Raport.

MBANK HIPOTECZNY Raport okresowy półroczny za 2018 P

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR półrocze / 2018 półrocze / 2017 półrocze / 2018 półrocze / 2017 Przychody z tytułu odsetek 209 266 180 904 49 361 42 592 Przychody z tytułu opłat i prowizji 1 595 899 376 212 Wynik na działalności handlowej (1 006) (3 425) (237) (806) Wynik na działalności operacyjnej 37 343 28 219 8 808 6 644 Zysk brutto 23 768 16 999 5 606 4 002 Zysk netto przypadający na akcjonariuszy mBanku Hipotecznego S.A. 16 622 10 256 3 921 2 415 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (292 068) (929 409) (68 892) (218 818) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (10 227) (7 263) (2 412) (1 710) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 381 249 740 098 89 928 174 247 Przepływy pieniężne netto, razem 78 954 (196 574) 18 623 (46 281) Zysk na jedną akcję zwykłą/Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) 5,18 3,23 1,22 0,76 Aktywa razem 12 704 967 11 335 233 2 912 914 2 681 943 Zobowiązania wobec innych banków 3 353 225 3 881 459 768 806 918 362 Zobowiązania wobec klientów 3 270 11 141 750 2 636 Kapitały własne przypadające na akcjonariuszy mBanku Hipotecznego S.A. 1 060 471 1 036 551 243 138 245 250 Kapitał akcyjny 321 000 321 000 73 597 75 949 Liczba akcji 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000 Wartość księgowa na jedną akcję/Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 330,36 322,91 75,74 76,40 Łączny współczynnik kapitałowy (w %) 15,22 15,82 15,22 15,82

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik












    Translation of auditor ’s report originally issued in Polish
    ERNST & YOUNG W POLSCE JEST CZŁONKIEM GLOBALNEJ PRAKTYKI ERNST & YOUNG Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w W arszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: 0000481039 , NIP 526-020 -79-76

    Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 71 [email protected] www.ey.com/pl

    Independent Auditor’s Report
    on revi ew of interim condensed financial statements
    for the 6 month period ended 30 June 2018





    To the Shareholders and Supervisory Board of mBank Hipoteczny S.A.




    Introduction
    We have reviewed the accompanying interim condensed financial statements of mBank Hipoteczny S.A.
    (‘the Bank ’) with registered office l ocated in Warsaw, Lecha Kaczyńskiego Street 26 as of June 30, 2018
    comprising: condensed income statement and condensed statement of comprehensive income for the 6
    month period ended June 30, 2018, condensed statement of financial position as at June 30, 2018 ,
    condensed statement of changes in equity and condensed stateme nt of cash flows for the 6 month period
    ended June 30, 2018 , other explanatory notes and selected explanatory information (‘the interim
    condensed financial statements’).


    The Banks ’s Management is responsible for the preparation and presentation of inte rim condensed
    financial statements in accordance with International Accounting Standard 34 Interim Financial Reporting
    as adopted by the European Union .
    Our responsibility is to express a conclusion on interim condensed financial statements based on our
    review.

    Scope of review
    We conducted our review in accordance with National Review Standard 2410 in the wording of the
    International Standard on Review Engagements 2410 Review of Interim Financial Information Performed
    by the Independent Auditor of the E ntity (‘standard’), adopted by the resolution no. 2041/37a/2018 of the
    National Cou ncil of Statutory Auditors of March 5, 2018. A review of interim financial information
    consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accou nting matters,
    applying analytical and other review procedures.

    A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with National Auditing
    Standards in the wording of the International Auditing Standards adopted by the resolution no.
    2041/37a/2018 of the National Cou ncil of Statutory Auditors of March 5, 2018 and consequently does not
    enable us to obtain assurance that we would become aware of all sign ificant matters that might be identified
    in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.







    Conclusion
    Based on our review , nothing has come to our attention that causes us to believe that accompanying interim
    condensed financial stateme nts are not prepared , in all material respects , in accordance with International
    Accounting Standard 34 Interim Financial Reporting as adopted by the European Union.




    Key Certified Auditor





    Maja Mandela
    certified auditor
    no in the register: 11942

    on behalf of
    Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną
    odpowiedzialnością sp. k.
    Rondo ONZ 1, 00 -124 Warsaw
    no on audit firms list: 130


    Warsaw, 3 August 2018



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik











    Management Board Report
    on the performance of mBank Hipoteczny S.A.
    in the first half of 2018
















    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    2





    Table of content
    1. Activity of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018 ................................ ......................... 3
    1.1. Key projects in the first half of 2018 ................................ ................................ .................... 3
    1.2. Financial credibility ................................ ................................ ................................ ............ 5
    1.3. Financial results ................................ ................................ ................................ ................ 6
    1.4. Lending ................................ ................................ ................................ ............................ 8
    1.5. Refinancing and issuing of covered bonds ................................ ................................ ........... 10
    1.6. Legal environment ................................ ................................ ................................ ........... 12
    2. Risk management ................................ ................................ ................................ ............... 13
    2.1. Credit risk ................................ ................................ ................................ ....................... 13
    2.2. Market risk ................................ ................................ ................................ ..................... 15
    2.3. Liquidity risk ................................ ................................ ................................ ................... 15
    2.4. Operational risk ................................ ................................ ................................ ............... 16
    2.5. Covered bonds investment risk ................................ ................................ .......................... 17
    2.6. Internal control system ................................ ................................ ................................ .... 17
    2.7. Remuneration policy ................................ ................................ ................................ ........ 18
    3. Directions of development and key elements of the Bank strategy ................................ ............ 19
    4. Bank Authorities ................................ ................................ ................................ ................. 20
    5. Other information ................................ ................................ ................................ ............... 23
    6. State ments of the Management Board ................................ ................................ .................. 23







    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    3

    1. Activity of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    In July 2018, mBank Hipoteczny S.A. (hereinafter the “Bank”) adopted new objectives for its operating
    strategy for 2019 –2022.
    The strategy for 2019 –2022 responds mainly to challenges resulting from the current and expected
    intensive development of the covered bond market in Poland as w ell as the strong demand for Polish
    covered bonds in the European Union, supported by continued low interest rates. Simultaneously, the
    strategy continues the assumptions regarding the safe financial structure of mBank Group, and in the
    currently growing c ompetitive pressure among mortgage banks, it stresses the importance of the cost -
    effectiveness of the Bank’s business model.
    The Bank’s strategy assumes that the foundation of its operations will be to obtain long -term refinancing
    for mBank Capital Group ( hereinafter referred to as “mBank Group”), i.e. to issue covered bonds in the
    most cost -effective business model possible. Such a direction requires primarily ensuring an appropriate
    scale of assets in the Bank’s balance sheet that meet the criteria for se curing covered bonds.
    Currently, there are two business areas at the Bank:
     the retail area focusing on acquiring mortgage loans for natural persons;
     the commercial area financing transactions regarding commercial real estate (CRE) and lending to
    resident ial real estate projects.
    In the coming years, the Bank is planning to develop the portfolio of retail mortgage loans and CRE loans
    in close cooperation with mBank, i.e. assuming that the sale will be executed by the forces of mBank both
    in the retail area , within the already functioning cooperation model, and in the commercial area in the
    context of the planned changes to the model.
    From the end of 2012 the Bank does not finance local government units or other entities with a guarantee
    of local government units, which results from the risk profile of this segment and inadequate credit
    margins. This approach has been maintained in the update of the strategy for years 2019 -2022.
    Nevertheless, the Bank owns a historically developed portfolio of credit transac tions for this segment.
    The commercial projects area has experienced changes in development projects due to rising material
    and, above all, labour costs. The investor activity in the market can be described as stable.
    Projects in the area of residential financing are still sold at a very early stage of construction, which results
    in a low level of utilisation of construction loans. As is the case with commercial projects, there is an
    increase in contracting costs.

    1.1. Key projects in the first half of 201 8
    The “covered bonds” project
    The project of rebuilding of the balance sheet of mBank Group on the basis of long -term source of financing
    in a form of covered bonds issued by mBank Hipoteczny S.A. continued to be the highes t priority venture
    in 201 8. Works on the project started in August 2012, and their purpose was preparation of
    a comprehensive model of cooperation between a mortgage and a universal bank in terms of sales, service
    and management of retail mortgage loans portfolio and then issuing of covered bonds on its basis.

    The implementation of the model aims at:
     improvement of banks financing stability within the mBank Group through application of long -term
    and at the same time innovative solutions in relation to mo rtgage portfolio
    in the mBank Group, taking into account the liquidity needs resulting from external (new regulations
    - Basel III) and internal (e.g. changes within the scope of financing of subsidiary banks in the
    Commerzbank group) factors,
     diversificat ion of financing sources - increasing independence of the mBank Group in terms of
    financing of the current portfolio of retail mortgage loans,
     improvement of long -term liquidity in the mBank Group - adaptation to the requirements of Basel
    III through the i ncrease of long -term financing.


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    4


    Implementation of AIRB method
    There are ongoing works at the Bank – initiated with the submission of the Prevalidation Application in the
    second half of 2016 – focusing on obtaining the consent of the supervision authority to apply the A -IRB
    method to the retail portfolio obtained through the cooperation with mBank S.A., by adapting the models
    applied in mBank S.A. In Q4 2017, the Bank obtained an official position from the Polish (PFSA) and the
    European (ECB) supervision au thority, which is the result of the observations from the inspection carried
    out in Q4 2016, as well as of the answers of the Bank to the initial evaluation results, addressed at the
    beginning of 2017 by the PFSA.
    A substantial part of the recommendations identified during the inspection was addressed by the Bank,
    however the mBank Group intends to fulfill all the expectations of the Supervision in 2018, which shall
    result in the submission of the final Request for the application of the statistical methods for calculating
    the capital requirements for credit risk for the retail portfolio acquired within the scope of the cooperation
    with mBank S.A. For the purpose of submitting the final request, a project team was appointed in June
    2018. The Bank intends to submit the final request after the Supervision authority has approved changes
    in group models applied by the Bank.

    Implementation of the general Regulation on personal data protection
    In the first half of 2018, work initiated in January 2017, aimed at adj usting the Bank to the General Data
    Protection Regulation (GDPR), was continued. In particular, these included the preparation of a number of
    documents (GDPR packages and information clauses), in cooperation with an external law firm, aimed at
    informing in dividuals (in particular customers, employees, counterparties) about their rights and the
    manner of exercising those rights by the Bank. The key GDPR packages were published on the website.
    A template agreement for entrusting personal data was also prepar ed and the process of executing
    annexes to agreements on the delegation of personal data processing signed by the Bank was carried out.
    Under a resolution of the Management Board, an employee was appointed to perform the function of a
    Data Protection Offi cer at the Bank.
    In addition, employees were provided with e -learning training on personal data protection. In the second
    half of 2018, in cooperation with mBank S.A., work aimed at automating the process of exercising the
    rights of data subjects will be continued.
    Implementation of the Anti -money Laundering Act
    The Bank continued works for the adaptation to the requirements of the Anti -Money Laundering and Anti -
    Terrorism Financing Act of 1 March 2018, which implements to Polish law Directive 2015/849 of the EU
    Parliament and of the Council of 20 May 2015 on the p revention of the use of the financial system for the
    purposes of money laundering or terrorist financing, amending Regulation (EU) No 648/2012 of the
    European Parliament and of the Council, and repealing Directive 2005/60/EC of the European Parliament
    and of the Council and Commission Directive 2006/70/EC (the “AML IV Directive”).
    As part of the implementation work, the Bank carried out necessary analyses and initiated changes in its
    internal regulations and processes. Work was also carried out in order to introduce relevant changes in the
    IT systems supporting the performance of obligations in the area of counteracting money laundering and
    terrorist financing. The Bank also provided its employees with training on the provisions of the new Act.

    Implementa tion of Recommendation H issued by the Polish Financial Supervision Authority
    The Bank continued works aimed at implementing Recommendation H on internal control systems at
    banks, issued on 25 April 2017 by the Polish Financial Supervision Authority. The B ank's efforts focused
    on introducing new regulations required by Recommendation H or making appropriate changes to the
    Bank's internal procedures.

    Anonymous whistleblowing system
    In 2017, in order to implement the Regulation of the Minister of Development and Finance on the risk
    management system and the internal control system, remuneration policy and the detailed manner of


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    5

    assessing internal capital at banks of 6 March 2017, a dedicated internal procedure has been introduced
    to regulate the manner of rec eiving and processing anonymous whistleblowing with respect to violations
    of provisions of law and of applicable procedures and ethical standards. In June 2018, an IT system was
    launched to enable anonymous reporting of violations, including actual or pote ntial violations of laws on
    counteracting money laundering and terrorist financing, which constitutes the implementation of
    requirements set forth in the Anti -Money Laundering and Anti -Terrorism Financing Act of 1 March 2018.

    IFRS 9
    Due to the fact that as of 1 January 2018, IFRS 9: “Financial Instruments” c ame into effect to replace the
    existing International Accounting Standard 39: “Financial Instruments: Recognition and Measurement”,
    works on the implementation of the required changes in the processes and IT systems are finalised at the
    Bank.

    Definition of Default
    The Bank has started preparations to implement changes related to the entry into force of the European
    Commission regulation EU No 2018/171 issued pursuant to Article 178 o f the Regulation No 575/2013
    (CRR) on changes in the definition of default applied by banks. The works will be carried out in close
    cooperation with the relevant project team appointed for this purpose at mBank S.A.


    1.2. Financial credibility
    Financial credib ility of mBank Hipoteczny S.A. is assessed by an international rating agency - Fitch Ratings
    Ltd. As of 30 June 2018 the following ratings applied :

    BBB/F2 (stable perspective) - long - and short -term international rating
    AA−(pol) (stable perspective)/F1+(pol) - long -/short -term issuer rating (in the domestic currency)
    2 - support rating
    A - for mortgage covered bonds

    On 18 January 2017, Fitch Ratings confirmed its rating of the Bank. Moreover, the agency assigned national
    ratings in PLN ( corresponding to international ratings) at the level of AA -(pol) stable perspective/F1+(pol)
    – long -/short -term national ratings in PLN.
    On 23 June 2017, Fitch Ratings Ltd. confirmed the rating of mortgage bonds at “A” level with a positive
    outlook, indica ting an improvement in the risk characteristics of the collateral register and an increase in
    over -collateralization.
    On 8 December 2017, rating agency Fitch Ratings Ltd. confirmed the long -term rating for the Bank at the
    BBB level with a stable perspectiv e.
    On 22 June 2018, Fitch Ratings Ltd. confirmed the rating of mortgage covered bonds at A, with a positive
    outlook.
    Fitch Ratings Ltd. assigns ratings according to the following scale (descending):
     long -term international/domestic ratings: AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, RD, D
     short -term international/domestic ratings: F1, F2, F3, B, C, RD, D
     support ratings: 1, 2, 3, 4, 5
    The ratings obtained by the Bank are also affected by, beside its financial results, the rating of mBank S.A.
    and Commerzbank A G, including the support granted by those institutions.



    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    6

    1.3. Financial results
    The financial statement of the Bank was prepared according to the International Financial Reporting
    Standards binding in the European Union (IFRS). The data presented in the Managem ent Board Report are
    presented in the management view and they do not have to be consistent with the data included in the
    Financial Statement.

    Due to the specific nature of the Bank, its assets primarily include loans secured by mortgage, and on the
    liabi lities side - liabilities arising from the issue of covered bonds, as a main source of refinancing of credit
    operations.
    Table 1. The dynamics of selected elements of the statement on financial situation (in PLN thousands)
    Main balance sheet items 30 .06 .201 8 31.12.2017 Dynamics
    ASSETS 12,704,967 12,168,169 4.41 %
    Including
    Loans and advances to customers n/a 10,766,911 n/a
    Loans and advances to customers (at amortised cos t) 11,037,313 n/a n/a
    Loans and advances to customers (at fair value through profit or loss) 217,700 n/a n/a
    LIABILITIES AND EQUITY 12,704,967 12,168,169 4.41%
    Including
    Debt securities in issue 8,041,306 7,043,125 14.17%
    Share capital 734 ,719 734 ,719 0.0%

    In the first half of 2018 the Bank achieved a positive gross result in the amount of PLN 23 ,768 thousand.
    Due to a specialised activity profile in which the main source of the Bank ’s result is the interest income,
    the financial result in 201 8 was greatly influenced by low interest rates and strong pressure on margins.
    Despite this, the Bank reported a growth in the net interest income compared to the first half of 2017
    (by PLN 11 ,079 thousand or 15.34 %).
    The total value of administrative expenses decreased by 7.37 % compared to the first half of 2017 . The
    cost to income ratio fell to 41.13 % from 4 5.99 % at the end of 201 7.
    Due to the specialization and narrow range of the products offered, the Bank is unable to compensate the
    effects of the bank tax. Before the tax, the Bank ’s operati ng result amounted to PLN 37,343 thousand, as
    compared to 28,219 thousand in the first half of 2017 , which represents an increase by 32 .33 %. After the
    tax, the gross result was still significantly higher than in the previous year (by PLN 6,769 thousand or
    39 .82 %).
    In the first half of 2018 the income of the Bank, calculated as the sum of net interest income, net fee and
    commission income, net trading income, other operating income and other operating expenses, amounted
    to PLN 80 ,896 thousand ( in the first half of 2017 : PLN 65 ,642 thousand). This income pertains in whole to
    the activity conducted within the Republic of Poland.
    Table 2. The dynamics of selected elements of profit and loss account (in PLN thousand)
    Profit and loss account
    Period fro m 01.01.20 18 to 30 .06 .201 8
    Period from 01.01.201 7 to 30.06 .201 7 Dynamics
    Net interest income 83,304 72,225 15.34%
    Net fee and commission income (1,000) (3,119) -
    Net trading income (1,006) (3,425) -
    Net impairment write -downs on loans and advances (8,410) (1,742) -
    Overhead costs (31,605) (34,118) -7.37%
    Amortisation and depreciation (1,726) (1,563) 10.43%


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    7

    Operating result 37,343 28,219 32.33%
    Tax on the Bank’s balance sheet items (13,575) (11,220) 20.99%
    Gross profit 23,768 16,999 39.82%
    Income tax (7,146) (6,743) 5.98%
    Net profit 16,622 10,256 62.07%
    Weighted average number of ordinary shares / weighted
    average diluted number of ordinary shares 3,210,000 3,172,210 1.19%
    Net profit per ordinary share / Diluted profit per ordinary
    share (in PLN) 5.18 3.23 60.16%

    Table 3. Effectiveness ratios
    PERFORMANCE INDICATORS 30.06 .20 18 31.12.201 7
    ROA net 1) 0.27% 0.24%
    ROA gross 1) 0.39% 0.30%
    ROE net 3) 3.23% 2.77%
    ROE gross 4) 4.62% 3.46%
    Cost to income ratio (C/I) 5) 41 .13% 45 .99%
    Net interest margin 6) 1.38% 1.36%
    Cost of risk 7) 0.16% 0.20%
    Total Capital Ratio 15.22% 15 .79%
    RATINGS Fitch Ratings Ltd
    long -term international rating BBB BBB
    short -term international rating F2 F2
    support rating 2 2
    mortgage covered bonds A A
    OTHER
    Employment 169 employees /162 FTE’s 178 employees/169 FTE’s
    Average employment 172 employees 208 employees
    Facilities Headquarters + 4 branches Headquarters + 4 branches
    1) net result / average assets
    2) gross result / average assets
    3) net result / average equity
    4) gross result / average equity
    5) (overhead costs + amortisation and depreciation) / total income (defined as net interest income + net fee and commission i ncome + net trading income + other operating income - other operating expenses)
    6) interest income / average earning assets
    7) net write -downs for impairment of credit and loans / average balance of credits and loans granted to clients
    Average balance sheet amounts were calculated based on monthly data considering the opening and closing balance of the reporting period.











    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    8

    Chart 1. Key financial ratios


    Chart 2. Main balance sheet items (in PLN million)

    1.4. Lending
    In the first half of 2018, the Bank expanded its activities in the area of sales of loans to business entities.
    Following the transfer of the entire retail loan sales process to mBank on 22 July 2017, pooling transactions
    were the source of supply of retai l assets to the Bank's loan portfolio. The net value of the entire loan
    portfolio, including off -balance sheet exposure, increased at the end of June 2018 by 3.06% as compared
    to the end of 2017, reaching PLN 12.7 billion.
    In the first half of 2018, the Ba nk reported very good sales of commercial loans at the level of PLN 912
    million, including PLN 286 million attributable to residential developers. In the discussed period, due to
    the ongoing implementation of IFRS 9, no commercial pooling from mBank S.A. w as carried out.
    In the retail area, in line with the mBank Group's strategy, the Bank recorded an increase in the portfolio
    of mortgage loans for retail customers by PLN 220 million or 3.76%. In the first half of 2018, 2 pooling
    transactions were carried o ut.

    Chart 3. The structure of the loan portfolio


    0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
    Cost/Income
    TCR
    ROE gross
    ROE net
    ROA gross
    ROA net
    Key financial ratios 12.2017
    06.2018
    0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000
    Loans and advances to customers
    Debt securities in issue
    Main balance sheet items (million PLN) 06.2018
    12.2017
    43.93%
    43.52%
    43.70%
    43.69%
    44.13%
    3.03%
    2.79%
    1.87%
    1.82%
    1.70%
    53.04%
    53.69%
    54.43%
    54.49%
    54.17%
    June '17
    September '17
    December '17
    March '18
    June '18
    Credit portfolio structure
    loans to business entities loans to the public sector retail loans


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    9

    In 2018, the currency structure of the loan portfolio changed slightly. Compared to the end of 2017, the
    share of loans in PLN decreased by 1.69 percentage points and as at the end of the first half of 2018 it
    accounted for 65.86% of the loan portfolio. The share of loans in EUR increased to 33.61%.
    The Bank was not involved in any activity outside the Republic of Poland.

    Chart 4. The currency structure of the loan portfolio


    Corporate loans
    Net balance sheet exposure to business entities as of 30 June 2018 amounted to PLN 4,949 million. The
    dominant part ( 91.64 %) accounted for refinancing of completed commercial facilities, the exposure in
    housing projects constituted 3.23 %, and credits for f inancing of construction of commercial objects 5.13 %.
    As of the end of June 2018, in the area of commercial real estates the Bank financed in particular office
    buildings and shopping centres. The Bank focused on financing of the purchase or refinancing of completed
    facilities of appropriate standard and financing of the construction process upon the completion of which
    the construction loan is converted into a long -term mortgage.

    Chart 5. Corporate loans by type of financed real estate






    31.41%
    32.05%
    31.88%
    32.55%
    33.61%
    67.91%
    67.33%
    67.55%
    66.93%
    65.86%
    0.68%
    0.62%
    0.57%
    0.52%
    0.53%
    June '17
    September '17
    December '17
    March '18
    June '18
    Currency structure of the loan portfolio
    EUR PLN USD
    0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
    Other
    Hotel
    Housing development
    Mixed use property
    Warehouse/Logistic centre
    Commercial premises
    Shopping centre
    Offices
    Loan portfolio structure by property type


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    10

    Chart 6. Geographical concentration of loan portfolio for business entities


    The largest number of financed projects is concentrated in Mazowieckie province, where 30 .7% of all credit
    resources is involved. In Dolnośląskie, Małopolskie and Wielkopolskie province the total balance sheet
    exposure accounts for 40 .0%.
    As of 30 June 2018 loans granted in EUR ( 75.9%) and PLN ( 23 .0%) dominated the corporate loans
    portfolio.
    Public sector loans
    Due to the strategy of the Bank the portfolio does not contain new agreements, which in connection with
    significant prepayments is reflected in a lower, as compared to 31 December 201 7, balance sheet exposure
    to public sector. As at 30 June 2018 the exposu re was PLN 191 million (down by 5.0%) .
    Retail loans to natural persons
    The Bank continues the implementation of strategic objectives in the area of mortgage loans to natural
    persons in cooperation with mBank S.A.
    In the second quarter of 2017, mBank S.A. decided to move sales of retail loans from mBank
    Hipoteczny S.A. to mBank S.A. Starting from 22 July 2017, all mortgage loans to natural persons are
    proc essed and granted by mBank S.A. As a consequence of this change, the strategic objectives in this
    area will be implemented through the purchase by mBank Hipoteczny S.A. of a portfolio of mortgage loan
    receivables from mBank S.A.
    1.5. Refinancing and issuing of covered bonds
    In the first half of 2018 , mBank Hipoteczny S.A. placed on the market two big issue s of mortgage covered
    bonds of a total nominal value of about PLN 1.61 billion as at 30 June 2018. In April, for the first time in
    20 years of the Bank's history, a foreign issue of covered bonds with the tenor of 7 years and with the size
    of EUR 300 milli on, constituting the so -called sub -benchmark, was carried out. A second series of mortgage
    covered bonds with the size of PLN 300 million was issued in June – this time with the tenor of 6 years.
    Moreover, as part of the debt restructuring, in the first ha lf of 2018 the Bank repurchased one series of
    mortgage covered bonds from a private placement in the secondary market, with the total value of PLN
    400 million.
    The value of all mortgage covered bonds issued by the Bank and placed in organised trading as at the end
    of June 2018 amounted to approximately PLN 7.51 billion, representing approximately 36 .0% of the
    mortgage covered bonds mar ket in Poland according to the Bank ’s estimates.
    At the end of June 2018 , the Bank did not have any liabilities by virtue of issuing public covered bonds.
    0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
    other
    Zachodniopomorskie Province
    Łódzkie Province
    Śląskie Province
    Pomorskie Province
    Wielkopolskie Province
    Małopolskie Province
    Dolnośląskie Province
    Mazowieckie Province
    Geographical concentration of loans to business entities


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    11

    Covered bonds of mBank Hipoteczny S.A. are instruments characterised by a low level of investment risk
    as a result of the statutory requirement of multi -stage collateral for the issuing and trade. It is confirmed
    by the rat ings assigned by Fitch Ratings Ltd. to mortgage covered bonds issued by the Bank. On 2 2 June
    201 8, the rating for mortgage covered bonds was confirmed at A level.

    Issues of mortgage bonds of mBank Hipoteczny S.A. in the public offering
    Organisers of the o ffering: Bidder: Biuro Maklerskie mBanku S.A., Leading manager: mBank S.A.
    Issue date Redemption date Currency Value Rating Fitch Ratings Ltd.
    20.06.2013 21.06.2019 PLN 80 ,000 ,000 A
    28.07.2014 28.07.2022 PLN 300 ,000 ,000 A
    04.08.2014 20.02.2023 PLN 200 ,000 ,000 A
    20.02.2015 28.04.2022 PLN 200 ,000 ,000 A
    15.04.2015 16.10.2023 PLN 250 ,000 ,000 A
    17.09.2015 10.09.2020 PLN 500 ,000 ,000 A
    02.12.2015 20.09.2021 PLN 255 ,000 ,000 A
    09.03.2016 05.03.2021 PLN 300 ,000 ,000 A
    28.04.2016 28.04.2020 PLN 50 ,000 ,000 A
    11.05.2016 28.04.2020 PLN 100 ,000 ,000 A
    29.09.2017 10.09.2022 PLN 500,000,000 A
    11.10.2017 15.09.2023 PLN 1,000,000,000 A
    22.06.2018 10.06.2024 PLN 300 000 000 A
    TOTAL PLN 4,035,000,000

    Issue date Redemption date Currency Value Rating Fitch Ratings Ltd.
    26.07.2013 28.07.2020 EUR 30 ,000 ,000 A
    22.11.2013 22.10.2018 EUR 50 ,000 ,000 A
    28.02.2014 28.02.2029 EUR 8,000 ,000 A
    17.03.2014 15.03.2029 EUR 15 ,000 ,000 A
    30.05.2014 30.05.2029 EUR 20 ,000 ,000 A
    22.10.2014 22.10.2018 EUR 20 ,000 ,000 A
    28.11.2014 15.10.2019 EUR 50 ,000 ,000 A
    25.02.2015 25.02.2022 EUR 20 ,000 ,000 A
    24.04.2015 24.04.2025 EUR 11 ,000 ,000 A
    24.06.2015 24.06.2020 EUR 50 ,000 ,000 A
    23.03.2016 21.06.2021 EUR 50 ,000 ,000 A
    28.09.2016 20.09.2026 EUR 13 ,000 ,000 A
    26.10.2016 20.09.2026 EUR 35 ,000 ,000 A
    01.02.2017 01.02.2024 EUR 24,9 00 ,000 A
    30.10.2017 22.06.2022 EUR 100,000,000 A
    26.04.2018 05.03.2025 EUR 300,000,000 A
    TOTAL EUR 796,900,000

    The basis for issuing of covered bonds
    According to the Act on covered bonds and mortgage banks, the basis for the issuing of mortgage covered
    bonds are receivables entered into the cover register for mortgage bonds, secured by mortgages
    established on the right of perpetual usufruct or the right of ownership of the real estate en tered into the
    land and mortgage registry as the first item.
    As of 30 June 201 8 the collateral of mortgage covered bonds consisted of receivables of value PLN 9,124 .7
    million from total number of 19 ,700 loans .


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    12

    Loans for commercial clients constituted 45. 39 % and for retail clients 54. 61 % of the total amount of
    receivables entered into the mortgage cover register. Loans granted in PLN ( 64.34 %) dominated, loans in
    EUR ( 35.14 %) and USD (0. 52%) constituted the remaining part.
    Additionally to the credit receivables, the additional collateral in a form of treasury bonds of nominal value
    of PLN 340 million was also entered into the mortgage cover register.
    As of 30 June 201 8 the level of over -collateralisation (including substitut e cover) of mortgage covered
    bonds and public sector covered bonds amounted to 25 .21 %.
    The Bank raises funds for the lending activity predominantly through issuing of covered bonds and
    subsequently through issuing short -term bonds and received loans, main ly from the interbank market.

    Chart 7. The structure of refinancing of the Bank activity

    1.6. Legal environment
    In the first half of 2018 intensive works were carried out in the Bank to adjust operating procedures and
    IT infrastructure to the requirements of Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the
    Council of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal
    data and on the free movement of such data (...) .Particular emphasis was placed on ful filling obligations
    towards individuals who are customers and counterparties of the Bank and ensuring the exercise of their
    rights under the Regulation. These efforts were a continuation of works carried out already in 2017. The
    Regulation entered into for ce on 25 May 2018.
    A legal challenge for the first half of 2018 was the alignment of operating procedures and technical
    infrastructure with the Anti -Money Laundering and Anti -Terrorism Financing Act of 1 March 2018 (Journal
    of Laws of 723, as amended) whic h superseded the previous Act of 2000 and was the transposition of the
    AML IV Directive into the Polish legal framework.
    The end of the first half of the year also marked a change in the statute of limitation periods for claims.
    The statute of limitation p eriod for business claims is still 3 years, but the period for claims established by
    court judgements has been shortened from 10 to 6 years. The rules of calculating the statute of limitation
    period were also changed. The Bank is adapting its procedures to these changes.
    Following the announcement by the European Commission of the proposal for a directive of the European
    Parliament and of the Council on the issue of covered bonds and covered bond public supervision and the
    proposal for a regulation of the E uropean Parliament and of the Council amending Regulation No 575/2013
    as regards exposures in the form of covered bonds – legal acts concerning the rules for issuing covered
    bonds and the rules for activities of their issuers (mortgage banks), the bank ana lyses these draft acts on
    an ongoing basis. The Bank participates in public consultations on these drafts through the institutions set
    up for this purpose. In the opinion of the bank, the proposed measures do not pose a threat related to the
    need to fundam entally change the business model in the future. Most of the proposed arrangements are
    in line with those currently in force in Poland, in particular the Act on Covered Bonds and Mortgage Banks.
    Minor discrepancies are reported by the bank on an ongoing ba sis in the consultation process through
    authorised institutions.
    0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
    revolving loan 7D-6M / collateral 1D
    discount bonds
    subordinated loan
    short term notes
    long term loans 2-5Y
    mortgage bonds
    Refinancing structure


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    13


    2. Risk management
    2.1. Credit risk
    Loan portfolio
    The principles for granting loans have been specified in the Bank ’s Credit Policy and the management of
    existing loan portfolio is done mainly thro ugh current monitoring of credit exposures.
    The share of non -performing loans in the loan portfolio increased from the level of 2.99 % to 3.5 4%, as
    a result of reclassifying two commercial exposures to the default category . Most of the loans are repaid in
    a timely manner, and the borrowers of higher risk profile are subjected to a more strict monitoring.
    Impairment provisions reaching PLN 167 million together with mortgages on the financed real estates
    constitute an appropriate security against potential losses resulting from credit risk.
    The main area of activity of the Bank in the first half of 201 8 was refinancing of commercial real estates,
    especially shopping ce ntres and offices. This activity is b ased on a uniform for the whole mBank S .A. group
    commercial real estate financing policy, including key elements of acceptance policy for individual
    segments of the real estate market. Drawing on past experiences in housing investments financing, the
    Bank continued financing of residential construction projects focusing on selective financing of projects of
    the most favourable market parameters (e.g. adaptation of the offer to the needs of the market, positive
    history of the developer ’s activity, adequate l evel of own contribution and verified pre -sale).
    The retail portfolio is characterised by very high quality, which results from the applied credit policy (until
    the moment of transferring the whole process of selling retail mortgage loans to mBank S.A.) as well as
    the fact that this portfolio is very young. As of 30 June 2018 there were only 30 cases with reported loss
    of value. Loans for natural persons are monitored monthly for timely repayments and correctness in terms
    of established effective mortgage c ollaterals. Realisation of all contractual obligations of the client is
    verified in the same monitoring period (including insuring of the real estate and assignment of the rights
    under insurance policies).

    Chart 8. Non -performing loans* in the loan portfo lio (gross value, in PLN million)

    * non -performing loans – loans classified in basket 3 or POCI, in accordance with IFRS 9




    0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000
    June '17
    September '17
    December '17
    March '18
    June '18
    Quality of the loan portfolio Loan portfolio (gross)
    Non-performing loans (gross)


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    14

    Chart 9. Share of non -performing loans by portfolio


    *retail portfolio – the portfolio of loans granted in cooperation with mBank S.A. (agency portfolio) and the portfolio acquired from mBank S.A. (the pooling portfolio)

    The cost of risk is an important indicator monitored by the Bank. The cost of risk is maintained at a very
    good level.
    Chart 10 . Cost of risk by portfolio

    *retail portfolio – the portfolio of loans granted in cooperation with mBank S.A. (agency portfolio) and the portfolio acquired from mBank S.A. (the pooling portfolio)

    Credit risk management
    The Bank assumes that the level of credit risk will be maintaine d in line with the risk appetite defined by
    the target level of capital adequacy and exposure limits. At the same time the objective of the credit risk
    management is ensuring the quality required by the Act on covered bonds and mortgage banks for
    individua l exposures in order to utilise them to the greatest extent as a basis for issuing of covered bonds.
    Within the corporate area the Bank plans to cooperate primarily with reliable customers, experienced in
    given segments of the real estate market (without d elays in realisation of liabilities due to the Bank,
    borrowers who continue cooperation with the Bank on subsequent stages of project implementation,
    companies with recognised market position).
    The priority is to increase the share of loans for purchase or refinancing of existing, new or extensively
    renovated commercial real estate which have universal purpose and may maintain economic value in
    a longer term in the total loan sales.
    7.36% 7.18%
    6.23% 6.23%
    0.02% 0.08% 0.15% 0.17%
    31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.06.2018
    Loan portfolio quality -share of non -performing loans
    commercial portfolio
    retail portfolio
    0.59%
    0.49%
    0.38%
    0.15%
    0.04% 0.04% 0.02% 0.03%
    31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.06.2018
    Cost of risk
    commercial portfolio
    retail portfolio


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    15

    In the area of retail loans, the loan portfolio will be built by transferri ng loans which meet the criteria
    specified by the Bank from mBank S.A. The criteria selected will ensure maintaining a portfolio with a low
    loss ratio, based on the foundation of customers with confirmed creditworthiness.

    Lawsuits brought by the Bank , ins olvency proceedings
    In the first half of 2018, the Bank did not bring any lawsuits or file any motions for bankruptcy with respect
    to commercial clients.
    On 25 May 2018, an auction sale of one of the real properties subject to enforcement proceedings took
    place. The real estate was auctioned at the price of PLN 10 million. As at the date of preparation of this
    report, the adjudication order has become final and binding. Additionally, the Bank was informed that on
    24 May 2018 another entity filed a motion for bankruptcy of the company who was the owner of the
    auctioned real property. On 21 June 2018, the Court issued a decision on appointment of a Temporary
    Court Supervisor for the company in question. On 25 July 2018, the Bankruptcy Court declared the
    company bankrupt. The Court's decision on the declaration of bankruptcy is not final and binding.
    In the area of retail loans, in the first half of 2018, 5 lawsuits were brought in the total amount of PLN
    926.9 thousand. Two lawsuits concern clients of the legacy retail portfolio (loans granted without
    cooperation with mBank), while three lawsuits conc ern a new portfolio (1 pooling loan and 2 agency loans).
    As at the date of this report, the Bank had already obtained an enforcement title in one of the
    aforementioned cases.
    2.2. Market risk
    The risk of loss resulting from adverse changes of market parameters from the point of view of the term
    structure of items in the portfolio of the Bank is maintained as low as possible, which results from the
    nature of the Bank ’s activity, properly functioning system of risk limitation and managing of the risk at the
    operat ional level.
    In order to limit the market risk, the Bank adjusts the currency and term structure of acquired sources of
    financing to the structure of loans, uses linear plain vanilla derivatives and concludes spot or forward
    currency transactions and FX SW AP transactions.
    The amount of market risk the Bank is exposed to in the day horizon is determined using Value at Risk
    (VaR) method at the confidence level of 97.5%. As of the end of June 2018 VaR amounted to PLN 581 .8
    thousand. The currency risk was PLN 23 .2 thousand, the interest rate risk was PLN 251 .7 thousand and
    the credit spread risk was PLN 540 .8 thousand.
    The interest rate risk results from exposure of the financial result and the Bank ’s capital to adverse effect
    of interest rates changes. The Ban k manages the interest rate gap through matching the repicing dates of
    assets and liabilities. The sensitivity of the Bank ’s portfolio to interest rates fluctuations is determined on
    the basis of results of stress tests and scenario analyses. The interest rate risk is measured among others
    by using Earnings At Risk (EaR) ratio, which by the end of June 2018 reached a safe level of 3.36 %. The
    banking books items that are exposed to interest rate risk are hedged with linear interest rate derivatives.
    The cur rency risk is limited through immediate closing the foreign exchange position. The measurement
    of scale and structure of currency risk is done on the basis of the current foreign exchange position taking
    into account anticipated repayments and disbursement s of loans. The currency risk is limited using foreign
    exchange position limits for each currency.

    2.3. Liquidity risk
    Liquidity risk management is conducted at the level of intraday, short -, medium - and long -term liquidity,
    the lack of which means inability to finance assets and timely settle liabilities in the normal course of
    business of the Bank.
    Due to the mismatch b etween the maturity dates of long -term securities and assets, the higher security
    of liquidity is guaranteed through maintaining of liquid assets in case of unforeseen events.
    At the end of June 2018 , the excess of liquid assets amounted to approx. 6.5 % of the balance sheet total.


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    16

    In 201 8 financing of Bank ’s lending was performed primarily through issuing covered bonds in PLN and
    EUR. The long -term situation of the Bank in terms of liquidity is stable. Loans obtained from mBank S.A.
    have significant share i n financing of long -term receivables.
    Due to necessity to maintain liquidity indicators on an appropriate level, the needs to bridge the mismatch
    of the assets structure to the liabilities that finance them as well as increasing the stability of financing
    sources, mBank Hipoteczny S.A. will continue actions aimed at replacing short -term financing with
    financing in a form of new issues of covered bonds with maturity period of 5 years or more.
    The share of stable financing sources and liquidity reserves adequ ate to the scale of the Bank ’s activity
    determines meeting of long -term liquidity standard M4 required by KNF. The M4 ratio at the end of June
    2018 was 1.0 72 . M1 and M2 short -term liquidity standards were maintained at a safe level, PLN 1,577 ,387
    thousand and 3.840 respectively. The M3 standard was 101 .041 .
    As at the end of June 2018 the liabilities limit, resulting from Art. 15.2 of the “Act on covered bonds and
    mortgage banks”, was used in 58 .49 %. In 201 8 this limit was not exceeded.
    As at the end of June 2018 average maturity of issued mortgage covered bonds was 4.5 of a year while
    the average maturity of loans obtained from other banks was 3.8 of a year. The margin of mortgage
    covered bonds issued in 20 18 on average amounted to 0.58 %, with average maturi ty of 6.0 of a year.

    2.4. Operational risk
    The Bank has a simplified organisational structure, and the products offered are consistent with the nature
    of the mortgage bank’s activity. In 2017, the profile of the Bank’s activity was changed. As of 22 July
    2017, the sales process for retail loans was transferred to mBank S.A. This involve d the transfer of
    operational risk related to entrusting a substantial part of the activities to external entities and the transfer
    of risk identified at the stage of verifying loan applications and concluding loan agreements. The indicated
    factors contrib ute to decreasing the Bank’s operational risk, yet, operations related to the maintained retail
    portfolio and the acquisition of loans by pooling are continuously monitored. So far, the data collected does
    not indicate any increase of operational risk in t he retail banking line.
    The Bank has a Business Continuity Plan that was implemented in 2014 in accordance with ISO 22301
    standard and since then periodically tested. It is accordant with provisions of Recommendation D of KNF.
    The purpose of the Plan is to implement mechanisms that ensure maintenance of mBank Hipoteczny S.A.
    activity in the scope defined by a list of critical processes within a period of up to five days. This plan is
    tested at least two times a year and the list of critical processes is sub jected to analyses and updates not
    less than every two years. Actions that improve the plan, in accordance with adopted internal regulations,
    are measured and the Management Board is informed about them. In order to comply with the postulate
    of accountabil ity in IT systems, events monitoring and notifying systems were implemented together with
    internal safety procedures for individual IT systems for which the IT safety risk assessment is performed.
    Furthermore, the information security management system was supplemented with redesigned processes:
    the Bank ’s physical and environmental safety management as well as knowledge management of
    knowledge on information safety (raising users ’ awareness). The processes were incorporated into
    complete policy of IT servi ce model of management. Considering the probability of occurring of critical
    situations in the areas of liquidity management, currency risk or interest rate risk the Bank has an
    “Emergency plan in case of liquidity crisis.” Additionally, the Bank also has an “Emergency plan in case of
    unexpected, radical changes in prices on the real estate market.”

    The factors influencing the increase of Bank ’s level of exposure to operational risk:
     changes in the organisational structure,
     number of conducte d undertakings and IT projects,
     turnover of employees,
     changes in the profile of operational activity, related to the transfer of the sales process of retail
    loans to mBank S.A.

    The factors that stabilise the Bank ’s level of exposure to operational risk:


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    17

     operational risk management system implemented in the Bank,
     simple organisational structure, no subsidiaries,
     small scale and the degree of complexity resulting from the specificity characteristic for mortgage
    banks,
     no electronic banking services,
     proced ures governing the process of making decisions on entrusting of activities (analysis of
    benefits, risks and means of their limitation, business continuity plans and insourcer ’s financial
    situation as well as the ability to implement services in a timely an d qualitative manner).
     Bank ’s business continuity plans,
     highly qualified staff,
     efficient internal control system.

    The Bank will monitor and analyse any changes affecting its operational risk profile.
    2.5. Covered bonds investment risk
    In 20 18 the investmen t risk profile associated with covered bonds issued by mBank Hipoteczny S.A. did
    not change. Those securities are a financial instrument of a low investment risk, resulting from the
    requirements of multi -stage collateralisation of their issuing and trade by the issuer, accordant with the
    Act on covered bonds and mortgage banks. In addition to compliance with a number of statutory
    requirements during economic slowdown, high safety of investing in covered bonds is also a result of the
    Bank ’s conservative policy of valuation of real estates constitute their collateral, which has been applied
    for many years. According to the amended Act on covered bonds and mortgage banks, the minimum level
    of over -collateralisation of mortgage and public sector covered bonds sin ce 1 January 2016 is 10%.
    The increase of investment attractiveness of such securities also results from the fact that covered bonds
    issued by mortgage banks may constitute a collateral for a lombard loan as well as repurchase transactions
    conducted with o ther banks.
    2.6. Internal control system
    The Bank has an internal control system, which is divided into the following:
    1) control function – whose task is to ensure compliance with controls relating, in particular, to risk
    management at the Bank, which comprises positions, groups of people or organizational units
    responsible for performing tasks assigned to this function. The Control function comprises all controls
    put in place in the processes executed in the Bank, independent monitoring of the compliance with
    these controls and reporting within the function.
    2) Compliance Department - compliance cell with the following responsibilities :
     it manages compliance risk (construed as the risk of effects of non -compliance with legal
    regulations, internal regulations and mar ket standards) through identification, assessment,
    controlling, monitoring and reporting on compliance risk regarding the law, internal regulations and
    market standards ;
     it performs horizontal monitoring tasks of the compliance unit and vertical monitoring tasks within
    the so -called second line of defence, assigned to the compliance unit to assure compliance of the
    Bank’s operations with legal regulations, internal regulations and market standards. CD performs
    other tasks, provided that it does not undermin e its effectiveness and independence .

    The Compliance Department is responsible for implementation of the standards of the mBank Group
    and, indirectly, of Commerzbank AG in areas regarded as “compliance areas” in accordance with the
    Group standards, which include in particular :
     anti -money laundering and counter -terrorist financing
     protection of personal data
     banking outsourcing


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    18

     preventing conflicts of interest, fraud and corruption
     supervision over the process of handling of client ’s complaints
     Inside information according to Market Abuse Regulation.

    3) Internal Audit Department - independent internal audit department whose task is to independently
    and objectively examine and assess the adequacy of the risk management system and the internal
    audit system. Internal audit supports the Bank in achieving objectives through systematic and
    disciplined approach to examination, assessment and improvement of effectiveness of risk
    management, audit and organisational governance processes.

    Within the scope of its activity the internal audit provides services:
     providing - covering objective assessment of evidence, performed by internal auditors in order to
    provide independent opinion and proposals related to a process, system or other issues,
     consulting - covering advisory and related service activities, which nature and scope are arranged
    in detail with principal, and which purpose is to add value to and improve organisational
    governance, risk management and internal audit processes.

    Internal Audit Department, within the scope of implemented function, is subject to periodical
    assessment of independent competent entity from outside the Bank. The entity is selected by the
    Bank ’s Management Board and approved by the Audit Committee. The work assessment covers
    compliance of the internal audit with IIA Standards, Recommendation H and best market practices.

    2.7. Remuneration policy
    The Bank runs a remuneration scheme for the Bank ’s Management Board and employees with significant
    influence on Bank ’s risk profile, based on phantom shares settled in cash; the scheme is further referred
    to as the “Policy” . These benefits are accounted for in accordance with IAS 19 “Employee benefits”.
    Phantom share valuation is debited to relevant period expenses with a credit to liabilities. Costs are
    recognised over time during the period of the right to benefits and inc luded in “General administrative
    expenses”. Allocation of phantom shares results from their valuation for the assessment period. Phantom
    shares valuation is calculated always as at the end of a reporting period by dividing Bank ’s book value
    over the number of ordinary shares. The payout under phantom shares depends on the average valuation
    of these shares obtained on the basis of two values: the phantom share value at the end of the annual
    period preceding the payment date and the phantom share value at the end of the first half of the year in
    which the payment is due in a given reporting period. The aforementioned average value is multiplied by
    the number of phantom shares to be executed in a given period, and the outcome determines the amount
    of the cash p ayment resulting from phantom shares held. The final v alue of the premium, which is
    a product of the number of shares and their estimated value as at the balance sheet date preceding the
    realisation of each of the deferred tranches is subject to actuarial discounting. The discounted amount is
    reduced by amounts of allocations to the relevant provision, which are subject to annual actuarial
    discounting at the same date. The actuarial discount is the product of the financial discount and the
    probability of ea ch of the participants individually reaching the moment of obtaining full entitlement to
    each of the deferred tranches. Annual allocations are calculated according to the Projected Unit Credit
    Method. The aforementioned probability was determined using the Multiple Decrement Model, where the
    following three risks were taken into account: the possibility of dismissal, the risk of total incapacity for
    work, the risk of death.





    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    19

    3. Directions of development and key elements of the Bank strategy
    Mission statement
    With regard to the real estate market, the mission of mBank Hipoteczny is to support the development of
    an effective mechanism for financing the real estate market in Poland by issuing long -term debt securities
    (covered bonds), which are an instrument tha t makes it possible to refinance attractive forms of real estate
    financing based on strong competences, the longest market experience and the highest standard of
    service.
    With regard to mBank Group, the mission of mBank Hipoteczny is to provide stable, lon g-term and safe
    refinancing.
    From the investors’ point of view, the mission of mBank Hipoteczny is to ensure a high level of long -term
    covered bonds with a high level of security.

    The vision
    mBank Hipoteczny will be focused on issuing covered bonds in P oland and on the international market
    within the most cost -effective business model possible, i.e. aimed at maximising synergies within mBank
    Group, in particular on using the available resources of each bank, primarily mBank, in accordance with
    their econ omic purpose, as well as the knowledge and experience within mBank Group.
    In view of the development of the covered bond market in Poland, and in particular in view of the expected
    establishment of new mortgage banks, the Bank’s ambition is to maintain it s current position among the
    leading issuers of such instruments in Poland.
    mBank Hipoteczny will use the experience gained and the unique knowledge of the market in the area of
    commercial mortgage loans aimed at securing issued covered bonds. The Bank’s goal is to maintain its
    leading position on the Polish market in the refinancing of commercial real estate loans.
    The Bank’s strategic objectives for 2019 –2022 are the following:
     Maximum utilisation of covered bonds as a tool for refinancing the portfolio of long -term mortgage
    loans.
     Dynamic development of the portfolio of real estate loan assets (housing and commercial loans)
    under the applicable risk management strategy, compliant with the covered bond collateral criteria.
     Optimal use of resources and co mpetencies in both banks as well as other entities of mBank Group,
    making it possible to achieve synergy in order to ensure an effective issuance process while
    maintaining the principles of safe and prudent management of the Bank so that the Bank is a safe ,
    efficient and effective issuer of covered bonds on the market.
    Strengthening mBank Group’s independence with regard to the financing of its operations and better
    matching the time horizon of financing with assets is a key element of the financing strateg y. The issuance
    of covered bonds is a factor supporting the financing of operations on the real estate market.
    mBank Group assumes a dynamic growth of the issuance operations of the Bank in the coming years. The
    issuance of covered bonds allows the Bank to generate stable and long -term financing on affordable terms.
    The Bank assumes issuance of covered bonds secured by both residential and CRE mortgage loans – both
    types of collaterals will be acquired in cooperation with mBank, including with the use of t he pooling model
    with regard to housing loans. In the case of commercial assets, one of the options considered for their
    acquisition in the coming years is a syndicated model with the participation of mBank.
    Housing mortgage loans will be the main driver o f the increase in the covered pool for the issuance of
    covered bonds at the Bank. Covered bonds will be issued both in PLN and in EUR, and their maturity will
    vary between 5 and 10 years.





    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    20

    4. Bank Authorities
    Shareholders
    As at 30 June 201 8, the total number of ordinary shares was 3,210,000 shares with a nominal value of
    PLN 100 per share. On 8 February 2017, the Extraordinary General Meeting adopted resolution on the
    increase of the share capital and the exclusion of the shareholder from the pre -emptiv e right to shares,
    under which the share capital will be increased to the amount of PLN 321,000,000.00 by way of issuing
    120,000 series H ordinary registered shares with a nominal value of PLN 100.00 each and the issue price
    of PLN 1,000.00 each. The new s hares were offered for subscription to mBank S.A. through private
    placement. The shares were paid -up in full on 28 February 2017. On 3 April 2017, the registry court
    entered the increased share capital in the registry of entrepreneurs.
    The Bank did not iss ue preferred shares, there are no limitations of rights associated with shares. All shares
    participate equally in the dividend distribution. All issued shares are fully paid. The Bank does not possess
    own shares.

    As of the reporting date the ownership structure of registered share capital of the Bank is as follows:
    Name of shareholder Registered share
    capital in PLN
    Shares Votes at the General
    Meeting of Shareholders
    Amount % Amount %
    mBank S.A. 321,000,000 3,210,000 100.00 3,210,000 100.00
    Total 321,000,000 3,210,000 100.00 3,210,000 100.00

    The Bank does not collaborate with international public institutions.

    Management Board
    The Management Board of mBank Hipoteczny S.A. included the following members:
     Piotr Cyburt – President of the Management Board
     Andrzej Kulik – Member of the Management Board
     Grzegorz Trawiński – Member of the Management Board
     Marcin Wojtachnio – Member of the Management Board

    Appointment and dismissal of members of the Management Board and their rights:
    The Supervisory Board appoints and dismisses members of the Management Board of the Bank, including
    the President of the Management Board.
    Appointing of two members of the Management Board, including the President of the Management Board
    and a member of the Management Board responsible for risk takes place upon Financial Supervision
    Authority approval. A request for approval is submitted by the Supervisory Board.

    The Management Board of the Bank manages the Bank ’s operati ons and represents it. The Management
    Board adopts annual financial plans and operating strategy which are approved by the Supervisory Board.
    In these plans, the Management Boards specifies the maximum volume of mortgage bond and bond issues
    for a given ye ar. The scope of activities of the Bank ’s Management Board includes all matters not reserved
    for the competence of other Bank ’s bodies based on its Articles of Association or the provisions of the law.

    Rules on amending articles of association
    In accordan ce with Art. 430 § 1 of the CCC the change of articles of association requires resolution of the
    general meeting and entry into register.
    Pursuant to art. 34 par. 1 Banking Law the change of bank ’s articles of association requires approval of
    the Financial Supervision Authority, if it relates to the matters specified below, i.e.:


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    21

     a company ’s name must include a separate word “bank” and differ from the names of other banks
    as well as indicate whether it is a national bank, bank in the form of a joint stock c ompany or
    cooperative bank;
     registered office, business objectives and scope of activities of a bank including activities referred
    to in Art 69 para. 2 item 1 -7 dated 29 July 2005 on trading in financial instruments which the bank
    intends to perform in accordance with Art. 70 para. 2 thereof;
     bodies and their competencies with particular emphasis on competencies of members of the
    management board referred to in Art. 22b para. 1 banking law, as well as principles of decision -
    making, basic organisational structure of the bank, rules for submission of statements in the scope
    of rights and financial obligations, procedures of issuing internal obligations and decision -making
    procedures regarding commitments or disposal of assets which total value in relation to one entity
    exceeds 5% of own funds;
     principles of operation of the management system, including the internal audit system;
     own funds and financial management principles
    as well as principles of share privilege and restrictions in relation to voting rights in the bank in the form
    of a joint stock company.

    Supervisory Board
    Composition of mBank Hipoteczny S.A. Supervisory Board:
     Frank Bock – Supervisory Board Chairman
     Lidia Jabłonowska -Luba - Supervisory Board Vice -Chairman
     Andreas Boeger – Supervisory Board Member
     Jakub Fast – Supervisory Board Member
     Paweł Graniewski – Independent Supervisory Board Member
     Cezary Kocik - Supervisory Board Member
     Michał Popiołek - Supervisory Board Member
     Mariusz Tokarski – Independent Supervisory Board Member
    According to the wording of paragrap h 14 clause 1 point 5 of the Articles of Association of mBank
    Hipoteczny S.A., the General Meeting, in a form of resolution, makes a decision regarding appointment or
    dismissal of the Supervisory Board members and determination of principles of their remun eration.
    According to the wording of paragraph 3 clause 1 point 9 of the Rules and Regulations of the Supervisory
    Board of mBank Hipoteczny S.A., establishing of terms and conditions of contracts and remuneration for
    members of the Management Board of the Bank lies within the competence of the Supervisory Board.
    Two Committees operate within the Supervisory Board: Audit Committee and Risk Committee.
    Audit Committee
    The Audit Committee included the following members:
     Paweł Graniewski - Committee Chairman
     And reas Boeger - Committee Member
     Mariusz Tokarski - Committee Member
    In 201 8 the Audit Committee held a m eeting on 2 March.
    Risk Committee
    The Risk Committee included the following members:
     Lidia Jabłonowska -Luba – Chairwoman of the Committee
     Frank Bock - Committee Member
     Michał Popiołek – Committee Member



    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    22

    The tasks of the Risk Committee include:
     expressing opinions about the comprehensive risk appetite of the Bank at present and in the future,
     expressing opinions about the strategy of risk management in Bank ’s activities developed by the
    Bank ’s Management Board and about the information on implementing this strategy submitted by
    the Management Board,
     supporting the Bank ’s Supervisory Board in monitoring the implementation of the strategy of risk
    manage ment in Bank ’s activities by top management,
     verifying whether the prices of liabilities and assets offered to customers fully comply with the
    Bank ’s business model and its risk strategy, and if these prices do not reflect appropriately the
    types of risks in accordance with this model and this strategy, providing the Bank ’s Management
    Board with proposals aiming at ensuring the adequacy of liabilities and assets prices to these risks,
     recommending approval or rejection of the Bank ’s operational strategy and principles of prudent
    and stable management of the Bank to the Supervisory Board,
     supervision over risk management in the Bank,
     supporting the Bank ’s Supervisory Board in the task of supervision over risk management activities
    in the Bank,
     supporting the Supervisory Board in the task of supervision over the compliance of changes
    implemented in the credit policy with the strategy and financial plan of the Bank/mBank Group,
     verifying the quality of assets,
     supporting the Bank ’s Supervisory Board in the task of supervision over cooperation of the Bank
    with the Commerzbank AG group with respect to consolidated supervision over risk and information
    exchange.
    In 201 8 the R isk Committee held one meeting on 1 1 January.

    The procedure for convening and powers of the General Meeting of Shareholders
    General Meeting of Shareholders is convened as ordinary (annual) and extraordinary meeting, in
    accordance with the Bank ’s Articles of Association and the provisions of the commercial companies ’ code.
    Key competencies of the General Meeting of Shareholders include decision making through resolutions on
    the following matters:
     review and approval of the Management Board ’s report on Bank ’s activities and financial statements
    for the previous financial year,
     acknowledgement of th e fulfilment of duties by the Bank ’s authorities (vote of confidence),
     Bank ’s profit distribution or loss coverage,
     amendments to articles of association,
     appointment and dismissal of members of the Supervisory Board and determination of their
    remuneration ,
     increasing or decreasing Bank ’s share capital,
     liquidation, disposal of the entire Bank ’s enterprise or merger (combination) with another bank,
     appointment of receivers and determination of their remuneration,
     any decisions relating to claims for rectifi cation of damages caused during the establishment of the
    company or during its management or supervision,
     decision on dividend payment date,
     disposal or establishing lien on Bank ’s real property being the location of Bank ’s authorities,
     matters submitted by the Supervisory Board,
     matters submitted by shareholders under the procedure provided for by the articles of association,
     other matters reserved under the law or the provisions of the Articles of Association.



    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    23

    5. Other information
    Loans and interest rates
    Basic variable interest rates applied in the Bank are based on LIBOR or EURIBOR interest rates for foreign
    currency loans and WIBOR for loans in PLN. The loan interest rate in a given day is equal to the sum of
    margins of the Bank established in the agreem ent as well as the base rate.
    Transactions with affiliated entities
    The direct parent entity of mBank Hipoteczny S.A. is mBank S.A. The direct parent entity of mBank S.A.
    is Commerzbank AG.
    All transactions between the Bank and affiliated entities were typical and routine transactions, according
    to the Management board concluded on conditions that did not vary from the market conditions, and their
    nature and conditions resulted from current o perational activity conducted by the Bank. Transactions with
    affiliated entities concluded in the scope of ordinary operational activity cover loans, deposits, liabilities
    arising from the issue of debt securities and derivative transactions.
    Information on meeting of requirements specified in Art. 22aa of the Banking Law Act by
    members of the Supervisory Board
    On 21 March and 29 March 2018, the Annual General Meeting of mBank Hipoteczny S.A. appointed the
    Supervisory Board of the eleventh term of office, composed as above. The General Meeting verified the
    candidates for the Supervisory Board members and decided that they fulfilled the requirements set forth
    in Article 22a of the Banking Law.
    When appointing the current Management Board, the Supervisory Boa rd verified the persons being
    appointed as Members of the Management Board and decided that they fulfilled the requirements set forth
    in Article 22a of the Banking Law.
    Proceedings before a court, arbitration body or public administration authority
    Information on pending proceedings is provided in Note 24 to the Financial Statements.
    Public aid
    In 201 8, the Bank did not receive any public subsidies, in particular on the basis of the Act on the
    Government support for the financial institutions dated F ebruary 12, 2009 (Journal of Laws of 2014 item
    158).
    Guarantees and sureties granted by the Bank
    No guarantees or sureties were granted by the Bank in 201 8.
    Events after the balance sheet date
    On 12 July 2018, the Bank concluded a new subordinated loan a greement in the amount of PLN 100 million.
    The loan in question was granted by mBank S.A. Funds acquired with the loan will be allocated and used
    to increase Bank's own funds (Tier II). On 17 July 2018, the Bank applied to the Polish Financial Supervision
    Authority for approval to include the new loan in Tier II. Having obtained the PFSA's consent for the
    inclusion of the loan in Tier II, the Bank intends to repay the subordinated loan granted by mBank S.A.
    under the agreement of 16 October 2012 in the amou nt of PLN 100 million. On 17 July 2018, the Bank
    applied to the Polish Financial Supervision Authority for permission to early repay the loan, which currently
    consists own funds (Tier II).

    6. Statements of the Management Board
    Corporate governance
    In its activity the Bank is guided by the rules of corporate governance and best banking practices which
    set high standards based on transparency of operations, ethics in business and maintaining the balance
    between interests of all entities involved in the funct ioning of the Company.
    On 16 December 2014 the Management Board, and on 19 January 2015 the Supervisory Board accepted
    the application of the Principles of Corporate Governance for Supervised Institutions (“Principles”), adopted


    mBank Hipoteczny S.A. Management Board Report on the Performance of mBank Hipoteczny S.A. in the first half of 2018
    24

    by the Financial Supervisio n Authority on 22 July 2014, with the exclusion of Principles indicated in § 8
    para. 4, §25 para.1, § 29 , §53 -57. The principles addressed to shareholders were presented by the
    Management Board on the Annual General Meeting of mBank Hipoteczny S.A. on 22 April 2015. On the
    same day, the General Meeting adopted resolution No 15 on the application of Principles of Corporate
    Governance for Supervised Institutions, in which it adopted these Principles for application within the scope
    in which they relate to t he general meeting, excluding the principle set forth in § 29 of the Principles
    (remuneration for holding the position of a Member of the Supervisory Board is awarded by the General
    Meeting only to an independent member). The resolution came into force on the date of adoption.
    True and fair picture in the presented reports
    The Management Board of mBank S.A. declares that according to their best knowledge:
     the financial statements and the comparative figures were prepared in compliance with the
    binding accounting principles and present a true, fair and clear picture of the financial position and
    the condition of the assets of mBank Hipoteczny S.A. as well as its financial performance,
     The report of the Management Board on activities presents a true picture of the situation of mBank
    Hipoteczny S.A. , including a description of the main risks and threats.
    The process of preparing financial data for repor ting is automated and based on the General Ledger of the
    Bank. Preparation of data in source systems is subject to formalised operational and acceptance
    procedures. Creating the General Ledger of the Bank takes place within a process covering respective
    internal controls. Manual adjustments are subject to special controls.
    The Department of Financial Reporting in the Department of Accounting and Settlement is responsible for
    preparation of financial statements in mBank Hipoteczny S.A. Financial accounting and management of
    standard chart of accounts lies within competencies of the Department of Accounting and Settlement.


    ..............................

    ..............................

    ..............................

    ..............................
    Piotr Cy burt
    President of the
    Management Board
    Andrzej Kulik
    Member of the
    Management Board
    Grzegorz Trawiński
    Member of the
    Management Board
    Marcin Wojtachnio
    Member of the
    Management Board



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik

    ERNST & YOUNG W POLSCE JEST CZŁONKIEM GLOBALNEJ PRAKTYKI ERNST & YOUNG Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w W arszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS: 0000481039 , NIP 526-020 -79-76

    Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 71 [email protected] www.ey.com/pl
    Raport niezależnego biegłego rewidenta
    z przeglądu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego
    za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku


    Dla Akcjonariuszy oraz dla Rady Nadzorczej mBanku Hipotecznego S.A.



    Wprowadzenie
    Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego
    mBanku Hipotecznego S.A. („Bank”) z siedzibą w Warszawie, ul. Lecha Kaczyńskiego 26,
    sporządzonego na dzień 30 czerwca 2018 roku , na które składają się: skrócony rachun ek zysków i strat
    oraz skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca
    2018 roku , skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2018 roku, skrócone
    sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za
    okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku, oraz noty objaśniające do skróconego
    sprawozdania finansowego i wybrane dane objaśniające („śródroczne skrócone sprawozdanie
    finansowe”) .

    Zarząd Banku jest odpowiedzialny za sporządzenie i przedstawienie śródrocznego skróconego
    sprawozdania finansowego zgodnie z wymogami Międzynar odow ego Standard u Rachunkowości 34
    Śródroczna sprawozdawczość finansowa , ogłoszon ego w formie rozporządzeń Komisji Euro pejskiej .
    My jesteśmy odpowiedzialni za sformułowanie wniosku na temat śródrocznego skróconego
    sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu.
    Zakres przeglądu
    Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Przeglądu 2 410 w brzmieniu
    Międzynarodowego Standardu Usług Przeglądu 2410 Przegląd śródrocznych informacji finansowych
    przeprowadzony przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki , przyjętym uchwałą nr 2041/37a/2018
    Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 5 marca 2018 r. Przegląd śródrocznego skróconego
    sprawozdania finansowego polega na kierowaniu zapytań, przede wszystkim do osób odpowiedzialnych
    za kwestie finansowe i księgowe, przeprowadzaniu procedur analitycznych oraz innych procedur
    przeglądu.
    Przegląd ma istotnie węższy zakres niż badanie przeprowadzane zgodnie z Krajowymi Standardami
    Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania, przy jętymi uchwałą nr 2041/37a/2018
    Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 5 marca 2018 r. i na skutek tego przegląd nie wystarcza
    do uzyskania pewności, że wszystkie istotne kwestie, które zostałyby zidentyfikowane w trakcie
    badania, zostały ujawnione. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania.




    Wniosek
    Na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu stwierdzamy, że nic nie zwróciło naszej uwagi,
    co kazałoby nam sądzić, że śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie zostało sporządzone, we
    wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynar odowego Standardu
    Rachunkowości 34 Śródro czna sprawozdawczość finansowa , ogłoszonego w formie rozporządzeń
    Komisji Europejskiej .


    Kluczowy Biegły Rewident






    Maja Mandela
    Biegły oewident
    nr w rejestrzeW 1194O

    działający w imieniu:
    Ernst C Young Audyt Polska
    spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.
    Rondo ONZ 1, 0M J124 Warszawa
    nr na liście firm audytorskich: 130


    Warszawa, dnia 3 sierpnia 2018 roku




    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 4

    Pobierz plik





















    Skrócone Sprawozdanie Finansowe
    mBanku Hipotecznego S.A.
    według Międzynarodowych Standardów
    Sprawozdawczości Finansowej
    za I półrocze 2018 roku

















    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarod ow ych Standardów Sprawozdawczości Finansowej za I półrocze 2018 roku (w tys. zł)

    1

    Wybrane dane finansowe

    Poniższe wybrane dane finansowe stanowią informa cję uzupełniającą do skróconego sprawozdania
    finan sowego mBanku Hipotecznego S .A. za I półrocze 2018 roku.



    Do wyliczenia wybranych danych finansowych w EUR zastosowano następujące kursy:
     dla pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej – kurs NBP z dn ia 30 czerwca 2018 roku –
    1 EUR = 4,3616 PLN , kurs NBP z dnia 31 grudnia 20 17 roku – 1 EUR = 4, 1709 PLN oraz kurs
    z dnia 30 czerwca 201 7 roku – 1 EUR = 4,2 265 PLN.
     dla pozycji rachunku zysków i strat i pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych – kurs
    wyliczony jako średnia kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca
    pierwszych dwóch półroczy 2018 i 2017 roku, odpowiednio: 1 EUR = 4,2395 PLN i 1 EUR =
    4,2474 PLN. I półrocze
    2018 ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    I półrocze
    2017 ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    I półrocze
    2018 ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    I półrocze
    2017 ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    I. Przychody z tytułu odsetek 209 266 180 904 49 361 42 592
    II. Przychody z tytułu opłat i prowizji 1 595 899 376 212
    III. Wynik na działalności handlowej (1 006) (3 425) (237) (806)
    IV. Wynik na działalności operacyjnej 37 343 28 219 8 808 6 644
    V. Zysk brutto 23 768 16 999 5 606 4 002
    VI. Zysk netto przypadający na akcjonariuszy mBanku
    Hipotecznego S.A. 16 622 10 256 3 921 2 415
    VII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (292 068) (929 409) (68 892) (218 818)
    VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (10 227) (7 263) (2 412) (1 710)
    IX. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 381 249 740 098 89 928 174 247
    X. Przepływy pieniężne netto, razem 78 954 (196 574) 18 623 (46 281)
    XI. Zysk na jedną akcję zwykłą /
    Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) 5,18 3,23 1,22 0,76
    w tys. zł w tys. EUR
    Wy bra ne da ne fina nsowe 30.06.2018
    niebadane
    31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    30.06.2018
    niebadane
    31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    I. Aktywa razem 12 704 967 12 168 169 11 335 233 2 912 914 2 917 396 2 681 943
    II. Zobowiązania wobec innych banków 3 353 225 3 830 026 3 881 459 768 806 918 273 918 362
    III. Zobowiązania wobec klientów 3 270 4 131 11 141 750 990 2 636
    IV. Kapitały własne przypadające na akcjonariuszy mBanku
    Hipotecznego S.A. 1 060 471 1 056 401 1 036 551 243 138 253 279 245 250
    V. Kapitał akcyjny 321 000 321 000 321 000 73 597 76 962 75 949
    VI. Liczba akcji 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000
    VII. Wartość księgowa na jedną akcję /
    Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 330,36 329,10 322,91 75,74 78,90 76,40
    VIII. Łączny współczynnik kapitałowy (w %) 15,22 15,79 15,82 15,22 15,79 15,82
    Wy bra ne da ne fina nsowe
    w ty s. zł w ty s. EUR
    Sta n na dzie ń Sta n na dzie ń


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    2

    SPIS TREŚCI
    Sk rócony rachunek zysków i strat ................................ ................................ .................... 4
    Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................ ............................. 5
    Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej ................................ ................................ .. 6
    Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ................................ ..................... 7
    Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................ .......................... 9
    Noty objaśniające do skróconego sprawozdania finansowego ................................ ....... 10
    1. Informacje o mBanku Hipotecznym S.A. ................................ ................................ .... 10
    2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości ................................ .................. 11
    3. Ważniejsze oszacowania i oceny dokonywane w związku z zastosowaniem zasad
    rachunkowości ................................ ................................ ................................ ........ 34
    4. Segmenty działalności ................................ ................................ ............................. 36
    5. Wynik z tytułu odsetek ................................ ................................ ............................. 39
    6. Wynik z tytułu opłat i prowizji ................................ ................................ ................... 40
    7. Wynik na działalności handlowej ................................ ................................ ............... 40
    8. Pozostałe przychody operacyjne ................................ ................................ ................ 44
    9. Utrata wartości lub odwrócenie utraty wartości z tytułu aktywów finansowych
    niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ................................ ......... 44
    10. Ogólne koszty administracyjne ................................ ................................ .................. 45
    11. Pozostałe koszty operacyjne ................................ ................................ ..................... 46
    12. Zysk na jedną akcję ................................ ................................ ................................ 46
    13. Akty wa i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty pochodne
    zabezpieczające ................................ ................................ ................................ ...... 47
    14. Aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu wyceniane w wartości godziwej przez
    wynik finanso wy ................................ ................................ ................................ ...... 47
    15. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ................................ ............ 47
    16. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne c ałkowite dochody ............. 48
    17. Wartości niematerialne ................................ ................................ ............................ 49
    18. Rzeczowe aktywa trwałe ................................ ................................ .......................... 49
    19. Inne aktywa ................................ ................................ ................................ ........... 50
    20. Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie – zobowiązania wobec
    klientów ................................ ................................ ................................ ................. 50
    21. Wyemitowane dłużne papiery wartościowe ................................ ................................ . 50
    22. Inne zobowiązania ................................ ................................ ................................ ... 56
    23. Rezerwy ................................ ................................ ................................ ................. 56
    24. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego ................................ ...... 56
    25. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych ................................ ................... 57
    Wybrane dane objaśniające ................................ ................................ ........................... 61
    1. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ................... 61
    2. Jedno litość zasad rachunkowości i metod obliczeniowych stosowanych przy sporządzaniu
    raportu półrocznego i ostatniego rocznego sprawozdania finansowego ........................... 61
    3. Sezonowość lub cykliczność działalności ................................ ................................ ..... 61
    4. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik
    finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu na
    ich rodzaj, wielkość l ub wywierany wpływ ................................ ................................ ... 61
    5. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w
    poprzednich okresach śródrocznych bieżącego okresu obrotowego lub zmiany wartości
    szacunkowyc h podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one
    istotny wpływ na bieżący okres śródroczny ................................ ................................ . 62
    6. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ........................ 62
    7. Wypłacone (lub zadeklarowane) dywidendy łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję, z
    podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje ................................ ............................... 62
    8. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu I półrocza 2018 roku, które nie zostały
    odzwierciedlone w skróconym sprawozdaniu finansowym ................................ ............. 62
    9. Skutek zmian w strukturze jednostki w I pół roczu 2018 roku, łącznie z połączeniem
    jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji
    długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności ................................ ... 62
    10. Zmiany zobowiązań warunkowych ................................ ................................ ............. 62
    11. Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie
    takich odpisów ................................ ................................ ................................ ........ 62


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    3

    12. Dokonywanie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
    trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie odpisów z tego
    tytułu ................................ ................................ ................................ .................... 63
    13. Dokonywanie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych ...... 63
    14. Rozwiązanie rezerw na koszty restrukturyzacji ................................ ............................ 63
    15. Nabycia i zbycia pozycji rzeczowych aktywów trwałych ................................ ................ 63
    16. Poczynione istotne zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów
    trwałych ................................ ................................ ................................ ................. 63
    17. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów
    finansowych ................................ ................................ ................................ ........... 63
    18. Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmia ny celu lub wykorzystania
    tych aktywów ................................ ................................ ................................ ......... 63
    19. Korekty błędów poprzednich okresów ................................ ................................ ........ 63
    20. Niespłacenie lub naruszenie umowy pożyc zki i niepodjęcie działań naprawczych .............. 63
    21. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
    prognoz wyników za dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w rapo rcie
    półrocznym w stosunku do danych prognozowanych ................................ .................... 63
    22. Zarejestrowany kapitał akcyjny ................................ ................................ ................. 64
    23. Zestawienie zmian w stanie posi adania akcji Banku oraz uprawnień do nich przez osoby
    zarządzające i nadzorujące ................................ ................................ ....................... 64
    24. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
    arbitrażowego lub organem admin istracji publicznej ................................ .................... 64
    25. Zobowiązania pozabilansowe ................................ ................................ .................... 64
    26. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................ ................................ ...... 65
    27. Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki lub udzielone gwarancje o wartości powyżej
    10% kapitałów własnych ................................ ................................ .......................... 67
    28. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej,
    majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są
    istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta ................................ . 67
    29. Pozostałe informacje ................................ ................................ ................................ 67



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    4


    Skrócony rachunek zysków i strat

    Całość zysku mBanku Hipotecznego S.A. za I półrocze 2018 roku i I półrocze 2017 roku dotyczy
    wyniku z działalności kontynuowanej.








    Noty objaśniają ce i wybrane dane objaśniające przedstawione na stronach od 10 do 67 stanowią
    integralną część nini ejszego skróconego spra wozdania finansowego. Nota
    Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Przychody z tytułu odsetek, w tym: 5 209 266 180 904
    Przychody odsetkowe od aktywów finansowych wycenianych w
    zamortyzowanym koszcie 178 062 nd
    Przychody odsetkowe od aktywów wycenianych w wartości godziwej
    przez inne całkowite dochody 11 013 nd
    Przychody o charakterze zbliżonym do odsetek od aktywów
    wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 20 191 nd
    Koszty z tytułu odsetek 5 (125 962) (108 679)
    Wy nik z ty tułu odse te k 83 304 72 225
    Przychody z tytułu opłat i prowizji 6 1 595 899
    Koszty z tytułu opłat i prowizji 6 (2 595) (4 018)
    Wy nik z ty tułu opła t i prowizj i (1 000) (3 119)
    Wynik na działalności handlowej, w tym: 7 (1 006) (3 425)
    Wynik z pozycji wymiany 883 (3 098)
    Zyski lub straty z tytułu aktywów finansowych przeznaczonych do
    obrotu 611 535
    Zyski lub straty z tytułu rachunkowości zabezpieczeń (2 500) (862)
    Zyski lub straty z tytułu aktywów finansowych nieprzeznaczonych do
    obrotu obowiązkowo wycenianych w wartości godziwej przez wynik
    finansowy
    (1 961) nd
    Wynik na dłużnych papierach wartościowych wycenianych w wartości
    godziwej przez pozostałe całkowite dochody 149 nd
    Pozostałe przychody operacyjne 8 604 499
    Utrata wartości lub odwrócenie utraty wartości z tytułu aktywów
    finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 9 (8 410) (1 742)
    Ogólne koszty administracyjne 10 (31 605) (34 118)
    Amortyzacja (1 726) (1 563)
    Pozostałe koszty operacyjne 11 (1 006) (538)
    Wy nik na dzia ła lności ope ra cy j ne j 37 343 28 219
    Podatek od pozycji bilansowych Banku (13 575) (11 220)
    Zy sk brutto 23 768 16 999
    Podatek dochodowy 24 (7 146) (6 743)
    Zy sk ne tto 16 622 10 256
    Zy sk ne tto przy pa da j ą cy na a k cj ona riuszy mBa nk u
    Hipote czne go S.A. 16 622 10 256
    Śre dnia wa żona liczba a k cj i zwy k ły ch /
    Śre dnia wa żona rozwodniona liczba a k cj i zwy k ły ch 12 3 210 000 3 172 210
    Zy sk na j e dną a k cj ę zwy k łą /
    Rozwodniony zy sk na j e dną a k cj ę zwy k łą (w zł) 12 5,18 3,23


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    5


    Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów



































    Noty objaśniające i wybrane dane objaśniające przedstawione na stronach od 10 do 67 stanowią
    integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Zy sk ne tto 16 622 10 256
    Pozosta łe dochody ca łk owite ne tto, w ty m: 819 2 669
    Zmiana wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (brutto) nd 3 289
    Podatek odroczony od aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży nd (625)
    Zmiana wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (netto) nd 2 664
    Dłużne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
    dochody (netto) 819 nd
    Zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych
    po okresie zatrudnienia (brutto) - 6
    Podatek odroczony od zysków i strat aktuarialnych dotyczących
    świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia - (1)
    Zyski i straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych
    po okresie zatrudnienia (netto) - 5
    Dochody ca łk owite ne tto, ra ze m 17 441 12 925
    Dochody ca łk owite ne tto przy pa da ją ce na a k cjona riuszy
    mBa nk u Hipote czne go S.A. 17 441 12 925
    Pozy cje , k tóre nie zosta ną prze k la sy fik owa ne do ra chunk u zy sk ów i stra t
    Pozy cje , k tóre mogą by ć prze k la sy fik owa ne do ra chunk u zy sk ów i stra t


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    6

    Skrócone s prawozdanie z sytuacji finansowej







    Noty objaśniające i wybrane dane objaśniające przedstawione na stronach od 10 do 67 stanowią
    integralną c zęść niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. AKTYWA Nota 30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Kasa, operacje z bankiem centralnym 524 1 351 46 753
    Należności od banków 15 nd 18 737 9 927
    Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty
    pochodne zabezpieczające 13 30 454 48 973 40 568
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 14 nd 10 766 911 10 173 290
    Aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu wyceniane
    obowiązkowo w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym: 14 217 700 nd nd
    Kredyty i pożyczki udzilelone klientom 217 700 nd nd
    Inwestycyjne papiery wartościowe dostępne do sprzedaży 16 nd 1 277 127 1 025 279
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
    całkowite dochody 16 1 338 281 nd nd
    Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym: 15 11 057 350 nd nd
    Należności od banków 20 037 nd nd
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 11 037 313 nd nd
    Wartości niematerialne 17 32 154 25 527 18 343
    Rzeczowe aktywa trwałe 18 7 784 8 295 8 253
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 12 267 10 572 5 761
    Inne aktywa 19 8 453 10 676 7 059
    AKTYWA RAZEM 12 704 967 12 168 169 11 335 233
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY
    Z o b o w i ą z a n i a
    Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty
    pochodne zabezpieczające 13 13 489 548 7 006
    Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w
    tym: 11 598 254 11 077 766 10 251 959
    Zobowiązania wobec innych banków 3 353 225 3 830 026 3 881 459
    Zobowiązania wobec klientów 20 3 270 4 131 11 141
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 21 8 041 306 7 043 125 6 158 931
    Zobowiązania podporządkowane 200 453 200 484 200 428
    Rezerwy 23 3 172 204 158
    Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 3 519 7 682 3 707
    Inne zobowiązania 22 26 062 25 568 35 852
    ZOBOWIĄZANIA RAZEM 11 644 496 11 111 768 10 298 682
    K a p i t a ł y
    Ka pita ł podsta wowy : 734 719 734 719 734 719
    - Zarejestrowany kapitał akcyjny 321 000 321 000 321 000
    - Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 413 719 413 719 413 719
    Zy sk i za trzy ma ne : 321 133 317 882 300 309
    - Wynik finansowy z lat ubiegłych 304 511 290 053 290 053
    - Wynik okresu bieżącego 16 622 27 829 10 256
    Inne pozy cj e k a pita łu wła sne go 4 619 3 800 1 523
    KAPITAŁY RAZEM 1 060 471 1 056 401 1 036 551
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM 12 704 967 12 168 169 11 335 233
    Łą czny współczy nnik k a pita łowy (w %) 15,22 15,79 15,82


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    7

    Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
    Zmiany w okresie od 1 stycznia 2018 roku do 30 czerwca 2018 roku (niebadane)

    Zmiany w okresie od 1 stycznia 2017 rok u do 31 grudnia 2017 roku

    Noty objaśniające i wybrane dane objaśniające przedstawione na stronach od 10 do 67 stanowią integralną część nin iejszego skróconego sprawozdania
    finansowego Za re je strowa n
    y k a pita ł
    a k cy jny
    Ka pita ł
    za pa sowy ze
    sprze da ży a k cji
    powy że j
    wa rtości
    nomina lne j
    Pozosta ły
    k a pita ł
    za pa sowy
    F undusz
    ogólne go
    ry zy k a
    ba nk owe go
    Nie podzie lony
    wy nik
    fina nsowy z la t
    ubie gły ch
    Wy nik ok re su
    bie żą ce go
    Ak ty wa
    fina nsowe
    wy ce nia ne w
    wa rtości
    godziwe j prze z
    inne ca łk owite
    dochody
    Zy sk i i stra ty
    a k tua ria lne
    doty czą ce
    świa dcze ń
    pra cowniczy ch
    po ok re sie
    za trudnie nia
    Sta n na 1 sty cznia 2018 rok u 321 000 413 719 245 253 44 800 27 829 - 3 798 2 1 056 401
    Efekt wdrożenia MSSF 9 - - - - (13 371) - - - (13 371)
    Sk ory gowa ny k a pita ł na 1 sty cznia 2018 rok u 321 000 413 719 245 253 44 800 14 458 - 3 798 2 1 043 030
    Zysk netto - - - - - 16 622 - - 16 622
    Pozostałe dochody (brutto) - - - - - - 1 011 1 011
    Podatek odroczony od pozostałych dochodów - - - - - - (192) (192)
    Dochody ca łk owite ra ze m - - - - - 16 622 819 - 17 441
    Transfer na fundusz ogólnego ryzyka bankowego - - - - - - - - -
    Transfer na kapitał zapasowy - - 27 829 - (27 829) - - - -
    Emisja akcji - - - - - - - - -
    Koszty emisji akcji - - - - - - - - -
    Sta n na 30 cze rwca 2018 rok u 321 000 413 719 273 082 44 800 (13 371) 16 622 4 617 2 1 060 471
    Ra ze m
    Zy sk i za trzy ma ne Inne pozy cje k a pita łów Ka pita ł podsta wowy Ra ze m
    Za re je strowa n
    y k a pita ł
    a k cy jny
    Ka pita ł
    za pa sowy ze
    sprze da ży a k cji
    powy że j
    wa rtości
    nomina lne j
    Pozosta ły
    k a pita ł
    za pa sowy
    F undusz
    ogólne go
    ry zy k a
    ba nk owe go
    Nie podzie lony
    wy nik
    fina nsowy z la t
    ubie gły ch
    Wy nik rok u
    bie żą ce go
    Wy ce na
    a k ty wów
    fina nsowy ch
    dostę pny ch do
    sprze da ży
    Zy sk i i stra ty
    a k tua ria lne
    doty czą ce
    świa dcze ń
    pra cowniczy ch
    po ok re sie
    za trudnie nia
    Sta n na 1 sty cznia 2017 rok u 309 000 305 792 224 131 42 500 23 422 - (1 168) 22 903 699
    Zysk netto - - - - - 27 829 - - 27 829
    Pozostałe dochody (brutto) - - - - - - 6 131 (25) 6 106
    Podatek odroczony od pozostałych dochodów - - - - - - (1 165) 5 (1 160)
    Dochody ca łk owite ra ze m - - - - - 27 829 4 966 (20) 32 775
    Transfer na fundusz ogólnego ryzyka bankowego - - - 2 300 (2 300) - - - -
    Transfer na kapitał zapasowy - - 21 122 - (21 122) - - - -
    Emisja akcji 12 000 108 000 - - - - - - 120 000
    Koszty emisji akcji - (73) - - - - - - (73)
    Sta n na 31 grudnia 2017 rok u 321 000 413 719 245 253 44 800 - 27 829 3 798 2 1 056 401
    Inne pozy cje k a pita łów Ka pita ł podsta wowy Zy sk i za trzy ma ne


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)

    8

    Zmiany w okresie od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku (nie badane)




















    Noty objaśniające i wybrane dane objaśniające przedstawione na stronach od 10 do 67 stanowią integralną czę ść niniejszego skróconego sprawozdania
    finansowego. Za re je strowa n
    y k a pita ł
    a k cy jny
    Ka pita ł
    za pa sowy ze
    sprze da ży a k cji
    powy że j
    wa rtości
    nomina lne j
    Pozosta ły
    k a pita ł
    za pa sowy
    F undusz
    ogólne go
    ry zy k a
    ba nk owe go
    Nie podzie lony
    wy nik
    fina nsowy z la t
    ubie gły ch
    Wy nik ok re su
    bie żą ce go
    Wy ce na
    a k ty wów
    fina nsowy ch
    dostę pny ch do
    sprze da ży
    Zy sk i i stra ty
    a k tua ria lne
    doty czą ce
    świa dcze ń
    pra cowniczy ch
    po ok re sie
    za trudnie nia
    Sta n na 1 sty cznia 2017 rok u 309 000 305 792 224 131 42 500 23 422 - (1 168) 22 903 699
    Zysk netto - - - - - 10 256 - - 10 256
    Pozostałe dochody (brutto) - - - - - - 3 289 6 3 295
    Podatek odroczony od pozostałych dochodów - - - - - - (625) (1) (626)
    Dochody ca łk owite ra ze m - - - - - 10 256 2 664 5 12 925
    Transfer na fundusz ogólnego ryzyka bankowego - - - 2 300 (2 300) - - - -
    Transfer na kapitał zapasowy - - 21 122 - (21 122) - - - -
    Emisja akcji 12 000 108 000 - - - - - - 120 000
    Koszty emisji akcji - (73) - - - - - - (73)
    Sta n na 30 cze rwca 2017 rok u 321 000 413 719 245 253 44 800 - 10 256 1 496 27 1 036 551
    Ka pita ł podsta wowy Zy sk i za trzy ma ne Inne pozy cje k a pita łów
    Ra ze m


    mBank Hipot eczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)

    9

    Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

    Noty objaśniając e i wybrane dane objaśniające przedstawione na stronach od 10 do 67 stanowią
    integralną część nin iejszego skróconego sprawozdania finansowego.

    Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    A. Prze pły wy środk ów pie nię żny ch z dzia ła lności ope ra cy j ne j (292 068) (929 409)
    Zy sk prze d opoda tk owa nie m 23 768 16 999
    Kore kty : (315 836) (946 408)
    Zapłacony podatek dochodowy (10 060) (3 570)
    Amortyzacja 1 726 1 563
    (Zyski) straty z działalności inwestycyjnej (149) -
    Przychody z tytułu odsetek (rachunek zysków i strat) (209 266) (180 904)
    Koszty z tytułu odsetek (rachunek zysków i strat) 125 962 108 679
    Odsetki otrzymane 194 638 176 325
    Odsetki zapłacone (6 683) (10 284)
    Zmiana stanu operacji z bankiem centralnym - 1
    Zmiana stanu należności od banków - 6
    Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu pochodnych instrumentów finansowych 29 272 (3 162)
    Zmiana stanu kredytów i pożyczek udzielonych klientom (499 741) (758 078)
    Zmiana stanu inwestycyjnych papierów wartościowych nd (119 544)
    Zmiana stanu aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne dochody
    całkowite 23 093 nd
    Zmiana stanu innych aktywów 2 223 330
    Zmiana stanu zobowiązań wobec innych banków (30 931) (137 443)
    Zmiana stanu zobowiązań wobec klientów (861) (25 265)
    Zmiana stanu zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 59 095 (4 234)
    Zmiana stanu rezerw 2 968 2
    Zmiana stanu innych zobowiązań 494 9 106
    Wynik na sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych 2 64
    Inne zmiany wartości niematerialnych 2 382 -
    Środk i pie nię żne ne tto z dzia ła lności ope ra cy j ne j (292 068) (929 409)
    B. Prze pły wy środk ów pie nię żny ch z dzia ła lności inwe sty cy j ne j (10 227) (7 263)
    Wpły wy z dzia ła lności inwe sty cy j ne j - 24
    Z tytułu zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - 24
    Wy da tk i z ty tułu dzia ła lności inwe sty cy j ne j 10 227 7 287
    Z tytułu nabycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 10 227 7 287
    Środk i pie nię żne ne tto z dzia ła lności inwe sty cy j ne j (10 227) (7 263)
    C. Prze pły wy środk ów pie nię żny ch z dzia ła lności fina nsowe j 381 249 740 098
    Wpły wy z dzia ła lności fina nsowe j 2 139 614 1 233 679
    Z tytułu kredytów otrzymanych od banków 560 520 700 000
    Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 1 571 760 407 620
    Z tytułu emisji akcji - 119 927
    Odsetki otrzymane od pochodnych instrumentów finansowych zabezpieczających 7 334 6 132
    Wy da tk i z ty tułu dzia ła lności fina nsowe j 1 758 365 493 581
    Z tytułu spłaty kredytów otrzymanych od banków 1 005 805 -
    Z tytułu wykupu dłużnych papierów wartościowych 631 148 400 000
    Odsetki zapłacone od kredytów otrzymanych, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych,
    pożyczki podporządkowanej 121 412 93 581
    Środk i pie nię żne ne tto z dzia ła lności fina nsowe j 381 249 740 098
    Zmia na sta nu środk ów pie nię żny ch ne tto, ra ze m (A+B+C) 78 954 (196 574)
    Środk i pie nię żne na począ te k ok re su spra wozda wcze go, w ty m: 143 573 253 254
    Kasa, operacje z bankiem centralnym 1 351 5 530
    Należności od banków 18 737 16 262
    Inwestycyjne papiery wartościowe z terminem zapadalności do 3 miesięcy od dnia nabycia 123 485 231 462
    Środk i pie nię żne na k onie c ok re su spra wozda wcze go, w ty m: 222 527 56 680
    Kasa, operacje z bankiem centralnym 524 46 753
    Należności od banków 20 037 9 927
    Inwestycyjne papiery wartościowe z terminem zapadalności do 3 miesięcy od dnia nabycia 201 966 -


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    10

    Noty objaśniające do skróconego sprawozdania finansowego

    1. Informacje o mBanku Hipotecznym S.A.

    mBank Hipoteczn y S.A. (zwany dalej „ Bankiem”) postanowieniem Sądu Rejonowego
    dla m.st. Warszawy XVI Wydział Gospod arczy – Rejestrowy w dniu 16 kwietnia 1999 roku został
    wpisany do Rejestru Handlowego pod numerem 56623.
    Dnia 27 marca 2001 roku Sąd Rejonowy w Warszawie w ydał postanowienie o wpisie Banku
    do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000003753.
    Według Polskiej Klasyfikacji Działalności Bank posiada numer 6 4.19.Z „Pozostałe pośrednictwo
    pieniężne”.
    W dniu 29 listopada 2013 roku Sąd Rejonowy dla Miasta St ołecznego Warszawy, XII Wydział
    Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmiany Statutu Banku
    wynikającej z uchwały nr 1 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia BRE Banku Hipotecznego S.A.
    z dnia 30 października 2013 roku. Wraz z rejestracj ą zmiany w Statucie zmianie uległa nazwa
    Banku z dotychczasowej BRE Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna na mBank Hipoteczny
    Spółka Akcyjna. Bank może używać następującego skrótu firmy: mBank Hipoteczny S.A.
    Zgodnie ze Statutem Banku, przedmiotem działalności B anku jest świadczenie usług bankowych
    na rzecz osób fizycznych i prawnych, jak również na rzecz jednostek organizacyjnych
    nie posiadających osobowości prawnej zarówno w złotych polskich, jak i w walutach.
    Bank działa na terytorium Rzeczypospolitej Polski ej.
    Siedziba Banku mieści się w Warszawie, przy ul. Lecha Kaczyńskiego 26.
    Czas trwania Banku jest nieograniczony.
    mBank Hipoteczny S.A. jest specj alistycznym bankiem hipotecznym, którego podstawowym celem
    jest emisja listów zastawnych, które mają stanowić główne źródło długoterminowego finansowana
    kredytów zabezpieczonych nieruchomościami. W Banku funkcjonują dwie linie biznesowe:
     de taliczna, skupiona na nabywaniu wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów
    hipotecznych od mBanku S.A.,
     komercyjna, pol egająca na finansowaniu nieruchomości przychodowych takich jak budynki
    biurowe, centra handlowe, hotele, powierzchnie magazynowe i dystrybucyjne
    ora z finansowaniu nieruchomości mieszkaniowych (osiedla mieszkań i domów)
    realizowanych przez deweloperów miesz kaniowych .
    W II połowie 2017 roku Bank zaprzestał udzielania mieszkaniowych kredytów hipotecznych dla
    klientów indywidualnych w ramach współpracy z mBank S.A. (tzw. model agencyjny). Obecnie
    w ramach linii biznesowej detalicznej funkcjonuje jedynie tzw. m odel poolingowy polegający na
    nabywaniu wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów hipotecznych od mBanku S.A.
    Od końca 2012 rok Bank nie finansuje jednostek samorządu terytorialnego ani innych podmiotów
    z poręczeniem jednostek samorządu terytorialne go, niemniej Bank posiada powstały historycznie
    portfel transakcji kredytowych dla tego segmentu, który stanowi ł podstawę emisji publicznych
    listów zastawnych.
    Dział alność mBanku Hipotecznego S.A. realizowan a jest w segmentach operacyjnych szczegółowo
    opis anych w Nocie 4 .
    mBank Hipoteczny S.A. nie jest jednostką dominującą oraz znaczącym inwestorem dla jednostek
    stowarzyszonych i współzależnych. W związku z tym mBank Hipoteczny S.A. nie sporządza
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Jednostką d ominują cą mBanku Hipotecznego S. A.
    jest mBank S.A., który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
    mBanku.
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku zatrudnienie w mBanku Hipotecznym S.A. wynosiło 162 etaty ; 169
    osób (30 czerwca 2017 r.: 214 etatów ; 222 osób).
    Przeciętne zatrud nienie w I półroczu 2018 roku wynosiło 172 osoby , a w I półroczu 20 17 roku
    wynosiło 225 osób.
    Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd mBanku
    Hipotecznego S.A. 3 sierpnia 2018 roku.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    11


    2. Opis ważn iejszych stosowanych zasad rachunkowości

    Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Bank przy sporządzaniu niniejszego
    skróconego sprawozdania finansowego zostały zaprezentowane poniżej. Zasady rachunkowości
    przyjęte przez Bank zastosowano w sposó b ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów
    prezentowanych w sprawozdaniu finansowym za wyjątkiem zasad rachunkowości zastosowanych
    w związku z wdrożeniem MSSF 9 z dniem 1 stycznia 2018 roku, co zostało szerzej opisane w Nocie
    2.26 Dane porównawcze oraz zmian w prezentacji danych w rachunku zysków i strat opisanych
    w Nocie 2.25.

    2.1. Podstawa sporządzenia

    Skrócone sprawozdanie fin ansowe mBanku Hipotecznego S .A. sporządzono za okres 6 miesięcy
    zakończon y 30 czerwca 2018 roku . Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem
    jednostkowym.
    Zarówno na dzień 30 czerwca 2018 roku jak i 30 czerwca 201 7 roku mBank Hipoteczny S.A.
    nie posiadał żadnej spółki zależnej.
    Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie
    z Międzynarodowy mi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez
    Uni ę Europejską , w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości
    („MSR”) 34 „Śródroczna sprawo zdawczość finansowa” odnosząc ym się do śródrocznych raportów
    finansow ych .
    MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych
    Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
    Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
    Zakres informacyjny śródrocznego sprawozdania je st węższy niż w przypadku pełnych sprawozdań
    finansowych, w związku z tym należy je czytać w powiązaniu z jednostkowym sprawozdaniem
    finansowym mBanku Hipotecznego S.A. za rok obrotowy 201 7.
    Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użyci a określonych szacunków
    księgowych. Wymaga również od Zarządu Banku zaprezentowania własnego osądu przy stosowaniu
    przyjętych przez Bank zasad rachunkowości. Zagadnienia, w odniesieniu do których wymagana jest
    większa doza osądu, zagadnienia bardziej złożo ne lub takie, przy których założenia i szacunki
    są znaczące z punktu widzenia sprawozdania finansow ego, ujawnione zostały w Nocie 3 .
    Skrócone sprawozdanie finansowe mBanku Hipotecznego S.A. zostało sporządzone
    przy założeniu kontynuowania działalności g ospodarczej. Nie istnieją okoliczności wskazujące
    na zagrożenia kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. co najmniej
    12 miesięcy od dnia bilansowego.
    Sprawozdanie finansowe sporządzane jest zgodnie z zasadą istotności. Pomini ęcia
    lub zniekształcenia pozycji sprawozdania finansowego są istotne, jeżeli mogą pojedynczo
    lub łącznie, wpłynąć na decyzje gospodarcze podejmowane przez użytkowników sprawozdania
    finansowego Banku. Istotność uzależniona jest od wielkości i rodzaju pomi nięcia lub zniekształcenia
    pozycji w sprawozdaniu finansowym oraz od kombinacji obu tych czynników. Każdą istotną
    kategorię podobnych pozycji Bank prezentuje odrębnie. Pozycje odmienne pod względem rodzaju
    lub funkcji Bank prezentuje odrębnie, chyba że są one nieistotne.

    2.2. Przychody i koszty z tytułu odsetek
    W rachunku zysków i strat ujmowane są wszystkie przychody odsetkowe dotyczące instrumentów
    finansowych wycenianych w koszcie zamortyzowanym przy wykorzystaniu metody efektywnej
    stopy procentowej oraz prz ychody odsetkowe od aktywów finansowych wycenianych w wartości
    godziwej przez inne całkowite dochody oraz w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.
    Metoda efektywnej stopy procentowej jest metodą obliczania zamortyzowanej wartości
    początkowej akt ywów lub zobowiązań finansowych oraz alokacji przychodów lub kosztów z tytułu
    odsetek do właściwego okresu. Efektywna stopa procentowa to stopa, za pomocą której szacowane
    przyszłe płatności lub wpływy pieniężne w ciągu całego oczekiwanego okresu życia skł adnika
    aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego dyskontowane są dokładnie do wartości
    bilansowej brutto składnika aktywów finansowych lub do zamortyzowanego kosztu zobowiązania
    finansowego. Obliczając e fektywną stopę procentową, Bank szacuje oczeki wane przepływy


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    12

    pieniężne uwzględniając wszystkie warunki umowne danego instrumentu finansowego, nie biorąc
    jednak pod uwagę oczekiwanych strat kredytowych. Kalkulacja ta uwzględnia wszystkie zapłacone
    lub otrzymane między stronami umowy prowizje i punkty, które są integralną częścią efektywnej
    stopy procentowej, oraz koszty transakcji i wszystkie inne premie lub dyskonta.
    W momencie przeklasyfikowania do koszyka 3 aktywa finansowego lub grupy podobnych aktywów
    finansowych, przychody z tytułu odsetek nalicz ane są od wartości netto aktywa finansowego
    i wykazywane są według stopy procentowej, według której zdyskontowane zostały przyszłe
    przepływy pieniężne dla celów wyceny utraty wartości.
    W przychodach z tytułu odsetek Bank wykazuje również prowizje za wcze śniejszą spłatę
    udzielonych kredytów, które rozpoznawane są w rachunku zysków i strat jednorazowo.
    Przychody z tytułu odsetek obejmują odsetki oraz prowizje otrzymane lub należne z tytułu
    kredytów, lokat międzybankowych oraz inwestycyjnych papierów wartośc iowych ujęte w kalkulacji
    efektywnej stopy procentowej.
    Przychody z tytułu odsetek, w tym odsetek od kredytów, ujmowane są w rachunku zysków i strat
    oraz drugostronnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako składnik należności od banków lub
    pozostałych klientów.
    Przychody i koszty dotyczące elementu odsetkowego wyniku na instrumentach pochodnych stopy
    procentowej oraz wynikające z bieżącego naliczania punktów swapowych walutowych instrumentów
    pochodnych zaklasyfikowanych do księgi bankowej wykazywane s ą w wyniku odsetkowym
    w pozycji Przychody/koszty odsetkowe na instrumentach pochodnych zaklasyfikowanych do księgi
    bankowej. Bank nie prowadzi działalności handlowej, wszystkie transakcje na instrumentach
    pochodnych zaklasyfikowane są do księgi bankowej.
    Przychody i koszty odsetkowe dotyczące elementu odsetkowego wyceny z tytułu instrumentów
    pochodnych zawartych jako instrumenty zabezpieczające w ramach rachunkowości zabezpieczeń
    wartości godziwej prezentowane są w wyniku odsetkowym w pozycji Przychody/kos zty odsetkowe
    na instrumentach pochodnych zawartych w ramach rachunkowości zabezpieczeń.
    Koszty z tytułu odsetek obejmują odsetki zapłacone oraz naliczone, a także prowizje rozliczane
    efektywną stopą procentową z tytułu kredytów otrzymanych, innych zobowią zań finansowych
    z odroczonym terminem płatności, pożyczek podpor ządkowanych, własnych wyemitowanych
    dłużnych papierów wartościowych oraz zabezpieczeń pieniężnych .

    2.3. Przychody i koszty z tytułu opłat i prowizji
    Przychody z tytułu opłat i prowizji ujmowane są z chwilą wykonania usługi. Prowizje z tytułu
    udzielonych kredytów są ujmowane w rachunku efektywnej stopy procentowej i zaliczane
    do przychodu odsetkowego. Prowizje dotyczące umów, które nie zostały uruchomione na datę
    pobrania lub zapłacenia prowizji, korygują wartość efektywnej stopy procentowej w dacie
    uruchomienia środków. Prowizje dla umów kredytowych, które nie zostały uruchomione
    są jednorazowo zaliczane do rachunku zysków i strat w dacie wygaśnięcia umowy kre dytowej.
    Prowizje za postawione do d yspozycji klienta transze kredyto we (za zaangażowanie) naliczane
    są równomiernie w okresie świadczenia usługi. Kwota prowizji jest rozliczana w czasie liniowo na
    przestrzeni okresu, którego dotyczy transakcja objęta prowizją. Przychody i koszty z tytułu op łat
    i prowizji, dla których nie znajduje zastosowania metoda efektywnej stopy procentowej, ujmowane
    są zgodnie z zasadą memoriału w chwili wykonania usługi.
    Koszty prowizji dotyczące kwot zapłaconych od zaciągniętych kredytów, wyemitowanych papierów
    warto ściowych korygują wartość efektywnej stopy procentowej w dacie uruchomienia środków,
    bądź w dacie zapłaty, jeśli ta nastąpiła po dniu uruchomienia środków i są prezentowane w linii
    kosztów odsetkowych.
    Koszty prowizji od innych operacji zaliczane są jedno razowo do rachunku zysków i strat.

    2.4. Przychody i koszty z tytułu sprzedaży produktów ubezpieczeniowych powiązanych
    z kredytami
    Bank traktuje oferowane produkty ubezpieczeniowe jako powiązane z kredytami w szczególności,
    gdy produkt ubezpieczeniowy jest ofer owany klientowi wyłącznie z kredytem, tj. nie ma możliwości
    zakupu w Banku produktu ubezpieczeniowego identycznego co do formy prawnej, warunków
    i treści ekonomicznej bez zakupu kredytu.
    W Banku nie występują produkty ubezpieczeniowe niepowiązane z kredy tami .


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    13

    Przychody z tytułu sprzedaży produktów ubezpieczeniowych powiązanych z kredytami ujmuje się
    częściowo w przychodach odsetkowych, a częściowo w przychodach prowizyjnych w oparciu
    o analizę relatywnej wartości godziwej każdego z tych produktów.
    Wynag rodzenie zaliczane do przychodów odsetkowych rozliczane jest w czasie w ramach kalkulacji
    efektywnej stopy procentowej dla powiązanego kredytu. Wynagrodzenie ujmowane w przychodach
    z tytułu prowizji ujmowane jest częściowo jednorazowo, a częściowo jest lin iowo rozkładane
    w czasie na podstawie analizy stopnia zaawansowania usługi.
    Koszty bezpośrednio związane ze sprzedażą produktu ubezpieczeniowego są rozliczane
    w analogiczny sposób do rozliczania przychodów, z zachowaniem zasady współmierności
    przychodów i kosztów. Część kosztów jest traktowana jako element korygujący wyliczenie
    przychodów odsetkowych przy użyciu efektywnej stopy procentowej, a pozostała część tych
    kosztów rozpoznawana jest jednorazowo lub jest rozliczana czasie w ramach kosztów prowizyjn ych.
    W stosunku do produktów ubezpieczeniowych traktowanych jako powiązane z kredytem Bank
    dokonuje również szacunku wynagrodzenia, które będzie w przyszłości zwracane z tytułu
    wcześniejszego zakończenia umowy ubezpieczeniowej i odpowiednio pomniejsza roz poznawane
    przychody odsetkowe lub prowizyjne.
    W przypadku produktów powiązanych, gdy składka jest pobierana miesięcznie, a klient ma
    możliwość na bieżąco przystąpić do ubezpieczenia lub z niego zrezygnować, przychód
    rozpoznawany jest miesięcznie na bazie kasowej w przychodach prowizyjnych.
    Przy rozpoznawaniu przychodów odsetkowych w zakresie ubezpieczenia powiązanego z kredytem
    hipotecznym, w odniesieniu do przychodów ze składki pobranej jednorazowo za okres pierwszych
    dwóch lat, Bank na zasadzie liniowej w ramach przychodów odsetkowych zrównuje poziom
    rozpoznawanych przychodów w tym okresie z poziomem późniejszego wynagrodzenia jakie
    otrzymuje ze składki regularnej na bazie miesięcznej pobieranej po drugim roku ochrony
    ubezpieczeniowej.
    Od dnia 31 marca 20 15 roku, w związku z r ozwiązaniem z tym dniem umowy o premię pieniężną,
    która została zawarta 7 stycznia 2014 roku pomiędzy Bankiem, a BRE Ubezpiecz enia Sp. z o. o.
    (obecnie mFinanse S.A.) Bank nie pobiera wynagrodzenia z tytułu oferowanych produktów
    ubezp ieczeniowych powiązan ych z produktem kredytowym.

    2.5. Sprawozdawczość dotycząca segmentów

    Segment operacyjny jest to komponent jednostki:
     który angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą można uzyskiwać
    przychody i ponosić koszty (w tym przycho dy i koszty związane z transakcjami z innymi
    komponentami tej samej jednostki),
     którego wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny
    za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy
    pod ejmowaniu decyzji o zasobach alokowanych do segmentu i przy ocenie wyników
    działalności segmentu, oraz
     w przypadku którego są dostępne oddzielnie informacje finansowe.
    Sprawozdawczość segmentów działalności jest przedstawiana na tej samej podstawie,
    co z astosowana do celów sprawozdawczości wewnętrznej (kierownictwa). Kierownictwo oznacza
    funkcję, która polega na alokacji zasobów do segmentów działalności i przeprowadzaniu oceny ich
    wyników. Bank przyjął, iż rolę „kierownictwa” zgodnie z definicją MSSF 8 p ełni Zarząd Banku.
    Zgodnie z MSSF 8 Bank wyodrębnił następują ce segmenty operacyjne: „Segment Bankowości
    Korporacyjnej”, „Segment Bankowości D etaliczne j”, „ Segment Skarbu (Treasury) ", szczegółowo
    opisane w Nocie 4 .

    2.6. Aktywa finansowe /zobowiązania finansowe

    Bank klasyfikuje swoje aktywa finansowe do następujących kategori i: aktywa finansowe wyceniane
    w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, aktywa finansowe wyceniane w wartości
    godziwej przez inne całkowite dochody z możliwością reklasyfikacji zysk ów i strat na instrumencie
    do rachunku zysków i strat w momencie zaprzestania ujmowania aktywa, aktywa finansowe


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    14

    wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody bez możliwości reklasyfikacji zysków
    i strat na instrumencie do rachunku zysków i s trat w momencie zaprzestania ujmowania aktywa,
    oraz aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Zaliczenie dłużnego składnika
    aktywów finansowych do jednej z kategorii odbywa się w momencie jego początkowego ujęcia na
    podstawie modelu biznesowego Banku w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz
    charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych.
    Kapitałowy składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii aktywów finansowych
    wycenianych w wartości go dziwej przez rachunek zysków i strat chyba, że w momencie
    początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru odnośnie określonych inwestycji
    w instrumenty kapitałowe, aby ujmować późniejsze zmiany w artości godziwej przez inne całkowite
    dochody.
    Zobo wiązania finansowe w dniu ich nabycia lub powstania zalicza się do następujących kategorii:
     zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
     pozos tałe zobowiązania finansowe wycenian e według zamortyzowanego kosztu .
    Zaliczenie zo bowiązania finansowego do jednej z kategorii odbywa się w momencie jego nabycia
    zgodnie z intencją Banku co do jego przeznaczenia.
    Standaryzowane transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych wycenianych w wartości
    godziw ej przez wynik finansowy i wyce nianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
    ujmuje się na dzień rozliczenia transakcji - dzień, w którym Bank dostarcza lub otrzymuje dany
    składnik aktywów. Zmiany w wartości godziwej pomiędzy datą zawarcia transakcji a datą jej
    rozliczenia w przypadku aktywów wycenianych w wartości godziwej ujmuje się w rachunku zysków
    i strat lub w innych pozycjach kapitału własnego. Kredyty wykazywane są w momencie wypłaty
    gotówki na rzecz kredytobiorcy. Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane począwszy o d dnia
    zawarcia transakcji.
    Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Bank traci kontrolę nad prawami
    umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku
    sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie pr zepływy środków pieniężnych przypisane danemu
    instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.
    Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
    Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finans owy chyba, że
    jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
    Bank dokonuje nieodwołalnej klasyfikacji do aktywów finansowych/zobowiązań finansowych
    wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w mome ncie początkowego ujęcia, gdy
    klasyfikacja taka prowadzi do uzyskania bardziej przydatnych informacji, gdyż:
     eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność w zakresie wyceny lub ujmowania (określaną
    czasami jako "niedopasowanie księgowe"), która w przeciwny m razie powstałaby z powodu
    innego sposobu wyceny aktywów lub zobowiązań bądź innego ujęcia związanych z nimi
    zysków i strat, lub
     grupa aktywów finansowych, zobowiązań finansowych lub obu tych kategorii jest
    zarządzana, a jej wyniki oceniane w oparciu o w artość godziwą, zgodnie
    z udokumentowanymi zasadami zarządzania ryzykiem lub strategią inwestycyjną,
    natomiast informacje na temat grupy są na tej podstawie przekazywane wewnątrz
    jednostki kluczowym członkom kierownictwa.
    Jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Bank klasyfikuje
    pochodne instrumenty finansowe oraz aktywa finansowe (udzielone przez Bank kredyty i pożyczki),
    których warunki umowne powodują powstanie w określonym terminie przepływów pieniężnych,
    które nie są j edynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (kredyty
    niespełniające kryterium SPPI w kategorii aktywów z niepełną odpowiedzialnością dłużnika (ang.
    non -recourse assets).
    W momencie początkowego ujęcia aktywa i zobowiązania finansowe zaklasyfikowane do tej
    kategorii wyceniane są w wartości godziwej.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    15

    Przychody/koszty z tytułu odsetek od aktywów finansowych/zobowiązań finansowych wycenianych
    w wartości godziwej , w tym wynik odsetkowy na instrumentach pochodnych ujmuje się w wyniku
    z tytułu odsetek. Wycena i wynik ze sprzedaży aktywów finansowych/zobowiązań finansowych
    wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są:
     w wyniku na działalności handlowej, w przypadku pochodnych instrumentów finansowych,
     w pozy cji zyski lub straty z tytułu aktywów finansowych nieprzeznaczonych do obrotu
    obowiązkowo wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
    Aktywa finansowe wyceniane w edług zamortyzow anego kosz tu
    Aktywa finansowe wyceniane w edług zamortyzowa nego kos ztu to aktywa finansowe spełniające
    oba poniższe warunki, o ile Bank nie wyznaczył ich do wyceny w wartości godziwej przez wynik
    finansowy : składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym,
    którego cel zakłada utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych
    wynikających z umowy, oraz warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują
    powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty
    głównej i odsetek od kw oty głównej pozostałej do spłaty. Aktywa finansowe wyceniane
    w zamortyzowanym koszcie są wprowadzane do ksiąg w dniu zawarcia transakcji.
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
    Przez aktywa finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez inne całkowite dochody rozumie się
    aktywa finansowe spełniające oba poniższe warunki, o ile jednostka nie wyznaczyła ich do wyceny
    w wartości godziwej przez wynik finansowy : składnik aktywów finansowych jest utrzymywany
    zgodnie z modelem biznesowym, którego cel zakłada zarówno utrzymywanie aktywów finansowych
    dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników
    aktywów finansowych oraz warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują
    powsta wanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty
    głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
    W prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu okresach sprawozdawczych Bank zaklasyfikował do
    aktywów finansowych wyc enianych w wartości godziwej przez inne całkowite docho dy inwestycje
    w dłużne papiery wartościowe.
    Przychody/koszty z tytułu odsetek od aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej
    przez inne całkowite dochody ujmuje się w wyniku z tytułu odsetek. Wynik ze sprzedaży aktywów
    finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody ujmuje się w „ wynik u
    na dłużnych papierach wartościowych wycenianyc h w wartości godziwej przez inne całkowite
    dochody” .
    Aktywa finansowe wyceniane w wartośc i godziwej przez inne całkowite dochody i aktywa finansowe
    wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są na koniec okresu sprawozdawczego
    wyceniane według wartości godziwej. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
    wykazywane są według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), z zastosowaniem
    efektywnej stopy procentowej. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej aktywów
    finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są wykazywane w rachunku
    zysków i strat w okresie, w którym powstały.
    Zyski i straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów dłużnych wycenianych w wartości
    godziwej przez inne całkowite dochody są odnoszone bezpośrednio na inne całkowite dochody do
    czasu usunięcia danego składn ika instrumentów dłużnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej
    lub wystąpienia utraty wartości – wówczas łączna kwota zysków lub strat ujmowanych dotychczas
    w pozostałych dochodach całkowitych wykazywana jest w rachunku zysków i strat. Jednakże
    odsetki na liczane według efektywnej stopy procentowej ujmowane są w rachunku zysków i strat.
    Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego wycenianego w wartości
    godziwej przez inne całkowite dochody wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łącz ony ze
    zdarzeniem następującym po ujęciu straty z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat, to
    kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w rachunku zysków i strat.
    Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych są wykazywane w rachunku zysków i strat
    w momencie ustanowienia prawa jednostki do otrzymania płatności.
    Wartość godziwa inwestycji notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej wartości
    rynkowej.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    16

    W prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu okresach sprawozdawczych w Banku nie wystąpiły
    inw estycje w instrumenty kapitałowe.
    Modyfikacja warunków kontraktowych aktywów finansowych
    Bank dokonuje rozliczenia ujmowanego dotychczas aktywa finansowego oraz ponownej wyceny
    zgodnej z zasadami stosowanymi w momencie początkowego ujęcia w przypadku stwi erdzenia
    znaczącej modyfikacji warunków umowy w okresie finansowan ia. Przez znaczącą modyfikację B ank
    definiuje taką zmianę warunków , która spełnia jedno z następujących kryteriów:
     podwyższenie kwoty finansowania o więcej niż 10% w stosunku do kwoty orygi nalnej ,
     wydłużenie okresu finansowania o ponad 12 miesięcy w stosunku do p oprzedniego okresu
    finansowania,
     przewalutowanie – gdy pierwotna umowa nie przewiduje bezwarunkowej opcji
    przewalutowania,
     zmiana kredytobiorcy – jedynie w przypadku kiedy dotychcza sowy kredytobiorca jest
    zwolniony z długu (nie dotyczy sytuacji, gdy do umowy dołącza kolejny kredytobiorca),
     zmiana warunków umownych wpływająca na wynik testu SPPI ,
     zmiana przedmiotu finansowania .
    W przypadku zidentyfikowania zdarzenia znaczącej modyfika cji następuje rozpoznanie w rachunku
    wyników odroczonych przychodów i kosztów związanych z tym aktywem oraz rozwiązanie odpisów .
    Jednocześnie następuje ponowna wycena zgodna z zasadami wycena na datę początkowego ujęcia.
    Wszelkie inne modyfikacje warunków umownych, które nie prowadzą do zaprzestania ujmowania
    składnika aktywów traktowane są jako nieznaczące modyfikacje i powodują rozpoznawanie zysku
    lub straty z tytułu modyfikacji. Efekt wszystkich zidentyfikowanych nieznaczących modyfikacji
    przepływów pien iężnych traktowane są jako niezwiązane z ryzykiem kredytowym. Wynik na
    modyfikacji stanowi różnicę pomiędzy wartością bieżącą zmodyfikowanych przepływów
    zdyskontowanych starą stopą efektywną, a zaangażowaniem efektywnym kredytu. Prowizje
    otrzymywane związa ne z nieznaczącą modyfikacją są rozliczane w czasie z zastosowaniem
    efektywnej stopy procentowej. Wszystkie znaczące modyfikacje ujmowane są jako związane
    z ryzykiem kredytowym. W przypadku znaczącej modyfikacji ekspozycji w koszyku drugim, dla
    których w konsekwencji modyfikacji nastąpiło przesunięcie do koszyka pierwszego, powstała na
    datę początkowego ujęcia korekta z tytułu wycena do wartości godziwej takiej ekspozycji koryguje
    wynik odsetkowy w kolejnych okresach.
    Zakupione lub utworzone aktywa finanso we dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko
    kredytowe (aktywa POCI)
    POCI to aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu, które w momencie
    początkowego ujęcia są dotknięte utratą wartości. Do kategorii tej zaliczane są również te aktywa
    fina nsowe, które były dotknięte utratą wartości w momencie zidentyfikowanej znaczącej
    modyfikacji. W momencie początkowego ujęcia aktywa POCI ujmowane są w wartości godziwej.
    Wartość godziwa aktywów POCI na datę początkowego ujęcia liczona jest jako wartość bi eżąca
    szacowanych przyszłych przepływów uwzględniających ryzyko kredytowe zdyskontowanych stopą
    wolną od ryzyka. Po początkowym ujęciu aktywa POCI wyceniane są w edłu g zamortyzowanego
    kosztu. W odniesieniu do tych składników aktywów finansowych B ank stosuje efektywną stopę
    procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe do ustalania wartości zamortyzowanego kosztu
    składnika aktywów finansowych oraz przychodów odsetkowych generowanych przez te aktywa –
    stopę CEIR. W przypadku ekspozycji POCI zmiana oczekiwanych str at kredytowych w stosunku do
    szacowanych na datę ich początkowego ujęcia ujmowana jest jako odpis z tytułu utraty wartości.
    Przy czym jego wartość może zarówno pomniejszać wartość brutto ekspozycji POCI jak również ją
    powiększać w przypadku zmniejszenia oc zekiwanych strat w stosunku do ich wartości na datę
    początkowego ujęcia.
    Przeklasyfikowanie aktywów finansowych
    Aktywa finansowe podlegają przeklasyfikowaniu wtedy i tylko wtedy, gdy Bank zmienia model
    biznesowy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi . W takim przypadku przeklasyfikowaniu
    podlegają te aktywa, na któr e zmiana modelu biznesowego miała wpływ.
    Bank nie dokonuje przeklasyfikowania żadnych zobowiązań finansowych.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    17

    Zasady rachunkowości stosowane przez Bank do dnia 31 grudnia 2017 roku w zakr esie klasyfikacji
    i wyceny instrumentów finansowych zostały opisane w Nocie 2 Sprawozdania finansowego mBanku
    Hipotecznego S.A. za 2017 rok, przekazanego do publicznej wiadomości w dniu 2 marca 2018 roku.
    2.7. Kompensowanie instrumentów finansowych

    Aktywa i z obowiązania finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
    w kwocie netto, jeżeli występuje możliwe do wyegzekwowania na drodze prawnej prawo do
    skompensowania ujętych kwot oraz zamiar rozliczenia ich w kwocie netto lub jednoczesn ej
    realizacji danego składnika aktywów i uregulowania zobowiązania.
    2.8. Utrata wartości aktywów finansowych
    Instrumenty finansowe podlegające wymogom szacowania odpisów i rezerw to: aktywa finansowe
    wyceniane w zamortyzowanym koszcie, aktywa finansowe wyceni ane przez inne całkowite
    dochody, zobowiązania do udzielania pożyczek jeżeli nie są wyceniane w wartości g odziwej przez
    rachunek wyników.
    Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu – zasady klasyfikacji ekspozycji do
    kos zyków
    Logika transferu jest to algorytm klasyfikacji ekspozycji do jednego z czterech Koszyków (ang.
    stage): 1, 2, 3, POCI. Koszyk POCI zawiera aktywa, dla których przesłanka utraty wartości została
    zidentyfikowana na moment początkowego ujęcia . Pozostałe kredyty mogą zostać za klasyfikowane
    do 1,2 lub 3. Koszyk 1 zawiera ekspozycje, dla których kalkulacja rezerw/odpisów odbywa się
    w horyzoncie 12 miesięcy. Koszyk 2 zawiera ekspozycj e, dla których na datę sprawozdawczą
    zidentyfikowano istotne pogorszenie jakości kredytowej w sto sunku do daty początkowego ujęcia
    ekspozycji - kalkulacja rezerw/odpisów odbywa się w horyzoncie dożywotnim (ang. lifetime).
    Koszyk 3 zawiera ekspozycje, dla których została stwierdzona przesłanka utraty wartości. Po
    ustaniu przesłanki ilościowej lub przes łanek jakościowych, na podstawie których ekspozycja została
    zaklasyfikowan a do Koszyka 2 na datę sprawozdawczą (klient i przypisana do niego ekspozycja nie
    ma aktywnej żadnej z przesłanek jakościowych Logiki Transferu ani przesłanki ilościowej),
    ekspozycja zmieni kwalifikację z Koszyka 2 na Koszyk 1. Możliwy jest też transfer ekspozycji
    z Koszyka 3 do Koszyka 2 i z Koszyka 3 do Koszyka 1 (po ustaniu przesłanki utraty wartości).
    Portfel detaliczny pozyskany przy współpracy z mBank S.A.
    W obszarze kalkulacj i odpisów i rezerw dla portfela pozyskiwanego przy współpracy z mBankiem
    wykorzystywane są grupowe modele ryzyka kredytowego, których Bank jest użytkownikiem
    lokalnym .
    Utrata wartości
    Za przesłankę utraty wartości w odniesieniu do ekspozycji kredytowych da nego dłużnika uznaje się
    zdarzenie ryzyka kredytowego, w wyniku którego na podstawie posiadanych informacji Bank
    uznaje, że dłużnik najprawdopodobniej nie spłaci w całości danego zobowiązania kredytowego bez
    realizacji przyjętych zabezpieczeń
    Dla portfela detalicznego pozyskanego przy współpracy z mBank S.A. przyjmuje się, że wystąpiła
    przesłanka utraty wartości ekspozycji detalicznej, gdy o soba fizyczna będąca zobowiązaną z tytułu
    danego produktu jest w stanie default, to znaczy:
     przeterminowanie przynajmn iej jednego zobowiązania kredytowego dłużnika utrzymuje się
    przez okres przekraczający 90 dni oraz łączna kwota przeterminowana na wszystkich
    ekspozycjach kredytowych dłużnika (przeterminowanych powyżej 31 dni) przekracza 500
    złotych,
     jedna z transakcji kl ienta podlega restrukturyzacji,
     wierzytelność kredytowa zostaje sprzedana ze znaczną ekonomiczną stratą kredytową,
     złożony zostaje przez Bank wniosek o wszczęcie postępowania egzekucyjnego,
    postępowania upadłościowego lub naprawczego (skutkującego możliwym zaniechaniem lub
    opóźnieniem w spłacie) przez dłużnika,
     został dokonany odpis z tytułu utraty wartości na skutek wyraźnego pogorszenia się
    wiarygodności kredytowej klienta.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    18

    Ekspozycja kredytowa uznawana jest również za obarczoną przesłanką utraty wartośc i wtedy, gdy:
     prowadzone są działania windykacyjne na etapie sądowym lub kontrakt jest
    przygotowywany do spisania w straty,
     miała miejsce wypłata przez towarzystwo ubezpieczeniowe świadczenia z tytułu
    ubezpieczenia niskiego wkładu własnego,
     dana transakcja została uznana za wyłudzenie (miało miejsce sfałszowanie lub podanie
    nieprawdziwych danych w dokumentach potwierdzających tożsamość dłużnika lub
    dotyczących przyjętego zabezpieczenia).
    Istotne pogorszenie
    Identyfikacja istotnego pogorszenia jakości kredy towej aktywa odbywa się na bazie kryteriów
    ilościowych i jakościowych, przy czym o klasyfikacji aktywa do Koszyka 2 decyduje wystąpienie
    przynajmniej jednego z kryteriów jakościowych lub kryterium ilościowego.
    Kryteria jakościowe
    Kryteria jakościowe to:
     przeterminowanie należności o więcej niż 30 dni (dni przeterminowane z progiem aktywacji
    - liczba dni opóźnienia w spłacie najstarszej kwoty zaległości danej ekspozycji jest większa
    lub równa 31 dni);
     występowanie flagi Forborne (status klienta wskazując y na jego trudności w spłacie
    zobowiązania kredytowego zgodnie z definicją Forborne stosowaną w Banku);
    Kryterium ilościowe
    Kryterium ilościowe Logiki Transferu wykorzystuje miarę istotnego pogorszenia jakości kredytowej
    bazującej na względnej zmianie dł ugookresowej wartości PD określonej dla ekspozycji na datę
    sprawozdawczą w stosunku do miary długookresowego PD określonej na datę początkowego ujęcia.
    W przypadku gdy wartość względnej zmiany długookresowego PD przekroczy tzw. próg przejścia,
    wówczas dana ekspozycja trafia do Koszyka 2. Ponowna data początkowego ujęcia wyznaczana jest
    dla ekspozycji, dla których nastąpiła znacząca modyfikacja warunków kontraktowych. Każdorazowa
    zmiana daty początkowego ujęcia skutkuje ponowną kalkulacją, zgodnie z obowiązu jącymi na nową
    datę początkowego ujęcia charakterystykami ekspozycji, parametru inicjalnego PD, względem
    którego badane jest istotne pogorszenie jakości kredytowej ekspozycji.
    Szacowanie oczekiwanych strat kredytowych
    Kalkulacja odpisów aktualizujących i rezerw odbywa się na poziomie pojedynczego kontraktu oraz
    opiera się na wyznaczeniu oczekiwanej straty kredytowej (ECL). W podejściu portfelowym,
    oczekiwane straty kredytowe stanowią iloczyn indywidualnych dla każdej ekspozycji oszacowanych
    wartości param etrów PD, LGD i EAD, a ostateczna wartość strat oczekiwanych jest sumą strat
    oczekiwanych w poszczególnych okresach zdyskontowanych efektywną stopą procentową. Jeżeli,
    na datę sprawozdawczą, ryzyko kredytowe ekspozycji nie wzrosło znacznie od momentu
    począ tkowego ujęcia, Bank kalkuluje odpisy oraz rezerwy z tytułu ryzyka kredytowego w kwocie
    równej 12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (12m ECL). Jeżeli ryzyko kredytowe
    ekspozycji wzrosło znacznie od momentu początkowego ujęcia (ekspozycja znajduje się w Koszyku
    2), Bank kalkuluje odpisy oraz rezerwy z tytułu ryzyka kredytowego w kwocie równej dożywotnim
    oczekiwanym stratom kredytowym (Lt ECL). Kalkulacja oczekiwanej straty odbywa się dla
    eks pozycji, które na datę sprawozdawczą są aktywne oraz posiad ają niezerowe zaangażowanie
    (bilansowe i pozabilansowe). Oszacowanie wartości oczekiwanej straty kredytowej odbywa się
    odrębnie dla bilansowej, jak też pozabilansowej części ekspozycji. Parametry wykorzystane w celu
    kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej w Koszyku 1 są identyczne z parametrami wyznaczanymi
    w celu wyliczenia długookresowej straty kredytowej w Koszyku 2 dla t=1, gdzie t oznacza pierwszy
    rok prognozy.
    Wykorzystanie scenariuszy makroekonomicznych w szacowaniu ECL
    Bank, który jest zobowiązan y do wyznaczania oczekiwanej straty kredytowej w sposób, który
    odzwierciedla oczekiwania w zakresie różnych scenariuszy kształtowania się przyszłej sytuacji
    makroekonomicznej, w przypadku portfelowego szacowania ECL wyznacza parametr NLF (ang.
    non -linearit y factor), który ma za zadanie korygować wartość oczekiwanej straty kredytowej
    (wyznaczanej co miesiąc). Wartość NLF jest wyznaczana co najmniej raz do roku. Wartości NLF, są
    stosowane jako czynniki skalujące dla indywidualnych wartości ECL (zarówno 12 -mie sięcznych, jak


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    19

    i w trakcie życia) wyznaczanych na poziomie pojedynczych ekspozycji. Wartość parametru NLF jest
    wyliczana na podstawie wyników 3 przeliczeń symulacyjnych wartości oczekiwanej straty
    kredyto wej na identyczną datę sprawozdawczą , wynikających z przyjętych scenariuszy
    makroekonomicznych.
    W szczególności parametr NLF jest wyznaczony jako iloraz:
    1. ważonej prawdopodobieństwem realizacji scenariuszy, średniej wartości oczekiwanej straty
    z 3 scenariuszy makroekonomicznych (tzw. oszacowanie średnie), w skład których
    wchodzi:
    a. scenariusz bazowy,
    b. scenariusz optymistyczny,
    c. scenariusz pesymistyczny,
    2. wartości oczekiwanej straty wyznaczonej w scenariuszu bazowym (oszacowanie
    referencyjne).
    Przetwarzania symulacyjne, których wyniki są wykorzystywane do ka lkulacji współczynnika NLF są
    wykonywane na podstawie tych samych danych wejściowych dotyczących charakterystyk
    ekspozycji, ale z wykorzystaniem różnych wektorów parametrów ryzyka, w przypadku gdy
    oczekiwania makroekonomiczne zdefiniowane w scenariuszach w pływają na wartości tych
    parametrów.
    Utrat a wartości portfel korporacyjny
    W przypadku ekspozycji korporacyjnych tzn. wszystkich niedetalicznych ekspozycji kredytowych
    Banku (portfel kredytowania specjalistycznego, deweloperów mieszkaniowych, portfel JST o raz
    pozostałe ekspozycje komercyjne) , utrata wartości to sytuacja, w której na podstawie
    przeprowadzonego testu impairmentowego stwierdzono konieczność utworzenia odpisu
    aktualizującego/rezerw. Przeklasyfikowanie klienta do kategorii default dokonywane jes t
    w przypadku wystąpienia przynajmniej jednego z następujących zdarzeń:
    a) nastąpiło pogorszenie jakości kredytowej kontrahenta/transakcji. Bank uznaje, że dłużnik
    prawdopodobnie nie wywiąże się w pełni ze swoich zobowiązań kredytowych wobec Banku,
    podmiotu dominującego wobec Banku bez konieczności podejmowania przez Bank działań,
    takich jak realizacja zabezpieczenia, o ile takowe istnieje,
    b) wystąpiły opóźnienia w płatnościach o ponad 90 dni. Którakolwiek z ekspozycji
    o charakterze zobowiązania kredytowego dłu żnika wobec Banku, podmiotu dominującego
    wobec Banku jest przeterminowana o ponad 90 dni, z zastrzeżeniem że kwota
    przeterminowana przekracza 3 000 PLN,
    c) klasyfikacja podmiotu do sytuacji default przez jednostkę dominującą wobec Banku.
    Następujące elementy stanowią twarde przesłanki zajścia zdarzenia niewykonania zobowiązania
    i oznaczają pogorszenie jakości kredytowej klienta/transakcji w myśl wyżej przyjętej definicji:
     dokonanie odpisu z tytułu utraty wartości na skutek wyraźnego pogorszenia wiarygodności
    kredytowej dłużnika,
     zbycie przez Bank ekspozycji ze znaczną stratą ekonomiczną związaną ze zmianami
    jej wiarygodności kredytowej,
     zezwolenie przez Bank na wymuszoną restrukturyzację zobowiązania kredytowego,
    o ile może to skutkować zmniejszeniem zobowiąz ań finansowych poprzez umorzenie
    istotnej części zobowiązania lub odroczenie spłaty kwoty głównej, odsetek lub – jeżeli
    dotyczy – prowizji,
     złożenie przez Bank wniosku o postawienie dłużnika w stan upadłości lub podobnego
    wniosku w odniesieniu do zobowiąza ń kredytowych dłużnika wobec Banku, podmiotu
    dominującego wobec Banku,
     postawienie dłużnika w stan upadłości lub uzyskanie przez niego podobnej ochrony
    prawnej, powodującej uniknięcie lub opóźnienie spłaty zobowiązań kredytowych wobec
    Banku, podmiotu domin ującego wobec Banku,
     oszustwo ze strony klienta (dostarczenie nieprawdziwych danych w momencie udzielenia
    kredytu bądź w momencie jego monitorowania, wyłudzenie kredytu itp.),
     wypowiedzenie umowy (całości lub części) i/lub wszczęcie działań windykacyjnych.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    20

    Oprócz przesłanek twardych, które determinują zajście zdarzenia default Bank identyfikuje
    przesłanki miękkie. Wystąpienie przesłanki miękkiej nie rodzi natomiast automatycznej
    konieczności klasyfikacji, jako zajście zdarzenia default . Przesłanki miękkie m ają uzupełniający
    charakter. Są to zagadnienia, które Bank powinien dodatkowo rozważyć przy analizie sytuacji
    kredytobiorcy, a które mogą wskazywać na jej pogorszenie. Jeśli w ocenie Banku zidentyfikowane
    przesłanki miękkie mają dla konkretnego przypadku i stotne znaczenie, Bank powinien przystąpić do
    oceny, czy zaszło zdarzenie default niezależnie od braku przesłanek twardych.
    Istotne pogorszenie
    Identyfikacja istotnego pogorszenia jakości kredytowej aktywa odbywa się na bazie kryteriów
    jakościowych .
    Kryt eria jakościowe to:
     przeterminowanie należności o więcej niż 30 dni, kwota zaległości większa niż 3 000 zł (dni
    przeterminowane z progiem aktywacji - liczba dni opóźnienia w spłacie najstarszej kwoty
    zaległości danej ekspozycji jest większa lub równa 31 dn i);
     występowanie flagi Forborne (status klienta wskazujący na jego trudności w spłacie
    zobowiązania kredytowego zgodnie z definicją Forborne stosowaną w Banku);
     występowanie flagi Watch (wewnętrzny proces Banku wskazujący klientów korporacyjnych
    podlegaj ących szczególnej obserwacji pod względem zmian ich jakości kredytowej, zgodnie
    z zasadami klasyfikacji na Watch Listę przyjętymi w Banku).
    Szacowanie oczekiwanych strat kredytowych
    Kalkulacja odpisów aktualizujących i rezerw odbywa się na poziomie pojed ynczego kontraktu oraz
    opiera się na wyznaczeniu oczekiwanej straty kredytowej (ECL). W podejściu portfelowym,
    oczekiwane straty kredytowe stanowią iloczyn indywidualnych dla każdej ekspozycji oszacowanych
    wartości parametrów PD, LGD i EAD, a ostateczna wa rtość strat oczekiwanych jest sumą strat
    oczekiwanych w poszczególnych okresach , element dyskontowania strat oczekiwanych
    wyznaczonych dla kolejnych okresów uwzględniony jest w parametrze EAD . Jeżeli, na datę
    sprawozdawczą, ryzyko kredytowe ekspozycji nie wzrosło znacznie od momentu początkowego
    ujęcia, Bank kalkuluje odpisy oraz rezerwy z tytułu ryzyka kredytowego w kwocie równej 12 -
    miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym (12m ECL). Jeżeli ryzyko kredytowe ekspozycji
    wzrosło znacznie od momentu początko wego ujęcia (ekspozycja znajduje się w Koszyku 2), Bank
    kalkuluje odpisy oraz rezerwy z tytułu ryzyka kredytowego w kwocie równej dożywotnim
    oczekiwanym stratom kredytowym (Lt ECL). Kalkulacja oczekiwanej straty odbywa się dla
    eks pozycji, które na datę spr awozdawczą są aktywne oraz posiadają niezerowe zaangażowanie
    (bilansowe i pozabilansowe). Oszacowanie wartości oczekiwanej straty kredytowej odbywa się
    odrębnie dla bilansowej, jak też pozabilansowej części ekspozycji. Parametry wykorzystane w celu
    kalkula cji oczekiwanej straty kredytowej w Koszyku 1 są identyczne z parametrami wyznaczanymi
    w celu wyliczenia długookresowej straty kredytowej w Koszyku 2 dla t=1, gdzie t oznacza pierwszy
    rok prognozy.
    W podejściu indywidualnym (wszystkie bilansowe i pozabila nsowe ekspozycje kredytowe
    z przesłanką utraty wartości w portfelu kredytów korporacyjnych są traktowane jako indywidualnie
    znaczące), oczekiwane straty kredytowe są kalkulowane jako różnica pomiędzy wartością
    bilansową brutto danego aktywa, a bieżącą war tością szacowanych przyszłych przepływów
    pieniężnych zdyskontowanych efektywną stopą procentową. Sposób kalkulacji oczekiwanych
    odzysków odbywa się w scenariuszach i zależy od wybranej strategii postępowania Banku wobec
    klienta. W przypadku strategii restr ukturyzacja, rozważane scenariusze zakładają istotny udział
    odzysków z wpłat własnych klienta. W strategii windykacja, scenariusze opierają się na odzyskach
    z zabezpieczeń.
    Wykorzystanie scenariuszy makroekonomicznych w szacowaniu ECL
    Bank, który jest z obowiązany do wyznaczania oczekiwanej straty kredytowej w sposób, który
    odzwierciedla oczekiwania w zakresie różnych scenariuszy kształtowania się przyszłej sytuacji
    makroekonomicznej, w przypadku portfelowego szacowania ECL dla portfela korporacyjnego
    uwz ględnia ten element w procesie wyznaczania parametru PD.
    Wyznaczenie poziomu ryzyka niewypłacalności klienta korporacyjnego w horyzoncie do
    zapadalności kredytu dokonywane jest w oparciu o generowanie przychodów z tytułu najmu
    różnych powierzchni przy uw zględnieniu modeli czynników ryzyka wpływających na zmiany
    wysokości tych przychodów. W ramach modelowania zarówno określone dane rynkowe (kursy


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    21

    walutowe, stopy procentowe) jak również dane specyficzne nieruchomości (prognozy
    oczekiwanych przychodów, zobo wiązania harmonogramowe) poddawane zostają zaburzeniom
    celem wyznaczeniu wartości przychodów, zobowiązań, wartości nieruchomości, wskaźników LTV
    w horyzo ncie do zapadalności kredytu. P rawdopodobieństwo wystąpienia niekorzystnej sytuacji
    ekonomicznej, mog ącej prowadzić lub przyczynić się do niewykonania zobowiązania, modelowane
    jest w oparciu o zestaw warunków default (niezależnych od regulacyjnej definicji default),
    w ramach symulacji Monte Carlo , co zapewnia uwzględnienia szerokiego spektrum scenariuszy
    możliwego kształtowania się przyszłej sytuacji makroekonomicznej.
    Zasady rachunkowości stosowane przez Bank do dnia 31 grudnia 2017 roku w zakresie utraty
    wartości aktywów finansowych zostały opisane w Nocie 2 .8 Sprawozdania finansowego mBanku
    Hipoteczne go za 2017 rok .

    2.9. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

    Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują pozycje zapadalne w ciągu trzech
    miesięcy od dnia nabycia, w tym: kasę i środki w banku centralnym o nieograniczonych
    możliwoś ciach dysponowania, bony skarbowe oraz inne kwalifikujące się bony, kredyty i pożyczki
    udzielone innym bankom, należności od innych banków oraz zakupione z intencją sprzedaży
    w krótkim terminie papiery wartościowe Skarbu Państwa.

    2.10. Pochodne instrumenty fin ansowe i rachunkowość zabezpieczeń
    Pochodne instrumenty finansowe wykazywane są w wartości godziwej począwszy od dnia zawarcia
    transakcji. Wartość godziwą ustala się w oparciu o notowania instrumentów na aktywnych rynkach,
    w tym w oparciu o ceny niedawno z awa rtych transakcji lub w oparciu o techniki wyceny, w tym
    modele bazujące na zdyskontowanych przepływach pieniężnych oraz modele wyceny opcji,
    w zależności od tego, który ze sposobów jest w danym przypadku właściwy. Wszystkie instrumenty
    pochodne o dodatn iej wartości godziwej wykazuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako
    aktywa, a o wartości ujemnej – jako zobowiązania.
    Najlepszym wskaźnikiem wartości godziwej instrumentu pochodnego w momencie jego
    początkowego ujęcia jest cena zawarcia transakcji (czyli wartość godziwa zapłaconej lub otrzymanej
    zapłaty). Jeżeli wartość godziwa tego instrumentu może być określona poprzez porównanie z innymi
    aktualnymi transakcjami rynkowymi dotyczącymi tego samego instrumentu (nie poddanego
    modyfikacji) lub na pods tawie technik wyceny opartych wyłącznie na możliwych do zaobserwowania
    danych rynkowych, wówczas Bank wykazuje z yski lub straty pierwszego dnia.
    Instrumenty pochodne, które są wyznaczone i stanowią efekty wne instrumenty zabezpieczające
    podlegają zasadom ra chunkowości zabezpieczeń.
    Sposób ujmowania zmian wartości godziwej zależy od tego, czy dany instrument pochodny jest
    wyznaczony jako instrument zabezpieczający, a jeżeli tak, to także od rodzaju zabezpieczanej
    pozycji. Bank wyznacza niektóre instrumenty p ochodne jako zabezpieczenie wartości godziwej
    ujętego składnika zobowiązania (wyemitowanych listów zastawnych na stopę stałą).
    W odniesieniu do instrumentów pochodnych zabezpieczających pozycje Banku, stosuje się
    rachunkowość zabezpieczeń, pod warunkiem sp ełnienia określonych w MSR 39 kryteriów tzn.:
     W momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano
    powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz
    strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokument acja zawiera identyfikację instrumentu
    zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego
    ryzyka, a także sposób, w jaki jednostka będzie oceniała efektywność instrumentu
    zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianam i wartości godziwej pozyc ji
    zabezpieczanej;
     oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian
    wartości godziwej wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną
    pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiąza nia
    zabezpieczającego;
     efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. wartość godziwa związana
    z pozycją zabezpieczaną wynikająca z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa
    instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiar ygodnie wycenione;
     zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność
    we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    22

    Bank dokumentuje cele zarządzania ryzykiem i strategię zawierania trans akcji zabezpieczających
    oraz w momencie zawarcia transakcji, relację między instrumentem zabezpieczającym
    a zabezpieczaną pozycją. Bank dokumentuje również własną ocenę efektywności transakcji
    zabezpieczających przed zmianami wartości godziwej, mierzoną z arówno prospektywnie jak
    i retrospektywnie od momentu ustalenia oraz przez cały okres trwania relacji instrumentu
    zabezpieczającego z zabezpieczaną pozycją.
    Zabezpieczenie wartości godziwej
    Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych wyznaczonych i k walifikujących się jako
    zabezpieczenia wartości godziwej ujmuje się w rachunku zysków i strat wraz z odpowiadającymi im
    zmianami wartości godziwej zabezpieczanego składnika aktywów lub zobowiązania odnoszącego s ię
    do ryzyka, przed którym Bank się zabezpiec za.
    W przypadku, gdy zabezpieczenie przestało spełniać kryteria stosowania rachunkowości
    zabezpieczeń, korektę wartości bilansowej instrumentu zabezpieczanego, wycenionego według
    efektywnej stopy procentowej, rozlicza się w czasie w rachunku zysków i strat w okresie
    pozostałym do terminu wymagalności/zapadalności.
    Instrumenty pochodne nie spełniające kryteriów rachunkowości zabezpieczeń
    Zmiany wartości godzi wej instrumentów pochodnych nie spełniających kryteriów rachunkowości
    zabezpieczeń wykazywane są w rac hunku zysków i strat bieżącego okresu.
    Zasady kalkulacji wartości odpisu (korekty wyceny) z tytułu ryzyka kredytowego kontrahenta
    od wyceny instrumentów pochodnych ryzyka rynkowego
    Odpis z tytułu ryzyka kredytowego (korekta wyceny) dla instrumentów pochodn ych tworzony jest
    dla klientów w sektorze finansowym, którzy nie zostali zaklasyfikowani do kategorii default
    lub default techniczny oznaczający default wynikający z naruszenia zapisów umowy
    (np. nie wywiązanie się z pokrycia kosztów wynikających z trans akcji mimo, że należność główna
    została terminowo uregulowana). Kwota odpisu jest sumą oczekiwanych na poszczególnych
    transakcjach zawartych z danym kontrahentem strat kredytowych z tytułu defaultu tego
    kontrahenta, które ujawnią się do terminu zapadalnośc i poszczególnych instrumentów pochodnych.
    Oczekiwana strata z tytułu ryz yka kontrahenta szacowana jest w podziale na kontrahentów -
    łącznie dla wszystkich tr ansakcji kontrahenta w oparciu o wyznaczoną strukturę terminową
    oczekiwanej przyszłej dodatniej eks pozycji (EPE – Expected Positive Exposure) oraz krzywe
    spreadów kredytowych dla poszczególnych sektorów i ratingów.
    Bank posiada w portfelu następujące instrumenty pochodne:
    Instrumenty na ryzyko stopy procentowej:
     Interest Rate Swap (IRS) .
    Instrumenty na ryzyko kursu walutowego:
     Walutowe transakcje terminowe (fx swap)
    Wszystkie transakcje pochodne zawierane są w celach zabezpieczenia ryzyka walutowego oraz
    ryzyka stopy procentowej. Bank nie prowadzi działalności handlowej, wszystkie transakcje
    pochodne zaliczane są do portfela bankowego.

    2.11. Wartości niematerialne

    Przy początkowym ujęciu Bank wycenia wartości niematerialne według ceny nabycia .
    Po początkowym ujęciu wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia skorygowanej
    o koszty ulepszenia (przebudowy, rozb udowy, rekonstrukcji, adaptacji lub modernizacji)
    oraz naliczone umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Umorzenie naliczane jest metodą
    liniową przy uwzględnieniu oczekiwanych okresów ekonomicznej użyteczności wartości
    niematerial nych. W przypadku, gdy dla danego składnika wartości niematerialnych przewidywany
    okres użytkowania jest odmienny niż określono poniżej, okres amortyzacji dla danego aktywa może
    zostać określony z uwzględnieniem tej odmienności. Nak łady na składnik wartośc i niematerialnych
    ujmuje się w kosztach w momencie ich poniesienia, chyba że stanowią element ceny nabycia
    lub kosztu wytworzenia składnika wartości niematerialnych, który spełnia kryteria ujmowania.
    Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy istniej ą jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to,
    że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników aktywów. W razie stwierdzenia,
    że przesłanki takie zachodzą, jednostka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów .


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    23

    Oprogramowanie komputerowe
    Zaku pione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów
    poniesionych na zakup i przygotowanie do używania konkretnego oprogramowania
    komputerowego. Aktywowane koszty odpisuje się przez szacowany okres użytkowania
    oprogramowania (2 -10 lat). Wydatki związane z tworzeniem lub utrzymaniem programów
    komputerowych ujmowane są w koszt ach z chwilą poniesienia. Wydatki bezpośrednio związane
    z wytworzeniem dających się zidentyfikować unikatowych programów komputerowych przez Bank,
    które prawdop odobnie wygenerują korzyści gospodarcze przekraczające te koszty i będą
    uzyskiwane przez więcej niż jeden rok, ujmuje się jako wartości niematerialne.
    Aktywowane koszty związane z tworzeniem oprogramowania amortyzowane są przez szacowany
    okres użytkowania .
    Koszty zakończonych prac rozwojowych
    Bank identyfikuje koszty prac rozwojowych jako wartości niematerialne, w związku z uzyskaniem
    przyszłych korzyści ekonomicznych oraz spełnieniem warunków określonych w MSR 38, tj. Bank ma
    możliwość i zamiar ukończenia oraz użytkowania wytwarzanego składnika, posiada stosowne środki
    techniczne i finansowe służące ukończeniu prac i użytkowaniu wytwarzanego składnika, oraz może
    wiarygodnie ustalić wysokość nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można
    przyp orządkować wytworzonemu składnikowi wartości niematerialnych.
    Ekonomiczny okres użyteczności „Kosztów zakończonych prac rozwojowych” je st określony
    i nie przekracza 3 lat. Stawki amortyzacyjne są dostosowane do okresu ekonomicznej użyteczności.
    Na nakłady na prace rozwojowe składają się wszystkie nakłady, które można bezpośrednio
    przyporządkować czynnościom rozwojowym.
    Wartości niematerialne są badane pod kątem utraty wartości zawsze, gdy występują zdarzenia
    lub zmiany okoliczności wskazujące, że wartość bilansowa może być niemożliwa do odzyskania oraz
    na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

    2.12. Rzeczowe aktywa trwałe
    Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według kosztu historycz nego pomniejszonego o umorzenie
    oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości . Koszt historyczny uwzględnia wydatki
    bezpośrednio związane z nabyciem danych aktywów.
    Cena nabycia lub koszt wytworzenia pozycji rzeczowych aktywów trwałych jest to kwota
    zapłaconych środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów lub wartość godziwa innych dó br
    przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie jego nabycia lub wytworzenia.
    Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się również wszystkie pozwalające się
    bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu dostosowania składnika a ktywów
    do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania, w tym także koszt
    demontażu, usunięcie składnika aktywów oraz renowacji, do których Bank jest zobowiązany. Cena
    nabycia lub koszt wytworzenia obejmuje także nakłady poniesione w terminie późniejszym w celu
    zwiększenia przydatności składnika, zamiany części lub jego odnowienia.
    Wartością podlegającą amortyzacji jest cena nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika
    aktywów lub w inny sposób ustalona wartość godziwa pomniejszona o wartość końcową
    tego składnika.
    Amortyzacja jest systematycznym rozłożeniem wartości podlegającej amortyzacji na przestrzeni
    okresu użytkowania składnika aktywów. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości jest nadwyżką
    wartości bilansowej danego skła dnika aktywów nad jego wartością odzyskiwalną.
    Wartość odzyskiwalna odpowiada cenie sprzedaży netto składnika aktywów lub jego wartości
    użytkowej zależnie od tego, która z nich jest wyższa.
    Wartość końcowa składnika aktywów jest to kwota, jaką jednostka zg odnie ze swoimi
    przewidywaniami mogłaby uzyskać obecnie, uwzględniając taki wiek i stan tego składnika,
    jaki będzie na koniec okresu jego ekonomicznego użytkowania, po pomniejszeniu o szacowane
    koszty zbycia.
    Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej st awki amortyzacji uwzględniany jest okres
    ekonomicznej użyteczności środka trwałego. Poprawność stosowanych okresów i stawek
    amortyzacyjnych podlega okresowej weryfikacji – najpóźniej na początek każdego roku
    obrotowego. Jeśli oczekiwany okres użytkowania s kładnika aktywów różni się znacząco


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    24

    od poprzednich szacunków, dokonuje się zmiany okresu amortyzacji. Powyższe zmiany Bank
    ujmuje jako zmiany wartości szacunkowych i odnosi w rachunek zysków i strat w okresie,
    w którym ma miejsce zmiana szacunków.
    Bank d okonuje amortyzacji środków trwałych metodą liniową rozkładając wartość początkową
    lub wartość przeszacowaną pomniejszoną o wartość końcową przez szacowany okres użytkowania.
    Wartość końcową oraz okres użytkowania składnika aktywów weryfikuje się na konie c każdego
    roku obrotowego i w przypadku, gdy oczekiwania różnią się od wcześniejszych szacunków, zmianę
    ujmuje się jako zmianę wartości szacunkowych.
    Okresem użytkowania składnika aktywów jest okres, w którym według przewidywań dany składnik
    aktywów będzie użytkowany.
    Okresy użytkowania dla poszczególnych grup środków trwałych wynoszą:

    W przypadku, gdy dla danego składnika rzeczowych aktywów trwałych przewidywany okres
    użytkowania jest odmienny niż określono powyżej, okres amortyzacji dla danego aktywa m oże
    zostać określony z uwzględnieniem tej odmienności.
    Amortyzowane środki trwałe są badane pod kątem utraty wartości zawsze, gdy występują
    zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazujące, że wartość bilansowa może być niemożliwa
    do odzyskania oraz na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Wartość bilansowa środka
    trwałego jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa przewyższa
    szacunkową wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna jest wyższą z dwóch wartości: wartości
    godziwej śr odka trwałego pomniejszonej o koszty jego sprzedaży i wartości użytkowej.
    Wartość bilansowa składnika rzeczowych aktywów trwałych zostaje usunięta ze sprawozdania
    z sytuacji finansowej w chwili zbycia tej pozycji lub kiedy nie oczekuje się żadnych przyszły ch
    korzyści ekonomicznych z tytułu jej użytkowania lub zbycia.
    Bank nie zwiększa wartości bilansowej pozycji rzeczowych aktywów trwałych o koszty bieżącego
    utrzymywania tych aktywów. Koszty remontów i konserwacji ujmowane są w rachunku zysków
    i strat w mom encie ich poniesienia.
    W przypadku wymiany części składowej rzeczowego aktywa trwałego, Bank ujmuje w wartości
    bilansowej pozycji rzeczowych aktywów trwałych koszty wymiany części tych pozycji w momencie
    ich poniesienia. Wartość bilansowa zastąpionych częś ci składowych jest odpisywana zgodnie
    z warunkami usuwania ze sprawozdania z sytuacji finansowej.
    Zyski i straty wynikające z usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych ze sprawozdania
    z sytuacji finansowej są ustalane jako różnica pomiędzy przychodami netto ze zbycia, a wartością
    bilansową tej pozycji i ujmowane są w rachunku wyników w momencie usunięcia pozycji
    ze sprawozdania z sytuacji finansowej.

    2.13. Odroczony podatek dochodowy

    Rezerwa i aktywa z tytułu podatku odroczonego obliczane są przy zastosow aniu stawek i przepisów
    podatkowych obowiązujących na koniec okresu sprawozdawczego, które zgodnie z oczekiwaniami
    będą obowiązywały w momencie realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
    lub regulowania zobowiązania podatkowego. Zobowiązan ia lub aktywa z tytułu odroczonego
    podatku dochodowego ujmowane są w pełnej wysokości, metodą bilansową, w związku z istnieniem
    różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością
    bilansową. Różnice przejściowe są to różn ice między wartością bilansową danego składnika
    aktywów lub zobowiązań, a jego wartością podatkową. Dodatnią różnicę netto wykazuje się
    w pasywach jako „Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego”. Ujemną różnicę netto
    ujmuje się w pozycji „Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego”. Zmianę stanu rezerwy
    na odroczony podatek dochodowy oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
    w stosunku do poprzedniego okresu obrotowego zalicza się do pozycji „Podatek dochodowy”.
    Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy - Urządzenia techniczne i maszyny 5 - 10 lat,
    - Sprzęt informatyczny 4 - 5 lat,
    - Urządzenia i środki transportu 5 - 10 lat,
    - Inwestycje w obcych środkach trwałych w przewidywanym okresie dzierżawy/najmu
    - Sprzęt biurowy, meble 5 - 12 lat


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    25

    dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne
    osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego
    zrealizowan ia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik
    aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień
    bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięci a
    w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
    Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego Bank wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji
    finansowej po skompensowaniu, jeżeli Bank ma tytuł uprawniający do ich jedn oczesnego
    uwzględniania przy obliczaniu zobowiązania podatkowego.
    Odroczony podatek dochodowy z tytułu aktualizacji wartości aktywów finansowych wycenianych
    w wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz z tytułu zysków i strat aktuarialnych na
    wyc enie świadczeń emerytalnych i rentowych ujmowany jest tak jak aktualizacja wyceny oraz zyski
    i straty aktuarialne, bezpośrednio w pozostałych dochodach całkowitych.
    Do ustalenia różnic kursowych z dniem 1 stycznia 2015 roku Bank stosuje metodę rachunkową.

    2.14. Zapasy

    Jako zapasy Bank klasyfikuje niefinansowe aktywa przejęte za długi. Aktywa przejęte za długi
    są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie odpowiadającej ich wartości godziwej,
    następnie wyceniane są według niższej z dwóch wartości: ceny na bycia lub ceny sprzedaży netto.
    Cena sprzedaży netto to oszacowana cena sprzedaży w normalnym toku działalności, pomniejszona
    o zmienne koszty sprzedaży. Kwotę wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto
    możliwej do uzyskania oraz wszelkie straty w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym
    odpis lub strata miały miejsce. Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich
    wartości netto możliwej do uzyskania, zostaje ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych.

    2.15. Rozlicz enia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów
    Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów ujmuje się, jeśli wydatki do tyczą miesięcy
    następujących po miesiącu, w którym je poniesiono. Czynne rozliczenia międzyokresowe ujmowane
    są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Inne aktywa”.
    Do biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się koszty z tytułu świadc zeń
    wykonywanych na rzecz Banku , lecz jeszcze nie stanowiących jej zobowiązań. Przychody
    przyszłych okresów stanowią między innymi otrzymane kwoty przyszłych świadczeń. Bierne
    rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz przychody przyszłych okresów prezentowan e są
    w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pozostałe zobowiązania”.

    2.16. Leasing

    Bank występuje jako leasingobiorca. Umowy leasingowe występujące w Banku to umowy leasingu
    operacyjnego. Całość opłat leasingowych dokonywanych w ramach leasingu opera cyjnego jest
    rozliczana w ciężar kosztów metodą liniową w okresie trwania umowy leasingowej. W Banku
    nie występują umowy leasingu finansowego.
    Bank dokonuje ustalenia czy umowa jest umową leasingu, bądź umową która zawiera leasing
    w oparciu o istotę umow y i o ocenę czy wywiązanie się z umowy jest uzależnione od korzystania
    z określonego składnika aktywów oraz czy umowa przenosi prawo do użytkowania składnika
    aktywów.

    2.17. Rezerwy
    Wymogom szacowania odpisów i rezerw zgodnie z MSSF 9 Instrumenty Finansowe podl egają
    zobowiązania do udzielenia pożyczki oraz umowy gwarancji finans owych.
    Rezerwy zgodnie z MSR 37 są tworzone wówczas, gdy na Banku ciąży obecny obowiązek (prawny
    lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, prawdopodobne jest, że
    wypeł nienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można dokonać
    wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    26

    2.18. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia i inne świadczenia pracownicze

    Świadczenia emerytalne i rentowe
    Bank tworzy rezerw y na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych oraz rentowych
    ustalone w oparciu o oszacowania tego typu zobowiązań na podstawie modelu aktuarialnego.
    Koszty bieżącego zatrudnienia oraz odsetki netto ujmowane są w ciężar rachunku zysków i strat
    w pozycji „Ogólne koszty administracyjne”. Zyski i straty aktuarialne ujmowane są w pozostałych
    dochodach całkowitych, które nie zostaną przeklasyfikowane do rachunku zysków i strat.
    Świadczenia oparte na akcjach fantomowych rozliczane w środkach pieniężnyc h
    Bank prowadzi program wynagrodzeń dla Zarządu Banku oraz osób mających istotny wpływ
    na profil ryzyka Banku oparty na akcjach fantomowych rozliczanych w środkach pieniężnych.
    Świadczenia te są rozliczane zgodnie z MSR 19 „Świadczenia pracownicze”. Warto ść z wyceny akcji
    fantomowych powiększa koszty danego okresu w korespondencji z zobowiązaniami. Koszty
    rozpoznawane są w czasie przez cały okres nabywania uprawnień i ujmowane są w pozycji „Ogólne
    koszy administracyjne”. Akcje fantomowe przyznawane są w li czbie wynikającej z wyceny tych
    akcji za okres oceny. Wycena akcji fantomowej obliczana jest każdorazowo na koniec okresu
    sprawozdawczego jako iloraz wartości księgowej Banku i liczby akcji zwykłych. Wypłata z akcji
    fantomowych uzależniona jest od średniej wyceny tych akcji uzyskanej z dwóch wartości: wartości
    akcji fantomowej na koniec okresu rocznego poprzedzającego dzień wypłaty i wartości akcji
    fantomowej na koniec pierwszego półrocza roku, w którym ma nastąpić wypłata w danym okresie
    sprawozdawczym. Ws pomniana średnia wartość jest mnożona przez liczbę akcji fantomowych
    przypadających do realizacji w danym okresie, a wynik tego działania określa kwotę wypłaty
    gotówkowej wynikającej z posiadanych akcji fantomowych. Ostateczna wartość premii, stanowiąca
    iloczyn liczby akcji, oraz przewidywanej ich wartości na datę bilansową poprzedzającą realizację
    każdej z odroczonych transz jest dyskontowana aktuarialnie. Zdyskontowaną kwotę pomniejsza się
    o zdyskontowane aktuarialnie na ten sam dzień kwoty rocznych odpis ów na rezerwę. Dyskonto
    aktuarialne oznacza iloczyn dyskonta finansoweg o i prawdopodobieństwa dotrwania każdego
    z uczestników indywidualnie do momentu całkowitego nabycia uprawnień do każdej z odroczonych
    transz. Kwoty rocznych odpisów obliczane są zgodni e z metodą prognozowanych uprawnień
    jednostkowych („Projected Unit Credit Method”). Prawdopodobieństwo, o którym mowa powyżej
    ustalone zostało metodą ryzyk współzawodniczących („Multiple Decrement Model”), gdzie pod
    uwagę wzięto trzy następujące ryzyka: mo żliwość zwolnienia się z pracy, ryzyko całkowitej
    niezdolności do pracy, ryzyko śmierci.

    2.19. Emisja papierów wartościowych

    Zobowiązania Banku wynikające z emisji papierów wartościowych (listów zastawnych, obligacji)
    w momencie początkowego ujęcia wycenia si ę według wartości godziwej, z uwzględnieniem
    kosztów transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do emisji, a przez cały czas trwania
    transakcji wyceniane są w wysokości zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy
    procentowej. Wycena wy emitowanych papierów wartościowych wykazywana jest w rachunku
    zysków i strat w „Kosztach odsetkowych”.

    2.20. Kredyty i pożyczki otrzymane

    Kredyty i pożyczki otrzymane ujmuje się początkowo według wartości godziwej, pomniejszonej
    o poniesione koszty transakcyj ne. Po początkowym ujęciu, kredyty i pożyczki wykazuje się według
    skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
    procentowej). Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne)
    a wa rtością wykupu ujmuje się w rachunku zysków i strat przez okres obowiązywania odnośnych
    umów metodą efektywnej stopy procentowej.

    2.21. Kapitał

    Kapitały stanowią kapitały i fundusze własne przypadające na akcjonariuszy Banku tworzone
    zgodnie z określonymi prze pisami prawa, tj. właściwymi ustawami, statutem.
    Zarejestrowany kapitał akcyjny
    Zarejestrowany kapitał akcyjny wykazywany jest według wartości nominalnej, zgodnie ze statutem
    oraz wpisem do rejestru sądowego.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    27

    Kapitał zapasowy ze sprze daży akcji powyżej wa rtości nominalnej
    Kapitał ten tworzony jest z premii emisyjnej uzyskanej z emisji akcji, pomniejszonej o poniesione
    bezpośrednio koszty z nią związane.
    Koszty bezpośrednio związane z emisją nowych akcji, pomniejszaj ą ujęte w kapitale własnym
    wpływy z emisj i.
    Zyski zatrzyma ne
    Zyski zatrzymane obejmują:
     pozostały kapitał zapasowy ,
     fundusz ogólnego ryzyka bankowego,
     niepodz ielony wynik finansowy z lat ubiegłych,
     wynik okresu bieżącego
    Pozostały kapitał zapasowy, fundusz ogólnego ryzyka bankowego tworzone są z odpisów z zysku
    i są przeznaczone na cele określone w statucie lub innych przepisach prawa.
    Inne pozycje kapitałów
    Inne pozycje kapitałów tworzone są w wyniku:
     wyceny aktywów finansowych wycenianych w w artości godziwej przez inne całkowite
    dochody,
     zys ków i strat aktuarialnych dotyczących świadczeń pracown iczych po okresie zatrudnienia.

    2.22. Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

    Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
    Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych, które są walutą funk cjonalną
    i walutą prezentacji Banku.
    Transakcje i salda
    Transakcje wyrażone w walutach obcych przeliczane są na walutę funkcjonalną według średniego
    kursu NBP, obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego. Zyski i straty kursowe z tytułu
    rozliczenia t ych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych
    w walutach obcych ujmowane są w rachunku zysków i strat.
    Różnice kursowe z tytułu pozycji pieniężnych, takich jak aktywa finansowe wyceniane w wartości
    godziwej przez wynik finansowy, wykazuje się w ramach zysków i strat z tytułu zmian wartości
    godziwej.
    Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu
    historycznego wyrażonego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany
    z dnia zawarcia transakcji, natomiast pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej
    wyrażonej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursów wymiany,
    które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została wyceniona.
    W przypadku, gdy zysk lub strata z tytułu pozycji niepieniężnych jest ujęta w pozostałych
    całkowitych dochodach, każdy element tego zysku lub straty dotyczący różnic kursowych ujmuje
    się w pozostałych całkowitych dochodach. I odwrotnie, jeżeli zysk lub strata z tytułu pozycji
    niepieniężnych jest ujęta w wyniku, każdy element tego zysku lub straty dotyczący różnic
    kursowych ujmuje się w wyniku.

    2.23. Podatek od pozycji pozabilansowych Banku
    Bank ujmuje podatek od pozycji pozabilansowych Banku w odrębnej linii rachunku zysków
    i strat , poniżej wyniku operacyjnego.



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    28

    2.24. Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów

    Niniejsze sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez Unię
    Europejską Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynaro dowych Standardów
    Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacji, które zostały wydane
    i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2018 roku.
    Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wymienionych poniżej standardów
    i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone
    przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym.
    W odniesieniu do standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale
    weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym, Bank nie skorzystał z możliwości ich
    wcześniejszego zastosowania.
    Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują i nie
    zostały wcześniej za stosowane
    Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską
     MSSF 16, Leasing, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów
    Rachunkowości 13 stycznia 2016 roku, zatwierdzone przez Unię Europejską 31 października
    2017 roku i obowiązu je za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2019 roku lub
    po tej dacie.
    MSSF 16 wprowadza nowe zasady ujmowania leasingu. Główną zmianą jest wyeliminowanie
    klasyfikacji leasingu na leasing operacyjny i leasing finansowy, a zamiast tego wprow adzenie
    jednego modelu księgowego leasingu. Stosując jeden model leasingobiorca jest zobowiązany
    rozpoznać aktywa będące przedmiotem leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz
    odpowiadające im zobowiązania, za wyjątkiem krótkoterminowych umów leasi ngowych do 12
    miesięcy oraz umów leasingowych dotyczących małych składników aktywów. Leasingobiorca
    jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji aktywa będącego przedmiotem
    leasingu oddzielnie od kosztów odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków
    i strat.
    Aktualne ujęcie księgowe przez leasingodawcę pozostanie w znacznej mierze niezmienione
    przez MSSF 16. Oznacza to, że leasingodawca kontynuuje klasyfikacje leasingów jako leasing
    operacyjny lub leasing finansowy oraz ich ujęcie ks ięgowe jako dwa oddzielne typy leasingu.
    Bank uważa, że zastosowanie nowego standardu będzie miało wpływ na ujmowanie,
    prezentację, wycenę oraz ujawnienia aktywów będących przedmiotem leasingu operacyjnego
    oraz odpowiadających im zobowiązań w sprawozdaniu finansowym Banku jako leasingobiorcy.
     Zmiany do MSSF 9, Przedpłaty instrumentu ze zwrotem dla klienta, zostały opublikowane przez
    Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 12 października 2017 roku, zatwierdzone
    przez Unię Europejską 22 marca 2018 ro ku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się
    z dniem 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Zmiany do MSSF 9 wprowadzają zapisy w odniesieniu do kontraktów z opcją przedpłaty,
    w których pożyczkodawca może być zmuszony do zaakceptowania kwoty przed płaty, która jest
    znacznie niższa niż niespłacone kwoty kapitału i odsetek. Taka kwota przedpłaty mogłaby
    stanowić płatność dla kredytobiorcy od pożyczkodawcy, a nie rekompensatę od kredytobiorcy
    dla kredytodawcy. Taki składnik aktywów finansowych będzie k walifikował się do wyceny
    według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody
    (w zależności od modelu biznesowego spółki), aczkolwiek ujemna rekompensata musi stanowić
    uzasadnioną rekompensatę za wcześniejszą spłatę ko ntraktu.
    Bank uważa, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało znaczącego wpływu na
    sprawozdanie finansowe w okresie jego początkowego zastosowania.
    Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską
     Interpretac ja KIMSF 23, Ujęcie niepewności w podatku dochodowym, została opublikowana
    przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 7 czerwca 2017 roku i obowiązuje
    za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Interpretacj a KIMSF 23 w szczególności określa, jeżeli jest niepewność w ujmowaniu podatku
    dochodowego, czy i kiedy jednostka powinna analizować niepewne pozycje podatkowe


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    29

    oddzielnie, jakie są założenia jednostki dotyczące możliwości kontroli przez organy podatkowe,
    sposób w jaki jednostka określa dochód do opodatkowania (stratę) podatkową, podstawę
    opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, stopy podatkowe, a także w jaki sposób
    jednostka ujmuje zmiany w faktach i okolicznościach.
    Bank uważa, że zastosowanie int erpretacji nie będzie miało znaczącego wpływu na
    sprawozdanie finansowe w okresie jego początkowego zastosowania.
     Zmiany do MSR 28, Długoterminowe odsetki w spółkach stowarzyszonych i wspólnych
    przedsięwzięciach, zostały opublikowane przez Radę Międzynarod owych Standardów
    Rachunkowości 12 października 2017 roku i obowiązują za okresy roczne rozpoczynające się
    z dniem 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Zmiany do MSR 28 wyjaśniają, że jednostka stosuje MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
    w stosunku do pozost ałych instrumentów finansowych w jednostkach stowarzyszonych
    i wspólnych przedsięwzięciach, dla których metoda praw własności nie ma zastosowania.
    Instrumenty te uwzględniają długoterminowe udziały, które w treści ekonomicznej stanowią
    część inwestycji ne tto w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach.
    W zmianach do MSR 28 zostało doprecyzowane, że wymogi MSSF 9 mają zastosowanie do
    udziałów długoterminowych przed zastosowaniem wymogów dotyczących alokacji straty w MSR
    28 oraz że przy st osowaniu wymogów MSSF 9 jednostka nie uwzględnia żadnych korekt
    wartości bilansowej długoterminowych udziałów, które wynikają z zastosowania MSR 28.
    Bank uważa, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało znaczącego wpływu na
    sprawozdanie finans owe w okresie jego początkowego zastosowania.
     MSSF 17, Kontrakty ubezpieczeniowe, został opublikowany przez Radę Międzynarodowych
    Standardów Rachunkowości 18 maja 2017 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające
    się z dniem 1 stycznia 2021 roku lub p o tej dacie.
    MSSF 17 definiuje nowe podejście do rozpoznawania, wyceny, prezentacji i ujawniania umów
    ubezpieczeniowych. Głównym celem MSSF 17 jest zagwarantowanie przejrzystości oraz
    porównywalności sprawozdań finansowych ubezpieczycieli. W tym celu jedno stka będzie
    ujawniała szereg informacji ilościowych i jakościowych umożliwiających użytkownikom
    sprawozdania finansowego ocenę wpływu umów ubezpieczeniowych na sytuację finansową,
    wyniki finansowe oraz przepływy pieniężne jednostki. MSSF 17 wprowadza szere g istotnych
    zmian w stosunku do dotychczasowych wymogów MSSF 4. Dotyczą one między innymi:
    poziomów agregacji na jakim wykonywane są obliczenia, metody wyceny zobowiązań
    ubezpieczeniowych, rozpoznawania zysku lub straty w czasie, ujmowania reasekuracji,
    wy dzielania komponentu inwestycyjnego, sposobu prezentacji poszczególnych pozycji bilansu
    oraz rachunku zysków i strat jednostek sprawozdawczych, w tym oddzielnej prezentacji
    przychodów z ubezpieczeń, kosztów usług ubezpieczeniowych, a także przychodów lub k osztów
    finansowych.
    Bank uważa, że zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało znaczącego wpływu
    na sprawozdanie finansowe w okresie jego początkowego zastosowania.
     Roczne poprawki do MSSF 2015 -2017, zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowyc h
    Standardów Rachunkowości 12 grudnia 2017 roku i obowiązują za okresy roczne
    rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    W trakcie cyklu wprowadzono zmiany do następujących standardów: MSSF 3 w zakresie
    wyjaśnienia, że gdy jednostka przejmuje kontrolę nad działalnością, która jest wspólną
    działalnością, dokonuje ona ponownej wyceny wcześniej posiadanych udziałów w tej jednostce,
    MSSF 11 w zakresie wyjaśnienia, że jednostka która uzyska współkontrolę nad
    przedsiębiorstwem będącym wspól ną działalnością, nie dokonuje ponownej wyceny uprzednio
    posiadanych udziałów w tej jednostce, MSR 12 w zakresie wyjaśnienia, że wszelkie skutki
    z tytułu podatku dochodowego od dywidend (tj. podział zysków) powinny być ujmowane w
    rachunku zysków i strat, niezależnie od tego jak powstaje podatek, MSR 23 w zakresie
    wyjaśnienia, że jeżeli jakaś szczególna pożyczka pozostanie niezrealizowana po tym, jak
    powiązany składnik aktywów jest gotowy do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży, kredyt
    ten staje się częśc ią funduszy, które jednostka ogólnie zaciąga, obliczając stopę kapitalizacji na
    ogólnych pożyczkach.
    Bank uważa, że zastosowanie poprawek do powyższych standardów nie będzie miało
    znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie ich początkowego zasto sowania.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    30

     Zmiany do MSR 19, Zmiany programu, Ograniczenia lub Rozliczenia, został opublikowany przez
    Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 7 lutego 2018 roku i obowiązuje za okresy
    roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2019 roku lub po tej d acie.
    Zmiany do MSR 19 określają sposób ustalania kosztów programów określonych świadczeń
    emerytalnych przez jednostkę w przypadku wystąpienia zmian w programie tychże świadczeń.
    MSR 19 „Świadczenia pracownicze” określa w jaki sposób jednostka rozlicza się z programu
    określonych świadczeń. W przypadku zmiany programu, ograniczenia lub rozliczenia MSR 19
    wymaga od jednostki dokonania ponownej wyceny zobowiązania lub składnika aktywów netto z
    tytułu określonych świadczeń. Zmiany wymagają, aby jednostka wykorz ystała zaktualizowane
    założenia tej wyceny w celu ustalenia bieżących kosztów usług i odsetek netto za pozostałą
    część okresu sprawozdawczego po zmianie programu. Wymagając zastosowania
    zaktualizowanych założeń oczekuje się, że zmiany dostarczą użytecznych informacji dla
    użytkowników sprawozdania finansowego.
    Bank uważa, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało znaczącego wpływu na
    sprawozdanie finansowe w okresie ich początkowego zastosowania.
     Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zaw artych w Międzynarodowych Standardach
    Sprawozdawczości Finansowej (opublikowane dnia 29 marca 2018 roku) mające zastosowanie
    dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

    2.25. Zmiana prezentacji w rachunku zysków i strat

    W 2 018 roku Bank zmienił prezentację w rachunku zysków i strat różnic kursowych z tytułu
    odpisów na udzielone kredyty i pożyczki . Począwszy od styczni a 2018 roku Bank prezentuje je
    w wyniku z pozycji wymiany „Różnice kursowe netto z przeliczenia” co jest zgo dne z polityką
    Grupy mBanku. W poprzednich okresach sprawozdawczych różnice kursowe z tytułu odpisów na
    udzielone kredyty i pożyczki były prezentowane w pozycji „Odpisy netto z tytułu utraty wartości
    kredytów i pożyczek” . W związku z brakiem technicznej m ożliwości wydzielenia różnic kursowych
    od odpisów na udzielone kredyty i pożyczki za poprzednie okresy Bank nie zastosował
    retrospektywnego przekształcenia danych za okresy porównywalne prezentowane w niniejszym
    sprawozdaniu finansowym. Kwota różnic kursow ych za I półrocze 2018 roku z tytułu odpisów
    i korekty do wartości godziwej na udzielone kredyty i pożyczki wyniosła (3 743) tys. zł

    2.26. Wdrożenie MSSF 9
    W dniu 24 lipca 2014 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) wydała
    nowy Międzynarodo wy Standard Sprawozdawczości Finansowej – MSSF 9: „Instrumenty finansowe”
    („MSSF 9”), obowiązujący dla rocznych okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku, który
    zastąpił istniejący Międzynarodowy Standard Rachunkowości 39 „Instrumenty finansowe:
    ujmowanie i wycena”. Komisja Europejska Rozporządzeniem nr 2016/2067 z dnia 22 listopada
    2016 roku przyjęła MSSF 9 w wersji opublikowanej przez RSMR 24 lipca 2014 roku.
    MSSF 9 wprowadził nowy model utraty wartości aktywów finansowych oparty na koncepcji „st raty
    oczekiwanej”, zmiany w zakresie zasad klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych
    (w szczególności aktywów finansowych) jak również nowe podejście do rachunkowości
    zabezpieczeń.
    Bank podj ął decyzję o skorzystaniu z zapisów MSSF 9 umożliwiających zwolnienie z obowiązku
    przekształcania danych porównawczych dla okresów wcześniejszych w odniesieniu do zmian
    wynikających z klasyfikacji i wyceny oraz utraty wartości. Jednocześnie Bank wprowadził zmiany
    w sprawozdaniu finanso wym w celu dostosowania prez entacji danych finansowych do nowych
    kategorii wprowadzonych przez MSSF 9.
    Na dzień 1 stycznia 2018 roku różnice w wartości bilansowej aktywów i zobowiązań finansowych
    wynikających z zastosowania MSSF 9 zostały ujęte jako element niepodzielonego wyniku
    finansowego z lat ubiegłych w kapitałach własnych Banku .



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    31

    Wpływ MSSF 9 na sytuację finansową oraz fundusze własne Banku

    Ilościowy wpływ MSSF 9 na sytuację finansową oraz fundusze własne Banku
    Na dzień 1 stycznia 2018 roku zmiany w wymaganiach dotyczących klasyfikacji i wyceny oraz
    tworzenia odpisów i rezerw z tytułu utraty wartości mają umiarkowanie negatywny wpływ na
    sytuację finansową oraz na poziom funduszy własnych Banku .
    W poniższych tabelach zaprezentowano wpływ z tytułu zmian w klasyfikacji i wycen ie aktywów
    finansowych w związku z wdrożeniem MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku.
    Przekształcenie sprawozdania z sytuacji finansowej mBanku Hipotecznego S.A. na dzień
    31 grudnia 2017 roku w związku z wdrożeniem MSSF 9.

    Uzgodnienie sald odpisów z tytułu utraty wartości między MSR 39 a MSS F 9

    AKTYWA 31.12.2017
    zgodnie z MSR 39 AKTYWA Re k la sy fik a cj a Wpły w wdroże nia
    MSSF 9
    01.01.2018
    zgodnie z MSSF 9
    Kasa, operacje z bankiem centralnym 1 351 Kasa, operacje z bankiem centralnym 1 351 - 1 351
    Należności od banków 18 737 Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
    należności od banków 18 737 - 18 737
    Pochodne instrumenty finansowe 48 973 Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty
    pochodne zabezpieczające 48 973 - 48 973
    Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
    kredyty i pożyczki udzielone klientom 10 544 526 (10 896) 10 533 630
    Aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu wyceniane
    obowiązkowo w wartości godziwej przez wynik finansowy 222 385 (2 258) 220 127
    Inwestycyjne papiery wartościowe dostępne do
    sprzedaży 1 277 127 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
    całkowite dochody 1 277 127 - 1 277 127
    Wartości niematerialne 25 527 Wartości niematerialne 25 527 - 25 527
    Rzeczowe aktywa trwałe 8 295 Rzeczowe aktywa trwałe 8 295 - 8 295
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 572 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 572 3 136 13 708
    Inne aktywa 10 676 Inne aktywa 10 676 - 10 676
    AKTYWA RAZEM 12 168 169 AKTYWA RAZEM 12 168 169 (10 018) 12 158 151
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY
    Z o b o w i ą z a n i a
    Zobowiązania wobec innych banków 3 830 026 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
    zobowiązania wobec innych banków 3 830 026 - 3 830 026
    Pochodne instrumenty finansowe 548 Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz
    instrumenty pochodne zabezpieczające 548 - 548
    Zobowiązania wobec klientów 4 131 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
    zobowiązania wobec klientów 4 131 - 4 131
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów
    wartościowych 7 043 125 Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie -
    zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 7 043 125 - 7 043 125
    Zobowiązania podporzadkowane 200 484 Zobowiązania podporzadkowane 200 484 - 200 484
    Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 7 682 Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 7 682 - 7 682
    Rezerwy 204 Rezerwy 204 3 353 3 557
    Pozostałe zobowiązania 25 568 Pozostałe zobowiązania 25 568 - 25 568
    ZOBOWIĄZANIA RAZEM 11 111 768 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 11 111 768 3 353 11 115 121
    K a p i t a ł y
    Ka pita ł podsta wowy : 734 719 Ka pita ł podsta wowy : 734 719 - 734 719
    - Zarejestrowany kapitał akcyjny 321 000 - Zarejestrowany kapitał akcyjny 321 000 - 321 000
    - Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości
    nominalnej 413 719 - Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości
    nominalnej 413 719 - 413 719
    Zy sk i za trzy ma ne 317 882 Zy sk i za trzy ma ne 317 882 (13 371) 304 511
    - Wynik finansowy z lat ubiegłych 290 053 - Wynik finansowy z lat ubiegłych 290 053 (13 371) 276 682
    - Wynik roku bieżącego 27 829 - Wynik roku bieżącego 27 829 - 27 829
    Inne pozy cj e k a pita łu wła sne go 3 800 Inne pozy cj e k a pita łu wła sne go 3 800 - 3 800
    KAPITAŁY RAZEM 1 056 401 KAPITAŁY RAZEM 1 056 401 (13 371) 1 043 030
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM 12 168 169 ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM 12 168 169 (10 018) 12 158 151
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 10 766 911 Ka te goria wy ce ny
    Odpis a k tua lizują cy
    obliczony zgodnie z MSR
    39/Re ze rwa MSR 37
    Utra ta wa rtości
    Odpis na ocze k iwa ne stra ty
    k re dy towe obliczony
    zgodnie z MSSF 9
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 69 004 23 940 92 944
    Kredyty i należności (MSR 39)/Aktywa finansowe wyceniane
    w zamortyzowanym koszcie (MSSF 9) - RAZEM 69 004 23 940 92 944
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 44 740 (44 740) -
    Kredyty i należności (MSR 39)/Aktywa finansowe
    nieprzeznaczone do obrotu wyceniane obowiązkowo w
    wartości godziwej przez wynik finansowy) - RAZEM
    44 740 (44 740) -
    Rezerwy na pozabilansowe zobowiązania kredytowe (MSR
    37)/ Odpis na oczekiwane straty kredytowe (MSSF 9) 61 3 353 3 414
    Rezerwy (MSR 37)/ Odpis na oczekiwane straty kredytowe
    (MSSF 9) - RAZEM 61 3 353 3 414
    RAZEM 113 805 (17 447) 96 358
    Kre dy ty i na le żności (MSR 39)/Ak ty wa fina nsowe wy ce nia ne w za morty zowa ny m k oszcie (MSSF 9)
    Re ze rwy na poza bila nsowe zobowią za nia k re dy towe (MSR 37)/Odpis na ocze k iwa ne stra ty k re dy towe (MSSF 9)
    Kre dy ty i na le żności (MSR 39)/Ak ty wa fina nsowe nie prze zna czone do obrotu wy ce nia ne obowią zk owo w wa rtości godziwe j prze z wy nik
    fina nsowy (MSSF 9)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    32

    Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych
    Porównanie kategorii wyceny oraz wartości bilansowych aktywów i zobowiązań finansowych na
    dzień 1. 01.2018r. w wynikających z MSR 39 i MSSF 9 przedstawia się następują co:

    Przekształcenie sprawozdania z sytuacji finansowej mBanku Hipotecznego S.A. na dzień
    31 grudnia 2017 rok u w związku z wdrożeniem MSSF 9 - Aktywa


    Pozy cja spra wozda nia fina nsowe go
    za 2017 r. - Ak ty wa Ka te goria wy ce ny wg MSR 39 01.01.2018 Ka te goria wy ce ny wg MSSF 9 01.01.2018
    Kasa, operacje z bankiem centralnym Zamortyzowany koszt (kredyty i należności) 1 351 Zamortyzowany koszt 1 351
    Należności od banków Zamortyzowany koszt (kredyty i należności) 18 737 Zamortyzowany koszt 18 737
    Pochodne instrumenty finansowe Wartość godziwa przez wynik finansowy 48 973 Wartość godziwa przez wynik finansowy 48 973
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Zamortyzowany koszt (kredyty i należności) Zamortyzowany koszt 10 533 630
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Zamortyzowany koszt (kredyty i należności) Wartość godziwa przez wynik finansowy 220 127
    Inwestycyjne papiery wartościowe
    dostępne do sprzedaży Wartość godziwa przez inne dochody całkowite 1 277 127 Wartość godziwa przez inne dochody całkowite 1 277 127
    AKTYWA RAZEM 12 099 945 AKTYWA RAZEM 12 099 945
    Pozy cja spra wozda nia fina nsowe go
    za 2017 r. - Zobowią za nia Ka te goria wy ce ny wg MSR 39 01.01.2018 Ka te goria wy ce ny wg MSSF 9 01.01.2018
    Zobowiązania wobec innych banków Zamortyzowany koszt 3 830 026 Zamortyzowany koszt 3 830 026
    Pochodne instrumenty finansowe Wartość godziwa przez wynik finansowy 548 Wartość godziwa przez wynik finansowy 548
    Zobowiązania wobec klientów Zamortyzowany koszt 4 131 Zamortyzowany koszt 4 131
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych
    papierów wartościowych Zamortyzowany koszt 7 043 125 Zamortyzowany koszt 7 043 125
    Zobowiązania podporzadkowane Zamortyzowany koszt 200 484 Zamortyzowany koszt 200 484
    Rezerwy na zobowiązania pozabilansowe
    obarczone ryzykiem kredytowym MSR 37 3 414 MSSF 9 3 414
    ZOBOWIĄZANIA RAZEM 11 081 728 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 11 081 728
    10 753 757 AKTYWA 01.01.2018 31.12.2017 Zmia na
    Kasa, operacje z bankiem centralnym 1 351 1 351 -
    Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty pochodne zabezpieczające 48 973 48 973 -
    Należności od banków nd 18 737 (18 737)
    Aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu wyceniane obowiązkowo w wartości godziwej
    przez wynik finansowy, w tym: 220 127 nd 220 127
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 220 127 nd 220 127
    Inwestycyjne papiery wartościowe nd 1 277 127 (1 277 127)
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 1 277 127 nd 1 277 127
    Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, w tym: 10 552 367 nd 10 552 367
    Należności od banków 18 737 nd 18 737
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 10 533 630 nd 10 533 630
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom nd 10 766 911 (10 766 911)
    Wartości niematerialne 25 527 25 527 -
    Rzeczowe aktywa trwałe 8 295 8 295 -
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 13 708 10 572 3 136
    Inne aktywa 10 676 10 676 -
    AKTYWA RAZEM 12 158 151 12 168 169 (10 018)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    33

    Przekształcenie sprawozdania z sytuacji finansowej mBanku Hipotecznego S.A.
    na dzień 31 grudnia 201 7 rok u w związku z wdrożeniem MSSF 9 – Zobowiązania
    i kapitały


    Aktywa finansowe
    Na dzień 1 st ycznia 2018 roku Bank dokonał zmiany klasyfikacji oraz metody wyceny dla 25
    kredytów korporacyjnych wycenianych zamortyzowanym kosztem zgodnie z MSR 39 na wyce niane
    do wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9 w związku z niespełnieniem
    kryterium SPPI w kategorii aktywów z niepełną odpowiedzialnością dłużnika (ang. non -recourse
    assets).
    Wpływ zmiany wyceny metody powyższych kredytów z wyceny zamor tyzowanym kosztem na
    wycenę do wartości godziwej był ujemny i wyniósł 2 258 tys. zł bez uwzględniania podatku
    odroczonego .
    Na dzień 1 stycznia 2018 roku Bank nie wyznaczył żadnych składników aktywów finansowych do
    kategorii wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy celem zmniejs zenia niedopasowania
    księgowego .
    Zobowiązania finansowe
    W wyniku wdrożenia wymogów MSSF 9 Bank nie dokonał zmian w klasyfikacji zobowiązań
    finansowych w stosunku do dotychczasowej klasyfikacji zgodnej z MSR 39, które mogłyby m ieć
    istotny wpływ na sprawozdanie z sytuacji finansowej i/lub wynik finansowy Banku.
    Utrata wartości
    Wprowadzenie nowego modelu liczenia utraty wartości opartego na koncepcji ECL spowodowało
    spodziewany wzrost wysokości odpisów z tytułu utraty wartości i rezerw w Banku, szczególnie
    w zakresie ekspozycji zaklasyfikowanych do koszyka 2. Standard MSSF 9 w odróżnieniu od MSR
    39, nie wymaga zidentyfikowania przesłanek utraty wartości w celu oszacowania strat w horyzoncie
    dożywotnim w koszyku 2. W zamian za to, Bank jest zobowiązany do stałego oszacowania
    wysokości strat kredytowych od momentu rozpoznania danego aktywa, do momentu usunięcia go
    z bilansu. W przypadku znacznego zwiększenia ryzyka kredytowego w porównaniu do momentu
    rozpoznania aktywa w bilansie, w ystępuje konieczność liczenia strat w horyzoncie dożywotnim –
    koszyk 2. Takie podejście spowodowało, że oczekiwane straty kredytowe są wcześniej
    rozpoznawane, co przełożyło się ostatecznie na zwiększenie wysokości odpisów i tym samym
    docelowo wpłynęło na w ynik finansowy. W zakresie ekspozycji zaklasyfikowanych do koszyka 1 ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY
    Z o b o w i ą z a n i a
    Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz instrumenty pochodne zabezpieczające 548 548 -
    Zobowiązania finansowe w zamortyzowanym koszcie, w tym: 11 077 766 nd 11 077 766
    Zobowiązania wobec innych banków 3 830 026 nd 3 830 026
    Zobowiązania wobec klientów 4 131 nd 4 131
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 7 043 125 nd 7 043 125
    Zobowiązania podporzadkowane 200 484 nd 200 484
    Zobowiązania wobec innych banków nd 3 830 026 (3 830 026)
    Zobowiązania wobec klientów nd 4 131 (4 131)
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych nd 7 043 125 (7 043 125)
    Zobowiązania podporzadkowane nd 200 484 (200 484)
    Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 7 682 7 682 -
    Rezerwy 3 557 204 3 353
    Pozostałe zobowiązania 25 568 25 568 -
    ZOBOWIĄZANIA RAZEM 11 115 121 11 111 768 3 353
    K a p i t a ł y
    Ka pita ł podsta wowy : 734 719 734 719 -
    - Zarejestrowany kapitał akcyjny 321 000 321 000 -
    - Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 413 719 413 719 -
    Zy sk i za trzy ma ne , w ty m: 304 511 317 882 (13 371)
    - Wynik finansowy z lat ubiegłych 276 682 290 053 (13 371)
    - Wynik okresu bieżącego 27 829 27 829 -
    Inne pozy cje k a pita łu wła sne go 3 800 3 800 -
    KAPITAŁY RAZEM 1 043 030 1 056 401 (13 371)
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM 12 158 151 12 168 169 (10 018)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    34

    Bank nie zidentyfikował zmian w poziomie odpisów z tytułu utraty wartości . W zakresie ekspozycji
    zaklasyfikowanych do koszyka 3 wzrost poziomu odpisów z tytułu utraty wartości związany je st
    z uwzględnieniem w wyznaczonym poziomie odpisów , zgodnie z wymogami Standardu MSSF 9,
    dodatkowych scenariuszy dotyczących oczekiwanych odzysków.
    Łączny wpływ powyższych zmian na pozycję „Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym
    koszcie był ujemny i wyniósł 10 896 tys. zł. Ponadto zmiany te wpłynęły również na wzrost rezerw
    na kredytowe zobowiązania pozabilansowe prezentowanych w pozycji „ Rezerwy” w wysokości
    3 353 tys. zł.
    W rezultacie łączna ujemna wartość wpływu wdrożenia MSSF 9 w kwocie 16 507 t ys. zł oraz
    wynikający z wdrożenia MSSF 9 efekt podatkowy w postaci wzrostu aktywa netto z tytułu podatku
    odroczonego w kwocie 3 136 tys. zł spowodowały z dniem 1 stycznia 2018 roku zmniejszenie
    kwoty zysków zatrzymanych o 13 371 tys. zł.
    Wpływ MSSF 9 na a dekwatność kapitałową
    Całkowity wpływ zastosowania MSSF 9, obliczony na dzień 1 stycznia 2018 roku, w odniesieniu do
    łącznego współczynnika kapitałowego (TCR) oraz współczynnika kapitału Tier 1 (Tier 1 ratio) Banku
    jest nieistotny i wyniósł poniżej 1 punk tu bazowego .
    Bank zdecydował, że na potrzeby rachunku adekwatności kapitałowej, w tym kalkulacji funduszy
    własnych, w oparciu o Artykuł 1 paragraf 9 Rozporządzenia (UE) 2017/2395 Parlamentu
    Europejskiego i Rady z dnia 12 grudnia 2017 roku zmieniającego Ro zporządzenie (UE) nr
    575/2013, nie będzie stosował okresu przejściowego, który pozwala złagodzić wpływ na kapitał
    związany z wprowadzeniem MSSF 9.
    Dane sporządzone według stanu na 31 grudnia 2017 roku i 30 czerwca 2017 roku zostały
    zaprezentowane niezmien ionych wartościach.
    Rachunkowość zabezpieczeń
    Zgodnie z postanowieniami MSSF 9, Bank wyłącznie w dniu wdrożenia MSSF 9 miał możliwość
    podjęcia decyzji stanowiącej element polityki rachunkowości o kontynuowaniu stosowania
    wymogów rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSR 39 zamiast wymogów wskazanych
    w MSSF 9.
    MSSF 9 wymaga aby Bank zapewnił spójność stosownych powiązań zabezpieczających ze strategią
    zarządzania ryzykiem stosowaną przez Bank oraz jej celami. MSSF 9 wprowadza nowe
    postanowienia w zakresie, między innymi oceny efektywności powiązania zabezpieczającego oraz
    mechanizmu przywracania równowagi powiązania zabezpieczającego (ponownego bilansowania
    powiązania zabezpieczającego), jak również znosi możliwość zaprzestania stosowania
    rachunkowości zabez pieczeń w wyniku subiektywnej decyzji Banku (tzn. przy braku przesłanek do
    zaprzestania stosowania rachunkowości zabezpieczeń, określonych w Standardzie).
    Bank, na dzień wdrożenia standardu, zdecydował o kontynuowaniu stosowania wymogów
    rachunkowości zabe zpieczeń zgodnie z MSR39.

    3. W ażniejsze oszacowania i oceny dokonywane w związku z zastosowaniem zasad
    rachunkowości

    Bank dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia, które mają wpływ na wartości aktywów
    i zobowiązań wykazywanych w następnym okresie. Szacunki i założenia, podlegające ciągłej
    ocenie, oparte są o doświadczenia historyczne i inne czynniki, w tym oczekiwania co do przyszłych
    zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się uzasadnione.
    Utrata wartości kredytów i pożyczek
    Bank przeprowadza przegląd swoje go portfela kredytowego pod kątem utraty wartości
    przynajmniej raz na kwartał. Aby ustalić, czy należy wykazać utratę wartości w rachunku zysków
    i strat, Bank ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na możliwe do zmierzenia
    zmniejszenie sza cowanych przyszłych przepływów pieniężnych, z tytułu udzielonych kredytów
    i pożyczek. Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości kredytu, kwotę straty oblicza się
    jako różnicę między wartością bilansową danego składnika aktywów, a bieżącą warto ścią
    szacowanych prz yszłych przepływów pieniężnych , zdyskontowaną według pierwotnej efektywnej
    stopy procentowej danego składnika aktywów finansowych. Gdyby wartość bieżąca szacowanych
    przepływów pieniężnych dla portfela kredytów z rozpoznaną indywidualną utratą wartości uległa
    zmianie o +/ - 10%, to szacowana wielkość utraty wartości kredytów ulegałaby o dpowiednio
    zmniejszeniu o 12 819 tys. zł lub zwiększeniu o 21 634 tys. zł. Szacunek ten został


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    35

    przeprowadzony dla portfela kredytów w przypadku których utra ta wartości rozpoznawana jest
    w oparciu o indywidualną analizę przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu odzysków
    z zabezpieczeń (koszyk 3) . Zasady pomiaru utraty wartości zostały opisane w Nocie 2.8.
    Utrata wartości aktywów niefinansowych – zapasów
    Odp isy z tytułu utraty wartości przejętych nieruchomości kalkulowane są w okresach półrocznych
    oraz rocznych. Kalkulacja odpisu polega na porównaniu aktualnych, możliwych do zrealizowania
    cen sprzedaży danego rodzaju nieruchomości na porównywalnym rynku z ce ną nabycia danej
    nieruchomości. Strata na sprzedaży jest przesłanką do oszacowania odpisu z tytułu utraty wartości
    dla niesprzedanych nieruchomości w danej lokalizacji/w danym projekcie.
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
    Bank rozpoznaje skład nik aktywów z tytułu podatku odroczonego, jeśli istnieje wystarczająca
    pewność, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie.
    Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na ka żdy
    dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne
    osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego
    zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
    Bank ak tywuje w podatku odroczonym odpisy na straty kredytowe nie uznane za koszt podatkowy,
    w części przypadającej na kapitał, które zgodnie z przepisami podatkowymi w przyszłości mogą
    stać się kosztem uzyskania przychodu w postaci odpisu na straty kredytowe po spełnieniu
    ustawowych przesłanek w zakresie przeterminowania bądź uprawdopodobnienia nieściągalności,
    czy też jako koszt nieściągalnego kapitału po udokumentowaniu nieściągalności wierzytelności.
    Odpisy na straty kredytowe które zgodnie z ustawą CIT nigdy nie staną się kosztem podatkowym
    zostały wyłączone z kalkulacji podatku dochodowego.
    Świadczenia oparte na akcjach fantomowych
    Bank prowadzi program wynagrodzeń dla Zarządu Banku oraz pracowników mających istotny
    wpływ na profil ryzyka Banku oparty na ak cjach fantomowych rozliczanych w środkach pieniężnych.
    Zgodnie z zapisami MSR 19 do ustalenia wartości bieżącej zobowiązań z tytułu świadczeń
    pracowniczych zastosowana została metoda prognozowanych uprawnień jednostkowych. Podstawą
    do obliczenia rezerwy n a odroczoną część wynagrodzenia zmiennego dla uprawnionych
    pracowników Banku, jest kwota premii, którą Bank zobowiązuje się wypłacić na podstawie Polityki
    wynagrodzeń pracowników mających istotny wpływ na profil ryzyka Banku.
    Akcje fantomowe przyznawane s ą w liczbie wynikającej z wyceny tych akcji za okres oceny.
    Wycena akcji fantomowej obliczana jest każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego jako
    iloraz wartości księgowej Banku i liczby akcji zwykłych. Wypłata z akcji fantomowych uzależniona
    jest od śr edniej wyceny tych akcji uzyskanej z dwóch wartości: wartości akcji fantomowej na
    koniec okresu rocznego poprzedzającego dzień wypłaty i wartości akcji fantomowej na koniec
    pierwszego półrocza roku, w którym ma nastąpić wypłata w danym okresie sprawozdawcz ym.
    Wspomniana średnia wartość jest mnożona przez liczbę akcji fantomowych przypadających do
    realizacji w danym okresie, a wynik tego działania określa kwotę wypłaty gotówkowej wynikającej
    z posiadanych akcji fantomowych. Ostateczna wartość premii, stanow iąca iloczyn liczby akcji, oraz
    przewidywanej ich wartości na datę bilansową poprzedzającą realizację każdej z odroczonych
    transz jest dyskontowana aktuarialnie. Zdyskontowaną kwotę pomniejsza się o zdyskontowane
    aktuarialnie na ten sam dzień kwoty rocznyc h odpisów na rezerwę. Dyskonto aktuarialne oznacza
    iloczyn dyskonta finansowego i prawdopodobieństwa dotrwania każdego z uczestników
    indywidualnie do momentu całkowitego nabycia uprawnień do każdej z odroczonych transz. Kwoty
    rocznych odpisów obliczane są zgodnie z metodą prognozowanych uprawnień jednostkowych
    („Projected Unit Credit Method”). Prawdopodobieństwo, o którym mowa powyżej ustalone zostało
    metodą ryzyk współzawodniczących („Multiple Decrement Model”), gdzie pod uwagę wzięto trzy
    następujące ryzy ka: możliwość zwolnienia się z pracy, ryzyko całkowitej niezdolności do pracy,
    ryzyko śmierci.
    Uchwałą Rady Nadzorczej Nr 13/2017 z dnia 27 marca 2017 roku została zatwierdzona zmieniona
    Polityka wynagrodzeń osób mających istotny wpływ na profil ryzyka Ba nku
    w mBanku Hipotecznym S.A. Zmiana dotyczyła wprowadzenia limitu wypłaty wynagrodzenia
    zmiennego w ten sposób, że j eżeli kwota wynagrodzenia zmiennego jest równa lub niższa
    od 200 tys. PLN, Zarząd Banku może zdecydować o nieodraczaniu wynagrodzenia zmi ennego na
    kolejne lata i przyznać całość wynagrodzenia zmiennego w formie nieodroczonej gotówki.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    36

    Wartość godziwa instrumentów pochodnych i innych instrumentów finansowych
    Wartość godziwą instrumentów finansowych nie notowanych na aktywnych rynkach ustala się
    stosując techniki wyceny. Wszystkie modele są zatwierdzane przed użyciem, a także kalibrowane
    w celu zapewnienia, że otrzymane wyniki odzwierciedlają faktyczne dane i porównywalne ceny
    rynkowe. W miarę możliwości w modelach wykorzyst ywane są wyłącznie dane możliwe do
    zaobserwowania, pochodzące z aktywnego rynku.
    Klasyfikacja do ekspozycji forborne
    Zgodnie z polityką Banku w zakresie forbearan ce, zaprezentowaną w Nocie 3.1.5 . Sprawozdania
    finansowego mBanku Hipotecznego S.A. za 2017 rok, Bank dokonuje k lasyfikacji
    ekspozycji/klientów podlegających polityce forbearance na podstawie profesjonalnego osądu.

    4. Segmenty działalności

    Zgodnie z wymogiem MSSF 8 „podejścia zarządczego” informacje o segmentach są przedstawiane
    zgodnie z zasadami raportowania wewnęt rznego dostarczanego Zarządowi Banku, którego
    zadaniem jest alokacja zasobów do segmentów działalności i przeprowadzanie oceny ich wyników.
    mBank Hipoteczny S.A. jest specjalistycznym bankiem hipotecznym, którego podstawowym celem
    jest emisja listów zasta wnych, które mają stanowić główne źródło długoterminowego finansowana
    kredytów zabezpieczonych nieruchomościami. W Banku funkcjonują dwie linie biznesowe:
     detaliczna, skupiona na nabywaniu wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów
    hipotecznych od mB anku S.A.,
     komercyjna, polegająca na finansowaniu nieruchomości przychodowych takich jak budynki
    biurowe, centra handlowe, hotele, powierzchnie magazynowe i dystrybucyjne
    oraz finansowaniu nieruchomości mieszkaniowych (osiedla mieszkań i domów)
    realizowany ch przez deweloperów mieszkaniowych.
    Od 22 lipca 2017 roku proces sprzedaży kredytów detalicznych został przeniesiony do mBanku.
    Bank posiada portfel kredytów detalicznych, który ma być powiększany w ramach regularnych
    transakcji poolingowych.
    Od końca 20 12 rok Bank nie finansuje jednostek samorządu terytorialnego (JST) ani innych
    podmiotów z poręczeniem JST , niemniej Bank posiada powstały historycznie portfel transakcji
    kredytowych dla tego segmentu, który stanowił podstawę emisji publicznych listów zasta wnych.
    W 2018 roku Bank odstąpił od dotychcz asowej segmentacji produktowej ze względu na
    dostosowanie się do zasad prezentacji wyników segmentowych w Grupie mBanku. Wprowadzony
    sposób prezentacji danych jest zgodny z profilem działalności Banku oraz ułatwi a odbiór informacji
    zarządczej użytkownikom sprawozdań. Ponadto dynamiczny rozwój portfela hipotecznych kredytów
    detalicznych, jako drugiego istotnego obszaru działalności kredytowej Banku, spowodował
    konieczność przyporządkowania wew nętrznych kosztów odse tkowych, ustanawiania celów
    biznesowych i rozliczania wyników segmentów. Bank wprowadził segmentację wyniku na trzy
    segmenty działalności, które wyodrębnione zostały z punktu widzenia określonych grup klientów
    oraz produktów według jednorodnych cech transa kcji :
    1. Segment Bankowości Korporacyjnej – jest to segment działalności Banku, do którego
    zaliczane są kredyty:
     na refinansowanie – udzielone na zakup lub refinansowanie ukończonych obiektów
    o przeznaczeniu komercyjnym (obiekty biurowe, magazyny, centra h andlowe, centra
    logistyczne, hotele, pensjonaty, lokale użytkowe itp.), w tym kredyty komercyjne
    nabyte od mBanku S.A.,
     dla deweloperów mieszkaniowych – udzielone na finansowanie mieszkaniowych
    projektów deweloperskich (osiedla domów jedno lub wielorodzin nych z przeznaczeniem
    na sprzedaż lub wynajem),
     dla deweloperów komercyjnych – udzielone na finansowanie komercyjnych projektów
    deweloperskich, zgodnych z polityką kredytową Banku,
     historyczne dla JST – udzielone jednostkom samorządu terytorialnego (gmino m,
    powiatom, województwom), jak również kredyty zabezpieczone gwarancją lub
    poręczeniem jednostek samorządu terytorialnego (spółkom prawa handlowego
    utworzonym przez JST, samodzielnym publicznym zakładom opieki zdrowotnej).


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    37

    2. Segment Bankowości Detalicznej – jest to segment działalności Banku, do którego zaliczane
    są kredyty dla osób fizycznych , mogące stanowić podstawę emisji hipotecznych listów
    zastawnych :
     udzielone na cele mieszkaniowe w PLN, których sprzedaż realizowana była w ramach
    umowy agencyjnej z mB ank S.A. – model agencyjny,
     udzielone w PLN, zabezpieczone hipoteką na nieruchomości mie szkalnej, nabyte od
    mBanku S.A. – pooling,
     udzielone osobom fizycznym nie w ramach współpracy z mBank S.A. Bank zaprzestał
    sprzedaży w tym segmencie w 2004 roku.
    3. Segmen t Skarbu (Treasury) – jest to segment działalności Banku, który obejmuje
    działalność w zakresie pozyskiwania fi nansowania, szczególnie emisji listów z astawnych,
    zarządzania płynnością, ryzykiem stóp procentowych oraz walutowym Banku.
    Podstawowym i jedynym podziałem jest podział na segmenty działalności Banku. Z uwagi na to, iż
    Bank operuje tylko na terenie Rzeczypospolitej Polskiej nie stosuje segmentacji geograficznej.
    W Banku nie występują operacje pomiędzy segmentami działalności. Na podstawie wyżej pr zyjętej
    segmentacji wyznaczany jest wynik brutto poszczególnych segmentów działalności uwzględniający
    wszystkie pozycje rachunku zysków i strat.
    Głównym założeniem podziału segmentowego w ramach rachunku zysków i strat jest jak
    najwierniejsze przedstawien ie opłacalności danego segmentu w działalności Banku (z wyłączeniem
    Segmentu Skarbu, który w Banku Hipotecznym finansuje działalność pozostałych segmentów
    i z założenia nie generuje dodatniego wyniku finansowego). W tym celu Bank przypisuje na
    poziomie ka żdej umowy kredytowej wszystkie bezpośrednie dochody, takie jak przychody
    odsetkowe, przychody prowizyjne oraz określa poziom odpisów aktualizujących.
    Bank nie alokuje do poszczególnych segmentów podatku dochodowego, dlatego też informacje
    w zakresie zys ku/straty ujawniane są na poziomie zysku przed opodatkowaniem. Informacje na
    temat segmentów mierzone są według identycznych zasad jak te przedstawione w polityce
    rachunkowości.
    Wydzielenia aktywów i zobowiązań segmentu oraz przychodów i kosztów dokonano na podstawie
    wewnętrznych informacji przygotowywanych w Banku dla potrzeb zarządczych. Poszczególnym
    segmentom Banku zostały przypisane aktywa i pasywa oraz związane z tymi aktywami
    i zobowiązaniami przychody i koszty. W segmencie Skarbu znajdują się akty wa i pasywa związane
    z instrumentam i pochodnymi zabezpieczającymi oraz zobowiązania z tytułu zewnętrznego
    finansowania . Wynik segmentu uwzględnia wszystkie możliwe do alokacji pozycje przychodów
    i kosztów.
    Wynik brutto dla poszczególnych segmentów opera cyjnych Banku prezentowany jest w uzgodnieniu
    do pozycji rachunku zysków i strat, sporządzanego na potrzeby audytowanego sprawozdania
    finansowego .


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    38

    Spra wozdawczość według segmentów działalności mBanku Hipotecznego S.A. – pozycje
    rachunku zysków i strat



    Spr awozdawczość według segmentów działalności mBanku Hipotecznego S.A. – pozycje
    sprawozdania z sytuacji finansowej


    Ok re s od 01.01.2018 do 30.06.2018 Ba nk owość
    Korpora cy jna
    Ba nk owość
    De ta liczna
    Se gme nt
    Sk a rbu Ra ze m
    Wy nik odse tkowy 49 284 37 851 (3 831) 83 304
    Wy nik z ty tułu opła t i prowizji 1 154 (846) (1 308) (1 000)
    Pozostałe dochody/koszty (280) 202 (175) (253)
    Wynik na działalności handlowej - - (1 006) (1 006)
    Wynik na aktywach finansowych
    nieprzeznaczonych do obrotu wycenianych
    obowiązkowo w wartości godziwej przez wynik
    finansowy
    (1 961) - - (1 961)
    Utrata wartości lub odwrócenie utraty wartości
    z tytułu aktywów finansowych niewycenianych
    w wartości godziwej przez wynik finansowy
    (6 739) (1 671) - (8 410)
    Ogólne koszty administracyjne (14 309) (13 181) (4 115) (31 605)
    Amortyzacja (781) (781) (164) (1 726)
    Podatek od pozycji bilansowych banku (6 954) (6 621) - (13 575)
    Wy nik se gme ntu (brutto) 19 414 14 953 (10 599) 23 768 Ok re s od 01.01.2017 do 30.06.2017 Ba nk owość
    Korpora cy jna
    Ba nk owość
    De ta liczna
    Se gme nt
    Sk a rbu Ra ze m
    Wy nik odse tkowy 45 593 28 163 (1 531) 72 225
    Wy nik z ty tułu opła t i prowizji 816 (2 290) (1 645) (3 119)
    Pozostałe dochody/koszty (223) 184 - (39)
    Wynik na działalności handlowej - - (3 425) (3 425)
    Utrata wartości lub odwrócenie utraty wartości
    z tytułu aktywów finansowych niewycenianych
    w wartości godziwej przez wynik finansowy
    (1 193) (549) - (1 742)
    Ogólne koszty administracyjne (18 916) (15 203) - (34 118)
    Amortyzacja (875) (688) - (1 563)
    Podatek od pozycji bilansowych banku (5 868) (5 352) - (11 220)
    Wy nik se gme ntu (brutto) 19 334 4 265 (6 601) 16 999 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Akty wa se gme ntu 5 140 082 4 900 195 4 772 891
    Zobowiązania se gme ntu 32 726 33 393 29 821
    Bankowość Korporacy jna 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Akty wa se gme ntu 6 073 907 5 853 706 5 389 828
    Zobowiązania se gme ntu 27 61 9 896
    Bankowość De taliczna


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    39



    Pozostałe aktywa nieprzypisane do segmentów obejmują wartości niematerialne, rzeczowe aktywa
    trwałe, aktywa z tytułu odrocz onego podatku dochodowego oraz inne aktywa.
    5. Wynik z tytułu odsetek

    W I półroczu 2018 roku przychody z tytułu odsetek związane z aktywami finansowymi, które
    utraciły wartość, wyniosły 5 368 tys. zł (w I półroczu 2017 roku.: 3 365 tys. zł) .
    30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Akty wa se gme ntu 1 430 320 1 359 198 1 133 098
    Zobowiązania se gme ntu 11 611 743 11 078 314 10 258 965
    Se gme nt Skarbu 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Pozostałe akty wa nieprzy pisane do
    segmentów 60 658 55 070 39 416 Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Przy chody z ty tułu odse te k
    Przy chody odse tkowe od a k ty wów fina nsowy ch wy ce nia ny ch
    w za morty zowa ny m k oszcie , w ty m: 178 062 nd
    - Kredyty i pożyczki 177 716 nd
    - Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe 346 560
    Przy chody odse tkowe od a k ty wów fina nsowy ch wy ce nia ny ch
    w wa rtości godziwe j prze z inne ca łk owite dochody 11 013 nd
    Inwestycyjne papiery wartościowe nd 10 118
    Przychody o charakterze zbliżonym do odsetek od aktywów
    finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik
    finansowy, w tym:
    4 268 nd
    Ak ty wa fina nsowe nie prze zna czone do obrotu obowią zk owo
    wy ce nia ne w wa rtości godziwe j prze z wy nik fina nsowy , w
    ty m:
    4 268 nd
    - Kredyty i pożyczki 4 268 nd
    Kredyty i pożyczki z uwzględnieniem odwrócenia dyskonta
    dotyczącego odpisu z tytułu utraty wartości nd 158 797
    Przychody odsetkowe na instrumentach pochodnych
    zaklasyfikowanych do księgi bankowej 8 114 7 206
    Przychody odsetkowe na instrumentach pochodnych w ramach
    rachunkowości zabezpieczeń 7 809 4 223
    Przy chody z ty tułu odse te k , ra ze m 209 266 180 904
    Koszty z ty tułu odse te k
    Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (77 011) (68 480)
    Z tytułu rozliczeń z bankami (43 718) (34 984)
    Z tytułu pożyczki podporządkowanej (5 170) (5 187)
    Z tytułu rozliczeń z klientami (63) (28)
    Koszty z ty tułu odse te k , ra ze m (125 962) (108 679)
    Wy nik z ty tułu odse te k , ra ze m 83 304 72 225


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    40

    6. Wynik z tyt ułu opłat i prowizji

    7. Wynik na działalności handlowej


    Do wyniku z pozycji wymiany zaliczane są zrealizowane i niezrealizowane dodatnie i ujemne różnice
    kursowe oraz zyski i straty z transakcji spot i kontraktów terminowych . Wynik z operacji
    instrume ntami odsetkowymi obejmuje wynik z kontraktów swap stóp procentowych, które
    nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.
    Bank stosuje rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej. Jedynym rodzajem ryzyka
    zabezpieczanym w ramach rachunkowości za bezpieczeń jest ryzyko zmiany stóp procentowych.
    Wynik z wyceny pozycji zabezpieczanej oraz instrumentów zabezpieczających zaprezentowany jest
    w poniższych tabelach. Zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką
    efektywność. Bank doku mentuje własną ocenę efektywności transakcji zabezpieczających przed
    zmianami wartości godziwej, mierzoną zarówno prospektywnie jak i retrospektywnie od momentu
    ustalenia oraz przez cały okres trwania relacji instrumentu zabezpieczającego z zabezpieczaną
    pozycją.
    Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Przy chody z ty tułu opła t i prowizji
    Opłaty i prowizje z tytułu działalności kredytowej 1 595 899
    Przy chody z ty tułu opła t i prowizji, ra ze m 1 595 899
    Koszty z ty tułu opła t i prowizji
    Koszty obsługi produktów kredytowych (885) (1 966)
    Koszty z tytułu prowizji od kredytu otrzymanego i linii stand-by (695) (649)
    Koszty związane z programem emisji dłużnych papierów
    wartościowych (listy zastawne i obligacje) (572) (941)
    Koszty z tytułu analiz i wycen nieruchomości związane z działalnością
    kredytową (185) (227)
    Pozostałe (258) (235)
    Koszty z ty tułu opła t i prowizji, ra ze m (2 595) (4 018)
    Wy nik z ty tułu opła t i prowizji, ra ze m (1 000) (3 119) Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Wy nik z pozy cji wy mia ny 883 (3 098)
    Różnice kursowe netto z przeliczenia 28 457 (15 644)
    Wycena walutowych instrumentów pochodnych (27 574) 12 546
    Wy nik na pozosta łe j dzia ła lności ha ndlowe j ora z
    ra chunk owości za be zpie cze ń (1 889) (327)
    Instrumenty na ryzyko odsetkowe 611 535
    Rachunkowość zabezpieczeń, w tym: (2 500) (862)
    - wynik z wyceny pozycji zabezpieczanej (19 428) 11 345
    - wynik z wyceny instrumentów zabezpieczających 16 928 (12 207)
    Wy nik na dzia ła lności ha ndlowe j, ra ze m (1 006) (3 425)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    41

    Opis relacji zabezpieczającej
    Bank zabezpiecza ryzyko zmiany wartości godziwej hipotecznych listów zastawnych o stałym
    oprocentowaniu wyemitowanych przez Bank. Zabezpieczane ryzyko wynika ze zmian stóp
    procentowych.
    Pozycje zabezpieczane
    Pozycja mi zabezpieczanymi są hipoteczne listy zastawne o wartości nominalnej 59 6 900 tys . EUR,
    o stałym oprocentowaniu,
    Instrumenty zabezpieczające
    Instrumentami zabezpieczającymi są transakcje Interest Rate Swap, zamieniające stałą stopę
    procentową na zmienną.
    Prezentacja wyniku na transakcjach zabezpieczanych i zabezpieczających
    Korekta do wartości godziwej zabezpieczanych zobowiązań oraz wyceny instrumentów
    zabezpieczających ujmowana jest w rachunku zysków i strat w wyniku na działalności handlowej za
    wyjątkiem przychodów i kosztów odsetkowych elementu odsetkowego wyceny z tytułu
    instrumentów zabezpieczających, które prezentowane są w pozycji Przychody/koszty odsetkowe na
    instrumentach pochodnych zawartych w ramach rachunkowości zabezpieczeń.
    W poniższych tabel ach zostały zapre zentowane pozycje zabezpieczane . Wartość nominalna została
    podana w tys. EUR natomiast wartość zobowiązania wyceniana w zamortyzowanym koszcie ,
    różnice z rachunkowości zabezpieczeń dotyczące wartości godziwej , wartość bilansowa
    zobowiązani a oraz zmiana wartości godziwej z tytułu rachunkowości zabezpieczeń w tys. zł.

    Sta n na 30.06.2018r.
    Dłużne
    instrume nty
    fina nsowe
    we dług rodza ju
    Wa rtość
    nomina lna
    Oproce ntowa nie
    na 30.06.2018
    Te rmin
    wy k upu
    Wa rtość
    zobowią za nia
    wy ce nia na w
    za morty zowa ny m
    k oszcie
    Różnica
    z ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    doty czą ce
    wa rtości
    godziwe j
    Wa rtość
    bila nsowa
    zobowią za nia
    Zmia na wa rtości
    godziwe j z
    ty tułu
    ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    Listy zastawne (EUR) 30 000 2,75% 2020-07-28 133 380 3 270 136 650 285
    Listy zastawne (EUR) 8 000 3,50% 2029-02-28 34 747 4 179 38 926 (238)
    Listy zastawne (EUR) 15 000 3,50% 2029-03-15 65 181 7 865 73 046 (450)
    Listy zastawne (EUR) 20 000 3,20% 2029-05-30 86 174 10 326 96 500 (610)
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,115% 2018-10-22 87 863 160 88 023 214
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,135% 2022-02-25 87 081 1 322 88 403 (327)
    Listy zastawne (EUR) 11 000 1,285% 2025-04-24 47 813 (127) 47 686 (282)
    Listy zastawne (EUR) 35 000 1,183% 2026-09-20 153 541 (4 301) 149 240 (705)
    Listy zastawne (EUR) 13 000 1,18% 2026-09-20 57 010 (2 202) 54 808 (265)
    Listy zastawne (EUR) 24 900 0,94% 2024-02-01 108 766 740 109 506 (601)
    Listy zastawne (EUR) 100 000 0,612% 2022-06-22 435 313 1 706 437 019 (2 151)
    Listy zastawne (EUR) 300 000 1,073% 2025-03-05 1 307 346 14 298 1 321 644 (14 298)
    2 604 215 37 236 2 641 451 (19 428) Ra ze m pozy cje za be zpie cza ne Sta n na 31.12.2017r.
    Dłużne
    instrume nty
    fina nsowe
    we dług rodza ju
    Wa rtość
    nomina lna
    Oproce ntowa nie
    na 31.12.2017
    Te rmin
    wy k upu
    Wa rtość
    zobowią za nia
    wy ce nia na w
    za morty zowa ny m
    k oszcie
    Różnica
    z ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    doty czą ce
    wa rtości
    godziwe j
    Wa rtość
    bila nsowa
    zobowią za nia
    Zmia na wa rtości
    godziwe j z
    ty tułu
    ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    Listy zastawne (EUR) 30 000 2,75% 2020-07-28 125 615 3 556 129 171 1 664
    Listy zastawne (EUR) 8 000 3,50% 2029-02-28 33 773 3 940 37 713 1 118
    Listy zastawne (EUR) 15 000 3,50% 2029-03-15 63 363 7 416 2 100
    Listy zastawne (EUR) 20 000 3,20% 2029-05-30 83 638 9 716 2 737
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,115% 2018-10-22 83 503 374 83 877 358
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,135% 2022-02-25 83 663 996 84 659 754
    Listy zastawne (EUR) 11 000 1,285% 2025-04-24 45 988 (409) 45 579 411
    Listy zastawne (EUR) 35 000 1,183% 2026-09-20 145 920 (5 006) 140 914 1 566
    Listy zastawne (EUR) 13 000 1,18% 2026-09-20 54 179 (2 468) 51 711 482
    Listy zastawne (EUR) 24 900 0,94% 2024-02-01 104 470 139 104 609 (139)
    Listy zastawne (EUR) 100 000 0,612% 2022-06-22 416 505 (445) 416 060 445
    1 240 617 17 809 1 094 293 11 496 Ra ze m pozy cje za be zpie cza ne


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    42


    W poniższych tabelach zostały zaprezentowane pozycje zabezpieczające. Wartość nomi nalna
    została podana w tys. EUR natomiast wartość godziwa i zmiana wartości godziwej z tytułu
    rachunkowości zabezpieczeń w tys. zł.
    Sta n na 30.06.2017r.
    Dłużne
    instrume nty
    fina nsowe
    we dług rodza ju
    Wa rtość
    nomina lna
    Oproce ntowa nie
    na 30.06.2017
    Te rmin
    wy k upu
    Wa rtość
    zobowią za nia
    wy ce nia na w
    za morty zowa ny m
    k oszcie
    Różnica
    z ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    doty czą ce
    wa rtości
    godziwe j
    Wa rtość
    bila nsowa
    zobowią za nia
    Zmia na wa rtości
    godziwe j z
    ty tułu
    ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    Listy zastawne (EUR) 30 000 2,75% 2020-07-28 128 857 4 091 132 948 1 129
    Listy zastawne (EUR) 8 000 3,50% 2029-02-28 33 612 3 931 37 543 1 128
    Listy zastawne (EUR) 15 000 3,50% 2029-03-15 63 065 7 395 70 460 2 121
    Listy zastawne (EUR) 20 000 3,20% 2029-05-30 83 367 9 648 93 015 2 804
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,115% 2018-10-22 85 024 569 85 593 163
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,135% 2022-02-25 84 236 1 047 85 283 703
    Listy zastawne (EUR) 11 000 1,285% 2025-04-24 46 285 (559) 45 726 561
    Listy zastawne (EUR) 13 000 1,183% 2026-09-20 55 202 (2 688) 52 514 702
    Listy zastawne (EUR) 35 000 1,18% 2026-09-20 148 538 (5 493) 143 045 2 053
    Listy zastawne (EUR) 24 900 0,94% 2024-02-01 105 344 19 105 363 (19)
    833 530 17 960 851 490 11 345 Ra ze m pozy cje za be zpie cza ne Sta n na 30.06.2018r.
    Instrume nty
    pochodne
    Wa rtość
    nomina lna
    Te rmin
    za k ończe nia
    tra nsa k cji
    Wa rtość
    godziwa
    a k ty wa
    Wa rtość godziwa
    zobowią za nia
    Zmia na wa rtości
    godziwe j z ty tułu
    ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    IRS (EUR) 30 000 2020-07-28 6 566 - (539)
    IRS (EUR) 8 000 2029-02-28 4 727 - 187
    IRS (EUR) 15 000 2029-03-15 8 594 - 352
    IRS (EUR) 20 000 2029-05-30 8 507 - 473
    IRS (EUR) 20 000 2018-10-22 721 - (207)
    IRS (EUR) 20 000 2022-02-25 928 - 373
    IRS (EUR) 11 000 2025-04-24 - (421) 295
    IRS (EUR) 35 000 2026-09-20 - (3 958) 776
    IRS (EUR) 13 000 2026-09-20 - (2 056) 294
    IRS (EUR) 24 900 2024-02-01 780 - 650
    IRS (EUR) 100 000 2022-06-22 83 - 2 131
    IRS (EUR) 300 000 2025-03-05 8 400 - 12 143
    39 306 (6 435) 16 928 Ra ze m pozy cje za be zpie cza ją ce


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    43



    Łączny wynik na rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej ujęty w rachunku
    zysków i strat

    Sta n na 31.12.2017r.
    Instrume nty
    pochodne
    Wa rtość
    nomina lna
    Te rmin
    za k ończe nia
    tra nsa k cji
    Wa rtość
    godziwa
    a k ty wa
    Wa rtość godziwa
    zobowią za nia
    Zmia na wa rtości
    godziwe j z ty tułu
    ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    IRS (EUR) 30 000 2020-07-28 6 074 - (2 415)
    IRS (EUR) 8 000 2029-02-28 5 114 - (1 298)
    IRS (EUR) 15 000 2029-03-15 9 325 - (2 399)
    IRS (EUR) 20 000 2029-05-30 9 372 - (2 809)
    IRS (EUR) 20 000 2018-10-22 441 - (324)
    IRS (EUR) 20 000 2022-02-25 1 021 - (565)
    IRS (EUR) 11 000 2025-04-24 - (421) (336)
    IRS (EUR) 13 000 2026-09-20 - (2 690) (421)
    IRS (EUR) 35 000 2026-09-20 - (5 653) (1 433)
    IRS (EUR) 24 900 2024-02-01 603 - 148
    IRS (EUR) 100 000 2022-06-22 - (1 674) (960)
    31 950 (10 438) (12 812) Ra ze m pozy cje za be zpie cza ją ce Sta n na 30.06.2017r.
    Instrume nty
    pochodne
    Wa rtość
    nomina lna
    Te rmin
    za k ończe nia
    tra nsa k cji
    Wa rtość
    godziwa
    a k ty wa
    Wa rtość godziwa
    zobowią za nia
    Zmia na wa rtości
    godziwe j z ty tułu
    ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    IRS (EUR) 30 000 2020-07-28 7 890 - (1 549)
    IRS (EUR) 8 000 2029-02-28 4 548 - (1 277)
    IRS (EUR) 15 000 2029-03-15 8 242 - (2 379)
    IRS (EUR) 20 000 2029-05-30 7 882 - (2 954)
    IRS (EUR) 20 000 2018-10-22 1 067 - (165)
    IRS (EUR) 20 000 2022-02-25 491 - (614)
    IRS (EUR) 11 000 2025-04-24 - 926 (542)
    IRS (EUR) 13 000 2026-09-20 - 2 642 (683)
    IRS (EUR) 35 000 2026-09-20 - 5 540 (2 024)
    IRS (EUR) 24 900 2024-02-01 - 63 (20)
    30 120 9 171 (12 207) Ra ze m pozy cje za be zpie cza ją ce Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Przychody odsetkowe na instrumentach pochodnych w ramach
    rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej (Nota 5) 7 809 4 223
    Wynik z wyceny pozycji zabezpieczanej (19 428) 11 345
    Wynik z wyceny instrumentów zabezpieczających 16 928 (12 207)
    Łą czny wy nik na ra chunk owości za be zpie cze ń wa rtości godziwe j 5 309 3 361


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    44

    8. Pozostałe przychody operacyjne


    9. Utrata wartości lub odwrócenie utraty wartości z tytułu aktywów finan sowych
    niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy


    Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Przychody z tytułu rozwiązania rezerw z lat ubiegłych 482 204
    Przychody ze sprzedaży usług 75 234
    Przychody z tytułu odzyskanych należności przedawnionych,
    umorzonych i nieściągalnych 10 21
    Odpisy aktualizujące wartość należności (poza kredytowymi) - 7
    Pozostałe 37 33
    Pozosta łe przy chody ope ra cy jne , ra ze m 604 499 za ok re s od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    Ak ty wa fina nsowe wy ce nia ne w za morty zowa ny m k oszcie , w
    ty m: (8 830) (1 710)
    - Kredyty i pożyczki (8 830) (1 710)
    Koszyk 1 375 nd
    Koszyk 2 (905) nd
    Koszyk 3 (8 672) nd
    POCI 372 nd
    Udzie lone zobowią za nia i gwa ra ncje 420 (32)
    Koszyk 1 (222) nd
    Koszyk 2 642 nd
    Koszyk 3 - nd
    POCI - nd
    Odpisy z ty tułu utra ty wa rtości a k ty wów fina nsowy ch
    nie wy ce nia ny ch w wa rtości godziwe j prze z wy nik fina nsowy (8 410) (1 742)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    45

    10. Ogólne koszty administracyjne


    Pozycja „Koszty logistyki” obejmuje koszty z tytułu najmu nieruchomości oraz koszty leasingu
    środków transportu w wysokości 1 866 tys. zł (w I półroczu 2017 : 1 963 tys. zł).

    Koszty pracownicz e


    W I połowie czerwca 2018 roku rozpoczęła się w Banku kontrola ZUS obejmująca lata 2015, 2016
    i 2017 w zakresie:
     prawidłowości i rzetelności obliczania składek na ubezpieczenie społeczne oraz innych
    składek, d o których pobierania zobowiązany jest ZUS oraz zgłasz ania do ubezpieczeń
    społecznych,
     ustalania uprawnień oraz wypłaty świadc zeń z ubezpieczeni społecznych,
     prawidłowości i terminowości opracowywania wniosków o ś wiadczenia emerytalne
    i rentowe,
     wystaw iania zaświadczeń lub zgłaszania danych dl a celów ubezpieczeń społecznych,

    W dniu 31 lipca 2018 roku Bank otrzymał protokół z wynikami przeprowadzonej kontroli. Protokół
    nie zawiera żadnych zaleceń i zastrzeżeń.

    Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Koszty pracownicze (14 846) (17 306)
    Koszty rzeczowe, w tym: (10 727) (10 728)
    - koszty logistyki (4 329) (4 422)
    - koszty IT (3 687) (3 118)
    - koszty marketingu (1 552) (2 303)
    - koszty usług konsultingowych (849) (507)
    - pozostałe koszty rzeczowe (310) (378)
    Składka i wpłaty na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (5 274) (5 152)
    Podatki i opłaty (601) (756)
    Odpisy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (157) (176)
    Ogólne k oszty a dministra cy jne , ra ze m (31 605) (34 118) Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Koszty wynagrodzeń (12 058) (13 730)
    Koszty ubezpieczeń społecznych (2 080) (2 338)
    Rezerwa dotycząca płatności w formie akcji fantomowych
    rozliczanych w środkach pieniężnych (282) (659)
    Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników (426) (579)
    Koszty świa dcze ń pra cowniczy ch, ra ze m (14 846) (17 306)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    46

    11. Pozostałe koszty operacyjne


    12. Zysk na jedną akcję


    Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Banku
    oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku.
    Zysk rozwodniony jest równy podstawowemu zyskowi na jedna akcję, ponieważ brak jest
    ele mentów powodujących rozwodnienie.
    Średnia ważona liczby akcji zwykłych występujących w ciągu okresu to liczba akcji zwykłych
    na początku danego okresu, skorygowana o liczbę akcji zwykłych odkupionych lub wyemitowanych
    w ciągu tego okresu ważona wskaźniki em odzwierciedlającym okres występowania tych akcji.
    Wskaźnik odzwierciedlający okres występowania poszczególnych akcji jest to liczba dni, przez jaką
    określone akcje występują, do całkowitej liczby dni w danym okresie.
    Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Koszty postępowania egzekucyjnego (134) (379)
    Odpisy aktualizujące wartość zapasów (437) -
    Zapłacone odszkodowania, kary i grzywny (28) (3)
    Spisanie inwestycji (24) -
    Darowziny (9) -
    Strata na sprzedaży lub likwidacji środków trwałych oraz wartości
    niematerialnych (2) (64)
    Strata na sprzedaży aktywów przejętych za długi (zapasów) oraz
    koszty ich utrzymania (2) (3)
    Koszty wycen nieruchomości - (2)
    Pozostałe (370) (87)
    Pozosta łe k oszty ope ra cy jne , ra ze m (1 006) (538) Ok re s
    od 01.01.2018
    do 30.06.2018
    niebadane
    Ok re s
    od 01.01.2017
    do 30.06.2017
    niebadane
    Podsta wowy :
    Zysk netto z działalności przypadający na akcjonariuszy mBanku
    Hipotecznego S.A. 16 622 10 256
    Średnia ważona liczba akcji zwykłych 3 210 000 3 172 210
    Podsta wowy zy sk ne tto na a k cję (wy ra żony w złoty ch na je dną
    a k cję ) 5,18 3,23
    Rozwodniony :
    Zysk netto przypadający na akcjonariuszy mBanku Hipotecznego S.A.,
    zastosowany przy ustalaniu rozwodnionego zysku na akcję 16 622 10 256
    Średnia ważona liczba akcji zwykłych 3 210 000 3 172 210
    Rozwodniony zy sk ne tto na a k cję (wy ra żony w złoty ch na
    je dną a k cję ) 5,18 3,23


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    47

    13. Aktywa i zobowiązania finansowe p rzeznaczone do obrotu oraz instrumenty
    pochodne zabezpieczające


    Bank posiada w portfelu następujące instrumenty pochodne:
     Instrumenty na ryzyko stopy procentowej: Interest Rate Swap (IRS),
     Instrumenty na ryzyko kursu walutowego: Kontrakty FX SWAP
    Wszys tkie transakcje pochodne zawierane są w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego i ryzyka
    stopy procentowej. Bank nie prowadzi działalności handlowej, wszystkie transakcje pochod ne
    zaliczane są do portfela bankowego.

    14. Aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrot u wyceniane w wartości godziwej przez
    wynik finansowy


    15. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

    W poniższych notach zaprezentowano wartość należności od banków oraz kredytów i pożyczek
    udzielonych klientom według MSR 39, według stanu na 31 grudnia 2017 roku i na dzień 30 czerwca
    2017 roku
    Należności od banków
    a k ty wa zobowią za nia a k ty wa zobowią za nia a k ty wa zobowią za nia
    Pochodne instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu
    zaklasyfikowane do księgi bankowej 412 12 411 17 626 - 10 408 6 089
    Pochodne instrumenty finansowe zabezpieczające 39 306 6 435 31 950 10 438 30 120 9 171
    Efekt kompensowania (9 264) (5 357) (603) (9 890) 40 (8 254)
    Ra ze m pochodne instrume nty fina nsowe
    a k ty wa /zobowią za nia 30 454 13 489 48 973 548 40 568 7 006
    30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane 30.06.2018
    niebadane
    31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Kre dy ty i poży czk i 217 700 nd nd
    - Klienci indywidualni - nd nd
    - Klienci korporacyjni 217 700 nd nd
    - Klienci budżetowi - nd nd
    Ak ty wa fina nsowe nie prze zna czone do obrotu
    obowią zk owo wy ce nia ne w wa rtości godziwe j prze z
    wy nik fina nsowy , ra ze m
    217 700 nd nd Na le żności od ba nk ów 20 037 20 037 - - - - - - -
    Kre dy ty i poży czk i udzie lone k lie ntom 11 037 313 9 734 756 1 096 101 283 437 8 737 (8 904) (11 394) (74 125) 8 705
    Inne instytucje finansowe 41 024 41 024 - - - - - - -
    Klienci indywidualni 6 094 102 5 121 808 973 313 16 051 12 (1 626) (8 670) (6 786) -
    Klienci korporacyjni 4 784 083 4 458 517 118 973 266 408 8 725 (7 244) (2 714) (67 287) 8 705
    Klienci budżetowi 118 104 113 407 3 815 978 - (34) (10) (52) -
    Ak ty wa fina nsowe wy ce nia ne w
    za morty zowa ny m k oszcie , ra ze m 11 057 350 9 754 793 1 096 101 283 437 8 737 (8 904) (11 394) (74 125) 8 705
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 720 566
    Długoterminowe (powyżej 1 roku) 10 336 784
    Koszy k 1 Koszy k 2 Koszy k 3 POCI Koszy k 1 Koszy k 2 Koszy k 3 POCI 30.06.2018 Wa rtość
    bila nsowa
    Wa rtość bila nsowa brutto Sk umulowa na utra ta wa rtości 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Rachunki bieżące 18 737 9 927
    Uję te w e k wiwa le nta ch środk ów pie nię żny ch 18 737 9 927
    Na le żności (brutto) od ba nk ów, ra ze m 18 737 9 927
    Na le żności (ne tto) od ba nk ów, ra ze m 18 737 9 927
    Należności od banków krótkoterminowe (do 1 roku) 18 737 9 927


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    48

    Kredyty i pożyczki udzielone klientom

    Pozycja "Inne należności" obejmuje zabezpieczenia gotówkowe (Initial margin) złożone przez Bank
    pod transakcje pochodne z centralną izbą rozl iczeniową.
    Zmiany stanu odpisów aktualizujących na utratę wartości kredytów i pożyczek
    W poniższej nocie zaprezentowano zmiany stanu odpisów aktualizujących utratę wartości kredytów
    i pożyczek według MSR 39, według stanu na 31 grudnia 2017 roku i na dzień 30 czerwca 2017 roku



    16. Aktywa finansowe wyceniane w w artości godziwej przez inne całkowite dochody
    31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Kre dy ty i poży czk i udzie lone k lie ntom k orpora cy jny m 4 857 610 4 709 503
    Kre dy ty i poży czk i udzie lone k lie ntom indy widua lny m 5 885 170 5 423 318
    Kre dy ty i poży czk i udzie lone k lie ntom budże towy m 124 865 132 637
    Inne na le żności 13 010 10 571
    Kre dy ty i poży czk i (brutto) od k lie ntów 10 880 655 10 276 029
    Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości utworzone
    na należności (wielkość ujemna) (113 744) (102 739)
    Kre dy ty i poży czk i (ne tto) od k lie ntów 10 766 911 10 173 290
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 708 128 705 353
    Długoterminowe (powyżej 1 roku) 10 058 783 9 467 937 Sta n
    odpisów na
    01.01.2017
    Utworze nie
    odpisów
    Rozwią za nie
    odpisów
    Na le żności
    spisa ne w
    cię ża r
    odpisów
    Sta n
    odpisów na
    31.12.2017
    Klienci korporacyjni (97 309) (31 584) 14 277 7 827 (106 789)
    Klienci indywidualni (4 002) (8 115) 5 200 - (6 917)
    Klienci budżetowi (42) - 4 - (38)
    Ogółem zmiana stanu odpisów aktualizujących
    wartość kredytów i pożyczek (101 353) (39 699) 19 481 7 827 (113 744) Sta n
    odpisów na
    01.01.2017
    Utworze nie
    odpisów
    Rozwią za nie
    odpisów
    Na le żności
    spisa ne
    w cię ża r
    odpisów
    Sta n
    odpisów na
    30.06.2017
    niebadane
    Klienci korporacyjni (97 309) (9 713) 8 514 324 (98 184)
    Klienci indywidualni (4 002) (2 949) 2 436 - (4 515)
    Klienci budżetowi (42) - 2 - (40)
    Ogółem zmiana stanu odpisów aktualizujących
    wartość kredytów i pożyczek (101 353) (12 662) 10 952 324 (102 739) Dłużne pa pie ry wa rtościowe 1 338 281 1 338 281 - - - - - - -
    - Banki centralne 201 967 201 967 - - - - - - -
    - Sektor instytucji rządowych i
    samorządowych, w tym: 1 136 314 1 136 314 - - - - - - -
    zastawione papiery wartościowe 343 473 343 473 - - - - - - -
    Ak ty wa fina nsowe wy ce nia ne w
    wa rtości godziwe j prze z inne
    ca łk owite dochody , ra ze m
    1 338 281 1 338 281 - - - - - - -
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 517 416
    Długoterminowe (powyżej 1 roku) 820 865
    Oparte na stałej stopie procentowej 752 185
    Oparte na zmiennej stopie procentowej 586 096
    Koszy k 3 Koszy k 2 Koszy k 1
    Sk umulowa na utra ta wa rtości
    30.06.2018 Wa rtość
    bila nsowa
    Wa rtość bila nsowa brutto
    Koszy k 1 Koszy k 2 Koszy k 3 POCI POCI


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    49


    W poniższych notach zaprezentowano wartość bilansową inwestycyjnych papierów wartościowych
    według MSR 39, według stanu na 31 grudnia 2017 roku i na dzień 30 czerwca 2017 roku



    Aktywa zastawione nie podlegają odsprzedaży i dalszemu zastawieniu.

    17. Wartości niematerialne

    18. Rzeczowe aktywa trwałe
    31.12.2017
    Inwe sty cy jne pa pie ry
    wa rtościowe , na
    k tóry ch nie
    usta nowiono
    za be zpie cze ń
    Inwe sty cy jne pa pie ry
    wa rtościowe , na
    k tóry ch
    usta nowiono
    za be zpie cze nia
    Ra ze m inwe sty cy jne
    pa pie ry wa rtościowe
    Dłużne pa pie ry wa rtościowe : 1 095 780 181 347 1 277 127
    Emitowane przez rząd 972 295 181 347 1 153 642
    - obligacje rządowe 972 295 181 347 1 153 642
    Emitowane przez bank centralny 123 485 - 123 485
    - bony pieniężne 123 485 - 123 485
    Dłużne pa pie ry wa rtościowe ra ze m 1 095 780 181 347 1 277 127
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 541 596 1 033 542 629
    Długoterminowe (powyżej 1 roku) 554 184 180 314 734 498
    Oparte na stałej stopie procentowej 591 251 - 591 251
    Oparte na zmiennej stopie procentowej 504 529 181 347 685 876 30.06.2017
    nie ba da ne
    Inwe sty cy jne pa pie ry
    wa rtościowe , na
    k tóry ch nie
    usta nowiono
    za be zpie cze ń
    Inwe sty cy jne pa pie ry
    wa rtościowe , na
    k tóry ch
    usta nowiono
    za be zpie cze nia
    Ra ze m inwe sty cy jne
    pa pie ry wa rtościowe
    Dłużne pa pie ry wa rtościowe : 913 820 111 459 1 025 279
    Emitowane przez rząd 913 820 111 459 1 025 279
    - obligacje rządowe 913 820 111 459 1 025 279
    Dłużne pa pie ry wa rtościowe ra ze m 913 820 111 459 1 025 279
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 420 560 1 025 421 585
    Długoterminowe (powyżej 1 roku) 493 260 110 434 603 694
    Oparte na stałej stopie procentowej 469 778 1 025 470 803
    Oparte na zmiennej stopie procentowej 444 042 110 434 554 476 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: 8 912 5 882 4 540
    - oprogramowanie komputerowe 8 912 5 882 4 540
    Wartości niematerialne w toku wytwarzania 23 242 19 645 13 803
    Wa rtości nie ma te ria lne , ra ze m 32 154 25 527 18 343 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Urządzenia techniczne i maszyny 5 352 5 714 5 576
    Środki transportu 8 8 44
    Środki trwałe w budowie 474 501 1 641
    Pozostałe środki trwałe 1 950 2 072 992
    Rze czowe a kty wa trwa łe , ra ze m 7 784 8 295 8 253


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    50

    19. Inne aktywa


    20. Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie – zobowiązania
    wobec klie ntów

    21. Wyemitowane dłużn e papier y wartościow e

    Podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych stanowią wierzytelności zabezpieczone hipoteką
    wpisaną w księdze wieczystej na pierwszym miejscu.
    Podstawę emisji publicznych listów zastawnych stanowią wierzyt elności z tytułu kredytów
    udzielonych jednostkom samorządu terytorialnego, albo kredyty zabezpieczone poręczeniem
    jednostek samorządu terytorialnego.
    Podstawę emisji listów zastawnych mogą również stanowić środki Banku ulokowane
    w skarbowych papierach war tościowych, Narodowym Banku Polskim lub w gotówce zwane dalej
    „Zabezpieczeniem zastępczym”.
    Zasady w zakresie dopuszczalnej wysokości Zabezpieczenia zastępczego
    Bank jest obowiązany utrzymywać, odrębnie dla hipotecznych listów zastawnych oraz publicznych
    listów zastawnych, utworzoną ze środków stanowiących Zabezpieczenie zastępcze, nadwyżkę
    w wysokości nie niższej niż łączna kwota nominalnych wartości odsetek od znajdujących się
    w obrocie odpowiednio hipotecznych albo publicznych listów zastawnych przypa dających do
    wypłaty w okresie kolejnych 6 miesięcy (zwaną dalej „Nadwyżką”). Środki stanowiące Nadwyżkę
    nie mogą stanowić podstawy emisji listów zastawnych. 30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Pozosta łe , w ty m: 8 453 10 676 7 059
    - zapasy 2 995 3 432 3 432
    - pozostałe rozliczenia międzyokresowe czynne 3 497 3 150 1 961
    - należności z tytułu rozliczeń portfela detalicznego pozyskanego w
    ramach współpracy z mBank S.A. 1 167 3 210 651
    - przychody do otrzymania 341 410 540
    - dłużnicy 431 448 432
    - inne 22 26 43
    Inne a k ty wa , ra ze m 8 453 10 676 7 059
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 8 453 10 676 7 059 30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Klie nci k orpora cy jni: 3 097 3 950 10 983
    Inne zobowiązania (z tytułu) 3 097 3 950 10 983
    - zabezpieczeń pieniężnych 451 446 846
    - pozostałe 2 646 3 504 10 137
    Klie nci indy widua lni: 115 145 124
    Inne zobowiązania (z tytułu) 115 145 124
    - zabezpieczeń pieniężnych 49 65 65
    - pozostałe 66 80 59
    Klie nci se k tora budże towe go: 58 36 34
    Inne zobowiązania (z tytułu) 58 36 34
    - pozostałe 58 36 34
    Zobowią za nia wobe c k lie ntów, ra ze m 3 270 4 131 11 141
    Krótkoterminowe (do 1 roku) 2 847 3 696 10 307
    Długoterminowe (powyżej 1 roku) 423 435 834


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    51

    Zasady w zakresie ustawowego nadzabezpieczenia listów zastawnych
    Suma nomina lnych kwot wierzytelno ści Banku:
     z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz Zabezpieczenia zastępczego, wpisanych
    do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, stanowiących podstawę emisji hipotecznych
    listów zastawn ych nie może być niższa niż 110% łącznej kwoty nominalnyc h wartości
    znajdujących się w obrocie hipotecznych listów zastawnych, przy czym suma nominalnych
    kwot wierzytelności Banku zabezpieczonych hipoteką, stanowiących podstawę emisji
    hipotecznych listów zastawnych, nie może być niższa niż 85% łącznej kwoty nomi nalnych
    wartości znajdujących się w obrocie hipotecznych listów zastawnych ,
     z tytułu kredytów udzielonych jednostkom samorządu terytorialnego, albo kredytów
    zabezpieczonych poręczeniem jednostek samorządu terytorialnego oraz Zabezpieczenia
    zastępczego, wp isanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, stanowiących
    podstawę emisji publicznych listów zastawnych nie może być niższa niż 110% łącznej
    kwoty nominalnych wartości znajdujących się w obrocie publicznych listów zastawnych,
    przy czym suma nomina lnych kwot wierzytelności Banku z tytułu kredytów udzielonych
    jednostkom samorządu terytorialnego, albo kredytów zabezpieczonych poręczeniem
    jednostek samorządu terytorialnego , stanowiących podstawę emisji publicznych listów
    zastawnych, nie może być niższa niż 85% łącznej kwoty.
    Zasady w zakresie refinansowania kredytów ze środków pochodzących z emisji listów zastawnych
    Zgodnie z ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych ze środków uzyskanych
    z emisji listów zastawnych Bank może refinansować kredy ty zabezpieczone hipoteką oraz nabyte
    wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką;
    refinansowanie w odniesieniu do pojedynczego kredytu lub pojedynczej wierzytelności nie może
    jednak przekroczyć kwoty odpow iadającej 60% bankowo -hipotecznej wartości nieruchomości,
    a w przypadku nieruchomości mieszkalnych 80% bankowo -hipo tecznej wartości nieruchom ości.
    W tabelach poniżej zostały przedstawione dane związane z emisją listów zastawnych według stanu
    na 3 0 czerwca 2018 roku, według stanu na 31 grudnia 2017 roku oraz według stanu na 30 czerwca
    2017 roku .

    Da ne we dług sta nu na 30.06.2018 r. Hipote czne listy
    za sta wne
    1. Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie 7 510 759
    2. Wartość nominalna wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych
    stanowiących podstawę emisji listów zastawnych (wartość kapitału niezapadłego) 9 124 678
    3. Środki Banku, w postaci obligacji skarbowych, wpisane do rejestru zabezpieczenia listów
    zastawnych, stanowiące dodatkową podstawę emisji listów zastawnych (Zabezpieczenie
    zastępcze)
    279 645
    4. Poziom zabezpieczenia listów zastawnych wierzytelnościami (2/1) 121,49%
    5. Łączny poziom zabezpieczenia listów zastawnych (2+3) / 1 125,21%
    6. Wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
    w części nie przekraczającej 60% wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości w przypadku
    nieruchomości komercyjnych
    3 497 472
    7. Wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
    w części nie przekraczającej 80% wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości w przypadku
    nieruchomości mieszkalnych
    4 648 193 Dopuszcza lna wy sokość za be zpie cze nia za stę pcze go na 30.06.2018 r. Hipote czne listy
    za sta wne
    1. Środki ulokowane w obligacjach skarbowych 340 000
    2. Odestki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie 6 miesięcy
    (Nadwyżka) 60 355
    3. Dopuszczalna wysokość Zabezpieczenia zastępczego (1-2) 279 645


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    52





    Łączna kwota nominalna listów zastawnych w obrocie w ramach polskiego programu emisji na
    dzień 30 czerwca 2018 roku była notowana na dwóch rynkach w ra mach Catalyst: rynku
    regulowanym BondSpot prowadzonym przez spółkę BondSp ot S.A. oraz rynku regulowanym
    prowadzonym przez GPW S.A.

    Emisja zagraniczna emitowana w pierwszym półroczu 2018 roku w ramach międzynarodowego
    programu emisji listów zastawnych na d zień 30 czerwca 2018 roku była notowana na rynku
    regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Luksemburgu.
    Da ne we dług sta nu na 31.12.2017 r. Hipote czne listy
    za sta wne 1. Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie 6 438 802
    2. Wartość nominalna wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych
    stanowiących podstawę emisji listów zastawnych (wartość kapitału niezapadłego) 8 591 745
    3. Środki Banku, w postaci obligacji skarbowych, wpisane do rejestru zabezpieczenia listów
    zastawnych, stanowiące dodatkową podstawę emisji listów zastawnych (Zabezpieczenie
    zastępcze)
    106 620
    4. Poziom zabezpieczenia listów zastawnych wierzytelnościami (2/1) 133,44%
    5. Łączny poziom zabezpieczenia listów zastawnych (2+3) / 1 135,09%
    6. Wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
    w części nieprzekraczającej 60% wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości w przypadku
    nieruchomości komercyjnych
    3 355 035
    7. Wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
    w części nieprzekraczającej 80% wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości w przypadku
    nieruchomości mieszkalnych
    4 385 960 Dopuszcza lna wy sokość Za be zpie cze nia za stę pcze go na 31.12.2017 r. Hipote czne listy
    za sta wne
    1. Środki ulokowane w obligacjach skarbowych 180 000
    2. Odestki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie 6 miesięcy
    (Nadwyżka) 73 380
    3. Dopuszczalna wysokość Zabezpieczenia zastępczego (1-2) 106 620 Da ne we dług sta nu na 30.06.2017 r. Hipote czne listy
    za sta wne
    1. Wartość nominalna listów zastawnych w obrocie 5 182 317
    2. Wartość nominalna wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych
    stanowiących podstawę emisji listów zastawnych (wartość kapitału niezapadłego) 7 589 659
    3. Środki Banku, w postaci obligacji skarbowych, wpisane do rejestru zabezpieczenia listów
    zastawnych, stanowiące dodatkową podstawę emisji listów zastawnych (Zabezpieczenie
    zastępcze)
    57 556
    4. Poziom zabezpieczenia listów zastawnych wierzytelnościami (2/1) 146,45%
    5. Łączny poziom zabezpieczenia listów zastawnych (2+3) / 1 147,56%
    6. Wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
    w części nie przekraczającej 60% wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości w przypadku
    nieruchomości komercyjnych
    3 320 935
    7. Wartość wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
    w części nie przekraczającej 80% wartości bankowo-hipotecznej nieruchomości w przypadku
    nieruchomości mieszkalnych
    3 490 303 Dopuszcza lna wy sokość za be zpie cze nia za stę pcze go na 30.06.2017 r. Hipote czne listy
    za sta wne
    1. Środki ulokowane w obligacjach skarbowych 110 000
    2. Odestki od listów zastawnych w obrocie przypadające do wypłaty w okresie 6 miesięcy
    (Nadwyżka) 52 444
    3. Dopuszczalna wysokość Zabezpieczenia zastępczego (1-2) 57 556


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    53


    Sta n na 30.06.2018r.
    Dłużne
    instrume nty
    fina nsowe
    we dług rodza j u
    Wa rtość
    nomina lna
    Oproce ntowa nie
    na 30.06.2018 Gwa ra ncj e /za be zpie cze nia Te rmin
    wy k upu
    Wa rtosć
    zobowią za nia
    wy ce nia na w
    za morty zowa ny m
    k oszcie
    Różnica
    z ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    doty czą ca
    wa rtości
    godziwe j
    Wa rtość
    bila nsowa
    zobowią za nia
    Emisj e długote rminowe (o te rminie pie rwotny m powy że j j e dne go rok u)
    Listy zastawne (PLN) 80 000 2,78% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-06-21 80 043 - 80 043
    Listy zastawne (EUR) 30 000 2,75% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-07-28 133 380 3 270 136 650
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,802% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-10-22 218 377 - 218 377
    Listy zastawne (EUR) 8 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-02-28 34 747 4 179 38 925
    Listy zastawne (EUR) 15 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-03-15 65 181 7 865 73 046
    Listy zastawne (EUR) 20 000 3,20% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-05-30 86 174 10 326 96 500
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,74% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-07-28 302 691 - 302 691
    Listy zastawne (PLN) 200 000 2,74% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-02-20 201 392 - 201 392
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,115% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-10-22 87 863 160 88 023
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,541% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-10-15 218 170 - 218 170
    Listy zastawne (PLN) 200 000 2,56% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-04-28 200 401 - 200 401
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,135% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-02-25 87 081 1 322 88 403
    Listy zastawne (PLN) 250 000 2,65% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-10-16 250 569 - 250 569
    Listy zastawne (EUR) 11 000 1,285% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2025-04-24 47 813 (127) 47 686
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,559% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-06-24 217 843 - 217 843
    Listy zastawne (PLN) 500 000 2,80% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-09-10 500 099 - 500 099
    Listy zastawne (PLN) 255 000 2,85% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-09-20 254 719 - 254 719
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,90% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-03-05 300 131 - 300 131
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,547% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-06-21 217 742 - 217 742
    Listy zastawne (PLN) 50 000 2,91% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-04-28 50 185 - 50 185
    Listy zastawne (PLN) 100 000 2,91% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-04-28 100 375 - 100 375
    Listy zastawne (EUR) 35 000 1,183% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2026-09-20 153 541 (4 301) 149 240
    Listy zastawne (EUR) 13 000 1,18% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2026-09-20 57 010 (2 202) 54 808
    Listy zastawne (EUR) 24 900 0,94% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-02-01 108 766 740 109 506
    Listy zastawne (PLN) 500 000 2,45% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-09-10 499 416 - 499 416
    Listy zastawne (PLN) 1 000 000 2,52% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-09-15 998 009 - 998 009
    Listy zastawne (EUR) 100 000 0,612% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-06-22 435 313 1 706 437 019
    Listy zastawne (EUR) 300 000 1,073% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2025-03-05 1 307 346 14 298 1 321 644
    Listy zastawne (PLN) 208 000 2,28% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-06-10 207 719 - 207 719
    Listy zastawne (PLN) 51 100 2.28% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-06-10 50 882 - 50 882
    Listy zastawne (PLN) 40 000 2,28% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-06-10 39 946 - 39 946
    Listy zastawne (PLN) 900 2,28% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-06-10 899 - 899
    Obligacje (PLN) 20 000 3,26% niezabezpieczone 2019-01-16 20 290 - 20 290
    Obligacje (PLN) 60 000 3,15% niezabezpieczone 2019-01-21 60 355 - 60 355
    Emisj e k rótk ote rminowe (o te rminie pie rwotny m do j e dne go rok u)
    Obligacje (PLN) 300 000 2,12% niezabezpieczone 2019-06-27 299 859 - 299 859
    Obligacje (PLN) 20 000 2,30% niezabezpieczone 2018-09-04 19 916 - 19 916
    Obligacje (PLN) 50 000 2,11% niezabezpieczone 2018-07-06 49 985 - 49 985
    Obligacje (PLN) 30 000 2,11% niezabezpieczone 2018-09-05 29 882 - 29 882
    Obligacje (PLN) 10 000 2,11% niezabezpieczone 2018-09-06 9 960 - 9 960
    Sta n zobowią za ń z ty tułu e misj i dłużny ch pa pie rów wa rtościowy ch (wa rtość bila nsowa ) 8 004 070 37 236 8 041 306


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    54

    Sta n na 31.12.2017r.
    Dłużne
    instrume nty
    fina nsowe
    we dług rodza j u
    Wa rtość
    nomina lna
    Oproce ntowa nie
    na 31.12.2017 Gwa ra ncj e /za be zpie cze nia Te rmin
    wy k upu
    Wa rtość
    zobowią za nia
    wy ce nia na w
    za morty zowa ny m
    k oszcie
    Różnica
    z ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    doty czą ca
    wa rtości
    godziwe j
    Wa rtość
    bila nsowa
    zobowią za nia
    Emisj e długote rminowe (o te rminie pie rwotny m powy że j j e dne go rok u)
    Listy zastawne (PLN) 200 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-06-15 200 260 - 200 260
    Listy zastawne (PLN) 80 000 2,81% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-06-21 80 038 - 80 038
    Listy zastawne (EUR) 30 000 2,75% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-07-28 125 615 3 556 129 171
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,802% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-10-22 208 768 - 208 768
    Listy zastawne (EUR) 7 500 0,53% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-02-15 31 339 - 31 339
    Listy zastawne (EUR) 8 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-02-28 33 773 3 940 37 713
    Listy zastawne (EUR) 15 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-03-15 63 363 7 416 70 779
    Listy zastawne (EUR) 20 000 3,20% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-05-30 83 638 9 716 93 354
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,74% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-07-28 302 696 - 302 696
    Listy zastawne (PLN) 200 000 2,74% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-02-20 201 366 - 201 366
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,115% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-10-22 83 503 374 83 877
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,54% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-10-15 208 566 - 208 566
    Listy zastawne (PLN) 200 000 2,59% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-04-28 200 369 - 200 369
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,135% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-02-25 83 663 996 84 659
    Listy zastawne (PLN) 250 000 2,68% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-10-16 250 533 - 250 533
    Listy zastawne (EUR) 11 000 1,285% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2025-04-24 45 988 (409) 45 579
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,361% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-06-24 208 248 - 208 248
    Listy zastawne (PLN) 500 000 2,83% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-09-10 499 997 - 499 997
    Listy zastawne (PLN) 255 000 2,87% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-09-20 254 668 - 254 668
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,93% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-03-05 300 076 - 300 076
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,541% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-06-21 208 147 - 208 147
    Listy zastawne (PLN) 50 000 2,91% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-04-28 50 909 - 50 909
    Listy zastawne (PLN) 100 000 2,91% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-04-28 101 824 - 101 824
    Listy zastawne (EUR) 35 000 1,183% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2026-09-20 145 920 (5 006) 140 914
    Listy zastawne (EUR) 13 000 1,18% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2026-09-20 54 179 (2 468) 51 711
    Listy zastawne (EUR) 24 900 0,94% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-02-01 104 470 139 104 609
    Listy zastawne (PLN) 400 000 2,51% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-12-16 400 427 - 400 427
    Listy zastawne (PLN) 500 000 2,48% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-09-10 499 315 - 499 315
    Listy zastawne (PLN) 1 000 000 2,54% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-09-15 997 814 - 997 814
    Listy zastawne (EUR) 100 000 0,612% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-06-22 416 505 (445) 416 060
    Obligacje (PLN) 20 000 3,26% niezabezpieczone 2019-01-16 20 289 - 20 289
    Obligacje (PLN) 60 000 3,18% niezabezpieczone 2019-01-21 60 347 - 60 347
    Emisj e k rótk ote rminowe (o te rminie pie rwotny m poniże j j e dne go rok u)
    Obligacje (PLN) 81 000 2,28% niezabezpieczone 2018-01-11 80 948 - 80 948
    Obligacje (PLN) 20 000 2,26% niezabezpieczone 2018-01-10 19 988 - 19 988
    Obligacje (PLN) 10 000 2,26% niezabezpieczone 2018-01-12 9 993 - 9 993
    Obligacje (PLN) 15 000 2,26% niezabezpieczone 2018-02-05 14 966 - 14 966
    Obligacje (PLN) 20 000 2,30% niezabezpieczone 2018-09-04 19 685 - 19 685
    Obligacje (PLN) 30 000 2,26% niezabezpieczone 2018-03-05 29 880 - 29 880
    Obligacje (PLN) 88 500 2,15% niezabezpieczone 2018-01-08 88 462 - 88 462
    Obligacje (PLN) 32 000 2,26% niezabezpieczone 2018-03-08 31 865 - 31 865
    Obligacje (PLN) 10 000 2,03% niezabezpieczone 2018-01-05 9 998 - 9 998
    Obligacje (PLN) 20 000 2,11% niezabezpieczone 2018-04-27 19 862 - 19 862
    Obligacje (PLN) 20 000 2,03% niezabezpieczone 2018-02-09 19 955 - 19 955
    Obligacje (PLN) 25 000 2,11% niezabezpieczone 2018-05-17 24 798 - 24 798
    Obligacje (PLN) 50 000 2,11% niezabezpieczone 2018-06-13 49 516 - 49 516
    Obligacje (PLN) 10 000 2,11% niezabezpieczone 2018-06-13 9 903 - 9 903
    Obligacje (PLN) 20 000 2,02% niezabezpieczone 2018-03-19 19 912 - 19 912
    Obligacje (PLN) 40 000 2,02% niezabezpieczone 2018-03-21 39 819 - 39 819
    Obligacje (PLN) 9 200 2,02% niezabezpieczone 2018-03-28 9 155 - 9 155
    Sta n zobowią za ń z ty tułu e misj i dłużny ch pa pie rów wa rtościowy ch (wa rtość bila nsowa ) 7 025 316 17 809 7 043 125


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    55









    Sta n na 30.06.2017r.
    Dłużne
    instrume nty
    fina nsowe
    we dług rodza j u
    Wa rtość
    nomina lna
    Oproce ntowa nie
    na 30.06.2017 Gwa ra ncj e /za be zpie cze nia Te rmin
    wy k upu
    Wa rtosć
    zobowią za nia
    wy ce nia na w
    za morty zowa ny m
    k oszcie
    Różnica
    z ra chunk owości
    za be zpie cze ń
    doty czą ca
    wa rtości
    godziwe j
    Wa rtość
    bila nsowa
    zobowią za nia
    Emisj e długote rminowe (o te rminie pie rwotny m powy że j j e dne go rok u)
    Listy zastawne (PLN) 200 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-06-15 200 151 - 200 151
    Listy zastawne (EUR) 10 000 1,654% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2017-10-19 42 401 - 42 401
    Listy zastawne (PLN) 80 000 2,81% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-06-21 80 020 - 80 020
    Listy zastawne (EUR) 30 000 2,75% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-07-28 128 857 4 091 132 948
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,798% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-10-22 211 495 - 211 495
    Listy zastawne (EUR) 7 500 0,56% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-02-15 31 734 - 31 734
    Listy zastawne (EUR) 8 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-02-28 33 612 3 931 37 543
    Listy zastawne (EUR) 15 000 3,50% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-03-15 63 065 7 395 70 460
    Listy zastawne (EUR) 20 000 3,20% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2029-05-30 83 367 9 648 93 015
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,74% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-07-28 302 497 - 302 497
    Listy zastawne (PLN) 200 000 2,74% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-02-20 201 279 - 201 279
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,115% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-10-22 85 024 569 85 593
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,539% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-10-15 211 278 - 211 278
    Listy zastawne (PLN) 200 000 2,59% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-04-28 200 326 - 200 326
    Listy zastawne (EUR) 20 000 1,135% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2022-02-25 84 236 1 047 85 283
    Listy zastawne (PLN) 250 000 2,68% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2023-10-16 250 408 - 250 408
    Listy zastawne (EUR) 11 000 1,285% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2025-04-24 46 285 (559) 45 726
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,359% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-06-24 210 965 - 210 965
    Listy zastawne (PLN) 500 000 2,83% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-09-10 499 779 - 499 779
    Listy zastawne (PLN) 255 000 2,88% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-09-20 254 576 - 254 576
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,93% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-03-05 299 966 - 299 966
    Listy zastawne (EUR) 50 000 0,541% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2021-06-21 210 862 - 210 862
    Listy zastawne (PLN) 50 000 2,91% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-04-28 50 162 - 50 162
    Listy zastawne (PLN) 100 000 2,91% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2020-04-28 100 332 - 100 332
    Listy zastawne (EUR) 70 000 1,031% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-08-28 296 134 - 296 134
    Listy zastawne (EUR) 13 000 1,18% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2026-09-20 55 202 (2 688) 52 514
    Listy zastawne (EUR) 35 000 1,183% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2026-09-20 148 538 (5 493) 143 045
    Listy zastawne (PLN) 400 000 2,58% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2018-07-25 404 405 - 404 405
    Listy zastawne (EUR) 24 900 0,94% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2024-02-01 105 344 19 105 363
    Listy zastawne (PLN) 300 000 2,52% Hipoteczny rejestr listów zastawnych 2019-09-10 300 359 - 300 359
    Obligacje (PLN) 20 000 3,26% niezabezpieczone 2019-01-16 20 280 - 20 280
    Obligacje (PLN) 60 000 3,18% niezabezpieczone 2019-01-21 60 326 - 60 326
    Emisj e k rótk ote rminowe (o te rminie pie rwotny m do j e dne go rok u)
    Obligacje (PLN) 10 000 2,26% niezabezpieczone 2017-07-10 9 994 - 9 994
    Obligacje (PLN) 10 000 2,26% niezabezpieczone 2017-07-14 9 992 - 9 992
    Obligacje (PLN) 10 000 2,26% niezabezpieczone 2017-08-25 9 965 - 9 965
    Obligacje (PLN) 20 000 2,15% niezabezpieczone 2017-07-17 19 981 - 19 981
    Obligacje (PLN) 50 000 2,15% niezabezpieczone 2017-07-03 49 994 - 49 994
    Obligacje (PLN) 10 000 2,26% niezabezpieczone 2017-10-06 9 938 - 9 938
    Obligacje (PLN) 60 000 2,13% niezabezpieczone 2017-07-04 59 989 - 59 989
    Obligacje (PLN) 30 000 2,13% niezabezpieczone 2017-07-12 29 980 - 29 980
    Obligacje (PLN) 40 000 2,26% niezabezpieczone 2017-10-20 39 718 - 39 718
    Obligacje (PLN) 86 000 2,05% niezabezpieczone 2017-07-05 85 980 - 85 980
    Obligacje (PLN) 45 000 2,13% niezabezpieczone 2017-07-31 44 919 - 44 919
    Obligacje (PLN) 20 000 2,26% niezabezpieczone 2017-11-03 19 841 - 19 841
    Obligacje (PLN) 30 000 2,05% niezabezpieczone 2017-07-10 29 984 - 29 984
    Obligacje (PLN) 81 000 2,28% niezabezpieczone 2018-01-11 79 996 - 79 996
    Obligacje (PLN) 25 000 2,26% niezabezpieczone 2017-11-17 24 779 - 24 779
    Obligacje (PLN) 120 000 2,13% niezabezpieczone 2017-09-08 119 501 - 119 501
    Obligacje (PLN) 40 000 2,08% niezabezpieczone 2017-08-11 39 903 - 39 903
    Obligacje (PLN) 20 000 2,26% niezabezpieczone 2017-12-06 19 799 - 19 799
    Obligacje (PLN) 30 000 2,26% niezabezpieczone 2017-12-13 29 686 - 29 686
    Obligacje (PLN) 20 000 2,26% niezabezpieczone 2017-12-19 19 783 - 19 783
    Obligacje (PLN) 20 000 2,13% niezabezpieczone 2017-09-19 19 904 - 19 904
    Obligacje (PLN) 20 000 2,26% niezabezpieczone 2017-12-21 19 780 - 19 780
    Obligacje (PLN) 20 000 2,13% niezabezpieczone 2017-09-19 19 904 - 19 904
    Obligacje (PLN) 40 000 2,26% niezabezpieczone 2017-12-21 39 561 - 39 561
    Obligacje (PLN) 15 000 2,26% niezabezpieczone 2017-12-21 14 835 - 14 835
    Sta n zobowią za ń z ty tułu e misj i dłużny ch pa pie rów wa rtościowy ch (wa rtość bila nsowa ) 6 140 971 17 960 6 158 931


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    56

    22. Inne zobowiązania

    23. Rezerwy


    24. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego



    Począwszy od s tycznia 2018 roku Bank w wyniku zmian w ustawie CIT, będących konsekwencją
    przejścia na MSSF 9, po uzyskaniu indywidualnej interpretacji w zakresie rozpoznawania odpisów
    na straty kredytowe w kosztach uzyskania przychodów, ujął w podatku bieżącym część odp isu,
    spełniającego zgodnie z przepisami prawa podatkowego warunki uznania za koszt podatkowy. 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Inne zobowią za nia (z ty tułu) 26 062 25 568 35 852
    - biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów 19 251 19 295 29 359
    - rozrachunków z tytułu podatku od pozycji bilansowych Banku 2 390 2 179 1 938
    - rezerwy na niewykorzystane urlopy 943 990 1 075
    - zobowiązań z tytułu podatku dochodowego od wynagrodzeń,
    rozrachunki z ZUS z tytułu wynagrodzeń, rozrachunki z tytułu VAT 711 752 862
    - rozliczeń z ubezpieczycielami 1 150 1 050 731
    - pozostałe 1 617 1 302 1 887
    Inne zobowią za nia , ra ze m 26 062 25 568 35 852 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Re ze rwy (z ty tułu) 3 172 204 158
    - pozabilansowe udzielone zobowiązania warunkowe 3 029 61 87
    - rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe 143 143 71
    Re ze rwy , ra ze m 3 172 204 158 Ak ty wa z ty tułu odroczone go poda tk u dochodowe go 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Sta n na począ te k ok re su 44 658 44 736 44 736
    Wpływ wdrożenia MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 r. 4 997 nd nd
    Sk ory gowa ny sta n na począ te k ok re su 49 655 nd nd
    - Zmiany przez wynik finansowy 3 518 322 (104)
    - Zmiany przez inne całkowite dochody 50 (400) (401)
    Sta n na k onie c ok re su 53 223 44 658 44 231 Re ze rwa z ty tułu odroczone go poda tk u dochodowe go 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Sta n na począ te k ok re su (34 086) (36 092) (36 092)
    Wpływ wdrożenia MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 r. (1 861) nd nd
    Sk ory gowa ny sta n na począ te k ok re su (35 947) nd nd
    - Zmiany przez wynik finansowy (6 628) 2 766 (2 153)
    - Zmiany przez inne całkowite dochody (242) (760) (225)
    - Pozostałe zmiany 1 861 - -
    Sta n na k onie c ok re su (40 956) (34 086) (38 470) Poda te k dochodowy 30.06.2018
    nie ba da ne 31.12.2017 30.06.2017
    nie ba da ne
    Podatek dochodowy bieżący (4 753) (10 754) (5 208)
    Korekta dotycząca bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 717 722 722
    Podatek odroczony ujęty w rachunku zysków i strat (3 110) 3 088 (2 257)
    Obcią że nie poda tk owe uję te w ra chunk u zy sk ów i stra t (7 146) (6 944) (6 743)
    Podatek dochodowy ujęty przez inne całkowite dochody (192) (1 160) (626)
    Pozostałe zmiany 1 861 - -
    Poda te k dochodowy ra ze m (5 477) (8 104) (7 369)


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    57

    Odpis przypadający na kapitał nie ujęty w podatku bieżącym stanowi podstawą tworzenia aktywa
    w podatku odroczonym.
    25. Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowy ch
    Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika
    aktywów bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na
    zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny. Wycena wartośc i godziwej
    opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania
    odbywa się albo:
     na głównym rynku danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
     w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla dan ego składnika
    aktywów lub zobowiązania.
    Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Banku.
    Zgodnie z praktykami rynkowymi Bank wycenia instrumenty finansowe, w których utrzymuje
    otwarte pozycje, stosując ceny rynkowe (wycena do rynku) lub uznane w praktyce rynkowej
    modele wyceny (wycena z modelu) zasilane cenami lub parametrami rynkowymi, a w nielicznych
    przypadkach parametrami estymowanymi wewnętrznie przez Bank. Wszystkie istotne otwarte
    pozycje w instrumentach pochodnych (walu towych i stopy procentowej) są wyceniane
    odpowiednimi modelami rynkowymi, które są zasilane cenami lub parametrami obserwowalnymi
    przez rynek.
    Poniżej zaprezentowane są główne założenia i metody wykorzystane przez Bank podczas
    szacowania wartości godziwej instrumentów finansowych.
    Bank przyjął założenie, że wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych krótkoterminowych
    (poniżej 1 roku) jest równa ich wartości bilansowej.
    Ponadto Bank przyjął założenie, że szacunkowa wartość godziwa aktywów finansowych oraz
    zobowiązań finansowych powyżej 1 roku opiera się na zdyskontowanych przepływach pieniężnych
    przy zastosowaniu odpowiednich stóp procentowych.
    Należności od banków
    Bank przyjął założenie, że wartością godziwą lokat o zmiennym oprocentowaniu oraz lokat o stałym
    oprocentowaniu poniżej 1 roku jest ich wartość bilansowa. Bank nie posiada lokat złożonych na
    okres dłuższy niż 1 rok.
    Należności z tytułu kredytów i pożyczek udzielonych klientom
    Wartość godziwa należności z tytułu kredytów i pożyczek udzielonyc h klientom została wyliczona
    jako wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych (z uwzględnieniem efektu przedpłat) przy
    zastosowaniu bieżących stóp procentowych uwzględniając wysokość spreadu kredytowego, kosztu
    płynności oraz kosztu kapitału . Poziom spreadu kredytowego został wyznaczony w oparciu
    o notowania rynkowe mediany spreadów kredytowych dla systemu rating owego Moody’s.
    Przypisanie s preadu kredytowego do danej ekspozycji kredytowej nastąpiło w wyniku zmapowania
    systemu ratingowego Moody’s z w ewnętrznym systemem ratingowym Banku. W celu
    odzwierciedlenia faktu, że większość ekspozycji Banku jest zabezpieczona podczas, gdy mediana
    kwotowań rynkowych jest skoncentrowana wokół emisji niezabezpieczonych, Bank dokonał korekty
    z tego tytułu.
    Należnoś ci z tytułu kredytów i pożyczek udzielonych klientom prezentowane są na poziomie 3
    w hierarchii wartości godziwej.
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
    W momencie początkowego ujęcia w księgach wykazywane są w wartoś ci godziwej uiszczonej
    zapłaty. Koszty transakcji są włączane do wyceny wartości początkowej metodą efektywnej stopy
    procentowej.
    Bank dokonuje na dzień bilansowy wyceny dłużnych papierów wartościowych notowanych na
    giełdzie lub dla których istnieje aktyw ny rynek według wartości godziwej (bieżącej ceny rynkowej),
    wycena dokonywana jest w oparciu o kurs zamknięcia sesji.
    Wszelkie zwiększenia lub utrata wartości księgowane są na dzień wyceny, tj. na koniec miesiąca,
    oddzielnie dla każdego rodzaju papierów wa rtościowych.


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    58

    Znajdujące się w portfelu Banku papiery wartościowe tego samego emitenta, tej samej serii,
    a zakupione w różnych okresach i po różnych cenach, Bank sprzedaje stosując zasadę FIFO –
    rozchód papierów następuje w kolejności ich zakupu.
    Instrumen ty finan sowe po stronie zobowiązań to:
     kredyty otrzymane,
     inne zobowiązania finansowe z odroczonym terminem płatności,
     otrzymane pożyczki podporządkowane,
     zobowiązania z tytułu zabezpieczeń pieniężnych,
     zobowiązania z tytułu wyemitowanych przez Bank l istó w zastawnych oraz obligacji,
     pozostałe zobowiązania wobec klientów .
    Bank nie posiada instrumentów finansowych po stronie zobowiązań o stałej stopie procentowej
    powyżej 1 roku poza zobowiązaniami z tytułu wyemitowanych przez Bank listów zastawnych.
    Bank pr zyjął założenie, że wartość godziwa zobowiązań z tytułu kredytów otrzymanych, innych
    zobowiązań finansowych z odroczonym terminem płatności, otrzymanych pożyczek
    podporządkowanych , zobowiązań z tytułu zabezpieczeń pieniężnych oraz pozostałych zobowiązań
    wo bec klientów jest równa ich wartości bilansowej., w związku z tym że są to zobowiązania
    o zmiennej stopie procentowej.
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych (listów zastawnych i obligacji)
    Bank oszacował wartość godziwą dla wyemit owanych listów zastawnych i niezabezpieczonych
    obligacji korporacyjnych o wysokim ratingu z wykorzystaniem spreadu kredytowego.
    Dla dotychczas wyemitowanych transz podlegających obrotowi wtórnemu przyjęto założenie,
    że wartość spreadu kredytowego jest ta ka sama jak dla emisji na rynku pierwotnym o takim
    samym okresie do zapadalności. Cena czysta poszczególnych transz listów zastawnych
    znajdujących się w obrocie została oszacowana z uwzględnieniem okresu pozostającego do
    wykupu, wartości oczekiwanego sprea du kredytowego dla emisji na rynku wtórnym oraz kwotowań
    z krzywej swapowej.
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych prezentowane są na poziomie 3
    w hierarchii wartości godziwej.
    W tabeli poniżej przedstawiono podsumowanie wartości b ilansowych i godziwych dla każdej grupy
    aktywów i zobowiązań finansowych, które nie zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji
    finansowej Banku według ich wartości godziwej .

    Wa rtość
    bila nsowa
    Wa rtość
    godziwa
    Wa rtość
    bila nsowa
    Wa rtość
    godziwa
    Wa rtość
    bila nsowa
    Wa rtość
    godziwa
    Ak ty wa fina nsowe wy ce nia ne w za morty zowa ny m k oszcie
    Ka sa , ope ra cje z ba nk ie m ce ntra lny m 524 524 1 351 1 351 46 753 46 753
    Na le żności od ba nk ów 20 037 20 037 18 737 18 737 9 927 9 927
    Kre dy ty i poży czk i udzie lone k lie ntom, w ty m: 11 037 313 11 473 026 10 766 911 11 198 379 10 173 290 10 592 331
    Klienci korporacyjni 4 825 107 4 934 335 4 763 831 4 858 893 4 621 890 4 717 606
    Klienci indywidualni 6 094 102 6 417 408 5 878 253 6 210 737 5 418 803 5 737 800
    Klienci budżetowi 118 104 121 283 124 827 128 749 132 597 136 925
    Ak ty wa fina nsowe ra ze m 11 057 874 11 493 587 10 786 999 11 218 467 10 229 970 10 649 011
    Zobowią za nia fina nsowe wy ce nia ne w za morty zowa ny m k oszcie
    Zobowią za nia wobe c inny ch ba nk ów 3 353 225 3 353 225 3 830 026 3 830 026 3 881 459 3 881 459
    Zobowią za nia wobe c k lie ntów, w ty m: 3 270 3 270 4 131 4 131 11 141 11 141
    Klienci korporacyjni 3 097 3 097 3 950 3 950 10 983 10 983
    Klienci indywidualni 115 115 145 145 124 124
    Klienci budżetowi 58 58 36 36 34 34
    Zobowią za nia z ty tułu e misji dłużny ch pa pie rów wa rtościowy ch 8 041 306 8 059 879 7 043 125 7 090 832 6 158 931 6 213 095
    Zobowią za nia podporzą dk owa ne 200 453 200 453 200 484 200 484 200 428 200 428
    Zobowią za nia fina nsowe ra ze m 11 598 254 11 616 827 11 077 766 11 125 473 10 251 959 10 306 123
    Ak ty wa fina nsowe i zobowią za nia fina nsowe
    30.06.2018
    niebadane
    30.06.2017
    niebadane 31.12.2017


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    59

    W tabeli poniżej przedstawiono hierarchię wartości godziwej dla aktywów i zobo wiązań
    finansowych, które zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Banku według wartości
    godziwej według stanu na 30 czerwca 2018 roku.


    W tabeli poniżej przedstawiono hierarchię wartości godziwej dla aktywów i zobowiązań
    finansowych, któ re zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Banku według wartości
    godziwej według stanu na 31 grudnia 2017 roku.

    Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
    Ce ny k wotowa ne
    na a k ty wny ch
    ry nk a ch
    Te chnik i wy ce ny
    opa rte na
    obse rwowa lny ch
    da ny ch
    ry nk owy ch
    Inne te chnik i
    wy ce ny
    POWTARZALNE POMIARY WARTOŚCI GODZIWEJ
    AKTYWA F INANSOWE
    Ak ty wa fina nsowe prze zna czone do obrotu ora z instrume nty
    pochodne za be zpie cza ją ce 30 454 - 30 454 -
    Pochodne instrume nty fina nsowe , w ty m: 30 454 - 30 454 -
    Pochodne instrume nty fina nsowe prze zna czone do obrotu 412 - 412 -
    - Instrumenty odsetkowe 406 - 406 -
    - Instrumenty walutowe 6 - 6 -
    Pochodne instrume nty za be zpie cza ją ce 30 042 - 30 042 -
    - Instrumenty pochodne wyznaczone jako zabezpieczenie wartości
    godziwej 30 042 - 30 042 -
    Ak ty wa fina nsowe nie prze zna czone do obrotu wy ce nia ne
    obowią zk owo w wa rtości godziwe j prze z wy nik fina nsowy 217 700 - - 217 700
    Kre dy ty i poży czk i udzie la ne k lie ntom 217 700 - - 217 700
    - Klienci indywidualni - - - -
    - Klienci korporacyjni 217 700 - - 217 700
    - Klienci budżetowi - - - -
    Ak ty wa fina nsowe wy ce nia ne w wa rtości godziwe j prze z
    inne ca łk owite dochody 1 338 281 1 136 314 201 967 -
    - Obligacje skarbowe 1 136 314 1 136 314 - -
    - Bony pieniężne 201 967 - 201 967 -
    AKTYWA F INANSOWE RAZEM 1 586 435 1 136 314 232 421 217 700
    30.06.2018 w ty m: Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
    Ce ny k wotowa ne
    na a k ty wny ch
    ry nk a ch
    Te chnik i wy ce ny
    opa rte na
    obse rwowa lny ch
    da ny ch
    ry nk owy ch
    Inne te chnik i
    wy ce ny
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE
    Pochodne instrume nty fina nsowe , w ty m: 13 489 - 13 489 -
    Pochodne instrume nty prze zna czone do obrotu: 12 405 - 12 405 -
    - Instrumenty odsetkowe - - - -
    - Instrumenty walutowe 12 405 - 12 405 -
    Pochodne instrume nty za be zpie cza ją ce : 1 084 - 1 084 -
    - Instrumenty pochodne wyznaczone jako zabezpieczenie wartości
    godziwej 1 084 - 1 084 -
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE RAZEM 13 489 - 13 489 -
    POWTARZALNE POMIARY WARTOŚCI GODZIWEJ
    AKTYWA F INANSOWE RAZEM 1 586 435 1 136 314 232 421 217 700
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE RAZEM 13 489 - 13 489 -
    30.06.2018 w ty m: Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
    Ce ny k wotowa ne
    na a k ty wny ch
    ry nk a ch
    Te chnik i wy ce ny
    opa rte na
    obse rwowa lny ch
    da ny ch
    ry nk owy ch
    Inne te chnik i
    wy ce ny
    POWTARZALNE POMIARY WARTOŚCI GODZIWEJ
    AKTYWA F INANSOWE
    Inwe sty cy jne pa pie ry wa rtościowe dostę pne do sprze da ży ,
    w ty m: 1 277 127 1 153 642 123 485 -
    - Obligacje skarbowe 1 153 642 1 153 642 - -
    - Bony pieniężne 123 485 - 123 485 -
    Pochodne instrume nty fina nsowe , w ty m: 48 973 - 48 973 -
    - Instrumenty odsetkowe 33 326 - 33 326 -
    - Instrumenty walutowe 15 647 - 15 647 -
    AKTYWA F INANSOWE RAZEM 1 326 100 1 153 642 172 458 -
    31.12.2017 w ty m:


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    60


    W tabeli poniżej przedstawiono hierarchię wartości godziwej dla aktywów i zobowiązań
    finansowych, które zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Banku według wartości
    godziwej według stanu na 30 czerwca 2017 roku.



    W odniesieniu do instrumentów finansowych wycenianych w sposób powtarzalny do wartości
    godziwej, sklasyfikowanych na poziomie 1 i 2 hierarchii wa rtości godziwej, ewentualne przypadki,
    w których mogłoby nastąpić przeniesienie pomiędzy tymi poziomami są monitorowane przez
    właściwe departamenty Banku na podstawie wewnętrznych zasad.
    W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany klasyfikacji składnikó w sprawozdania z sytuacji
    finansowej w hierarchii wartości godziwej.

    Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
    Ce ny k wotowa ne
    na a k ty wny ch
    ry nk a ch
    Te chnik i wy ce ny
    opa rte na
    obse rwowa lny ch
    da ny ch
    ry nk owy ch
    Inne te chnik i
    wy ce ny
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE
    Pochodne instrume nty fina nsowe 548 - 548 -
    - Instrumenty odsetkowe 548 - 548 -
    - Instrumenty walutowe - - - -
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE RAZEM 548 - 548 -
    POWTARZALNE POMIARY WARTOŚCI GODZIWEJ
    AKTYWA F INANSOWE RAZEM 1 326 100 1 153 642 172 458 -
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE RAZEM 548 - 548 -
    31.12.2017 w ty m: Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
    Ce ny k wotowa ne
    na a k ty wny ch
    ry nk a ch
    Te chnik i wy ce ny
    opa rte na
    obse rwowa lny ch
    da ny ch
    ry nk owy ch
    Inne te chnik i
    wy ce ny
    POWTARZALNE POMIARY WARTOŚCI GODZIWEJ
    AKTYWA F INANSOWE
    Inwe sty cy jne pa pie ry wa rtościowe dostę pne do sprze da ży ,
    w ty m: 1 025 279 1 025 279 - -
    - Obligacje skarbowe 1 025 279 1 025 279 - -
    - Bony pieniężne - - - -
    Pochodne instrume nty fina nsowe , w ty m: 40 568 - 40 568 -
    - Instrumenty odsetkowe 30 160 - 30 160 -
    - Instrumenty walutowe 10 408 - 10 408 -
    AKTYWA F INANSOWE RAZEM 1 065 847 1 025 279 40 568 -
    30.06.2017 w ty m: Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
    Ce ny k wotowa ne
    na a k ty wny ch
    ry nk a ch
    Te chnik i wy ce ny
    opa rte na
    obse rwowa lny ch
    da ny ch
    ry nk owy ch
    Inne te chnik i
    wy ce ny
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE
    Pochodne instrume nty fina nsowe 7 006 - 7 006 -
    - Instrumenty odsetkowe 1 856 - 1 856 -
    - Instrumenty walutowe 5 150 - 5 150 -
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE RAZEM 7 006 - 7 006 -
    POWTARZALNE POMIARY WARTOŚCI GODZIWEJ
    AKTYWA F INANSOWE RAZEM 1 065 847 1 025 279 40 568 -
    ZOBOWIĄZANIA F INANSOWE RAZEM 7 006 - 7 006 -
    30.06.2017 w ty m:


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    61

    Wybrane dane objaśniające

    1. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

    Prezentowane skrócone sprawozdanie finansowe za I półrocze 2018 roku oraz dane porówn awc ze
    za 6 miesięcy 2017 roku, na dzień 31 grudnia 2017 roku i na dzień 30 czerwca 2017 roku ,
    spełniają wymogi Międzynarodowego Standardu Rachunkowości (MSR) 34 „Śródroczna
    sprawozdawczość finansowa” odnoszącego się do śródrocznych raportów finansowych.
    Ponad to wybrane dane objaśniające zawierają dodatkowe informacje zgodnie
    z Rozporządze niem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących
    i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
    za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
    członkowskim (Dz. U. z 2018 r. poz. 757 ).

    2. Jednolitość zasad rachunkowości i metod obliczeniowych stosowanych przy
    sporządzaniu raportu półrocznego i ostatniego rocznego sprawo zdania finansowego

    Szczegółowy opis zasad rachunkowości Banku przedstawiono w Nocie 2 i 3 niniejszego skróconego
    sprawozdania fina nsowego za I półrocze 2018 roku. Zasady rachunkowości przyjęte przez Ban k
    zastosowano w sposób ciągły w odniesieniu do wszyst kich okresów prezentowanych
    w spraw ozdaniu finansowym za wyjątkiem :
     zasad rachunkowości zastosowanych w związku z wdrożeniem MSSF 9 z dniem 1 stycznia
    2018 roku . Główne zmiany w klasyfikacji, wycenie oraz zasad tworzenia odpisów i rezerw
    z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych, wprowadzone przez MSSF 9
    przedstawiono w Nocie 2.26 Wdrożenie MSSF9;
     zmiany prezentacji w rachunku zysków i strat, różnic kursowych z tytułu odpisów na
    udzielone kredyty i pożyczki (opisane w nocie 2.25 );
     zmiany prezentac ji segmentów działalności szczegółowo opisanych w nocie 4. Segmenty
    działalności.

    3. Sezonowość lub cykliczność działalności

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych w działalności Banku
    nie wystąpiły istotne zjawiska podlegaj ące wahaniom sezonowym lub mające charakter cykliczny.

    4. Rodzaj oraz kwoty pozycj i wpływających na aktywa, zobowiązania , kapitał, wynik
    finansowy netto lub przepływy środków pieniężnych, które są niezwykłe ze względu
    na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wp ływ
    Wdrożenie MSSF 9
     Z dniem 1 stycznia 2018 roku Bank wdrożył Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości
    Finansowej – MSSF 9: „Instrumenty finansowe”, którego wpływ na sprawozdanie z sytuacji
    finansowej oraz na poziom funduszy własnych Banku na dzień 1 styc znia 2018 roku zo stał
    zaprezentowany w Nocie 2.26 .
    Emisja i wykup listów zastawnych
     W dniu 26 kwietnia 2018 roku Bank dokonał pierwszej emisji listów zastawnych w kwocie
    300 000 tys. EUR z międzynarodowego programu emisji hipotecznych listów zastawnych.
     W dniu 22 czerwca 2018 roku Bank dokonał emisji listów zastawnych w łącznej kwocie
    300 000 tys. zł z polskiego programu emisji hipotecznych listów zastawnych.
     W I półroczu 2018 roku Bank wykupił zgodnie z warunkami emisji dwie serie hipotecznych
    listów za stawnych 15 lutego 2018 r. w kwocie 7 500 tys. EUR oraz 15 czerwca 2018 r.
    w kwocie 200 000 tys. zł.
     W I półroczu 2018 roku Bank odkupił na rynku wtórnym od mBanku S.A. listy zastawne
    pochodzące z emisji prywatnej w łącznej kwocie 400 000 tys. zł (27 marca 2018 roku
    kwotę 250 000 tys. zł, 27 kwietnia 2018 roku kwotę 150 000 tys. zł) z pierwotną datą
    zapadalności 16 grudnia 2019 roku.



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    62

    5. Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w
    poprzednich okresach śródrocznych bieżącego okresu obrotowego lub zmiany
    wartości szacunkowych podawanych w poprzednich latach obrotowych, jeśli
    wywierają one istotny wpływ na bieżący okres śródroczny

    Wpływ wdrożenia z dniem 1 stycznia 2018 roku MSSF 9 na sprawozdanie z sytuacji finansowej
    Banku sporządzo ne na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawiono w Nocie 2.26 niniejszego
    skróconego sprawozdania finansowego .

    6. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

    Dane dotyczące emisji, wykupu dłużnych papierów wartościowych zostały przed stawione
    w Nocie 21 niniejszego skróconego sprawozdania finansowego.

    7. Wypłacone (lub zadeklarowane) dywidendy łącznie lub w przeliczeniu na jedną
    akcję, z podziałem na akcje zwykłe i pozostałe akcje

    W dniu 21 marca 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
    mBanku Hipotecznego S.A. podjęło uchwałę dotyczącą podziału zysku za 2017 rok, która
    nie prze widuje wypłaty dywidendy za 2017 rok.

    8. Istotne zdarzenia następujące po zako ńczeniu I półrocza 2018 roku, które
    nie zostały odzwierciedlone w skró conym sprawozdaniu finansowym

    W dniu 12 lipca 2018 roku Bank zawarł nową umowę pożyczki podporządkowanej w kwocie
    100 mln zł. Przedmiotowa pożyczka została udzielona przez mBank S.A. Środki pochodzące
    z pożyczki zostaną przeznaczone i wykorzystane na z asilenie funduszy własnych (Tier II) Banku.
    W dniu 17 lipca 2018 roku Bank wystąpił z wnioskiem do KNF o wyrażenie zgody na zaliczenie
    nowej pożyczki do Tier II. Bank, po uzyskaniu zgody KNF na zaliczenie przedmiotowej pożyczki do
    Tier II , zamierza spłaci ć pożyczkę podporządkowaną udzieloną przez mBank S.A. na podstawie
    umowy
    z 16 października 2012 roku w kwocie 100 mln zł. Bank w dniu 17 lipca 2018 roku złożył wniosek
    do KNF o zgodę na wcześniejszą spłatę tej pożyczki, która obecnie zasila fundusze własn e (Tier II).

    9. Skutek zmian w strukturze je dnostki w I półroczu 2018 roku, łącznie
    z połączeniem jednostek gospodarczych, przejęciem lub sprzedażą jednostek
    zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem
    działalności

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych powyższe zdarzenia
    nie wystąpiły w Banku.

    10. Zmiany zobowiązań warunkowych

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych nie miały miejsca
    istotne zmiany zobowiązań pozab ilansowych o charakterze kredytowym tj. gwarancji, akredytyw oraz
    kwot niewykorzystanych k redytów, które nie wynikałyby z bieżącej działalności operacyjnej Banku .
    Nie wystąpiły również istotne zmiany zobowiązań warunkowych o charakterze innym niż kredytow e.

    11. Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania
    i odwrócenie takich odpisów

    W I półroczu 2018 roku Bank dokonał weryfikacji wyceny przejętej na zapasy nieruchomości.
    W wyniku przeprowadzonej analizy parametrów rynkowych będących po dstawą oszacowania
    wa rtości metodą pozostałościową, w związku ze wzrostem kosztów budowy oraz uwzględniają c
    stan nieruchomości Bank dokonał zwiększenia wartości odpisu z tytułu u traty w kwocie 437 tys. zł
    (Nota 11 ).

    W I półroczu 2017 roku powyższe zdarzen ia nie wystąpiły w Banku.



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    63

    12. Dokonywanie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
    trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie odpisów
    z tego tytułu

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okre sach porównywalnych powyższe zdarzenia
    nie wystąpiły w Banku.

    13. Dokonywanie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów
    finansowych

    Dane dotyczące odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych prezentowane są
    w Nocie 9 niniejszego skr óconego sprawozdania finansowego.

    14. Rozwiązanie rezerw na koszty restrukturyzacji

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych p owyższe zdarzenia
    nie wystąpiły w Banku .

    15. Nabycia i zbycia pozycji rzeczowych aktywów trwałych

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych nie miały miejsca
    znaczące transakcje nabycia bądź zbyc ia rzeczowych aktywów trwałych.

    16. Poczynione istotne zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów
    trwałych

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych powyższe zdarzenia
    nie wystąpiły w Banku.

    17. Informacje o zmianie sposobu (metody) ustalania wartości godziwej instrumentów
    finansowych

    W związku z wdrożeniem MSSF 9 z dniem 1 stycznia 2018 r. Bank odpowiednio zmienił metody
    ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych, co zostało szczegółowo opisane w Nocie 2
    „Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości”.

    18. Zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu
    lub wykorzystan ia tych aktywów

    W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku
    zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

    19. Korekty błędów poprzednich okresów

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywal nych nie dokonywano
    korekty błędów okresów poprzednich.

    20. Niespłacenie lub naruszenie umowy pożyczki i niepodjęcie działań naprawczych

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych powyższe zdarzenia
    nie wystąpiły w Banku.

    21. Stanow isko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
    prognoz wyników za dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie
    półrocznym w stosunku do danych prognozowanych

    mBank Hipoteczny S.A. nie podawał do publicznej wiadomości pro gnozy wyników finansowych
    za 2018 rok.



    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    64

    22. Zarejestrowany kapitał akcyjny

    Łączna liczba akcji zwykłych na 30 czerwca 2018 roku wyniosła 3 210 000 sztuk
    (31 grudnia 201 7 roku: 3 210 000 sztuk; 30 czerwca 201 7 roku: 3 210 000 sztuk) o wartości
    no minalnej 100 zł na jedną akcję. Wszystkie wyemitowane akcje są w pełni opłacone.

    23. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Banku oraz uprawnień do nich przez
    osoby zarządzające i nadzorujące
    Na dzień przekazania skróconego sprawozdania finansowego za I półrocze 2018 roku
    oraz na koniec poprzednich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu Członkowie Zarządu Banku
    nie posiadają i nie posiadali akcji Banku ani uprawnień do akcji Banku .
    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych Członkow ie Rady
    Nadzorczej Banku nie posiadali akcji Banku ani uprawnień do akcji Banku .

    24. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
    arbitrażowego lub organem administracji publicznej

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych o kresach porównywalnych Bank nie prowadził
    żadnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
    arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość stanowi co najmniej 10%
    kapitałów własnych Banku. W prezentowanyc h okresach sprawozdawczych nie wystąpiły żadne
    istotne sprawy zarówno z powództwa Banku jak i przeciwko Bankowi. Bank nie utworzył również
    żadnych rezerw na toczące się sprawy sporne.

    25. Zobowiązania pozabilansowe

    Zobowiązania pozabi lansowe na dzień 30 czer wca 2018 roku, 31 grudnia 2017 roku
    i 30 czerwca 2017 roku.
    Rodza j a k cji Rodza j
    uprzy wile jowa nia
    a k cji
    Rodza j
    ogra nicze nia
    pra w do a k cji
    Liczba
    a k cji
    Wa rtość se rii / e misji
    we dług wa rtości
    nomina lne j (w zł)
    Sposób
    pok ry cia
    k a pita łu
    Da ta
    re je stra cji
    Pra wo do
    dy wide ndy
    imienne - - 500 000 50 000 000 gotówka 16.04.1999 01.01.2000
    imienne - - 850 000 85 000 000 gotówka 20.09.2000 01.01.2001
    imienne - - 400 000 40 000 000 gotówka 24.04.2006 01.01.2006
    imienne - - 1 000 000 100 000 000 gotówka 08.01.2013 01.01.2013
    imienne - - 100 000 10 000 000 gotówka 30.12.2014 01.01.2015
    imienne - - 140 000 14 000 000 gotówka 19.08.2015 01.01.2016
    imienne - - 100 000 10 000 000 gotówka 01.08.2016 01.01.2017
    imienne - - 120 000 12 000 000 gotówka 03.04.2017 01.01.2017
    Liczba a k cji, ra ze m 3 210 000
    Za re je strowa ny k a pita ł a k cy jny , ra ze m 321 000 000
    ZAREJESTROWANY KAPITAŁ AKCYJNY (STRUKTURA) NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2018 ROKU 30.06.2018
    niebadane
    31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    1. Zobowią za nia poza bila nsowe otrzy ma ne i udzie lone 2 568 083 2 651 356 2 121 172
    Zobowią za nia udzie lone : 1 487 201 1 571 536 1 440 820
    Zobowiązania finansowe 1 487 201 1 571 536 1 440 820
    Zobowią za nia otrzy ma ne : 1 080 882 1 079 820 680 352
    Zobowiązania finansowe 1 080 882 1 079 820 680 352
    2. Pochodne instrume nty fina nsowe 6 798 704 5 145 727 4 346 886
    1. Instrumenty pochodne na stopę procentową 5 943 038 2 776 680 2 564 396
    2. Walutowe instrumenty pochodne 855 666 2 369 047 1 782 490
    Pozy cje poza bila nsowe ra ze m 9 366 787 7 797 083 6 468 058


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)
    (w tys. zł)
    65

    26. Transakcje z podmiotami powiązanymi

    Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec mBanku Hipotecznego S.A. jest mBank S.A.
    Bezpośrednią jednostką dominującą wobec mBanku S.A. jest spółka Commerzb ank AG.
    Wszystkie transakcje pomiędzy Bankiem, a podmiotami powiązanymi były transakcjami typowymi
    i rutynowymi, zawartymi zdaniem Zarządu na warunkach nie odbiegających
    od warunków rynkowych, a ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności op eracyjnej,
    prowadzonej przez Bank. Transakcje z podmiotami powiązanymi przeprowadzone w ramach
    zwykłej działalności operacyjnej obejmują kredyty, depozyty, zobowiązania z tytułu emisji dłużnych
    papierów wartościowych oraz transakcje pochodne.
    Wartości tran sakcji Banku ze spółkami powiązanymi zostały przedstawione w poniższych tabelach.
    Wartość transakcji obejmuje salda aktywów i zobowiązań na 30 czerwca 2018 roku, 31 grudnia
    2017 roku i 30 czerwca 2017 roku oraz związane z nimi przychody i koszty w okresach 1 stycznia
    do 30 czerwca 2018 roku, 1 stycznia do 31 grudnia 2017 rok i 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku.
    Łączny koszt wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Banku, Członków Zarządu Banku
    pełniących funkcje od 1 stycznia do 30 czerwca 2018 roku rozpozna ny w rachunku zysków i strat
    Banku w tym okresie wyniósł 1 875 tys. zł (w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku:
    2 217 tys. zł) . W odniesieniu do Członków Zarządu Banku k oszt wynagrodzenia obejmuje również
    koszt rezerwy na wynagrodzenie z tytułu pr ogramu motywacyjnego.




    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standa rdów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)

    66

    Poniższa tabela przedstawia wartości transakcji Banku ze spółkami powiązanymi. Wartość transakcji obejmuje salda aktywów i zo bowiązań
    na 30 czerwca 2018 roku, 31 grudnia 2017 roku i 30 czerwca 2017 roku oraz związane z nimi przych ody i koszty w okresach 1 stycznia
    do 30 czerwca 2018 roku, 1 stycznia do 31 grudnia 2017 rok i 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku.


    * pozycja Spółki Grupy mBanku obejmuje transakcje z następującymi spółkami Grupy mBanku: mFinanse S.A ., mCentrum Operac ji Sp. z o.o., mCorporate Finance , m Leasing
    ** pozycja Spółki Grupy Commerzbanku obejmuje transakcje zakupu na rynku wtórnym hipotecznych listów zastawnych przez Comdirect Bank AG. (w ty s. zł)
    Sta n na k onie c ok re su 30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Spra wozda nie z sy tua cji fina nsowe j
    Aktywa - 54 3 557 50 531 65 010 50 745 - - -
    Zobowiązania - 169 606 220 864 4 131 192 4 873 131 5 304 979 1 089 643 1 041 983 844 599
    Zobowią za nia poza bila nsowe otrzy ma ne i udzie lone
    Zobowiązania otrzymane - - - 1 080 882 1 079 820 680 352 - - -
    Zobowiązania udzielone - - 618 249 271 236 - - -
    Pochodne instrume nty fina nsowe (k upno, sprze da ż)
    Kontrakty IRS - - - 1 381 677 1 334 383 1 348 172 - - -
    Kontrakty FX SWAP - - - 843 011 2 067 594 1 777 418 - - -
    Spółk i Grupy mBa nk u* mBa nk S.A. Spółk i Grupy
    Comme rzba nk u** (w ty s. zł)
    Rok k ończą cy się 30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    30.06.2018
    niebadane 31.12.2017 30.06.2017
    niebadane
    Ra chune k zy sk ów i stra t
    Przychody z tytułu odsetek 181 398 212 11 598 22 597 11 206 - - -
    Koszty z tytułu odsetek - (2 044) (1 598) (56 670) (113 496) (51 150) (3 069) (5 258) (2 402)
    Przychody z tytułu opłat i prowizji - 4 5 - - - - - -
    Koszty z tytułu opłat i prowizji (104) (1 530) (1 055) (1 652) (3 125) (1 705) - - -
    Wynik na działalności handlowej - - - (23 674) 11 319 3 622 - - -
    Pozostałe przychody operacyjne - - - 75 414 140 - - -
    Pozostałe koszty operacyjne - - - - (3) (2) - - -
    Ogólne koszty administracyjne (459) (1 220) (640) (1 436) (3 907) (2 074) - - -
    Spółk i Grupy mBa nk u* mBa nk S.A. Spółk i Grupy
    Comme rzba nk u**


    mBank Hipoteczny S.A.
    Skrócone Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodow ych Standardów Sprawozdawczoś ci Finansowej za I półrocze 201 8 roku (w tys. zł)

    67

    27. Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki lub udzielone gwarancje o wartości powyżej
    10% kapitałów własnych

    W I półroczu 2018 roku jak i w zaprezentowanych okresach porównywalnych powyższe zdarzenia
    nie wystąpiły w Banku.

    28. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji
    kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz
    informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
    emitenta

     Zmiany w składzie Rady Nadzorczej mBanku Hipotecznego S.A.
    Uchwałą Rady Nadzorczej Nr 21/2018 z dnia 21 marca 2018 roku na Przewodn iczącego Rady
    Nadzorczej mBanku Hipotecznego S.A. z ostał powołany Pan Fran k Bock.

    29. Pozostałe informacje
     Wybór audytora do badania sprawozdań finansowych

    W dniu 2 marca 2018 roku Rada Nadzorcza mBanku Hipotecznego S.A. Uchwałą Nr 19/2018,
    działając zgodn ie z obowiązującymi przepisami, na podstawie § 26 pkt 8) Statutu Banku dokonała
    wyboru firmy Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka
    komandytowa jako audytora do badania sprawozdań finansowych Banku za lata 2018 -2019.

     Po dział zysku za 2017 rok

    W dniu 21 marca 2018 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie mBanku Hipotecznego S.A. podjęło
    uchwałę w sprawie podziału zysku netto za rok 2017. Uzyskany w 2017 rok zysk netto Banku
    w kwocie 27 829 tys. zł został w całości przeznaczony na kapitał zapasowy Banku.





    Podpisy: Warszawa, 3 sierpnia 2018 roku



    ..............................


    ..............................


    ..............................


    ..............................
    Piotr Cyburt
    Prezes Zarządu =
    Andrzej Kulik =
    Członek Zarządu =
    Grzegorz Trawiński =
    Członek Zarządu =
    Marcin Wojtachnio =
    Członek Zarządu =
    =
    =
    =
    =
    .............................. =
    Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych
    Milena Zwolińska -Grabowicz


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 5

    Pobierz plik











    Sprawozdanie Zarządu
    z działalności mBanku Hipotecznego S.A.
    w pierwszym półroczu 201 8 roku
















    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    2


    Spis treści
    1. Działalność mBanku Hipotecznego S.A. w pierwszym półroczu 2018 roku ........................ 3
    1.1. Najważniejsze projekty w pierwszym półroczu 2018 roku. ................................ ...................... 3
    1.2. Wiarygodność finansowa ................................ ................................ ................................ .... 5
    1.3. Wyniki finansowe ................................ ................................ ................................ ............... 5
    1.4. Działalność kredytowa ................................ ................................ ................................ ........ 8
    1.5. Refinansowanie i emisje listów zastawnych ................................ ................................ ......... 10
    1.6. Otoczenie prawne ................................ ................................ ................................ ............ 12
    2. Zarządzanie ryzykiem ................................ ................................ ................................ ...... 13
    2.1. Ryzyko kredytowe ................................ ................................ ................................ ................................ ............................. 13
    2.2. Ryzyko rynkowe ................................ ................................ ................................ ................................ ................................ . 15
    2.3. Ryzyko płynności ................................ ................................ ................................ ................................ ............................... 15
    2.4. Ryzyko operacyjne ................................ ................................ ................................ ................................ ............................ 16
    2.5. Ryzyko inwestycji w listy zastawne ................................ ................................ ................................ ............................ 17
    2.6. System kontroli wewnętrznej ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 17
    2.7. Polityka wynagrodzeń ................................ ................................ ................................ ................................ ...................... 18
    3. Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy strategii Banku ................................ ............ 19
    4. Władze Banku ................................ ................................ ................................ .................. 20
    5. Pozostałe informacje ................................ ................................ ................................ ....... 22
    6. Oświadczenia Zarządu ................................ ................................ ................................ ..... 23







    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    3

    1. Działalność mBanku Hipotecznego S.A. w pierwszym półroczu 2018 roku
    W lipcu 201 8 mBank Hipoteczny S.A. (dalej „Bank”) przyjął nowe założe nia strategii działania na lata 201 9-
    20 22 . Strategia na lata 2019 -2022 odpowiada przede wszystkim na wyzwania wyn ikające z obecnego
    i oczekiwanego intensywnego rozwoju rynku listów zastawnych w Polsce, jak również silnego popytu na
    polskie listy zastawne w Unii Europejskiej, wspieranego przez utrzymujące się na niskim poziomie stopy
    procentowe. Równocześn ie strategia kontynuuje założenia dot yczące bezpiecznej struktury finansowania
    Grupy mBanku, przy czym w obecnie rosnącej presji konkurencyjnej wśród banków hipotecznych,
    podkreśla znaczenie efektywności kosztowej modelu biznesowego Banku.
    Strategia Banku zakłada, że fundamentem jego działalności będzie pozyskiwanie długoterminowego
    refinansowania dla Grupy Kapitałowej mBanku (dalej: „Grupy mBanku”), tj. emisja listów zastawnych,
    w możliwie jak najbardziej efektywnym kosztowo modelu biznesowym. Tak określon y kierunek wymaga
    przede wszystkim zapewnienia odpowiedniej skali aktywów w bilansie Banku spełniających kryteria
    zabezpieczenia listów zastawnych.
    Obecnie w Banku funkcjonują dwa obszary biznesowe: (1) detaliczny, skupiony na pozyskiwaniu kredytów
    hipote cznych dla osób fizycznych oraz (2) komercyjny, finansujący transakcje dot yczące komercyjnych
    nieruchomości przychodowych CRE (commercial real estate) oraz kredytujący mieszkaniowe projekty
    deweloperskie (residential real estate).
    W kolejnych latach Bank p lanuje rozwój portfela detalicznych kredytów hipotecznych oraz kredytów CRE
    w formule ścisłej współpracy z mBankiem, tj. przy założeniu realizacji sprzedaży przez siły mBanku
    zarówno w obszarze detalicznym, w ramach już funkcjonującego modelu współpracy, j ak i komercyjnym
    w kontekście planowanych zmian modelu.
    Od końca 2012 roku Bank nie finansuje jednostek samorządu terytorialnego ani innych podmiotów
    z poręczeniem jednostek samorządu terytorialnego, co wynika z profilu ryzyka tego segmentu oraz
    nieadekwa tnych marż kredytowych. To podejście zostało utrzymane w nowelizacji strategii na lata
    201 9-20 22 . Niemniej Bank posiada powstały historycznie portfel transakcji kredytowych dla tego
    segmentu.
    W obszarze projektów komercyjnych sytuacja ulega zmianom w zakr esie projektów deweloperskich, ze
    względu na rosnące koszty materiałów, a przede wszystkim robocizny. Aktywność inwestorów na rynku
    należy określić jako stabilną.
    W obszarze finansowania budownictwa mieszkaniowego projekty nadal są sprzedawane na bardzo
    wc zesnym etapie inwestycji , co wpływa na niski poziom wykorzystania kredytów budowlanych. Podobnie
    jak w projektach komercyjnych, następuje wzrost kosztów wykonawstwa.
    1.1. Najważniejsze projekty w pierwszym półroczu 2018 roku.
    Projekt „ Listy zastawne”
    Priorytetowym przedsięwzięciem w 201 8 roku w dalszym ciągu pozosta je projekt przebudowy bilansu
    Grupy mBanku w oparciu o długoterminowe źródło refinansowania , jakie stanowią listy zastawne
    emitowane przez mBank Hipoteczny S.A .
    Prace nad projektem rozpoczę ły się w sierpniu 2012 roku , a ich celem było stworzenie kompleksowego
    modelu współpracy pomiędzy bankiem hipotecznym i uniwersalnym w zakresie sprzedaży, obsługi
    i zarządzania portfelem kredytów detalicznych zabezpieczonych hipotecznie, a następnie emisja listów
    zastawnych na jego bazie.
    Wdrożenie modelu ma na celu:
     poprawę stabilności finansowania banków w ramach Grupy mBanku poprzez zastosowanie
    długoterminowych i jednocześnie nowatorskich rozwiązań w odniesieniu do portfela hipotecznego
    w Grupie mBanku, uwzględniających potrzeby płynnościowe wynikające z czynników zewnętrznych
    (nowe regulacje – Bazylea III) oraz wewnętrznych (m.in. zmiany w zakresie finansowania banków
    zależnych w grupie Commerzbank),
     dywersyfikację źródeł finansowania – zwiększen ie niezależności Grupy mBanku w zakresie
    finansowania obecnego portfela detalicznych kredytów hipotecznych,
     poprawę płynności długoterminowej w Grupie mBanku – dostosowanie do wymogów Bazylea III
    poprzez zwiększenie finansowania długoterminowego.


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    4

    Wdrożenie metody AIRB
    W Banku trwają prace – zainicjowane złożeniem w II połowie 2016 roku Wniosku prewalidacyjnego, nad
    uzyskaniem zgody od Nadzoru na objęcie metodą A -IRB portfela detalicznego pozyskiwanego w ramach
    współpracy z mBankiem S.A. w oparciu o adaptacj ę modeli stosowanych w mBanku S.A. W IV kwartale
    2017 roku Bank uzyskał oficjalne stanowisko polskiego (KNF) i europejskiego (EBC) nadzoru będące
    efektem spostrzeżeń ze zrealizowanej w IV kwartale 2016 inspekcji jak i odpowiedzi Banku na
    zaadresowane na po czątku 2017 roku przez KNF wstępne wyniki oceny.
    Istotną część zidentyfikowanych podczas inspekcji zaleceń Bank zaadresował , natomiast spełnienie
    wszystkich oczekiwań Nadzoru Grupa mBanku zamierza zrealizować w 2018 roku czego efektem będzie
    złożenie final nego Wniosku o stosowanie metod statystycznych do ob liczania wymogów kapitałowych
    z tytułu ryzyka kredytowego dla portfela detalicznego pozyskiwanego w ramach współpracy z mBankiem
    S.A. Na potrzeby złożenia finalnego wniosku został powołany w czerwcu 2018 roku zespół projektowy.
    Bank zamierza złożyć finalny wniosek po akceptacji Nadzoru dla zmian w modelach grupowych
    stosowanych przez Bank.
    Wdrożenie ogólnego Rozporządzenia o ochronie danych osobowych
    W I półroczu 2018 roku kontynuowano, zainicjowane w styczniu 2017 roku, prace mające na celu
    dostosowanie Banku do Rozporządzenia o ochronie danych osobowych (RODO). W szczególności,
    we współpracy z zewnętrzną kancelarią prawną, przygotowano szereg dokum entów (pakiety RODO
    i klauzule informacyjne) mających na celu poinformowanie osób fizycznych (w szczególności klientów,
    pracowników, kontrahentów) o przysługujących im uprawnieniach oraz trybie realizacji tych uprawnień
    przez Bank. Kluczowe pakiety RODO u dostęp niono na stronie internetowej. Przygotowano także wzór
    umowy powierzenia danych osobowych oraz realizowano proces aneksowania zawartych przez Bank umów
    powierzenia przetwarzania danych osobowych. Uchwałą Zarządu wyzna czono pracownika, który pełni
    w Banku funkcję Inspektora Ochrony Danych. Ponadto praco wnikom udostępniono szkolenie
    e-learningowe z zakresu ochrony danych osobowych. W II półroczu 2018 roku współpracy z mBankiem
    S.A. będą kontynuowane prace mające na celu zautomatyzowanie procesu realizac ji uprawnień podmiotów
    danych.
    Wdrożenie Ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy
    W Banku kontynuowano prace mające na celu dostosowanie do wymogów Ustawy z dnia 1 marca 2018
    roku o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu, która implementuje do polskiego
    porządku prawnego Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 20 15/849 z dnia 20 maja 2015 r oku
    w sprawie zapobiegania wykorzystywaniu systemu finansowego do prania pieniędzy lub finansowania
    terroryzmu, zmieniającą rozporządz enie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 i uchylająca
    dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2005/60/WE oraz dyrektywę Komisji 2006/70/WE
    (tzw. IV Dyrektywa AML).
    W ramach prac wdrożeniowych przeprowadzono niezbędne analizy oraz zainicjowa no zmiany w regulacjach
    wewnętrznych i procesach funkcjonujących w Banku. Prowadzono także prace mające na celu
    wprowadzenie stosowanych zmian w systemach informatycznych wspier ających realizację obowiązków
    w zakresie przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu. Zorganizowano również szkolenie
    dla pracowników z zakresu przepisów nowej Ustawy.
    Wdrożenie Rekomendacji H Komisji Nadzoru Finansowego
    W Banku kontynuowano prace mające na celu implementację, wydanej 25 kwietnia 2017 roku przez
    Kom isję Nadzoru Finansowego, Rekomendacji H dotyczącej systemu kontroli wewnętrznej w bankach.
    Działania Banku koncentrowały się na wprowadzeniu nowych regulacji wymaganych Rekomendacją H lub
    wprowadzaniu stosownych zmian do obowiązujących w Banku procedur we wnętrznych.
    System anonimowego zgłaszania nieprawidłowości
    W 2017 roku w celu implementacji Rozporządzenia z dnia 6 marca 2017 roku Ministra Rozwoju i Finansów
    w sprawie systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej, polityki wynagrodzeń ora z
    szczegółowego sposobu szacowania kapitału wewnętrznego w bankach, wprowadzono dedykowaną
    procedurę wewnętrzną regulującą tryb odbierania i procedowania anonimowych zgłoszeń pracowników,
    dotyczących naruszeń przepisów prawa oraz obowiązujących procedur i standardów etycznych. W czerwcu


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    5

    2018 roku uruchomiono system informatyczny umożliwiający anonimowe zgłaszanie naruszeń, w tym
    rzeczywistych lub potencjalnych naruszeń przepisów prawa z zakresu prze ciwdziałania praniu pieniędzy
    i finasowaniu, co stanowi rea lizację wymogów wynikających z Ustawy z dnia 1 marca 2018 roku
    o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu.
    MSSF 9
    W związku z wejściem w życie od 1 stycznia 2018 roku MSSF 9: „Instrumenty finansowe”, który zastąpi ł
    istniejący Międzynarodowy Standard Rachunkowości 39 „Instrumenty fi nansowe: ujmowanie i wycena”,
    w Banku finalizowane są prace nad wdrożeniem wymaganych zmian w procesach i w systemach IT .
    Definicja default
    Bank rozpoczął przygotowania do wdrożenia zmian związanych z wejściem w życie regulacji Komisji
    Europejskiej EU 2018/171 wydanej na podstawie artkułu 178 rozporządzenia 575/2013 (CRR) dotyczącej
    zmian w stosowanej przez banki definicji niewykonania zobowiązania. Prace prowadzone będą w ramach
    ścisłej w spółpracy z odpowiednim zespołem projektowym powołanym do tego celu w mBanku S.A.

    1.2. Wiarygodność finansowa
    Wiarygodność finansowa mBanku Hipotecznego S.A. oceniana jest przez międzynarodową agencję
    ratingową - Fitch Ratings Ltd. Według stanu na 30 czerwca 201 8 roku obowiązywały następujące oceny
    ratingowe :
    BBB (perspektywa stabilna) /F2 – długo / krótkoterminowy rating międzynarodowy
    AA−(pol) (perspektywa stabilna)/F1+(pol) - długo/krótkoterminowy rating emitenta (w walucie krajowej)
    2 - rating wsparcia
    A - dla hipotecznych listów zastawnych
    W dniu 18 stycznia 2017 r oku agencja ratingowa Fitch Ratings Ltd. potwierdziła ocenę ratingową Banku.
    Agencja nadała równoważne poziomom ratingów międzynarodowyc h, poziomy ratingów krajowych
    w walucie PLN odpowiednio d ługo/krótkoterminowych na poziomach: AA -(pol) z perspektywą
    stabilną/F1+(pol).
    W dniu 23 czerwca 2017 roku agencja ratingowa Fitch Ratings Ltd. potwierdziła ocenę ratingową
    hipotecznych listów zastawnych na poziomie A z perspektywą pozytywną, wskazując na poprawę
    charakterystyk ryzyka rejestru zabezpieczenia oraz wzrost nadzabezpieczenia.
    W dniu 8 grudnia 2017 roku agencja ratingowa Fitch Ratings Ltd. potwierdziła długoterminowy rating
    Banku na poziomie BBB z perspektywą stabilną.
    W dniu 22 czerwca 2018 r. agencja ratingowa Fitch Ratings Ltd. potwierdziła rating hipotecznych listów
    zastawnych na poziomie A z perspektywą pozytywną.
    Agencja Fitch Ratings Ltd. przyznaje swoje oceny wg następującej skali (malejąco):
     długoterminowe ratingi międzynarodowe/krajowe : AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, RD, D
     krótkoterminowe ratingi międzynarodowe/krajowe: F1, F2, F3, B, C, RD, D
     ratingi wsparcia: 1, 2, 3, 4, 5
    Na oceny ratingowe uzyskiwane przez Bank mają wpływ, obok jego wyników finansowych, także ocena
    mBanku S.A. i Commerzbanku AG, w tym udzielane mu wsparcie tych instytucji.
    1.3. Wyniki finansowe
    Sprawozdanie finansowe Banku jest sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczości Finansowej obowiązującymi na terenie Unii Europejskiej (MSSF) . Dane prze dstawione
    w Sprawozdaniu Zarządu prezentowane są w ujęciu zarządczym i nie zawsze muszą być zgodne z danymi
    zawartymi w Sprawozdaniu Finansowym.


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    6

    Ze względu na specjalistyczny charakter Banku dominującą pozycję w jego aktywach stanowią kredyty
    zabezpieczone hipotecznie, a po stronie pasywnej - zobowiązania z tytułu emisji listów zastawnych, jako
    główne źródło refinansowania działalności kredytowej.
    Tabela 1. Dynamika wybranych elementów sprawozdania z sytuacji finansowej (w tys. zł)
    Główne pozycje bilansowe 30 .06 .20 18 31.12.20 17 Dynamika
    AKTYWA 12 704 967 12 168 169 4,41%
    w tym
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom nd 10 766 911 nd
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom wyceniane w zamortyzowanym koszcie 11 037 313 nd nd
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 217 700 nd nd
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY 12 704 967 12 168 169 4,41%
    w tym
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 8 041 306 7 043 125 14,17%
    Kapitał podstawowy 734 719 734 719 0,0%
    W pierwszym półroczu 2018 roku Bank osiągnął dodatni wynik brutto w wysokości 23 768 tys. zł .
    Ze względu na specjalistyczny profil działalności, w którym głównym źródłem wyniku Banku jest dochód
    odsetkowy , duży wpływ na wynik finansowy w 201 8 roku miały niskie stopy procentowe oraz duża presja
    na marże . Pomimo tego Bank zanotował wzrost wyniku z tytułu odsetek w porównaniu z pierwszym
    półroczem 2017 roku (o 11 079 tys. zł lub 15,34 %).
    Ogólna wartość kosztów administracyjnych spadła w porównaniu do pierwszego półrocza 2017 roku
    o 7,37 %. Ws kaźnik kosztów do dochodów obniżył się do 41 ,13 % z 45,99 % na koniec 2017 roku .
    Ze względu na specjalizację i wąski zakres oferowanych produktów, Bank nie może skompensować
    skutków podatku bankowego. Przed uwzględnieniem podatku osiągnięty przez Bank w ynik na działalności
    operacyjnej wyniósł 37 343 tys. zł wobec 28 219 tys. zł w pierwszym półroczu 2017 roku, co stanowi
    wzrost o 32,33 %. Po uwzględnieniu podatku, wynik brutto wciąż był znac ząco wyższy niż przed rokiem
    (o 6 769 tys. zł lub 39,82 %).
    W pierwszym półroczu 2018 roku dochód Banku, obliczony jako suma wy niku z tytułu odsetek, wyniku
    z tytułu opłat i prowizji, wyniku na działalności handlowej, pozostałych przychodów operacyjnych oraz
    pozostałyc h kosztów operacyjnych, wyniósł 80 896 tys. zł (w pierwszym półroczu 2017 roku : 65 642 tys.
    zł). Dochód ten pochodzi w całości z działalności prowadzonej na terenie Rzeczypospolitej Polskiej.
    Tabela 2. Dynamika wybranych elementów rachunku zysków i strat (w tys. zł)
    Rachunek zysków i strat
    Okres od 01.01.201 8 do 30.06 .201 8
    Okres od 01.01.2017 do 30.06.2017 Dynamika
    Wynik z tytułu odsetek 83 304 72 225 15,34%
    Wynik z tytułu opłat i prowizji (1 000) (3 119) -
    Wynik na działalności handlowej (1 006) (3 425) -
    Odpisy netto z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek (8 410) (1 742) -
    Ogólne koszty administracyjne (31 605) (34 118) -7,37%
    Amortyzacja (1 726) (1 563) 10,43%
    Wynik na działalności operacyjnej 37 343 28 219 32,33%
    Podatek od pozycji bilansowych Banku (13 575) (11 220) 20,99%
    Zysk brutto 23 768 16 999 39,82%
    Podatek dochodowy (7 146) (6 743) 5,98%
    Zysk netto 16 622 10 256 62,07%


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    7

    Średnia ważona liczba akcji zwykłych / średnia ważona
    rozwodniona liczba akcji zwykłych 3 210 000 3 172 210 1,19%
    Zysk netto na jedną akcję zwykłą / Rozwodniony zysk na
    jedną akcję zwykłą (w PLN) 5,18 3,23 60,16%
    Tabela 3. Wskaźniki efektywności
    WSKAŹNIKI EFEKTYWNOŚCI 30. 06.2018 31.12.2017
    ROA netto 1) 0,27% 0,24%
    ROA brutto 2) 0,39% 0,30%
    ROE netto 3) 3,23% 2,77%
    ROE brutto 4) 4,62% 3,46%
    C/I (wskaźn ik kosztów do dochodów) 5) 41,13 % 45,99%
    Wskaźnik marży odsetkowej 6) 1,38% 1,36%
    Koszt ryzyka 7) 0,16% 0,20%
    Łączny współczynnik kapitałowy 15,22% 15,79%
    RATINGI Fitch Ratings Ltd
    długoterminowy rating międzynarodowy BBB BBB
    krótkoterminowy rating międzynarodowy F2 F2
    rating wsparcia 2 2
    hipotecznych listów zastawnych A A
    INNE
    Za trudnienie 169 osób/1 62 etat y 178 osób/169 etatów
    Przeciętne zatrudnienie 172 osoby 208 osób
    Placówki Centrala + 4 filie Centrala + 4 filie
    1) wynik netto / średni stan aktywów
    2) wynik brutto / średni stan aktywów
    3) wynik netto / średni stan kapitał ów własnych
    4) wynik brutto / średni stan kapitał ów własnych
    5) (ogólne koszty administracyjne + amortyzacja) / dochód łączny (rozumiany jako wynik z tytułu o dsetek + wynik z tytułu opłat i prowizji + wynik na działalności handlowej + pozostałe przychody operacyjne - pozostałe koszty operacyjne)
    6) wynik odsetkowy / średni stan aktywów odsetkowych
    7) odpisy netto z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek / średni stan kredytów i pożyczek udzielonych klientom
    Średnie stany pozycji bilansowych zostały obliczone na bazie danych miesięcznych, z uwzględnieniem stanu na początek i koniec okresu sprawozdawczego .

    Wykres 1. Podstawowe wskaźniki finansowe





    Cost/Income
    Współczynnik wypłacalności
    ROE brutto
    ROE netto
    ROA brutto
    ROA netto
    Podstawowe wskaźniki finansowe 12.2017
    06.2018


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    8

    Wykres 2. Główne pozycje bilansowe (w mln zł)

    1.4. Działalność kredytowa
    W pierwszym półroczu 2018 roku Bank rozwijał swoją aktywność w obszarze sprzedaży kredytów dla
    podmiotów gospodarczych . W związku z przeniesieniem do mBanku całości procesu sprzedaży kredytów
    detalicznych od 22 lipca 2017 roku, źródłem zasilania portfela kredytowego Banku w aktywa detaliczne
    były transakcje poolingowe. Wartość netto całego portfela kredytowego, uwzględnia jąc zaangażowanie
    pozabilansowe, wzrosła na koniec czerwca 2018 roku w porównaniu do końca 2017 roku o 3,06 %,
    osiągając poziom 12,7 mld zł.
    W pierwszym półroczu 2018 roku Bank zanotował b ardzo dobry wynik sprzedaż y kredytów komercyjnych
    na poziomie 912 ml n zł, z czego 286 mln zł przypadło n a deweloperów mieszkaniowych.
    W przedmiotowym okresie ze względu na prace wdrożeniowe standardu MSFF 9, pooling komercyjny
    z mBanku S.A . nie był realizowany.
    W obszarze detalicznym, w ramach realizacji strategii Grupy mBa nku, Bank odnotował przyrost portfela
    kredytów hipotecznych dla klientów detalicznych na poziomie 220 mln zł , tj. 3,76 %. W pierwszej połowie
    2018 roku przeprowadzono 2 transakcje poolingowe .

    Wykres 3. Struktura portfela kredytowego

    Struktura walutowa portfela kredytowego w 2018 roku podlegała niewielkim zmianom . W porównaniu ze
    stanem z końca 2017 roku udział kredytów w PLN zmniejszył się o 1,69 pkt. proc. i na koniec pierwszego
    półrocza 2018 roku stanowiły one 65,86 % portfela kredytowego . Udział kredytów w EUR wzrósł do poziomu
    33,61 %.
    Bank nie prowadzi działalności poza terytorium Rzeczpospolitej Polskiej.



    0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
    Główne pozycje bilansowe (mln PLN) 06.201812.2017
    43.93%
    43.52%
    43.70%
    43.69%
    44.13%
    3.03%
    2.79%
    1.87%
    1.82%
    1.70%
    53.04%
    53.69%
    54.43%
    54.49%
    54.17%
    30.06.2017
    30.09.2017
    31.12.2017
    31.03.2018
    30.06.2018
    Struktura portfela kredytowego
    kredyty dla podmiotów gospodarczych kredyty dla sektora publicznego kredyty detaliczne


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    9

    Wykres 4. Struktura walutowa portfela kredytowego


    Kredyty dla podmiotów gospodarczych
    Zaangażowanie bilansowe netto wobec podmiotów gospod arczych według stanu na 30 czerwca 2018 roku
    wyniosło 4 949 mln zł. Dominująca część ( 91,64 %) przypadała na refinansowanie gotowych obiektów
    komercyjnych, zaangażowania w projekty mieszkaniowe stanowiły 3,23 %, a kredyty na finansowanie
    budowy obiektów komercyjnych 5,13 %.

    Wykres 5. Kredyty dla podmiotów gospodarczych wg rod zaju finansowanej nieruchomości


    Według stanu na koniec czerwca 2018 roku w obszarze nieruchomości komercyjnych Bank finan sował
    w szczególności: biurowce i obiekty handlowe . Bank koncentrował się na finansowaniu zakupu
    lub refin ansowaniu ukończonych obiektów o odpowiednim standardzie oraz finansowaniu procesu budowy ,
    po zakończeniu którego następuje konwersja kredytu budowlanego na dł ugoterminowy kredyt hipoteczny.






    31.41%
    32.05%
    31.88%
    32.55%
    33.61%
    67.91%
    67.33%
    67.55%
    66.93%
    65.86%
    0.68%
    0.62%
    0.57%
    0.52%
    0.53%
    30.06.2017
    30.09.2017
    31.12.2017
    31.03.2018
    30.06.2018
    Struktura walutowa portfela kredytowego
    EUR PLN USD
    0% 10% 20% 30% 40%
    Inna
    Hotel
    Deweloper mieszkaniowy
    Nieruchomość mieszana
    Centrum magazynowe/Logistyczne
    Lokal użytkowy
    Centrum Handlowe
    Biura
    Struktura portfela wg typu kredytowanej nieruchomości


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    10

    Wykres 6. Koncentracja geograficzna portfela kredytów dla podmiotów

    Największa liczba finansowanych projektów skoncentrowana jest w województwie mazowieckim, gdzie
    zaangażowanych jest 30,7 % wszystkich środków kredytowych. W województwach dolnośl ąskim,
    małopolskim i wielkopolskim zaangażowanie bilansowe łącznie stanowi 40,0 %.
    Według stanu na 30 czerwca 2018 roku w portfelu kredytów dla podmiotów gospodarczych domin owały
    kredyty udzielone w EUR ( 75,9 %) oraz PLN ( 23,0 %).
    Kredyty dla sektora public znego
    Ze względu na strategię Banku, w portfelu tym nie ma nowych umów, co w połączeniu ze znacznymi
    spłatami przedterminowymi znajduje odzwierciedlenie w niższym, w porównaniu do stanu z 31 grudnia
    2017 roku, zaangażowaniu bilansowym tych kredytów . Na dzień 30 czerwca 2018 roku wynosiło ono
    191 mln zł (spadek o 5,0 %).
    Kredyty detaliczne dla osób fizycznych
    Bank kontynuuje realizowanie celów strategicznych w obszarze kredytów hipotecznych dla osób fizycznych
    we współpracy w mBankiem S.A.
    W drugim k wartale 2017 roku mBank S.A. podjął decyzję o przeniesieniu sprzedaży kredytów detalicznych
    z mBanku Hipotecznego S.A. do mBanku S.A. Od dnia 22 lipca 2017 roku wszystkie kredyty hipoteczne
    dla osób fizycznych są procesowane i udzielane przez mBank S.A. W związku z tą zmianą realizacj a celów
    strategicznych w tym obszarze będzie odbywała się poprzez nabywanie przez mBank Hipoteczny S.A. od
    mBanku S.A. portfela wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką.

    1.5. Refinansowanie i emisje listów zasta wnych
    W pierwszym półroczu 201 8 roku mBank Hipoteczny S.A. uplasował na rynku dwie duże emisj e
    hipotecznych listów zastawnych o łącznej wartości nominalnej wynoszącej wg stanu na 3 0 czerwca 201 8
    roku ok. 1,61 mld PLN . W kwietniu odbyła się historyczna, pierwsza w ok. 20 -letniej historii Banku
    zagraniczna emisja z terminem wymagalności 7 lat, w kwocie 300 mln EUR, stanowiącej tzw. mały
    benchmark. Druga seria hipotecznych listów zastawnych , tym razem 6 letnia , została wyemitowana
    w kwocie 300 mln PLN w cze rwcu.
    Ponadto w ramach restrukturyzacji zadłużenia w pierwszej połowie 2018 r. Bank dokonał odkupu na rynku
    wtórnym jednej serii hipotecznych listów zastawnych z ofer ty prywatnej o wartości 400 mln PLN.
    Wartość wszystkich hipotecznych listów zastawnych Banku znajdujących się w obrocie zorganizowanym
    wyniosła na koniec pierwszego półrocza 201 8 roku ok. 7,51 mld zł, co stanowi wg szacunków Banku ok.
    36,00 % rynku tych papierów w Polsce.
    0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
    pozostałe
    zachodniopomorskie
    łódzkie
    śląskie
    pomorskie
    wielkopolskie
    małopolskie
    dolnośląskie
    mazowieckie
    Koncentracja geograficzna portfela kredytów dla podmiotów gospodarczych


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    11

    Na koniec pierwszego półrocza 201 8 roku Bank nie posiadał zobowiązań z tytułu emisji publicznych listów
    zastawnych.
    Listy zastawne mBanku Hipotecznego S.A. należą do instrumentów charakteryzujących się niskim
    poziomem ryzyka inwestycyjnego, wynikającym z ustawowego wymogu wie lostopniowego zabezpieczania
    ich emisji i obrotu. Potwierdzają to oceny ratingowe przyznane przez agencję ratingową Fitch Ratings Ltd.
    emitowanym przez Bank hipotecznym listom zastawnym. W dniu 22 czerwca 201 8 roku rating
    hipotecznych listów zastawnych zos tał potwierdzony na poziomie A.
    Emisje hipotecznych listów zastawnych mBanku Hipotecznego S .A. w ofercie publicznej
    Organizatorzy oferty: Oferują cy: b iuro maklerskie mBanku S.A., Menadżer wiodący: mBank S.A.
    Data emisji Dzień wykupu Waluta Wartość Rating Fitch Ratings Ltd.
    20.06.2013 21.06.2019 PLN 80 000 000 A
    28.07.2014 28.07.2022 PLN 300 000 000 A
    04.08.2014 20.02.2023 PLN 200 000 000 A
    20.02.2015 28.04.2022 PLN 200 000 000 A
    15.04.2015 16.10.2023 PLN 250 000 000 A
    17.09.2015 10.09.2020 PLN 500 000 000 A
    02.12.2015 20.09.2021 PLN 255 000 000 A
    09.03.2016 05.03.2021 PLN 300 000 000 A
    28.04.2016 28.04.2020 PLN 50 000 000 A
    11.05.2016 28.04.2020 PLN 100 000 000 A
    29.09.2017 10.09.2022 PLN 500 000 000 A
    11.10.2017 15.09.2023 PLN 1 000 000 000 A
    22.06.2018 10.06.2024 PLN 300 000 000 A
    SUMA PLN 4 035 000 000
    Data emisji Dzień wykupu Waluta Wartość Rating Fitch Ratings Ltd.
    26.07.2013 28.07.2020 EUR 30 000 000 A
    22.11.2013 22.10.2018 EUR 50 000 000 A
    28.02.2014 28.02.2029 EUR 8 000 000 A
    17.03.2014 15.03.2029 EUR 15 000 000 A
    30.05.2014 30.05.2029 EUR 20 000 000 A
    22.10.2014 22.10.2018 EUR 20 000 000 A
    28.11.2014 15.10.2019 EUR 50 000 000 A
    25.02.2015 25.02.2022 EUR 20 000 000 A
    24.04.2015 24.04.2025 EUR 11 000 000 A
    24.06.2015 24.06.2020 EUR 50 000 000 A
    23.03.2016 21.06.2021 EUR 50 000 000 A
    28.09.2016 20.09.2026 EUR 13 000 000 A
    26.10.2016 20.09.2026 EUR 35 000 000 A
    01.02.2017 01.02.2024 EUR 24 900 000 A
    30.10.2017 22.06.2022 EUR 100 000 000 A
    26.04.2018 05.03.2025 EUR 300 000 000 A
    SUMA EUR 796 900 000

    Podstawa emisji listów zastawnych
    Zgodnie z Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych podstawę emisji hipotecznych listów
    zastawnych stanowią wierzytelności wpisane do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, zabezpieczone
    hipotekami ustanowionymi na prawie użytkowania wieczystego lub prawie własności nieruchomości,
    wpisanymi w księgach wieczystych na pierwszym miejscu.
    Według stanu na 30 czerwca 2018 roku na zabezpieczenie emi sji hipotecznych listów zastawnych składały
    się wierzytelności o wartości 9 124,7 mln zł łącznie z 19 700 kredytów , co jest wartością rekordową
    w historii Banku.


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    12

    Kredyty dla klientów komercyjnych stanowiły 45, 39 %, a dla detalicznych 54, 61 % łącznej kwoty
    wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych. Dominowały kred yty
    udzielone w PLN ( 64,34 %), pozostałą część stanowiły kredyty w EUR ( 35,14 %) i USD ( 0,52 %).
    Poza wierzytelnościami kredytowymi do rejestru z abezpieczenia hipotecznych listów zastawnych wpisane
    był y środki dodatkowe w postaci obligacj i skarbow ych o wartości nominalnej 340 mln zł .
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku poziom nadzabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych wynosił 25,21 %
    (z uwzględnieni em zabezpieczenia zastępczego ).
    Bank pozyskuje środki na działalność kredytową w przeważającej części poprzez em isje listów zastawnych ,
    a w dalszej kolejności za pośrednictwem emisji obligacji krótkoterminowych i kredytów otrzymanych ,
    głównie z rynk u międzybankowego .

    Wykres 7. Struktura refinansowania działalności Banku


    1.6. Otoczenie prawne
    W pierwszym półroczu 2018 roku w Banku prowadzone były intensywne prace mające na celu
    dostosowanie procedur działalności i infrastruktury informatycznej do wymagań Rozporządzenia
    Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 roku w sprawie ochrony osób
    fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich
    danych (…). Szczególny nacisk położono na wype łnienie obowiązków względem osób fizycznych, będących
    klientami i kontrahentami Banku oraz zagwarantowania realizacji ich praw wynikających z Rozporządzenia.
    Prace te stanowiły kontynuację prac prowadzonych już w 2017 roku. Rozporządzenie weszło w życie dnia
    25 maja 2018 roku.
    Wyzwaniem prawnym pierwszego półrocza 2018 roku były prace nad dostosowaniem procedur działalności
    i infrastruktury technicznej do Ustawy z dnia 1 marca 2018 roku o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz
    finansowaniu terroryzm u ( Dz. U. poz. 723 z późn. zm.), która zastąpiła poprzednią ustawę z 2000 roku
    i która stanowiła implementację do polskiego porządku prawnego Dyrektywy AML IV.
    Końcówka pierwszego półrocza przyniosła także zmianę w zakresie okresów przedawnienia roszczeń. Okr es
    przedawnienia roszczeń z działalności gospodarczej wynosi nadal 3 lata, jednak skróceniu okres
    przedawnienia dotyczący roszczeń stwierdzonych wyrokami sądowymi z lat 10 do lat 6. Zmianie uległy
    także zasady liczenia okresu przedawnienia. Bank dostosow uje swoje procedury do zmienionych
    warunków.
    W związku z ogłoszeniem przez Komisję Europejską projektu dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady
    w sprawie emisji obligacji zabezpieczonych i nadzoru publicznego nad obligacjami zabezpieczonymi oraz
    projektu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady zmieniającego rozporządzenie nr 575/2013
    w odniesieniu do ekspozycji w postaci obligacji zabezpieczonych – aktów prawnych dotyczących zasad
    0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
    Kredyt odnawialny 7D-6M / collateral 1D
    Obligacje dyskontowe
    Pożyczka podporządkowana
    Obligacje Kuponowe
    Kredyty 2-5Y
    Hipoteczne Listy zastawne
    Struktura refinansowania działalności Banku


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    13

    emisji listów zastawnych oraz zasad działalności ich emitentów (bankó w hipotecznych) bank na bieżąco
    analizuje projekty tych aktów. Bank bierze udział w konsultacjach publicznych przedmiotowych projektów
    poprzez instytucje do tego powołane. Kształt proponowanych rozwiązań w ocenie Banku nie stwarza
    zagrożenia w postaci ko nieczności radykalnej zmiany modelu funkcjonowania w przyszłości. Większość
    z zaproponowanych rozwiązań pozostaje w zgodzie z rozwiązaniami aktualnie obowiązującymi w Polsce
    w szczególności Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Pomniejsze rozbieżności są przez
    Bank na bieżąco zgłaszane w procesie konsultacyjnym poprzez uprawnione do tego instytucje.

    2. Zarządzanie ryzykiem
    2.1. Ryzyko kredytowe
    Portfel kredytowy
    Zasady udzielania kredytów zostały określone w Polityce kredytowej Banku, a zarządzan ie istniejącym
    portfelem kredytowym odbywa się głównie poprzez bieżący monitoring ekspozycji kredytowych.
    Udział kredytów nieregularnych w portfelu kredytowym Banku wzrósł z poziomu 2,99% do 3,54 %, co było
    efektem przeklasyfikowania do sytuacji default dw óch ekspozycji komercyjnych . Większość zobowiązań
    spłacana jest terminowo, a kredytobiorcy o wyższym profilu ryzyka są objęci pogłębionym monitoringiem.
    Utworzone odpisy aktualiz ujące w kwocie 167 mln zł, jak i zabe zpieczenie kredytów w formie hipotek na
    finansowanych nieruchomościach, stanowią odpowiednie zabezpieczenie przed ewentualnymi stratami
    wynikającymi z tytułu ryzyka kredytowego.
    Głównym obszarem działalności Banku w pierwszej połowie 2018 roku było refinansowanie nieruchomości
    komercyjnych, a przede wszystkim centrów handlowych i biur. Działalność ta opiera się na jednolitej dla
    całej Grupy mBanku polityce finansowania nieruchomości komercyjnych zawierającej kluczowe elementy
    polityki akceptacyjnej dla poszczególnych segmentów rynku nieruchomośc i. Korzystając
    z dotychczasowych doświadczeń w finansowaniu inwestycji mieszkaniowych, Bank kontynuował
    finansowanie projektów z zakresu budownictwa mieszkaniowego skupiając się na selektywnym
    finansowaniu projektów o najkorzystniejszych parametrach rynkow ych (m.in. dopasowaniu oferty do
    potrzeb rynku, pozytywnej historii działalności dewelopera, adekwatnym poziomie udziału własnego oraz
    zweryfikowanej przedsprzedaży).
    Wykres 8. Kredyty nieregularne * w portfelu kredytowym Banku ( wartości brutto, w mln zł)

    * kredyty nieregularne – kredyty zaklasyfikowane do koszyka 3 lub POCI zgodne z MSSF9

    Portfel detaliczny charakteryzuje się bardzo dobrą jakością, na co poza stosowaną polityką kredytową (do
    momentu przeniesienia całego procesu udzielania kredytów hipotecznych z powrotem do mBanku S.A. )
    oczywisty wpływ ma fakt, że jest to portfel bardzo młody, w którym według stanu na 30 czerwca 2018 roku
    wystąpiło 30 przypadków z odnotowaną utratą wartoś ci. Kredyty dla osób fizycznych monitorowane są
    0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000
    czerwiec '17
    wrzesień '17
    grudzień '17
    marzec '18
    czerwiec '18
    Jakość portfela kredytowego portfel kredytowy (brutto)
    kredyty nieregularne (brutto)


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    14

    miesięcznie pod kątem terminowości spłat oraz prawidłowości w zakresie ust anowionych skutecznych
    zabezpieczeń hipotecznych. W tym samym okresie monitorowana jest także realizacja wszystkich
    zobowiązań umownyc h klienta (w tym ubezpieczenie nieruchomości i cesja praw z polis).
    Wykres 9. Udział kredytów nieregularnych w podziale na portfele
    *portfel detaliczny - portfel udzielon y w ramach współpracy z mBankiem S.A. (portfel agencyjny) oraz portfel nabyty od mBa nku S.A. (portfel poolingowy)
    Istotnym wskaźnikiem obserwowanym przez Bank jest koszt ryzyka. Wielkość ta utrzymuje się na bardzo
    dobrym poziom ie.
    Wykres 10 . Koszt ryzyka w podziale na portfele

    *portfel detaliczny - portfel udzielony w ramach współpracy z mBankiem S.A. (portfel agencyjny) oraz portfel nabyty od mBanku S.A. (portfel poolingowy)
    Zarządzanie ryzykiem kredytowym
    Bank zakłada utrzymywanie się poziomu ryzyka kredytowego zgodnie z pozio mem apetytu na ryzyko
    zdefiniowanym poprzez docelowy poziom adekwatności kapitałowej oraz limity ekspozycji. Jednocześnie
    celem zarządzania ryzykiem kredytowym jest zapewnienie poszczególnym ekspozycjom jakości
    wymaganej Ustawą o listach zastawnych i banka ch hipotecznych w celu ich maksymalnego wykorzystania
    jako podstawy do emisji listów zastawnych.
    W obszarze korporacyjnym Bank planuje współpracę przede wszystkim ze sprawdzonymi klientami,
    doświadczonymi w danym segmencie rynku nieruchomości (bez zaległoś ci w realizowaniu zobowiązań
    wobec Banku, kredytobiorcami kontynuującymi współpracę z Bankiem w kolejnych etapach realizacji
    projektów, firmami o uznanej pozycji na rynku). Priorytetem jest wzrost udziału w akcji kredytowej ogółem
    kredytów na zakup gotowych lub refinansowanie istniejących, nowych nieruchomości komercyjnych lub
    nieruchomości po gruntownym remoncie, które m ają uniwersalne przeznaczenie i mogą zachować
    ekonomiczną wartość w dłuższym okresie.
    7.36% 7.18%
    6.23% 6.23%
    0.02% 0.08% 0.15% 0.17%
    31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.06.2018
    Jakość portfela kredytowego -udział kredytów nieregularnych
    portfel komercyjny
    portfel detaliczny
    0.59%
    0.49%
    0.38%
    0.15%
    0.04% 0.04% 0.02% 0.03%
    31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 30.06.2018
    Koszt ryzyka
    portfel komercyjny
    portfel detaliczny


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    15

    W obszarze kredytów detalicznych portfel kred ytowy budowany będzie poprzez transfer kredytów
    z mBanku S.A. spełniających kryteria klasyfikacji określone przez Bank. Dobór kryteriów zapewniał będzie
    utrzymywanie portfela o niskiej szkodowości opartego na bazie klientów o potwierdzonej wiarygodności
    kredytowej.
    Pozwy wystawione przez Bank , postępowania upadłościowe
    W I półroczu 2018 roku Bank nie wystawiał pozwów, a także nie kierował wniosków o ogłoszenie upadłości
    w sprawach Klientów komercyjnych.
    W dniu 25 maja 2018 roku nastąpiła sprzedaż licytacyjna jednej z nieruchomości objętych postępowaniem
    egzekucyjnym. Nieruchomość została wylicytowana za cenę 10 mln zł. Na dzień sporządzenia niniejszego
    sprawozdania Postanowienie w przedmiocie przybicia nie uprawomocniło się. Dodatkowo Bank uzyskał
    informację, iż w dniu 24 maja 2018 roku inny podmiot złożył wniosek o ogłoszenie upadłości spółki, która
    była właścicielem w/w zlicytowanej nieruchomości. W dniu 21 czerwca 2018 roku Sąd wydał Postanowienie
    o ustanowieniu Tymczasowego Nadzorcy Sądowego dla przedmiotowej spółki. W dniu 25 lipca 2018 roku
    Sąd Upadłościowy ogłosił upadłość w/w spółki. Postanowienie Sądu w przedmiocie ogłoszenia upadłości
    nie jest prawomocne.
    W obszarze kredytów detalicznych w I półroczu 2018 roku wystawiono 5 pozwów na łączną kwotę
    926,9 tys. zł. Dwa pozwy dotyczą klientów starego portfela detalicznego (kredyty udzielane bez
    współpracy z mBankiem), natomiast 3 pozwy dotyczą nowego portfela (1 kredyt poolingowy i 2 kredyty
    agencyjne). Na dzień sporządzenia sprawozdania Bank uzyskał już tytuł wykonawczy w jednej z w/w
    spraw.
    2.2. Ryzyko rynkowe
    Ryzyko poniesienia straty wskutek niekorzystnych zmian parametrów rynkowych z punktu widzenia
    struktury term inowej pozycji w portfelu Banku utrzymywane jest na możliwie niskim poziomie, co wynika
    z charakteru działalności Banku, sprawnie funkcjonującego systemu limitowania ryzyka i zarządzania nim
    na poziomie operacyjnym.
    W celu ograniczenia ryzyka rynkowego Ban k dostosowuje strukturę walutową i strukturę przeszacowania
    pozyskiwanych źródeł finansowania do struktury posiadanych wierzytelności kredytowych, stosuje liniowe
    instrumenty pochodne, dokonuje transakcji kupna/sprzedaży walut z terminem natychmiastowym lu b
    przyszłym oraz dokonuje wymiany walut w ramach transakcji FX SWAP.
    Kwota ryzyka rynkowego na jaką narażony jest Bank w horyzoncie dziennym określana jest za pomocą
    metody Value at Risk (VaR) na poziomie ufności 97,5%. Według stanu na koniec czerwca 201 8 roku VaR
    wyniósł 581,8 tys. zł. Ryzyko walutowe wyniosło 23,2 tys. zł, ryzyko stopy procentowej 251,7 tys. zł,
    a ryzyko spreadu kredytowego 540,8 tys. zł.
    Ryzyko stopy procentowej wynika z narażenia wyniku finansowego oraz kapitału Banku na niekorzystny
    wpływ zmian stóp procentowych. Bank zarządza luką stopy procentowej poprzez dopasowywanie terminów
    przeszacowań aktywów i zobowiązań. Wrażliwość portfela Banku na zaburzenia stóp procentowych jest
    określana na podstawie wyników testów warunków skrajnych i a naliz scenariuszowych. Ryzyko stopy
    procentowej mierzone jest m.in. za pomocą współczynnika Earnings at Risk (EaR), który osiągnął na koniec
    czerwca 201 8 roku bezpieczny poziom 3,36 %. Pozycje portfela bankowego narażone na ryzyko stopy
    procentowej zabezpie czane są liniowymi instrumentami pochodnymi na stopę procentową.
    Ryzyko walutowe ograniczane jest poprzez bieżące zamykanie pozycji walutowej. Pomiar skali i struktury
    ryzyka walutowego odbywa się na podstawie bieżącej pozycji walutowej Banku. Monitoringow i podlega
    także pozycja walutowa uwzględniająca przewidywane spłaty i wypłaty kredytów. Ryzyko walutowe
    ograniczane jest za pomocą limitów pozycji walutowej dla każdej z walut .
    2.3. Ryzyko płynności
    Zarządzanie ryzykiem płynności prowadzone jest na poziomi e śró ddziennej , krótko -, średnio -
    i długoterminowej płynności płatniczej, której brak oznacza brak zdol ności do finansowania aktywów
    i terminowego wykonania zobowiązań w toku normalnej działalności Banku.


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    16

    W związku z niedopasowaniem terminów zapadalności pomię dzy długoterminowymi papierami
    wartościowymi a wymagalnością aktywów, większe bezpieczeństwo płynności gwarantowane jest przez
    utrzymywanie aktywów płynnych na wypadek nieprzewidzianych zdarzeń.
    Na koniec czerwca 2018 roku nadwyżka płynności stanowiła ok. 6,5 % sumy bilansowej.
    W pierwszym półroczu 201 8 roku finansowanie działalności kredytowej Banku odbywało się przede
    wszystkim poprzez emisję listów zastawnych w PLN i EUR. Sytuacja długoterminowa Banku pod względem
    płynności jest stabilna. Znaczny udział w finansowaniu długoterminowych wierzytelności kredytowych mają
    zaciągane kredyty otrzymane z mBanku S.A.
    Z powodu konieczności zachowania wskaźników płynnościowych na odpowiednim poziomie, potrzeby
    zniwelowania niedopasowania struktury aktywów do finansujących je zobowiązań oraz zwiększenia
    stabilności źródeł finansowania, mBank Hipoteczny S.A. będzie kontynuował działania zmierzające do
    zamiany finansowania krótkoterminowego na finansowanie w postaci no wych emisji listów zastawnych
    o okresie zapad alności 5 lat i więcej.
    Udział stabilnych źródeł finansowania i rezerw płynnościowych adekwatnych do skali działalności Banku
    warunkuje spełnienie normy długoterminowej płynności płatniczej M4 uchwalonej przez KNF. Współczynnik
    M4 na koniec czerwca 201 8 roku wyniósł 1,0 72 . Normy płynności krótkoterminowej M1 i M2 zostały
    utrzymane na bezpiecznym poziomie odpowiednio 1 577 387 tys. zł i 3,840 . Norma M3 wyniosła 101,041 .
    Poziom wykorzystania limitu zobowiązań, wynikając ego z art. 15.2 ustawy o listach zastawn ych i bankach
    hipotecznych na dzień 30 czerwca 201 8 roku wynosił 58,49 %. W 201 8 roku limit ten nie był przekroczony.
    Na koniec czerwca 201 8 roku średnia wymagalność wyemitowanych hipotecznych listów zastawnych
    wynosiła 4,5 roku, natomiast średnia wymagalno ść kredytów otrzymanych z innych banków wynosiła 3, 8
    roku. Marża wyemitowanych w 201 8 roku hipotecznych listów zastawnych wyniosła średnio 0,58 %, przy
    średnim okresie do wykupu wynoszącym 6,0 roku.
    2.4. Ryzyko operacyjne
    Bank posiada uproszczoną strukturę organizacyjną, a oferowane produkty są zgodne ze specyfiką
    działalności banku hipotecznego. W 2017 roku miała miejsce zmiana w profilu dzi ałalności Banku.
    Od 22 lipca 2017r. proces sprzedaży kredytów detalicznych został przeniesiony do mBanku S.A. , a wraz
    z nim ryzyko operacyjne związane z powierzeniem istotnej części czynności podmiotom zewnętrznym oraz
    ryzyko identyfikowane na etapie weryfikacji wniosku kredytowego oraz podpisania umowy kredytowej.
    Wskazane czynniki wpływają na obniżenie poziomu ryzyka operacyjnego Banku, niemniej jednak,
    czynności związane z utrzymywanym portfelem detalicznym jak i pozyskiwaniem kredytów w drodze
    poolingu są przedmiotem stałego monitorowania. Jak dotąd zebrane dane nie wskazują na podwyższenie
    poziomu ryzyka operacyjne go w linii bankowość detaliczna.
    W Banku funkcjonuje Plan Ciągłości Działania wdrożony w 2014 r oku zgodnie z normą ISO 22301 i od tego
    czasu okresowo testowany. Jest on zgodny z zaleceniami wynikającymi z Rekomendacji D KNF. Celem
    Planu jest wdrożenie mech anizmów zapewniających utrzymanie dzi ałalności mBanku Hipotecznego S.A.
    w zakresie zdefiniowanym listą procesów krytycznych w okresie do pięciu dni. Plan ten jest testowany
    minimum dwa razy w roku, a lista procesów krytycznych podlega analizie i aktualizacji nie rzadziej niż raz
    na dwa lata. Działania doskonalące plan, zgodnie z przyjętymi regulacjami wewnętrznymi, są mierzone,
    a Zarząd jest o nich informowany. W ramach spełnienia postulatu rozliczalności w systemach
    informatycz nych, wdrożone został y systemy monitoringu zdarzeń i powiadamiania wraz z wewnętrznymi
    procedurami bezpieczeństwa dla poszczególnych systemów informatycznych, dla których wykonywana jest
    ocena ryzyka bezpieczeństwa IT. Ponadto, system zarządzania bezpiecze ństw em informacji został
    uzupełniony o przebudowane procesy: zarządzania bezpieczeństwem fizycznym i środowiskowym Banku
    oraz zarządzania wiedzą w zakresie bezpieczeństwa informacji (podnoszenie świadomości). Procesy zostały
    włączone w całościową politykę usługowego modelu zarządzania IT . Zważywszy na prawdopodobieństwo
    wys tąpienia sytuacji kryzysowych w obszarach związanych z zarządzaniem płynnością Banku, ryzykiem
    walutowym lub ryzykiem stopy procentowej Bank posiada „Plan awaryjny na wypadek kryzysu płyn ności”.
    Dod atkowo w Banku funkcjonuje również „Plan awaryjny na wypadek nieoczekiwanych, radykalnych zmian
    cen na rynku nieruchomości”.
    Czynniki wpływające na podwyższenie poziomu narażenia Banku na ryzyko operacyjne:
     zmiany w strukturze organizacyjnej,


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    17

     liczba prowadzonych projektów oraz przedsięwzięć informatycznych,
     fluktuacja pracowników,
     zmiana w profilu działalności operacyjnej, związana z przeniesieniem procesu sprzedaży kredytów
    detalicznych do mBanku S.A .
    Czynniki stabilizujące poziom narażenia Banku na ryzyko operacyjne:
     wdrożony w Banku system zarządzania ryzykiem operacyjnym,
     prosta struktura organizacyjna, brak podmiotów zależnych,
     niewielka skala i stopień złożoności działalności, wynikający ze specyfiki charakterystycznej
    dla banków hipote cznych,
     brak usług bankowości elektronicznej,
     procedury regulujące proces podejmowania decyzji o powierzeniu czynności (analizy korzyści, ryzyk
    oraz sposobu ich ograniczania, planów ciągłości działania i sytuacji finansowej insourcera oraz
    zdolności do ter minowej i jakościowej realizacji usług),
     plany ciągłości działania Banku,
     wysoko wykwalifikowana kadra,
     skuteczny system kontroli wewnętrznej.

    Bank będzie obserwował i analizował wszelkie zmiany mające wpływ na profil ryzyka operacyjnego.
    2.5. Ryzyko inwestycj i w listy zastawne
    W 201 8 roku profil ryzyka inwestycji w listy zastawne emitowane przez mBank Hipoteczny S.A. nie uległ
    zmianie. Papiery te są instrumentem finansowym o niskim ryzy ku inwestycyjnym, wynikającym
    z wymogów wielostopniowego zabezpieczenia ich emisji i obrotu przez emitenta, zgodnych z Ustawą
    o listach zastawnych i bankach hipotecznych. Poza spełnianiem przez Bank szeregu wymogów
    ustawowych, mając na uwadze bezpieczeństwo inwestowania w listy zastawne w warunkach osłabienia
    tempa wzrostu gospod arczego, do wysokiego bezpieczeństwa inwestowania w tego typu papiery
    przyczynia się również prowadzona przez Bank od wielu lat konserwatywna polityka wyceny
    nieruchomości, s tanowiących ich zabezpieczenie. Zgodnie ze znowelizowaną ustawą o bankach
    hipotecz nych i listach zastawnych minimalny poziom nadzabezpieczenia hipotecznych i publicznych listów
    zastawnych od 1 stycznia 2016 roku wynosi 10% .
    Wzrost atrakcyjności inwestycji w tego typu papiery wynika również z faktu, że listy zastawne emitowane
    przez banki hipoteczne mogą stanowić zabezpieczenie kredytu lombardowego jak również transakcji repo
    realizowanych z innymi bankami.
    2.6. System kontroli wew nętrznej
    W Banku funkcjonuje system kontroli wewnętrznej , w ramach którego wyodrębnia się :
    1) funkcję kontroli - mającą za zadanie zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych
    dotyczących w szczególności zarządzania ryzykiem w Banku, która obejmuje sta nowiska, grupy ludzi
    lub komórki organizacyjne odpowiedzialne za realizację zadań przypisanych tej funkcji. Na funkcję
    kontroli składają się wszystkie mechanizmy kontrolne w procesach funkcjonujących w Banku,
    niezależne monitorowanie przestrzegania tych me chanizmów kontrolnych oraz raportowanie
    w ramach tej funkcji.
    2) Departament Compliance - komórkę ds. zgodności , która realizuje następujące zadania:
     zarządza ryzykiem braku zgodności (rozumianym jako ryzyko skutków nieprzestrzegania przepisów
    prawa, regulacji wewnętrznych oraz standardów rynkowych) poprzez identyfikowanie, ocenianie,
    kontrolowanie, monitorowanie i raportowanie o ryzyku braku zgodności z przepisami prawa,
    regulacjami wewnętrznymi i standardami rynkowymi;
     realizuje zadania monitorowania poziomego komórki ds. zgodności oraz monitorowania pionowego
    w ramach tzw. drugiej linii obrony, przypisane komórce ds. zgodności, w zakresie celu: zapewnienie
    zgodności działania Banku z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    18

    rynkowymi. DC realizuje inne zadania, o ile nie narusza to skuteczności działania i niezależności
    DC.

    Departament Compli ance odpowiada za implementację standardów Grupy mBanku i pośrednio
    Commerzbank AG w obszarach uznanych zgodnie ze standardami Grupy za „obszary compliance”,
    które obejmują w szczególności :
     przeciwdziałani e praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu
     ochron ę danych osobowych
     outsourcing bankow y
     zapobiegani e konfliktom interesów, nadużyciom i korupcji
     nadz ór nad procesem rozpatrywania reklamac ji i skarg klientów
     informacj e poufn e w rozumieniu Rozporządzeni a Parlamen tu Europejskiego i Rady (UE)
    nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku.

    3) Departament Audytu Wewnętrznego – niezależną komórkę audytu wewnętrznego mającą
    za zadanie badanie i ocenę w sposób niezależny i obiektywny adekwatności systemu zarządzania
    ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej . Audyt wewnętrzny wspiera Bank w osiąganiu celów poprzez
    systematyczne i zdyscyplinowane podejście do badania, oceny i dosko nalenia skuteczności procesów
    zarządzania ryzykiem, kontroli i ładu organizacyjnego.
    W ramach swojej działalności audyt wewnętrzny świadczy usługi:
     zapewniające - obejmujące obiektywną ocenę dowodów, dokonywaną przez audytorów
    wewnętrznych w celu dostar czania niezależnej opinii oraz wniosków w odniesieniu do procesu,
    systemu lub innego zagadnienia,
     doradcze - obejmujące doradztwo i pokrewne działania usługowe, których charakter i zakres
    są szczegółowo uzgodnione ze zleceniodawcą, i których zamierzeniem jest przysporzenie wartości
    oraz usprawnienie procesów ładu organizacyjnego, zarządzania ryzykiem i kontroli wewnętrznej.
    Departament Audytu Wewnętrznego w zakresie realizowanych funkcji podlega okresowej ocenie
    niezależnego kompetentnego podmiotu spoza Banku. Wybór podmiotu dokonywany jest przez Zarząd
    Banku i akceptowany przez Komitet Audytu. Ocena pracy obejmuje zgodność audytu wewnętrznego
    ze Standardami IIA, Rekomendacją H oraz najlepszymi praktykami rynkowymi.
    2.7. Polityka wynagrodzeń
    Bank prowadzi p rogram wynagrodzeń dla Zarządu Banku oraz osób mających istotny wpływ na profil
    ryzyka Banku oparty na akcjach fantomowych rozliczanych w środkach pieniężnych. Świadczenia te są
    rozliczane zgodnie z MSR 19 „Świadczenia pracownicze”. Wartość z wyceny akcji fantomowych powiększa
    koszty danego okresu w korespondencji z zobowiązaniami. Koszty rozpoznawane są w czasie przez cały
    okres nabywania uprawnień i ujmowane w „Ogólnych kosztach administracyjnych”. Akcje fantomowe
    przyznawane są w liczbie wynikającej z wy ceny tych akcji za okres oceny. Wycena akcji fantomowych
    obliczana jest każdorazowo na koniec okresu sprawozdawczego jako il oraz wartości księgowej Banku
    i liczby akcji zwykłych . Wypłata z akcji fantomowych uzależniona jest od średniej wyceny tych akcji
    uz yskanej z dwóch wartości: wartości akcji fantomowej na koniec okresu rocznego poprzedzającego dzień
    wypłaty i wartości akcji fantomowej na kon iec pierwszego półrocza roku, w którym ma nastąpić wypłata
    w danym okresie sprawozdawczym. Wspomniana średnia wart ość jest mnożona przez liczbę akcji
    fantomowych przypadających do realizacji w danym okresie, a wynik tego działania określa kwotę wypłaty
    gotówkowej wynikającej z posiadanych akcji fantomowych. Ostateczna wartość premii, stanowiąca iloczyn
    liczby akcji, o raz przewidywanej ich wartości na datę bilansową po przedzającą realizację każdej
    z odroczonych transz jest dyskontowana aktuarialnie. Zdysk ontowaną kwotę pomniejsza się
    o zdyskontowane aktuarialnie na ten sam dzień kwoty rocznych odpisów na rezerwę. Dyskon to aktuarialne
    oznacza iloczyn dyskonta finansowego i prawdo podobieństwa dotrwania każdego z uczestników
    indywidualnie do momentu całkowitego nabycia uprawnień do każdej z odroczonych transz. Kwoty
    rocznych odpisów obliczane są zgodnie z metodą prognozowan ych uprawnień jednostkowych („Projected
    Unit Credit Method”). Prawdopodobieństwo, o którym mowa powyżej ustalone zostało metodą ryzyk


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    19

    współzawodniczących („Multiple Decrement Model”), gdzie pod uwagę wzięto trzy następujące ryzyka:
    możliwość zwolnienia się z pracy, ryzyko całkowitej niezdolności do pracy, ryzyko śmierci.

    3. Kierunki rozwoju i najważniejsze elementy strategii Banku
    Misja Banku
    Z perspektywy rynku nieruchomości, misją mBanku Hipotecznego jest wspieranie rozwoju efektywnego
    mechanizmu finansowan ia rynku nieruchomości w Polsce poprzez emisję długoterminowych dłużnych
    papierów wartościowych (listów zastawnych), jako instrumentu pozwalającego refinansować atrakcyjne
    formy kredytowania nieruchomości w oparciu o silne kompetencje, naj dłuższe doświadcz enie rynkowe
    i najwyższy standard obsługi.
    Z perspektywy Grupy kapitałowej mBanku misją mBanku Hipotecznego jest zapewnianie stabilnego,
    długoterminowego i bezpiecznego refinansowania.
    Z punktu widzenia inwestorów misja mBanku Hipotecznego koncentruje się na zapewnieniu
    długoterminowych listów zastawnych o wysokim poziomie bezpieczeństwa.

    Wizja Banku
    mBank Hipoteczny będzie skoncentrowany na emisji listów zastawnych w Polsce oraz na rynku
    międzynarodowym w możliwie jak najbardziej efektywnym kosztowo mod elu biznesowym,
    tj. ukierunkowanym na maksymalizację synergii w ramach grupy kapitałowej mBanku, w szczególności na
    wykorzystaniu wolnych zasobów każdego z banków, przede wszystkim mBanku, zgodnie z ich
    ekonomicznym przeznaczeniem, a także wiedzy i doświad czenia w ramach Grupy mBanku.
    W perspektywie rozwoju rynku listów zastawnych w Polsce, w szczególności w obliczu oczekiwanego
    rozpoczęcia działalności przez nowe banki hipoteczne, aspiracją Banku jest utrzymanie aktualnej pozycji
    wśród czołowych w kraju e mitentów tych instrumentów.
    mBank Hipoteczny wykorzysta zdobyte doświadczenie i unikalną na rynku wiedzę w obszarze obsługi
    komercyjnych kredytów hipotecznych z przeznaczeniem na zabezpieczenie emitowanych listów
    zastawnych. Celem Banku jest utrzymanie po zycji lidera w refinansowaniu kredytów commercial real
    estate na rynku polskim.
    Strategiczne cele biznesowe Banku na lata 2019 -2022 to:
     Maksymalne wykorzystanie listów zastawnych, jako narzędzia refinansowania portfela
    długoterminowych kredytów hipoteczny ch.
     Dynamiczny rozwój portfela kredytowych aktywów nieruchomościowych (mieszkaniowych
    i komercyjnych) w ramach obowiązującej strategii zarządzania ryzykiem, które spełniają kryteria
    zabezpieczenia listów zastawnych.
     Optymalne wykorzystanie zasobów i kompet encji w obu bankach oraz innych podmiotów w Grupie
    mBanku, pozwalających na osiągnięcie synergii w celu zapewnienia efektywnego procesu emisji,
    przy jednoczesnym zachowaniu zasad bezpiecznego i ostrożnego zarządzania Bankiem, aby Bank
    był bezpiecznym, efektywnym i sprawnym emitentem listów zastawnych na rynku.
    Wzmacnianie samodzielności Grupy mBanku w zakresie finansowania działalności oraz lepsze dopasowanie
    horyzontu czasowego finansowania do aktywów jest głównym elementem strategii finansowania.
    Czyn nikiem wspierającym finansowanie działalności na rynku nieruchomości jest emisja listów zastawnych.
    Grupa mBanku zakłada dynamiczny wzrost działalności emisyjnej Banku w kolejnych latach. Emisja listów
    zastawnych pozwala Bankowi generować stabilne i długot erminowe finansowanie na atrakcyjnych cenowo
    warunkach.
    Bank zakłada emisję listów zastawnych zabezpieczonych przez zarówno mieszkaniowe, jak i komercyjne
    (CRE) kredyty hipoteczne – oba rodzaje zabezpieczeń będą pozyskiwane we współpracy z mBankiem,
    w tym z wykorzystaniem modelu poolingowego w odniesieniu do kredytów mieszkaniowych. W przypadku
    aktywów komercyjnych jedną z rozważanych opcji ich pozyskiwania w kolejnych latach jest model
    konsorcjalny z udziałem mBanku.


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    20

    Mieszkaniowe kredyty hipoteczne będą g łównym czynnikiem wzrostu puli stanowiącej zabezpieczenie
    emisji listów zastawnych w Banku . Listy zastawne będą emitowane zarówno w PLN jak i EUR, a ich termin
    zapadalności będzie wahał się w przedziale 5 -10 lat.
    4. Władze Banku
    Akcjonariusze
    Łączna liczba akcji zwykłych na 30 czerwca 2018 roku wyniosła 3 210 000 sztuk o wartości nominalnej
    100 zł na akcję. W dniu 8 lutego 201 7 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie
    podwyższenia kapitału zakładowego oraz pozbawienia akcj onariusza prawa poboru akcji, na mocy której
    nastąpi ło podwyższenie kapitału zakładowego do kwoty 321 000 000,00 zł w drodze emisji 1 20 000 akcji
    zwykłych imiennych serii H o wartości nominalnej 100,00 zł każda i cenie emisyjnej 1 000,00 zł. Nowe
    akcje zos tały zaoferowane do objęcia spółce mBank S.A. w drodze subskry pcji prywatnej. Akcje zostały
    w pełni opłacone 28 lutego 201 7 roku. W dniu 3 kwietnia 201 7 roku sąd rejestrowy dokonał wpisu
    podwyższonego kapitału zakładowego do rejestru przedsiębiorców.
    Bank nie wyemitował akcji uprzywilejowanych, żadne ograniczenia praw związanych z akcjami
    nie występują. Wszystkie akcje uczestniczą w jednakowym stopniu w podziale dywidendy. Wszystkie
    wyemitowane akcje są w pełni opłacone. Bank nie posiada akcji własnyc h.
    Na datę sprawozdawczą struktura własnościowa zarejestrowanego kapitału akcyjnego Banku
    przedstawiała się następująco:
    Nazwa akcjonariusza
    Zarejestrowany
    kapitał akcyjny
    w zł
    Akcje/Udział
    Głosy na Walnym
    Zgromadzeniu
    Akcjonariuszy
    Liczba % Liczba %
    mBank S.A. 321 000 000 3 210 000 100,00 3 210 000 100,00
    Razem 321 000 000 3 210 000 100,00 3 210 000 100,00
    Bank nie współpracuje z międzynarodowymi instytucjami publicznymi.
    Zarząd
    W skład Zarządu mBanku Hipotecznego S.A. wchodzili :
     Piotr Cyburt – Prezes Zarządu
     Andrzej Kulik – Członek Zarządu
     Grzegorz Trawiński – Członek Zarządu
     Marcin Wojtachnio – Członek Zarządu.
    Powoływanie i odwoływanie członków zarządu i ich uprawnienia:
    Rada Nadzorcza powołuje i odwołuje członków Zarządu Banku, w tym prezesa Zarządu.
    Powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu oraz członka zarządu odpowiedzialnego za
    ryzyko następuje za zgodą Komisji Nadzoru Finansowego. Z wnioskiem o wyrażenie zgody występuje
    Rada Nadzorcza.
    Zarząd Banku prowadzi sprawy Banku i re prezentuje go. Zarząd prz yjmuje roczne plany finansowe
    i strategię działania, które zatwierdza Rada Nadzorcza. Zarząd określa w nich maksymalną wielkość
    emisji listów zastawnych i obligacji emitowanych w danym roku. Do zakresu działania Zarządu Banku
    nale żą wszelkie sprawy nie zastrzeżone do kompetencji innych organów Banku, na mocy Statutu lub
    przepisów prawa.
    Zasady zmiany statutu
    Zgodnie z art. 430 § 1 ksh zmiana statutu wymaga uchwały walnego zgromadzenia i wpisu do rejestru.
    Zgodnie z art. 34 ust. 1 p rawo bankowe zmiana statutu banku wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru
    Finansowego, jeżeli dotyczy spraw niżej wymienionych tj .:
     firma, która powinna zawierać wyodrębniony wyraz "bank" i odróżniać się od nazw innych banków
    oraz wskazywać, czy jest to bank pań stwowy, bank w formie spółki akcyjnej czy bank spółdzielczy;


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    21

     siedziba, przedmiot działania i zakres działalności banku z uwzględnieniem czynności, o których
    mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 -7 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami
    finansowymi, które bank zamierza wykonywać zgodnie z art. 70 ust. 2 tej ustawy;
     organy i ich kompetencje, ze szczególnym uwzględnieniem kompetencji członków zarządu,
    o których mowa w art. 22b ust. 1 p.b., oraz zasady podejmowania decyzji, podstawową strukturę
    organiza cyjną banku, zasady składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych,
    tryb wydawania regulacji wewnętrznych oraz tryb podejmowania decyzji o zaciągnięciu zobowiązań
    lub rozporządzeniu aktywami, których łączna wartość w stosunku do jednego podm iotu przekracza
    5% funduszy własnych;
     zasady funkcjonowania systemu zarządzania, w tym systemu kontroli wewnętrznej;
     fundusze własne oraz zasady gospodarki finansowej
    oraz uprzywilejowania lub ograniczenia akcji co do prawa głosu w banku w formie spółki a kcyjnej.
    Rada Nadzorcza
    Skład Rady Nadzorczej mBanku Hipotecznego S.A.:
     Frank Bock – Przewodniczący RN
     Lidia Jabłonowska -Luba - Wiceprzewodnicząca RN
     Andreas Boeger – Członek RN
     Jakub Fast – Członek RN
     Paweł Graniewski – niezależny Członek RN
     Cezary Kocik – Członek RN
     Michał Popiołek - Członek RN
     Mariusz Tokarski – niezależny Członek RN
    Zgodnie z brzmieniem § 14 ust. 1 pkt 5 Statutu mBanku Hipotecznego S.A., Walne Zgromadzenie w formie
    uchwały podejmuje decyzję co do wyboru i odwołania członków Rady Nadzorczej oraz określenia zasad ich
    wynagradzania.
    Zgodnie z brzmienie m § 3 ust. 1 pkt 9 Regulaminu Rady Nadzorczej mBanku Hipotecznego S.A. ustalanie
    warunków kontraktów i wynagrodzeń dla członków Zarządu Banku należy do kompetencji Rady Nadzorczej .
    W ramach Rady Nadzorczej działa ją dwa Komitety: Komitet Audytu i Komitet ds. Ryzyka.
    Komitet Audytu
    W skład Komitetu Audytu wchodzili:
     Paweł Graniewski – Przewodniczący Komitetu
     Andreas Boeger - Członek Komitetu
     Mariusz Tokarski - Członek Komitetu
    W 2018 roku Komitet Audytu obradował w dniu 2 marca .
    Komitet ds. Ryzyka
    W skład Komitetu ds. Ryzyka wchodzili :
     Lidia Jabłonowska -Luba – Przewodnicząca Komitetu
     Frank Bock - Członek Komitetu
     Michał Popiołek – Członek Komitetu
    Do zadań Komitetu ds. Ryzyka należy:
     opiniowanie całościowej bieżącej i przyszłej gotowości Banku do podejmowania ryzyka,
     opiniowanie opracowanej przez Zarząd Banku strategii zarządzania ryzykiem w działalności Banku
    oraz przedkładanych przez Zarząd informacji dotyczących realizacji tej strat egii,
     wspieranie Rady Nadzorczej Banku w nadzorowaniu wdrażania strategii zarządzania ryzykiem
    w działalności Banku przez kadrę kierowniczą wyższego szczebla,
     weryfikacja czy ceny pasywów i aktywów oferowanych klientom w pełni uwzględniają model
    biznesowy Banku i jego strategię w zakresie ryzyka, a w przypadku gdy ceny te


    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    22

    nie odzwierciedlają w odpowiedni sposób rodzajów ryzyka zgodnie z tym modelem i tą strateg ią,
    przedstawianie Zarządowi Banku propozycji mających na celu zapewnienie adekwatności cen
    pasywów i aktywów do tych rodzajów ryzyka,
     rekomendowanie Radzie Nadzorczej akceptacji lub odrzucenia transakcji między Bankiem
    a członkami organów Banku,
     wspierani e Rady Nadzorczej Banku w nadzorowaniu zarządzania ryzykiem w Banku,
     wspieranie Rady Nadzorczej w zakresie sprawowania nadzoru na d zgodnością wdrażanych zmian
    w polityce kredytowej ze strategią i planem finansowym Banku/Grupy mBanku,
     weryfikacja jakości ak tywów,
     wspieranie Rady Nadzorczej Banku w nadzorowaniu współpracy Banku z grupą Commerzbank AG
    w zakresie skonsolidowanego nadzoru nad ryzykiem i wymianą informacji.
    W 2018 roku Komitet ds. Ryzyka obradował w dniu 11 stycznia .
    Tryb zwoływania oraz uprawnie nia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
    Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zwołuje się jako zwyczajne lub nadzwyczajne walne zgromadzenie,
    zgodnie ze Statutem Banku oraz przepisami Kodeksu spółek handlowych.
    Do podstawowych kompetencji Walnego Zgromadzenia należ y podejmowanie uchwał w następujących
    sprawach:
     rozpatrzenie i zatwierdzenie rocznego sprawozdania z działalności Banku oraz sprawozdania
    finansowego za poprzedni rok obrotowy,
     udzielenie członkom organów Banku absolutorium z wykonania przez nich obow iązków,
     podział zysku netto lub pokrycie strat Banku,
     zmiana statutu,
     wybór i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz określanie zasad ich wynagradzania,
     podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego Banku,
     likwidacja, zbycie całego przedsiębiorstwa Ba nku lub połączenie z innym bankiem,
     wybór likwidatorów i ustalenie ich wynagrodzenia,
     postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu spółki lub
    sprawowaniu zarządu albo nadzoru,
     ustalenie terminu wypłaty dywidendy,
     zbyc ie lub obciążenie nieruchomości Banku, na terenie której mieści się siedziba jego władz,
     sprawy wniesione przez Radę Nadzorczą do rozpatrzenia,
     sprawy wniesione przez akcjonariuszy w trybie przewidzianym w statucie do rozpatrzenia,
     inne sprawy zastrzeżone przez przepisy prawa lub postanowienia Statutu.
    5. Pozostałe informacj e
    Kredyty i ich oprocentowanie
    Podstawowe zmienne stopy procentowe stosowane w Banku, oparte są na stopie procentowej LIBOR
    lub EURIBOR dla kredytów walutowych oraz WIBOR dla kredytów złot owych . Wysokość oprocentowania
    kredytu w danym dniu jest równa sumie marży Banku ustalonej w umowie i stopy bazowej.
    Transakcje z podmiotami powiązanymi
    Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec mBanku Hipotecznego S.A. jest mBank S.A. Bezpośrednią
    jednost ką dominującą wobec mBanku S.A. jest spółka Commerzbank AG.
    Wszystkie transakcje pomiędzy Bankiem, a podmiotami powiązanymi były transakcjami typow ymi
    i rutynowymi, zawartymi zdaniem Zarządu na warunkach nie odbiegających od warunków rynkowych, a ich
    chara kter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej, prowa dzonej przez Bank. Transakcje
    z podmiotami powiązanymi przeprowadzone w ramach zwykłej działalności operacyjnej obejmują kredyty,
    depozyty, zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych oraz transakcje pochodne.



    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    23


    Informacja o spełnianiu przez Członków Rady Nadzorczej i Zarządu wymogów określonych
    w art. 22aa ustawy prawo bankowe
    W dniu 21 marca oraz 29 marca 201 8 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie mBanku Hipotecznego S.A.
    powołało Radę Nadzorczą jedenastej kadencji w składzie jak powyżej . Walne Zgromadzenie dokonało
    weryfikacji i uznało, że kandydaci na Członków Rady Nadzorczej spełniają wymogi określone w art. 22aa
    Prawa bankowego.
    Rada Nadzorcza powołując aktualny Za rząd d okonała weryfikacji i uznała, że osoby powoływane aktualnie
    na Członków Zarządu spełniają wymogi określone w art. 22aa Prawa bankowego .
    Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego
    lub organem administracji publicznej
    Informacja dotycząca toczących się postępowań znajduje się w Nocie 24 Sprawozdania Finansowego.
    Wsparcie f inansowe pochodzące ze środków publicznych
    W 2018 roku Bank nie otrzymał wsparcia finansowego pochodzącego ze środków publicznych,
    w szczeg ólności na podstawie ustawy z dnia 12 lutego 2009 roku o udzielaniu przez Skarb Państwa
    wsparcia instytucjom finansowym (Dz. U. z 2014 r. poz. 158).
    Udzielone przez Bank gwarancje i poręczenia
    W 2018 roku Bank nie udzielił gwarancji i poręczeń.
    Zdarzenia po dniu bilansowym
    W dniu 12 lipca 2018 roku Bank zawarł nową umowę pożyczki podporządkowanej w kwocie 100 mln zł.
    Przedmiotowa pożyczka została udzielona przez mBank S.A. Środki pochodzące z pożyczki zostaną
    przeznaczone i wykorzystane na zasilenie funduszy własnych (Tier II) Banku. W dniu 17 lipca 2018 roku
    Bank wystąpił z wnioskiem do KNF o wyrażenie zgody na zaliczenie nowe j pożyczki do Tier II. Bank,
    po uzyskaniu zgody KNF na zaliczenie przedmiotowej pożyczki do Tier II , zamierza spłacić pożyczkę
    podporządkowaną udzieloną przez mBank S.A. na podstawie umowy z 16 października 2012 roku w kwocie
    100 mln zł. Bank w dniu 17 lipca 2018 roku złożył wniosek do KNF o zgodę na wcześniejszą spłatę tej
    pożyczki, która obecnie zasila fundusze własne (Tier II) .
    6. Oświadczenia Zarządu
    Ład korporacyjny
    W swojej działalności Bank kieruje się zasadami ładu korporacyjnego i dobrych praktyk bankowych,
    wyznaczającymi wysokie standardy oparte na przejrzystości działania, etyce w biznesie i zachowaniu
    równowagi pomiędzy i nteresami wszystkich podmiotów zaangażowanych w funkcjonowanie Spółki.
    W dniu 16 grudnia 2014 roku Zarząd , a w dniu 19 stycznia 2015 r oku Rada Nadzorcza przyjęli do
    stosowania Zasady Ładu Korporacyjnego dla Instytucji Nadzorowanych („Zasady”), uchwalone pr zez
    Komisję Nadzoru Finansowego 22 lipca 2014 roku , z wyłączeniem Zasad wskazanych w § 8 ust. 4, §25
    ust.1, § 29, §53 -57. Zasady kierowane do akcjonariuszy zostały przedstawione przez Zarząd na
    Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy mBanku Hipoteczne go S.A. w dniu 22 kwietnia
    2015 roku , a Walne Zgromadzenie podjęło w tym dniu uchwałę nr 15 w sprawie stosowania Zasad Ładu
    Korporacyjnego dla Instytucji Nadzorowanych, w którym przyjęło te Zasady do stosowania w zakresie,
    w jakim odnoszą się one do walneg o zgromadzenia, z wyłączeniem par. 29 Zasad (wynagrodzenie za
    pełnienie funkcji członka Rady Nadzorczej przyznane jest przez Walne Zgromadzenie jedynie członkowi
    niezależnemu). Uchwała ta weszła w życie z dniem podjęcia.






    mBank Hipoteczny S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Banku w I półroczu 2018 roku
    24

    Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań
    Zarząd m Banku Hipotecznego S.A. oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy:
     sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi
    zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzeteln y i jasny sytuację
    majątkową i finansową mBanku Hipotecznego oraz jego wynik finansowy,
     sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz sytuacji mBanku Hipotecznego,
    w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
    Proces przygotowywania danych finans owych na potrzeby sprawozdawczości jest zautomatyzowany
    i oparty na Księdze Głównej Banku. Przygotowanie danych w systemach źródłowych podlega
    sformalizowanym procedurom operacyjnym i akceptacyjnym. Tworzenie Księgi Głównej Banku odbywa się
    w ramach proces u, który obejmuje odpowiednie kontrole wewnętrzne. Specjalnej kontroli podlegają
    korekty manualne.
    Przygotowaniem sprawozdań finansowych w mBanku Hipotecznym S.A. zajmuje się Wydział
    Sprawozdawczości Finansowej w Departamencie Rachunkowości i Rozliczeń. P rowadzenie księgowości
    finansowej oraz administrowanie wzorcowym planem kont leży w kompetencji Departamentu
    Rachunkowości i Rozliczeń.



    ..............................

    ..............................

    ..............................

    ..............................
    Piotr Cyburt
    Prezes Zarządu
    Andrzej Kulik
    Członek Zarządu
    Grzegorz Trawiński
    Członek Zarządu
    Marcin Wojtachnio
    Członek Zarządu



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 6

    Pobierz plik





















    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements
    for the first half of 2018

















    mBank Hipoteczny S.A .
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)

    1

    Selected financial data

    The following selected financial data constitute supplementary information to the condensed
    financial state ments of mBank Hipoteczny S.A. for the first half of 2018 .



    The following exchange rates were used in translating selected financial data into euro:
     for items of the statement of financial position – exchange rate announced by
    the National Bank of P oland as at 30 June 2018: EUR 1 = PLN 4.3616, 31 December 2017:
    EUR 1 = PLN 4.1709 and 30 June 2017: EUR 1 = PLN 4.2265
     for items of the income statement and items of statement of cash flows – exchange rate
    calculated as the arithmetic mean of exchange ra tes announced by the National Bank of Poland
    as at the end of each month of the first half of 2018 and 2017: EUR 1 = PLN 4. 2395 and
    EUR 1 = PLN 4. 2474 respectively.
    1 ha lf of 2018
    pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    1 ha lf of 2017
    pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    1 ha lf of 2017
    pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    1 ha lf of 2017
    pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    I. Interest income 209 266 180 904 49 361 42 592
    II. Fee and commission income 1 595 899 376 212
    III. Net trading income (1 006) (3 425) (237) (806)
    IV. Operating result 37 343 28 219 8 808 6 644
    V. Profit before income tax 23 768 16 999 5 606 4 002
    VI. Net profit attributable to shareholders of mBank
    Hipoteczny S.A. 16 622 10 256 3 921 2 415
    VII. Net cash flows from operating activities (292 068) (929 409) (68 892) (218 818)
    VIII. Net cash flows from investing activities (10 227) (7 263) (2 412) (1 710)
    IX. Net cash flows from financing activities 381 249 740 098 89 928 174 247
    X. Total net cash flows 78 954 (196 574) 18 623 (46 281)
    XI. Basic earnings per ordinary share /
    Diluted earnings per ordinary share (in PLN/EUR) 5.18 3.23 1.22 0.76
    in PLN `000 in EUR `000
    Se le cte d fina ncia l da ta 30.06.2018
    unaudited
    31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    30.06.2018
    unaudited
    31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    I. Total assets 12 704 967 12 168 169 11 335 233 2 912 914 2 917 396 2 681 943
    II. Amounts due to other banks 3 353 225 3 830 026 3 881 459 768 806 918 273 918 362
    III. Amounts due to customers 3 270 4 131 11 141 750 990 2 636
    IV. Equity attributable to shareholders of mBank Hipoteczny
    S.A. 1 060 471 1 056 401 1 036 551 243 138 253 279 245 250
    V. Share capital 321 000 321 000 321 000 73 597 76 962 75 949
    VI. Number of shares 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000 3 210 000
    VII. Book value per share /
    Diluted book value per share (in PLN/EUR) 330.36 329.10 322.91 75.74 78.90 76.40
    VIII. Total capital ratio (%) 15.22 15.79 15.82 15.22 15.79 15.82
    Se le cte d fina ncia l da ta
    in PLN `000 in EUR`000
    a s a t a s a t


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    2

    TABLE OF CONTENTS
    Condensed in come statement ................................ ................................ .......................... 4
    Condensed s tatement of comprehensive income ................................ .............................. 5
    Condensed s tatement of financial position ................................ ................................ ....... 6
    Condensed statement of changes in equity ................................ ................................ ...... 7
    Condensed statement of cash flows ................................ ................................ ................. 9
    Explan atory notes to the standalone financial statements ................................ ............. 10
    1. Information on mBank Hipoteczny S.A. ................................ ................................ ...... 10
    2. Description of the relevant accounting policies ................................ ............................ 11
    3. Major estimates and assessments made in connection with the application of accounting
    principles ................................ ................................ ................................ ............... 33
    4. Operating segments ................................ ................................ ................................ 35
    5. Net interest income ................................ ................................ ................................ . 38
    6. Net fee and commission income ................................ ................................ ................ 39
    7. Net trading income ................................ ................................ ................................ .. 39
    8. Other operating income ................................ ................................ ........................... 42
    9. Gains or losses on non -trading financial assets ma ndatorily at fair value through profit
    or loss ................................ ................................ ................................ ................... 43
    10. Overhead costs ................................ ................................ ................................ ....... 43
    11. Other operating expenses ................................ ................................ ........................ 44
    12. Earnings per share ................................ ................................ ................................ .. 44
    13. Financial assets and liabilities held for trading and derivatives held for hedges ................ 45
    14. Non -trading financial assets mandatorily at fair value through profit or loss .................... 45
    15. Financial liabilities measured at amortised cost ................................ ........................... 45
    16. Financial assets at fair value through other comprehensive income ............................... 46
    17. Intangible assets ................................ ................................ ................................ ..... 47
    18. Tangible fixed assets ................................ ................................ ............................... 47
    19. Other assets ................................ ................................ ................................ ........... 48
    20. Financial liabilities measured at amortised cost – amounts due to customers .................. 48
    21. Debt securities in issue ................................ ................................ ............................ 48
    22. Other liabilities ................................ ................................ ................................ ........ 54
    23. Provisions ................................ ................................ ................................ ............... 54
    24. Assets and liabilities for deferred income tax ................................ .............................. 54
    25. Fair value of assets and liabilities ................................ ................................ .............. 55
    Selected explanatory information ................................ ................................ ................... 59
    1. Compliance with international financial reporting standards ................................ .......... 59
    2. Consistency of accounting principles and calculation methods applied to the drafting of
    the half -year report and the last annual financial statements ................................ ........ 59
    3. Seasonal or cyclical nature of the business ................................ ................................ . 59
    4. Nature and values of items affecting assets, liabilities, equity, net profit/(loss) or cash
    flows, which are extraordinary in terms of their n ature, magnitude or exerted impact ...... 59
    Implementation of IFRS 9 ................................ ................................ ................................ 59
    5. Nature and amounts of changes in estimate values of items, which were presented in
    previous interim periods of the current reporting year, or changes of accounting
    estimates indicated in prior reporting years, if they bear a substantial impact upon the
    current interim period ................................ ................................ .............................. 60
    6. Issues, redemption and repayment of debt and equity securities ................................ ... 60
    7. Dividends paid (or declared) altogether or broken down by ordinary shares and other
    shares ................................ ................................ ................................ ................... 60
    8. Significant events after the end of the first half of 2018, which are not reflected in the
    condensed financial statements ................................ ................................ ................. 60
    9. Effect of changes in the structure of the entity in the first half of 2018, including
    business combinations, acquisitions or disposal of subsidiaries, long -term investments,
    restructuring, and discontinuation of business activities ................................ ............... 60
    10. Changes in contingent liabilities ................................ ................................ ................ 60
    11. Write -offs of the value of inventories down to net realisable value and reversals of such
    write -offs ................................ ................................ ................................ ............... 60
    12. Revaluation write -offs on account of impairment of tangible fixed assets, intangible
    assets, or other assets as well as reversals of such write -offs ................................ ....... 61
    13. Revaluation write -offs on account of impairment of financial assets ............................... 61
    14. Reversals of provisions against restructuring costs ................................ ...................... 61
    15. Acquisitions and disposals of tangible fixed asset items ................................ ................ 61


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    3

    16. Material liabilities assumed on account of acquisition of tangible fixed assets .................. 61
    17. Information about changing the process (method) of measurement the fair value of
    financial instruments ................................ ................................ ............................... 61
    18. Changes in t he classification of financial assets due to changes of purpose or use of
    these assets ................................ ................................ ................................ ........... 61
    19. Corrections of errors from previous reporting periods ................................ .................. 61
    20. Default or infringement of a loan agreement or failure to initiate composition
    proceedings ................................ ................................ ................................ ............ 61
    21. Position of the management on the probability of performance of pr eviously published
    profit/loss forecasts for the year in light of the results presented in the quarterly report
    compared to the forecast ................................ ................................ ......................... 61
    22. Registered share capital ................................ ................................ ........................... 61
    23. Change in Bank shares and rights to shares held by managers and supervisors .............. 62
    24. Proceedings before a court, arbitration body or public admini stration authority ............... 62
    25. Off -balance sheet liabilities ................................ ................................ ....................... 62
    26. Transactions with related parties ................................ ................................ ............... 62
    27. Credit and loan guarantees, other guarantees granted in excess of 10% of the equity ..... 65
    28. Other information which the issuer deems necessary to assess its human resources,
    assets, financial position, financial performance and their changes as well as information
    relevant to an assessment of the issuer’s capacity to meet its liabilities ......................... 65
    29 . Other information ................................ ................................ ................................ .... 65



    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    4


    Condensed income statement
    Total profit of mBank Hipoteczny S.A. for the first half of 2018 and the first half of 2017 relates to
    the result of continued operations.









    Explanatory notes an d selected explanatory data presented on pages 10 to 65 constitute
    an integral part of these condensed financial statements. Note
    Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Interest income, including: 5 209 266 180 904
    Interest income on financial assets measured at amortised cost 178 062 n/a
    Interest income on financial assets measured at fair value
    through other comprehensive income 11 013 n/a
    Income similar to interest - financial assets measured at fair
    value through profit or loss 20 191 n/a
    Interest expense 5 (125 962) (108 679)
    Ne t inte re st income 83 304 72 225
    Fee and commission income 6 1 595 899
    Fee and commission expenses 6 (2 595) (4 018)
    Ne t fe e a nd commission income (1 000) (3 119)
    Net trading income, including: 7 (1 006) (3 425)
    Foreign exchange result 883 (3 098)
    Gains or losses on financial assets and liabilities held for trading 611 535
    Gains or losses from hedge accounting (2 500) (862)
    Gains or losses on non-trading financial assets mandatorily at fair
    value through profit or loss (1 961) n/a
    Gains less losses from debt securities measured at fair value
    through other comprehensive income 149 n/a
    Other operating income 8 604 499
    Impairment or reversal of impairment on financial assets not
    measured at fair value through profit or loss 9 (8 410) (1 742)
    Overhead costs 10 (31 605) (34 118)
    Amortisation and depreciation (1 726) (1 563)
    Other operating expenses 11 (1 006) (538)
    Ope ra ting re sult 37 343 28 219
    Taxes on the Bank balance sheet items (13 575) (11 220)
    Profit be fore income ta x 23 768 16 999
    Income tax 24 (7 146) (6 743)
    Ne t profit 16 622 10 256
    Ne t profit a ttributa ble to sha re holde rs of the mBa nk
    Hipote czny S.A. 16 622 10 256
    We ighte d a v e ra ge numbe r of ordina ry sha re s /
    Dilute d we ighte d a v e ra ge numbe r of ordina ry sha re s 12 3 210 000 3 172 210
    Ea rnings pe r ordina ry sha re /
    Dilute d e a rnings pe r ordina ry sha re (in PLN) 12 5.18 3.23


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    5


    Condensed s tatement of comprehensive income





































    Explanatory notes and selected explanatory da ta presented on pages 10 to 65 constitute
    an integral part of these condensed financial statements. Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Ne t profit 16 622 10 256
    Othe r compre he nsiv e income ne t of ta x including: 819 2 669
    C hange in valuation of available for sale financial assets (gross) n/a 3 289
    Deferred tax on available for sale financial assets n/a (625)
    C hange in valuation of available for sale financial assets (net) n/a 2 664
    Debt instruments at fair value through other comprehensive income (net) 819 n/a
    Actuarial gains and losses on post-employment benefits (gross) - 6
    Deferred tax on actuarial gains and losses on post-employment benefits - (1)
    Actuarial gains and losses on post-employment benefits (net) - 5
    Tota l compre he nsiv e income ne t of ta x 17 441 12 925
    Ne t tota l compre he nsiv e income a ttributa ble to sha re holde rs
    of the mBa nk Hipote czny S.A. 17 441 12 925
    Ite ms tha t will not be re cla ssifie d to the income sta te me nt
    Ite ms tha t ma y be re cla ssifie d to the income sta te me nt


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    6

    Condensed s tatement of financial position









    Explanatory notes and selected explanatory data presented on pages 10 to 65 constitute
    an integral p art of these condensed financial statements. ASSETS Note 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    C ash and balances with the C entral Bank 524 1 351 46 753
    Loans and advances to banks 15 n/a 18 737 9 927
    Financial assets held for trading and derivatives held for hedges 13 30 454 48 973 40 568
    Loans and advances to customers 14 n/a 10 766 911 10 173 290
    Non-trading financial assets mandatorily at fair value through profit
    or loss, including: 14 217 700 n/a n/a
    Loans and advances to customers 217 700 n/a n/a
    Investment securities available for sale 16 n/a 1 277 127 1 025 279
    Financial assets at fair value through other comprehensive income 16 1 338 281 n/a n/a
    Financial assets at amortised cost, including: 15 11 057 350 n/a n/a
    Loans and advances to banks 20 037 n/a n/a
    Loans and advances to customers 11 037 313 n/a n/a
    Intangible assets 17 32 154 25 527 18 343
    Tangible assets 18 7 784 8 295 8 253
    Deferred income tax assets 24 12 267 10 572 5 761
    Other assets 19 8 453 10 676 7 059
    TOTAL ASSETS 12 704 967 12 168 169 11 335 233
    LIABILITIES AND EQUITY
    L i a b i l i t i e s
    Financial liabilities held for trading and derivatives held for hedges 13 13 489 548 7 006
    Financial liabilities measured at amortised cost, including: 11 598 254 11 077 766 10 251 959
    Amounts due to banks 3 353 225 3 830 026 3 881 459
    Amounts due to customers 20 3 270 4 131 11 141
    Debt securities issued 21 8 041 306 7 043 125 6 158 931
    Subordinated liabilities 200 453 200 484 200 428
    Provisions 23 3 172 204 158
    C urrent income tax liabilities 3 519 7 682 3 707
    Other liabilities 22 26 062 25 568 35 852
    TOTAL LIABILITIES 11 644 496 11 111 768 10 298 682
    E q u i t y
    Sha re ca pita l: 734 719 734 719 734 719
    - Registered share capital 321 000 321 000 321 000
    - Share premium 413 719 413 719 413 719
    Re ta ine d e a rnings: 321 133 317 882 300 309
    - Profit from the previous years 304 511 290 053 290 053
    - Profit for the current period 16 622 27 829 10 256
    Othe r compone nts of e quity 4 619 3 800 1 523
    TOTAL EQUITY 1 060 471 1 056 401 1 036 551
    TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 12 704 967 12 168 169 11 335 233
    Tota l ca pita l ra tio (%) 15.22 15.79 15.82


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)

    7

    Condensed statement of changes in equity
    Changes in the period from 1 January 2018 to 30 June 2018 (unaudited)

    Changes in the period from 1 January 2017 to 31 December 2017

    Explanatory notes and selected ex planatory data presented on pages 10 to 65 constitute an integral part of these condensed financial statements. Re giste re d
    sha re
    ca pita l
    Sha re pre mium
    Othe r
    supple me nta ry
    ca pita l
    Ge ne ra l
    ba nk ing
    risk re se rv e
    Re ta ine d profit
    from the
    pre v ious y e a rs
    Profit for the
    curre nt pe riod
    Va lua tion of
    fina ncia l a sse ts
    a t fa ir v a lue
    through othe r
    compre he nsiv e
    income
    Actua ria l ga ins
    a nd losse s
    re la ting to post-
    e mploy me nt
    be ne fits
    As a t 1 Ja nua ry 2018 321 000 413 719 245 253 44 800 27 829 - 3 798 2 1 056 401
    Effects of IFRS 9 implementation - - - - (13 371) - - - (13 371)
    Re sta te d e quity a s a t 1 Ja nua ry 2018 321 000 413 719 245 253 44 800 14 458 - 3 798 2 1 043 030
    Net profit - - - - - 16 622 - - 16 622
    Other comprehensive income (gross) - - - - - - 1 011 1 011
    Deferred tax on other comprehensive income - - - - - - (192) (192)
    Tota l compre he nsiv e income - - - - - 16 622 819 - 17 441
    Transfer to general banking risk reserve - - - - - - - - -
    Transfer to supplementary capital - - 27 829 - (27 829) - - - -
    Issue of shares - - - - - - - - -
    Share issue costs - - - - - - - - -
    As a t 30 June 2018 321 000 413 719 273 082 44 800 (13 371) 16 622 4 617 2 1 060 471
    Re ta ine d e a rnings Othe r compone nts of e quity Sha re ca pita l
    Tota l Re giste re d
    sha re
    ca pita l
    Sha re pre mium
    Othe r
    supple me nta ry
    ca pita l
    Ge ne ra l
    ba nk ing
    risk re se rv e
    Re ta ine d profit
    from the
    pre v ious y e a rs
    Profit for the
    curre nt y e a r
    Va lua tion of
    a v a ila ble - for
    sa le
    fina ncia l
    a sse ts
    Actua ria l ga ins
    a nd losse s
    re la ting to post-
    e mploy me nt
    be ne fits
    As a t 1 Ja nua ry 2017 309 000 305 792 224 131 42 500 23 422 - (1 168) 22 903 699
    Net profit - - - - - 27 829 - - 27 829
    Other comprehensive income (gross) - - - - - - 6 131 (25) 6 106
    Deferred tax on other comprehensive income - - - - - - (1 165) 5 (1 160)
    Tota l compre he nsiv e income - - - - - 27 829 4 966 (20) 32 775
    Transfer to general banking risk reserve - - - 2 300 (2 300) - - - -
    Transfer to supplementary capital - - 21 122 - (21 122) - - - -
    Issue of shares 12 000 108 000 - - - - - - 120 000
    Share issue costs - (73) - - - - - - (73)
    As a t 31 De ce mbe r 2017 321 000 413 719 245 253 44 800 - 27 829 3 798 2 1 056 401
    Othe r compone nts of e quity Sha re ca pita l Re ta ine d e a rnings
    Tota l


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)

    8

    Changes in the period from 1 January 2017 to 30 June 2017 (unaudited)






















    Explanatory notes and selected explanatory data pr esented on pages 10 to 65 constitute an integral part of these condensed financial statements. Re giste re d
    sha re
    ca pita l
    Sha re pre mium
    Othe r
    supple me nta ry
    ca pita l
    Ge ne ra l
    ba nk ing
    risk re se rv e
    Re ta ine d profit
    from the
    pre v ious y e a rs
    Profit for the
    curre nt pe riod
    Va lua tion of
    a v a ila ble - for
    sa le
    fina ncia l
    a sse ts
    Actua ria l ga ins
    a nd losse s
    re la ting to post-
    e mploy me nt
    be ne fits
    As a t 1 Ja nua ry 2017 309 000 305 792 224 131 42 500 23 422 - (1 168) 22 903 699
    Net profit - - - - - 10 256 - - 10 256
    Other comprehensive income (gross) - - - - - - 3 289 6 3 295
    Deferred tax on other comprehensive income - - - - - - (625) (1) (626)
    Tota l compre he nsiv e income - - - - - 10 256 2 664 5 12 925
    Transfer to general banking risk reserve - - - 2 300 (2 300) - - - -
    Transfer to supplementary capital - - 21 122 - (21 122) - - - -
    Issue of shares 12 000 108 000 - - - - - - 120 000
    Share issue costs - (73) - - - - - - (73)
    As a t 30 June 2017 321 000 413 719 245 253 44 800 - 10 256 1 496 27 1 036 551
    Sha re ca pita l Re ta ine d e a rnings Othe r compone nts of e quity
    Tota l


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)

    9

    Condensed statement of cash flows


    Explanatory notes and selected explanatory data presented on pages 10 to 65 constitute
    an integral part of these condens ed financial statements. Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    A. Ca sh flows from ope ra ting a ctiv itie s (292 068) (929 409)
    Profit be fore income ta x 23 768 16 999
    Adj ustme nts: (315 836) (946 408)
    Income taxes paid (10 060) (3 570)
    Amortisation 1 726 1 563
    (Gains) losses on investing activities (149) -
    Interest income (income statement) (209 266) (180 904)
    Interest expense (income statement) 125 962 108 679
    Interest received 194 638 176 325
    Interest paid (6 683) (10 284)
    C hanges in cash and balances with the C entral Bank - 1
    C hanges in loans and advances to banks - 6
    C hanges in assets and liabilities on derivative financial instruments 29 272 (3 162)
    C hanges in loans and advances to customers (499 741) (758 078)
    C hanges in investment securities n/a (119 544)
    C hanges in financial assets at fair value through other comprehensive income 23 093 n/a
    C hanges in other assets 2 223 330
    C hanges in amounts due to other banks (30 931) (137 443)
    C hanges in amounts due to customers (861) (25 265)
    C hanges in debt securities in issue 59 095 (4 234)
    C hanges in provisions 2 968 2
    C hanges in other liabilities 494 9 106
    Result on disposal of intangible assets and tangible fixed assets 2 64
    Other changes in intangible assets 2 382 -
    Ne t ca sh ge ne ra te d from/(use d in) ope ra ting a ctiv itie s (292 068) (929 409)
    B. Ca sh flows from inv e sting a ctiv itie s (10 227) (7 263)
    Inv e sting a ctiv ity inflows - 24
    Due to the disposal of intangible assets and tangible fixed assets - 24
    Inv e sting a ctiv ity outflows 10 227 7 287
    Due to the purchase of intangible assets and tangible fixed assets 10 227 7 287
    Ne t ca sh ge ne ra te d from/(use d in) inv e sting a ctiv itie s (10 227) (7 263)
    C. Ca sh flows from fina ncing a ctiv itie s 381 249 740 098
    F ina ncing a ctiv ity inflows 2 139 614 1 233 679
    Due to the loans and advances from banks 560 520 700 000
    Due to the issue of debt securities 1 571 760 407 620
    Due to the issue of shares - 119 927
    Interest received from hedging derivative financial instruments 7 334 6 132
    F ina ncing a ctiv itie s outflows 1 758 365 493 581
    Due to the repayment of loans and advances from banks 1 005 805 -
    Due to the issue of debt securities 631 148 400 000
    Interest paid on loans received, debt securities in issue and subordinated liabilities 121 412 93 581
    Ne t ca sh ge ne ra te d from/(use d in) fina ncing a ctiv itie s 381 249 740 098
    Ne t incre a se / de cre a se in ca sh a nd ca sh e quiv a le nts (A+B+C) 78 954 (196 574)
    Ca sh a nd ca sh e quiv a le nts a s a t the be ginning of the re porting pe riod, including: 143 573 253 254
    C ash and balances with the C entral Bank 1 351 5 530
    Loans and advances to banks 18 737 16 262
    Investment securities with maturity of up to 3 months from the date of purchase 123 485 231 462
    Ca sh a nd ca sh e quiv a le nts a s a t the e nd of the re porting pe riod, including: 222 527 56 680
    C ash and balances with the C entral Bank 524 46 753
    Loans and advances to banks 20 037 9 927
    Investment securities with maturity of up to 3 months from the date of purchase 201 966 -


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    10

    Explanatory notes to the standalone financial statements
    1. Information on mBank Hipoteczny S.A.
    By the decision of the District Court for the Capital City of Warsaw 16th Commercial Department on
    16 April 1999 mBank Hipoteczny S.A. (h ereinafter referred to as the “Bank”) was entered into the
    Commercial Register under registration number 56623.
    On 27 March 2001 the District Court in Warsaw issued a decision to enter the Bank in the National
    Court Register (KRS) under KRS No. 0000003753 .
    As per the Polish Classification of Activities the Bank business is designated as 64.19.Z “Other
    monetary intermediation”.
    On 29 November 2013 District Court for the Capital City of Warsaw, 12th Commercial Department
    of the National Court Register regi stered the change of the Bank’s Articles of Association resulting
    from resolution no. 1 of the Extraordinary General Meeting of BRE Bank Hipoteczny S.A. dated
    30 October 2013. Together with the registration of the change in the Articles of Association the
    name of the Bank has been changed from BRE Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna to mBank
    Hipoteczny Spółka Akcyjna. The Bank can use the following abbreviation: mBank Hipoteczny S.A.
    According to the Bank’s Articles of Association, the Bank’s scope of activity is provision of banking
    services to natural and legal persons, as well as to unincorporated organisational units both in PLN
    and foreign currencies.
    The Bank operates in the territory of the Republic of Poland.
    Registered office of the Bank is located i n Warsaw, at Lecha Kaczyńskiego Street No. 26.
    The Bank was established for an indefinite period of time.
    mBank Hipoteczny S.A. is a specialised mortgage bank of which primary purpose is to issue
    mortgage bonds, which are intended to constitute the main source of long -term financing for loans
    secured with real estate property. There are two business lines in the Bank:
     retail line, focusing on the purchase of receivables from housing mortgage loans from
    mBank S.A.,
     commercial line, covering the financing o f income -generating real property such as office
    buildings, shopping centres, hotels, warehouses and distribution premises, as well as
    financing of residential property (apartments and houses), carried out by housing
    developers.
    In the second half of 2017 , the Bank discontinued granting housing mortgage loans to private
    individuals in cooperation with mBank S.A. (the so -called agency model). At present, within retail
    business line operates only a so -called pooling model consisting of purchasing receivables on
    account of housing mortgage loans from mBank S.A.
    Since the end of 2012, the Bank has not been providing financing to local government units or
    other entities with a surety of local government units. However, the Bank had a legacy portfolio of
    loan tra nsactions for this segment which was the basis for the issue of public sector covered bonds.
    Activities of mBank Hipoteczny S.A. are carried out in the segments described in detail in Note 4.
    mBank Hipoteczny S.A. is not a parent company or a major invest or to associate companies nor
    jointly controlled companies. Therefore, mBank Hipoteczny S.A. does not prepare consolidated
    financial statements. The parent company of mBank Hipoteczny S.A. is mBank S.A., which
    prepares consolidated financial statements of mBank Capital Group.
    As at June 30, 2018 the employm ent in the Bank was 162 FTEs and 169 persons (June 30, 2017:
    214 FTEs; 222 persons).
    Average e mployment in the first half 2018 was 172 persons, in the first half 2017 it was 225
    persons.
    These condensed financial statements were approved by the Management Boa rd of mBank
    Hipoteczny S.A. on 3 August 2018 .



    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    11

    2. Description of the relevant accounting policies
    The most important accounting policies applied to the drafting of these consolidated financial
    statement s are presented below. The accounting principles adopted by the Bank were applied on
    an ongoing basis for all periods presented in the financial statements, except for the accounting
    principles applied in connection with the implementation of IFRS 9 as of 1 January 2018,
    as desc ribed in detail under Note 2.26 Comparative data and changes in the presentation of data in
    the profit and loss account described in Note 2.25.
    2.1. Basis of preparation
    The condensed financial statements of mBank Hipoteczny S.A. have been prepared for the 6 -month
    period ended 30 June 2018 . These condensed financial statements are standalone financial
    statements.
    Both as at 30 June 2018 and as at 30 June 2017 , mBank Hipoteczny S.A. did not have any
    subsidiaries.
    These condensed financ ial statements have been prepared in accordance with the International
    Financial Reporting Standards (IFRS) as adopted for use in the European Union, in particular in
    accordance with the International Accounting Standard (IAS) 34 “Interim Financial Reporti ng”,
    concerning interim financial statements.
    IFRSs comprise standards and interpretations accepted by the International Accounting Standards
    Board (“IASB”) and the International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”).
    The scope of infor mation disclosed in interim financial statements is narrower than in the case of
    full financial statements, therefore they should be read in conjunction with the separate financial
    statements of mBank Hipoteczny S.A. for the financial year 2017 .
    The prepa ration of the financial statements in compliance with IFRS requires the application of
    specific accounting estimates. It also requires the Management Board to use its own judgment
    when applying the accounting policies adopted by the Bank. The issues in rel ation to which
    a significant professional judgement is required, more complex issues, or such issues where
    estimates or judgments are material to the financial statements are disclosed in Note 3.
    The condensed financial statements of mBank Hipoteczny S.A . were prepared under the going
    concern assumption. There are no circumstances indicating any risks associated with the going
    concern in the foreseeable future, i.e. in the period of at least 12 months following the balance
    sheet date.
    Financial statement s are prepared in compliance with materiality principle. Material omissions or
    misstatements of positions of financial statements are material if they could, individually or
    collectively, influence the economic decisions that users make on the basis of Ban k’s financial
    statements. Materiality depends on the size and nature of the omission or misstatement of the
    position of financial statements or a combination of both. The Bank presents separately each
    material class of similar positions. The Bank presents separately positions of dissimilar nature or
    function unless they are immaterial.
    2.2. Interest income and expenses
    All interest income on financial instruments carried at amortised cost using the effective interest
    rate method is recognized in the income sta tement as well as interest income from financial assets
    measured at fair value through profit or loss and measured at fair value through other
    comprehensive income.
    The effective interest rate method is a method of calculation of the amortised initial val ue of
    financial assets or financial liabilities and allocation of interest income or interest expense to the
    proper periods. The effective interest rate is the interest rate that exactly discounts estimated
    future cash payments or receipts through the expe cted life of the financial assets or financial
    liability to the gross carrying amount of a financial asset or to the amortized cost of a financial
    liability. When calculating the effective interest rate, the Bank estimates the expected cash flows
    taking in to account all the contractual terms of the financial instrument, but without taking into
    account the expected credit losses. This calculation takes into account all the fees and points paid
    or received between the parties to the contract, which constitute an integral component of the
    effective interest rate, as well as transaction expenses and any other premiums or discounts.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    12

    In case of reclassification to the stage 3 of a financial asset or a group of similar financial assets,
    the interest income is calc ulated on the net value of financial assets and recognized using the
    interest rate at which the future cash flows were discounted for the purpose of valuation of
    impairment.
    Interest income reported by the Bank also include commission on early repayment of loans
    granted, recognized in the income statement on a one -off basis.
    Interest income includes interest and commissions received or due on account of loans, inter -bank
    depos its or investment securities recognized in the calculation of the effective interest rate.
    Interest income, including interest on loans, is recognized in the income statement and on the
    other side in the statement of financial position as part of receivab les from banks or from other
    customers.
    Income and expenses related to the interest component of the result on interest rate derivatives
    and resulting from current calculation of swap points on currency derivatives classified into banking
    book are presented in the interest results in the position Interest income/expense on derivatives
    classified into banking book. The Bank does not conduct commercial activity, all transactions on
    derivatives are classified in the banking book.
    Interest income and interest expenses related to the interest measurement component of
    derivatives concluded as hedging instruments under fair value hedge accounting are presented in
    the interest result in the position interest income/expense on derivati ves under the hedge
    accounting.
    Interest expenses include paid and accrued interests as well as commissions settled over time
    using effective interest rate from received loans, other financial liabilities with deferred payment
    term, subordinated loans, debt securities issued and cash collateral.
    2.3. Fee a nd commission income and expenses
    Fee and commission income is recognized at the time of performance of the respective services.
    Commissions for granted loans are recognised using the effective interest rate method and included
    in interest income. Commiss ions related to agreements that were not orginated on the date of
    collection or payment of commission adjust the value of effective interest rate on the date of
    disbursement of funds. Commissions for loan agreements that were not orginated are included as
    one -off items in the income statement on the date of termination of a loan agreement.
    Commissions for loan tranches (for exposure) placed at the disposal of a client are calculated evenly
    over the period of provision of the service. The amount of commissio n is recognized over time
    linearly over the period covering the transaction that is subject to commission. Income and cost for
    fees and commissions for which the method of effective interest rate is not applied are generally
    recognised in accordance with t he accrual basis at the time of provision of the service.
    Commission expenses related to amounts paid on received loans, issued securities adjust the value
    of effective interest rate on the date of the orgination of the funds or on the day of payment, if it
    took place after the day of orgniation of the funds, are presented in the line of interest expenses.
    Commissions on other operations are included in the income statement as one -off items.
    2.4. Revenue and expenses from sale of insurance products bundled wit h loans
    The Bank treats insurance products as bundled with loans , in particular when insurance product is
    offered to the customer only with the loans , i.e. it is not possible to purchase from the Bank the
    insurance product which is identical in a legal fo rm, content and economic conditions without
    purchasing the loan.
    The Bank does not offer insurance products which are not bundled with loans .
    Revenue from sale of insurance products bundled with loans are split into interest income and fee
    and commission income based on the relative fair value analysis of each of these products.
    The remuneration included in interest income is recognised over time as part of effective interest
    rate calculation for the bundled loan. The remuneration included in commission income is
    recognised partly as upfront income and partly including deferring over time based on the analysis
    of the stage of completion of the service.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    13

    Expenses directly linked to the sale of insurance products are recognised using the same pattern as
    in case of income observing the matching concept. A part of expenses is treated as an element
    adjusting the calculation of effective interest rate for interest income and the remaining part of
    expenses is recognised in fee and commission expenses as upfront c ost or as cost accrued over
    time.
    For insurance products considered as bundled with loans the Bank estimates also the part of
    remuneration which in the future will be returned due to early termination of insurance contract
    and appropriately decreases inter est income or fee and commission income to be recognised.
    In case of related products, when the premium is charged on a monthly basis, and a client may
    join insurance or discontinue it on a regular basis, revenue is recognised monthly on a cash basis in
    commission income.
    For the purpose of recognition of interest income in terms of insurance associated with a mortgage
    loan, the income from a one -off premium charged for a period of the first two years is recognized
    by the Bank on a linear basis within the interest income, on a level that equals the level of
    subsequent consideration it receives from a regular premium charged on a monthly basis after the
    second year of insurance protection.
    Since 31 March 2015, due to the termination on this date of agreeme nt on cash bonus, which was
    concluded on 7 January 2014 between the Bank and BRE Ubezpieczenia Sp. z .o.o. (currently
    mFinanse S.A.) the Bank does not receive remuneration for offered insurance products associated
    with a loan product.
    2.5. Segment reporting
    An operating segment is a component of the entity:
     which engages in business activities and in connection with which revenues may be earned
    and costs incurred (including revenues and costs relating to transactions with other
    components of the same entity),
     whose operating results are regularly reviewed by the chief operating decision maker in the
    entity and using those results to make decisions on resources allocated to a given segment
    and assessing the results of operations of the segment, and
     in respect of which separate financial information is available.
    Operating segments are reported on the same basis as that used for internal reporting (reporting
    to management). The management is a function that allocates resources to the operating
    segments and assesses the performance thereof. As defined in IFRS 8, the Bank has determined
    the Management Board of the Bank as its “management”.
    In accordance with IFRS 8, the Bank distinguished the following operating segments : „ Corporate
    Banking Segment ”, „ Retail Banking S egment”, „ Treasury Segment ", described in detail in Note 4.
    2.6. Financi al assets/financial liabilities
    The Bank classifies its financial assets to the following categories: financial assets valued at fair
    value through profit or loss, financial assets valued at fair value through other comprehensive
    income for which gains or losses may be reclassified subsequently to the income statement,
    financial assets valued at fair value through other comprehensive income for which gains or losses
    will not be reclassified subsequently to the income statement at derecognition and financial assets
    valued at amortized cost. Classification of the debt financial asset to the one of the above
    categories takes place at its initial recognition based on business model for managing financial
    assets and contractual cash flow characteristics. An equity instrument is c lassified as a financial
    asset at fair value through profit or loss unless at the time of initial recognition the group made an
    irrevocable election of specific equity investments to present subsequent fair value changes in
    other comprehensive income.
    Financial liabilities as at the date of their acquisition or creation are classified into the following
    categories:
     financial liabilities valued at fair value through profit or loss,
     other financial liabilities valued at amortized cost.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    14

    A financial liability is classified into one of the categories at the time of its acquisition in accordance
    with the Bank's intention as to its intended use.
    Standard ised purchases and sales of financial assets at fair value through profit or loss and
    measured at fair value through other comprehensive income are recognized on the settlement date
    – the date on which the Bank delivers or receives the asset. Changes in fa ir value in the period
    between trade and settlement date with respect to assets carried at fair value is recognized in
    profit or loss or in other components of equity. Loans are recognized when cash is advanced to the
    borrowers. Derivative financial instru ments are recognized beginning from the date of transaction.
    A financial asset is de -recognized if Bank loses control over any contractual rights attached to that
    asset, which usually takes place if the financial instrument is disposed of or if all cash fl ows
    attached to the instrument are transferred to an independent third party.
    Financial instruments valued at fair value through profit or loss
    A financial asset shall be measured at fair value through profit or loss unless it is measured at
    amortized cost or at fair value throu gh other comprehensive income.
    The Bank , at the initial recognition, irrevocably designate a the financial assets/financial liabilities
    at fair value through profit or loss when doing so results in more relevant information, because
    either:
     it eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency
    (sometimes referred to as “an accounting mismatch”) that would otherwise arise from
    measuring assets or liabilities or recognising the gains and losses on them on di fferent
    bases; or
     a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is
    evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or
    investment strategy, and information about the group is prov ided internally on that basis to
    the entity's key management personnel.
    As financial asset measured at fair value through profit or loss, the Bank classifies derivative
    financial instruments and financial assets (loans and advances granted by the Bank) of which
    contractual terms and conditions result in cash flows at a given time that are not merely
    a repayment of principal and interest on the principal outstanding (loans that do not meet the SPPI
    criterion in the category of assets with debtor’s limited liability – non -recourse assets category).
    Financial assets and financial liabilities classified to this category are valued at fair value upon
    initial recognition.
    Interest income/expense on financial assets/financial liabilities designated at fair value , of which
    interest profit or loss on derivatives , is recognized in net interest income. The valuation and result
    on disposal of financi al assets/financial liabilities valued at fair value through profit or loss are
    included as follows:
     on trading income, i n case of financial derivatives,
     in the item profits or losses on non -trading financial assets mandator ily measured at fair
    value through profit or loss.
    Financial assets measured at amortized cost
    Financial assets measured at amortized c ost are assets that meet both of the following conditions,
    unless the Bank designated them to fair value through profit or loss: the financial asset is held
    within a business model whose objective is to hold financial assets in order to collect contractual
    cash flow characteristics and contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to
    cash flows that are solely payments of principal and interest on the principal amount outstanding
    Financial assets at amortized cost are entered into bo oks on the transaction date.
    Financial assets measured at fair value through other comprehensive income
    Financial assets measured at fair value through other comprehensive income are assets that meet
    both of the following conditions, unless the Bank design ated them to fair value through profit or
    loss: the financial asset is held within a business model whose objective is achieved by both
    collecting contractual cash flows and selling financial assets and contractual terms of the financial
    asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of principal and interest on
    the principal amount outstanding.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    15

    In the reporting periods presented in these financial statements, the Bank classified investments in
    debt securities as financial assets at fair value through other comprehensive investment income.
    Interest income and expense from financial assets measured at fair value through other
    comprehensive income are presented in net interest income . Gains and losses from sale of financial
    assets measured at fair value through other comprehensive income are presented as a result of
    investment securities.
    Financial assets measured at fair value through other comprehensive income and financial assets
    measured at fair value through profit or loss are valued at the end of the reporting period
    according to their fair value. Financial assets measured at amortized cost, are measured at
    adjusted cost of acquisition (amortised cost), applying the effective interest rate method. Gains
    and losses resulting fro m changes in the fair value of financial assets measured at fa ir value
    through profit or loss are recognized in the income statement in the period in which they arise.
    Gains and losses arising from changes in the fair value of financial assets measured a t fair value
    through other comprehensive income are recognized in other comprehensive income until the
    derecogni tion of t he respective debt instrument in the statement of financial position or until its
    impairment: at such time the aggregate net gain or lo ss previously recognized in other
    comprehensive income is now recognized in the income statement. However, interest calculated
    using the effective interest rate is recognized in the income statement. If the fair value of a debt
    instrument measured at fair value through other comprehensive income increases in a subsequent
    period, and such increase can be objectively related to an event occurring after the recording of the
    impairment loss in the income statement, then the respective impairment loss is reversed i n the
    income statement .
    Dividends on equity instruments are recognized in the income statement when the entity’s right to
    receive payment is established.
    The fair value of quoted investments in active markets is based on current market prices.
    In reporting periods presented in these financial statements, there were no equity instruments at
    the Bank.
    Modification of contractual terms for financial assets
    The Bank settles previously recognized financial assets and re -recognizes the financial assets in
    accordance with the requirem ents for initial recognition in case of substantial modification of
    contractual terms of financial assets. As substantial modification the Bank defines such
    a modification that meets one of the following criteria:
     substantial increase of the credit amount of more than 10%,
     substantial prolongation of the contractual maturity of more than 12 months,
     change of the currency – when the original contract does not provide for an unconditional
    conversion option,
     change of the borrower – only if the current borrow er is exempted from the debt (not
    applicable if another borrower participates in the contract),
     change o f the cash flow criterion from ’SPPI compliance’,
     change of the financed asset .
    In the event of substantial modification the deferred income and expens e related to this assets is
    recognized in the income statement and the provision is released. At the same time there is
    re-recognition of financial assets in accordance with the requirements for initial recognition.
    Any other modifications of contractual terms that do not cause derecognition of financial assets are
    treated as not substantial modifications and the gain or loss on modification is recognized.
    The effect of all identified not substantial modifications of cash flows are treated as not related to
    credit risk. The result on modification is the difference between present value of the modified cash
    flows discounted using the old effective interest rate and the effective loan exposure. Commissions
    received related to minor modification are settled over time using effective interest rate.
    All identified substantial modifications of cash flows are treated as related to credit risk. In case of
    substantial modification in stage 2, for which as a consequence, the exposure was moved to stage
    1, the adjus tment to fair value of the exposure at the initial recognition, adjusts the interest result
    in the subsequent periods.



    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    16

    Purchased or originated credit impaired financial assets (POCI assets)
    POCI are financial assets measured at amortized cost that at initi al recognition are credit impaired.
    POCI are also financial assets that are credit impaired at the moment of substantial modification.
    At the initial recognition POCI assets are recognized at fair value. The fair value of POCI assets at
    the initial recogn ition is calculated as present value of estimated future cash flows including credit
    risk discounted for the risk free rate. After the initial recognition POCI assets are measured at
    amortized cost. With respect to these financial assets the Bank uses cred it adjusted effective
    interest rate in order to determine the amortized cost of financial asset and the interest income
    generated by these assets – CEIR. In case of POCI exposures the change of the expected credit
    losses relative to the estimated credit lo sses at the date of their initial recognition is recognized as
    an impairment loss. Its value can both reduce the gross value of POCI exposure and increase it in
    the event of a decrease of expected losses relative to its value at the date of initial recogni tion.
    Reclassification of financial assets
    Financial assets are reclassified when, and only when, the Bank changes its business model for
    managing financial assets. In such a case the assets affected by the change of business model are
    subject to reclassif ication.
    Fin ancial liabilities are not subject to reclassification by the Bank .
    The accounting principles applied by the Bank until 31 December 2017 in the scope of classification
    and measurement of financial instruments are described in Note 2 of the IF RS Financial Statements
    of the mBank Hipoteczny S.A. for 2017, published on 2 March 2018.
    2.7. Offsetting financial instruments
    Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the statement
    of financial position when ther e is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and
    there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability
    simultaneously.
    2.8. Impairment of financial assets
    Financial instruments subject to estimation o f allowance and provision are: financial assets
    measured at amortized cost, financial assets measured at fair value through other comprehensive
    income, loan commitments if not measured at fair value through profit or loss.
    Financial assets measured at amortized cost - how exposures are classified to s tages
    The transfer logic is an algorithm used to classify exposures to one of the four Stages: 1, 2, 3,
    POCI. Stage POCI contains assets identified as credit -impaired at initial recognition. Other loans
    and advances can be classified up to stage 1, 2 or 3. Stage 1 includes exposures for which
    provisions/write -downs are calculated on a 12 -month basis. Stage 2 contains exposures for which,
    as at the reporting date, a significant deterioration in credit quality was identified compared to the
    date of their init ial recognition – provisions/write -downs are calculated on a lifetime period. Stage 3
    contains exposures identified as credit -impaired. Once the quantitative or qualitative criteria that
    were used to classify the exposure in Stage 2 at the reporting date a re no longer met, (the client
    and the exposure assigned to him or her no longer meet any of the Transfer Logic qualitative
    criteria or quantitative criteria), the exposure will be moved from Stage 2 to Stage 1. The exposure
    may also be transferred from Sta ge 3 to Stage 2 and from Stage 3 to Stage 1 (when no longer
    credit -impaired).
    Retail portfolio obtained in cooperation with mBank S.A.
    In the area of impairment allowances and provisions calculatio n for the portfolio acquired in
    cooperation with mBank, gro up credit risk models are used, of which the Bank is a local user.
    Impairment
    An impairment indication with respect to credit exposures of a given debtor is a credit risk event as
    a result of which, based on information held, the Bank recognizes that the d ebtor is unlikely to
    repay a given credit obligation in full, without fulfilling the accepted collateral.



    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    17

    In case of the retail portfolio obtained in cooperation with mBank S.A., it is assumed that there is
    an evidence of loss of value of a retail exposure , when a natural person obliged due to a given
    product is in default state, which means:
     that the overdue of at least one loan liability of the debtor is maintained for a period
    exceeding 90 days and the total amount of overdue on all loan exposures of th e debtor
    (overdue by over 31 days) exceeds PLN 500,
     one of the client’s transactions is subject to restructuring,
     loan claim is sold with significant economic credit loss,
     the Bank submits a motion to commence execution proceedings, bankruptcy or recove ry
    proceedings (resulting with possible omission or delay in repayment) by the debtor,
     loss impairment was made as a result of significant deterioration of the client’s
    creditworthiness.
    A credit exposure provides indication of impairment where:
     recovery actions are taken at the court stage or the contract is prepared for write -off,
     a payment of a benefit on account of low own contribution insurance was made by the
    insurance company,
     the transaction was deemed fraudulent (there was a case of falsification or of providing
    false data in documents establishing the identity of the debtor or in documents relating to
    collateral accepted).
    Significant deterrioration
    A significant deterioration in credit quality is recognised for the asset concerned on the basis o f
    quantitative and qualitative criteria, with the asset being transferred to Stage 2 once at least one
    of such qualitative or quantitative criteria is met.
    Qualitative criteria
    Qualitative criteria are:
     where an amount is more than 30 days past due (days past du e, with an activation
    threshold – the number of days for which the longest overdue amount of the exposure
    concerned is gr eater than or equal to 31 days),
     occurrence of the Forborne flag (the client status shows that he or she is experiencing
    diffi culties in repaying the loan commitment, as defined by the Bank).
    Quantitative criteria
    The quantitative criterion of the Transfer Logic is based on a significant deterioration in credit
    quality, which is assessed on the basis of a relative long -term chan ge in Probability of Default (PD),
    specified for the exposure at the reporting date, relative to the long -term PD sp ecified on initial
    recognition. Where a relative change in long -term PD exceeds “the transition threshold”, the
    exposure is moved to Stage 2 . Initial date re -recognition is determined for the exposures for which
    substantial modification of contractual terms took place. Each change of initial recognition date
    results in recalculation taking into account the new exposure characteristics, initial PD parameter at
    the new initial recognition date, against which the credit quality deterioration is examined.
    Estimating expected credit losses (ECL)
    Valuation allowances and provisions are measured at the level of a single contract by measuring
    expected credit losses (ECL). In the portfolio approach, expected credit losses are the
    multiplication of individual for each exposure estimated value of PD, LGD and EAD and the final
    value of expected credit losses is the sum of expected credit losses in particula r periods discounted
    with the effective interest rate. If on the reporting date the exposure credit risk did not increase
    significantly since the initial recognition, the Bank calculates impairment provisions in the amount
    equal to 12 -month expected credit losses (12m ECL). If the exposure credit risk increased
    significantly since the initial recognition (exposure is in the stage 2), the Bank calculates
    impairment provisions in the amount equal to life -time expected credit losses (Lt ECL).
    An expected loss is measured for non -zero exposures that are active at the reporting date (balance
    sheet and off -balance sheet). An expected credit loss is estimated separately for the balance - and
    off -balance -sheet part of the exposure. The parameters used to calculate a n expected credit loss in


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    18

    Stage 1 are identical to those used to calculate a long -term credit loss in Stage 2 for t=1, where ‘t’
    stands for the first year of the forecast.
    Use of macroeconomics scenarios in ECL estimation
    The Bank is required to set an exp ected credit loss in a way which meets the expectations for
    various forward -looking macroeconomic scenarios in case of portfolio estimation of ECL. Therefore,
    the non -linearity factor (NLF) is set in order to adjust the value of an expected credit loss
    (ca lculated every month). The NLF factor is determined once a year. NLFs are used as scaling
    factors for individual ECLs (both 12 -month and lifetime) that are determined at the level of
    individual exposures . NLFs are calculated based on results from 3 simulat ion calculations at the
    same reporting date, which result from relevant macroeconomic scenarios.
    In particular, NLF is calculated as:
    1. the probability -weighted average of the expected loss from 3 macroeconomic scenarios
    (‘average estimation’) comprising:
    a. baseline scenario ,
    b. optimistic scenario ,
    c. pessimistic scenario ,
    2. divided by the expected loss determined under baseline scenario (reference estimate).
    Simulation calculations, whose results are used to calculate NLF, are carried out on the basis of the
    same i nput data on exposure characteristics, but involve different risk parameter vectors, if the
    macroeconomic expectations defined in the scenarios are such as to affect the value of these
    parameters.
    Impairment corporate portfolio
    Corporate exposures , i.e. al l non -retail credit exposures of the Bank (specialist loan portfolio,
    housing developers, local government units portfolio and other commercial exposures), are
    deemed to be credit -impaired where the results of an impairment test demonstrate the need to
    est ablish valuation allowances/provisions. A client is reclassified as in default when one or more of
    the following criteria are met:
    a) deterioration of counterparty/transaction loan quality. The Bank recognises that the debtor
    probably will not fully fulfil it s loan obligations against the Bank, parent entity of the Bank
    without actions of the Bank, such as implementation of collateral, if such exists,
    b) delay in payments for over 90 days. Any of the exposures of a nature of debtor loan
    obligation against the Ba nk, parent entity of the Bank is overdue for mo re than 90 days,
    provided that the o verdue amount exceeds PLN 3 000,
    c) qualification of an entity to a default situation by the Bank’s parent entity.
    The following elements constitute “hard” evidence of failur e to fulfil obligation and indicate
    deterioration of loan quality of a client/transaction in accordance with the above definition:
     preparation of a loss impairment as a result of significant deterioration of debtor’s
    creditworthiness,
     sale by the Bank of an exposure with significant economic loss associated with changes in
    its creditworthiness,
     the Bank’s permission for forced restructuring of loan liability, if it may cause reduction of
    financial liabilities through amortisation of significant part of th e liability or deferring of
    payment of the principal amount, interests or - if applicable - commission,
     filing by the Bank a bankruptcy motion against debtor or filing similar motion in respect of
    loan obligations of the debtor towards the Bank, the paren t of the Bank.
     bankruptcy of debtor or acquiring by him a similar legal protection resulting in his evasion
    of or delay in repayment of loan obligations towards the Bank, the parent entity of the
    Bank,
     fraud of the client (provision of false data at the time of granting of a loan or during its
    monitoring, credit fraud etc.),
     termination of an agreement (in whole or in part) and/or initiation of debt collection
    activities.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    19

    Apart from hard evidence, which determine occurrence of default event, the Bank id entifies soft
    evidence. Occurrence of a soft evidence does not automatically cause necessity for classification as
    a default event. Soft evidences have supplementary nature. These are issues which Bank should
    additionally consider during analysis of the si tuation of the borrower and which may indicate its
    deterioration. If in the Bank’s assessment identified soft evidence have significant meaning for
    a particular case, the Bank should proceed with an assessment whether a default event occurred
    regardless o f lack of hard evidence.
    Significant deterrioration
    A significant deterioration in credit quality is recognised for the asset concerned on the basis of
    qualitative criteria.
    Qualitative criteria are:
     where an amoun t is more than 30 days past due and exceeds PLN 3 000 (days pas t du e,
    with an activation threshold – the number of days for which the longest overdue amount of
    the exposure concerned is gr eater than or equal to 31 days),
     occurrence of the Forborne flag (the client status shows that he or she is experiencing
    difficul ties in repaying the loan commitment, as defined by the Bank).
     occurrence of the Watch flag (the Bank’s internal process designed to identify corporate
    clients who are subject to increased monitoring in terms of changes in credit quality, in
    accordance wi th the Watch List classification rules adopted by the Bank).
    Estimating expected credit losses (ECL)
    Valuation allowances and provisions are measured at the level of a single contract by measuring
    expected credit losses (ECL). In the portfolio approach, e xpected credit losses are
    the multiplication of individual for each exposure estimated value of PD, LGD and EAD and the final
    value of expected credit losses is the sum of expected credit losses in particular periods , the
    element of discounting expected l osses determined for subsequent periods is included in the EAD
    parameter . If on the reporting date the exposure credit risk did not increase significantly since the
    initial recognition, the Bank calculates impairment provisions in the amount equal to 12 -mo nth
    expected credit losses (12m ECL). If the exposure credit risk increased significantly since the initial
    recognition (exposure is in the stage 2), the Bank calculates impairment provisions in the amount
    equal to life -time expected credit losses (Lt ECL) . An expected loss is measured for non -zero
    exposures that are active at the reporting date (balance sheet and off -balance sheet). An expected
    credit loss is estimated separately for the balance - and off -balance -sheet part of the exposure.
    The parameters used to calculate an expected credit loss in Stage 1 are identical to those used to
    calculate a long -term credit loss in Stage 2 for t=1, where ‘t’ stands for the first year of the
    forecast.
    In the individual approach (all balance sheet and off -balance sh eet credit exposures with
    an impairment in the corporate loan portfolio are treated as individually significant), the expected
    credit losses are calculated as a difference between the gross carrying amount of the asset and
    the present value of the estima ted future cash flows discounted with the effective interest rate.
    The method of calculating the expected recoveries takes place in scenarios and depends on
    the Bank’s chosen strategy for the client. In case of restructuring strategy, the scenarios
    consi dered assume a significant share of recoveries from the customer’s own payments. In case of
    vindication strategy, the scenarios are based on collateral recoveries.
    Use of macroeconomics scenarios in ECL estimation
    The Bank is required to set an expected cr edit loss in a way which meets the expectations for
    various forward -looking macroeconomic scenarios in case of portfolio estimation of ECL for
    corporate portfolio, this element is considered in the process of determining PD.
    Determination of the risk of c orporate client's insolvency within the credit maturity horizon is based
    on generation of income from lease of various properties, taking into account models of risk factors
    influencing changes in the amount of such income. As part of the modelling process , both specific
    market data (exchange rates, interest rates) as well as specific property data (expected revenue
    forecasts, schedule liabilities) are subject to distortions in order to determine the value of
    revenues, liabilities, property value and LTV ra tios over the loan maturity horizon. The likelihood of
    an adverse economic situation, which may lead to or contribute to default, is modelled on the basis
    of a set of default conditions (independent of the regulatory definition of default), in a Monte Car lo


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    20

    simulation, which ensures that a wide range of scenarios for possible future macroeconomic
    developments considered.
    The accounting principles applied by the Bank until 31 December 2017 regarding the impairment of
    financial assets are described under Not e 2 .8 of the IFRS Financial Statements of the mBank
    Hipoteczny S.A. for 2017.
    2.9. Cash and cash equivalents
    Cash and cash equivalents comprise items with maturities of up to three months from the date of
    their acquisition, including: cash in hand and cash he ld at the Central Bank with unlimited
    availability for disposal, treasury bills and other eligible bills, loans and advances to banks,
    amounts due from other banks and government securities acquired for t he purpose of short -term
    resale.
    2.10. Derivative financia l instruments and hedge accounting
    Derivative financial instruments are recognised at fair value from the date of transaction. Fair value
    is determined based on prices of instruments listed on active markets, including recent market
    transactions, and on th e basis of valuation techniques, including models based on discounted cash
    flows and options pricing models, depending on which method is appropriate in the particular case.
    All derivative instruments with a positive fair value are recognised in the statem ent of financial
    position as assets, those with a negative value as liabilities.
    The best fair value indicator for a derivative instrument at the time of its initial recognition is the
    price of the transaction (i.e., the fair value of the paid or received consideration). If the fair value of
    the particular instrument may be determined by comparison with other current market transactions
    concerning the same instrument (not modified) or relying on valuation techniques based exclusively
    on market data that are available for observation, then the Bank recognises the respective gai ns or
    losses from the first day .
    Derivative instruments, which are designated and constitute effective hedging instruments, are
    subject to the principles of hedge accounting.
    The method of recognising the resulting fair value gain or loss depends on whether the given
    derivative instrument is designated as a hedging instrument, and if it is, it also depends on the
    nature of the hedged item. The Bank designates some derivative instruments as fair value hedges
    against a recognized liability (issued mortgage covered bonds at a fixed rate).
    Derivative instruments designated as hedges against positions maintained by the Bank are
    recorded by means of hedge accounting, subject to the fulfillment of the criteria specified in
    IAS 39:
     At the inception of the hedge there is formal designation and documentation of the hedging
    relationship and the entity’s risk management objective and strategy for undertaking the
    hedge. That documentation shall inclu de identification of the hedging instrument,
    the hedged item or transaction, the nature of the risk being hedged and how the entity will
    assess the hedging instruments effectiveness in offsetting the exposure to changes in the
    hedged item’s fair value;
     The hedge is expected to be highly effective in offsetting changes in fair value attributable
    to the hedged risk, consistently with the originally documented risk management strategy
    for that particular hedging relationship;
     The effectiveness of the hedge can be reliably measured, i.e. the fair value hedged item
    that are attributable to the hedged risk and the fair value of the hedging instrument can be
    reliably measured;
     The hedge is assessed on an ongoing basis and determined actually to have been highly
    effective throughout the financial reporting periods for which the hedge was designated.
    The Bank documents the objectives of risk management and the strategy of concluding hedging
    transactions, as well as at the time of concluding the respective transac tions, the relationship
    between the hedging instrument and the hedged item. The Bank also documents its own
    assessment of the effectiveness of fair value hedging transactions, measured both prospectively
    and retrospectively from the time of their designati on and throughout the period of duration of the
    hedging relationship between the hedging instrument and the hedged item.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    21

    Fair value hedges
    Changes in the fair value of derivative instruments designated and qualifying as fair value hedges
    are recognized in the income statement together with any changes in the fair value of the hedged
    liability that are attributable to the hedged risk. The Bank presents the adjustment of balance sheet
    value of the hedged instrument as the separate line of the statement of fi nancial position.
    In case a hedge has ceased to fulfil the criteria of hedge accounting, the adjustment to the carrying
    value of the hedged item for which the effective interest method is used is amortised to the income
    statement over the period to maturi ty.
    Derivative instruments not fulfilling the criteria of hedge accounting
    Changes of the fair value of derivative instruments that do not meet the criteria of hedge
    accounting are recognized in the income statement of the current period.
    Rules of calcu lation of impairments (valuation adjustment) on credit risk of the counterparty from
    valuation of derivative instruments of the market risk.
    Impairment loss due to credit risk (valuation adjustment) for derivative instruments is created for
    customers in t he financial sector, who were not classified to the default category or technical
    default which means a default resulting from the breach of provisions of agreement (e.g. failure to
    cover costs arising from a transaction despite the fact that the main rece ivable was settled in
    a timely manner). The amount of impairment constitutes the sum of expected on particular
    transactions concluded with a given counterparty credit losses for a default of this counterparty,
    which will become apparent until the maturity date of particular derivative instruments. Expected
    loss due to counterparty risk is estimated per counterparty - cumulatively for all transactions of the
    counterparty on the basis of indicated term structure of expected future positive exposure (EPE)
    and curves of credit spreads for individual sectors and ratings.
    The Bank holds the following derivative instruments in its portfolio:
    Interest rate risk instruments:
     Interest Rate Swap (IRS) Contracts.
    Fore ign exchange risk instruments:
     FX SWAP contracts .
    All transactions on derivative instruments are concluded with the objective to secure currency risk
    and interest rate risk. The Bank does not conduct commercial activity, all transactions on
    derivatives are classified in the banking portfolio.
    2.11. Intangibl e assets
    Initially the Bank recognises intangible assets at acquisition cost. Subsequently intangible assets
    are recognised at their cost of acquisition adjusted by the costs of improvement (rearrangement,
    development, reconstruction , adaptation or modern isation) less any accumulated amortization and
    any impairment losses. Accumulated amortization is accrued by the straight line method taking into
    account the expected period of economic useful life of the respective intangible assets. If for
    a given intan gible asset expected period of useful life is different than the period specified below,
    the period of amortisation for a given asset may be determined with consideration of this
    difference. Expenditures on an intangible asset are included in costs as they are incurred, unless
    they constitute an element of the purchase price or cost of creation of an intangible asset that
    meets the criteria of recognition.
    On each balance sheet day the company carries out an assessment whether or not any indications
    exist for possible value impairment of any asset item. If any such indication exists, the company
    estimates the recoverable amount of such respective asset.
    Computer software
    Purchased computer software licences are capitalised in the amount of costs incurred f or the
    purchase and adaptation for use of specific computer software. Capitalised costs are amortised on
    the basis of the expected useful life of the software (2 -10 years). Expenses attached to the
    development or maintenance of computer software are expens ed when incurred. Expenses directly
    linked to the development of identifiable unique proprietary computer programmes controlled by
    the Bank, which are likely to generate economic benefits in excess of such costs expected to be
    gained over a period exceedin g one year, are recognised as intangible assets.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    22

    Capitalised costs attached to the development of software are amortised over the period of their
    estimated useful life.
    Development costs
    The Bank identifies development costs as intangible asset as the as set will generate probable
    future economic benefits and fulfil the following requirements described in IAS 38, i.e., the Bank
    has the intention and ability to complete and to use the generated intangible asset, the availability
    of adequate technical and fi nancial resources to complete and to use the generated intangible asset
    and the ability to measure reliably the expenditure attributable to the generated intangible asset
    during its development.
    “Development costs” useful lives are finite and the amortiza tion period does not exceed 3 years.
    Amortization rates are adjusted to the period of economic utilisation.
    Development expenditure comprises all expenditure that is directly attributable to research and
    development activities.
    Intangible assets are test ed in terms of possible impairment always after the occurrence of events
    or change of circumstances indicating that their carrying value in the statement of financial position
    might not be possible to be recovered.
    2.12. Tangible fixed assets
    Tangible fixed ass ets are carried at historical cost reduced by accumulated depreciation and
    accumulated impairment losses. Historical cost takes into account the expenses directly attached to
    the acquisition of the respective assets.
    Purchase price or cost of production of a given tangible fixed asset is the amount of cash or cash
    equivalents paid or the fair value of the other consideration given to acquire an asset at the time of
    its acquisition or construction. The purchase price or cost of production also consist in all directly
    attributable costs incurred in order to adjust an asset to place and conditions necessary to begin its
    functioning, including also costs of demounting, removal of an asset or renovations to which the
    Bank is obliged. The purchase price or cost of production also cover expenditures incurred at
    a later date in order to increase the asset’s useful life, change of its component or its renewal.
    The value, which is either a purchase price or cost of production of specific assets or fair value
    establis hed in other way reduced by the residual value of this asset, should be depreciated.
    The depreciation is a systematic distribution of value subject to amortisation over the useful life of
    an asset. Impairment loss is recognised in the amount by which the carrying value of given asset
    item exceeds its recoverable value.
    The recoverable value corresponds to the net selling price of an asset or its use value depending on
    which is higher.
    The residual value of the asset is the amount, which according to the forecast the company could
    currently obtain taking into consideration the age and state at the end of its life (after deducting
    the estimated selling costs).
    Depreciation period and annual depreciation rate are determined considering the economic usabilit y
    period of given tangible fixed assets. Correctness of the applied periods and rates for depreciation
    is subject to periodical review - not later than at the start of each fiscal year. If the expected useful
    life of the asset is different from previous es timates, the depreciation period is changed
    accordingly. The above changes are presented by the Bank as changes in estimates and their effect
    is taken to profit or loss in the period when the estimate changes.
    The Bank depreciates tangible fixed assets us ing the straight -line method by distributing its initial
    value or revalued amount reduced by residual value by estimated useful life. The residual value of
    useful life of an asset is verified at the end of each financial year and in case when expectations
    differ from previous estimations, the change is recognised as the change of estimated values.
    Useful life of an asset is a period in which according to expectati ons a given asset will be used.





    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    23

    Useful lives of individual groups of tangible fixed assets amo unt to:

    If for a given tangible fixed asset expected useful life is different than the one specified above, the
    period of depreciation for a given asset may be determined with consideration of this difference.
    Depreciable fixed assets are tested for imp airment always whenever events or changes in
    circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable and at the end of each
    reporting period. The value of a fixed asset carried in the statement of financial position is reduced
    to the level of its recoverable value if the carrying value in the statement of financial position
    exceeds the estimated recoverable amount. The recoverable value is the higher of two amounts:
    the fair value of the fixed asset reduced by its selling costs and the value i n use.
    The balance sheet value of tangible fixed assets is removed from the statement of financial
    situation upon disposal of this item or when no future economic benefits resulting from its use or
    disposal are expected.
    The Bank does not increase the ba lance sheet value of tangible fixed assets by the costs of current
    maintenance of those assets. Repair and maintenance costs are recognized in the income
    statement in the period in which they occurred.
    In case of replacement of a component of a tangible f ixed asset, the Bank recognises costs of
    replacement of parts of those items in the balance sheet value of tangible fixed assets as they are
    incurred. The balance sheet value of components is written off in accordance with conditions of
    removal from the st atement of financial situation.
    Profits and losses resulting from the removal of a tangible fixed asset item from the statement of
    financial situation are established as the difference between net disposal proceeds and the balance
    sheet value of this item and are recognised in the income statement at the moment of removal of
    this position from the statement of financial situation.
    2.13. Deferred income tax
    Deferred tax liabilities and assets are determined by application of the tax rates in force by virtue
    of la w or of actual obligations at the end of the reporting period. According to expectations such
    tax rates applied will be in force at the time of realisation of the assets or settlement of the
    liabilities for deferred corporate income tax. Liabilities or ass ets for deferred corporate income tax
    are recognised in their full amount according to the balance sheet method in connection with the
    existence of temporary differences between the tax value of assets and liabil ities and their carrying
    value . Temporary di fferences are differences between the carrying amount of an asset or liability
    and its tax value. Positive net differences are shown in liabilities as “Deferred income tax
    provision". Negative net differences are recognized as "Deferred income tax assets". Changes in
    the deferred income tax provision and deferred income tax assets in relation to the previous
    financial period are included in the item "Income tax".
    Balance sheet value of deferred income tax assets is subject to review as at each balance sheet
    date and relevant correction is recognised, by the amount corresponding to the correction of the
    expected future taxable income that will enable partial or full utilisation of such deferred income
    tax assets. Unrecognised deferred income tax asset is subj ect to reassessment for each balance
    sheet date and is recognised up to the amount reflecting probability of achieving future taxable
    income which will allow for recovery of this asset.
    The Bank presents the deferred income tax assets and liabilities nett ed in the statement of financial
    position, if the Bank has a legally enforceable right to their simultaneous consideration in
    calculating the tax liability.
    Deferred income tax due to revaluation of available -for -sale financial assets and due to actuarial
    profits and losses on valuation of pension benefits is recognised in the same manner as revaluation
    and actuarial profits and losses, directly in the other comprehensive income.
    The Bank uses the accounting method to determine exchange differences as of January 1, 2015. - Technical equipment and machinery 5 - 10 years,
    - IT equipment 4 - 5 years,
    - Equipment and vehicles 5 - 10 years,
    - Leasehold improvements in the expected lease/rent period,
    - Office equipment and furniture 5 - 12 years


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    24

    2.14. Inventories
    Assets repossessed for debt are classified by the Bank as inventories. At initial recognition assets
    repossessed for debt are valued at their fair value and then are stated at the lower of: purchase
    price or net sales price. N et realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of
    business, less applicable variable selling costs. The amount of any inventory write -downs to the net
    realisable value and any inventory losses are recorded as costs of the period in which a write -down
    or a loss occurred. Reversals of inventory write -downs resulting from increases in their net
    realisable value are recorded as other operating income.
    2.15. Prepayments, accruals and deferred income
    Prepayments are recorded if the respective expenses concern the months succeeding the month in
    which they were incurred. Prepayments are presented in the statement of financial position under
    “Other assets”.
    Accruals include costs of supplies delivered to the Bank but not yet resulting in its pay able
    liabilities. Deferred income includes received amounts of future benefits. Accruals and deferred
    income are presented in the statement of financial position under the item “Other liabilities”.
    2.16. Leasing
    The Bank acts as the lessee. Leasing agreements in the Bank are operational leasing agreements.
    The total payments made under operating leases are charged to the income statement on
    a straight -line basis over the period of the lease. No financial lease agreements were concluded by
    the Bank.
    The Bank det ermines whether an arrangement is, or contains, a lease based on the substance of
    the arrangement and assessment of whether fulfilment of the arrangement is dependent on the
    use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset.
    2.17. Prov isions
    Loan committments and financial guarantee contracts are subject to loan loss provisions
    requirements according to IFRS 9 Financial Instruments.
    According to IAS 37, provisions are recognised when the Bank has a present legal or constructive
    obligat ion as a result of past events, it is more likely that an outflow of resources will be required
    to settle the obligation and the amount has been reliably estimated.
    2.18. Post -employment employee benefits and other employee benefits
    Provision for retirement and similar benefits
    The Bank forms provisions against future liabilities on account of post -employment benefits
    determined on the basis of an estimation of liabilities of that type, using an actuarial model.
    Current employment costs and net interest are reco gnized in the income statement under
    "Overhead costs". Actuarial profits and losses are recognised in other comprehensive incomes
    which will not be reclassified to the income statement.
    Phantom share -based benefits settled in cash
    The Bank runs a remuner ation program for the Management Board and persons having
    a significant impact on the risk profile of the Bank based on phantom shares settled in cash. These
    benefits are accounted for in accordance with IAS 19 “Employee Benefits”. Measurement value of
    ph antom shares increases costs incurred in a given period in correspondence with the
    commitments. The costs are accounted for over the vesting period and recognised in the item
    “Overhead costs”. Phantom shares are granted in quantity based on the valuation o f these shares
    for the appraisal period. The phantom share valuation is calculated each time at the end of the
    reporting period as the Bank carrying value divided by the number of ordinary shares. The payout
    under phantom shares depends on the average valu ation of these shares obtained on the basis of
    two values: the phantom share value at the end of the annual period preceding the payment date
    and the phantom share value at the end of the first half of the year in which the payment is due in
    a given report ing period. The aforementioned average value is multiplied by the number of
    phantom shares to be executed in a given period, and the outcome determines the amount of the


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    25

    cash payment resulting from phantom shares held. The final value of the bonus, which c onstitutes
    the product of the number of shares, and their expected value on the balance sheet date preceding
    the implementation of each of deferred trenches is actuarially discounted on the reporting day. The
    discounted amount is reduced by actuarially dis counted amount of annual allocation to the reserve
    for the same day. The actuarial discount means the product of financial discount and probability of
    reaching the moment of complete purchase of entitlements to each of deferred trenches by each of
    particip ants individually. Amounts of annual allocations are calculated in accordance with projected
    unit credit method. The probability referred to above was established using Multiple Decrement
    Model, where the three following risks were taken into account: the probability of dismissal from
    work, risk of total incapacity to work, risk of death.
    2.19. Issue of securities
    The Bank’s liabilities resulting from issue of securities (covered bonds, bonds) upon initial
    recogn ition are valuated according to the fair value, taking into account the costs of transaction
    that may be directly assigned to the issue, and throughout the entire duration of the transaction
    they are valued to the amount of amortised cost including the eff ective interest rate. The amount
    of the reversal is recorded in the income statement in “Interest expense”.
    2.20. Loans and advances received
    Loans and advances received initially recognised at fair value reduced by the incurred transaction
    costs. After the ini tial recognition, loans and advances received are recorded at adjusted cost of
    acquisition using the effective interest method. Any differences between the amount received
    (reduced by transaction costs) and the redemption value are recognised in the income statement
    over the period of duration of the respective agreements according to the effective interest rate
    method.

    2.21. Equity

    Equities consist of capitals and funds produced by the Bank in accordance with specified provisions
    of law, i.e. appropriate acts, the Articles of Association.
    Registered share capital
    Share capital is presented at its nominal value, in accordance with the Articles of Association and
    with the entry in the National Court Register.
    Share premium
    Share premium is formed from the share p remium obtained from the issue of shares reduced by
    the attached direct costs incurred with that issue.
    Costs directly connected with the issue of new shares reduce the proceeds from the issue
    recognised in equity.
    Retained earnings
    Retained earnings inclu de:
     other supplementary capital,
     general risk reserve ,
     undistributed profit for the previous year,
     net pr ofit (loss) for th e current period .
    Other supplementary capital, general risk reserve are formed from allocations of profit and they
    are assigned to pu rposes specified in the By -laws or other regulations of the law.
    Other components of equity
    Other components of equity result from:
     valuation of financial assets at fair value through other comprehensive income,
     actuarial gains and losses relati ng to post -employment benefits.



    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    26

    2.22. Valuation of items denominated in foreign currencies
    Functional currency and presentation currency
    The financial statements are presented in PLN thousand, with PLN being the functional and
    presentation currency of the Bank.
    Transac tions and balances
    Transactions denominated in foreign currencies are converted to the functional currency at the
    exchange rate of the National Bank of Poland in force at the end of the reporting period. Foreign
    exchange gains and losses on such transactio ns as well as balance sheet revaluation of monetary
    assets and liabilities denominated in foreign currency are recognised in the income statement.
    Foreign exchange differences arising on account of such monetary items as financial assets
    measured at fair value through profit or loss are recognised under gains or losses arising in
    connection with changes of fair value.
    At the end of each reporting period non -monetary items that are measured in terms of historical
    cost in a foreign currency are translated us ing the exchange rate at the date of the transaction,
    and non -monetary items that are measured at fair value in a foreign currency are translated using
    the exchange rates at the date when the fair value was measured.
    When a gain or loss on a non -monetary item is recognised in other comprehensive income, any
    exchange component of that gain or loss is recognised in other comprehensive income. Conversely,
    when a gain or loss on a non -monetary item is recognised in profit or loss, any exchange
    component of tha t gain or loss is recognised in profit or loss.
    2.23. Tax from the off -balance sheet positions of the Bank
    The Bank presents the tax from the off -balance sheet positions of the Bank in the separate line of
    the income statement, below the operating result.
    2.24. New s tandards, interpretations and amendments to published standards
    These financial statements include the requirements of all the International Accounting Standards
    and the International Financial Reporting Standards endorsed by the European Union, and the
    related with them interpretations which have been endorsed and binding for annual periods
    starting on 1 January 2018.
    These financial statements do not include standards and interpretations listed below which await
    endorsement of the European Union or which have been endorsed by the European Union but
    entered or will enter into force after the balance sheet date.
    In relation to standards and interpretations that have been approved by the European Union, but
    entered or will enter into force after the balance sheet date, the Bank did not use the possibility of
    early application.
    Published Standards and Interpretations which have been issued but are not yet binding or have
    not been adopted early
    Standards and interpretations approved by the European Union:
     IFRS 16, Leases , published by the International Accounting Standards Board on 13 January
    2016, approved by European Union on 31 October 2017, binding for annua l periods starting on
    or after 1 January 2019.
    IFRS 16 introduces new principles for the recognition o f leases. The main amendment is the
    elimination of the classification of leases as either operating leases or finance leases and
    instead, the introduction of a single lessee accounting model. Applying a single accounting
    model, a lessee is required to reco gnize lease assets and corresponding liability in the
    statement of financial position, except for leases with a term of less than 12 months and leases
    with underlying asset of low value. A lessee is also required to recognize depreciation costs of
    lease as set separately from interest costs on lease liabilities in the income statement.
    IFRS 16 substantially carries forward the lessor accounting approach. It means that lessor
    continues to classify its leases as operating leases or finance leases, and to accou nt for those
    two types of leases differently.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    27

    The Bank is of the opinion that the application of a new standard will have an impact on the
    recognition, presentation, measurement and disclosure of operating lease assets and
    corresponding liability in the fi nancial statements of the Bank as lessor.
     Amendments to IFRS 9, Prepayment Features with Negative Compensation, published by the
    International Accounting Standards Board on 12 October 2017, approved by European Union on
    22 March 2018, binding for annual p eriods starting on or after 1 January 2019.
    Amendments to IFRS 9 introduce the statements with reference to contractual prepayment
    feature, when the lender could be forced to accept the prepayment amount that is substantially
    less than unpaid amounts of pr incipal and interest. Such a prepayment amount would be
    a payment to the borrower from the lender, instead of compensation from the borrower to the
    lender. Such a financial asset would be eligible to be measured at amortized cost or fair value
    through oth er comprehensive income (subject to an assessment of the business model in which
    they are held), however, the negative compensation must be reasonable compensation for
    early termination of the contract.
    The Bank is of the opinion that the application of th e amended standard will have no significant
    impact on the financial statements in the period of their initial application.
    Standards and interpretations not yet approved by the European Union:
     IFRIC Interpretation 23 Uncertainty over Income Tax Treatments, published by International
    Accounting Standards Board on 7 June 2017, binding for annuals periods starting on or after
    1 January 2019.
    IFRIC Interpretation 23 addresses, in particular, when there is uncertainty over income tax
    treatments, whether an enti ty considers uncertain tax treatments separately, what assumptions
    an entity makes about the examination of tax treatments by taxation authorities, how an entity
    determines taxable profit (tax loss), tax bases, unused tax losses, tax rates and how an entit y
    considers changes in facts and circumstances.
    The Bank is of the opinion that the application of the interpretation will have no significant
    impact on the financial statements in the period of their initial application.
     Amendments to IAS 28, Long -term In terests in Associates and Joint Ventures , published by the
    International Accounting Standards Board on 12 October 2017, binding for annual periods
    starting on or after 1 January 2019.
    Amendments to IAS 28 clarify that an entity applies IFRS 9 ‘Financial I nstruments’ to other
    financial instruments in an associate or joint venture to which the equity method is not applied.
    These instruments include long -term interests that, in substance, form part of the entity’s net
    investment in an associate or joint ventu re. In amendments to IAS 28 it has been clarified that
    the requirements of IFRS 9 apply to long -term interests before an entity applies share of losses
    requirements from IAS28 and in applying IFRS 9, the entity does not take account of any
    adjustments to t he carrying amount of long -term interests that arise from applying IAS 28.
    The Bank is of the opinion that the application of the amended standard will have no significant
    impact on the financial statements in the period of their initial application.
     IFRS 17, Insurance contracts, published by the International Accounting Standards Board on
    18 May 2017, binding for annual periods starting on or after 1 January 2021.
    IFRS 17 defines a new approach to the recognition, valuation, presentation and disclosure of
    insurance contracts. The main purpose of IFRS 17 is to guarantee the transparency and
    comparability of insurers’ financial statements. In order to meet this requirement the entity will
    disclose a lot of quantitative and qualitative information enabling th e users of financial
    statements to assess the effect that insurance contracts within the scope of IFRS 17 have on
    the financial position, financial performance and cash flows of the entity. IFRS 17 introduces
    a number of significant changes in relation to the existing requirements of IFRS 4. They
    concern, among others: aggregation levels at which the calculations are made, methods for the
    valuation of insurance liabilities, recognition a profit or loss over the period the entity provides
    insurance coverage , reassurance recognition, separation of the investment component and
    presentation of particular items of the balance sheet and profit and loss account of reporting
    units including the separate presentation of insurance revenues, insurance service expenses
    and insurance finance income or expenses.
    The Bank is of the opinion that the application of the interpretation will have no significant
    impact on the financial statements in the period of their initial application.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    28

     Annual Improvements to IFRS Standards 2 015 -2017 Cycle, published by the International
    Accounting Standards Board on 12 December 2017, binding for annual periods starting on or
    after 1 January 2019.
    The improvements to the following standards were implemented during the cycle: IFRS 3 in
    terms of clarifying that when an entity obtains control of a business that is a joint operation, it
    remeasures previously held interests in that business, IFRS 11 in terms of clarifying that when
    an entity obtains joint control of a business that is a joint operat ion, the entity does not
    remeasure previously held interests in that business, IAS 12 in terms of clarifying that all
    income tax consequences of dividends (i.e. distribution of profits) should be recognized in profit
    or loss, regardless of how the tax aris es, IAS 23 in terms of clarifying that if any specific
    borrowing remains outstanding after the related asset is ready for its intended use or sale, that
    borrowing becomes part of the funds that an entity borrows generally when calculating the
    capitalizatio n rate on general borrowings.
    The Bank is of the opinion that the application of the amendments to the above standards will
    have no significant impact on the financial statements in the period of their initial application.
     Amendments to IAS 19, Plan Amendm ent, Curtailment or Settlement , published by
    the International Accounting Standards Board on 7 February 2018, binding for annua l periods
    starting on or after 1 January 2019.
    Amendments to IAS 19 specifies how an entity determines pension expenses when chan ges to
    a defined benefit pension plan occur. IAS 19 ‘Employee Benefits’ specifies how an entity
    accounts for a defined benefit plan. When a change to a plan – an amendment, curtailment or
    settlement - takes place, IAS 19 requires an entity to remeasure its net defined benefit liability
    or asset. The amendments require an entity to use the updated assumptions from this
    remeasurement to determine current service cost and net interest for the remainder of
    the reporting period after the change to the plan. By re quiring the use of updated assumptions,
    the amendments are expected to provide useful information to users of financial statements.
    The Bank is of the opinion that the application of the amended standard will have no significant
    impact on the financial sta tements in the period of their initial application.
     Amendments to References to the Conceptual Framework in IFRS Standards (issued on
    29 March 2018) effective for financial years beginning on or after 1 January 2020.

    2.25. Change of presentation in the income statement

    In 2018, the Bank changed the method of presentation of foreign exchange differences of
    impairment write -downs on loans and advances in the income statement . Starting from January
    2018, the Bank presents them under profit or loss from exchange item "Net exchange differences
    on translation", which is consistent with mBank Group's policy. In previous reporting periods,
    foreign exchange differences on account of allowances on loans and advances were presented
    under "Net impairment write -downs on lo ans and advances". Due to the lack of technical possibility
    to separate foreign exchange differences from allowances on loans and advances granted for
    previous periods, the Bank did not apply retrospective restatement of data for comparable periods
    present ed in these financial statements. The amount of exchange differences for the first half of
    2018 due to write -downs and adjustment to fair value for granted loans and advances amounted to
    PLN (3 743) thousand.
    2.26. Implementation of IFRS 9
    On 24 July 2014 the In ternational Accounting Standards Board (IASB) issued a new International
    Financial Reporting Standard – IFRS 9, Financial instruments effective for annual periods beginning
    on or after 1 January 2018, which replaces the existing International Accounting St andard 39
    „Financial instruments recognition and measurement”. The European Commission adopted IFRS 9
    as published by the IASB on 24 July 2014 in the Resolution No. 2016/2067 issued on 22 November
    2016.
    IFRS 9 introduces a new impairment model based on th e concept of „expected credit losses”,
    changes to the rules of classification and measurement of financial instruments (particularly of
    financial assets) as well as a new approach towards hedge accounting.
    The Bank decided to use the provisions of IFRS 9 allowing exemption from the obligation to
    transform comparative data for prior periods in relation to changes resulting from classification and


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    29

    measurement and impairment. At the same time the Bank introduced changes to the financial
    statements to adjust t he presentation of financial data to the new categories introduced by IFRS 9.
    As at 1 January 2018, differences in the carrying amount of financial assets and liabilities resulting
    from the application of IFRS 9 were recognized as a part of undistributed financial result from
    previous years in the Bank’ s equity.

    Impact of IFRS 9 on the Bank ’s financial situation and own funds

    Quantitati ve impact of IFRS 9 on the Bank ’s financial situation and own funds
    As at 1 January 2018, changes in the requirements regarding classification and measurement and
    impairment of financial assets, had moderat ely negative impact on the Bank ’s financial position and
    own funds.
    In the tables below has been presented the impact resulting from changes in the classification and
    measurement of financial assets in connection with the implementation of IFRS9 as at 1 January
    2018.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    30

    Restatement of statement of financial position of mBank Hipoteczny S.A. as at
    31 December 2017 in connection wi th the implementation of IFRS 9

    Reconci liation of impairment allowance balance from IAS 39 to IFRS 9
    ASSETS
    31.12.2017
    in a ccorda nce
    with IAS 39
    ASSETS Re cla ssifica tion IF RS 9
    imple me nta tion
    01.01.2018
    in a ccorda nce
    with IF RS 9
    C ash and balances with the C entral Bank 1 351 C ash and balances with the C entral Bank 1 351 - 1 351
    Loans and advances to banks 18 737 Financial assets at amortised cost - loans and advances
    to banks 18 737 - 18 737
    Derivative financial instruments 48 973 Financial assets held for trading and derivatives held
    for hedges 48 973 - 48 973
    Financial assets at amortised cost - loans and advances
    to customers 10 544 526 (10 896) 10 533 630
    Non-trading financial assets mandatorily at fair value
    through profit or loss 222 385 (2 258) 220 127
    Investment securities available for sale 1 277 127 Financial assets at fair value through other
    comprehensive income 1 277 127 - 1 277 127
    Intangible assets 25 527 Intangible assets 25 527 - 25 527
    Tangible fixed assets 8 295 Tangible fixed assets 8 295 - 8 295
    Deferred income tax assets 10 572 Deferred income tax assets 10 572 3 136 13 708
    Other assets 10 676 Other assets 10 676 - 10 676
    TOTAL ASSETS 12 168 169 TOTAL ASSETS 12 168 169 (10 018) 12 158 151
    LIABILITIES AND EQUITY
    L i a b i l i t i e s
    Amounts due to other banks 3 830 026 Financial liabilities measured at amortised cost -
    Amounts due to banks 3 830 026 - 3 830 026
    Derivative financial instruments 548 Financial liabilities held for trading and derivatives held
    for hedges 548 - 548
    Amounts due to customers 4 131 Financial liabilities measured at amortised cost -
    amounts due to customers 4 131 - 4 131
    Debt securities in issue 7 043 125 Financial liabilities measured at amortised cost - debt
    securities issued 7 043 125 - 7 043 125
    Subordinated liabilities 200 484 Subordinated liabilities 200 484 - 200 484
    C urrent income tax liabilities 7 682 C urrent income tax liabilities 7 682 - 7 682
    Provisions 204 Provisions 204 3 353 3 557
    Other liabilities 25 568 Other liabilities 25 568 - 25 568
    TOTAL LIABILITIES 11 111 768 TOTAL LIABILITIES 11 111 768 3 353 11 115 121
    E q u i t y
    Sha re ca pita l: 734 719 Sha re ca pita l: 734 719 - 734 719
    - Registered share capital 321 000 - Registered share capital 321 000 - 321 000
    - Share premium 413 719 - Share premium 413 719 - 413 719
    Re ta ine d e a rnings: 317 882 Re ta ine d e a rnings: 317 882 (13 371) 304 511
    - Profit from the previous years 290 053 - Profit from the previous years 290 053 (13 371) 276 682
    - Profit for the current period 27 829 - Profit for the current period 27 829 - 27 829
    Othe r compone nts of e quity 3 800 Othe r compone nts of e quity 3 800 - 3 800
    TOTAL EQUITY 1 056 401 TOTAL EQUITY 1 056 401 (13 371) 1 043 030
    TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 12 168 169 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 12 168 169 (10 018) 12 158 151
    Loans and advances to customers 10 766 911 Me a sure me nt ca te gory
    Loss a llowa nce
    unde r IAS 39
    /Prov isions
    IAS 37
    Impa irme nt Loss a llowa nce
    unde r IF RS 9
    Loans and advances to customers 69 004 23 940 92 944
    Loans and receivables (IAS 39)/Financial assets at amortized cost
    (IFRS 9) - TOTAL 69 004 23 940 92 944
    Loans and advances to customers 44 740 (44 740) -
    Loans and receivables (IAS 39)/Non-trading financial assets
    mandatorily at fair value through profit or loss - TOTAL 44 740 (44 740) -
    Provisions for off-balance sheet credit facilities (IAS 37)/Loss
    allowance for expected credit losses (IFRS 9) 61 3 353 3 414
    Provisions (IAS 37)/Loss allowance for expected credit losses
    (IFRS 9) - TOTAL 61 3 353 3 414
    TOTAL 113 805 (17 447) 96 358
    Loa ns a nd re ce iv a ble s (IAS 39)/F ina ncia l a sse ts a t a mortize d cost (IF RS 9)
    Loa ns a nd re ce iv a ble s (IAS 39)/Non- tra ding fina ncia l a sse ts ma nda torily a t fa ir v a lue through profit or loss (IF RS 9)
    Prov isions for off- ba la nce she e t cre dit fa cilitie s (IAS 37)/Loss a llowa nce for e x pe cte d cre dit losse s (IF RS 9)


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    31

    Classification and measurement of financial instruments
    The comparison of the category of valuation and balance sheet value of financial assets and
    liabilities as at January 1, 2018 in accorda nce with IAS 39 and IFRS 9 is as follows:


    Restatement of statement of financial position of mBank Hipoteczny S.A. as at
    31 December 2017 in connection wi th the implementation of IFRS 9 - Assets









    The ite m of the fina ncia l re port for 2017
    Asse ts Va lua tion ca te gory a ccording to IAS 39 01.01.2018 Va lua tion ca te gory a ccording to IF RS 9 01.01.2018
    C ash and balances with the C entral Bank Amortised cost (loans and advances) 1 351 Amortised cost 1 351
    Loans and advances to banks Amortised cost (loans and advances) 18 737 Amortised cost 18 737
    Derivative financial instruments Fair value through profit or loss 48 973 Fair value through profit or loss 48 973
    Loans and advances to customers Amortised cost (loans and advances) Amortised cost 10 533 630
    Loans and advances to customers Amortised cost (loans and advances) Fair value through profit or loss 220 127
    Investment securities available for sale Fair value through other comprehensive
    income 1 277 127 Fair value through other comprehensive income 1 277 127
    TOTAL ASSETS 12 099 945 TOTAL ASSETS 12 099 945
    10 753 757 The ite m of the fina ncia l re port for 2017
    Lia bilitie s Va lua tion ca te gory a ccording to IAS 39 01.01.2018 Va lua tion ca te gory a ccording to IF RS 9 01.01.2018
    Amounts due to other banks Amortised cost 3 830 026 Amortised cost 3 830 026
    Derivative financial instruments Fair value through profit or loss 548 Fair value through profit or loss 548
    Amounts due to customers Amortised cost 4 131 Amortised cost 4 131
    Debt securities in issue Amortised cost 7 043 125 Amortised cost 7 043 125
    Subordinated liabilities Amortised cost 200 484 Amortised cost 200 484
    Provisions for off balance sheet credit facilities IAS 37 3 414 IFRS 9 3 414
    TOTAL LIABILITIES 11 081 728 TOTAL LIABILITIES 11 081 728 ASSETS 01.01.2018 31.12.2017 Cha nge
    C ash and balances with the C entral Bank 1 351 1 351 -
    Financial assets held for trading and derivatives held for hedges 48 973 48 973 -
    Loans and advances to banks n/a 18 737 (18 737)
    Non-trading financial assets mandatorily at fair value through profit
    or loss, including: 220 127 n/a 220 127
    Loans and advances to customers 220 127 n/a 220 127
    Investment securities n/a 1 277 127 (1 277 127)
    Financial assets at fair value through other comprehensive income 1 277 127 n/a 1 277 127
    Financial assets at amortised cost, including: 10 552 367 n/a 10 552 367
    Loans and advances to banks 18 737 n/a 18 737
    Loans and advances to customers 10 533 630 n/a 10 533 630
    Loans and advances to customers n/a 10 766 911 (10 766 911)
    Intangible assets 25 527 25 527 -
    Tangible assets 8 295 8 295 -
    Deferred income tax assets 13 708 10 572 3 136
    Other assets 10 676 10 676 -
    TOTAL ASSETS 12 158 151 12 168 169 (10 018)


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    32

    Restatement of statement of financial position of mBank Hipoteczny S.A. as at
    31 December 2017 in connection wi th the implementation of IFRS 9 – Liabilities and
    equity


    Financial assets
    As at 1 January 2018, as a result of the implementation of IFRS 9, the Bank changed the
    classification and measu rement method for 25 corporate loans measured at amortized cost in
    accordance with IAS 39 at fair value through profit or loss in accordance with IFRS 9 in connection
    with non -compliance the SPPI criteria in category non -recourse assets.
    The impact of the valuation method change of the above loans from amortized cost to the fair
    value was n egative and amounted to PLN 2 258 thousand excluding deferred tax effect .
    As at 1 January 2018 Bank did not identify financial assets which were designated as measured at
    fair value through profit or loss in order to eliminate “accounting mismatch”.
    Financial liabilities
    As a result of implementing IFRS 9, the Bank did not change the classification of financial liabilities
    in comparison to the requirements in IAS 39, whic h could have a significant impact on the financial
    position and profit or loss of the Bank .
    Impairment
    The implementation of the new impairment model based on the concept of ECL resulted in the
    moderate increase of the Bank’s loss allowance, particularly w ith regard to exposures allocated to
    Stage 2. Contrary to IAS 39, IFRS 9 does not require the entities to identify the impairment trigger
    in order to estimate lifetime credit losses in Stage 2. Instead, the Bank is obliged to constantly
    estimate the level of credit losses since the initial recognition of a given asset until its
    derecognition. In the event of significant increase in credit risk since the initial recognition of the
    asset, the Bank will be obliged to calculate lifetime expected credit losses – Stage 2. Such an
    approach resulted in the earlier recognition of credit losses which causes an increase in loss
    allowance and therefore also affect profit or loss. With regard to exposures classified to Stage 1 the ASSETS 01.01.2018 31.12.2017 Cha nge
    C ash and balances with the C entral Bank 1 351 1 351 -
    Financial assets held for trading and derivatives held for hedges 48 973 48 973 -
    Loans and advances to banks n/a 18 737 (18 737)
    Non-trading financial assets mandatorily at fair value through profit
    or loss, including: 220 127 n/a 220 127
    Loans and advances to customers 220 127 n/a 220 127
    Investment securities n/a 1 277 127 (1 277 127)
    Financial assets at fair value through other comprehensive income 1 277 127 n/a 1 277 127
    Financial assets at amortised cost, including: 10 552 367 n/a 10 552 367
    Loans and advances to banks 18 737 n/a 18 737
    Loans and advances to customers 10 533 630 n/a 10 533 630
    Loans and advances to customers n/a 10 766 911 (10 766 911)
    Intangible assets 25 527 25 527 -
    Tangible assets 8 295 8 295 -
    Deferred income tax assets 13 708 10 572 3 136
    Other assets 10 676 10 676 -
    TOTAL ASSETS 12 158 151 12 168 169 (10 018)
    LIABILITIES AND EQUITY
    L i a b i l i t i e s
    Financial liabilities held for trading and derivatives held for hedges 548 548 -
    Financial liabilities measured at amortised cost, including: 11 077 766 n/a 11 077 766
    Amounts due to banks 3 830 026 n/a 3 830 026
    Amounts due to customers 4 131 n/a 4 131
    Debt securities issued 7 043 125 n/a 7 043 125
    Subordinated liabilities 200 484 n/a 200 484
    Amounts due to the other banks n/a 3 830 026 (3 830 026)
    Amounts due to customers n/a 4 131 (4 131)
    Debt securities in issue n/a 7 043 125 (7 043 125)
    Subordinated liabilities n/a 200 484 (200 484)
    C urrent income tax liabilities 7 682 7 682 -
    Provisions 3 557 204 3 353
    Other liabilities 25 568 25 568 -
    TOTAL LIABILITIES 11 115 121 11 111 768 3 353
    E q u i t y
    Sha re ca pita l: 734 719 734 719 -
    - Registered share capital 321 000 321 000 -
    - Share premium 413 719 413 719 -
    Re ta ine d e a rnings: 304 511 317 882 (13 371)
    - Profit from the previous years 276 682 290 053 (13 371)
    - Profit for the current period 27 829 27 829 -
    Othe r compone nts of e quity 3 800 3 800 -
    TOTAL EQUITY 1 043 030 1 056 401 (13 371)
    TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 12 158 151 12 168 169 (10 018)


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    33

    Bank did not identify the change in the level of impairment allowances. With regard to exposures
    classified to Stage 3, the increase in the level of impairment allowances is related to taking into the
    designated level of impairment allowances, in accordance with the requirements of the IFRS 9,
    additional scenarios regarding expected recoveries.
    The total effect of the above changes on the category "Financial assets at amortized cost" was
    negative and amounted to PLN 10 896 thousand. In addition, these changes also influenced the
    increase in provi sions for off -balance sheet liabilities presented in the category "Provisi ons" in the
    amount of PLN 3 353 thousand.
    As a result, the total negative impact of the implementation of IFR S 9 in the amount of
    PLN 16 507 thousand and the tax effect resulting fr om the implementation of IFRS 9 in the form of
    an increase in net deferred tax asset in the amount of PLN 3 136 thousand caused a decrea se in
    the retained earnings by PLN 13 371 thousand.
    Impact of IFRS 9 on capital adequacy
    The total fully -loaded impact o f IFRS 9 calculated as on 1 January 2018 is insignificant of the Bank
    TCR and Tier1 ratio and was below 1 base point.
    The Bank decided, for the purpose of capital adequacy calculation, including calculation of own
    funds, based on the Regulation (EU) 2017/2 395 of the European Parliament and of the Council of
    12 December 2017 (Regulation) amending Regulation (EU) No 575/2013 in light of Article 1
    paragraph 9 of the Regulation, not to apply the transitional arrangements that would mitigate the
    impact on capita l resulting from the introduction of IFRS9.
    The da ta as at 31 December 2017 and 30 June 2017 is comparable with the current accounting
    period and therefore has not been adjusted.
    Hedge accounting
    In accordance with IFRS 9, only on the date of implementatio n of IFRS 9 the Bank could make
    a decision consisting a part of its accounting policy to continue to apply hedge accounting
    requirements under IAS 39, in place of the requirements of IFRS 9.
    IFRS 9 requires the Bank to ensure consistency of relevant hedg ing relationships with Bank's risk
    management strategy and objectives. IFRS 9 introduces new provisions regarding, among others,
    the assessment of the effectiveness of hedging relationship and the mechanism of restoring the
    balance of hedging relationship (hedging relationship rebalancing), as well as abolishes the
    possibility to discontinue using hedge accounting through Bank's subjective decision (i.e. in the
    absence of premises for discontinuing the use of hedge accounting, as specified in the Standard).
    As at the date of implementation of the standard, the Bank decided to continue to apply hedge
    accounting requirements in accordance with IAS 39.

    3. Major estimates and assessments made in connection with the application of
    accounting principles

    The Bank a pplies estimates and adopts assumptions which impact the values of assets and
    liabilities presented in the subsequent period. Estimates and assumptions, which are continuously
    subject to assessment, rely on historical experience and other factors, includin g expectations
    concerning future events, which seem justified under the given circumstances.

    Impairment of loans and advances
    The Bank reviews its loan portfolio in terms of possible impairments at least once per quarter. In
    order to establish whether the impairment should be reported in the income statement, the Bank
    assesses whether there are any evidence indicating possible to measure decrease of estimated
    future cash flows arising from granted loans and advances. If there is objective evidence of
    impai rment of loan, the amount of impairment is calculated as a difference between balance sheet
    value for a given element of asset and current value of estimated future cash flows, discounted
    according to original effective interest rate of a given element of financial assets. If the current
    value of estimated cash flows for the portfolio of loans with recognized individual impairment
    changed by +/ - 10%, the estimated amount of loan impairment would decrease by PLN 12 819
    thousand or increase by PLN 21 634 thou sand respectively. This estimate was made for a portfolio
    of loans in the case of which impairment is recognized on the basis of an individual analysis of
    future cash flows from recoveries from collateral (stage 3) . The principles for measuring
    impairment are described in Note 2.8.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    34

    Impairment of non -financial assets - inventories
    Impairment losses of acquired real estates are calculated in semi -annual and annual periods.
    Calculation of an impairment loss in comparison to sale prices of real estates (apartme nts) of
    comparable market to the purchase prices of concerned real estates (apartments). Loss on sale is
    an evidence for estimation of loss impairment of the value of unsold real estate properties for
    relevant location / relevant project.
    Deferred tax assets
    The Bank recognizes a deferred income tax asset if there is sufficient assurance that future taxable
    profits will be generated, allowing its use.
    The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at each balance sheet dat e and reduced by
    the extent no longer probable for sufficient taxable profit to be available and allowing all or part of
    the deferred tax asset to be utilised.
    In deferred tax the Bank capitalises write -offs for loan losses not recognized as tax -deductible cost,
    in part attributable to equity, which according to tax regulations may, in the future, become a tax -
    deductible cost in a form of a write -off for loan losses, after meeting the statutory requirements
    regarding the receivable becoming overdue or plaus ibly uncollectible, or as the cost of uncollectible
    capital after documenting the uncollectibility of receivables. Write -offs for credit losses, which
    according to the CIT Act will not become a tax cost, were excluded from the calculation of income
    tax.
    Phantom share -based benefits
    The Bank conducts a remuneration program for the Management Board of the Bank and employees
    having significant influence on the risk profile of the Bank based on phantom shares settled in
    cash.
    According to IAS 19 Bank used the Projected Unit Credit Method to measure the present value of
    the liabilities for the employee benefits. The basis to measure the provision for the deferred part of
    the variable remuneration for the entitled employees of the Bank is the amount of bonus, wh ich
    Bank is obliged to pay based on the remuneration policy for persons having significant influence on
    the Bank’s risk profile.
    Phantom shares are granted in quantity based on the valuation of these shares for the appraisal
    period. The phantom share valu ation is calculated each time at the end of the reporting period as
    the Bank carrying value divided by the number of ordinary shares. The payout under phantom
    shares depends on the average valuation of these shares obtained on the basis of two values: the
    phantom share value at the end of the annual period preceding the payment date and the phantom
    share value at the end of the first half of the year in which the payment is due in a given reporting
    period. The aforementioned average value is multiplied by t he number of phantom shares to be
    executed in a given period, and the outcome determines the amount of the cash payment resulting
    from phantom shares held. The final value of the bonus, which constitutes the product of the
    number of shares, and their expec ted value on the balance sheet date preceding the
    implementation of each of deferred trenches is actuarially discounted on the reporting day. The
    discounted amount is reduced by actuarially discounted amount of annual allocation to the reserve
    for the same day. The actuarial discount means the product of financial discount and probability of
    reaching the moment of complete purchase of entitlements to each of deferred trenches by each of
    participants individually. Amounts of annual allocations are calculated in accordance with projected
    unit credit method. The probability referred to above was established using Multiple Decrement
    Model, where the three following risks were taken into account: the probability of dismissal from
    work, risk of total incapacity to work, risk of death.
    By Resolution No. 13/2017 of the Supervisory Board dated 27 March 2017 an amended Policy of
    remuneration of persons who have a significant effect on the Bank’s risk profile at mBank
    Hipoteczny S.A. was approved. This change consisted of setting a limit on the payment of variable
    remuneration so that if the amount of variable remuneration is equal to or lower than PLN 200
    thousand, the Bank’s Management Board may decide not to defer the variable remuneration for the
    following years and award the entire variable remuneration in the form of undeferred cash.
    Fair value of derivatives and other financial instruments
    The fair value of financial instruments not listed on active markets is determined by applying
    valuation techniques. All the m odels are approved prior to being applied and they are also
    calibrated in order to assure that the obtained results indeed reflect the actual data and


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    35

    comparable market prices. As far as possible, observable market data originating from an active
    market ar e used in the models.
    Classification for forbearance exposures
    In accordance with the Bank's forbearance policy presented under Note 3.1.5 in Financial
    Statements o f mBank Hipoteczny S.A. for 2017 , the Bank classifies exposure / customers which are
    subject to the forbearance policy on the basis of professional judgment.

    4. Operating segments

    Following the adoption of “management approach” of IFRS 8, operating segments are reported in
    accordance with the internal reporting provided to the Bank’s Management Bo ard, which is
    responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses their performance.
    mBank Hipoteczny S.A. is a specialised mortgage bank of which primary purpose is to issue
    mortgage bonds, which are intended to constitute the main source of long -term financing for loans
    secured with real estate property. There are two business lines in the Bank:
     retail line, focusing on the purchase of receivables from housing mortgage loans from
    mBank S.A.,
     commercial line, covering the fi nancing of income -generating real property such as office
    buildings, shopping centres, hotels, warehouses and distribution premises, as well as
    financing of residential property (apartments and houses), carried out by housing
    developers.
    As of 22 July 201 7, the sales process of retail loans has been transferred to mBank, but the Bank
    still has a retail loan portfolio which is to be extended within the framework of regular pooling
    transactions.
    Since the end of 2012, the Bank has not been providing financi ng to local government units or
    other entities with a surety of local government units. However, the Bank has a legacy portfolio of
    loan transactions for this segment which is the basis for the issue of public sector covered bonds.
    In 2018, the Bank withdr ew from the existing product segmentation due to adapting to the rules of
    presentation of segment results in the mBank Group. The data presentation method introduced is
    consistent with Bank's business profile and facilitates the receipt of management infor mation by
    the users of statements. Moreover, the dynamic growth of the portfolio of retail mortgage loans, as
    the second major area of Bank's credit activity, resulted in a need to allocate internal interest
    expenses, set business objectives and settle seg ment results. The Bank introduced segmentation of
    the result into three business segments, which were distinguished from the point of view of specific
    customer groups and products according to uniform transaction characteristics:
    1. The Corporate Banking S egm ent – is a segment of the Bank’s business tha t includes the
    following loans:
     for refinancing — loans for refinancing or purchase of existing commercial properties
    (office buildings, warehouses, shopping centres and malls, logistics centres, hotels,
    guest h ouses, commercial premises, etc.), including commercial loans acquired from
    mBank S.A.,
     to housing developers — loans for the financing of housing development projects
    (estates with single/multi -family houses for sale or rent),
     loans to commercial develope rs — loans for the financing of commercial real estate
    projects that are consisten t with the Bank’s credit policy,
     historically to local government units — loans to local government units (municipalities,
    districts, provinces) as well as loans secured by l ocal government units (commercial
    companies established by local governments, public health care institutions);
    2. The Retail Banking S egment – is a segment of the Bank’s business that includes the loans
    to natural persons , those that may form a basis for the issue of mortgage bonds:
     loans granted for housing purposes in PLN, the sale of which was under an agency
    agreement with mBank S.A. – agency model,
     loans in PLN, secured with a mortgage on a housing property, acquired from
    mBank S.A. – pooling,


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    36

     loans to natural persons granted not in cooperation with mBank S.A. The Bank
    discontinued the sales in this segment in 2004.
    3. Treasury S egment – a segment of Bank's activities, comprising financing acquisition,
    in particular issuance of mortgage bonds, liquidity ma nagement, and Bank's interest rate
    and currency risk management.
    The basic and sole division is the division into segments of Bank's activities. Due to the fact that
    the Bank operates only in the Republic of Poland, it does not apply geographical segmenta tion.
    There are no inter -segment transactions in the Bank. On the basis of the above adopted
    segmentation, the gross result of particular segments of activities is determined, considering all
    items of the profit and loss account.
    The main purpose of profi t and loss segmentation is to present the profitability of each individual
    segment of Bank’s operations as closely as possible (excluding the Treasury segment which
    finances other segments in the Mortgage Bank and by assumption is not expected to generate
    a positive financial result). In order to achieve this, the Bank assigns all direct income such as
    interest income, fee and commission income as well as impairment write -downs at the loan
    agreement level.
    The Bank does not allocate the income tax charge t o individual segments, accordingly the
    operating segments profit/loss data is presented on profit before income tax level. Data concerning
    operating segments is measured according to the same principles as those disclosed in the
    accounting policy.
    The segm entation of assets and profit and loss has been made using the information that Bank
    uses for controlling and management purposes. Assets and liabilities, income and costs attributable
    to these assets have been assigned to individual segments of the Bank. The Treasury segment
    includes assets and liabilities related to hedging derivatives and liabilities on account of external
    financing. The segment results include all profit and loss positions.
    Profit before tax for each operating segments of the Bank is p resented with the reconciliation to the
    positon of the income statements, prepared for the purposes of the audited financial statements.
    Business segment reporting on the activities of mBank H ipoteczny S.A. – positions from
    income statement

    Pe riod from 01.01.2018
    to 30.06.2018
    Corpora te
    Ba nk ing
    Re ta il
    Ba nk ing
    Tre a sure
    Se gme nt Tota l
    Ne t inte re st income 49 284 37 851 (3 831) 83 304
    Ne t fe e a nd commission income 1 154 (846) (1 308) (1 000)
    Other operating income/expenses (280) 202 (175) (253)
    Net trading income - - (1 006) (1 006)
    Gains or losses on non-trading financial assets
    mandatorily at fair value through profit or loss (1 961) - - (1 961)
    Impairment or reversal of impairment on financial
    assets not measured at fair value through profit or
    loss
    (6 739) (1 671) - (8 410)
    Overhead costs (14 309) (13 181) (4 115) (31 605)
    Depreciation (781) (781) (164) (1 726)
    Tax on the Bank's balance sheet items (6 954) (6 621) - (13 575)
    Se gme nt re sult (gross) 19 414 14 953 (10 599) 23 768 Pe riod from 01.01.2017
    to 30.06.2017
    Corpora te
    Ba nk ing
    Re ta il
    Ba nk ing
    Tre a sure
    Se gme nt Tota l
    Ne t inte re st income 45 593 28 163 (1 531) 72 225
    Ne t fe e a nd commission income 816 (2 290) (1 645) (3 119)
    Other operating income/expenses (223) 184 - (39)
    Net trading income - - (3 425) (3 425)
    Impairment or reversal of impairment on financial
    assets not measured at fair value through profit or
    loss
    (1 193) (549) - (1 742)
    Overhead costs (18 916) (15 203) - (34 118)
    Depreciation (875) (688) - (1 563)
    Tax on the Bank's balance sheet items (5 868) (5 352) - (11 220)
    Se gme nt re sult (gross) 19 334 4 265 (6 601) 16 999


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    37

    Business segment reporting on the activities of mBank H ipoteczny S.A. – positions from
    statement of financial position





    Other assets not allocated to segments include intangible assets, tangible assets, deferred tax
    assets and other assets.
































    30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Se gme nt Asse ts 5 140 082 4 900 195 4 772 891
    Se gme nt Liabilitie s 32 726 33 393 29 821
    Corporate Banking 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Se gme nt Asse ts 6 073 907 5 853 706 5 389 828
    Se gme nt Liabilitie s 27 61 9 896
    Re tail Banking 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Se gme nt Asse ts 1 430 320 1 359 198 1 133 098
    Se gme nt Liabilitie s 11 611 743 11 078 314 10 258 965
    Tre asure Se gme nt 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Othe r assets not allocated to
    segments 60 658 55 070 39 416


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    38

    5. Net interest income

    In the first half of 2018 , interest income related to impaired financial assets amounted to
    PLN 5 368 tho usand (in the first half of 2017: PLN 3 365 thousand).

















    Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Inte re st income
    Inte re st income of fina ncia l a sse ts a t a mortise d cost,
    including: 178 062 n/a
    - Loans and advances 177 716 n/a
    - Cash and short-term placements 346 560
    Inte re st income on fina ncia l a sse ts a t fa ir v a lue through
    othe r compre he nsiv e income 11 013 n/a
    Investment securities n/a 10 118
    Income simila r to inte re st on fina ncia l a sse ts a t fa ir v a lue
    through profit or loss, including: 4 268 n/a
    Non-trading financial assets mandatorily measured at fair value
    through profit or loss, including: 4 268 n/a
    - Loans and advances 4 268 n/a
    Loans and advances, including the unwind of discount relating to
    impairment write-down n/a 158 797
    Interest income on derivatives classified into banking book 8 114 7 206
    Interest income on derivatives concluded under hedge accounting 7 809 4 223
    Tota l inte re st income 209 266 180 904
    Inte re st e x pe nse
    Due to the issue of debt securities (77 011) (68 480)
    Due to settlements with banks (43 718) (34 984)
    Due to subordinated loan (5 170) (5 187)
    Due to settlements with customers (63) (28)
    Tota l inte re st e x pe nse (125 962) (108 679)
    Tota l ne t inte re st income 83 304 72 225


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    39

    6. Net fee and commission income

    7. Net trading income

    The result of the exchange item includes implemented and not implemented positive and negative
    exchange difference as well as profits and losses from the spot transaction and futures contracts.
    The result of interest instruments operations includes result of interest rates swap contracts that
    were not determined as securing instruments.
    The Bank applies fair value hedge accounting. The interest rate risk is the only type of risk hedged
    for which hedge accounting is applied. The result on hedged items and hedging instruments is
    presented in the following tables. The hedge is assessed on an ongoing basis and determined to
    have been highly effective. The Bank documents its own assessment of the effectiveness of fair
    value hedging transactions, measured both p rospectively and retrospectively from the time of their
    designation and throughout the period of duration of the hedging relationship between the hedging
    instrument and the hedged item.
    Description of the hedging relation
    The Bank hedges against the risk of change in fair value of fixed -interest rate mortgage covered
    bonds issued by the Bank. The hedged risk results from changes in interest rates. Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    F e e a nd commission income
    C redit-related fees and commissions 1 595 899
    Tota l fe e a nd commission income 1 595 899
    F e e a nd commission e x pe nse s
    C ost of servicing loan products (885) (1 966)
    C ommission expense from loan received and stand-by credit line (695) (649)
    C osts related to the debt securities issue program (covered bonds
    and bonds) (572) (941)
    C osts of real estate analyses and valuations related to the lending
    activity (185) (227)
    Other (258) (235)
    Tota l fe e a nd commission e x pe nse (2 595) (4 018)
    Tota l ne t fe e a nd commission income (1 000) (3 119) Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    F ore ign e x cha nge re sult 883 (3 098)
    Net exchange differences on translation 28 457 (15 644)
    Valuation of foreign currency derivatives (27 574) 12 546
    Othe r ne t tra ding income a nd re sult on he dge a ccounting (1 889) (327)
    Interest rate risk instruments 611 535
    Hedge accounting, including: (2 500) (862)
    - net profit on hedged items (19 428) 11 345
    - net profit on hedging instruments 16 928 (12 207)
    Tota l ne t tra ding income (1 006) (3 425)


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    40

    Hedged items
    The hedged items are fixed -interest rate mortgage covered bonds with the nominal value of EUR
    596 900 thousand.
    Hedging instruments
    Interest Rate Swap transactions are the hedging instruments swapping the fixed interest rate for
    a variable interest rate.
    Presentation of the result from hedged and hedging transactions
    Fair value adjustment of he dged liabilities and valuation of hedging instruments is recognised in
    the income statement in the result of trade activity excluding profits and interest costs of the
    interest element of valuation of hedging instruments that are presented in the Interest
    incomes/costs on derivative instruments item included in the scope of hedging accounting.
    The following tables present hedged items. The nominal value was presented in EUR thousands,
    while the liability amount measured at amortised cost, hedge accounting a djustments related to
    fair value of hedged items, the carrying amount of liability and change of fair value due to hedge
    accounting in PLN thousands.

    As a t 30.06.2018
    De bt fina ncia l instrume nts
    by ty pe
    Nomina l
    v a lue
    Inte re st ra te
    a s a t
    30.06.2018
    Re de mption
    da te
    Lia bility
    a mount
    me a sure d a t
    a mortise d cost
    He dge
    a ccounting
    a djustme nts
    re la te d to fa ir
    v a lue of
    he dge d ite ms
    Ca rry ing
    a mount of
    lia bility
    Cha nge of fa ir
    v a lue due to
    he dge
    a counting
    Mortgage covered bonds (EUR) 30 000 2.75% 2020-07-28 133 380 3 270 136 650 285
    Mortgage covered bonds (EUR) 8 000 3.50% 2029-02-28 34 747 4 179 38 926 (238)
    Mortgage covered bonds (EUR) 15 000 3.50% 2029-03-15 65 181 7 865 73 046 (450)
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 3.20% 2029-05-30 86 174 10 326 96 500 (610)
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.115% 2018-10-22 87 863 160 88 023 214
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.135% 2022-02-25 87 081 1 322 88 403 (327)
    Mortgage covered bonds (EUR) 11 000 1.285% 2025-04-24 47 813 (127) 47 686 (282)
    Mortgage covered bonds (EUR) 35 000 1.183% 2026-09-20 153 541 (4 301) 149 240 (705)
    Mortgage covered bonds (EUR) 13 000 1.18% 2026-09-20 57 010 (2 202) 54 808 (265)
    Mortgage covered bonds (EUR) 24 900 0.94% 2024-02-01 108 766 740 109 506 (601)
    Mortgage covered bonds (EUR) 100 000 0.612% 2022-06-22 435 313 1 706 437 019 (2 151)
    Mortgage covered bonds (EUR) 300 000 1.073% 2025-03-05 1 307 346 14 298 1 321 644 (14 298)
    2 604 215 37 236 2 641 451 (19 428) Tota l he dge d ite ms As a t 31.12.2017
    De bt fina ncia l instrume nts
    by ty pe Nomina l v a lue Inte re st ra te a s
    a t 31.12.2017
    Re de mption
    da te
    Lia bility a mount
    me a sure d a t
    a mortise d cost
    He dge
    a ccounting
    a djustme nts
    re la te d to fa ir
    v a lue of he dge d
    ite ms
    Ca rry ing
    a mount of
    lia bility
    Cha nge of fa ir
    v a lue due to
    he dge
    a counting
    Mortgage covered bonds (EUR) 30 000 2.75% 2020-07-28 125 615 3 556 129 171 1 664
    Mortgage covered bonds (EUR) 8 000 3.50% 2029-02-28 33 773 3 940 37 713 1 118
    Mortgage covered bonds (EUR) 15 000 3.50% 2029-03-15 63 363 7 416 2 100
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 3.20% 2029-05-30 83 638 9 716 2 737
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.115% 2018-10-22 83 503 374 83 877 358
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.135% 2022-02-25 83 663 996 84 659 754
    Mortgage covered bonds (EUR) 11 000 1.285% 2025-04-24 45 988 (409) 45 579 411
    Mortgage covered bonds (EUR) 35 000 1.183% 2026-09-20 145 920 (5 006) 140 914 1 566
    Mortgage covered bonds (EUR) 13 000 1.18% 2026-09-20 54 179 (2 468) 51 711 482
    Mortgage covered bonds (EUR) 24 900 0.94% 2024-02-01 104 470 139 104 609 (139)
    Mortgage covered bonds (EUR) 100 000 0.612% 2022-06-22 416 505 (445) 416 060 445
    1 240 617 17 809 1 094 293 11 496 Tota l he dge d ite ms


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    41


    The following tables present hedging items. The nominal value was presented in EUR thousands
    whil e the fair value and the change in the fair value due to hedge accounting in PLN thousands.

    As a t 30.06.2017
    De bt fina ncia l instrume nts
    by ty pe Nomina l v a lue Inte re st ra te a s
    a t 30.06.2017
    Re de mption
    da te
    Lia bility a mount
    me a sure d a t
    a mortise d cost
    He dge
    a ccounting
    a djustme nts
    re la te d to fa ir
    v a lue of he dge d
    ite ms
    Ca rry ing
    a mount of
    lia bility
    Cha nge of fa ir
    v a lue due to
    he dge
    a counting
    Mortgage covered bonds (EUR) 30 000 2.75% 2020-07-28 128 857 4 091 132 948 1 129
    Mortgage covered bonds (EUR) 8 000 3.50% 2029-02-28 33 612 3 931 37 543 1 128
    Mortgage covered bonds (EUR) 15 000 3.50% 2029-03-15 63 065 7 395 70 460 2 121
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 3.20% 2029-05-30 83 367 9 648 93 015 2 804
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.115% 2018-10-22 85 024 569 85 593 163
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.135% 2022-02-25 84 236 1 047 85 283 703
    Mortgage covered bonds (EUR) 11 000 1.285% 2025-04-24 46 285 (559) 45 726 561
    Mortgage covered bonds (EUR) 13 000 1.183% 2026-09-20 55 202 (2 688) 52 514 702
    Mortgage covered bonds (EUR) 35 000 1.18% 2026-09-20 148 538 (5 493) 143 045 2 053
    Mortgage covered bonds (EUR) 24 900 0.94% 2024-02-01 105 344 19 105 363 (19)
    833 530 17 960 851 490 11 345 Tota l he dge d ite ms As a t 30.06.2018
    De riv a tiv e s Nomina l v a lue End of
    tra nsa ction
    F a ir v a lue of
    a sse t
    F a ir v a lue of
    lia bilitie s
    Cha nge of fa ir
    v a lue due to
    he dge
    a counting
    IRS (EUR) 30 000 2020-07-28 6 566 - (539)
    IRS (EUR) 8 000 2029-02-28 4 727 - 187
    IRS (EUR) 15 000 2029-03-15 8 594 - 352
    IRS (EUR) 20 000 2029-05-30 8 507 - 473
    IRS (EUR) 20 000 2018-10-22 721 - (207)
    IRS (EUR) 20 000 2022-02-25 928 - 373
    IRS (EUR) 11 000 2025-04-24 - (421) 295
    IRS (EUR) 35 000 2026-09-20 - (3 958) 776
    IRS (EUR) 13 000 2026-09-20 - (2 056) 294
    IRS (EUR) 24 900 2024-02-01 780 - 650
    IRS (EUR) 100 000 2022-06-22 83 - 2 131
    IRS (EUR) 300 000 2025-03-05 8 400 - 12 143
    39 306 (6 435) 16 928 Tota l he dging ite ms As a t 31.12.2017
    De riv a tiv e s Nomina l v a lue End of
    tra nsa ction
    F a ir v a lue of
    a sse t
    F a ir v a lue of
    lia bilitie s
    Cha nge of fa ir
    v a lue due to
    he dge
    a counting
    IRS (EUR) 30 000 2020-07-28 6 074 - (2 415)
    IRS (EUR) 8 000 2029-02-28 5 114 - (1 298)
    IRS (EUR) 15 000 2029-03-15 9 325 - (2 399)
    IRS (EUR) 20 000 2029-05-30 9 372 - (2 809)
    IRS (EUR) 20 000 2018-10-22 441 - (324)
    IRS (EUR) 20 000 2022-02-25 1 021 - (565)
    IRS (EUR) 11 000 2025-04-24 - (421) (336)
    IRS (EUR) 13 000 2026-09-20 - (2 690) (421)
    IRS (EUR) 35 000 2026-09-20 - (5 653) (1 433)
    IRS (EUR) 24 900 2024-02-01 603 - 148
    IRS (EUR) 100 000 2022-06-22 - (1 674) (960)
    31 950 (10 438) (12 812) Tota l he dging ite ms


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    42


    Total result on fair value hedge accounting recognised in the income statement


    8. Other operating income











    As a t 30.06.2017
    De riv a tiv e s Nomina l v a lue End of
    tra nsa ction
    F a ir v a lue of
    a sse t
    F a ir v a lue of
    lia bilitie s
    Cha nge of fa ir
    v a lue due to
    he dge
    a counting
    IRS (EUR) 30 000 2020-07-28 7 890 - (1 549)
    IRS (EUR) 8 000 2029-02-28 4 548 - (1 277)
    IRS (EUR) 15 000 2029-03-15 8 242 - (2 379)
    IRS (EUR) 20 000 2029-05-30 7 882 - (2 954)
    IRS (EUR) 20 000 2018-10-22 1 067 - (165)
    IRS (EUR) 20 000 2022-02-25 491 - (614)
    IRS (EUR) 11 000 2025-04-24 - 926 (542)
    IRS (EUR) 13 000 2026-09-20 - 2 642 (683)
    IRS (EUR) 35 000 2026-09-20 - 5 540 (2 024)
    IRS (EUR) 24 900 2024-02-01 - 63 (20)
    30 120 9 171 (12 207) Tota l he dging ite ms Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Interest income on derivatives concluded under hedge accounting of fair
    value (Note 5) 7 809 4 223
    Net profit on hedged items (19 428) 11 345
    Net profit on hedging instruments 16 928 (12 207)
    Tota l ne t profit on he dge a ccounting of fa ir v a lue 5 309 3 361 Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Income from release of prior year provisions 482 204
    Income from sales of services 75 234
    Income from recovering receivables designated previously as
    prescribed, remitted or uncollectible 10 21
    Reversal of impairment write-downs on receivables (excluding loans) - 7
    Other 37 33
    Tota l othe r ope ra ting income 604 499


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    43

    9. Gains or losses on non -trading financi al assets mandatorily at fair value through
    profit or loss

    10. Overhead costs

    The amount “Logistic cost” consists of the property rent costs and leasing of the means of transport
    equals to PLN 1 866 thousand (in the first half of 2017: PLN 1 963 thousand) .

    Staff -related expenses

    the pe riod from 01.01.2018
    to 30.06.2018
    from 01.01.2017
    to 30.06.2017
    F ina ncia l a sse ts a t a mortise d cost, including: (8 830) (1 710)
    - Loans and advances (8 830) (1 710)
    Stage 1 375 n/a
    Stage 2 (905) n/a
    Stage 3 (8 672) n/a
    POCI 372 n/a
    Commitme nts a nd gua ra nte e s giv e n 420 (32)
    Stage 1 (222) n/a
    Stage 2 642 n/a
    Stage 3 - n/a
    POCI - n/a
    Ne t impa irme nt losse s on fina ncia l a sse ts not me a sure d
    a t fa ir v a lue through profit or loss (8 410) (1 742) Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Staff-related costs (14 846) (17 306)
    Material costs, including: (10 727) (10 728)
    - logistic cost (4 329) (4 422)
    - IT cost (3 687) (3 118)
    - marketing cost (1 552) (2 303)
    - consulting services cost (849) (507)
    - other overheads cost (310) (378)
    C ontributions and transfers to the Bank Guarantee Fund (5 274) (5 152)
    Taxes and fees (601) (756)
    C ontributions to the Social Benefits Fund (157) (176)
    Tota l ov e rhe a d costs (31 605) (34 118) Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Wages and salaries (12 058) (13 730)
    Social security expenses (2 080) (2 338)
    Remuneration payment in the form of phantom shares settled in cash (282) (659)
    Other employee benefits (426) (579)
    Sta ff- re la te d costs, tota l (14 846) (17 306)


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    44

    In the first half of June 2018, the Bank underwent Social Insurance Institution's (ZUS) audit
    covering years 2015, 2016 and 2017 within:
     correctness and reliability of the calculation of social security contributions and other
    contributions, which ZUS is obliged to collect and to report for social insurance,
     determination of entitlements and payment of benefits due on account of social insurance,
     correctness and ti meliness of the preparation of pension provision ap plications,
     issuing certificates or reporting data for social security purposes.

    On July 31, 2018, the Bank received a report with the results of the audit. The report does not
    contain any recommendations and reservations .
    11. Other operating expenses

    12. Earn ings per share


    The basic earnings per share are computed as the quotient of the Bank stockholders' share of the
    profit and the weighted average number of ordinary shares during the year.
    Diluted profit is equal to base profit per single share, since the re are no elements causing dilution.
    Weighted average of number of ordinary shares during a period is a number of ordinary shares at
    the beginning of a given period, adjusted by the number of ordinary shares purchased or issued Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    C osts of enforcement proceedings (134) (379)
    Inventory write-downs (437) -
    C ompensations, penalties and fines paid (28) (3)
    Investments write-off (24) -
    Donations (9) -
    Loss on sales or liquidation of tangible fixed assets and intangible
    assets (2) (64)
    Loss on the sales of assets repossessed for debts (inventories)
    and costs of their maintenance (2) (3)
    C ost of real estate valuation - (2)
    Other (370) (87)
    Tota l othe r ope ra ting e x pe nse s (1 006) (538) Pe riod from
    01.01.2018
    to 30.06.2018
    unaudited
    Pe riod from
    01.01.2017
    to 30.06.2017
    unaudited
    Ba sic:
    Net profit from activities attributable to shareholders of mBank
    Hipoteczny S.A. 16 622 10 256
    Weighted average number of ordinary shares 3 210 000 3 172 210
    Ba sic ne t profit pe r sha re (in PLN pe r sha re ) 5.18 3.23
    Dilute d:
    Net profit attributable to shareholders of mBank Hipoteczny S.A.,
    applied during the estimation of diluted earnings per share 16 622 10 256
    Weighted average number of ordinary shares 3 210 000 3 172 210
    Dilute d e a rnings pe r sha re (in PLN pe r sha re ) 5.18 3.23


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    45

    during this period weighted with an indicator that reflects period of the occurrence of these shares.
    The indicator reflecting the period of occurrence of particular shares is a number of days for which
    specified shares occur to the total number of days in a given period.
    13. Financial assets and liabilities held for trading and derivatives held for hedges


    The Bank has the following derivative instruments in its portfolio:
     interest rate risk instruments: IRS (Interest Rate Swap),
     currency exchange rate risk instruments: FX SWAP con tracts .
    All derivative transactions are concluded for the purpose of securing the currency exchange and
    interest rate risk. The Bank is not engaged in trading; all derivative transactions are included in the
    Bank’s portfolio.

    14. Non -trading financial assets mandatorily at fair value through profit or loss

    15. Financial liabilities measured at amortised cost

    The following note s presents the value of loans and advances to banks and customers according to
    IAS 39, as at December 31, 2017 and as at June 30, 2017.
    Loans and advances to banks

    a sse ts lia bilitie s a sse ts lia bilitie s a sse ts lia bilitie s
    Derivative financial instruments held for trading
    classified into banking book 412 12 411 17 626 - 10 408 6 089
    Derivatives held for hedging 39 306 6 435 31 950 10 438 30 120 9 171
    Offsetting effect (9 264) (5 357) (603) (9 890) 40 (8 254)
    Tota l de riv a tiv e fina ncia l instrume nts
    a sse ts/lia bilitie s 30 454 13 489 48 973 548 40 568 7 006
    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Loa ns a nd a dv a nce s 217 700 n/a n/a
    - Individual customers - n/a n/a
    - C orporate customers 217 700 n/a n/a
    - Public sector customers - n/a n/a
    Tota l non- tra ding fina ncia l a sse ts ma nda torily a t fa ir
    v a lue through profit or loss 217 700 n/a n/a Loa ns a nd a dv a nce s to ba nk s 20 037 20 037 - - - - - - -
    Loa ns a nd a dv a nce s to custome rs 11 037 313 9 734 756 1 096 101 283 437 8 737 (8 904) (11 394) (74 125) 8 705
    Financial institutions 41 024 41 024 - - - - - - -
    Individual customers 6 094 102 5 121 808 973 313 16 051 12 (1 626) (8 670) (6 786) -
    C orporate customers 4 784 083 4 458 517 118 973 266 408 8 725 (7 244) (2 714) (67 287) 8 705
    Public sector customers 118 104 113 407 3 815 978 - (34) (10) (52) -
    F ina ncia l a sse ts a t a mortise d cost,
    tota l 11 057 350 9 754 793 1 096 101 283 437 8 737 (8 904) (11 394) (74 125) 8 705
    Short-term (up to 1 year) 720 566
    Long-term (over 1 year) 10 336 784
    Sta ge 3 POCI 30.06.2018 Ca rry ing
    v a lue
    Gross ca rry ing a mount Accumula te d impa irme nt
    Sta ge 1 Sta ge 2 Sta ge 3 POCI Sta ge 1 Sta ge 2 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    C urrent accounts 18 737 9 927
    Re cognise d in ca sh e quiv a le nts 18 737 9 927
    Amounts (gross) due from ba nk s, in tota l 18 737 9 927
    Amounts (ne t) due from ba nk s, in tota l 18 737 9 927
    Short-term amounts due from other banks (up to 1 year) 18 737 9 927


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    46

    Loans and advances to customers

    The item “Other receivables” comprises cash collateral (Initial margin) provided by the Bank for
    derivative transactions with the central clearing chamber.
    Movements in impairment write -dow ns on loans and advances
    The following note presents movements in impairment write -downs on loans and advances
    according to IAS 39, as at December 31, 2017 and as at June 30, 2017 .



    16. Financial assets at fair value through other comprehensive income


    31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Loa ns a nd a dv a nce s to corpora te custome rs 4 857 610 4 709 503
    Loa ns a nd a dv a nce s to indiv idua l custome rs 5 885 170 5 423 318
    Loa ns a nd a dv a nce s to the public se ctor 124 865 132 637
    Othe r re ce iv a ble s 13 010 10 571
    Loa ns a nd a dv a nce s from custome rs (gross) 10 880 655 10 276 029
    Write-downs on receivables (negative amount) (113 744) (102 739)
    Loa ns a nd a dv a nce s from custome rs (ne t) 10 766 911 10 173 290
    Short-term (up to 1 year) 708 128 705 353
    Long-term (over 1 year) 10 058 783 9 467 937 Impa irme nt
    write - downs
    a s a t
    01.01.2017
    Write - downs
    cre a te d
    Re v e rsa l of
    write - downs
    Re ce iv a ble s
    writte n- off
    Impa irme nt
    write - downs
    a s a t 31.12.2017
    C orporate customers (97 309) (31 584) 14 277 7 827 (106 789)
    Individual customers (4 002) (8 115) 5 200 - (6 917)
    Public sector customers (42) - 4 - (38)
    Total movements in impairment write-downs
    on loans and advances (101 353) (39 699) 19 481 7 827 (113 744) Impa irme nt
    write - downs
    a s a t
    01.01.2017
    Write - downs
    cre a te d
    Re v e rsa l of
    write - downs
    Re ce iv a ble s
    writte n- off
    Impa irme nt
    write - downs
    a s a t 30.06.2017
    unaudited
    C orporate customers (97 309) (9 713) 8 514 324 (98 184)
    Individual customers (4 002) (2 949) 2 436 - (4 515)
    Public sector customers (42) - 2 - (40)
    Total movements in impairment write-downs
    on loans and advances (101 353) (12 662) 10 952 324 (102 739) De bt se curitie s 1 338 281 1 338 281 - - - - - - -
    - C entral banks 201 967 201 967 - - - - - - -
    - General governments, including: 1 136 314 1 136 314 - - - - - - -
    pledged securities 343 473 343 473 - - - - - - -
    Tota l fina ncia l a sse ts a t fa ir v a lue
    through othe r compre he nsiv e income 1 338 281 1 338 281 - - - - - - -
    Short-term (up to 1 year) 517 416
    Long-term (over 1 year) 820 865
    Based on fixed interest rate 752 185
    Based on floating interest rate 586 096
    Accumula te d impa irme nt
    30.06.2018 Ca rry ing
    v a lue
    Gross ca rry ing a mount
    Sta ge 1 Sta ge 2 Sta ge 3 POCI POCI Sta ge 3 Sta ge 2 Sta ge 1


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    47

    The note s below p resent the carrying amount of investment securities in accordance with IAS 39 as
    at 31 December 2017 and as at 30 June 2017.


    Pledged assets are not subject to resale and further pledge.
    17. Intangible assets

    18. Tangible fixed assets
    31.12.2017
    Inv e stme nt
    se curitie s
    without
    ple dge
    Ple dge d
    inv e stme nt
    se curitie s
    Tota l
    inv e stme nt
    se curitie s
    De bt se curitie s: 1 095 780 181 347 1 277 127
    Issued by government 972 295 181 347 1 153 642
    - government bonds 972 295 181 347 1 153 642
    Issued by central bank 123 485 - 123 485
    - central bank’s money bills 123 485 - 123 485
    Tota l de bt se curitie s 1 095 780 181 347 1 277 127
    Short-term (up to 1 year) 541 596 1 033 542 629
    Long-term (over 1 year) 554 184 180 314 734 498
    Based on fixed interest rate 591 251 - 591 251
    Based on floating interest rate 504 529 181 347 685 876 30.06.2017
    unaudited
    Inv e stme nt
    se curitie s
    without
    ple dge
    Ple dge d
    inv e stme nt
    se curitie s
    Tota l
    inv e stme nt
    se curitie s
    De bt se curitie s: 913 820 111 459 1 025 279
    Issued by government 913 820 111 459 1 025 279
    - government bonds 913 820 111 459 1 025 279
    Tota l de bt se curitie s 913 820 111 459 1 025 279
    Short-term (up to 1 year) 420 560 1 025 421 585
    Long-term (over 1 year) 493 260 110 434 603 694
    Based on fixed interest rate 469 778 1 025 470 803
    Based on floating interest rate 444 042 110 434 554 476 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    C oncessions, patents, licences and similar assets, including: 8 912 5 882 4 540
    - computer software 8 912 5 882 4 540
    Intangible assets under development 23 242 19 645 13 803
    Inta ngible a sse ts, tota l 32 154 25 527 18 343 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Technical equipment and machinery 5 352 5 714 5 576
    Vehicles 8 8 44
    Fixed assets under construction 474 501 1 641
    Other fixed assets 1 950 2 072 992
    Ta ngible fix e d a sse ts, tota l 7 784 8 295 8 253


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    48

    19. Other assets

    20. Financial liabilities measured at amortised cost – amounts due to customers


    21. Debt securities in issue
    Receivables secured with mortgage entered as the first position in the land and mortgage register
    form the basis for the issue of mortga ge covered bonds.
    Receivables in respect of loans granted to local government units and loans secured with
    warranties of local government units form the basis for the issue of public sector covered bonds.
    Covered bonds may also be issued based on the Ban k’s funds invested in treasury securities,
    deposited with the National Bank of Poland or in cash, hereinafter referred to as the “Substitute
    collateral”.
    Principles for the admissible amount of the substitute collateral
    The Bank is required to maintain, separately for mortgage covered bonds and public sector covered
    bonds, a surplus created from the funds forming the Substitute collateral, equal to or higher than
    the aggregate nominal value of interest on the outstanding mortgage covered bonds or public
    sector covered bonds, as applicable, due over the next 6 months (hereinafter referred to as the
    “Surplus”). Such surplus funds may not serve as a basis for issuing covered bonds.

    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Othe r, including: 8 453 10 676 7 059
    - inventories 2 995 3 432 3 432
    - other prepayments 3 497 3 150 1 961
    - receivables from the portfolio of retail loans acquired as
    part of cooperation with mBank S.A. 1 167 3 210 651
    - income receivable 341 410 540
    - debtors 431 448 432
    - other 22 26 43
    Tota l othe r a sse ts 8 453 10 676 7 059
    Short-term (up to 1 year) 8 453 10 676 7 059 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Corpora te custome rs: 3 097 3 950 10 983
    Other liabilities (in respect of): 3 097 3 950 10 983
    - cash collateral 451 446 846
    - other 2 646 3 504 10 137
    Indiv idua l custome rs: 115 145 124
    Other liabilities (in respect of): 115 145 124
    - cash collateral 49 65 65
    - other 66 80 59
    Public se ctor clie nts: 58 36 34
    Other liabilities (in respect of): 58 36 34
    - other 58 36 34
    Tota l a mounts due to custome rs 3 270 4 131 11 141
    Short-term (up to 1 year) 2 847 3 696 10 307
    Long-term (over 1 year) 423 435 834


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    49

    Principles for the statutory over -collateralisation of covered bonds
    The su m of nominal amounts of the Bank’s claims:
     from loans secured with a mortgage and the Substitute collateral, entered in the register of
    collaterals of covered bonds, constituting the basis for issuing mortgage covered bonds,
    cannot be lower than 110% of t he total amount of nominal values of the outstanding
    mortgage covered bonds, and the sum of nominal amounts of claims of the Bank secured
    by mortgages, constituting the basis for issuing mortgage covered bonds, cannot be lower
    than 85% of the total amount of nominal values of the outstanding mortgage covered
    bonds,
     in respect of loans granted to local self -government entities or loans secured by local self -
    government sureties and substitute collaterals entered in the register of collaterals of
    covered bond s, constituting the basis for issuing public covered bonds, cannot be lower
    than 110% of the total amount of nominal values of the public covered bonds currently in
    trading, and the sum of nominal amounts of liabilities of the Bank in respect of loans
    gran ted to local self -government entities or loans secured by local self -government
    sureties, constituting the basis for issuing public covered bonds, cannot be lower than 85%
    of the total amount.
    Principles for refinancing loans with means originating from i ssuance of covered bonds
    According to the Act on covered bonds and mortgage banks, the Bank can refinance loans secured
    by a mortgage and acquired liabilities of other banks resulting from mortgage -secured loans
    granted with means obtained from issuance o f covered bonds; the refinancing in respect of a single
    loan or single liability cannot exceed the amount equivalent to 60% of the mortgage lending value
    of the real property, and in the case of residential real property - 80% of the mortgage lending
    value .
    The tables below show data related to the issuance of covered bonds as of 30 June 2018, as of 31
    December 2017 and as of 30 June 2017.

    Da ta a s a t 30.06.2018 Mortga ge
    cov e re d bonds
    1. Nominal value of covered bonds listed on the market 7 510 759
    2. The nominal value of receivables entered in the collateral register of covered bonds
    underlying the issue of covered bonds (value on not matured capital) 9 124 678
    3. C ash in Bank, as a treasury bonds, entered in the collateral register of covered bonds
    additionaly underlying the issue of covered bonds (Substitute collateral) 279 645
    4. Level of collateral the covered bonds by receivables (2/1) 121.49%
    5. Total covered bonds collateral level (2+3) / 1 125.21%
    6. The value of receivables as collateral issue of mortgage covered bonds to the part which
    not exceeding 60% of the mortgage lending value of real estate for commercial real estate 3 497 472
    7. The value of receivables as collateral issue of mortgage covered bonds to the part which
    not exceeding 80% of the mortgage lending value of real estate for residential property 4 648 193 Pe rmissible v a lue of Substitute colla te ra l a s a t 30.06.2018 Mortga ge
    cov e re d bonds
    1. C ash invested in treasury bonds 340 000
    2. Interests from covered bonds on the market which will be paid in the next 6 months
    (Surplus) 60 355
    3. Permissible value of Substitute collateral (1-2) 279 645


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    50





    The total nominal amount of the covered bonds in trading, as of 30 June 2018 was listed on two
    markets un der CATALYST: The Regulated Market of Securities BondSpot maintained by BondSpot
    S.A. and the regulated parallel stock exchange market of Warsaw Stock Exchange.
    Foreign issuance issued in the first half of 2018 under the international mortgage bond issuance
    programme as at June 30, 2018 was listed on a regulated market operated by the Stock Exchange
    in Luxembourg.

    Da ta a s a t 31.12.2017 Mortga ge
    cov e re d bonds
    1. Nominal value of covered bonds listed on the market 6 438 802
    2. The nominal value of receivables entered in the collateral register of covered bonds
    underlying the issue of covered bonds (value on not matured capital) 8 591 745
    3. C ash in Bank, as a treasury bonds, entered in the collateral register of covered bonds
    additionaly underlying the issue of covered bonds (Substitute collateral) 106 620
    4. Level of collateral the covered bonds by receivables (2/1) 133.44%
    5. Total covered bonds collateral level (2+3) / 1 135.09%
    6. The value of receivables as collateral issue of mortgage covered bonds to the part which
    not exceeding 60% of the mortgage lending value of real estate for commercial real estate 3 355 035
    7. The value of receivables as collateral issue of mortgage covered bonds to the part which
    not exceeding 80% of the mortgage lending value of real estate for residential property 4 385 960 Pe rmissible v a lue of Substitute colla te ra l a s a t 31.12.2017 Mortga ge
    cov e re d bonds
    1. C ash invested in treasury bonds 180 000
    2. Interests from covered bonds on the market which will be paid in the next 6 months
    (Surplus) 73 380
    3. Permissible value of Substitute collateral (1-2) 106 620 Da ta a s a t 30.06.2017 Mortga ge
    cov e re d bonds
    1. Nominal value of covered bonds listed on the market 5 182 317
    2. The nominal value of receivables entered in the collateral register of covered bonds
    underlying the issue of covered bonds (value on not matured capital) 7 589 659
    3. C ash in Bank, as a treasury bonds, entered in the collateral register of covered bonds
    additionaly underlying the issue of covered bonds (Substitute collateral) 57 556
    4. Level of collateral the covered bonds by receivables (2/1) 146.45%
    5. Total covered bonds collateral level (2+3) / 1 147.56%
    6. The value of receivables as collateral issue of mortgage covered bonds to the part which
    not exceeding 60% of the mortgage lending value of real estate for commercial real estate 3 320 935
    7. The value of receivables as collateral issue of mortgage covered bonds to the part which
    not exceeding 80% of the mortgage lending value of real estate for residential property 3 490 303 Pe rmissible v a lue of Substitute colla te ra l a s a t 30.06.2017 Mortga ge
    cov e re d bonds
    1. C ash invested in treasury bonds 110 000
    2. Interests from covered bonds on the market which will be paid in the next 6 months
    (Surplus) 52 444
    3. Permissible value of Substitute collateral (1-2) 57 556


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    51


    As a t 30.06.2018
    De bt fina ncia l instrume nts
    by ty pe
    Nomina l
    v a lue
    Inte re st ra te
    a s a t
    30.06.2018
    Gua ra nte e / colla te ra l Re de mption
    da te
    Lia bility
    a mount
    me a sure d a t
    a mortise d cost
    He dge
    a ccounting
    a dj ustme nts
    re la te d to fa ir
    v a lue of
    he dge d ite ms
    Ca rry ing
    a mount of
    lia bility
    Long- te rm issue s (with origina l ma turity of ov e r 1 y e a r)
    Mortgage covered bonds (PLN) 80 000 2.78% Mortgage covered bonds register 2019-06-21 80 043 - 80 043
    Mortgage covered bonds (EUR) 30 000 2.75% Mortgage covered bonds register 2020-07-28 133 380 3 270 136 650
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.802% Mortgage covered bonds register 2018-10-22 218 377 - 218 377
    Mortgage covered bonds (EUR) 8 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2029-02-28 34 747 4 179 38 925
    Mortgage covered bonds (EUR) 15 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2029-03-15 65 181 7 865 73 046
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 3.20% Mortgage covered bonds register 2029-05-30 86 174 10 326 96 500
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.74% Mortgage covered bonds register 2022-07-28 302 691 - 302 691
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 2.74% Mortgage covered bonds register 2023-02-20 201 392 - 201 392
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.115% Mortgage covered bonds register 2018-10-22 87 863 160 88 023
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.541% Mortgage covered bonds register 2019-10-15 218 170 - 218 170
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 2.56% Mortgage covered bonds register 2022-04-28 200 401 - 200 401
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.135% Mortgage covered bonds register 2022-02-25 87 081 1 322 88 403
    Mortgage covered bonds (PLN) 250 000 2.65% Mortgage covered bonds register 2023-10-16 250 569 - 250 569
    Mortgage covered bonds (EUR) 11 000 1.285% Mortgage covered bonds register 2025-04-24 47 813 (127) 47 686
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.559% Mortgage covered bonds register 2020-06-24 217 843 - 217 843
    Mortgage covered bonds (PLN) 500 000 2.80% Mortgage covered bonds register 2020-09-10 500 099 - 500 099
    Mortgage covered bonds (PLN) 255 000 2.85% Mortgage covered bonds register 2021-09-20 254 719 - 254 719
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.90% Mortgage covered bonds register 2021-03-05 300 131 - 300 131
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.547% Mortgage covered bonds register 2021-06-21 217 742 - 217 742
    Mortgage covered bonds (PLN) 50 000 2.91% Mortgage covered bonds register 2020-04-28 50 185 - 50 185
    Mortgage covered bonds (PLN) 100 000 2.91% Mortgage covered bonds register 2020-04-28 100 375 - 100 375
    Mortgage covered bonds (EUR) 35 000 1.183% Mortgage covered bonds register 2026-09-20 153 541 (4 301) 149 240
    Mortgage covered bonds (EUR) 13 000 1.18% Mortgage covered bonds register 2026-09-20 57 010 (2 202) 54 808
    Mortgage covered bonds (EUR) 24 900 0.94% Mortgage covered bonds register 2024-02-01 108 766 740 109 506
    Mortgage covered bonds (PLN) 500 000 2.45% Mortgage covered bonds register 2022-09-10 499 416 - 499 416
    Mortgage covered bonds (PLN) 1 000 000 2.52% Mortgage covered bonds register 2023-09-15 998 009 - 998 009
    Mortgage covered bonds (EUR) 100 000 0.612% Mortgage covered bonds register 2022-06-22 435 313 1 706 437 019
    Mortgage covered bonds (EUR) 300 000 1.073% Mortgage covered bonds register 2025-03-05 1 307 346 14 298 1 321 644
    Mortgage covered bonds (PLN) 208 000 2.28% Mortgage covered bonds register 2024-06-10 207 719 - 207 719
    Mortgage covered bonds (PLN) 51 100 2.28% Mortgage covered bonds register 2024-06-10 50 882 - 50 882
    Mortgage covered bonds (PLN) 40 000 2.28% Mortgage covered bonds register 2024-06-10 39 946 - 39 946
    Mortgage covered bonds (PLN) 900 2.28% Mortgage covered bonds register 2024-06-10 899 - 899
    Bonds (PLN) 20 000 3.26% no collateral 2019-01-16 20 290 - 20 290
    Bonds (PLN) 60 000 3.15% no collateral 2019-01-21 60 355 - 60 355
    Short- te rm issue s (with origina l ma turity up to 1 y e a r)
    Bonds (PLN) 300 000 2.12% no collateral 2019-06-27 299 859 - 299 859
    Bonds (PLN) 20 000 2.30% no collateral 2018-09-04 19 916 - 19 916
    Bonds (PLN) 50 000 2.11% no collateral 2018-07-06 49 985 - 49 985
    Bonds (PLN) 30 000 2.11% no collateral 2018-09-05 29 882 - 29 882
    Bonds (PLN) 10 000 2.11% no collateral 2018-09-06 9 960 - 9 960
    De bt se curitie s in issue (ca rry ing v a lue ) 8 004 070 37 236 8 041 306


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    52

    As a t 31.12.2017
    De bt fina ncia l instrume nts
    by ty pe
    Nomina l
    v a lue
    Inte re st ra te
    a s a t
    31.12.2017
    Gua ra nte e / colla te ra l Re de mption
    da te
    Lia bility
    a mount
    me a sure d a t
    a mortise d cost
    He dge
    a ccounting
    a dj ustme nts
    re la te d to fa ir
    v a lue of
    he dge d ite ms
    Ca rry ing
    a mount of
    lia bility
    Long- te rm issue s (with origina l ma turity of ov e r 1 y e a r)
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2018-06-15 200 260 - 200 260
    Mortgage covered bonds (PLN) 80 000 2.81% Mortgage covered bonds register 2019-06-21 80 038 - 80 038
    Mortgage covered bonds (EUR) 30 000 2.75% Mortgage covered bonds register 2020-07-28 125 615 3 556 129 171
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.802% Mortgage covered bonds register 2018-10-22 208 768 - 208 768
    Mortgage covered bonds (EUR) 7 500 0.53% Mortgage covered bonds register 2018-02-15 31 339 - 31 339
    Mortgage covered bonds (EUR) 8 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2029-02-28 33 773 3 940 37 713
    Mortgage covered bonds (EUR) 15 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2029-03-15 63 363 7 416 70 779
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 3.20% Mortgage covered bonds register 2029-05-30 83 638 9 716 93 354
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.74% Mortgage covered bonds register 2022-07-28 302 696 - 302 696
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 2.74% Mortgage covered bonds register 2023-02-20 201 366 - 201 366
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.115% Mortgage covered bonds register 2018-10-22 83 503 374 83 877
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.54% Mortgage covered bonds register 2019-10-15 208 566 - 208 566
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 2.59% Mortgage covered bonds register 2022-04-28 200 369 - 200 369
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.135% Mortgage covered bonds register 2022-02-25 83 663 996 84 659
    Mortgage covered bonds (PLN) 250 000 2.68% Mortgage covered bonds register 2023-10-16 250 533 - 250 533
    Mortgage covered bonds (EUR) 11 000 1.285% Mortgage covered bonds register 2025-04-24 45 988 (409) 45 579
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.361% Mortgage covered bonds register 2020-06-24 208 248 - 208 248
    Mortgage covered bonds (PLN) 500 000 2.83% Mortgage covered bonds register 2020-09-10 499 997 - 499 997
    Mortgage covered bonds (PLN) 255 000 2.87% Mortgage covered bonds register 2021-09-20 254 668 - 254 668
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.93% Mortgage covered bonds register 2021-03-05 300 076 - 300 076
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.541% Mortgage covered bonds register 2021-06-21 208 147 - 208 147
    Mortgage covered bonds (PLN) 50 000 2.91% Mortgage covered bonds register 2020-04-28 50 909 - 50 909
    Mortgage covered bonds (PLN) 100 000 2.91% Mortgage covered bonds register 2020-04-28 101 824 - 101 824
    Mortgage covered bonds (EUR) 35 000 1.183% Mortgage covered bonds register 2026-09-20 145 920 (5 006) 140 914
    Mortgage covered bonds (EUR) 13 000 1.18% Mortgage covered bonds register 2026-09-20 54 179 (2 468) 51 711
    Mortgage covered bonds (EUR) 24 900 0.94% Mortgage covered bonds register 2024-02-01 104 470 139 104 609
    Mortgage covered bonds (PLN) 400 000 2.51% Mortgage covered bonds register 2019-12-16 400 427 - 400 427
    Mortgage covered bonds (PLN) 500 000 2.48% Mortgage covered bonds register 2022-09-10 499 315 - 499 315
    Mortgage covered bonds (PLN) 1 000 000 2.54% Mortgage covered bonds register 2023-09-15 997 814 - 997 814
    Mortgage covered bonds (EUR) 100 000 0.612% Mortgage covered bonds register 2022-06-22 416 505 (445) 416 060
    Bonds (PLN) 20 000 3.26% no collateral 2019-01-16 20 289 - 20 289
    Bonds (PLN) 60 000 3.18% no collateral 2019-01-21 60 347 - 60 347
    Short- te rm issue s (with origina l ma turity up to 1 y e a r)
    Bonds (PLN) 81 000 2.28% no collateral 2018-01-11 80 948 - 80 948
    Bonds (PLN) 20 000 2.26% no collateral 2018-01-10 19 988 - 19 988
    Bonds (PLN) 10 000 2.26% no collateral 2018-01-12 9 993 - 9 993
    Bonds (PLN) 15 000 2.26% no collateral 2018-02-05 14 966 - 14 966
    Bonds (PLN) 20 000 2.30% no collateral 2018-09-04 19 685 - 19 685
    Bonds (PLN) 30 000 2.26% no collateral 2018-03-05 29 880 - 29 880
    Bonds (PLN) 88 500 2.15% no collateral 2018-01-08 88 462 - 88 462
    Bonds (PLN) 32 000 2.26% no collateral 2018-03-08 31 865 - 31 865
    Bonds (PLN) 10 000 2.03% no collateral 2018-01-05 9 998 - 9 998
    Bonds (PLN) 20 000 2.11% no collateral 2018-04-27 19 862 - 19 862
    Bonds (PLN) 20 000 2.03% no collateral 2018-02-09 19 955 - 19 955
    Bonds (PLN) 25 000 2.11% no collateral 2018-05-17 24 798 - 24 798
    Bonds (PLN) 50 000 2.11% no collateral 2018-06-13 49 516 - 49 516
    Bonds (PLN) 10 000 2.11% no collateral 2018-06-13 9 903 - 9 903
    Bonds (PLN) 20 000 2.02% no collateral 2018-03-19 19 912 - 19 912
    Bonds (PLN) 40 000 2.02% no collateral 2018-03-21 39 819 - 39 819
    Bonds (PLN) 9 200 2.02% no collateral 2018-03-28 9 155 - 9 155
    De bt se curitie s in issue (ca rry ing v a lue ) 7 025 316 17 809 7 043 125


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    53







    As a t 30.06.2017
    De bt fina ncia l instrume nts
    by ty pe
    Nomina l
    v a lue
    Inte re st ra te
    a s a t
    30.06.2017
    Gua ra nte e / colla te ra l Re de mption
    da te
    Lia bility
    a mount
    me a sure d a t
    a mortise d cost
    He dge
    a ccounting
    a dj ustme nts
    re la te d to fa ir
    v a lue of
    he dge d ite ms
    Ca rry ing
    a mount of
    lia bility
    Long- te rm issue s (with origina l ma turity of ov e r 1 y e a r)
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2018-06-15 200 151 - 200 151
    Mortgage covered bonds (EUR) 10 000 1.654% Mortgage covered bonds register 2017-10-19 42 401 - 42 401
    Mortgage covered bonds (PLN) 80 000 2.81% Mortgage covered bonds register 2019-06-21 80 020 - 80 020
    Mortgage covered bonds (EUR) 30 000 2.75% Mortgage covered bonds register 2020-07-28 128 857 4 091 132 948
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.798% Mortgage covered bonds register 2018-10-22 211 495 - 211 495
    Mortgage covered bonds (EUR) 7 500 0.56% Mortgage covered bonds register 2018-02-15 31 734 - 31 734
    Mortgage covered bonds (EUR) 8 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2029-02-28 33 612 3 931 37 543
    Mortgage covered bonds (EUR) 15 000 3.50% Mortgage covered bonds register 2029-03-15 63 065 7 395 70 460
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 3.20% Mortgage covered bonds register 2029-05-30 83 367 9 648 93 015
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.74% Mortgage covered bonds register 2022-07-28 302 497 - 302 497
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 2.74% Mortgage covered bonds register 2023-02-20 201 279 - 201 279
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.115% Mortgage covered bonds register 2018-10-22 85 024 569 85 593
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.539% Mortgage covered bonds register 2019-10-15 211 278 - 211 278
    Mortgage covered bonds (PLN) 200 000 2.59% Mortgage covered bonds register 2022-04-28 200 326 - 200 326
    Mortgage covered bonds (EUR) 20 000 1.135% Mortgage covered bonds register 2022-02-25 84 236 1 047 85 283
    Mortgage covered bonds (PLN) 250 000 2.68% Mortgage covered bonds register 2023-10-16 250 408 - 250 408
    Mortgage covered bonds (EUR) 11 000 1.285% Mortgage covered bonds register 2025-04-24 46 285 (559) 45 726
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.359% Mortgage covered bonds register 2020-06-24 210 965 - 210 965
    Mortgage covered bonds (PLN) 500 000 2.83% Mortgage covered bonds register 2020-09-10 499 779 - 499 779
    Mortgage covered bonds (PLN) 255 000 2.88% Mortgage covered bonds register 2021-09-20 254 576 - 254 576
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.93% Mortgage covered bonds register 2021-03-05 299 966 - 299 966
    Mortgage covered bonds (EUR) 50 000 0.541% Mortgage covered bonds register 2021-06-21 210 862 - 210 862
    Mortgage covered bonds (PLN) 50 000 2.91% Mortgage covered bonds register 2020-04-28 50 162 - 50 162
    Mortgage covered bonds (PLN) 100 000 2.91% Mortgage covered bonds register 2020-04-28 100 332 - 100 332
    Mortgage covered bonds (EUR) 70 000 1.031% Mortgage covered bonds register 2019-08-28 296 134 - 296 134
    Mortgage covered bonds (EUR) 13 000 1.18% Mortgage covered bonds register 2026-09-20 55 202 (2 688) 52 514
    Mortgage covered bonds (EUR) 35 000 1.183% Mortgage covered bonds register 2026-09-20 148 538 (5 493) 143 045
    Mortgage covered bonds (PLN) 400 000 2.58% Mortgage covered bonds register 2018-07-25 404 405 - 404 405
    Mortgage covered bonds (EUR) 24 900 0.94% Mortgage covered bonds register 2024-02-01 105 344 19 105 363
    Mortgage covered bonds (PLN) 300 000 2.52% Mortgage covered bonds register 2019-09-10 300 359 - 300 359
    Bonds (PLN) 20 000 3.26% no collateral 2019-01-16 20 280 - 20 280
    Bonds (PLN) 60 000 3.18% no collateral 2019-01-21 60 326 - 60 326
    Short- te rm issue s (with origina l ma turity up to 1 y e a r)
    Bonds (PLN) 10 000 2.26% no collateral 2017-07-10 9 994 - 9 994
    Bonds (PLN) 10 000 2.26% no collateral 2017-07-14 9 992 - 9 992
    Bonds (PLN) 10 000 2.26% no collateral 2017-08-25 9 965 - 9 965
    Bonds (PLN) 20 000 2.15% no collateral 2017-07-17 19 981 - 19 981
    Bonds (PLN) 50 000 2.15% no collateral 2017-07-03 49 994 - 49 994
    Bonds (PLN) 10 000 2.26% no collateral 2017-10-06 9 938 - 9 938
    Bonds (PLN) 60 000 2.13% no collateral 2017-07-04 59 989 - 59 989
    Bonds (PLN) 30 000 2.13% no collateral 2017-07-12 29 980 - 29 980
    Bonds (PLN) 40 000 2.26% no collateral 2017-10-20 39 718 - 39 718
    Bonds (PLN) 86 000 2.05% no collateral 2017-07-05 85 980 - 85 980
    Bonds (PLN) 45 000 2.13% no collateral 2017-07-31 44 919 - 44 919
    Bonds (PLN) 20 000 2.26% no collateral 2017-11-03 19 841 - 19 841
    Bonds (PLN) 30 000 2.05% no collateral 2017-07-10 29 984 - 29 984
    Bonds (PLN) 81 000 2.28% no collateral 2018-01-11 79 996 - 79 996
    Bonds (PLN) 25 000 2.26% no collateral 2017-11-17 24 779 - 24 779
    Bonds (PLN) 120 000 2.13% no collateral 2017-09-08 119 501 - 119 501
    Bonds (PLN) 40 000 2.08% no collateral 2017-08-11 39 903 - 39 903
    Bonds (PLN) 20 000 2.26% no collateral 2017-12-06 19 799 - 19 799
    Bonds (PLN) 30 000 2.26% no collateral 2017-12-13 29 686 - 29 686
    Bonds (PLN) 20 000 2.26% no collateral 2017-12-19 19 783 - 19 783
    Bonds (PLN) 20 000 2.13% no collateral 2017-09-19 19 904 - 19 904
    Bonds (PLN) 20 000 2.26% no collateral 2017-12-21 19 780 - 19 780
    Bonds (PLN) 20 000 2.13% no collateral 2017-09-19 19 904 - 19 904
    Bonds (PLN) 40 000 2.26% no collateral 2017-12-21 39 561 - 39 561
    Bonds (PLN) 15 000 2.26% no collateral 2017-12-21 14 835 - 14 835
    De bt se curitie s in issue (ca rry ing v a lue ) 6 140 971 17 960 6 158 931


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    54

    22. Other liabilities

    23. Provisions

    24. Assets and liabilities for deferred income tax


    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Othe r lia bilitie s (due to) 26 062 25 568 35 852
    - accrued expenses 19 251 19 295 29 359
    - settlements due to tax from Bank balance sheet items 2 390 2 179 1 938
    - provision for holiday equivalents 943 990 1 075
    - liabilities due to income tax on salaries, Social Security
    contributions and VAT 711 752 862
    - settlements with insurers 1 150 1 050 731
    - other 1 617 1 302 1 887
    Othe r lia bilitie s, in tota l 26 062 25 568 35 852 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Prov ision (for) 3 172 204 158
    - off-balance sheet contingent liabilities granted 3 029 61 87
    - provisions for retirement and disability benefits 143 143 71
    Prov ision, in tota l 3 172 204 158 De fe rre d income ta x a sse ts 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    As a t the be ginning of the pe riod 44 658 44 736 44 736
    Impact of the implementation of IFRS 9 on 1 January 2018 4 997 n/a n/a
    Re sta te d ope ning ba la nce 49 655 n/a n/a
    - C hanges recognized in the income statement 3 518 322 (104)
    - C hanges recognized in other comprehensive income 50 (400) (401)
    As a t the e nd of the pe riod 53 223 44 658 44 231 De fe rre d income ta x lia bilitie s 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    As a t the be ginning of the pe riod (34 086) (36 092) (36 092)
    Impact of the implementation of IFRS 9 on 1 January 2018 (1 861) n/a n/a
    Re sta te d ope ning ba la nce (35 947) n/a n/a
    - C hanges recognized in the income statement (6 628) 2 766 (2 153)
    - C hanges recognized in other comprehensive income (242) (760) (225)
    - Other changes 1 861 - -
    As a t the e nd of the pe riod (40 956) (34 086) (38 470) Income ta x 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    C urrent income tax (4 753) (10 754) (5 208)
    Adjustments in respect of current income tax from previous years 717 722 722
    Deferred income tax recognised in the income statement (3 110) 3 088 (2 257)
    Income ta x re cognise d in the income sta te me nt (7 146) (6 944) (6 743)
    Recognised in other comprehensive income (192) (1 160) (626)
    Other changes 1 861 - -
    Tota l income ta x (5 477) (8 104) (7 369)


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    55

    Starting from January 2018, as a result of amendments to the CIT Act, resulting in consequence
    from the transition to IFRS 9, after obtaining an individual interpretation regarding the recognition
    of write -offs for credit losses in tax -deductible costs, the Bank recognised in its current tax a part
    of the write -off which meets the condit ions for recognition as a tax -deductible cost in accordance
    with the provisions of the tax law. The write -off attributable to capital not recognized in the current
    tax forms the basis for creating deferred income tax asset.

    25. Fair value of assets and liabil ities
    Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an
    orderly transaction between market participants at the measurement date. A fair value
    measurement assumes that the transaction of selling the asset or transferring a liability occurs
    either:
     on the main market of a given element of assets or liability,
     in the absence of a main market, for the most advantageous market for the asset or
    liability.
    The main and the most advantageous markets must be bot h available to the Bank.
    Following market practices the Bank values open positions in financial instruments using either the
    mark -to-market approach or is applying pricing models well established in market practice (mark -
    to- model method) which use as inp uts market prices or market parameters, and in few cases
    parameters estimated internally by the Bank. All significant open positions in derivatives (currency
    or interest rates) are valued by marked -to-model using prices or parameters observable in the
    mark et.
    The following sections present key assumptions and methods used by the Bank for estimation of
    the fair values of financial instruments.
    The Bank assumed that the fair value of short -term financial liabilities (less than 1 year) is equal to
    the balance sheet values of such items.
    In addition, the Bank assumes that the estimated fair value of financial assets and financial
    liabilities longer than 1 year is based on discounted cash flows using appropriate interest rates.
    Loans and advances to banks
    The Bank assumed that the fair value of deposits of variable interest rates and deposits of fixed
    interest rates below 1 year is their carrying value. The Bank does not hold deposits opened for
    a period longer than 1 year.
    Receivables due to loans and advance s granted to clients
    The fair value for loans and advances to customers is disclosed as the present value of future cash
    flows using current interest rates including appropriate credit spreads and is based on the expected
    maturity of the respective loan ag reements. The level of credit spread was determined based on
    market quotation of median credit spreads for Moody’s rating grade. Attribution of a credit spread
    to a given credit exposure is based on a mapping between Moody’s rating grade and int ernal ratin g
    grades of the Bank . To reflect the fact that the majority of the Bank ’s exposures is collateralised
    whereas the median of market quotation is centred around unsecured issues, the Bank applied
    appropriate adjustments.
    Receivables due to loans and advance s granted to clients are presented on the level 3 in the
    hierarchy of fair value.
    Financial assets at fair value through other comprehensive income.
    During initial recognition in books the fair value of payment are reported. Costs of transaction are
    includ ed in valuation of initial value using effective interest rate method.
    On the balance sheet day, the Bank valuates debt security listed on stock exchange or for which
    there is an active market according to the fair value (current market price), the valuat ion is made
    on the basis of the closing price of the session.
    Any increases or loss of values are accounted for the day of valuation, i.e. at the end of a month,
    separately for each type of securities.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    56

    Securities in the Bank’s portfolio of the same issuer , of the same series, and purchased in different
    periods and at different prices are sold by the Bank using the FIFO principle - outflow of securities
    takes place in the order of their purchase.
    Financial instruments representing liabilities include the fo llowing:
     loans received,
     other financial liabilities with deferred payment term,
     subordinated loans received,
     liabilities in respect of cash collateral,
     liabilities due to issued by th e Bank covered bonds and bonds,
     other liabilities due to customers .
    The Bank does not hold financial instruments on the side of liabilities of fixed interest rate of above
    1 year apart from liabilities due to covered bonds issued by the Bank.
    The Bank assumed that the fair value of liabilities arising from received loa ns, other financial
    liabilities with deferred payment term, received subordinated loans, liabilities in respect of cash
    collateral and other liabilities due to customers i s equal to their carrying value since these are
    liabilities with variable interest ra tes.
    Liabilities arising from issuing of securities (covered bonds and bonds)
    The Bank estimated fair value for issued covered bonds and unsecured corporate bonds of high
    rating using credit spread. For trenches subject to secondary trade issued so far it was assumed
    that the value of credit spread is the same as for issuing on the primary market with the same
    period until maturity. Clean price of particular trenches of covered bonds in trade was estimated
    taking into account the period remaining until matu rity, value of expected credit spread for issuing
    on secondary market and quotations from swap curve.
    Liabilities arising from issuing of debt securities are presented on the level 3 in the hierarchy of fair
    value.
    The following table presents a summary carrying values and fair values for each group of financial
    assets and liabilities not recognised in the statement of financial position of the Bank at their fair
    values.




    Ca rry ing
    v a lue
    F a ir
    v a lue
    Ca rry ing
    v a lue
    F a ir
    v a lue
    Ca rry ing
    v a lue
    F a ir
    v a lue
    F ina ncia l a sse ts a t a mortise d cost
    Ca sh a nd ba la nce s with the ce ntra l ba nk 524 524 1 351 1 351 46 753 46 753
    Amounts due from othe r ba nk s 20 037 20 037 18 737 18 737 9 927 9 927
    Loa ns a nd a dv a nce s to custome rs, including: 11 037 313 11 473 026 10 766 911 11 198 379 10 173 290 10 592 331
    C orporate customers 4 825 107 4 934 335 4 763 831 4 858 893 4 621 890 4 717 606
    Individual customers 6 094 102 6 417 408 5 878 253 6 210 737 5 418 803 5 737 800
    Public sector customers 118 104 121 283 124 827 128 749 132 597 136 925
    Tota l fina ncia l a sse ts 11 057 874 11 493 587 10 786 999 11 218 467 10 229 970 10 649 011
    F ina ncia l lia bilitie s a t a mortise d cost
    Amounts due to othe r ba nk s 3 353 225 3 353 225 3 830 026 3 830 026 3 881 459 3 881 459
    Amounts due to custome rs, including: 3 270 3 270 4 131 4 131 11 141 11 141
    C orporate customers 3 097 3 097 3 950 3 950 10 983 10 983
    Individual customers 115 115 145 145 124 124
    Public sector customers 58 58 36 36 34 34
    De bt se curitie s in issue 8 041 306 8 059 879 7 043 125 7 090 832 6 158 931 6 213 095
    Subordina te d lia bilitie s 200 453 200 453 200 484 200 484 200 428 200 428
    Tota l fina ncia l lia bilitie s 11 598 254 11 616 827 11 077 766 11 125 473 10 251 959 10 306 123
    F ina ncia l a sse ts a nd lia bilitie s
    30.06.2018
    unaudited
    30.06.2017
    unaudited 31.12.2017


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    57

    The table below presents the fair value hierarchy of financial assets and liabi lities recognised in
    the statement of financial position of the Bank at thei r fair values as of 30 June 2018 .



    The table below presents the fair value hierarchy of financial assets and liabilities recognised in
    the statement of financial position o f the Bank at their fa ir values as of 31 December 2017 .

    Le v e l 1 Le v e l 2 Le v e l 3
    Price s quote d in
    a ctiv e ma rk e ts
    Va lua tion
    te chnique s
    ba se d on
    obse rv a ble
    ma rk e t da ta
    Othe r v a lua tion
    te chnique s
    RECURRING F AIR VALUE MEASUREMENTS
    F INANCIAL ASSETS
    F ina ncia l a sse ts he ld for tra ding a nd de riv a tiv e s he ld for
    he dge s 30 454 - 30 454 -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts, including: 30 454 - 30 454 -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts he ld for tra ding: 412 - 412 -
    - Interest rate derivatives 406 - 406 -
    - Foreign exchange derivatives 6 - 6 -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts he ld for he dging: 30 042 - 30 042 -
    - Derivatives designated as fair value hedges 30 042 - 30 042 -
    Non- tra ding fina ncia l a sse ts ma nda torily a t fa ir v a lue
    through profit or loss 217 700 - - 217 700
    Loa ns a nd a dv a nce s to custume rs 217 700 - - 217 700
    - Individual customers - - - -
    - C orporate customers 217 700 - - 217 700
    - Public sector customers - - - -
    F ina ncia l a sse ts a t fa ir v a lue through othe r compre he nsiv e
    income 1 338 281 1 136 314 201 967 -
    - Treasury bonds 1 136 314 1 136 314 - -
    - Money bills 201 967 - 201 967 -
    TOTAL F INANCIAL ASSETS 1 586 435 1 136 314 232 421 217 700
    30.06.2018 including: Le v e l 1 Le v e l 2 Le v e l 3
    Price s quote d in
    a ctiv e ma rk e ts
    Va lua tion
    te chnique s
    ba se d on
    obse rv a ble
    ma rk e t da ta
    Othe r v a lua tion
    te chnique s
    F INANCIAL LIABILITIES
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts, including: 13 489 - 13 489 -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts he ld for tra ding: 12 405 - 12 405 -
    - Interest rate derivatives - - - -
    - Foreign exchange derivatives 12 405 - 12 405 -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts he ld for he dging: 1 084 - 1 084 -
    - Derivatives designated as fair value hedges 1 084 - 1 084 -
    TOTAL F INANCIAL LIABILITIES 13 489 - 13 489 -
    RECURRING F AIR VALUE MEASUREMENTS
    TOTAL F INANCIAL ASSETS 1 586 435 1 136 314 232 421 217 700
    TOTAL F INANCIAL LIABILITIES 13 489 - 13 489 -
    30.06.2018 including: Le v e l 1 Le v e l 2 Le v e l 3
    Price s quote d in
    a ctiv e ma rk e ts
    Va lua tion
    te chnique s
    ba se d on
    obse rv a ble
    ma rk e t da ta
    Othe r v a lua tion
    te chnique s
    RECURRING F AIR VALUE MEASUREMENTS
    F INANCIAL ASSETS
    Inv e stme nt se curitie s a v a ila ble for sa le , including: 1 277 127 1 153 642 123 485 -
    - Treasury bonds 1 153 642 1 153 642 - -
    - Money bills 123 485 - 123 485 -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts, including: 48 973 - 48 973 -
    - Interest-bearing instruments 33 326 - 33 326 -
    - Foreign exchange instruments 15 647 - 15 647 -
    TOTAL F INANCIAL ASSETS 1 326 100 1 153 642 172 458 -
    31.12.2017 including:


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    58


    The table below presents the fair value hierarchy of financial assets and liabilities recognised in
    the statement of financial position of the Bank at thei r fair values as of 30 June 2017 .



    With regard to financial instruments valuated in repetitive way to the fair value classified as level 1
    and 2 in hierarchy of fair value, any cases in which transfer between these levels may occur, are
    monitored by appropriate department on the basis of internal rules.
    In the reporting period, there were no changes in the classification of components of the statement
    of financial position with respect to fair value hierarchy.

    Le v e l 1 Le v e l 2 Le v e l 3
    Price s quote d in
    a ctiv e ma rk e ts
    Va lua tion
    te chnique s
    ba se d on
    obse rv a ble
    ma rk e t da ta
    Othe r v a lua tion
    te chnique s
    F INANCIAL LIABILITIES
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts 548 - 548 -
    - Interest-bearing instruments 548 - 548 -
    - Foreign exchange instruments - - - -
    TOTAL F INANCIAL LIABILITIES 548 - 548 -
    RECURRING F AIR VALUE MEASUREMENTS
    TOTAL F INANCIAL ASSETS 1 326 100 1 153 642 172 458 -
    TOTAL F INANCIAL LIABILITIES 548 - 548 -
    31.12.2017 including: Le v e l 1 Le v e l 2 Le v e l 3
    Price s quote d in
    a ctiv e ma rk e ts
    Va lua tion
    te chnique s
    ba se d on
    obse rv a ble
    ma rk e t da ta
    Othe r v a lua tion
    te chnique s
    RECURRING F AIR VALUE MEASUREMENTS
    F INANCIAL ASSETS
    Inv e stme nt se curitie s a v a ila ble for sa le , including: 1 025 279 1 025 279 - -
    - Treasury bonds 1 025 279 1 025 279 - -
    - Money bills - - - -
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts, including: 40 568 - 40 568 -
    - Interest-bearing instruments 30 160 - 30 160 -
    - Foreign exchange instruments 10 408 - 10 408 -
    TOTAL F INANCIAL ASSETS 1 065 847 1 025 279 40 568 -
    30.06.2017 including: Le v e l 1 Le v e l 2 Le v e l 3
    Price s quote d in
    a ctiv e ma rk e ts
    Va lua tion
    te chnique s
    ba se d on
    obse rv a ble
    ma rk e t da ta
    Othe r v a lua tion
    te chnique s
    F INANCIAL LIABILITIES
    De riv a tiv e fina ncia l instrume nts 7 006 - 7 006 -
    - Interest-bearing instruments 1 856 - 1 856 -
    - Foreign exchange instruments 5 150 - 5 150 -
    TOTAL F INANCIAL LIABILITIES 7 006 - 7 006 -
    RECURRING F AIR VALUE MEASUREMENTS
    TOTAL F INANCIAL ASSETS 1 065 847 1 025 279 40 568 -
    TOTAL F INANCIAL LIABILITIES 7 006 - 7 006 -
    30.06.2017 including:


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    59

    Selected explanatory information
    1. Compliance with international financial re porting standards
    The presented condensed financial state ments for the first half of 2018 and compar ative data
    for 6 months of 2017, as at 31 December 2017 and as at 30 June 2017 fulfil the requirements of
    the International Accounting Standard (IAS) 34 “I nterim Financial Reporting” relating to interim
    financial reports.
    In addition, selected explanatory information provide additional information in accordance
    with Decree of the Minister of Finance dated 29 March 2018 concerning the publication
    of current and periodic information by issuers of securities and the conditions of acceptance as
    equal information required by the law of other state, which is not a member state (Journal of Laws
    2018 , it em 757).
    2. Consistency of accounting principles and calculation methods applied to the drafting
    of the half -year report and the last annual financial statements
    The detailed description of the Bank 's accounting policies is presented in Note 2 and 3 of these
    condensed consolidated financial statements for the first half of 2018 . The accounting principles
    adopted by the Bank were applied on a continuous basis for all periods presented in the financial
    statements, except for :
     the accounting principles applied in connection with the implementation of IFRS 9 as of
    1 January 2018 . The main changes in the classification, measurement and principles for
    creating provisions for impairment of financial instruments introduced by IFRS 9 are
    presented under Note 2.26 Implementation of IFRS 9 ;
     changes in presentation in the income stat ement the foreign exchange differences on
    account of write -offs for granted loans and advances (described in note 2.25);
     changes in the presentation of operating segments described in detail in note 4. Segments
    of activities.
    3. Seasonal or cyclical nature of the business
    In the first half of 2018, as well as in the comparative periods presented, business operations of
    the Bank did not involve significant events that would be subject to seasonal or cyclical variations.
    4. Nature and values of items affecting asse ts, liabilities, equity, net profit/(loss) or
    cash flows, which are extraordinary in terms of their nature, magnitude or exerted
    impact
    Implementation of IFRS 9
     From 1 January 2018, the Bank has implemented the International Financial Reporting
    Standard - IFRS 9: "Financial Instruments", whose impact on the statement of financial
    situation and the level of own funds of the Bank as at 1 January 2018 has been presented
    under Note 2.26.
    Issuance and redemption of mortgage bonds
     On 26 April 2018, the Bank issu ed first mortgage bonds in the amount of EUR 300 000
    thousand from the international mortgage bond issuance programme.
     On 22 June 2018, the Bank issued mortgage bonds in the total amount of PLN 300 000
    thousand from the Polish mortgage bond issuance progr amme.
     In the first half of 2018, pursuant to the terms and conditions of the issuance, the Bank
    purchased two series of mortgage bonds in the amount of EUR 7 500 thousand and on
    15 June 2018 in the amount of PLN 200 000 thousand.
     In the first half of 2018 , on the secondary market the Bank purchased from mBank S.A.
    mortgage bonds of private placement in the total amount of PLN 400 000 thousand
    (PLN 250 000 thousand on 27 March 2018 and PLN 150 000 thousand on 27 April 2018)
    with the original maturity date of 16 December 2019.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    60

    5. Nature and amounts of changes in estimate values of items, which were presented in
    previous interim periods of the current reporting year, or changes of accounting
    estimates indicated in prior reporting years, if they bear a substantia l impact upon
    the current interim period
    The impact of the implementation as at 1 January 2018 of IFRS 9 on the statements of financial
    position of the Bank prepared as at 31 December 2017 ha s been presented under Note 2.26 of
    these condensed consolidated financial statements.
    6. Issues, redemption and repayment of debt and equity securities
    Data on the issue, redemption of debt securities has been presented in Note 21 of these condensed
    financial statements.
    7. Dividends paid (or declared) altogether or broken d own by ordinary shares
    and other shares
    On 21 March 2018 , the Ordinary General Shareholders’ Meeting of mBank Hipoteczny S.A.,
    adopted the re solution on division of the 2017 net profit which does not provide for the payme nt of
    dividend for the year 2017 .
    8. Significant events after t he end of the first half of 2018 , which are not reflected
    in the condensed financial statements
    On 12 July 2018, the Bank concluded a new subordinated loan agreement in the amount of
    PLN 100 million. The loan in question was gra nted by mBank S.A. Funds acquired with the loan
    will be allocated and used to increase Bank's own funds (Tier II). On 17 July 2018, the Bank
    applied to the Polish Financial Supervision Authority for approval to include the new loan in Tier II.
    Having obta ined the PFSA's consent for the inclusion of the loan in Tier II, the Bank intends to
    repay the subordinated loan granted by mBank S.A. under the agreement of 16 October 2012 in
    the amount of PLN 100 million. On 17 July 2018, the Bank applied to the Polish Financial
    Supervision Authority for permission to early repay the loan, which currently consists own funds
    (Tier II).
    9. Effect of changes in the structure of the entity in the first half of 2018 , including
    business combinations, acquisitions or disposal of subsidiaries, long -term
    investments, restructuring, and discontinuation of business activities
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated above
    did not occur at the Bank.
    10. Changes in contingent liabilitie s
    In the first half of 2018, as well as in the comparative periods presented, there were no significant
    changes in contingent liabilities of credit nature, i.e., guarantees, letters of credit or unutilised loan
    amounts, other than resulting from current op erating activities of the Bank. Neither there were also
    any material changes in contingent liabilities of nature other than credit liabilities.
    11. Write -offs of the value of inventories down to net realisable value and reversals
    of such write -offs
    In the fir st half of 2018, the Bank verified the valuation of real estate property taken over for
    inventories. As a result of the analysis of market parameters serving as the basis for estimating the
    value with residual method, in connection with the increase in con struction costs and considering
    the condition of real estate, the Bank increased the amount of impairment allowance by PLN 437
    thousand (Note 11).
    In the first half of 2017, events as indicated above did not occur at the Bank.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    61

    12. Revaluation write -offs on acc ount of impairment of tangible fixed assets, intangible
    assets, or other assets as well as reversals of such write -offs
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated a bove
    did not occur at the Bank.
    13. Revalu ation write -offs on account of impairment of financial assets
    Data regarding write -offs on account of impairment of financial assets are presented under Note 9
    of these condensed financial statements.
    14. Reversals of provisions against restructuring costs
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated above
    did not occur at the Bank.
    15. Acquisitions and disposals of tangible fixed asset items
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presente d, there were no material
    transactions of acquisition or disposal of any tangible fixed assets.
    16. Material liabilities assumed on account of acquisition of tangible fixed assets
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, even ts as indicated above
    did not occur at the Bank.
    17. Information about changing the process (method) of measurement the fair value
    of financial instruments
    In connection with the implementation of IFRS 9 as of 1 January 2018, the Bank has appropriately
    change d the methods for determining the fair value of financial instruments, as described in detail
    under Note 2 "Description of relevant accounting policies".
    18. Changes in the classification of financial assets due to changes of purpose or use
    of these assets
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated above
    did not occur at the Bank.
    19. Corrections of errors from previous reporting periods
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated above
    did not occur at the Bank.

    20. Default or infringement of a loan agreement or failure to initiate composition
    proceedings

    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated a bove
    did not occur at the Bank.

    21. Position of the management on the probability of performance of previously
    published profit/loss forecasts for the year in light of the results presented in the
    quarterly report compared to the forecast

    mBank Hipoteczny S.A. did not p ublish a performance forecast for the year 2018.

    22. Registered share capital

    The total number of ordinary shares as at 30 June 2018 was 3 210 000 shares (31 December
    2017: 3 210 000 shares, 30 June 2017 – 3 210 000 shares) at PLN 100 nominal value each. All
    issued shares were fully paid up.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    62


    23. Change in Bank shares and rights to shares held by managers and supervisors

    As at the date of publishing the condensed financial state ments for the first half of 2018 and as the
    end of the previous periods presented i n the statements, the Members of the Bank’s Management
    Board had no and they have no options for the Bank’s shares.
    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, Member of the Bank’s
    Supervisory Board held no shares of the Ba nk and no options for the Bank’s shares.

    24. Proceedings before a court, arbitration body or public administration authority

    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, the Bank was not
    involved in any proceedings before a cou rt, arbitration body, or public administration authority
    which represent at least 10% of the Bank’s equity. In the presented reporting periods there were
    no significant cases brought by the Bank or against the Bank, nor has the Bank created any
    provisions for pending litigation.

    25. Off -balance sheet liabilities

    Off -balance shee t liabilities as at 30 June 2018, 31 December 2017 and 30 June 2017.

    26. Transactions with related parties

    The direct parent entity of mBank Hipoteczny S.A. is mBank S.A. The direct pa rent entity of
    mBank S.A. is Commerzbank AG.
    All transactions between the Bank and related parties were typical and routine transactions,
    according to the Management board concluded on conditions that did not vary from the market
    conditions, and their nat ure and conditions resulted from current operational activity conducted by
    the Bank. Transactions with related parties concluded in the scope of ordinary operational activity
    cover loans, liabilities arising from the issue of debt securities and derivative transactions.
    The values of the Bank's transactions with related entities are presented in the tables below.
    The amounts of transactions include assets , liabilities as at 30 June 2018, 31 December 2017 and
    30 June 2017 and related costs and income in the period s from 1 January to 30 June 2018,
    1 January to 31 December 2017 and from 1 January to 30 June 2017 . Sha re ty pe Ty pe of
    priv ile ge
    Ty pe of
    limita tion
    Numbe r of
    sha re s
    Se rie s / issue a t pa r
    v a lue (PLN)
    Me a ns of
    cov e ring
    sha re ca pita l
    Re gistra tion
    da te
    Right to
    div ide nd
    registered - - 500 000 50 000 000 cash 16.04.1999 01.01.2000
    registered - - 850 000 85 000 000 cash 20.09.2000 01.01.2001
    registered - - 400 000 40 000 000 cash 24.04.2006 01.01.2006
    registered - - 1 000 000 100 000 000 cash 08.01.2013 01.01.2013
    registered - - 100 000 10 000 000 cash 30.12.2014 01.01.2015
    registered - - 140 000 14 000 000 cash 19.08.2015 01.01.2016
    registered - - 100 000 10 000 000 cash 01.08.2016 01.01.2017
    registered - - 120 000 12 000 000 cash 03.04.2017 01.01.2017
    Tota l numbe r of sha re s 3 210 000
    Tota l re giste re d sha re ca pita l 321 000 000
    REGISTERED SHARE CAPITAL (STRUCTURE) AS AT 30 JUNE 2018 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    1. Off- ba la nce she e t lia bilitie s gra nte d a nd re ce iv e d 2 568 083 2 651 356 2 121 172
    Lia bilitie s gra nte d 1 487 201 1 571 536 1 440 820
    Financial liabilities 1 487 201 1 571 536 1 440 820
    Lia bilitie s re ce iv e d: 1 080 882 1 079 820 680 352
    Financial liabilities 1 080 882 1 079 820 680 352
    2. De riv a tiv e fina ncia l instrume nts 6 798 704 5 145 727 4 346 886
    1. Interest rate derivatives 5 943 038 2 776 680 2 564 396
    2. Foreign exchange derivatives 855 666 2 369 047 1 782 490
    Tota l off- ba la nce she e t ite ms 9 366 787 7 797 083 6 468 058


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)
    (w tys. zł)
    63

    The total cost of remuneration of the members of the Bank's Supervisory Board and the members
    of the Management Board performing their functions from 1 January to 30 June 2 018, recognized
    in the profit and loss account of the Bank in this period, amounted to PLN 1 875 thousand
    (in the period from 1 January to 30 June 2017: PLN 2 217 thousand). With respect to the Members
    of the Bank's Management Board, the remuneration cost also includes the cost of provision for
    remuneration under the incentive scheme.


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Statements for the first half of 2018 PLN (000’s)

    64

    The table below presents the amounts of the Bank’s transactions with related entities. The amounts of transactions include as sets , liabilities as at
    30 June 2018, 31 December 2017 and 30 June 2017 and related costs and income in the period s from 1 January to 30 June 2018, 1 January to
    31 December 2017 and from 1 January to 30 June 2017 .


    * item mBank Group Companies include transactions with the following companies of mBank Group: mFinanse S.A., mCentrum Operacji Sp. z o.o., mCorporate Finance, mLeasing
    ** item Commerzbank Group Companies include purchase transactions on secondary market of mortgage covered bonds by Comdirect Ban k AG. (PLN ‘000)
    As a t the e nd of the pe riod 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Sta te me nt of fina cia l position
    Assets - 54 3 557 50 531 65 010 50 745 - - -
    Liabilities - 169 606 220 864 4 131 192 4 873 131 5 304 979 1 089 643 1 041 983 844 599
    Continge nt lia bilitie s
    C ommitments received - - - 1 080 882 1 079 820 680 352 - - -
    C ommitments granted - - 618 249 271 236 - - -
    De riv a tiv e s (purcha se , sa le s)
    IRS contracts - - - 1 381 677 1 334 383 1 348 172 - - -
    FX SWAP contracts - - - 843 011 2 067 594 1 777 418 - - -
    mBa nk Group compa nie s* mBa nk S.A. Comme rzba nk Group compa nie s** (PLN ‘000)
    As a t the e nd of the pe riod 30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    30.06.2018
    unaudited 31.12.2017 30.06.2017
    unaudited
    Income sta te me nt
    Interest income 181 398 212 11 598 22 597 11 206 - - -
    Interest expense - (2 044) (1 598) (56 670) (113 496) (51 150) (3 069) (5 258) (2 402)
    Fee and commission income - 4 5 - - - - - -
    Fee and commission expenses (104) (1 530) (1 055) (1 652) (3 125) (1 705) - - -
    Net trading income - - - (23 674) 11 319 3 622 - - -
    Other operating income - - - 75 414 140 - - -
    Other operating expenses - - - - (3) (2) - - -
    Overhead costs (459) (1 220) (640) (1 436) (3 907) (2 074) - - -
    mBa nk Group compa nie s* mBa nk S.A. Comme rzba nk Group compa nie s**


    mBank Hipoteczny S.A.
    IFRS Condensed Financial Stat ements for the first half of 2018 PLN (000’s)

    65

    27. Credit and loan guarantees, other guar antees granted in excess of 10% of the equity

    In the first half of 2018 , as well as in the comparative periods presented, events as indicated above
    did not occur at the Bank.

    28. Other information which the issuer deems necessary to assess its human resource s,
    assets, financial position, financial performance and their changes as well as
    information relevant to an assessment of the issuer’s capacity to meet its liabilities

     Changes in the composition of the Supervisory Board of mBank Hipoteczny S.A.
    Pursuant to the Resolution of the Supervisory Board No 21/2018 of 21 March 2018, Mr Frank Bock
    was appointed as a Chairman of the Supervisory Board.

    29. Other information
     Selection of auditor for auditing the financial statements
    On 2 March 2018, the Supervisory Boar d of mBank Hipoteczny S.A., by Resolution No. 19/2018,
    acting in accordance with the applicable regulations, the Bank selected Ernst & Young Audyt Polska
    spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa as the auditor to audit Bank's
    financial st atements for the years 2018 to 2019, pursuant to § 26 point 8) of the Bank's Articles of
    Association.

     Profit distribution for 2017
    On 21 March 2018, the Ordinary General Meeting of mBank Hipoteczny S.A. adopted a resolution
    regarding the distribution of net profit for 2017. Net profit earned by the Bank in 2017
    in the amount of PLN 27 829 thousand was allocated in full to the Bank's reserve capital.


    Signatures: Warsaw, 3 August 2018



    ..............................


    ............... ...............


    ..............................


    ..............................
    Piotr Cyburt
    President of the
    Management Board

    Andrzej Kulik
    Member of the
    Management Board

    Grzegorz Trawiński =
    Member of the
    Management Board=

    Marcin Wojtachnio
    Member o f the
    Management Board





    ..............................
    The person responsible for bookkeeping
    Milena Zwolińska -Grabowicz



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny


WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:mBank SA
ISIN:PLBRE0000012
NIP:526-021-50-88
EKD: 64.19 pozostałe pośrednictwo pieniężne
Adres: ul. Senatorska 18 00-950 Warszawa
Telefon:+48 22 8290000
www:www.mbank.pl
Kalendarium raportów
2021-05-05Raport za I kwartał
2021-08-03Raport półroczny
2021-11-03Raport za III kwartał
Komentarze o spółce MBANK
2021-04-17 19-04-28
tuInwestor
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor