Raport.

HARPER HYGIENICS SA Raport okresowy roczny skonsolidowany za 2017 RS

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 2017 2016 2017 2016 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSK?W I STRAT przychody ze sprzeda?y 312 499 202 874 73 659 46 491 zysk brutto na sprzeda?y 59 675 52 697 14 066 12 076 zysk / (strata) na dzia?alno?ci operacyjnej -8 163 -1 191 -1 924 -273 zysk / (strata) brutto -11 191 -6 197 -2 638 -1 420 zysk / (strata) netto -10 332 -5 033 -2 435 -1 153 EBITDA 6 031 11 430 1 422 2 619 SKONSOLIDOWANY BILANS aktywa trwa?e 172 608 180 651 41 384 40 834 aktywa obrotowe 79 098 54 617 18 964 12 346 aktywa razem 251 706 235 268 60 348 53 180 kapita? w?asny 72 313 82 383 17 338 18 622 zobowi?zania d?ugoterminowe 42 282 59 855 10 137 13 530 zobowi?zania kr?tkoterminowe 137 111 93 030 32 873 21 028 pasywa razem 251 706 235 268 60 348 53 180

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik


    GRUPA KAPITAŁOWA HARPER HYGIENICS S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok
    od 1 stycznia 2017 do 31 marca 201 8 r.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 2/61

    1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH
    CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
    Nota Rok 201 7 Rok 201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Przychody ze sprzedaży 5.4.1 312 498,7 202 873,9
    Koszt własny sprzedaży 5.4.2 (252 823,4) (150 177,4)

    Zysk brutto na sprzedaży 59 675,3 52 696,5
    Koszty sprzedaży 5.4.2 (41 207,1) (30 930,5)
    Koszty zarządu 5.4.2 (27 465,3) (23 461,2)
    Pozostałe przychody operacyjne 5.5 7 602,8 4 128,0
    Pozostałe koszty operacyjne 5.6 (6 769,0) (3 624,1)

    (Strata)/ Zysk na działalności operacyjnej (8 163,3) (1 191,3)
    Przychody finansowe 5.7 3 667,2 71,2
    Koszty finansowe 5.8 (6 694,5) (5 076,4)

    (Strata)/ Zysk przed opodatkowaniem (11 190,6) (6 196,5)
    Podatek dochodowy 5.9 858,9 1 163,6

    Strata netto (10 331,7) (5 032,9)
    Składniki innych całkowitych dochodów, które
    zostaną następnie przekwalifikowane na zyski lub
    straty po spełnieniu określonych warunków


    Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
    zagranicznych (444,2) 570,7
    Przeklasyfikowanie do wyniku okresu różnic
    kursowych w związku z utratą kontroli 680,4 -
    Efekt wyceny instrumentu zabezpieczającego 5.24.b.3.2 8,1 177,7
    Składniki innych całkowitych dochodów, które
    nie zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń
    pracowniczych
    17,4 54,6

    Całkowite dochody (straty) ogółem (10 070,0) (4 229,9)

    Strata netto (10 331,7) (5 032,9)
    W tym przypisany:
    Akcjonariuszom jednostki dominującej (10 331,7) (5 032,9)

    Całkowity dochód/ (strata) ogółem przypadający: (10 070,0) (4 229,9)
    Akcjonariuszom jednostki dominującej (10 070,0) (4 229,4)
    Strata na jedna akcję (w PLN)
    podstawow a 5.23 (0,16) (0,08)
    rozwodnion a 5.23 - -
    Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 61 skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 3/61

    2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
    AKTYWA Nota Na dzień
    31. 03 .201 8
    Na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    I. Aktywa trwałe (długoterminowe) 172 608,2 180 650,8
    Rzeczowe aktywa trwałe 5.10 142 258,6 154 201,8
    Nieruchomości inwestycyjne 5.10.1 - 2 175,5
    Wartości niematerialne 5.11 1 116,8 1 301,9
    Wieczyste użytkowanie gruntów 5.12 6 164,5 6 255,9
    Aktywa finansowe 5 312,9 -
    - udzielone pożyczki 5 312,9 -
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego 5.9 17 755,4 16 715,7
    II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 79 097, 5 54 616,9
    Zapasy 5.15 30 951,8 21 144,9
    Należności handlowe i pozostałe należności 5.16 39 724,2 27 150,0
    Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5.14 7 863,5 1 108,9
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5.17 558, 0 5 213,1
    Aktywa razem 251 705,7 235 267,7

    PASYWA Nota Na dzień
    31. 03 .201 8
    Na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    I. Kapitał własny 72 313,1 82 383,2
    Kapitał akcyjny 5.18.1 1 545,6 1 545,6
    Kapitał zapasowy 5.18 .2 73 791,1 79 172,2
    Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych - (236,2)
    Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości
    zabezpieczeń
    (169,5) (195,0)
    Kapitał rezerwowy z wyceny programów
    motywacyjnych
    5.18 .3 - -
    Zyski zatrzymane / niepokryte straty 5.18 .4 (2 854,1) 2 096,6
    II. Zobowiązania długoterminowe 42 281,9 59 854,6
    Rezerwa na odprawy emerytalne 5.1 9 241,6 220,3
    Kredyty otrzymane 5.20 38 000,0 58 000,0
    Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego
    i faktoringu
    5.21 49,1 1 089,5
    Zobowiązanie z tyt. odroczonego podatku
    dochodowego
    5.9 - 4,6
    Zobowiązania inwestycyjne 5.2 2 - -
    Wycena instrumentów pochodnych 5.24.d 255,9
    Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5.22 3 735,3 540,2
    III. Zobowiązania krótkoterminowe 137 110,7 93 029,9
    Kredyty otrzymane 5.20 39 470,9 26 801,3
    Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego
    i faktoringu
    5.21 800,5 3 177,1
    Zobowiązania z tyt. podatku dochodowego 101,9 -
    Zobowiązania handlowe , inne zobowiązania
    krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe
    5.22 96 737, 4 62 803,2
    Wycena instrumentów pochodnych 5.2 4.d 248,3
    Pasywa razem 251 705,7 235 267,7
    Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 61 skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 4/61

    3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 20 16 DO
    31 MARCA 201 8
    Kapitał akcyjny
    Kapitał zapasowy ogólny
    Kapitał z tyt. stosowania rachunkowości zabezpieczeń
    Kapitał z przeliczenia jednostek zagranicznych
    Kapitał z wyceny programów motywacyjnych Zyski zatrzymane
    Kapitał przypadając y akcjonariuszom jedn ostki dominującej Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Stan na 01 stycznia 201 6 roku 1 545,6 74 851,3 (427,3) (806,9) 4 320,9 6 671,1 86 154,7 86 154,7
    Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
    Strata netto okresu - - - - - (5 032,9) (5 032,9) (5 032,9)
    Inne całkowite dochody ogółem - - 232,3 570,7 - - 803,0 803,0
    Korekta konsolidacyjna* - - - - - 458,4 458,4 458,4
    Całkowite dochody ogółem za okres - - 232,3 570,7 - (4 574,5) (3 771,5) (3 771,5)
    Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośredni o w kapitale własnym Dopłaty od i wpłaty do właścicieli Koszt płatności w formie papierów wartościowych rozliczanych w instrumentach finansowych [nota 5.18.3] - 4 320,9 - - (4 320,9) - - -
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli ogółem - 4 320,9 - - (4 320,9) - - -
    Podział wyniku - - - - - - - -
    Stan na 31 grudnia 201 6 roku 1 545,6 79 172,2 (195,0) (236,2) - 2 096,6 82 383,2 82 383,2
    Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Strata netto okresu - - - - - (10 095,6) (10 095,6) (10 095,6)
    Inne całkowite dochody ogółem - - 25,5 236,2 - (236,2) 25,5 25,5
    Całkowite dochody ogółem za okres - - 25,5 236,2 - (10 331,8) (10 070,1) (10 070,1)
    Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośredni o w kapitale własnym
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli Koszt płatności w formie papierów wartościowych rozliczanych w instrumentach finansowych [nota 5.18.3] - - - - - - - -
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli ogółem - - - - - - - -
    Podział wyniku / pokrycie straty - (5 381,1) - - - 5 381,1 - -
    Stan na 31 marca 201 8 roku 1 545,6 (169,5) - - (2 854,1) 72 313,1 72 313,1
    Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 61 skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część.
    * W procesie konsolidacji nastąpiła korekta związana z eliminacją naliczonych odsetek od jednej z pożyczek udzielonych jednostkom zależnym


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 5/61

    4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
    Nota Rok 201 7 Rok 201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    A. Działalność operacyjna
    I. Zysk za rok bieżący (10 331,7) (5 032,9)
    II. Korekty razem 28 816,9 11 620,4
    1. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych , wartości
    niematerialnych i nieruchomości inwestycyjnej
    14 194,0 12 621,3
    2. (Zysk ) z działalności inwestycyjnej 5.31.a (2 983,4) (47,2)
    3. Odsetki doty czące działalności finansowej
    i inwestycyjnej
    5.31.b 5 324,1 3 575,9
    4. (Zyski) / straty z tyt. różnic kursowych 5.31.c (29,1) 341,8
    5. Podatek dochodowy (858,9) (1 163,6)
    - wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu
    z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
    (858,9) (1 163,6 )
    - zwrócony w okresie sprawozdawczym - -
    6. Zmiana stanu pozycji bilansowych 16 497, 3 (3 996,4)
    - zmiana stanu zapasów (9 807,4) 317,0
    -zmiana stanu rozrachunków , rezerw i rozliczeń
    międzyokresowych
    5.31.d 26 304, 7 (4 313,4 )
    7. Inne korekty 5.31.e (3 327,1) 288,6
    III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 18 485, 2 6 587,5
    B. Działalność inwestycyjna
    I. Wpływy 492,1 93,6
    1. Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości
    niematerialnych
    100,8 66,9
    2. Otrzymane spłaty pożyczek / obligacji 391,1 -
    3. Otrzymane odsetki 0,2 26,7
    II. Wydatki (7 720,0) (2 499,2)
    1. Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
    niematerialnych
    (7 720,0) (2 499,2)
    III. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (7 227,9) (2 405,6)
    C. Działalność finansowa
    I. Wpływy 17 350,1 4 985,7
    1. Kredyty otrzymane i inne wpływy finansowe 17 350,1 4 985,7
    II. Wydatki (33 262,5) (17 385,9)
    1. Spłaty kredytów (25 354,5) (9 500,0)
    2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
    finansowego i faktoringu
    (3 194,9) (4 227,8)
    3. Odsetki (4 713,1) (3 658,1)
    IV. Środki pieniężne netto z działalności finansowej (15 912,4) (12 400,2)

    D. Przepływy pieniężne netto, razem (4 655,1) (8 218,3)
    E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (4 655,1) (8 218,3)
    F. Środki pieniężne na początek okresu 5 213,1 13 431,4
    G. Środki pieniężne na koniec okresu 5.17 558,0 5 213,1
    Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 61 skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część .



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 6/61

    5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA
    FINANSOWEGO
    5.1. INFORMACJE OGÓLNE
    5.1.1. Je dnostka dominująca
    Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Harper Hygienics S.A . („Grupa”, „ Grupa Kapitałowa”) jest
    spółka Harper Hygienics S.A. (do dnia 25 września 2007 roku Harper Hygienics Sp. z o.o.) z siedzibą
    w W arszawie ul. Racławicka 99 („Spółka”, „Spółka dominująca”, „ Jednostka dominująca”) utworzona
    aktem notarialnym z dnia 17 grudn ia 1990 roku.
    Harper Hygienics S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
    Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII W ydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem
    KRS 0000289345.
    Jednostka dominująca została zawiązana n a czas nieograniczony.
    Od dnia 16 lipca 2010 roku jednostka dominująca notowana jest na Giełdzie Papierów W artościowych
    w Warszawie.
    Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skład Zarządu
    Jednostki dominującej jest nast ępujący:
     Rafał Szczepkowski - Prezes Zarządu,
     Amit Tilani - Członek Zarządu
    W dniu 15 marca 2017 r. pan Robert Neymann złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu
    Jednostki dominującej.
    W dniu 20 czerwca 2017 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej Jednostki dominującej został powołany
    do Zarządu pan Rafał Szczepkowski, który pełni funkcję Prezesa Zarządu spółki Harper Hygienics S.A .
    W dniu 21 sierpnia 2017 r. pani Agnieszka Masłowska złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka
    Zarządu Jednostki d ominującej .
    W dniu 30 listopada 2017 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej Jednostki dominującej powołano
    do Zarządu pana Amita Tilani powierzając jemu funkcję Członka Zarządu spółki Harper Hygienics S.A .
    W dniu 4 czerwca 2018 r. pan Jacek Kalinowski złożył re zygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu
    Jednostki dominującej .
    Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego w skład Rady Nadzorczej Jednostki
    dominującej wchodzą:
     Maralbek Gabdsattarov,
     Valeri Kulitski,
     Dmitrii Renev ,
     Mykhayl Murashko,
     Adam Jan Pieniacki,
     Piotr Leszek Kaczmarek .
    W dniu 15 marca 2017 r. w wyniku zmiany głównego akcjonariusza rezygnację z funkcji członków Rady
    Nadzorczej złożyły następujące osoby: Micha l Antoni Rusiecki, Mateusz Tomasz Grochowicz,
    Agnieszka Świergiel, Andr zej Kacperski, Robert Jankowski.
    W dniu 15 marca 2017 r. na W alnym Zgromadzeniu Jednostki dominującej powołano czterech nowych
    członków Rady Nadzorczej: pana Maralbeka Gabdsattarova, pana Dmitrijsa Kostojanskisa, pana
    Mykha yla Murashko, pana Valeria Kulitskiego.
    W dniu 28 września 2017 r. pan Mykhayl Murashko zrezygnował z funkcji członka Rady Nadzorczej
    Harper Hygienics S.A.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 7/61

    W dniu 31 października 2017 r. został powołany do składu Rady Nadzorczej spółki Harper Hygienics
    S.A. pan Dmitrii Renev.
    W dniu 19 grudnia 2017 Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. otrzymał oświadczenie o rezygnacji
    z pełnienia funkcji członka w Radzie Nadzorczej Jednostki dominującej od pana Dmitrija Kostojanskij.
    W dniu 18 stycznia 2018 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Harper Hygienics S.A podjęło
    uchwałę o powołaniu w skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej pana Mykhaylo Murashko .
    5.1.2. Przedmiot działalności i struktura Grupy Kapitałowej
    Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest produkcja i dystr ybucja artykułów
    higieniczno -kosmetycznych.
    Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Jednostką dominującą dla Grupy Kapitałowej jest
    RADVILLE posiadając a 66 % akcji .
    Pakiet blisko 60% akcji Jednostki dominującej należący do dotychczasowego wiodącego akcjonariusza,
    Radville Investments został zakupiony przez łotewską spółkę iCotton, należącą do Grupy Cotton Club
    (raport bieżący nr 14, 15 i 16 /2017 z dnia 15 marca 2017 r.). Następnie w wyniku zakończenia wezwania
    do zapisywania się na sprzedaż akcji Ha rper Hygienics S.A. w dniu 23 czerwca 2017 r. Spółka iCotton
    osiągnęła próg 66% głosów w W alnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. W konsekwencji tych
    transakcji Harper Hygienics jest częścią struktury dużej grupy z pokrewnej branży produkującej
    i dystrybu ującej artykuły higieniczno -kosmetyczne .
    Jednostką dominującą najwyższego szczebla została osoba prywatna (Maralbek Gabdsattarov).
    Zgodnie ze zmianą Statutu Jednostki dominującej przyjętą Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego
    Zgromadzenia z dnia 14 listopada 2016 roku nastąpiła zmiana roku obrotowego dla Harper Hygienics
    S.A. Rokiem obrotowym Jednostki dominującej jest rok trwający od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018
    r.
    Sprawozdanie f inansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
    przez Jednostkę dominującą w dającej się przewidzieć przyszłości.
    Zarząd dostrzega ryzyka związane z funkcjonowaniem jednostki dominującej , jednakże w opinii
    Zarządu założ enie kontynuacji działalności Harper Hygienics S.A. jest zasadne, ponieważ występujące
    zagrożenia zostały rozpoznane i podjęto działania mające na celu ich ograniczenie oraz
    wyeliminowanie.
    W nocie 5.2 5 opisano zdarzenia mające wpływ na sytuacje finansową Grupy na 31 marca 2018 roku
    oraz działania i założenia na przyszłość .
    Jednostka dominująca posiada 100% udziałów w Spółce ANV Sp. z o.o. w likwidacji.
    ANV Sp. z o.o. w likwidacji („ANV”) została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia
    30.12.2016 r. w celu prowadzenia działalności produkcyjnej. Z uwagi na zmianę właściciela Spółki
    Radville, tj. głównego akcjonariusza Harper Hygienics S.A., potenc jał ANV nie został wykorzystany
    i w dniu 28 czerwca 2017 r. Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania ANV
    z dniem 30 czerwca 2017 r. Na likwidatora ustanowiono Panią Edytę Jaworek z prawem
    do samodzielnej reprezentacji
    5.1.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza, zastosowany poziom zaokrągleń
    Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zaprezentowane w polskich złotych (PLN,
    zł), które są walutą prezentacji danych finansowych Grupy i walutą funkcjonalną Jednostki dominujące j
    oraz jednostki zależnej ANV Sp. z o.o . Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały
    wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą
    dokładnością.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 8/61

    5.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA
    FIN ANSOWEGO
    5.2.1. Oświadczenie o zgodności
    Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A.
    obejmujące okres zakończony 31 marca 201 8 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
    Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (MSSF
    UE).
    5.2.2. Zastosowanie nowych i zweryfikowanych standardów MSSF UE
    Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie
    weszły w życie dla okresów rocznych koń czących się w dniu 31 marca 201 8 roku
    Zatwierdzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała
    następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone
    do stosowania w UE, ale które ni e weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych kończących się
    31 marca 201 8 roku:
    • Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe”. Zmiany wprowadzają dwa opcjonalne
    rozwiązania, podejście nakładkowe oraz podejście odraczające, w celu zmniejszenia wpływu
    różnych dat wejścia w życie MSSF 9 Instrumenty Finansowe oraz mającego się ukazać standardu
    dotyczącego umów ubezpieczeniowych. Różne daty wejścia w życie tych przepisów mogą
    spowodować czasową zmienność wykazywanych wyników oraz niedopasowania księgowe.
    Zmiany wp rowadzą:
     opcje dla spółek wystawiających umowy ubezpieczeniowe, aby zmienność wyników wynikającą
    z zastosowania MSSF 9 ujmować w innych całkowitych dochodach do czasu wejścia w życie
    nowego standardu dotyczącego umów ubezpieczeniowych; oraz
     opcję dla spółek, których działalność jest przede wszystkim związana z ubezpieczeniami,
    czasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9 do roku 2021. Spółki, które odroczą
    zastosowanie MSSF 9, będą nadal stosowały przepisy MSR 39 Instrumenty Finansowe .
    Zmiany obowiązują w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej
    dacie,
    • MSSF 9 „Instrumenty Finansowe” (2014) . Nowy standard zastępuje zawarte w MSR 39
    Instrumenty Finansowe : ujmowanie i wycena wytyczne na temat klasyfikacji oraz wy ceny aktywów
    finansowych, w tym wytyczne dotyczące utraty wartości. MSSF 9 eliminuje też istniejące obecnie
    w MSR 39 kategorie aktywów finansowych: utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne
    do sprzedaży oraz pożyczki i należności. Zgodnie z wymogami no wego standardu, w momencie
    początkowego ujęcia aktywa finansowe winny być klasyfikowane do jednej z trzech kategorii:
     aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
     aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; lub
     aktyw a finansowe wyceniane w wartość i godziwej przez inne całkowite dochody.
    Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu
    według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
     aktywa utr zymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie
    aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
     jego waru nki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych
    stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
    W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku
    instrumentów kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany
    w wartości godziwej.
    Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są
    w wyniku bieżącego okresu, za wyjątkiem aktywów utrzymywanych w ramach modelu
    biznesowego , którego celem jest utrzymywanie aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów
    pieniężnych z kontraktów jak i ich sprzedaż – dla tych aktywów zyski i straty z wyceny ujmowane
    są w innych całkowitych dochodach.
    Ponadto w przypadku, gdy inwestycja w instrumen t kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu,
    MSSF 9 daje możliwość dokonania nieodwracalnej decyzji o wycenie takiego instrumentu
    finansowego, w momencie początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite
    dochody. W yboru takiego można dokonać d la każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 9/61

    w innych całkowitych dochodach w związku z powyższą wyceną nie mogą w późniejszych okresach
    zostać przekwalifikowane do wyniku bieżącego okresu.
    Nowy standard zachowuje niemal wszystkie dotychczasowe wymogi MSR 39 w zakresie klasyfikacji
    i wyceny zobowiązań finansowych oraz wyłączania aktywów finansowych i zobowiązań
    finansowych. MSSF 9 wymaga jednak, aby zmiana wartości godziwej dotycząca zmiany ryzyka
    kredytowego zobowiązania finansowego wyznaczonego w momenci e początkowego ujęcia jako
    wycenianego w wartości godziwej przez wynik finansowy były prezentowane w innych całkowitych
    dochodach. Jedynie pozostała część zysku lub straty z wyceny do wartości godziwej ma być
    ujmowana w wyniku bieżącego okresu. W przypadku jednak, gdyby zastosowanie tego wymogu
    powodowało brak współmierności przychodów i kosztów lub gdyby zobowiązanie finansowe
    wynikało z zobowiązań do udzielenia pożyczki lub umów gwarancji finansowych, cała zmiana
    wartości godziwej byłaby ujmowana w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    W zakresie szacunku utraty wartości aktywów finansowych MSSF9 zastępuje model „straty
    poniesionej” zawarty w MSR 39 modelem „straty oczekiwanej”, co oznacza, że zdarzenie
    powodujące powstanie straty nie musiałoby poprzedzać j ej rozpoznania i utworzenia odpisu. Nowe
    zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone
    zbyt późno i w niewystarczającej wysokości.
    W skrócie, model oczekiwanej straty wykorzystuje dwa podejścia do szacowania straty, zgodnie
    z którymi strata jest ustalana na podstawie:
     straty kredytowej oczekiwanej w okresie 12 miesięcy , albo
     straty kredytowej oczekiwanej do zapadalności.
    To, które podejście zostanie zastosowane zależy od tego, czy w przypadku danego składnika
    aktywów od momentu początkowego ujęcia nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego.
    W przypadku, jeśli ryzyko kredytowe związane z aktywami finansowymi nie wzrosło istotnie
    w porównaniu do jego poziomu z momentu początkowego ujęcia, odpis z tytułu utraty wa rtości tych
    aktywów finansowych będzie równy oczekiwanej stracie w okresie 12 miesięcy. W przypadku
    natomiast, jeśli nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, odpis z tytułu utraty wartości tych
    aktywów finansowych będzie równy oczekiwanej stracie przez cały okres życia instrumentu,
    zwiększając tym samym wysokość ujętego odpisu. Standard przyjmuje przy tym założenie, zgodnie
    z którym -w przypadku braku przeciwnych argumentów –wystarczającym kryterium dla rozpoznania
    straty kredytowej oczekiwanej do zapada lności jest wystąpienie zaległości w spłacie wynoszącej
    30 dni .
    MSSF 9 obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz nia 2018
    roku lub po tej dacie,
    • MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” . Standard ten zawiera zasady, które zastąpią
    większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie
    w MSSF. W szczególności, w wyniku przyjęcia nowego standardu przestaną obowiązywać MSR 18
    Przychody , MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związane z nimi inter pretacje. Zgodnie
    z nowym standardem jednostki będą stosować pięciostopniowy model, aby określić moment ujęcia
    przychodów oraz ich wysokość. Model ten zakłada, że przychody powinny być ujęte wówczas, gdy
    (lub w stopniu, w jakim) jednostka przekazuje klient owi kontrolę nad towarami lub usługami, oraz
    w kwocie, do jakiej jednostka oczekuje być uprawniona. Zależnie od spełnienia określonych
    kryteriów, przychody są:
     rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę, lub
     ujmowane jednorazo wo, w momencie, gdy kontrola nad towarami lub usługami jest
    przeniesiona na klienta.
    Standard zawiera nowe wymogi dotyczące ujawnień, zarówno ilościowych, jak i jakościowych,
    mających na celu umożliwienie użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienie ch arakteru,
    kwoty, momentu ujęcia i niepewności odnośnie przychodów i przepływów pieniężnych wynikających
    z umów z klientami .
    MSSF 15 obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz nia 2018
    roku lub po tej dacie,
    • Zmiany do MSSF 15 „Przychody z umów z klientami ”. Zmiany do MSSF 15 wyjaśniają niektóre
    wymogi Standardu oraz zawierają szereg uproszczeń w zakresie okresu przejściowego
    dla jednostek, które wdrażają nowy Standard.
    Zmiany wyjaśniają w jaki sposób należy:
     dokonywać identyfi kacji zobowiązań umownych (obietnicy przeniesienia towarów lub usług);
     określać, czy spółka działa we własnym imieniu dostarczając towary lub świadcząc usługi,


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 10 /61

    czy działa jako agent (jest odpowiedzialna za zorganizowanie dostarczenia towarów lub
    świadczeni e usług); oraz
     określać, czy przychód z udzielenia licencji powinien być ujęty jednorazowo czy rozłożony
    w czasie.
    Ponadto, zmiany zawierają dwa dodatkowe uproszczenia, których celem jest ułatwienie spółkom
    pierwszego zastosowania Standardu oraz redukcja związanego z nim kosztu.
    Zmiany do MSSF 15 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
    1 stycz nia 2018 roku lub po tej dacie,
    • MSSF 16 „Leasing ”. MSSF 16 zastępuje MSR 17 Leasing oraz związane z tym standardem
    interpretacje. W odniesie niu do leasingobiorców nowy Standard eliminuje występujące obecnie
    rozróżnienie pomiędzy leasingiem finansowym oraz operacyjnym. Ujęcie leasingu operacyjnego
    w sprawozdaniu z sytuacji finansowej spowoduje rozpoznanie nowego składnika aktywów – prawa
    do uży tkowania przedmiotu leasingu – oraz nowego zobowiązania – zobowiązania do dokonania
    płatności z tytułu leasingu. Prawa do użytkowania aktywów w leasingu podlegać będą umorzeniu
    natomiast od zobowiązania naliczane będą odsetki. Spowoduje to powstanie większ ych kosztów
    w początkowej fazie leasingu, nawet w przypadku, gdy jego strony uzgodniły stałe opłaty roczne.
    Ujęcie umów leasingu u leasingodawcy w większości przypadków pozostanie niezmienione
    w związku z utrzymanym podziałem na umowy leasingu operacyjnego oraz finansowego .
    MSSF 16 obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz nia 2019
    roku lub po tej dacie,
    • Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014 -2016
    Doroczne ulepszenia MSSF 2014 -2016 zawierają trzy zmiany do standardów. Głównie zmiany:
     usuwają krótkoterminowe zwolnienia dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy (MSSF
    1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Po Raz
    Pierwszy) dotyczących, między innymi, przepisów przejściowych MSSF 7 Instrumenty
    finansowe: Ujawnienia w zakresie ujawnień danych porównawczych oraz przeniesienia
    aktywów finansowych, oraz MSR 19 Świadczenia pracownicze;
     wyjaśniają, że wymogi MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jedn ostkach
    (z wyjątkiem ujawnień skróconych informacji finansowych zgodnie z paragrafami B10 -B16 tego
    standardu) mają również zastosowanie w odniesieniu do udziałów w spółce zależnej,
    stowarzyszonej, wspólnym przedsięwzięciu oraz strukturyzowanej jednostki ni eobjętej
    konsolidacją, które są zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5
    Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana; oraz
     wyjaśniają, że wybór w zakresie odstępstwa od stosowania metody praw własności zgodnie z
    MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach powinien
    być dokonany oddzielnie w odniesieniu do każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego
    przedsięwzięcia oraz wyjaśniają, kiedy tego wyboru należy dokonać .
    Zmiany do MSSF 2014 -2015 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających
    się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie (za wyjątkiem zmian do MSSF 12, które obowiązują
    w stosunku do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później)
    Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych standardów.
    Według szacunków Grupy, w/w standard y nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane
    sprawozdanie finansowe Harper Hygienics S.A., jeżeli zostałyby zastosowane prze z Grupę na dzień 31
    marca 201 8 roku.
    Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE.
    MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji
    przyjętych przez Radę Międzynarodowych S tandardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem
    poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień zatwierdzenia
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:
    • MSSF 14 „Regulacyjne roz liczenia międzyokresowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów
    rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) - Komisja Europejska podjęła
    decyzję o niezatwierdzaniu omawianego przejściowego standardu w oczekiwaniu na standard
    właści wy,
    • Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe” oraz do MSR 28 „Jednostki
    Stowarzyszone” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2016
    roku lub po tej dacie),



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 11 /61

    • Zmiany do MSSF 2 (Płatności na bazie akcji) (obowiązujące w odniesieniu do okresów
    rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
    • KIMSF 22 „Transakcje w Obcej Walucie ” oraz „Zaliczki ” (obowiązujący w odniesieniu do okresów
    rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości Inwestycyjne” (obowiązujące w odniesieniu do okresów
    rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
    • MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rozpoczynających
    się 1 stycznia 2021 rok u lub po tej dacie),
    • KIMSF 23 „Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego” (obowiązujący
    w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (obowiązujące w odniesieniu do okresów
    rozpoczynjących się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych
    przedsięwzięciach” (obowiązujące do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r oku lub po
    tej dacie),
    • Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2015 -2017
    (obowiązujące w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej
    dacie) .
    Według szacunków Jednostki dominującej, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów
    nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby
    zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego .
    5.2.3. Opis zastosowanych metod konsolidacji
    Wszystkie jednostki zależne zostały poddane konsolidacji metodą pełną. Dane spółek zagranicznych
    zostały przeliczone na polskie złote, będące walutą prezentacji danych finansowych Grupy.
    Jednostki zależne to jednostki gospodarcze, które są kontrolowane przez jednostkę dominującą.
    Kontrola występuje, gdy jednostka dominująca podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe,
    lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz ma możliwość wywierania wpływu
    na wysokość tych wyników finans owych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną.
    Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli. Transakcje,
    rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej
    są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza
    dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów.
    5.2.4. Opis zastosowanych zasad rachunkowości
    Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zg odnie z koncepcją kosztu
    historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
    a) Jednolitość zasad rachunkowości stosowanych przez jednostki Grupy
    Zasady rachunkowości zastosowane przez spółki zależne są zgodne z zasadami rach unkowości
    przyjętymi przez Jednostkę dominującą.
    b) Ujęcie przychodów i kosztów oraz wynik finansowy
    Przychody
    Za przychody Grupa uznaje uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści
    ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie z większenia wartości aktywów,
    albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału własnego
    lub zmniejszenia jego niedoboru w sposób inny, niż wniesienie wkładów przez udziałowców
    lub właścicieli.
    Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych
    oraz reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności
    gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 12 /61

    Sprzedaż produktów i towarów ujmowana jest w momencie przekazania odbiorcy znaczącego ryzyka
    związanego z dostawą.
    Przychody z tytułu świadczonych usług ujmowane są na podstawie stopnia zaawansowania.
    Jeśli wyniku danej usługi nie można wiarygodnie określić, wówczas przychody uzyskiwane z tego tytułu
    ujmowane są tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Grupa Kapitałowa spodziewa się
    odzyskać.
    Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie
    z metodą efektywnej stopy pro centowej.
    Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo
    akcjonariuszy do otrzymania płatności.
    Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski niezwiązane w sposób
    bezpośredni z działalnością operacyjną Grupy Kapitałowej. Do tej kategorii zaliczane są otrzymane
    dotacje, zyski z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane odszkodowania związane
    ze zwrotem kosztów sądowych, nadpłaconych zobowiązań podatkowych, za wyjątkiem podatku
    doc hodowego od osób prawnych oraz otrzymane odszkodowania z tytułu strat w majątku Grupy
    Kapitałowej, który objęty był ubezpieczeniem.
    Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są także odwrócenia odpisów aktualizujących
    wartość należności, wartość zap asów oraz odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości składników
    majątku trwałego.
    Do przychodów finansowych klasyfikowane są przychody z odsetek od działalności lokacyjnej
    i inwestycyjnej w różnego rodzaju formy instrumentów finansowych. Do działalności f inansowej
    zaliczane są także zyski z tytułu różnic kursowych.
    Koszty
    Przez koszty Grupa rozumie uprawdopodobnione zmniejszenia w okresie sprawozdawczym korzyści
    ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów,
    albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego
    lub zwiększenia jego niedoboru w sposób inny, niż wycofanie środków przez udziałowców
    lub właścicieli.
    Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są kosz ty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni
    z działalnością operacyjną Grupy Kapitałowej. Kategoria ta obejmuje straty na sprzedaży składników
    rzeczowego majątku trwałego, przekazane darowizny tak w formie rzeczowej jak i pieniężnej na rzecz
    innych jednos tek, w tym jednostek pożytku publicznego.
    Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są także koszty odpisów aktualizujących wartość
    należności oraz zapasów oraz odpisy z tytułu utraty wartości składników majątku trwałego.
    Do kosztów finansowych klasyfi kowane są koszty z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł
    finansowania, odsetki płatne z tytułu umów leasingu finansowego, których Grupa jest stroną oraz inne
    koszty finansowe. Do działalności finansowej zaliczane są także straty z tytułu różnic kursow ych.
    Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub
    wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu
    wytworzenia tego składnika aktywów. Inne koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty
    okresu. Różnice kursow e powstając e w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej Grupa
    kapitalizuje do wysokości, w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek.
    Wynik finansowy
    Wynik finansowy stanowi różnicę pom iędzy przychodami i kosztami bieżącego okresu, pomniejszoną
    dodatkowo o podatek dochodowy.
    Grupa sporządza sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w układzie
    kalkulacyjnym .
    c) Transakcje wyrażone w walutach obcych
    Transakcje wyrażone w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty
    obowiązującym na dzień transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania
    pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiąz ującego na ten
    dzień. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych
    wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 13 /61

    wyceniane są według kosztu historycznego ustalonego wg k ursu wymiany na dzień transakcji .
    Różnice kursowe ujmuje się w zysku lub stracie okresu, w którym powstają, z wyjątkiem:
    • różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego wykorzystania
    produkcyjnego w stopniu, w jakim są uznawa ne za korektę kosztów odsetek, , które włącza się
    do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych kredytów w walutach obcych;
    • różnic kursowych wynikających z pozycji pieniężnych należności lub zobowiązań względem
    jednostek zagranicznych, z którymi nie planuje się rozliczeń lub też takie rozliczenia nie są
    prawdopodobne, stanowiących część inwestycji netto w jednostkę zlokalizowaną za granicą
    i ujmowanych w kapitale rezerwowym z przeliczenia jednostek zagranicznych oraz w zysku/stracie
    ze zbycia inwestycji netto.
    Przy konsolidacji aktywa i zobowiązania jednostek zlokalizowanych za granicą przelicza się na walutę
    polską po kursie obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego. Przychody i koszty są
    przeliczane przy użyciu kursu średniego dla danego okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem sytuacji gdy
    wahania kursów są bardzo znaczne (wtedy stosuje się kursy wymiany z dat dokonania transakcji).
    Wszelkie różnice kursowe klasyfikuje się jako kapitał własny i ujmuje w kapitale z tytułu przeliczenia
    jednostek zagranicznych. Takie różnice kursowe ujmuje się jako przychód bądź koszt w okresie,
    w którym następuje zbycie jednostki zlokalizowanej za granicą.
    d) Koszty finansowania zewnętrznego
    Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem
    składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza
    się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe
    do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.
    Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków
    zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników
    majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegają cych aktywowaniu.
    Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio do sprawozdania
    z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały poniesione
    (z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej) .
    e) Dofinan sowanie ze środków publicznych lub funduszy specjalnych
    Dotacje do rzeczowych aktywów trwałych
    Dofinansowanie do środków trwałych podlega rozliczeniu w czasie poprzez rozliczenia międzyokresowe
    przychodów równolegle do amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych objętych dofinansowaniem
    i ujmowane jest w pozostałych przychodach operacyjnych.
    Dotacje pozostałe
    Refinansowanie kosztu wynagrodzeń oraz składek ZUS rozpoznawane jest jako pozostały przychód
    operacyjny w wysokości równej kwocie poniesionych koszt ów kwalifikujących się do refinansowania
    w danym okresie sprawozdawczym.
    f) Koszty świadczeń pracowniczych
    Krótkoterminowe świadczenia pracownicze w tym wpłaty do programów określonych składek,
    ujmowane są w okresie, w którym Grupa otrzymała przedmiotowe świa dczenie ze strony pracownika,
    a w przypadku wypłat z zysku lub premii , gdy spełnione zostały następujące warunki:
    • na jednostce ciąży obecne prawne lub zwyczajowo oczekiwane zobowiązanie do dokonania wypłat
    z wyniku zdarzeń przeszłych, oraz
    • można dokonać wi arygodnej wyceny tego zobowiązania.
    W przypadku świadczeń z tytułu płatnych nieobecności, świadczenia pracownicze ujmowane są
    w zakresie kumulowanych płatnych nieobecności, z chwilą wykonania pracy, która zwiększa
    uprawnienia do przyszłych płatnych nieobec ności. W przypadku niekumulowanych płatnych
    nieobecności świadczenia ujmuje się z chwilą ich wystąpienia.
    Grupa na koszt przyszłych świadczeń emerytalnych (odprawy emerytalne) tworzy rezerwy. Rezerwy
    te wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zobowiązaniach długoterminowych.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 14 /61

    Rezerwa liczona jest na podstawie rotacji pracowników, czasu pozostałego do osiągnięcia wieku
    emerytalnego, aktualnego wynagrodzenia i oczekiwanego wzrostu wynagrodzeń. Następnie rezerwa ta
    jest dyskontowana do wartości bie żącej stopą wolną od ryzyka.
    Zyski i straty z wyceny ujmowane są w całości w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych
    dochodów w kosztach bieżącego okresu. Koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są natychmiast
    w stopniu, w jakim dotyczą św iadczeń już nabytych, a w pozostałych przypadkach amortyzuje się je
    metodą liniową przez średni okres, po którym świadczenia zostają nabyte.
    Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ujmowane są jako koszt, chyba że stanowią koszt
    wytworzenia składnikó w aktywów.
    g) Podatek dochodowy
    Podatek bieżący
    Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy
    opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku
    (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów
    niestanowiących kosztów uzyskania przychodów, przychodów nie będących przychodami podatkowymi
    oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia
    podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące na koniec okresu
    sprawozdawczego.
    Podatek odroczony
    Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy
    wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadają cymi im wartościami podatkowymi
    wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania oraz w oparciu o straty lub ulgi podatkowe.
    Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
    podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
    jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe
    zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe
    jakie Grupa mo że wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli
    różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia
    innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie m a wpływu ani na wynik podatkowy
    ani na wynik księgowy.
    Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na koniec każdego okresu
    sprawozdawczego, a w przypadku , gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające
    dla rea lizacji składnika aktywów lub jego części, obniża się je w odpowiednim zakresie.
    Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać
    w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymag alne.
    W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany
    jest po dokonaniu kompensaty w zakresie w jakim wynika ze zobowiązania jakie płatne jest do tego
    samego urzędu podatkowego.
    Dochody uzyskiwane z działalności w specjaln ych strefach ekonomicznych mogą być zwolnione
    z podatku dochodowego do wysokości określonej w przepisach dotyczących specjalnych stref
    ekonomicznych. Przyszłe korzyści z tytułu zwolnienia z podatku dochodowego traktowane są jako ulga
    inwestycyjna i ujmowan e, w oparciu o MSR 12, jako aktywa z tytułu podatku odroczonego.
    Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy
    Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w sprawozdaniu z zysków lub
    strat i innych całkowitych dochodów, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub
    obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony bezpośrednio
    w skonsolidowany kapitał własny (inne całkowite dochody w skonsolidowanym sprawozdaniu z zysków
    lub s trat i innych całkowitych dochodów), lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia
    jednostek gospodarczych.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 15 /61

    h) Rzeczowe aktywa trwałe
    Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się w oparciu o ich historyczną cenę nabycia lub historyczny
    koszt wytworzenia po mniejszone o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty
    wartości.
    W pozycji tej ujęte zostały aktywa o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym
    niż jeden rok.
    Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona została o odpisy amortyzacyjne.
    Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu użyteczności rzeczowych aktywów
    trwałych. Rzeczowe aktywa trwałe amortyzowane są metodą liniową według następujących stawek:
    Budynki i budowle 2,5% - 5%
    Środki t ransportu 20%
    Urządzenia techniczne i maszyny 6% - 20%
    Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową przez okres ekonomicznej użyteczności
    z uwzględnieniem wartości rezydualnej.
    Dopuszcza się stosowanie metody amortyzacji opartej na liczbie wytworzonych produktów. Metoda ta
    sprowadza się do ustalenia odpisu amortyzacyjnego na podstawie oczekiwanego wykorzystania
    składnika a ktywów lub wielkości produkcji. Miesięczne odpisy amortyzacyjne wylicza się oddzielnie
    na podstawie ilości pracy wykonane j przez środek trwały w danym miesiącu. Amortyzację roczną
    stanowi suma naliczonych amortyzacji miesięcznych.
    Wybór metody w stosunku do danego składnika aktywów jest uzależniony od oczekiwanego trybu
    uzyskiwania korzyści ekonomicznych
    Szacunkowe okresy użytkowania, oczekiwana ilość wytworzonych produktów, wartości rezydualne
    i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego roku, a skutki wszelkich zmian
    w oszacowaniach ujmuje się prospektywnie.
    W przypadku wystąpienia przyczyn powoduj ących utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych,
    przeprowadza się test na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych, a stosowne odpisy
    aktualizujące pomniejszają ich wartość bilansową, obciążając pozostałe koszty operacyjne.
    Aktywa utrzymywane na podst awie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres
    przewidywanej ekonomicznej użyteczności lub okres umowy, jeśli jest krótszy na takich samych
    zasadach jak aktywa własne.
    Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowa nia pozycji rzeczowego
    majątku trwałego określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową
    na dzień zbycia tych pozycji i ujmuje się je w zysku lub stracie okresu sprawozdawczego.
    Środki trwałe w budowie
    W pozycji tej ujęte zost ały rzeczowe aktywa trwałe w okresie ich budowy lub montażu.
    Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych w budowie obejmuje:
    • cenę zakupu, łącznie z cłami importowymi i niepodlegającymi odliczeniu podatkami od zakupu,
    pomniejszoną o opusty handlowe i rabaty,
    • wszystkie inne pozwalające się bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu
    dostosowania składnika aktywów do miejsca i stanu, w którym może on funkcjonować w sposób
    zgodny z zamierzeniami kierownictwa tj.
     koszty świadczeń pracowniczych p oniesione bezpośrednio w związku z wytworzeniem
    lub nabyciem pozycji rzeczowych aktywów trwałych,
     koszty przygotowania miejsca,
     koszty początkowej dostawy oraz koszty załadunku i rozładunku,
     koszty instalacji i montażu,
     koszty sprawdzenia , czy składnik aktywów działa poprawnie, pomniejszone o przychody
    netto ze sprzedaży wyrobów wytworzonych w trakcie doprowadzania składnika aktywów
    do pożądanego miejsca i stanu (w tym koszty próbnej produkcji wytworzonej w trakcie
    testowania),


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 16 /61

     honoraria za profesjonalne usługi,
     koszty finansowania .
    W wypadku wystąpienia okoliczności wskazujących na utratę ich wartości, przeprowadza się test
    na utratę wartości środków trwałych w budowie. Wartość środków trwałych w budowie pomniejsza się
    o odpisy z tytułu utr aty wartości wynikające z przeprowadzonego testu.
    i) Nieruchomości inwestycyjne
    Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu
    wzrostu ich wartości lub z obu przyczyn. Nieruchomości inwestycyjne nie są przeznaczone
    do sprzedaży w ramach normalnej działalności Grupy Kapitałowej ani w celu wykorzystywania
    w procesie produkcyjnym ani w celach administracyjnych. Nieruchomości inwestycyjne, w momencie
    ich początkowego ujęcia, wyceniane są w cenie nabycia / ko szcie wytworzenia, a następnie
    pomniejszone są o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Posiadane nieruchomości
    inwestycyjne są amortyzowane metodą liniową według stawki 2,5%.
    Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz kos zty bezpośrednio związane z zakupem
    nieruchomości. Koszt wytworzenia nieruchomości inwestycyjnej obejmuje koszty materiałów
    oraz wynagrodzeń pracowników bezpośrednio zaangażowanych oraz inne koszty bezpośrednio
    związane z przystosowaniem nieruchomości do p rzeznaczonej działalności, w tym koszty finansowania
    zewnętrznego.
    Jeśli zmienia się sposób wykorzystania nieruchomości tj. z nieruchomości inwestycyjnej staje się
    nieruchomością zajmowaną przez właściciela i tym samym jest przenoszona do rzeczowych aktyw ów
    trwałych a jej zamortyzowany koszt na dzień przeniesienia jest kosztem przyjmowanym do przyszłego
    ujmowania.
    Wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejsza się o odpisy aktualizujące w wypadku wystąpienia
    okoliczności wskazujących na utratę ich wartości.
    j) Wartości niematerialne
    Wartości niematerialne obejmują aktywa Grupy Kapitałowej, które nie posiadają postaci fizycznej,
    są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić, a które w przyszłości spowodują wpływ
    korzyści ekonomicznych do Grupy Kapitałowej.
    Wartości niematerialne wyceniono według cen nabycia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne.
    Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu ekonomicznej użyteczności wartości
    niematerialnych i odzwierciedlają faktyczny okres ich użytkowania. W artości niematerialne amortyzuje
    się metodą liniową przy zastosowaniu następujących stawek:
    Oprogramowania 50%
    Projekty graficzne 50%
    Znaki towarowe 20%
    Wartości niematerialne testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w MSR 36 „Utrata
    wartości aktywów”, poprzez porównywanie wartości bilansowej danego składnika z jego wartością
    odzyskiwalną. Jeśli wartość odzyskiwalna (wartość godziwa sk orygowana o koszty sprzedaży
    albo wartość użytkowa) jest niższa od wartości bilansowej, w bilansie ujmuje się odpis z tytułu utraty
    wartości. Test powyższy przeprowadza się w przypadku wystąpienia okoliczności wskazujących na
    utratę wartości składników zal iczanych do w/w grupy.
    k) Prawa wieczystego użytkowania gruntów
    Prawa wieczystego użytkowania gruntów spełniają definicję leasingu operacyjnego.
    Prawa wieczystego użytkowania gruntów ujmuje się w cenie nabycia i prezentuje w odrębnej pozycji
    skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej.
    Na koniec okresu sprawozdawczego, prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenia się w wartości
    księgowej netto, tj. w cenie nabycia pomniejszonej o rozliczenie roczne przedpłaty. Przedpłata z tytułu
    prawa wieczystego użytkowania gruntów rozliczana jest liniowo przez okres 99 lat, czyli okres na jaki
    przyznane jest dane prawo.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 17 /61

    l) Zapasy
    Zapasy są wyceniane według ceny zakupu lub kosztu wytworzenia nie wyższych, niż cena sprzedaży
    netto.
    Poszczególne grupy zapasów są wycen iane w następujący sposób:
    Materiały Cena nabycia
    Półprodukty i produkty w toku Koszt wytworzenia
    Produkty gotowe Koszt wytworzenia
    Towary Cena nabycia
    Rozchód zapasów odbywa się według metody FIFO (pierwsze weszło pierwsze wyszło).
    Cena sprzedaży netto oparta jest na możliwej do uzyskania cenie sprzedaży pomniejszonej o koszty
    związane z przystosowaniem składnika majątku do sprzedaży i doprowadzenia jej do skutku.
    W sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość zapasów pomniejszana jest o odpisy aktua lizujące
    zapasy zalegające i nieprzydatne. Odpisy aktualizujące wartość zapasów odnoszone są w pozostałe
    koszty operacyjne.
    m) Należności handlowe i pozostałe
    Należności ujmowane są pierwotnie w wartości godziwej. W przypadku stosowania normalnych
    terminów pł atności, uznanych w praktyce na rynku w transakcjach o podobnym charakterze, za wartość
    godziwą uznaje się ich wartość nominalną powstałą w dniu rozpoznania przychodu.
    Na koniec okresu sprawozdawczego wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efekty wnej
    stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu
    metody efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek
    byłoby nieistotne. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich
    zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego, w odniesieniu do należności:
    • od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości – do wysokości należności nie objętej
    zabezpieczeniem,
    • od dłużników w przy padku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości – w wysokości 100%
    należności,
    • kwestionowanych lub z których zapłatą dłużnik zalega, a spłata należności nie jest prawdopodobna
    - do wysokości należności nie objętej zabezpieczeniem,
    • przeterminowanych lub nieprzeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa
    nieściągalności, przy czym należności przeterminowane powyżej 360 dni obejmowane są 100%
    odpisem aktualizującym.
    Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do pozostałych kosztów operacyjn ych. Należności
    wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na koniec okresu sprawozdawczego
    zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie „Transakcje w walutach obcych”.
    n) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie oraz środki pieniężne na rachunkach bankowych, w tym
    utrzymywane w ramach krótkoterminowych lokat bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych
    obejmują krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności, łatwo wymienialne na określone kwoty
    oraz narażone na niezna czne ryzyko zmiany wartości, w tym należne odsetki od lokat bankowych.
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia
    na koniec okresu sprawozdawczego zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie „Transakcje w walut ach
    obcych”.
    Dla celów sprawozdania z przepływów środków pieniężnych, środki pieniężne obejmują środki
    pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. Kredyt w rachunku bieżącym nie jest elementem
    środków pieniężnych w sprawozdaniu z przepływów środków pieniężnych .



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 18 /61

    o) Utrata wartości aktywów niefinansowych
    Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa Kapitałowa dokonuje przeglądu wartości
    księgowej składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące
    na możliwość utra ty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana
    jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego
    tytułu.
    W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężn ych, które są w znacznym stopniu
    niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy
    aktywów generujących środki pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Wartość odzyskiwalna
    ustalana jest jako kwota wyżs za z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej
    o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych
    przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną
    rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa.
    Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów lub ich grupy,
    wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej . Strata z tego tytułu jest ujmowana jako
    koszt w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości.
    W sytuacji odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości, wartość netto składnika aktywów zwiększana
    jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika
    aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach.
    Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w okresie, w którym ustały przesłanki powodujące utratę
    wartości.
    p) Kapitały
    Kapitałem akcyjnym Grupy jest kapitał akcyjny Jednostki dominującej.
    Kapitał akcyjny Jednostki dominującej wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych
    zgodnie z umową Spółki i zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym (KRS) z uwzględnieniem
    korekty hiperinflacyjnej.
    Zyski zatrzymane z lat ubiegłych wykazuje się w wartości skumulowanych zysków z lat ubiegłych
    niezadysponowanych przez właścicieli oraz skumulowanych zysków wynikających z przekształcenia
    do MSSF UE.
    q) Rezerwy
    Rezerwy tworzone są w ówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący prawny lub zwyczajowy obowiązek
    wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się
    będzie z wypływem korzyści ekonomicznych z Grupy oraz można dokonać wiarygodnego oszacowa nia
    kwoty tego zobowiązania.
    r) Kredyty i pożyczki
    Kredyty i pożyczki ujmowane są według zamortyzowanego kosztu opartego na efektywnej stopie
    procentowej. Koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz
    kosztami bezpośred nimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat
    i innych całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają
    wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie.
    s) Zo bowiązania handlowe i pozostałe
    Za zobowiązania uznaje się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń
    o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych
    aktywów Grupy Kapitałowej.
    Zobowiązania ujmowane są pierwotnie w wartości godziwej. W przypadku stosowania normalnych
    terminów płatności, uznanych w praktyce na rynku w transakcjach o podobnym charakterze, za wartość
    godziwą uznaje się ich wartość nominalną powstałą w dniu rozpoznania zobowiąza nia. Na koniec
    okresu sprawozdawczego zobowiązania wycenia się w wartości zamortyzowanego kosztu.
    Zobowiązania wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na koniec okresu
    sprawozdawczego zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie „Transakcje w walutach obcych”.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 19 /61

    t) Rozliczenia międzyokresowe
    Rozliczenia międzyokresowe służą przypisaniu przychodów i kosztów do właściwych okresów
    sprawozdawczych i ujmowane są w wysokości poniesionej / uzyskanej lub oczekiwanej do poniesienia
    / uzyskania.
    Do rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się zobowiązania przypadające do zapłaty za towary
    lub usługi, które zostały otrzymane lub wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie
    uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom, np. z tytułu zaległych urlopów
    lub premii. W tych konkretnych sytuacjach konieczne jest oszacowanie kwoty lub też terminu zapłaty
    w/w zobowiązań, stopień niepewności jest na ogół znacząco mniejszy niż w przypadku rezerw.
    Odpisy rozliczeń międzyokresowych ujmow ane są w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych
    całkowitych dochodów w okresie, w którym przypada lub którego dotyczy rozliczana pozycja
    przychodów lub kosztów w wysokości przypadającej na dany okres sprawozdawczy.
    u) Instrumenty finansowe
    Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne
    Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie transakcji. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe
    (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania
    transakcji, który j est dniem, gdy Grupa staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego
    instrumentu finansowego.
    Grupa zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw
    wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów
    lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego
    są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści
    wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym skł adniku aktywów finansowych, który jest
    utworzony lub pozostaje w posiadaniu Grupy jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie.
    Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji
    finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Grupa posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty
    określonych aktywów i zobowiązań finansowych oraz zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości
    netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza
    jednocześ nie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe
    rozliczyć.
    Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż pochodne aktywa finansowe do następujących
    kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe
    utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne
    do sprzedaży.
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
    Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycja wyce niana w wartości godziwej przez wynik
    finansowy, jeśli są przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej
    przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu. Aktywa finansowe są zaliczane do wycenianych
    w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu, jeśli Grupa aktywnie zarządza
    takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości
    godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją są ujmowane w zysku lub stracie bieżące go
    okresu w momencie poniesienia. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
    finansowy wycenia się według wartości godziwej, które zmiany ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego
    okresu. Wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujm owane są w zysku lub stracie bieżącego
    okresu.
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują kapitałowe papiery
    wartościowe, które w innym przypadku byłyby klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.
    Pożyczki i należności
    Pożyczki i należności są aktywami finansowymi o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach,
    które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywa są początkowo ujmowane według wartości
    godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. W ycena
    pożyczek i należności w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu,
    z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 20 /61

    aktualizujące z tytułu utraty wartości. Do pożycze k i należności zalicza się środki pieniężne i ich
    ekwiwalenty oraz należności z tytułu dostaw i usług.
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe
    na żądanie o początkowym ok resie zapadalności do trzech miesięcy.
    Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
    Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone
    jako dostępne do sprzedaży lub niesklasyfikowane do żadnej z powyższych kategorii. Po początkowym
    ujęciu aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany
    wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe dotyczące instrumentów
    dłużnych dostępnych do sprzedaży, są ujmo wane w innych całkowitych dochodach i prezentowane
    w kapitale własnym jako kapitał z wyceny do wartości godziwej. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg
    rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się
    do zysku lub straty bieżącego okresu. Do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży zalicza się
    kapitałowe i dłużne papiery wartościowe.
    Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi
    Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujm owane przez Grupę
    na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane
    w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem,
    w którym Grupa staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego.
    Grupa wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone
    lub ulegnie przedawnieniu.
    Grupa klasyfikuje zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi do kateg orii innych
    zobowiązań finansowych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są w wartości
    godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne.
    Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzow anego kosztu przy użyciu
    metody efektywnej stopy procentowej.
    Do innych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne, kredyty
    w rachunku bieżącym, zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.
    Kredyty w rachunku bieżą cym, które muszą zostać spłacone na żądanie banku i stanowią element
    zarządzania gotówką Grupy są zaliczane do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów
    sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych.
    Pochodne instrumenty finansowe, w tym rachunkowość zabezpieczeń
    Grupa używa pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka kursowego i ryzyka
    zmiany stóp procentowych. Wbudowane instrumenty pochodne są wydzielane z umowy zasadniczej
    i wykazywane oddzielnie, jeśli cechy ekonomiczne i ryzyka umowy zasadniczej i wbudowanego
    instrumentu pochodnego nie są blisko powiązane, oddzielny instrument o tych samych warunkach,
    co wbudowany instrument pochodny odpowiadałby definicji instrumentu pochodnego i hybrydowy
    (łączny) instrument nie jest wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy.
    W momencie początkowego wyznaczania pochodnego instrumentu finansowego jako instrumentu
    zabezpieczającego, Grupa formalnie dokumentuje powiązanie pomiędzy instrumentem
    zabezpieczającym, a pozycją zabezpieczan ą. Dokumentacja ta obejmuje cel zarządzania ryzykiem oraz
    strategię ustanawiania zabezpieczenia oraz zabezpieczanego ryzyka, jak również metody, jakie
    zostaną użyte przez Grupę do oceny efektywności instrumentu zabezpieczającego. Grupa ocenia,
    zarówno w mo mencie ustanowienia zabezpieczenia, jak i na bieżąco w okresie późniejszym,
    czy uzasadnione jest oczekiwanie, iż instrumenty zabezpieczające pozostają „wysoce efektywne”
    w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych poszczególnych pozy cji
    zabezpieczanych od określonego ryzyka, na które zabezpieczenie zostało ustanowione, a także
    czy rzeczywisty poziom każdego zabezpieczenia mieści się w przedziale 80 -125%.
    Zabezpieczenia przepływów pieniężnych z przyszłych transakcji stosuje się dla prz yszłych, wysoce
    prawdopodobnych transakcji, obarczonych ryzykiem zmian przepływów pieniężnych, których skutki
    zostałyby ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej. Koszty transakcji
    są ujmowane w momencie poniesienia w zysku lub stracie bieżącego okresu. Po początkowym ujęciu,


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 21 /61

    Grupa wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające
    ze zmiany wartości godziwej ujmuje się w podany poniżej sposób.
    Zab ezpieczenia przepływów pieniężnych
    Jeśli pochodny instrument finansowy jest wyznaczony jako zabezpieczenie zmienności przepływów
    pieniężnych dotyczących określonego ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, z ujętym
    zobowiązaniem lub z wysoce prawdop odobną planowaną transakcją, która mogłaby wpłynąć na zysk
    lub stratę bieżącego okresu, część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym,
    która stanowi efektywne zabezpieczenie, ujmuje się w innych całkowitych dochodach i prezentuje, jako
    osobną pozycję z tytułu zabezpieczenia, w kapitale własnym. Nieefektywną część zmian wartości
    godziwej instrumentu pochodnego ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    W sytuacji, gdy pozycja zabezpieczana jest składnikiem aktywów niefinansowych, sk umulowana
    w kapitałach kwota jest wliczana do wartości bilansowej składnika aktywów, w momencie, gdy składnik
    aktywów zostaje ujęty. W innych przypadkach skumulowana w kapitałach kwota jest przenoszona do
    zysku lub straty tego samego okresu, w którym pozyc ja zabezpieczana wpływa na zysk lub stratę. Jeśli
    instrument zabezpieczający przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń, wygasa, zostaje
    sprzedany, rozwiązany, wykonany, lub zmianie ulega jego przeznaczenie, wtedy Grupa zaprzestaje
    stosowania z asad rachunkowości zabezpieczeń. Jeśli nie przewiduje się wystąpienia planowanej
    transakcji, zyski lub straty ujęte w kapitałach przenoszone są do zysku lub straty bieżącego okresu.
    Pozostałe instrumenty pochodne nieprzeznaczone do obrotu
    Gdy instrument po chodny nie został wyznaczony jako instrument zabezpieczający, wszelkie zmiany
    jego wartości godziwej są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    v) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
    Aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
    Na koniec każ dego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki
    świadczące o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości
    godziwej przez wynik finansowy. Uznaje się, że składnik aktywów finansowych utracił wartość,
    gdy po jego początkowym ujęciu pojawiły się obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia mogącego
    mieć negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych
    związanych z danym składnikiem aktywów.
    Do obiektywnych prze słanek utraty wartości aktywów finansowych (w tym instrumentów kapitałowych)
    zalicza się niespłacenie albo zaleganie w spłacie długu przez dłużnika, restrukturyzację długu dłużnika,
    na którą Grupa wyraziła zgodę ze względów ekonomicznych lub prawnych wynik ających z trudności
    finansowych dłużnika, a której w innym wypadku Grupa by nie udzieliła, okoliczności świadczące
    o wysokim poziomie prawdopodobieństwa bankructwa dłużnika lub emitenta, niepomyślne zmiany
    w saldzie płatności od dłużników i emitentów w ram ach Grupy, warunki ekonomiczne sprzyjające
    naruszeniu warunków umowy, zanik aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych. Ponadto,
    w przypadku inwestycji w instrumenty kapitałowe, za obiektywną przesłankę utraty wartości aktywów
    finansowych uważa s ię znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej takiej inwestycji
    poniżej ceny jej nabycia.
    Pożyczki udzielone i należności
    Grupa ocenia przesłanki świadczące o utracie wartości pożyczek udzielonych i należności, zarówno
    na poziomie pojedynczego składnika aktywów jak i w odniesieniu do grup aktywów. W przypadku
    indywidualnie istotnych należności przeprowadza się test na utratę wartości pojedynczego składnika
    aktywów. Wszystkie indywidualnie istotne pożyczki udzielone, należności i inwestycje utrz ymywane do
    terminu wymagalności, dla których nie stwierdzono przesłanek utraty wartości w oparciu o indywidualną
    ocenę, są następnie poddawane grupowej ocenie w celu stwierdzenia, czy nie wystąpiła inaczej
    niezidentyfikowana utrata wartości. Pożyczki udzie lone, należności o indywidualnie nieistotnej wartości
    są oceniane zbiorczo pod kątem utraty wartości w podziale na grupy o zbliżonej charakterystyce ryzyka.
    Dokonując oceny utraty wartości dla grup aktywów Grupa wykorzystuje historyczne trendy
    do szacowani a prawdopodobieństwa wystąpienia zaległości oraz momentu zapłaty oraz wartości
    poniesionych strat, skorygowane o szacunki Zarządu oceniające, czy bieżące warunki ekonomiczne
    i kredytowe wskazują, aby rzeczywisty poziom strat miał znacząco różnić się od poz iomu strat
    wynikającego z oceny historycznych trendów.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 22 /61

    Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu
    szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą oszacowanych
    przyszłych prz epływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy
    procentowej. Wszelkie straty ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu i stanowią odpis
    aktualizujący wartość pożyczek i należności, przy czym Grupa kontynuuje naliczanie od setek
    od zaktualizowanych aktywów. Jeżeli późniejsze okoliczności (np. dokonanie płatności przez dłużnika)
    świadczą o ustaniu przesłanek powodujących powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie odpisu
    aktualizującego ujmowane jest w zysku lub stracie bie żącego okresu.
    Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
    Utratę wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się poprzez przeniesienie
    do zysku lub straty bieżącego okresu skumulowanej straty ujętej w kapitale z aktualizacji wyceny
    do wartości godziwej. W artość skumulowanej straty, o której mowa, oblicza się jako różnicę pomiędzy
    ceną nabycia, pomniejszoną o otrzymane spłaty rat kapitałowych oraz zmiany wartości bilansowej
    wynikające z zastosowania metody efektywnej stopy procentowej, a wartośc ią godziwą. Dodatkowo
    różnica ta jest pomniejszona o straty z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio w zysku lub stracie
    bieżącego okresu. Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości związane z zastosowaniem metody efektywnej
    stopy procentowej są ujmowane jako przychody z tytułu odsetek. Jeżeli w kolejnych okresach wartość
    godziwa odpisanych dłużnych papierów wartościowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży
    wzrośnie, a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości,
    to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty wartości odwraca się, odnosząc skutki tego odwrócenia do zysku
    lub straty bieżącego okresu. W przypadku instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży
    odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w innyc h całkowitych dochodach.
    w) Leasing
    Umowy leasingu finansowego, to umowy, na mocy których przenoszone jest na Grupę zasadniczo całe
    ryzyko oraz całe potencjalne korzyści związane z posiadaniem i eksploatacją przedmiotu leasingu.
    Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu, w tym umowy najmu i dzierżawy, traktowane są jako leasing
    operacyjny.
    Użytkowane na podstawie umów leasingu finansowego aktywa traktowane są na równi z aktywami
    Grupy i są wyceniane w momencie rozpoczęcia umowy leasingu według niższej z następują cych dwóch
    wartości: wartości godziwej składnika majątku stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej
    minimalnych opłat leasingowych. Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową oraz część
    kapitałową przy zastosowaniu stałej efektywnej sto py procentowej.
    Zysk / strata na leasingu zwrotnym dotyczące leasingu finansowego rozliczane są w czasie trwania
    umowy leasingu.
    Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego są odnoszone do zysku lub straty metodą liniową
    przez okres trwania umowy leas ingu.
    Polityka rachunkowości dotycząca prawa wieczystego użytkowania została opisana w punkcie k).
    x) Płatności realizowane w formie akcji
    Płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych na rzecz pracowników i innych osób
    świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień ich
    przyznania.
    Wartość godziwą płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych określoną w dniu
    ich przyznania odnosi się w koszty metodą liniową w okresie naby wania uprawnień, na podstawie
    oszacowań Grupy co do instrumentów kapitałowych. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego
    Grupa weryfikuje oszacowania dotyczące liczby instrumentów kapitałowych przewidywanych
    do przyznania. Ewentualny wpływ weryfikacji pierw otnych oszacowań ujmuje się w sprawozdaniu
    z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów przez pozostały okres przyznania, z odpowiednią
    korektą w rezerwie na świadczenia pracownicze rozliczane w instrumentach kapitałowych.
    y) Raportowanie segmentów działa lności.
    Segment operacyjny jest częścią Grupy zaangażowaną w działalność gospodarczą, w związku z którą
    może uzyskiwać przychody oraz ponosić koszty, w tym przychody i koszty związane z transakcjami
    z innymi częściami Grupy. W yniki operacyjne każdego segme ntu operacyjnego są regularnie


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 23 /61

    przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie,
    który decyduje o alokacji zasobów do segmentu i ocenia jego wyniki działalności, przy czym dostępne
    są oddzielne informacje finansow e o każdym segmencie.
    Wyniki operacyjne każdego segmentu, które są raportowane do organu odpowiedzialnego
    za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie, obejmują wynik brutto ze sprzedaży. Pozycje
    nieprzyporządkowane dotyczą głównie aktywów wspólnych (korporacyjnych) oraz rzeczowych aktywów
    trwałych służących w działalności obu segmentów operacyjnych, których nie da się sposób miarodajny
    przyporządkować do poszczególnych segmentów, kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu, a także
    kosztów związanych z sied zibą jednostki, aktywów i zobowiązań z tytułu podatku dochodowego .
    5.2.5. Szacunki i osądy mające wpływ na skonsolidowane sprawozdania finansowe
    Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu
    osądów dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w skonsolidowanym
    sprawozdaniu finansowym. Zarząd Jednostki dominującej musi także podjąć szereg subiektywnych
    decyzji dotyczących zastosowania zasad rachunkowości Grupy. Rzeczywiste wartości mogą różnić się
    od wartości szacunkowych. Szacunki istotnie wpływające na wartości wykazane w skonsolidowanym
    sprawozdaniu finansowym, dotyczą w szczególności:
    • przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości
    niematerialnych,
    • przewid ywanej ilości produkcji (w przypadku amortyzacji naturalnej),
    • odpisów aktualizujących wartość aktywów,
    • założeń przyjętych w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego,
    • rezerw na świadczenia pracownicze (przedmiotem szacunku są stopy dyskontowe, wzrost płac,
    oczekiwany przeciętny okres zatrudnienia),
    • klasyfikacji umów leasingu finansowego.
    Stosowana metodologia opiera się na najlepszej wiedzy Zarządu i została przedstawiona w notach
    objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    Meto dologia ustalania wartości szacunkowych jest stosowana w sposób ciągły i jednolity w każdym
    okresie sprawozdawczym.
    5.2.6. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w roku obrotowym, zmiany zasad prezentacji
    oraz korekty błędów
    W roku obrotowym 201 7 nie miała miejsca zmiana zasad (polityki) rachunkowości.
    5.3. SPRAWOZDAWCZOŚĆ DOTYCZĄCA SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI
    5.3.1. Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody
    Informacja o segmentach operacyjnych Grupy Ka pitałowej Harper Hygienics S.A. koncentrują się
    na kategoriach produktowych opartych na surowcach, z których wykonane są produkty. Podział
    segmentów odzwierciedla podział rynków zbytu oraz środowisko konkurencyjne Grupy.
    Segmenty Grupy objęte sprawozdawczością zgodnie z MSSF 8 są z atem następujące:
    Segmenty z podziałem na grupy surowców:
    • bawełna,
    • włóknina,
    • pozostałe.
    Przychody w każdym z wymienionych powyżej segmentów rozpatrywane są w dwóch kategoriach:
    • marki własne odbiorców produktów,

    • marki należące do Grupy Kapitałowej Harper Hygienics.

    W ram ach poszczególnych segmentów wyróżnia się następujące grupy surowcowe :


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 24 /61

    Segmenty Produkty
    bawełna

    płatki
    patyczki
    waciki
    wata
    włóknina chusteczki
    włóknina
    pozostałe pozostałe
    5.3.2. Przychody i wyniki segmentów:
    Przychody Zysk brutto na sprzedaży w
    segmencie

    Okres
    zakończony
    31/03/2018
    Okres
    zakończony
    31/12/2016
    Okres
    zakończony
    31/03/2018
    Okres
    zakończony
    31/12/2016
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Bawełna 145 275,7 119 350,3 31 297,9 33 206,1
    Marki własne odbiorców 75 558,6 66 924,5
    Marki Harper Hygienics 69 717,1 52 425,8



    Włóknina 160 143,3 79 224,2 28 555,5 19 610,2
    Marki własne odbiorców 97 241,8 40 151,9
    Marki Harper Hygienics 62 901,5 39 072,3
    Pozostałe 7 079,7 4 299,4 (178,1) (119,8)
    Razem 312 498,7 202 873,9 59 675,3 52 696,5

    Koszty sprzedaży (41 207,1) (30 930,5)
    Koszty zarządu (27 465,3) (23 461,2)
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne,
    netto

    833,8 503,9
    Przychody finansowe 3 667,2 71,2
    Koszty finansowe (6 694,5) (5 076,4)
    Strata przed opodatkowaniem (11 190,6) (6 196,5 )
    Podatek dochodowy 858,9 1 163,6

    Strata netto (10 331,7) (5 032,9)
    Przychody skonsolidowane oraz strata
    netto za okres 312 498,7 202 873,9 (10 331,7) (5 032,9)
    W roku obrotowym 201 7 nie miały miejsca żadne transakcje sprzedaży między segmentami.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 25 /61

    5.3.3. Amortyzacja segmentów
    Osoby decyzyjne w Grupie monitorują amortyzację rzeczowych aktywów trwałych alokując ją
    do poszczególnych segmentów mając na uwadze ich wykorzystanie w produkcji wyrobów z różnych
    kategorii materiałów.
    Amortyzacja segmentów

    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Bawełna 4 886,5 4 361,7
    Włóknina 4 608,2 3 580,1
    Pozostałe 125,4 100,3
    Razem amortyzacja segmentów 9 620,1 8 042,1
    Amortyzacja niealokowana 4 573,9 4 579,2
    Razem amortyzacja 14 194,0 12 621,3
    5.3.4. Aktywa segmentów
    Dla celów monitorowania wyników osiąganych w poszczególnych segmentach oraz dla celów przydziału
    zasobów osoby decyzyjne monitorują aktywa trwałe alokując je do poszczególnych segmentów mając
    na uwadze ich wykorzystanie w produkcji wyrobów z różnych kategorii materiałów.
    Aktywa segmentów




    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Bawełna 18 023,4 21 298,5
    Włóknina 89 678,9 95 688,5
    Pozostałe 521,1 646,5
    Razem aktywa trwałe segmentów 108 223,4 117 633,5
    Aktywa trwałe niealokowane 64 384,8 63 017,3
    Razem aktywa trwałe skonsolidowane 172 608,2 180 650,8
    Wszystkie aktyw a trwał e zlokalizowan e są w Polsce.
    Aktywa trwałe niealokowane zawierają głównie budynki, budowle, środki transportu oraz aktywo z tytułu
    podatku odroczonego, które są jednocześnie wykorzystywane do różnych segmentów i nie można ich
    wiarygodnie przypisać. Zgodnie z przyjętymi zasadami aktywa w trakcie realizacji nie są alokowane
    na poszczególne segmenty .
    Na koniec roku 2017 Jednostka dominująca nie dokonała odpisów aktualizujących wartość składników
    rzeczowych aktywów trwałych. Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości rzeczowych aktywów
    trwałych. Testy nie wykazały konieczności dokonania odpisów aktualizujących.
    5.3.5. Informacje geograficzne
    Grupa działa w ośmiu głównych obszarach geograficznych – w Polsce, będącym krajem siedziby
    Jednostki Dominującej, w Rosji, na Ukrainie, w Niemczech, W ielkiej Brytanii, na Białorusi, w Rumunii,
    na Słowacji oraz w pozostałych obszarach obejmujących, m.in. Fr ancję, Czechy.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 26 /61

    5.3.5.1 Przychody ze sprzedaży w podziale na obszary geograficzne
    Poniżej przedstawiono przychody Grupy od klientów zewnętrznych w rozbiciu na poszczególne obszary
    geograficzne działalności :
    Struktura geograficzna

    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Sprzedaż krajowa 202 302,9 128 062,3
    Sprzedaż eksportowa 110 195,8 74 811,6
    - Rosja 20 733,5 17 871,1
    - Ukraina 3 016,3 5 877,5
    - Kraje Europy Środkowo -Wschodniej 43 361,7 27 725,6
    - Kraje Europy Zachodniej (Niemcy, Wielka Brytania) 15 605,7 11 141,8
    - Pozostałe kraje 27 478,6 12 195,6

    Razem 312 498,7 202 873,9
    5.3.5.2 Aktywa trwałe w podziale na obszary geograficzne
    Struktura geograficzna

    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Aktywa trwałe w Polsce 172 608,2 178 404,1
    Aktywa trwałe w Rosji - 2 246,7
    5.3.6. Informacje o przychodach od głównych klientów
    W ramach przychodów Grupy Kapitałowej ze sprzedaży produktów w Polsce największy udział mają
    przychody realizowane na współpracy z sieciami (super i hipermarkety, sieci drogerii) stanowiące
    w 201 7 roku około 9 0% przychodów krajowych ogółem. Pozostałą kwotę przychodów ( 10 %) stanowią
    przychody z tytułu sprzedaży w tradycyjnym handlu hurtowym.
    W strukturze przychodów Grupy Kapitałowej znaczący udział stanowią przychody realizowane
    ze współpracy z największym klientem Grupy Kapitałowej, które uległy zwiększeniu z 24,6 % w 201 6 r.
    do 33,6% w 201 7 r. w ogólnej kwocie przychodów. Wartość przychodów i udział w przychodach
    w poszczególnych latach prezentuje tabela poniżej:
    Klient Kraj Rok 201 7 Rok 201 6
    (tys. PLN) Wartość Wartość Wartość Udział %

    Największy klient Polska 105 092,1 33,6% 49 825,2 24,6%
    Pozostali klienci 207 406,6 66,4% 153 048,7 75,4%
    Razem 312 498,7 100,0% 202 873,9 100,0%






    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 27 /61

    Struktura geograficzna Rok 2017 Rok 2016
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Sprzedaż krajowa 202 302,9 128 062,3
    Największy klient 105 092,1 49 825,2
    Największy klient - udział (%) 52,00% 38,91%
    Sprzedaż zagraniczna 110 195,8 74 811,6
    Razem 312 498,7 202 873,9



    Segment Rok 2017 Rok 2016
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Bawełna 145 275,7 119 350,3
    Największy klient 16 148,9 15 141,4
    Największy klient - udział (%) 11 12% 12,69%
    Włóknina 160 143,3 79 224,2
    Największy klient 89 029,0 34 683,8
    Największy klient - udział (%) 55,59% 43,78%
    Pozostałe 7 079,7 4 299,4
    Razem 312 498,7 202 873,9
    Wartość przychodów w roku 201 7 i 201 6 od każdego z pozostałych głównych klientów Grupy
    nie przekraczała 10% łącznych przychodów Grupy Kapitałowej.
    5.4. PRZYCHODY I KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
    5.4.1. Przychody ze sprzedaży - struktura rzeczowa
    Przychody

    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych 287 152,5 195 289,4
    Przychody ze sprzedaży półproduktów 15 260,3 4 924,3
    Przychody ze sprzedaży materiałów 1 883,8 901,7
    Przychody ze sprzedaży - pozostałe 8 202,1 1 758,5
    Razem 312 498,7 202 873,9



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 28 /61

    5.4.2. Koszty operacyjne
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Koszty wg rodzaju:
    a) amortyzacja 14 194,0 12 621,3
    b) zużycie materiałów i energii 195 679,2 113 204,9
    c) usługi obce 52 022,5 36 473,2
    d) podatki i opłaty 1 813,3 1 308,9
    e) wynagrodzenia 41 478,0 28 813,1
    f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 9 182,5 7 102,8
    g) pozostałe koszty rodzajowe 3 373,5 2 870,5
    Razem 317 743,0 202 394,7
    - zmiana stanu zapasów i obroty wewnętrzne 3 75 2,8 2 174,4
    - koszty sprzedaży (41 207,1) (30 930,5)
    - koszty zarządu (27 465,3) (23 461,2)

    Koszt własny sprzedaży: 252 823,4 150 177,4
    5.5. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych: 3 098,7 47,2
    - cena sprzedaży 5 041,8 66,9
    - wartość księgowa netto sprzedanych rzeczowych aktywów
    trwałych (1 943,1) (19,7)
    Pozostała sprzedaż poza działalnością podstawową 169,3 125,6
    Rozwiązanie odpisów aktualizujących: 131,1 2 510,3
    - odpisy aktualizujące zapasy 131,1 -
    - odpisy aktualizujące należności - 2 510,3
    Dotacje publiczne i dofinansowania: 66,3 294,3
    - rozliczenie dotacji do rzeczowych aktywów trwałych 66,3 53,0
    - dotacje do wynagrodzeń i narzutów ZUS - 241,3
    Rozliczany w czasie zysk na leasingu 1,0 2,6
    Otrzymane / należne odszkodowania ubezpieczeniowe 322,5 77,8
    Wynagrodzenie za udzielenie prawa do używania znaku
    Harper 149,5 15,3
    Przychody z tytułu refaktur 2 863,5 386,4
    Rozliczenie niedoborów i szkód – różnice inwentaryzacyjne 668,3 143,8
    Korekta składki wypadkowej - 396,5
    Spisane zobowiązania 2,7 3,7
    Zwrot kosztów sądowych - 5,0
    Inne pozycje 129,9 119,5

    Razem 7 602,8 4 128,0



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 29 /61

    5.6. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Utworzenie odpisów aktualizujących: 18,5 145,5
    - odpisy aktualizujące zapasy - 131,1
    - odpisy aktualizujące należności 18,5 14,4
    Spisane należności 417,2 27,4
    Koszty kar, grzywien i odszkodowań 1 105,8 1 119,6
    Darowizny 20,6 5,0
    Koszty likwidacji środków trwałych 115,3 -
    Koszty do refakturowania 2 209,7 353,6
    Koszty związane z wycofaniem ze sprzedaży produktów - 367,0
    Koszty reklamacji klientów - 142,9
    Koszty związane z odzyskaniem odszkodowania
    od ubezpieczyciela - 257,3
    Koszty związane z korektą składki wypadkowej - 139,8
    PFRON 815,2 376,0
    Koszty zniszczenia materiału 202,4 -
    Utylizacja materiałów oraz rozliczenie niedoborów 1 732,3 606,3
    Inne pozycje 132,0 83,7

    Razem 6 769,0
    3 624,1
    5.7. PRZYCHODY FINANSOWE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Przychody z tytułu odsetek: 145,3 71,2
    - pozostałe odsetki 145,3 71,2
    Różnice kursowe netto 672,9 -
    Sprzedaż udziałów jednostek zależnych 2 726,1 -
    Inne przychody finansowe 122,9 * -

    Razem 3 667,2 71,2
    * inne przychody zawierają odwrócenie odpisu aktualizującego na udzieloną pożyczkę
    W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nastąpiła utrata kontroli
    nad jednostkami zależnymi Harper Hygienics RUS oraz Harper Production . W wyniku zaprzestania
    konsolidacji rozpoznano dodatni wynik na sprzedaży udziałów w kwocie 2 72 6,1 tys. zł.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 30 /61

    Wynik na zaprzestaniu konsolidacji ( dane niebadane)
    w tys. PLN
    cena sprzedaży 1,2
    aktywa spółek sprzedanych (3 643,1)
    Nieruchomość inwestycyjna (1 967,0)
    Należności (1 371,7)
    Środki pieniężne (239,3)
    Inne (65,1)
    pasywa spółek sprzedanych 7 04 8,4
    Kredyty i pożyczki 6 169,3
    Zobowiązania 874,2
    Inne 4,9
    różnice z przeliczenia jednostek zależnych ustalone na dzień
    zaprzestania konsolidacji (680,4)
    RAZEM 2 726,1
    5.8. KOSZTY FINANSOWE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Koszty z tytułu odsetek: 5 415,4 3 686,8
    - odsetki od kredytów 4 433,8 3 102,5
    - odsetki od leasingu finansowego 124,6 154,0
    - odsetki od obligacji 857,0 -
    - pozostałe odsetki - 430,3
    Różnice kursowe netto - 669,4
    Koszty administrowania kredytu 662,2 202,9
    Koszty obsługi akredytywy 236,1 115,0
    Inne koszty finansowe 380,8 402,3

    Razem 6 694,5 5 076,4
    5.9. PODATEK DOCHODOWY
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Podatek dochodowy bieżący (101,9) -
    Podatek dochodowy odroczony: 960,8
    - zmiana aktywa odniesiona na kapitał 6,0 (35,4)
    - zmiana stanu aktywa 2 567,6 (40,0)
    - zmiana stanu zobowiązania (1 523,3 ) 1 262,0
    - zmiana stanu zobowiązania / aktywa - korekta (89,5) (23,0)

    Razem 858,9 1 163,6




    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 31 /61

    Podatek dochodowy bieżący
    Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych:
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu - -
    Zobowiązanie podatkowe za rok bieżący (101,9) -
    Korekty podatku za lata ubiegłe - -
    Podatek zapłacony / (zwrócony) w bieżącym okresie - -

    Stan na koniec okresu (101,9) -
    Jednostka dominująca podlega polskim przepisom podatkowym .
    Efektywna stopa podatkowa:
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (11 190,6) (6 196,5)
    Ustawowa stawka podatkowa 19% 19%
    Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej 2 126,2 1 177,3
    Efekt podatkowy wynikający z rozliczenia straty (499,0) -
    Efekt podatkowy odwrócenia / (spisania) aktywa od straty - -
    Efekt podatkowy kosztów niebędących kosztem
    uzyskania przychodów oraz przychodów niepodlegających
    opodatkowaniu, netto (768,3) (13,7)
    Obciążenie wyniku z tytułu podatku dochodowego 858,9 1 163,6
    Efektywna stawka podatku dochodowego 7,7% 18,8%
    Podatek dochodowy odroczony
    Zmiana stanu aktywa z tyt. podatku odroczonego
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 20 327,7 20 367,7
    Zwiększenie / (zmniejszenie) 2 567,6 (40,0)

    Stan na koniec okresu 22 895,3 20 327,7
    Zmiana stanu zobowiązania z tyt. podatku odroczonego
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 3 616,6 4 878,6
    Zwiększenie / (zmniejszenie) 1 523,3 (1 262,0)

    Stan na koniec okresu 5 139,9 3 616,6


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 32 /61

    Aktywa z tytułu podatku odroczonego:
    31. 03.201 8 31.12.201 6
    Podstawa
    (tys. PLN)
    Kwota
    (tys. PLN)
    Podstawa
    (tys. PLN)
    Kwota
    (tys. PLN)
    Zarachowany koszt niewykorzystanych
    urlopów
    1 357,8 258,0 481,4 91,5
    Zarachowane rabaty, bonusy dla klientów oraz
    wsparcie marketingowe 7 346,8 1 395,9 6 848,8 1 301,3
    Zarachowany koszt usług audytorskich 88,5 16,8 58,4 11,1
    Zarachowany koszt usług doradczych 37,2

    7,1 18,5 3,5
    Zarachowany koszt usług transportowych 359,8 68,4 132,1 25,1
    Zarachowany koszt mediów 703,7 133,7 302,1 57,4
    Zarachowany koszt wynagrodzeń 434,4 82,5 296,2 56,3
    Zarachowany koszt wynajmu pracowników
    tymczasowych
    266,8 50,7 - -
    Zarachowany koszt odsetek 673,9 128,0

    8,5 1,6
    Zarachowany koszt rezerwy emerytalnej 241,6 45,9 220,5 41,9
    Zarachowany koszt wynajmu magazynu 2 609,9 495,9 - -
    Zarachowany koszt obsługi magazynu 363,3 69,0 - -
    Składki ZUS przypadające do zapłaty
    w następnym okresie
    527,3 100,2 446,3 84,8
    Różnica pomiędzy wartością bilansową a
    podatkową aktywów trwałych
    7 574,4 1 439,1 - -
    Różnice kursowe z wyceny bilansowej 543,4 103,2 1 037,9 197,2
    Odpisy aktualizujące wartość zapasów - - 131,1 24,9
    Odpisy aktualizujące wartość udzielonej
    pożyczki
    3 408,4 647,6 - -
    Straty podatkowe poniesione 2 626,3 499,0 5 252,6 998,0
    Rozpoznanie korzyści związanych z
    działalnością w SSE podlegających odliczeniu
    w przyszłych okresach
    52 665,2* 17 177,5 52 665,2* 17 177,5
    Pozostałe pozycje 930,5 176,8 1 345,3 255,6

    Razem 22 895,3 20 327,7
    * podstawa rozpoznanych korzyści związanych z działalnością w SSE liczona jest jako iloczyn intensywności pomocy i kosztów kwalifikujących się do objęcia tą pomocą
    Nierozliczone straty podatkowe kwota data wygaśnięcia
    31.12.2011 8 538,1 31.12.2016 r.
    31.12.2014 2 008,3 31.12 .2019 r.
    31.12.2015 288,3 31.12.2020 r.
    31.12.2016 329,6 31.12.2021 r.
    Według oceny Zarządu jednostki dominującej przyszłe przychody podatkowe pozwolą na wykorzystanie
    strat podatkowych z lat 2014 -2016 w kwocie 2 626,2 tys. zł z tytułu których utworzono aktywa z tytułu
    podatku odroczonego. Aktywo od n ierozliczonej straty z roku 2011 zostało spisane z powodu upływu
    terminu do jej rozliczenia (5 lat).
    W dniu 15 listopada 2012 roku Agencja Rozwoju Przemysłu S.A wydała zezw olenie nr 230/ARP
    S.A. /2012 na prowadzenie działalności gospodarczej przez jednostkę dominującą na terenie Specjalnej
    Strefy Ekonomicznej. Jednostka dominująca zobowiązała się do poniesienia określonych minimalnych
    wydatków inwestycyjnych na wdrożenie inn owacyjnej technologii Arvell oraz do określonego
    zwiększenia zatrudnienia. W związku z realizacją do 31 stycznia 2014 r. minimalnych wydatków


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 33 /61

    inwestycyjnych i wzrostu zatrudnienia, jednostka dominującą od 1 lutego 2014 r. jest upoważniona
    do korzystania ze zwolnienia z podatku od dochodów uzyskanych z działalności gospodarczej
    prowadzonej na terenie Strefy. Tym samym jednostka dominująca, zgodnie z MSR 12, rozpoznała
    odpowiednio aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego: na 31. 03 .201 8 – 17 177, 5 tys. zł,
    na 31.12.201 6 – 17 177,5 tys. zł. Aktyw o to w kolejnych okresach sprawozdawczych podlegają
    rozliczeniu o kwotę wykorzystanych korzyści wynikających z nieopodatkowania dochodów.
    Korzyści podatkowe w SSE rozliczone będą do 2026 roku.
    Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego:
    31. 03.201 8 31.12.201 6

    Podstawa Kwota Podstawa Kwota
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Leasing finansowy - podatkowo operacyjny 16 434,7 3 122,6 17 872,6 3 395,8
    Naliczone odsetki od udzielonej pożyczki 1 903,7 361,7 - -
    Różnice kursowe z wyceny bilansowej 1 795,8 341,2 923,2 175,4
    Różnica między wartością podatkową a bilansową
    ujęcia przychodów z tytułu wystawionych faktur
    sprzedaży
    (1 069,5) (203,2) (628,4) (119,4)
    Ujęcie przychodów z tytułu badania R&D
    wykorzystujących technologię Arvell 5 632,9 1 070,2 - -
    Różnica pomiędzy wartością bilansową a podatkową
    aktywów trwałych 2 260,5 429,5 773,2 146,9
    Naliczone dotacje do wynagrodzeń z PFRON 94,2 17,9 94,2 17,9

    Razem 5 139,9 3 616,6
    Aktywa i zobowiązanie wykazywane przez Grupę podlegały skompensowaniu w skonsolidowanym
    sprawozdaniu finansowym w stopniu, w jakim dotyczą one podatku dochodowego podlegającego
    tym samym organom podatkowym. Po dokonaniu kompensaty aktywa z zobowiązaniem z tytułu
    podatku odroczonego , w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wykazuje się następujące
    kwoty:

    Pozycje wykazywane w skonsolidowanym
    sprawozdaniu finansowym po dokonaniu kompensaty
    aktywa z zob. z tyt. podatku odroczonego
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 20 16
    (tys. PLN)
    Aktywa z tyt. podatku odroczonego 17 755,4 16 715,7
    Zobowiązania z tyt. podatku odroczonego - 4,6
    5.10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Budynki i budowle 27 770,5 28 632,0
    Maszyny i urządzenia 111 788,8 122 353,4
    Środki transportu 656,7 1 566,4
    Wyposażenie 1 888,2 1 646,5
    Środki trwałe w budowie 154,4 3,5
    Razem 142 258,6 154 201,8



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 34 /61

    Środki trwałe w budowie
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Budynki i budowle - 3,5
    Maszyny i urządzenia 154,4 -

    Razem 154,4 3,5
    Dodatkowe informacje
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Wartość netto przedmiotów w leasingu finansowym 17 683,6 22 535,3
    - maszyny i urządzenia 17 089,8 21 070,1
    - środki transportu 593,8 1 465,2
    Informacja dotycząca zabezpieczeń na rzeczowych aktywach trwałych Grupy Kapitałowej
    ustanowionych z tytułu zaciągniętych przez Grupę Kapitałową kredytów bankowych została
    przedstawiona w nocie 5.20.
    Ponadto ustanowiono zabezpieczenia na składnikach rzeczo wych aktywów trwałych będących
    przedmiotami zawartych umów leasingowych.
    Poza wyżej wymienionymi obciążeniami (ograniczeniami) nie występują żadne inne ograniczenia
    i/lub obciążenia na majątku Grupy.
    W roku 201 7 nie dokonano zmian stawek amortyzacyjnych or az okresów ekonomicznej przydatności
    składników rzeczowych aktywów trwałych.
    W roku 201 7 Grupa nie dokonała odpisów aktualizujących wartość składników rzeczowych aktywów
    trwałych. W związku z wystąpieniem przesłanek utraty wartości w segmencie włóknin Gru pa wykonała
    test na utratę wartości środków trwałych tego segmentu, który nie wykazał konieczności dokonania
    odpisów aktualizujących.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 35 /61

    Ro k 201 7 Budynki i
    budowle
    Maszyny i
    urządzenia
    Środki
    transportu
    Wyposażenie Środki trwałe
    w budowie
    Zaliczki przekazane
    na zakup środków
    trwałych
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 35 928,4 187 032,1 7 050,9 3 336,5 3,5 - 233 351,4
    Nabycia - 110,8 - 95,7 3 444,3 - 3 650,8
    Przesunięcia ze środków trwałych w budowie 516,9 1 999,1 - 777,4 (3 293,4) - -
    Zmniejszenia - (2 688,6) (628,0) - - - (3 316,6)
    Stan na koniec okresu 36 445,3 186 453,4 6 422,9 4 209,6 154,4 - 233 685,6
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 7 296,4 64 678,7 5 484,5 1 690,0 - - 79 149,6
    Amortyzacja 1 378,4 10 617,5 893,7 631,4 - 13 521,0
    Zmniejszenia - (631,6) (612,0) - - (1 243,6)
    Stan na koniec okresu 8 674,8 74 664,6 5 766,2 2 321,4 - - 91 427,0
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - - - - -
    Zwiększenia - - - - - - -
    Stan na koniec okresu - - - - - - -
    Wartość netto
    Stan na początek okresu 28 632,0 122 353,4 1 566,4 1 646,5 3,5 - 154 201,8
    Stan na koniec okresu 27 770,5 111 788,8 656,7 1 888,2 154,4 142 258,6















    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 36 /61

    Rok 201 6 Budynki i
    budowle
    Maszyny i
    urządzenia
    Środki
    transportu
    Wyposażenie Środki trwałe
    w budowie
    Zaliczki przekazane
    na zakup środków
    trwałych
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 35 785,2 184 049,0 7 319,5 3 160,5 372,4 - 230 686,6
    Nabycia - 71,2 - 95,5 3 060,1 - 3 226,8
    Przesunięcia ze środków trwałych w budowie 143,2 3 168,0 - 80,5 (3 391,7) - -
    Zmniejszenia - (256,1) (268,6) - (37,3) - (562,0)
    Stan na koniec okresu 35 928,4 187 032,1 7 050,9 3 336,5 3,5 - 233 351,4
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 6 227,7 55 618,3 4 641,8 1 210,6 - - 67 698,4
    Amortyzacja 1 068,7 9 092,1 1 091,9 479,4 - 11 732,1
    Zmniejszenia - (31,7) (249,2) - - (280,9)
    Stan na koniec okresu 7 296,4 64 678,7 5 484,5 1 690,0 - - 79 149,6
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - - - - -
    Zwiększenia - - - - - - -
    Stan na koniec okresu - - - - - - -
    Wartość netto
    Stan na początek okresu 29 557,5 128 430,7 2 677,7 1 949,9 372,4 - 162 988,2
    Stan na koniec okresu 28 632,0 122 353,4 1 566,4 1 646,5 3,5 - 154 201,8


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 37 /61

    5.10.1. Nieruchomości inwestycyjne
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 2 797,1 2 258,5
    różnice kursowe z wyceny (175,7) 538,6
    Zmniejszenia (2 621,4) -
    Stan na koniec okresu - 2 797,1
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 621,6 519,6
    różnice kursowe z wyceny (14,2) 8,0
    Amortyzacja 47,0 94,0
    Zmniejszenia (654,4) -
    Stan na koniec okresu - 621,6
    Wartość netto
    Stan na początek okresu 2 175,5 1 738,9
    Stan na koniec okresu - 2 175,5
    Z dniem 16 czerwca 2017 r. spółki zależn a Harper Production OOO z siedzibą w Jarcewie , która
    posiadala nieruchomość inwestycyjną zmienił a właściciela z Harper Hygienics S.A. na Optowaja
    Mnogoprofilnaja Kompanija.
    Do dnia 16 czerwca 201 7 r. naliczono amortyzację w wysokości 47 tys. zł.
    5.11. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Licencje na oprogramowanie użytkowe 788,8 412,7
    Pozostałe wartości niematerialne 163,1 224,5
    Wartości niematerialne w trakcie realizacji - licencje
    i oprogramowanie dotyczące wdrożenia nowego systemu 164,9 664,7

    Razem 1 116,8 1 301,9



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 38 /61

    Rok 201 7
    Licencje na
    oprogramowanie
    użytkowe
    Inne wartości
    niematerialne
    Wartości
    niematerialne
    w trakcie
    realizacji
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 3 676,8 891,6 664,7 5 233,1
    Nabycia - 13,5 336,0 349,5
    Przesunięcia z wartości niematerialnych
    w trakcie realizacji 757,7 78,1 (835,8) -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu 4 434,5 983,2 164,9 5 582,6
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 3 264,1 667,1 - 3 931,2
    Amortyzacja 381,6 153,0 - 534,6
    Stan na koniec okresu 3 645,7 820,1 - 4 465,8
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu - - - -
    Wartość netto
    Stan na początek okresu 412,7 224,5 664,7 1 301,9
    Stan na koniec okresu 788,8 163,1 164,9 1 116,8




    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 39 /61

    Rok 201 6
    Licencje na
    oprogramowanie
    użytkowe
    Inne wartości
    niematerialne
    Wartości
    niematerialne
    w trakcie
    realizacji
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 3 504,6 862,8 340,6 4 708,0
    Nabycia 20,5 28,8 475,8 525,1
    Przesunięcia z wartości niematerialnych
    w trakcie realizacji 151,7 - (151,7) -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu 3 676,8 891,6 664,7 5 233,1
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 2 604,8 604,3 - 3 209,1
    Amortyzacja 659,3 62,8 - 722,1
    Stan na koniec okresu 3 264,1 667,1 - 3 931,2
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu - - - -
    Wartość netto
    Stan na początek okresu 899,8 258,5 340,6 1 498,9
    Stan na koniec okresu 412,7 224,5 664,7 1 301,9
    5.12. WIECZYSTE UŻYTKOWANIE GRUNTÓW
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Wieczyste użytkowanie gruntów 6 164,5 6 255,9

    Razem 6 164,5 6 255,9
    Grunty w użytkowaniu wieczystym traktowane są jako przedpłaty w leasingu operacyjnym.
    Informacja dotycząca zabezpieczeń na wieczystym użytkowaniu gruntów Grupy ustanowionych z tytułu
    zaciągniętych przez Grupę Kapitałową kredytów bankowych została przedstawiona w nocie 5.20.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 40 /61

    5.13. JEDNOSTKI ZALEŻNE
    Nazwa jednostki
    zależnej
    Miejsce
    rejestracji i
    prowadzenia
    działalności
    Proporcja
    udziałów (%)
    Proporcja głosów
    na walnym
    zgromadzeniu (%)
    Podstawowa
    działalność
    ANV Sp. z o.o. Polska 100 100 Działalność
    produkcyjna
    W czerwcu 2017 roku struktura Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. uległa zmianie. Z dniem
    16 czerwca 2017 r. spółki zależne: Harper Hygienics Rus OOO z siedzibą w Moskwie oraz Harper
    Production OOO z siedzibą w Jarcewie zmieniły właściciel a z Harper Hygienics S.A. na Optowaja
    Mnogoprofilnaja Kompanija. Cena sprzedaży wyniosła 10 000 rubli (588,75 zł) za każde 100% udziałów
    w tych spółkach .
    Na dzień bilansowy w skład Grupy Kapitałowej wchodzi jednostka zależna ANV Sp. z o.o. Jednostk a ta
    pod lega konsolidacji metodą pełną.
    5.14. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Rozliczenia krótkoterminowe
    - opłacone z góry składki ubezpieczeniowe 46,4 69,1
    - opłaty przygotowawcze - leasing 29,8 38,5
    - projekty graficzne

    369,8 227,6
    - podatek od nieruchomości 391,1 -
    - opłata wieczystego użytkowania 200,6 -
    - odpisy na ZFŚS 81,5 -
    - koszty napraw i remontów 586,2

    -
    - badania R&D wykorzystujące technologię Arvell 5 632,9 -
    - pozostałe pozycje 525,4 773,7

    Razem 7 863,5 1 108,9
    5.15. ZAPASY
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Produkty higieniczno -kosmetyczne 9 433,0 6 376,8
    Produkcja w toku i półprodukty 6 110,3 3 589,4
    Materiały i surowce 15 016,4 10 787,9
    Towary 392,1 390,8

    Razem 30 951,8 21 144,9
    Informacja dotycząca zabezpieczeń na zapasach Grupy ustanowionych z tytułu zaciągniętych
    przez Grupę kredytów bankowych została przedstawiona w nocie 5.20. Nie występują żadne inne
    ograniczenia i/lub obciążenia na majątku Grupy niż wskazane w nocie 5.20.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 41 /61

    Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 131,1 -
    Odpisy utworzone - 131,1
    Odpisy rozwiązane (wykorzystane) (131,1) -

    Stan na koniec okresu - 131,1
    5.16. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I INNE NALEŻNOŚCI
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Krótkoterminowe
    Należności od pozostałych jednostek 39 724,2 27 150,0
    - należności handlowe 38 808,0 25 590,7
    - należności z tytułu podatków i obciążeń publicznych 777,0 1 366,2
    - należności pozostałe 139,2 193,1

    Razem 39 724,2 27 150,0
    Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności:
    Rok 2017 Rok 2016
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 2 458,5 4 954,4
    Odpisy utworzone 18,5 14,4
    Odpisy rozwiązane - (2 510,3)
    Korekta odpisów aktualizujących na BO (142,8) -

    Stan na koniec okresu 2 334,2 2 458,5




    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 42 /61

    Należności handlowe brutto według wieku na dzień 31. 03 .201 8 roku

    Wiek w dniach Ogółem w wartości
    brutto Odpisy aktualizujące Ogółem w
    wartości netto
    Należności handlowe bieżące, z tego:
    od pozostałych jednostek 23 432,2 - 23 432,2
    Należności handlowe
    przeterminowane, z tego:
    od pozostałych jednostek 17 710,0 2 334,2 15 375,8
    do 90 dni 12 746,4 - 12 746,4
    91 -180 1 369,4 - 1 369,4
    181 -360 346,9 - 346,9
    powyżej 360 3 247,3 2 334,2 913,1
    Razem 41 142,2 2 334,2 38 808,0
    Średni termin spłaty należności z tytułu sprzedaży produktów, towarów i usług wynosi 45 dni. Grupa
    nalicza odsetki za zwłokę w zapłacie należności w wypadku, gdy w oparciu o analizę prawną i finansową
    kontrahenta istnieje możliwość ich odzyskania.
    Wykazan e salda należności obejmują 15 996,6 tys. zł należności od 5 największych odbiorców Grupy.
    Należności od dwóch klient ów mających największe saldo należności wynoszą odpowiednio
    5 958,5 tys. zł i 5 718,1 tys. zł . Nie ma innych klientów, od których należnośc i przekroczyłyby 5% ogólnej
    wartości należności z tytułu dostaw i usług.
    Analiza wiekowa należności przeterminowanych, ale nieobarczonych ryzykiem utraty wartości:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    91 -180 dni 1 369,4 893,2
    181 -360 dni 346,9 266,5
    Powyżej 360 dni 913,1 93,0

    Razem 2 629,4 1 252,7
    Grupa dokonuje miesięcznej analizy przeterminowania należności dla poszczególnych kontrahentów.
    W przypadku powzięcia informacji o zagrożeniu upadłością lub niewypłacalnością danego kontrahenta,
    Grupa tworzy odpis niezależnie od terminów wymagalności.
    Na koniec roku 201 7 Grupa posiadała należności przeterminowane , lecz ściągalne do 90 dni w kwocie
    1 369,4 tys. zł. Grupa posiadała również należności przeterminowane , lecz ściągalne powyżej 180 dni
    w kwocie 1 260,0 tys. zł. Łączna wartość przeterminowanych należności powyżej 180 dni nie przekracza
    5% całości należności.
    Grupa ubezpiecza swoje należności handlowe.
    Grupa jest stroną umowy o świadczenie usług faktoringowych bez regresu, polegającą na finansowaniu
    krótkoterminowych należności przed terminem ich wymagalności. Umowa obejmuje należności
    handlowe, przysługujące jednostce dominującej od jednego z największych klientów.
    Grupa jest również stroną umowy faktoringowej, polegającej na finansowaniu należności
    krótkoterminowych przed terminem ich wymagalności z 5% udziałem własnym.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 43 /61

    5.17. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 558,0 5 213,1

    Razem 558,0 5 213,1
    Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość
    uzależniona jest od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są
    deponowane na różne okresy, od jednego dnia do 3 miesięcy, w za leżności od aktualnego
    zapotrzebowania Grupy Kapitałowej na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich
    stóp procentowych.
    Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest równa ich wartości bilansowej.
    W stosunku do wykazanych wielkości nie występują żadne ograniczenia w dysponowaniu środkami
    pieniężnymi i ich ekwiwalentami.
    5.18. KAPITAŁY
    5.18.1. Kapitał akcyjny
    Kapitał akcyjny jednostki dominującej:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Liczba akcji 63 670 000 63 670 000
    Wartość nominalna 1 akcji (w zł) 0,01 0,01
    Kapitał akcyjny zarejestrowany 636,7 636,7
    Korekta hiperinflacyjna 908,9 908,9

    Kapitał akcyjny 1 545,6 1 545,6
    Struktura akcyjna na dzień 31 marca 201 8 roku:
    Akcjonariusz rodzaj akcji liczba akcji % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów
    % udział w
    głosach na
    WZA
    SIA iCotton zwykłe 42 022 200 * 66,00 42 022 200 * 66,00
    Quercus TFI S.A. zwykłe 7 518 213 11 ,81 7 518 213 11 ,81
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
    Aviva BZ WBK
    zwykłe 6 162 000 9,68 6 162 000 9,68
    Pozostali akcjonariusze zwykłe 7 967 587 12,51 7 967 587 12,51
    Ogółem 63 670 000 100,00 63 670 000 100,00
    *Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) - 38 170 000 akcji
    SIA iCotton (bezpośrednio) - 3 852 200 akcji


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 44 /61

    W dniu 30 stycznia 2017 r. w raporcie bieżącym nr 7/2017 Jednostka dominująca poinformowała,
    że otrzymał a zawiadomienie od Central European Cotton Holdings DAC z siedzibą w Dublinie, Irlandia
    (dalej: CECH ) oraz Radville Investments Spółka z o. o. z siedzibą w Warszawie (dalej: RADVILLE ),
    o zmianie dotychczas posiadanego bezpośrednio przez CECH oraz RADVILLE udziału w kapitale
    zakładowym i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki dominującej . Zmiana
    nastąpiła w wyniku przeniesienia przez CECH 38 170 000 (słownie: trzydzieści osiem milionów sto
    siedemdziesiąt tysięcy) posiadanych bezpośrednio przez CECH akcji zwykłych na okaziciela Jednostki
    dominującej , reprezentujących 59,95% kapitału zakłado wego i ogólnej liczby głosów na WZA, na rzecz
    podmiotu zależnego od CECH (w którym CECH posiada 100% kapitału zakładowego i głosów
    na zgromadzeniu wspólników) – spółkę RADVILLE, jako wkładu niepieniężnego na pokrycie
    podwyższonego kapitału zakładowego RADV ILLE w zamian za nowe udziały w podwyższonym kapitale
    zakładowym RADVILLE . W wyniku zmiany, CECH posiada pośrednio - poprzez spółkę zależną
    RADVILLE – 38.170.000 (słownie: trzydzieści osiem milionów sto siedemdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych
    na okaziciela Spółki, uprawniających do takiej samej liczby głosów, reprezentujących 59,95% kapitału
    zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA oraz nie posiada bezpośrednio akcji .
    W dniu 15 marca 2017 r. iCotton z siedzibą na Łotwie, należący do Grupy Cotton Club zakup ił 100%
    udziałów w Radville Investment Sp. z o.o.
    Struktura akcyjna na dzień 31 grudnia 201 6 roku:
    Akcjonariusz rodzaj akcji liczba akcji % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów
    % udział w
    głosach na
    WZA
    Central European Cotton Holdings Ltd. -
    Irlandia
    zwykłe 38 170 000 59,95 38 170 000 59,95
    Quercus TFI S.A. zwykłe 6 932 233 10,89 6 932 233 10,89
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
    Aviva BZ WBK
    zwykłe 6 096 000 9,57 6 096 000 9,57
    PKO BP Bankowy Otwarty Fundusz
    Emerytalny S.A.
    zwykłe 5 993 000 9,41 5 993 000 9,41
    Pozostali akcjonariusze zwykłe 6 478 767 10,18 6 478 767 10,18
    Ogółem 63 670 000 100,00 63 670 000 100,00
    5.18.2. Kapitał zapasowy
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Kapitał zapasowy 73 791,1 79 172,2
    Kapitał zapasowy dotyczy nadwyżki netto ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej w kwocie
    22 843, 1 tys. PLN, podziału wyników lat ubiegłych w kwocie 46 627,1 tys. PLN oraz kwotę 4 320,9 tys
    PLN przeniesioną z kapitału rezerwowego z wyceny programów motywacyjnych zgodnie z MSSF 2.23 .
    Zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, na pokrycie straty należy utworzyć kapitał
    zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten
    nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 45 /61

    5.18.3. Kapitał rezerwowy z wyceny programów motywacyjnych

    Kapitał rezerwowy z wyceny programów motywacyjnych został w roku 2016 przeniesiony na kapitał
    zapasowy w związku z objęciem warrantów przez osoby upoważnione.
    5.18.4. Zyski zatrzymane
    Struktura zysków zatrzymanych przedstawia się następująco:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Zyski zatrzymane 7 477,7 6 671,1
    Korekta konsolidacyjna* - 458,4
    Strata bieżącego okresu (10 331,7) (5 032,9)

    Zyski zatrzymane (2 854,1) 2 096,6
    Zarząd Jednostki dominującej zaproponował pokrycie straty z kapitału zapasowego utworzonego
    z zysku netto z lat poprzednich .
    * W procesie konsolidacji nastąpiła korekta związana z eliminacja odsetek od jednej z pożyczek udzielonych jednostkom zależnym
    5.19. REZERWY
    Zmiany rezerw w 201 7 roku:

    Odprawy rentowo -
    emerytalne
    (tys. PLN)
    Odprawy
    pośmiertne
    (tys. PLN)

    Razem
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 174,9 45,4 220,3
    Zwiększenie / (Zmniejszenia) 18,1 3,2 21,3

    Stan na koniec okresu 193,0 48,6 241,6
    Rezerwa emerytalno -rentowa i pośmiertna za rok 201 7 została oszacowana przez aktuariusza.
    Do wyliczenia rezerw ustalono założenia dotyczące rotacji, stopy dyskontowej, stopy wzrostu płac,
    śmiertelności pracowników, niezdolności do pracy. Wycena została sporządzona przy zastosowaniu
    metody prognozowanego ko sztu jednostkowego (projected unit credit method). Zgodnie z tą metodą
    każdy okres wykonywania pracy daje uprawnienia do dodatkowej jednostki świadczeń i każda jednostka
    uprawnienia do świadczenia wyliczana jest oddzielnie. Uwzględnia się przy tym, że bazo we
    wynagrodzenie każdego z pracowników będzie się zmieniać w czasie wg określonych powyżej założeń.
    Wyliczenie wartości zobowiązań z tytułu odpraw rentowych polega na wyznaczeniu aktuarialnej
    wartości obecnej wypłat świadczeń wg stanu na dzień kalkulacji.
    Kalkulacja rezerwy emerytalno -rentowej na koniec okresu sprawozdawczego 31 marca 201 8 r.
    dla stopy dyskontowej na poziomie 3,2% wynosi 193,0 tys. zł oraz rezerwy na odprawy pośmiertne
    48,6 tys. zł.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 46 /61

    5.20. KREDYTY OTRZYMANE
    31. 03. 2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys . PLN)
    Kredyt bankowy – mBank - PLN 58 673,9 67 500,0
    Kredyt bankowy – obrotowy – mBank - PLN 18 797,0 17 301,3

    Razem 77 470,9 84 801,3
    Okres spłaty zobowiązań z tytułu kredytów:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Część krótkoterminowa (do 1 roku) 39 470,9 26 801,3
    - raty kapitałowe 20 000,0 9 500,0
    - naliczone odsetki 673,9 -
    - kredyt w rachunku bieżącym 18 797,0 17 301,3
    Część długoterminowa (powyżej 1 roku) 38 000,0 58 000,0
    - od roku do 3 lat 38 000,0 35 000,0
    - powyżej 3 lat - 23 000,0

    Razem 77 470,9 84 801,3
    Jednostka dominująca w dniu 8.02.2017 roku zawarł a umowę w sprawie kredytu obrotowego
    do wysokości 3 milionów zł przeznaczonego na finansowanie płatności za faktury dotyczące usług
    doradczych w zakresie projektów pozyskania inwestora lub emisji akcji. Kredyt został spłacony
    28.04.2017 r oku.
    W dniu 27 czer wca 2017 roku Jednostka dominująca zawarła aneks do umowy kredytowej o kredyt
    wielowalutowy przedłużający ostateczną spłatę sald debetowych w terminie do 29 czerwca 2018 roku.
    Jednostka dominująca posiada zawar tą transakcję zabezpieczającą Step -Up IRS. Transakcja
    zabezpiecza zmienną część stopy procentowej dotyczącej płatności odsetek dla kredytu inwestycyjnego
    zaciągniętego na podstawie aneksu do umowy kredytowej z dnia 22 września 2015 r. IRS zabezpiecza
    30% zac iągniętego kredytu .


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 47 /61

    Podstawowe informacje nt. kredytów zaciągniętych przez Grupę Kapitałową wg stanu na dzień 31 marca 201 8 roku:

    Kredytodawca Data zawarcia
    umowy
    Umowny
    termin spłaty
    Kwota
    umowna
    kredytu
    Aktualne
    zadłużenie w
    PLN
    Wa runki
    spłaty
    Warunki
    oprocentowania Zabezpieczenia
    mBank S.A. 23 czerwiec 2015 30 czerwiec 2020 62 000,0 tys. PLN 43 000 tys. PLN
    w ratach płatnych półrocznie wg ustalonego harmonogramu
    WIBOR 6M+marża rynkowa
    1. hipoteka umowna kaucyjna do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 144 500 tys. PLN na prawie użytkowania wieczystego oraz na związanym z tym prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, 2. cesja wierzytelności należnych od wybranych odbiorców, 3. zastaw rejestrowy na linii technologicznej Arvell, 4. cesja praw z polis ubezpieczeniowych spółki , 5. weksel in blanco
    mBank S.A. 22 wrzesień 2015 30 czerwiec 2020 15 000,0 tys. PLN 15 000,0 tys. PLN
    w ratach płatnych półrocznie wg ustalonego harmonogramu
    WIBOR 6M+marża rynkowa
    1. hipoteka umowna kaucyjna do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 144 500 tys. PLN na prawie użytkowania wieczystego oraz na związanym z tym prawem własności budynku stanowiącego odrębn ą nieruchomość, 2. cesja wierzytelności należnych od wybranych odbiorców, 3. zastaw rejestrowy na linii technologicznej Arvell, 4. cesja praw z polis ubezpieczeniowych spółki, 5. weksel in blanco
    mBank S.A. 23 czerwiec 2015 30 czerwiec 2016 20 000,0 tys. PLN 18 797,0 tys. PLN 30 czerwiec 201 9
    zmienna stopa procentowa obliczana w stosunku rocznym
    1. hipoteka umowna kaucyjna do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 144 500 tys. PLN na prawie użytkowania wieczystego oraz na związanym z tym prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, 2. cesja wierzytelności należnych od wybranych odbiorców, 3. zastaw rejestrowy na linii technologicznej Arvell, 4. cesja praw z polis ubezpieczeniowych spółki, 5. weksel in blanco


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 48 /61

    5.21. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU I FAKTORINGU
    Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Raty płatne w okresie 1 roku po końcu okresu
    sprawozdawczego
    800,5 3 049,4
    Raty płatne w okresie powyżej 1 roku: 49,1 1 089,5
    - od 1 do 3 lat 49,1 1 089,5

    Razem 849,6 4 138,9

    Płatne w okresie: Wartość nominalna minimalnych
    opłat leasingowych
    Wartość bieżąca minimalnych
    opłat leasingowych
    31.03.2018 31.12.2016 31.03.2018 31.12.2016

    do jednego roku 808,7 3 145,5 800,5 3 049,4
    od roku do 3 lat 49,3 1 107,6 49,1 1 089,5

    Razem 858,0 4 253,1 849,6 4 138,9

    Przyszły koszt odsetkowy (wartość
    ujemna)
    (8,4) (114,2) Nie dotyczy Nie dotyczy
    Razem wartość bieżąca
    minimalnych opłat leasingowych,
    z tego:
    849,6 4 138,9
    zobowiązania krótkoterminowe 800,5 3 049,4
    zobowiązania długoterminowe 49,1 1 089,5
    Grupa finansuje za pomocą umów leasingowych zakupy maszyn i urządzeń do produkcji oraz środków
    transportu. Na dzień 31 marca 201 8 jednostka dominująca była stroną 11 umów leasingu finansowego.
    Okres trwania leasingu obejmuje od 36 do 60 miesięcy. Opłata wstępna wynosi od 1,5% do 40%.
    Większość umów zawiera możliwość nabycia przedmiotu leasingu za cenę ustaloną w ramach umowy,
    która waha się od 1% do 42% wartości począt kowej przedmiotu leasingu.
    Grupa jest stroną umów najmu powierzchni magazynowej oraz praw wieczystego użytkowania, które
    stanowią formę leasingu operacyjnego. Minimalny poziom opłat z tytułu zawartej umowy najmu wynosić
    będzie 294 tys. zł.
    Grupa jest stroną umowy faktoringu eksportowego i krajowego z przejęciem ryzyka niewypłacalności
    odbiorcy zawartej z mFaktoring S.A.
    Maksymalne wykorzystanie limitu finansowania w ramach faktoringu eksportowego określono do kwoty
    600 tys. EUR oraz 220 tys. GBP , natomiast w ramach faktoringu krajowego do kwoty 10 mln zł.
    Zabezpieczeniem umowy faktoringu jest:
     weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
     cesja wierzytelności z rachunków bankowych prowadzonych przez mBank S.A. do wysokości
    zadłużenia.
    Oprocentowanie faktoringu ustalone zostało:
     dla EUR na podstawie LIBOR EUR O/N + marża rynkowa,
     dla GBP na podstawie LIBOR GBP O/N + marża rynkowa,
     dla PLN na podstawie WIBOR O/N + marża rynkowa.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 49 /61

    W dniu 1 czerwca 2016 r. Jednostka dominująca zawarła umowę faktoringową z ING Bank N.V.
    Przedmiotem umowy jest usługa faktoringu bez regresu. Faktor może:
     nabyć wierzytelność oraz wypłacić należną Dostawcy cenę nabycia tych wierzytelności,
     zainkasować zapłatę przysługującą z tytułu wierzytelności od Odbiorcy.
    Fak tor wypłaca Dostawcy cenę nabycia wierzytelności pomniejszoną o dyskonto. Stosowana stopa
    WIBOR przy dyskoncie to:
     1M WIBOR dla wierzytelności z terminem do 30 dni lub krótszym pozostającym do terminu
    wymagalności,
     3M WIBOR dla wierzytelności z terminem 31 dni lub dłuższym pozostającym do terminu
    wymagalności .
    Zobowiązania do faktora:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)

    Zobowiązanie z tyt. faktoringu krajowego i eksportowego - 127,7

    Razem - 127,7
    Umowa faktoringu eksportowego i krajowego, przewiduje przeniesienie na faktora ryzyka płynności
    w odniesieniu do 9 5% wartości przedstawianych do dyskonta faktur, natomiast ryzyko niewypłacalności
    kontrahenta zostaje przejęte przez firmę ubezpieczeniową (ró wnież w odniesieniu do 9 5% kwot).
    W związku z powyższym w bilansie ujmowane jest jedynie 5 % wartości należności z faktur jako
    zobowiązanie do zaspokojenia faktora .



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 50 /61

    5.22. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE, INNE ZOBOWIĄZANIA
    KRÓTKOTERMINOWE ORAZ ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Długoterminowe 3 735,3 540,2
    a) Rozliczane w czasie dofinansowanie rzeczowych
    aktywów trwałych 473,9 540,2
    b) Zarachowane koszty wynajmu magazynu wraz z
    efektem zachęty 2 315,4 -
    c) przychody przyszłych okresów – użytkowanie znaku
    Harper Hygienics S.A. przez Panattonii
    946,0 -
    Krótkoterminowe 96 839,2 62 803,2
    a) Zobowiązania wobec jednostek powiązanych 161,0 -
    - zobowiązania handlowe 161,0 -
    b) Zobowiązania wobec jednostek pozostałych 96 678,2 62 803,2
    - zobowiązania handlowe 63 893,1 44 261,5
    - zobowiązania inwestycyjne 652,3 4 372,3
    - zobowiązania z tyt. podatku dochodowego 101,9 -
    - zobowiązania budżetowe 4 178,7 2 034,9
    - zobowiązania pozostałe 15 887,2 2 488,6
    - zarachowany koszt niewykorzystanych urlopów 1 357,8 481,4
    - zarachowany koszt sprzedaży oraz marketingu 3 025,9 2 224,9
    - zarachowany koszt retro bonusów 4 320,8 4 623,9
    - zarachowany koszt wynagrodzeń 315,6 149,1
    - zarachowane inne koszty okresu sprawozdawczego 2 527,0 2 166,6
    - zarachowane koszty wynajmu magazynu wraz z efektem
    zachęty
    294,5 -
    - przychody przyszłych okresów – użytkowanie znaku
    Harper Hygienics S.A. przez Panattonii
    123,4 -

    Razem 100 574,5 63 343,4



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 51 /61

    5.23. WYLICZENIE STRATY I WARTOŚCI KSIĘGOWEJ NA 1 AKCJĘ
    Zysk / (strata) na jedną akcję
    Rok 2017 Rok 2016
    Strata przypisana akcjonariuszom Jednostki
    dominującej (tys. PLN)
    (tys. PLN)
    (A) (10 331,7) (5 032, 9)
    Średnioważona liczba udziałów/akcji (B) 63 670 000 63 670 000
    Strata na jedną akcje (PLN) (A) / (B) (0,16) (0,08)

    Strata rozwodnion a na jedną akcję (PLN) - -
    Wartość księgowa na jedną akcję
    31.03.2018 31.12.2016
    Kapitał własny Grupy (tys. PLN) (A) 72 313,1 82 383,2
    Liczba akcji na koniec okresu (B) 63 670 000 63 670 000
    Wartość księgowa na jedną akcję (PLN) (A) / (B) 1,14 1,29
    5.24. INSTRUMENTY FINANSOWE I RYZYKO FINANSOWE
    a) Wskaźnik dźwigni finansowej
    Grupa monitoruje stan kapitał u własnego stosując wskaźnik dźwigni, który liczony jest jako stosunek
    zadłużenia finansowe go nett o do k apitałów własnych.
    Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
    i faktoringu, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje
    kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej.
    Grupa zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować
    działalność przy jednoczesnej maksymalizacji wpływów dla akcjonariuszy dzięki optymalizac ji relacji
    zadłużenia do kapitału własnego.
    Struktura zadłużenia Grupy obejmuje kredyty ujawnione w nocie nr 5.20, zobowiązania z tytułu leasingu
    i faktoringu ujawnione w nocie 5.21, oraz kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej,
    w tym wyemitowane akcje i zysk zatrzymany, ujawnione w nocie nr 5.18.
    Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Kredyty 77 470,9 84 801,3
    Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i faktoringu 849,6 4 266,6
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (558,0) (5 213,1)
    Zadłużenie finansowe netto 77 762,5 83 854,8
    Kapitał własny 72 313,1 82 383,2
    Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego 107,5% 101,8%
    Grupa Kapitałowa nie określiła docelowego wskaźnika dźwigni finansowej.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 52 /61

    b) Rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych
    Grupa jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
    finansowych:
    b.1) Ryzyko kredytowe
    Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych, w wyniku czego
    Grupa Kapitałowa poniesie straty finansowe. Grupa stosuje zasadę dokonywania transakcji wyłącznie
    z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskując stosowne
    zabezpi eczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków
    umowy. Grupa zawiera transakcje wyłącznie z takimi jednostkami, których ocena jest możliwa
    na podstawie raportów handlowych zakupionych z wyspecjalizowanej wywiadowni gospodarczej.
    W przypadku kontrahentów zagranicznych i krajowych Grupa Kapitałowa ubezpiecza należności.
    W przypadku braku możliwości ubezpieczenia należności, sprzedaż dokonywana jest na zasadzie
    przedpłat lub na podstawie akredytywy otwartej przez kontr ahenta na rzecz spółek z Grupy.
    W Grupie Kapitałowej Harper Hygienics S.A. występuje istotna koncentracj e ryzyka kredytowego
    związana z należnościami z tytułu dostaw i usług u największych odbiorców. Udział kontrahenta
    posiadającego największe saldo należn ości wyniósł około 7% salda należności z tytułu dostaw i usług.
    b.2) Ryzyko płynności
    Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na Zarządzie Jednostki dominującej,
    który opracował system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania f unduszami krótko -, średnio -
    i długoterminowymi Grupy Kapitałowej oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka
    zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią wielkość kapitału własnego , wykorzystując oferty
    usług bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy
    pieniężne oraz dopasowując profile zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych.
    Największy udział w finansowaniu działalności Grupy ma sektor bankowy zapewniający finansowanie
    w formie kredyty inwestycyjnego i kredytu w rachunku bieżącym (szczegółowy opis kredytów znajduje
    się w nocie 5.20).



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 53 /61


    Stan na dzień
    31.03.2018
    Stan na dzień
    31.12.2016
    (tys. PLN) (tys. PLN)

    Zobowiązania finansowe (wartość bieżąca)
    - kredyty bankowe płatne w okresie: 77 470,9 84 801,3
    do jednego roku 39 470,9 26 801,3
    od roku do 3 lat 38 000,0 35 000,0
    powyżej 3 lat - 23 000,0
    - leasing finansowy i faktoring płatny w okresie 849,6 4 266,6
    do jednego roku 800,5 3 177,1
    od roku do 3 lat 49,1 1 089,5
    - zobowiązania handlowe, inwestycyjne, instrumenty
    pochodne oraz inne zobowiązania i rozliczenia
    międzyokresowe płatne w okresie:
    78 629,4 57 181,8
    do jednego roku 78 373,5 57 181,8
    od roku do 3 lat 255,9 -
    Razem zobowiązania finansowe (wartość bieżąca) 156 949,9 146 249,7
    Przewidywane przepływy z tyt. zobowiązań
    finansowych
    - kredyty bankowe płatne w okresie: 81 297,3 92 312,9
    do jednego roku 41 683,7 29 827,2
    od roku do 3 lat 39 613,6 38 957,0
    powyżej 3 lat - 23 528,7
    - leasing finansowy i faktoring płatny w okresie 858,0 4 380,8
    do jednego roku 808,7 3 273,2
    od roku do 3 lat 49,3 1 107,6
    - zobowiązania handlowe, inwestycyjne, instrumenty
    pochodne oraz inne zobowiązania i rozliczenia
    międzyokresowe płatne w okresie:
    78 629,4 57 181,8
    do jednego roku 78 629,4 57 181,8
    od roku do 3 lat - -
    Razem przewidywane przepływy z tyt. zobowiązań
    finansowych 160 784,7 153 874,7
    b.3) Ryzyko rynkowe
    Działalność Grupy Kapitałowej wiąże się przede wszystkim z narażeniem na ryzyko finansowe
    wynikające ze zmian kursów walut oraz stóp procentowych.
    b.3.1) Ryzyko kursowe
    Grupa zawiera określone transakcje denominowane w walutach obcych. W związku z tym pojawia się
    ryzyko wahań kursów walut.
    Stopień wrażliwości Grupy na 10 -proc. wzros t i spadek kursu wymiany PLN na waluty obce
    przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości wykorzystywana w wewnętrznych
    raportach dotyczących ryzyka walutowego przeznaczonych dla członków kierownictwa
    i odzwierciedlających ocenę zarządu d otyczącą możliwych zmian kursów wymiany walut obcych.
    Analiza wrażliwości obejmuje wyłącznie nierozliczone pozycje pieniężne denominowane w walutach
    obcych i koryguje przewalutowanie na koniec okresu sprawozdawczego o 10 -proc. zmianę kursów.
    Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Grupy Kapitałowej denominowanych
    w walutach obcych na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 54 /61

    Środki
    pieniężne Należności Zobowiązania Razem w
    walucie
    Wpływ 1 0%
    zmiany kursu na
    wynik brutto
    (tys. PLN)
    Stan na dzień 31. 03 .201 8
    Euro (tys. EUR) (3 689,4) 4 159,0 (6 573,0) (6 103,4) (2 568,6)
    Dolar USA (tys. USD) (449,1) 221,3 (343,0) (570,8) (194,9)
    Funt Brytyjski (tys. GBP) 13,1 30,5 (4,1) 39,5 19,0
    Korona Czeska (tys. CZK) - 447,8 - 447,8 7,4
    Forint Węgierski (tys. HUF) 331,3 3 719,9 - 4 051,2 5,5
    Frank Szwajcarski (tys. CHF) - - (6,8) (6,8) (2,4)
    Stan na dzień 31.12.201 6
    Euro (tys. EUR) 768,2 2 879,9 (4 702,8) (1 054,7) (466,6)
    Dolar USA (tys. USD) 11,4 125,1 (393,5) (257,0) (107,4)
    Funt Brytyjski (tys. GBP) 14,8 123,5 (4,4) 133,9 68,9
    Korona Czeska (tys. CZK) - 628,5 - 628,5 10,3
    Forint Węgierski (tys. HUF) 336,2 3 031,3 - 3 367,5 4,8
    Frank Szwajcarski (tys. CHF) - - (1,2) (1,2) (0,5)
    b.3.2) Ryzyko zmian stóp procentowych
    Grupa jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają
    środki oprocentowane według stóp zmiennych.
    Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości opartą o stopień narażenia na ryzyko zmiany stóp
    procentowych. W przypadku zobowiązań kredytowych o oprocentowaniu zmiennym przy założeniu
    na potrzeby analizy, że kwota zobowiązań kredytowych niespłaconych na koniec okresu
    sprawozdawczego była na takim samym poziomie przez cały dany rok.
    Gdyby stopy procen towe były o 50, 100 lub 150 punktów bazowych wyższe/niższe, a wszystkie inne
    warunki zachowałyby stałą wartość to wynik brutto Grupy Kapitałowej oraz kapitał własny za okres
    zakończony 31 marca 201 8 oraz 31 grudnia 201 6 zwiększyłby/zmniejszył by się odpowie dnio o:
    31. 03 .201 8 31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    zadłużenie kredytowe 77 470,9 84 801,3
    wzrost spadek wzrost spadek
    Zmiana stopy procentowej o 50
    punktów bazowych 414,2 (414,2) 460,5 (460,5)
    Zmiana stopy procentowej o 100
    punktów bazowych 828,4 (828,4) 920,9 (920,9)
    Zmiana stopy procentowej o 150
    punktów bazowych 1 242,6 (1 242,6) 1 381,4 (1 381,4)
    Jednostka dominująca posiada zawart ą transakcję IRS zabezpieczającą zmienną część stopy
    procentowej (WIBOR 6M) dotyczącej pł atności odsetkowych dla kredytu inwestycyjnego .
    IRS zabezpiecza 30% zaciągniętego kredytu, czyli kwoty 12 600 tys. zł i 3 0 00 tys. zł.
    Transakcja zabezpiecza płatności odsetkowe zapadające co pół roku od 31 grudnia 2015.
    Dla powyższej transakcji stosuje się rachun kowość zabezpieczeń. Efektem wyceny instrumentu
    zabezpieczającego na dzień 31 marca 201 8 roku jest kwota dodatnia w wysokości 8,1 tys. zł. ujęta
    w innych całkowitych dochodach .


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 55 /61

    Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz środki pieniężne na rachunkach bankowych Grupy
    nie są w istotnym stopniu narażone na ryzyko zmiany stóp procentowych.
    c) Aktywa finansowe:
    Rodzaj instrumentu finansowego
    Stan na dzień
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    Stan na dzień
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Pożyczki i n ależności: 44 120,9 25 590,7
    - pożyczki udzielone 5 312,9 -
    - należności handlowe 38 808,0 25 590,7
    Środki pieniężne 558,0 5 213,1

    Razem 44 678,9 30 803,8
    Wyżej wykazane wartości bilansowe odzwierciedlają maksymalne narażenie Grupy Kapitałowej
    na ryzyko kredytowe.
    Wartość bilansowa środków pieniężnych jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką
    zapadalność tych instrumentów.
    Wartość bilansowa należności jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy
    charakter.
    d) Zobowiązania finansowe:
    Rodzaj instrumentu finansowego
    Stan na dzień
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    Stan na dzień
    31.12.2016
    (tys. PLN)

    1. Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
    kosztu 156 694,0 146 001,4
    - kredyty bankowe 77 470,9 84 801,3
    - leasing finansowy i faktoring 849,6 4 266,6
    - zobowiązania handlowe, inwestycyjne oraz inne zobowiązania
    i rozliczenia międzyokresowe
    78 373,5 56 933,5

    Razem 156 694,0 146 001,4
    2. Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości
    godziwej 255,9 248,3
    - IRS 244,9

    254,9
    - opcje walutowe - (6,6)
    - kontrakty terminowe 11,0 -

    Razem 255,9 248,3
    Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów bankowych, leasingu finansowego oraz faktoringu jest
    zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania oparty na stopach
    rynkowych.
    Wartość bilansowa zobowiązań handlowych jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich
    krótkoterminowy charakter.
    Instrument finansowy IRS wyceniony jest do wartości godziwej wg modelu zdyskontowanych
    przepływów pieniężn ych.
    Wycena instrumentów finansowych stanowi poziom 3 hierarchii wartości godziwej.


    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 56 /61

    5.25. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI I DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
    Grupa Kapitałowa w bieżącym okresie sprawozdawczym poniosła str atę z działalności
    operacyjnej w wysokości 8 163,3 tys. zł oraz poniosła stratę netto w wysokości 10 331,7 tys. zł .
    Współczynnik płynności (stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych) na dzień
    31 marca 201 8 r. wyniósł 0,58 . Grupa finansuje się w znacznym stopniu kredytami bankowymi,
    z którymi związany jest obowiązek dotrzymania określonych wskaźników finansowych .
    W trakcie okresu sprawozdawczego oraz do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego miały miejsce zdarzenie istotne z punktu widzenia analizy założenia
    kon tynuacji działalności przez Jednostkę dominującą. Kontrolę nad Harper Hygienics S.A. w wyniku
    transakcji nabycia akcji zaczęła sprawować spółka SIA iCotton („iCotton”). Nowy kontrolujący
    akcjonariusz stał się jednocześnie klientem Jednostki dominującej .
    Ja k przedstawiono w nocie 5.30 niniejs zego sprawozdania finansowego „ Transakcje z podmiotami
    powiązanymi za rok 2016 i 2017” iCotton w okresie od nabycia akcji do 31 marca 201 8 r. dokonał
    za kupów za kwotę 8 896,6 tys. zł w czym istotny udział stanowiły włókn iny Arvell . Jednostka dominująca
    spodziewa się utrzymać zwiększony poziom sprzedaży włókniny Arve ll oraz planuje rozszerzyć portfel
    produktów suchych w oparciu o technologie Arvell. Zarząd Jednostki dominującej spodziewa się
    również przedłużenia okresu o bowiązywania umowy z SIA iCotton na podobnych warunkach, co w
    ocenie Zarządu przełoży się na poprawę wyniku brutto na sprzedaży oraz przepływów pieniężnych
    z działalności operacyjnej.
    Na 3 1 marca 201 8 r. w zobowiązaniach krótkoterminowych została ujęta kau cja zwrotna w łącznej
    wysokości 13 667,1 tys. zł otrzymana w ramach umowy ze spółką iCotton. Tym samym przepływy
    pieniężne z działalności uległy poprawie co przełożyło się na poprawę struktury wiekowej zobowiązań
    handlowych.
    Harper Hygienics S.A. jest stro ną umowy z iCotton, na podstawie, której iCotton zobowiązała się
    do udzielenia pożyczki w kwocie 10 500 tys. zł. Na dzień niniejszego sprawozdania pożyczka
    ta nie została wykorzystana.
    Jednostka dominująca podpisała z dniem 25 czerwca 2018 r. aneks do umo wy kredytowej z mBank
    S.A. zmieniający harmonogram spłat kredytu . Nowy harmonogram przedstawia się następująco:
    kwota raty termin spłaty
    5 000,00 2018 -06-29
    3 500,00 2018 -09-28
    3 500,00 2018 -12-31
    3 500,00 2019 -03-29
    3 500,00 2019 -06-28
    3 500,00 2019 -09-30
    7 500,00 2019 -12-31
    7 500,00 2020 -03-31
    20 500,00 2020 -06-30
    58 000,00
    Aneks określa również zmianę covenantów finansowych tj. marży zysku ze sprzedaży, wskaźnika
    zadłużenia oraz zobowiązania finansowego netto / roczna EBITDA. Weryfikacja dwóch pierwszych
    wskaźników będzie odbywać się kwartalnie, przy czym najbliższa weryfikacja nastąpi 30.06.2018 r.
    Weryfikacja t rzeciego wskaźnika będzie odbywała się rocznie, przy czym pierwsza weryfikacja nastąpi
    na koniec roku obrotowego kończącego się 31 marca 2019 r
    Biorąc pod uwagę powyższe okoliczności Zarząd Grupy uważa, że przyjęcie założenia kontynuacji
    działalności przy sporządzeniu niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania
    finansowego jest zasadne i nie stwierdza występowania istotnych zagrożeń dla kontynuacji działalności
    w dającej się prz ewidzieć przyszłości .



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 57 /61

    5.26. PONIESIONE I PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
    - poniesione
    7 720,0 2 499,2

    Planowane nakłady inwestycyjne tys. PLN
    Maszyny i urządzenia 14 422,0
    Środki transportu 3 664,0
    Sprzęt komputerowy i oprogramowanie 675,0
    Pozostałe 787,0
    Razem 19 548,0
    5.27. PODJĘTE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE
    Na dzień 31 marca 201 8 roku Grupa posiada podpisaną umowę najmu, której przedmiotem jest najem
    powierzchni magazynowej i biurowej. Umowa zawarta jest na czas określony wynoszący 10 lat
    począwszy od lutego 2017 r. Szacowana całkowita wartość czynszu najmu wyniesie 6 996,8 tys. EUR
    za cały okres najmu.
    W dniu 18 sierpnia 2017 roku Jednostka dominująca podpisała umowę najmu, której przedmiotem jest
    najem powierzchni biurowej. Umowa została zawarta na czas określony wynoszący 7 lat począwszy
    od 8 stycznia 2018 roku. Szacowana całkowita wartość czynszu najmu wyniesie 1 287,5 tys. EUR
    za cały okres najmu
    Poza wymienionym i powyżej zobowiązani ami umownym Grupa nie posiada innych zobowiązań
    umownych nieujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień
    31 marca 201 8 r.
    5.28. ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE I POZABILANSOWE
    5.28.1. Aktywa i zobowiązania pozabilansowe
    W dniu 19 kwietnia 2016 r. Jednostka dominująca zawarła umowę o akredytywę, której
    zabezpieczeniem jest weksel in -blanco do kwoty 5 250 tys. zł.
    W 201 7 roku Jednostka dominująca otworzyła nowe akredytywy, które są zabezpieczeniem transakcji
    zakupu wyczesów bawełnianych. Wartość otwartych akredytyw na 31 marca 201 8 r. wynosi 1 385,4 tys.
    EUR.
    Na dzień 31 marca 201 8 roku Grupa posiada otwartą gwarancj ę bankow ą na kwotę 268,1 tys. EUR
    z terminem ważności do 23 kwietnia 201 9 roku. Gwarancja ta wystawiona została na zabezpieczenie
    wykonania umowy najmu podpisanej z firmą Panattoni (szczegóły tej transakcji przedstawiono
    w raporcie bieżącym nr 6/2016 z dnia 11 marca 2016 r) .
    Grupa posiada również otwartą gwarancj ę bankow ą na kw otę 45,0 tys. EUR z terminem ważności
    do 7 stycznia 201 9 roku. Gwarancja ta wystawiona została na zabezpieczenie wykonania umowy najmu
    powierzchni biurowych podpisanej z firmą West Station Investment Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 58 /61

    5.28.2. Postępowanie sporne prowadzone w sprawie Jednostki dominującej
    W 201 7 r. oraz do dnia publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie toczyły się przed
    sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organami administracji publicznej
    postępowania dotyczą ce zobowiązań lub wierzytelności Jednostki dominującej , a także podmiotów
    od niej zależnych, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych
    Grupy.
    5.29. OBCIĄŻENIA NA MAJĄTKU
    Obciążenia na majątku przedstawione zostały w nocie nr 5.20.
    5.30. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
    Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są na warunkach rynkowych.
    Transakcje z jednostkami zależnymi:
    Transakcje Spółki ze spółką Harper Hygienics Rus OOO:
    01.01 -31.03.201 8 01.01 -31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Koszty sprzedaży - 566,4
    Przychody finansowe 4,1 16,6
    Koszty finansowe 9,9 -
    Transakcje Spółki z e spółką Harper Production OOO:
    01.01 -31.03.201 8 01.01 -31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Przychody finansowe 1 447,9 333,4
    Koszty finansowe 209,2 333,4
    W czerwcu 2017 r. spółka Harper Hygienics S.A . wyniku sprzedaży udziałów podmiotowi
    niepowiązanemu utraciła kontrolę nad jednostkami zależnymi Harper Production i Harper Hygienics
    Rus.
    Transakcje z jednostkami powiązanymi:
    Transakcje Spółki ze spółką SIA iCotton :
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Przychody ze sprzedaży 8 896,6 -
    Koszt własny sprzedaży (7 240,0) -
    Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 3 013,5 -
    - cena sprzedaży 4 955,5 -
    - wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych (1 942,0) -
    Przychody finansowe 47,6 -
    Należności handlowe 5 957,6 -
    Zobowiązania handlowe 161,0 -
    Zobowiązania pozostałe - kaucja 13 667,1 -



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 59 /61

    Transakcje z członkami Zarządu Jednostki dominującej, ich partnerami życiowymi, dziećmi,
    dziećmi partnera życiowego i osobami pozostającymi na ich utrzymaniu lub osobami
    pozostającymi na utrzymaniu ich partnerów życiowych
    Wynagrodzenia wypłacone Zarządowi i Radzie Nadzorczej Jednostki dominującej oraz pozostałe
    świadczenia na rzecz Zarządu wyniosły:
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 3 190,2 2 112,0
    Świadczenia po okresie zatrudnienia 438,0 220,0

    Razem 3 628,2 2 332,0
    Kwota świadczenia po okresie zatrudnienia wynika z tytułu zakazu konkurencji po okresie
    wypowiedzenia członków Zarządu.
    Łączne krótkoterminowe świadczenia pracownicze przedstawione powyżej, dotyczą wynagrodzenia
    z tytułu stosunku pracy i pełnionych funkcji i obejmują:
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Zarząd Jednostki dominującej 3 333,5 1 812,0
    Rada Nadzorcza Jednostki dominującej 294,7 520,0

    Razem 3 628,2 2 332,0
    Skład Zarządu Jednostki dominującej został zaprezentowany w punkcie 5.1.1 niniejszego
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    W okresach sprawozdawczych zakończonych 31 marca 201 8 roku oraz 31 grudnia 201 6 roku nie
    wystąpiły inne niż opisane powyżej istotne transakcje z członkami Zarządu, ich małżonkami, dziećmi,
    rodzeństwem, wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami.
    5.31. UZGODNIENIE WYBRANYCH POZYCJI SKONSOLIDOWANEGO
    SPRAWOZ DANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
    a) Zysk z działalności inwestycyjnej
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (2 983,4) (47,2)

    Razem (2 983,4) (47,2)



    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 60 /61

    b) Odsetki dotyczące działalności finansowej i inwestycyjnej
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Odsetki otrzymane (0,2) (26,7)
    Odsetki zapłacone 4 713,1 3 602,6
    Odsetki naliczone 611,2

    Razem 5 324,1 3 575,9
    c) (Zyski) / straty z tyt. różnic kursowych
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych 14,7 (6,6)
    Różnice kursowe od udzielonych pożyczek 50,6 -
    Różnice kursowe od leasingów (94,4) 133,0
    Różnice kursowe od zobowiązania inwestycyjnego - 215,4

    Razem (29,1) 341,8
    d) Zmiana stanu rozrachunków, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Zmiana stanu należności (7 746,5) (2 291,8)
    Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem zobowiązań
    inwestycyjnych 34 793,4 (4 145,3 )
    Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (742,1) 2 123,7

    Razem 26 304,7 (4 313,4)
    e) Inne korekty
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Zmiana stanu wg sprawozdania z sytuacji finansowej
    Wycena programów motywacyjnych odniesiona na kapitał - -
    Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych 462,3 288,6
    Sprzedaż spółek rosyjskich (3 789,4) -
    Zmiana stanu wykazana w skonsolidowanym
    sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (3 327,1) 288,6




    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A.
    Skonsolidowane sprawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 61 /61

    5.32. ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ
    Znaczące zda rzenia mające wpływ na sytuację Grupy , o których Jednostka dominująca informowała
    w raportach bieżących po dacie bilansowej :
    5.32.1. Zmiana do umów kredytowych
    Jednostka dominująca w dniu 25.06.2018 roku zawarł a aneks do umowy kredytowej 02/233/15/Z/IN
    o kredyt inwestycyjny. Najważniejsze zmiany zawarte w aneksie dotyczyły: zmiany harmonogramu spłat
    kredytu inwestycyjnego oraz zmiany dotyczących covenantów finansowych.
    Jednostka dominująca w dniu 25.06.2018 roku zawarł a również aneks do umowy o kredyt w rachunku
    bieżącym. Główna zmiana dotyczy wydłużenia okresu korzystania z kredytu do dnia 27 czerwca 2019
    roku.
    5.32.2. Zmiana warunków udzielonej gwarancji
    Jednostka dominująca w dniu 17 kwietnia 2018 roku zawarł a aneks przedłużający termin udzielonej
    gwarancji dla Accolade PL V Sp. z o.o. Gwarancja przedłużona jest do 23 kwietnia 2019 roku .
    5.33. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
    Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd jedn ostki
    dominującej w dniu 31 lipca 201 8 roku.



    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:

    ___________________

    ___________________

    Rafał Szczepkowski Amit Tilani
    Prezes Zarządu Członek Zarządu



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik
    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej H arper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018

    1/41









































    SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI HARPER HYGIENICS S.A .
    ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ HARPER HYGIENICS S.A .
    ZA ROK OBROTOWY OD 1 STYCZNIA 2017 D O 31 MARCA 201 8



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    2/41



    SPIS TREŚCI

    1. PISMO PREZESA ZARZĄD U HARPER HYGIENICS S .A. DO
    SKONSOLIDOWANEGO RAP ORTU ZA ROK OBROTOWY TRWAJĄCY OD 1
    STYCZNIA 2017 DO 31 MARCA 2018 R. ................................ ................................ ............ 4
    2. PODSUMOWANIE SYTUACJ I FINANSOWEJ GRUPY K APITAŁOWEJ HARPER
    HYGIENICS S.A. ................................ ................................ ................................ ................... 6
    2.1. Informacja o zasadach polityki rachunkowości i zasadach ustalania wartości składników
    aktywów i pasywów. ................................ ................................ ................................ .............. 6
    2.2. Opis ważnych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność oraz wyniki Grupy
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. w roku obrotowym lub których wpływ jest m ożliwy w
    następnych latach ................................ ................................ ................................ .................. 6
    2.3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno -finansowych, ujawnionych w
    rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. ................................ ....................... 8
    2.4. Informacje o produktach, rynkach zbytu oraz źródłach zaopatrzenia. ................................ .. 9
    2.5. Polityka w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej. ................................ ................ 11
    2.6. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego i
    jednostkowego sprawozdania finansowego (również przeliczone na Euro) za okres od
    1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r. i poprzedni rok obrotow y, a w przypadku
    sprawozdania z sytuacji finansowej – na dzień 31 marca 2018 i koniec poprzedniego
    roku obrotowego. ................................ ................................ ................................ ................. 11
    2.7. Chara kterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z
    sytuacji finansowej, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej. ...................... 12
    2.8. Opis istotnych pozycji pozabilansowych. ................................ ................................ ............. 14
    2.9. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inw estycji kapitałowych
    dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w 2016 roku. ................................ ..................... 14
    3. POZOSTAŁE INFORMACJE ................................ ................................ .............................. 14
    3.1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics wraz z informacją o powiązaniach
    organizacyjnych lub kapitałowych wraz ze wskazaniem jednostek podl egających
    konsolidacji. ................................ ................................ ................................ ......................... 14
    3.2. Opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. ................................ .. 14
    3.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej. .......... 15
    3.4. Informacje o udzielonych pożyczkach, poręczeniach kredytu lub pożyczki, udzielonych
    gwarancjach oraz o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach kredytów i pożyczek w
    roku zakończonym 31 marca 2018 r oku. ................................ ................................ ............. 15
    3.5. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego
    zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. ............................ 15
    3.6. Wykorzystanie wpływów z emisji papierów wartościowych. ................................ ................ 15
    3.7. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi Grupy a wcześniej publikowanymi
    prognozami wyników na dany rok. ................................ ................................ ...................... 15
    3.8. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz opis
    perspektyw rozwoju co najmniej do 31 marca 2019 r. ................................ ........................ 15
    3.9. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, z uwzględnieniem możliwych
    zmian w strukturze finansowania tej działalności. ................................ ............................... 16
    3.10. Informacja o wszelkich umowach zawartych pomiędzy emitentem a osobami
    zarządzającymi, przewidującymi rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub
    zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub
    zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie. ............................... 17
    3.11. Zestawienie stanu posiadania akcji Harper Hygienics S.A. lub akcji i udziałów w jej
    jednostkach powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień
    przekazania raportu. ................................ ................................ ................................ ............ 17


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    3/41


    3.12. Informacje o znanych umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w
    wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
    prz ez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ................................ ....................... 17
    3.13. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................ ......... 17
    3.14. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
    dokonującym przeglądu lub badania sprawozdania finansowego ................................ ...... 17
    3.15. Informacja o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
    Harper Hygienics S.A. i jego Gru pą Kapitałową. ................................ ................................ . 18
    3.16. Informacja o posiadanych przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. oddziałach
    (zakładach). ................................ ................................ ................................ ......................... 19
    3.17. Informacja o udziałach (akcjach) własnych posiadanych przez Harper Hygienics S.A.,
    jednostki wchodzące w skład jej Grupy Kapitałowej oraz osoby działające w ich imieniu.
    ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 19
    3.18. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń ................................ ................................ ....... 19
    3.19. Wskazanie przyjętych przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. celach i
    metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia. ......... 22
    3.20. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
    dla postępowania arbitrażowego lub organem administrac ji publicznej. ............................. 22
    3.21. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego. ................................ .............................. 22
    3.22. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ................................ ............................. 39
    4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ................................ ................................ .............................. 40



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    4/41


    1. PISMO PREZESA ZARZĄDU HAR PER HYGIENICS S.A. D O
    SKONSOLIDOWANEGO RAP ORTU ZA ROK OBROTOWY
    TRWAJĄCY OD 1 STYCZN IA 2017 DO 31 MARCA 2018 R.


    Szanowni Akcjonariusze, Szanowni Państwo,

    Rok 2017 pod wieloma aspektami okazał się bardzo istotny z punktu widzenia histo rii Grupy Kapitałowej
    Harper Hygienics S.A. („Grupy”). Kluczowe decyzje zostały podjęte na poziomie korporacyjnym Grupy.
    Dokonaliśmy istotnej zmiany struktury właścicielskiej Grupy, w której pojawił się nowy, większościowy
    inwestor branżowy oraz Zarząd maj ący doświadczenie w restrukturyzacji podmiotów z branży FMCG.
    Po udanym uruchomieniu linii produkcyjnej Arvell w 2016 r., rok 2017 stał pod znakiem modyfikacji pod
    kątem optymalizacji tego procesu produkcji. Obecnie stosowana technologia Arvell została
    dop racowana pod kątem poprawy parametrów włókniny oraz przyspieszenia pracy linii przy
    jednoczesnym zachowaniu parametrów wyrobu. Bardzo istotnym aspektem było wdrożenie programu
    recyklingu, który pozwala na ponowne wykorzystanie odpadów do produkcji.

    Rok 20 17 był rokiem dla Harper Hygienics w którym nie tylko dokonaliśmy wielu zmian , ale przede
    wszystkim był rokiem , w którym zmiany na wielu płaszczyznach biznesowych został y zapoczątkowan e.

    Efektem tych zmian ma być nowoczesna, dochodowa, zdrowa budżetowo o rganizacja dostarczająca
    na rynek swoje produkty, swoim akcjonariuszom profity.

    1. Kluczowym wydarzeniem w 2017 r. była zmiana głównego akcjonariusza w Grupie Harper
    Hygienics. Dotychczasowy – będący na pokładzie Grupy od 2004 r. – fundusz Enterprise
    Invest ors, zdecydował się na oddanie swoich udziałów za jedno Euro oraz za zawarte
    w umowie przyrzeczenia inwestycyjne w Harper Hygienics.
    Nowym strategicznym inwestorem została litewska firma iCotton, która finalnie objęła 66%
    udziałów w Grupie. iCotton to cz ęść rosyjskiej grupy kapitałowej Cotton Club. To jeden
    z wiodących producentów artykułów higienicznych i kosmetycznych w Rosji, oferuje szeroką
    gamę produktów gospodarstwa domowego i chemii gospodarczej. Posiada sieć dystrybucji na
    Ukrainie, Białorusi, w Ka zachstanie, Mołdawii, Tadżykistanie i Uzbekistanie. iCotton stał się
    również jednym z odbiorców produktów Grupy . W wyniku powyższ ego , Spółka utylizowa ła
    moce produkcyjne linii Arvell w obrębie surowców do produkcji chusteczek nawilżanych,
    suchych ręczników , a w przyszłości produktów do higieny intymnej produkowanych w Cotton
    Club. Współpraca i obecność Harpera w grupie Cotton Club przyniosła już w 2017 roku spore
    inwestycje w park maszynowy, specjalistyczną wiedzę branżową pochodzącą od jednego
    z większych w Europie producentów płatków bawełnianych, patyków i nawilżanych
    chuste czek .

    2. Równie ważne z punktu widzenia rozwoju Grupy było powołanie nowego Zarządu, które odbyło
    się etapami od powołania mojej osoby na Prezesa Harper Hygienics w czerwcu 2017.
    W pierwszych miesiącach mojej pracy zostały wzmocnione nowymi liderami obszary:
    sprzedaży, marketingu i logistyki , a finanse i kontroling z ostały powierzone przez Rad ę
    Nadzorcz ą od grudnia 2017 roku panu Amitowi Tilani.
    Wierzę, że dotychczasowe doświadczenie Zarządu i nowej kadry kierowniczej, zdobyte przy
    restrukturyzacjach i strategicznym rozwoju podmiotów z branży FMCG pomoże Grupie
    polepszać wyniki finansowe przy wzroście efektywności operacyjnej i produkcyjnej.

    3. W kwietniu 2018 r. Zarząd ogłosił nową, dw uletnią strategię Grupy, której główne założenia
    koncentrują się wokół istotnej popraw y marżowości oraz obniżeniu wskaźników zadłużenia.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    5/41


    W ciągu 2017 r. przygotowywaliśmy się do wdrażania postanowień strategii, czego efektem
    były widoczne już w V kw. 2017 r. – wzrost przychodów o 52% i istotna poprawa marżowości.
    Liczymy, że 2018 r. będzie stał pod znakiem dalszej poprawy wyników finansowych Grupy .


    Z wyrazami szacunku,

    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    6/41


    2. PODSUMOWANIE SYTUACJ I FINANSOWEJ GRUPY
    KAPITAŁOWEJ HARPER HYGIENICS S. A.


    2.1. Informacja o zasadach polityki rachunkowości i zasadach ustalania wartości
    składników aktywów i pasywów.

    W roku obrotowym trwającym od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r. Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics S.A. (dalej „Grupa Ka pitałowa Harper Hygienics” , „Grupa Kapitałowa” lub „Grupa” )
    nie zmieniła istotnie zasad polityki rachunkowości ani nie zmieniła zasad ustalania wartości składników
    aktywów i pasywów. Zasady s tosowane przez Harper Hygienics S.A. (dalej „Harper Hygienics”
    lub „Spółka dominująca”) oraz spółki zależne objęte konsolidacją i ich aktualizacja zostały szczegółowo
    opisane w informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres
    od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 r . Stosowanie powyższych zasad umożliwia rzetelne i prawidłowe
    ustalenie stanu majątkowego i wyniku finansowego.

    Na podstawie ustawy o rachunkowości (art. 55 ust. 2a) oraz rozporządzenia Ministra Finansów
    w sprawie informacji bieżących i okresowych (par. 83 pkt. 7) sprawozdanie zarzą du na temat
    działalności Spółki dominującej jak i Grupy Kapitałowej w roku obrotowym trwającym od 1 stycznia
    201 7 r. do 31 marca 2018 r. jest sporządzone w formie jednego dokumentu.

    2.2. Opis ważnych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność oraz wyniki
    Grup y Kapitałowej Harper Hygienics S.A . w roku obrotowym lub których
    wpływ jest możliwy w następnych latach

    Zgodnie z raportem bieżącym nr 1/2017 z dnia 5 stycznia 2017 r. w statucie Spółki dominującej
    dokonano zmiany w przedmiocie punktu 9.10, 9.11 Statut u Spółki Postanowieniem z dnia 28 grudnia
    2016 r. oraz zmiany punktu 13.1 Statutu Spółki Postanowieniem z dnia 29 grudnia 2016 r. Szczegóły
    podano w sekcji 3.15.

    Jak poinformowano raportem bieżącym nr 2/2017 z dnia 11 stycznia 2017 r. Rada Nadzorcza z dniem
    11 stycznia 2017 r. do Zarządu Harper Hygienics S.A. powołała Pana Jacka Mariusza Kalinowskiego
    powierzając mu funkcję Członka Zarządu .

    W I połowie 2017 r. nas tąpiły istotne zmiany właścicielskie w Grupie Kapitałowej Harper Hygienics S.A.
    Pakiet blisko 60% akcji Harper Hygienics S.A. („Spółka”) należący do dotychczasowego wiodącego
    akcjonariusza, Radville Investments został zakupiony przez łotewską Spółkę SIA iC otton („iCotton”)
    (raport bieżący nr 14, 15 i 16 /2017 z dnia 15 marca 2017r.). Następnie w wyniku zakończenia wezwania
    do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki w dniu 23 czerwca 2017 r. Spółka iCotton osiągnęła próg
    66% akcji Spółki i głosów na W alnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

    Zmiany właścicielskie zostały odzwierciedlone w zmianie składu Rady Nadzorczej Spółki, Zarządu
    a także przyniosły zmiany w strukturze kapitałowej Grupy.

    W dniu 15 marca 2017 r. p an Robert Neymann zrezygnował z funkcji Prezesa Zarządu Spółki
    dominującej. Spółka informowała raportem bieżącym nr 17/2017 z dnia 15 marca 201 7 r.

    W dniu 15 marca 2017 r. Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. otrzymał oświadczenie o rezygnacji
    z pełnienia funkcji członka w Radzie Nadzorczej Spółki od pa na Michała Rusieckiego oraz pana
    Mateusza Grochowicza, o czym spółka informowała w raporcie bieżącym nr 18/2017 z dnia 15 marca
    2017 r.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    7/41


    Zgodnie z raport em bieżącym nr 21/2017 z dnia 16 marca 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
    w dniu 15 marca 2017 r. odwołało ze składu Rady Nadzorczej trzech członków: pana Adnrzeja
    Kacperskiego pełniącego funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, pana Roberta
    Jankowskiego pełniącego funkcję Członka Rady Nadzorczej oraz panią Agnieszkę Świergiel pełniącą
    funkcję Cz łonka Rady Nadzorczej. W tym również dniu Nadzwyczajne W alne Zgromadzenie powołało
    do składu Rady Nadzorczej cztery nowe osoby: pana Maralbeka Gabdsattarov jako Członka Rady
    Nadzorczej, pana Dmitrij s Kostojanskis jako Członka Rady Nadzorczej, pana Mikhaila Murashko jako
    Członka Rady Nadzorczej oraz pana Valeri Kulitski jako Członka Rady Nadzorczej (raport bieżący nr
    22/2017 z dnia 16 marca 2017 r. oraz 23/2017 z dnia 16 marca 2017 r.) .
    Jak poinformowano raportem bieżącym nr 32 /2017 z dnia 20 czerwca 2017 r . Rada Nadzorcza z dniem
    20 czerwca 2017 r. powołała na stanowisko Prezesa Zarządu pana Rafała Szczepkowskiego.
    W dniu 21 sierpnia 2017 rezygnację z funkcji Członka Zarządu złożyła p ani Agnieszka Masłowska
    pełniąca funkcję Dyrektora Finansowego (raport bi eżący nr 35/2017 z dnia 21 sierpnia 2017 r.).
    W dniu 28 września 2017 r. Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. otrzymał oświadczenie o rezygnacji
    z pełnienia funkcji członka w Radzie Nadzorczej Spółki od pana Mikhaila Murashko (raport bieżący
    nr 37/2017 z dnia 28 września 2017 r.).
    W dniu 31 października 2017 r. został powołany do składu Rady Nadzorczej spółki Harper Hygienics
    S.A. pan Dmitrii Renev (raport bieżący nr 43/2017 z dnia 31 października 2017 r.).
    W dniu 30 listopada (raport bieżący nr 44/2017 z dnia 30 listopada 2017 r.) Rada Nadzorcza powołała
    do Zarządu Spółki pana Amita Tilani powierzając mu funkcję Członka Zarządu Spółki.
    W dniu 19 grudnia 2017 r. p an Dmitrij s Kostojanski s złożył oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji
    Członka w Radz ie Nadzorczej Spółki (raport bieżący nr 45/2017 z dnia 19 grudnia 2017 r.).
    W dniu 18 stycznia 2018 r. został powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki pan Mikhail Murashko
    (raport bieżący nr 3/2018 z dnia 18 stycznia 2018 r.).
    W czerwcu 2017 roku strukt ura Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. uległa zmianie. Z dniem
    16 czerwca 2017 r. spółki zależne: Harper Hygienics Rus OOO z siedzibą w Moskwie oraz Harper
    Production OOO z siedzibą w Jarcewie zostały sprzedane przez Harper Hygienics S.A. do Optowaja
    Mnogoprofilnaja Kompanija.
    W dniu 4 czerwca 2018 r. pan Jacek Kalinowski złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu (raport
    bieżący nr 6/2018 z dnia 5 czerwca 2018 r. ).
    Spółka dominująca w dniu 25 czerwca 2018 r. zawarła z mBank S.A. aneks nr 4 do umowy kredytowej
    o kredyt inw estycyjny z dnia 23.06.2015 . Zmiana dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatności rat kapitałowych. Spółka dominująca informowała o tym fakcie raportem bieżącym nr 9/2018
    z dnia 2 lipca 2018 r.




    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    8/41


    2.3. Omówienie podstawowy ch wielkości ekonomiczno -finansowych,
    ujawnionych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

    tabela 1. Podstawowe wielkości ekonomiczno -finansowe
    01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016 zmiana w % zmiana w %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 201 8/
    3M 201 7
    12M 2017/
    12M 2016

    Przychody netto ze
    sprzedaży 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%
    Zysk brutto ze sprzedaży 14 469 45 206 9 480 52 69 6 53% -14%
    Koszty sprzedaży 9 829 31 378 6 662 30 930 48% 1%
    Koszty ogólnego zarządu 6 267 21 199 7 370 23 461 -15% -10%
    Pozostałe koszty i
    przychody operacyjne -643 1 477 -857 504 -25% 193%
    Zysk / strata operacyjna -2 269 -5 894 -5 408 -1 191 -58% 395%
    Koszty i przychody
    finansowe -1 516 -1 512 -814 -5 005 86% -70%
    Zysk / strata przed
    opodatkowaniem -3 785 -7 406 -6 222 -6 19 6 -39% 20%
    Zysk / strata netto -3 647 -6 685 -6 235 -5 033 -42% 33%
    EBITDA 284 5 747 -2 369 11 43 0 -112% -50%

    Przychody ze sprzedaży netto za cztery kwartały 2017 roku wzrosły o 20% w ujęciu rok do roku.
    Dodatnią dynamikę 54% zanotował segment włókniny, natomiast spadek sprzedaży o 3% odnotowano
    w segmencie bawełny. Głównym powodem obniżenia sprzedaży produktów bawełnianych jest
    zakończenie kontraktu marki własnej jednej z rosyjskich sieci oraz niższa sprzedaż na rynki wschodnie
    (poziom przychodów z rynku rosyjskiego obniżył się o ok 1%, a ukraińskiego o ok 51% , gdzie produkty
    bawełniane stanowią główną część oferty dystrybucyjnej ). Pomimo tego, sprzedaż eksportowa wzrosł a
    o ok 15%, głównie w dzięki wzrostowi w Europie Centralnej (ok 23%) oraz w pozostałych krajach (ok
    64%).

    Sprzedaż Grupy na rynku polskim wzrosła o 23%, głównie za sprawą wyższej sprzedaży chusteczek
    marek własnych sieci. Według raportu Nielsen Grupa poz ostaje liderem rynkowym w każdej kategorii,
    w której oferuje swoje produkty.

    Na spadek zysku brutto ze sprzedaży o 14% w porównaniu do czterech kwartałów 2016 miały wpływ
    głównie: wyższe ceny wyczesów bawełnianych obserwowane głównie w I półroczu 2017, pr esja
    na ceny sprzedaży w kanale dyskontowym oraz wzrost kosztów płac pracowników produkcyjnych.

    Przy stabilnych kosztach wsparcia sprzedaży oraz niższych kosztach zarządu Grupa zakończyła
    czwarty kwartał wynikiem EBITDA (licząc narastająco) na poziomie 5 ,7 mln zł. Należy wziąć
    pod uwagę, że we wrześniu 2017 roku, spółka sprzedała urządzenie RING ROLL, na którym
    zrealizowała zysk w kwocie ok 3 mln zł (prezentowany w pozostałej działalności operacyjnej).
    Eliminując transakcję sprzedaży maszyny, oczyszczony zysk EBITDA po czterech kwartałach 2017 r.
    kształtowałby się na poziomie ok 2,7 mln zł.

    W V kwartale, Grupa poprawiła wynik EBITDA o 2,6 mln PLN, w wyniku optymalizacji portfolio
    sprzedaży oraz poprzez wdrożenie działań optymalizacyjnych na produkcji, co przyczyniło się
    do znacznej redukcji generowanych odpadów.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    9/41


    W V kwartale 2017 roku obrotowego, Grupa kontynuuje pozytywną dynamikę sprzedaży. Przychody
    netto wzrosły o 52% względem analogicznego okresu w roku ubiegłym (kalendarzowy kwartał I 2017 r.).
    Decy dującym czynnikiem wzrostu była kontynuacja realizowania sprzedaży produktów włókninowych
    do głównego klienta Grupy. Jednocześnie Grupa poprawiła rentowność sprzedaży

    Z uwagi na zwiększając ą się presj ę ze strony konkurencji , a jednocześnie nasilony trend sprzedaży
    marek własnych sieci , Grupa musiała zwiększyć nakład y finansowe w koszty sprzedaży w Polsce.

    Wyższe koszty finansowe netto w okresie styczeń -marzec 2018 w porównaniu do okresu styczeń -
    marzec 2017 spowodowane są głównie ujemnymi różnicami kursow ymi (0,3 mln zł ujemnych różnic
    kursowych w 2018 r., podczas gdy w 2017 r. 0,4 mln zł pozytywnych różnic kursowych)

    Zdarzenia o jednorazowym lub nietypowym charakterze wpływające na działalność Grupy
    i osiągnięte wyniki finansowe .

    W okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 r. poza zdarzeniami opisanymi w punktach 2.2 i 2.3
    powyżej nie wystąpiły inne istotne zdarzenia jednorazowe lub o nietypowym charakterze wpływające
    na wartość aktywów, pasywów, kapitał, przepływy środków pieniężnych lub osiąg nięte wyniki
    finansowe.

    Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności Grupy .

    Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności Grupy za rok obrotowy wraz
    z określeniem ich wpływu na osiągnięt y wynik zost ały opisane powyżej.

    2.4. Informacje o produktach , rynkach zbytu oraz źródłach zaopatrzenia .
    tabela 2. Sprzedaż netto w podziale na kraj i zagranicę
    Przychody netto
    01.01.2018 -
    31.03.2018

    udział
    %
    01.01.2017 -
    31.12.2017

    udział
    %
    01.01.2017 -
    31.03.2017

    udział
    %
    01.01.2016 -
    31.12.2016

    udział
    % tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN

    Sprzedaż krajowa 44 95 3 65% 157 349 65% 30 02 8 66% 128 062 63%
    Sprzedaż eksportowa 24 043 35% 86 153 35% 15 303 34% 74 812 37%
    Sprzedaż netto razem 68 996 100% 243 502 100% 45 331 100% 202 874 100%

    tabela 3. Sprzedaż netto wg rynków zbytu
    Przychody netto 01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016
    zmiana w
    %
    zmiana w
    %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 2018/
    3M 2017
    12M 2017/
    12M 2016

    Sprzedaż krajowa 44 95 3 157 349 30 02 8 128 062 50% 23%
    Sprzedaż eksportowa 24 043 86 153 15 303 74 812 57% 15%
    Rosja 3 018 17 716 2 189 17 871 38% -1%
    Ukraina 115 2 90 1 351 5 87 7 -67% -51%
    Kraje Europy Centr -
    Wschodniej 9 189 34 173 5 866 27 726 57% 23%
    Kraje Europy Zach.
    (Niemcy, Wlk.Brytania) 4 30 1 11 304 2 717 11 142 58% 1%
    Pozostałe kraje
    eksportowe 7 420 20 059 4 180 12 196 78% 64%
    Sprzedaż netto razem 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    10 /41


    Grupa dynamicznie rozwija sprzedaż zarówno w Polsce, jak i na rynkach eksportowych. Sprzedaż
    krajowa w okresie 12 miesięcy 2017 r. wzrosła o 23% względem 12 miesięcy 2016 r., natomiast
    w okresie styczeń -marzec 2018 r. Grupa wygenerowała przychody o 50% wyższe niż w analogicznym
    orkesie rok wcześniej. Spowodowane to było wyższą sprzedażą w kategorii chusteczek dziecięcych
    pod markami własnymi sieci .

    Pozytywna 1 5% (12 miesięcy 2017 r. w porównaniu do 12 miesięcy 2016 r.) i 57% (3 miesi ące 2018 r.
    w porównaniu do 3 miesięcy 2017 r.) dynamika sprzedaży na rynkach eksportowych jest generowana
    prze z wszystki e rynki obsługowane przez Grupę, z wyjątkiem Ukrainy , gdzie wzmożona aktywność
    lokalnych producentów chusteczek nawilżanych ograniczyła możliwości sprzedażowe Grupy.

    tabela 4. Sprzedaż netto wg segmentów
    Przychody netto 01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016
    zmiana w
    %
    zmiana w
    %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 2018/
    3M 2017
    12M 2017/
    12M 2016

    Przychody netto ze sprzedaży 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%
    Bawełna 29 875 115 400 24 121 119 350 24% -3%
    Włókniny 38 057 122 087 20 129 79 224 89% 54%
    Pozostałe 1 064 6 015 1 081 4 300 -1% 40%

    Ujemna dynamika w segmencie bawełnianym (płatki i patyczki kosmetyczne) na poziomie 3% w okresie
    12 miesięcy 2017 w porównaniu do 12 miesięcy 2016 spowodowana była niższą sprzedażą płatków
    do głównego klienta w Polsce. W yż sza s przedaż w segmencie włókninowym wynika głównie
    z chusteczek dziecięcych na rynku krajowym.
    Pozostała sprzedaż obejmuje odsprzedaż pozostałości surowców, półproduktów i odpadów
    produkcyjnych.

    tabela 5. Sprzedaż netto w podziale na brand i markę własną sieci
    Przychody netto 01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016
    zmiana w
    %
    zmiana w
    %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 2018/
    3M 2017
    12M 2017/
    12M 2016

    Brand 28 067 104 551 21 302 91 498 32% 14%
    Marka własna sieci 39 865 132 936 22 94 8 107 076 74% 24%
    Pozostała sprzedaż 1 064 6 015 1 081 4 300 -1% 40%
    Sprzedaż netto razem 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%


    W okresie 12 miesięcy 201 7 dynamika sprzedaży produktów brandowych produkowanych pod znakami
    firmowymi Harper Hygienics S.A. wyniosła 1 4%. Pozytywny trend widoczny jest zarówno w segmencie
    bawełnianym (+ 6%) jak i włókninowym (+ 26 % rok do roku) . W okresie 3 miesięcy 2018 r. wzrost
    sprzedaży produktów b randowych był jeszcze wyższy i wyniósł 32% w porównaniu do 3 miesięcy
    2017 r.

    Dane z rynku krajowego wg raportów Nielsen wskazują na wzrost wartości wszystkich kategorii,
    w których produkty dostarcza Grupa . Dynamiki wartości sprzedaży kształtują się w gra nicach 0%-12 %.
    Poziomy tych dynamik kształtują się jednak nierównomiernie, jeśli analizowany jest odrębnie rynek
    brandowy i rynek produktów marek własnych sieci handlowych.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    11/41



    Grupa , jako producent zarówno produktów swoich marek Cleanic , Kindii oraz Prest o, jak i marek sieci
    handlowych, utrzymała pierwszą pozycję na rynku polskim we wszystkich swoich kategoriach .

    Głównymi surowcami do produkcji, w które zaopatruje się Grupa są wyczesy bawełniane, włóknina,
    po lipropylen oraz celuloza . Grupa zaopatruje się w podstawowe surowce zarówno w kraju jak
    i za granicą , starając się dywersyfikować źródła dostaw .

    2.5. Polityka w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej.

    W kwietniu 2018 r. Zarząd ogłosił nową, dwuletnią strategię Grupy, której główne założenia koncentrują
    się wokół istotnej popraw y marżowości oraz obniżeniu wskaźników zadłużenia.

    Po udanym uruchomieniu linii produkcyjnej Arvell w 2016 r., rok 2017 stał pod znakiem modyfikacji pod
    kątem optymalizacji tego procesu produkcji. Obecnie stosowana te chnologia Arvell została
    dopracowana pod k ątem poprawy parametrów włókniny oraz przyspieszenia pracy linii przy
    jednoczesnym zachowaniu parametrów wyrobu. Bardzo istotnym aspektem było wdrożenie programu
    recyklingu, który pozwala na ponowne wykorzystanie o dpadów do produkcji.

    Jednocześnie, modyfikacj e wyżej wymienione pozwalają utylizować moce produkcyjne linii Arvell
    w obrębie surowców do produkcji nowych produktów, w tym suchych ręczników oraz innych
    komponentów do higieny intymnej.

    2.6. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje
    skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego (również
    przeliczone na Euro) za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r. i
    poprzedni rok obrotowy, a w przypadku sprawozdania z sytuacj i finansowej –
    na dzień 31 marca 201 8 i koniec poprzedniego roku obrotowego.

    Poniżej przedstawiono wybrane dane skonsolidowane Grupy:
    tabela 6. Wybrane skonsolidowane dane finansowe
    Wybrane dane
    finansowe
    12M 2017 12M 2016 3M 2018 3M 2017
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR

    Przychody netto ze
    sprzedaży 243 502 57 183 202 874 46 491 68 996 16 504 45 331 10 742
    Zysk brutto ze
    sprzedaży 45 207 10 616 52 697 12 076 14 469 3 461 9 480 2 247
    Zysk z działalności
    operacyjnej -5 894 -1 384 -1 191 -273 -2 269 -543 -5 408 -1 282
    Zysk brutto -7 406 -1 739 -6 197 -1 420 -3 785 -905 -6 222 -1 475
    Zysk / (strata) netto -6 685 -1 570 -5 033 -1 153 -3 647 -872 -6 235 -1 478
    EBITDA 5 747 1 350 11 430 2 619 284 68 -2 369 -561
    tabela 7. Wybrane skonsolidowane dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Aktywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Aktywa trwałe 172 608 41 384 180 651 40 834
    Aktywa obrotowe 79 098 18 964 54 617 12 346
    Aktywa razem 251 706 60 348 235 268 53 180


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    12 /41


    tabela 8. Wybrane skonsolidowane dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Pasywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Kapitał własny 72 313 17 338 82 383 18 622
    Zobowiązania długoterminowe 42 282 10 137 59 855 13 530
    Zobowiązania krótkoterminowe 137 111 32 873 93 030 21 028
    Pasywa razem 251 706 60 348 235 268 53 180


    Poniżej przedstawiono wybrane dane jednostkowe Harper Hygienics SA:
    tabela 9. Wybrane jednostkowe dane finansowe
    Wybrane dane
    finansowe
    12M 2017 12M 2016 3M 2018 3M 2017
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR

    Przychody netto ze
    sprzedaży 243 220 57 117 202 369 46 375 68 996 16 504 45 172 10 705
    Zysk brutto ze
    sprzedaży 44 924 10 550 52 191 11 960 14 469 3 461 9 321 2 209
    Zysk z działalności
    operacyjnej -4 998 -1 174 -1 511 -346 -2 269 -543 -5 214 -1 235
    Zysk brutto -2 571 -604 -6 550 -1 501 -3 785 -905 -4 771 -1 131
    Zysk / (strata) netto -1 828 -429 -5 381 -1 233 -3 647 -872 -4 778 -1 132
    EBITDA 6 596 1 549 11 016 2 524 284 68 -2 198 -521
    tabela 10. Wybrane jednostkowe dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Aktywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Aktywa trwałe 172 613 41 385 178 836 40 424
    Aktywa obrotowe 79 097 18 964 52 315 11 825
    Aktywa razem 251 711 60 349 231 151 52 249
    tabela 11. Wybrane jednostkowe dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Pasywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Kapitał własny 72 318 17 339 77 766 17 578
    Zobowiązania długoterminowe 42 282 10 137 59 850 13 528
    Zobowiązania krótkoterminowe 137 111 32 873 93 53 5 21 143
    Pasywa razem 251 711 60 349 231 15 1 52 249


    2.7. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego
    sprawozdania z sytuacji finansowej , w tym z punktu widzenia płynności Grupy
    Kapitałowej.

    Struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu została zaprezentowana w punkcie 2.6 .
    Analiz ę wskaźników rentowności oraz płynności przedstawiono poniżej.





    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    13/41


    tabela 12. Wybrane wskaźniki fina nsowe
    Podstawowe wskaźniki
    rentowności
    12M 2017 12M 2016 zmiana w p.p. 3M 2018 3M 2017 zmiana w p.p.
    % % 2017/2016 % % 3M 2018/
    3M 2017

    rentowność sprzedaży brutto 18,6% 26,0% -7,4 21,0% 20,9% 0,1
    rentowność zysku
    operacyjnego -2,4% -0,6% -1,8 -3,3% -11,9% 8,6
    rentowność netto -2,7% -2,5% -0,2 -5,3% -13,8% 8,5
    rentowność EBITDA 2,4% 5,6% -3,2 0,4% -5,2% 5,6
    stopa zwrotu z aktywów
    (ROA) -2,7% -2,1% -0,6 -1,4% -2,7% 1,3
    stopa zwrotu z kapitałów
    własnych (ROE) -8,8 % -6,1% -2,7 -5,0% -8,2% 3,2
    stopa zwrotu z aktywów (ROA): wynik finansowy netto / suma bilansowa
    stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE): wynik finansowy netto / kapitał własny

    Rentowność sprzedaży brutto obniżyła się z 26% w czterech kwartałach 2016 r. do poziomu 18,6%
    w analo gicznym okresie 2017 r. Spadek rentowności wynika z wyższych cen wyczesów bawełnianych
    obserwowany głównie w I półroczu 2017, presji na ceny sprzedaży w kanale dyskontowym oraz wzrost
    kosztów płac pracowników produkcyjnych .

    W okresie 3 miesięcy 2018 nast ąpiła poprawa rentowności sprzedaży dzięki wdrożonej optymalizacji
    kosztowej w procesie produkcyjnym . Efektem podjętych działań jest pozytywna EBITDA wobec straty
    na poziomie EBITDA w analogicznym okresie 2017.

    Podstawowe wskaźniki płynności 31.03.2018 31.12.2016 zmiana %
    % % 31.03.2018 /
    31.12. 2016

    płynność bieżąca 0,58 0,59 -2%
    płynność szybka 0,35 0,36 -2%
    kapitał obrotowy netto -18 300 -13 648 34,1%
    dług netto 78 018 83 855 -7,0%
    płynność bieżąca: aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
    płynność szybka: (aktywa obrotowe – zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe
    dług netto: zobowiązania finansowe minus środki pieniężne

    Na koniec marca 2018 r. w skaźniki płynności pozostawały na porównywalnym poziomie do stanu na
    31 grudnia 201 6 roku . Obniżeniu uległ poziom długu netto (około 5 milion ów zł) przy jednoczesniej
    zmian ie zaangażowanego poziomu kapitału pracującego .


    Podstawowe wskaźniki zadłużenia 31.03.2018 31.12.2016 zmiana w p.p.
    % % 2017/2016

    wskaźnik ogólnego zadłużenia 71% 65% 6
    wskaźnik zadłużenia długoterminowego 17% 25% -9
    wskaźnik ogólnego zadłużenia: zobowiązania ogółem/pasywa ogółem
    wskaźnik zadłużenia długoterminowego: zobowiązania długoterminowe/pasywa ogółem

    Poziom wskaźnika ogólnego zadłużenia na dzień 31 marca 201 8 r. w porównaniu ze stanem
    na 31 grudnia 2016 r. pogorszył się o 6 punkt ów procentow ych . W ynika to głównie ze wzrostu
    zobowiązań handlowych w związku ze zwiększonymi zakupami surowców do obsługi wy ższej


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    14 /41


    sprzedaży w segmencie włóknin oraz zaksięgowania kaucji i przedpłaty w kwocie ok 12 mln zł
    otrzymanej w ramach umowy ze Spółką iCotton .

    Spółka dominująca w dniu 25 czerwca 2018 r. zawarła z mBank S.A. aneks nr 4 do umowy kredytowej
    o kredyt inw estycyjny z dnia 23.06.2015 . Zmiana dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatności rat kapitałowych. Spółka dominująca informowała o tym fakcie raportem bieżącym nr 9/2018
    z dnia 2 lipca 2018 r.

    W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem ani po d niu bilansowym nie wystąpiły przypadki
    naruszenia spłat kapitału lub odsetek dla instytucji finansowych .

    2.8. Opis istotnych pozycji pozabilansowych.

    Na koniec 2017 roku obrotowego zakończonego 31 marca 2018 r. Grupa Kapitałowa Harper Hygienics
    S.A. wykazuje 1 385,4 tys. euro zobowiązań pozabilansowych z tytułu otwartych akredytyw.

    Na dzień 31 marca 2018 roku Spółka posiada otwartą gwarancję bankową na kwotę 268,1 tys. euro
    z terminem ważności do 23 kwietnia 2019 roku. Gwarancja ta wystawiona została na zab ezpieczenie
    wykonania umowy najmu powierzchni magazynowej podpisanej z firmą Panattoni w dniu 11 marca
    2016 r.

    2.9. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji
    kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w 201 6 roku .

    W 201 7 roku Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A. nie dokonywała lokat kapitałowych ani inwestycji
    kapitałowych .


    3. POZOSTAŁE INFORMACJE

    3.1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics wraz z informacją o
    powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych wraz ze wskazaniem
    jednostek podlegających konsolidacji.

    Spółka Harper Hygienics S.A. posiada 100% udziałów w Spółce ANV Sp. z o.o. w likwidacji.

    ANV Sp. z o.o. w likwidacji („ANV”) została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia
    30.12.2016 r. w ce lu prowadzenia działalności produkcyjnej. Z uwagi na zmianę właściciela Spółki
    Radville, tj. głównego akcjonariusza Harper Hygienics S.A., potencjał ANV nie został wykorzystany
    i w dniu 28 czerwca 2017 r. Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę w sprawie r ozwiązania ANV
    z dniem 30 czerwca 2017 r. Na likwidatora ustanowiono Panią Edytę Jaworek z prawem
    do samodzielnej reprezentacji.

    3.2. Opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A.

    W czerwcu 2017 roku struktura Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. uległa zmianie. Z dniem
    16 czerwca 2017 r. spółki zależne: Harper Hygienics Rus OOO z siedzibą w Moskwie oraz Harper
    Production OOO z siedzibą w Jarcewie zmieniły właściciela z Harper Hygienics S.A. na Optowaja
    Mnogoprofilnaja Kompanija. Ce na sprzedaży wyniosła 10 000 Rubli za 100% udziałów w każdej z tych
    spółek .

    Poza powyżej opisanymi nie miały miejsca inne zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    15/41



    3.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy
    Kapit ałowej.

    Umowy znaczące omówiono w punkcie 2.2.

    Nie zawarto innych znaczących dla działalności Grupy umów, w tym umów zawartych pomiędzy
    akcjonariuszami, umów ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.

    3.4. Informacje o udziel onych pożyczkach, poręcze niach kredytu lub pożyczki ,
    udzielonych gwa rancjach oraz o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach
    kredytów i pożyczek w roku zakończonym 31 marca 2018 roku .

    W okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 roku Spółka dominująca ani żadna spółka zależna nie
    udz ielała pożyczek, poręczeń kredytu, ani też nie udzielała gwarancji.

    W okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 roku Spółka dominująca ani żadna spółka zależna nie
    wypowiedziały pożyczek lub kredytów oraz nie otrzymały poręczeń i gwarancji.

    3.5. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę
    od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż
    rynkowe.

    Transakcje zawarte w 201 7 roku z podmiotami powiązanymi, były transakcjami typowymi. Ich charakter
    i warunki wynika ły z bieżącej działalności operacyjnej Harper Hygienics S.A. i jednostek zależnych.
    Transakcje te są realizowane na normalnych zasadach rynkowych.

    3.6. Wykorzystanie wpływów z emisji papierów wartościowych.

    W 201 7 r. Grupa nie dokonała emisji papierów wartoś ciowych.

    3.7. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi Grupy a wcześniej
    publikowanymi prognozami wyników na dany rok.

    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A. nie przedstawi ała d o publicznej wiadomości prognoz w 201 7
    roku.

    3.8. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej
    oraz opis perspektyw rozwoju co najmniej do 31 marca 201 9 r.

    Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu, Zarząd Grupy Harper Hygienics S.A. oczekuje
    wzrostu w najbliższych miesiącach ceny wycze sów bawełnianych. Jest to podyktowane niestabilną
    sytuacj ą polityczną na rynkach międzynarodowych, szczególnie na rynku tureckim.

    Z drugiej strony rozwój produkcji wyrobów opartych na włókninach o odmiennej strukturze surowcowej
    pozwala Grupie na zmniej szeniu ryzyka zależności od zmiennej sytuacji na rynku wyczesów
    bawełnianych .

    W pozostałych obszarach surowcowych Zarząd nie przewiduje znaczących zmian.

    Pomimo stabilnej , z punktu widzenia Grupy, relacji pomiędzy popytem a podażą podstawowych
    surowców G rupy (bawełna, celuloza, polipropylen) nie można wykluczyć prób spekulacyjnego
    wpływania na ich cenę. Ewentualne wystąpienie tych zmian jest trudne do przewidzenia zwłaszcza ze


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    16 /41


    względu na fakt braku obiektywnych przesłanek w tej kwestii. Z tego względu Gru pa podjęła negocjacje
    handlowe mając e na celu stabilizację cen głównych surowc ów w 201 7 roku .

    Jednocześnie należy zwrócić uwagę, że ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski oraz pozostałych
    krajów , do których eksportowane są produkty Grupy Kapitałowej , w tym takie czynniki jak: dynamika
    wzrostu PKB, poziom inflacji, charakterystyka demograficzna populacji, nastroje konsumenckie
    społeczeństwa i poziom bezrobocia, wpływają bezpośrednio na stopień zamożności i siłę nabywczą
    społeczeństwa oraz na wysokość dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych . W efekcie
    czynniki te wpływają także na wielkość popytu na dobra konsumpcyjne, w tym na produkty oferowane
    przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. W przypadku rynków zagranicznych, w szczególności
    Rosji i Ukrainy, poza czynnikami gospodarczymi istotnym elementem jest ogólna sytuacja polityczna.
    Grupa ubezpiecza należności od głównych dystrybutorów w Europie Wschodniej i jednocześnie
    obserwuje rozwój sytuacji politycznej w tym regionie .

    Ponadto, elementam i lub czynnikami polityki rządowej, gospodarczej, fiskalnej, monetarnej i politycznej
    oraz czynnikami, które miałyby istotny wpływ lub które mogłyby bezpośrednio lub pośrednio mieć
    istotny wpływ na działalność operacyjną Grupy są:

    • polityka monetarna

    Wyso kość stóp procentowych ustalana przez Radę Polityki Pieniężnej może wywierać pośredni wpływ
    na oprocentowanie kredytów bankowych i koszt ewentualnego pozyskania finansowania dłużnego
    przez Grupę.

    • poziom kursu walutowego EUR/PLN lub USD/PLN
    Grupa Kapita łowa w ramach prowadzonej działalności dokonuje rozliczeń w walutach obcych.
    Związane jest to z jednej strony z uzyskiwaniem przez Grupę Kapitałową wpływów ze sprzedaży
    zagranicznej, z drugiej strony – z koniecznością ponoszenia przez Grupę wydatków na zak up maszyn
    i surowców poza granicami Polski. Podstawową walutą do rozliczeń tego typu dokonywanych przez
    Grupę Kapitałową jest Euro. Ponadto, w związku z realizacj ą planów ekspansji zagranicznej, Grupa
    Harper Hygienics zwiększyła poziom sprzedaży eksportowe j a tym samym zwiększy ła wpły wy
    w walutach obcych (w tym w Euro). Znacząca zmiana kursu EUR/PLN mogłaby mieć wpływ na wyniki
    osiągane przez Grupę, pomimo znacznego zrównoważenia wpływów i wypływów realizowanych
    w walutach obcych, głównie w Euro.
    Opisane w niniejszym sprawozdaniu działania podejmowane przez Grupę w obszarze m.in. inwestycji
    technologicznych , optymalizacji kosztu wytworzenia czy dalszego rozwoju dystrybucji na nowych
    rynkach eksportowych powinny, w ocenie zarządu, przełożyć się na d alsze umacnianie pozycji
    rynkowej Grupy i zapewnić poprawę tendencji w zakresie osiąganych wyników finansowych w kolejnym
    roku.

    3.9. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, z uwzględnieniem
    możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalnoś ci.

    W dłuższej perspektywie wzrost Grupy będzie efektem prowadzonych i planowanych inwestycji
    w zakresie zwiększenia efektywności produkcyjnych , dostosowywanych do programu poprawy
    rentowności wyrobów Grupy .

    Powyższe plany inwestycyjne będą finansowane ze śr odków własnych, poprzez leasing oraz inne
    źródła zewnętrzne , w tym pożyczek od akcjonariusza posiadające go większościow y pakiet akcji .




    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    17/41


    3.10. Informacja o wszelkich umowach zawartych pomiędzy emitentem a osobami
    zarządzającymi, przewidującymi rekompensatę w przypadku ich rezygnacji
    lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich
    odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez
    przejęcie.

    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Harper Hygienics S.A. nie za warł umów z osobami
    zarządzającymi przewidującymi rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia
    z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje
    z powodu połączenia Harper Hygienics S.A. przez przejęcie.

    3.11. Zestawienie stanu posiadania akcji Harper Hygienics S.A. lub akcji i udziałów
    w jej jednostkach powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące
    Spółkę na dzień przekazania raportu.

    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania żadna z osób zarządzających i nadzorujących w Grupie
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. nie posiadała akcji Spółki Harper Hygienics ani akcji i udziałów w jej
    jednostkach powiązanych .
    3.12. Informacje o znanych umowach (w tym również zawartych po dniu
    bilansowym), w wyniku kt órych mogą w przyszłości nastąpić zmiany
    w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
    i obligatariuszy

    Informacje o zmianach w proporcjach posiadanych akcji zostały umieszone w części 3.21 oraz w nocie
    do skonsolidowanego sprawozdan ia finansowego za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r .
    Poza tymi informacjami nie są znane Grupie umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
    zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy .

    3.13. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

    Grupa nie wprowadziła programów akcji pracowniczych. Programy motywacyjne istniejące w Grupie
    Kapitałowej Harper Hygienics zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok
    201 7.

    3.14. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
    dokonującym przeglądu lub badania sprawozdania finansowego

    Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Harper
    Hygienics S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdani a finansowego Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy 2017 zakończony 31 marca 2018 r. jest spółka Grant Thornton Polska
    spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa na podstawie umowy zawartej
    27 czerwca 2018 r.
    Podmiotem uprawnionym do badania i przeglądu sprawozdań finansowych, który był odpowiedzialny
    za przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Harper Hygienics S.A. oraz
    przeglądu sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. za pierwsze półrocze
    2017 roku oraz za badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Harper Hygienics S.A.
    i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Harper Hygienics za 2016 rok była
    spółka KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowi edzialnością spółka komandytowa na podstawie
    umowy zawartej 10 czerwca 2015 r.
    Wysokość wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych w odniesieniu
    do Harper Hygienics S.A.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    18 /41


    Wynagrodzenie audytora (w tys zł) 15M 2017 12M 2016

    Badanie i przeglądy sprawozdań finansowych 70,0 * 103,9 * wynagrodzenie KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzlanością sp.k. oraz Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną
    odpowiedzialnością sp.k .

    3.15. Informacja o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania
    przedsiębiorstwem Harper Hygienics S.A. i jego Grupą Kapitałową.

    W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
    w Spółce dominującej i w Grupie Kapitałowej Harper Hygienics S.A., poza rozpoczęciem procesu
    likwidacji spółki zależnej ANV sp. z o.o.
    Zmiany w strukturze zarządu:

    1. Powołanie do zarządu spółki Pana Jacka Kalinowskiego, na podstawie uchwały nr 6 Rady
    Nadzorczej z dnia 11 stycznia 2017 r., co było publikowane w raporcie bieżącym nr 2/1017.
    2. Powołanie do zarządu spółki na stanowisko Prezesa zarządu Pana Rafała Szczepkowskiego,
    na podstawie uchwały nr 2 Rady Nadzorczej z dnia 20 czerwca 2017 r., co było publikowane
    w raporcie bieżącym nr 32/1017.
    3. Powołanie do zarządu spółki Pana Amit’a Dayal Ti lani, na podstawie uchwały nr 2 Rady
    Nadzorczej z dnia 30 listopada 2017 r., co było publikowane w raporcie bieżącym nr 44/1017.
    4. W dniu 21 sierpnia 2017 r. członek zarządu Pani Agnieszka Masłowska złożyła rezygnację z funkcji
    członka zarządu ze skutkiem na dzień złożenia rezygnacji, co było publikowane w raporcie
    bieżącym nr 35/2017.
    5. W dniu 15 marca 2017 r. Prezes zarządu Pan Robert Neymann złożył rezygnację z funkcji członka
    zarządu ze skutkiem na dzień złożenia rezygnacji, co było publikowane w raporcie b ieżącym nr
    17/2017.

    Zmiany w statucie:
    W statucie Spółki dominującej dokonano zmiany w przedmiocie punktu 10.11, 10.13.22 oraz
    wprowadzenie ust. 10.13.23 do Statutu Spółki Postanowieniem z dnia 6 marca 2017 r., o których Spółka
    dominująca informowała w raporcie bieżącym nr 26/2017 z dnia 21 marca 2017 r.

    Zakres wprowadzonych zmian w Statucie Spółki obejmuje:
    Dotychczasowe brzmienie ustępu 10.11 Statutu Spółki:
    "10.11 Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile niniejszy
    Statut lub ustawa nie stanowią inaczej."

    Nowe brzmienie ustępu 10.11 Statutu Spółki:
    "10.11 Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile niniejszy
    Statut lub ustawa nie stanowią inaczej. Uchwała Walnego Zgromadzenia, o której mowa w ustępie
    10.13.22 poniżej, zapada większością trzech czwartych głosów."

    Dotychczasowe brzmienie ustępu 10.13.22 Statutu Spółki:
    "10.13.22 inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa
    lub postanowieniami niniejszego S tatutu."

    Nowe brzmienie ustępu 10.13.22 Statutu Spółki:
    "10.13.22 wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie przedsiębiorstwa lub zorganizowanej części
    przedsiębiorstwa spółki pod firmą ANV Sp. z o.o. oraz wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie praw
    przem ysłowych, znaków towarowych i przemysłowych spółki pod firmą ANV Sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na jakąkolwiek zmianę kapitału zakładowego spółki pod firmą ANV Sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na zbycie lub obciążenie udziałów spółki pod firmą ANV Sp. z o. o.;"


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    19/41



    Dodanie w ust. 10.13 Statutu Spółki ust. 10.13.23 w następującym brzmieniu:
    "10.13.23 inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa
    lub postanowieniami niniejszego Statutu .”

    3.16. Informacja o posiadanych przez Grupę Kapita łową Harper Hygienics S.A.
    oddziałach (zakładach).

    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A. nie posiada oddziałów (zakładów).

    3.17. Informacja o udziałach (akcjach) własnych posiadanych przez Harper
    Hygienics S.A., jednostki wchodzące w skład jej Grupy Kapitało wej
    oraz osoby działające w ich imieniu.

    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Harper Hygienics S.A., żadna ze spółek wchodząca
    w skład Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. ani żadna z osób działających w ich imieniu nie
    posiadała akcji Spółki Harper Hygienics S.A. ani uprawnień do nich.

    3.18. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

    Ryzyko związane z kontynuacji działalności

    W związku z po stępującym od kilku lat zmniejszaniem się kapitału obrotowego będącym wynikiem
    zarówno presji cenowej w segmencie marek własnych, jak i wzrastającej odpadowości, Grupa oceniła
    wyniki działalności operacyjnej oraz sytuacji finansowej po zakończeniu okresu sprawozdawczego oraz
    rozważyła czy przyjęte założenie kontynuacji dział alności jest nadal zasadne.

    Kapitał obrotowy Grupy wyniósł -18.300 tys. PLN na dzień 31 marca 2018 r. w porównaniu do -13.648
    tys. PLN wg stanu 31 grudnia 2016 r. Powyższ a wartość kapitału obrotowego był a wynikiem spłaty
    zobowiązań finansowych wobec banku. Obniżeniu uległ poziom długu netto (około 5 milionów zł) przy
    jednoczesniej zmianie zaangażowanego poziomu kapitału pracującego .

    Poziom wskaźnika ogólnego zadłużenia na dzień 31 marca 2018 r. w porównan iu ze stanem
    na 31 grudnia 2016 r. pogorszył się o 6 punktów procentowych. W ynika to głównie ze wzrostu
    zobowiązań handlowych w związku ze zwiększonymi zakupami surowców do obsługi wyższej
    sprzedaży w segmencie włóknin oraz zaksięgowania kaucji i przedpłat y w kwocie ok 12 mln zł
    otrzymanej w ramach umowy ze Spółką iCotton.

    Jednocześnie, Grupa podjęła szereg działań by poprawić kapitał obrotowy Spółki.
    Celem poprawy efektywności produkcyjnej , Grupa nabyła now e maszyn y, finansowane poprzez leasing
    od spółki iCotton . Jednocześnie, spółka iCotton udzieliła Grupie linię pożyczkową w wysokości
    10,5 mln zł. Dodatkowo, Grupa podj ęła działa nia mające na celu popraw ę rotacji zapasów i rotacji
    należności, którego efektem jest poprawa kapitału obrotowego o ponad 3 ml n zł w okresie
    od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 r.

    Spółka dominująca w dniu 25 czerwca 2018 r. zawarła z mBank S.A. aneks nr 4 do umowy kredytowej
    o kredyt inwestycyjny z dnia 23.06.2015 r.. Zmiana dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatn ości rat kapitałowych. Spółka dominująca informowała o tym fakcie raportem bieżącym nr 9/2018
    z dnia 2 lipca 2018 r.

    W ocenie Grupy , ryzyko związane z utratą płynności jest niski e, szczególnie dzięki działa niom
    i instrument om przedstawionym powyżej .
    Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    20 /41



    Ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski oraz państw , do których Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics eksportuje swoje produkty (w szczególności Rosji, Ukrainy i Rumunii czy krajów Europy
    Zachodniej ) w tym takie czy nniki jak: tempo wzrostu PKB, poziom inflacji , polityka monetarna
    i podatkowa państwa , charakterystyka demograficzna populacji oraz poziom bezrobocia mają
    bezpośredni wpływ na stopień zamożności i siłę nabywczą społeczeństwa. W efekcie czynniki te
    wpływają także na wielkość popytu na dobra konsumpcyjne, w tym na produkty oferowane przez Harper
    Hygienics i mogą mieć wpływ na jego sytuację finansową.

    W przypadku rynków zagranicznych (w szczególności Rosji i Ukrainy) poza czynnikami gospodarczymi
    istotnym ele mentem jest ogólna sytuacja polityczna.

    Ryzyko związane ze zmianami w systemie podatkowym

    Jednym z istotniejszych czynników, mającym wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, są zmiany
    systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących
    przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich
    jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę
    Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W zwi ązku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów
    podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku
    podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej
    oraz jej ujęcie podatk owe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy
    podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi.

    Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji
    przepisów podatkowych odmiennej o d będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez
    Harper Hygienics S.A. lub Grupę Kapitałową. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję
    rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej .
    Ryzyko zmian kurs ów wa lutowych

    Walutą sprzedaży do klientów zagranicznych jest Euro ( m.in. Rosja, Ukraina, Rumunia, Niemcy).
    Jednocześnie część kosztów jest ponoszona w Euro. Wartość transakcji sprzedaży opartych
    na walucie euro w 201 5 roku stanowiła około 97% wartości transak cji handlowych zakupów opartych
    na tej walucie , co stanowiło tzw. naturalny hedging. Dodatkowo Grupa zawarła terminowe transakcje
    na zakup waluty EUR w celu zabezpieczenia płatności handlowych na kwotę około 1, 2 mln .

    Istnieje ryzyko związane z niekorzystnymi zmianami kursu walutowego w przypadku walut, w których
    Grupa Kapitałowa prowadzi rozliczenia ze swoimi kontrahentami lub w walucie której posiada
    zaciągnięte kredyty. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyni ki
    finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej .

    Ryzyko zmian cen surowców

    Podstawowymi surowcami wykorzystywanymi przez Grupę Kapitałową w produkcji są: wyczesy
    bawełniane (odpad bawełniany w procesie produkcji przędzy), włóknina (wytwarzana między innymi z
    wiskozy będącej produktem pochodnym drewna) oraz polipropylen (produkt p ochodny ropy naftowej).
    Mimo istnienia wielu źródeł zakupu tych surowców oraz prowadzenia przez Grupę Kapitałową Harper
    Hygienics działań mających na celu dywersyfikację źródeł pozyskiwania surowców (współpraca
    z więcej niż jednym dostawcą danego surowca), ich ceny podlegają zmianom i są uzależnione m.in.
    od czynników takich jak: czynniki klimatyczne i środowiskowe, spekulacyjne wahania cen bawełny
    na rynkach towarowych, stopień podaży i dostępności , cena drewna (wiskoza) oraz cena ropy naftowej
    na rynkach międzynarodowych (polipropylen). Należy jednak podkreślić, że nie istnieje pełna korelacja
    cen wykorzystywanych przez Grupę wyczesów bawełnianych oraz cen bawełny. Spekulacyjne zmiany


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    21/41


    ceny na rynku bawełny wpływają na ceny wyczesów bawełnianych, ma to jedn ak miejsce dopiero przy
    znaczących wahaniach cen tego surowca .

    Nie można wykluczyć także wystąpienia istotnych i nieprzewidzianych wzrostów cen powyższych
    surowców, które mogą nie być związane z obiektywnymi czynnikami branżowymi , a które nie będą
    mogły być uwzględnione w cenach sprzedawanych produktów, co może mieć niekorzystny wpływ
    na wyniki finansowe .

    Ryzyko ograniczeń na rynkach zagranicznych

    Grupa Kapitałowa realizuje strategię zwiększenia eksportu swoich produktów, pozyskiwania nowych
    rynków zbyt u poza granicami Polski oraz dąży do uzyskania istotnego udziału rynkowego w państwach
    Europy Środkowo -Wschodniej. Swoje produkty eksportuje do państw środkowoeuropejskich będących
    członkami Unii Europejskiej, jak również do państw spoza Unii Europejskiej, w szczególności do Rosji
    i na Ukrainę. W związku z realizacją tej strategii nie można wykluczyć, że Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics może być zmuszona w przyszłości do ponoszenia dodatkowych kosztów związanych
    z obecnością na danym rynku zagranicznym, w szczególności kosztów protekcjonistycznej polityki
    celnej danego państwa. Ponadto, zmienność sytuacji politycznej może mieć wpływ na sytuację
    gospodarczą danych rynków, co może ograniczyć obecność Grupy Kapitałowej. Chcąc ograniczyć
    koncentrację zagraniczn ą na rynkach Europy Środkowo -Wschodniej Grupa rozwija sprzedaż na
    rynkach Europy Zachodniej oraz innych rynkach .

    Ryzyko utraty znaczącego klienta lub pogorszenia warunków współpracy

    W ramach współpracy z sieciami handlowymi w zakresie produkcji marek wł asnych, udział
    największego klienta Grupy Kapitałowej tj. Jeronimo Martins Polska w przychodach ogółem w 2016
    wyniósł 24,6% (w 201 5 roku udział ten stanowił 28,6 %). Mimo wieloletniej współpracy nie można
    wykluczyć ryzyka związanego z rozwiązaniem lub nieprzedłużeniem obowiązującej umowy
    i powierzeniem przez kontrahenta części lub całości dostaw wyrobów kosmetyczno -higienicznych lub
    chusteczek gospodarczych pod marką własną jego sieci handlowej innemu podmiotowi. Możliwe jest
    także pogorszenie warunków handlowych z tym kontrahentem, wynikające z narastającej presji
    konkurencyjnej ze strony innych producentów oraz silnej konkurencji pomiędzy sieciami dyskontowymi .
    Zarówno polityka jakościowa Grupy jak i szeroka obecność na rynkach międzynarodowych jest je dnym
    z kierunków działań mających przeciwdziałać skutkom takich ewentualnych zmian.

    Ryzyko związane z dystrybucją produktów na rynkach zagranicznych

    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics sprzedaje swoje produkty na strategicznych rynkach eksportowych
    (Rosja, Ukraina i Rumunia) za pośrednictwem lokalnych dystrybutorów. Wspólnie z dystrybutorem /
    importerem dociera do głównych kanałów zbytu oraz prowadzi działania promocyjne. W przypadku
    rozwiązania współpracy z dystrybutorem Grupie Kapitałowej Harper Hygienics może grozić ryzyko
    związane z utratą importera odpowiedzialnego za dystrybucję w głównych kanałach zbytu na danym
    rynku.

    Ryzyko związane z poziomem zadłużenia Grupy Kapitałowej

    Zobowiązania Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosiły 154 miliony zł, z czego
    największą kwotę stanowiły zobowiązania kredytowe (84,8 milionów zł). Całkowite zadłużenie netto
    na ten dzień wyniosło 85 milionów zł.
    Z tytułu zawartych umów kredytów zostały ustanowione na rzecz banku liczne zabezpieczenia
    w postaci: (i) hipotek na nieruchomościach wraz z cesją wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej, (ii)
    cesji wierzytelności należnych Spółce dominującej od wybranych dostawców, (iii) zastaw rejestrowy na
    linii technologicznej Arvell wraz z cesją wierzytelności z poli sy ubezpieczeniowej, (iv) weksle in blanco.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    22 /41


    Dodatkowo Spółka dominująca na mocy złożonego oświadczenia poddała się egzekucji na podstawie
    bankowego tytułu egzekucyjnego. W przypadku niewypełnienia przez Grupę zobowiązań w zakresie
    spłaty kredytów wynikając ych z przedmiotowej umowy bank mógłby podjąć działania mające na celu
    zaspokojenie przysługujących mu wierzytelności i skorzystać w tym celu z dowolnego zabezpieczenia
    ustanowionego na podstawie przedmiotowej umowy, zaspokajając się w szczególności z przed miotu
    hipoteki albo zastawu, co mogłoby doprowadzić do utraty przez Grupę co najmniej części posiadanego
    przez niego majątku.

    3.19. Wskazanie przyjętych przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. celach i
    metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z me todami
    zabezpieczenia.

    Głównym obszarem, z którym związane jest ryzyko finansowe jest ryzyko kursowe wynikające z faktu,
    że podstawową walutą do istotnych rozliczeń operacyjnych jest Euro. Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics S.A. ma na celu ograniczenie tego ryzyka. W związku z tym Grupa K apitałowa Harper
    Hygienics S.A., oprócz korzystania z instrumentów zabezpieczających przed fluktuacją kursu
    EUR/PLN, przez rozwój nowych rynków zbytu jak i dywersyfikację zakupów stara się uzyskać znaczne
    zrównoważenie w pływów i wypływów realizowanych w walutach obcych, głównie w Euro.

    Dodatkowo Spółka dominująca zawarła transakcję IRS zabezpieczającą częściowo ryzyko zmiennej
    stopy procentowej związane z zaciągniętym długoterminowym kredytem bankowym. Spółka stosuje
    rachunkowość zabezpieczeń do powyższej transakcji.

    3.20. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
    dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

    Za rok obrotowy 2017 r. przeciwko spółom z grupy kapitałowej toczyły się/toczą wyłącznie dwa
    postępowania sądowe wyszczególnione poniżej.

    Sprawa z powództwa pracownika przeciwko Harper Hygienics S.A.
    • Pozew o uznanie za bezzasadne i bezskuteczne wypowiedzenie umowy o pracę zawartej
    na czas nieokreślony i inne z dnia 21 marca 2017 r.
    • Sprawa prowadzona jest przed Sądem Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie VII
    Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych .
    Sprawa z powództwa pracownika przeciwko Harper Hygienics S.A.
    • Pozew o odszkodowanie w wysokości 3 miesięcznego wynagrodzenia, tj. 7.500 zł brutto
    za nieuzasadnione wypowiedzenie pracy oraz odszkodowanie w wysokości 85.000 zł
    za dyskryminację z dnia 25 października 2017 r.
    • 23 luty 2018 r. Sąd Rejonowy w Siedlcach jako sąd I instancji zasądz ił od Harper Hygienics
    S.A. na rzecz powoda kwotę 5.367,96 zł,
    • W dniu 11 kwietnia 2018 r. pełnomocnik Harper Hygienics S.A. wniósł apelację – orzeczenie
    nieprawomocne.

    3.21. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego.

    Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjn ego, któremu podlega Harper Hygienics S.A.
    oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny .

    Harper Hygienics S.A. (dalej: Spółka) jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu
    na Giełdzie Papierów W artościowych w W arszawie S.A. została zobowiązana do stosowania zasad
    ładu korporacyjnego objętych dokumentem "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” .

    Treść zasad wyżej wymienionych Dobrych Praktyk jest dostępn a na stronie internetowej pod adresem:
    http://corp -gov.gpw.pl .


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    23/41



    Wobec uchwalenia przez Radę Giełdy nowych zasad ładu korporacyjnego w postaci „Dobrych Praktyk
    Spółek Notowanych na GPW 2016” (Uchwała Nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów
    Wartościowych w W arszawie S.A. z dnia 13.10.2015r.), które obowiązują od dnia 1 stycznia 2016 r.,
    działając na podstawie par.29 ust.3 Regulaminu Giełdy, Spółka w raporcie bieżącym nr 1/2016 z dnia
    05.01.2016 r. informuje, że przestrzegała wymienionych powyżej postanowień zasad ładu
    korpor acyjnego z wyłączeniem przedstawionym poniżej.

    Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
    I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie
    ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz
    wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji :
    Decyzja w zakresie wypłaty dywidendy należy do W alnego Zgromadzenia. Spółka podaje
    do wiadomości publicznej w formie raportów bieżących, informację o uchwałach podejmowanych przez
    Walne Zgromadzenia. Raporty te są również dostępne na stronie internetowej Spółki.

    I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmien iania podmiotu
    uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły,
    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka stosuje zasadę w yboru
    podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych spoś ród renomowanych firm na rynku.
    Komitet Audytu powołany przez Radę Nadzorczą ocenia zakres niezależności firmy audytorskiej oraz
    biegłego rewidenta.

    I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności
    w odniesieniu do wład z spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie
    elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe,
    a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w dan ym okresie
    sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza
    na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Kluczowe decyzje kadrowe
    w odniesieniu do władz Spółki podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza. Spółka jako
    kryterium wyboru Członków poszczególnych organów kieruje się kwalifikacjami osoby kandydującej
    do pełnienia określonych funkcji. Informacje dotyczące danyc h osób zasiadających w organach Spółki
    są publikowane w stosownych raportach bieżących informujących o wyborze organów oraz na stronie
    internetowej Spółki.

    I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później
    niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktualną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariat u Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekonomicznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w W alnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie prz episami K.s.h.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego w
    przyszłości.

    I.Z.1.17. uzasadnienia do proje któw uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw
    i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy - w terminie umożliwiającym


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    24 /41


    uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym
    rozeznaniem,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka publikuje projekty
    uchwał W alnych Zgromadzeń zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.

    I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktualną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariatu Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekono micznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w W alnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami K.s.h.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego
    w przyszłości.

    III. Systemy i funkcje wewnętrzne

    III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej stru kturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań
    w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie
    jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : W yodrębnienie jednostek
    organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar i rodzaj działalności prowadzonej przez
    Spółkę. Spółka wdrożyła systemy wewnętrzne odpowiednie do wielkości Spółki i rodzaju o raz skali
    prowadzonej działalności.

    IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
    IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania
    akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastru kturę techniczną niezbędna dla sprawnego
    przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
    powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków,
    w szczególności poprzez:
    transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
    dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się
    w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego
    zgromadzeni a,
    wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktu alną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariatu Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekonomicznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w Walnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami K. S.H.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego
    w prz yszłości.

    IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę są
    przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów
    prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z na byciem praw po stronie akcjonariusza
    następowała w tych samych terminach we wszystkich krajach, w których są one notowane.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    25/41


    Zasada nie dotyczy Spółki.
    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Papiery wartościowe
    wyemitowane pr zez Spółkę notowane są wyłącznie na rynku regulowanym GPW S.A. w Warszawie.

    IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia
    powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

    Wy jaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktualną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariatu Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekonomi cznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w Walnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami K. S.H.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego
    w przyszłości.

    VI. W ynagrodzenia
    VI.R.1.W ynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedż erów powinno wynikać
    z przyjętej polityki wynagrodzeń.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Ze względu na rozmiar Spółki,
    strukturę organizacyjną i zakres działalności w Spółce nie został opracowany dokument "polityka
    wynagrodzeń" W ynagrodzenia dla poszczególnych Członków organów Spółki z uwzględnieniem
    wyznaczonych do realizacji zadań oraz oceną ich realizacji ustala odpowiednio dla Zarządu Rada
    Nadzorcza, zaś dla Członków Rady - Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki .

    VI.R.2.Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko -
    i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać
    rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Ze względu na rozmiar Spółki,
    strukturę organizacyjną i zakres działalności w Spółce nie został opracowany dokument "polityka
    wynagrodzeń" W ynagrodzenia dla poszczególnych Członków organów Spółki z uwzględnieniem
    wyznaczonych do realizacji zadań oraz oceną ich realizacji ustala odpowiednio dla Zarządu Rada
    Nadzorcza, zaś dla Członków Rady - Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.

    VI.Z.2.Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi
    celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu
    motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich
    realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Obecnie funkcjonujący
    w Spółce program motywacyjny dla Członków Zarządu umożliwia realizację innych instrumentów
    powiązanych z akcjami Spółki w okresie krótszym niż 2 lata od i ch przyznania.

    VI.Z.4.Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń,
    zawierający co najmniej:
    -ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
    -informacje na temat warunków i wysokości wynagrodze nia każdego z członków zarządu, w podziale
    na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania
    zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu
    rozwiązania stosunku pracy, zlecen ia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze -
    oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    26 /41


    -informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom
    pozafinansowych składników wy nagrodzenia,
    -wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce
    wynagrodzeń, lub informację o ich braku,
    -ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności
    długoterminow ego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka publikuje informacje
    dotyczące wynagrodzeń Członków Organów Spółki w rocznym sprawozdaniu z działalności .


    Opis podstawowych cech stosowanych w spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
    ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych .

    Zarząd Harper Hygienics S.A. jest odpowiedzialny za wdrożenie i funkcjonowanie systemu kontroli
    wewnętrznej w procesie sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kap itałowej
    Harper Hygienics S.A.

    Obowiązek sporządzenia sprawozdań finansowych jest realizowany w praktyce przez
    wykwalifikowanych pracowników pionu finans owo -księgowego pod nadzorem członka Zarządu –
    dyrektora finansowego.

    Podstawą sporządzenia jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki dominującej są księgi
    rachunkowe, które są prowadzone przy użyciu programu finansowo -księgowego Scala , który zapewnia
    po dstawowe potrzeby informacyjne dla rachunkowości finansowej i zarządczej. Zakres autoryzacji
    do odczytu, wprowadzania i modyfikowania danych w programie zatwierdza dyrektor finansowy. Spółki
    Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. stosują jednolite zasady rachunkowości zatwierdzone przez
    zarządy spółek Grupy.

    W trakcie sporządzania sprawozdań finansowych stosowane są między innymi następujące czynności
    kontrolne:
    • ocena istotnych, nietypowych transakcji pod kątem ich wpływu na sytuację finansową Grupy
    oraz sposób prezentacji w sprawozdaniu finansowym,
    • weryfikacja adekwatności przyjętych założeń do wyceny wartości szacunkowych,
    • analiza porównawcza i merytoryczna danych finansowych,
    • weryfikacja prawidłowości arytmetycznej i spójności danych,
    • anal iza kompletności ujawnień.

    Sporządzone roczne sprawozdania finansowe są przekazywane do wstępnej weryfikacji dyrektorowi
    finansowemu, a następnie Zarządowi do ostatecznej weryfikacji i autoryzacji.














    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    27/41


    Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub p ośrednio przez podmioty zależne
    co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA .

    Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA wg stanu na dzień 31 marca 201 8 r.
    nazwa akcjonariusza, siedziba liczba akcji
    % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów na
    WZA
    % udział w
    ogólnej liczbie
    głosów na
    WZA
    SIA iCotton* 42 022 200 66,00% 42 022 200 66,00%
    Quercus TFI S.A. - Polska 7 518 213 11,81% 7 518 213 11,81%
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 6 162 000 9,68% 6 162 000 9,68%

    *Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) – 38 170 000 akcji
    SIA iCotton (bezpośrednio) – 3 852 200 akcji
    Od dnia 31 marca 201 8 r. do chwili publikacji niniejszego sprawozdania skład akcjonariatu Spółki
    dominującej uległ zmianie i w ygląda następująco .
    nazwa akcjonariusza, siedziba liczba akcji
    % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów na
    WZA
    % udział w
    ogólnej
    liczbie
    głosów na
    WZA
    SIA iCotton* 42 022 200 66,00% 42 022 200 66,00%
    Quercus TFI S.A. - Polska 7 518 213 11,81% 7 518 213 11,81%
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva
    BZ W BK 6 162 000 9,68% 6 162 000 9,68%

    *Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) – 38 170 000 akcji
    SIA iCotton (bezpośrednio) – 3 852 200 akcji


    Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
    kontrolne .

    Spółka dominująca nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne.

    Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu .

    Zgodnie ze statute m z ustępem 9.2.1 Statutu Spółki dominującej tak długo, jak akcjonariuszem tej
    Spółki posiadającym akcje Spółki Harper Hygienics reprezentujące ponad 50% ogólnej liczby głosów
    na walnym zgromadzeniu Spółki dominującej jest Polish Enterprise Fund V, L.P., s półka stanu
    Delaware z siedzibą w Wilmington, USA („PEF V”) lub jakakolwiek spółka (bądź inny podmiot),
    bezpośrednio lub pośrednio zależna od PEF V w rozumieniu art. 4 § 1 pkt. 4 Kodeksu Spółek
    Handlowych („Podmiot Zależny”), odpowiednio PEF V albo Podmiot Zależny, będący takim
    akcjonariuszem, powołuje i odwołuje: (i) 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego -
    w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 5 członków, (ii) 4 członków Rady Nadzorczej, w tym
    Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 6 bądź 7 członków. Stosownie zaś do
    ustępu 9.2.2 Statutu, tak długo, jak akcjonariuszem Spółki dominującej posiadającym akcje Spółki


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    28 /41


    reprezentujące ponad 20% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jest PEF V albo Podmiot
    Zależny, odpowiednio PE F V albo Podmiot Zależny, będący takim akcjonariuszem, powołuje
    i odwołuje: (i) 2 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada
    Nadzorcza liczy 5 członków, (ii) 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku
    gdy Rada Nadzorcza liczy 6 bądź 7 członków. Pozostali członkowie Rady Nadzorczej (w tym jej
    Wiceprzewodniczący) są wybierani przez W alne Zgromadzenie. Zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek
    Handlowych do podjęcia niektórych uchwał przez walne zgromadzenie spółki akcyjnej wymagana jest
    większość trzech czwartych głosów reprezentowanych na tym walnym zgromadzeniu. W ymogi
    przewidziane w zdaniu poprzedzającym znajdują zastosowanie do emisji obligacji i obligacji z prawem
    pierwszeństwa objęcia akcji, zmiany statutu, um orzenia akcji, obniżenia kapitału zakładowego, zbycia
    przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązania Spółki dominującej .

    Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
    wartościowych Harper Hygienics S.A .

    Na podstawie statutu Harper Hygienics S.A. akcje na okaziciela nie mogą być zamienione na akcje
    imienne.

    Wskazanie zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
    uprawnień, w szczególności prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Harper
    Hygienics S.A .

    Zarząd:

    Zarząd Spółki Harper Hygienics S.A. powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą. Powołując
    Zarząd Rada Nadzorcza określa jednocześnie liczbę członków Zarządu danej kadencji.
    Do składania oświadczeń w imie niu Harper Hygienics S.A. wymagane jest współdziałanie dwóch
    członków Zarządu lub jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

    Zasady działania Zarządu Harper Hygienics S.A. zostały określone w następujących dokumentach:
    statucie Harper Hygienics S.A. o raz Regulaminie Zarządu Harper Hygienics S.A..

    Uprawnienia Zarządu spółki dominującej oraz jego skład zostały opisane w części „Skład osobowy
    i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów
    zarządzających i nadz orujących Spółkę dominującą oraz ich komitetów ”.


    Rada Nadzorcza:

    Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków, w tym Przewodniczącego
    i W iceprzewodniczącego wybranych zgodnie z procedurą opisaną w statucie Harper Hygienics S.A.

    Zasady działan ia Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. zostały określone w następujących
    dokumentach: statucie Harper Hygienics S.A. oraz Regulaminie Rady Nadzorczej Spółki Harper
    Hygienics S.A.

    W Radzie Nadzorczej funkcjonują: Komitet Audytu i Komitet W ynagrodzeń. Kom petencje Rady
    Nadzorczej, w tym powołanych Komitetów, jej skład oraz sposób powoływania i odwoływania członków
    Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. zostały opisane w części „Skład osobowy i zmiany, które w nim
    zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ora z opis działania organów zarządzających
    i nadzorujących Spółkę dominującą oraz ich komitetów” oraz „Wskazanie wszelkich ograniczeń
    odnośnie do wykonywania prawa głosu ”.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    29/41


    Wskazanie zasad zmiany statutu Harper Hygienics S.A .

    Zmiana statutu Harper Hygienics S.A. należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia.
    Zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych do podjęcia niektórych uchwał przez Walne
    Zgromadzenie spółki akcyjnej wymagana jest większość trzech czwartych głosów reprezentowanyc h
    na tym walnym zgromadzeniu. W ymogi te dotyczą również zmiany statutu.

    Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz praw
    akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

    Walne Zgromadzenia Harper Hygienics S.A. działa na podstawie statutu Harper Hygienics S.A.

    Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne albo nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie
    powinno odbyć się nie później niż 6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Spółki Harper
    Hygienics S.A. Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Zwyczajne W alne Zgromadzenie może zostać
    zwołane przez Radę Nadzorczą, Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego Rady
    Nadzorczej lub co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej w przypadku, gdy Zarząd nie zwoła
    Wal nego Zgromadzenia w terminie określonym przez Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki
    dominującej. Rada Nadzorcza, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący Rady
    Nadzorczej lub co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej mogą żądać zwołania Nadz wyczajnego
    Walnego Zgromadzenia, jak również umieszczenia określonych spraw w porządku obrad W alnego
    Zgromadzenia. Jeżeli pomimo złożenia powyższego żądania, Zarząd nie zwoła Nadzwyczajnego
    Walnego Zgromadzenia z porządkiem obrad określonym w przedmiotowym żądaniu w terminie dwóch
    tygodni od daty złożenia tego żądania Rada Nadzorcza, Przewodniczący Rady Nadzorczej,
    Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej lub co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej będą
    uprawnieni do samodzielnego zwołania Nadzwyczajnego W alne go Zgromadzenia Spółki Harper
    Hygienics S.A. Powyższe nie uchybia wynikającym z przepisów prawa uprawnieniom do żądania lub
    zwoływania walnych zgromadzeń przez inne podmioty lub organy.

    Rada Nadzorcza, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący Ra dy Nadzorczej lub co
    najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej są uprawnieni do samodzielnego zwoływania
    Nadzwyczajnych W alnych Zgromadzeń Harper Hygienics S.A. , jeżeli uznają to za wskazane, bez
    konieczności składania Zarządowi Harper Hygienics S.A. żądania zwołania Nadzwyczajnego W alnego
    Zgromadzenia. Nie uchybia to wynikającym z przepisów prawa uprawnieniom do zwoływania walnych
    zgromadzeń przez inne podmioty lub organy.

    Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w przypadku jego nieobec ności
    Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej. W przypadku nieobecności obu osób, o których mowa
    w zdaniu poprzedzającym, Walne Zgromadzenie otwiera Prezes Zarządu albo osoba wskazana przez
    Zarząd.

    Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezento wanych na nim akcji, o ile statut
    Spółki dominującej lub ustawa nie stanowią inaczej. Każda akcja daje prawo do jednego głosu
    na Walnym Zgromadzeniu. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością
    głosów, o ile statut Spółki dominującej lub ustawa nie stanowią inaczej. Uchwała Walnego
    Zgromadzenia wspólników, o której mowa w ustępie 10.13.22 Statutu zapada większością trzech
    czwartych głosów.

    Głosowanie na W alnych Zgromadzeniach jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach
    oraz na d wnioskami o odwołanie członków organów Spółki Harper Hygienics S.A. lub likwidatorów,
    o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również w sprawach osobowych. Uchwały w sprawie
    istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki Harper Hygienics S.A. zapada ją zawsze w jawnym
    głosowaniu imiennym.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    30 /41



    Do kompetencji W alnego Zgromadzenia Harper Hygienics S.A. należy w szczególności:
    - rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania
    finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki
    z wykonania przez nich obowiązków;
    - postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub
    sprawowaniu zarządu albo nadzoru;
    - wyrażenie zgody na zbycie i wydzierżawieni e przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz
    ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego;
    - podjęcie uchwały w sprawie emisji obligacji zamiennych na akcje, obligacji z prawem pierwszeństwa
    objęcia akcji lub warrantów subskrypcyjnych, o k tórych mowa art. 453 § 2 Kodeksu spółek handlowych;
    - wyrażenie zgody na nabycie przez Spółkę dominującą akcji własnych w przypadku określonym w art.
    362 § 1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych;
    - podejmowanie uchwał o podziale zysku albo pokryciu straty;
    - ok reślenie dnia dywidendy;
    - określenie terminu wypłaty dywidendy;
    - wyrażenie zgody na połączenie albo podział Spółki;
    - wyrażenie zgody na rozwiązanie i likwidację Spółki;
    - wyrażenie zgody na przekształcenie Spółki;
    - podjęcie uchwały w sprawie zmiany wys okości kapitału zakładowego Spółki dominującej,
    z zastrzeżeniem uprawnień przysługujących w tym zakresie pozostałym organom Spółki dominującej;
    - ustalenie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej;
    - wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką d ominującą a członkami Rady Nadzorczej
    lub podmiotami powiązanymi z którymkolwiek z członków Rady Nadzorczej jak również umów na rzecz
    którejkolwiek z tych osób;
    - tworzenie i znoszenie kapitałów rezerwowych;
    - zmiana statutu Spółki dominującej;
    - zatwierdzanie Regulaminu Rady Nadzorczej;
    - wyrażenie zgody na zawarcie przez Spółkę dominującą umowy, o której mowa w art. 7 Kodeksu
    spółek handlowych;
    - rozpatrywanie spraw wniesionych przez Zarząd albo podmioty uprawnione na podstawie przepisów
    ustaw y lub Statutu;
    - przyjęcie Regulaminu W alnego Zgromadzenia oraz zmian do tego regulaminu;
    - wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie przedsiębiorstwa lub zorganizowanej części
    przedsiębiorstwa spółki pod firmą ANV sp. z o.o. oraz wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie praw
    przemysłowych, znaków towarowych i przemysłowych spółki pod firmą ANV sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na jakąkolwiek zmianę kapitału zakładowego spółki pod firmą ANV sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na zbycie lub obciążenie udziałów spół ki pod firmą ANV sp. z o.o.
    - inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa lub
    postanowieniami niniejszego Statutu.

    Do nabycia lub zbycia nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości uchwała
    Walnego Zg romadzenia nie jest wymagana.

    Walne Zgromadzenie decyduje o podziale zysku Spółki dominującej wynikającego z rocznego
    sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta .








    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    31/41


    Wartość wynagrodzeń dla osób zarządzających i nadzorujących Harper Hygienic s S.A. i jej
    spółek zależn ych .

    Zarząd Harper Hygienics S.A. 15M 2017 12M 2016
    tys PLN tys. PLN
    Obecni i byli członkowie
    Robert Neymann 1 100 840
    Rafał W alendzik 88 528
    Agnieszka Masłowska 606 444
    Jacek Kalinowski 519 n/d
    Rafał Szczepkowski 474 n/d
    Amit Tilani 109 n/d


    Rada nadzorcza Harper Hygienics S.A. 15M 2017 12M 2016
    tys PLN tys. PLN
    Obecni i byli członkowie
    Michal Rusiecki - -
    Andrzej Kacperski 35 148
    Mirosław Stachowicz - 111
    Mateusz Grochowicz - -
    Krzysztof Cetnar - 33
    Agnieszka Świergiel 35 107
    Piotr Tomasz Skrzyński - 33
    Piotr Kaczmarek 90 36
    Adam Pieniacki 113 36
    Robert Jankowski 14 16
    Mykhaylo Murashko 8 -

    Z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych nie wypłacane jest
    wynagrodzenie.

    Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis
    działania organów zarządzających i nadzorujących Spółkę dominującą oraz ich komitetów .

    Na dzień 3 1 marca 201 8 r. Zarząd Harper Hygienics S.A. składał się z następujących osób:
    Rafał Szczepkowski – Prezes Zarządu
    Jacek Kalinowski – Członek Zarządu
    Amit Tilani – Członek Z arządu

    W dniu 11 stycznia 2017 r. Pan Jacek Kalinowski został powołany na Członka Zarządu Spółki
    dominującej.

    W dniu 15 marca 2017 r. Pan Robert Neymann złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu
    oraz członkostwa w Zarządzie Spółki dominującej.

    W dniu 20 czerwca 2017 r. Pan Rafał Szczepkowski został powołany do Zarządu Spółki domi nującej
    powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu.

    W dniu 21 sierpnia 2017 r. Pani Agnieszka Masłowska złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka
    Zarz ądu Spółki dominującej.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    32 /41


    W dniu 30 listopada 2017 r. Pan Amit Tilani został powołany do Zarządu Spółki dominującej powierzając
    mu funkcję Członka Zarządu.

    W dniu 5 czerwca 2018 r. Pan Janek Kalinowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu
    Spółki dominującej.

    Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skład Zarządu Spó łki
    dominującej jest następujący:
    Rafał Szczepkowski – Prezes Zarządu
    Amit Tilani – Członek Zarządu

    Zarząd Spółki Harper Hygienics S.A. działa na podstawie statutu Harper Hygienics S.A. oraz
    Regulaminu Zarządu Harper Hygienics S.A.

    W skład Zarządu Spółki dominującej wchodzi od 2 do 5 członków, w tym Prezes Zarządu. Kadencja
    Zarządu trwa 3 lata. Zarząd jest powoływany i odwoływany przez Radę Nadzorczą. Powołując Zarząd
    Rada Nadzorcza określa jednocześnie liczbę członków Zarządu danej kadencji. Członków Zar ządu
    powołuje się na okres wspólnej kadencji.

    Zarząd Spółki Harper Hygienics S.A. zarządza Spółką dominującą zgodnie z budżetem Spółki
    i budżetem Grupy Kapitałowej sporządzonymi i zatwierdzonymi zgodnie z postanowieniami statutu,
    prowadzi sprawy Grupy i r eprezentuje ją na zewnątrz. Zarząd określa i jest odpowiedzialny
    za wdrożenie i realizację strategii oraz głównych celów działania Grupy określonych w szczególności
    w dokumentach wskazanych w zdaniu poprzedzającym. Zarząd dba również o przejrzystość
    i efek tywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodnie z przepisami prawa
    i dobrą praktyką. Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za zapewnienie przez osoby powołane
    przez Spółkę w skład organów spółek zależnych Spółki dominującej realizacji ustaleń zawartych
    w dokumentach, o których mowa w paragrafie 14 Statutu. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny
    za zapewnienie przez osoby powołane przez Spółkę dominującą w skład organów spółek zależnych
    Spółki dominującej , aby decyzje dotyczące org anizacji i działalności danej spółki zależnej były
    podejmowane w maksymalnie możliwym stopniu dozwolonym przez prawo i regulacje danej spółki
    zależnej na zasadach obowiązujących Spółkę na podstawie statutu. Wszelkie sprawy związane
    z prowadzeniem spraw Spó łki dominującej niezastrzeżone ustawą lub statutem do kompetencji
    Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej należą do kompetencji Zarządu.

    Uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów, a w przypadku równej liczby głosów rozstrzyga
    głos Prezesa Zarzą du. Do składania oświadczeń w imieniu Harper Hygienics S.A. wymagane jest
    współdziałanie 2 członków Zarządu albo 1 członka Zarządu łącznie z prokurentem.

    Rada Nadzorcza:

    Aktualny Aktualny skład Rady Nadzorczej:
    Pan Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Rady Nadzorczej od 15 marca 2017 r.
    Pan Valerijs Kulickis – Członek Rady Nadzorczej od 15 marca 2017 r.
    Pan Adam Pieniacki – Członek Rady Nadzorczej od 15 czerwca 2016 r.
    Pan Piotr Kaczmarek – Członek Rady Nadzorczej od 15 czerwca 2016 r.
    Pan Dmitrii Rene v – Członek Rady Nadzorczej – powołanie 31 października 2017 r.
    Pan Mykhaylo Murashko – Członek Rady Nadzorczej – ponowne powołanie 18 stycznia 2018

    Rada Nadzorcza Harper Hygienics S.A. działa na podstawie statutu oraz Regulaminu Rady
    Nadzorczej.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    33/41


    Rada Nadzorcza składa się z 5 do 7 członków, w tym Przewodniczącego i W iceprzewodniczącego,
    przy czym od daty dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powin no spełniać kryteria
    niezależności od Spółki dominującej i podmiotów pozostających w istotnym powiązaniu ze Spółką,
    wynikające z zasad ładu korporacyjnego obowiązujących na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, na którym są lub mają by ć notowane akcje Harper Hygienics S.A.
    („Niezależny Członek Rady Nadzorczej”). Dla ukonstytuowania się Rady Nadzorczej Spółki i pełnienia
    przez nią swoich obowiązków oraz wykonywania uprawnień wystarczające jest powołanie 5 członków
    Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A . Liczbę członków Rady Nadzorczej danej kadencji określa
    Walne Zgromadzenie.

    Wraz z wyrażeniem zgody na powołanie w skład Rady Nadzorczej, kandydat na Niezależnego Członka
    Rady Nadzorczej składa na piśmie oświadczenie o spełnianiu kryteriów n iezależności, o których mowa
    w statucie Spółki dominującej. Niezależny Członek Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria
    niezależności, o których mowa w statucie spółki dominującej, przez cały okres trwania kadencji.
    Niezależny Członek Rady Nadzorczej, kt óry w trakcie trwania kadencji przestał spełniać którekolwiek
    z tych kryteriów, zawiadamia o tym na piśmie Zarząd Harper Hygienics S.A. , niezwłocznie, jednak nie
    później niż w terminie 3 dni od zajścia zdarzenia powodującego zaprzestanie spełniania tych kr yteriów
    lub powzięcia takiej informacji.

    Niespełnienie kryteriów niezależności, o których mowa w statucie Spółki dominującej, nie powoduje
    wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej. Niespełnienie powyższych kryteriów przez
    któregokolwiek z członków Rady Nadzorczej bądź utrata statusu Niezależnego Członka Rady
    Nadzorczej w trakcie kadencji, nie ma wpływu na zdolność Rady Nadzorczej do wykonywania
    kompetencji przewidzianych w Kodeksie spółek handlowych oraz statucie Spółki dominującej.

    Członkowie Rady Nad zorczej są powoływani i odwoływani w następujący sposób:
    tak długo, jak akcjonariuszem Harper Hygienics S.A. posiadającym akcje Spółki reprezentujące ponad
    50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki jest Polish Enterprise Fund V, L.P., spółka
    stanu Delaware z siedzibą w W ilmington, 1209 Orange Street, County of New Castle, State of
    Delaware, USA („PEF V”) lub jakakolwiek spółka (bądź inny podmiot), bezpośrednio lub pośrednio
    zależna od PEF V w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 4 Kodeksu Spółek handlowy ch („Podmiot Zależny”),
    odpowiednio PEF V albo Podmiot Zależny, będący takim akcjonariuszem, powołuje i odwołuje:
    - 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku , gdy Rada Nadzorcza liczy 5
    członków,
    - 4 członków Rady Nadzorczej, w tym P rzewodniczącego - w przypadku , gdy Rada Nadzorcza liczy 6
    bądź 7 członków - natomiast pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w tym W iceprzewodniczący, są
    powoływani i odwoływani przez W alne Zgromadzenie;
    tak długo, jak akcjonariuszem Spółki posiadającym akc je Spółki reprezentujące ponad 20% ogólnej
    liczby głosów na walnym zgromadzeniu jest PEF V albo Podmiot Zależny, odpowiednio PEF V albo
    Podmiot Zależny, będący takim akcjonariuszem, powołuje i odwołuje:
    - 2 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 5
    członków,
    - 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 6
    bądź 7 członków - natomiast pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w tym W iceprzewodniczący, są
    powoływani i odw oływani przez W alne Zgromadzenie.

    Jeżeli akcje Spółki Harper Hygienics S.A. posiada więcej niż jeden Podmiot Zależny, akcje te podlegają
    zsumowaniu, a uprawnienia osobiste przyznane w statucie Spółki dominującej, są wykonywane przez
    wszystkie te Podmioty Zależne.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    34 /41


    W przypadku wygaśnięcia przyznanych w Statucie spółki dominującej uprawnień osobistych wszyscy
    członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani przez PEF V lub Podmiot Zależny będą
    powoływani i odwoływani przez W alne Zgromadzenie.
    Powołanie i o dwołanie członka Rady Nadzorczej przez PEF V albo Podmiot Zależny następuje
    w drodze pisemnego oświadczenia skierowanego do Zarządu Spółki dominującej oraz zainteresowanej
    osoby, i jest skuteczne od daty złożenia takiego oświadczenia Zarządowi Spółki na ad res siedziby
    Spółki Harper Hygienics S.A.

    Kadencja członków Rady Nadzorczej trwa 3 lata. Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres
    wspólnej kadencji.

    Rada Nadzorcza może powoływać komisje lub komitety, zarówno stałe jak i do wyjaśnienia
    poszczególny ch kwestii - określając organizację, sposób działania i szczegółowe kompetencje tych
    komisji i komitetów - o ile przedmiot prac danej komisji lub komitetu mieści się w zakresie kompetencji
    Rady Nadzorczej, przy czym w ramach Rady Nadzorczej powołuje się ja ko komitety stałe:
    Komitet Audytu, którego działalność jest regulowana przepisami stosownej ustawy, właściwy
    w szczególności w sprawach nadzoru nad sprawozdawczością finansową Spółki dominującej
    i procesem badania sprawozdań finansowych Spółki;
    Komitet W yn agrodzeń, właściwy w szczególności w sprawach nadzoru nad sposobem i formą
    wynagradzania członków Zarządu Spółki dominującej oraz kwestiami wprowadzania w Harper
    Hygienics S.A. programów motywacyjnych.

    Organizację i tryb działania Rady Nadzorczej określa szczegółowo Regulamin Rady Nadzorczej,
    uchwalony przez Radę Nadzorczą i zatwierdzony przez Walne Zgromadzenie. Nieuchwalenie przez
    Radę Nadzorczą bądź niezatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Regulaminu Rady Nadzorczej nie
    ma wpływu na ważność obrad Rady Nadzorczej lub uchwał podejmowanych przez Radę Nadzorczą.

    Posiedzenie Rady Nadzorczej zwołuje i przewodniczy nim Przewodniczący, a w razie jego
    nieobecności W iceprzewodniczący.
    Posiedzenie Rady Nadzorczej może być zwyczajne albo nadzwyczajne. Zwyczajne posiedzenia
    powinny się odbyć co najmniej cztery razy w roku obrotowym. Nadzwyczajne posiedzenie może być
    zwołane w każdej chwili.

    Przewodniczący Rady Nadzorczej lub w razie jego nieobecności W iceprzewodniczący zwołuje
    posiedzenie Rady Nadzorczej z własne j inicjatywy lub na pisemny wniosek Zarządu Spółki dominującej
    lub członka Rady Nadzorczej. Posiedzenie powinno być zwołane w ciągu 2 tygodni od dnia złożenia
    wniosku. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje się listami poleconymi wysłanymi co najmniej na 7 dn i
    przed planowanym terminem posiedzenia, z jednoczesnym dodatkowym powiadomieniem przez
    telefaks lub pocztą elektroniczną tych członków Rady Nadzorczej, którzy przekazali Spółce numer
    telefaksu albo adres poczty elektronicznej, chyba że wszyscy członkowie Rady Nadzorczej wyrażą
    zgodę na odbycie posiedzenia bez wcześniejszego zachowania powyższego siedmiodniowego terminu
    powiadomienia. W przypadku, gdy Przewodniczący lub w razie jego nieobecności Wiceprzewodniczący
    nie zwoła posiedzenia Rady Nadzorczej na za sadach określonych w zdaniach poprzedzających,
    wówczas wnioskodawca może samodzielnie zwołać posiedzenie Rady Nadzorczej w terminie 7 dni od
    upływu terminu wskazanego powyżej, zgodnie z zasadami wskazanymi w niniejszym ustępie.

    Z zastrzeżeniem postanowień Kodeksu spółek handlowych członkowie Rady Nadzorczej mogą brać
    udział w podejmowaniu uchwał Rady Nadzorczej oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego
    członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych
    do porzą dku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały
    w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość
    (telefonicznie lub w inny sposób gwarantujący możliwość jednoczesnego porozumie wania się ze sobą
    wszystkim członkom Rady Nadzorczej). Uchwała podjęta w powyższy sposób jest ważna tylko wtedy,


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    35/41


    gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały w trybie
    określonym w Statucie spółki dominującej. Wszyst kie podejmowane przez Radę Nadzorczą uchwały
    są protokołowane, a protokół jest każdorazowo podpisywany przez Przewodniczącego bądź
    Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej oraz protokolanta.

    Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie na pos iedzenie wszystkich
    członków Rady Nadzorczej oraz obecność na posiedzeniu co najmniej połowy jej członków.

    Z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w Statucie spółki dominującej do podjęcia uchwały przez
    Radę Nadzorczą Spółki Harper Hygienics S.A. wymagana jest zwykła większość głosów. W przypadku
    równej liczby głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

    Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie.

    Rada Nadzorcza może delegować jednego lub kilku spośród swoich członków do indywidualnego
    wykonywania czynności nadzorczych. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki
    Harper Hygienics S.A. we wszystkich dziedzinach jej działalności.

    Do szczególnych uprawnień Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. należy:
    • ocena sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły
    rok obrotowy w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym
    oraz ocena wniosków Zarządu co do podziału zysku albo pokrycia straty;
    • skła danie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników oceny,
    o której mowa w Statucie oraz corocznej oceny sytuacji Spółki;
    • powoływanie i odwoływanie członków Zarządu oraz zawieszanie, z ważnych powodów,
    w czynnościach poszczególnych lub w szystkich członków Zarządu, jak również delegowanie
    członków Rady Nadzorczej, na okres nie dłuższy niż 3 (trzy) miesiące, do czasowego
    wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo
    z innych powodów nie mogą sprawo wać swoich czynności;
    • wyrażanie zgody na powoływanie przez Zarząd bądź pełnomocnika ustanowionego przez
    Zarząd działających w imieniu Spółki dominującej jako wspólnika bądź akcjonariusza członków
    organów spółek zależnych Spółki dominującej;
    • zatwierdzanie R egulaminu Zarządu;
    • ustalanie wynagrodzenia członków Zarządu Spółki dominującej;
    • zatwierdzanie dokumentów, o których mowa w paragrafie 14 statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na dokonywanie przez Spółkę wydatków (w tym wydatków inwestycyjnych),
    dotyc zących pojedynczej transakcji lub serii powiązanych ze sobą transakcji,
    nieprzewidzianych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowej
    zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki dominującej lub będących poza
    tokiem zwykłej dzia łalności Spółki dominującej, o łącznej wartości przekraczającej w jednym
    roku obrotowym PLN 1.000.000; w przypadku wydatków na zakup standardowych materiałów
    niezbędnych dla działalności produkcyjnej Spółki dominującej nieprzewidzianych w Budżecie
    Spółki d ominującej lub Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie
    z postanowieniami niniejszego Statutu, zgoda Rady Nadzorczej nie jest wymagana;
    • wyrażanie zgody na zaciąganie przez Spółkę pożyczek i kredytów lub innych zobowiązań
    o podobnym charakterze (w szczególności leasing albo emisja dłużnych papierów
    wartościowych) o wartości przekraczającej PLN 1.000.000, nieprzewidzianych w Budżecie
    Spółki dominującej lub Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie
    z postanowieniami statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na udzielanie przez Spółkę poręczeń oraz na zaciąganie przez Spółkę
    zobowiązań z tytułu poręczeń, gwarancji i innych zobowiązań pozabilansowych, w tym
    wystawienie lub awalowanie przez Spółkę weksli, nieprzewidzianych w budżecie Spółki
    domi nującej lub Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami
    statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na ustanowienie zastawu, hipoteki, przewłaszczenia na zabezpieczenie
    i innych obciążeń majątku Spółki, nieprzewidzianych w Budżecie Spółki dominującej lub


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    36 /41


    Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki
    dominującej, o łącznej wartości przekraczającej w jednym roku obrotowym kwotę
    PLN 1.000.000;
    • wyrażanie zgody na nabycie, objęcie lub zbycie przez Spół kę udziałów lub akcji w innych
    spółkach oraz na przystąpienie Spółki dominującej do innych przedsiębiorców;
    • wyrażanie zgody na zbycie składników majątku Spółki dominującej, których wartość
    przekracza 5% sumy bilansowej Spółki dominującej w skonsolidowanym bilansie Spółki
    dominującej z wyłączeniem zapasów zbywalnych w ramach normalnej działalności; sumę
    bilansową Spółki dominującej określa się na podstawie ostatniego zatwierdzonego
    skonsolidowanego bilansu Spółki dominującej sporządzonego na koniec roku obro towego;
    • wyrażanie zgody na zbycie lub nabycie praw autorskich majątkowych lub innych praw
    własności intelektualnej lub przemysłowej, w szczególności praw do kodów źródłowych
    oprogramowania i znaków towarowych, nieprzewidzianych w Budżecie Spółki dominujące j lub
    Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki
    dominującej, za wyjątkiem, gdy wartość nabycia takich praw (jednorazowo lub w serii
    powiązanych ze sobą transakcji) nie przekracza kwoty PLN 100.000, a wszystkie takie
    transakcje zbycia i nabycia dokonane przez Spółkę nie przekraczają łącznej wartości w jednym
    roku obrotowym kwoty PLN 1.000.000;
    • wyrażanie zgody na dokonanie przez Spółkę wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń lub
    zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowi ązań nieprzewidzianych w budżecie Spółki
    dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami
    statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę jakichkolwiek umów o czasie ich obowiązywania
    wynoszącym ponad 1 (jeden) rok, których wypowiedzenie bądź zakończenie w jakikolwiek inny
    sposób może być związane ze świadczeniem majątkowym na rzecz drugiej strony,
    nieprzewidzianych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowej
    zatwierdzonych zgodnie z p ostanowieniami statutu Spółki dominującej; dwóch powyższych
    postanowień nie stosuje się do:
    • umów o pracę bądź innych umów o podobnym charakterze zawieranych z pracownikami Spółki
    innymi niż członkowie Zarządu, chyba że postanowienia tych umów przewidują zo bowiązania
    Spółki do spełnienia określonych świadczeń na rzecz pracownika po ustaniu stosunku pracy,
    a wartość tych zobowiązań przekracza kwotę PLN 300.000;
    • umów zobowiązujących Spółkę do świadczenia lub świadczeń o wartości nie przekraczającej
    PLN 1.000.0 00 zawartych z jednym podmiotem bądź grupą podmiotów powiązanych
    w rozumieniu przepisów o rachunkowości; w przypadku kilku transakcji zawartych z jednym
    podmiotem bądź grupą podmiotów powiązanych w ciągu roku obrotowego ich łączna wartość
    podlega zsumowani u;
    • wyrażanie zgody na wprowadzenie w Spółce programów motywacyjnych, w szczególności
    na przyznanie przez Spółkę prawa do objęcia lub nabycia akcji w ramach opcji menedżerskiej;
    • wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet dywidendy;
    • wybór podmiotu uprawni onego (firmy audytorskiej) do zbadania sprawozdań finansowych
    Spółki, w tym skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki;
    • wyrażanie zgody na nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego
    lub udziału w nieruchomości, nieprzewidzia nych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie
    Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na utworzenie i likwidację oddziałów Spółki;
    • wyrażanie zgody na dokonywanie przez Spółkę świadczeń z jaki egokolwiek tytułu na rzecz
    członków Zarządu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu Spółki
    lub podmiotami powiązanymi z którymkolwiek z członków Zarządu Spółki, jak również umów
    na rzecz którejkolwiek z ty ch osób, chyba że bezwzględnie obowiązujący przepis prawa
    wymaga zgody Walnego Zgromadzenia;
    • wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę umowy ze spółką powiązaną ze Spółką
    w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych, a od daty dopuszczenia akcji Spółki
    do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej – umowy z innym,
    niż wskazany w ustępie powyżej, podmiotem powiązanym, zdefiniowanym zgodnie
    z obowiązującymi przepisami o informacjach bieżących i okresowych przekazywanych prze z
    emitentów papierów wartościowych, z wyjątkiem umów przewidzianych w budżecie Spółki lub


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    37/41


    budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami niniejszego Statutu
    oraz umów zobowiązujących Spółkę do świadczenia lub świadczeń o wartości nie
    przekraczającej PLN 1.000.000; w przypadku umów powiązanych zawartych w ciągu roku
    obrotowego ich łączna wartość podlega zsumowaniu i umów typowych pomiędzy Spółką
    i spółką od niej zależną (w której Spółka posiada większościowy udział w kapitale
    zakładowym) , zawieranych na warunkach rynkowych, w ramach prowadzonej działalności
    operacyjnej.
    • wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę prawa głosu przy podejmowaniu uchwał
    wspólników na zgromadzeniu wspólników lub walnych zgromadzeniach innych spółek
    handlowych, w których Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza,
    z wyłączeniem uchwał w sprawach formalnych lub porządkowych, związanych z przebiegiem
    zgromadzeń wspólników lub walnych zgromadzeń;
    • zatwierdzanie projektów oświadczeń i stanowisk Zarz ądu Spółki dotyczących stosowania przez
    Spółkę zasad ładu korporacyjnego obowiązujących na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, na którym są lub mają być notowane akcje Spółki;
    • rozpatrywanie innych spraw wniesionych przez Zarząd, w ty m opiniowanie spraw mających
    być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia;
    • inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Rady Nadzorczej przepisami prawa lub
    postanowieniami statutu Spółki dominującej.

    Dla ważności uchwały Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. o wyrażeniu zgody w sprawach
    dotyczących: wyboru podmiotu uprawnionego do zbadania sprawozdań finansowych Spółki , w tym
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wyrażenia zgody na dokonywanie przez Spółkę
    świadczeń na rzecz członków Zarządu Spółki dominuj ącej, wyrażenia zgody na zawieranie umów
    pomiędzy Spółk ą dominującą a członkami zarządu lub podmiotami powiązanymi z którymkolwiek
    z członków Zarządu spółki dominującej tej spółki oraz umów na rzecz którejkolwiek z tych osób,
    zawarcia przez Spółkę umowy ze spółką powiązaną ze Spółką w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu
    spółek handlowych, a od daty dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej – umowy z innym, niż wskazany w statucie Spółki dominującej, pod miotem
    powiązanym, zdefiniowanym zgodnie z obowiązującymi przepisami o informacjach bieżących
    i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, z wyjątkiem:
    - umów przewidzianych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowe j zatwierdzonych
    zgodnie z postanowieniami Statutu
    - umów zobowiązujących Spółkę do świadczenia lub świadczeń o wartości nie przekraczającej
    PLN 1.000.000; w przypadku umów powiązanych zawartych w ciągu roku obrotowego ich łączna
    wartość podlega zsumowani u;
    - umów typowych pomiędzy Spółką i spółką od niej zależną (w której Spółka posiada większościowy
    udział w kapitale zakładowym), zawieranych na warunkach rynkowych, w ramach prowadzonej
    działalności operacyjnej wymagane jest głosowanie za podjęciem takiej uchwały przez co najmniej
    jednego Niezależnego Członka Rady Nadzorczej, jeżeli osoba o takim statusie wchodzi w skład Rady
    Nadzorczej.

    Komitety stałe Rady Nadzorczej to Komitet Audytu i Komitet W ynagrodzeń:

    Zgodnie z § 9.6 statutu Spółki Harper Hygienic s S.A w ramach Rady Nadzorczej Spółki Harper
    Hygienics S.A. funkcjonują, jako komitety stałe, Komitet Audytu oraz Komitet W ynagrodzeń.
    Organizację, sposób działania i szczegółowe kompetencje tych komitetów określa regulamin Rady
    Nadzorczej z dnia 10 marca 2010 roku, zatwierdzony przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu
    10 marca 2010 roku.

    W skład każdego komitetu stałego, w tym Komitetu Audytu i Komitetu W ynagrodzeń, wchodzi
    co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym osoba pełniąca funkcję przewodniczącego
    komitetu stałego, powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą, przy czym jednym z członków
    komitetu stałego musi być (od dnia dopuszczenia akcji do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym
    przez GPW) członek niezależny, spełniający kryteria niezależności, określone w Statucie spółki


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    38 /41


    dominującej. Pracami komitetu stałego kieruje przewodniczący komitetu stałego. Komitet stały
    podejmuje uchwały w sprawach należących do jego właściwości. Uchwały komitetu stałego są
    podejmowane zwykłą większością głosów; w razie równej liczby głosów rozstrzyga głos
    przewodniczącego komitetu stałego. Ten sam członek Rady Nadzorczej może wchodzić w skład więcej
    niż jednego komitetu stałego. Komitet stały, w zakresie nieuregulowanym w Regulaminie, może
    w drodze uchwały ustalić szczegółową organizację i tryb swojego działania.

    Komitet Audytu:

    Komitet Audytu Harper Hygienics S.A. jest właściwy w szczególności w sprawach nadzoru nad
    sprawozdaw czością finansową Spółki i procesem badania sprawozdań finansowych Spółki.

    Na dzień 31 marca 2018 r. następujący członkowie Rady Nadzorczej wchodzą w skład Komitetu
    Audytu:
    Pan Adam Pieniacki – Członek Komitetu Audytu od dnia 25 lipca 2016 r. (funkcję Prz ewodniczącego
    Komitetu Audytu pełni od 13 września 2017 r.),
    Pan Piotr Kaczmarek – Członek Komitetu Audytu od dnia 25 lipca 2016 r.
    Pan Maralbek Gabdsattarov – Członek Komitetu Audytu od 31 stycznia 2018 r.
    Pan Mykhaylo Murashko – Członek Komitetu Audytu od 31 stycznia 2018 r.

    Zgodnie z regulaminem Rady Nadzorczej, właściwość Komitetu Audytu obejmuje:
    • monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej;
    • monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz
    zarządzania ryzykiem;
    • monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej;
    • monitorowanie niezależności podmiotu uprawnionego (firmy audytorskiej) do badania
    sprawozdań finansowych oraz działającego w ramach tego podmiotu biegłego rewidenta;
    • doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego nadzoru nad
    sprawozdawczością finansową Spółki i procesem badania sprawozdań finansowych oraz
    wdrażania zasad sprawozdawczości finansowej i kontroli wewnętrznej oraz współpraca
    z podmiotami uprawnionymi (firmami audytorskimi) do bad ania sprawozdań finansowych
    i działającymi w ramach tych podmiotów biegłymi rewidentami.
    W szczególności do zadań Komitetu Audytu należy:
    • rekomendowanie Radzie Nadzorczej wyboru podmiotu uprawnionego (firmy audytorskiej)
    do badania sprawozdań finansowych , w tym skonsolidowanych sprawozdań finansowych,
    a także warunków umowy z takim podmiotem i wysokości jego wynagrodzenia;
    • ocena zakresu niezależności wybranej firmy audytorskiej oraz biegłego rewidenta;
    • przygotowywanie projektów uchwał Rady Nadzorczej w sp rawach finansowych;
    • rozpatrywanie kwartalnych, półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych;
    • omawianie wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą wynikać z badania sprawozdań
    finansowych Spółki dominującej;
    • rekomendowanie Radzie Nadzorczej przyjęcia lub odrzucenia sprawozdania finansowego;
    • zapewnianie jak najpełniejszej komunikacji pomiędzy biegłym rewidentem i Radą Nadzorczą;
    • współpraca z audytorem wewnętrznym;
    • analiza uwag kierowanych do Zarządu sporządzonych przez biegłych rewidentów oraz
    odpowiedz i Zarządu;
    • analiza raportów audytorów wewnętrznych oraz odpowiedzi Zarządu na zawarte w tych
    raportach uwagi i postulaty;
    • analizowanie i ocena stosunków i zależności występujących w Spółce a także w samej Radzie
    Nadzorczej i Zarządzie pod kątem istnienia l ub możliwości wystąpienia konfliktów interesów,
    oraz podejmowanie działań zmierzających do wyeliminowania tego rodzaju zjawisk;
    • rozważanie wszelkich innych kwestii związanych z audytem, na które zwrócił uwagę Komitet
    Audytu lub Rada Nadzorcza.

    Komitet Aud ytu zbiera się stosownie do potrzeb nie rzadziej jednak niż dwa razy w roku.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    39/41


    Komitet W ynagrodzeń:
    Komitet W ynagrodzeń Harper Hygienics S.A. jest właściwy w szczególności w sprawach nadzoru nad
    sposobem i formą wynagradzania członków Zarządu spółki oraz kwestiami wprowadzania w Spółce
    dominującej programów motywacyjnych.
    Na dzień 31 marca 2018 roku następujący członkowie Rady Nadzorczej wchodzą w skład Komitetu
    Wynagrodzeń:
    Pan Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Komitetu W ynagrodzeń od 1 czerwca 2017 r.
    Pan Piotr Kaczmarek – Członek Komitetu W ynagrodzeń od dnia 10 października 2016 r.
    Pan Mykhaylo Murashko – Członek Komitetu W ynagrodzeń od 31 stycznia 2018 r.

    Do zadań Komitetu W ynagrodzeń należy w szczególności:
    • planowanie polityki wynagrodzeń czło nków Zarządu;
    • nadzór nad sposobem i formą wynagradzania członków Zarządu, udzielanie Radzie
    Nadzorczej rekomendacji w tym zakresie;
    • dostosowywanie wynagrodzeń członków Zarządu do długofalowych interesów i wyników
    finansowych;
    • zagadnienia związane z wpro wadzaniem oraz wprowadzonymi w Grupie programami
    motywacyjnymi adresowanymi do Zarządu oraz pracowników.

    Komitet W ynagrodzeń zbiera się stosownie do potrzeb, nie rzadziej jednak niż dwa razy w roku.
    Zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, Komitety Audytu oraz W ynagrodzeń składają Radzie
    Nadzorczej roczne sprawozdania ze swojej działalności, które są przedstawiane na posiedzeniu Rady
    Nadzorczej poprzedzającym Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Ponadto te kom itety lub komisje
    przekazują Radzie Nadzorczej, w miarę potrzeb, informacje o podjętych decyzjach w zakresie swej
    właściwości .

    3.22. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych

    Odrębne sprawozdanie na temat informacji niefinansowych Harper Hygienics S.A. oraz Grupy
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. za okres od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 r. zgodnie z art. 49b
    ust. 9 Ustawy o Rachunkowości zostanie opublikowane w ustawowym terminie 6 miesięcy od dnia
    bilansowego.


    Warszawa , dnia 31 .07.2018 r.


    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:





    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu
    Amit Tilani
    Członek Zarządu





    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    40 /41


    4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU


    Oświadczenie

    Reprezentując Zarząd spółki akcyjnej Harper Hygienics z siedzibą w W arszawie zgodnie oświadczamy,
    że podmiot uprawniony do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Harper Hygienics S.A.
    i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. za okres
    od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2017 r. – firma Grant Thornton Polska z ograniczoną
    odpowiedzialnością spółka komandytowa , z siedzibą w Warszawie, został wybrany zgodnie
    z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewid enci dokonujący badania przywołanego powyżej
    jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego spełniali warunki do wyrażania
    bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

    Warszawa , dnia 31 .07.2018 r.


    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:






    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu
    Amit Tilani
    Członek Zarządu






    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    41/41


    Oświadczenie

    Reprezentując Zarząd spółki akcyjnej Harper Hygienics z siedzibą w W arszawie zgodnie oświadczamy,
    że według naszej najlepszej wiedzy, zarówno skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od
    1 stycznia 201 7 r. do 31 marca 2017 r. Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. oraz jednostkowe
    sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2017 r. Harper Hygienics S.A
    i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości
    i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rze telny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. i Harper Hygienics S.A. oraz wyniki finansowe.
    Oświadczamy ponadto , że sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej
    Harper Hygienics S.A. zawie ra prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Harper
    Hygienics S.A. i Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. , w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.


    Warszawa , dnia 31 .07 .201 8 r.


    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:






    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu
    Amit Tilani
    Członek Zarządu





    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik
    Grant Thornton Polska Sp. z o.o. sp. k. ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E 61-131 Poznań Polska T +48 61 62 51 100 F +48 61 62 51 101 www.GrantThornton.pl













    Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo Member of Grant Thornton International Ltd Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa. Firma audytorska nr 4055. Komplementariusz: Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Zarząd komplementariusza: Tomasz Wróblewski – Prezes Zarządu, Dariusz Bednarski – Wiceprezes Zarządu, Jan Letkiewicz – Wiceprezes Zarządu. Adres siedziby: 61 -131 Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E. NIP: 782 -25-45-999, REGON: 302021882. Rachunek bankowy: 31 1090 1476 0000 0001 3554 7340 . Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, nr KRS 0000407558.
    Sprawozdanie
    niezależnego
    biegłego rewidenta
    z badania rocznego
    skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego
    Dla Akcjonariuszy Harper Hygienics S półka Akcyjna
    Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
    Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
    Kapitałowej (Grupa Kapitałowa), w której jednostką dominującą jest Harper Hygienics Spółka Akcyjna (Spółka
    Dominująca) z siedzibą w Warszawie, Aleje Jerozolimskie 142A, na które składa się skonsolidowan e
    sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzon e na dzień 31 marca 2018 roku , skonsolidowane sprawozdanie
    z zysków lub strat i innych całkowitych dochod ów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale
    własnym , skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do
    31 marca 2018 roku, informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje
    objaśniające .
    Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki Dominującej za roczne skonsolidowane
    sprawozdanie finansowe
    Zarząd Spółki Dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie rocznego skonsolidowanego sprawozdania
    finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości,
    Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami
    ogłoszonymi w formie rozporządze ń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa a
    także statutem Spółki Dominującej . Zarząd Spółki Dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę
    wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia rocznego skonsolidowanego spraw ozdania
    finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.
    Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( tekst jednolity: Dz.U. z 2018 roku poz. 395 , z
    późniejszymi zmianami ) (Ustawa o rachunkowości) Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki
    Dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało
    wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.







    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 2
    Odpowiedzialność biegłego rewidenta
    Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na
    podstawie przeprowadzonego przez nas badania .
    Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do
    postanowień :
     ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
    publicznym (Dz. U. z 2017 roku poz. 1089) (Ustawa o biegłych rewidentach),
     Krajowy ch Standard ów Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjęty ch
    uchwałą 2041/37a/2018 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 5 marca 201 8 roku oraz
     rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z d nia 16 kwietnia 2014 roku
    w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych
    jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Urz. UE L 158 z
    27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) (Rozporządze nie 537/2014) .
    Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania
    w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie
    zawiera istotnego zniekształcenia.
    Celem badania jest uzyskanie racjonalnej pewności co do tego , czy roczne skonsolidowane sprawozdanie
    finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spo wodowanego oszustwem lub błędem oraz
    wydanie sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta za wierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest
    wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi
    standardami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek
    oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie
    mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego rocznego
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewyk rycia i stotnego zniekształcenia powstałego na
    skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu,
    ponieważ może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub obejście kontroli
    wewnętr znej i może dotyczyć każdego obszaru prawa i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na
    roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
    Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w
    rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego
    rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania
    finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod
    uwagę działanie kontroli wewnętrznej w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę
    Dominującą rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w
    danych okoli cznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli
    wewnętrznej. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości,
    racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki Dominującej wartości szacu nkowych, jak również ocenę ogólnej
    prezentacji rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Grupy Kapitałowej ani efektywności lub
    skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd S półki Dominującej obecnie lub w przyszłości.
    Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią
    podstawę do wyrażenia przez nas opinii . Opinia jest spójna z dodatkowym sprawozdaniem dla Komitetu Audytu
    wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 3
    Niezależność
    W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident i firma audytorska pozostawali niezależni od
    jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami U stawy o biegłych rewidentach,
    Rozporządzenia 537/2014 oraz zasadami etyki zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych
    Rewidentów.
    Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy dla jednostek
    wchodzących w skład Grupy Kapitałowej usług niebędących badaniem, które są zabronione przepisami art. 136
    Ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 Rozporządzenia 537/2014.
    Wybór firmy audytorskiej
    Zostaliśmy wybrani do badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy K apitałowej
    uchwałą Rady Nadzorczej Spółki Dominującej z dnia 26 czerwca 2018 roku . Skonsolidowane sprawozdanie
    finansowe Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony 31 marca 2018 roku jest pierwszym
    skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitało wej badanym przez Grant Thornton Polska.
    Najbardziej znaczące rodzaje ryzyka
    W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące rodzaje ryzyka
    istotnego zniekształcenia, w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowną reakcję na te
    rodzaje ryzyk a. W przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne dla zrozumienia zidentyfikowanego ryzyka
    oraz wykonanych przez biegłego rewidenta procedur badania, zamieściliśmy również najważniejsze
    spostrzeżenia związa ne z tymi rodzajami ryzyka.
    Opis rodzaju ryzyka istotnego
    zniekształcenia
    Reakcja biegłego rewidenta na zidentyfikowane
    ryzyko oraz w stosownych przypadkach
    najważniejsze spostrzeżenia związane z ryzykiem
    Kontynuacja działalności
    W trakcie badanego okresu występowało
    istotne ryzyko zagrożenia kontynuacji
    działalności .
    Według stanu na dzień bilansowy Grupa
    wykazała w rocznym sprawozdaniu finansowym
    zobowiązania krótkoterminowe w kwocie
    137 110 tys. zł, które przewyższały aktywa
    obrotowe o kwotę 58 013 ty s. zł.
    Ujawnienia dotyczące założeń kontynuacji
    działalności zostały ujęte w nocie 5.25 do
    sprawozdania finansowego.

    W ramach procedur badania udokumentowaliśmy i
    przeanalizowaliśmy aneks nr 4 zawarty w dniu 25
    czerwca 2018 r oku do umowy z mBank S.A . o kredyt
    inw estycyjny z dnia 23 czerwca 2015 roku . Zmiana
    dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatności rat kapitałowych jak również warunków
    umowy.
    Dokonaliśmy również analizy prognoz finansowych
    przedstawionych przez Spółkę, weryfikację zasa dności
    przyjętych założeń oraz analizę wrażliwości prognoz
    finansowych w przypadku zmiany istotnych założeń.
    Sprawozdanie z badania zawiera objaśnienie w tym
    zakresie.
    Odroczony podatek dochodowy

    W sprawozdaniu finansowym Grupa wykazała
    aktywa z tytułu odroczonego podatku
    dochodowego w kwocie 17 755,4 tys. zł.
    Istnieje ryzyko, że Spółka nie będzie w stanie
    zrealizować tego aktywa w pełnej wysokości.

    Ujawnienia dotyczące aktywa z tytułu
    odroczonego podatku dochodowego zostały
    Podczas badania przeprowadziliśmy następujące
    procedury w odniesieniu do aktywów z tytułu
    odroczonego podatku dochodowego:
     zweryfikowaliśmy zasadność i prawidłowość
    ujęcia podatku odroczonego w sprawozdaniu
    finansowym,
     przeanalizowaliśmy zmiany w porównaniu do
    poprzedniego okresu sprawozdawczego .
    Zarząd przedstawił nam analizę odzyskiwalności
    aktyw ów z tytułu podatku odroczonego na najbliższe 5
    lat. Przeprowadziliśmy procedury audytorskie
    polegające na:






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 4
    zaprezentowane w nocie 5.9. do sprawozdania
    finansowego.

     analizie danych ws adowych do modelu
    finansowego oraz weryfikacji ich zasadności ,
     an alizy wrażliwości istotnych założeń.

    Przychody ze sprzedaży
    Grupa prowadzi sprzedaż między innymi na
    rynki zagraniczne. W odniesieniu do takiej
    sprzedaży mogą występować specyficzne
    warunki dostawy i związany z tym różny
    moment transferu ryzyka na kontrahenta oraz
    specyficzne warunki udzielonych rabatów od
    sprzedaży. Powoduje to ryzyko niewłaściwego
    rozpoznania przychodów w odpowiednim
    okresie sprawozdawczym.
    Ujawnienia związane z przychodam i ze
    sprzedaży przedstawiono w no tach 5.3. oraz
    5.4. dodatkowych informacji i objaśnień do
    sprawozdania finansowego.



    Procedury audytowe przeprowadzone w tym obszarze
    obejmowały między innymi:
     przegląd polityki rachunkowości w części
    dotyczącej rozpoznawania przychodów i
    związanych z nimi szacunków,
     szczegółowe badania wiarygodności z
    uwzględnieniem analizy transakcji na przełomie
    okresów sprawozdawczych,
     weryfikację kontroli wewnętrznej polegającą na
    testach zgodności uwzględniających zgodność
    wyjść z magazynu z umową, zamówieniem
    oraz wystawioną fakturą
     potwierdzenie sald,
     procedury analityczne polegające w
    szczególności na analizie miesięcznych danych
    oraz trendów w podziale na poszczególne
    źródła przychodów ,
     rekalkulację rabatów od sprzedaży n a wybranej
    próbie.


    Opinia
    Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:
     przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień
    31 marca 2018 roku oraz jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do 31
    marca 2018 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi
    Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w
    formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyję tymi zasadami (polityką) rachunkowości ,
     jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa i
    postanowieniami statutu Spółki Dominującej .
    Objaśnienie
    Nie zgłaszając zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego skonso lidowanego sprawozdania
    finansowego, zwracamy uwagę na fakt, że zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa obrotowe
    Grupy o kwotę 58 013 ty s. zł, co wskazuje na istnienie istotnej niepewności, która może budzić znaczące
    wątpliwości co do możliwości k ontynuacji działalności w związku z możliwością wystąpienia problemów z
    bieżącą płynnością. Zarząd Spółki Dominującej przedstawił w nocie 5.25. do rocznego skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności Grupy . We wspomnianej
    wyżej nocie Zarząd przedstawił również działania podjęte w celu wyeliminowania tych zagrożeń. Zdaniem
    Zarządu Spółki Dominującej działania te zostaną uwieńczone powodzeniem, jednak pewności takiej nie ma .
    Skonsolidowane sprawozdanie finans owe nie zawiera korekt, które byłyby niezbędne, gdyby założenie
    kontynuacji działalności okazało się nieuzasadnione.






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 5
    Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
    Opinia na temat sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej
    Nasza opinia o rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania
    z działalności Grupy Kapitałowej .
    Za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z Ustawą o rachunkowości oraz
    innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki Dominującej. Ponadto Zarząd oraz
    Członkowie Rady Nadzorczej Spółki Dominującej są zobowiązan i do zapewnienia, aby sprawozdanie z
    działalności Grupy Kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.
    Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami U stawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii,
    czy sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że
    jest ono zgodne z informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym . Naszym
    obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej
    otoczeniu uzyskanej podczas badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy
    w sprawozdaniu z dzia łalności Grupy Kapitałowej istotne zniekształcenia, a także wskazanie, na czym polega
    każde takie istotne zniekształcenie.
    Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z mającymi
    zastosowanie przepisami , to jest zgodnie z postanowienia mi art. 49 i art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości
    oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących
    i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznaw ania za
    równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U.
    z 201 8 roku, poz. 757 ) (Rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych) i jest zgodne z
    informacjami zawartymi w załączonym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto,
    oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania rocznego
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu
    z działalności Grupy Kapitałowej.
    Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego
    Zarząd oraz Członkowie Rady N adzorczej Spółki Dominującej są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia
    o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.
    W związku z przeprowadzonym badaniem rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym
    obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy emitent obowiązany
    do złożenia oświadczenia o stosowaniu ładu kor poracyjnego, stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania
    z działalności Grupy Kapitałowej , zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa oraz w
    odniesieniu do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzen ie, czy są
    one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym
    sprawozdaniu finansowym.
    Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka Dominująca zawarła informacje
    określone w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych .
    Informacje wskazane w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 lit. c -f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia w sprawie
    informacji bieżących i okresowy ch zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z
    mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu
    finansowym.
    Informacja o sporządzeniu odrębnego sprawozdania na temat informacji nief inansowych






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 6
    Grupa nie sporządziła oświadczenia na temat informacji niefinansowych. Do dnia wydania niniejszego
    Sprawozdania z badania Skonsolido wanego Sprawozdania finansowego Grupa nie przedstawiła nam
    odrębnego sprawozdania na temat informacji niefinansow ych.


    Elżbieta Grześkowiak
    Biegły Rewident nr 5014
    Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu
    Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.,
    Poznań, ul. Abpa Antoniego Baran iaka 88 E, firma audytorska n r 4055


    Poznań, 31 lipca 2018 roku .


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny

WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:Harper Hygienics SA
ISIN:PLHRPHG00023
NIP:521-012-05-98
EKD: 13.95 produkcja włóknin i wyrobów wykonanych z włóknin, z wyłączeniem odzieży
Adres: ul. Racławicka 99 02-634 Warszawa
Telefon:+48 22 7593643
www:www.harperhygienics.pl
Kalendarium raportów
2019-08-30Raport za I kwartał
2019-12-30Raport półroczny
2020-02-28Raport za III kwartał
Komentarze o spółce HARPER HYGIENICS
2019-08-22 23-08-42
tuInwestor
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649