Raport.

INTERFERIE SA Raport okresowy roczny skonsolidowany za 2017 RS

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 2017 2016 2017 2016 Przychody ze sprzeda?y 49 178 47 626 11 586 10 884 Zyks/Strata z dzia?alno?ci operacyjnej 7 987 3 854 1 882 881 Zysk/Strata przed opodatkowaniem 10 122 4 877 2 385 1 114 Zysk/Strata netto 8 241 4 245 1 942 970 ??czne dochody ca?kowite 8 234 3 943 1 940 901 Ilo?? akcji (w szt.) 14 564 200 14 564 200 14 564 200 14 564 200 Zysk netto na jedn? akcj? zwyk?? (w z?/EUR) 0,57 0,29 0,13 0,07 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci operacyjnej 3 502 7 414 825 1 694 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci inwestycyjnej (802) (1 797) (189) (411) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci finansowej (2 155) (2 264) (508) (517) Przep?ywy pieni??ne netto razem 546 3 353 129 766 Aktywa trwa?e 118 425 127 222 28 393 28 757 Aktywa obrotowe 27 507 11 267 6 595 2 547 Aktywa trwa?e przeznaczone do sprzeda?y 0 0 0 0 Aktywa razem 145 932 138 489 34 988 31 304 Zobowi?zania d?ugoterminowe 7 630 9 313 1 829 2 105 Zobowi?zania kr?tkoterminowe 10 975 10 083 2 634 2 279 Kapita? w?asny 127 327 119 093 30 527 26 920

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik

    INTERFERIE S.A.
    Sprawozdanie finansowe za 2017 rok
    sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej
    metod ą praw w
    asno ści
    wraz z opini ą niezale żnego bieg
    ego rewidenta



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 2
    Spis tre
    ści do sprawozdania finansowego
    ROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .......................................................................... 3
    ROCZNE SPRAWOZDANIE Z CA KOWITYCH DOCHODÓW .................................................................. 4
    ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE W ASNYM ........................................................... 5
    ROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEP YWÓW PIENI ĘŻNYCH .................................................. ............... 6
    I PODSTAWA SPORZĄDZENIA I STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWO ŚCI .................................. 7
    1. WSTĘP .................................................. ................................................... .................................................. 7
    2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI . .................................................. ................................................... ................. 8
    II DODATKOWE INFORMACJE ..................................................................................................... ................ 23
    1. SEGMENTY DZIA ALNOŚCI .................................................. ................................................... .................. 23
    2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM .................................................. ................................................ 26
    3. ZARZĄDZANIE KAPITA EM .................................................. ................................................... .................. 29
    4. WAŻNE OSZACOWANIA I ZA O ŻENIA .................................................. ................................................... .. 29
    5. RZECZOWE AKTYWA TRWA E ..................................................................................................... ............ 31
    6. WARTOŚCI NIEMATERIALNE .................................................. ................................................... ............... 33
    7. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH ............................................................................. 34
    8. INSTRUMENTY FINANSOWE ..................................................................................................... ................. 35
    9. NALEŻNO ŚCI Z TYTU U DOSTAW I US UG ORAZ POZOSTA E NALE ŻNO ŚCI ............................................ 37
    10. ZAPASY .................................................. ................................................... ............................................. 38
    11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY .................................................. .............................................. 38
    12. KAPITA AKCYJNY .................................................. ................................................... ............................ 39
    13. ZYSKI ZATRZYMANE ..................................................................................................... .......................... 39
    14. ZOBOWIĄZANIA Z TYTU U DOSTAW I US UG ORAZ POZOSTA E ZOBOWI ĄZANIA ................................. 40
    15. KREDYTY I PO ŻYCZKI .................................................. ................................................... ........................ 41
    16. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY ................................................................................................... 4 5
    17. ZOBOWIĄZANIA Z TYTU U ŚWIADCZE Ń PRACOWNICZYCH .................................................. .................. 47
    18. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY .................................................. ................................................... ............. 48
    19. KOSZTY WG RODZAJU ..................................................................................................... ...................... 48
    20. KOSZTY ŚWIADCZE Ń PRACOWNICZYCH .................................................. .............................................. 49
    21. ŚREDNIA LICZBA PRACOWNIKÓW ..................................................................................................... ..... 49
    22. POZOSTA E KOSZTY I STRATY OPERACYJNE ....................................................................................... 49
    23. POZOSTA E PRZYCHODY I ZYSKI OPERACYJNE .................................................................................... 49
    24. PRZYCHODY FINANSOWE ................................................... .................................................................... 50
    25. KOSZTY FINANSOWE .............................................................................................................................. 50
    26. PODATEK DOCHODOWY ..................................................................................................... .................... 50
    27. WP YWY ZE ZBYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWA YCH I WARTO ŚCI NIEMATERIALNYCH .............. 51
    28. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWI ĄZANYMI .................................................. ....................................... 51
    29. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWI ĄZANYMI – WYNAGRODZENIA .................................................. ...... 53
    30. INFORMACJA O WYNAGRODZENIU BIEG EGO REWIDENTA LUB PO DMIOTU UPRAWNIONEGO DO
    BADANIA SPRAWOZDA Ń FINANSOWYCH
    .................................................. .............................................. 54
    31. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA ZF ŚS .................................................. ................................................... ..... 54
    32. DYWIDENDA ..................................................................................................... ...................................... 54
    33. ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM ..................................................................................................... .. 54
    34. INFORMACJA DOTYCZĄCA ZOBOWI ĄZA Ń I AKTYWÓW WARUNKOWYCH ORAZ POZYCJI
    POZABILANSOWYCH
    .................................................. ................................................... .......................... 55
    35. KWOTA ZYSKU NA AKCJĘ .................................................. ................................................... ................. 55
    36. INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI , WYKUPU I SP ATY D U ŻNYCH I KAPITA OWYCH PAPIERÓW
    WARTO ŚCIOWYCH
    . .................................................. ................................................... ............................ 55



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 3
    Roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej
    Stan na Stan na
    nota 31 grudnia 2017 31 grudnia
    2016
    Aktywa
    Aktywa trwa
    e 118 425 127 222
    Rzeczowe aktywa trwa
    e 5 93 722 102 388
    Wartości niematerialne 6 1 809 1 834
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 7 22 235 21 949
    Aktywa finansowe dostępne do sprzeda ży 8 50 50
    Należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 9 609 1 001
    Aktywa obrotowe 27 507 11 267
    Zapasy 10 373 358
    Należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 9 18 822 2 757
    Nale żno ści z tytu
    u bie żącego podatku dochodowego 0 302
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 11 8 312 7 850
    RAZEM AKTYWA 145 932 138 489
    Pasywa
    KAPITA W ASNY 127 327 119 093
    Kapita
    akcyjny 12 72 821 72 821
    Nadwyżka warto ści emisyjnej nad warto ści ą ksi ęgow ą 3 873 3 873
    Zyski zatrzymane 13 50 633 42 399
    ZOBOWIĄZANIA 18 605 19 397
    Zobowi ązania d
    ugoterminowe 7 630 9 314
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania 14 55 33
    Kredyty, po życzki i inne źród
    a finansowania 15 4 416 6 387
    Rezerwa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego 16 2 484 2 239
    Zobowiązania z tytu
    u świadcze ń pracowniczych 17 675 655
    Zobowi ązania krótkoterminowe 10 975 10 083
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania 14 8 275 6 850
    Kredyty, po życzki i inne źród
    a finansowania 15 1 606 1 703
    Zobowiązania z tytu
    u bie żącego podatku dochodowego 873 -
    Zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń pracowniczych 17 221 1 530
    RAZEM PASYWA 145 932 138 489



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 4
    Roczne sprawozdanie z ca
    kowitych dochodów
    Okres obrotowy
    za 12 miesi
    ęcy za 12 miesi ęcy
    nota ko ńcz ący si ę kończ ący si ę
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Przychody ze sprzedaży 18 49 178 47 626
    Przychody ze sprzedaży us
    ug 48 961 47 387
    Przychody ze sprzeda ży towarów i materia
    ów 217 239
    Koszty sprzedanych produktów, towarów i materia
    ów 38 659 35 544
    Koszty sprzedanych us
    ug 38 564 35 451
    Warto ść sprzedanych towarów i materia
    ów 95 93
    Zysk brutto ze sprzeda ży 10 519 12 082
    Koszty sprzeda ży 2 045 2 099
    Koszty ogólnego zarz ądu 5 474 5 664
    Pozosta
    e przychody i zyski operacyjne 23 5 671 265
    Pozosta
    e koszty i straty operacyjne 22 684 730
    Zysk z dzia
    alności operacyjnej 7 987 3 854
    Przychody finansowe 24 414 -
    Koszty finansowe 25 500 912
    Udzia
    w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw
    w
    asno ści 2 221 1 935
    Zysk przed opodatkowaniem 10 122 4 877
    Podatek dochodowy
    26 1 881 632
    część bie żąca 1 634 419
    część odroczona 247 213
    Zysk roku obrotowego 8 241 4 245
    Inne ca
    kowite dochody, które nie zostan ą przekwalifikowane na zyski lub
    straty: (7) (302)
    Zyski/Straty aktuarialne z tytu
    u wyceny świadcze ń po okresie
    zatrudnienia (9) (373)
    Podatek dochodowy dotycz ący zysków/strat aktuarialnych 2 71
    Ą CZNIE CA KOWITE DOCHODY ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY 8 234 3 943
    Zysk roku obrotowego 8 241 4 245
    Ilość akcji (w szt.) 14 564 200 14 564 200
    Zysk netto na jedną akcj ę zwyk
    ą (w z
    ) 0,57 0,29
    Rozwodniony zysk netto na jedn ą akcj ę
    ( w z
    ) 0,57 0,29



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 5
    Roczne sprawozdanie ze zmian w kapitale w
    asnym
    Kapita
    akcyjny/
    podstawowy Nadwy
    żka warto ści
    emisyjnej nad warto ści ą
    nominaln ą akcji Zyski
    zatrzymane Razem kapita
    w
    asny
    nota 12
    13
    Stan na 1 stycznia 2017 r. 72 821 3 873 42 399 119 093
    Zysk roku obrotowego 8 241 8 241
    Inne ca
    kowite dochody , które nie
    zostan
    ą przekwalifikowane na zyski lub
    straty (7) (7)
    Stan na 31 grudnia 2017r. 72 821 3 873 50 633 127 327
    Kapita
    akcyjny/
    podstawowy Nadwy
    żka warto ści
    emisyjnej nad warto ści ą
    nominaln ą akcji Zyski
    zatrzymane Razem kapita
    w
    asny
    nota 12
    13
    Stan na 1 stycznia 2016 r. 72 821 3 873 38 457 115 151
    Zysk roku obrotowego - - 4 245 4 245
    Inne ca
    kowite dochody , które nie
    zostan
    ą przekwalifikowane na zyski lub
    straty - - (302) (302)
    Stan na 31 grudnia 2016r. 72 821 3 873 42 399 119 093



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 6
    Roczne sprawozdanie z przep
    ywów pieni
    ężnych
    za 12 miesi ęcy za 12 miesi ęcy
    ko ńcz ący si ę kończ ący si ę
    31 grudnia 2017 31 grudnia
    2016
    Przep
    ywy pieni ężne z dzia
    alno ści operacyjnej
    Zysk netto roku obrotowego 8 241 4 245
    Korekty: (2 281) 3 511
    Podatek dochodowy z ca
    kowitych dochodów 1 881 632
    Amortyzacja 4 087 3 871
    Udzia
    y w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenia nych metodą praw w
    asno ści (2 221) (1 935)
    Zyski/Straty na zbyciu warto ści niematerialnych i rzeczowych aktywów trwa
    ych (5 139) -
    Odsetki i udzia
    y w zyskach 500 544
    Zyski/Straty z tytu
    u ró żnic kursowych (330) (234)
    Zmiana stanu rezerw (1 297) 230
    Inne korekty 238 403
    Zmiany stanu kapita
    u obrotowego: (1 998) 219
    Zapasy (15) 39
    Nale żno ści z tyt. dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści (1 559) (202)
    Zobowi ązania z tyt. dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania (424) 382
    Podatek dochodowy zap
    acony (460) (560)
    Przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści operacyjnej 3 502 7 414
    Przep
    ywy pieni ężne z dzia
    alno ści inwestycyjnej
    Nabycie warto ści niematerialnych i rzeczowych aktywów trwa
    ych (3 069) (4 507)
    Wp
    ywy ze zbycia warto ści niematerialnych i rzeczowych aktywów trwa
    ych 333 380
    Po życzki udzielone -
    Sp
    ata po życzek -
    Odsetki otrzymane -
    Dywidendy otrzymane 1 935 2 330
    Przep
    ywy pieniężne netto z dzia
    alno ści inwestycyjnej (802) (1 797)
    Przep
    ywy pieniężne z dzia
    alno ści finansowej
    Otrzymane kredyty i po życzki - 9 102
    Sp
    ata kredytów i pożyczek (1 655) (10 824)
    Kredyt dzienny w cash poolingu (500) -
    P
    atności zobowi ąza ń z tyt. leasingu finansowego - (1)
    Odsetki zap
    acone - (541)
    Dywidendy wyp
    acone akcjonariuszom Spó
    ki -
    Inne wp
    ywy/wydatki finansowe -
    Przep
    ywy pieniężne netto z dzia
    alno ści finansowej (2 155) (2 264)
    Zwiększenie/ (Zmniejszenie) netto stanu środków pieni ężnych i ekwiwalentów
    ś rodków pieni ężnych 546 3 353

    żnice kursowe z tytu
    u wyceny środków pieni ężnych (84) 3
    Stan środków pieni ężnych i ekwiwalentów środków pieni ężnych na pocz ątek okresu 7 850 4 494
    Stan
    środków pieni ężnych i ekwiwalentów środków pieni ężnych na koniec roku 8 312 7 850


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 7
    I Podstawa sporz ądzenia i stosowane zasady rachunkowo ści
    1. Wst ęp
    Spó
    ka INTERFERIE Spó
    ka Akcyjna z siedzib ą w Legnicy, ul. Chojnowska 41, rozpocz ę
    a dzia
    alno ść 10
    czerwca 1992 r. jako spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą. Akt za
    o życielski Spó
    ki sporz ądzono w formie
    aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej Notariusz a Ma
    gorzaty Niespodziewany
    w dniu 10 czerwca 1992 r. S ąd Rejonowy dla Wroc
    awia Fabrycznej we Wroc
    awiu, I X W ydzia
    Gospodarczy Krajowego Rejestru
    S ądowego dokona
    dnia 11 marca 2002 r. wpisu Spó
    ki do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS
    0000076846.
    W zwi ązku z przekszta
    ceniem Spó
    ki w spó
    k ę akcyjn ą, S ąd Rejonowy dla Wroc
    awia Fabrycznej we
    Wroc
    awiu, VI Wydzia
    Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokona
    dnia 31.12.2004 r. wpisu Spó
    ki
    do Rejestru Przedsi ębiorców pod numerem KRS 0000225570. Czas trwania Spó
    ki jest nieoznaczony
    .
    Przedmiotem dzia
    alności Spó
    ki s ą przede wszystkim:
    - hotele,
    - restauracje,
    - dzia
    alno ść w zakresie turystyki, wypoczynku i rekreacji,
    - świadczenie us
    ug sanatoryjno – leczniczych,
    - organizacja kursów szkoleniowych, konferencji, imp rez sportowo-turystycznych, festiwali itp.
    - dzia
    alno ść pilotów wycieczek i przewodników turystycznych,
    - dzia
    alno ść w zakresie informacji turystycznej,
    - dzia
    alno ść fizjoterapeutyczna,
    - ruchome placówki gastronomiczne,
    - przygotowywanie i dostarczanie żywno ści dla odbiorców zewn ętrznych /catering/,
    - pozosta
    a us
    ugowa dzia
    alno ść gastronomiczna,
    - pozosta
    a dzia
    alno ść zwi ązana ze sportem,
    - wypo życzanie i dzier żawa sprz ętu rekreacyjnego i sportowego,
    - pozosta
    e pozaszkolne formy edukacji, gdzie indzie j niesklasyfikowane,
    - dzia
    alno ść zwi ązana z organizacj ą targów, wystaw i kongresów,
    - pozosta
    a sprzeda ż detaliczna prowadzona w niewyspecjalizowanych skle pach,
    - dzia
    alno ść obiektów sportowych,
    - dzia
    alno ść obiektów s
    u żących poprawie kondycji fizycznej,
    - fryzjerstwo i pozosta
    e zabiegi kosmetyczne,
    - dzier żawa w
    asno ści intelektualnej i podobnych produktów, z wy
    ączeniem prac chronionych prawem
    autorskim.
    Akcje spó
    ki znajduj ą si ę w obrocie na rynku regulowanym na Gie
    dzie Papieró w Wartościowych w Warszawie.
    Podmiotem dominuj ącym wobec Spó
    ki jest Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z o.o . spó
    ka komandytowo-akcyjna,
    który posiada 67,71% akcji Spó
    ki. Po średnio poprzez spó
    ki zale żne, KGHM I Fundusz Inwestycyjny
    Zamkni ęty Aktywów Niepublicznych posiada
    ącznie 69,50% akcji Spó
    ki (Szczegó
    y w nocie 12).
    Jednostk ą dominuj ącą wy ższego szczebla jest spó
    ka KGHM Polska Mied ź S.A, w której 31,79 % akcji
    posiada Skarb Pa ństwa.
    W sk
    ad Zarz ądu na dzie ń 31 grudnia 2017 roku wchodzili:
    - Piotr Sosi ński – Prezes Zarz ądu
    - ukasz Cio
    ek – Wiceprezes Zarz ądu.
    W trakcie roku obrotowego nie wyst ąpi
    y zmiany w sk
    adzie Zarz ądu.
    Sprawozdanie finansowe na dzie ń 31.12.2017 r. podlega
    o badaniu przez bieg
    ego rew identa.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 8
    Niniejsze sprawozdanie finansowe zosta
    o dnia 13.03 .2018 r. zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spó
    ki.
    Spó
    ka sporz ądza równie ż sprawozdanie jednostkowe, dlatego te ż wynik mi ędzy tymi sprawozdaniami ró żni
    si ę o 286 tysi ęcy z
    otych.
    Do przeliczenia wybranych danych finansowych na wal utę EUR przyj ęto nast ępuj ące kursy:
    - przeliczenie obrotów, wyników finansowych oraz pr zep
    ywów pieniężnych za okres bie żący, wed
    ug kursu
    4,2447 PLN/EUR,
    - przeliczenie aktywów, kapita
    u i zobowi ąza ń na 31 grudnia 2017 r. wed
    ug kursu 4,1709 PLN/EUR,
    - przeliczenie obrotów, wyników finansowych oraz p rzep
    ywów pieniężnych za okres porównywalny, wed
    ug
    kursu 4,3757 PLN/EUR,
    - przeliczenie aktywów, kapita
    u i zobowi ąza ń na 31 grudnia 2016 r. wed
    ug kursu 4,4240 PLN/EUR.
    2. Zasady rachunkowo ści .
    2.1 Podstawa sporz ądzenia
    Niniejsze sprawozdanie finansowe zosta
    o sporz ądzone zgodnie z Mi ędzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczo ści Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE.
    Bior ąc pod uwag ę tocz ący si ę w Unii Europejskiej („UE”) proces wprowadzania stand ardów MSSF oraz
    prowadzon ą przez Spó
    k ę dzia
    alno ść, w zakresie stosowanych przez Spó
    k ę zasad rachunkowo ści nie ma
    ró żnicy mi ędzy standardami MSSF oraz standardami MSSF przyj ętymi przez UE w roku finansowym
    zako ńczonym 31 grudnia 2017 roku.
    MSSF obejmuj ą standardy i interpretacje zaakceptowane przez Rad ę Mi ędzynarodowych Standardów
    Rachunkowo ści („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Mi ędzynarodowej Sprawozdawczo ści Finansowej
    („KIMSF”).
    Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe jest przeds tawione w tysiącach z
    otych („tys. z
    .”), o ile nie
    wskazano inaczej.
    Roczne sprawozdanie finansowe zosta
    o sporz ądzone przy za
    o żeniu kontynuacji dzia
    alno ści gospodarczej
    przez Spó
    k ę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co n ajmniej 12 miesięcy od dnia ko ńcz ącego okres
    sprawozdawczy i nie istniej ą przes
    anki zamierzonego lub przymusowego zaniechan ia bądź istotnego
    ograniczenia przez ni ą dotychczasowej dzia
    alno ści. Zarz ąd Spó
    ki nie stwierdza na dzie ń podpisania
    rocznego sprawozdania finansowego faktów i okoliczn ości wskazuj ących na zagro żenie kontynuacji
    dzia
    alno ści w daj ącej si ę przewidzie ć przysz
    o ści.
    Sprawozdania Spó
    ki b ędą dost ępne na stronie internetowej Spó
    ki pod adresem http: //gielda.interferie.pl/
    w terminie zgodnym z raportem bie żącym dotycz ącym terminu przekazania raportu rocznego Spó
    ki za r ok
    2017.
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zosta
    o zgodnie z zasad ą kosztu historycznego.
    Najwa żniejsze zasady rachunkowo ści zastosowane przy sporz ądzaniu niniejszego sprawozdania finansowego
    przedstawione zosta
    y poni żej. Zasady te stosowane by
    y we wszystkich prezento wanych okresach w sposób
    ci ąg
    y, o ile nie podano inaczej.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 9
    2.2 Polityka rachunkowo ści
    2.2.1 Rzeczowe aktywa trwa
    e
    Do rzeczowych aktywów trwa
    ych zaliczane s ą m.in.:
    - nieruchomo ści, tj. grunty w
    asne, budynki, obiekty in żynierii wodnej i l ądowej oraz b ędące odr ębn ą
    w
    asno ści ą lokale,
    - maszyny, urz ądzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwa
    e,
    - ulepszenia w obcych środkach trwa
    ych,
    - środki trwa
    e w budowie.
    Na dzie ń pocz ątkowego uj ęcia rzeczowe aktywa trwa
    e wycenia si ę w cenie nabycia/koszcie wytworzenia.
    Cen ę nabycia/koszt wytworzenia powi ększaj ą koszty finansowania zewn ętrznego zaci ągni ęte na
    sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwa
    ego oraz koszty kredytów bie żących w cz ęści finansuj ącej
    ś rodki trwa
    e. Ró żnice kursowe powsta
    e od zobowi ąza ń zawartych w walucie obcej powy żej kwoty koryguj ącej
    wysoko ść odsetek wchodz ących w sk
    ad kosztów finansowania zewn ętrznego, zwi ązanych z nabyciem lub
    wytworzeniem sk
    adnika rzeczowych aktywów trwa
    ych ujmuje się w zysku lub w stracie w okresie, którego
    dotycz ą.
    Na dzie ń sprawozdawczy, rzeczowe aktywa trwa
    e wycenia si ę w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
    pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy aktualizujące z tytu
    u utraty
    warto ści.
    Pó źniejsze nak
    ady ponoszone na sk
    adnik rzeczowych ak tywów trwa
    ych (np. w celu zwiększenia
    przydatno ści sk
    adnika, zamiany cz ęści lub jego odnowienia) uwzgl ędnia si ę w warto ści bilansowej danego
    ś rodka trwa
    ego tylko wówczas, gdy jest prawdopodobn e, że z tytu
    u tej pozycji nast ąpi wp
    yw korzy ści
    ekonomicznych do jednostki, za ś koszt danej pozycji mo żna wiarygodnie wyceni ć. Wszelkie pozosta
    e wydatki
    na napraw ę i konserwacj ę odnoszone s ą do zysków i strat w okresie, w którym je poniesion o.
    Odpisy amortyzacyjne ś rodków trwa
    ych (z wy
    ączeniem gruntów) dokonywane s ą metod ą liniow ą, przez
    przewidywany okres u żytkowania danego środka trwa
    ego. Warto ść ko ńcow ą, okres u żytkowania sk
    adnika
    aktywów oraz metod ę amortyzacji stosowan ą do rzeczowych aktywów trwa
    ych weryfikuje si ę co najmniej na
    koniec ka żdego roku obrotowego.
    Wszelkie wynikaj ące z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje si ę jak zmian ę szacunków, zgodnie
    z wytycznymi zawartymi w MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany warto ści szacunkowych, b
    ędy .
    Dla poszczególnych grup środków trwa
    ych przyj ęto nast ępuj ące stawki amortyzacyjne:
    - Budynki i budowle: 1-4%,
    - Urz ądzenia techniczne i maszyny: 7-30%,
    - Ś rodki transportu: 20%
    - Inne środki trwa
    e, w tym narz ędzia i przyrz ądy: 10-50%
    Amortyzacj ę rozpoczyna si ę, gdy środek trwa
    y jest dost ępny do u żytkowania. Amortyzacji zaprzestaje si ę na
    wcze śniejsz ą z dat: gdy środek trwa
    y zostaje zaklasyfikowany jako przeznacz ony do sprzedaży (lub zawarty
    w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jak o przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 lub
    zostanie usuni ęty z ewidencji, na skutek likwidacji, sprzeda ży b ądź wycofania z u żytkowania
    Podstaw ę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena na bycia/koszt wytworzenia środka trwa
    ego
    pomniejszona o jego szacunkow ą warto ść ko ńcow ą.
    Poszczególne istotne cz ęści sk
    adowe środka trwa
    ego (komponenty), których okres u żytkowania ró żni si ę od
    okresu u żytkowania ca
    ego środka trwa
    ego oraz których cena nabycia/koszt wytw orzenia jest istotny
    w porównaniu z cen ą nabycia/kosztem wytworzenia ca
    ego sk
    adnika rzecz owych aktywów trwa
    ych
    amortyzowane s ą odr ębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzw ierciedlających przewidywany
    okres ich u żytkowania.
    Warto ść bilansowa środka trwa
    ego podlega odpisowi z tytu
    u utraty war tości do wysoko ści jego warto ści
    odzyskiwalnej, je żeli warto ść bilansowa danego środka trwa
    ego (lub o środka wypracowuj ącego środki
    pieni ężne, do którego on nale ży) jest wy ższa od jego oszacowanej warto ści odzyskiwalnej.
    Ś rodek trwa
    y usuwa si ę z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty, zlikwid owany lub gdy nie oczekuje się
    dalszych korzy ści ekonomicznych z jego u żytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usuni ęciu pozycji
    rzeczowych aktywów trwa
    ych ustala si ę jako ró żnic ę pomi ędzy przychodami netto ze zbycia, (je żeli wyst ępuj ą)
    i warto ści ą bilansow ą tych środków trwa
    ych i ujmuje w zysku lub w stracie.
    Sk
    adniki rzeczowych aktywów trwa
    ych spe
    niaj ące warunki u żytkowania powy żej 1 roku, których warto ść
    jednostkowa (koszt nabycia/wytworzenia) nie przekra cza 300,00 z
    , uznawane są za sk
    adniki aktywów
    obrotowych, jednorazowo obci ążające koszty dzia
    alno ści w momencie oddania ich do u żytkowania.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 10
    Środki trwa
    e, zakupione jako pierwsze lub komplekso we (w odniesieniu do poszczególnych jednostek
    eksploatacyjnych) lub znacz ące wyposa żenie bez wzgl ędu na warto ść uznawane s ą za sk
    adniki maj ątku
    trwa
    ego i amortyzowane przez okres u żytkowania.
    Pierwsze lub kompleksowe (w odniesieniu do poszczegó lnych jednostek eksploatacyjnych) lub znaczące
    wyposa żenie niskocenne Spó
    ki (spe
    niaj ące , warunki u żytkowania powy żej 1 roku), które zwyczajowo
    odnoszone jest koszty, ze wzgl ędu na istotn ą warto ść przyjmowane jest zbiorczo na 8 grup ę KRST
    i amortyzowane przez okres u żytkowania.
    2.2.2 Warto ści niematerialne
    Spó
    ka posiada nast ępuj ące warto ści niematerialne:
    - Oprogramowanie komputerowe,
    - Nabyte koncesje, patenty, licencje,
    - Prawo wieczystego u żytkowania gruntów nabyte odp
    atnie,
    - Warto ści niematerialne nieoddane do u żytkowania (w budowie).
    Na dzie ń pocz ątkowego uj ęcia sk
    adnik warto ści niematerialnych wycenia si ę w cenie nabycia lub koszcie
    wytworzenia.
    Cen ę nabycia powi ększaj ą koszty finansowania zewn ętrznego poniesione na dostosowywany sk
    adnik
    warto ści niematerialnych
    oraz koszty kredytów bie żących w cz ęści finansuj ącej warto ści niematerialne.
    Na dzie ń sprawozdawczy warto ści niematerialne wycenia si ę w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowan ą
    kwot ę odpisów amortyzacyjnych i skumulowan ą kwot ę odpisów aktualizuj ących z tytu
    u utraty warto ści.
    Odpisów amortyzacyjnych od warto ści niematerialnych dokonuje si ę metod ą liniow ą, wg nast ępuj ących stawek
    amortyzacyjnych:
    - Oprogramowanie komputerowe – 33,3%,
    - Koncesje, patenty, licencje – 33,3%,
    - Inne warto ści niematerialne – 33,3%,
    - Prawo wieczystego u żytkowania gruntów – 1,01%,
    - Warto ści niematerialne nieoddane do u żytkowania (w budowie) - nie s ą amortyzowane, poddaje si ę je
    natomiast corocznym obowi ązkowym testom na utrat ę warto ści. Ewentualny odpis aktualizuj ący ujmuje si ę
    w ci ężar zysków i strat.
    Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podleg ają weryfikacji na ka żdy dzie ń sprawozdawczy.
    2.2.3 Inwestycje kapita
    owe
    Jednostki zale żne
    Jednostki zale żne to wszystkie jednostki (w tym jednostki specjaln ego przeznaczenia), w odniesieniu, do
    których jednostka dominuj ąca, bezpo średnio lub po średnio poprzez swoje jednostki zale żne, ma zdolno ść
    kierowania ich polityk ą finansow ą i operacyjn ą w celu uzyskania korzy ści ekonomicznych z ich dzia
    alno ści.
    Wi ąże si ę to z posiadaniem wi ększo ści ogólnej liczby g
    osów w organach stanowi ących tych jednostek. Przy
    dokonywaniu oceny, czy Spó
    ka kontroluje dan ą jednostk ę uwzgl ędnia si ę istnienie oraz wp
    yw potencjalnych
    praw g
    osu, które w danej chwili mo żna zrealizowa ć lub zamieni ć.
    Inwestycje w jednostkach zale żnych ujmuje si ę wed
    ug kosztu pomniejszonego o ewentualne odpisy z tytu
    u
    utraty warto ści. Utrat ę warto ści takich inwestycji ujmuje si ę zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów.
    Jednostki stowarzyszone
    Za jednostki stowarzyszone uznaje si ę jednostki, na które Spó
    ka wywiera znacz ący wp
    yw, lecz nie sprawuje
    kontroli, uczestnicz ąc w ustalaniu zarówno polityki finansowej jak i ope racyjnej podmiotu stowarzyszonego, co
    zwykle wi ąże si ę z posiadaniem od 20% do 50% ogólnej liczby g
    osów w organach stanowiących pod
    warunkiem że nie jest to jednostka wspó
    kontrolowana.
    Udzia
    y w jednostkach stowarzyszonych wycenia si ę wed
    ug kosztu pomniejszonego o ewentualny odpis z tyt.
    utraty warto ści. Utrat ę warto ści takich inwestycji ujmuje si ę zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 11
    2.2.4 Instrumenty finansowe
    2.2.4.1 Klasyfikacja instrumentów finansowych
    Instrumenty finansowe klasyfikowane s ą do nast ępuj ących kategorii:
     aktywa finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez zyski i straty,
     po życzki i nale żno ści,
     aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalno ści,
     aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży,
     zobowi ązania finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez zyski i straty,
     pozosta
    e zobowi ązania finansowe.
    Instrumenty finansowe o terminie zapadalno ści powy żej 12 miesi ęcy od dnia bilansowego kwalifikuje si ę do
    aktywów lub zobowi ąza ń d
    ugoterminowych. Do aktywów lub zobowi ąza ń krótkoterminowych zaliczane s ą
    instrumenty finansowe o terminie zapadalno ści przypadaj ącym w okresie do 12 miesi ęcy od ko ńca okresu
    sprawozdawczego.
    Przyj ęto nast ępuj ące zasady klasyfikacji instrumentów finansowych do poszczególnych kategorii aktywów
    i zobowi ąza ń finansowych:
    Aktywa i zobowi ązania finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez zyski i straty
    Kategoria ta obejmuje aktywa i zobowi ązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa i zobowiązania
    finansowe wyznaczone w momencie ich pocz ątkowego uj ęcia do wyceny w warto ści godziwej przez zyski
    i straty. Sk
    adnik aktywów finansowych zalicza si ę do tej kategorii, je żeli nabyty zosta
    przede wszystkim
    w celu sprzeda ży w krótkim terminie lub, je żeli Spó
    ka zdecydowa
    a na moment pocz ątkowego uj ęcia
    o wycenie w warto ści godziwej przez zyski i straty. Element aktywów lu b zobowiązanie finansowe mo że zosta ć
    wyznaczone przez Spó
    k ę na moment pocz ątkowego uj ęcia jako wyceniane w warto ści godziwej przez zyski
    i straty w przypadkach przewidzianych przez MSR 39.9 . Ś rodki pieni ężne wyceniane s ą w warto ści godziwej.
    Do aktywów/zobowi ąza ń finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza si ę instrumenty pochodne.
    Po życzki i nale żno ści (PIN)
    Po życzki i nale żno ści to nieb ęd ące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o usta lonych lub możliwych
    do ustalenia p
    atno ściach, które nie s ą kwotowane na aktywnym rynku.
    Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalno ści
    S ą to nieb ędą ce instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o usta lonych lub możliwych do ustalenia
    p
    atno ściach i ustalonym terminie wymagalno ści, które Spó
    ka zamierza i jest w stanie utrzyma ć do terminu
    wymagalno ści, z wy
    ączeniem aktywów zaklasyfikowanych do kategorii wyce niane w wartości godziwej przez
    rachunek zysków i strat lub dost ępne do sprzeda ży, jak równie ż aktywów finansowych spe
    niaj ących definicj ę
    po życzek i nale żno ści.
    Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży (DDS)
    Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży to instrumenty finansowe niestanowi ące instrumentów pochodnych,
    wyznaczone na dost ępne do sprzeda ży albo niezaliczone do żadnej z pozosta
    ych kategorii.
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe (PZF)
    Jednostka klasyfikuje do tej kategorii zobowi ązania finansowe inne ni ż zobowi ązania wyceniane w warto ści
    godziwej przez zyski i straty.
    2.2.4.2 Pocz ątkowe uj ęcie oraz wy
    ączenie inwestycji finansowych z ksi ąg rachunkowych
    Transakcje zakupu i sprzeda ży inwestycji, w tym standaryzowane transakcje kupna lub sprzedaży inwestycji
    finansowych, ujmuje si ę na dzie ń przeprowadzenia (zawarcia) transakcji pocz ątkowo wed
    ug warto ści godziwej
    powi ększonej o koszty transakcyjne, z wyj ątkiem aktywów i zobowi ąza ń finansowych wycenianych w warto ści
    godziwej przez zyski i straty, które pocz ątkowo ujmowane s ą w warto ści godziwej.
    Inwestycje wy
    ącza si ę z ksi ąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przep
    ywów pieniężnych z ich tytu
    u
    wygas
    y lub prawa te zosta
    y przeniesione i dokonan o przeniesienia zasadniczo ca
    ego ryzyka i wszystkich
    po żytków z tytu
    u ich w
    asno ści. W przypadku braku przeniesienia zasadniczo ca
    e go ryzyka i wszystkich
    po żytków z tytu
    u posiadania aktywa, inwestycje wy
    ącza si ę z ksi ąg rachunkowych z chwil ą utraty kontroli
    przez Spó
    k ę nad danym aktywem.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 12
    2.2.4.3 Wycena instrumentów finansowych na dzie ń sprawozdawczy
    Aktywa i zobowi ązania finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez zyski i straty oraz aktywa
    finansowe dost ępne do sprzeda ży.
    Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży, aktywa i zobowi ązania finansowe wyceniane w warto ści godziwej
    przez zyski i straty wycenia si ę po pocz ątkowym uj ęciu w warto ści godziwej. Dla aktywów finansowych
    dost ępnych do sprzeda ży, które nie maj ą ustalonego terminu wymagalno ści i nie jest mo żliwe ustalenie ich
    warto ści godziwej, wyceny dokonuje si ę w cenie nabycia.
    Zyski i straty na sk
    adniku aktywów finansowych zal iczonym do wycenianych w wartości godziwej przez zyski
    i straty wykazuje si ę w zysku lub w stracie w okresie, w którym powsta
    y .
    Zyski i straty na sk
    adniku aktywów finansowych zal iczonym do dostępnych do sprzeda ży ujmuje si ę w innych
    ca
    kowitych dochodach.
    Po życzki i nale żno ści
    Po życzki i nale żno ści wycenia si ę w wysoko ści zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektyw nej stopy
    procentowej.
    Zobowi ązania finansowe
    Po początkowym uj ęciu, jednostka dokonuje wyceny wszystkich zobowi ąza ń finansowych, poza
    zaklasyfikowanymi do kategorii wycenianych w warto ści godziwej przez zyski i straty, w wysoko ści
    zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
    2.2.4.4 Wycena do warto ści godziwej
    Na koniec okresu sprawozdawczego warto ść godziw ą instrumentów finansowych, dla których istnieje akt ywny
    rynek ustala si ę na podstawie ich bie żącej ceny zakupu / sprzeda ży. Je żeli rynek na dany sk
    adnik aktywów
    lub zobowi ąza ń finansowych nie jest aktywny (a tak że w odniesieniu do nienotowanych papierów
    warto ściowych), Spó
    ka ustala warto ść godziw ą stosuj ąc odpowiednie techniki wyceny. Obejmuj ą one
    wykorzystanie cen z ostatnio przeprowadzonych trans akcji na normalnych zasadach rynkowych, porównanie
    do innych instrumentów, które s ą w swojej istocie identyczne, analiz ę zdyskontowanych przep
    ywów
    pieni ężnych, modele wyceny opcji oraz inne techniki/modele wyceny powszechnie stosowane na rynku,
    dostosowane do konkretnej specyfiki i parametrów wy cenianego instrumentu finansowego oraz sytuacji
    wystawcy (emitenta).
    2.2.4.5 Utrata warto ści aktywów finansowych
    Na koniec ka żdego okresu sprawozdawczego dokonuje si ę oceny, czy wyst ępuj ą obiektywne dowody na to,
    ż e sk
    adnik aktywów finansowych lub grupa aktywów fi nansowych utraci
    y wartość. Do istotnych obiektywnych
    przes
    anek (dowodów) zalicza si ę przede wszystkim: powa żne problemy finansowe u d
    u żnika, wst ąpienie na
    drog ę s ądow ą przeciwko d
    u żnikowi, zanik aktywnego rynku dla danego instrument u finansowego, wystąpienie
    istotnej niekorzystnej zmiany w środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym wystaw cy instrumentu
    finansowego, utrzymywanie si ę spadku warto ści godziwej instrumentu finansowego poni żej poziomu
    zamortyzowanego kosztu.
    2.2.5.1 Zapasy
    Do zapasów Spó
    ka zalicza:
    - materia
    y,
    - towary.
    Przychód sk
    adników zapasów wyceniany jest wed
    ug rzeczywist ych cen zakupu.
    Rozchód sk
    adników zapasów wyceniany jest wed
    ug metody FI FO przyjmującej, że rozchód sk
    adników
    aktywów wycenia si ę kolejno po cenach tych sk
    adników aktywów, które j ednostka najwcześniej naby
    a.
    Warto ść stanu ko ńcowego zapasów ustala się przyjmuj ąc, że rozchód sk
    adnika aktywów wycenia si ę
    kolejno po cenach tych aktywów, które jednostka naj wcześniej naby
    a (FIFO).
    Na koniec okresu sprawozdawczego zapasy wyceniane s ą wed
    ug przyj ętych powy żej zasad, jednak że na
    poziomie nie wy ższym od warto ści ceny sprzeda ży netto mo żliwej do uzyskania. Warto ść netto mo żliwa do
    uzyskania to szacowana cena sprzeda ży dokonywanej w normalnym toku dzia
    alno ści, pomniejszona
    o szacowane koszty niezb ędne do doprowadzenia sprzeda ży do skutku.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 13
    2.2.5.2 Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug ujmuje si ę pocz ątkowo w warto ści godziwej. Po pocz ątkowym uj ęciu
    nale żno ści te wycenia si ę w wysoko ści zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektyw nej stopy
    procentowej, z uwzgl ędnieniem odpisów z tytu
    u utraty warto ści.
    Odpisu z tytu
    u utraty warto ści nale żno ści dokonuje si ę, gdy istniej ą obiektywne dowody na to, że jednostka nie
    b ędzie w stanie otrzyma ć wszystkich nale żnych kwot. Kwot ę odpisu aktualizuj ącego stanowi ró żnica pomi ędzy
    warto ści ą bilansow ą danego sk
    adnika aktywów, a warto ści ą bie żącą szacowanych przysz
    ych przep
    ywów
    pieni ężnych, zdyskontowanych wed
    ug oryginalnej efektywnej stopy procentowej.
    Odpisy aktualizuj ące nale żno ści tworzy si ę i ujmuje w nast ępuj ący sposób:
    - odpis nale żno ści z tyt. us
    ug ujmuje si ę w koszcie wytworzenia sprzedanych produktów,
    - odpis aktualizuj ący nale żno ści inne ni ż z tytu
    u dostaw i us
    ug ujmuje w kosztach ogólnego zarządu,
    - odpis aktualizuj ący nale żno ści z tytu
    u dostaw towarów i materia
    ów obci ąża warto ść sprzedanych towarów
    i materia
    ów,
    -odpis aktualizuj ący nale żno ści niezwi ązane z podstawow ą dzia
    alno ści ą jednostki, np. odsetki od nale żno ści,
    podatki tworzy si ę w ci ężar pozosta
    ych kosztów operacyjnych, za ś jego odwrócenie nast ępuje jako uznanie
    pozosta
    ych przychodów operacyjnych.
    Odpisy uj ęte w ci ężar kosztów operacyjnych oraz w warto ści sprzedanych towarów i materia
    ów odwraca si ę
    pomniejszaj ąc koszty, które uprzednio obci ążono.
    Wszelkie przekazane zaliczki jak np. na poczet przy sz
    ych dostaw towarów i us
    ug, na środki trwa
    e
    w budowie, na obj ęcie udzia
    ów i akcji, nabycie warto ści niematerialnych i inne ujmuje si ę w pozosta
    ych
    nale żno ściach.
    Nale żno ści niestanowi ące aktywów finansowych ujmuje si ę pocz ątkowo w warto ści nominalnej i wycenia
    na dzie ń sprawozdawczy w kwocie wymaganej zap
    aty.
    Nale żno ści o terminie wymagalno ści powy żej 12 miesi ęcy od dnia bilansowego kwalifikuje si ę do aktywów
    d
    ugoterminowych. Do aktywów krótkoterminowych zali czane są nale żno ści o terminie wymagalno ści
    przypadaj ącym w okresie do 12 miesi ęcy od dnia bilansowego.
    2.2.6 Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty obejmuj ą ś rodki pieni ężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty
    bankowe p
    atne na żądanie, inne bezpieczne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności
    do trzech miesi ęcy od dnia ich za
    o żenia, otrzymania, nabycia lub wystawienia oraz o du żej p
    ynno ści. W sk
    ad
    ś rodków pieni ężnych i ich ekwiwalentów wchodz ą równie ż odsetki od ekwiwalentów środków pieni ężnych.
    Warto ść stanu środków pieni ężnych na walutowych rachunkach bankowych ustala si ę poprzez wycen ę ich
    rozchodu metod ą FIFO.
    2.2.7 Utrata warto ści aktywów niefinansowych
    Aktywa podlegaj ące amortyzacji testuje si ę na utrat ę warto ści, ilekro ć jakie ś zdarzenia lub zmiany okoliczno ści
    wskazuj ą na mo żliwo ść niezrealizowania ich warto ści bilansowej. Strat ę z tytu
    u utraty warto ści ujmuje si ę
    w wysoko ści kwoty, o jak ą warto ść bilansowa danego sk
    adnika aktywów (lub o środka wypracowuj ącego
    ś rodki pieni ężne) przewy ższa jego warto ść odzyskiwaln ą. Warto ść odzyskiwalna to wy ższa z dwóch kwot:
    warto ści godziwej pomniejszonej o koszty sprzeda ży i warto ści u żytkowej.
    Odpis z tytu
    u utraty warto ści ujmuje si ę w ci ężar zysków i strat.
    Niefinansowe aktywa trwa
    e dla których w okresach w cześniejszych dokonano odpisu z tytu
    u utraty warto ści
    testuje si ę na ka żdy dzie ń sprawozdawczy pod k ątem wyst ąpienia przes
    anek wskazuj ących na mo żliwo ść
    odwrócenia wcze śniej dokonanego odpisu.
    2.2.8 Kapita
    w
    asny
    W sprawozdaniu finansowym Spó
    ki kapita
    w
    asny stan owią:
    2.2.8.1 Kapita
    podstawowy (akcyjny) wed
    ug warto ści nominalnej
    2.2.8.2
    Nadwy żka warto ści emisyjnej nad warto ści ą nominaln ą akcji
    2.2.8.3 Zyski zatrzymane, na które sk
    adaj ą si ę:
    - niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ub ieg
    ych (skumulowane zyski/straty z lat ubieg
    ych),
    - kapita
    zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spó
    ek Handlowych
    - kapita
    zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodni e ze statutem lub umową Spó
    ki,


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 14
    - kapita
    rezerwowy tworzony na cele okre ślone w statucie lub umowie Spó
    ki,
    - zyski/straty aktuarialne z wyceny programów okre ślonych świadcze ń po okresie zatrudnienia,
    - wynik finansowy bie żącego okresu obrotowego.
    2.2.9 Zobowi ązania niezaliczone do zobowi ąza ń finansowych
    Zobowi ązania niefinansowe stanowi ą w szczególno ści:
    - zobowi ązania z tytu
    u podatków, op
    at, ce
    , ubezpiecze ń spo
    ecznych i zdrowotnych oraz innych tytu
    ów
    publiczno-prawnych,
    - inne zobowi ązania niefinansowe, w tym: otrzymane zaliczki, któr e zostaną rozliczone poprzez
    wykonanie us
    ugi, zobowi ązania z tytu
    u funduszy specjalnych, zobowi ązania wobec pracowników,
    je żeli ich uregulowanie nast ąpi w innej formie ni ż poprzez wyp
    at ę środków pieni ężnych, pozosta
    e
    zobowi ązania niefinansowe.
    - fundusze specjalne
    - rozliczenia mi ędzyokresowe bierne kosztów (wynagrodzenia wraz z na rzutami wyp
    acane jednorazowo,
    dotycz ące okresów rocznych, zarachowane podatki i op
    aty l okalne, krótkookresowe rezerwy na
    niewykorzystane urlopy. Inne zarachowane wspó
    miern ie do osiągni ętych przychodów, stanowi ące
    przysz
    e zobowi ązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub in nych wiarygodnych
    szacunków).
    - rozliczenia mi ędzyokresowe przychodów (równowarto ść otrzymanych lub nale żnych od kontrahentów
    ś rodków z tytu
    u świadcze ń, których wykonanie nast ąpi w nast ępnych okresach sprawozdawczych).
    - Zobowi ązania niezaliczone do zobowi ąza ń finansowych wycenia si ę w kwocie wymagaj ącej zap
    aty.
    2.2.10 Rezerwy
    Rezerwy tworzone s ą, gdy na Spó
    ce ci ąży obecny obowi ązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)
    wynikaj ący ze zdarze ń przesz
    ych i prawdopodobne jest, że wype
    nienie tego obowi ązku spowoduje
    konieczno ść wyp
    ywu środków zawieraj ących w sobie korzy ści ekonomiczne oraz mo żna dokona ć
    wiarygodnego szacunku kwoty tego obowi ązku.
    Rezerwy tworzy si ę w szczególno ści z nast ępuj ących tytu
    ów:
    - skutki tocz ących si ę spraw s ądowych oraz spraw spornych,
    - udzielone gwarancje, por ęczenia.
    Rezerwy tworzy si ę w wysoko ści stanowi ącej najbardziej w
    a ściwy szacunek nak
    adów niezb ędnych do
    wype
    nienia obecnego obowi ązku na dzie ń sprawozdawczy. Je żeli skutek zmian warto ści pieni ądza w czasie
    jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bie żącej warto ści nak
    adów, które wed
    ug oczekiwa ń b ędą niezb ędne
    do wype
    nienia obowi ązku.
    2.2.11 Świadczenia pracownicze
    Spó
    ka wyp
    aca świadczenia z tytu
    u jednorazowych odpraw emerytalno -rentowych i nagród jubileuszowych
    zgodnie z Zak
    adowym Uk
    adem Zbiorowym Pracy.
    Odprawy emerytalno-rentowe stanowi ą program okre ślonych świadcze ń po okresie zatrudnienia.
    Nagrody jubileuszowe stanowi ą inne d
    ugoterminowe świadczenia na rzecz pracowników.
    Zobowi ązanie bilansowe z tytu
    u tych świadcze ń równe jest warto ści bie żącej zobowi ązania z tytu
    u
    okre ślonych świadcze ń na dzie ń sprawozdawczy z uwzgl ędnieniem zysków i strat aktuarialnych oraz kosztów
    przesz
    ego zatrudnienia. Wysoko ść zobowi ąza ń z tytu
    u okre ślonych świadcze ń szacowana jest na koniec
    roku obrotowego przez niezale żnego aktuariusza metod ą prognozowanych świadcze ń jednostkowych.
    Warto ść bie żącą zobowi ązania z tytu
    u okre ślonych świadcze ń ustala si ę poprzez zdyskontowanie
    szacowanych przysz
    ych wyp
    ywów pieni ężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych
    wyra żonych w walucie przysz
    ej wyp
    aty świadcze ń, o terminach zapadalno ści zbli żonych do terminów
    regulowania odno śnych zobowi ąza ń. Zgodnie z MSR 19 stopa dyskontowa powinna by ć oparta o rentowno ść
    wysoce p
    ynnych obligacji komercyjnych o niskim sto pniu ryzyka. W przypadku braku rozwiniętego rynku
    takich obligacji, a z tak ą sytuacj ą mamy do czynienia w Polsce, nale ży zastosowa ć wyst ępuj ące na dzie ń
    sprawozdawczy rynkowe stopy zwrotu z obligacji skar bowych.
    Zyski i straty aktuarialne powi ększaj ą lub zmniejszaj ą koszty w okresie, w którym powsta
    y.
    Koszty przesz
    ego zatrudnienia dotycz ące programów okre ślonych świadcze ń ujmuje si ę w zysku lub w stracie
    sukcesywnie, metod ą liniow ą przez okres nabywania uprawnie ń za wyj ątkiem odpraw emerytalnych,
    rentowych i po śmiertnych, które s ą ujmowane w innych ca
    kowitych dochodach.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 15
    2.2.12 Podatki (w tym odroczony podatek dochodowy)
    Podatek dochodowy obejmuje: podatek bie żący oraz podatek odroczony.
    Podatek bie żący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatk owym.
    Odroczony podatek dochodowy ustala si ę przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które wed
    ug
    przewidywa ń b ędą obowi ązywa ć wtedy, gdy sk
    adnik aktywów zostanie zrealizowany a rezerwa rozliczona,
    przyjmuj ąc za podstaw ę stawki i przepisy podatkowe, które obowi ązywa
    y prawnie lub faktycznie na dzie ń
    sprawozdawczy.
    Rezerwa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego tw orzona jest od dodatnich różnic przej ściowych
    pomi ędzy warto ści ą podatkow ą aktywów i zobowi ąza ń, a ich warto ści ą bilansow ą w sprawozdaniu
    finansowym. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego twor zy się od ujemnych ró żnic przej ściowych pomi ędzy
    warto ści ą podatkow ą aktywów i zobowi ąza ń, a ich warto ści ą bilansow ą w sprawozdaniu finansowym oraz od
    strat podatkowych. Aktywa z tytu
    u odroczonego podat ku dochodowego ujmuje się, je żeli jest prawdopodobne,
    ż e w przysz
    o ści osi ągni ęty zostanie dochód do opodatkowania, który umo żliwi potr ącenie ró żnic
    przej ściowych lub wykorzystanie strat podatkowych. Z wyj ątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytu
    u odroczonego
    podatku dotycz ące ujemnych ró żnic przej ściowych powstaj ą w wyniku pocz ątkowego uj ęcia sk
    adnika aktywów
    b ądź zobowi ązania przy transakcji nie stanowi ącej po
    ączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie maj ą
    wp
    ywu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkow ą oraz
    w przypadku ujemnych ró żnic przej ściowych z tytu
    u inwestycji w jednostkach zale żnych lub stowarzyszonych
    oraz udzia
    ów we wspólnych przedsi ęwzi ęciach, sk
    adnik aktywów z tytu
    u odroczonego podatk u jest
    ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysoko ści, w jakiej jest prawdopodobne, i ż w daj ącej si ę przewidzie ć
    przysz
    o ści ww. ró żnice przej ściowe ulegn ą odwróceniu i osi ągni ęty zostanie dochód do opodatkowania, który
    pozwoli na potr ącenie ujemnych ró żnic przej ściowych.
    Podatek odroczony ujmuje si ę w zysku lub w stracie danego okresu, za wyj ątkiem przypadku, gdy podatek
    odroczony: - dotyczy transakcji czy zdarze ń, które ujmowane s ą bezpo średnio w pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach
    lub w kapitale w
    asnym – wówczas podatek odroczony również ujmowany jest w odpowiednio w pozosta
    ych
    ca
    kowitych dochodach lub w kapitale w
    asnym.
    Kompensaty aktywa i rezerwy z tytu
    u podatku odroczo nego dokonuje się, gdy Spó
    ka posiada mo żliwy do
    wyegzekwowania tytu
    do przeprowadzenia kompensaty należno ści i zobowi ąza ń z tytu
    u bie żącego podatku
    dochodowego oraz, gdy aktywa i rezerwy z tytu
    u pod atku odroczonego dotyczą podatku dochodowego
    na
    o żonego przez t ę sam ą w
    adz ę podatkow ą.
    2.2.13 Sprawozdanie z ca
    kowitych dochodów
    2.2.13.1 Przychody
    Przychody ze sprzeda ży ujmuje si ę w warto ści godziwej zap
    aty otrzymanej lub nale żnej, po pomniejszeniu
    o podatek od towarów i us
    ug, rabaty i opusty. Spó
    k a ujmuje przychody ze sprzedaży, kiedy kwot ę
    przychodów mo żna wiarygodnie ustali ć i gdy, prawdopodobne jest, że jednostka uzyska w przysz
    o ści korzy ści
    ekonomiczne.
    Przychody ze sprzeda ży us
    ug pochodz ą g
    ównie z:
    - us
    ug zwi ązanych z wypoczynkiem (pobyty w o środkach wypoczynkowych), w tym pobyty w hotelach;
    przychód jest rozpoznawany w sposób liniowy w okres ie trwania pobytu - us
    ugi wykonywane na prze
    omie
    okresu sprawozdawczego Spó
    ka rozdziela rozliczaj ąc przychody przypadaj ące na dany okres sprawozdawczy
    i na okres nast ępny.
    - us
    ug sanatoryjnych -przychody rozpoznawane w spos ób liniowy opisany powyżej,
    - wypoczynek dzieci i m
    odzie ży –przychody rozpoznawane zgodnie z zasad ą przedstawion ą powy żej,
    - us
    ugi najmu sprz ętu i pomieszcze ń - przychody rozpoznawane miesi ęcznie liniowo zgodnie z zawart ą
    umow ą
    - po średnictwa w sprzeda ży biletów lotniczych - przychody s ą rozpoznawane w momencie wykonania
    us
    ugi w wysoko ści mar ży za po średnictwo sprzeda ży.
    Przychody ze sprzeda ży towarów i materia
    ów pochodz ą g
    ównie ze sprzeda ży artyku
    ów konsumpcyjnych
    w minibarach, kioskach hotelowych orz recepcji zlok alizowanych w ośrodkach.
    Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wp
    ywaj ącymi na wynik finansowy okresu s ą:
    Pozosta
    e przychody i zyski operacyjne , pośrednio zwi ązane z prowadzon ą dzia
    alno ści ą, w szczególno ści:
    - przychody oraz zyski z inwestycji,


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 16
    - przychody z wyceny i realizacji instrumentów pocho dnych
    - zyski z tytu
    u ró żnic kursowych, za wyj ątkiem ró żnic kursowych wykazywanych w kosztach finansowych
    netto tj. ró żnic kursowych netto powstaj ących od zobowi ąza ń stanowi ących źród
    a finansowania dzia
    alno ści
    jednostki nie stanowi ących korekty odsetek wi ęc nie skapitalizowanych w ramach środków trwa
    ych,
    - odwrócenie odpisów z tytu
    u utraty warto ści aktywów finansowych odniesionych w pozosta
    e kos zty
    operacyjne, - zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwa
    ych,
    - zwrot kosztów przez ubezpieczyciela,
    - otrzymane dotacje pa ństwowe i inne otrzymane darowizny,
    - spisanie zobowi ąza ń przedawnionych i umorzonych,
    - rozwi ązanie niewykorzystanych rezerw, utworzonych uprzedn io w ciężar pozosta
    ych kosztów
    operacyjnych ,
    Przychody finansowe, stanowią przychody zwi ązane z finansowaniem dzia
    alno ści jednostki. W przychodach
    finansowych ujmuje si ę w szczególno ści:
    - zyski z tytu
    u ró żnic kursowych netto powstaj ące wy
    ącznie na zobowi ązaniach pochodz ących ze źróde
    finansowania dzia
    alno ści jednostki (po życzki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.) nie stanowiących
    korekty odsetek wi ęc nie skapitalizowanych w ramach środków trwa
    ych.
    Przychody z tytu
    u odsetek ujmuje si ę wed
    ug metody zamortyzowanego kosztu z zastosowani em efektywnej
    stopy procentowej.
    Przychody z tytu
    u dywidend ujmuje się w momencie przyznania praw.
    2.2.13.2 Koszty
    Koszt wytworzenia sprzedanych us
    ug stanowi ą:
    - koszty bezpo średnie (w szczególno ści materia
    y i robocizna) oraz po średnie koszty produkcji zwi ązane
    ze świadczeniem us
    ug,
    - odpisy aktualizuj ące warto ść zapasów wykorzystywanych w procesie świadczenia us
    ug
    - odpisy z tytu
    u utraty warto ści środków trwa
    ych oraz warto ści niematerialnych wykorzystywanych
    w produkcji wyrobów lub świadczeniu us
    ug,
    - odpisy aktualizuj ące warto ść nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug.
    Koszty sprzeda ży stanowi ą:
    - koszty wynagrodze ń osób pe
    ni ących funkcj ę sprzeda żow ą,
    - pozosta
    e koszty sprzeda ży,
    - koszty reklamy i sponsoringu,
    - koszty op
    at licencyjnych oraz prowizji naliczanyc h w stosunku do wielkości sprzeda ży.
    Koszty ogólnego zarz ądu stanowi ą:
    - koszty Biura Zarz ądu, które nie s ą bezpo średnio zaanga żowane w świadczenie us
    ug na rzecz klientów,
    - odpisy aktualizuj ące warto ść nale żno ści, innych ni ż z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz innych ni ż uj ęte
    w pozosta
    ych kosztach operacyjnych, - odpisy z tytu
    u utraty warto ści środków trwa
    ych oraz warto ści niematerialnych w odniesieniu do tych
    ś rodków trwa
    ych i warto ści niematerialnych, których amortyzacja odnoszona j est do kosztów ogólnego
    zarz ądu.
    Ca
    kowity koszt sprzedanych us
    ug, towarów i materi a
    ów stanowią:
    - koszty wytworzenia sprzedanych us
    ug,
    - warto ść sprzedanych towarów i materia
    ów,
    - koszty sprzeda ży, oraz
    - koszty ogólnego zarz ądu.
    Ponadto, kosztami okresu sprawozdawczego, wp
    ywaj ącymi na wynik finansowy okresu s ą:
    · pozosta
    e koszty operacyjne , związane po średnio z dzia
    alno ści ą operacyjn ą, w tym w szczególno ści:
    - straty z inwestycji finansowych,
    - koszty z wyceny i realizacji instrumentów pochodn ych handlowych,
    - straty z tytu
    u ró żnic kursowych, za wyj ątkiem ró żnic kursowych powstaj ących na zobowi ązaniach
    stanowi ących źród
    a finansowania dzia
    alno ści Spó
    ki nie stanowi ących korekty odsetek wi ęc nie
    skapitalizowanych w ramach środków trwa
    ych,


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 17
    - odpis z tytu
    u utraty warto ści aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wym agalności,
    aktywów finansowych dost ępnych do sprzeda ży, po życzek i udzia
    ów w jednostkach
    stowarzyszonych,
    - utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszko dowania i inne koszty pośrednio zwi ązane
    z dzia
    alno ści ą operacyjn ą,
    - przekazane darowizny,
    - strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwa
    ych i wa rtości niematerialnych,
    · koszty finansowe związane z finansowaniem dzia
    alno ści Spó
    ki, w tym w szczególno ści:
    - odsetki od kredytu bankowego w rachunku bie żącym,
    - odsetki od krótkoterminowych i d
    ugoterminowych p ożyczek, kredytów i innych źróde
    finansowania,
    w tym dyskonto zobowi ąza ń,
    - straty z tytu
    u ró żnic kursowych netto powstaj ące na zobowi ązaniach pochodz ących ze źróde
    finansowania dzia
    alno ści Spó
    ki, nie stanowi ących korekty odsetek wi ęc nie skapitalizowanych
    w ramach środków trwa
    ych
    ,
    - zmiany wysoko ści rezerwy wynikaj ące z przybli żania czasu wykonania zobowi ązania (tzw. efekt
    odwracania dyskonta).
    2.2.14 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
    Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
    Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych wycenia się w walucie podstawowego środowiska
    gospodarczego, w którym Spó
    ka prowadzi dzia
    alno ść tj. w walucie funkcjonalnej. Sprawozdania finansowe
    prezentowane s ą w z
    otych polskich (PLN), który stanowi walut ę funkcjonaln ą i walut ę prezentacji Spó
    ki.
    Transakcje i salda
    Transakcje wyra żone w walutach obcych przelicza si ę na moment pocz ątkowego uj ęcia na walut ę
    funkcjonaln ą:
    - po kursie kupna lub sprzeda ży walut stosowanych przez bank, w którym nast ępuje transakcja,
    w przypadku operacji sprzeda ży lub kupna walut oraz operacji zap
    aty nale żno ści lub zobowi ąza ń,
    - wed
    ug średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP obowiązuj ącego na dzie ń zawarcia
    transakcji. Kursem obowi ązuj ącym na dzie ń zawarcia transakcji jest średni kurs NBP og
    oszony w ostatnim
    dniu roboczym poprzedzaj ącym zawarcie transakcji.
    - Na ka żdy dzie ń sprawozdawczy:
    - wyra żone w walucie obcej pozycje pieni ężne przelicza si ę przy zastosowaniu obowi ązuj ącego w tym
    dniu kursu zamkni ęcia, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP,
    - pozycje niepieni ężne wyceniane wed
    ug kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy
    zastosowaniu kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowi ązuj ącego na dzie ń
    transakcji oraz - pozycje niepieni ężne wyceniane w warto ści godziwej w walucie obcej przelicza si ę przy zastosowaniu
    kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) obowi ązuj ącego na dzie ń ustalenia
    warto ści godziwej.
    Zyski i straty z tytu
    u ró żnic kursowych powsta
    e w wyniku rozliczenia transak cji w walucie obcej oraz wyceny
    bilansowej aktywów i zobowi ąza ń pieni ężnych inne ni ż instrumenty pochodne wyra żonych w walutach obcych
    ujmuje si ę w wyniku finansowym. Zyski i straty z tytu
    u zmian y kursów walut dotyczące wyceny bilansowej
    instrumentów pochodnych wyra żonej w walucie obcej ujmuje si ę w zysku lub w stracie jako wycena do
    warto ści godziwej.
    2.2.15 Koszty finansowania zewn ętrznego
    Koszty finansowania zewn ętrznego ujmuje si ę w zysku lub w stracie w okresie, którego dotycz ą.
    Koszty finansowania zewn ętrznego daj ące si ę bezpo średnio przyporz ądkowa ć nabyciu, budowie lub
    wytworzeniu dostosowywanego sk
    adnika aktywów wp
    yw ają na jego warto ść pocz ątkow ą jako cz ęść ceny
    nabycia lub kosztu wytworzenia.
    Koszty finansowania zewn ętrznego zaci ągni ętego specyficznie dla celów finansowania dostosowyw anego
    sk
    adnika aktywów, poniesione do dnia oddania tego sk
    adnika do użytkowania wp
    ywaj ą na jego warto ść
    pocz ątkow ą w wysoko ści ró żnicy mi ędzy rzeczywistymi kosztami finansowania zewn ętrznego poniesionymi
    w tytu
    u danej po życzki lub kredytu w danym okresie a przychodami z t ymczasowego zainwestowania
    po życzonych środków.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 18
    Koszty finansowania zewn ętrznego, które zosta
    o zaci ągni ęte bez ści śle okre ślonego celu, a które zosta
    o
    przeznaczone na sfinansowanie nabycia lub wytworzen ia dostosowywanego sk
    adnika aktywów wp
    ywają na
    warto ść pocz ątkow ą tego sk
    adnika aktywów w kwocie ustalonej poprzez zastosowanie stopy kapitalizacji
    do nak
    adów poniesionych na ten sk
    adnik aktywów. R óżnice kursowe od kredytów i po życzek zaci ągni ętych
    z walucie obcej (zarówno celowych jak i ogólnych) w p
    ywają na warto ść pocz ątkow ą dostosowywanego
    sk
    adnika aktywów w zakresie w jakim stanowi ą korekt ę kosztu odsetek. Warto ść ró żnic kursowych koryguj ąca
    koszt odsetek stanowi ró żnic ę pomi ędzy kosztem odsetek od podobnego finansowania, jaki e jednostka
    zaci ągn ę
    aby w swojej walucie funkcjonalnej, a kosztem poni esionym przy finansowaniu w walucie obcej.
    2.2.16 Leasing
    Umowa leasingu w ramach, której zasadniczo ca
    o ść ryzyka i wszystkie po żytki z tytu
    u posiadania aktywów
    zosta
    y przeniesione na leasingobiorc ę, klasyfikuje si ę jako leasing finansowy. Przedmiot leasingu
    finansowego ujmuje si ę w aktywach z dniem rozpocz ęcia leasingu wed
    ug ni ższej z dwóch kwot: warto ści
    godziwej przedmiotu leasingu lub warto ści bie żącej minimalnych op
    at leasingowych.
    Podlegaj ące amortyzacji aktywa nabyte w ramach leasingu fina nsowego amortyzowane są przez okres
    u żytkowania aktywów lub okres leasingu, w zale żno ści od tego, który z nich jest krótszy.
    Leasing, przy którym znacz ąca cz ęść ryzyka i po żytków z tytu
    u posiadania pozostaje udzia
    em leasin godawcy
    (finansuj ącego) stanowi leasing operacyjny.
    Op
    aty leasingowe uiszczane w ramach leasingu opera cyjnego (korygowane o ewentualne specjalne oferty
    promocyjne uzyskane od leasingodawcy (finansuj ącego) rozliczane s ą w koszty metod ą liniow ą przez okres
    leasingu.
    2.2.17 Pomoc Pa ństwa
    Dotacje niepieni ężne ujmuje si ę w ksi ęgach w warto ści godziwej.
    Pieni ężne dotacje pa ństwowe do aktywów prezentuje si ę w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako
    rozliczenia mi ędzyokresowe przychodów.
    Dotacji pa ństwowych nie ujmuje si ę dopóki nie istnieje wystarczaj ąca pewno ść, że jednostka gospodarcza
    spe
    ni warunki zwi ązane z dotacjami oraz, że dotacje b ędą otrzymane.
    Pieni ężne dotacje pa ństwowe ujmuje si ę w systematyczny sposób jako przychód w poszczególn ych okresach,
    aby zapewni ć ich wspó
    mierno ść z odno śnymi kosztami, które dotacje maj ą w zamierzeniu kompensowa ć. Nie
    zwi ększaj ą one bezpo średnio kapita
    u w
    asnego.
    Dotacja pa ństwowa, która staje si ę nale żna jako forma rekompensaty za ju ż poniesione koszty lub straty lub
    przyznana jednostce celem udzielenia jej natychmias towego finansowego wsparcia, bez towarzyszących
    przysz
    ych kosztów, zostaje uj ęta jako przychód w okresie, w którym sta
    a si ę nale żna, wraz z ujawnieniem
    tego faktu.
    Dotacje do przychodów prezentuje si ę jako przychód, oddzielnie od odno śnych kosztów, które dotacje maj ą
    w zamierzeniu kompensowa ć. Dotacje takie ujmuje si ę jako przychód niezale żnie od tego czy zosta
    y
    otrzymane w formie środków pieni ężnych czy te ż przybieraj ą form ę redukcji zobowi ąza ń.
    2.2.18 Zysk netto na akcj ę
    Podstawowy zysk netto na akcj ę dla ka żdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysk u netto za dany
    okres przez średni ą wa żon ą liczb ę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
    2.2.19 Sprawozdanie z przep
    ywów pieni ężnych
    Przep
    ywy pieni ężne z dzia
    alno ści operacyjnej prezentuje si ę metod ą po średni ą.
    2.3 Zmiany stosowanych zasad rachunkowo ści
    W bie żącym okresie Spó
    ka wprowadzi
    a zmiany zasad rachunko wości. Poza pisanymi poni żej zasady
    (polityki) rachunkowo ści zastosowane do sporz ądzenia sprawozdania finansowego s ą spójne z tymi, które
    zastosowano przy sporz ądzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spó
    ki za r ok zakończony
    31 grudnia 2016 roku.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 19
    2.4 Opublikowane standardy i interpretacje
    Nowe standardy
    Od dnia 1 stycznia 2017 roku Spó
    k ę obowi ązuj ą nast ępuj ące zmiany do standardów:
    · Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przep
    ywów pieni ężnych pt. Inicjatywa dotycz ąca ujawniania
    informacji.
    Zgodnie z poprawkami jednostka powinna ujawni ć informacje, które pozwol ą u żytkownikom sprawozda ń
    finansowych dokona ć oceny zmian w warto ści zobowi ąza ń zakwalifikowanych do dzia
    alno ści finansowej
    jednostki, w tym zmian wynikaj ących z przep
    ywów pieni ężnych jak i zmian niepieni ężnych.
    · Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy pt. Ujmowanie akty wów z tytu
    u odroczonego podatku
    dochodowego w odniesieniu do niezrealizowanych stra t
    .
    Zmiany doprecyzowuj ą sposób ujmowania aktywów z tytu
    u odroczonego poda tku dochodowego
    wynikaj ących z wyceny instrumentów d
    u żnych w warto ści godziwej. Rada ds. Standardów
    doprecyzowa
    a, że niezrealizowane straty na instrumentach d
    u żnych wycenianych w warto ści godziwej,
    a dla celów podatkowych wed
    ug ceny nabycia, mog ą powodowa ć powstanie ujemnych ró żnic
    przej ściowych. Poprawki stanowi ą równie ż, że warto ść bilansowa danego sk
    adnika aktywów nie
    ogranicza szacunków warto ści przysz
    ych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku
    porównania ujemnych ró żnic przej ściowych do przysz
    ych dochodów do opodatkowania, pr zysz
    e dochody
    do opodatkowania nie b ędą obejmowa ć odlicze ń podatkowych wynikaj ących z odwrócenia tych ujemnych
    ró żnic przej ściowych.
    Powy ższe zmiany do standardów zosta
    y do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego
    zatwierdzone do stosowania przez Uni ę Europejsk ą.
    Standardy i interpretacje nieobowi ązuj ące, zatwierdzone do stosowania przez Uni ę Europejsk ą, których
    Spó
    ka nie zastosowa
    a przed dat ą wej ścia w życie:
    · MSSF 15 Przychody z tytu
    u umów z klientami. MSSF 15 obowiązuje dla okresów rocznych
    rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie. Nowy standard zastępuje MSR 11 i 18 oraz
    interpretacje: KIMSF 13, 15 i 18 oraz SKI 31. Spó
    ka zas tosuje MSSF 15 od 1 stycznia 2018 r. Zasady
    przewidziane w MSSF 15 dotyczy ć b ędą wszystkich umów skutkuj ących przychodami. Fundamentaln ą
    zasad ą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w wysok ości ceny transakcyjnej w momencie
    transferu towarów lub us
    ug na rzecz klienta. Wszel kie towary lub us
    ugi sprzedawane w pakietach, któr e
    da si ę wyodr ębni ć w ramach pakietu, nale ży ujmowa ć oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty
    dotycz ące ceny transakcyjnej nale ży co do zasady alokowa ć do poszczególnych elementów pakietu.
    W przypadku, gdy wysoko ść przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem kwoty zmienne są
    zaliczane do przychodów, o ile istnieje du że prawdopodobie ństwo, że w przysz
    o ści nie nast ąpi odwrócenie
    uj ęcia przychodu w wyniku przeszacowania warto ści. Ponadto, zgodnie z MSSF 15 koszty poniesione w
    celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klient em należy aktywowa ć i rozlicza ć w czasie przez okres
    konsumowania korzy ści z tego kontraktu.
    •Zarz ąd Spó
    ki przeanalizowa
    przychody ze sprzeda ży i stwierdzi
    , że MSSF 15 nie b ędzie mia
    istotnego
    wp
    ywu na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    · Zmiany do MSSF 15 Przychody z umów z klientami. Zmiany mają na celu wyja śnienie niektórych
    wymaga ń standardu oraz zapewnienie dodatkowego wsparcia dl a przedsiębiorstw stosuj ących MSSF 15
    po raz pierwszy. Poprawki wyja śniaj ą, w jaki sposób nale ży:
    - identyfikowa ć zobowi ązanie do wykonania świadczenia (przyrzeczenie do przekazania dobra lub
    ś wiadczenia us
    ugi na rzecz klienta),
    - ustala ć czy jednostka jest dostawc ą dóbr lub us
    ug, czy po średnikiem (odpowiedzialnym za
    zorganizowanie dostawy dóbr lub us
    ug),
    - ustala ć czy przychód z udzielenia licencji powinien by ć rozpoznawany w jednym momencie, czy w miar ę
    up
    ywu czasu.
    Ponadto, zmiany do standardu wprowadzaj ą dodatkowe ulgi dla jednostek, w których MSSF 15 zost a
    zastosowany po raz pierwszy.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 20
    Powy ższe zmiany b ędą obowi ązywa ć dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub
    pó źniej.
    · MSSF 9 Instrumenty finansowe. MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1
    stycznia 2018 r. lub po tej dacie. Spó
    ka zastosuje MSSF 9 od 1 stycznia 2018 r. Zgodnie ze Standardem
    aktywa finansowe klasyfikowane s ą wy
    ącznie do trzech grup: wycenianych w warto ści godziwej przez wynik
    finansowy, wycenianych w warto ści godziwej przez pozosta
    e ca
    kowite dochody oraz wycenianych wed
    ug
    zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja jest dokonywan a na moment początkowego uj ęcia i uzale żniona jest
    od przyj ętego przez jednostk ę modelu zarz ądzania instrumentami finansowymi oraz od charaktery styki
    umownych przep
    ywów pieni ężnych z tych instrumentów. MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie
    ustalania odpisów z tytu
    u utraty warto ści – model oczekiwanych strat kredytowych.
    Wi ększo ść wymogów MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny zob owiąza ń finansowych zosta
    a przeniesiona
    do MSSF 9 w niezmienionym kszta
    cie. Kluczow ą zmian ą jest na
    o żony na jednostki wymóg prezentowania w
    pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach skutków zmian w
    a snego ryzyka kredytowego z tytu
    u zobowiąza ń
    finansowych wyznaczonych do wyceny w warto ści godziwej przez wynik finansowy.
    W zakresie rachunkowo ści zabezpiecze ń zmiany mia
    y na celu ści ślejsze dopasowanie rachunkowo ści
    zabezpiecze ń do zarz ądzania ryzykiem.
    Spó
    ka na podstawie dokonanej wyceny (metod ą skorygowanych aktywów netto), nienotowanych udzia
    ów
    kapita
    owych TUW CUPRUM uj ę
    a pod dat ą 1.01.2018r. w pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach kw otę
    242 746,20 z
    .
    Zarz ąd Spó
    ki zgodnie z wytycznymi MSSF 9 przeanalizowa
    i nstrumenty finansowe i dokona
    ich kwalifikacji
    do 3 w/w grup oraz wdro ży
    model oczekiwanych strat kredytowych od 1.01.201 8r..
    Prawdopodobie ństwo defaultu zosta
    o okre ślone na podstawie analizy sp
    acalno ści nale żno ści w ci ągu
    ostatnich pi ęciu lat. W szczególno ści, za zdarzenie niewyp
    acalno ści (default) uznaje si ę brak wywi ązania si ę
    ze zobowi ązania przez kontrahenta po up
    ywie 90 dni od dnia w ymagalności nale żno ści.
    % Wysoko ść odpisu
    Nieprzeterminowane 3,57%
    DPD < 1, 30) 7,19%
    DPD <30, 60) 35,31%
    DPD <60, 90) 72,69%
    Default 100,00%
    Warto ść odpisu ustalona na dzie ń 1.01.2018r. pomniejszona o dotychczas uj ęte odpisy zosta
    a odniesiona
    bezpo średnio na kapita
    pod dat ą 1.01.2018r.
    Kalkulacja warto ści odpisu
    Warto ść portfela na dzie ń wyceny PLN
    Nieprzeterminowane 1 530 523
    DPD < 1, 30) 525 826
    DPD <30, 60) 42 735
    DPD <60, 90) -16 678
    Default 483 376
    2 565 783
    Warto ść odpisu na dzie ń wyceny PLN
    Nieprzeterminowane 54 640
    DPD < 1, 30) 37 807
    DPD <30, 60) 15 090
    DPD <60, 90) -12 123
    Default 483 376
    Warto ść bez zabezpiecze ń 578 790
    Szacunkowy odzysk z tytu
    u zabezpiecze ń 0
    ączna warto ść odpisu 578 790
    Odpis uj ęty na dzie ń 31.12.2017r. 404 326,88 Do uj ęcia na dzie ń 01.01.2018r. 174 463,12


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 21
    · MSSF 16 Leasing. MSSF 16 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2019 r. lub
    po tej dacie. Spó
    ka zastosuje MSSF 16 od 1 stycznia 2019 r. Nowy standard zastępuje MSR 17 oraz
    interpretacje: KIMSF 4, SKI 15 i 27 i wprowadza jeden m odel ujęcia leasingu w ksi ęgach rachunkowych
    leasingobiorcy, zgodnie z którym wszystkie umowy sp e
    niające definicj ę leasingu zawarte na okres d
    u ższy
    ni ż 12 miesi ęcy b ędą ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej leas ingobiorcy, chyba że warto ść
    sk
    adnika aktywów b ędzie niska. Zgodnie z nowym standardem leasingobior ca ujmie w sprawozdaniu
    z sytuacji finansowej prawo do u żytkowania sk
    adnika aktywów oraz zobowi ązanie do zap
    aty za to prawo.
    Sposób uj ęcia leasingu w ksi ęgach rachunkowych leasingodawcy nie ulegnie zmianie .
    Zarz ąd Spó
    ki jest w trakcie oceny wp
    ywu wy żej wymienionych zmian na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    · Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe . Poprawki dotyczą zastosowania MSSF 9 Instrumenty
    finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe.
    Zgodnie ze zmianami, podmioty których model gospoda rczy zak
    ada przede wszystkim wystawianie umów
    ubezpieczeniowych, b ędą mog
    y odroczy ć zastosowanie MSSF 9 do 2021 roku. Alternatywnie, jedn ostki
    b ędą mog
    y wdro żyć MSSF 9 przed wdro żeniem nowego standardu dotycz ącego umów
    ubezpieczeniowych i wtedy b ędą mog
    y ujmowa ć powsta
    ą z tego powodu cz ęść niedopasowa ń
    rachunkowych i tymczasowych waha ń (zmienno ści), w pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach, zamiast w
    sprawozdaniu z wyniku.
    Zmiany do MSSF 4 obowi ązywa ć b ędą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub
    pó źniej i nie b ędą mia
    y wp
    ywu na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    Standardy i interpretacje nieobowi ązuj ące i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania fi nansowego
    niezatwierdzone do stosowania przez Uni ę Europejsk ą.
    · Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansow e oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach
    stowarzyszonych i wspólnych przedsi ęwzi ęciach pt.: Sprzeda ż lub przekazanie aktywów pomi ędzy
    inwestorem a jego jednostk ą stowarzyszon ą lub wspólnym przedsi ęwzi ęciem. Rada wprowadzi
    a
    poprawki usuwaj ące nie ścis
    o ści pomi ędzy MSSF 10 a MSR 28 w zakresie uj ęcia ksi ęgowego utraty kontroli
    nad podmiotem zale żnym, a tak że ogranicze ń w zakresie ujmowania zysków lub strat wynikaj ących
    z wniesienia do jednostki stowarzyszonej lub wspól nego przedsięwzi ęcia aktywów niepieni ężnych. W MSR
    28 u ści ślono, że w przypadku, gdy aktywa niepieni ężne sprzedane lub wniesione do jednostki
    stowarzyszonej lub wspólnego przedsi ęwzi ęcia stanowi ą „przedsi ęwzi ęcie” zgodnie z definicj ą zawart ą
    w MSSF 3, wtedy inwestor ujmuje pe
    ny zysk lub strat ę zrealizowan ą na tej transakcji; w przeciwnym
    wypadku inwestor ujmuje zysk lub strat ę powsta
    ą na transakcji wy
    ącznie w wysoko ści proporcjonalnej do
    udzia
    ów innych inwestorów w tej jednostce stowarzy szonej lub wspólnym przedsięwzi ęciu.
    Zgodnie z MSSF 10, je żeli jednostka dominuj ąca straci kontrol ę nad jednostk ą zale żn ą, która nie stanowi
    „przedsi ęwzi ęcia” zgodnie z definicj ą z MSSF 3, w wyniku transakcji ze swoj ą jednostk ą stowarzyszon ą lub
    wspólnym przedsi ęwzi ęciem wycenianym metod ą praw w
    asno ści, wtedy jednostka dominuj ąca ujmuje
    zysk/strat ę na tej transakcji tylko do wysoko ści udzia
    ów inwestorów niepowi ązanych z t ą jednostk ą
    stowarzyszon ą lub wspólnym przedsi ęwzi ęciem. Pozosta
    a warto ść zysku/straty podlega eliminacji
    z warto ści ą bilansow ą istniej ącej inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspól nym przedsięwzi ęciu.
    Powy ższe zmiany pierwotnie mia
    y obowi ązywa ć dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia
    2016 roku lub pó źniej, jednak Rada zdecydowa
    a o odroczeniu tego ter minu, nie wskazując konkretnej daty.
    · Zmiany do MSSF 2 P
    atno ści w formie akcji – klasyfikacja i wycena transakcj i p
    atności na bazie
    akcji . Poprawki do standardu maj ą na celu wyja śnienie sposobu uj ęcia w ksi ęgach rachunkowych
    okre ślonych typów transakcji. Poprawki zawieraj ą wytyczne dotycz ące:
    - uwzgl ędniania warunków nabycia uprawnie ń oraz warunków innych ni ż warunki nabycia uprawnie ń
    w wycenie p
    atno ści w formie akcji rozliczanych w środkach pieni ężnych,
    - transakcji p
    atno ści w formie akcji z cech ą rozliczenia netto w celu wype
    nienia obowi ązku podatkowego,
    - modyfikacji warunków p
    atno ści w formie akcji, która zmienia klasyfikacj ę transakcji z rozliczanej
    w środkach pieni ężnych na rozliczan ą w instrumentach kapita
    owych.
    Zmiany do MSSF 2 obowi ązywa ć b ędą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub
    pó źniej i nie b ędą mia
    y wp
    ywu na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 22
    · Roczne zmiany MSSF 2014-2016 , które wyjaśniaj ą, poprawiaj ą lub usuwaj ą zb ędne zapisy
    w standardach:
    - MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udzia
    ów w i nnych jednostkach (zmiany obowiązuj ą dla
    okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2017 r. lub pó źniej),
    - MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy (zmiany obo wiązuj ą dla okresów rocznych
    rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub pó źniej),
    - MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzi ęciach (zmiany obowi ązuj ą
    dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub pó źniej).
    · Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i p
    atno ści zaliczkowe , odnosząca si ę do
    kursu wymiany stosowanego w transakcjach w walucie obcej, które obejmują zap
    at ę lub otrzymanie
    wynagrodzenia z wyprzedzeniem (zaliczki). Zgodnie z interpretacją, dniem transakcji dla celów ustalenia
    kursu wymiany stosowanego na moment pocz ątkowego uj ęcia odno śnego sk
    adnika aktywów, kosztu lub
    przychodu (lub ich cz ęści) jest dzie ń, w którym jednostka pocz ątkowo rozpozna
    a niepieni ężny sk
    adnik
    aktywów lub niepieni ężne zobowi ązanie wynikaj ące z zap
    aty lub otrzymania p
    atno ści zaliczkowej.
    Interpretacja obowi ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub pó źniej.
    · Poprawki do MSR 40 Nieruchomo ści inwestycyjne – przeniesienia nieruchomo ści inwestycyjnych.
    Zmiany wyja śniaj ą, że jednostka powinna dokona ć przeniesienia nieruchomo ści do lub z nieruchomo ści
    inwestycyjnych tylko wtedy, gdy zmieni
    si ę sposób wykorzystania danej nieruchomo ści, tj. gdy dana
    nieruchomo ść zacz ę
    a lub przesta
    a spe
    nia ć definicj ę nieruchomo ści inwestycyjnej oraz gdy istniej ą
    dowody potwierdzaj ące zmian ę sposobu jej u żytkowania.
    Zmiany obowi ązuj ą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2018 r. lub pó źniej i nie b ędą
    mia
    y wp
    ywu na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    · MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe . Zastępuje on MSSF 4, który zosta
    wydany jako tymczasowy
    Standard w 2014 r.
    MSSF 4 pozwala
    jednostkom na stosowanie dla umów ube zpieczeniowych różnych praktyk ksi ęgowych,
    odzwierciedlaj ących wymogi krajowych zasad rachunkowo ści. Powodowa
    o to trudno ści w rozumieniu
    i porównywaniu danych mi ędzy podmiotami dzia
    aj ącymi w ró żnych jurysdykcjach.
    MSSF 17 rozwi ązuje problem zwi ązany z brakiem porównywalno ści danych, wymagaj ąc by wszystkie
    umowy ubezpieczeniowe by
    y ujmowane w sposób spójny . Zgodnie z nowym Standardem zobowiązania
    ubezpieczeniowe b ęd ą ujmowane wg warto ści bie żących, a nie wg kosztu historycznego.
    Rada ds. Standardów przyj ę
    a dat ę obowi ązkowego zastosowania MSSF 17 od okresów rocznych
    rozpoczynaj ących si ę od 1 stycznia 2021 r. lub pó źniej i nie b ędą mia
    y wp
    ywu na sprawozdanie
    finansowe Spó
    ki.
    · KIMSF 23 Niepewno ść co do uj ęcia podatku dochodowego, który jest interpretacją MSR 12 Podatek
    dochodowy.
    KIMSF 23 wyja śnia jak stosowa ć kryteria dotycz ące ujmowania i wyceny podatku dochodowego zawarte
    w MSR 12, w sytuacji gdy wyst ępuje niepewno ść zwi ązana z zastosowaniem przepisów podatkowych.
    Zgodnie z Interpretacj ą:
    a) elementy niepewne aktywów i zobowi ąza ń podatkowych ujmuje si ę wówczas, gdy zachodzi
    prawdopodobie ństwo, że jednostka zap
    aci lub odzyska przedmiotow ą kwot ę,
    b) ka żdy przypadek niepewno ści co do zastosowania przepisów podatkowych jest tr aktowany odrębnie
    lub w ramach grupy, w zale żno ści od tego, które podej ście lepiej przewiduje sposób rozstrzygni ęcia
    niepewno ści,
    c) okre ślaj ąc wysoko ść zysku do opodatkowania, straty podatkowej, podstaw y opodatkowania,
    niewykorzystanych strat/ulg podatkowych lub stawek opodatkowania, jednostka rozważa czy organ
    podatkowy zaakceptuje dane podej ście do uj ęcia elementów niepewnych. Je żeli jednostka wnioskuje,
    że przyj ęte przez ni ą podej ście nie zostanie zaakceptowane przez organ podatkow y, wtedy
    odzwierciedla to poprzez przyjęcie najbardziej prawdopodobnej kwoty lub warto ści oczekiwanej dla
    ka żdego niepewnego elementu.
    KIMSF 23 obowi ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2019 r. lub pó źniej.
    · Poprawki do MSSF 9 Instrumenty finansowe – wcze śniejsza sp
    ata z cechami negatywnej
    rekompensaty, które doprecyzowuj ą, że niektóre d
    u żne aktywa finansowe posiadaj ące opcj ę
    wcze śniejszej sp
    aty, która mo że skutkowa ć powstaniem tzw. negatywnej rekompensaty, mog ą by ć
    wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w warto ści godziwej przez pozosta
    e ca
    kowite dochody
    zamiast w warto ści godziwej przez wynik finansowy.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 23
    Zmiany b ędą obowi ązywa ć dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2019 roku lub pó źniej
    i nie b ęd ą mia
    y wp
    ywu na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    · Poprawki do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzys zonych i wspólnych przedsięwzi ęciach –
    d
    ugoterminowe udzia
    y w jednostkach stowarzyszonyc h i wspólnych przedsięwzi ęciach,
    wyja śniaj ą, że jednostki powinny stosowa ć MSSF 9 do d
    ugoterminowych udzia
    ów, stanowi ących cz ęść
    inwestycji netto w jednostkach stowarzyszonych i ws pólnych przedsięwzi ęciach, do których nie stosuje si ę
    metody praw w
    asno ści.
    Zmiany b ędą obowi ązywa ć dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2019 roku lub pó źniej
    i nie b ęd ą mia
    y wp
    ywu na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    · Roczne zmiany MSSF 2015-2017 , które wyjaśniaj ą, poprawiaj ą lub usuwaj ą zb ędne zapisy
    w standardach:
    - MSSF 3 Po
    ączenia przedsi ęwzi ęć,
    - MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne,
    - MSR 12 Podatek dochodowy,
    - MSR 23 Koszty finansowania zewn ętrznego.
    Powy ższe zmiany b ędą obowi ązywa ć dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia 2019 r. lub
    pó źniej.
    Zarz ąd Spó
    ki jest w trakcie oceny wp
    ywu wy żej wymienionych zmian na sprawozdanie finansowe Spó
    ki.
    II Dodatkowe informacje
    1. Segmenty dzia
    alno ści
    Identyfikacja segmentów operacyjnych . Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny
    ze sprawozdawczo ści ą wewn ętrzn ą dostarczan ą g
    ównemu decydentowi operacyjnemu (GDO) -Zarz ądowi
    INTERFERIE S.A. Segmenty operacyjne tworz ą poszczególne hotele oraz o środki wypoczynkowe,
    poszczególne hotele miejskie oraz pozosta
    e.
    Identyfikacja segmentów sprawozdawczych . Wyodrębnione segmenty operacyjne (hotele i o środki
    wypoczynkowe oraz hotele miejskie) s ą odpowiednio agregowane w segmenty sprawozdawcze, p onieważ
    spe
    niaj ą kryteria agregacji opisane w MSSF 8. INTERFERIE S.A. wyo drębnia 1 segment sprawozdawczy
    w swej dzia
    alno ści („dzia
    alno ść hotelarska”) zgodnie z MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. INTERFERIE S.A.
    w wykazanych segmentach prowadzi dzia
    alno ść gospodarcz ą osi ągaj ąc okre ślone przychody i ponosz ąc
    koszty. Wyniki dzia
    alno ści segmentów s ą regularnie przegl ądane przez Zarz ąd. Dost ępne s ą równie ż
    informacje finansowe dotycz ące wyodr ębnionych segmentów.
    Niezagregowane segmenty operacyjne s ą
    ą czone i ujawniane w kategorii „wszystkie pozosta
    e segmenty”.
    Segment „dzia
    alno ść hotelarska” . Segment „dzia
    alno ść hotelarska” obejmuje przede wszystkim us
    ugi
    noclegowe i gastronomiczne w hotelach oraz o środkach wypoczynkowych Spó
    ki. Segmentem operacyjnym
    jest ka żdy indywidualny hotel oraz o środek wypoczynkowy, który jest oddzielnie analizowa ny i oceniany przez
    Zarz ąd. Ze wzgl ędu na:
    · podobny charakter świadczonych us
    ug (noclegi, us
    ugi gastronomiczne, konferencje, us
    ugi związane
    z wypoczynkiem),
    · podobie ństwo metod przy świadczeniu us
    ug (scentralizowany system zakupów or az sprzedaży dla
    klienta grupowego, a tak że centralne zarz ądzanie)
    · rodzaj klienta (turysta indywidualny oraz grupowy)
    Segment „dzia
    alno ść hotelarska” obejmuje informacje finansowe
    ącznie dla hoteli oraz o środków
    wypoczynkowych po
    o żonych w miejscowo ściach atrakcyjnych pod wzgl ędem turystycznym (góry, morze)


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 24
    natomiast segmenty operacyjne zosta
    y zagregowane z godnie z MSSF 8, tworząc segment sprawozdawczy
    „dzia
    alno ść hotelarska”.
    Wszystkie pozosta
    e segmenty . Źród
    a przychodów w tej kategorii obejmuj ą: po średnictwo w sprzeda ży
    imprez turystycznych w
    asnych oraz innych operatoró w, sprzedaż biletów lotniczych, us
    ugi reklamowe,
    przychody z us
    ug administracyjnych oraz op
    aty lic encyjnej za znak towarowy. W segmencie tym zawarte są
    tak że wyniki Hotelu w G
    ogowie.
    Pozycje nieprzypisane są to pozycje monitorowane na poziomie Spó
    ki, a nie n a poziomie poszczególnych
    segmentów.
    Okres obrotowy za 12 miesi ęcy ko ńcz ący si ę 31 grudnia 2017 r.
    Wszystkie
    pozosta
    e
    segmenty Pozycje
    nieprzypisane Dzia
    alno ść
    hotelarska Razem
    Przychody ze sprzeda ży 44 911 4 267 49 178
    Koszt w
    asny sprzeda ży 36 572 2 087 38 659
    w tym amortyzacja 3 862 84 3 946
    Zysk brutto ze sprzedaży 8 339 2 180 10 519
    Koszty sprzeda ży i zarz ądu 7 519 7 519
    w tym amortyzacja 141 141
    Saldo pozosta
    ych przychodów i kosztów operacyjnych 4 987 4 987
    Zysk operacyjny 8 339 2 180 (2 532) 7 987
    Saldo przychodów i kosztów finansowych (86) (86)
    Udzia
    y w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw w
    asno ści 2 221 2 221
    Zysk przed opodatkowaniem 8 339 2 180 (397) 10 122
    Podatek dochodowy 1 881 1 881
    Zysk roku obrotowego z dzia
    alno ści
    kontynuowanej 8 339 2 180 (2 278) 8 241
    Inne ca
    kowite dochody za okres sprawozdawczy,
    netto
    (7) (7)
    Ca
    kowite dochody
    8 339 2 180 (2 285) 8 234



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 25
    Okres obrotowy za 12 miesi ęcy ko ńcz ący si ę 31 grudzie ń 2016 r.
    Dzia
    alno ść
    hotelarska
    Wszystkie pozosta
    e
    segmenty Pozycje
    nieprzypisane
    Razem
    Przychody ze sprzeda ży 43 020 4 606 - 47 626
    Koszt w
    asny sprzedaży 33 704 1 840 - 35 544
    w tym amortyzacja 3 643 84 - 3 727
    Zysk brutto ze sprzedaży 9 316 2 766 - 12 082
    Koszty sprzedaży i zarz ądu 7 763 7 763
    w tym amortyzacja 144 144
    Saldo pozosta
    ych przychodów i kosztów operacyjnych (465) (465)
    Zysk operacyjny 9 316 2 766 (8 228) 3 854
    Saldo przychodów i kosztów finansowych (912) (912)
    Udzia
    y w zyskach jednostek stowarzyszonych
    wycenianych metodą praw w
    asno ści 1 935 1 935
    Zysk przed opodatkowaniem 9 316 2 766 (7 205) 4 877
    Podatek dochodowy 632 632
    Zysk roku obrotowego z dzia
    alności kontynuowanej 9 316 2 766 (7 838) 4 245
    Inne ca
    kowite dochody za okres sprawozdawczy,
    netto
    (302) (302)
    Ca
    kowite dochody
    9 316 2 766 (8 140) 3 943
    Stan na dzień 31 grudnia 2017
    Dzia
    alno
    ść
    hotelarska Wszystkie pozosta
    e
    segmenty Pozycje
    nieprzypisane ącznie dane
    Spó
    ki
    Aktywa trwa
    e 93 212
    2 928 20 062 116 202
    Aktywa obrotowe w tym: 2 779 24 728 - 27 507
    - zapasy 359 14 - 373
    - należno ści 2 265 16 557 - 18 822
    - środki pieni ężne 155 8 157 - 8 312
    Stan na dzień 31 grudnia 2016
    Dzia
    alno
    ść
    hotelarska Wszystkie pozosta
    e
    segmenty Pozycje
    nieprzypisane ącznie dane
    Spó
    ki
    Aktywa trwa
    e 102 817
    2 407 20 062 125 286
    Aktywa obrotowe w tym: 2 887 8 078 - 10 965
    - zapasy 337 21 - 358
    - należno ści 2 447 310 - 2 757
    - środki pieni ężne 103 7 747 - 7 850
    Dane zawarte w sprawozdawczości wewn ętrznej sporz ądzane s ą zgodnie z zasadami stosowanymi dla celów
    sporz ądzania sprawozdania finansowego wg MSSF.
    Wszystkie przychody Spó
    ki pochodz ące od klientów zewn ętrznych s ą uzyskiwane w kraju, w którym Spó
    ka
    ma swoj ą siedzib ę. Wszystkie aktywa Spó
    ki znajduj ą si ę w Polsce.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 26
    W aktywach trwa
    ych w pozycjach nieprzypisanych zos ta
    a wykazana wartość udzia
    ów w Interferie Medical
    SPA Sp. o.o. oraz w TUW Cuprum.
    Poni żej zysku operacyjnego Zarz ąd nie analizuje informacji finansowych w podziale n a segmenty (Spó
    ka
    ą cznie).
    2. Zarz ądzanie ryzykiem finansowym
    Dzia
    alno ść prowadzona przez Spó
    k ę nara żona jest na ryzyka finansowe, m.in.:
    a) ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany kursu walut lub przep
    ywów pieniężnych w wyniku zmian stóp
    procentowych)
    Spó
    ka świadczy us
    ugi dla podmiotów z zagranicy i nara żona jest na ryzyko zmiany kursów waluty
    w szczególno ści EUR. Ryzyko zmiany kursu walut wynika z posiadany ch przez Spó
    kę nale żno ści
    i zobowi ąza ń. Na dzie ń sporz ądzenia raportu Spó
    ka nie zabezpiecza ryzyka kursowe go z powodu headingu
    naturalnego. Spó
    ka dysponuje zobowi ązaniami z tytu
    u kredytu w walucie EUR.
    INTERFERIE S.A. posiada kredyty o zmiennym oprocentowani u, co naraża Spó
    k ę na ryzyko zmiany
    przep
    ywów pieni ężnych w wyniku zmiany stóp procentowych. Wysoko ść kredytów nie zagra ża dzia
    alno ści
    bie żącej Spó
    ki. Kredyty d
    ugoterminowe inwestycyjne zosta
    y refinansowane Umową Kredytow ą z dnia
    08.03.2016 r. i na dzie ń 31.12.2017 roku zosta
    y wycenione wed
    ug zamortyzo wanego kosztu.
    Analiza wra żliwo ści instrumentów finansowych na zmian ę kursu EURO i stopy procentowej na 31.12.2017
    Warto
    ść
    nara żona
    na ryzyko Warto
    ść
    bilansowa Wp
    yw na wynik
    Ryzyko walutowe
    EUR/PLN Wp
    yw na wynik
    Ryzyko stóp procentowych
    ( tys.z
    ) ( tys.z
    ) 4,58 ( 10%) 3,75 (-10%) 2,2 5%(+0,5%) 1,75%(-0,5%)
    Zobowi ązania z tytu
    u
    kredytu 6 021 6 021 (602) 602 (30) 30
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw
    robót i us
    ug 294 294 29 (29 )
    Zobowi ązania z tytu
    u
    dostaw robót i us
    ug - - - -
    Ś rodki pieni ężne 2 209 2 209 220 (220) -
    Wp
    yw na wynik finansowy netto 353 (353) (30) 30
    Analiza wrażliwo ści instrumentów finansowych na zmian ę kursu EURO i stopy procentowej na 31.12.2016
    Warto
    ść
    nara żona
    na ryzyko Warto
    ść
    bilansowa Wp
    yw na wynik
    Ryzyko walutowe EUR/PLN Wp
    yw na wynik
    Ryzyko stóp procentowych
    ( tys.z
    ) ( tys.z
    ) 4,70 (+ 10%)
    3,84 (-10%) 3,58%(+0,5%) 2,58%(-0,5%)
    Zobowi ązania z tytu
    u
    kredytu 8 090 8 090 (809) 809 (40) 40 Nale żno ści z tytu
    u dostaw
    robót i us
    ug 305 305 30 (30) -
    Zobowi ązania z tytu
    u
    dostaw robót i us
    ug -
    - - - -
    Ś rodki pieni ężne 763
    763 76
    (76) -
    Wp
    yw na wynik finansowy netto 703 (703) (40) 40


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 27
    b) ryzyko kredytowe
    Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów oraz depozytów w bankach
    i instytucjach finansowych, jak równie ż zaanga żowa ń kredytowych w odniesieniu do klientów, co obejmuje
    nierozliczone nale żno ści. W przypadku instytucji finansowych Spó
    ka wspó
    p racuje z jednym bankiem, którego
    wiarygodno ść jest potwierdzona ratingiem:
    a) Bank Pekao S.A.- Fitch A-/F2/a-/-2; Moody ΄s: A2/P-1/C-; S&P: BBB+/A-2/bbb+
    Je śli chodzi o klienta instytucjonalnego, jego wiarygo dność kredytow ą ocenia si ę poprzez pozycje finansow ą,
    dotychczasow ą wspó
    prac ę oraz stosowanie przedp
    at w formie zaliczek. Nale żno ści od klientów
    instytucjonalnych dotycz ą w znacznej mierze odbiorców wspó
    pracuj ących ze Spó
    k ą d
    ugoterminowo
    i zdaniem Spó
    ki, jako ść kredytowa tych nale żno ści jest dobra. Sprzeda ż us
    ug klientom indywidualnym
    odbywa si ę za pomoc ą przedp
    at na rachunki bankowe, gotówk ą lub za pomoc ą kart p
    atniczych, st ąd poziom
    nale żno ści od klientów indywidualnych jest niewielki i jako ść kredytowa tych nale żno ści nie stanowi istotnego
    ryzyka dla Spó
    ki.
    Warto ść godziwa aktywów i zobowi ąza ń finansowych wynosi odpowiednio:
    Klasy instrumentów finansowych na dzie ń 31.12.2017 Kategoria
    Zgodnie
    z MSR 39 warto
    ść bilansowa warto ść godziwa
    Udzia
    y i akcje nienotowane DDS 50
    50
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug (netto) PiN 2 495 2 495
    Pozosta
    e nale żno ści 15 324 15 324
    Lokaty i środki pieni ężne WwWGpWF 2 476 2 476
    Inne aktywa finansowe o terminie p
    atności do 3 miesi ęcy od
    dnia nabycia(Cash POOL) 5 834 5 834
    Pozosta
    e aktywa finansowe (netto) PiN 45 45
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug PZFwgZK (2 330) (2 330)
    Zobowi ązania z tytu
    u zakupu, budowy środków trwa
    ych i warto ści niematerialnych (2 603) (2 603)
    Kredyty i po
    życzki zaci ągni ęte PZFwgZK (6021) (6 021)
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu - -
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe PZFwgZK (19) (19)
    Klasy instrumentów finansowych na dzie ń 31.12.2016 Kategoria
    Zgodnie
    z MSR 39 warto
    ść bilansowa warto ść godziwa
    Udzia
    y i akcje nienotowane DDS 50
    50
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug (netto) PiN 3 003 3 003
    Pozosta
    e nale żno ści 119 119
    Lokaty i środki pieni ężne WwWGpWF 1 019 1 019
    Inne aktywa finansowe o terminie p
    atności do 3 miesi ęcy od
    dnia nabycia 6 830 6 830
    Pozosta
    e aktywa finansowe (netto) PiN 53 53
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug PZFwgZK (2 069) (2 069)
    Zobowi ązania z tytu
    u zakupu, budowy środków trwa
    ych i warto ści niematerialnych (811) (811)
    Kredyty i po
    życzki zaci ągni ęte PZFwgZK (8 090) (8 090)
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu - -
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe PZFwgZK (56) (56)


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 28
    Użyte skróty:
    UdtW – Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wyma galności,
    WwWGpWF – Aktywa/ zobowi ązania finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez wynik finansowy,
    PiN – Po życzki i nale żno ści,
    DDS – Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży,
    PZFwgZK – Pozosta
    e zobowi ązania finansowe wyceniane wed
    ug zamortyzowanego ko sztu.
    b) ryzyko utraty p
    ynno ści
    Prognozowanie przep
    ywów pieni ężnych realizowane jest w ramach jednostek eksploatac yjnych Spó
    ki,
    a nast ępnie podlegaj ą agregacji. Spó
    ka monitoruje prognozy p
    ynno ści w celu zagwarantowania
    wystarczaj ących środków pieni ężnych dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych przy jed noczesnym utrzymaniu
    rezerwy w postaci niewyp
    aconych gwarantowanych lin ii kredytowych, w taki sposób, by nie naruszyć limitów
    okre ślonych w umowach kredytowych. Ponadto Spó
    ka ma zawar tą umow ę systemu zarz ądzania środkami
    pieni ężnymi w grupie rachunków (cash pool). Prognozowanie u względnia plany Spó
    ki w zakresie
    zapotrzebowania na finansowanie zewn ętrzne, konieczno ść przestrzegania warunków zaci ągni ętych
    zobowi ąza ń. Nadwy żka środków pieni ężnych utrzymywana przez jednostki eksploatacyjne prz ekazywana jest
    na rachunek bie żący Spó
    ki, która jest lokowana w systemie zarz ądzania środkami pieni ężnymi b ąd ź
    zmniejsza otwarte linie kredytowe utrzymywanie na r achunkach bankowych Spó
    ki.
    Niezdyskontowane kwoty umowne zobowi ąza ń finansowych 2017
    do 1 roku 1-3 lata 3-5 lat Powy żej 5 lat
    kredyty i po życzki 1605 4416 - -
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu - - - -
    zatrzymane gwarancje
    z tytu
    u nale życie wykonanej
    umowy - - - -
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i
    us
    ug 2330 - - -
    Zobowi ązania z tytu
    u zakupu,
    budowy środków trwa
    ych i
    warto ści niematerialnych - - - -
    Inne zobowi ązania finansowe 19 - - -
    Niezdyskontowane kwoty umowne zobowi ąza ń finansowych 2016
    do 1 roku 1-3 lata 3-5 lat Powy żej 5 lat
    kredyty i po życzki 1 703 5 109 1 278 -
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu - - - -
    zatrzymane gwarancje
    z tytu
    u nale życie wykonanej
    umowy 4 32 - -
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i
    us
    ug 2 069 - - -
    Zobowi ązania z tytu
    u zakupu,
    budowy środków trwa
    ych i
    warto ści niematerialnych - - - -
    Inne zobowi ązania finansowe 23 - - -
    W latach 2017-2016 wska źniki p
    ynno ści kszta
    towa
    y si ę nast ępuj ąco:
    Lp. Nazwa wska źnika Regu
    a
    Wyliczenie wska źników
    2017 2016
    1 Wska
    źnik bie żącej
    p
    ynno ści finansowej
    aktywa obrotowe
    27 507 2,51
    11 267 1,12
    zobowi ązania bie żące 10 975 10 083
    2 Wska
    źnik szybki
    p
    ynno ści finansowej
    aktywa obr. - zapasy
    27 134 2,47
    10 909 1,08
    zobowi ązania bie żące 10 975 10 083
    W 2017 roku wska źniki p
    ynno ści uleg
    y poprawie. Spó
    ka nie ma problemów z regulo waniem zobowiąza ń.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 29
    3. Zarz ądzanie kapita
    em
    Zarz ądzanie kapita
    em w INTERFERIE S.A. ma na celu zachowanie zdolności do kontynuowania dzia
    alno ści
    z uwzgl ędnieniem realizacji planowanych inwestycji tak, aby Spó
    ka mog
    a generować zwrot dla akcjonariuszy
    oraz przynosi ć korzy ści pozosta
    ym interesariuszom.
    Zgodnie z praktyk ą rynkow ą efektywne wykorzystanie kapita
    u monitorowane jest na podstawie poniższych
    wska źników:
    Lp. Nazwa wska źnika Regu
    a Wyliczenie wska
    źników
    2017 201 6
    1 Rentowno
    ść kapita
    u
    ca
    kowitego zysk netto x 100 7 955 x 100 5,89 4 641 x 100 3,61
    warto ść kapita
    u
    ca
    kowitego 134 957 128 407
    2 Rentowno
    ść kapita
    u
    w
    asnego zysk netto x 100
    7 955 x 100 6,25
    4 641 x 100 3,90
    kapita
    w
    asny 127 327 119 093
    3 Wska
    źnik d źwigni
    finansowej zobowi
    ązania ogó
    em 18 605
    0,15 19 397 0,16
    kapita
    w
    asny 127 327 119 093
    Na kapita
    w
    asny sk
    adaj
    ą si ę: suma kapita
    u akcyjnego/podstawowego (nota12), na dwyżki warto ści emisyjnej
    nad warto ści ą ksi ęgow ą oraz zysków zatrzymanych (nota 13)
    Warto ść kapita
    u ca
    kowitego jest sum ą kapita
    u w
    asnego wynikaj ącego z bilansu plus warto ść sumy
    zobowi ąza ń d
    ugoterminowych wynikaj ących z bilansu.
    Spó
    ka zrealizowa
    a swój cel zarz ądzania kapita
    em w 2017 roku.
    4. Wa żne oszacowania i za
    o żenia
    Spó
    ka dokonuje oszacowa ń i przyjmuje za
    o żenia dotycz ące przysz
    o ści. Uzyskane w ten sposób
    oszacowania ksi ęgowe, z za
    o żenia rzadko pokrywa ć si ę b ędą z rzeczywistymi rezultatami. Oszacowania
    i za
    o żenia, które wi ążą się ze znacz ącym ryzykiem konieczno ści wprowadzenia istotnej korekty warto ści
    bilansowej aktywów i zobowi ąza ń w trakcie kolejnego roku obrotowego, omówiono poni żej.
    4.1 Okresy u żytkowania aktywów trwa
    ych
    Przedmiotem szacunku jest ustalenie przewidywanego o kresu użytkowania, który w trakcie eksploatacji mo że
    ulega ć skróceniu b ądź wyd
    u żeniu. Spó
    ka raz w roku obrotowym dokonuje weryfikac ji okresu użytkowania
    ś rodków trwa
    ych, uwzgl ędniaj ąc m.in. okres ekonomicznej u żyteczno ści, warto ść ko ńcow ą sk
    adnika aktywów
    oraz oczekiwany sposób konsumowania korzy ści ekonomicznych ze sk
    adnika aktywów.
    4.2 Odpisy z tytu
    u utraty warto ści rzeczowych aktywów trwa
    ych
    Przedmiotem szacunku s ą przysz
    e przep
    ywy pieni ężne z u żytkowania środka trwa
    ego, a tak że przyj ęta
    stopa dyskontowa, szacowana na podstawie wska źników przyjmowanych dla bran ży hotelarskiej. Przysz
    e
    przep
    ywy pieni ężne zale żą od wielu czynników (w tym od spodziewanej frekwenc ji w poszczególnych
    obiektach), a zmiany za
    o że ń b ędą mia
    y wp
    yw na wysoko ść warto ści odzyskiwanej aktywów.
    W okresie 12 miesi ęcy ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016 roku rozpoznano odpis z tytu
    u utr aty wartości
    rzeczowych aktywów trwa
    ych, w kwocie 369 tys. z
    , co związane by
    o z rozbiórk ą budynku by
    ej sto
    ówki przy
    OSW Argentyt w D ąbkach(zgodnie z koncepcj ą rozbudowy jednostki).Utworzony w I pó
    roczu odpis zosta
    wykorzystany w IV kwartale 2016 r. Spó
    ka dokona
    a f izycznej likwidacji budynku by
    ej sto
    ówki przy OSW
    Argentyt w D ąbkach.
    W okresie 12 miesi ęcy ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017 roku nie rozpoznano odpisów z tytu
    u utraty wartości
    rzeczowych aktywów trwa
    ych.
    Spó
    ka przeprowadzi
    a testy na utrat ę warto ści przyjmuj ąc nast ępuj ące za
    o żenia:
    a) Spó
    ka b ędzie kontynuowa
    a dzia
    alno ść w niezmienionym istotnie zakresie z wykorzystaniem
    obecnych jednostek eksploatacyjnych.
    b) Przep
    ywy pieni ężne przyj ęte na podstawie wiarygodnych szacunków Zarz ądu INTERFERIE S.A.
    akceptowanych przez Rad ę Nadzorcz ą Spó
    ki.
    c) Nak
    ady inwestycyjne w okresie prognozy przyj ęte na podstawie bud żetu inwestycyjnego Spó
    ki
    i planów Zarz ądu uzgodnionych z Rad ą Nadzorcz ą Spó
    ki.
    d) Stopa dyskontowa skalkulowana na poziomie 7,5%, n etto przy przyjęciu aktualnych parametrów
    makroekonomicznych oraz bran żowych dla Spó
    ki, przy czym dla bezpiecze ństwa w przypadku
    obiektów gdzie planowane s ą du że inwestycje, przyj ęto stop ę dyskonta na poziomie 8,5%.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 30
    e) Przyj ęto koszty doprowadzenia do sprzeda ży w
    ącznej wysoko ści 3% (w tym: koszty us
    ug prawnych,
    biura nieruchomo ści i inne obci ążenia zwi ązane z transakcj ą sprzeda ży).
    Oszacowane warto ści rynkowe przewy ższaj ą warto ści bilansowe nieruchomo ści.
    Zgodnie z Mi ędzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ści Finansowej przeprowadzono analiz ę
    wra żliwo ści warto ści odzyskiwalnej aktywa na kluczowe parametry, któr e wp
    ywają znacz ąco na wyniki wyceny
    tj. stopa dyskontowa oraz zmiana zysku operacyjnego w okresie prognozy.
    Na potrzeby analizy wra żliwo ści ka żdy z powy ższych parametrów zmieniono o 6%.
    Warto ść bilansowa
    analiza wra żliwo ści warto ści maj ątku na zmian ę stopy dyskonta
    analiza wra żliwo ści warto ści maj ątku na zmian ę zysku operacyjnego
    + 6% -6% +6% -6%
    INTERFERIE w Szklarskiej Por ębie - Hotel Bornit 24 629 28 549 35 562 33 679 29 842
    INTERFERIE w Świeradowie Zdroju - Hotel Malachit 21 807 50 759 62 305 59 020 53 112
    INTERFERIE w Ustroniu Morskim - OWS Cechsztyn 7 180 16 068 19 018 18 385 16 462
    INTERFERIE w Ko
    obrzegu – OSW Chalkozyn 17 636 33 441 41 368 39 704 34 466
    INTERFERIE w D ąbkach Sanatorium Uzdrowiskowe Argentyt 21 703 60 978 75 713 72 737 62 752
    Stopa dyskonta oraz zmiana warto ści zysku operacyjnego, przy której wycena maj ątku by
    aby poni żej warto ści
    bilansowej:
    wzrost
    stopy dyskonta o pp % spadek zysku
    operacyjnego
    INTERFERIE w Szklarskiej Por ębie - Hotel BORNIT 1,27 22,3%
    INTERFERIE w Świeradowie Zdroju - Hotel MALACHIT 6,09 69,6%
    INTERFERIE w Ustroniu Morskim - OWS Cechsztyn 7,23 70,0%
    INTERFERIE w Ko
    obrzegu – OSW Chalkozyn 4,24 45,0%
    INTERFERIE w Dąbkach Sanatorium Uzdrowiskowe Argentyt 6,85 55,4%
    W zwi ązku z realizacj ą dzia
    a ń polegaj ących na restrukturyzacji maj ątku, o których Spó
    ka informowa
    a
    poprzednimi Raportami z dniem 31.12.2017 r. zbyta z osta
    a zorganizowana część przedsi ębiorstwa
    INTERFERIE w Świnouj ściu – OSW Barbarka.
    Spó
    ka rozwa ża restrukturyzacj ę hotelu INTERFERIE w G
    ogowie, dlatego te ż w stosunku do tego obiektu
    przyj ęto inn ą ni ż powy ższe metodologi ę szacowania warto ści odzyskiwalnej.
    Bior ąc pod uwag ę
    • operat szacunkowy nieruchomo ści zabudowanej budynkiem hotelu INTERFERIE w G
    ogowie,
    sporz ądzony 20.09.2017r. przez mgr in ż. Ew ę G
    owsk ą okre ślaj ący warto ść rynkow ą przedmiotu wyceny
    w wysoko ści 2 788 800 z
    ,
    • warto ść bilansow ą hotelu w G
    ogowie wg stanu na 31.12.2017r. (warto ść ś rodków trwa
    ych , warto ści
    niematerialnych oraz środków trwa
    ych w budowie) w wysoko ści 2 310 567,70z
    ,
    • warto ść zobowi ąza ń Hotelu G
    ogów wg stanu na 31.12.2017r. w wysoko ści 60 925,16 z
    uznaje si ę, że warto ść odzyskiwana w/w sk
    adnika aktywów nie jest ni ższa od jego warto ści bilansowej.
    Nale ży podkre ślić , i ż warto ść godziwa pozostaje na poziomie wy ższym ni ż warto ść bilansowa o środków
    i charakteryzuje si ę relatywnie niewielk ą wra żliwo ści ą na zmian ę kluczowych parametrów.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 31
    4.3 Rezerwy na świadczenia emerytalne i jubileuszowe
    Aktualna warto ść zobowi ąza ń emerytalnych oraz jubileuszowych zale ży od szeregu czynników, które s ą
    ustalane metodami aktuarialnymi na podstawie szereg u za
    oże ń. Za
    o żenia stosowane przy ustalaniu kosztu
    netto (dochodu) dla emerytur obejmuj ą stop ę dyskontow ą. Wszelkie zmiany tych za
    o że ń b ędą mia
    y wp
    yw na
    warto ść bud żetow ą zobowi ąza ń emerytalnych.
    Szczegó
    owo pozycje dotycz ące świadcze ń pracowniczych zosta
    y przedstawione w nocie 17.
    4.4 Aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy
    Aktywa i rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku dochod owego wycenia się przy zastosowaniu stawek
    podatkowych, które wed
    ug dost ępnych prognoz b ędą stosowane na moment zrealizowania aktywa lub
    rozwi ązania rezerwy, przyjmuj ąc za podstaw ę przepisy podatkowe, które obowi ązywa
    y prawnie lub faktycznie
    na koniec okresu sprawozdawczego.
    Prawdopodobie ństwo realizacji aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego określa si ę jako pewne.
    4.5 Warto ść rynkowa Spó
    ki
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 roku cena akcji Spó
    ki wynosi
    a 3,7 0 z
    , a liczba akcji wynosi 14,564 tysięcy akcji,
    co oznacza, że warto ść rynkowa Spó
    ki by
    a ni ższa ni ż warto ść ksi ęgowa. Zgodnie z MSR36 par. 12 d,
    jest to przes
    anka do przeprowadzenia testu na trwa
    ą utrat ę warto ści Spó
    ki.
    Przeprowadzone testy na trwa
    ą utrat ę warto ści poszczególnych jednostek eksploatacyjnych wskazu ją ,
    ż e warto ść odzyskiwalna Spó
    ki jest wy ższa od warto ści ksi ęgowej.
    Cena akcji Spó
    ki wynika m.in. z ich niewielkiej p
    y nności (co jest zwi ązane ze sta
    ym akcjonariatem),
    a tak że trwaj ącym procesem odbudowy warto ści Spó
    ki.
    Zgodnie z profesjonalnym os ądem Zarz ądu, niska kapitalizacja rynkowa nie stanowi przes
    a nki utraty wartości.
    5. Rzeczowe aktywa trwa
    e
    Stan na dzie ń
    31.12.2017 31.12.2016
    Grunty 320 320
    Budynki i budowle 86 407 96 089
    Urządzenia techniczne i maszyny 2 264 2 584
    Środki transportu 319 405
    Inne środki trwa
    e 1 705 2 137
    Środki trwa
    e w budowie 2 706 853
    Razem 93 722 102 388



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 32
    Zmiana warto ści rzeczowych aktywów trwa
    ych w okresie od 1.01.20 17 r.
    do 31.12.2017 r.
    Grunty
    Budynki i
    budowle
    Urz ądzenia techniczne
    i maszyny Ś
    rodki
    transportu
    Inne ś rodki
    trwa
    e Ś rodki trwa
    e w
    budowie Ogó
    em
    Stan na 1 stycznia 2017 r.
    Warto
    ść brutto 320 127 459 9 536 940 11 989 853 151 097
    Umorzenie - (31 370) (6 952) (535) (9 852) - (48 709)
    Warto
    ść ksi ęgowa netto 320 96 089 2 584 405 2 137 853 102 388
    Zmiany w roku 2017 -
    Rozliczenie
    środków
    trwa
    ych w budowie - 2 247 83 85 (2 415) -
    Zakup bezpo
    średni - - 307 12 365 4 196 4 880
    Inne zwi
    ększenia - - - - - 73 73
    Zbycie ZCP BARBARKA - (11 369) (706) (27) (1 202) - (13 304)
    Likwidacja lub spisanie z
    ewidencji - (417) (272) - (379) (1) (1 069)
    Amortyzacja
    - (2 517) (600) (89) (810) - (4 016)
    Zmniejszenie umorzenia z
    tytu
    u likwidacji i inne - 134 246 - 378 - 758
    Zmniejszenie umorzenia z
    tytu
    u zbycia ZPC
    BARBARKA -
    2 240 622 18 1 132 - 4 012
    Stan na 31 grudnia 2017 r.
    Warto
    ść brutto 320 117 920 8 948 925 10 858 2 706 141 677
    Umorzenie - (31 513) (6 684) (606) (9 152) - (47 955)
    Warto
    ść ksi ęgowa netto 320 86 407 2 264 319 1 706 2 706 93 722
    Zmiana warto
    ści rzeczowych aktywów trwa
    ych w okresie od 1.01.20 16 r.
    do 31.12.2016 r.
    Grunty
    Budynki i
    budowle
    Urz ądzenia techniczne
    i maszyny Ś
    rodki
    transportu
    Inne ś rodki
    trwa
    e Ś rodki trwa
    e w
    budowie Ogó
    em
    Stan na 1 stycznia 2016 r.
    Warto
    ść brutto 320 126 782 9 091 878 11 882 429 149 383
    Umorzenie - (29 058) (6 598) (506) (9 917) - (46 080)
    Warto
    ść ksi ęgowa netto 320 97 724 2 493 372 1 965 429 103 303
    Zmiany w roku 2016 -
    Rozliczenie
    środków
    trwa
    ych w budowie - 1 240 121 62 - (1 423) -
    Zakup bezpo
    średni - - 549 62 833 1 853 3 296
    Zbycie - - - - - - -
    Likwidacja lub spisanie z
    ewidencji - (563) (226) (62) (726) (5) (1 583)
    Amortyzacja
    - (2 479) (578) (86) (660) - (3 802)
    Zmniejszenie umorzenia z
    tytu
    u likwidacji, sprzeda
    ży i
    inne - 167 224 57 725 - 1 173
    Stan na 31 grudnia 2016 r.
    Warto
    ść brutto 320 127 459 9 536 940 11 989 853 151 097
    Umorzenie - (31 370) (6 952) (535) (9 852) - (48 709)
    Warto
    ść ksi ęgowa netto 320 96 089 2 584 405 2 137 853 102 388


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 33
    Odpis amortyzacyjny w wysoko ści 3 911 tys. z
    (2016 r. 3 698 tys. z
    ) powi ększy
    koszty sprzedanych
    produktów, towarów i materia
    ów, w wysoko ści 105 tys. z
    (2016 r. 104 tys. z
    ) - koszty ogóln ego zarządu.
    Szczegó
    owe informacje odno śnie tytu
    u prawnego i w
    asno ści aktywów trwa
    ych stanowi ących zabezpieczenie
    zobowi ąza ń zosta
    y uj ęte w nocie nr 15.
    Zysk ze zbycia ZCP BARBARKA ( środki trwa
    e i warto ści niematerialne i prawne) wyniós
    4 941 z
    .
    6. Warto ści niematerialne
    Stan na dzie ń
    31.12.2017 31.12.2016
    Oprogramowanie komputerowe 63 53
    Prawo wieczystego użytkowania gruntu 1 746 1 781
    Razem 1 809 1 834
    Oprogramowanie komputerowe Prawo wieczystego użytkowania gruntów Ogó
    em
    Stan na 1 stycznia 2017 r.
    Warto
    ść brutto 636 1 989 2 625
    Umorzenie (583) (208) (791)
    Wartość ksi ęgowa netto 53 1 781 1 834
    Zmiany w roku 2017 -
    Zakup bezpo średni 61 - 61
    Likwidacja (122) - (122)
    Sprzedaż - (6) (6)
    Zbycie ZCP Barbarka (14) (14)
    Amortyzacja (51) (20) (71)
    Zmniejszenie umorzenia z tytu
    u likwidacji i
    sprzedaży 122 1 123
    Zmniejszenie umorzenia z tytu
    u zbycia ZCP
    Barbarka 4 4
    Stan na 31 grudnia 20176 r.
    Warto
    ść brutto 575 1 969 2 544
    Umorzenie (512) (223) (735)
    Wartość ksi ęgowa netto 63 1 7 46 1 8 09
    Oprogramowanie komputerowe Prawo wieczystego u żytkowania gruntów Ogó
    em
    Stan na 1 stycznia 2016 r.
    Warto
    ść brutto 609 902 1 511
    Umorzenie (533) (190) (723)
    Wartość ksi ęgowa netto 76 712 788
    Zmiany w roku 2016 -
    Zakup bezpo średni 28 1 086 1 114
    Likwidacja - - -
    Amortyzacja (50) (18) (68)
    Zmniejszenie umorzenia z tytu
    u likwidacji - - -
    Stan na 31 grudnia 2016 r.
    Wartość brutto 636 1 989 2 625
    Umorzenie (583) (208) (791)
    Wartość ksi ęgowa netto 53 1 781 1 834



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 34
    Na dzie ń 31.12.2017 roku Spó
    ka INTERFERIE SA u żytkowa
    a grunty, na podstawie prawa wieczystego
    u żytkowania gruntów, o
    ącznej powierzchni 12,28 ha.
    Powierzchnia gruntów w wieczystym użytkowaniu (ha)
    31.12.2017 31.12.2016
    INTERFERIE w Ko
    obrzegu OSW CHALKOZYN 1,24 1,27
    INTERFERIE w Ustroniu Morskim OSW CECHSZTYN 0,72 0 ,72
    INTERFERIE w Świnouj ściu OSW BARBARKA - 0,10
    INTERFERIE w Świeradowie Zdroju Hotel MALACHIT 5,36 5,36
    INTERFERIE w D ąbkach OSW ARGENTYT 2,65 2,65
    INTERFERIE w Szklarskiej Por ębie Hotel BORNIT 1,80 1,80
    INTERFERIE Hotel w G
    ogowie 0,48 0,48
    Razem 12,25 12,38
    Prawo wieczystego u żytkowania gruntów Spó
    ka naby
    a od innych podmiotów. Grunty będące przedmiotem
    wieczystego u żytkowania zwi ązane s ą z podstawow ą dzia
    alno ści ą Spó
    ki.
    Zobowi ązania nieuj ęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spó
    ki z tyt u
    u prawa wieczystego użytkowania
    gruntów zosta
    y oszacowane na podstawie rocznych st awek op
    at wynikających z ostatnich decyzji
    administracyjnych oraz pozosta
    ego okresu u żytkowania gruntów obj ętych tym prawem.
    Stan na dzie
    ń
    ączna warto ść przysz
    ych minimalnych op
    at z tytu
    u
    prawa wieczystego u żytkowania gruntów 31.12.2017 roku
    31.12.2016 roku
    Poni
    żej jednego roku 234 214
    Od jednego roku do pięciu lat 872 956
    Powyżej pi ęciu lat 14 382 16 127
    Razem: 15 488 17 297
    za rok 2017
    za rok 2016 Op
    aty z tytu
    u prawa wieczystego użytkowania gruntów
    uj ęte w wyniku finansowym 234 214
    7. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
    akcje i udzia
    y
    w jednostkach
    stowarzyszonych
    Stan na 1 stycznia 2017 r 21 949
    Zmiany w roku 2017 286
    Stan na 31 grudnia 2017 r. 22 235
    W 2017 roku nie by
    o zmian w pozycji inwestycje w jednostkach stowarzyszonych.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 35
    Jednostka stowarzyszona Spó
    ki nie jest notowana na Gie
    dzie i jej udzia
    y w zagregowanych aktywach
    i zobowi ązaniach na dzie ń bilansowy przedstawia
    y si ę nast ępuj ąco:
    Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot
    dzia
    alno ści Posiadane
    udzia
    y Aktywa Zobowi
    ązania Przychody Wynik
    netto
    INTERFERIE Medical
    SPA Sp. z o.o. Legnica
    dzia
    alno
    ść
    hotelarska 32,63 %
    103 274 35 134 31 387 6 801
    Kapita
    zak
    adowy Spó
    ki Interferie Medical SPA Sp. z o
    .o. wynosi 61.317 tys. z
    i dzieli się na
    61.317 udzia
    ów o warto ści nominalnej 1 000,00 z
    otych ka żdy. Udzia
    y w wysoko ści 32,63 % obj ę
    a Spó
    ka
    INTERFERIE S.A. z siedzib ą w Legnicy pokrywaj ąc je wk
    adem pieni ężnym w wysoko ści 204 tys. z
    oraz
    aportem o warto ści godziwej 19 808 tys. z
    . Wniesiony aport obejmow a
    prawo wieczystego użytkowania
    gruntów. Obj ęte udzia
    y stanowi ą 32,63 % kapita
    u zak
    adowego Spó
    ki i uprawniaj ą do takiej samej liczby
    g
    osów na Zgromadzeniu Wspólników Spó
    ki. Obj ęte udzia
    y zosta
    y uj ęte w ksi ęgach rachunkowych Spó
    ki po
    warto ści godziwej wniesionego aportu oraz gotówki. Czas t rwania Spó
    ki jest nieograniczony. Celem
    utworzenia spó
    ki jest prowadzenie przedsi ębiorstwa w zakresie hotelarstwa, wypoczynku, rehabi litacji,
    turystyki zdrowotnej i wellness.
    Otwarcie obiektu nast ąpi
    o 5.11.2011 r. i dzie ń pó źniej przybyli ju ż pierwsi go ście. Oficjalne otwarcie m.in. dla
    prasy i mediów nast ąpi
    o 9.12.2011 r.
    Zgodnie z Umow ą Inwestycyjn ą z dnia 20 wrze śnia 2010 roku wyp
    ata zaliczki na poczet dywidendy
    uzale żniona jest od Uchwa
    y Wspólników INTERFERIE Medical SPA .
    8. Instrumenty finansowe
    Stan na dzie ń 31.12.2017 roku
    Kategorie instrumentów finansowych
    Pozosta
    e
    zobowi ązania
    finansowe
    Klasy instrumentów finansowych Aktywa
    finansowe
    dost ępne do
    sprzeda ży
    Po
    życzki
    i nale żno ści
    finansowe Zobowi
    ązania
    finansowe
    wyceniane wg
    zamortyzowanego kosztu Pozosta
    e
    zobowi ązania
    finansowe Ogó
    em
    Udzia
    y i akcje
    50 - - 50
    Nale
    żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug
    (netto) - 2 495 2 495
    Pozosta
    e nale
    żno ści 15 324 - 15 324
    Ś rodki pieni ężne i lokaty - 8 312 - 8 312
    Pozosta
    e aktywa finansowe (netto) - 45 - 45
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug - - (2 330) (2 330)
    Kredyty i po
    życzki zaci ągni ęte - - (6 021) (6 021)
    Zobowi
    ązania z tytu
    u zakupu, budowy
    ś rodków trwa
    ych i warto ści
    niematerialnych - - (2 603) - (2 603)
    Pozosta
    e zobowi
    ązania finansowe - - (19) - (19)
    w tym:
    - kaucje krótkoterminowe - - - - -
    - kaucje d
    ugoterminowe
    - - - - -
    - inne - - (19) - (19)
    50 26 176 (10 973) - 15 253



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 36
    Stan na dzie ń 31.12.2016 roku
    Kategorie instrumentów finansowych
    Pozosta
    e
    zobowi ązania
    finansowe
    Klasy instrumentów finansowych Aktywa
    finansowe
    dost ępne do
    sprzeda ży
    Po
    życzki
    i nale żno ści
    finansowe Zobowi
    ązania
    finansowe
    wyceniane wg
    zamortyzowanego kosztu Pozosta
    e
    zobowi ązania
    finansowe Ogó
    em
    Udzia
    y i akcje
    50 - - 50
    Nale
    żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug
    (netto) - 3 003 3 003
    Pozosta
    e nale
    żno ści 119 - 119
    Ś rodki pieni ężne i lokaty - 7 850 - 7 850
    Pozosta
    e aktywa finansowe (netto)
    - 53 - 53
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug - - (2 068) (2 068)
    Kredyty i po
    życzki zaci ągni ęte - - (8 090) (8 090)
    Zobowi
    ązania z tytu
    u zakupu, budowy
    ś rodków trwa
    ych i warto ści
    niematerialnych - - - - -
    Pozosta
    e zobowi
    ązania finansowe - - (56) - (56)
    w tym:
    - kaucje krótkoterminowe - - - - -
    - kaucje d
    ugoterminowe - - - - -
    - inne - - (56) - (56)
    50 10 025 (10 214) - 861
    Aktywa finansowe dost
    ępne do sprzeda ży obejmuj ą udzia
    y w Spó
    ce TUW Cuprum, która nie jest notowan a
    na gie
    dzie papierów warto ściowych i nie jest mo żliwe wiarygodne ustalenie warto ści godziwej tych udzia
    ów
    wi ęc wykazywane s ą wed
    ug kosztu.
    .
    Na dzie ń 31.12.2017
    Aktywa finansowe
    Po życzki i nale żno ści
    (nale żno ści z tyt.
    dostaw
    i us
    ug, pozosta
    e nale żno ści
    finansowe) Zobowi ązania finansowe wyceniane wg
    zamortyzowanego kosztu (zobowi ązania z tyt.
    dostaw
    i us
    ug, kredyty, po życzki,
    inne zobowi ązania
    finansowe) Zobowi
    ązania
    z tyt.
    leasingu Ogó
    em
    Przychody z tytu
    u odsetek 109 - - 109
    Koszty z tytu
    u odsetek - (124) - (124)
    Zyski z tytu
    u różnic kursowych - - - -
    Straty z tytu
    u ró żnic kursowych - (99) - (99)
    Utworzenie odpisów aktualizuj ących - - - -
    Odwrócenie odpisów aktualizuj ących - - - -
    Op
    aty i prowizje od zaci ągni ętych
    kredytów - (376) - (376)
    Ogó
    em (zysk/strata netto) 109 (599) - (490)


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 37
    9. Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Stan na dzie ń
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    D
    ugoterminowe nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Nale
    żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 609 1 001
    Razem po życzki i nale żno ści finansowe netto 609 1 001
    Razem należno ści niefinansowe netto
    D
    ugoterminowe nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści, netto 609 1 001
    Krótkoterminowe nale
    żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug 2 813 2 430
    Pozosta
    e należno ści finansowe 15 319 119
    Odpisy aktualizujące (409) (428)
    Zaliczki 6
    Razem należno ści finansowe netto 17 729 2 121
    Inne należno ści niefinansowe, w tym: 977 454
    Z tytu
    u podatków, ubezpieczeń spo
    ecznych i zdrowotnych oraz innych
    ś wiadcze ń 617 385
    Rozliczenia mi
    ędzyokresowe czynne 116 182
    Razem krótkoterminowe należno ści niefinansowe netto 1 093 636
    Razem krótkoterminowe należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści, netto 18 822 2 757
    Razem nale
    żno ści krótkoterminowe i d
    ugoterminowe z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści, netto 19 431 3 758
    Na dzie
    ń 31.12.2016
    Aktywa finansowe
    Po życzki i nale żno ści
    (nale żno ści z tyt.
    dostaw
    i us
    ug, pozosta
    e nale żno ści
    finansowe) Zobowi ązania finansowe wyceniane wg
    zamortyzowanego kosztu (zobowi ązania z tyt.
    dostaw
    i us
    ug, kredyty, po życzki,
    inne zobowi ązania
    finansowe) Zobowi
    ązania
    z tyt.
    leasingu Ogó
    em
    Przychody z tytu
    u odsetek 10 - - 10
    Koszty z tytu
    u odsetek - (197) - (197)
    Zyski z tytu
    u różnic kursowych 53 - - 53
    Straty z tytu
    u ró żnic kursowych - (345) - (345)
    Utworzenie odpisów aktualizuj ących (27) - - (27)
    Odwrócenie odpisów aktualizuj ących 62 - - 62
    Op
    aty i prowizje od zaci ągni ętych
    kredytów - (347) - (347)
    Ogó
    em (zysk/strata netto) 98 (889) - (791)


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 38
    Odpisy aktualizuj ące warto ść nale żno ści
    Za rok obrotowy
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Odpis aktualizuj ący na pocz ątek okresu 428 476
    Odpis utworzony w rachunek zysków i strat w ci
    ężar kosztów rodzajowych (nota 19) 6 26
    Odpis utworzony w rachunek zysków i strat w ci
    ężar pozosta
    ych kosztów operacyjnych
    (nota 22) -
    Odpis odwrócony w rachunek zysków i strat w ci ężar kosztów rodzajowych (nota 19) (21) (63)
    Odpis odwrócony w rachunek zysków i strat w ci
    ężar pozosta
    ych przychodów
    operacyjnych (nota 23) - -
    Odpis wykorzystany w trakcie okresu
    (4) (11)
    Odpis aktualizuj
    ący na koniec okresu 409 428
    Maksymalne nara
    żenie na ryzyko kredytowe na dzie ń sprawozdawczy stanowi warto ść godziw ą ka żdej
    kategorii nale żno ści wymienionych powy żej.
    Spó
    ka nie posiada żadnych zabezpiecze ń ustanowionych na nale żno ściach.
    Nale żno ści handlowe przeterminowane o okres krótszy ni ż trzy miesi ące nie s ą uwa żane za nale żno ści, które
    utraci
    y na warto ści. Na dzie ń 31.12.2017 r. nale żno ści handlowe do 12 m- cy w kwocie 2 495 tys. z
    . (20 16 r.
    2 093 tys. z
    ) dotycz ą szeregu klientów, z którymi Spó
    ka nie mia
    a ostatn io żadnych problemów dlatego nie
    stwierdzono utraty ich warto ści.
    Analiza wiekowa w/w nale żno ści handlowych (przed uwzgl ędnieniem odpisu) przedstawia si ę nast ępuj ąco:
    Stan na dzie
    ń
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016 do miesi ąca (brutto) 2 631 2 705
    powyżej 1 do 3 m-cy 496 54
    powyżej 3 do 6 m-cy 14 4
    Powyżej 6 m-cy 24 124
    SUMA 3 165 2 887
    10. Zapasy
    Stan na dzie
    ń
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Materia
    y 337 312
    Towary 36 46
    Wartość bilansowa zapasów, razem: 373 358
    Za okres
    od 01.01.17
    od 01.01.16
    Odpisy aktualizuj
    ące warto ść zapasów w okresie obrotowym do 31.12.17 do 31.12.16
    Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, tow arów
    i materia
    ów - - Wykorzystany odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów
    i materia
    ów - -
    11. Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty
    Stan na dzie
    ń
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Ś rodki pieni ężne w kasie 51 48
    Ś
    rodki pieni ężne na rachunkach bankowych 2 308 914
    Inne
    środki pieni ężne 118 67
    Inne aktywa finansowe o terminie p
    atno
    ści do 3 miesi ęcy od dnia
    nabycia 5 835 6 821
    Razem
    środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 8 312 7 850


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 39
    Transakcje barterowe w okresie obrotowym dotyczy
    y g
    ównie us
    ug reklamowych. Transakcje te nie są istotne
    z punktu widzenia sprawozdania. Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej mo żliwo ści dysponowania zosta
    y przedstawione w nocie
    31.
    12. Kapita
    akcyjny
    Struktura akcjonariatu powy żej 5% Liczba g
    osów Akcjonariat wed
    ug liczby g
    osów Akcjonariat wed
    ug liczby akcji
    Fundusz Hotele 01 spó
    ka z o.o.
    spó
    ka komandytowo-akcyjna 9 861 625 67,71% 67,71%
    ZUW URBEX Sp. z o.o. 2 197 969 15,09% 15,09%
    pozostali 2 504 606 17,20% 17,20%
    KGHM I Fundusz Inwestycyjny Zamkni ęty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz) oraz jego spó
    ka zależna -
    Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą spó
    ka komandytowo- akcyjna z siedzib ą we
    Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 1) oraz spó
    ka zale żna -Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą
    odpowiedzialno ści ą z siedzib ą we Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 2) posiadaj ą:
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 2, 261 000 akcji INTERFERIE S.A. stanowi ących 1,79 % w kapitale
    zak
    adowym i uprawniaj ących do 261 000 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, stan owiących 1,79 % ogólnej
    liczby g
    osów oraz
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 1, 9 861 625 akcji zwyk
    ych na okaziciela INT ERFERIE S.A., które
    stanowi ą 67,71 % kapita
    u zak
    adowego i daj ą 9 861 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, co stano wi 67,71
    % w ogólnej liczbie g
    osów.
    Zatem po średnio, poprzez podmioty zale żne, Fundusz posiada
    ącznie 10 122 625 akcji INTERFERIE S.A.
    stanowi ących 69,50% w kapitale zak
    adowym i uprawniaj ących do 10 122 625 g
    osów na Walnym
    Zgromadzeniu tej spó
    ki, stanowi ących 69,50% ogólnej liczby g
    osów.
    Kapita
    zak
    adowy Emitenta tworzy 14 564 200 akcji, w tym:
    - akcje serii A – 9 564 200
    - akcje serii B – 5 000 000
    Warto ść nominalna ka żdej akcji Emitenta wynosi 5 z
    . Żadna seria nie jest uprzywilejowana.
    W trakcie 2017 roku nie nast ąpi
    a zmiana liczby akcji.
    Warto ść kapita
    u docelowego jest równa warto ści nominalnej akcji obecnie wyemitowanych.
    W trakcie roku obrotowego nie by
    o zmian w struktur ze w
    asności Spó
    ki.
    13. Zyski zatrzymane
    Kapita
    zapasowy tworzony zgodnie
    z wymogami KSH art. 396 Kapita
    zapasowy tworzony z zysku zgodnie ze statutem Zysk / (strata)
    z lat ubieg
    ych Razem zyski
    zatrzymane
    Stan na dzie ń 1 stycznia 2017 r. 2 250
    33 873 6 276 42 399
    Ca
    kowite dochody
    8 234 8 234
    w tym:
    Zysk netto roku obrotowego: - - 8 241 8 241
    Inne ca
    kowite dochody z tytu
    u
    zysków/strat aktuarialnych - - (7) (7)
    Przekazanie na kapita
    zapasowy
    371 4 270 -4 641 0
    Stan na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. 2 621 38 143 9 869 50 633


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 40
    Kapita
    zapasowy tworzony zgodnie
    z wymogami KSH art. 396 Kapita
    zapasowy tworzony z zysku zgodnie ze statutem Zysk / (strata)
    z lat ubieg
    ych Razem zyski
    zatrzymane
    Stan na dzie ń 1 stycznia 2016 r. 1 856
    29 336 7 265 38 457
    Ca
    kowite dochody
    3 943 3 943
    w tym:
    Zysk netto roku obrotowego: - - 245 4 245
    Inne ca
    kowite dochody z tytu
    u
    zysków/strat aktuarialnych - - (302) (302)
    Przekazanie na kapita
    zapasowy
    394 4 537 (4 932) -
    Stan na dzie
    ń 31 grudnia 2016 r. 2 250 33 873 6 276 42 399
    Na podstawie Kodeksu Spó
    ek Handlowych Spó
    ka tworzy
    obowiązkowe odpisy z zysku na kapita
    zapasowy
    w celu pokrycia ewentualnych (przysz
    ych) lub istni ejących strat w wysoko ści co najmniej 8% zysku za dany
    rok obrotowy, a ż do czasu, gdy warto ść kapita
    u zapasowego osi ągnie poziom co najmniej 1/3 kapita
    u
    zak
    adowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapita
    zapasowy nie podlega podzia
    owi, może by ć
    wykorzystany tylko na pokrycie straty wykazanej w s prawozdaniu finansowym.
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. kapita
    zapasowy z tytu
    u obowi ązkowego odpisu w Spó
    ce wynosi
    2 621 tys. z
    ,
    uj ęty jest w pozycji kapita
    u: Zyski zatrzymane (na dz ień 31.12.2016 wynosi
    : 2 250 tys. z
    ).
    14. Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania
    Stan na dzie ń
    31.12.2017 31.12.2016
    D
    ugoterminowe zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania
    Inne zobowi ązania finansowe 55 33
    D
    ugoterminowe zobowiązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania, razem 55 33
    Krótkoterminowe zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug 2 330 2 069
    Zobowiązania z tytu
    u zakupu, budowy środków trwa
    ych i warto ści niematerialnych 2 683 811
    Inne zobowi ązania finansowe 795 839
    Zobowiązania finansowe, razem (zakres MSSF7) 5 808 3 719
    Ogó
    em zobowiązania finansowe 5 808 3 719
    Zobowiązania z tytu
    u podatków i ubezpiecze ń spo
    ecznych 461 1 001
    Inne zobowiązania niefinansowe 23 35
    Rozliczenia międzyokresowe przychodów 1 518 1 339
    Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów 465 756
    Zobowiązania niefinansowe, razem 2 467 3 131
    Krótkoterminowe zobowiązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania, razem 8 275 6 850
    Ogó
    em zobowiązania d
    ugoterminowe i krótkoterminowe z tytu
    u dos taw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowiązania 8 330 6 883



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 41
    Analiza wiekowa w/w zobowi ąza ń handlowych przedstawia si ę nast ępuj ąco:
    Stan na dzie
    ń
    31.12.2017 31.12.2016
    do miesiąca 2 297 2 068
    powyżej 1 do 3 m-cy 33 1
    powyżej 3 do 6 m-cy - -
    Powyżej 6 m-cy - -
    SUMA 2 330 2 069
    15. Kredyty i pożyczki
    Stan na dzie
    ń
    31.12.2017 31.12.2016
    D
    ugoterminowe kredyty i po życzki
    Kredyty 4 416 6 387
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu finansowego - - D
    ugoterminowe kredyty, po życzki i inne zewn ętrzne źród
    a finansowania, razem
    4 416 6 387
    Krótkoterminowe kredyty i po
    życzki
    Kredyty 1 606 1 703
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu finansowego - - Kredyty w rachunku bie żącym - -
    Krótkoterminowe kredyty, po życzki i inne zewn ętrzne
    ź ród
    a finansowania, razem
    1 606
    1 703
    Kredyty i pożyczki, razem 6 022 8 090
    Opis zawartych umów kredytowych:
    Dnia 08 marca 2016 roku zosta
    a zawarta Umowa Kredyt owa pomiędzy Bankiem Pekao SA, Interferie Medical
    SPA Spó
    ka z o.o. oraz INTERFERIE SA. Celem Umowy Kredytowej by
    o refinansowanie dotychczasowych
    zad
    u że ń obu Spó
    ek oraz udzielenie INTERFERIE SA kredytów inwest ycyjnych.
    Umowa Kredytowa przewiduje udost ępnienie Kredytobiorcom nast ępuj ących kredytów:
    a) Kredyt A, w rachunku bie żącym udzielony INTERFERIE SA do maksymalnej wysoko ści
    3.000.000,00 PLN z terminem sp
    aty do 30 marca 2018 roku.
    b) Kredyt B, refinansowany, udzielony:  Interferie Medical SPA do maksymalnej wysoko ści 11.089.373,41 EUR z terminem sp
    aty do
    30 wrze śnia 2021 roku.
     INTERFERIE SA do maksymalnej wysoko ści 40.920,00 EUR z terminem sp
    aty do 31 grudnia 201 6
    roku. (sp
    acony zgodnie z umow ą)
     INTERFERIE SA do maksymalnej wysoko ści 2.117.557,47 EUR z terminem sp
    aty do 30 wrze śnia
    2021 roku.
    c) Kredyt C, inwestycyjny przeznaczony na rozbudow ę OSW Argentyt , udzielony INTERFERIE SA do
    maksymalnej wysoko ści 28.000.000,00PLN z terminem sp
    aty do 31 grudnia 2027 roku.
    d) Kredyt D, inwestycyjny przeznaczony na rozbudow ę OSW Chalkozyn, udzielony INTERFERIE SA
    do maksymalnej wysoko ści 7.683.000,00 EUR z terminem sp
    aty do 31 grudnia 2027 roku.
    Kredyt A i Kredyt B zosta
    y uruchomione 19.05.2016r. Kr edyt C i Kredyt D zostanie uruchomiony po
    rozpocz ęciu inwestycji i aktualny stan kredytów jest 0,0 z
    .
    Zabezpieczeniem Umowy Kredytowej jest: 1) O świadczenie Kredytobiorców o ustanowieniu hipoteki um ownej
    ącznej z najwy ższym
    pierwsze ństwem zaspokojenia na Nieruchomo ściach po
    o żonych w Świnouj ściu, D ąbkach oraz
    Ko
    obrzegu, do maksymalnej kwoty zabezpieczenia w w ysokości 43.468.766,92 EUR.
    2) Zastaw na Udzia
    ach:
    Umowa zastawu rejestrowego i finansowego, na podsta wie której zastawy rejestrowe z najwyższym
    pierwsze ństwem zaspokojenia (oraz zastawy finansowe jako dod atkowe zabezpieczenia), zosta
    y ustanowione
    na wszystkich udzia
    ach w kapitale zak
    adowym Inter ferie Medical SPA Spó
    ka z o.o. posiadanych przez
    INTERFERIE SA.
    Umowa zastawu rejestrowego i finansowego, na podsta wie której zastawy rejestrowe z najwyższym
    pierwsze ństwem zaspokojenia (oraz zastawy finansowe jako dod atkowe zabezpieczenia), zosta
    y ustanowione


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 42
    na wszystkich udzia
    ach w kapitale zak
    adowym Inter ferie Medical SPA Spó
    ka z o.o. posiadanych przez
    Fundusz. 3) Zastaw na Przedsi ębiorstwie:
    Umowa zastawu rejestrowego, na podstawie której zas tawy rejestrowe z najwyższym pierwsze ństwem
    zaspokojenia zosta
    y ustanowione na zbiorach rzecz y w Świnouj ściu, D ąbkach oraz Ko
    obrzegu.
    4) Zastaw na Rachunkach:
    Umowa zastawu rejestrowego, na podstawie której zas tawy rejestrowe z najwyższym pierwsze ństwem
    zaspokojenia (oraz zastawy finansowe jako dodatkowe zabezpieczenie) zostaną ustanowione na wszystkich
    rachunkach bankowych Kredytobiorców.
    5) Pe
    nomocnictwo do Rachunków Bankowych:
    Pe
    nomocnictwo ka żdego z Kredytobiorców do ka żdego z rachunków bankowych Kredytobiorców wraz
    z instrukcj ą ustanowienia blokady na Rachunku Rezerwowym i inn ych rachunkach w razie Naruszenia.
    6) Umowa Cesji:
    Umowa cesji, na mocy której Kredytobiorca dokonuje n a rzecz Kredytodawcy, tytu
    em zabezpieczenia, cesji
    swoich praw i korzy ści, w ramach przysz
    ych i istniej ących Polis Ubezpieczeniowych, Gwarancji Wykonania
    i Umów Projektu. 7) O świadczenie o poddaniu si ę egzekucji:
    O świadczenie ka żdego Kredytobiorcy o dobrowolnym poddaniu si ę egzekucji w trybie artyku
    u 777 kodeksu
    post ępowania cywilnego.
    8) Umowa Podporz ądkowania:
    Umowa Podporz ądkowania nale życie podpisana przez jej strony ( Kredytobiorców ora z wszystkie osoby
    b ędące stron ą Po życzek Podporz ądkowanych i Kredytodawc ę).
    W wyniku zawartej Umowy Kredytowej, INTERFERIE S.A. zobo wiązuje si ę do utrzymania w ca
    ym okresie
    kredytowania na odpowiednim poziomie kondycji finan sowej wskaźnik LTV na poziomie nie wy ższym ni ż 60 %
    Zgodnie z umow ą, weryfikacja wska źnika nast ępuje w okresach kwartalnych i na dzie ń 31.12.2017r. wska źnik
    by
    spe
    niony i wyniós
    17,63%.
    Na dzie ń publikacji Raportu, Spó
    ka nie widzi zagro że ń w postaci wypowiedzenia Umowy Kredytowej z dnia
    08.03.2017r.
    Efektywna stopa procentowa dla kredytów otrzymanych w Bank Pekao S.A. wynosi: 2,06 %
    INTERFERIE SA w 2017 roku zap
    aci
    a odsetki z tytu
    u k redytów w wysokości 124 tys. z
    .
    Stan zobowi ąza ń z tytu
    u kredytów przedstawia si ę nast ępuj ąco:


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r. (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego
    43
    ZOBOWI ĄZANIA D UGOTERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO ŻYCZEK
    - stan na 31.12. 2017r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin
    sp
    aty Zabezpieczenia po
    życzkodawcy w tys. z
    waluta jednostka w tys. z
    wa luta jednostka Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    8 990
    2117
    EUR
    4416
    1 058
    EUR
    Euribor 3M powi
    ększony
    o mar żę banku w wysoko ści
    1,75 p.a. 30.09.2021 O
    świadczenie Kredytobiorców o ustanowieniu hipoteki
    umownej
    ącznej do wysoko ści 43.468.766,92 EUR,
    o świadczenie o poddaniu si ę egzekucji , zastaw na
    udzia
    ach, zastaw na przedsi ębiorstwie, zastaw na
    rachunkach, pe
    nomocnictwo do rachunków
    bankowych, umowa cesji, umowa podporz ądkowania
    I. Ogó
    em 8 990
    2 117
    x
    4416
    1 058
    x x X x
    ZOBOWI ĄZANIA KROTKOTERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO ŻYCZEK - stan na 31.12.2017r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin sp
    aty Zabezpieczenia pożyczkodawcy
    w tys. z
    waluta
    jedno
    stka w tys. z
    waluta jednostka
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    rata
    krótkoterminowa kredytu
    1 605
    385
    EUR
    Euribor 3M powi ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,75 p.a. 31.12.2018 Patrz tabela powy
    żej
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    3 000
    -
    PLN
    0
    -
    PLN
    Wibor 1M powi
    ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,05 p.a 30.03.2017 Patrz tabela powy
    żej
    II. Ogó
    em
    x 3 000
    x
    x
    1 605
    385
    x x x x



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r. (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego
    44
    ZOBOWI ĄZANIA D UGOT
    ERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO Ż
    YCZEK
    - stan na 31.12. 2016r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin
    sp
    aty Zabezpieczenia po
    życzkodawcy w tys. z
    waluta jednostka w tys. z
    wa luta jednostka Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    8 990
    2117
    EUR
    6 387
    1 443
    EUR
    Euribor 3M powi
    ększony
    o mar żę banku w wysoko ści
    1,75 p.a. 30.09.2021 O
    świadczenie Kredytobiorców o ustanowieniu hipoteki
    umownej
    ącznej do wysoko ści 43.468.766,92 EUR,
    o świadczenie o poddaniu si ę egzekucji , zastaw na
    udzia
    ach, zastaw na przedsi ębiorstwie, zastaw na
    rachunkach, pe
    nomocnictwo do rachunków
    bankowych, umowa cesji, umowa podporz ądkowania
    I. Ogó
    em 8 990
    2 117
    x
    6 387
    1 443
    x x X x
    ZOBOWI ĄZANIA KROTKOTERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO ŻYCZEK - stan na 31.12.2016r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin sp
    aty Zabezpieczenia pożyczkodawcy
    w tys. z
    waluta
    jedno
    stka w tys. z
    waluta jednostka
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    rata
    krótkoterminowa kredytu
    1 703
    385
    EUR
    Euribor 3M powi ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,75 p.a. 31.12.2017 Patrz tabela powy
    żej
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    3 000
    -
    PLN
    0
    -
    PLN
    Wibor 1M powi
    ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,05 p.a 30.03.2017 Patrz tabela powy
    żej
    II. Ogó
    em
    x 3 000
    x
    x
    1 703
    385
    x x x x
    Dost
    ępny limit kredytowy w rachunku bie żącym wynosi 3.000 tys. z



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 45
    16. Odroczony podatek dochodowy
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego na początek okresu
    sprawozdawczego
    1 860 1 634
    Rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego na początek
    okresu sprawozdawczego
    4 099 3 731
    Nadwy żka rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego na
    pocz ątek okresu sprawozdawczego, z tego:
    (2 239) (2 097)
    Zmiany w ci ągu roku
    Uznanie / (Obci ążenie) wyniku finansowego (244) (142)
    Nadwy żka rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego na
    koniec okresu sprawozdawczego, z tego:
    (2 484) (2 239)
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu
    sprawozdawczego 1 827 1 860
    Rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu
    sprawozdawczego 4 310 4 099
    Aktywa z tytu
    u podatku
    odroczonego
    Stan na
    1.01.2017 r. wg
    stawki 19 % Uznanie / (Obci
    ążenie)
    wyniku finansowego Zwi
    ększenia
    /
    Zmniejszenia kapita
    u Stan na 31.12.2017 r.
    wg stawki 19 %
    Odsetki 1
    - - 1
    Odpisy aktualizuj
    ące warto ści
    nale żno ści 112 1 113
    Ś
    wiadczenia na rzecz pracowników
    (urlopy) 33 29 (32) 30

    żnice kursowe 763 19 - 782
    Zobowi
    ązania na przysz
    e
    ś wiadczenia pracownicze 415 56 (95) 376
    Niewyp
    acone wynagrodzenia z
    narzutami 265 83 (82) 266
    Pozosta
    e
    271 11 (23) 259
    Razem 1 860 199 (232) 1 827
    Cz
    ęść „Zobowi ąza ń na przysz
    e świadczenie pracownicze” w kwocie 232 tys. z
    zosta
    a ujęta w innych
    ca
    kowitych dochodach w pozycji „Podatek dochodowy”.
    Aktywa z tytu
    u podatku odroczonego
    Stan na
    1.01.2016 r. wg
    stawki 19 % Uznanie / (Obci
    ążenie)
    wyniku finansowego Zwi
    ększenia
    /
    Zmniejszenia kapita
    u Stan na 31.12.2016 r.
    wg stawki 19 %
    Odsetki 1
    - - 1
    Odpisy aktualizuj
    ące warto ści
    nale żno ści 106 6 - 112
    Ś
    wiadczenia na rzecz pracowników
    (urlopy) 40 (7) - 33

    żnice kursowe 700 63 - 763
    Zobowi
    ązania na przysz
    e
    ś wiadczenia pracownicze 273 71 71 415
    Niewyp
    acone wynagrodzenia z
    narzutami
    251 14 - 265
    Pozosta
    e
    263 8 - 271
    Razem 1 634 155 71 1 860
    Cz
    ęść „Zobowi ąza ń na przysz
    e świadczenie pracownicze” w kwocie 71 tys. z
    zosta
    a ujęta w innych
    ca
    kowitych dochodach w pozycji „Podatek dochodowy”.


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 46
    31.12.2017 31.12.2016
    Kwota części d
    ugoterminowej podatku dochodowego, której real izacji
    lub uregulowania oczekuje si ę do 12 m-cy 1 604 881
    Kwota cz
    ęści d
    ugoterminowej podatku dochodowego, której real izacji
    lub uregulowania oczekuje si ę po up
    ywie 12 m-cy 880 1 358
    2 484 2 239
    Rezerwa z tytu
    u podatku odroczonego Stan na
    1.01.2017 r. wg
    stawki 19 % Obci
    ążenie / (Uznanie)
    wyniku finansowego Stan na 31.12.2017 r.
    wg stawki 19 %
    Odsetki 21
    - 21
    Różnice kursowe 896 83 979
    Różnice amortyzacji 1 917 93 2 010
    Pozosta
    e: 1 265 36 1 300 w tym:
    przeszacowanie maj ątku (przej ście na
    MSSF na 1.01.2009) 1 044
    - 1 044
    pozosta
    e 221 36 256
    Razem 4 099 212 4 310
    Rezerwa z tytu
    u podatku odroczonego Stan na
    1.01.2016 r. wg stawki 19 % Obci
    ążenie / (Uznanie)
    wyniku finansowego Stan na 31.12.2016 r.
    wg stawki 19 %
    Odsetki 20
    1 21
    Różnice kursowe 788 108 896
    Różnice amortyzacji 1 671 246 1 917
    Pozosta
    e: 1 252 12 1 264 w tym:
    przeszacowanie maj ątku (przej ście na
    MSSF na 1.01.2009) 1 044
    - 1 044
    pozosta
    e 208 13 221
    Razem 3 731 368 4 099



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 47
    17. Zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń pracowniczych
    OGÓ EM
    zobowi ązania nagrody
    jubileuszowe odprawy
    emerytalno-
    rentowe odprawy
    po śmiertne i inne
    ś wiadczenia
    Warto ść bie żąca zobowi ązania
    stan na 1 stycznia 2017 r. 2 185 1 193 913 79
    Koszty odsetek
    54 31 21 2
    Koszty bie
    żącego zatrudnienia 222 156 59 7
    Straty aktuarialne 117 73 44 -
    Zyski aktuarialne (509) (474) (16) (19)
    Zmniejszenie zobowi
    ąza ń z tytu
    u utraty kontroli (51) (9) (42) -
    Wyp
    acone
    świadczenia (1 121) (884) (233) (4)
    Warto
    ść bie żąca zobowi ąza ń 897 86 746 65
    stan na 31 grudnia 201 7 r.
    Koszty przesz
    ego zatrudnienia nieuj
    ęte do dnia
    bilansowego - - - -
    Warto
    ść bilansowa zobowi ąza ń
    stan na 31 grudnia 2017 r. 897 86 746 65
    z tego:
    Warto
    ść bilansowa zobowi ąza ń
    d
    ugoterminowych 675 34 582 60 Warto
    ść bilansowa zobowi ąza ń
    krótkoterminowych 221 52 164 5
    OGÓ EM
    zobowi ązania nagrody
    jubileuszowe odprawy
    emerytalno- rentowe odprawy
    po śmiertne i inne
    ś wiadczenia
    Warto ść bie żąca zobowi ązania
    stan na 1 stycznia 2016 r. 1 581 1 080 407 94
    Koszty odsetek
    41 30 9 2
    Koszty bie
    żącego zatrudnienia 110 79 22 9
    Straty aktuarialne 935 561 374 0
    Zyski aktuarialne 1 0 0 1
    Wyp
    acone
    świadczenia 0 0 0 0
    Warto
    ść bie żąca zobowi ąza ń
    stan na 31 grudnia 2016 r. 2 668 1 750 812 106
    Koszty przesz
    ego zatrudnienia nieuj ęte do dnia
    bilansowego (483) (557) 101 (27)
    Warto
    ść bilansowa zobowi ąza ń
    stan na 31 grudnia 2016 r. 2 185 1 193 913 79
    z tego:
    Warto ść bilansowa zobowi ąza ń
    d
    ugoterminowych 655 0 593 62 Warto
    ść bilansowa zobowi ąza ń
    krótkoterminowych 1 530 1 193 320 17


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 48
    ączna kwota kosztów uj ętych w wyniku finansowym z tytu
    u przysz
    ych świadcze ń pracowniczych
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    Koszty uj ęte w wyniku finansowym, razem do 31.12.17 do 31.12. 16
    Koszty odsetek 54
    41
    Koszty bieżącego zatrudnienia 222 110
    Straty aktuarialne
    - w tym straty odniesione w ca
    kowite dochody 117 936 374
    Koszty przesz
    ego zatrudnienia
    (483) (483
    )
    Straty z tytu
    u rozliczenia programu - -
    Wyp
    acone świadczenia (1 121) -
    (1 211) 604
    G
    ówne przyjęte za
    o żenia aktuarialne w INTERFERIE SA/w %/
    2017 2018 do 2019
    - stopa dyskonta /%/ 3,35 3,35 3,35
    - stopa wzrostu najni
    ższego wynagrodzenia 2,3 2,3 2,7
    rotacje:
    wiek pracownika do 30 lat 31 – 40 lat 41 – 50 lat 5
    1 – 60 lat 61+ lat
    prawdopodobie ństwo rezygnacji 12% 10% 8% 6% 2%
    18. Przychody ze sprzeda ży
    Za okres
    od 01.01.17
    od 01.01.16
    do 31.12.17
    do 31.12.16
    Przychody ze sprzedaży, w tym: 49 178 47 626
    Przychody ze sprzedaży us
    ug 48 961 47 387
    Przychody ze sprzeda
    ży towarów i materia
    ów 217 239
    19. Koszty wg rodzaju
    Za okres
    od 01.01.17
    od 01.01.16 do 31.12.17 do 31.12.16
    Amortyzacja środków trwa
    ych i warto ści niematerialnych 4 087 3 871
    Koszty
    świadcze ń pracowniczych 18 754 18 137
    Zu
    życia materia
    ów i energii 11 238 10 510
    Us
    ugi obce
    8 413 7 293
    Podatki i op
    aty 1 918 1 874
    Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 1 142 1 103
    Ubezpieczenia maj
    ątkowe i osobowe 349 276
    Podró
    że s
    u żbowe 58 58
    Pozosta
    e koszty z tego: 124 92
    Odpis utworzony /Odwrócony z tytu
    u utraty warto
    ści rzeczowych aktywów trwa
    ych -
    Odpisy aktualizuj ące warto ść nale żno ści 6 26
    Odwrócenie odpisu aktualizującego warto ść nale żno ści (21) (63) Inne koszty dzia
    alności operacyjnej 139 129
    Razem koszty rodzajowe 46 083 43 214
    Wartość sprzedanych towarów i materia
    ów (+) 95 93
    Koszty wytworzenia produktów na w
    asne potrzeby jednostki (-) -
    ączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materia
    ów, sprzeda ży oraz koszty ogólnego zarz ądu 46 178 43 307



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 49
    20. Koszty świadcze ń pracowniczych
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Koszty wynagrodzeń 15 402 14 843
    Koszty ubezpiecze ń spo
    ecznych i innych świadcze ń 3 113 3 064 Koszty przysz
    ych świadcze ń (rezerwy) z tytu
    u odpraw emerytalnych,
    nagród jubileuszowych i tym podobnych świadcze ń pracowniczych 239 230
    Koszty świadcze ń pracowniczych 18 754 18 137
    21. Średnia liczba pracowników
    2017 2016
    Przeci ętne zatrudnienie w etatach za 12 m-cy 314 315
    22. Pozosta
    e koszty i straty operacyjne
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Koszty i straty z tytu
    u instrumentów finansowych, zaliczane do pozosta
    ej
    dzia
    alno ści operacyjnej z tytu
    ów: 10 -
    Odsetki 10 -
    Straty z tytu
    u zbycia środków trwa
    ych - -
    Straty z tytu
    u ró żnic kursowych - -
    Odpisy z tytu
    u utraty warto ści pozosta
    ych nale żno ści - -
    Przekazane darowizny 6 -
    Straty z tytu
    u ró żnic kursowych 99 -
    Zap
    acone kary i odszkodowania 24 22
    Koszty (straty) zaniechania, zawieszenia okre ślonego rodzaju dzia
    alno ści - -
    Pozosta
    e koszty / straty operacyjne, w tym: 545 707
    - pozosta
    e 545 707
    Ogó
    em pozosta
    e koszty operacyjne 684 730
    23. Pozosta
    e przychody i zyski operacyjne
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16 Przychody oraz zyski z tytu
    u instrumentów finansowych zaliczane do
    pozosta
    ej dzia
    alno ści operacyjnej z tytu
    ów: 5 248 124
    Odsetki 109 71
    Zyski z tytu
    u ró żnic kursowych finansowych - 53
    Zyski z tytu
    u zbycia środków trwa
    ych 3 226 -
    Zysk ze zbycia warto ści niematerialnych 1 913 -
    Rozwi ązanie niewykorzystanych rezerw z tytu
    ów:
    Otrzymane kary i odszkodowania 325 47
    Ujawnione nadwy żki aktywów obrotowych
    1 1
    Dywidendy 1 935 2 330
    Pozosta
    e przychody operacyjne, w tym: 97 94
    - pozosta
    e 97 94
    Ogó
    em pozosta
    e przychody operacyjne 7 606 2 596



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 50
    24. Przychody finansowe
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Zyski z tytu
    u różnic kursowych od kredytów 414 - Przychody z tytu
    u realizacji instrumentów pochodny ch związanych ze
    ź ród
    ami finansowania zewn ętrznego - -
    Ogó
    em przychody finansowe 414 0
    25. Koszty finansowe
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Koszty odsetek: 124 196
    Od pożyczek i kredytów 124 196
    Od leasingu finansowego - -
    Straty z tytu
    u ró żnic kursowych - 345
    Op
    aty i prowizje z tytu
    u finansowania zewn ętrznego 376 347
    Pozosta
    e koszty finansowe - 24
    Ogó
    em koszty finansowe - netto 500 912
    26. Podatek dochodowy
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    Podatek dochodowy do 31.12.17 do 31.12.16
    Podatek bieżący 1 634 419
    Podatek odroczony 247 213
    Korekty podatku za poprzednie okresy - -
    Razem: 1 881 632
    Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem brutto Spó
    ki różni si ę w poni ższy sposób od
    teoretycznej kwoty któr ą Spó
    ka uzyska
    aby, stosuj ąc 19% stawk ę podatku. Efektywna stopa procentowa
    w 2017 roku wynosi
    a 19,20% (2016r.: 11,99%).
    Za okres
    od 01.01.17
    od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Zysk przed opodatkowaniem (brutto)
    9 836 5 273
    Podatek wyliczony wg obowiązuj ącej stawki podatkowej (19%) 1 869 1 002
    Przychody niepodlegaj ące opodatkowaniu (368) (443)
    Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów 322 72
    Korekty podatku za poprzednie okresy 58 1
    Ujemne różnice przej ściowe w okresie, od których nie rozpoznano
    aktywów z tytu
    u podatku dochodowego -
    Obci ążanie wyniku finansowego z tytu
    u podatku dochodoweg o (wg efektywnej stopy procentowej) 1 881 632



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 51
    27. Wp
    ywy ze zbycia rzeczowych aktywów trwa
    ych i wartości niematerialnych
    W rachunku przep
    ywów pieni ężnych na kwot ę wp
    ywu ze sprzeda ży rzeczowych aktywów trwa
    ych sk
    adaj ą
    si ę:
    Za okres
    od 01.01.17 od 01.01.16
    do 31.12.17 do 31.12.16
    Warto ść ksi ęgowa netto zbytych rzeczowych aktywów trwa
    ych i wa rtości
    niematerialnych oraz koszty zwi ązane ze zbyciem 9 307 -
    Zysk/Strata na zbyciu rzeczowych aktywów trwa
    ych i
    wartości
    niematerialnych 5 139 -
    Zmiana stanu nale
    żno ści z tytu
    u zbycia (14 113) (380)
    Wp
    ywy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwa
    ych i warto ści niematerialnych 333 380
    28. Transakcje z podmiotami powi
    ązanymi
    Kontrol ę nad Spó
    k ą INTERFERIE S.A. sprawuje Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z o.o. spó
    ka komandytowo-
    akcyjna, który posiada 67,71% akcji Spó
    ki, 15,09 % akcji posiada ZUW URBEX Sp. z o.o. Pozosta
    e 17,20%
    akcji znajduje si ę w posiadaniu wielu akcjonariuszy. Jednostk ą dominuj ącą wy ższego szczebla jest spó
    ka
    KGHM Polska Mied ź S.A, w której 31,79 % akcji posiada Skarb Pa ństwa.
    KGHM I Fundusz Inwestycyjny Zamkni ęty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz) oraz jego spó
    ka zależna
    - Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą spó
    ka komandytowo- akcyjna z siedzib ą we
    Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 1) oraz spó
    ka zale żna -Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą
    odpowiedzialno ści ą z siedzib ą we Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 2) posiadaj ą:
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 2, 261 000 akcji INTERFERIE S.A. stanowi ących 1,79 % w kapitale
    zak
    adowym i uprawniaj ących do 261 000 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, stan owiących 1,79 % ogólnej
    liczby g
    osów oraz
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 1, 9 861 625 akcji zwyk
    ych na okaziciela INT ERFERIE S.A., które
    stanowi ą 67,71 % kapita
    u zak
    adowego i daj ą 9 861 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, co stano wi 67,71
    % w ogólnej liczbie g
    osów.
    Zatem po średnio, poprzez podmioty zale żne, Fundusz posiada
    ącznie 10 122 625 akcji INTERFERIE S.A.
    stanowi ących 69,50% w kapitale zak
    adowym i uprawniaj ących do 10 122 625 g
    osów na Walnym
    Zgromadzeniu tej spó
    ki, stanowi ących 69,50% ogólnej liczby g
    osów.
    Z podmiotami powi ązanymi przeprowadzono nast ępuj ące transakcje:
    Za okres
    od 01.01.17 do 31.12.17
    Przychody ze zbycia jednostkom powi ązanym przychody ze
    sprzeda ży us
    ug przychody ze
    sprzeda ży towarów i materia
    ów
    Jednostce dominuj ącej (KGHM) 7 155
    -
    Jednostce stowarzyszonej 1 149 -
    Pozosta
    e jednostki powiązane 793 -
    Spó
    kom skarbu Państwa 5 -
    Razem, przychody ze zbycia jednostkom powiązanym 9 102 -



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 52
    Za okres
    od 01.01.16 do 31.12.16
    Przychody ze zbycia jednostkom powi ązanym przychody ze
    sprzeda ży us
    ug przychody ze
    sprzeda ży towarów i materia
    ów
    Jednostce dominuj ącej (KGHM) 5 884
    -
    Jednostce stowarzyszonej 1 156 -
    Pozosta
    e jednostki powiązane 651 -
    Spó
    kom skarbu Państwa 21 -
    Razem, przychody ze zbycia jednostkom powiązanym 7 712 -
    Za okres
    od 01.01.17 do 31.12.17
    Zakup od jednostek powi ązanych Zakup
    Od Spó
    ek Skarbu Pa ństwa
    934
    Od jednostki dominuj ącej (KGHM) 181
    Od jednostki stowarzyszonej 63
    Od pozosta
    ych jednostek powi ązanych 1 158
    Razem, zakup od jednostek powi ązanych 2 336
    Za okres
    od 01.01.16 do 31.12.16 Zakup od jednostek powi ązanych Zakup
    Od Spó
    ek Skarbu Pa ństwa 803
    Od jednostki dominuj ącej (KGHM) 191
    Od jednostki stowarzyszonej 60
    Od pozosta
    ych jednostek powi ązanych 1 052
    Razem, zakup od jednostek powi ązanych 2 106
    Zarówno w 2017, jak i w 2016 r. INTERFERIE S.A. nie prze prowadza
    y transakcji z podmiotem bezpośrednio
    dominuj ącym Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. spó
    ka komandytowo- akcyjna.
    Stan na
    Nale żno ści krótkoterminowe z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz
    pozosta
    e nale żno ści 31.12.2017 31.12.2016
    Od jednostek dominuj ących (KGHM) 567
    323
    Od jednostki stowarzyszonej 37 100
    Od pozosta
    ych jednostek powiązanych: 15 607 408
    - w tym Uzdrowisko Po
    czyn S.A. 15 215 -
    Razem, należno ści krótkoterminowe z tytu
    u dostaw
    i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 16 211 831
    Nale żno ści d
    ugoterminowe z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz
    pozosta
    e nale żno ści 31.12.2017 31.12.2016
    Od jednostek dominuj ących (KGHM) -
    -
    Od jednostki stowarzyszonej - -
    Od pozosta
    ych jednostek powiązanych (Zag
    ębie Lubin) 352 717
    Razem, nale żno ści krótkoterminowe z tytu
    u dostaw
    i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 352 717


    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 53
    Stan na
    Zobowi ązania wobec 31.12.2017 31.12.2016
    Jednostek dominuj ących (KGHM) 34
    24
    Jednostki stowarzyszonej 28 1
    Spó
    ek Skarbu Państwa 78 121
    Pozosta
    ych jednostek powiązanych 82 83
    Razem, zobowiązania 222 228
    Spó
    ka nie udziela
    a ani nie otrzymywa
    a gwarancji o d jednostek powiązanych.
    Produkty sprzedaje si ę na warunkach obowi ązuj ących w transakcjach z podmiotami niepowi ązanymi.
    W okresie nie wyst ępuj ą koszty dotycz ące nale żno ści nie ści ągalnych lub w ątpliwych nale żnych od jednostek
    powi ązanych.
    29. Transakcje z podmiotami powi ązanymi – wynagrodzenia
    Cz
    onkowie Zarz ądu
    w 2017 roku Okres pe
    nienia
    funkcji Okres
    zatrudnienia Wynagrodzenie Premia
    roczna,
    nagrody,
    odprawa Dochody
    osi ągni ęte w
    spó
    ce
    stowarzyszonej
    ączne
    dochody w 2017 r.
    Koman Jan 01.01 - 06.05.2016 01.01 - 31.08.2016 -
    11 - 11 Rutowicz Dariusz 01.01 - 06.05.2016 01.01 - 31.08.2016
    - 11 - 11 Sosiński Piotr 01.01 - 31.12.2017 01.01 - 31.12.2017
    297 91 - 388 Cio
    ek ukasz 01.01 - 31.12.2017 01.01 - 31.12.2017
    245 62 5 312 Razem 542 175 5 722
    Cz
    onkowie Rady
    Nadzorczej w 2017 r.
    Okres pe
    nienia funkcji Wynagrodzenie Zwrot kosztów
    podró ży *)
    ączne
    dochody
    w 2017 r.
    Bielawska Brygida 01.01 - 31.12.2017 33
    - 33
    Kozio
    S
    awomir 01.01 - 31.12.2017 33 - 33
    Wojdy
    a Marcin 01.01 - 31.12.2017 33
    - 33
    Szczap Ireneusz 01.01 - 28.12.2017 33
    1 34
    Drobny Jacek 19.06 - 31.12.2017 -
    - -
    Garbicz Bart
    omiej 20.09 - 31.12.2017 9
    1 10
    Stanis
    awski Miros
    aw 01.01 - 18.06.2017 4
    - 4
    Razem 145
    2 147
    *) zgodnie z obowi ązuj ącymi w Spó
    ce zasadami w zakresie zasad wynagradzan ia i zwrotu kosztów
    Cz
    onkowie Zarz ądu
    w 2016 roku. Okres pe
    nienia
    funkcji Okres
    zatrudnienia Wynagrodzenie Premia
    roczna,
    nagrody,
    odprawa Dochody
    osi ągni ęte w
    spó
    ce
    stowarzyszonej
    ączne
    dochody
    w 2016r.
    Koman Jan 01.01 - 06.05.2016 01.01 - 31.08.2016
    215 190 - 405
    Rutowicz Dariusz 01.01 - 06.05.2016 01.01 - 31.08.2 016 161 152 9 322
    Sosiński Piotr 06.05 - 31.12.2016 06.05 - 31.12.2016 193 21 - 214
    Cio
    ek ukasz 01.06 - 31.12.2016 01.06 - 31.12.2016 140 11 - 151
    Razem
    709 374 9 1 092



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 54
    Cz
    onkowie Rady
    Nadzorczej w 2016r. Okres pe
    nienia
    funkcji Wynagrodzenie Zwrot kosztów
    podró ży *)
    ączne
    dochody w 2016r.
    Granowski Wojciech 01.01 - 28.04.2016 10
    - 10
    Mróz Barbara 01.01 - 28.04.2016 10 - 10
    Potoczny Pawe
    01.01 - 28.04.2016 10 - 10 Wiernik-Gizicka
    Renata 01.01 - 30.09.2016 24 - 24
    Bielawska Brygida 28.04 – 31.12.2016 21
    - 21
    Kozio
    S
    awomir 28.04 – 31.12.2016 21
    - 21
    Wojdy
    a Marcin 28.04 – 31.12.2016 21 - 21
    Szczap Ireneusz 30.09 – 31.12.2016 8 - 8
    Rozmus Robert 01.01 – 28.04.2016 0 - 0
    Stanis
    awski Miros
    aw 28.04 – 31.12.2016 0
    - 0
    Razem 125
    - 125
    *) zgodnie z obowiązuj ącymi w Spó
    ce zasadami w zakresie zasad wynagradzan ia i zwrotu kosztów
    30. Informacja o wynagrodzeniu bieg
    ego rewidenta l ub podmiotu uprawnionego do badania
    sprawozda ń finansowych
    Poni ższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu upraw nionego do badania sprawozdań finansowych
    wyp
    acone lub nale żne za rok zako ńczony dnia 31 grudnia 2017 roku i dnia 31 grudnia 2 016 roku w podziale
    na rodzaje us
    ug:
    Rodzaj us
    ugi Rok zako
    ńczony
    31 grudnia 2017 Rok zako
    ńczony
    31 grudnia 2016
    Obowi ązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego 69 69
    w tym:
    -badanie rocznych sprawozdań finansowych 38 43
    - przegl ąd sprawozda ń finansowych 22 22
    -
    ączna maksymalna kwota wydatków podlegaj ących zwrotowi (dojazdy,
    noclegi, wy żywienie) 4 4
    - badanie pakietu konsolidacyjnego 5 -
    Pozosta
    e - -
    31. Aktywa i zobowiązania ZF ŚS
    Stan na dzie ń
    Aktywa i zobowi ązania ZF ŚS
    31.12.2017
    31.12.2016
    Pożyczki udzielone pracownikom na cele mieszkaniowe 33 36
    Pozosta
    e należno ści - -
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 65 187
    Zobowiązania wobec Funduszu 107 95
    Saldo po kompensacie (9) 56
    Wysokość odpisu na Fundusz Socjalny w okresie obrotowym 379 352
    32. Dywidenda
    W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonano wyp
    aty dywidendy. Zarząd Spó
    ki planuje, aby
    wynik finansowy za 2017 zosta
    przeznaczony na zwi ększenie kapita
    u zapasowego Spó
    ki.
    33. Zdarzenia po dniu bilansowym
    Po dacie bilansowej nie wyst ąpi
    y inne istotne zdarzenia, poza opisanym powy żej, maj ące wp
    yw na
    sprawozdanie finansowe za rok zako ńczony dnia 31 grudnia 2017 roku.



    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez UE
    z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej metodą praw w
    asno ści
    za okres od 1.01.2017r. do 31.12.2017r.
    (kwoty wyra żone s ą w tys. z
    otych)
    Noty stanowi ą integraln ą cz ęść sprawozdania finansowego 55
    34. Informacja dotycz ąca zobowi ąza ń i aktywów warunkowych oraz pozycji
    pozabilansowych
    nale żno ści / zobowi ązania
    na 31.12.2016 nale żno ści / zobowi ązania
    na 31.12.2017
    1 Zobowi ązania warunkowe 395 573 2 Aktywa warunkowe - 509 -
    Spó
    ka na dzie ń 31 grudnia.2017 roku nie udziela
    a:
    a) kredytów, po życzek i gwarancji,
    b) por ęcze ń z tytu
    u kredytów i po życzek.
    Przeciwko Spó
    ce w 2017 roku nie toczy
    y si ę istotne post ępowania s ądowe.
    35. Kwota zysku na akcj ę
    w tys. z
    od 01.01.2017
    od 01.01.2016
    do 31.12.2017 do 31.12.2016
    Zysk netto 8 241 4 245
    Ilo
    ść akcji (w szt.) 14 564 200 14 564 200
    Zysk netto na jedną akcj ę zwyk
    ą (w z
    ) 0,57 0,29
    Rozwodniony zysk netto na jedn ą akcj ę 0,57 0,29
    W zwi ązku z faktem, i ż Spó
    ka nie posiada dzia
    alno ści zaniechanej, kwota zysku na akcj ę na dzia
    alno ści
    kontynuowanej jest taka sama jak zysk podstawowy or az rozwodniony.
    36. Informacje dotycz ące emisji, wykupu i sp
    aty d
    u żnych i kapita
    owych papierów
    warto ściowych.
    W 2017 r. Spó
    ka nie przeprowadzi
    a emisji, wykupu a ni sp
    aty papierów wartościowych.
    PODPISY WSZYSTKICH CZ ONKÓW ZARZ ĄDU
    Data Imi ę i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
    13.03.2018 Piotr Sosi ński Prezes Zarz ądu
    13.03.2018 ukasz Cio
    ek Wiceprezes Zarz ądu
    PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSI ĄG RACHUNKOWYCH
    Data Imi ę i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
    13.03.2018 Renata Bindas G
    ówny ksi ęgowy



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik
    1 | S t r o n a
    SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
    INTERFERIE S.A.
    w 201 7 roku
    Z UWZGL ĘDNIENIEM WYCENY UDZIA ÓW W JEDNOSTCE STOWARZYSZONEJ
    METOD Ą PRAW W ASNO ŚCI



    2 | S t r o n a
    SPIS TREŚCI
    1 PODSTAWOWE INFORMACJE 3
    2 O ŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ADU KORPORACYJNEGO w
    2017 r. 12
    3 RAPORT NIEFINANSOWY 30
    4 CZYNNIKI WP YWAJ ĄCE NA DZIA ALNO ŚĆ INTERFERIE S.A. 35
    5 INFORMACJE DODATKOWE 51
    6 DANE EKONOMICZNE 55
    7 OŚWIADCZENIA ZARZ ĄDU 71



    3 | S t r o n a
    PODSTAWOWE INFORMACJE



    4 | S t r o n a
    1.WSTĘP
    INTERFERIE S.A. z siedzib ą w Legnicy dzia
    aj ą na rynku turystycznym, oferuj ąc wypoczynek w swoich o środkach
    w wielu atrakcyjnych miejscach Polski oraz po średnicz ąc w organizacji kolonii, wczasów oraz pobytów profi laktyczno-
    leczniczych i sanatoryjno-rehabilitacyjnych.
    Dzięki wieloletniemu do świadczeniu w organizacji najró żniejszych imprez turystycznych INTERFERIE
    S.A. zapewniaj ą swoim klientom i go ściom profesjonaln ą obs
    ug ę, optymalny standard pokoi i proponowanych us
    ug
    rekreacyjno-rehabilitacyjnych oraz wiele promocyjny ch ofert.
    2. INFORMACJE OGÓLNE
    Spó
    ka INTERFERIE jest spó
    k ą prawa handlowego – spó
    k ą akcyjn ą, dzia
    aj ącą na podstawie Kodeksu spó
    ek
    handlowych oraz Statutu Spó
    ki.
    Rok Zdarzenie
    1992 Spó
    ka powsta
    a w czerwcu 1992 roku jako „INTERF ERIE” Spó
    ka z ograniczoną
    odpowiedzialno ści ą w wyniku przekszta
    ce ń strukturalno-w
    asno ściowych w KGHM
    Polska Mied ź S.A. Przedsi ębiorstwo utworzono na bazie o środków wypoczynkowo-
    turystycznych nale żących do zak
    adów przemys
    owych wchodz ących w sk
    ad KGHM
    Polska Mied ź S.A. Nowo utworzona Spó
    ka wesz
    a do struktury holdin gu jako jednostka
    zale żna, w której w
    a ściciel posiada
    100% udzia
    ów.
    2000 W czerwcu 2000 roku za
    o życiel Spó
    ki – KGHM Polska Mied ź S.A. przekaza
    100%
    posiadanych w niej udzia
    ów Dolno ślą skiej Spó
    ce Inwestycyjnej S.A. w Lubinie, która
    do grudnia 2002 roku by
    a jedynym w
    a ścicielem Spó
    ki.
    2002 W grudniu 2002 roku do „INTERFERIE” Spó
    ki z o.o. przystąpi
    a spó
    ka Centrum Bada ń
    Jako ści Spó
    ka z o.o. w Lubinie, natomiast w lutym 2003 r. KGHM Polska Miedź S.A. w
    Lubinie.
    2004 - 2006 W dniu 31 grudnia 2004 r. S ąd Rejonowy dla Wroc
    awia-Fabrycznej we Wroc
    awiu VI
    Wydzia
    Gospodarczy KRS wpisa
    do Krajowego Rejestru S ądowego pod numerem
    KRS 0000225570 przekszta
    cenie formy prawnej „INTERFER IE” Spó
    ka z o.o. w
    INTERFERIE S.A. W dniu 30 wrze śnia 2005 r. nast ąpi
    o po
    ączenie spó
    ek:
    Dolno ślą skiej Spó
    ki Inwestycyjnej S.A. w Lubinie i KGHM Metale S.A. w Lubinie, w
    wyniku którego akcjonariuszem INTERFERIE S.A. zosta
    a sp ó
    ka KGHM METALE DSI
    S.A. w Lubinie, która w roku 2006 zmieni
    a sw ą firm ę na KGHM ECOREN S.A.
    2006 Komisja Papierów Warto ściowych zatwierdzi
    a 6 lipca 2006 r. prospekt emisy jny
    INTERFERIE S.A., który zosta
    opublikowany 11 lipca 2006 r. Wstępny przedzia
    cenowy zosta
    okre ślony szeroko: od 6 do 10 z
    za akcj ę. Oferuj ący – BDM PKO BP
    S.A. – wyceni
    warto ść oferowanych akcji w przedziale od 8,31 do 9,81 z
    . Ostatecznie,
    w trakcie budowy ksi ęgi popytu (20-21 lipca 2006 r.) cena emisyjna zosta
    a wyznaczona
    na 6 z
    . W ramach publicznej oferty przygotowano 5 mln sztuk akcji serii B: transza
    instytucjonalna obejmowa
    a 3,75 mln akcji, a indywi dualna – 1,25 mln akcji. Stopa
    redukcji zapisów na akcje w transzy inwestorów indy widualnych wynios
    a 91,64 proc.
    Pierwsze notowanie praw do akcji spó
    ki odby
    o si ę 10 sierpnia 2006 r.
    2010 W dniu 28 grudnia 2010 r. Spó
    ka otrzyma
    a od F unduszu Hotele 01 Spó
    ka z o.o.
    S.K.A. z siedzib ą w Warszawie zawiadomienie o zawarciu transakcji, w wyniku których
    naby
    a ona ogó
    em 9.731.625 akcji Spó
    ki, które stan owi
    y 66,82 % udzia
    u w kapitale
    zak
    adowym Spó
    ki i uprawnia
    y do 9.731.625 g
    osów n a walnym zgromadzeniu Spó
    ki,
    co dawa
    o 66,82 % udzia
    u w ogólnej liczbie g
    osów.
    INTERFERIE S.A. posiada wpis pod numerem 61/12/99/2004 d o rejestru organizatorów i pośredników turystycznych
    województwa dolno ślą skiego oraz wpis pod numerem OR/02/0004/16 do rejes tru organizatorów turnusów
    rehabilitacyjnych, w których uczestnicz ą osoby niepe
    nosprawne korzystaj ące z dofinansowania ze środków
    Pa ństwowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepe
    nosprawn ych.
    3. ORGANIZACJA SPÓ KI
    Spó
    ka nie posiada oddzia
    ów/jednostek organizacyjny ch sporządzaj ących samodzielne sprawozdania finansowe
    w my śl ustawy z dnia 29 wrze śnia 1994 r. o rachunkowo ści (tj. Dz.U.2018 poz. 395 ze zmianami).
    Przedmiot dzia
    alno ści Spó
    ki okre śla jej Statut. Zasadniczo realizowany jest on poprz ez:
    · hotele i podobne obiekty zakwaterowania,
    · dzia
    alno ść agentów i po średników turystycznych oraz organizatorów turystyki ,


    5 | S t r o n a
    · świadczenie us
    ug z zakresu lecznictwa i rehabilitac ji oraz rekreacji,
    · dzia
    alno ść fizjoterapeutyczn ą,
    · dzia
    alno ść zwi ązan ą ze sportem,
    · organizowanie konferencji, kursów szkoleniowych, p rzyjęć okoliczno ściowych, imprez sportowo-
    turystycznych,
    · prowadzenie wypo życzalni sprz ętu sportowo-turystycznego, rozrywkowego,
    · prowadzenie dzia
    alno ści z zakresu rehabilitacji spo
    ecznej osób niepe
    no sprawnych.
    W sk
    ad przedsi ębiorstwa Spó
    ki wchodzi Centrala Spó
    ki stanowi ąca o środek zarz ądzania przedsi ębiorstwem Spó
    ki
    i aparat wykonawczy Zarz ądu oraz jednostki eksploatacyjne.
    Jednostka eksploatacyjna jest podstawow ą jednostk ą gospodarcz ą Spó
    ki dysponuj ącą wydzielonymi środkami
    trwa
    ymi i obrotowymi w zale żno ści od przeznaczenia, rodzaju i wielko ści zada ń gospodarczych. W jednostkach
    eksploatacyjnych Spó
    ki prowadzona jest dzia
    alno ść operacyjna w zakresie wynikaj ącym z przedmiotu dzia
    alno ści
    Spó
    ki, z wy
    ączeniem zakresu zastrze żonego do realizacji przez Central ę Spó
    ki.
    Jednostki eksploatacyjne INTERFERIE S.A. wyst ępuj ą w postaci o środków sanatoryjno-wypoczynkowych,
    sanatoriów uzdrowiskowych i hoteli. Zgodnie z Regul aminem organizacyjnym INTERFERIE S.A. z siedzibą
    w Legnicy stanowi ą je:
    1. INTERFERIE w Świnouj ściu O środek Sanatoryjno-Wypoczynkowy BARBARKA
    *)
    2. INTERFERIE w Ko
    obrzegu O środek Sanatoryjno-Wypoczynkowy CHALKOZYN
    3. INTERFERIE w Ustroniu Morskim O środek Sanatoryjno-Wypoczynkowy CECHSZTYN
    4. INTERFERIE w D ąbkach Sanatorium Uzdrowiskowe ARGENTYT
    5. INTERFERIE w Świeradowie Zdroju Hotel MALACHIT
    6. INTERFERIE w Szklarskiej Por ębie Hotel BORNIT
    7. INTERFERIE Hotel w G
    ogowie
    *
    ) sprzeda ż jednostki eksploatacyjnej w dniu 31 grudnia 2017 r oku
    Hotele w Sudetach
    Obiekty nale żące do grupy Interferie w Szklarskiej Por ębie, Świeradowie Zdroju s ą znanymi i polecanymi miejscami
    aktywnego wypoczynku a tak że organizacji szkole ń, spotka ń biznesowych i konferencji.
    INTERFERIE Sport Hotel Bornit to jeden z najwyżej po
    o żonych hoteli w Karkonoszach. Zdrowy klimat i górskie
    krajobrazy sprawiaj ą, że ka żdy znajdzie tutaj co ś dla siebie, niezale żnie od wieku, mo żliwo ści sportowych i pory roku.
    Hotel oferuje szereg atrakcji rekreacyjno - sportow ych: pe
    nowymiarowy basen p
    ywacki, kręgielnie, sport room,
    si
    owni ę, jacuzzi i sauny.
    INTERFERIE Aquapark Sport Hotel Malachit w Świeradowie-Zdroju to miejsce stworzone z my ślą o aktywnym,
    zdrowym wypoczynku. Go ście znajduj ą tutaj wyj ątkowy spokój, wygod ę, a tak że jedyny w swoim rodzaju krajobraz
    Gór Izerskich, który mo żna podziwia ć z okien hotelowych pokoi i tarasów. Najwi ększ ą zalet ą obiektu jest
    nowoczesny Aquapark z basenami, zje żd żalniami, hu śtawkami wodnymi, jacuzzi oraz kilkoma rodzajami sau n. Sam
    hotel po
    o żony jest niedaleko XIX-wiecznego Parku Zdrojowego i zabytkowej pijalni wód mineralnych. Miasto s
    ynie
    z unikatowych w Polsce źróde
    , bogatych w żelazo, fluor, magnez i radon.
    Hotele na wybrze żu
    Hotel INTERFERIE MEDICAL SPA
    Nowoczesny oraz designerski hotel INTERFERIE Medical SPA jest zlokalizowany jedynie 300 m od szerokiej
    piaszczystej pla ży tu ż przy Alei Interferie. W swojej ofercie posiada cent rum wellness, w którym można skorzysta ć
    z bogatej oferty zabiegów upi ększaj ących, relaksuj ących a tak że zaplecze rozrywkowe z kr ęgielni ą i klubem
    dyskotekowym. Luksusowe komfortowe oraz pokoje w o biekcie Interferie Medical SPA zaprojektowane są
    w pastelowej kolorystyce. W obiekcie znajduj ą si ę 2 restauracje, które specjalizuj ą si ę w potrawach kuchni polskiej
    i europejskiej.
    INTERFERIE Chalkozyn w Ko
    obrzegu to obiekt sanatoryjno-wypoczynkowy o wyj ątkowo atrakcyjnej lokalizacji.
    Znajduje si ę on niedaleko promenady, Parku Zdrojowego i piaszczy stej, szerokiej plaży. Sam Ko
    obrzeg to z kolei
    miejsce, gdzie
    ącz ą si ę w unikaln ą terapi ę dla zdrowia w
    a ściwo ści morskiej soli oraz miejscowej borowiny.
    INTERFERIE Cechsztyn w Ustroniu Morskim to miejsce pe
    ne pozytywnej energii w zdrowym, nad morskim
    klimacie. Po
    o żony jest w pobli żu jednej z najpi ękniejszych na polskim wybrze żu piaszczystej pla ży, z dala od
    zat
    oczonych miejsc. Ustronie Morskie znane jest z rezerwatu najstarszych dębów w Polsce oraz malowniczego klifu
    poro śni ętego lasem sosnowym.
    INTERFERIE Argentyt w D ąbkach po
    ożony jest w niezwyk
    ym miejscu nad Ba
    tykiem, w odleg
    ości zaledwie 100
    metrów od przepi ęknej, piaszczystej pla ży i 50 metrów od malowniczego jeziora Bukowo. Miejsc owość D ąbki, dzi ęki
    wyj ątkowemu nadmorskiego mikroklimatowi z du żą zawarto ści ą jodu i aerozolu morskiego, posiada status
    uzdrowiska. INTERFERIE Argentyt to najwi ększe sanatorium dla ma
    ych dzieci w Polsce.



    6 | S t r o n a
    Hotel miejski
    INTERFERIE w G
    ogowie po
    ożony jest w samym centrum miasta i stanowi wygodne l okum zarówno dla Gości
    indywidualnych, grupowych i biznesowych oraz dla pr acowników firm kwaterowanych na zlecenie klientów
    instytucjonalnych.
    4.POLITYKA
    DYWIDENDY
    Przygotowuj ąc rekomendacj ę co do podzia
    u zysku Spó
    ki, Zarz ąd b ędzie bra ć pod uwag ę kwot ę osi ągni ętego przez
    Spó
    k ę zysku netto, sytuacj ę finansow ą Spó
    ki, istniej ące zobowi ązania (w tym ewentualne ograniczenia wynikaj ące
    z umów kredytowych), oceny perspektyw Spó
    ki w okre ślonej sytuacji rynkowej, jak równie ż konieczno ść
    wydatkowania środków w zwi ązku z realizacj ą nadrz ędnego celu Spó
    ki, jakim jest sta
    y rozwój, w szczeg ólności
    poprzez podejmowanie nowych projektów.
    5.
    SPÓ KA STOWARZYSZONA
    Kapita
    zak
    adowy Spó
    ki Interferie Medical SPA Sp. z o.o . wynosi 61.317 tys. z
    i dzieli się na
    61.317 udzia
    ów o warto ści nominalnej 1 000,00 z
    otych ka żdy. Udzia
    y w wysoko ści 32,63 % obj ę
    a Spó
    ka
    INTERFERIE S.A. z siedzib ą w Legnicy pokrywaj ąc je wk
    adem pieni ężnym w wysoko ści 204 tys. z
    oraz aportem
    o warto ści godziwej 19 808 tys. z
    . Wniesiony aport obejmow a
    prawo wieczystego użytkowania gruntów. Obj ęte
    udzia
    y stanowi ą 32,63 % kapita
    u zak
    adowego Spó
    ki i uprawniaj ą do takiej samej liczby g
    osów na Zgromadzeniu
    Wspólników Spó
    ki. Obj ęte udzia
    y zosta
    y uj ęte w ksi ęgach rachunkowych Spó
    ki pw warto ści godziwej wniesionego
    aportu oraz gotówki. Czas trwania Spó
    ki jest nieogr aniczony. Celem utworzenia spó
    ki jest prowadzenie
    przedsi ębiorstwa w zakresie hotelarstwa, wypoczynku, rehabi litacji, turystyki zdrowotnej i wellness.
    Otwarcie obiektu nast ąpi
    o 5.11.2011 r. i dzie ń pó źniej przybyli ju ż pierwsi go ście. Oficjalne otwarcie m.in. dla prasy
    i mediów nast ąpi
    o 9.12.2011 r.
    akcje i udzia
    y
    w jednostkach
    stowarzyszonych
    Stan na 1 stycznia 2017 r 21 949
    Zmiany w roku 2017 286
    Stan na 31 grudnia 2017 r. 22 235
    W 2017 roku nie by
    o zmian w pozycji inwestycje w jednostkach stowarzyszonych.
    Jednostka stowarzyszona Spó
    ki nie jest notowana na Gie
    dzie i jej udzia
    y w zagregowanych aktywach
    i zobowi ązaniach na dzie ń bilansowy przedstawia
    y si ę nast ępuj ąco:
    Nazwa
    jednostki Siedziba Przedmiot
    dzia
    alno ści Posiadane
    udzia
    y Aktywa
    Zobowi
    ązania Przychody Wynik
    netto
    INTERFERIE
    Medical SPA
    Sp. z o.o. Legnica
    dzia
    alno
    ść
    hotelarska 32,63 % 103 274
    35 134 31 387 6 801
    Zgodnie z Umow
    ą Inwestycyjn ą z dnia 20 wrze śnia 2010 roku wyp
    ata zaliczki na poczet dywidendy uzależniona jest
    od Uchwa
    y Wspólników INTERFERIE Medical SPA.



    7 | S t r o n a
    5. WAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2017 ROKU:
    Lp Miesi ąc Zdarzenie 1 XII W dniu 31.12.2017 r. w Kancelarii Notarialnej w Lubinie zawarta zosta
    a transakcja zbycia
    zorganizowanej cz ęści przedsi ębiorstwa Spó
    ki w postaci INTERFERIE w Świnouj ściu
    O środek Sanatoryjno-Wypoczynkowy BARBARKA przy ulicy Kasprowicza 8. Nabywcą jest
    Uzdrowisko Po
    czyn Grupa PGU S.A. z siedzib ą w Po
    czynie-Zdroju.
    Cena sprzeda ży: 15.214 680 z
    . Cena sprzeda ży nie uwzgl ędnia podatku od towarów i us
    ug.
    2 XII Zmiany w Statucie INTERFERIE S.A. 3. XII Odwo
    anie cz
    onka Rady Nadzorczej 4 XII Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie 28.12.2017 r. 5. XI Podpisano aneks do Umowy o udzielanie świadcze ń opieki zdrowotnej - lecznictwa
    uzdrowiskowego z Narodowym Funduszem Zdrowia - Za chodniopomorski Oddzia
    Wojewódzki w Szczecinie, zgodnie z brzmieniem Anek su wartość świadcze ń
    zaplanowanych na rok 2018 wyniesie 6 185 220,00 z
    o tych.
    6. IX Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, powo
    anie d o sk
    adu Rady Nadzorczej 7 VI Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, powo
    anie do sk
    adu Rady Nadzorczej 8 IV Zwyczajne Walne Zgromadzenie 9 III Potwierdzenie zamiaru zbycia ośrodka Spó
    ki w Świnouj ściu 10. III Podpisano aneks do Umowy o udzielanie świadcze ń opieki zdrowotnej - lecznictwa
    uzdrowiskowego z Narodowym Funduszem Zdrowia - Zac hodniopomorski Oddzia
    Wojewódzki w Szczecinie, zgodnie z brzmieniem Aneks u wartość ś wiadcze ń zaplanowanych
    na rok 2017 wyniesie 6 418 683,00 z
    otych.
    6. INTERFERIE S.A. NA GIE DZIE PAPIERÓW WARTO ŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A.
    W roku 2017 (oraz w okresie do dnia publikacji nini ejszego Sprawozdania) Spó
    ka przekaza
    a następuj ące raporty
    bie żące:
    2017.12.31
    INTERFERIE SA (58/2017) Transakcja zbycia zorganizo wanej części przedsi ębiorstwa Spó
    ki w postaci INTERFERIE w
    Ś winouj ściu O środek Sanatoryjno-Wypoczynkowy BARBARKA
    2017.12.29
    INTERFERIE SA (57/2017) Zawiadomienie o zmianie sta nu posiadania akcji INTERFERIE S.A. z siedzibą w Legnicy
    2017.12.28
    INTERFERIE SA (56/2017) Zawiadomienie w trybie art. 19 ust.1 rozporządzenia MAR
    INTERFERIE SA (55/2017) Zawiadomienie o nabyciu pak ietu akcji INTERFERIE S.A.
    INTERFERIE SA (3/2017) Interferie Spó
    ka Akcyjna Raport dotyczący zakresu stosowania Dobrych Praktyk
    INTERFERIE SA (54/2017) Przerwa w obradach Nadzwycz ajnego Walnego Zgromadzenia INTERFERIE S.A. oraz treść podj ętych
    uchwa
    INTERFERIE SA (53/2017) Zmiany w Statucie INTERFERI E S.A.
    INTERFERIE SA (52/2017) Odwo
    anie z Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A. z siedzibą w Legnicy
    INTERFERIE SA (51/2017) Wykaz akcjonariuszy posiada ją cych co najmniej 5% liczby g
    osów na Nadzwyczajnym Walnym
    Zgromadzeniu w dniu 28.12.2017 roku
    2017.12.07
    INTERFERIE SA (50/2017) Proponowane zmiany Statutu INTERFERIE S.A.
    INTERFERIE SA (49/2017) Zmiana porządku obrad NWZ INTERFERIE S.A. zwo
    anego na 28.12.20 17 roku
    2017.12.06
    INTERFERIE SA (48/2017) Wniosek Akcjonariusza o umi eszczenie określonych spraw w porz ądku obrad Nadzwyczajnego
    Walnego Zgromadzenia zwo
    anego na dzie ń 28.12.2017 r.
    2017.11.30
    INTERFERIE SA (47/2017) Og
    oszenie o zwo
    aniu Nadzw yczajnego Walnego Zgromadzenia oraz projekty uchwa
    2017.11.28


    8 | S t r o n a
    INTERFERIE SA (46/2017) Aneks do umowy o udzielanie ś wiadcze ń opieki zdrowotnej - lecznictwa uzdrowiskowego.
    2017.11.24
    INTERFERIE SA (45/2017) Podpisane Porozumienia pomi ędzy Uzdrowiskiem Po
    czyn Grupa PGU S.A. z siedzib ą w Po
    czynie-
    Zdroju a INTERFERIE S.A.
    INTERFERIE SA (44/2017) Zmiana adresu INTERFERIE S. A.
    2017.11.16
    INTERFERIE SA (43/2017) Wyra żenie pr zez Rad ę Nadzorcz ą Spó
    ki zgody na zawarcie przez INTERFERIE S.A. umo wy istotnej z podmiotem powiązanym oraz zaopiniowanie wniosku Zarz ądu Spó
    ki w przedmiocie akceptacji przez Walne Zgro madzenie
    istotnych warunków tran
    2017.10.27
    INTERFERIE SA Raport okresowy kwartalny 3/2017 Q
    2017.10.25
    INTERFERIE SA (42/2017) Szacunkowe wyniki za III kw arta
    2017 roku
    2017.10.20
    INTERFERIE SA (2/2017) Interferie Spó
    ka Akcyjna Ra port dotyczący zakresu stosowania Dobrych Praktyk
    2017.10.03
    INTERFERIE SA (1/2017) Interferie Spó
    ka Akcyjna Ra port dotyczący zakresu stosowania Dobrych Praktyk
    2017.09.29
    INTERFERIE SA (41/2017) Powo
    anie komitetu audytu w ramach Rady Nadzorczej Spó
    ki
    2017.09.25
    INTERFERIE SA (40/2017) Informacje dotyczące Cz
    onka Rady Nadzorczej powo
    anego dnia 20.09.20 17 r. przez Nadzwyczajne
    Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A.
    2017.09.20
    INTERFERIE SA (39/2017) Uchwa
    y podj ęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
    INTERFERIE SA (38/2017) Wykaz akcjonariuszy posiada ją cych co najmniej 5% liczby g
    osów na Nadzwyczajnym Walnym
    Zgromadzeniu w dniu 20.09.2017 roku
    INTERFERIE SA (37/2017) Zmiany w Radzie Nadzorczej Spó
    ki
    2017.08.30
    INTERFERIE SA (36/2017) Uzyskanie pozwolenia na bud owę
    2017.08.23
    INTERFERIE SA (35/2017) Og
    oszenie o zwo
    aniu Nadzw yczajnego Walnego Zgromadzenia oraz projekty uchwa
    2017.08.16
    INTERFERIE SA (34/2017) Podpisanie listu intencyjne go
    2017.08.11
    INTERFERIE SA Raport okresowy pó
    roczny za 2017 P
    2017.08.08
    INTERFERIE SA (33/2017) Zmiana terminu publikacji r aportu okresowego za I pó
    rocze 2017 roku
    2017.08.04
    INTERFERIE SA (32/2017) Szacunkowe wybrane wyniki f inansowe INTERFERIE S.A. za I pó
    rocze 2017 roku
    2017.07.14


    9 | S t r o n a
    INTERFERIE SA (31/2017) Wybór Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spó
    ki
    2017.07.04
    INTERFERIE SA (30/2017) Korekta powiadomienia o tra nsakcji o której mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR
    2017.06.30
    INTERFERIE SA (29/2017) Zawiadomienie w trybie art. 19 ust.1 rozporządzenia MAR.
    INTERFERIE SA (28/2017) Zawarcie umowy na pe
    nienie funkcji inwestora zastępczego.
    2017.06.29
    INTERFERIE SA (27/2017) Wyp
    ata dywidendy przez Spó
    kę Interferie Medical SPA Sp. z o.o.
    2017.06.26
    INTERFERIE SA (26/2017) Wyra żenie zgody przez Bank na wyp
    at ę dywidendy przez spó
    k ę stowarzyszon ą
    2017.06.23
    INTERFERIE SA (25/2017) Informacje dotycz ące Cz
    onka Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A. powo
    ane go dnia 19.06.2017 roku
    przez Walne Zgromadzenie
    2017.06.19
    INTERFERIE SA (24/2017) Wykaz akcjonariuszy posiada ją cych co najmniej 5% liczby g
    osów na Nadzwyczajnym Walnym
    Zgromadzeniu w dniu 19 czerwca 2017 roku
    INTERFERIE SA (23/2017) Zmiany w Radzie Nadzorczej Spó
    ki
    INTERFERIE SA (22/2017) Uchwa
    y podjęte przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A.
    2017.06.13
    INTERFERIE SA (21/2017) Rezygnacja cz
    onka Rady Nad zorczej Spó
    ki
    2017.05.22
    INTERFERIE SA (20/2017) Og
    oszenie o zwo
    aniu Nadzw yczajnego Walnego Zgromadzenia INTERFERIE S.A., pro jekty uchwa
    2017.04.28
    INTERFERIE SA (19/2017) Wykaz akcjonariuszy posiada ją cych co najmniej 5% liczby g
    osów na Zwyczajnym Wal nym
    Zgromadzeniu w dniu 28.04.2017 roku
    INTERFERIE SA (18/2017) Tre ść uchwa
    podj ętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A. w dniu 28.04.2017r.
    2017.04.25
    INTERFERIE SA (17/2017) Zg
    oszenie projektu uchwa
    y przez Akcjonariusza w sprawie objętej porz ądkiem obrad ZWZ Spó
    ki
    zwo
    anego na dzie ń 28 kwietnia 2017 roku
    2017.04.21
    INTERFERIE SA Raport okresowy kwartalny 1/2017 Q
    2017.04.18
    INTERFERIE SA (16/2017) Wykre ślenie hipoteki umownej
    2017.04.11
    INTERFERIE SA (15/2017) Wykre ślenie hipoteki umownej
    2017.03.31
    INTERFERIE SA (14/2017) Uchwalenie zmian do planu z agospodarowania przestrzennego
    INTERFERIE SA (14/2017/K) Korekta Raportu bieżącego Nr 14/2017 dotycz ącego wykre ślenia zastawu wpisanego w rejestrze
    zastawów
    INTERFERIE SA (12/2017/K) Korekta Raportu bie żącego Nr 12/2017 dotycz ącego projektów uchwa
    na Zwyczajne Walne
    Zgromadzenie
    2017.03.30


    10 | S t r o n a
    INTERFERIE SA (13/2017) Wykreślenie zastawu wpisanego w rejestrze zastawów
    INTERFERIE SA (12/2017) Projekty uchwa
    na Zwyczajn e Walne Zgromadzenie
    INTERFERIE SA (11/2017) Zwo
    anie Zwyczajnego Walneg o Zgromadzenia INTERFERIE S.A.
    2017.03.28
    INTERFERIE SA (10/2017) Podpisanie umowy o zachowan iu poufności pomi ędzy INTERFERIE S.A. i Uzdrowisko Po
    czyn Grupa
    PGU S.A.
    2017.03.21
    INTERFERIE SA (9/2017) Potwierdzenie zamiaru zbycia wybranego ośrodka Spó
    ki
    2017.03.17
    INTERFERIE SA (8/2017) Aneks do umowy kredytowej
    2017.03.13
    INTERFERIE SA (7/2017) Wykre ślenie hipotek umownych
    ącznych
    2017.03.10
    INTERFERIE SA Raport okresowy roczny skonsolidowany za 2016 RS
    INTERFERIE SA Raport okresowy roczny za 2016 R
    INTERFERIE SA (6/2017) Zamiar sprzedaży o środka Spó
    ki
    INTERFERIE SA (5/2017) Rekomendacja w zakresie podz ia
    u zysku INTERFERIE S.A. ZA 2016 ROK
    2017.03.09
    INTERFERIE SA (4/2017) Aneks do umowy znacz ącej
    INTERFERIE SA (3/2017) Wykre ślenie zastawu z rejestru zastawów
    2017.02.24
    INTERFERIE SA (2/2017) Wst ępny wynik finansowy INTERFERIE S.A. z uwzgl ędnieniem wyceny udzia
    ów w jednostce
    stowarzyszonej metod ą praw w
    asno ści za 2016 rok
    2017.0 1.25
    INTERFERIE SA (2/2017) Terminy publikacji raportów okresowych w 2017 roku
    INTERFERIE S.A. - statystyka notowań akcji Spó
    ki w 2017 roku
    Minimum: 3,37 z
    (17-11-20)
    Maksimum: 4,60 z
    (17-01-02)
    Ś redni: 4,00 z
    Wolumen obrotu: 644 468 szt.
    Ś redni wolumen: 3 769 szt.
    Obroty: 2,513 mln
    Ś rednie obroty: 0,015 mln
    Wykres notowa ń Spó
    ki w 2017 roku:



    11 | S t r o n a
    Spó
    ka prowadzi sekcj ę „relacji inwestorskich” na stronie
    www.gpwinfostrefa.pl . Spó
    ka uruchomi
    a stron ę
    dedykowan ą „relacjom inwestorskim” – zgodn ą z wypracowanym przez GPW „modelowym serwisem relac ji
    inwestorskich” ( www.gielda.interferie.pl ). 9 lutego 2017 roku INTERFERIE S.A. przystąpi
    y do Programu Wspierania
    P
    ynno ści.
    Notowania INTERFERIE S.A. w okresie od 02.01.2017 -31.12.2017


    12 | S t r o n a
    OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU
    ŁADU KORPORACYJNEGO w 2017 r



    13 | S t r o n a
    1. WSTĘP
    Obowi ązuj ący w INTERFERIE S.A.
    ad korporacyjny wynika z przepisó w prawa (w szczególności Kodeksu spó
    ek
    handlowych, przepisów reguluj ących funkcjonowanie rynku kapita
    owego) oraz zalece ń zawartych w dokumentach:
    „Dobre praktyki spó
    ek notowanych na GPW” oraz „Zas ady
    adu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych”.
    Niniejsze „O świadczenie o stosowaniu
    adu korporacyjnego w 2017 r.” zosta
    o sporządzone zgodnie z § 91 ust. 5 pkt
    4 „Rozporz ądzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
    przekazywanych przez emitentów papierów warto ściowych oraz warunków uznawania za równowa żne informacji
    wymaganych przepisami prawa pa ństwa nieb ędącego pa ństwem cz
    onkowskim Unii Europejskiej”.
    2. WSKAZANIE POSTANOWIE Ń ZBIORU ZASAD ADU KORPORACYJNEGO, OD STOSOWANIA KTÓR YCH
    SPÓ KA ODST ĄPI A
    Dobre praktyki spó
    ek notowanych na GPW 2016 powsta
    y z inicjatywy Gie
    dy Papierów Wartościowych
    w Warszawie SA. Dobre praktyki spó
    ek notowanych na G PW 2016 są zbiorem wskazówek zgromadzonych wed
    ug
    wzoru „od ogó
    u do szczegó
    u”. Ogó
    to sze ść zasad podstawowych, rozbudowanych w rekomendacjach i zasadach
    szczegó
    owych. Zasady podstawowe dotycz ą najwa żniejszych wspó
    cze śnie problemów spó
    ki gie
    dowej: (I) jej
    polityki informacyjnej i komunikacji z inwestorami, (II) zarządu i rady nadzorczej, (III) systemów i funkcji
    wewn ętrznych, (IV) walnego zgromadzenia i relacji z akcjo nariuszami, (V) konfliktu interesów i transakcji z
    podmiotami powi ązanymi, oraz (VI) wynagrodze ń. Zasady podstawowe s ą ogólne i stanowcze. Konieczno ść ich
    stosowania jest oczywista, wynika z natury rynku ka pita
    owego. Spó
    ki, które omijają te zasady, nie pozyskaj ą ani
    zaufania, ani kapita
    u inwestorów, zostan ą napi ętnowane, ponios ą surowe konsekwencje. Inne dyspozycje Dobrych
    praktyk obj ęte s ą tzw. zasad ą adekwatno ści: nie wszystkie spó
    ki gie
    dowe mierzone s ą jedn ą miar ą, oczekuje si ę od
    nich a ż tyle – i tylko tyle! – na ile je sta ć, odpowiednio do ich mo żliwo ści, skali dzia
    alno ści, kompozycji akcjonariatu.
    Rekomendacje s ą bardziej elastyczne. Z ich stosowania emitent rozl icza się raz do roku, w o świadczeniu
    o stosowaniu
    adu korporacyjnego zawartym w raporci e rocznym. Zasady szczegó
    owe podlegają innemu re żimowi
    informacyjnemu: o ich stosowaniu wystarczy powiadom ić raz do roku, o ich trwa
    ym niestosowaniu lub incyd entalnym
    niezastosowaniu nale ży informowa ć niezw
    ocznie, zgodnie z logik ą zasady comply or explain.
    Tre ść zasad dost ępna jest na oficjalnej stronie internetowej Gie
    dy Papierów Wartościowych w Warszawie
    po świ ęconej tej tematyce (www.corp-gov.gpw.pl), a tak że na stronie Spó
    ki (www.interferie.pl).
    Dok
    adamy wszelkich stara ń by stosowa ć zasady
    adu korporacyjnego okre ślone w wy żej wymienionym dokumencie,
    staraj ąc si ę na ka żdym etapie swojego funkcjonowania realizowa ć wszystkie rekomendacje dotycz ące dobrych
    praktyk Spó
    ek Gie
    dowych oraz zalecenia kierowane do zarządów, rad nadzorczych oraz akcjonariuszy.
    Omówienie dotycz ące stosowania Dobrych Praktyk Spó
    ek Notowanych na GP W wed
    ug stanu na dzień 31.12.2017
    r.
    Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
    I.Z.1.10. prognozy finansowe – je żeli spó
    ka podj ę
    a decyzj ę o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmn iej
    ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji,
    Nie ma zastosowania.
    Spó
    ka w okresie ostatnich 5 lat nie podj ę
    a decyzji o publikacji prognoz finansowych.
    I.Z.1.11.informacj ę o tre ści obowi ązuj ącej w spó
    ce regu
    y dotycz ącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania
    sprawozda ń finansowych, b ądź te ż o braku takiej regu
    y.
    Zgodnie z przyj ętą w dniu 20.10.2017 r. przez Komitet Audytu POLITYK Ą I PROCEDUR Ą WYBORU W INTERFERIE
    S.A.FIRMY AUDYTORSKIEJ DO PRZEPROWADZANIA BADA Ń USTAWOWYCH wybór firmy audytorskiej
    dokonywany jest z uwzgl ędnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczo wego bieg
    ego rewidenta w taki sposób,
    aby maksymalny czas nieprzerwanego trwania zlece ń bada ń ustawowych przeprowadzanych przez t ę sam ą firm ę
    audytorsk ą lub firm ę audytorsk ą powi ązan ą z t ą firm ą audytorsk ą lub jakiegokolwiek cz
    onka sieci dzia
    aj ącej w
    pa ństwach Unii Europejskiej, do której nale żą te firmy audytorskie, nie przekracza
    5 lat, za ś kluczowy bieg
    y rewident
    nie przeprowadza
    badania ustawowego w Spó
    ce przez okres d
    uższy ni ż 5 lat.
    I.Z.1.16. informacj ę na temat planowanej transmisji obrad walnego zgrom adzenia - nie później ni ż w terminie 7 dni
    przed dat ą walnego zgromadzenia,
    Spó
    ka nie stosuje powy ższej zasady.
    Spó
    ka nie transmitowa
    a dotychczas obrad Walnego Zg romadzenia, choć nie wyklucza transmisji w przysz
    o ści.
    I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzeni a, w formie audio lub wideo,
    Spó
    ka nie stosuje powyższej zasady.
    Zasada nie jest stosowana, poniewa ż nie jest stosowana Zasada IV.Z.2.
    Zarz ąd i Rada Nadzorcza


    14 | S t r o n a
    II.Z.3. Przynajmniej dwóch cz
    onków rady nadzorczej spe
    nia kryteria niezależno ści, o których mowa w zasadzie
    II.Z.4.
    Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A. odwo
    a
    o w dniu 28.12.2017 roku cz
    onka Rady Nadzorczej
    spe
    niającego kryterium niezale żno ści. NWZ nie powo
    a
    o nowego cz
    onka Rady Nadzorczej . Nadzwyczajne Walne
    Zgromadzenie INTERFERIE Spó
    ka Akcyjna z siedzibą w Legnicy dzia
    aj ąc w trybie art. 408 § 2 Kodeksu spó
    ek
    handlowych zarz ądzi
    o przerw ę w obradach Walnego Zgromadzenia do dnia 23 styczni a 2018 r. Wznowienie obrad
    nastąpi o godzinie 11:00 dnia 23 stycznia 2018 r. w Legn icy przy ulicy Chojnowskiej 41. Kolejny termin WZ
    22.02.2018 r.
    W dniu 22.02.2018 r. powo
    ano w sk
    ad Rady Nadzorczej p. Krystiana Mieszka
    ę. W dniu 28.02.2018 powo
    ano p.
    Krystiana Mieszka
    ę w sk
    ad Komitetu Audytu. Komitet Audytu w aktualnym s k
    adzie spe
    nia wymagania określone
    w art. 129 ust. 1, 3, 5 i 6 Ustawy o bieg
    ych rewid entach, firmach audytorskich oraz nadzorze publiczn ym (Dz.U.
    z 2017 poz. 1089).
    Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
    IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na struktur ę akcjonariatu spó
    ki, spó
    ka zapewnia powszechnie d ostępn ą
    transmisj ę obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
    Spó
    ka nie stosuje powy ższej zasady.
    Zasada nie jest stosowana poniewa ż jej stosowanie nie jest uzasadnione struktur ą akcjonariatu. Spó
    ka niezw
    ocznie
    po zako ńczeniu walnego zgromadzenia publikuje raportem bie żącym tre ść podj ętych uchwa
    umo żliwiaj ąc tym
    samych wszystkim akcjonariuszom zapoznanie si ę z przebiegiem walnego zgromadzenia.
    Wynagrodzenia
    VI.Z.2. Aby powi ąza ć wynagrodzenie cz
    onków zarz ądu i kluczowych mened żerów z d
    ugookresowymi celami
    biznesowymi i finansowymi spó
    ki, okres pomi ędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opc ji lub innych
    instrumentów powiązanych z akcjami spó
    ki, a mo żliwo ści ą ich realizacji powinien wynosi ć minimum 2 lata.
    Nie ma zastosowania. W dotychczasowej praktyce Spó
    k a nie stosuje programów motywacyjnych opartych o
    instrumenty finansowe. Zasady wynagradzania cz
    onków Rady Nadzorczej oraz Zarządu zosta
    y okre ślone
    uchwa
    ami Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dni a 28.12.2017 r .
    3. KONTROLA WEWNĘTRZNA, ZARZ ĄDZANIE RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZ ĄDZANIA
    SPRAWOZDA Ń FINANSOWYCH
    System kontroli wewn ętrznej obejmuje najistotniejsze procesy Spó
    ki, w ty m obszary mające bezpo średnio lub
    po średnio wp
    yw na prawid
    owo ść sprawozda ń finansowych. Audyty wewn ętrzne przeprowadzane s ą przez audytora
    wewn ętrznego w zakresie okre ślonym przez Zarz ąd. W Spó
    ce funkcjonuje Komitet Audytu wy
    oniony w Radzie
    Nadzorczej Spó
    ki. Kontrola wewn ętrzna w Spó
    ce oparta jest na wewn ętrznych uregulowaniach.
    Proces sporz ądzania sprawozda ń finansowych Zarz ądzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporz ądzania
    jednostkowych oraz sprawozda ń finansowych z uwzgl ędnieniem Spó
    ki stowarzyszonej realizowane jest w
    pierwszym etapie poprzez ich identyfikacj ę i ocen ę, a nast ępnie podejmowanie odpowiednich dzia
    a ń skutkuj ących
    wyeliminowaniem lub przynajmniej zmniejszeniem zide ntyfikowanych ryzyk. Nadzór nad przygotowaniem
    sprawozda ń finansowych pe
    ni Wiceprezes Zarz ądu. Za sporz ądzenie jednostkowego, jak i sprawozdania z wycen ą
    udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej odpowiedzialne są komórki organizacyjne zajmuj ące si ę sprawozdawczo ści ą
    finansow ą. Sprawozdanie finansowe sporz ądzone zosta
    o zgodnie z MSSF.
    4. AKCJONARIUSZE
    Sk
    ad Akcjonariatu
    Stan posiadania akcji INTERFERIE S.A. ustalony na dzie ń 31.12.2017 r. w oparciu o zawiadomienia okre ślone
    w art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizow anego
    systemu obrotu oraz spó
    kach publicznych przedstawi a się tak jak w tabeli poni żej. Na dzie ń przekazania raportu nie
    uleg
    on zmianie.
    Akcjonariusz
    Udzia
    w kapitale zak
    adowym Liczba g
    osów na WZ
    Fundusz Hotele 01 spó
    ka z o.o.
    spó
    ka komandytowo akcyjna 67,71 % 9 861 625
    URBEX Sp. z o.o. 15,09% 2 197 969
    Pozostali 17,20% 2 504 606



    15 | S t r o n a
    KGHM I Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz) oraz jego spó
    ka zale żna -
    Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą spó
    ka komandytowo- akcyjna z siedzib ą we
    Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zależny 1 ) oraz spó
    ka zale żna -Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą
    odpowiedzialno ści ą z siedzib ą we Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zależny 2 ) posiadaj ą:
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 2, 261 000 akcji INTERFERIE S.A. stanowi ących 1,79 % w kapitale
    zak
    adowym i uprawniaj ących do 261 000 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, stan owiących 1,79 % ogólnej liczby
    g
    osów oraz
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 1, 9 861 625 akcji zwyk
    ych na okaziciela INT ERFERIE S.A., które
    stanowią 67,71 % kapita
    u zak
    adowego i daj ą 9 861 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, co stano wi 67,71 %
    w ogólnej liczbie g
    osów.
    Kapita
    zak
    adowy Spó
    ki wynosi 72.821.000,00 (siedemdziesiąt dwa miliony osiemset dwadzie ścia jeden tysi ęcy)
    z
    otych.
    Kapita
    zak
    adowy dzieli si ę na:
    · 9.564.200 (dziewi ęć milionów pi ęćset sze śćdziesi ąt cztery tysi ące dwie ście) akcji serii A od numeru
    A 0000001 do numeru A 9564200 o warto ści nominalnej 5,00 (pi ęć) z
    otych ka żda,
    · 5.000.000 (pi ęć milionów) akcji serii B od numeru B 0000001 do numer u B 5000000 o wartości nominalnej
    5,00 (pi ęć) z
    otych ka żda.
    Zatem po średnio, poprzez podmioty zale żne, Fundusz posiada
    ącznie 10 122 625 akcji INTERFERIE S.A.
    stanowi ących 69,50% w kapitale zak
    adowym i uprawniaj ących do 10 122 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu te j
    spó
    ki, stanowiących 69,50% ogólnej liczby g
    osów.
    Akcjonariusz Informacja o Akcjonariuszu
    Fundusz Hotele 01 spó
    ka z o.o.
    spó
    ka komandytowo akcyjna Fundusz Hotele 01 spó
    ka z o.o. spó
    ka komandytowo-
    akcyjna jest Spó

    portfelow ą funduszu zarz ądzanego przez KGHM TFI S.A. W aktywach
    KGHM TFI znajduj ą si ę Uzdrowisko Cieplice, Uzdrowisko Po
    czyn,
    Uzdrowiska K
    odzkie, Uzdrowisko Świeradów – Czerniawa, Medical SPA i
    Interferie.
    www.tfi.kghm.pl
    URBEX Sp. z o.o. Firma URBEX Sp. z o.o. dzia
    a od 1990 r oku, obecnie zatrudnia 700 osób.
    Urbex posiada Grup ę Kapita
    ow ą w sk
    ad której wchodzi 10 podmiotów.
    www.urbex.pl
    W dniu 28.12.2017 r. wp
    yn ę
    o do Spó
    ki zawiadomienie o tre ści:
    "Dzia
    aj ąc w imieniu KGHM I Fundusz Inwestycyjny Zamkni ęty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz) oraz jego
    spó
    ki zale żnej - Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą spó
    ka komandytowo- akcyjna z
    siedzib ą we Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 1) oraz spó
    ki zale żnej -Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą
    odpowiedzialno ści ą z siedzib ą we Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 2), w zwi ązku z domniemaniem istnienia
    porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 4 pkt. 4 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
    wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizow anego systemu obrotu oraz o spó
    kach publicznych (Dz. U.
    Nr 184, poz. 1539, ze zm.) (dalej: Ustawa o ofercie ), na podstawie art. 69 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy
    o ofercie, niniejszym zawiadamiamy:
    W dniu 4.07.2017 r. Podmiot Zale żny 2 naby
    100 000 akcji zwyk
    ych na okaziciela INT ERFERIE S.A. Transakcja
    pakietowa zawarta zosta
    a po cenie 4,30 z
    za akcj ę. W/w transakcja nie zosta
    a zg
    oszona, poniewa ż nie stanowi
    a
    przekroczenia progu, o którym mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2 Ustawy o ofercie.
    W dniu 28.12.2017 r. Podmiot Zale żny 2 ponownie naby
    81 000 akcji zwyk
    ych na okazi ciela INTERFERIE S.A.
    Transakcja pakietowa zosta
    a zawarta po cenie 3,75 z
    za akcję. W zwi ązku z powy ższym, Fundusz po średnio
    przekroczy
    próg o którym mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2 Ustawy o ofercie. Ponadto w związku z istnieniem powiaza ń
    mi ędzy uczestnikami obu transakcji domniemywa si ę istnienia porozumienia o którym mowa w art. 87 ust . 4 pkt. 4
    ustawy o ofercie.
    Przed dokonaniem obu ww. transakcji Fundusz posiada
    :
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 2, 80 000 akcji INTERFERIE S.A. stanowi ących 0,55 % w kapitale
    zak
    adowym i uprawniaj ących do 80 000 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, stano wiących 0,55 % ogólnej liczby
    g
    osów oraz
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 1, 9 861 625 akcji zwyk
    ych na okaziciela INTER FERIE S.A., które
    stanowi ą 67,71 % kapita
    u zak
    adowego i daj ą 9 861 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, co stanow i 67,71 %
    w ogólnej liczbie g
    osów.
    Po dokonaniu obu transakcji, Fundusz posiada:


    16 | S t r o n a
    - za pośrednictwem Podmiotu Zale żnego 2, 261 000 akcji INTERFERIE S.A. stanowi ących 1,79 % w kapitale
    zak
    adowym i uprawniaj ących do 261 000 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, stan owiących 1,79 % ogólnej liczby
    g
    osów oraz
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 1, 9 861 625 akcji zwyk
    ych na okaziciela INTER FERIE S.A., które
    stanowi ą 67,71 % kapita
    u zak
    adowego i daj ą 9 861 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, co stanow i 67,71 %
    w ogólnej liczbie g
    osów.
    Zatem po średnio, poprzez podmioty zale żne, Fundusz posiada
    ącznie 10 122 625 akcji INTERFERIE S.A.
    stanowi ących 69,50% w kapitale zak
    adowym i uprawniaj ących do 10 122 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu te j
    spó
    ki, stanowi ących 69,50% ogólnej liczby g
    osów.
    Fundusz nie posiada podmiotów zale żnych posiadaj ących akcje INTERFERIE S.A. inne ni ż wskazane powy żej; nie
    wyst ępuj ą te ż osoby, o których mowa w art. 87 ust.1 pkt.3 lit.c Ustawy o ofercie."
    SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE POSIADACZY PAPIERÓW WARTO ŚCIOWYCH
    Nie dotyczy.
    OGRANICZENIA WYKONYWANIA PRAWA G OSU ORAZ PRZENOSZENIA PRAWA W ASNOŚCI PAPIERÓW
    WARTO ŚCIOWYCH
    Nie dotyczy
    5. SPOSÓB DZIA ANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNIC ZE UPRAWNIENIA ORAZ OPIS PRAW
    AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA
    Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu maj ą tylko osoby b ędące Akcjonariuszami INTERFERIE S.A.
    w Dniu Rejestracji, Spó
    ka ustala list ę Akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu na
    podstawie wykazu przekazanego jej przez Krajowy Depo zyt Papierów Wartościowych (KDPW).
    Wykaz, o którym mowa powy żej, sporz ądzany jest w oparciu o informacje przekazywane prz ez podmioty
    prowadz ące rachunki papierów warto ściowych Akcjonariuszy, na podstawie wystawionych im iennych zaświadcze ń
    o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.
    Akcjonariusz mo że przegl ąda ć list ę Akcjonariuszy uprawnionych do udzia
    u w Walnym Zgro madzeniu w lokalu
    Zarz ądu oraz żąda ć odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporz ądzenia. Akcjonariusz mo że za żąda ć przes
    ania mu
    listy Akcjonariuszy uprawnionych do udzia
    u w Waln ym Zgromadzeniu nieodp
    atnie pocztą elektroniczn ą, podaj ąc
    adres poczty elektronicznej, na który lista powinna być wys
    ana.
    Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentuj ący co najmniej jedn ą dwudziest ą kapita
    u zak
    adowego INTERFERIE
    S.A. mog ą żą da ć umieszczenia okre ślonych spraw w porz ądku obrad Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno
    zosta ć zg
    oszone Zarz ądowi INTERFERIE S.A. nie pó źniej ni ż na dwadzie ścia jeden dni przed terminem Walnego
    Zgromadzenia.
    Akcjonariusz/Akcjonariusze powinien/powinni wykaza ć posiadanie odpowiedniej liczby akcji na dzie ń z
    o żenia
    żą dania za
    ączaj ąc do żądania za świadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadze niu lub inny dokument
    równowa żny za świadczeniu, a w przypadku:
    1) Akcjonariuszy b ędą cych osobami fizycznymi – nale ży za
    ączy ć kopi ę dokumentu potwierdzaj ącego to żsamo ść
    Akcjonariusza (je żeli żądanie sk
    adane jest w postaci elektronicznej),
    2) Akcjonariuszy b ędących osobami prawnymi b ądź jednostkami organizacyjnymi nieb ęd ącymi osobami prawnymi
    a posiadaj ącymi zdolno ść prawn ą – nale ży potwierdzi ć uprawnienie do dzia
    ania w imieniu tego podmiotu z a
    ączaj ąc
    aktualny odpis z KRS lub innego rejestru,
    3) zg
    oszenia żądania przez pe
    nomocnika – nale ży do
    ączy ć pe
    nomocnictwo do zg
    oszenia takiego żądania
    podpisane przez Akcjonariusza (ew. nieprzerwany ci ąg pe
    nomocnictw) oraz kopi ę dokumentu potwierdzaj ącego
    to żsamo ść osoby podpisuj ącej żądanie, a w przypadku pe
    nomocnika innego ni ż osoba fizyczna – kopi ę odpis
    z w
    a ściwego rejestru, potwierdzaj ącego upowa żnienie osoby podpisuj ącej do dzia
    ania w imieniu pe
    nomocnika.
    Akcjonariusz lub Akcjonariusze INTERFERIE S.A. reprezentuj ący co najmniej jedn ą dwudziest ą kapita
    u
    zak
    adowego mog ą przed terminem Walnego Zgromadzenia zg
    asza ć na pi śmie w siedzibie Spó
    ki lub przy
    wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej przesy
    aj ąc na adres [email protected] projekty uchwa
    dotycz ące spraw wprowadzonych do porz ądku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które maj ą zosta ć
    wprowadzone do porz ądku obrad. Projekty uchwa
    powinny zawiera ć uzasadnienie. Akcjonariusz/Akcjonariusze
    powinien/powinni wykaza ć posiadanie odpowiedniej liczby akcji na dzie ń z
    o żenia żądania za
    ączaj ąc do żądania
    za świadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadze niu lub inny dokument równoważny za świadczeniu,
    a w przypadku:
    1) Akcjonariuszy b ędą cych osobami fizycznymi – nale ży za
    ączy ć kopi ę dokumentu potwierdzaj ącego to żsamo ść
    Akcjonariusza (je żeli żądanie sk
    adane jest w postaci elektronicznej),
    2) Akcjonariuszy b ędących osobami prawnymi b ąd ź jednostkami organizacyjnymi nieb ęd ącymi osobami prawnymi a
    posiadaj ącymi zdolno ść prawn ą – nale ży potwierdzi ć uprawnienie do dzia
    ania w imieniu tego podmiotu z a
    ączaj ąc
    aktualny odpis z KRS lub innego rejestru,
    3) zg
    oszenia żądania przez pe
    nomocnika – nale ży do
    ączy ć pe
    nomocnictwo do zg
    oszenia takiego żądania
    podpisane przez Akcjonariusza (ew. nieprzerwany ci ąg pe
    nomocnictw) oraz kopi ę dokumentu potwierdzaj ącego


    17 | S t r o n a
    tożsamo ść osoby podpisuj ącej żądanie, a w przypadku pe
    nomocnika innego ni ż osoba fizyczna – kopi ę odpisu
    z w
    a ściwego rejestru, potwierdzaj ącego upowa żnienie osoby podpisuj ącej do dzia
    ania w imieniu pe
    nomocnika.
    Przebieg Walnego Zgromadzenia. Po przedstawieniu ka żdej kolejnej sprawy zamieszczonej w porz ądku obrad,
    Przewodnicz ący Walnego Zgromadzenia otwiera dyskusj ę, udzielaj ąc g
    osu w kolejno ści zg
    aszania si ę. Za zgod ą
    Walnego Zgromadzenia dyskusja mo że by ć przeprowadzona nad kilkoma punktami porz ądku obrad
    ącznie.
    Cz
    onkom Zarz ądu i Rady Nadzorczej oraz zaproszonym ekspertom Prze wodniczący Walnego Zgromadzenia mo że
    udzieli ć g
    osu poza kolejno ści ą. Cz
    onkowie Rady Nadzorczej i Zarz ądu bior ący udzia
    w obradach oraz bieg
    y
    rewident Spó
    ki, w granicach swoich kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygni ęcia spraw omawianych na
    Walnym Zgromadzeniu, z zastrze żeniem przepisów prawa w zakresie obowi ązków informacyjnych spó
    ki publicznej
    oraz przepisów art. 428 Kodeksu spó
    ek handlowych, p owinni udzielać uczestnikom Zgromadzenia wyja śnie ń
    i informacji dotycz ących Spó
    ki G
    os mo żna zabiera ć jedynie w sprawach obj ętych przyj ętym porz ądkiem obrad
    i aktualnie rozpatrywanych.
    Przy rozpatrywaniu ka żdego punktu porz ądku obrad ka żdy Akcjonariusz ma prawo do jednego pi ęciominutowego
    wyst ąpienia i trzyminutowej repliki. Akcjonariusz ma pra wo wnoszenia propozycji zmian i uzupe
    nień do projektów
    uchwa
    , obj ętych porz ądkiem Walnego Zgromadzenia – do czasu zamkni ęcia dyskusji nad punktem porz ądku obrad
    obejmuj ącym projekt uchwa
    y, której taka propozycja dotyczy . Propozycje te wraz z krótkim uzasadnieniem winny by ć
    sk
    adane na pi śmie – osobno dla ka żdego projektu uchwa
    y – z podaniem imienia i nazwis ka albo firmy (nazwy)
    Akcjonariusza, na r ęce Przewodnicz ącego Walnego Zgromadzenia. W sprawach formalnych Prz ewodniczący udziela
    g
    osu poza kolejno ści ą. Wniosek w sprawie formalnej mo że by ć zg
    oszony przez ka żdego Akcjonariusza. Za wnioski
    w sprawach formalnych uwa ża si ę wnioski co do sposobu obradowania i g
    osowania. Wn ioski formalne rozstrzyga
    Przewodnicz ący, w razie potrzeby po zasi ęgni ęciu opinii osób przez siebie powo
    anych. Je żeli rozstrzygni ęcie
    wniosku formalnego wykracza poza regulacje Kodeksu s pó
    ek handlowych, Statutu i niniejszego Regulaminu,
    Przewodnicz ący przedk
    ada wniosek pod g
    osowanie Zgromadzenia. W przypadku braku chętnych do zabrania g
    osu
    w sprawie danego punktu porz ądku obrad Przewodnicz ący zamyka dyskusj ę i stwierdza wyczerpanie tego punktu
    porz ądku obrad.
    Do kompetencji Walnego Zgromadzenia nale ży m.in.:
    1) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarz ądu z dzia
    alno ści Spó
    ki oraz sprawozdania finansowego za
    ubieg
    y rok obrotowy,
    2) powzi ęcie uchwa
    y o podziale zysków lub pokryciu strat,
    3) udzielenie cz
    onkom organów Spó
    ki absolutorium z wy konania przez nich obowiązków,
    4) zmiana przedmiotu dzia
    alno ści Spó
    ki,
    5) zmiana Statutu Spó
    ki,
    6) podwy ższenie lub obni żenie kapita
    u zak
    adowego,
    7) po
    ączenie, przekszta
    cenie oraz podzia
    Spó
    ki,
    8) rozwi ązanie i likwidacja Spó
    ki,
    9) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwsze ństwa,
    10) zbycie i wydzier żawienie przedsi ębiorstwa lub jego zorganizowanej cz ęści oraz ustanowienie na nich
    ograniczonego prawa rzeczowego,
    11) wszelkie postanowienia dotycz ące roszcze ń o naprawienie szkody wyrz ądzonej przy zawi ązywaniu Spó
    ki lub
    sprawowaniu zarz ądu lub nadzoru,
    12) powo
    ywanie i odwo
    ywanie cz
    onków Rady Nadzorczej ,
    13) zatwierdzanie Regulaminu Rady Nadzorczej,
    14) ustalanie wysoko ści wynagrodzenia i zasad wynagradzania Rady Nadzorc zej,
    15) ustalanie wysoko ści wynagrodzenia dla cz
    onków Rady Nadzorczej deleg owanych do sta
    ego, indywidualnego
    wykonywania nadzoru.
    Ponadto uchwa
    y Walnego Zgromadzenia wymagaj ą sprawy okre ślone w Kodeksie spó
    ek handlowych.
    Walne Zgromadzenia zwo
    ywane by
    y w sposób formalny , z poszanowaniem przepisów Kodeksu spó
    ek handlowyc h,
    Statutu spó
    ki, Regulaminu obrad Walnego Zgromadzeni a oraz zasadami Dobrych Praktyk Spó
    ek Notowanych na
    GPW S.A. Żadna z podj ętych przez Walne Zgromadzenie uchwa
    nie by
    a kwest ionowana w postępowaniu
    s ą dowym.
    Wszystkie dokumenty dotycz ące Walnego Zgromadzenia zosta
    y opublikowane zgodni e z obowiązuj ącymi
    przepisami prawa oraz zamieszczone na stronie inter netowej Spó
    ki.
    TRYB WPROWADZANIA ZMIAN DO STATUTU
    INTERFERIE S.A. wprowadza zmiany do statutu zgodnie z p owszechnie obowiązuj ącymi przepisami prawa.
    6. ORGANY ZARZ ĄDZAJ ĄCE I NADZORUJ ĄCE
    Zasady powo
    ywania i odwo
    ywania osób zarz ądzaj ących oraz uprawnienia osób zarz ądzaj ących,
    w szczególno ści prawo do podj ęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.


    18 | S t r o n a
    Zgodnie z treści ą § 13 Statutu Spó
    ki, Zarz ąd Spó
    ki sk
    ada si ę z 1 do 5 osób, w tym Prezesa Zarz ądu
    i Wiceprezesów Zarz ądu. Liczb ę cz
    onków Zarz ądu okre śla Rada Nadzorcza. Cz
    onków Zarz ądu, w tym Prezesa
    i Wiceprezesów, powo
    uje i odwo
    uje Rada Nadzorcza. Powo
    anie cz
    onków Zarządu poprzedza przeprowadzenie
    post ępowania kwalifikacyjnego, którego celem jest sprawd zenie i ocena kwalifikacji kandydatów oraz wy
    onienie
    najlepszego kandydata na Cz
    onka Zarz ądu. Rada Nadzorcza przeprowadza post ępowanie kwalifikacyjne
    w przypadku zaistnienia okoliczno ści uzasadniaj ących powo
    anie Cz
    onka Zarz ądu. Prezes, cz
    onek Zarz ądu lub ca
    y
    Zarz ąd Spó
    ki mog ą by ć odwo
    ani przez Rad ę Nadzorcz ą przed up
    ywem kadencji. Cz
    onek Zarz ądu mo że w ka żdym
    czasie z
    o żyć rezygnacj ę z wykonywanej funkcji. Rezygnacja jest sk
    adana w formie pisemnej Przewodniczącemu
    Rady Nadzorczej oraz do wiadomo ści pozosta
    ych cz
    onków Zarz ądu.
    Kandydatem na Cz
    onka Zarz ądu mo że by ć osoba, która spe
    nia
    ącznie nast ępuj ące warunki:
    1) posiada wykszta
    cenie wy ższe lub wykszta
    cenie wy ższe uzyskane za granic ą uznane
    w Rzeczypospolitej Polskiej, na podstawie w
    a ściwych przepisów prawa,
    2) posiada co najmniej 5-letni okres zatrudnienia na p odstawie umowy o pracę, powo
    ania, wyboru, mianowania,
    spó
    dzielczej umowy o prac ę, lub świadczenia us
    ug na podstawie innej umowy lub wykon ywania dzia
    alności
    gospodarczej na w
    asny rachunek,
    3) posiada co najmniej 3-letnie do świadczenie na stanowiskach kierowniczych lub samodz ielnych albo
    wynikaj ące z prowadzenia dzia
    alno ści gospodarczej na w
    asny rachunek,
    4) spe
    nia inne ni ż wymienione w pkt. 1) – 3) wymogi okre ślone we w
    a ściwych przepisach prawa, a
    w szczególno ści nie narusza ogranicze ń lub zakazów zajmowania stanowiska cz
    onka organu z arządzaj ącego
    w spó
    kach handlowych.
    Cz
    onkiem Zarz ądu Spó
    ki nie mo że by ć osoba, która spe
    nia przynajmniej jednej z poni ższych warunków:
    1) pe
    ni funkcj ę spo
    ecznego wspó
    pracownika albo jest zatrudniona w biurze poselskim, senatorskim, poselsko-
    senatorskim lub biurze pos
    a do Parlamentu Europejski ego na podstawie umowy o pracę lub świadczy prac ę
    na podstawie umowy zlecenia lub innej umowy o podob nym charakterze,
    2) wchodzi w sk
    ad organu partii politycznej reprezent ującego parti ę polityczn ą na zewn ątrz oraz uprawnionego
    do zaci ągania zobowi ąza ń,
    3) jest zatrudniona przez parti ę polityczn ą na podstawie umowy o prac ę lub świadczy prac ę na podstawie
    umowy zlecenia lub innej umowy o podobnym charakter ze,
    4) pe
    ni funkcj ę z wyboru w zak
    adowej organizacji zwi ązkowej lub zak
    adowej organizacji zwi ązkowej spó
    ki
    z grupy kapita
    owej,
    5) jej aktywno ść spo
    eczna lub zarobkowa rodzi konflikt interesów w obec dzia
    alności Spó
    ki.
    Zarz ąd Spó
    ki, pod przewodnictwem Prezesa, zarz ądza Spó
    k ą i reprezentuje j ą na zewn ątrz. Wszelkie sprawy
    zwi ązane z prowadzeniem Spó
    ki, nie zastrze żone ustaw ą albo Statutem Spó
    ki do kompetencji Walnego
    Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, nale żą do zakresu dzia
    ania Zarz ądu. Uchwa
    y Zarz ądu zapadaj ą bezwzgl ędn ą
    wi ększo ści ą g
    osów. Zasady i tryb pracy Zarz ądu Spó
    ki okre śla Regulamin Zarz ądu
    INTERFERIE S.A.
    Do sk
    adania o świadcze ń woli i podpisywania w imieniu Spó
    ki wymagane jest wspó
    dzia
    anie dwóch cz
    onków
    Zarz ądu albo jednego cz
    onka Zarz ądu
    ącznie z prokurentem. Je żeli Zarz ąd jest jednoosobowy do sk
    adania
    o świadcze ń woli i podpisywania w imieniu Spó
    ki uprawniony jes t Prezes Zarządu Spó
    ki.
    Decyzje o emisji i wykupie akcji reguluj ą przepisy Kodeksu spó
    ek handlowych. Zarz ąd Spó
    ki nie posiada uprawnie ń
    do podwy ższenia kapita
    u i emisji akcji Spó
    ki na warunkach o kreślonych w przepisach art. 444-446 Kodeksu spó
    ek
    handlowych.
    Szczegó
    owa informacja na temat warto ści wynagrodze ń, nagród lub korzy ści osób nadzoruj ących, jak równie ż
    zarz ądzaj ących, znajduje si ę w cz ęści ekonomiczno-finansowej niniejszego sprawozdania oraz w notach
    finansowych.
    Kandydat na cz
    onka Rady Nadzorczej musi posiada ć pozytywn ą opini ę Rady do spraw spó
    ek
    z udzia
    em Skarbu Pa ństwa i pa ństwowych osób prawnych. Kandydatem na cz
    onka Rady N adzorczej może by ć
    osoba, która:
    1) posiada wykszta
    cenie wy ższe lub wykszta
    cenie wy ższe uzyskane za granic ą uznane
    w Rzeczypospolitej Polskiej oraz posiada co najmniej 5-letni okres zatrudnienia na podstawie umowy o pracę,
    powo
    ania, wyboru, mianowania, spó
    dzielczej umowy o pracę, lub świadczenia us
    ug na podstawie innej
    umowy lub wykonywania dzia
    alno ści gospodarczej na w
    asny rachunek, a tak że spe
    nia przynajmniej jeden z
    poni ższych wymogów:
    a) posiada stopie ń naukowy doktora nauk ekonomicznych, prawnych lub t echnicznych;
    b) posiada tytu
    zawodowy radcy prawnego, adwokata, bi eg
    ego rewidenta, doradcy podatkowego, doradcy
    inwestycyjnego lub doradcy restrukturyzacyjnego;
    c) uko ńczy
    a studia Master of Business Administration (MBA);
    d) posiada certyfikat Chartered Financial Analyst (CFA) ;
    e) posiada certyfikat Certified International Investme nt Analyst (CIIA);
    f) posiada certyfikat Association of Chartered Certifi ed Accountants (ACCA);
    g) posiada certyfikat Certified in Financial Forensics (CFF);
    h) posiada potwierdzenie z
    o żenia egzaminu przed komisj ą powo
    an ą przez Ministra Przekszta
    ce ń
    W
    asno ściowych, Ministra Przemys
    u i Handlu, Ministra Skarbu Państwa lub Komisj ą Selekcyjn ą powo
    an ą
    na podstawie art. 15 ust. 2 ustawy z dnia 30 kwietn ia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych
    i ich prywatyzacji;


    19 | S t r o n a
    i) posiada potwierdzenie z
    o żenia egzaminu przed komisj ą powo
    an ą przez ministra w
    a ściwego do spraw
    Skarbu Pa ństwa na podstawie art. 12 ust. 2 ustawy z dnia 30 s ierpnia 1996 r. o komercjalizacji i niektórych
    uprawnieniach pracowników;
    j) z
    oży
    a egzamin dla kandydatów na cz
    onków organów nadz orczych przed komisją egzaminacyjn ą
    wyznaczon ą przez Prezesa Rady Ministrów,
    2) nie pozostaje w stosunku pracy ze Spó
    k ą ani nie świadczy pracy lub us
    ug na jej rzecz na podstawie i nnego
    stosunku prawnego,
    3) nie posiada akcji w spó
    ce zale żnej, z wyj ątkiem akcji dopuszczonych do obrotu na rynku regulo wanym
    w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi,
    4) nie pozostaje ze spó
    k ą, o której mowa w pkt 3), w stosunku pracy ani nie świadczy pracy lub us
    ug na jej
    rzecz na podstawie innego stosunku prawnego,
    5) nie wykonuje zaj ęć, które pozostawa
    yby w sprzeczno ści z jej obowi ązkami jako cz
    onka organu nadzorczego
    albo mog
    yby wywo
    a ć podejrzenie o stronniczo ść lub interesowno ść lub rodzi ć konflikt interesów wobec
    dzia
    alno ści Spó
    ki,
    6) spe
    nia inne ni ż wymienione w pkt 1) - 5) wymogi dla cz
    onka Rady N adzorczej, określone
    w przepisach prawa.
    Wszelkie umowy zawarte mi ędzy emitentem a osobami zarz ądzaj ącymi, przewiduj ące rekompensat ę
    w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowa nego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich
    odwo
    anie lub zwolnienie nast ępuje z powodu po
    ączenia emitenta przez przej ęcie.
    Umowy o świadczenie us
    ug zarz ądzania zawarte na czas okre ślony z cz
    onkami Zarz ądu przewiduj ą, i ż w razie
    rozwi ązania przedmiotowej umowy albo wypowiedzenia przez Spó
    kę umowy za wypowiedzeniem, cz
    onkowi
    Zarz ądu przys
    uguje odprawa w wysoko ści 3-krotno ści wynagrodzenia sta
    ego pod warunkiem pe
    nienia pr zez
    cz
    onka Zarz ądu funkcji przez okres co najmniej 12 (dwunastu) mi esięcy przed rozwi ązaniem umowy. Odprawa nie
    przys
    uguje w przypadku: (1) wypowiedzenia, rozwi ązania lub zmiany umowy wskutek zmiany funkcji pe
    ni onej przez
    cz
    onka Zarz ądu w sk
    adzie Zarz ądu, (2) wypowiedzenia, rozwi ązania lub zmiany umowy wskutek powo
    ania cz
    onka
    Zarz ądu na kolejn ą kadencj ę Zarz ądu, (3) obj ęcia funkcji cz
    onka zarz ądu w spó
    ce w ramach Grupy Kapita
    owej, (4)
    rezygnacji z pe
    nienia funkcji.
    W Spó
    ce nie zachodz ą zdarzenia opisane w § 91 ust. 6 pkt 18 Rozporz ądzenia Ministra Finansów w sprawie
    informacji bie żących i okresowych (…).
    ORGANY SPÓ KI
    Zarz ąd Spó
    ki (na dzie ń 31.12.2017 r.):
    1. Piotr Sosi ński Prezes Zarz ądu Spó
    ki
    2. ukasz Cio
    ek Wiceprezes Zarz ądu Spó
    ki
    Podzia
    zadań pomi ędzy poszczególnymi cz
    onkami Zarz ądu przedstawia si ę nast ępuj ąco:
    Prezes Zarządu
    1) organizuje i kieruje prac ą Zarz ądu Spó
    ki oraz sprawuje nadzór nad realizacj ą zada ń przypisanych
    cz
    onkom Zarz ądu Spó
    ki,
    2) dokonuje za Spó
    k ę jako pracodawc ę czynno ści w sprawach z zakresu prawa pracy,
    3) prowadzi sprawy Spó
    ki w nast ępuj ących obszarach:
    -
    --
    -
    sprawy pracownicze, w tym polityka kadrowa, szkolen iowa, socjalna i spo
    eczna,
    -
    --
    -
    obs
    uga organizacyjna i prawna,
    - audyt i kontrola wewn ętrzna,
    -
    --
    -
    informacje gie
    dowe i relacje inwestorskie,
    -
    --
    -
    gospodarka nieruchomo ściami i inwestycje,
    -
    --
    -
    zarządzanie mark ą i dzia
    aniami wsparcia marketingowego,
    -
    --
    -
    informatyka,
    -
    --
    -
    bezpiecze ństwo i warunki pracy,
    oraz inne zadania wynikaj ące z zakresów dzia
    ania podleg
    ych komórek organiza cyjnych.
    Wiceprezes Zarz ądu
    1) zastępuje Prezesa Zarz ądu podczas jego nieobecno ści w dokonywaniu za Spó
    k ę jako pracodawc ę
    czynno ści w sprawach z zakresu prawa pracy,
    2) prowadzi sprawy Spó
    ki w nast ępuj ących obszarach:
    -
    --
    -
    polityka handlowa Spó
    ki,
    -
    --
    -
    polityka zakupowa Spó
    ki
    -
    --
    -
    polityka ekonomiczna, finansowa, kontroling i bud żetowanie,
    -
    --
    -
    rachunkowo ść i sprawozdawczo ść, polityka ksi ęgowa i podatkowa oraz p
    acowa,
    -
    --
    -
    informacje gie
    dowe i relacje inwestorskie,


    20 | S t r o n a
    -
    --
    -
    zarz ądzanie ryzykiem,
    -
    --
    -
    inwestycje kapita
    owe,
    oraz inne zadania wynikaj ące z zakresów dzia
    ania podleg
    ych komórek organiza cyjnych.
    Imię i nazwisko
    /stanowisko
    Przebieg kariery zawodowej/wykszta
    cenie
    Piotr Sosi ński
    Prezes Zarz ądu
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    Uniwersytet Wroc
    awski, Wydzia
    Prawa i Administracji , magister prawa (1999)
    Uniwersytet Wroc
    awski, Wydzia
    Prawa i Administracj i, doktor nauk prawnych
    (2003)
    Okręgowa Izba Radców Prawnych we Wroc
    awiu, radca prawny (2004)
    Zajmowane wcześniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy zawod owej:
    1999-2000 - Wratislavia Invest Company Sp. z o.o. - asystent radcy prawnego
    2000-2002 - stypendium naukowe Fundacji KAAD w Bonn i M onachium
    2003 - 2006 - wspó
    praca z kancelariami J. Nawrocki & S. Czerwiński SC oraz
    WT Wroc
    aw
    2003 - 2006 - Dolno ślą ska W y ższa Szko
    a S
    u żb Publicznych "Asesor"
    – wyk
    adowca
    2003-2004 - Uniwersytet Europejski Viadrina Frankfurt nad Odrą
    - wyk
    adowca
    2004-2007 - indywidualna praktyka prawnicza, obs
    ug a m.in. spó
    ek prawa
    handlowego
    2004 - 2016 - Wyższa Szko
    a Zarz ądzania i Przedsi ębiorczo ści w Wa
    brzychu,
    adiunkt
    kierownik Katedry Prawa Administracyjnego
    2007 - 2010 - zast ępca Prezydenta Wa
    brzycha
    2010 – 2016 - Kancelaria Radcy Prawnego – w
    a ściciel
    Ponadto pe
    ni
    funkcj ę cz
    onka Rady Nadzorczej w POM-EKO S.A.
    w Szczecinku (2000-2001); Kopalnie Surowców Skalnych S.A. w Z
    otoryi
    (2006-2007); Przedsiębiorstwo "Zamek Ksi ąż" Sp. z o.o. w Wa
    brzychu (2007-
    2010).
    Funkcje w organizacjach turystycznych: sekretarz Za rządu Dolno ślą skiej
    Organizacji Turystycznej (2008-2010).
    ukasz Cio
    ek
    Wiceprezes Zarz ądu
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    Akademia ekonomiczna we Wroc
    awiu, Wydzia
    Zarz ądzania i Informatyki,
    kierunek Finanse i Bankowo ść, magister (2005).
    Certyfikat ksi ęgowy nr 41766 rejestr Ministerstwa Finansów.
    Zajmowane wcze śniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy zawod owej:
    2003-2006 - Apteka Wo
    owska, księgowy, g
    ówny ksi ęgowy
    2004-2006 - Powiatowy O środek Wsparcia ŚDS w Wo
    owie, ksi ęgowy, g
    ówny
    ksi ęgowy
    2006 -2011 ORBIS S.A., Regionalne Biuro Ksi ęgowo ści , Biuro Zarz ądu,
    Wroc
    aw
    2011 – 2014 Wings Consulting, samodzielny ksi ęgowy
    2014- Wings Hotels, samodzielny ksi ęgowy
    2010 - Wy ższa Szko
    a Bankowa we Wroc
    awiu, wyk
    adowca
    2012 -2013 - Biuro Projektów Europejskich, prowadzenie szkoleń
    Zgodnie z tre ści ą § 13 Statutu Spó
    ki, Zarz ąd Spó
    ki sk
    ada si ę z 1 do 5 osób, w tym Prezesa Zarz ądu
    i Wiceprezesów Zarz ądu. Liczb ę cz
    onków Zarz ądu okre śla Rada Nadzorcza. Cz
    onków Zarz ądu, w tym
    Prezesa i Wiceprezesów, powo
    uje i odwo
    uje Rada Nad zorcza. Powo
    anie cz
    onków Zarządu poprzedza
    przeprowadzenie post ępowania kwalifikacyjnego, którego celem jest sprawd zenie i ocena kwalifikacji
    kandydatów oraz wy
    onienie najlepszego kandydata na Cz
    onka Zarządu. Rada Nadzorcza przeprowadza
    post ępowanie kwalifikacyjne w przypadku zaistnienia okol iczności uzasadniaj ących powo
    anie Cz
    onka
    Zarz ądu. Prezes, cz
    onek Zarz ądu lub ca
    y Zarz ąd Spó
    ki mog ą by ć odwo
    ani przez Rad ę Nadzorcz ą przed
    up
    ywem kadencji. Cz
    onek Zarz ądu mo że w ka żdym czasie z
    o żyć rezygnacj ę z wykonywanej funkcji.


    21 | S t r o n a
    Rezygnacja jest sk
    adana w formie pisemnej Przewodniczącemu Rady Nadzorczej oraz do wiadomo ści
    pozosta
    ych cz
    onków Zarz ądu.
    Zarz ąd Spó
    ki, pod przewodnictwem Prezesa, zarz ądza Spó
    k ą i reprezentuje j ą na zewn ątrz. Wszelkie
    sprawy zwi ązane z prowadzeniem Spó
    ki, nie zastrze żone ustaw ą albo Statutem Spó
    ki do kompetencji
    Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej, nale żą do zakresu dzia
    ania Zarz ądu. Uchwa
    y Zarz ądu
    zapadaj ą bezwzgl ędn ą wi ększo ści ą g
    osów. Zasady i tryb pracy Zarz ądu Spó
    ki okre śla Regulamin Zarz ądu
    INTERFERIE S.A.
    Do sk
    adania o świadcze ń woli i podpisywania w imieniu Spó
    ki wymagane jest wspó
    dzia
    anie dwóch
    cz
    onków Zarz ądu albo jednego cz
    onka Zarz ądu
    ącznie z prokurentem. Je żeli Zarz ąd jest jednoosobowy do
    sk
    adania o świadcze ń woli i podpisywania w imieniu Spó
    ki uprawniony jes t Prezes Zarządu Spó
    ki.
    Zarz ąd Spó
    ki dzia
    a na podstawie przepisów Kodeksu spó
    ek handlowych, Regulaminu Zarządu
    zatwierdzonego uchwa
    ą Rady Nadzorczej oraz zgodnie z zasadami Dobrych Pra ktyk Spó
    ek Notowanych na
    GPW.
    W roku obrotowym 2017 nie by
    y dokonywane zmiany w sk
    adzie osób zarządzaj ących i Zarz ąd INTERFERIE
    S.A. dzia
    a
    w nast ępuj ącym sk
    adzie:
    Piotr Sosi ński Prezes Zarz ądu
    ukasz Cio
    ek Wiceprezes Zarz ądu
    Rada Nadzorcza Spó
    ki (na dzie ń 31.12.2017 r.):
    1. Jacek Drobny Przewodnicz ący Rady Nadzorczej Spó
    ki
    2. Marcin Wojdy
    a Wiceprzewodnicz ący Rady Nadzorczej Spó
    ki
    3. S
    awomir Kozio
    Sekretarz Rady Nadzorczej Spó
    ki
    4. Brygida Bielawska
    5. Bart
    omiej Garbicz
    Posiedzenia Rady w 2017 roku odbywa
    y si ę regularnie, uczestniczyli w nich Cz
    onkowie Zarz ądu. Zarz ąd udziela
    Radzie wyczerpuj ących informacji o wszystkich istotnych sprawach dot yczących dzia
    alno ści Spó
    ki. Na
    posiedzeniach Rady zapada
    y uchwa
    y w sprawach, któ re by
    y wymienione w porządku obrad przes
    anym Cz
    onkom
    Rady w zawiadomieniu o posiedzeniu. Dla zapewnienia sprawnego systemu realizacji swoich funkcji, Rada
    Nadzorcza w razie potrzeby podejmowa
    a uchwa
    y przy wykorzystaniu środków bezpo średniego porozumiewania si ę
    na odleg
    o ść, bez odbywania posiedzenia. Cz
    onkowie Rady Nadzor czej z
    ożyli o świadczenia dotycz ące si ę do
    spe
    niania przez nich kryteriów niezale żno ści okre ślonych w zasadzie II.Z.4. Dobrych Praktyk Notowanych na GPW.
    Imi ę i nazwisko Przebieg kariery zawodowej/wykszta
    cenie
    Jacek Drobny
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    1977 – 1981 - Uniwersytet Wroc
    awski, geografia eko nomiczna
    1980- 1988 Uniwersytet Wroc
    awski, filozofia
    1992- 1993 Central Connecticut State University & Poli technika
    Wroc
    awska, business studies
    1994 Akademia Ekonomiczna we Wroc
    awiu, inwestycje finansowe
    Zajmowane wcześniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy
    zawodowej:
    2017 – obecnie KGHM TFI S.A. – Prezes Zarz ądu
    2011 – 2017 PKO Bank Polski –dyrektor makroregionu
    w bankowo ści korporacyjnej,
    2006 -2011 KGHM Cuprum Sp. z o.o. CBR, wiceprezes zarz ądu
    ds. finansowo-administracyjnych, pe
    nomocnik zarz ądu ds. finansowo-
    administracyjnych (od maja 2008 r.),
    2003 – 2005 Niezale żny konsultant w zakresie obs
    ugi kredytowej
    i biznesowej średnich i du żych korporacji,
    2000 – 2002 Telefonia Dialog S.A. (Grupa KGHM SA), wicep rezes
    zarządu ds. finansowych (do stycznia 2002 r.), pe
    nomocn ik zarządu
    ds. strategii (do czerwca 2002),
    1999 Niezale żny konsultant – doradztwo w zakresie montowania lin ii
    finansowo-kredytowych pod realizację projektów infrastrukturalnych,
    1996 – 1998 Preem Petroleum Wielkopolska Sp. z o.o. w Poznaniu,
    prezes zarządu, dyrektor zarz ądzaj ący,
    1995 Towarzystwo Finansowo - Leasingowe Sp. z o.o. w Warszawie,
    cz
    onek zarządu, dyrektor handlowy oddzia
    u w Warszawie, dyrekto r
    oddzia
    u we Wroc
    awiu,
    1991 – 1994 Renifer S.A. w Świdnicy, tymczasowy kierownik


    22 | S t r o n a
    przedsiębiorstwa, dyrektor naczelny, zarz ądca komisaryczny, prezes
    zarz ądu,
    1990 – 1991 Urz ąd Miejski w Świdnicy, prezydent miasta,
    1989 - 1990 Biotop Sp. z o.o. we Wroc
    awiu, prezes z arządu,
    1988 – 1989 Inelcons Sp. z o.o. we Wroc
    awiu, wicepr ezes zarządu.
    Ponadto:
    1993 – 1994 Fundacja Regionu Wa
    brzyskiego, doradca
    1993 – 1994 “DIORA” SA w Dzierżoniowie, cz
    onek rady nadzorczej
    1996 – 2000 Wroc
    awskie Przedsi ębiorstwo Oczyszczania Sp. z o.o. we
    Wroc
    awiu, cz
    onek rady nadzorczej
    1999 – 2000 Bester S.A. w Bielawie, cz
    onek rady nadzo rczej
    2000 - WSSE „Invest-Park” Sp. z o.o. w Wa
    brzychu, cz
    onek rady
    nadzorczej
    2017 – Uzdrowisko Po
    czyn S.A., cz
    onek Rady Nadzorczej
    2017 – Staropolanka Sp. z o.o. – cz
    onek Rady Nadzorczej
    Marcin Wojdy
    a
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    Absolwent Akademii Ekonomicznej we Wroc
    awiu Wydzia
    u
    Inżynieryjno-Ekonomicznego, posiada tytu
    magistra in żyniera.
    Uko ńczy
    studia podyplomowe w Szkole G
    ównej Handlowej
    w Warszawie z zakresu Audytu Wewn ętrznego oraz Praktycznego
    Zastosowania MSR i MSSF, a tak że studia podyplomowe z Zarz ądzania
    Warto ści ą na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wroc
    awiu.
    Zajmowane wcze śniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy
    zawodowej:
    Od 2000 roku zwi ązany z Grup ą Kapita
    ow ą KGHM gdzie pracowa
    w obszarach kontrolingu, rachunkowo ści finansowej i inwestycji
    kapita
    owych, aktualnie zajmuje stanowisko G
    ównego Specjalisty
    w Departamencie Inwestycji Kapita
    owych w Centrali KG HM Polska
    Mied ź S.A.
    Posiada wiedz ę z zakresu analizy finansowej, wyceny przedsi ębiorstw,
    zarz ądzania projektami. Uczestniczy
    w przygotowaniu i r ealizacji
    projektów restrukturyzacyjnych, inwestycyjnych i or ganizacyjnych.
    Posiada do świadczenie w organach nadzorczych spó
    ek kapita
    owy ch.
    W latach 2011-2014 by
    cz
    onkiem Rady Nadzorczej PO L-MIEDŹ-
    TRANS Sp. z o.o. w Lubinie. Od 2013 roku pe
    ni funkcje cz
    onka Rady
    Nadzorczej Walcowni Metali Nie żelaznych „ AB ĘDY” S.A. w Gliwicach,
    a od 2014 w CENTROZ OM WROC AW S.A.
    S
    awomir Kozio
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    Uniwersytet Westminster w Londynie, kierunek Busine ss – Financial
    Management
    Uniwersytet Ekonomiczny we Wroc
    awiu, Wydzia
    Zarzad zania,
    Informatyki i Finansów
    Association of Chartered Certified Accountants /ACCA/ - Advanced
    Diploma in Accounting and Business
    Zajmowane wcze śniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy
    zawodowej:
    2010 – nadal KGHM Polska Mied ź S.A., Wydzia
    Nadzoru
    Korporacyjnego Spó
    ek Krajowych, g
    ówny specjalista
    2009-2010 – MGC Inwest Sp. z o.o. w Lubinie, specjal ista ds. umów,
    2009 – Prosafco Polska Sp. z o.o. w Zabrzu, kierownik ds. finansowych
    i operacyjnych
    2008-2009 Morison Finansista Audit Sp. z o.o. w Pozna niu, asystent
    bieg
    ego rewidenta
    2002-2008 JD Wetherspoon plc w Londynie, kierownik zmiany
    Zasiada
    w radzie nadzorczej POL-MIED Ź TRANS Sp. z o.o. (2014-
    2016)


    23 | S t r o n a
    Brygida Bielawska
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    Absolwentka Akademii Ekonomicznej we Wroc
    awiu W ydzia
    In żynieryjno-Ekonomiczny oraz podyplomowych studiów z z akresu
    audytu wewn ętrznego w przedsi ębiorstwie w Szkole G
    ównej Handlowej
    w Warszawie.
    Zajmowane wcze śniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy
    zawodowej:
    2006 – do chwili obecnej – KGHM Polska Mied ź S.A., Wydzia
    Nadzoru
    Korporacyjnego Spó
    ek Krajowych, g
    ówny specjalista
    1995-2006 – KGHM Metale DSI S.A. w Lubinie – Departamen t Nadzoru
    W
    a ścicielskiego, g
    ówny specjalista
    1993-1995 – KGHM Polska Mied ź S.A. Departament Finansowy,
    Departament Nadzoru W
    a ścicielskiego, g
    ówny specjalista
    1992-1993 – KGHM Polska Mied ź S.A. O/ZG Rudna, specjalista
    finansowo-ksi ęgowy
    Zasiada
    a w radach nadzorczych nast ępuj ących spó
    ek prawa
    handlowego: INOVA Sp. z o.o. w Lubinie (2016-nadal),
    Przedsi ębiorstwo Budowy Kopal ń PeBeKa S.A. w Lubinie (2014-2016),
    TUW CUPRUM w Lubinie (2008-2014), MINOVA-KSANTE Sp. z o.o .
    w Polkowice (2006-2008), Zak
    ad Wyrobów Gumowych Sp. z o.o.
    (2003), DKE Sp. z o.o. w O
    awie (1998-1999), ZM Lena Sp. z o.o.
    w Wilkowie (1995-1998)
    Bart
    omiej Garbicz
    Posiadane wykszta
    cenie, kwalifikacje:
    mgr ekonomii - Akademia Ekonomiczna we Wroc
    awiu, Wyd zia
    Zarządzania i Informatyki, Ekonometria mened żerska
    dr nauk ekonomicznych - Akademia Ekonomiczna we Wroc
    awiu,
    Wydzia
    Zarządzania i Informatyki
    Zajmowane wcze śniej stanowiska wraz z opisem przebiegu pracy
    zawodowej:
    2010 r. – obecnie Konsultant/Doradca, ANALIZO Bart
    omie j Garbicz,
    jednoosobowa dzia
    alność gospodarcza
    2014 r. – obecnie Starszy Analityk Finansowy - EFL SA
    2011 r. – 2014 r. Starszy Analityk Finansowy KRUK SA
    2006 r. – 2010 r. Dyrektor Finansowy/Cz
    onek Zarz ądu B&J Sp. z o.o.
    1999 r. – 2006 r. Konsultant/Kierownik Projektów SJOS Sp . z o.o.
    Zmiany w sk
    adzie osób nadzoruj ących w roku 2017:
    Data Opis zdarzenia
    13-06-2017
    wp
    yn
    ę
    o do Spó
    ki o świadczenie Pana Miros
    awa Stanis
    awskiego o rezygnacj i
    z dniem 18 czerwca 2017 r. z funkcji cz
    onka Rady N adzorczej spó
    ki
    INTERFERIE S.A. w Legnicy
    19-06-2017 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A. podję
    o decyzj ę
    o powo
    aniu Pana Jacka Drobnego do Rady Nadzorczej I NTERFERIE S.A.
    20-09-2017 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A. określi
    o liczb ę
    cz
    onków Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A. na 6 osób i pow o
    a
    o do Rady
    Nadzorczej Spó
    ki Pana Bart
    omieja Garbicza
    28-12-2017 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A. odwo
    a
    o ze sk
    adu
    Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A. Pana Ireneusza Szczapa i o kreśli
    o liczb ę
    cz
    onków Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A. na 5 osób



    24 | S t r o n a
    W roku obrotowym 2017 Rada Nadzorcza INTERFERIE S.A. dzia
    a
    a w następuj ącym sk
    adzie:
    od 01-01-2017 do 18-06-2017 Brygida Bielawska S
    awomir Kozio
    Miros
    aw Stanis
    awski
    Marcin Wojdy
    a
    Ireneusz Szczap
    od 19-06-2017 do 19-09-2017 Brygida Bielawska Jacek Drobny
    S
    awomir Kozio
    Marcin Wojdy
    a
    Ireneusz Szczap
    od 20-09-2017 do 28-12-2017 Brygida Bielawska Jacek Drobny
    S
    awomir Kozio
    Marcin Wojdy
    a
    Ireneusz Szczap
    Bart
    omiej Garbicz
    od 28-12-2017 do 31-12-2017 Brygida Bielawska Jacek Drobny
    S
    awomir Kozio
    Marcin Wojdy
    a
    Bart
    omiej Garbicz
    Wynagrodzenie cz
    onków Organów Spó
    ki w 2017 roku
    Cz
    onkowie Zarz ądu
    na dzie ń
    31.12.2017r. Okres pe
    nienia
    funkcji Okres
    zatrudnienia Wynagrodzenie Premia
    roczna,
    nagrody,
    odprawa Dochody
    osi ągni ęte w
    spó
    ce
    stowarzyszonej
    ączne
    dochody w 2017 r.
    Koman Jan 01.01 -
    06.05.2016 01.01 - 31.08.2016
    - 11 - 11
    Rutowicz Dariusz 01.01 -
    06.05.2016 01.01 - 31.08.2016
    - 11 - 11
    Sosi
    ński Piotr 01.01 -
    31.12.2017 01.01 - 31.12.2017
    297 91 - 388
    Cio
    ek ukasz 01.01 -
    31.12.2017 01.01 - 31.12.2017
    245 62 5 312
    Razem 542 175 5 722
    Cz
    onkowie Rady
    Nadzorczej w 2017 r. Okres pe
    nienia funkcji Wynagrodzenie
    Zwrot kosztów
    podró ży *)
    ączne
    dochody
    w 2017 r.
    Bielawska Brygida
    01.01 -
    31.12.2017 33 - 33
    Kozio
    S
    awomir
    01.01 -
    31.12.2017 33 - 33
    Wojdy
    a Marcin
    01.01 -
    31.12.2017 33 - 33
    Szczap Ireneusz
    01.01 -
    28.12.2017 33 1 34
    Drobny Jacek
    19.06 -
    31.12.2017 - - -
    Garbicz Bart
    omiej
    20.09 -
    31.12.2017 9 1 10
    Stanis
    awski
    Miros
    aw
    01.01 -
    18.06.2017 4 - 4
    Razem 145 2 147
    *) zgodnie z obowi ązuj ącymi w Spó
    ce zasadami w zakresie zasad wynagradzani a i zwrotu kosztów


    25 | S t r o n a
    Cz
    onkowie Zarządu
    na dzie ń
    31.12.2016r. Okres pe
    nienia
    funkcji Okres
    zatrudnienia Wynagrodzenie Premia
    roczna,
    nagrody,
    odprawa Dochody
    osi ągni ęte w
    spó
    ce
    stowarzyszonej
    ączne
    dochody w 2016r.
    Koman Jan 01.01 -
    06.05.2016 01.01 -
    31.08.2016 215 190 - 405
    Rutowicz Dariusz 01.01 -
    06.05.2016 01.01 -
    31.08.2016 161 152 9 322
    Sosi ński Piotr 06.05 -
    31.12.2016 06.05 -
    31.12.2016 193 21 - 214
    Cio
    ek ukasz 01.06 -
    31.12.2016 01.06 -
    31.12.2016 140 11 - 151
    Razem
    709 374 9 1 092
    Cz
    onkowie Rady
    Nadzorczej w 2016r. Okres pe
    nienia
    funkcji Wynagrodzenie
    Zwrot kosztów
    podró ży *)
    ączne
    dochody w
    2016r.
    Granowski
    Wojciech 01.01 -
    28.04.2016 10
    - 10
    Mróz Barbara 01.01 -
    28.04.2016 10 - 10
    Potoczny Pawe
    01.01 -
    28.04.2016 10 - 10
    Wiernik-Gizicka
    Renata
    01.01 -
    30.09.2016 24
    - 24
    Bielawska Brygida 28.04 –
    31.12.2016 21
    - 21
    Kozio
    S
    awomir 28.04 –
    31.12.2016 21
    - 21
    Wojdy
    a Marcin 28.04 –
    31.12.2016 21 - 21
    Szczap Ireneusz
    30.09 –
    31.12.2016 8 - 8
    Rozmus Robert 01.01 –
    28.04.2016 0 - 0
    Stanis
    awski
    Miros
    aw 28.04 –
    31.12.2016 0
    - 0
    Razem 125
    - 125
    *) zgodnie z obowi ązuj ącymi w Spó
    ce zasadami w zakresie zasad wynagradzani a i zwrotu kosztów
    Komitet Audytu – Komitet Audytu. Zakres dzia
    ania, kompetencje oraz tryb pracy Komite tu Audytu Rady
    Nadzorczej INTERFERIE S.A. w roku 2017 okre śla
    y przepisy ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o bieg
    y ch rewidentach i
    ich samorz ądzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozda ń finansowych oraz o nadzorze publicznym oraz
    ustawy z dnia 6 czerwca 2017 r. o bieg
    ych rewident ach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, jak również
    postanowienia przyj ętego przez Rad ę Nadzorcz ą Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spó
    ki.
    W INTERFERIE S.A. w roku obrotowym 2017 Komitet Audytu Ra dy Nadzorczej Spó
    ki funkcjonowa
    w sk
    adzie:
    01.01.-29.09.2017 – Ireneusz Szczap (Przewodnicz ący), S
    awomir Kozio
    , Marcin Wojdy
    a,
    29.09.-28.12.2017 – Bart
    omiej Garbicz (Przewodnicz ący), S
    awomir Kozio
    , Ireneusz Szczap.
    W zwi ązku z wej ściem w życie przepisów ustawy z dnia 17 maja 2017 r. o bieg
    ych rewidentach, firmach
    audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U.2017.10 89), w Spó
    ce dostosowano zasady powo
    ywania, sk
    adu i
    funkcjonowania Komitetu Audytu do obowi ązuj ących w tym zakresie przepisów prawa. Na dzie ń 31.12.2017 r. w
    sk
    ad Komitetu Audytu wchodzili: Bart
    omiej Garbicz i S
    awomir Kozio
    . Powo
    anie przez Walne Zgromadzenie
    nowego cz
    onka Rady Nadzorczej spe
    niaj ącego przedmiotowe wymogi ustawowe nast ąpi
    o w dniu 22.02.2018 r.
    7. POLITYKA RÓ ŻNORODNO ŚCI
    Ró żnorodno ść jest fundamentaln ą warto ści ą wspó
    czesnego spo
    ecze ństwa, o ogromnym znaczeniu dla
    funkcjonowania i rozwoju naszej pozycji na rynku. Po lityka różnorodno ści stosowana w INTERFERIE S.A. ma na
    celu pe
    ne wykorzystanie potencja
    u pracowników, ic h różnorodnych umiej ętno ści, do świadcze ń i talentów
    w atmosferze szacunku i wsparcia.


    26 | S t r o n a
    INTERFERIE S.A. wdraża zasady zarz ądzania ró żnorodno ści ą i polityki równego traktowania, maj ąc na uwadze
    poszanowanie dla ró żnorodnego, wielokulturowego spo
    ecze ństwa oraz k
    ad ąc szczególny nacisk na polityk ę
    równego traktowania ze wzgl ędu na p
    e ć, wiek, niepe
    nosprawno ść, stan zdrowia, ras ę, narodowo ść, pochodzenie
    etniczne, religi ę, wyznanie, bezwyznaniowo ść, przekonanie polityczne, przynale żno ść zwi ązkow ą, orientacj ę
    psychoseksualn ą, to żsamo ść p
    ciow ą, status rodzinny, styl życia, form ę, zakres i podstaw ę zatrudnienia lub
    wspó
    pracy oraz inne przes
    anki nara żaj ące na zachowania dyskryminacyjne. Ró żnorodno ść zespo
    u pracowników
    INTERFERIE S.A. jest podstaw ą, na której Spó
    ka buduje swoj ą przewag ę. Przyczynia si ę ona bowiem do tworzenia
    niestandardowych rozwi ąza ń i optymalizacji funkcjonowania naszych jednostek, a tym samym przek
    ada się na
    jako ść ś wiadczonych przez Spó
    k ę us
    ug i efekty ekonomiczne.
    Dzi ęki konsekwentnie realizowanej polityce ró żnorodno ści INTERFERIE S.A. s ą pracodawc ą przyci ągaj ącym
    i zatrudniaj ącym najlepszych specjalistów oraz dbaj ącym o rozwój zespo
    u. Spó
    ka chce w ten sposób jak n ajlepiej
    wspiera ć realizacj ę swojej strategii, a odbiorcom swoich produktów i u s
    ug oferować je na najwy ższym poziomie.
    INTERFERIE S.A. realizuje polityk ę ró żnorodno ści m.in. poprzez:
    · dzia
    ania maj ące na celu tworzenie odpowiedniej atmosfery i kultu ry organizacyjnej, w
    ączaj ąc
    zarz ądzanie ró żnorodno ści ą do polityk i procedur stosowanych w INTERFERIE,
    · opracowanie i wdro żenie polityki równego traktowania i zarz ądzania ró żnorodno ści ą w miejscu pracy
    w nast ępuj ących obszarach:
    o rekrutacji,
    o dost ępu do szkole ń i awansów,
    o wynagrodze ń,
    o godzenia obowi ązków zawodowych z życiem prywatnym i rodzinnym,
    o ochrony przed mobbingiem,
    o ochrony przed przemoc ą w miejscu pracy,
    o ochrony przed nieuzasadnionym zwolnieniem.
    · wdro żenie procedury dzia
    a ń antydyskryminacyjnych oraz antymobbingowych przez opracowanie
    i wdro żenie wewn ątrzorganizacyjnych, sprawdzonych, instytucjonalnych rozwiąza ń.
    Istotn ą cz ęścią realizacji polityki ró żnorodno ści jest tworzenie w
    a ściwej atmosfery w pracy, która sprawia, że
    pracownicy czuj ą si ę szanowani i doceniani oraz maj ą poczucie, że mog ą si ę rozwija ć i w pe
    ni realizowa ć swój
    potencja
    zawodowy.
    Pracownicy INTERFERIE S.A. to osoby pochodz ące z ró żnych środowisk i kultur, wykazuj ące si ę ró żnymi
    umiej ętno ściami i talentami, reprezentuj ące ró żne style my ślenia i punkty widzenia oraz maj ące ró żne
    do świadczenia życiowe i zawodowe. Celem INTERFERIE S.A. jest stworzenie kultury organizacyjnej gwarantującej
    wzajemne wspieranie si ę wszystkich pracowników w codziennych obowi ązkach. Dzia
    ania promuj ące ró żnorodno ść
    wewn ątrz organizacji pomagaj ą tworzy ć zró żnicowany, ale sprawnie wspó
    pracuj ący zespó
    .
    Dzia
    ania podj ęte w 2017 roku w zakresie Polityki Ró żnorodno ści
    Lp Zakres dzia
    ania
    1 Formalne przyj ęcie polityki ró żnorodno ści
    2 Aktualizacja obowi ązuj ących regulacji
    3 Wprowadzenie audytu w zakresie zarz ądzania ró żnorodno ści ą
    4 Aktualizacja strony internetowej
    5 Wprowadzenie zapisów o przestrzeganiu polityki ró żnorodno ści w dokumentach strategicznych
    6 Wprowadzenie zapisów o przestrzeganiu przez kontr ahentów zasady różnorodno ści w umowach
    INTERFERIE S.A. nie stosuj ą szczególnych zasad polityki ró żnorodno ści stosowanej do organów administruj ących,
    zarz ądzaj ących i nadzoruj ących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na przyk
    ad wiek, p
    eć lub
    wykszta
    cenie i do świadczenie zawodowe. Decyzje o obsadzie organów adm inistrujących zarz ądzaj ących
    i nadzoruj ących Zarz ąd i Rada Nadzorcza podejmuj ą zgodnie z brzmieniem Statutu Akcjonariusze. W Spó
    ce
    w organach nadzoruj ących zawsze zasiada
    y kobiety,
    Informacja o udziale kobiet i m ężczyzn odpowiednio w zarz ądzie i w radzie nadzorczej spó
    ki w okresie ostatni ch
    dwóch lat.
    1. W okresie od dnia 31.12.2014 roku do dnia 31.12. 2016 roku - funkcję w Zarz ądzie Emitenta sprawowali wy
    ącznie
    m ęż czy źni.
    2. W okresie od 31.12.2014 roku do dnia 28.04.2016 - w Radzie Nadzorczej Emitenta Spó
    ki zasiada
    y dwie kobiety -
    Pani Barbara Mróz i Pani Renata Wiernik-Gizicka. Od 28 .04.2016 r. - jedna tj. p. Brygida Bielawska.
    Szczegó
    owe informacje na temat wyksztalcenia zawodo wego i doświadczenia s ą zawarte w niniejszym
    Sprawozdaniu.


    27 | S t r o n a
    8. ZAGADNIENIA
    KORPORACYJNE
    Zarz ądzanie zgodno ści ą
    W INTERFERIE S.A. zgodno ść to zarz ądzanie przedsi ębiorstwem w sposób zgodny z wymogami polskiego i
    mi ędzynarodowego prawa, przestrzeganie i poszanowanie istniejących norm rynkowych i bran żowych.
    Zarz ądzanie ryzykiem
    INTERFERIE S.A. definiuje ryzyko jako wp
    yw niepewno ści, b ędącej integraln ą cz ęścią prowadzonej przez nas
    dzia
    alno ści i mog ącej skutkowa ć zarówno szansami, jak i zagro żeniami dla realizacji celów biznesowych. Aby
    mo żliwe by
    o ich osi ągni ęcie, niezb ędna jest spójna i praktyczna metodyka zarz ądzania t ą niepewno ści ą.
    Cele zarz ądzania ryzykiem:
    · Zapewnienie tworzenia i ochrony warto ści dla akcjonariuszy poprzez ustanowienie spójnego podejścia do
    identyfikacji, oceny, analizy ryzyk oraz wdro żenia odpowiedzi na ryzyka kluczowe;
    · Wspieranie osi ągania celów biznesowych poprzez wdro żenie narz ędzi wczesnego ostrzegania o szansach
    i zagrożeniach;
    · Zapewnienie silnego wsparcia dla podejmowania decy zji na wszystkich szczeblach organizacji;
    · Budowa organizacji świadomej podejmowanego ryzyka i d ążącej do ci ąg
    ego doskonalenia.
    Ryzyka:
    a) ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany kursu walut lub przep
    ywów pieniężnych w wyniku zmian stóp
    procentowych)
    Spó
    ka świadczy us
    ugi dla podmiotów z zagranicy i nara żona jest na ryzyko zmiany kursów waluty w szczególn ości
    EUR. Ryzyko zmiany kursu walut wynika z posiadanych przez Spó
    kę nale żno ści i zobowi ąza ń. Na dzie ń
    sporz ądzenia raportu Spó
    ka nie zabezpiecza ryzyka kursowe go wynikającego z kredytów walutowych z uwagi na
    posiadane nale żno ści w walucie obcej. INTERFERIE S.A. posiada kredyty o zm iennym oprocentowaniu, co naraża
    Spó
    k ę na ryzyko zmiany przep
    ywów pieni ężnych w wyniku zmiany stóp procentowych, jest ono je dnak częściowo
    niwelowane przez krótkoterminowe depozyty środków pieni ężnych o zmiennym oprocentowaniu, jak równie ż fakt, i ż
    wysoko ść kredytów nie zagra ża dzia
    alno ści bie żącej Spó
    ki.
    b) ryzyko kredytowe
    Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów oraz depozytów w bankach
    i instytucjach finansowych, a tak że zaanga żowa ń kredytowych w odniesieniu do klientów, co obejmuje
    nierozliczone nale żno ści. Je śli chodzi o klienta instytucjonalnego, jego wiarygo dność kredytow ą ocenia si ę poprzez
    pozycje finansow ą, dotychczasow ą wspó
    prac ę oraz stosowanie przedp
    at w formie zaliczek. Nale żno ści od klientów
    instytucjonalnych dotycz ą w znacznej mierze odbiorców wspó
    pracuj ących ze Spó
    k ą d
    ugoterminowo i zdaniem
    Spó
    ki, jako ść kredytowa tych nale żno ści jest dobra. Sprzeda ż us
    ug klientom indywidualnym
    odbywa si ę za pomoc ą przedp
    at na rachunki bankowe, gotówk ą lub za pomoc ą kart kredytowych, st ąd poziom
    nale żno ści od klientów indywidualnych jest niewielki i jako ść kredytowa tych nale żno ści nie stanowi istotnego ryzyka
    dla Spó
    ki
    c) ryzyko utraty p
    ynno ści
    Prognozowanie przep
    ywów pieni ężnych realizowane jest w ramach jednostek eksploatac yjnych Spó
    ki,
    a nast ępnie podlegaj ą agregacji. Spó
    ka monitoruje prognozy p
    ynno ści w celu zagwarantowania wystarczaj ących
    ś rodków pieni ężnych dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych przy jed noczesnym utrzymaniu rezerwy w postaci
    niewyp
    aconych gwarantowanych linii kredytowych, w taki sposób, by nie naruszyć limitów okre ślonych w umowach
    kredytowych. Prognozowanie uwzgl ędnia plany Spó
    ki w zakresie zapotrzebowania na fina nsowanie zewnętrzne,
    konieczno ść przestrzegania warunków zaci ągni ętych zobowi ąza ń. Nadwy żka środków pieni ężnych utrzymywana
    przez jednostki eksploatacyjne przekazywana jest na rachunek bieżący Spó
    ki, która jest deponowania na lokatach
    terminowych b ądź zmniejsza otwarte linie kredytowe utrzymywanie na rachunkach bankowych Spó
    ki.
    d) ryzyko zwi ązane z konkurencj ą
    Sektor hotelarski jest rynkiem, na którym prowadzona jest intensywna konkurencja. INTERFERIE S.A. prowadzi
    aktywn ą polityk ę produktow ą i cenow ą we wszystkich swoich hotelach, k
    adzie szczególny nacisk na rozszerzanie
    swojej oferty o nowe i ciekawe produkty wyprzedzaj ąc konkurencj ę na rynku hotelarskim.
    e) ryzyko prawne
    Sektor hotelarski jest nara żony na ryzyko prawne zwi ązane ze zmianami przepisów w zakresie: ochrony dany ch
    osobowych, obowi ązków i obci ążeń nak
    adanych na w
    a ścicieli i u żytkowników nieruchomo ści gruntowych oraz
    budynków i budowli, ochrony środowiska, zatrudnienia, np. w zakresie poziomu p
    acy minimalnej, obowiązkowych
    sk
    adek emerytalnych i zdrowotnych, podatków i inn ych obciążeń publicznoprawnych nak
    adanych na
    przedsi ębiorców.



    28 | S t r o n a
    f) ryzyko utraty reputacji
    Możliwo ści pozyskania klientów i ich utrzymanie zale żą od standardu i jako ści us
    ug oraz stosowania dobrych praktyk
    rynkowych (handlowych) w ramach zarz ądzania. Incydenty wp
    ywaj ące negatywnie na zaufanie i bezpiecze ństwo
    go ści mog ą zaszkodzi ć wizerunkowi Spó
    ki. Spó
    ka na bie żąco monitoruje dzia
    alno ść mediów.
    g) analizuj ąc ryzyka zwi ązane z prowadzonymi inwestycjami w D ąbkach i Ko
    obrzegu Spó
    ka zidentyfikowa
    a
    nast ępuj ące zagro żenia :
    Prace projektowe:
    · ryzyko zwi ązane z niedotrzymaniem przez projektanta terminów o kreślonych w umowie,
    · ryzyko zwi ązane z przed
    u żaj ącym si ę procesem uzgodnie ń i wydawania decyzji zatwierdzaj ących
    · projekt,
    · ryzyko przeszacowania kosztów projektu,
    · ryzyko z
    ego doboru rozwi ąza ń projektowych, w tym z
    ego doboru technologii (rodz aj konstrukcji,
    materia
    y),
    · ryzyko nieprawid
    owego doboru zespo
    u projektantów ,
    · bankructwo biura projektowego,
    · wykonanie projektu niespe
    niaj ącego wymagania funkcjonalne,
    · nieprecyzyjnie okre ślony przedmiot umowy/zakres us
    ug – ró żna interpretacja zakresu us
    ug przez
    strony, roszczenia sporne,
    · ryzyko protestów w
    a ścicieli s ąsiaduj ących nieruchomo ści.
    Przetarg na roboty budowlane:
    · ryzyko uniewa żnienia przetargu,
    · ryzyko korupcji,
    · ryzyko z
    ej kalkulacji ceny,
    · ryzyko stosowania cen dumpingowych przez konkurenc ję , ryzyko zmowy cenowej
    · ryzyko przed
    u żaj ącego si ę procesu wyboru wykonawcy,
    · wygrana wykonawcy o s
    abej kondycji finansowej zag rażaj ącej realizacji,
    · ryzyko ograniczenia dost ępu do przetargu potencjalnych oferentów, mog ących z
    o żyć korzystn ą dla Spó
    ki
    ofert ę,
    · uzyskanie ofert przekraczaj ących za
    o żenia finansowe inwestycji.
    Prace budowlane:
    · ryzyko protestów (ekologów, miejscowej ludno ści),
    · ryzyko nieprawid
    owego doboru zespo
    u wykonawców,
    · ryzyko nierzetelnego nadzoru,
    · ryzyko niedotrzymania standardów budowlanych,
    · ryzyko odst ępstw od dokumentacji projektowej,
    · ryzyko rozszerzenia zakresu robót,
    · ryzyko źle rozpoznanej struktury gruntów i poziomu wód grun towych,
    · ryzyko źle zinwentaryzowanych sieci,
    · ryzyko wykonawstwa niezgodnie ze sztuk ą budowlan ą,
    · ryzyko wyd
    u żenia procesu realizacji,
    · nieprecyzyjnie okre ślony przedmiot umowy/zakres us
    ug – ró żna interpretacja zakresu us
    ug przez strony,
    roszczenia sporne,
    · bankructwo wykonawcy.
    Ryzyka administracyjno - prawne:
    · ryzyko nieuchwalenia zmian w Miejscowym Planie Zago spodarowania Przestrzennego umożliwiaj ących
    realizacj ę inwestycji,
    · ryzyko z
    ej interpretacji przepisów prawa.
    Kodeks Etyki
    Zadaniem Kodeksu Etyki jest zapewnienie zgodno ści zachowania z najwy ższymi standardami opartymi na
    warto ściach,: bezpiecze ństwie, wspó
    dzia
    aniu, zorientowaniu na wyniki, odp owiedzialności. Kodeks Etyki jest
    wyznacznikiem w
    a ściwego post ępowania w miejscu pracy i pomaga nam w podejmowaniu codziennych decyzji.
    Wzmacnia nas jako zespó
    . Buduje równie ż nasz wizerunek jako firmy stabilnej, odpowiedzialn ej i spo
    ecznie
    zaanga żowanej.
    BEZPIECZE ŃSTWO
    
    
     Ż
    ycie i zdrowie naszych pracowników jest dla nas naj wyższym priorytetem.
    
    
     Szanujemy
    środowisko naturalne i spo
    eczno ści lokalne, w śród których dzia
    amy.
    
    
     Stawiamy na ci
    ąg
    o ść i stabilno ść funkcjonowania.
    WSPÓ DZIA ANIE
     Pracujemy zespo
    owo, dziel ąc si ę wiedz ą i do świadczeniem.
     W dyskusji szanujemy pogl ądy innych i jeste śmy otwarci na nowe spojrzenie.


    29 | S t r o n a
     Korzystamy z talentów pracowników i szanujemy wielo kulturowość.
    ZORIENTOWANIE NA WYNIKI
    
    
     Stawiamy sobie ambitne cele i nieustannie rozwijamy
    się.
    
    
     Wychodzimy z inicjatyw
    ą i podejmujemy dodatkowy wysi
    ek na rzecz Spó
    ki.
    
    
     Dobrze wykonujemy swoj
    ą prac ę, wykorzystuj ąc do tego w
    a ściwe narz ędzia
    i korzystaj ąc z najlepszych rozwi ąza ń opartych na posiadanej wiedzy.
    ODPOWIEDZIALNO ŚĆ
    
    
     Dajemy dobry przyk
    ad innym, dzia
    aj
    ąc w sposób transparentny i odpowiedzialny spo
    eczni e.
    
    
     Bierzemy odpowiedzialno
    ść za nasze decyzje, zobowi ązania i ci ąg
    y rozwój.
    
    
     Budujemy d
    ugotrwa
    e relacje z naszymi partnerami bi
    znesowymi i spo
    ecznymi.



    30 | S t r o n a
    RAPORT NIEFINANSOWY



    31 | S t r o n a
    1. WST ĘP
    Raport niefinansowy sporz ądzany jest w oparciu o :
    · Dyrektywa”: Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rad y 2014/95/UE z dnia 22 października 2014 r.
    zmieniaj ąca dyrektyw ę 2013/34/UE w odniesieniu do ujawniania informacji n iefinansowych i informacji
    dotycz ących ró żnorodno ści przez niektóre du że jednostki oraz grupy.
    · Ustawa”: Ustawa z dnia 29 wrze śnia 1994 r. o rachunkowo ści (znowelizowana
    ustaw ą z dnia 15 grudnia
    2016 r. o zmianie ustawy o rachunkowo ści, która
    stanowi
    a implementacj ę do polskiego prawa zapisów
    Dyrektywy).
    · „Wytyczne KE”: Komunikat Komisji 2017/C 215/01 na tem at wytycznych dotyczących sprawozdawczo ści
    w zakresie informacji niefinansowych (metodyka spra wozdawczości niefinansowej).
    · SIN: Standard Informacji Niefinansowych
    2. MODEL BIZNESOWY JEDNOSTKI I KLUCZOWE WSKA ŹNIKI NIEFINANSOWE
    Lata 2016-2020 to dalsza realizacja wprowadzonej od 2012 roku strategii, której podstawowym celem strategicznym
    jest osi ągni ęcie wzrostu warto ści przedsi ębiorstwa poprzez wykreowanie popytu przez ca
    y rok (w tym również
    w sezonach niskich) oraz stworzenie w kurortach Pols ki sieci hoteli o standardzie 3 i 4 gwiazdki o profilu Medical Spa
    i Family Medical Spa.
    Wizja : Sieć hoteli świadcz ących us
    ugi w zakresie turystyki medycznej w wyj ątkowych lokalizacjach, w kurortach,
    z wyraźnie wydzielonymi strefami Medical i SPA.
    Misja : Sport i zdrowie ca
    y rok
    Wzrost warto ści przedsi ębiorstwa liczonego, jako ∆EV jest mo żliwy dzi ęki kombinacji trzech elementów:
     Wzrostu % frekwencji
     Zmiana ceny, co wp
    ywa na wzrost wska źnika ADR (Average Daily Rate)
     Liczba miejsc, jakie s ą sprzedawane (po średnio poziom kosztów sta
    ych w ogóle kosztów opera cyjnych)
    Konsekwencj ą realizacji Strategii Spó
    ki b ędzie prowadzenie rozwa ża ń na temat mo żliwo ści wykorzystania
    istniej ących aktywów w zwi ązku z tym mog ą zaistnie ć przes
    anki do przed
    o żenia rekomendacji do sprzeda ży,
    wstrzymania do dalszej analizy b ądź rozbudowy poszczególnych obiektów.
    Model biznesowy INTERFERIE S.A.
    Hotele nadmorskie Hotele górskie Ca
    a spó
    ka
    Model biznesowy Wynik na dzia
    alno ści hoteli nale żących do INTERFERIE S.A. oraz op
    aty za zarz ądzanie i znak towarowy Interferie Medical SPA
    Wyniki dzia
    alno ści hoteli nale żących do INTERFERIE S.A.
    Stabilny
    Sezo nowość Du ża sezonowo ści
    dzia
    alno ści EBITDA
    zazwyczaj najwy ższa w Q3 Du
    ża sezonow ść dzia
    alno ści
    EBITDA zazwyczaj najwy ższa
    w Q1 Średnia (zbilansowana)
    Kluczowe czynniki Polityka NFZ refinansowania sanatoriów, liczba turystów niemieckich i polskich
    Liczba osób aktywnie wypoczywaj ących, rynek szkoleniowy firm, warunki atmosferyczne
    Zdywersyfikowane
    Koncentracja geograficzna Koncentracja w atrakcyjnych
    nadmorskich miejscowo ściach
    uzdrowiskowych Koncentracja w atrakcyjnych
    miejscowo ściach górskich Zachodnia cz ęść Polski
    Zapotrzebowanie na kapita
    Wysokie Wysokie Wysokie
    Kluczowe wska źniki: wynik netto, ADR, RevPar.
    Zarz ądzanie ryzykiem
    W systemie zarz ądzania ryzykiem wyró żnia si ę nast ępuj ące istotne ryzyka: ryzyko kredytowe, ryzyko rynkowe ,
    ryzyko p
    ynno ści, ryzyko zwi ązane z konkurencj ą, ryzyko prawne, ryzyko utraty reputacji, ryzyka zw ią zane
    z prowadzonymi inwestycjami. Ryzyka zosta
    y opisane szczegó
    owo w niniejszym dokumencie w części dotycz ącej
    zagadnie ń korporacyjnych. Z punktu widzenia negatywnego wp
    y wu ryzyk na zagadnienia spo
    eczne, środowiskowe,
    pracownicze, poszanowania praw cz
    owieka i przeciwd zia
    ania korupcji, szczególne znaczenie mają ryzyko
    reputacje.
    Opis ryzyka reputacyjnego: ryzyko uszczerbku na wiz erunku Spó
    ki z perspektywy klientów, pracowników,
    akcjonariuszy oraz szerszych spo
    eczno ści, doznanego na skutek materializacji innych rodza jów ryzyk. Odpowiedź
    na ryzyko: polityka informacyjna, monitoring mediów , badania satysfakcji klientów czy badania „tajemniczy klient”.


    32 | S t r o n a
    Polityka dotycząca przeciwdzia
    ania korupcji
    INTERFERIE S.A. stoi na stanowisku, że we wszystkich dzia
    aniach przedsi ębiorstwa niezb ędne jest zachowanie
    podstawowych warto ści etycznych i prowadzenie interesów w sposób uczci wy. Dostrzegając wag ę problemu korupcji
    INTERFERIE S.A. decyduje si ę na podj ęcie dzia
    a ń minimalizuj ących ryzyko w tym zakresie oraz wyeliminowanie
    wszelkich zjawisk korupcyjnych mog ących zachodzi ć w zwi ązku z funkcjonowaniem przedsi ębiorstwa. Korupcj ę
    zdefiniowali śmy jako - wszelkie nadu życia zwi ązane z przyjmowaniem, obiecywaniem i wr ęczaniem jakichkolwiek
    korzy ści maj ątkowych i osobistych.
    Procent pracowników, którzy zapoznali si ę z polityk ą i procedurami antykorupcyjnymi w organizacji: 100%
    Polityki dotycz ące zagadnie ń pracowniczych i ich wyniki
    W strukturze zatrudnienia od lat niezmiennie dominu ją kobiety, które w 2017 roku stanowi
    y 81% ogó
    u zat rudnionych
    w Spó
    ce pracowników (253). Przeci ętny poziom zatrudnienia w 2017 roku kszta
    tuje si ę na poziomie 313,8 etatu.
    Zdecydowana wi ększo ść to pracownicy na stanowiskach robotniczych stanowi ący w Spó
    ce INTERFERIE 76,93%
    ogó
    u za
    ogi. Liczba zatrudnionych w ramach umowy o pracę na czas nieokre ślony w 2017 roku wynios
    a 184 osoby,
    co stanowi 58,97 % ogó
    u zatrudnionych. Pozostali za trudnieni są na umowy terminowe. Ze wzgl ędu na sezonowy
    charakter dzia
    alno ści Spó
    ki dodatkowe wsparcie dla zatrudnionych na po dstawie stosunku pracy stanowią osoby
    zatrudniane na podstawie umów cywilnoprawnych.
    Bior ąc pod uwag ę struktur ę zatrudnienia w Spó
    ce wg sta żu nale ży stwierdzi ć, że zdecydowanie najwi ęcej bo a ż 190
    osób posiada sta ż od 1 roku do 10 lat (61%). Kolejn ą grup ę stanowi ą osoby ze sta żem w przedziale od 10 do 20 lat
    – 49 osób (16%). Ponad 20 –letni sta ż pracy w Spó
    ce posiada 25 osób co stanowi 8% ogó
    u zatrudnionych.
    Pozostali tj. 15 % (48 osób) posiada sta ż pracy krótszy ni ż 1 rok. Osoby te posiadaj ą bardzo dobr ą znajomo ść Spó
    ki
    i do świadczenie niezb ędne do jej prawid
    owego funkcjonowania.
    I. Struktura zatrudnienia wg sta żu pracy przedstawia si ę nast ępuj ąco:
    1. do 1 roku 15% (48 osób)
    2. od roku1 do 10 lat 61% (190 osób)
    3. od 10 do 20 lat 16% (49 osób)
    4. pow. 20 lat 8% (25 osób)
    Zatrudnieni w INTERFERIE S.A. to g
    ównie ludzie w wieku 30-50 lat, stanowiący najliczniejsz ą grup ę 168 osób
    i w wi ększo ści s ą to pracownicy ze sta żem powy żej 10 lat. Z roku na rok odsetek zatrudnionych w Spó
    ce ludzi
    m
    odych wci ąż wzrasta.
    II. Struktura zatrudnienia wg wieku:
    1. 20-30 lat – 16,02% (50 osób)
    2. 30-40 lat - 18,59% (58 osób)
    3. 40-50 lat – 35,26% (110 osób)
    4. 50-60 lat – 24.04% (75 osób)
    5. powy żej 60 lat – 6,09% (19 osób)
    Bior ąc pod uwag ę poziom wykszta
    cenia w INTERFERIE S.A. w 2017 roku na jliczniejszą grup ę bo 26,28% ogó
    u
    zatrudnionych stanowili pracownicy z wykszta
    ceniem ś rednim (82 osoby, w tym 71 kobiet). Dyplomami wy ższych
    uczelni legitymowa
    o si ę we wskazanym okresie 25,32 % (79 osób, w tym 57 ko biet) ogó
    u zatrudnionych,
    wykszta
    cenie zawodowe posiada
    o 17,31 % pracownikó w (54 osoby, w tym 43 kobiety). Pozosta
    a grupa
    zatrudnionych tj. 21,79% ogó
    u (68 osób) posiada
    a wykszta
    cenie podstawowe i poniżej.
    W omawianym okresie pracownicy uczestniczyli w cykl u szkoleń, których celem by
    o zwi ększenie efektywno ści
    i skuteczno ści sprzeda ży us
    ug hotelowych, podniesienie poziomu i jako ści świadczonych us
    ug a przede wszystkim
    wzrost kompetencji zawodowych pracowników zatrudnio nych w poszczególnych dzia
    ach jednostek eksploatacyjnych
    Spó
    ki. Kadra zarz ądzaj ąca wszystkich jednostek zosta
    a przeszkolona z zakr esu budowanie zespo
    u i w
    aściwego
    zarz ądzania nim.
    Ponadto w 2017 roku w Spó
    ce kontynuowano wprowadzony w 2015 roku system motywacyjny dla pracowników baz
    zabiegowych poszczególnych jednostek oraz wprowadzo ny w 2014 roku system prowizyjny dla pracowników
    recepcji. Celem obydwu systemów by
    o zwi ększenie zaanga żowania pracowników poprzez wzrost motywacji w śród
    pracowników do podwy ższenia wyników sprzeda ży oferowanych us
    ug oraz premiowanie pracowników za dodatkową
    sprzeda ż us
    ug.



    33 | S t r o n a
    Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywno ści:
    • odsetek kobiet w gronie wy ższej kadry zarz ądzaj ącej;
    • stosunek przeci ętnego wynagrodzenia kobiet do przeci ętnego wynagrodzenia m ężczyzn w poszczególnych
    kategoriach zaszeregowania pracowników;
    O stosowaniu przez INTERFERIE S.A. zasad ró żnorodno ści świadczy, to że: kobiety stanowi ą 31% najwy ższej kadry
    mened żerskiej, 22 osoby spo śród najwy ższej kadry mened żerskiej legitymuje si ę wykszta
    ceniem wy ższym, 2 osoby
    uko ńczy
    y szko
    ę ś redni ą, osoby nale żące do kadry mened żerskiej uko ńczy
    y ró żne kierunki studiów, m.in. kierunki
    ekonomiczne, informatyczne, prawnicze, pedagogiczne i inne, spośród Top Mened żerów 2 osoby s ą zatrudnione
    w Spó
    ce od 24 lat, kadra kierownicza posiada świadomo ść znaczenia ró żnorodno ści dla środowiska pracy.
    Polityki dotycz ące zagadnie ń poszanowania praw cz
    owieka, zagadnie ń spo
    ecznych i ich wyniki
    Emitent wprowadzi
    Polityk ę antymobbingow ą. Celem wprowadzenia polityki antymobbingowej
    i antydyskryminacyjnej jest wspieranie dzia
    a ń sprzyjaj ących budowaniu pozytywnych relacji mi ędzy pracownikami
    Spó
    ki oraz ochrona pracowników przed wyst ąpieniem mobbingu i dyskryminacji w miejscu pracy lu b w związku
    z prac ą oraz w przypadkach wyst ąpienia tych zjawisk.
    Pracodawca podejmuje wszelkie przewidziane przez obo wiązuj ące przepisy prawa dzia
    ania, by środowisko pracy
    by
    o wolne od mobbingu, dyskryminacji oraz innych f orm przemocy psychicznej wobec pracownika, zarówno ze
    strony prze
    o żonych jak i innych pracowników.
    Pracodawca zobowi ązany jest w szczególno ści do
    a) podejmowania wszelkich przewidzianych przepisami prawa dzia
    ań celem zapobiegania mobbingowi
    i dyskryminacji oraz eliminowania skutków spo
    eczny ch mobbingu i dyskryminacji w środowisku pracy, w tym
    w szczególno ści do odpowiednich dzia
    a ń interwencyjnych,
    b) udzielania niezb ędnej pomocy ofiarom dyskryminacji, mobbingu oraz mo lestowania seksualnego.
    Zobowi ązuje si ę pracowników pe
    ni ących funkcj ę kierownicze do podj ęcia szczególnych stara ń w celu zapewnienia
    ś rodowiska pracy wolnego od mobbingu oraz dyskrymina cji. Pracownicy wszystkich jednostek organizacyjnych
    zobowi ązani s ą do niepodejmowania dzia
    a ń nosz ących cechy mobbingu oraz dyskryminacji
    i przeciwdzia
    ania ich stosowaniu przez inne osoby w środowisku pracy. Ka żdy pracownik, który czuje si ę ofiar ą
    mobbingu lub dyskryminacji ma prawo żąda ć podj ęcia przez Pracodawc ę dzia
    a ń zmierzaj ących do wyeliminowania
    tych zjawisk, zniwelowania ich skutków oraz zastoso wania przewidzianych przez przepisy prawa sankcji w obec osób
    dopuszczaj ących si ę danego naruszenia
    Celem eliminowania takich zagro że ń w Spó
    ce podj ęto inicjatyw ę powo
    ania mediatorów, spo śród pracowników
    Spó
    ki. Osoby takie po przej ściu szkole ń specjalistycznych b ędą wspiera
    y pracowników Spó
    ki oraz pomaga
    y
    rozwi ązywa ć konflikty.
    Ka żde zg
    oszenie jest szczegó
    owo badane, jednak nie s twierdzono żadnych przypadków dyskryminacji, mobbingu,
    molestowania seksualnego itp.
    Przeprowadzono anonimow ą ankiet ę, oraz audyt w poszczególnych jednostkach organizac yjnych. Audyt i ankieta
    b ędą przeprowadzane cyklicznie we wszystkich jednostkac h.
    Wska źniki dotycz ące zagadnie ń poszanowania praw cz
    owieka, zagadnie ń spo
    ecznych: ilo ść wdro żonych procedur,
    wyniki ankiet przeprowadzanych w śród pracowników.
    Polityki dotycz ące zagadnie ń ś rodowiskowych i ich wyniki
    Wszelkie zagadnienia zwi ązane z ochron ą środowiska s ą dla nas bardzo wa żne. Przestrzeganie przepisów
    dotycz ących ochrony środowiska i prawid
    owe wywi ązywanie si ę z obowi ązków ci ążących na naszym
    przedsi ębiorstwie jest dla nas spraw ą priorytetow ą. Dok
    adamy wszelkich stara ń, aby prowadzona przez nas
    dzia
    alno ść nie narusza
    a przepisów prawnych dotycz ących ochrony środowiska naturalnego obowi ązuj ących
    w Polsce. Regularnie monitorujemy zgodno ść naszych dzia
    a ń z ustawami i rozporz ądzeniami obowi ązuj ącymi
    w zakresie ochrony środowiska oraz ze wszelkimi innymi wymogami środowiskowymi, którym mo żemy podlega ć.
    W razie potrzeby kontaktujemy si ę z odpowiednimi w
    adzami i wspó
    pracujemy z nimi pr zy monitorowaniu naszej
    zgodno ści z obowi ązuj ącymi przepisami ustawowymi i wykonawczymi. Systematy cznie korzystamy również
    z pomocy niezale żnych firm specjalizuj ących si ę w doradztwie środowiskowym i kompleksowej obs
    udze podmiotów,
    których dzia
    alno ść mo że mie ć wp
    yw na środowisko. INTERFERIE S.A. na bie żąco wywi ązuje si ę ze wszystkich
    obowi ązków na
    o żonych na Spó
    k ę z tytu
    u ochrony środowiska. Spó
    ka celem zmniejszenia ilo ści dokumentów
    papierowych wprowadza elektroniczne repozytoria dan ych, pozwalające wyeliminowa ć w kontaktach z jednostkami
    wersje papierowe.
    Informacja na temat dzia
    alno ści sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbli żonym charakterze
    INTERFERIE przyj ę
    y Kodeks Grupy Kapita
    owej KGHM Polska Mied ź S.A., zgodnie z którym m.in. w obszarze
    „Lokalne spo
    eczno ści”, wspieramy rozwój spo
    eczny i gospodarczy w mie jscach, w których dzia
    amy oraz czujemy


    34 | S t r o n a
    się odpowiedzialni za lokalne spo
    eczno ści, rozwa żamy aspekty spo
    eczne i kulturowe naszych dzia
    a ń. Nasze
    zasady:
    • Szanujemy kultury i zwyczaje w
    a ściwe dla krajów lub regionów, w których dzia
    amy.
    • Podejmuj ąc decyzje biznesowe, mamy na uwadze wp
    yw na lokaln e spo
    eczności.
    • Aktywnie s
    uchamy g
    osu lokalnych spo
    eczno ści i uwzgl ędniamy ich zdanie.
    • Negocjuj ąc z lokalnymi spo
    eczno ściami, post ępujemy w sposób uczciwy.
    Ze wzgl ędu na wielko ść Spó
    ki oraz jej rozproszenie terytorialne nie mia
    y miejsca oceny i planowanie umożliwiaj ące
    poznanie rzeczywistego i potencjalnego wp
    ywu na lo kalne spo
    eczności, nie by
    y realizowane programy maj ące na
    celu anga żowanie lokalnych spo
    eczno ści aby pozna ć ich oczekiwania i potrzeby, brak formalnych proces ów
    skargowych dost ępnych dla spo
    eczno ści lokalnych, nie by
    y planowane i prowadzone progr amy rozwoju lokalnych
    spo
    eczno ści oparte na potrzebach lokalnych spo
    eczno ści, brak dzia
    a ń konsultacyjnych spo
    eczno ści lokalnych
    i procesów obejmuj ących grupy szczególnie wra żliwe, nie przyj ęto wewn ętrznych uregulowa ń w postaci
    polityki/strategii CRS definiuj ącej np. kluczowe za
    o żenia, rodzaj i zakres dzia
    a ń wzgl ędem lokalnych spo
    eczno ści,
    zasady wspó
    pracy z partnerami, mo żliwo ści pomocy/wsparcia, sposoby raportowania i rozlicza nia oraz ewaluowania
    projektu, narz ędzia oceny stopnia realizacji za
    o żonych KPI, zaanga żowanie spo
    eczne nie by
    o prowadzone w
    sposób cykliczny i systematyczny poprzez udzielanie wsparcia finansowego, rzeczowego i w postaci us
    ug czy
    wolontariatu pracowniczego.



    35 | S t r o n a
    CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA
    DZIAŁALNOŚĆ INTERFERIE S.A.



    36 | S t r o n a
    1 OTOCZENIE EKONOMICZNE
    W gospodarce światowej utrzymuje si ę o żywienie koniunktury, jednak wzrost gospodarczy na świecie pozostaje
    ni ższy ni ż przed globalnym kryzysem finansowym
    1. Uwarunkowania makroekonomiczne u g
    ównych partner ów
    handlowych Polski pozostaj ą korzystne. W II kw. br. wzrost gospodarczy zarówno w strefie euro, jak i Stanach
    Zjednoczonych ponownie przy śpieszy
    , wci ąż nap ędzany przez popyt konsumpcyjny. Lepsza ni ż w poprzednich
    latach jest równie ż koniunktura w najwi ększych gospodarkach wschodz ących.
    Mimo kontynuacji globalnego o żywienia gospodarczego dynamika cen konsumpcyjnych n a świecie pozostaje
    umiarkowana i w wielu gospodarkach kszta
    tuje si ę poni żej celów inflacyjnych. Umiarkowanej inflacji na świecie
    sprzyja relatywnie niska inflacja bazowa wobec wci ąż ni ższego ni ż przed kryzysem wzrostu gospodarczego w wielu
    krajach.
    W tych warunkach Europejski Bank Centralny (EBC) utrzym uje stopy procentowe w pobliżu zera, w tym stop ę
    depozytow ą na ujemnym poziomie, a tak że nadal skupuje aktywa finansowe. W pa ździerniku EBC zdecydowa
    o
    przed
    u żeniu programu luzowania ilo ściowego przynamniej do wrze śnia 2018 r., równocze śnie zapowiadaj ąc
    zmniejszenie skali miesi ęcznych zakupów od pocz ątku 2018 r. Natomiast Rezerwa Federalna (Fed) konty nuuje
    stopniowe zacie śnianie polityki pieni ężnej. Fed rozpocz ą
    tak że zmniejszanie swojej sumy bilansowej, ograniczaj ąc
    reinwestycje aktywów.
    Od pocz ątku 2017 r. nastroje na światowych rynkach finansowych wyra źnie si ę poprawia
    y, do czego przyczyni
    o
    si ę dalsze o żywienie koniunktury na świecie, przy wci ąż
    agodnych globalnych warunkach monetarnych. Sprzyj a
    o
    to równie ż dalszemu wzrostowi indeksów gie
    dowych na świecie, które w wielu gospodarkach rozwini ętych
    ukszta
    towa
    y si ę na poziomie zbli żonym do historycznych maksimów. Poprawie nastrojów n a światowych rynkach
    finansowych towarzyszy
    tak że spadek rentowno ści obligacji gospodarek wschodz ących oraz umocnienie si ę ich
    walut.
    Dynamika cen konsumpcyjnych w Polsce utrzymuje si ę na umiarkowanym poziomie. Sprzyja temu wci ąż niska
    presja inflacyjna zwi ązana z jednej strony z jedynie stopniowo rosn ącą wewn ętrzn ą presj ą popytow ą, a z drugiej
    strony z nisk ą dynamik ą cen importu. Jednocze śnie wyra źnie wy ższa ni ż w poprzednich kwarta
    ach jest dynamika
    cen żywno ści. Natomiast ceny energii rosn ą w umiarkowanym tempie.
    Koniunktura w Polsce jest korzystna, a wzrost gospoda rczy utrzymuje się na poziomie zbli żonym do 4% r/r.
    G
    ównym czynnikiem wzrostu pozostaje rosn ący popyt konsumpcyjny wspierany przez wzrost zatrud nienia i p
    ac,
    bardzo dobre nastroje konsumentów oraz wyp
    aty świadcze ń. Dynamika inwestycji wzros
    a w II kw. br. do
    nieznacznie dodatniego poziomu. Dodatni wk
    ad do wz rostu PKB wniós
    również przyrost zapasów. Jednocze śnie
    wk
    ad eksportu netto do wzrostu obni ży
    si ę do ujemnego poziomu wskutek silniejszego os
    abieni a dynamiki
    eksportu ni ż importu. Wyprzedzaj ące wska źniki koniunktury, a tak że dane o produkcji przemys
    owej i budowlanej
    oraz o sprzeda ży detalicznej w III kw. br. wskazuj ą na utrzymanie si ę korzystnej koniunktury w polskiej gospodarce.
    Systematyczny wzrost popytu w gospodarce, w warunkac h wysokiego wykorzystania zdolności produkcyjnych,
    sprzyja wzrostowi popytu na prac ę. Przek
    ada si ę to na dalszy wzrost zatrudnienia i obni żenie bezrobocia.
    W konsekwencji umacnia si ę pozycja pracowników w negocjacjach p
    acowych, co s przyja przyśpieszeniu wzrostu
    wynagrodze ń oraz jednostkowych kosztów pracy. Stabilnemu wzrost owi gospodarczemu towarzyszy przyrost
    kredytów dla sektora niefinansowego w tempie zbli żonym do dynamiki nominalnego PKB. Najwa żniejszym źród
    em
    wzrostu akcji kredytowej dla sektora niefinansowego pozostają kredyty dla gospodarstw domowych. Akcja
    kredytowa rozwija si ę równie ż w sektorze przedsi ębiorstw
    2..
    Wzrost gospodarczy
    Przyspieszenie wzrostu gospodarczego w 2017 r. by
    o znacznie silniejsze niż oczekiwano. Dynamika PKB
    przekroczy
    a 5% r/r w IV kwartale i wynios
    a 4,6% w ca
    ym roku. Motorem wzrostu by
    bardzo mocny popyt
    konsumpcyjny, wspierany przez świadczenia w ramach programu 500+, wysok ą dynamik ę dochodów z pracy, ni ższ ą
    stop ę oszcz ędzania i rekordowo wysoki optymizm w śród gospodarstw domowych. W przyspieszeniu wzrostu PKB
    mia
    o te ż swój udzia
    wyj ątkowo sprzyjaj ące otoczenie zewn ętrzne (solidne o żywienie w strefie euro), nap ędzaj ące
    polski eksport. D
    ugo oczekiwane o żywienie inwestycji zacz ę
    o si ę materializowa ć w II pó
    roczu 2017 r., a pod koniec
    roku wyra źnie przy śpieszy
    o. Polski przemys
    i sektor budowlany odnotow a
    wyraźnie wy ższy wzrost produkcji ni ż
    w 2016 r. Przez wi ększo ść roku Polsce udawa
    o si ę utrzyma ć nadwy żk ę salda obrotów bie żących mimo silnego
    popytu krajowego, który w listopadzie osi ągn ą rekordowy poziom 0,3% PKB.
    Rynek pracy
    Rynek pracy sta
    si ę w 2017 r. „rynkiem pracownika” z szeroko zg
    aszany mi przez firmy niedoborami si
    y roboczej
    i trudno ściami w zape
    nianiu wakatów. Z pomoc ą przysz
    a rosn ąca stopa aktywno ści zawodowej i jeszcze bardziej
    nasilona imigracja do Polski, g
    ównie z Ukrainy. Bezr obocie spad
    o do rekordowo niskiego poziomu (w list opadzie
    6,5% dla stopy bezrobocia rejestrowanego i 4,4% dla stopy bezrobocia liczonej na podstawie badania aktywności
    zawodowej BAEL). W ysoki poziom aktywno ści gospodarczej generowa
    silny popyt na prac ę co przy ograniczeniach
    1 Raport o inflacji, Listopad 2017, Narodowy Bank Pols ki, www.nbp.pl . 2 Informacja o sytuacji spo
    eczno-gospodarczej kraju w 2017 roku, G
    ówny Urząd Statystyczny, stycze ń 2018.



    37 | S t r o n a
    po stronie podaży wywo
    a
    o wzrost presji p
    acowej. Obni żenie wieku emerytalnego w pa ździerniku nie odbi
    o si ę na
    statystykach zatrudnienia, cho ć stworzy
    o ryzyko dalszego ograniczenia dost ępnej si
    y roboczej.
    Nominalny wzrost p
    ac w sektorze przedsi ębiorstw wyniós
    w 2017 r. średnio ok. 5,7% r/r, a w samym IV kwartale ok.
    7,1% r/r. Jednocze śnie dynamika zatrudnienia w sektorze przedsi ębiorstw utrzyma
    a si ę w trakcie roku wokó
    4,5%
    r/r. Wzrost realnego funduszu p
    ac przyspieszy
    wzg lę dem 2016 r. pomimo odbicia inflacji.
    Inflacja
    Stopa inflacji ju ż w styczniu wzros
    a powy żej 1,5% r/r i przez ca
    y rok porusza
    a si ę pomi ędzy tym poziomem a celem
    inflacyjnym 2,5% (który zosta
    w listopadzie osi ągni ęty po raz pierwszy od blisko pi ęciu lat). Średni wska źnik inflacji
    w 2017 r. wyniós
    2% r/r. Zmienno ść wynika
    a z zachowania cen żywno ści (zaburzonej przez pogod ę poda ży
    krajowych owoców, silnie dro żej ącego mas
    a i jaj) oraz paliw (prze
    o żenie dro żej ącej ropy, ale te ż silny negatywny
    efekt bazy na koniec roku). Inflacja bazowa po wy
    ączeniu cen żywno ści i energii przyspieszy
    a z 0% r/r do 0,8%
    w pierwszych miesi ącach roku, ale przez reszt ę roku odchyla
    a si ę ju ż tylko nieznacznie od tego poziomu.
    Polityka pieni ężna
    Rada Polityki Pieni ężnej nie zmienia
    a g
    ównych stóp procentowych w 2017 r., za to podję
    a uchwa
    y zmieniaj ące
    oprocentowanie rezerwy obowi ązkowej do 0,50% od pocz ątku 2018 r. i obni żaj ące stop ę rezerwy obowi ązkowej od
    ś rodków pozyskanych na co najmniej 2 lata do 0% (wej dzie w życie z pocz ątkiem marca). Wi ększo ść RPP wci ąż
    uwa ża, że obecny poziom stóp, ze stop ą referencyjn ą 1,50%, jest w
    a ściwy i sprzyja zarówno realizacji celu
    inflacyjnego, jak i wspieraniu inwestycji w gospoda rce, a także utrzymaniu polskiej gospodarki na ście żce
    zrównowa żonego wzrostu. W trakcie roku dosz
    o do nasilenia r óżnic opinii w Radzie. Cz ęść cz
    onków obawia
    o si ę
    nasilenia inflacji wskutek napi ętej sytuacji na rynku pracy oraz niepo żądanych skutków ubocznych utrzymywania
    realnych stóp procentowych na ujemnym poziomie. Jed nak pomimo przyspieszania p
    ac inflacja bazowa pozosta
    a
    stabilna, a skutki uboczne w ocenie Rady nie wyst ąpi
    y w skali, która wymaga
    aby dzia
    a ń.



    38 | S t r o n a
    Kursy walut
    Znaczący wp
    yw na wielko ść popytu z dzia
    alno ści turystyczno – hotelarskiej ma kurs euro do z
    ote go
    3.
    DOLAR USA EURO
    Pocz ątek okresu 2017-01-01 2017-01-01
    Warto ść 4,1793 4,4240
    Koniec okresu
    2017-12-30 2017-12-30
    Wartość 3,5046
    4,1815
    Zmiana od początku okresu -16,14% - 5,48%
    Zmiana kursu wp
    ywa na atrakcyjno ść bazy hotelowej w Polsce dla obcokrajowców.
    2. TURYSTYKA W POLSCE
    Jak pokazuj ą wst ępne dane dotycz ące ob
    o żenia hoteli, za rok 2017 w turystyce b ędzie udany. Cho ć pierwsze
    informacje z rynku nie zapowiadaj ą przekroczenia rekordowych wyników, które pad
    y w p oprzednim sezonie. Na
    popularno ść krajowej turystyki w najwi ększym stopniu wp
    ynie pogoda oraz ceny - wysokie dl a polskich gości
    i bardzo atrakcyjne dla turystów zza granicy, w śród których Polska jest coraz popularniejszym kierun kiem.
    Liczba noclegów udzielonych w obiektach turystyczny ch w Polsce zwiększy
    a si ę od 2010 r. o 42 proc., co plasuje
    nasz kraj na pi ątym miejscu w UE, zaraz za W ęgrami, ale przed S
    owacj ą i Czechami. Co ciekawe polski rynek
    ro śnie g
    ównie dzi ęki turystom krajowym. W 2016 r. udzia
    obcokrajowcó w w ca
    kowitej liczbie noclegów wyniós
    zaledwie 20 proc. Średnia dla ca
    ej Unii to 46 proc. Turystyka jest wa żn ą cz ęścią gospodarki Polski. Udzia
    gospodarki turystycznej w PKB utrzymuje si ę na poziomie 5 – 6%, z zatrudnieniem szacowanym na ok. 760 tys. osób
    (4,7% ogó
    u pracuj ących), przy czym ok. 170 – 200 tys. osób zatrudnion ych jest w dzia
    alności zwi ązanej
    z zakwaterowaniem i us
    ugami gastronomicznymi. Wp
    y wy z przyjazdu cudzoziemców sięgaj ą w Polsce rocznie 8 – 9
    mld euro, z czego ok. po
    owa, to wp
    ywy z tytu
    u pr zyjazdów turystów zagranicznych. Gospodarka turysty czna
    w znacznym stopniu przyczyni ć si ę mo że do poprawy spójno ści gospodarczej, terytorialnej i spo
    ecznej Polski.
    Rozwój zrównowa żony sektora turystyki wysokiej jako ści stanowi jeden z kierunkowych priorytetów rozwojo wych Unii
    Europejskiej. Rodzi to wyzwanie wzmocnienia potencja
    u gospodarczego i spo
    ecznego, sprzyjającego wzrostowi
    sektora turystyki, rozumianego jako element konkure ncyjności gospodarczej regionów europejskich. Turystyka je st
    czynnikiem dywersyfikacji gospodarki, wywo
    uj ącym zapotrzebowanie na wykwalifikowane kadry, innow acyjne us
    ugi
    i nowoczesne narz ędzia zarz ądzania (w tym ICT - Information and Communication T echnologies) oraz badania
    i analizy wspieraj ące zrównowa żony rozwój gospodarczy oparty na turystyce. Wszystk o to stwarza nowe możliwo ści
    uj ęcia rozwoju turystyki, jako cz ęści polityki regionalnej, wzmacniaj ącej konkurencyjno ść danego terytorium.
    Celowym wydaje si ę wi ęc opracowanie proaktywnego i przekrojowego programu rozwoju turystyki, jako elementu
    polityki rozwoju, koordynowanego przez Ministerstwo Sportu i Turystyki. Dzięki programowi mo żliwe b ędzie
    ograniczenie fragmentaryzacji rynku turystycznego p oprzez stworzenie zintegrowanego podejścia wspierania
    gospodarki turystycznej, jako źród
    a aktywizacji wokó
    produktów czy us
    ug turysty cznych, zarówno obszarów
    miejskich, jak i wiejskich. Program taki pozwoli roz winąć innowacyjno ść oraz kreatywno ść sektora turystyki, przy
    w
    ączeniu przedstawicieli biznesu turystycznego (w tym przede wszystkim MŚP), JST oraz stowarzysze ń i organizacji
    sektora turystyki. W tak nowoczesnym podej ściu, priorytetowe znaczenie b ędą mia
    y instrumenty i rozwi ązania
    polityki turystycznej, sprzyjaj ące wzrostowi zatrudnienia i u
    atwiaj ące kooperacj ę pomi ędzy podmiotami
    gospodarczymi i ich otoczeniem w ramach sieciowego modelu gospodarki wymiany zasobów i wzmocnienia
    regionalnych potencja
    ów wzrostu. Podstaw ą tych dzia
    a ń powinny by ć jednolite zasady przekrojowego wsparcia
    turystyki, oparte o nowoczesne kryteria jako ściowe i strategiczne. Program rozwoju turystyki wyzn aczy nowe ramy
    dzia
    alno ści i wsparcia rozwoju turystyki, jako cz ęści nowoczesnej gospodarki narodowej
    4. Turystyka nale ży do
    czo
    owych bran ż na świecie pod wzgl ędem liczby zatrudnionych pracowników. W 2013 r. sam tylko przemys
    turystyczny anga żowa
    prawie 101 mln osób, tj. 3,4% wszystkich pracu ją cych na świecie. By
    o to pi ęć razy wi ęcej ni ż
    w przemy śle samochodowym czy chemicznym, cztery razy wi ęcej ni ż w górnictwie czy szkolnictwie wy ższym, dwa
    razy wi ęcej ni ż w sektorze bankowo ści czy us
    ug komunikacyjnych i o 15% wi ęcej ni ż w sektorze us
    ug finansowych.
    Natomiast ca
    a gospodarka turystyczna3 zatrudnia
    a niemal 266 mln osób, tj. 8,9% wszystkich pracujących na
    ś wiecie. Generowa
    a wi ęc co 11 miejsce pracy, wi ęcej ni ż przemys
    chemiczny, sektor bankowy, górnictwo, prz emys
    samochodowy czy bran ża szkolnictwa wy ższego. Wynika to z faktu, że turystyka to w przewa żaj ącej cz ęści us
    ugi,
    3 www.nbp.pl 4 PROGRAM ROZWOJU TURYSTYKI do 2020 roku, Ministerst wo Sportu i Turystyki, Warszawa.


    39 | S t r o n a
    których wytwarzanie jest zdecydowanie bardziej pracoch
    onne (mniej zmechanizowane). Na dodatek, tworze nie
    miejsc pracy w turystyce jest mniej kapita
    och
    onne niż w innych dzia
    ach gospodarki. Szacuje si ę, że średnio 1 mln
    USD zainwestowany w turystyk ę generuje 50 nowych miejsc pracy, tj. dwa razy wi ęcej ni ż ten sam milion
    zainwestowany w sektor finansowy, komunikacyjny czy samochodowy. Rozwój turystyki wywo
    uje przyrost
    zatrudnienia nie tylko w niej samej, ale tak że w innych bran żach, indukowanych przez popyt turystyczny –
    budownictwie, rzemio śle, rolnictwie itd. Ponadto, wzrost zatrudnienia lok alnych mieszkańców oznacza wzrost ich
    dochodów, z wszystkimi tego implikacjami ekonomiczn ymi dla gospodarki. Następuje bowiem wzrost popytu
    konsumpcyjnego, a zatem o żywienie gospodarcze (w tym wzrost zatrudnienia) fir m wytwarzających dobra
    konsumpcyjne (ubrania, jedzenie, samochody itp.) i realizujących inwestycje (np. budowa domów), jak te ż
    przedsi ębiorstw zaopatruj ących te firmy w środki produkcji (materia
    y, sprz ęt itd.). W rezultacie przek
    ada si ę to na
    wzrost stopy życiowej ludno ści zamieszkuj ącej obszar recepcji
    5
    Konkurencja na rynku hotelarskim
    Spó
    ka przewiduje dalszy wzrost poda ży hoteli w atrakcyjnych turystycznie miejscach. Pers pektywa stabilnego
    wzrostu na rynku hotelarskim powoduje, że inwestorzy coraz odwa żniej podejmuj ą decyzje o nowych inwestycjach
    hotelowych. Taka sytuacja ma miejsce zarówno w Świnouj ściu jak i Ko
    obrzegu oraz w Świeradowie Zdrój
    i Szklarskiej Por ębie.
    Operatorzy hotelowi w walce o przewag ę konkurencyjn ą, staraj ą si ę wyj ść naprzeciw oczekiwaniom klienta oferuj ąc
    ró żnego rodzaju udogodnienia. Ukierunkowanie na klient a, w tym w szczególności poprawa standardów obs
    ugi, jest
    konieczne w sytuacji coraz wi ększej popularno ści platform rezerwacyjnych.
    3. OTOCZENIE PRAWNE
    a) na poziomie Unii Europejskiej
    Zasadnicze wskazania, dotycz ące kierunków rozwoju turystyki, znajduj ą si ę w nast ępuj ących dokumentach Unii
    Europejskiej:
    1. Traktacie z Lizbony (TFUE) przewiduj ącym, że turystyka wchodzi w zakres dzia
    a ń maj ących na celu „wspieranie,
    koordynowanie lub uzupe
    nianie dzia
    a ń pa ństw cz
    onkowskich”.
    2. Komunikacie Komisji Europejskiej „Europa – najpopul arniejszy kierunek turystyczny na świecie – nowe ramy
    polityczne dla europejskiego sektora turystycznego” KOM(2010) 352, Bruksela, 30.6.2010 - poprawa
    konkurencyjno ści turystyki w kontek ście utrzymywania jako ści oferty i jej zgodno ści ze zrównowa żonym rozwojem
    terytorialnym.
    3. Wniosku dotycz ącym Rozporz ądzenia Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie wspa rcia rozwoju obszarów
    wiejskich przez Europejski Fundusz Rolny na rzecz Ro zwoju Obszarów Wiejskich (EFRROW) KOM(2011) 627
    wersja ostateczna, Bruksela, 12.10.2011., okre ślaj ącym, i ż mechanizmy wsparcia rozwoju turystyki wiejskiej po winny
    sprzyja ć zwi ększeniu zatrudnienia na obszarach wiejskich, przycz yniać si ę do aktywizacji mieszka ńców obszarów
    wiejskich.
    4. Komunikacie Komisji Europejskiej „Wspólna Polityka R olna do 2020 r.: sprostać wyzwaniom przysz
    o ści
    zwi ązanym z żywno ści ą, zasobami naturalnymi oraz aspektami terytorialnym i” KOM(2010) 672, określaj ącym, i ż
    turystyka stymuluje dzia
    ania zwi ązane z żywno ści ą, zasobami naturalnymi oraz aspektami terytorialnym i.
    b) na poziomie krajowym
    Podstawowym aktem reguluj ącym kompetencje ministra w
    a ściwego do spraw turystyki jest ustawa z dnia
    4 wrze śnia 1997 r. o dzia
    ach administracji rz ądowej (Dz. U. z 2013 r. poz. 743, z pó źn. zm.), która nak
    ada na
    Ministra Sportu i Turystyki w art. 27a zadania obejm ujące:
    · zagospodarowanie turystyczne kraju,
    · mechanizmy regulacji rynku turystycznego.
    Zadania te znajduj ą swoje odzwierciedlenie w rozporz ądzeniu Prezesa Rady Ministrów z dnia 22 wrze śnia 2014 r. w
    sprawie szczegó
    owego zakresu dzia
    ania Ministra Spo rtu i Turystyki (Dz. U., poz. 263), przekazującym wed
    ug
    w
    a ściwo ści w § 1 ust. 2 pkt 2 kierowanie dzia
    em administra cji rządowej „turystyka”. W bud żecie pa ństwa wydatki
    przeznaczone na dzia
    „turystyka” obejmuj ą:
    · upowszechnianie turystyki,
    · pozosta
    ą dzia
    alno ść.
    Minister w
    a ściwy do spraw turystyki jest ministrem wiod ącym dla ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o us
    ugac h
    turystycznych (Dz. U. z 2014 r. poz. 196 i 822) ora z ustawy z dnia 25 czerwca 1999 r. o Polskiej Organi zacji
    Turystycznej ( Dz. U. Nr 62, poz. 689, z pó źn. zm.), zwanej dalej ustaw ą o POT. Zgodnie z ustaw ą, minister w
    a ściwy
    do spraw turystyki sprawuje nadzór nad Polsk ą Organizacj ą Turystyczn ą (POT). Do zada ń POT nale ży przede
    wszystkim :
    · promocja Polski, jako kraju atrakcyjnego turystyczn ie,
    5 R. Seweryn, Wk
    ad turystyki w tworzenie miejsc pracy w Polsce na tle wybranych krajów Unii Europejsk iej po 1989 roku,
    Nierówno ści Spo
    eczne a Wzrost Gospodarczy, nr 41 (1/2015)



    40 | S t r o n a
    · zapewnianie funkcjonowania i rozwijania polskiego systemu informacji turystycznej w kraju i na świecie,
    inicjowanie,
    · opiniowanie i wspomaganie planów rozwoju i moderni zacji infrastruktury turystycznej
    4. STRATEGIA, MODEL BIZNESOWY I KLUCZOWE CZYNNIKI SUKCESU
    Najwa żniejsze elementy strategii i modelu biznesowego
    Lata 2016-2020 to dalsza realizacja wprowadzonej od 2012 roku strategii, której podstawowym celem strategicznym
    jest osi ągni ęcie wzrostu warto ści przedsi ębiorstwa poprzez wykreowanie popytu przez ca
    y rok (w tym również w
    sezonach niskich) oraz stworzenie w kurortach Polsk i sieci hoteli o standardzie 3 i 4 gwiazdki o profilu Medical Spa i
    Family Medical Spa.
    Wizja : Sieć hoteli świadcz ących us
    ugi w zakresie turystyki medycznej w wyj ątkowych lokalizacjach, w kurortach, z
    wyra źnie wydzielonymi strefami Medical i SPA.
    Misja : Sport i zdrowie ca
    y rok
    Wzrost warto ści przedsi ębiorstwa liczonego, jako ∆EV jest mo żliwy dzi ęki kombinacji trzech elementów:
     Wzrostu % frekwencji
     Zmiana ceny, co wp
    ywa na wzrost wska źnika ADR (Average Daily Rate)
     Liczba miejsc, jakie s ą sprzedawane (po średnio poziom kosztów sta
    ych w ogóle kosztów opera cyjnych)
    W zwi ązku z powy ższym w celu maksymalizacji warto ści przedsi ębiorstwa, spó
    ka b ędzie si ę koncentrowa
    a na
    polepszaniu warto ści, ka żdego z powy ższych mierników. Mo żliwe jest to przy jednoczesnym zwi ększaniem
    szeroko ści i g
    ęboko ści oferty oraz podnoszeniem, jako ści obs
    ugi klienta poprzez spe
    nianie jego oczekiwa ń
    w wystandaryzowany sposób dzia
    ania.
    Wzi ąwszy pod uwag ę, że Spó
    ka posiada atrakcyjne grunty w miejscowo ściach uzdrowiskowych, na których stoj ą
    obecne obiekty. Mo żliwa jest ich dalsza rozbudowa lub przebudowa, dost osowująca je do oczekiwanego spójnego
    standardu. W zwi ązku z tym, że rynek hoteli wypoczynkowych jest rozdrobniony mo żliwy jest równie ż w przysz
    o ści
    powi ększanie sieci poprzez akwizycj ę.
    Podstaw ą przyj ętej strategii jest zak
    adany du ży potencja
    wzrostu polskiego i niemieckiego rynku turystyki
    zdrowotnej: a. Rosn ące zainteresowanie us
    ugami wypoczynkowymi po
    ączonymi z pakietami medycznymi. Trudny dostęp do
    oferty uzdrowisk w ramach refundacji ( środki na leczenie uzdrowiskowe stanowi ą niespe
    na 1% środków
    wydawanych w Polsce na opiek ę zdrowotn ą).
    b. Potencja
    wzrostu polskiego i niemieckiego rynku zdrowotnego.
    c. Rosn ący udzia
    osób w wieku emerytalnym w populacji spo
    eczeństwa polskiego oraz w krajach s ąsiaduj ących
    d. Wysoki poziom us
    ug przy jednoczesnej przewadze cenowej polskiego rynku medycznego. Co trzeci niemiecki
    pacjent, który leczy
    si ę w 2011 r. w innym kraju UE, świadomie nie skorzysta
    z us
    ug niemieckiej s
    u żby
    zdrowia.
    Kluczowe cele strategiczne w perspektywie oczekiwa ń klienta, doskonalenia procesów wewn ętrznych oraz
    doskonalenia i zasobów mo żna przedstawi ć nast ępuj ąco:
     Coraz wi ększa specjalizacja o środków lub przynajmniej specjalizacja wybranych pak ietów medycznych
    daj ących przewag ę konkurencyjn ą
     Koncentracja zarówno na pacjentach krajowych jak i międzynarodowych - nawet tych gotowych podró żowa ć
    dalej w celu uzyskania specjalistycznej opieki w Me dical SPA
     Stworzenie istotnej Grupy Medical SPA daj ącej korzy ści skali – tj. zarówno efektywno ść kosztow ą jak
    i potencja
    przychodowy
     Dalsza wspó
    praca z Touroperatorami i zwi ększanie ich liczby (mo żliwe dzi ęki wzrostowi ilo ści miejsc),
    a przez to realizowanie wi ększo ści przychodów przez ten kana
    sprzeda ży
     Dalszy rozwój kana
    ów sprzeda ży do klientów indywidulanych (portale, strona www
    i in.) oraz Klientów MICE
     Zabiegi Medical, jako kluczowy element dzia
    alno ści operacyjnej Hoteli
     Zniwelowanie charakterystycznej dla hotelarstwa wy sokiej sezonowości
     Wydzielona baza Medical w ramach infrastruktury ho teli, a nie
    ączenie stref Medical
    i SPA&Wellness. Baza zdolna wykonywa ć ok 200 tys. zabiegów rocznie
     Podzia
    rehabilitacji na 3 g
    ówne dzia
    y:
    o Fizykoterapia


    41 | S t r o n a
    o Wodolecznictwo
    o Kinezyterapia
     Baza SPA&Wellness, jako osobny obszar w hotelu
     Efektywno ść kosztowa - rozbudowa o środków w oparciu o nowoczesne materia
    y, funkcjonal ny uk
    ad
    dostosowany do zaplanowanego modelu biznesowego ora z renomowani wykonawcy.
    W wyniku realizacji strategii Spó
    ka INTERFERIE S.A b ędzie zarz ądza
    a sieci ą hotelow ą, która promuje i sprzedaje
    swoj ą ofert ę, jako us
    ugi z zakresu Medical SPA w obiektach o jedn akowym, wysokim standardzie w wybranych
    atrakcyjnych miejscowo ściach w Polsce, g
    ównie uzdrowiskowych.
    Planowane do realizacji elementy budowania warto ści w o środkach nale żących do Spó
    ki (warunkowane
    otrzymaniem odpowiedniego poziomu finansowania):
    • D ąbki – FAMILY & MEDICAL SPA – stworzenie oferty Fun & Family wraz z elementem M edical tj. specjalizacją w
    leczeniu chorób dróg oddechowych, astmy oraz alergi i wśród dzieci w wieku od 2 do 6 lat. Grupa docelowa to
    zarówno klienci publiczni (pobyt dziecka finansowan y przez NFZ) oraz klienci prywatni. Ośrodek powinien tak że
    oferowa ć pobyty turystyczno-wypoczynkowe dla rodzin z dzie ćmi, zw
    aszcza w czasie sezonu letniego.
    • Ko
    obrzeg – MEDICAL SPA – powielenie obecnego modelu IMSPA w Świnouj ściu wraz ze stopniowym
    rozszerzaniem oferty Medical o bardziej specjalisty czne zabiegi, optymalizację infrastruktury o środka.
    Kryteria, jakie prawdopodobnie b ęd ą brane pod uwag ę przy opracowywanie wytycznych dla obiektów, aby
    odpowiedzie ć na oczekiwania klientów:
     lokalizacja w atrakcyjnych dla klienta medycznego miejscowościach,
     mo żliwo ść rozbudowy do optymalnej liczby pokoi tj. ok 300,
     strefa basenowa,
     restauracja,
     standard pokoi 3+,
     programy all-inclusive,
     strefy rozrywki pod dachem,
     wydzielona strefa SPA,
     wydzielona strefa Medical (rehabilitacja i zabiegi lecznicze).
    Konsekwencj ą realizacji Strategii Spó
    ki b ędzie prowadzenie rozwa ża ń na temat mo żliwo ści wykorzystania
    istniej ących aktywów w zwi ązku z tym mog ą zaistnie ć przes
    anki do przed
    o żenia rekomendacji do sprzeda ży,
    wstrzymania do dalszej analizy b ądź rozbudowy poszczególnych obiektów.
    Nak
    ady inwestycyjne
    W 2017 roku kontynuowano intensywny proces moderni zacji technicznej i technologicznej posiadanego
    maj ątku. W okresie od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. poniesiono nak
    ady inwestycyjne (inwestycje
    rozwojowe, modernizacyjne i odtworzeniowe) w wysoko ści: 5,014 tys. z
    , w tym odzysk z likwidacji środków trwa
    ych
    w kwocie: 73 tys. z
    .



    42 | S t r o n a
    Lp. Jednostka eksploatacyjna INTERFERIE Nak
    ady inwestycyjne (inwestycje rozwojowe,
    modernizacyjne i odtworzeniowe) (w tys. z
    )
    1 INTERFERIE w Ustroniu Morskim
    OSW CECHSZTYN 1.163
    2 INTERFERIE w
    Świeradowie Zdroju
    Hotel MALACHIT 896
    3 INTERFERIE w Ko
    obrzegu
    OSW CHALKOZYN 136
    4 INTERFERIE w D
    ąbkach Sanatorium
    Uzdrowiskowe ARGENTYT 1.302
    5 INTERFERIE w Szklarskiej Por
    ębie Hotel
    Bornit 798
    6 OW WODNIK
    36
    10 Inwestycje odtworzeniowe (zakupy
    środków
    trwa
    ych) dla wszystkich jednostek INTERFERIE 683
    Rozbudowa i modernizacja obecnie posiadanej bazy.
    1. Rozbudowa obiektu – INTERFERIE w D ąbkach Sanatorium Uzdrowiskowe ARGENTYT .
    Ogólnym za
    o żeniem inwestycyjnym jest ch ęć stworzenia zespo
    u sanatoryjno – uzdrowiskowego,
    w standardzie obowi ązuj ącym aktualnie na komercyjnym rynku obiektów sanator yjno – uzdrowiskowych,
    uj ętego w ramy np. parku tematycznego. Zespó
    obiektów wraz z zagospodarowaniem terenu powinien:
    ·
    ączy ć mo żliwo ść prowadzenia kuracji leczniczych z zabaw ą i rozwojem dzieci,
    · zapewni ć mo żliwo ść poprawy zdrowia i wypoczynku dla doros
    ych opiekun ów,
    · oferowa ć zagospodarowania czasu wolnego (zagwarantowa ć rozrywki), w tym umo żliwi ć sp ędzenie
    wolnego czasu pomi ędzy zabiegami,
    · uatrakcyjni ć pobyty turystyczno-wypoczynkowe dla rodzin z dzie ćmi oraz kuracjuszy, zarówno w czasie
    sezonu letniego jak równie ż poza sezonem,
    · zwi ększenie bazy noclegowej,
    · modernizacj ę i unowocze śnienie obiektu istniej ącego do uwarunkowa ń rynkowych.
    Inwestycja sfinansowana zostanie środkami w
    asnymi oraz kredytem bankowym.
    W chwili obecnej trwa post ępowanie na wybór Generalnego Wykonawcy robót..
    Wizualizacje budowanego obiektu:


    43 | S t r o n a



    44 | S t r o n a
    2. Rozbudowa obiektu - INTERFERIE w Ko
    obrzegu OSW CHAL KOZYN.
    Rozwój obiektu ma na celu zwi ększenie jego atrakcyjno ści, mi ędzy innymi poprzez:
    · zwi ększenie bazy noclegowej;
    · rozbudow ę i rozszerzenie istniej ących w obiekcie funkcji;
    · modernizacj ę i unowocze śnienie obiektu istniej ącego do uwarunkowa ń rynkowych.
    Rada Miasta Ko
    obrzeg nie przyj ę
    a wniosku Spó
    ki o zmian ę Miejscowego Planu Zagospodarowania
    Przestrzennego. W zwi ązku z tym Spó
    ka og
    osi
    a konkurs na wykonanie konce pcji rozbudowy i modernizacji
    istniej ącego obiektu w oparciu o istniej ący Miejscowy Plan Zagospodarowania Przestrzennego.
    3. Kompleksowa modernizacja obiektu – INTERFERIE w Ust roniu Morskim OSW CECHSZTYN.
    Spó
    ka w 2017 roku wykona
    a I etap kompleksowej mode rnizacji obiektu. Inwestycja będzie realizowana etapowo do
    2019 r. 4. Kompleksowa modernizacja obiektu – INTERFERIE w Świeradowie Zdroju Hotel Malachit.
    Spó
    ka w 2017 roku wykona
    a I etap kompleksowej mode rnizacji obiektu. Inwestycja będzie realizowana etapowo do
    2019 r.
    Interferie Medical SPA Sp. z o.o.
    Najwa żniejsze informacje o hotelu Interferie Medical SPA:
    Obiekt pi ęciokondygnacyjny o
    ącznej powierzchni oko
    o 28 tys. m², z dwoma parking ami – podziemny z 162
    miejscami postojowymi i naziemnym 47 miejsc postojo wych dla samochodów osobowych oraz miejsce dla 5
    autokarów). Obiekt posiada 308 pokoi (1 i 2 osobowy ch oraz apartamentów), z których część przystosowano do
    potrzeb osób niepe
    nosprawnych.
    Nak
    ady inwestycyjne:
    W 2017 roku poniesiono nak
    ady na zakup dodatkowego wyposażenia gastronomicznego, bielizny hotelowej, sprz ętu
    IT, wyposa żenia minibrowaru, wykonano równie ż:
    - now ą aran żacj ę i przebudow ę saunarium,
    - modernizacj ę o świetlenia – na LED,
    - projekt klimatyzacji gabinetów zabiegowych,
    - modernizacj ę systemu monitoringu wewn ętrznego,
    - wybudowano minibrowar wraz z lini ą produkcyjn ą i nowym wystrojem restauracji Miedziowe 44.
    W okresie od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. poniesiono nak
    ady inwestycyjne w wysokości 4.940 tys. z
    5. STRATEGIA MARKETINGOWA
    Obiekty INTERFERIE promuj ą aktywny wypoczynek, po
    ączony z profilaktyk ą zdrowia i do tej pory gości
    y ju ż
    ponad 8 mln go ści. Grupa INTERFERIE obejmuje obiekty nale żące do INTERFERIE S.A., po
    o żone w Świnouj ściu,
    Ko
    obrzegu, Ustroniu Morskim, D ąbkach, Świeradowie-Zdroju i Szklarskiej Por ębie, a tak że czterogwiazdkowy,
    komfortowy hotel w Świnouj ściu, nale żący do INTERFERIE Medical SPA Sp. z o.o.
    Od 2012 roku Spó
    ka realizuje przyj ętą wtedy strategi ę marketingow ą i biznesow ą, która
    ączy w sobie trzy elementy:
    Spa – Sport – Zdrowie wraz z has
    em przewodnim „Sport i zdrowie ca
    y rok”.
    Dzia
    ania Interferie w 2017 roku by
    y skuteczne nie tylko w relacjach z klientami, ale także partnerami biznesowymi.
    Efektywne dzia
    ania marketingowe i atrakcyjne akcje sprzedażowe wp
    yn ę
    y na rentowno ść, a tak że przynios
    y
    zauwa żalny wzrost liczby nowych klientów.
    Dzia
    ania marketingowe prowadzone w 2017 roku, któr e promowa
    y aktywny wypoczynek
    ącz ący relaks
    z profilaktyk ą zdrowia, prze
    o ży
    y si ę na nie tylko na doskona
    e wyniki finansowe spó
    ki, ale przede wszystkim
    doprowadzi
    y do wyraźnego podniesienia, jako ści us
    ug, co w efekcie spowodowa
    o wzrost zadowolen ia klientów.
    Nak
    ady na nowe inwestycje i rozwój infrastruktury wzmocni
    y pozycję INTERFERIE S.A. na rynku us
    ug hotelarskich.
    Aktywny wypoczynek po
    ączony z ofert ą zabiegów rehabilitacyjnych oraz us
    ug medycznych t o nadal bardzo
    obiecujący rynek w najbli ższych latach, dlatego INTERFERIE S.A. zamierzaj ą znacz ąco wzbogaci ć ofert ę pobytów
    hotelowych,
    ącz ąc je z propozycjami aktywno ści sportowych, lecznictwem uzdrowiskowym w miejscow ościach
    posiadaj ących statut uzdrowiska oraz rehabilitacj ą i odnow ą biologiczn ą w miejscowo ściach wypoczynkowych.
    Sie ć hoteli i obiektów, po
    o żonych w atrakcyjnych miejscach turystycznych w góra ch i nad morzem, pozwala na
    dalsze budowanie wizerunku spó
    ki, jako miejsca prz yjaznego osobom czynnie uprawiającym sport, dbaj ącym
    o kondycj ę fizyczn ą, zdrowie oraz rekreacyjny wypoczynek.



    45 | S t r o n a
    Spó
    ka wszechstronnie świadczy:
    - Us
    ugi turystyczno-wypoczynkowe;
    - Us
    ugi sanatoryjno-lecznicze;
    - Us
    ugi hotelowe;
    - Us
    ugi w zakresie organizacji konferencji, sympozj ów, szkoleń, imprez integracyjnych oraz przyj ęć
    okoliczno ściowych;
    - Us
    ugi organizacji i obs
    ugi zgrupowa ń dla sportowców;
    - Pobyty o charakterze sportowo rekreacyjnym z elemen tami ukierunkowanymi na zdrowie;
    - Po średniczy w sprzeda ży us
    ug turystycznych - realizowane przez Biuro Tury styczne INTERFERIE.
    G
    ówne za
    o żenia koncepcji marketingowej w 2017 roku oparte s ą na podstawowych filarach:
    PRODUKT
    Spó
    ka oferuje produkty turystyki krótkoterminowej ( 1 – 3 dniowe), średnioterminowej (7 – 14 dni) oraz
    d
    ugoterminowej (28 dni), a tak że produkty o charakterystyce wypoczynkowej (wakacje , ferie, świ ęta), zdrowotnej
    (medycznej, uzdrowiskowej, sanatoryjnej), sportowej i biznesowej (konferencje, spotkania korporacyjne,
    motywacyjne). INTERFERIE S.A. maj ą w swoim portfelu równie ż produkty specjalne, do których zalicza si ę d
    ugie
    weekendy i imprezy lokalne, produkty dla singli, ro dzin 2-osobowych, rodzin z dziećmi, osób aktywnie
    wypoczywaj ących, produkty dla profesjonalnych sportowców oraz ca
    ych drużyn sportowych, produkty turystyki
    indywidualnej i zorganizowanej, produkty na rynek k rajowy i zagraniczny.
    W tym miejscu nale ży równie ż wspomnie ć o produkcie spó
    ki, jakim by
    a organizacja imprezy masowej
    INTERFERIE Run. Po raz pierwszy zosta
    a zorganizowana w 2016 roku i zyska
    a wielu entuzjastów wśród
    pracowników i nie tylko, dlatego te ż podj ęta zosta
    a decyzja o jej kontynuacji w roku 2017.
    DYSTRYBUCJA
    W 2017 roku spó
    ka wzmocni
    a i znacz ąco zwi ększy
    a sprzeda ży przez Internet, opieraj ąc si ę na w
    asnym
    nowoczesnym funkcjonalnym serwisie www z dedykowany m systemem zamówień i zakupów pobytów online. Dobr ą
    sprzeda ż Spó
    ka osi ągn ę
    a bazuj ąc na trzech g
    ównych kana
    ach:
    www.interferie.pl , www.booking.com oraz
    www.travellist.pl . Dzia
    ania e-commerce zawiera
    y równie ż wsparcie reklamowe zewn ętrznych platform
    konferencyjnych (konferencje.pl, mojekonferencje.pl ). Dystrybucja prowadzona by
    a także w oparciu o umowy
    z touroperatorami na rynku krajowym i zagranicznym, poprzez sprzedaż bezpo średni ą skierowan ą do grup
    trenerskich i sportowych, organizacji, firm szkolen iowych i szkó
    wyższych. Wszystkie dzia
    ania wzmacniano przez
    sprzeda ż bezpo średni ą prowadzon ą przez recepcje pozyskuj ące klientów przez telefon oraz typu walk-in.
    W 2017 roku podj ęto decyzj ę o stworzeniu Live Chat na stronie www, który pozwala na konwersacj ę w czasie
    rzeczywistym z odwiedzaj ącym nasz ą stron ę. Jest to nowoczesny i efektywny kana
    komunikacji z klientem, który jest
    znacznie szybszy ni ż e-mail i bardziej skuteczny ni ż telefon. Pozwoli
    o to odci ążyć prac ę recepcji, wp
    yn ę
    o równie ż
    wyra źnie na wzrost ilo ści rezerwacji.
    PROMOCJA
    Wielokana
    owa promocja dzia
    a ń spó
    ki realizowana jest poprzez w
    asn ą nowoczesn ą stron ę www.interferie.pl,
    zewn ętrzne platformy sprzeda żowe us
    ug turystycznych, portale turystyczne, bran żowe, konferencyjne oraz te
    dedykowane seniorom, kobietom i osobom poszukuj ącym form aktywnego sp ędzania wolnego czasu oraz poprzez
    pozycjonowanie strony. Informacje na temat wydarze ń, promocji, pakietów czy zabiegów zdrowotnych publi kowane
    s ą na portalach spo
    eczno ściowych (Facebook, Google+). Spó
    ka umo żliwia ponadto swoim klientom rezerwacj ę
    us
    ug turystycznych poprzez urz ądzenia mobilne oraz ca
    odobow ą infolini ę pod numerem 801 806 809, która jest
    bezpo średnio po
    ączona z recepcjami w hotelach i obiektach. W minion ym roku znacząco wzmocniono dzia
    ania
    zwi ązane z wykorzystaniem potencja
    u Biura Turystycznego Interferie, zwiększono obecno ść i sprzeda ż oferty
    INTERFERIE S.A. w śród pracowników Grupy Kapita
    owej KGHM Polska Mied ź S.A., prowadzono sta
    y mailing
    ofertowy skierowany do by
    ych i obecnych klientów I NTERFERIE S.A., znacząco zwi ększono organiczne
    pozycjonowanie serwisu spó
    ki publikuj ąc atrakcyjne oferty i aktualno ści z życia spó
    ki, rozbudowywano program
    lojalno ściowy oraz zwi ększono promocyjny udzia
    INTERFERIE S.A. w wydarzeniach sportowych.
    INTERFERIE S.A. po raz drugi zaanga żowa
    o si ę w organizacj ę imprezy masowej INTERFERIE Run. Pracownicy
    spó
    ki s ą autorem pomys
    u wytyczenia trasy, pracowali tak że nad ca
    ą realizacj ą biegu (oferta hotelowa, promocja,
    obs
    uga gastronomiczna).
    Centralny dzia
    marketingu przygotowywa
    artyku
    y s ponsorowane oraz materia
    y redakcyjne dla prasy lok alnej,
    ogólnopolskiej i bran żowej oraz ró żnorodnych portali, kampanii w radio co prze
    o ży
    o si ę na zwi ększenie
    zainteresowania ofert ą INTERFERIE S.A. i sprzeda ż pobytów. W 2017 roku ekwiwalent z reklam zamieszc zonych
    w mediach (ponad 1 000 publikacji na temat INTERFERIE) wyniós
    ponad 1 milion z
    otych i pozwoli
    na dotarcie do
    przesz
    o 15 milionów odbiorców.
    Zaanga żowanie spó
    ki w organizacj ę tych imprez umo żliwi
    o rozszerzenie kana
    ów promocji ofert i sam ą promocj ę
    obiektów INTERFERIE, jako miejsc z baz ą hotelow ą i infrastruktur ą sportowo-rehabilitacyjn ą idealn ą dla sportowców
    i osób czynnie uprawiaj ących sport i rekreacj ę. W 2016 roku przygotowano wiele ofert pobytowych d la


    46 | S t r o n a
    wyselekcjonowanych grup sportowych (m.in.: dla rowerzystów i biegaczy), które by
    y zaprezentowane nie tylko na
    stronie www.interferie.pl, ale równie ż profilach spo
    eczno ściowych. Dodatkowo we wszystkich obiektach
    wypoczynkowych INTERFERIE znajduj ą si ę wypo życzalnie rowerów, w
    ącznie z nowoczesnymi rowerami
    z do
    adowaniem elektrycznym, jak i standardowych ro werów dla każdego - od dzieci ęcych po doros
    e.
    Nasze obiekty zyskuj ą tak że uznanie bran ży. W pierwszym pó
    roczu 2017 INTERFERIE otrzyma
    o cert yfikat
    cz
    onkostwa Izby Gospodarczej Hotelarstwa Polskiego, co pomoże w jeszcze lepszym stopniu tworzy ć hotelarstwo
    w Polsce.
    W 2017 roku wszystkie obiekty INTERFERIE tworzy
    y i s przedawa
    y dedykowane różnym grupom odbiorców oferty
    pobytowe, wzbogacone o szerok ą ofert ę leczniczo-rehabilitacyjn ą, ofert ę zaj ęć sportowych i elementów zarz ądzania
    wolnym czasem turystów.
    Kontynuowano tak że prace zwi ązane z sieciowo ści ą spó
    ki i tworzenia spójnego Systemu Identyfikacji W izualnej dla
    wszystkich obiektów INTERFERIE S.A. W 2017 roku dla wsz ystkich obiektów zaprojektowano wed
    ug jednego,
    spójnego szablonu ulotki hotelowe. Zmienione zosta
    y również w wi ększo ści obiektów informatory hotelowe,
    wprowadzono tak że jednolite uniformy s
    u żbowe dla ka żdego pracownika od recepcji po s
    u żb ę pi ęter.
    Plany na przysz
    o ść:
    Spó
    ka INTERFERIE bacznie obserwuje zmieniaj ące si ę potrzeby klientów i gruntownie analizuje tendencje rynku.
    W d
    ugoterminowej strategii spó
    ki zapisany zosta
    dalszy rozwój dedykowanych ofert wzbogaconych o us
    ugi
    rehabilitacyjne, spa, a przede wszystkim aktywnego wypoczynku - tak
    w górach, jak i nad morzem. W zwi ązku z rozwojem turystyki rodzinnej planowane jest t akże poszerzenie oferty typu
    Fun&Family we wszystkich obiektach grupy INTERFERIE. Pie rwszą gruntown ą modernizacj ę przejdzie INTERFERIE
    Sanatorium Uzdrowiskowe Argentyt w D ąbkach, które ju ż wkrótce stanie si ę najwi ększym i najnowocze śniejszym
    obiektem sanatoryjnego wypoczynku dla rodzin z dzie ćmi w Polsce. Grup ą docelow ą tego obiektu, podobnie jak
    innych, b ędą zarówno pacjenci ze skierowaniem z NFZ, jaki i kli enci pe
    nop
    atni. Zespó
    obiektów w Dąbkach ma
    umo żliwi ć
    ączenie kuracji leczniczych z zabaw ą i rozwojem dzieci, a jednocze śnie zapewnia ć mo żliwo ść poprawy
    zdrowia i wypoczynku dla doros
    ych opiekunów.
    Z kolei w INTERFERIE Chalkozyn w Ko
    obrzegu w najbli ższym czasie Spó
    ka planuje zmian ę profilu o środka na
    zbli żony do obecnego modelu INTERFERIE Medical SPA w Świnouj ściu. Zamiarem Spó
    ki jest tak że stopniowe
    rozszerzenie oferty medical o zabiegi specjalistycz ne.
    Wszystkie dzia
    ania modernizacyjne obiektów spó
    ki skierowane są na ujednolicenie standardu w ka żdym z nich.
    W zwi ązku z prognozowanym dalszym wzrostem liczby rezerwa cji dokonywanych przez internetowe kana
    y
    dystrybucji, planujemy sta
    e wzmacnianie sprawdzony ch kana
    ów promocji i sprzedaży przez Internet.



    47 | S t r o n a
    6. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I US UGACH. INFORMACJA O RYNKACH
    ZBYTU.
    Informacja o rynkach zbytu.
    Rynek turystyki zdrowotnej i sanatoryjno - lecznic zej.
    W roku 2017 g
    ównym odbiorc ą us
    ug na tym rynku byli Go ście z Niemiec oraz kuracjusze kierowani przez Narod owy
    Fundusz Zdrowia, w tym dzieci. Spó
    ka dok
    ada wszelk ich starań aby baza zabiegowa zatrudnia
    a specjalistów
    z wielkim do świadczeniem oraz na bie żąco wyposa żana by
    a w funkcjonalny, nowoczesny sprz ęt i urz ądzenia.
    Gastronomia oferuje poprzez zalecone diety zdrowy s tyl żywienia. Równie ż optymalnie skalkulowany, proponowany
    cennik pobytów zach ęca do korzystania z prezentowanej oferty. W kraju n adal rozwija się moda na zdrowy styl życia,
    wi ęc oferta Spó
    ki na tym rynku równie ż trafia do polskich Go ści pod has
    em „aktywnie i zdrowo”.
    Rynek us
    ug turystyczno – wypoczynkowych oraz hotel owych.
    Pobyty stacjonarne (w tym weekendowe i świ ąteczne) i wczasy rodzinne realizowane s ą przez wi ększo ść obiektów
    Spó
    ki (nie dotyczy hotelu miejskiego w G
    ogowie). T ak jak dotychczas elementem decydującym o udziale
    poszczególnych regionów jest sezonowo ść, warunki atmosferyczne oraz kalendarz d
    ugich week endów, świat oraz
    ferii zimowych. Spó
    ka stworzy
    a baz ę rekreacyjno – wypoczynkow ą kierowan ą do doros
    ych, dzieci jak i m
    odzie ży,
    np. tory boowlingowe, aquapark, baseny wewn ętrzne, sale zabaw dla dzieci, zewn ętrzne place zabaw, strefy
    wellness i SPA, sale gimnastyczne, zaj ęcia animacyjne, urz ądzenia typu kinect, zaj ęcia na świe żym powietrzu,
    kolacje grillowe, gry i zabawy sportowe, itp. Niezw ykle cenne dla Spó
    ki są grupy emerytów i rencistów.
    Rynek us
    ug dla grup sportowych.
    G
    ównym oferentem us
    ug o profilu sportowym s ą hotele górskie, które wyposa żone s ą w wymagan ą do
    przeprowadzenia efektywnego pobytu treningowego inf rastrukturę typu baseny, sale gimnastyczne, trasy biegowe,
    strefy odnowy biologicznej, itp. W roku 2017 ze wz ględu na dost ęp do basenów pozyskano kolejne kluby sportowe
    – p
    ywaków.
    Rynek wypoczynku dzieci i m
    odzie ży.
    W 2017 roku poprzez obiekty, Dzia
    Sprzeda ży oraz Biuro Turystyczne prowadzono dzia
    alno ść zwi ązan ą
    z organizacj ą wypoczynku dzieci i m
    odzie ży. Spó
    ka organizowa
    a wypoczynek zarówno w oparciu o w
    asną baz ę
    jak i zakontraktowan ą baz ę obc ą.
    Rynek szkole ń, konferencji i narad jak i integracji firmowych.
    Spó
    ka INTERFERIE podobnie jak inne sieci hotelarskie i nwestuje w swoje obiekty przeznaczone również do spotka ń
    szkoleniowych, biznesowych jak i integracyjnych. To efekt zwiększaj ących si ę wydatków firm na konferencje
    i szkolenia pracowników. Spó
    ka w 2017 roku zrealizo wa
    a świadczenia na rzecz m.in.: banków, s
    u żby zdrowia, firm
    farmaceutycznych, administracja publicznej. Istotny m odbiorcą pozostaje w tym segmencie KGHM Polska Mied ź
    S.A.. Dodatkowo Spó
    ka stara si ę pozyskiwa ć klientów spoza Grupy Kapita
    owej KGHM Polska Mied ź S.A. poprzez
    przygotowywanie dedykowanych ofert dla firm z regio nu Dolnego Ślą ska, jak równie ż pozyskiwa ć klientów
    indywidualnych poprzez Biuro Turystyczne w Lubinie.
    DOSTAWCY:
    Spó
    ka w wi ększo ści zaopatruje si ę w materia
    y do produkcji, towary i us
    ugi poprzez kontakty centralne
    wypracowane przez Centraln ą Jednostk ę Zakupow ą Polskiej Grupy Uzdrowisk, z któr ą tworzy wspóln ą grup ę
    zakupow ą. Udzia
    w takiej grupie daje Spó
    ce kolejne
    mo żliwo ści w obni żaniu kosztów, tj. uzyskanie jak najbardziej
    konkurencyjnych cen zakupu produktów, korzystanie z atrakcyjnych cen zakupu produktów z zachowaniem
    najwy ższej jako ści, uzyskanie wysokich rabatów retro, oszcz ędno ść czasu, itp.
    Identyfikacja segmentów operacyjnych . Segmenty operacyjne są przedstawiane w sposób spójny
    ze sprawozdawczo ści ą wewn ętrzn ą dostarczan ą g
    ównemu decydentowi operacyjnemu (GDO) -Zarz ądowi
    INTERFERIE S.A. Segmenty operacyjne tworz ą poszczególne hotele oraz o środki wypoczynkowe, poszczególne
    hotele miejskie oraz pozosta
    e.
    Identyfikacja segmentów sprawozdawczych . W yodrębnione segmenty operacyjne (hotele i o środki
    wypoczynkowe oraz hotele miejskie) s ą odpowiednio agregowane w segmenty sprawozdawcze, p onieważ spe
    niaj ą
    kryteria agregacji opisane w MSSF 8. INTERFERIE S.A. wyodr ębnia 1 segment sprawozdawczy
    w swej dzia
    alno ści („dzia
    alno ść hotelarska”) zgodnie z MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. INTERFERIE S.A.
    w wykazanych segmentach prowadzi dzia
    alno ść gospodarcz ą osi ągaj ąc okre ślone przychody i ponosz ąc koszty.
    Wyniki dzia
    alno ści segmentów s ą regularnie przegl ądane przez Zarz ąd. Dost ępne s ą równie ż informacje finansowe
    dotycz ące wyodr ębnionych segmentów.
    Niezagregowane segmenty operacyjne s ą
    ą czone i ujawniane w kategorii „wszystkie pozosta
    e segmenty”.
    Segment „dzia
    alno ść hotelarska” . Segment „dzia
    alno ść hotelarska” obejmuje przede wszystkim us
    ugi
    noclegowe i gastronomiczne w hotelach oraz o środkach wypoczynkowych Spó
    ki. Segmentem operacyjnym jest
    ka żdy indywidualny hotel oraz o środek wypoczynkowy, który jest oddzielnie analizowa ny i oceniany przez Zarząd. Ze
    wzgl ędu na:


    48 | S t r o n a
    · podobny charakter świadczonych us
    ug (noclegi, us
    ugi gastronomiczne, konferencje, us
    ugi związane
    z wypoczynkiem),
    · podobie ństwo metod przy świadczeniu us
    ug (scentralizowany system zakupów or az sprzedaży dla klienta
    grupowego, a tak że centralne zarz ądzanie)
    · rodzaj klienta (turysta indywidualny oraz grupowy)
    Segment „dzia
    alno ść hotelarska” obejmuje informacje finansowe
    ącznie dla hoteli oraz o środków wypoczynkowych
    po
    o żonych w miejscowo ściach atrakcyjnych pod wzgl ędem turystycznym (góry, morze) natomiast segmenty
    operacyjne zosta
    y zagregowane zgodnie z MSSF 8, twor zą c segment sprawozdawczy „dzia
    alno ść hotelarska”.
    Wszystkie pozosta
    e segmenty . Źród
    a przychodów w tej kategorii obejmuj ą: po średnictwo w sprzeda ży imprez
    turystycznych w
    asnych oraz innych operatorów, sprz edaż biletów lotniczych, us
    ugi reklamowe, przychody z us
    ug
    administracyjnych oraz op
    aty licencyjnej za znak t owarowy. W segmencie tym zawarte są tak że wyniki Hotelu
    w G
    ogowie.
    Pozycje nieprzypisane są to pozycje monitorowane na poziomie Spó
    ki, a nie n a poziomie poszczególnych
    segmentów.
    Okres obrotowy za 12 miesi ęcy ko ńcz ący si ę 31 grudnia 2017 r.
    Wszystkie pozosta
    e
    segmenty Pozycje
    nieprzypisane
    Dzia
    alno ść
    hotelarska Razem
    Przychody ze sprzeda ży 44 911 4 267 49 178
    Koszt w
    asny sprzeda ży 36 572 2 087 38 659
    w tym amortyzacja 3 862 84 3 946
    Zysk brutto ze sprzedaży 8 339 2 180 10 519
    Koszty sprzeda ży i zarz ądu 7 519 7 519
    w tym amortyzacja 141 141
    Saldo pozosta
    ych przychodów i kosztów operacyjnych 4 987 4 987
    Zysk operacyjny 8 339 2 180 (2 532) 7 987
    Saldo przychodów i kosztów finansowych (86) (86)
    Udzia
    y w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw w
    asno ści 2 221 2 221
    Zysk przed opodatkowaniem 8 339 2 180 (397) 10 122
    Podatek dochodowy 1 881 1 881
    Zysk roku obrotowego z dzia
    alno ści
    kontynuowanej 8 339 2 180 (2 278) 8 241
    Inne ca
    kowite dochody za okres
    sprawozdawczy, netto
    -7 -7
    Ca
    kowite dochody
    8 339 2 180 (2 285) 8 234



    49 | S t r o n a
    Okres obrotowy za 12 miesięcy ko ńcz ący si ę 31 grudzie ń 2016 r.
    Dzia
    alno ść hotelarska
    Wszystkie
    pozosta
    e
    segmenty Pozycje nieprzypisane Razem
    Przychody ze sprzeda
    ży 43 020 4 606 - 47 626
    Koszt w
    asny sprzedaży 33 704 1 840 - 35 544
    w tym amortyzacja 3 643 84 - 3 727
    Zysk brutto ze sprzedaży 9 316 2 766 - 12 082
    Koszty sprzedaży i zarz ądu 7 763 7 763
    w tym amortyzacja 144 144
    Saldo pozosta
    ych przychodów i kosztów operacyjnych (465) (465)
    Zysk operacyjny 9 316 2 766 (8 228) 3 854
    Saldo przychodów i kosztów finansowych (912) (912)
    Udzia
    y w zyskach jednostek
    stowarzyszonych wycenianych metodą
    praw w
    asno ści
    1 935 1 935
    Zysk przed opodatkowaniem 9 316 2 766 (7 205) 4 877
    Podatek dochodowy 632 632
    Zysk roku obrotowego z dzia
    alno ści
    kontynuowanej 9 316 2 766 (7 838) 4 245
    Inne ca
    kowite dochody za okres
    sprawozdawczy, netto
    (302) (302)
    Ca
    kowite dochody
    9 316 2 766 (8 140) 3 943
    od 01.01.17 od 01.01.16 od 01.01.15
    do 31.12.17 do 31.12.16 do 31.12.15
    SPRZEDAŻ US UG i
    TOWARÓW OGÓ EM 49 178 47 626 45 035
    Sprzedaż dla klienta z
    zagranicy 5 055 5 074 3 235
    Sprzedaż dla klienta
    krajowego 44 123 42 552 41 800
    Podstawowe produkty i us
    ugi – za okres 3 lat
    Dzia
    alność hotelarska Wszystkie pozosta
    e
    segmenty Pozycje
    nieprzypisane
    ącznie dane Spó
    ki
    2017 2016 2015 2017 2016 2015 2016 2015 2014 2017 2016 2015
    Przychody ze sprzeda ży,
    w tym: 44 911 43 020 39 973 4 267 4 606 5 062 - - - 49 178 47 626 45 035
    - przychody osi
    ągane z
    transakcji z innymi
    segmentami -
    - - - - - - - - - - -
    -przychody zewn
    ętrzne 44 911 43 020 39 973 4 267 4 606 5 062 - - - 49 178 47 626 45 035



    50 | S t r o n a
    7. SZANSE I ZAGROŻENIA
    Trudna sytuacja w Europie, nasilaj ące si ę ataki terrorystyczne, nap
    yw imigrantów i konflikt y polityczne związane
    z ich przyj ęciem w poszczególnych krajach, sprawi ą że tury ści powinni decydowa ć si ę na destynacje
    charakteryzuj ące si ę wysokim poziomem bezpiecze ństwa. Za taki kraj uwa żana jest Polska. W zwi ązku
    z perspektyw ą nap
    ywu wi ększej liczby obcokrajowców warto zwróci ć szczególn ą uwag ę na ich obs
    ug ę.
    Zagro żenia:
    1. Wzrost konkurencji, szczególnie ze strony hotela rstwa „rodzinnego”.
    2. Planowane inwestycje firm konkurencyjnych.
    3. Zaburzenia klimatyczne (ciep
    e zimy, deszczowe l ato).
    4. Niewystarczaj ąca wydolno ść finansowa Narodowego Funduszu Zdrowia.
    5. Niestabilny kurs z
    otego w stosunku do euro nie gwarantujący sta
    ego poziomu przychodów eksportowych.
    Szanse:
    1. Zaostrzenie przepisów dotycz ących transportu dzieci i m
    odzie ży powoduj ące wzrost kosztów imprez
    zagranicznych, · co w konsekwencji powinno przynie ść wzrost popularno ści imprez krajowych.
    2. Kryzys finansowy Kas Chorych w Niemczech oraz inny ch krajach Unii Europejskiej powodujący wzrost
    zainteresowania tymi us
    ugami w Polsce ze wzgl ędu na ich cen ę oraz jako ść oferowanej us
    ugi.
    3. Post ępuj ące starzenie si ę spo
    ecze ństwa w krajach Europy Zachodniej (Niemcy, Skandynaw ia) powodujące
    wzrost popytu na us
    ugi zdrowotno-pobytowe w Polsce.
    4. Dekoniunktura w turystyce światowej spowodowana destabilizacj ą sytuacji politycznej oraz gwa
    townymi,
    nieprzewidywalnymi zmianami klimatycznymi, które de terminują wybór Polski i krajów s ąsiaduj ących jako miejsce
    wypoczynku. Atrakcyjno ść geograficzna i cenowa Polski dla go ści z Niemiec i Skandynawii.
    5. Integracja z Uni ą Europejsk ą umo żliwiaj ąca korzystanie z funduszy Unijnych Kas Chorych na fi nansowanie
    pobytów zdrowotnych.
    6. Cz ęste zmiany w prawodawstwie polskim, skutkuj ące wzrostem zapotrzebowania na us
    ugi w zakresie o rganizacji
    szkole ń i konferencji.
    Korzystne prognozy makroekonomiczne, w po
    ączeniu z rosn ącą liczb ą turystów oraz wzrost zamo żno ści
    spo
    ecze ństwa pozwalaj ą optymistycznie patrze ć w przysz
    o ść w perspektywie kolejnego roku. Jednak że rosn ąca
    poda ż obiektów noclegowych na rynku, silna konkurencja n a wielu p
    aszczyznach, rynek pracy zmieniający si ę na
    korzy ść pracownika oraz rosn ąca inflacja mog ą skutkowa ć spowolnieniem w bran ży w najbli ższym czasie. Mimo
    oddzia
    ywania wielu czynników na hotelarstwo, czase m trudnych do przewidzenia, prognozy dla branży s ą wci ąż
    optymistyczne w nadchodz ących miesi ącach.



    51 | S t r o n a
    INFORMACJE DODATKOWE



    52 | S t r o n a
    1. INFORMACJA O TOCZ ĄCYCH SI Ę POSTEPOWANIACH
    Informacja o post ępowaniach tocz ących si ę przed s ądem, organem w
    a ściwym dla post ępowania arbitra żowego lub
    organem administracji publicznej znajduje si ę w informacji dodatkowej do sprawozdania finansoweg o INTERFERIE
    S.A. za 2017 rok. 2. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWI ĄZANYMI
    Transakcje z podmiotami powi ązanymi INTERFERIE S.A. zawiera transakcje z podmiotami p owiązanymi w oparciu o
    warunki rynkowe. Informacje o transakcjach z podmio tami powiązanymi znajduj ą si ę w informacji dodatkowej do
    sprawozdania finansowego INTERFERIE S.A. za 2017 rok.
    3. PUBLIKACJA PROGNOZ
    Obja śnienie ró żnic pomi ędzy wynikami wykazanymi w raporcie rocznym a wcze śniej publikowanymi prognozami.
    Spó
    ka INTERFERIE S.A. nie publikowa
    a prognoz.
    4. STAN ZATRUDNIENIA
    Stan zatrudnienia w INTERFERIE S.A. na dzie ń 31.12.2017 roku wynosi
    312 osób, W śród wszystkich zatrudnionych
    zdecydowana wi ększo ść to zatrudnieni w pe
    nym wymiarze czasu pracy, tylk o 5 osób jest zatrudnionych w niepe
    nym
    wymiarze.
    2017 2016
    Przeci ętne zatrudnienie w etatach za 12 m-cy 314 315
    5. UMOWY UBEZPIECZENIA
    Utrzymujemy ochron ę ubezpieczeniow ą Spó
    ki, poszczególnych obiektów i ich dzia
    alno ści zasadniczo od wszelkich
    ryzyk i z sumami ubezpieczenia na poziomie typowym dla branży hotelarskiej oraz zgodne z obowi ązuj ącymi
    przepisami. Spó
    ka posiada ubezpieczenia komunikacyj ne, ubezpieczenie mienia od wszelkiego ryzyka, jak również
    ubezpieczenie odpowiedzialno ści cywilnej z tytu
    u prowadzenia dzia
    alno ści gospodarczej oraz ubezpieczenie
    odpowiedzialno ści cywilnej. INTERFERIE S.A. posiada ubezpieczenia maj ątku, ubezpieczenie OC organizatorów
    turystyki i po średników turystycznych, odpowiedzialno ści cywilnej w TUW CUPRUM, PZU S.A., UNIQA, ERGO-
    HESTIA. 6. WYDARZENIA PO ZAKO ŃCZENIU OKRESU
    Raporty opublikowane po dniu 31.12.2017 r.:
    2018.02.28
    INTERFERIE SA (16/2018) Przyj ęcie tekstu jednolitego Statutu Spó
    ki przez Rad ę Nadzorcz ą
    INTERFERIE SA (17/2018) Powo
    anie w sk
    ad Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spó
    ki
    2018.02. 26
    INTERFERIE SA (15/2018) Informacje dotycz ące Cz
    onka Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A. powo
    anego dn ia
    22.02.2018r.
    2018.02 .22
    INTERFERIE SA (14/2018) Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby g
    osów na Nadzwyczajnym
    Walnym Zgromadzeniu w dniu 22.02.2018 roku
    INTERFERIE SA (13/2018) Uchwa
    y podj ęte przez Walne Zgromadzenie
    INTERFERIE SA (12/2018) Zmiany w sk
    adzie Rady Nadzorcze j.
    2018.02.06
    INTERFERIE SA (11/2018) Wst ępny wynik finansowy INTERFERIE S.A. za 2017 rok



    53 | S t r o n a
    2018.02.05
    INTERFERIE SA (10/2018) Zaopiniowanie przez Radę do spraw spó
    ek z udzia
    em Skarbu Pa ństwa i pa ństwowych
    osób prawnych kandydata na cz
    onka Rady Nadzorczej INTERFERIE S.A.
    2018.01.31
    INTERFERIE SA (9/2018) Daty przekazywania raportów okres owych w roku 2018
    2018.01.26
    INTERFERIE SA (8/2018) Og
    oszenie o zwo
    aniu Nadzwyczajn ego Walnego Zgromadzenia INTERFERIE S.A.,
    projekty uchwa
    INTERFERIE SA (7/2018) Uchwa
    y podj ęte przez Walne Zgromadzenie INTERFERIE S.A.
    INTERFERIE SA (6/2018) Zmiany w Radzie Nadzorczej Spó
    ki
    INTERFERIE SA (5/2018) Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby g
    osów na Nadzwyczajnym
    Walnym Zgromadzeniu w dniu 26.01.2018 roku tj. w dn iu, w którym nastąpi
    o wznowienie obrad NWZ zwo
    anego na
    dzie ń 28 grudnia 2017 r.
    2018.01.23
    INTERFERIE SA (4/2018) Uchwa
    a podj ęta przez NWZ INTERFERIE S.A. w trakcie drugiej cz ęści obrad w dniu
    23.01.2018 roku. Przerwa w obradach Nadzwyczajnego W alnego Zgromadzenia INTERFERIE S.A.
    INTERFERIE SA (3/2018) Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby g
    osów na Nadzwyczajnym
    Walnym Zgromadzeniu w dniu 23.01.2018 roku tj. w dn iu, w którym nastąpi
    o wznowienie obrad NWZ zwo
    anego na
    dzie ń 28 grudnia 2017 r.:
    2018.01.17
    INTERFERIE SA (2/2018) Rejestracja zmian w Statucie Emiten ta, tekst jednolity Statutu
    2018.01.15
    INTERFERIE SA (1/2018) Sprostowanie informacji prasowej
    W dniu 22.02.2018 roku Walne Zgromadzenie INTERFERIE S. A. powo
    a
    o Pana Krystiana Mieszka
    ę (Krystian
    Mieszka
    a) w sk
    ad Rady Nadzorczej Spó
    ki. Pan Krystia n Mieszka
    a spe
    nia określone postanowieniami § 16 (1)
    Statutu Spó
    ki wymogi dla kandydata na cz
    onka Rady N adzorczej, w tym posiada pozytywną opini ę Rady do spraw
    spó
    ek z udzia
    em Skarbu Pa ństwa i pa ństwowych osób prawnych (opinia pozytywna zosta
    a wy dana przez Radę po
    powzi ęciu wiedzy o zmianie profilu zawodowego pana Krystia na Mieszka
    y). W dniu 28.02.2018 p. K. Mieszka
    a
    zosta
    powo
    any do Komitetu Audytu. Komitet Audytu w a ktualnym sk
    adzie spe
    nia wymagania określone w art. 129
    ust. 1, 3, 5 i 6 Ustawy o bieg
    ych rewidentach, fir mach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 poz.
    1089).
    7. INFORMACJA O PODMIOCIE UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZ DANIA FINANSOWEGO.
    Rada Nadzorcza Spó
    ki na podstawie § 20 ust. 2 pkt 9 Statutu Spó
    ki oraz § 5 ust. 2 lit. h Regulaminu Rady
    Nadzorczej, dzia
    aj ąc zgodnie z obowi ązuj ącymi przepisami i normami zawodowymi, dokona
    a w dn iu 27.06. 2016
    roku wyboru firmy Deloitte Polska Spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą Spó
    ka komandytowa z siedzib ą
    w Warszawie, Al. Jana Paw
    a II 22, 00- 133 Warszawa, do dokonania badania i przeglądu sprawozda ń finansowych
    INTERFERIE S.A. w zakresie:
    1) przegl ądu pakietów konsolidacyjnych Spó
    ki INTERFERIE S.A. za ok res od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016
    r. i za okres od 1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2 016 r. oraz za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 cz erwca 2017 r.
    i za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. oraz za okres od 1 stycznia 2018 r. do 30 czerwca 2018 r. i za
    okres od 1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 r. s porządzanych zgodnie z zasadami rachunkowo ści
    obowi ązuj ącymi w Grupie Kapita
    owej KGHM Polska Mied ź S.A. dla potrzeb konsolidacji tej Grupy,
    2) przegl ądu sprawozda ń finansowych INTERFERIE S.A., jednostkowego oraz uwzgl ędniaj ącego wycen ę metod ą
    praw w
    asno ści udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej Interferie M edical SPA Spó
    ka z o.o. z siedzibą w Legnicy,
    sporz ądzonych przez Zarz ąd Spó
    ki w formie raportu pó
    rocznego zgodnie z Mi ędzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczo ści Finansowej zatwierdzonymi przez Uni ę Europejsk ą oraz przepisów zawartych w Rozporz ądzeniu
    Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawi e informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
    emitentów papierów warto ściowych oraz warunków uznawania za równowa żne informacji wymaganych przepisami


    54 | S t r o n a
    prawa państwa nieb ęd ącego pa ństwem cz
    onkowskim (j.t. Dz.U.2014.133). Przegl ąd ten dotyczy ć b ędzie okresu od
    1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. oraz okres u od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz okresu od
    1 stycznia 2018 r. do 30 czerwca 2018 r. i powinien zostać przeprowadzony stosownie do przepisów ustawy z dni a
    29 wrze śnia 1994 r. o rachunkowo ści (j.t. Dz.U.2018.395 ze zmianami) oraz wytycznych Krajowych Standardów
    Rewizji Finansowej i innych uregulowa ń w tym zakresie wydanych przez Krajow ą Rad ę Bieg
    ych Rewidentów,
    3) badania sprawozda ń finansowych INTERFERIE S.A., jednostkowego oraz uwzgl ędniaj ącego wycen ę metod ą
    praw w
    asno ści udzia
    ów w jednostce stowarzyszonej Interferie M edical SPA Spó
    ka z o.o. z siedzibą w Legnicy,
    sporz ądzonych przez Zarz ąd Spó
    ki w formie raportu rocznego zgodnie z Mi ędzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczo ści Finansowej zatwierdzonymi przez Uni ę Europejsk ą oraz przepisów zawartych w Rozporz ądzeniu
    Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawi e informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
    emitentów papierów warto ściowych oraz warunków uznawania za równowa żne informacji wymaganych przepisami
    prawa pa ństwa nieb ędą cego pa ństwem cz
    onkowskim (j.t. Dz.U.2014.133). Badanie to dotyczyć b ędzie okresu od
    1 stycznia 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. oraz okres u od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. oraz okresu od
    1 stycznia 2018 r. do 31 grudnia 2018 r. i powinno zostać przeprowadzone stosownie do przepisów ustawy z dni a 29
    wrze śnia 1994 r. o rachunkowo ści (j.t. Dz.U.2018.395 ze zmianami) oraz wytycznych Krajowych Standardów Rewizji
    Finansowej i innych uregulowa ń w tym zakresie wydanych przez Krajow ą Rad ę Bieg
    ych Rewidentów.
    Deloitte Polska Sp. z o.o. Sp. k. jest wpisana na lis tę podmiotów uprawnionych do badania sprawozda ń finansowych
    pod numerem 73. Emitent nie korzysta
    z us
    ug Deloit te Polska Sp. z o.o. Sp. k. w zakresie przeprowadzania
    przegl ądu i badania sprawozda ń finansowych. Spó
    ka wspó
    pracowa
    a z podmiotami nal eżą cymi do sieci Deloitte
    w zakresie innych us
    ug, które nie powodowa
    y ogran iczenia poziomu bezstronności i niezale żno ści audytora.
    Poni ższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu upraw nionego do badania sprawozdań finansowych
    wyp
    acone lub nale żne za rok zako ńczony dnia 31 grudnia 2017 roku i dnia 31 grudnia 2 016 roku w podziale na
    rodzaje us
    ug:
    Rodzaj us
    ugi Rok zako
    ńczony
    31 grudnia 2017
    Rok zako
    ńczony
    31 grudnia 2016
    Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego 69 69
    w tym:
    -badanie rocznych sprawozda ń finansowych 38 43
    - przegl ąd sprawozda ń finansowych
    -badanie pakietu konsolidacyjnego 22
    5 22
    -
    ączna maksymalna kwota wydatków podlegaj ących zwrotowi (dojazdy,
    noclegi, wy żywienie) 4 4



    55 | S t r o n a
    DANE EKONOMICZNE



    56 |
    S t r o n a
    W y b r a n e d a n e f i n a n s o w e w l a t a c h 2 0 1 3 - 2 0 1 7
    WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z
    w tys. EUR
    2017 2016 2015 2014 2013 2017 2016 2015 2014 2013
    I. Przychody ze sprzedaży 49 178
    47 626
    45 035
    40 800
    38 801
    11 586
    10 884
    10 762
    9 739
    9 214
    II. Zysk/Strata z dzia
    alno ści operacyjnej
    7 987
    3 854
    4 429
    2 231
    2 413
    1 882
    881
    1 058
    532
    573
    III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem
    10 122
    4 877
    6 496
    2 980
    2 528
    2 385
    1 114
    1 552
    711
    600
    IV. Zysk/Strata netto
    8 241
    4 245
    5 669
    2 509
    2 156
    1 942
    970
    1 355
    599
    512
    V. ączne dochody ca
    kowite
    8 234
    3 943
    5 651
    2 608
    2 074
    1 940
    901
    1 351
    623
    493
    VI. Ilo ść akcji (w szt.)
    14 564 200
    14 564 199
    14 564 200
    14 564 200
    14 564 200
    14 564 200
    14 564 199
    14 564 200
    14 564 200
    14 564 200
    VII. Zysk netto na jedn ą akcj ę zwyk
    ą (w
    z
    /EUR)
    0,57
    0,29
    0,39
    0,17
    0,15
    0,13
    0,07
    0,09
    0,04
    0,04
    VIII. Przep
    ywy pieni ężne netto z
    dzia
    alno ści operacyjnej
    3 502
    7 414
    8 707
    4 272
    6 553
    825
    1 694
    2 081
    931
    1 556
    IX. Przep
    ywy pieni ężne netto z
    dzia
    alno ści inwestycyjnej
    (802)
    (1 797)
    (1 860)
    (1 659)
    (2 679)
    (189)
    (411)
    (444)
    (396)
    (636)
    X. Przep
    ywy pieni ężne netto z
    dzia
    alno ści finansowej
    (2 155)
    (2 264)
    (3 218)
    (2 654)
    (3 200)
    (508)
    (517)
    (769)
    (634)
    (760)
    XI. Przep
    ywy pieni ężne netto razem
    546
    3 353
    3 630
    (41)
    674
    129
    766
    867
    (99)
    160
    XII. Aktywa trwa
    e
    118 425
    127 222
    127 608
    128 055
    128 473
    28 393
    28 757
    29 944
    30 043
    30 978
    XIII. Aktywa obrotowe
    27 507
    11 267
    7 866
    4 810
    4 621
    6 595
    2 547
    1 846
    1 129
    1 114
    XIV. Aktywa trwa
    e przeznaczone do
    sprzeda ży
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    XV. Aktywa razem
    145 932
    138 489
    135 474
    132 865
    133 094
    34 988
    31 304
    31 790
    31 172
    32 092
    XVI. Zobowi ązania d
    ugoterminowe
    7 630
    9 313
    11 268
    13 304
    15 606
    1 829
    2 105
    2 644
    3 121
    3 763
    XVII. Zobowi ązania krótkoterminowe
    10 975
    10 083
    9 055
    10 061
    10 596
    2 634
    2 279
    2 125
    2 360
    2 555
    XVIII. Kapita
    w
    asny
    127 327
    119 093
    115 151
    109 498
    106 892
    30 527
    26 920
    27 021
    25 690
    25 774



    57 | S t r o n a
    Roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej
    Stan na Stan na
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Aktywa Aktywa trwa
    e 118 425 127 222
    Rzeczowe aktywa trwa
    e 93 722 102 388
    Wartości niematerialne 1 809 1 834
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 22 235 21 949
    Aktywa finansowe dostępne do sprzeda ży 50 50
    Należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    nale żno ści 609 1 001
    Aktywa obrotowe 27 507 11 267
    Zapasy
    373 358
    Należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    nale żno ści 18 822 2 757
    Nale
    żno ści z tytu
    u bie żącego podatku dochodowego 0 302
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 8 312 7 850
    RAZEM AKTYWA 145 932 138 489
    Pasywa KAPITA W ASNY 127 327 119 093
    Kapita
    akcyjny 72 821 72 821
    Nadwyżka warto ści emisyjnej nad warto ści ą ksi ęgow ą 3 873 3 873
    Zyski zatrzymane 50 633 42 399
    ZOBOWI ĄZANIA 18 605 19 397
    Zobowi ązania d
    ugoterminowe 7 630 9 314
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    zobowi ązania 55 33
    Kredyty, po
    życzki i inne źród
    a finansowania 4 416 6 387
    Rezerwa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego 2 484 2 239
    Zobowiązania z tytu
    u świadcze ń pracowniczych 675 655
    Zobowi ązania krótkoterminowe 10 975 10 083
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    zobowi ązania 8 275 6 850
    Kredyty, po
    życzki i inne źród
    a finansowania 1 606 1 703
    Zobowi ązania z tytu
    u bie żącego podatku dochodowego 873 Zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń pracowniczych 221 1 530
    RAZEM PASYWA 145 932 138 489



    58 | S t r o n a
    Zmiany wartości bilansowych
    Stan na Stan na Ró żnica
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016 2017/2016
    Aktywa
    Aktywa trwa
    e 118 425 127 222 (8 797)
    Aktywa obrotowe 27 507 11 267 16 240
    RAZEM AKTYWA 145 932 138 489 7 443
    Pasywa KAPITA W ASNY 127 327 119 093 8 234
    ZOBOWI
    ĄZANIA 18 605 19 397 (792)
    Zobowi
    ązania d
    ugoterminowe 7 630 9 314 (1 684)
    Zobowi
    ązania krótkoterminowe 10 975 10 083 892
    RAZEM PASYWA 145 932 138 489 7 443
    Spó
    ka nie posiada zobowi
    ąza ń przeterminowanych.
    Wyliczenie wyniku finansowego
    Okres obrotowy
    za 12 miesi ęcy za 12 miesi ęcy
    ko ńcz ący si ę kończ ący si ę Dynamika
    Rachunek zysków i strat 31 grudnia 2017 31 grudnia 2016 2017/2016
    Przychody ze sprzeda ży 49 178 47 626 103,26%
    Koszty sprzedanych produktów, towarów i materia
    ów 38 659 35 544 108,76%
    Zysk brutto ze sprzedaży 10 519 12 082 87,06%
    Koszty sprzeda ży 2 045 2 099 97,43%
    Koszty ogólnego zarządu 5 474 5 664 96,65%
    Zysk/(Strata) z dzia
    alności operacyjnej 7 987 3 854 207,24%
    Udzia
    w zyskach jednostek stowarzyszonych wycenian ych metodą
    praw w
    asno ści 2 221 1 935 114,78%
    Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem 10 122 4 877 207,55%
    Zysk roku obrotowego z dzia
    alności kontynuowanej 8 241 4 245 194,13%
    Inne ca
    kowite dochody za okres sprawozdawczy, nett o (7) (302) 2,32%
    CA KOWITE DOCHODY ĄCZNIE 8 234 3 943 208,83%



    59 | S t r o n a
    Struktura kosztów i przychodów
    Okres obrotowy
    za 12 miesięcy za 12 miesi ęcy
    ko ńcz ący si ę kończ ący si ę Dynamika
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016 2017/2016
    1. Koszty sprzedanych produktów,
    towarów i materia
    ów 38 659 35 544 109%
    2. Koszty sprzeda ży 2 045 2 099 97%
    3. Koszty ogólnego zarz ądu 5 474 5 664 97%
    4. Pozosta
    e koszty i straty
    operacyjne 684 730 94%
    5. Koszty finansowe 500 912 55%
    Koszt sprzedanych us
    ug, towarów i materia
    ów INTERFERIE S.A w bieżącym okresie wzrós
    o 9 pkt.%
    w stosunku do analogicznego okresu roku 2016.
    Koszty sprzeda ży INTERFERIE S.A zmniejszy
    y si ę nieznacznie (3%) w stosunku do analogicznego okres u
    roku 2016.
    Koszty ogólnego Zarz ądu INTERFERIE S.A spad
    y o ok. 3% w porównaniu z analogiczn ym okresem roku 2016
    Pozosta
    e koszty operacyjne INTERFERIE S.A spad
    y o 6 pkt.% w porównaniu do 12 m-cy 2016 r.
    Koszty finansowe INTERFERIE S.A spad
    y o 45 pkt.% w porównaniu do 12 m-c y 2016 r. Spadek spowodowany
    jest dodatnimi ró żnicami kursowymi oraz ni ższym oprocentowaniem rat kredytów..
    za 12 miesi ęcy za 12 miesi ęcy
    ko ńcz ący si ę kończ ący si ę Dynamika
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016 2017/2016
    1. Przychody ze sprzeda ży 49 178 47 626 103%
    2. Pozosta
    e przychody i zyski
    operacyjne 7 606 2 596 293%
    3. Przychody finansowe 414 - -
    Przychody ze sprzeda ży INTERFERIE S.A w trakcie 12 m-cy wzros
    y o 3 pkt.%. Zwi ązane jest to ze wzrostem
    ś redniej ceny za pokój.
    Pozosta
    e przychody operacyjne INTERFERIE S.A w porównaniu do roku 2016 wzros
    y o 5.01 0 tys. z
    .
    Spowodowa
    o to zbycie niefinansowych aktywów trwa
    yc h 3 229 tys. z
    , oraz wartości niematerialnych 1 914 tys.
    z
    (ZCP Barbarka).
    Przychody finansowe – w 2017 roku przychody finansowe wynosz ą 414 tys. i s ą zwi ązane
    z nadwy żk ą dodatnich ró żnic kursowych.



    60 | S t r o n a
    Analiza wskaźnikowa
    Wska źniki rentowno ści Spó
    ki w latach 2017-2015
    Lp. Nazwa wska źnika Regu
    a
    Wyliczenie wska
    źników
    2017 2016
    2015
    1 Rentowno
    ść kapita
    u
    ca
    kowitego zysk z roku
    obrotowego z
    dzia
    al.
    kontynuowanej x
    100 % 5,89 3,61 4,48
    warto
    ść kapita
    u
    ca
    kowitego
    2 Rentowno
    ść kapita
    u
    w
    asnego zysk z roku
    obrotowego z
    dzia
    al.
    kontynuowanej x
    100
    % 6,25 3,90 4,92
    kapita
    w
    asny
    3 Rentowno ść sprzeda ży zysk ze sprzeda
    ży
    x 100 % 6,10 9,07 10,39
    sprzeda ż netto
    4 Rentowno
    ść sprzeda ży
    us
    ug zysk ze sprz.
    us
    ug x 100 % 5,88 8,81 10,23
    sprzeda ż netto
    5 Rentowno
    ść sprzeda ży
    towarów zysk ze sprz.
    towarów x 100 % 56,47 61,09 52,96
    sprzeda ż netto
    Dokonuj ąc analizy wska źników rentowno ści kapita
    u nale ży zauwa żyć ich znaczne podwy ższenie w stosunku do
    roku ubieg
    ego. Warto ść wska źnika rentowno ść kapita
    u ca
    kowitego wzros
    a do poziomu 5,89%, ren towność
    kapita
    u w
    asnego wzros
    a do poziomu 6,25%. Jest to spowodowane sprzedażą ZCP.
    Analiza wska źników rentowno ści sprzeda ży wykazuje ich spadek w stosunku do roku ubieg
    ego. Wartość
    wska źnika rentowno ści obrotu (sprzeda ży) na koniec grudnia 2017 w stosunku do analogiczne go okresu 2016 r.
    spad
    a o 2,97 pkt. %, rentowno ść sprzeda ży us
    ug spad
    a o 2,93 pkt. %. Wska źnik rentowno ści sprzeda ży
    towarów spad
    w stosunku do roku ubieg
    ego o 4,62 p kt. %.,
    Wska źniki p
    ynno ści finansowej Spó
    ki w latach 2017-2015
    Lp. Nazwa wska źnika Regu
    a Wyliczenie wska
    źników
    2017 2016 2015
    1 Wska
    źnik bie żącej p
    ynno ści
    finansowej aktywa obrotowe
    2,51 1,12 0,87 zobowi
    ązania
    bie żące
    2 Wska
    źnik szybki p
    ynno ści
    finansowej aktywa obr. -
    zapasy 2,47 1,08 0,82
    zobowi ązania
    bie żące
    3 Wska
    źnik wyp
    acalno ści
    gotówkowej ś
    rodki pieni ężne
    0,76 0,78 0,50
    zobowi ązania
    bie żące
    4 Wska
    źnik obci ążenia maj ątku zobowi
    ązania
    ogó
    em 0,13 0,14 0,15
    zobowi ąza ń maj ątek ogó
    em
    Wska źnik bie żącej p
    ynno ści z poziomu 1,12 w 2016 roku wzrós
    do poziomu 2,5 1 w 2017 r.
    Wska źnik szybki p
    ynno ści finansowej na koniec grudnia 2017 roku wyniós
    2 ,47.
    Wska źnik wyp
    acalno ści gotówkowej spad
    z poziomu 0,78 w 2016 do 0,76 w roku 2017.
    Wska źnik obci ążenia maj ątku zobowi ązaniami na dzie ń 31 grudnia 2017 r. wynosi 0,13 z czego mo żna
    wnioskowa ć, i ż Spó
    ka posiada rezerw ę co do mo żliwo ści zaci ągania dalszych zobowi ąza ń kredytowych.


    61 | S t r o n a
    Struktura rachunku przep
    ywów pieniężnych
    1. Dzia
    alno ść operacyjna 3 502 tys. z
    2. Dzia
    alno ść inwestycyjna (802) tys. z
    3. Dzia
    alno ść finansowa (2 155) tys. z
    Razem zmiana środków pieni ężnych 546 tys. z
    Sprawy sporne
    Przeciwko Spó
    ce w 2017 roku nie toczy
    y si ę post ępowania s ądowe.
    Zarz ądzanie ryzykiem finansowym
    Dzia
    alno ść prowadzona przez Spó
    k ę nara żona jest na ryzyka finansowe, m.in.:
    a) ryzyko rynkowe (w tym ryzyko zmiany kursu walut lub przep
    ywów pieniężnych w wyniku zmian stóp
    procentowych)
    Spó
    ka świadczy us
    ugi dla podmiotów z zagranicy i nara żona jest na ryzyko zmiany kursów waluty
    w szczególno ści EUR. Ryzyko zmiany kursu walut wynika z posiadany ch przez Spó
    kę nale żno ści
    i zobowi ąza ń. Na dzie ń sporz ądzenia raportu Spó
    ka nie zabezpiecza ryzyka kursow ego z powodu headingu
    naturalnego. Spó
    ka dysponuje zobowi ązaniami z tytu
    u kredytu w walucie EUR.
    INTERFERIE S.A. posiada kredyty o zmiennym oprocentowani u, co naraża Spó
    k ę na ryzyko zmiany przep
    ywów
    pieni ężnych w wyniku zmiany stóp procentowych. W ysoko ść kredytów nie zagra ża dzia
    alno ści bie żącej Spó
    ki.
    Kredyty d
    ugoterminowe inwestycyjne zosta
    y refinans owane Umową Kredytow ą z dnia 08.03.2016 r. i na dzie ń
    31.12.2017 roku zosta
    y wycenione wed
    ug zamortyzow anego kosztu.
    Analiza wra żliwo ści instrumentów finansowych na zmian ę kursu EURO i stopy procentowej na
    31.12.2017
    Warto
    ść
    nara żona
    na
    ryzyko Warto
    ść
    bilansowa
    Wp
    yw na wynik
    Ryzyko walutowe
    EUR/PLN Wp
    yw na wynik
    Ryzyko stóp procentowych
    ( tys.z
    ) ( tys.z
    ) 4,58 ( 10%)
    3,75 (-10%) 2,25%(+0,5%) 1,75%(-0,5%)
    Zobowi ązania z tytu
    u
    kredytu 6 021 6 021 (602) 602 (30) 30
    Nale żno ści z tytu
    u
    dostaw robót i us
    ug 294 294 29 (29)
    Zobowi ązania z tytu
    u
    dostaw robót i us
    ug - - - -
    Ś rodki pieni ężne 2 209 2 209 220 (220) -
    Wp
    yw na wynik
    finansowy netto 353 (353) (30) 30
    Analiza wra żliwo ści instrumentów finansowych na zmian ę kursu EURO i stopy procentowej na
    31.12.2016
    Warto
    ść
    nara żona
    na
    ryzyko Warto
    ść
    bilansowa
    Wp
    yw na wynik
    Ryzyko walutowe EUR/PLN Wp
    yw na wynik
    Ryzyko stóp procentowych
    ( tys.z
    ) ( tys.z
    ) 4,70 (+
    10%) 3,84 (-10%) 3,58%(+0,5%)
    2,58%(-0,5%)
    Zobowi
    ązania z tytu
    u
    kredytu 8 090
    8 090 (809) 809 (40) 40


    62 | S t r o n a
    Należno ści z tytu
    u
    dostaw robót i us
    ug 305
    305 30 (30) -
    Zobowi ązania z tytu
    u
    dostaw robót i us
    ug -
    - - - -
    Ś rodki pieni ężne 763
    763 76
    (76) -
    Wp
    yw na wynik
    finansowy netto 703 (703) (40) 40
    b) ryzyko kredytowe
    Ryzyko kredytowe powstaje w przypadku środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów oraz depozytów w bankach
    i instytucjach finansowych, jak równie ż zaanga żowa ń kredytowych w odniesieniu do klientów, co obejmuje
    nierozliczone nale żno ści. W przypadku instytucji finansowych Spó
    ka wspó
    p racuje z jednym bankiem, którego
    wiarygodno ść jest potwierdzona ratingiem:
    a) Bank Pekao S.A.- Fitch A-/F2/a-/-2; Moody ΄s: A2/P-1/C-; S&P: BBB+/A-2/bbb+
    Je śli chodzi o klienta instytucjonalnego, jego wiarygo dność kredytow ą ocenia si ę poprzez pozycje finansow ą,
    dotychczasow ą wspó
    prac ę oraz stosowanie przedp
    at w formie zaliczek. Nale żno ści od klientów
    instytucjonalnych dotycz ą w znacznej mierze odbiorców wspó
    pracuj ących ze Spó
    k ą d
    ugoterminowo
    i zdaniem Spó
    ki, jako ść kredytowa tych nale żno ści jest dobra. Sprzeda ż us
    ug klientom indywidualnym
    odbywa si ę za pomoc ą przedp
    at na rachunki bankowe, gotówk ą lub za pomoc ą kart p
    atniczych, st ąd poziom
    nale żno ści od klientów indywidualnych jest niewielki i jako ść kredytowa tych nale żno ści nie stanowi istotnego
    ryzyka dla Spó
    ki.
    Warto ść godziwa aktywów i zobowi ąza ń finansowych wynosi odpowiednio:
    Klasy instrumentów finansowych na dzie ń 31.12.2017
    Kategori a
    Zgodnie
    z MSR 39 warto
    ść
    bilansowa warto
    ść
    godziwa
    Udzia
    y i akcje nienotowane DDS 50
    50
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug (netto) PiN 2 495 2 495
    Pozosta
    e nale żno ści 15 324 15 324
    Lokaty i środki pieni ężne WwWGpWF 2 476 2 476
    Inne aktywa finansowe o terminie p
    atno ści do 3 miesi ęcy
    od dnia nabycia(Cash POOL) 5 834 5 834
    Pozosta
    e aktywa finansowe (netto) PiN 45 45
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug PZFwgZK (2 330) (2 330)
    Zobowi ązania z tytu
    u zakupu, budowy środków trwa
    ych i
    warto ści niematerialnych (2 603) (2 603)
    Kredyty i po
    życzki zaci ągni ęte PZFwgZK (6 021) (6 021)
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu - -
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe PZFwgZK (19) (19)
    Klasy instrumentów finansowych na dzie ń 31.12.2016
    Kategoria
    Zgodnie
    z MSR 39 warto
    ść
    bilansowa warto
    ść
    godziwa
    Udzia
    y i akcje nienotowane DDS 50
    50
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug (netto) PiN 3 003 3 003
    Pozosta
    e nale żno ści 119 119
    Lokaty i środki pieni ężne WwWGpWF 1 019 1 019


    63 | S t r o n a
    Inne aktywa finansowe o terminie p
    atności do 3 miesi ęcy
    od dnia nabycia 6 830 6 830
    Pozosta
    e aktywa finansowe (netto) PiN 53 53
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug PZFwgZK (2 069) (2 069)
    Zobowi ązania z tytu
    u zakupu, budowy środków trwa
    ych i
    warto ści niematerialnych (811) (811)
    Kredyty i po
    życzki zaci ągni ęte PZFwgZK (8 090) (8 090)
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu - -
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe PZFwgZK (56) (56)
    U żyte skróty:
    UdtW – Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymag alności,
    WwWGpWF – Aktywa/ zobowi ązania finansowe wyceniane w warto ści godziwej przez wynik
    finansowy,
    PiN – Po życzki i nale żno ści,
    DDS – Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży,
    PZFwgZK – Pozosta
    e zobowi ązania finansowe wyceniane wed
    ug zamortyzowanego ko sztu.
    b) ryzyko utraty p
    ynno ści
    Prognozowanie przep
    ywów pieni ężnych realizowane jest w ramach jednostek eksploatac yjnych Spó
    ki,
    a nast ępnie podlegaj ą agregacji. Spó
    ka monitoruje prognozy p
    ynno ści w celu zagwarantowania wystarczaj ących
    ś rodków pieni ężnych dla zaspokojenia potrzeb operacyjnych przy jed noczesnym utrzymaniu rezerwy w postaci
    niewyp
    aconych gwarantowanych linii kredytowych, w taki sposób, by nie naruszyć limitów okre ślonych
    w umowach kredytowych. Ponadto Spó
    ka ma zawart ą umow ę systemu zarz ądzania środkami pieni ężnymi
    w grupie rachunków (cash pool). Prognozowanie uwzgl ędnia plany Spó
    ki w zakresie zapotrzebowania na
    finansowanie zewn ętrzne, konieczno ść przestrzegania warunków zaci ągni ętych zobowi ąza ń. Nadwy żka środków
    pieni ężnych utrzymywana przez jednostki eksploatacyjne prz ekazywana jest na rachunek bieżący Spó
    ki, która
    jest lokowana w systemie zarz ądzania środkami pieni ężnymi b ąd ź zmniejsza otwarte linie kredytowe
    utrzymywanie na rachunkach bankowych Spó
    ki.
    Niezdyskontowane kwoty umowne zobowi ąza ń finansowych 2017
    do 1 roku 1-3 lata 3-5 lat Powy żej 5 lat
    kredyty i po życzki 1605 4416 - -
    Zobowi
    ązania z tytu
    u
    leasingu - - - -
    zatrzymane gwarancje
    z tytu
    u nale życie
    wykonanej umowy - - - -
    Zobowi ązania z tytu
    u
    dostaw i us
    ug 2330 - - -
    Zobowi ązania z tytu
    u
    zakupu, budowy środków
    trwa
    ych i warto ści
    niematerialnych - - - -
    Inne zobowi ązania
    finansowe
    19 - - -



    64 | S t r o n a
    Niezdyskontowane kwoty umowne zobowiąza ń finansowych 2016
    do 1 roku 1-3 lata 3-5 lat Powy żej 5 lat
    kredyty i po życzki 1 703 5 109 1 278 -
    Zobowi
    ązania z tytu
    u
    leasingu - - - -
    zatrzymane gwarancje
    z tytu
    u nale życie
    wykonanej umowy 4 32 - -
    Zobowi ązania z tytu
    u
    dostaw i us
    ug 2 069 - - -
    Zobowi ązania z tytu
    u
    zakupu, budowy środków
    trwa
    ych i warto ści
    niematerialnych - - - -
    Inne zobowi ązania
    finansowe
    23 - - -
    W latach 2017-2016 wska źniki p
    ynno ści kszta
    towa
    y si ę nast ępuj ąco:
    Lp. Nazwa wska źnika Regu
    a Wyliczenie wska
    źników
    2017 2016
    1 Wska
    źnik bie żącej
    p
    ynno ści finansowej aktywa obrotowe
    27 507
    2,51
    11 267
    1,12 zobowi
    ązania
    bie żące 10 975 10 083
    2 Wska
    źnik szybki p
    ynno ści
    finansowej aktywa obr. - zapasy
    27 134
    2,47
    10 909
    1,08 zobowi
    ązania
    bie żące 10 975 10 083
    W 2017 roku wska źniki p
    ynno ści uleg
    y poprawie. Spó
    ka nie ma problemów z regulo waniem zobowiąza ń.
    Kwota zysku na akcj ę
    w tys. z
    od 01.01.2017 od 01.01.2016
    do 31.12.2017 do 31.12.2016
    Zysk netto 8 241 4 245
    Ilość akcji (w szt.) 14 564 200 14 564 200
    Zysk netto na jedną akcj ę zwyk
    ą (w
    z
    ) 0,57 0,29
    Rozwodniony zysk netto na jedn
    ą
    akcj ę 0,57 0,32
    W zwi
    ązku z faktem, i ż Spó
    ka nie posiada dzia
    alno ści zaniechanej, kwota zysku na akcj ę na dzia
    alno ści
    kontynuowanej jest taka sama jak zysk podstawowy or az rozwodniony.
    Dywidenda
    W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonano wyp
    aty dywidendy. Zarząd Spó
    ki planuje, aby wynik
    finansowy za 2017 zosta
    przeznaczony na zwi ększenie kapita
    u zapasowego Spó
    ki.
    Wskazanie czynników, które b ęd ą mia
    y wp
    yw na osi ągni ęte przez Spó
    k ę Kapita
    ow ą wyniki
    w perspektywie kolejnych okresów
    Na wyniki Spó
    ki w roku 2018 i kolejnych b ędą mia
    y wp
    yw m.in. czynniki charakterystyczne dla b ranży
    turystycznej, jednak że ich ewentualny, negatywny wp
    yw na Spó
    k ę b ędzie ograniczony z uwagi na specjalizacj ę
    INTERFERIE S.A. w kierunku dalszej realizacji strategii Spó
    ki „sport i zdrowie ca
    y rok”.
    Na dzie ń sporz ądzenia raportu Spó
    ka nie posiada zabezpiecze ń transakcji w formie forwardów. W chwili obecnej
    nie istniej ą ż adne zdarzenia mog ące w ocenie Zarz ądu negatywnie wp
    yn ąć na mo żliwo ść realizacji zobowi ąza ń
    przez Spó
    k ę. W ocenie Zarz ądu nie maj ą miejsca zdarzenia kadrowe, maj ątkowe, finansowe, które maj ą istotny
    charakter przy ocenie kondycji Emitenta a nie zosta
    yby przez Zarząd ujawnione



    65 | S t r o n a
    Kontrolę nad Spó
    k ą INTERFERIE S.A. sprawuje Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z o.o. spó
    ka komandytowo-akcyjna,
    który posiada 67,71% akcji Spó
    ki, 15,09 % akcji pos iada ZUW URBEX Sp. z o.o. Pozosta
    e 17,20% akcji
    znajduje si ę w posiadaniu wielu akcjonariuszy. Jednostk ą dominuj ącą wy ższego szczebla jest spó
    ka KGHM
    Polska Mied ź S.A, w której 31,79 % akcji posiada Skarb Pa ństwa.
    KGHM I Fundusz Inwestycyjny Zamkni ęty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz) oraz jego spó
    ki zależnej -
    Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą spó
    ka komandytowo- akcyjna z siedzib ą we
    Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 1) oraz spó
    ki zale żnej -Fundusz Hotele 01 Spó
    ka z ograniczon ą
    odpowiedzialno ści ą z siedzib ą we Wroc
    awiu (dalej: Podmiot Zale żny 2):
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 2, 261 000 akcji INTERFERIE S.A. stanowi ących 1,79 % w kapitale
    zak
    adowym i uprawniaj ących do 261 000 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, stan owiących 1,79 % ogólnej liczby
    g
    osów oraz
    - za po średnictwem Podmiotu Zale żnego 1, 9 861 625 akcji zwyk
    ych na okaziciela INT ERFERIE S.A., które
    stanowi ą 67,71 % kapita
    u zak
    adowego i daj ą 9 861 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu, co stano wi 67,71 %
    w ogólnej liczbie g
    osów.
    Zatem po średnio, poprzez podmioty zale żne, Fundusz posiada
    ącznie 10 122 625 akcji INTERFERIE S.A.
    stanowi ących 69,50% w kapitale zak
    adowym i uprawniaj ących do 10 122 625 g
    osów na Walnym Zgromadzeniu
    tej spó
    ki, stanowi ących 69,50% ogólnej liczby g
    osów.
    Z podmiotami powi ązanymi przeprowadzono nast ępuj ące transakcje:
    Za okres
    od 01.01.17 do 31.12.17
    Przychody ze zbycia jednostkom powi ązanym przychody ze
    sprzeda ży
    us
    ug przychody ze
    sprzeda ży
    towarów
    i materia
    ów przychody
    z innych
    transakcji
    Jednostce dominuj ącej (KGHM) 7 155
    - -
    Jednostce stowarzyszonej 1 149 - -
    Pozosta
    e jednostki powiązane 793 - -
    Spó
    kom skarbu Państwa 5 -
    Razem, przychody ze zbycia jednostkom
    powiązanym 9 102 - -
    Za okres
    od 01.01.16 do 31.12.16
    Przychody ze zbycia jednostkom powi ązanym przychody ze
    sprzeda ży
    us
    ug przychody ze
    sprzeda ży
    towarów
    i materia
    ów przychody
    z innych
    transakcji
    Jednostce dominuj ącej (KGHM) 5 884
    - -
    Jednostce stowarzyszonej 1 156 - -
    Pozosta
    e jednostki powiązane 651 - -
    Spó
    kom skarbu Państwa 21 -
    Razem, przychody ze zbycia jednostkom
    powiązanym 7 712 - -
    Za okres
    od 01.01.17 do 31.12.17
    Zakup od jednostek powi ązanych Zakup
    Od Spó
    ek Skarbu Pa ństwa
    934
    Od jednostki dominuj ącej (KGHM) 181
    Od jednostki stowarzyszonej 63
    Od pozosta
    ych jednostek powi ązanych 1 158
    Razem, zakup od jednostek powi ązanych 2 336



    66 | S t r o n a
    Za okres
    od 01.01.16 do 31.12.16
    Zakup od jednostek powi ązanych Zakup
    Od Spó
    ek Skarbu Pa ństwa
    803
    Od jednostki dominuj ącej (KGHM) 191
    Od jednostki stowarzyszonej 60
    Od pozosta
    ych jednostek powi ązanych 1 052
    Razem, zakup od jednostek powi ązanych 2 106
    Zarówno w 2017, jak i w 2016 r. INTERFERIE S.A. nie prze prowadza
    y transakcji z podmiotem bezpośrednio
    dominuj ącym Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. spó
    ka komandytowo- akcyjna.
    Stan na
    Nale żno ści krótkoterminowe z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e nale żno ści 31.12.2017
    31.12.2016
    Od jednostek dominuj ących (KGHM) 567
    323
    Od jednostki stowarzyszonej 37 100
    Od pozosta
    ych jednostek powiązanych: 15 607 408
    - w tym Uzdrowisko Po
    czyn S.A. 15 215 -
    Razem, nale żno ści krótkoterminowe z tytu
    u dostaw
    i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 16 211 831
    Nale żno ści d
    ugoterminowe z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e nale żno ści 31.12.2017 31.12.2016
    Od jednostek dominuj ących (KGHM) -
    -
    Od jednostki stowarzyszonej - -
    Od pozosta
    ych jednostek powiązanych (Zag
    ębie
    Lubin) 352
    717
    Razem, należno ści krótkoterminowe z tytu
    u dostaw
    i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 352 717
    Stan na
    Zobowi ązania wobec 31.12.2017 31.12.2016
    Jednostek dominuj ących (KGHM) 34
    24
    Jednostki stowarzyszonej 28 1
    Spó
    ek Skarbu Państwa 78 121
    Pozosta
    ych jednostek powiązanych 82 83
    Razem, zobowiązania 222 228
    Spó
    ka nie udziela
    a ani nie otrzymywa
    a gwarancji o d jednostek powiązanych.
    Produkty sprzedaje si ę na warunkach obowi ązuj ących w transakcjach z podmiotami niepowi ązanymi.
    W okresie nie wyst ępuj ą koszty dotycz ące nale żno ści nie ści ągalnych lub w ątpliwych nale żnych od jednostek
    powi ązanych.



    67 | S t r o n a
    Kredyty i po życzki
    Stan na dzie
    ń
    31.12.2017
    31.12.2016
    D
    ugoterminowe kredyty i po
    życzki
    Kredyty 4 416 6 387
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu finansowego - -
    D
    ugoterminowe kredyty, po życzki i inne
    zewn ętrzne źród
    a finansowania, razem
    4 416 6 387
    Krótkoterminowe kredyty i po
    życzki
    Kredyty 1 606 1 703
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu finansowego - -
    Kredyty w rachunku bie żącym - -
    Krótkoterminowe kredyty, po życzki i inne
    zewn ętrzne źród
    a finansowania, razem
    1 703
    1 606
    Kredyty i pożyczki, razem 6 022 8 090
    Opis zawartych umów kredytowych:
    Dnia 08 marca 2016 roku zosta
    a zawarta Umowa Kredyt owa pomiędzy Bankiem Pekao SA, Interferie Medical
    SPA Spó
    ka z o.o. oraz INTERFERIE SA. Celem Umowy Kredytowej by
    o refinansowanie dotychczasowych
    zad
    u że ń obu Spó
    ek oraz udzielenie INTERFERIE SA kredytów inwest ycyjnych.
    Umowa Kredytowa przewiduje udost ępnienie Kredytobiorcom nast ępuj ących kredytów:
    a) Kredyt A, w rachunku bie żącym udzielony INTERFERIE SA do maksymalnej wysoko ści 3.000.000,00
    PLN z terminem sp
    aty do 30 marca 2017 roku.
    b) Kredyt B, refinansowany, udzielony:  Interferie Medical SPA do maksymalnej wysoko ści 11.089.373,41 EUR z terminem sp
    aty do
    30 wrze śnia 2021 roku.
     INTERFERIE SA do maksymalnej wysoko ści 40.920,00 EUR z terminem sp
    aty do 31 grudnia 20 16
    roku.
     INTERFERIE SA do maksymalnej wysoko ści 2.117.557,47 EUR z terminem sp
    aty do 30 wrze śnia
    2021 roku.
    c) Kredyt C, inwestycyjny przeznaczony na rozbudow ę OSW Argentyt , udzielony INTERFERIE SA do
    maksymalnej wysoko ści 28.000.000,00PLN z terminem sp
    aty do 31 grudnia 2027 roku.
    d) Kredyt D, inwestycyjny przeznaczony na rozbudow ę OSW Chalkozyn, udzielony INTERFERIE SA do
    maksymalnej wysoko ści 7.683.000,00 EUR z terminem sp
    aty do 31 grudnia 2027 roku.
    Kredyt A i Kredyt B zosta
    y uruchomione 19.05.2016r. Kre dyt C i Kredyt D zostanie uruchomiony po rozpoczęciu
    inwestycji i aktualny stan kredytów jest 0,0 z
    .
    Zabezpieczeniem Umowy Kredytowej jest: 1) O świadczenie Kredytobiorców o ustanowieniu hipoteki um ownej
    ącznej z najwy ższym pierwsze ństwem
    zaspokojenia na Nieruchomo ściach po
    o żonych w Świnouj ściu, D ąbkach oraz Ko
    obrzegu, do
    maksymalnej kwoty zabezpieczenia w wysoko ści 43.468.766,92 EUR.
    2) Zastaw na Udzia
    ach:
    Umowa zastawu rejestrowego i finansowego, na podsta wie której zastawy rejestrowe z najwyższym
    pierwsze ństwem zaspokojenia (oraz zastawy finansowe jako dod atkowe zabezpieczenia), zosta
    y ustanowione
    na wszystkich udzia
    ach w kapitale zak
    adowym Inter ferie Medical SPA Spó
    ka z o.o. posiadanych przez
    INTERFERIE SA.
    Umowa zastawu rejestrowego i finansowego, na podsta wie której zastawy rejestrowe z najwyższym
    pierwsze ństwem zaspokojenia (oraz zastawy finansowe jako dod atkowe zabezpieczenia), zosta
    y ustanowione
    na wszystkich udzia
    ach w kapitale zak
    adowym Inter ferie Medical SPA Spó
    ka z o.o. posiadanych przez
    Fundusz. 3) Zastaw na Przedsi ębiorstwie:
    Umowa zastawu rejestrowego, na podstawie której zas tawy rejestrowe z najwyższym pierwsze ństwem
    zaspokojenia zosta
    y ustanowione na zbiorach rzecz y w Świnouj ściu, D ąbkach oraz Ko
    obrzegu.
    4) Zastaw na Rachunkach:
    Umowa zastawu rejestrowego, na podstawie której zas tawy rejestrowe z najwyższym pierwsze ństwem
    zaspokojenia (oraz zastawy finansowe jako dodatkowe zabezpieczenie) zostaną ustanowione na wszystkich
    rachunkach bankowych Kredytobiorców.
    5) Pe
    nomocnictwo do Rachunków Bankowych:
    Pe
    nomocnictwo ka żdego z Kredytobiorców do ka żdego z rachunków bankowych Kredytobiorców wraz
    z instrukcj ą ustanowienia blokady na Rachunku Rezerwowym i inn ych rachunkach w razie Naruszenia.
    6) Umowa Cesji:


    68 | S t r o n a
    Umowa cesji, na mocy której Kredytobiorca dokonuje na rzecz Kredytodawcy, tytu
    em zabezpieczenia, cesji
    swoich praw i korzy ści, w ramach przysz
    ych i istniej ących Polis Ubezpieczeniowych, Gwarancji Wykonania
    i Umów Projektu. 7) O świadczenie o poddaniu si ę egzekucji:
    O świadczenie ka żdego Kredytobiorcy o dobrowolnym poddaniu si ę egzekucji w trybie artyku
    u 777 kodeksu
    post ępowania cywilnego.
    8) Umowa Podporz ądkowania:
    Umowa Podporz ądkowania nale życie podpisana przez jej strony ( Kredytobiorców ora z wszystkie osoby będące
    stron ą Po życzek Podporz ądkowanych i Kredytodawc ę).
    W wyniku zawartej Umowy Kredytowej, INTERFERIE S.A. zobow ią zuje si ę do utrzymania w ca
    ym okresie
    kredytowania na odpowiednim poziomie kondycji finan sowej wskaźnik LTV na poziomie wy ższym ni ż 60 %
    Zgodnie z umow ą, weryfikacja wska źnika nast ępuje w okresach kwartalnych i na dzie ń 31.12.2017r. wska źnik by
    spe
    niony.
    Na dzie ń publikacji Raportu, Spó
    ka nie widzi zagro że ń w postaci wypowiedzenia Umowy Kredytowej z dnia
    08.03.2016r.
    Efektywna stopa procentowa dla kredytów otrzymanych w Bank Pekao S.A. wynosi: 2,06 %
    INTERFERIE SA w 2017 roku zap
    aci
    a odsetki z tytu
    u kr edytów zap
    aci
    a w wysokości 124 tys. z
    .
    Stan zobowi ąza ń z tytu
    u kredytów przedstawia si ę nast ępuj ąco:



    69 |
    S t r o n a
    ZOBOWIĄZANIA
    D UGOT
    ERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO Ż
    YCZEK
    - stan na 31.12. 201
    7r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin
    sp
    aty Zabezpieczenia po
    życzkodawcy w tys. z
    waluta jednostka w tys. z
    wa luta jednostka Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    8 990 2117 EUR 4 416 1 058 EUR Euribor 3M powi
    ększony
    o mar żę banku w wysoko ści
    1,75 p.a. 30.09.2021 O
    świadczenie Kredytobiorców o ustanowieniu hipoteki
    umownej
    ącznej do wysoko ści 43.468.766,92 EUR,
    o świadczenie o poddaniu si ę egzekucji , zastaw na
    udzia
    ach, zastaw na przedsi ębiorstwie, zastaw na
    rachunkach, pe
    nomocnictwo do rachunków
    bankowych, umowa cesji, umowa podporz ądkowania
    I. Ogó
    em
    8 990
    2 117
    x
    4 416
    1 058
    x
    x
    X
    x
    ZOBOWI ĄZANIA KROTKOTERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO ŻYCZEK
    - stan na 31.12.201
    7r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin sp
    aty Zabezpieczenia
    pożyczkodawcy
    w tys. z
    waluta
    jedno
    stka w tys. z
    waluta jednostka
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    rata
    krótkoterminowa
    kredytu 1 605 385 EUR Euribor 3M powi
    ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,75 p.a. 31.12.2018 Patrz tabela powy
    żej
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    3 000
    - PLN 0 - PLN Wibor 1M powi
    ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,05 p.a 30.03.2017 Patrz tabela powy
    żej
    II. Ogó
    em
    x
    3 000
    x
    x
    1 605
    385
    x
    x
    x
    x



    70 |
    S t r o n a
    ZOBOWIĄZANIA D UGOTERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO ŻYCZEK
    - stan na 31.12. 2016r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin
    sp
    aty Zabezpieczenia po
    życzkodawcy w tys. z
    waluta jednostka w tys. z
    wa luta jednostka Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    8 990
    2117
    EUR
    6 387
    1 443
    EUR
    Euribor 3M powi
    ększony
    o mar żę banku w wysoko ści
    1,75 p.a. 30.09.2021 O
    świadczenie Kredytobiorców o ustanowieniu hipoteki
    umownej
    ącznej do wysoko ści 43.468.766,92 EUR,
    o świadczenie o poddaniu si ę egzekucji , zastaw na
    udzia
    ach, zastaw na przedsi ębiorstwie, zastaw na
    rachunkach, pe
    nomocnictwo do rachunków
    bankowych, umowa cesji, umowa podporz ądkowania
    I. Ogó
    em
    8 990
    2 117
    x
    6 387
    1 443
    x x
    X
    x
    ZOBOWI ĄZANIA KROTKOTERMINOWE Z TYTU U KREDYTÓW I PO ŻYCZEK
    - stan na 31.12.2016r.
    Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu /po
    życzki wg
    umowy Kwota kredytu /po
    życzki
    pozosta
    a do sp
    aty Warunki oprocentowania Termin sp
    aty Zabezpieczenia
    pożyczkodawcy
    w tys. z
    waluta
    jedno
    stka w tys. z
    waluta jednostka
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    rata
    krótkoterminowa kredytu
    1 703
    385
    EUR
    Euribor 3M powi ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,75 p.a. 31.12.2017 Patrz tabela powy
    żej
    Bank Pekao S.A. umowa
    kredytowa z dnia
    08.03.2016r. Warszawa
    3 000
    -
    PLN
    0
    -
    PLN
    Wibor 1M powi
    ększony
    o mar żę banku
    w wysoko ści 1,05 p.a 30.03.2017 Patrz tabela powy
    żej
    II. Ogó
    em
    x
    3 000
    x
    x
    1 703
    385
    x x
    x
    x
    Dost ępny limit kredytowy w rachunku bie żącym wynosi 3.000 tys. z




    71 | S t r o n a
    OŚWIADCZENIA ZARZĄDU




    72 | S t r o n a
    Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji
    bie żących i okresowych przekazywanych przez emitentów pa pierów wartościowych oraz warunków uznawania za
    równowa żne informacji wymaganych przepisami prawa pa ństwa nieb ędącego pa ństwem cz
    onkowskim, Zarz ąd
    INTERFERIE S.A. niniejszym o świadcza, że:
    - wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zosta
    y
    zgodnie z obowi ązuj ącymi zasadami rachunkowo ści oraz odzwierciedlaj ą w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
    sytuacj ę maj ątkow ą i finansow ą Spó
    ki oraz jej wynik finansowy, a sprawozdanie Zar zą du z dzia
    alno ści Spó
    ki
    zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osi ągni ęć Spó
    ki oraz jej sytuacji, w tym opis podstawowych r yzyk i zagroże ń;
    - podmiot uprawniony do badania sprawozda ń finansowych, dokonuj ący badania rocznego sprawozdania
    finansowego, zosta
    wybrany zgodnie z przepisami pr awa. Podmiot ten oraz bieg
    y rewident dokonujący tego
    badania, spe
    niali warunki do wyra żenia bezstronnej i niezale żnej opinii o sprawozdaniu finansowym, zgodnie
    z przepisami ustawy o rachunkowo ści oraz normami zawodowymi.
    ZASTRZE ŻENIA
    Raport roczny zosta
    przygotowany zgodnie z Rozporz ądzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 rok u
    w sprawie informacji bie żących i okresowych przekazywanych przez emitentów pa pierów wartościowych oraz
    warunków uznawania za równowa żne informacji wymaganych przepisami prawa pa ństwa nieb ędą cego
    pa ństwem cz
    onkowskim.
    Stwierdzenia odnosz ące si ę do przysz
    ych oczekiwa ń
    Sprawozdanie zawiera stwierdzenia odnosz ące si ę do przysz
    ych oczekiwa ń dotycz ących naszej dzia
    alno ści,
    wyników finansowych i wyników operacyjnych. Stwierdz enia te podlegają wielu za
    o żeniom, ryzyku i niepewno ści.
    W zwi ązku z tym rzeczywiste wyniki mog ą zasadniczo ró żni ć si ę od tych, które wyra żono lub których mo żna
    oczekiwa ć na podstawie stwierdze ń odnosz ących si ę do przysz
    ych oczekiwa ń.
    Dane bran żowe i rynkowe
    W niniejszym Sprawozdaniu przedstawiono informacje d otyczące dzia
    alno ści Spó
    ki, jak równie ż rynków, na
    których Spó
    ka dzia
    a i na których dzia
    aj ą konkurenci. Informacje o rynku, jego wielko ści, udziale w rynku, pozycji
    na rynku, wska źnikach wzrostu, jak równie ż inne dane bran żowe dotycz ące naszej dzia
    alno ści i rynków, na
    których Spó
    ka dzia
    a, obejmuj ą dane i raporty opracowane przez ró żne strony trzecie i warto ści oszacowane
    wewn ętrznie.
    Pozosta
    e czynniki i zdarzenia wymagaj ące opisu, zgodnie z Rozporz ądzeniem Ministra Finansów z dnia 19
    lutego 2009 roku w sprawie informacji bie żących i okresowych przekazywanych przez emitentów pa pierów
    warto ściowych oraz warunków uznania za równowa żne informacji wymaganych przepisami prawa pa ństwa
    nieb ęd ącego pa ństwem cz
    onkowskim, nie wyst ąpi
    y.
    SPRAWOZDANIE ZARZ ĄDU INTERFERIE SPÓ KA AKCYJNA w LEGNICY
    na dzie ń 31.12.2017 rok
    Data Imi ę i nazwisko Funkcja Podpis
    13.03.2018 Piotr Sosi ński Prezes Zarz ądu
    13.03.2018 ukasz Cio
    ek Wiceprezes Zarz
    ądu



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik

    Szanowni Państwo,
    Drodzy Akcjonariusze,
    INTERFERIE to działająca od 25 lat największa na Dolnym Śląsk u sieć ośrodków wypoczynkowych i hoteli.
    W zasobach Grupy INTERFERIE znajduje się blisko 2.000 miejsc noclegowych w najatrakcyjniejszych
    polskich kurortach. Obiekty INTERFERIE promują akty wny wypoczynek, połączony z profilaktyką zdrowia i
    do tej pory gościły już ponad 8 mln gości. Grupa INTERFERIE obejmuje obiekty należące do INTER FERIE S.A.,
    położone w Świnoujściu, Kołobrzegu, Ustroniu Morski m, Dąbkach, Świeradowie-Zdroju i Szklarskiej Porębie,
    a także czterogwiazdkowy, komfortowy hotel w Świnou jściu, należący do INTERFERIE Medical SPA Sp. z o.o.
    Rok 2017 pod względem wypracowanego zysku był bardz o dobry. Podobnie jak w roku ubiegłym Spółka
    INTERFERIE może się również pochwalić wysoką frekwe ncją w swoich ośrodkach, pomimo niezbyt
    upalnego lata. Te bardzo dobre wyniki jednoznaczni e wykazują skuteczność realizowanej przez nas strategii
    zarówno marketingowej jak i sprzedażowej .
    Działania Interferie w 2017 roku były skuteczne nie tylko w relacjach z klientami, ale także partnerami
    biznesowymi. Efektywne działania marketingowe i atr akcyjne akcje sprzedażowe wpłynęły na rentowność,
    a także przyniosły zauważalny wzrost liczby nowych klientów.
    Nakłady na nowe inwestycje i rozwój infrastruktury wzmocniły pozycję INTERFERIE S.A. na rynku usług
    hotelarskich. Aktywny wypoczynek połączony z ofertą zabiegów rehabilitacyjnych oraz usług medycznych to
    nadal bardzo obiecujący rynek w najbliższych latach , dlatego INTERFERIE S.A. zamierzają znacząco
    wzbogacić ofertę pobytów hotelowych, łącząc je z propozycjami aktywności sportowych, lecznictwem
    uzdrowiskowym w miejscowościach posiadających statu t uzdrowiska oraz rehabilitacją i odnową
    biologiczną w miejscowościach wypoczynkowych.
    Nasze obiekty zyskują także uznanie branży. W pierwszym półroczu 2017 INTERFERIE otrzymało certyfikat
    członkostwa Izby Gospodarczej Hotelarstwa Polskiego , co pomoże w jeszcze lepszym stopniu tworzyć
    hotelarstwo w Polsce.
    Spółka INTERFERIE bacznie obserwuje zmieniające się potrzeby klientów i gruntownie analizuje tendencje
    rynku. W długoterminowej strategii spółki zapisany został dalszy rozwój dedykowanych ofert
    wzbogaconych o usługi rehabilitacyjne, spa, a przed e wszystkim aktywnego wypoczynku - tak
    w górach, jak i nad morzem. W związku z rozwojem tu rystyki rodzinnej planowane jest także poszerzenie
    oferty typu Fun&Family we wszystkich obiektach grup y INTERFERIE.
    Wszystkie działania modernizacyjne obiektów spółki skierowane są na ujednolicenie standardu w każdym z
    nich. W związku z prognozowanym dalszym wzrostem li czby rezerwacji dokonywanych przez internetowe
    kanały dystrybucji, planujemy stałe wzmacnianie spr awdzonych kanałów promocji i sprzedaży przez
    Internet.



    Korzystając z okazji, pragnę podziękować wszystkim pracownikom INTERFERIE S.A. za ich pracę i wkład w
    osiągnięcie tak znakomitych wyników w 2017 roku. Wi erzę, że nasze wspólne zaangażowanie będzie
    źródłem sukcesów Spółki w przyszłości.
    Zapraszam raz jeszcze do lektury Raportu, w którym znajdą Państwo szczegółowe informacje i dane za 201 7
    rok.
    Z powa żaniem,
    Piotr Sosi ński
    Prezes Zarz ądu



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 4

    Pobierz plik

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny

WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:Interferie SA
ISIN:PLINTFR00023
NIP:692-000-08-69
EKD: 63.30 działalność w zakresie turystyki, wypoczynku i rekreacji
Adres: ul. Chojnowska 41 59-220 Legnica
Telefon:+48 76 7495400
www:www.interferie.pl
Komentarze o spółce INTERFERIE
2019-11-15 20-11-08
tuInwestor
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649