Raport.

HARPER HYGIENICS SA Raport okresowy roczny za 2017 R

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 2017 2016 2017 2016 RACHUNEK ZYSK?W I STRAT przychody netto ze sprzeda?y 312 217 202 369 73 592 46 375 zysk brutto ze sprzeda?y 59 393 52 191 14 000 11 960 zysk / (strata) z dzia?alno?ci operacyjnej -7 267 -1 511 -1 713 -346 zysk / (strata) brutto -6 355 -6 550 -1 498 -1 501 zysk / (strata) netto -5 474 -5 381 -1 291 -1 233 EBITDA 6 880 11 016 1 622 2 524 BILANS aktywa trwa?e 172 613 178 836 41 385 40 424 aktywa obrotowe 79 097 52 315 18 964 11 825 aktywa razem 251 711 231 151 60 349 52 249 kapita? w?asny 72 318 77 766 17 339 17 578 zobowi?zania d?ugoterminowe 42 282 59 850 10 137 13 528 zobowi?zania kr?tkoterminowe 137 111 93 535 32 873 21 143 pasywa razem 251 711 231 151 60 349 52 249

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik





    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 2/56

    1. SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH
    DOCHODÓW
    Nota Rok 201 7 Rok 201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Przychody ze sprzedaży 5.4.1 312 216,7 202 368,7
    Koszt własny sprzedaży 5.4.2 (252 823,4) (150 177,4)

    Zysk brutto na sprzedaży 59 393,3 52 191,3
    Koszty sprzedaży 5.4.2 (41 335,7) (31 120,1)
    Koszty zarządu 5.4.2 (27 273,2) (23 086,7)
    Pozostałe przychody operacyjne 5.5 8 422,0 4 092,8
    Pozostałe koszty operacyjne 5.6 (6 473,1 ) (3 587,9)

    (Strata)/ Zysk na działalności operacyjnej (7 266,7) (1 510,6)
    Przychody finansowe 5.7 7 523,5 206,2
    Koszty finansowe 5.8 (6 611,8) (5 246,0)

    (Strata)/ Zysk przed opodatkowaniem (6 355,0) (6 550,4)
    Podatek dochodowy 5.9 881,4 1 169,3

    Strata netto (5 473,6) (5 381,1)
    Składniki innych całkowitych dochodów, które
    zostaną następnie przekwalifikowane na zyski
    lub straty po spełnieniu określonych warunków


    Efekt wyceny instrumentu zabezpieczającego 5.24.b.3.2 8,1 177,7
    Składniki innych całkowitych dochodów, które
    nie zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń
    pracowniczych
    17,4 54,6

    Całkowite dochody /(strat y) ogółem (5 448,1) (5 148,8)

    Strata na jedna akcję (w PLN)
    podstawowa 5.23 (0,09) (0,08)
    rozwodniona 5.23 - -
    Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 56 jednostkowego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 3/56

    2. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
    AKTYWA Nota Na dzień
    31. 03 .201 8
    Na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    I. Aktywa trwałe (długoterminowe) 172 613, 2 178 836,3
    Rzeczowe aktywa trwałe 5.10 142 258,6 154 201,8
    Wartości niematerialne 5.11 1 116,8 1 301,9
    Wieczyste użytkowanie gruntów 5.12 6 164,5 6 255,9
    Aktywa finansowe 5 317,9 298,6
    - udziały lub akcje 5,0 5,0
    - udzielone pożyczki 5 312,9 293,6
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego 5.9 17 755, 4 16 778,1
    II. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 79 097, 3 52 315,2
    Zapasy 5.15 30 951,8 21 144,5
    Należności handlowe i pozostałe należności 5.16 39 724,2 26 718,6
    Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5.14 7 863, 5 808,6
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5.17 557,8 3 643,5
    Aktywa razem 251 710,5 231 151,5

    PASYWA Nota Na dzień
    31. 03 .201 8
    Na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    I. Kapitał własny 72 317,9 77 766,0
    Kapitał akcyjny 5.18.1 1 545,6 1 545,6
    Kapitał zapasowy 5.18.2 73 791,1 79 172,2
    Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości
    zabezpieczeń
    (169,5) (195,0)
    Kapitał rezerwowy z wyceny programów
    motywacyjnych
    5.18.3 - -
    Zyski zatrzymane/(niepokryte straty) 5.18.4 (2 849,3) (2 756,8)
    II. Zobowiązania długoterminowe 42 281,9 59 850,0
    Rezerwa na odprawy emerytalne 5.19 241,6 220,3
    Kredyty otrzymane 5.20 38 000,0 58 000,0
    Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego i faktoringu 5.21 49,1 1 089,5
    Wycena instrumentów pochodnych 5.2 4.d 255,9 -
    Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5.22 3 735,3 540,2
    III. Zobowiązania krótkoterminowe 137 110,7 93 535,5
    Kredyty otrzymane 5.20 39 470,9 26 801,3
    Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego i faktoringu 5.21 800,5 3 177,1
    Zobowiązania z tyt. podatku dochodowego 5.22 101,9 -
    Zobowiązania handlowe , inne zobowiązania
    krótkoterminowe oraz krótkoterminowe rozliczenia
    międzyokresowe
    5.22 96 737,4 63 308,8
    Wycena instrumentów pochodnych 5.24.d - 248,3
    Pasywa razem 251 710,5 231 151,5
    Sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 56 jednostkowego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część.




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 4/56

    3. SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 20 15 DO 31 MARCA 201 8
    Sprawozdanie ze zmian w kapitale należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 56 jednostkowego sprawozdania finans owego stanowiącymi jego integralną część.

    Kapitał akcyjny ogółem
    Kapitał zapasowy ogólny
    Kapitał z tyt. stosowania rachunkowości zabezpieczeń
    Kapitał z wyceny programów motywacyjnych
    Zyski zatrzymane / (niepokryte straty) Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Stan na 01 stycznia 201 6 roku 1 545,6 74 851,3 (427,3 ) 4 320,9 2 624,3 82 914,8
    Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
    Strata netto okresu - - - - (5 381,1) (5 381,1)
    Inne całkowite dochody ogółem - - 232,3 - - 232,3
    Całkowite dochody ogółem za okres - - 232,3 - (5 381,1 ) (5 148,8 )
    Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośredni o w kapitale własnym
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli
    Koszt płatności w formie papierów wartościowych rozliczanych w instrumentach finansowych - 4 320,9 - (4 320,9) - -
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli ogółem - 4 320,9 - (4 320,9) - -
    Podział wyniku - - - - - -
    Stan na 31 grudnia 201 7 roku 1 545,6 79 172,2 (195,0 ) - (2 756,8) 77 766,0
    Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
    Strata netto okresu - - - - (5 473,6) (5 473,6)
    Inne całkowite dochody ogółem - - 25, 5 - - 25, 5
    Całkowite dochody ogółem za okres - - 25, 5 - (5 473,6) (5 448, 1)
    Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośredni o w kapitale własnym
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli
    Koszt płatności w formie papierów wartościowych rozliczanych w instrumentach finansowych - - - - - -
    Dopłaty od i wpłaty do właścicieli ogółem - - - - - -
    Podział wyniku - (5 381,1) - - 5 381,1 -
    Stan na 31 marca 201 8 roku 1 545,6 73 791,1 (169, 5) - (2 849,3) 72 317, 9


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 5/56

    4. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
    Nota Rok 201 7 Rok 201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    A. Działalność operacyjna
    I. Zysk / (strata) za rok bieżący (5 473,6) (5 381,1)
    II. Korekty razem 25 528,2 11 312,8
    1. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości
    niematerialnych
    14 147,0 12 527,3
    2. (Zysk ) z działalności inwestycyjnej 5.31.a (2 983,4) (47,2)
    3. Odsetki doty czące działalności finansowej
    i inwestycyjnej 5.3 1.b 5 324,1 3 631,5
    4. (Zyski) /straty z tyt. różnic kursowych 5.31.c (29,1) 333,6
    5. Podatek dochodowy (881,4) (1 169,3)
    - wykazany w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych
    całkowitych dochodów
    (881,4) (1 169, 3)
    - podatek zwrócony - -
    6. Zmiana stanu pozycji bilansowych 15 349,2 (3 963,1)
    - zmiana stanu zapasów (9 807,4) 317,1
    - zmiana stanu rozrachunków , rezerw i rozliczeń
    międzyokresowych 5.3 1.d 25 156,6 (4 280,2)
    7. Inne korekty 5.31.e (5 398,2) -
    III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 20 054,6 5 931,7
    B. Działalność inwestycyjna
    I. Wpływy 492,1

    93,6
    1. Sprzedaż środków trwałych i wartości niematerialnych 100,8 66,9
    2. Otrzymane odsetki 0,2 26,7
    3. Otrzymane spłaty pożyczek 391,1 -
    II. Wydatki (7 720,0) (2 499,2)
    1. Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych (7 720,0) (2 499,2)
    III. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (7 227,9) (2 405,6)
    C. Działalność finansowa
    I. Wpływy 17 350,1 4 985,7
    1. Kredyty otrzymane i inne wpływy finansowe 17 350,1 4 985,7
    II. Wydatki (33 262,5) (17 385,9)
    1. Spłaty kredytów (25 354,5) (9 500,0)
    2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
    finansowego i faktoringu
    (3 194,9) (4 227,8)
    3. Odsetki (4 713,1) (3 658,1)
    III. Środki pieniężne netto z działalności finansowej (15 912,4) (12 400,2)
    D. Przepływy pieniężne netto, razem (3 085,7) (8 874,1)
    E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych (3 085,7) (8 874,1)
    F. Środki pieniężne na początek okresu 3 643,5 12 517,6
    G. Środki pieniężne na koniec okresu 5.17 557,8 3 643,5
    Sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi od str. 6 do str. 56 jednostkowego sprawozdania finansowego stanowiącymi jego integralną część .


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 6/56

    5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
    5.1. INFORMACJE OGÓLNE
    5.1.1. Je dnostka sprawozdawcza
    Jednostką sprawozdawczą jest spółka Harper Hygienics S.A. („Spółka”) (do dnia 25 września 2007 roku
    Harper Hygienics Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie ul. Racławicka 99 utworzona aktem notarialny m
    z dnia 17 grudnia 1990 roku.
    Harper Hygienics S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
    Rejonowy dla m.st. Warszawy, XI II W ydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,
    pod numerem KRS 0000289345.
    Spółka została zawiązana na czas nieograniczony.
    Od dnia 16 lipca 201 0 roku Spółka notowana jest na Giełdzie Papierów W artościowych w Warszawie .
    Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład Zarządu spółki Harper Hygienics
    S.A jest następujący:
     Rafał Szczepkowski - Prezes Zarządu,
     Amit Tilani - Członek Zarządu
    W dniu 15 marca 2017 r. pan Robert Neymann złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu
    Spółki.
    W dniu 20 czerwca 2017 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej spółki Harper Hygienics S.A. został
    powołany do Zarządu pan Rafał Szczepkowski, który pełni funkcję Prezesa Zarządu Spółki.
    W dniu 21 sierpnia 2017 r. pani Agnieszka Masłowska złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka
    Zarządu Spółki.
    W dniu 3 0 listopada 2017 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej Spółki powołano do Zarządu Spółki pana
    Amita Tilani powierzając jemu funkcję Członka Zarządu Spółki.
    W dniu 4 czerwca 2018 r. pan Jacek Kalinowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu
    Spółki.
    Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego w skład Rady Nadzorczej Harper
    Hygienics S.A. wchodzą:
     Maralbek Gabdsattarov,
     Valeri Kulitski,
     Dmitrii Renev ,
     Mykhayl Murashko,
     Adam Jan Pieniacki,
     Piotr Leszek Kaczmarek .
    W dniu 15 marca 2017 r. w wyniku zmiany głównego akcjonariusza rezygnację z funkcji członków Rady
    Nadzorczej złożyły następujące osoby: Micha l Antoni Rusiecki, Mateusz Tomasz Grochowicz,
    Agnieszka Świergiel, Andrzej Kacperski, Robert Jankowski.
    W dniu 15 m arca 2017 r. na Walnym Zgromadzeniu Spółki powołano czterech nowych członków Rady
    Nadzorczej: pana Maralbeka Gabdsattarova, pana Dmitrijsa Kostojanskisa, pana M ykha yla Murashko,
    pana Valeria Kulitskiego.
    W dniu 28 września 2017 r. pan Mykhayl Murashko zrez ygnował z funkcji członka Rady Nadzorczej
    Harper Hygienics S.A .
    W dniu 31 października 2017 r. został powołany do składu Rady Nadzorczej spółki Harper Hygienics
    S.A. pan Dmitrii Renev .


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 7/56

    W dniu 19 grudnia 2017 Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. otrzymał oświadczenie o rezygnacji
    z pełnienia funkcji członka w Radzie Nadzorczej Spółki od pana Dmitrija Kostojanskij.
    W dniu 18 stycznia 2018 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę o powołaniu
    w skład Rady Nadzorczej Spółki pana Mykhaylo Murashko .
    5.1.2. Przedmiot działalności i struktura Jednostki sprawozdawczej
    Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja i dystrybucja artykułów higieniczno -
    kosmetycznych.
    Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Jednostką dominują cą dla Spółki jest spółka
    RADVILLE Investments Sp. z o.o. posiadająca 66 % .
    Pakiet blisko 60% akcji Harper Hygienics S.A. należący do dotychczasowego wiodącego akcjonariusza,
    Radville Investments został zakupiony przez łotewską spółkę iCotton , należącą do Grupy Cotton Club
    (raport bieżący nr 14, 15 i 16 /2017 z dnia 15 marca 2017 r.). Następnie w wyniku zakończenia wezwania
    do zapisywania się na sprzedaż akcji Harper Hygienics S.A. w dniu 23 czerwca 2017 r. Spółka iCotton
    osiągnęła próg 66% gł osów w W alnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. W konsekwencji tych
    transakcji Harper Hygienics jest częścią struktury dużej grupy z pokrewnej branży produkującej
    i dystrybuującej artykuły higieniczno -kosmetyczne .
    Jednostką dominującą najwyższego szczebla została osoba prywatna (Maralbek Gabdsattarov).
    Zgodnie ze zmianą Statutu Spółki przyjętą Uchwałą Nadzwyczajnego W alnego Zgromadzenia z dnia
    14 listopada 2016 roku nastąpiła zmiana roku obrotowego dla Harper Hygienics S.A. Rokiem obrotowym
    Spółki jest rok trwający od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r.
    Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
    przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.
    Zarząd dostrzeg a ryzyka związane z funkcjonowaniem Spółki, jednakże w opinii Zarządu założenie
    kontynuacji działalności Spółki jest zasadne, ponieważ występujące zagrożenia zostały rozpoznane i
    podjęto działania mające na celu ich ograniczenie oraz wyeliminowanie.
    W noci e 5.2 5 opisano zdarzenia mające wpływ na sytuacje finansową Spółki na 31 marca 2018 roku
    oraz działania i założenia na przyszłość .
    Spółka Harper Hygienics S.A. posiada 100% udziałów w Spółce ANV Sp. z o.o. w likwidacji.
    ANV Sp. z o.o. w likwidacji („ANV”) została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia
    30.12.2016 r. w celu prowadzenia działalności produkcyjnej. Z uwagi na zmianę właściciela Spółki
    Radville, tj. głównego akcjonariusza Harper Hygienics S.A., potencjał ANV nie został wykorzystany
    i w dniu 28 czerwca 2017 r. Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania ANV
    z dniem 30 czerwca 2017 r. Na likwidatora ustanowiono Panią Edytę Jaworek z prawem
    do samodzielnej reprezentacji .
    5.1.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawc za, zastosowany poziom zaokrągleń
    Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN , zł ).
    Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych
    sytuacjach zostały podane z większą dokładnością . Walutą funkcjonalną dla Spółki jest polski złoty.
    5.2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA
    FINANSOWE GO
    5.2.1. Oświadczenie o zgodności
    Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Harper Hygienics S.A. obejmujące rok zakończony
    31 marca 20 18 roku, został o sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczości Finansowej , które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (MSSF UE) .



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 8/56

    5.2.2. Zastosowanie nowych i zweryfikowanych standardów MSSF UE
    Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowan e i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie
    weszły w życie dla okresów rocznych kończących się w dniu 31 marca 201 8 roku
    Zatwierdzając niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących
    standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania
    w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie dla okresów rocznych kończących się 31 marca 201 8 roku :
    • Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe ”. Zmiany wprowadzają dwa opcjonalne
    rozwiązani a, podejście nakładkowe oraz podejście odraczające, w celu zmniejszenia wpływu
    różnych dat wejścia w życie MSSF 9 Instrumenty Finansowe oraz mającego się ukazać standardu
    dotyczącego umów ubezpieczeniowych. Różne daty wejścia w życie tych przepisów mogą
    sp owodować czasową zmienność wykazywanych wyników oraz niedopasowania księgowe.
    Zmiany wprowadzą:
     opcje dla spółek wystawiających umowy ubezpieczeniowe, aby zmienność wyników wynikającą
    z zastosowania MSSF 9 ujmować w innych całkowitych dochodach do czasu wejścia w życie
    nowego standardu dotyczącego umów ubezpieczeniowych; oraz
     opcję dla spółek, których działalność jest przede wszystkim związana z ubezpieczeniami,
    czasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9 do roku 2021. Spółki, które odroczą
    zastosowanie MSS F 9, będą nadal stosowały przepisy MSR 39 Instrumenty Finansowe .
    Zmiany obowiązują w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej
    dacie,
    • MSSF 9 „Instrumenty Finansowe” (2014) . Nowy standard zastępuje zawarte w MSR 39
    Instrume nty Finansowe : ujmowanie i wycena wytyczne na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów
    finansowych, w tym wytyczne dotyczące utraty wartości. MSSF 9 eliminuje też istniejące obecnie w
    MSR 39 kategorie aktywów finansowych: utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do
    sprzedaży oraz pożyczki i należności. Zgodnie z wymogami nowego standardu, w momencie
    początkowego ujęcia aktywa finansowe winny być klasyfikowane do jednej z trzech kategorii:
     aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
     aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; lub
     aktywa finansowe wyceniane w wartość i godziwej przez inne całkowite dochody.
    Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu
    według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
     aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie
    aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; or az
     jego waru nki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych
    stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
    W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku
    instrumentów kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany
    w wartości godziwej.
    Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w
    wyniku bieżącego okresu, za wyjątkiem akty wów utrzymywanych w ramach modelu biznesowego,
    którego celem jest utrzymywanie aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów pieniężnych
    z kontraktów jak i ich sprzedaż – dla tych aktywów zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych
    całkowitych dochodach.
    Po nadto w przypadku, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu,
    MSSF 9 daje możliwość dokonania nieodwracalnej decyzji o wycenie takiego instrumentu
    finansowego, w momencie początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całk owite
    dochody. W yboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w
    innych całkowitych dochodach w związku z powyższą wyceną nie mogą w późniejszych okresach
    zostać przekwalifikowane do wyniku bieżącego okresu.
    Nowy standard zachow uje niemal wszystkie dotychczasowe wymogi MSR 39 w zakresie klasyfikacji
    i wyceny zobowiązań finansowych oraz wyłączania aktywów finansowych i zobowiązań
    finansowych. MSSF 9 wymaga jednak, aby zmiana wartości godziwej dotycząca zmiany ryzyka
    kredytowego zo bowiązania finansowego wyznaczonego w momencie początkowego ujęcia jako
    wycenianego w wartości godziwej przez wynik finansowy były prezentowane w innych całkowitych
    dochodach. Jedynie pozostała część zysku lub straty z wyceny do wartości godziwej ma być
    ujmowana w wyniku bieżącego okresu. W przypadku jednak, gdyby zastosowanie tego wymogu
    powodowało brak współmierności przychodów i kosztów lub gdyby zobowiązanie finansowe


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 9/56

    wynikało z zobowiązań do udzielenia pożyczki lub umów gwarancji finansowych, cała zm iana
    wartości godziwej byłaby ujmowana w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    W zakresie szacunku utraty wartości aktywów finansowych MSSF9 zastępuje model „straty
    poniesionej” zawarty w MSR 39 modelem „straty oczekiwanej”, co oznacza, że zdarzenie
    powoduj ące powstanie straty nie musiałoby poprzedzać jej rozpoznania i utworzenia odpisu. Nowe
    zasady mają na celu zapobieganie sytuacjom, w których odpisy na straty kredytowe są tworzone
    zbyt późno i w niewystarczającej wysokości.
    W skrócie, model oczekiwanej s traty wykorzystuje dwa podejścia do szacowania straty, zgodnie
    z którymi strata jest ustalana na podstawie:
     straty kredytowej oczekiwanej w okresie 12 miesięcy , albo
     straty kredytowej oczekiwanej do zapadalności.
    To, które podejście zostanie zastosowane za leży od tego, czy w przypadku danego składnika
    aktywów od momentu początkowego ujęcia nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego.
    W przypadku, jeśli ryzyko kredytowe związane z aktywami finansowymi nie wzrosło istotnie
    w porównaniu do jego poziomu z momentu początkowego ujęcia, odpis z tytułu utraty wartości tych
    aktywów finansowych będzie równy oczekiwanej stracie w okresie 12 miesięcy. W przypadku
    natomiast, jeśli nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego, odpis z tytułu utraty wartości tych
    aktywó w finansowych będzie równy oczekiwanej stracie przez cały okres życia instrumentu,
    zwiększając tym samym wysokość ujętego odpisu. Standard przyjmuje przy tym założenie, zgodnie
    z którym -w przypadku braku przeciwnych argumentów –wystarczającym kryterium dl a rozpoznania
    straty kredytowej oczekiwanej do zapadalności jest wystąpienie zaległości w spłacie wynoszącej 30
    dni .
    MSSF 9 obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz nia 2018
    roku lub po tej dacie ,
    • MSSF 15 „Przychody z umó w z klientami” . Standard ten zawiera zasady, które zastąpią
    większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie
    w MSSF. W szczególności, w wyniku przyjęcia nowego standardu przestaną obowiązywać MSR 18
    Przychody , MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związane z nimi interpretacje. Zgodnie
    z nowym standardem jednostki będą stosować pięciostopniowy model, aby określić moment ujęcia
    przychodów oraz ich wysokość. Model ten zakłada, że przychody powinny być ujęte wówczas, gdy
    (lub w stopniu, w jakim) jednostka przekazuje klientowi kontrolę nad towarami lub usługami, oraz
    w kwocie, do jakiej jednostka oczekuje być uprawniona. Zależnie od spełnienia określonych
    kryteriów, przychody są:
     rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wyko nanie umowy przez jednostkę , lub
     ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad towarami lub usługami jest
    przeniesiona na klienta.
    Standard zawiera nowe wymogi dotyczące ujawnień, zarówno ilościowych, jak i jakościowych,
    mających na celu umożliwienie użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienie charakteru,
    kwoty, momentu ujęcia i niepewności odnośnie przychodów i przepływów pieniężnych wynikających
    z umów z klientami .
    MSSF 15 obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz nia 2018
    roku lub po tej dacie,
    • Zmiany do MSSF 15 „Przychody z umów z klientami ”. Zmiany do MSSF 15 wyjaśniają niektóre
    wymogi Standardu oraz zawierają szereg uproszczeń w zakresie okresu przejściowego dla
    jednostek, które wdrażają nowy Standard.
    Zmiany wyjaśniają w jaki sposób należy:
     dokonywać identyfikacji zobowiązań umownych (obietnicy przeniesienia towarów lub
    usług);
     określać, czy spółka działa we własnym imieniu dostarczając towary lub świadcząc usługi,
    czy działa jako agent (jest odpowiedzi alna za zorganizowanie dostarczenia towarów lub
    świadczenie usług); oraz
     określać, czy przychód z udzielenia licencji powinien być ujęty jednorazowo czy rozłożony
    w czasie.
    Ponadto, zmiany zawierają dwa dodatkowe uproszczenia, których celem jest ułatwienie spółkom
    pierwszego zastosowania Standardu oraz redukcja związanego z nim kosztu.
    Zmiany do MSSF 15 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
    1 stycz nia 2018 roku lub po tej dacie,



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 10 /56

    • MSSF 16 „Leasing ”. MSSF 16 zastępuje MSR 17 Leasing oraz związane z tym standardem
    interpretacje. W odniesieniu do leasingobiorców nowy Standard eliminuje występujące obecnie
    rozróżnienie pomiędzy leasingiem finansowym oraz operacyjnym. Ujęcie leasingu operacyjnego
    w sprawozdaniu z sytuacji finansow ej spowoduje rozpoznanie nowego składnika aktywów – prawa
    do użytkowania przedmiotu leasingu – oraz nowego zobowiązania – zobowiązania do dokonania
    płatności z tytułu leasingu. Prawa do użytkowania aktywów w leasingu podlegać będą umorzeniu
    natomiast od zo bowiązania naliczane będą odsetki. Spowoduje to powstanie większych kosztów
    w początkowej fazie leasingu, nawet w przypadku, gdy jego strony uzgodniły stałe opłaty roczne.
    Ujęcie umów leasingu u leasingodawcy w większości przypadków pozostanie niezmienione
    w związku z utrzymanym podziałem na umowy leasingu operacyjnego oraz finansowego .
    MSSF 16 obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycz nia 2019
    roku lub po tej dacie,
    • Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2014 -2016
    Doroczne ulepszenia MSSF 2014 -2016 zawierają trzy zmiany do standardów. Głównie zmiany:
     usuwają krótkoterminowe zwolnienia dla jednostek stosujących MSSF po raz pierwszy
    (MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
    Po Raz Pierwszy) dotyczących, między innymi, przepisów przejściowych MSSF 7
    Instrumenty finansowe: Ujawnienia w zakresie ujawnień danych porównawczych oraz
    przeniesienia aktywów finansowych, oraz MSR 19 Świadczenia pracownicze;
     wyjaśniają, że w ymogi MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych
    jednostkach (z wyjątkiem ujawnień skróconych informacji finansowych zgodnie
    z paragrafami B10 -B16 tego standardu) mają również zastosowanie w odniesieniu
    do udziałów w spółce zależnej, stowarzy szonej, wspólnym przedsięwzięciu oraz
    strukturyzowanej jednostki nieobjętej konsolidacją, które są zaklasyfikowane jako
    przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
    oraz działalność zaniechana; oraz
     wyjaśniają, że wybó r w zakresie odstępstwa od stosowania metody praw własności zgodnie
    z MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
    powinien być dokonany oddzielnie w odniesieniu do każdej jednostki stowarzyszonej lub
    wspólnego przedsięwzię cia oraz wyjaśniają, kiedy tego wyboru należy dokonać .
    Zmiany do MSSF 2014 -2015 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
    1 stycz nia 2018 roku lub po tej dacie (za wyjątkiem zmian do MSSF 12, które obowiązują w stosunku
    do okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później).
    Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych zmian
    do standardów. W edług szacunków Spółki, w/w standard y nie miałyby istotnego wpływu na jednostkowe
    spra wozdanie finansowe Harper Hygienics S.A., jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na koniec
    okresu sprawozdawczego 31 marca 201 8 roku .
    Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE .
    MSSF w kształcie zatwierdzonym prz ez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji
    przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem
    poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień zatw ierdzenia
    jednostkowego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:
    • MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe ” (obowiązujący w odniesieniu do okresów
    rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 201 6 roku lub po tej dacie) - Komisja Europe jska podjęła
    decyzję o niezatwierdzaniu omawianego przejściowego standardu w oczekiwaniu na standard
    właściwy,
    • Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe” oraz do MSR 28 „Jednostki
    Stowarzyszone” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rozpocz ynających się 1 stycznia 2016
    roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSSF 2 (Płatności na bazie akcji ) (obowiązujące w odniesieniu do okresów
    rozp oczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
    • KIMSF 22 „Transakcje w Obcej Walucie ” oraz „Zaliczki ” (obowiązuj ąc y w odniesieniu do okresów
    rozp oczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości Inwestycyjne” (obowiązuj ąc e w odniesieniu do okresów
    rozp oczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie) ,



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 11 /56

    • MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rozpoczynających
    się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),
    • KIMSF 23 „Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego” (obowiązujący
    w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (obowiązujące w odniesieniu do okresów
    rozpoczynjących się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
    • Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych
    przedsięwzię ciach” (obowiązujące do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po
    tej dacie),
    • Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2015 -2017
    (obowiązujące w odniesieniu do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub p o tej
    dacie).
    Według szacunków Spółki , w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego
    wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na koniec
    okresu sprawozdawczego .
    5.2.3. Opis zastosowanych zasad rachunkowości
    Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone został o zgodnie z koncepcją kosztu historycznego,
    za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej .
    a) Ujęcie przychodów i kosztów oraz wynik finansowy
    Przychody
    Za przychody Spółka uznaje uprawdopodobnione powstanie w okresie sprawozdawczym korzyści
    ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zwiększenia wartości aktywów
    albo zmniejszenia wartości zobowiązań, które doprowadzą do wzrostu kapitału wła snego
    lub zmniejszenia jego niedoboru w sposób inny, niż wniesienie wkładów przez akcjonariuszy
    lub właścicieli .
    Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych
    oraz reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności
    gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.
    Sprzedaż produktów i towarów ujmowana jest w momencie przekazania odbiorcy znaczącego ryzyka
    związanego z dostawą.
    Przycho dy z tytułu świadczonych usług ujmowane są na podstawie stopnia zaawansowania.
    Jeśli wyniku danej usługi nie można wiarygodnie określić, wówczas przychody uzyskiwane z tego tytułu
    ujmowane są tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.
    Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie
    z metodą efektywnej stopy procentowej.
    Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo
    akcjonariuszy do o trzymania płatności.
    Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski niezwiązane w sposób
    bezpośredni z działalnością operacyjną Spółki . Do tej kategorii zaliczane są otrzymane dotacje, zyski
    z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane odszkodowania związane ze zwrotem
    kosztów sądowych, nadpłaconych zobowiązań podatkowych, za wyjątkiem podatku dochodowego
    od osób prawnych oraz otrzymane odszkodowania z tytułu strat w majątku Spółki , k tóry objęty
    był ubezpieczeniem.
    Do pozostałych przychodów operacyjny ch zaliczane są także odwrócenia odpisów aktualizujących
    wartość należności oraz zapasów oraz odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości składników majątku
    trwałego .
    Do przychodów finansowych klasyfikowane są przychody z odsetek od działalności lokacyjnej
    i inwestycyjnej w różnego rodzaju formy instrumentów finansowych. Do działalności finansowej
    zaliczane są także zyski z tytułu różnic kursowych.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 12 /56

    Koszty
    Przez koszty Spółka rozumie uprawdopodobnione zmniejszenia w okresi e sprawozdawczym korzyści
    ekonomicznych, o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów
    albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego
    lub zwiększenia jego niedoboru w sposób inn y, niż wycofanie środków przez akcjonariuszy
    lub właścicieli.
    Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni
    z działalnością operacyjną Spółki . Kategoria ta obejmuje straty na sprzedaży składników rzeczow ego
    majątku trwałego, przekazane darowizny tak w formie rzeczowej jak i pieniężnej na rzecz innych
    jednostek, w tym jednostek pożytku publicznego.
    Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są także koszty odpisów aktualizujących wartość
    należności oraz zapasów oraz odpisy z tytułu utraty wartości składników majątku trwałego.
    Do kosztów finansowych klasyfikowane są koszty z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł
    finansowania, odsetki płatne z tytułu umów leasingu finansowego, których Spółka jest stroną oraz inne
    koszty finansowe. Do działalności finansowej zaliczane są także straty z tytułu różnic kursowych .
    Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie
    lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów , aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu
    wytworzenia tego składnika aktywów. Inne koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty
    okresu. Różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej Grupa
    kapitalizuje do wysokości, w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek .
    Wynik finansowy
    Wynik finansowy stanowi różnicę pomiędzy przychodami i kosztami bieżącego okresu, pomniejszoną
    dodatkowo o podatek dochodowy.
    Spółka sporządza sprawozdanie z zysków lub strat i inny ch c ałkowitych dochodów w układzie
    kalkulacyjnym.
    b) Transakcje wyrażone w walutach obcych
    Transakcje wyrażone w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty
    obowiązującym na dzień transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania
    pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten
    dzień. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych
    wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalen ia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne
    wyceniane są według kosztu historycznego ustalonego wg kursu wymiany na dzień transakcji .
    Różnice kursowe ujmuje się w zysku lub stracie okresu , w którym powstają, z wyjątkiem :
    • różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego
    wykorzystania produkcyjnego w stopniu, w jakim są uznaw ane za korektę kosztów odsetek,
    które włącza się do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetko wych kredytów
    w walutach obcych.
    Przy wyce nie na koniec okresu sprawozdawczego aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych
    w walutach obcych zastosowano następujące kursy walutowe:
    Na dzień
    31. 03 .201 8
    Na dzień
    31.12.201 6
    Kurs RUB/PLN 0,0594 0,0680
    Kurs EUR/PLN 4,20 85 4,4240
    Kurs USD/PLN 3,4139

    4,1793
    Kurs CHF/PLN 3,5812 4,1173
    Kurs GBP/PLN 4,7974 5,1445
    Kurs 100 HUF/PLN 1,3473 1,4224



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 13 /56

    c) Koszty finansowania zewnętrznego
    Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem
    składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza
    się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe
    do zamierzonego użytkowan ia lub sprzedaży.
    Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków
    zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników
    majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegaj ących aktywowaniu.
    Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrzn ego są odnoszone bezpośrednio do sprawozdania
    z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w okresie, w którym zostały poniesione
    (z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej) .
    d) Dofina nsowanie ze środków publicznych lub funduszy specjalnych
    Dotacje do rzeczowych aktywów trwałych
    Dofinansowanie do środków trwałych podlega rozliczeniu w czasie poprzez rozliczenia międzyokresowe
    przychodów równolegle do amortyzacji rzeczowych aktywów trwał ych objętych dofinansowaniem
    i ujmowane jest w pozostałych przychodach operacyjnych.
    Dotacje pozostałe
    Refinansowanie kosztu wynagrodzeń oraz składek ZUS rozpoznawane jest jako pozostały przychód
    operacyjny w wysokości równej kwocie poniesionych kosztów kwalifik ujących się do refinansowania
    w danym okresie sprawozdawczym.
    e) Koszty świadczeń pracowniczych
    Krótkoterminowe świadczenia pracownicze w tym wpłaty do programów określonych składek,
    ujmowane są w okresie, w którym Spółka otrzymała przedmiotowe świadc zenie ze strony pracownika,
    a w przypadku wypłat z zysku lub premii, gdy spełnione zostały następujące warunki:
    • na jednostce ci ąży obecne prawne lub zwyczajo wo oczekiwane zobowiązanie do dokonania
    wypłat z wyniku zdarzeń przeszłych, oraz
    • można dokonać wiar ygodnej wyceny tego zobowiązania.
    W przypadku świadczeń z tytułu płatnych nieobecności, świadc zenia pracownicze ujmowane
    są w zakresie kumulowanych płatnych nieobecności, z chwilą wykonania pracy, która zwiększa
    uprawnienia do przyszłych płatnych nieobecności. W przypadku niekumulowanych płatnych
    nieobecności świadczenia ujmuje się z chwilą ich wystąpienia.
    Spółka na koszt przyszłych świadczeń emerytalnych (odprawy emerytalne) tworzy rezerwy . Rezerw y te
    wykazywan e są w sprawozdaniu z sytuacji finan sowej w zobowiązaniach długoterminowych. Rezerwa
    liczona jest na podstawie rotacji pracowników, czasu pozostałego do osiągnięcia wieku emerytalnego,
    aktualnego wynagrodzenia i oczekiwanego wzrostu wynagrodzeń. Następnie rezerwa ta jest
    dyskontowana do wart ości bieżącej stopą wolną od ryzyka.
    Zyski i straty z wyceny ujmowane są w całości w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych
    dochodów w kosztach bieżącego okresu . Koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są natychmiast
    w stopniu, w jakim do tyczą świadczeń już nabytych, a w pozostałych przypadkach amortyzuje się je
    metodą liniową przez średni okres, po którym świadczenia zostają nabyte.
    Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ujmowane są jako koszt, chyba że stanowią koszt
    wytworzenia s kładników aktywów.
    f) Podatek dochodowy
    Podatek bieżący
    Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy
    opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku
    (straty) netto w związku z wyłączeniem kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów ,
    przychodów nie będących przychodami podatkowymi oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy
    nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podat kowe


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 14 /56

    obowiązujące na koniec okresu sprawozdawczego.
    Podatek odroczony
    Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy
    wartościami b ilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi
    wykorzystywanymi do wy liczenia podstawy opodatkowania oraz w oparciu o straty lub ulgi podatkowe.
    Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych
    podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podat ku odroczonego jest
    rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski
    podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe jakie
    Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli
    różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia
    innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy
    ani na wynik księgowy.
    Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na koniec każdego okresu
    sprawozdawczego , a w przypadku , gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające
    dla realizacji składnika aktywów lub j eg o części, obniża się je w odpowiednim zakresie .
    Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać
    w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobow iązanie stanie się wymagalne.
    W jednostkowym sprawozdan iu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest
    po dokonaniu kompensaty w zakresie w jakim wynika ze zobowiązania jakie płatne jest do tego samego
    urzędu podatkowego.
    Dochody uzyskiwane z działalności w specjalnych strefach ekonomicznych mogą by ć zwolnione
    z podatku dochodowego do wysokości określonej w przepisach dotyczących specjalnych stref
    ekonomicznych. Przyszłe korzyści z tytułu zwolnienia z podatku dochodowego traktowane są jako ulga
    inwestycyjna i ujmowane, w oparciu o MSR 12, jako aktywa z tytułu podatku odroczonego.
    Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy
    Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychoda ch w sprawozdaniu z zysków lub
    strat i innych całkowitych dochodów , z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub
    obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony bezpośrednio
    w kapitał własny (inne całkowite dochody w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat i innych
    całkowitych dochodów ), lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia jednostek
    gospodarczych.
    g) Rzeczowe aktywa trwałe
    Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się w oparciu o ich historyczną cenę nabycia lub historyczny koszt
    wytworzenia pomniejszone o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty
    wartości. W pozycji tej ujęte zostały aktywa o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczno ści
    dłuższym niż jeden rok.
    Wartość początkowa rzeczowych aktywów trwałych pomniejszona została o odpisy amortyzacyjne.
    Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z uwzględnieniem okresu użyteczności rzeczowych aktywów
    trwałych . Rzeczowe aktywa trwałe amortyzow ane są metodą liniową według następujących stawek:
    Budynki i budowle 2,5% - 5%
    Środki transportu 20%
    Urządzenia techniczne i maszyny 6% - 20%
    Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową przez okres ekonomicznej użyteczności
    z uwzględnieniem wartości rezydualnej
    Dopuszcza się stosowanie metody amortyzacji opartej na liczbie wytworzonych produktów. Metoda
    ta sprowadza się do ustalenia odpisu amortyzacyjnego na podstawie oczekiwanego wykorzystania
    składnika a ktywów lub wielkości produkcji. Miesięczne odpisy amortyzacyjne wylicza się oddzielnie
    na podstawie ilości pracy wykonanej przez środek trwały w danym miesiącu. Amortyzację roczną
    stanowi suma naliczonych amortyzacji miesięcznych.


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 15 /56

    Wybór metody w stosunku do danego składnika aktywów jest uzależniony od oczekiwan ego trybu
    uzyskiwania korzyści ekonomicznych .
    Szacunkowe okresy użytkowania, oczekiwana ilość wytworzonych produktów, wartości rezydualne
    i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego roku, a skutki wszelkich zmian
    w oszacowaniach ujmuje się prospektywnie.
    W przypadku wystąpienia przyczyn powodujących utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych ,
    przeprowadza się test na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych, a stosowne odpisy
    aktualizujące pomniejszają ich wartość bilansową, obciążając pozostałe koszty operacyjne.
    Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres
    przewidywanej ekonomiczne j użyteczności lub okres umowy, jeśli jest krótszy na takich samych
    zasadach jak aktywa własne.
    Koszty istotnych części zamiennych oraz awaryjne wyposażenie, jeśli będą według prz ewidywania
    wykorzystywane dłużej niż jeden okres (rok bilansowy), aktywuje się i wykazuje ja ko rzeczowe aktywa
    trwałe .
    Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowego
    majątku trwałego określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży , a wartością bilansową na
    dzień zbycia tych pozycji i ujmuje się je w zysku lub stracie okresu sprawozdawczego .
    Środki trwałe w budowie
    W pozycji tej ujęte zostały rzeczowe aktywa trwałe w okresie ich budowy lub montażu.
    Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych w budowie obejmuje :
    • cenę zakupu, łącznie z cłami importowymi i niepodlegającymi odliczeniu podatkami od zakupu,
    pomniejszoną o opusty handlowe i rabaty,
    • wszystkie inne pozwalające się bezpośrednio przyporządkować koszty poniesione w celu
    dostosowania składnika aktywów do miejsca i stanu, w którym może on funkcjonować w sposób
    zgodny z zamierzeniami kierownictwa tj.
     koszty świadczeń pracowniczych poniesione bezpośrednio w związku z wytworzeniem
    lub nabyciem pozycji rzeczowych aktywów trwałych ,
     koszty przygotowania miejsca,
     koszty początkowej dosta wy oraz koszty załadunku i rozładunku,
     koszty instalacji i montażu,
     koszty sprawdzenia czy składnik aktywów działa poprawnie, pomniejszone o przychody netto
    ze sprzedaży wyrobów wytworzonych w trakcie doprowadzania składnika aktywów
    do pożądanego miejsca i stanu ( w tym koszty próbn ej produkcj i wytworzon ej w trakcie
    testowania) ,
     honoraria za profesjonalne usługi ,
     koszty finansowania.
    W wypadku wystąpienia okoliczności wskazujących na utratę ich wartości , przeprowadza się test
    na utratę wartości środków trwałych w budowie. Wartość środków trwałych w budowie pomniejsza się
    o odpisy z tytułu utraty wartości wynikające z przeprowadzonego testu .
    h) Wartości niematerialne
    Wartości niematerialne obejmują aktywa Spółki , które nie posiadają postaci fizycznej,
    są ide ntyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić, a które w przyszłości spowodują wpływ
    korzyści ekonomicznych do Spółki .
    Wartości niematerialne wyceniono według cen nabycia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne.
    Stawki amortyzacyjne ustalone zostały z u względnieniem okresu ekonomicznej użyteczności wartości
    niematerialnych i odzwierciedlają faktyczny okres ich użytkowania. Wartości niematerialne amortyzuje
    się metodą liniową przy zastosowaniu następujących stawek:

    Oprogramowania 50%
    Projekty graficzne 50%
    Znaki towarowe 20%


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 16 /56

    Wartości niematerialne testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w MSR 36 „Utrata
    wartości aktywów” , poprzez porównywanie wartości bilansowej danego składnika z jego wartością
    odzyskiwalną. Jeśli wartość odzysk iwalna (wartość godziwa skorygowana o koszty sprzedaży albo
    wartość użytkowa) jest niższa od wartości bilansowej , ujmuje się odpis z tytułu utraty wartości . Test
    powyższy przeprowadza się w przypadku wystąpienia okoliczności wskazujących na utratę wartości
    składników zaliczanych do w/w grupy.
    i) Prawa wieczystego użytkowania gruntów
    Prawa wieczystego użytkowania gruntów spełniają definicję leasingu operacyjnego.
    Prawa wieczystego użytkowania gruntów ujmuje się w cenie nabycia i prezentuje w odrębnej pozycji
    jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej.
    Na koniec okresu sprawozdawczego, prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenia się w wartości
    księgowej netto, tj. w cenie nabycia pomniejszonej o rozliczenie roczne przedpłaty . Przedpłata z tytułu
    prawa w ieczystego użytkowania gruntów rozliczana jest liniowo przez okres 99 lat, czyli okres na jaki
    przyznane jest dane prawo.
    j) Udziały w jednostkach zależnych
    Udziały w jednostkach zależnych wyceniane są według kosztu historycznego z uwzględnieniem
    odpisów aktu alizujących z tytułu utraty wartoś ci.
    k) Zapasy
    Zapasy są wyceniane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych, niż cena sprzedaży
    netto.
    Poszczególne grupy zapasów są wyceniane w następujący sposób:
    Materiały Cena nabycia
    Półprodukty i produkty w toku Koszt wytworzenia
    Produkty gotowe Koszt wytworzenia
    Towary Cena nabycia
    Rozchód zapasów odbywa się wg metody FIFO (pierwsze przyszło pierwsze wyszło) .
    Cena sprzedaży netto oparta jest na możliwej do uzyskania cenie sprzedaży pomniejszonej o koszty
    związane z przystosowaniem składnika majątku do sprzedaży i doprowadzenia jej do skutku.
    W sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość zapasów pomniejszana jest o odpisy aktualizujące
    zapasy zalegające i nieprzydatne. Odpisy aktualizujące wartość zapasów odnoszone są w pozostałe
    koszty operacyjne.
    l) Należności handlowe i pozostałe
    Należności uj mowane są pierwotnie w wartości godziw ej. W przypadku stosowania normalnych
    terminów płatności, uznanych w praktyce na rynku w transakc jach o podobnym charakterze, za wartość
    godziwą uznaje się ich wartość nominalną powstałą w dniu rozpoznania przychodu.
    Na koniec okresu sprawozdawczego wyceni a się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej
    stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu
    metody efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek
    byłob y nieistotne. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich
    zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego, w odniesieniu do należności:
    • od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości – do wysokości należności nie objętej
    zabezpieczeniem,
    • od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości – w wysokości 100%
    należności,
    • kwestionowanych lub z których zapłatą dłużnik zalega, a spłata należności nie jest prawdopodobna
    - do wysokości należności nie ob jętej zabezpieczeniem,



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 17 /56

    • przeterminowanych lub nieprzeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa
    nieściągalności, przy czym należności przeterminowane powyżej 360 dni obejmowane są 100%
    odpisem aktualizującym.
    Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do poz ostałych kosztów operacyjnych. Należności
    wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na koniec okresu sprawozdawczego
    zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie „Transakcje w walutach obcych”.
    m) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieniężne obejmują gotówkę w kasie oraz środki pieniężne na rachunkach bankowych, w tym
    utrzymywane w ramach krótkoterminowych lokat bankowych. Ekwiwalenty środków pieniężnych
    obejmują krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności, łatwo wymienialne na określone kwoty oraz
    narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości, w tym należne odsetki od lokat bankowych. Środki
    pieniężne i ich ekwiwalenty wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wycenia na koniec
    okresu sprawozdawcze go zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie „Transakcje w walutach obcych”.
    Dla celów sprawozdania z przepływów środków pieniężnych, środki pieniężne obejmują środki
    pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. Kredyt w rachunku bieżącym nie jest elementem
    środków pieniężnych w sprawozdaniu z przepływów środków pieniężnych .
    n) Utrata wartości aktywów niefinansowych
    Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje przeglądu wartości księgowej
    składników majątku trwałego w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące
    na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana
    jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustal enia potencjalnego odpisu z tego
    tytułu.
    W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu
    niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy
    aktywów generujących środki pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Wartość odzyskiwalna
    ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej
    o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacu nku przyszłych
    przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną
    rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa.
    Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości ks ięgowej netto składnika aktywów lub ich grupy,
    wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako
    koszt w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości.
    W sytuacji odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości, wartość netto składnika aktywów zwiększana jest
    do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika
    aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okres ach.
    Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest w okresie, w którym ustały przesłanki powodujące utratę
    wartości.
    o) Kapitały
    Kapitał akcyjny Spółki wykazuje się w wartości nominalnej akcji wyemitowanych zgodnie ze umową
    spółki i zarejestrowanych w Kra jowym Rej estrze Sądowym (KRS) z uwzględnieniem korekty
    hiperinflacyjnej.
    Zyski zatrzymane z lat ubiegłych wykazuje się w wartości skumulowanych zysków z lat ubiegłych
    niezadysponowanych przez właścicieli oraz skumulowanych zysków wynikających z przekształcenia
    do MSSF UE .
    p) Rezerwy
    Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący prawny lub zwyczajowy obowiązek
    wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się
    będzie z wypływem korzyści ekonomicznych z e Spółki oraz można dokonać wiarygodnego
    oszacowania kwoty tego zobowiązania .



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 18 /56

    q) Kredyty i pożyczki
    Kredyty i pożyczki ujmowane są według zamortyzowanego kosztu opartego na efektywnej stopie
    procentowej. Koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie sp łaty lub umorzenia oraz
    kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat
    i innych całkowitych dochodów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają
    wartość księgową instrumentu z uwzględnieni em spłat dokonanych w bieżącym okresie.
    r) Zobowiązania handlowe i pozostałe
    Za zobowiązania uznaje się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń
    o wiarygodnie określonej wartości, które spowoduj ą wykorzystanie już posiadanych lub przyszły ch
    aktywów Spółki .
    Zobowiązania ujmowane są pierwotnie w wartości godziw ej. W przypadku stosowania normalnych
    terminów płatności, uznanych w praktyce na rynku w transakcjach o podobnym charakterze, za wartość
    godziwą uznaje się ich wartość nominalną powstałą w dniu rozpoznania zobowiązania. Na koniec
    okresu sprawozdawczego zobowiązania wycenia się w wartości zamortyzowanego kosztu.
    Zobowiązania wyrażone w walutach obcych ujmuje się w księgach i wyce nia na koniec okresu
    sprawozdawczego zgodnie z zasada mi opisanymi w punkcie „Transakcje w walutach obcych”.
    s) Rozliczenia międzyokresowe
    Rozliczenia międzyokresowe służą przypisaniu przychodów i kosztów do właściwych okresów
    sprawozdawczych i ujmowane są w wysokości poniesionej / uzyskanej lub oczekiwanej do poniesienia
    / uzyskania.
    Do rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się zobowiązania przypadające do zapłaty za towary
    lub usługi, które zostały otrzymane lub wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie
    uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom, np. z tytułu zaległych urlopów lub
    premii. W tych konkretnych sytuacjach konieczne jest oszacowanie kwoty lub też terminu zapłaty w/w
    zobowiązań, stopień niepewności jest na ogół zna cząco mniejszy niż w przypad ku rezerw.
    Odpisy rozliczeń międzyokresowych ujmowane są w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych
    całkowitych dochodów w okresie, w którym przypada lub którego dotyczy rozliczana pozycja
    przychodów lub kosztów w wysokości przy padając ej na dany okres sprawozdawczy.
    t) Instrumenty finansowe
    Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne
    Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie transakcji . Wszystkie pozostałe aktywa finansowe
    (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania
    transakcji, który jest dniem, gdy Spółka staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego
    instrumentu finansow ego.
    Spółka zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw
    wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów
    lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finans owego
    są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści
    wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku aktywów finansowych, który jest
    utworzony lub pozostaje w posiadaniu Spółki jest traktowany j ako składnik aktywów lub zobowiązanie.
    Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji
    finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty
    określonych aktywów i zobowiązań finansowych oraz zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości
    netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych oraz zamierza
    jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe
    rozliczyć.
    Spó łka klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż pochodne aktywa finansowe do następujących
    kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe
    utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz akt ywa finansowe dostępne
    do sprzedaży.


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 19 /56

    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
    Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez wynik
    finansowy, jeśli są przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej
    przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu. Aktywa finansowe są zaliczane do wycenianych
    w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu , jeśli Spółka aktywnie zarządza
    takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości
    godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego
    okresu w momencie poniesienia. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
    finansowy wycenia się według wartości godziwej, które zmiany ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego
    okresu. Wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego
    okresu.
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwe j przez wynik finansowy obejmują kapitałowe papiery
    wartościowe, które w innym przypadku byłyby klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.
    Pożyczki i należności
    Pożyczki i należności są aktywami finansowymi o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach,
    które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywa są początkowo ujmowane według wartości
    godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. W ycena
    pożyczek i należności w terminie późniejszym odbywa się w edług zamortyzowanego kosztu,
    z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy
    aktualizujące z tytułu utraty wartości. Do pożyczek i należności zalicza się środki pieniężne
    i ich ekwiwalenty oraz należności z tytułu dostaw i usług.
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe
    na żądanie o początkowym okresie zapadalności do trzech miesięcy.
    Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
    Aktywa f inansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone
    jako dostępne do sprzedaży lub niesklasyfikowane do żadnej z powyższych kategorii. Po początkowym
    ujęciu aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości go dziwej, a skutki zmiany
    wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe dotyczące instrumentów
    dłużnych dostępnych do sprzedaży, są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane
    w kapitale własnym jako kapitał z wy ceny do wartości godziwej. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg
    rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się
    do zysku lub straty bieżącego okresu. Do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży zalicza się
    ka pitałowe i dłużne papiery wartościowe.
    Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi
    Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane przez Spółkę
    na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane
    w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem,
    w którym Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej d o wydania instrumentu finansowego.
    Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone
    lub ulegnie przedawnieniu.
    Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi do kategorii innych
    zo bowiązań finansowych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są w wartości
    godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne.
    Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu p rzy użyciu
    metody efektywnej stopy procentowej.
    Do innych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne, kredyty
    w rachunku bieżącym, zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.
    Kredyty w rachunku bieżącym, które mus zą zostać spłacone na żądanie banku i stanowią element
    zarządzania gotówką Spółki są zaliczane do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów
    sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych.
    Pochodne instrumenty finansowe, w tym rachunkowość zabezpieczeń
    Spółka używa pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka kursowego i ryzyka
    zmiany stóp procentowych. Wbudowane instrumenty pochodne są wydzielane z umowy zasadniczej


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 20 /56

    i wykazywane oddzielnie, jeśli cechy ekonomiczne i ryzyka umowy zasadni czej i wbudowanego
    instrumentu pochodnego nie są blisko powiązane, oddzielny instrument o tych samych warunkach,
    co wbudowany instrument pochodny odpowiadałby definicji instrumentu pochodnego i hybrydowy
    (łączny) instrument nie jest wyceniany według wartoś ci godziwej przez wynik finansowy.
    W momencie początkowego wyznaczania pochodnego instrumentu finansowego jako instrumentu
    zabezpieczającego, Spółka formalnie dokumentuje powiązanie pomiędzy instrumentem
    zabezpieczającym, a pozycją zabezpieczaną. Dokumenta cja ta obejmuje cel zarządzania ryzykiem oraz
    strategię ustanawiania zabezpieczenia oraz zabezpieczanego ryzyka, jak również metody, jakie
    zostaną użyte przez Spółkę do oceny efektywności inst rumentu zabezpieczającego. Spółka ocenia,
    zarówno w momencie ust anowienia zabezpieczenia, jak i na bieżąco w okresie późniejszym
    czy uzasadnione jest oczekiwanie, iż instrumenty zabezpieczające pozostają „wysoce efektywne”
    w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych poszczególnych pozycji
    zabezpi eczanych od określonego ryzyka, na które zabezpieczenie zostało ustanowione, a także
    czy rzeczywisty poziom każdego zabezpieczenia mieści się w przedziale 80 -125%.
    Zabezpieczenia przepływów pieniężnych z przyszłych transakcji stosuje się dla przyszłych, wy soce
    prawdopodobnych transakcji, obarczonych ryzykiem zmian przepływów pieniężnych, których skutki
    zostałyby ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej. Koszty transakcji
    są ujmowan e w momencie poniesienia w zysku lub stracie bieżącego okresu. Po początkowym ujęciu,
    Spółka wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające
    ze zmiany wartości godziwej ujmuje się w podany poniżej sposób.
    Zabezpieczeni a przepływów pieniężnych
    Jeśli pochodny instrument finansowy jest wyznaczony jako zabezpieczenie zmienności przepływów
    pieniężnych dotyczących określonego ryzyka związanego z ujętym składnikiem aktywów, z ujętym
    zobowiązaniem lub z wysoce prawdopodobną pla nowaną transakcją, która mogłaby wpłynąć na zysk
    lub stratę bieżącego okresu, część zysków lub strat związanych z instrumentem zabezpieczającym,
    która stanowi efektywne zabezpieczenie, ujmuje się w innych całkowitych dochodach i prezentuje, jako
    osobną poz ycję z tytułu zabezpieczenia, w kapitale własnym. Nieefektywną część zmian wartości
    godziwej instrumentu pochodnego ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    W sytuacji, gdy pozycja zabezpieczana jest składnikiem aktywów niefinansowych, skumulowana
    w kapitałach kwota jest wliczana do wartości bilansowej składnika aktywów, w momencie, gdy składnik
    aktywów zostaje ujęty. W innych przypadkach skumulowana w kapitałach kwota jest przenoszona
    do zysku lub straty tego samego okresu, w którym pozycja zabezpi eczana wpływa na zysk lub stratę.
    Jeśli instrument zabezpieczający przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń, wygasa,
    zostaje sprzedany, rozwiązany, wykonany, lub zmianie ulega jego przeznaczenie, wtedy Spółka
    zaprzestaje stosowania zasad rach unkowości zabezpieczeń. Jeśli nie przewiduje się wystąpienia
    planowanej transakcji, zyski lub straty ujęte w kapitałach przenoszone są do zysku lub straty bieżącego
    okresu.
    Pozostałe instrumenty pochodne nieprzeznaczone do obrotu
    Gdy instrument pochodny nie został wyznaczony jako instrument zabezpieczający, wszelkie zmiany
    jego wartości godziwej są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu .
    u) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
    Aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
    Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia , czy istnieją obiektywne przesłanki
    świadczące o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości
    godziwej przez wynik finansowy. Uznaje się, że składnik aktywów finansow ych utracił wartość,
    gdy po jego początkowym ujęciu pojawiły się obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia mogącego
    mieć negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych
    związanych z danym składnikiem aktywów.
    Do obiek tywnych przesłanek utraty wartości aktywów finansowych (w tym instrumentów kapitałowych)
    zalicza się niespłacenie albo zaleganie w spłacie długu przez dłużnika, restrukturyzację długu dłużnika,
    na którą Spółka wyraziła zgodę ze względów ekonomicznych lub p rawnych wynikających z trudności
    finansowych dłużnika, a której w innym wypadku Spółka by nie udzieliła, okoliczności świadczące
    o wysokim poziomie prawdopodobieństwa bankructwa dłużnika lub emitenta, niepomyślne zmiany
    w saldzie płatności od dłużników i emitentów w ramach Spółki , warunki ekonomiczne sprzyjające


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 21 /56

    naruszeniu warunków umowy, zanik aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych. Ponadto,
    w przypadku inwestycji w instrumenty kapitałowe, za obiektywną przes łankę utraty wartości aktywów
    finansowych uważa się znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej takiej inwestycji
    poniżej ceny jej nabycia.
    Pożyczki udzielone i należności
    Spółka ocenia przesłanki świadczące o utracie wartości pożyczek udzielon ych, należności zarówno
    na poziomie pojedynczego składnika aktywów jak i w odniesieniu do grup aktywów. W przypadku
    indywidualnie istotnych należności przeprowadza się test na utratę wartości pojedynczego składnika
    aktywów. Wszystkie indywidualnie istotne pożyczki udzielone, należności i inwestycje utrzymywane
    do terminu wymagalności, dla których nie stwierdzono przesłanek utraty wartości w oparciu
    o indywidualną ocenę, są następnie poddawane grupowej ocenie w celu stwierdzenia, czy nie wystąpiła
    inaczej ni ezidentyfikowana utrata wartości. Pożyczki udzielone, należności o indywidualnie nieistotnej
    wartości są oceniane zbiorczo pod kątem utraty wartości w podziale na grupy o zbliżonej
    charakterystyce ryzyka.
    Dokonując oceny utraty wartości dla grup aktywów Sp ółka wykorzystuje historyczne trendy
    do szacowania prawdopodobieństwa wystąpienia zaległości oraz momentu zapłaty oraz wartości
    poniesionych strat, skorygowane o szacunki Zarządu oceniające czy bieżące warunki ekonomiczne
    i kredytowe wskazują, aby rzeczywi sty poziom strat miał znacząco różnić się od poziomu strat
    wynikającego z oceny historycznych trendów.
    Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu
    szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą oszacowanych
    przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwot nej efektywnej stopy
    procentowej. Wszelkie straty ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu i stanowią odpis
    aktualizujący wartość pożyczek udzielonych i należności, przy czym Spółka kontynuuje naliczanie
    odsetek od zaktualizowanych aktywów. Jeżeli późniejsze okoliczności (np. dokonanie płatności przez
    dłużnika) świadczą o ustaniu przesłanek powodujących powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie
    odpisu aktualizującego ujmowane jest w zysku lub stracie bieżącego okresu.
    Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
    Utratę wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się poprzez przeniesienie
    do zysku lub straty bieżącego okresu skumulowanej straty ujętej w kapitale z aktualizacji wyceny
    do wartości godziwej. W artość skumulowanej straty, o której mowa, oblicza się jako różnicę pomiędzy
    ceną nabycia, pomniejszoną o otrzymane spłaty rat kapitałowych oraz zmiany wartości bilansowej
    wynikające z zastosowania metody efektywnej stopy procentowej, a wartością godziwą. Dodatkowo
    różnica ta jest pomn iejszona o straty z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio w zysku lub stracie
    bieżącego okresu. Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości związane z zastosowaniem metody efektywnej
    stopy procentowej są ujmowane jako przychody z tytułu odsetek. Jeżeli w kolej nych okresach wartość
    godziwa odpisanych dłużnych papierów wartościowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży
    wzrośnie, a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości,
    to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty w artości odwraca się, odnosząc skutki tego odwrócenia do zysku
    lub straty bieżącego okresu. W przypadku instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży
    odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w innych całkowitych dochodach .
    v) Leasing
    Umowy lea singu finansowego, to umowy, na mocy których przenoszone jest na Spółkę zasadniczo całe
    ryzyko oraz całe potencjalne korzyści związane z posiadaniem i eksploatacją przedmiotu leasingu.
    Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu, w tym umowy najmu i dzierżawy, tr aktowane są jako leasing
    operacyjny.
    Użytkowane na podstawie umów leasingu finansowego aktywa traktowane są na równi z aktywami
    Spółki i są wyceniane w momencie rozpoczęcia umowy leasingu według niższej z następujących dwóch
    wartości: wartości godziwej prz edmiot u leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.
    Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową oraz część kapitałową przy zastosowaniu stałe j
    efektywnej stopy procentowej.
    Zysk / strata na leasingu zwrotnym dotycząc e leasingu finansowego rozliczane są w czasie trwania
    umowy leasingu .


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 22 /56

    Opłaty leasingowe z tytułu trwania umowy leasingu operacyjnego są odnoszone do zysku lub straty
    metodą liniową przez okres trwania umowy leasingu .
    Polityka rachunkowości dotycząca prawa w ieczystego użytkowania została opisana w punkcie i).
    w) Płatności realizowane w formie akcji
    Płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych na rzecz pracowników i innych osób
    świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instru mentów kapitałowych na dzień ich
    przyznania.
    Wartość godziwą płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych określoną w dniu
    ich przyznania odnosi się w koszty metodą liniową w okresie nabywania uprawnień, na podstawie
    oszacowań Spółki co do instrumentów kapitałowych . Na koniec każdego okresu sprawozdawczego
    Spółka weryfikuje oszacowania dotyczące liczby instrumentów kapitałowych przewidywanych
    do przyznania. Ewentualny wpływ weryfikacji pie rwotnych oszacowań ujmuje się w sprawozdaniu
    z całkowitych dochodów przez pozostały okres przyznania, z odpowiednią korektą w rezerwie
    na świadczenia pracownicze rozliczane w instrumentach kapitałowych.
    x) Zasady rachunkowości odnośnie połączeń
    W przypadku łączenia się spółek, na skutek którego nie następ uje utrata kontroli nad nimi przez ich
    dotychczasowych udziałowców w szczególności dotyczy to łączenia się spółek zależnych w sposób
    bezpośredni lub pośredni od tej samej jednostki dominującej, jak również w razie połączenia jednostki
    dominującej z jej jed nostką zależną połączenie rozlicza się poprzez sumowanie poszczególnych pozycji
    odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych spółek, według stanu na
    dzień połączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyce ny i dokonaniu
    odpowiednich wyłączeń. Wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki, której majątek
    został przeniesiony na inna spółkę, lub spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru.
    Po dokonaniu tego wyłączenia odpowiednie p ozycje ka pitału własnego spółki, na którą przechodzi
    majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki koryguje się o różnicę pomiędzy sumą aktywów
    i pasywów. W yłączeniu podlegają również wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki
    o podobn ym charakterze, przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku
    obrotowym przed połączeniem między łączącymi się spółkami oraz zyski i straty z operacji
    gospodarczych dokonanych przed połączeniem między łączącymi się spółkami, zawarte w wartościach
    podlegających łączeniu aktywów i pasywów. Sprawozdanie finansowe spółki, na którą przechodzi
    majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki, sporządzone na koniec okresu
    sprawozdawczego, w ciągu którego nastąpiło połączenie, zawiera dane porównawcze za poprzedni rok
    obrotowy, określone w taki sposób, jakby połączenie miało miejsce na początek poprzedniego roku
    obrotowego.
    5.2.4. Szacunki i osądy mające wpływ na jednostkowe sprawozdania finansowe
    Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansoweg o zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu
    osądów, dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu
    finansowym . Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. musi podjąć szereg subiektywnych decyzji
    dotyczących zastosowania zasad rachunkowości Spółki . Rzeczywiste wartości mogą różnić się
    od wartości szacunkowych. Szacunki istotnie wp ływające na wartości wykazane w sp rawozdaniu
    finansowym, dotyczą w szczególnoś ci:
    • przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości
    niematerialnych ,
    • przewidywanej ilości produkcji (w przypadku amortyzacji naturalnej),
    • odpisów aktualizujących wartość aktywów ,
    • założe ń przyjęt ych w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego ,
    • rezerw na świadczenia pracownicze (przedmiotem szacunku to stopy dyskontowe, wzrost płac,
    oczekiwany przeciętny okres zatrudnienia ),
    • klasyfikacji umów leasingu finansowego.
    Stosowana metodologia opi era s ię na najlepszej wiedzy Zarządu i została przedstawiona w notach
    objaśniających do sprawozdania finansowego.
    Metodologia ustalania wartości szacunkowych jest stosowana w sposób ciągły i jednolity w każdym
    okresie sprawozdawczym.


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 23 /56

    5.2.5. Zmiany zasad (polityki ) rachunkowości w roku obrotowym, zmiany zasad prezentacji
    oraz korekty błędów
    W roku obrotowym 201 7 nie miała miejsc a zmiana zasad (polityki) rachunkowości.
    5.3. Informacja o przychodach od głównych klientów
    Informacje o przychodach od głównych klientów
    W ramach przychodów Spółki ze sprzedaży produktów w Polsce największy udział mają przychody
    realizowane na współpracy z sieciami (super i hipermarket y, sieci drogerii) stanowiące w 201 6 roku 90%
    przychodów krajowych ogółem. Po zostałą kwotę przychodów ( 10 %) stanowią przychody z tytułu
    sprzedaży w tradycyjnym handlu hurtowym.
    W strukturze przychodów Spółki znaczący udział st anowią przychody realizowane ze współpracy
    z największym klientem Spółki , które uległy zwiększeniu z 24,6 % w 20 16 roku do 33,7 % w 201 7 roku
    w ogólnej kwocie przychodów. Wartość przychodów i udział w przychodach w poszczególnych latach
    prezentuje tabela poniżej:
    Wartość przychodów w roku 201 7 i 201 6 od każdego z pozostałych głównych klientów Spółki
    nie przekraczała 10 ,0 % łącznych przychodów Spółki .
    5.4. PRZYCHODY I KOSZT Y DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
    5.4.1. Przychody ze sprzedaży - struktura rzeczowa
    Przychody

    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych 287 152,5 195 289,4
    Przychody ze sprzedaży półproduktów 15 260,3 4 924,3
    Przychody ze sprzedaży materiałów 1 883,8 901,7
    Przychody ze sprzedaży - pozostałe 7 920,1 1 253,3
    Razem 312 216,7 202 368,7

    Klient Kraj
    Rok 201 7 Rok 201 6
    Wartość Udział % Wartość Udział %
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Największy klient Polska 105 092,1 33,7% 49 825,2 24,6%
    Pozostali klienci 207 124,6 66,3% 152 543,5 75,4%
    Razem 312 216,7 100,0% 202 368,7 100,0%


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 24 /56

    5.4.2. Koszty operacyjne
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Koszty wg rodzaju:
    a) amortyzacja 14 147,0 12 527,3
    b) zużycie materiałów i energii 195 621,4 113 088,4
    c) usługi obce 51 615,0 37 014,6
    d) podatki i opłaty 1 776,5 1 266,5
    e) wynagrodzenia 41 466,3 28 520,0
    f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 9 179,0 7 096,3
    g) pozostałe koszty rodzajowe 3 373,5 2 732,1
    Razem 317 178,7 202 245,2
    - zmiana stanu zapasów i obroty wewnętrzne 4 253,6 2 139,0
    - koszty sprzedaży (41 335,7) (31 120,1)
    - koszty zarządu (27 273,2) (23 086,7)
    Koszt własny sprzedaży: 252 823,4 150 177,4
    5.5. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych : 3 098,7 47,2
    - cena sprzedaży 5 041,8 66,9
    - wartość księgowa netto sprzedanych rzeczowych aktywów
    trwałych
    (1 943,1 ) (19,7)
    Pozostała sprzedaż poza działalnością podstawową 169,3 125,6
    Rozwiązanie odpisów aktualizujących: 987,7 2 510,3
    - odpisy aktualizujące zapasy 131,1 -
    - odpisy aktualizujące należności 856,6 2 510,3
    Dotacje publiczne i dofinansowania: 66,3 294,3
    - rozliczenie dotacji do rzeczowych aktywów trwałych 66,3 53,0
    - dotacje do wynagrodzeń i narzutów ZUS - 241,3
    Rozliczany w czasie zysk na leasingu 1,0 2,6
    Otrzymane / należne odszkodowania ubezpieczeniowe 322,5 77,8
    Wynagrodzenie za udzielenie prawa do używania znaku
    Harper 149,5 15,3
    Przychody z tytułu refaktur kosztów 2 863,5 386,4
    Rozliczenie niedoborów i szkód – różnice inwentaryzacyjne 668, 3 143,8
    Korekta składki wypadkowej - 396,5
    Spisane zobowiązania 2,7 3,7
    Zwrot kosztów sądowych - 5,0
    Inne pozycje 92,5 84,3
    Razem 8 422,0 4 092,8



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 25 /56

    5.6. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Utworzenie odpisów aktualizujących: 18,5 145,5
    - odpisy aktualizujące zapasy - 131,1
    - odpisy aktualizujące należności 18,5 14,4
    Spisane należności 122,4 24,0
    Koszty kar, grzywien i odszkodowań 1 105,8 1 119,6
    Darowizny 20,6 5,0
    Koszty likwidacji środków trwałych 115,3 -
    Koszty do refakturowania 2 209,7 353,6
    Koszty poniesione z wycofaniem ze sprzedaży produktów - 367,0
    Koszty reklamacji klientów - 142,9
    Koszty związ ane z odzyskaniem odszkodowania
    od ubezpieczyciela - 257,3
    Koszty związane z korektą składki wypadkowej - 139,8
    PFRON 815,2 376,0
    Koszty zniszczenia materiału 202,4 -
    Utylizacja materiałów i niedobory 1 732,3 606,3
    Inne pozycje 130,9 50,9
    Razem 6 473,1 3 587,9
    5.7. PRZYCHODY FINANSOWE
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Przychody z tytułu odsetek: 145,3 206,2
    - pozostałe odsetki 145,3 206,2
    Różnice kursowe netto 672,9 -
    Sprzedaż udziałów jednostek zależnych 1,2 -
    Inne przychody finansowe 6 704,1* -

    Razem 7 523,5 206,2
    * inne przychody zawierają odwrócenie odpisu aktualizującego na udzieloną pożyczkę


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 26 /56

    5.8. KOSZTY FINANSOWE
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Koszty z tytułu odsetek: 5 415,4 3 686,8
    - odsetki od kredytów 4 433,8 3 102,5
    - odsetki od leasingu finansowego 124,6 154,0
    - pozostałe odsetki 857,0 430,3
    Różnice kursowe netto - 505,6
    Odpisy aktualizujące udzielone pożyczki - 333,4
    Koszty administrowania kredytu 662,2 202,9
    Koszty obsługi akredytywy 236,1 115,0
    Inne koszty finansowe 298,1 402,3
    Razem 6 611,8 5 246,0
    5.9. PODATEK DOCHODOWY
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Podatek dochodowy bieżący (101,9) 0,0
    Podatek dochodowy odroczony: 983,3 1 169,3
    - zmiana aktywa odniesiona na kapitał 6,0 (35,3)
    - zmiana stanu aktywa 1 876,8 (0,4)
    - zmiana stanu zobowiązania (899,5) 1 205,0
    Razem 881,4 1 169,3
    Podatek dochodowy bieżący
    Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych:
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu - -
    Zobowiązanie podatkowe za rok bieżący (101,9) -
    Podatek zapłacony / (zwrócony ) w bieżącym okresie - -
    Stan na koniec okresu (101,9) -








    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 27 /56

    Efektywna stopa podatkowa:
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (6 355,0) (6 550,4)
    Ustawowa stawka podatkowa 19% 19%
    Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej 1 207,5 1 244,6
    Efekt podatkowy wynikający z rozliczenia straty (499,0) -
    Efekt podatkowy kosztów niebędących kosztem
    uzyskania przychodów oraz przychodów niepodlegających
    opodatkowaniu, netto
    172,9 (75,3 )
    Obciążenie wyniku z tytułu podatku dochodowego 881,4 1 169,3
    Efektywna stawka podatku dochodowego 13,9% 17,8 %
    Podatek dochodowy odroczony
    Zmiana stanu aktywa z tyt. podatku odroczonego
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 21 018,5 21 018,9
    Zwiększenie / zmniejszenie 1 876,8 (0,4)

    Stan na koniec okresu 22 895,3 21 018,5
    Zmiana stanu zobowiązania z tyt. podatku odroczonego
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 4 240,4 5 445,4
    Zwiększenie / zmniejszenie 899,5 (1 205,0)

    Stan na koniec okresu 5 139,9 4 240,4



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 28 /56

    Aktywa z tytułu podatku odroczonego:
    31. 03.20 18

    31.12.201 6

    Podstawa
    (tys. PLN)
    Kwota
    (tys. PLN)
    Podstawa
    (tys. PLN)
    Kwota
    (tys. PLN)
    Zarachowany koszt niewykorzystanych urlopów 1 357,8 258,0 481,4 91,5
    Zarachowane rabaty, bonusy dla klientów oraz
    wsparcie marketingowe
    7 346,8 1 395,9 7 048,2 1 339,2
    Zarachowany koszt usług audytorskich 88,5 16,8 58,4 11,1
    Zarachowany koszt usług doradczych 37,2 7,1 18,5 3,5
    Zarachowany koszt usług transportowych 359,8 68,4 132,1 25,1
    Zarachowany koszt mediów 703,7 133,7 302,1 57,4
    Zarachowany koszt wynagrodzeń 434,4 82,5 296,2 56,3
    Zarachowany koszt wynajmu pracowników
    tymczas owych 266,8 50,7 - -
    Zarachowany koszt z tytułu odsetek 673,9 128,0 8,5 1,6
    Zarachowany koszt rezerwy emerytalnej 241,6 45,9 220,5 41,9
    Zarachowany koszt wynajmu magazynu 2 609,9 495,9 - -
    Zarachowany koszy obsługi magazynu 363,3 69,0 - -
    Składki ZUS przypadające do zapłaty
    w następnym okresie 527,3 100,2 446,3 84,8
    Różnica pomiędzy wartością bilansową
    a podatkową aktywów trwałych 7 574,4 1 439,1 - -
    Różnice kursowe z wyceny bilansowej 543,4 103,2 1 037,9 197,2
    Odpisy aktualizujące wartość zapasów - - 131,1 24,9
    Odpisy aktualizujące wartość udzielonej pożyczki 3 408,4 647,6 3 620,0 687,8
    Straty podatkowe poniesione 2 626,3 499,0 5 252,6 998,0
    Rozpoznanie korzyści związanych z działalnością
    w SSE podlegających odliczeniu w przyszłych
    okresach
    52 665,2* 17 177,5 52 665,2* 17 177,5
    Pozostałe pozycje 930,5 176,8 1 161,6 220,7

    Razem 22 895,3 21 018, 5
    * podstawa rozpoznanych korzyści związanych z działalnością w SSE liczona jest jako iloczyn intensywności pomocy i kosztów kwal ifikujących się do objęcia tą pomocą
    Nierozliczone straty podatkowe kwota data wygaśnięcia
    31.12.2011 8 538,1 31.12. 2016 r.
    31.12.2014 2 008,3 31.12. 2019 r.
    31.12.2015 288,3 31.12.2020 r.
    31.12.2016 329,6 31.12.2021 r.
    Według oceny Zarządu Spółki przyszłe przychody podatkowe pozwolą na wykorzystanie strat
    podatkowych z lat 2014 -201 6 w kwocie 2 626,2 tys. zł z tytułu których utworzono aktywa z tytułu podatku
    odroczonego. Aktywo od n ierozliczonej straty z roku 2011 zostało spisane z powodu upływu terminu
    do jej rozliczenia (5 lat).
    W dniu 15 listopada 2012 roku Agencja Rozwoju Przemysłu S.A wydała zezwolenie nr 230/ARP
    S.A. /2012 na prowadzenie działalności gospodarczej przez Harper Hygienics S.A. na terenie
    Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Spółka zobowiązała się do poniesienia określonych minimalnych
    wydatków in westycyjnych na wdrożenie innowacyjnej technologii Arvell oraz do określonego
    zwiększenia zatrudnienia. W związku z realizacją do 31 stycznia 2014 r. minimalnych wydatków
    inwestycyjnych i wzrostu zatrudnienia, Harper Hygienics S.A. od 1 lutego 2014 r. jest upoważnion a


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 29 /56

    do korzy stania ze zwolnienia z podatku od dochodów uzyskanych z działalności gospodarczej
    prowadzonej na terenie Strefy. Tym samym Spółka, zgodnie z MSR 12 , rozpozna ła odpowiednio aktywo
    z tytułu odroczonego podatku dochodowego : na 31. 03 .201 8 - 17 177, 5 tys. zł, na 31.12.201 6 – 17 177,5
    tys. zł. Aktyw o to w kolejnych o kresach sprawozdawczych podlega rozliczeniu o kwotę wykorzystan ych
    korzyści wynikających z nieopodatkowania dochodów .
    Korzyści podatkowe w SSE rozliczone będą do 2026 roku.
    Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego:
    31. 03.201 8

    31.12.201 6
    Podstawa
    (tys. PLN)
    Kwota
    (tys. PLN)
    Podstawa
    (tys. PLN)
    Kwota
    (tys. PLN)
    Leasing finansowy - podatkowo operacyjny 16 434,7 3 122,6 17 872,6 3 395,8
    Naliczone odsetki od udzielonej pożyczki 1 903,7 361,7 1 773,7 337,0
    Różnice kursowe z wyceny bilansowej 1 795,8 341,2 2 432,6 462,2
    Różnica między wartością podatkową a
    bilansową ujęcia przychodów z tytułu
    wystawionych faktur sprzedaży
    (1 069,5) (203,2) (628,4) (119,4)
    Ujęcie przychodów z tytułu badania R&D
    wykorzystujących technologię Arvell 5 632,9 1 070,2 - -
    Różnica p omiędzy wartością bilansową
    a podatkową aktywów trwałych
    2 260,5 429,5 773,2 146,9
    Naliczone dotacje do wynagrodzeń z PFRON 94,2 17,9 94,2 17,9

    Razem 5 139,9 4 240,4
    Po dokonaniu kompensaty aktywa z zobowiązaniem z tytułu podatku odroczonego , w jednostkowym
    sprawozdaniu finansowym, wykazuje się następujące kwoty:
    Pozycje wykazywane w sprawozdaniu finansowym po
    dokonaniu kompensaty aktywa z zob. z tyt. podatku
    odroczonego
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Aktywa z tyt. podatku odroczonego 17 755, 4 16 778,1
    Zobowiązania z tyt. podatku odroczonego - -
    5.10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Budynki i budowle 27 770,5 28 632,0
    Maszyny i urządzenia 111 788, 8 122 353,4
    Środki transportu 656,7 1 566,4
    Wyposażenie 1 888,2 1 646,5
    Środki trwałe w budowie 154,4 3,5
    Razem 142 258,6 154 201,8




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 30 /56

    Środki trwałe w budowie
    Rok 2017
    (tys. PLN)
    Rok 2016
    (tys. PLN)
    Budynki i budowle - 3,5
    Maszyny i urządzenia 154,4 -

    Razem 154,4 3,5
    Dodatkowe informacje
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)

    Wartość netto przedmiotów w leasingu finansowym 17 683,6 22 535,3
    - maszyny i urządzenia 17 089,8 21 070,1
    - środki transportu 593,8 1 465,2
    Informacja dotycząca zabezpieczeń na rzeczowych aktywach trwałych Spółki ustanowionych z tytułu
    zaciągniętych przez Spółkę kredytów bankowych został a przedstawiona w nocie 5.20 .
    Ponadto ustanowiono zabezpieczenia na składnikach rzeczowych aktywów trwałych będących
    przedmiotem zawartych umów leasingowych.
    Poza wyżej wymienionymi obciążenia mi (ograniczeniami) n ie występują żadne inne ograniczenia
    i/lub obciążenia na majątku Spółki .
    W roku 201 7 nie dokonano zmian stawek amortyzacyjnych oraz okresów ekonomicznej przydatności
    rzeczowych aktywów trwałych .
    W roku 201 7 Spółka nie dokonała odpisów aktualizujących wartość składnik ów rzeczowych aktywów
    trwałych . W związku z wystąpieniem przesłanek utraty wartości w segmencie włóknin Grupa wykonała
    test na utratę wartości środków trwałych tego segmentu, który nie wykazał konieczności dokonania
    odpisów aktualizujących.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 31 /56

    Rok 201 7 Budynki i
    budowle
    Maszyny i
    urządzenia
    Środki
    transportu
    Wyposażenie Środki
    trwałe w
    budowie
    Zaliczki
    przekazane na
    zakup środków
    trwałych
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 35 928,4 187 032,1 7 050,9 3 169,6 3,5 - 233 184,5
    Nabycia - 110,8 - 95,7 3 444,3 - 3 650,8
    Przesunięcie ze środków trwałych w budowie 516,9 1 999,1 - 777,4 (3 293,4) - -
    Zmniejszenia - (2 688,6) (628,0) - - - (3 316,6)
    Stan na koniec okresu 36 445,3 186 453,4 6 422,9 4 042,7 154,4 - 233 518,7
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 7 296,4 64 678,7 5 484,5 1 523,1 - 78 982,7
    Amortyzacja 1 378,4 10 617, 5 893,7 631,4 - - 13 521, 0
    Zmniejszenia - (631, 6) (612,0) - - - (1 243, 6)
    Stan na koniec okresu 8 674,8 74 664,6 5 766,2 2 154,5 - - 91 260,1
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - - - - -
    Zwiększenia - - - - - - -
    Stan na koniec okresu - - - - - - -

    Wartość netto
    Stan na początek okresu 28 632,0 122 353,4 1 566,4 1 646,5 3,5 - 154 201,8
    Stan na koniec okresu 27 770,5 111 788,8 656,7 1 888,2 154,4 - 142 258,6




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 32 /56

    Rok 201 6 Budynki i
    budowle
    Maszyny i
    urządzenia
    Środki
    transportu
    Wyposażenie Środki
    trwałe w
    budowie
    Zaliczki
    przekazane na
    zakup środków
    trwałych
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 35 785,2 184 049,0 7 319,5 2 993,6 372,4 - 230 519,7
    Nabycia - 71,2 - 95,5 3 060,1 - 3 226,8
    Przesunięcie ze środków trwałych w budowie 143,2 3 168,0 - 80,5 (3 391,7) - -
    Zmniejszenia - (256,1) (268,6) - (37,3) (562,0)
    Stan na koniec okresu 35 928,4 184 049,0 7 319,5 2 993,6 372,4 - 230 519,7
    Umorzenie
    Stan na początek okresu 6 227,7 55 618,3 4 641,8 1 043,7 - 67 531,5
    Amortyzacja 1 068,7 9 092,1 1 091,9 479,4 - - 11 732,1
    Zmniejszenia - (31,7) (249,2) - - - (280,9)
    Stan na koniec okresu 7 296,4 64 678,7 5 484,5 1 523,1 - 78 982,7
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - - - - -
    Zwiększenia - - - - - - -
    Stan na koniec okresu - - - - - - -

    Wartość netto
    Stan na początek okresu 29 557,5 128 430,7 2 677,7 1 949,9 372,4 - 162 988,2
    Stan na koniec okresu 28 632,0 122 353,4 1 566,4 1 646,5 3,5 - 154 201,8


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 33 /56

    5.11. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
    31.03. 201 8
    (tys. PLN)
    31.12. 201 6
    (tys. PLN)
    Licencje na oprogramowanie użytkowe 788,8 412,7
    Pozostałe wartości niematerialne 163,1 224,5
    Wartości niematerialne w trakcie realizacji - licencje
    i oprogramowanie dotyczące wdrożenia nowego systemu
    164,9 664,7

    Razem 1 116,8 1 301,9

    Rok 201 7
    Licencje na
    oprogramowanie
    użytkowe
    Inne wartości
    niematerialne
    Wartości
    niematerialne
    w trakcie
    realizacji
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 3 676,8 891,6 664,7 5 233,1
    Nabycia - 13,5 336,0 349,5
    Przesunięcia z wartości
    niematerialnych w trakcie realizacji 757, 7 78, 1 (835,8) -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu 4 434,5 983,2 164,9 5 582,6

    Umorzenie
    Stan na początek okresu 3 264,1 667,1 - 3 931,2
    Amortyzacja 381,6 153,0 - 534,6
    Stan na koniec okresu 3 645,7 820,1 - 4 465,8

    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu - - - -

    Wartość netto
    Stan na początek okresu 412,7 224,5 664,7 1 301,9
    Stan na koniec okresu 788,8 163,1 164,9 1 116,8



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 34 /56

    Rok 201 6
    Licencje na
    oprogramowanie
    użytkowe
    Inne wartości
    niematerialne
    Wartości
    niematerialne
    w trakcie
    realizacji
    Razem
    (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN) (tys. PLN)
    Wartość początkowa
    Stan na początek okresu 3 504,6 862,8 340,6 4 708,0
    Nabycia 20,5 28,8 475,8 525,1
    Przesunięcia z wartości
    niematerialnych w trakcie realizacji 151,7 - (151,7) -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu 3 676,8 891,6 664,7 5 233,1

    Umorzenie
    Stan na początek okresu 2 604,8 604,3 - 3 209,1
    Amortyzacja 659,3 62,8 - 722,1
    Stan na koniec okresu 3 264,1 667,1 - 3 931,2
    Odpisy aktualizujące
    Stan na początek okresu - - - -
    Zmniejszenia - - - -
    Stan na koniec okresu - - - -

    Wartość netto
    Stan na początek okresu 899,8 258,5 340,6 1 498,9
    Stan na koniec okresu 412,7 224,5 664,7 1 301,9
    5.12. WIECZYSTE UŻYTKOWANIE GRUNTÓW
    31.03. 201 8
    (tys. PLN)
    31.12. 201 6
    (tys. PLN)
    Wieczyste użytkowanie gruntów 6 164 ,5 6 255,9

    Razem 6 164,5 6 255,9
    Grunty w użytkowaniu wieczystym traktowane są jako przedpłaty w leasing u operacyjny m.
    Informacja dotycząca zabezpieczeń na wieczystym użytkowaniu gruntów Spółki ustanowionych z tytułu
    zaciągniętych przez Spółkę kredytów bankowych został a przedstawiona w nocie 5.20.











    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 35 /56

    5.13. JEDNOSTKI ZALEŻNE
    Nazwa jednostki
    zależnej
    Miejsce
    rejestracji i
    prowadzenia
    działalności
    Proporcja
    udziałów (%)
    Proporcja głosów
    na walnym
    zgromadzeniu (%)
    Podstawowa
    działalność

    ANV Sp. Z o.o. Polska 100 100 Działalność
    produkcyjna
    Wyżej wymienion a jednostk a wchodz i w skład Grupy Kapitałowej Harper H ygienics S.A. Spółka
    nie stosuje wyłączeń z konsolidacji.
    Spółka Harper Hygienics S.A. posiada udziały w ANV Sp. z o.o. w kwocie 5 tys. zł,
    W czerwcu 2017 r. spółka Harper Hygienics S.A . wyniku sprzedaży udziałów podmiotowi
    niepowiązanemu utraciła kontrolę nad jednostkami zależnymi Harper Production i Harper Hygienics
    Rus.
    Na koniec okresu sprawozdawczego roku 201 7 wartość bilansowa udziałów w jednostkach zależnych
    wynosi 5,0 tys. zł.
    5.14. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
    31.03. 201 8
    (tys. PLN)
    31.12. 201 6
    (tys. PLN)
    Rozliczenia krótkoterminowe
    - op łacone z góry składki ubezpieczeniowe 46,4 69,1
    - opłaty przygotowawcze - leasing 29,8 38,5
    - projekty graficzne 369,6 227,6
    - podatek od nieruchomości 391,1 -
    - opłata wieczystego użytkowania 200,6 -
    - odpis na ZFŚS 81,5 -
    - koszty napraw i remontów 586,2 -
    - badania R&D wykorzystujące technologię Arvell 5 632,9 -
    - pozostałe pozycje 525,4 473,4

    Razem 7 863, 5 808,6
    5.15. ZAPASY
    31.03. 201 8
    (tys. PLN)
    31.12. 201 6
    (tys. PLN)
    Produkty higieniczno -kosmetyczne 9 433,0 6 376,8
    Produkcja w toku i półprodukty 6 110, 3 3 589,4
    Materiały i surowce 15 016,4 10 787,5
    Towary 392,1 390,8

    Razem 30 951,8 21 144,5
    Informacja dotycząca zabezpieczeń na zapasach Spółki ustanowionych z tytułu zaciągniętych przez
    Spółkę kredytów bankowych została przedstawiona w nocie 5.20 . Nie występują żadne inne
    ograniczenia i/lub obciążenia na majątku Spółki niż wskazane w nocie 5.20.


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 36 /56

    Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy:
    31.03. 201 8
    (tys. PLN)
    31.12. 201 6
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 131,1 -
    Odpisy utworzone - 131,1
    Odpisy rozwiązane (131,1) -

    Stan na koniec okresu - 131,1
    5.16. NALEŻN OŚCI HANDLOWE I INNE NALEŻNOŚCI
    31.03. 201 8
    (tys. PLN)
    31.12. 201 6
    (tys. PLN)
    Krótkoterminowe
    Należności od pozostałych jednostek 39 724,2 26 718,5
    - należności handlowe 38 808,0 25 287,8
    - należności z tytułu podatków i obciążeń publicznych 777,0 1 344,3
    - należności pozostałe 139,2 86,4

    Razem 39 724,2 26 718,5
    Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności:
    Rok 201 7 Rok 201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 3 172,3 5 668,2
    Odpisy utworzone 18,5 14,4
    Odpisy rozwiązane (856,6) (2 510,3)

    Stan na koniec okresu 2 334,2 3 172,3
    Należności handlowe brutto według wieku na dzień 31. 03 .201 8 roku
    Wiek w dniach Ogółem w wartości
    brutto Odpisy aktualizujące Ogółem w
    wartości netto
    Należności handlowe bieżące, z tego:
    od pozostałych jednostek 23 432,2 - 23 432,2
    Należności handlowe
    przeterminowane, z tego:
    od pozostałych jednostek 17 710,0 2 334,2 15 375,8
    do 90 dni 12 746,4 - 12 746,4
    91 -180 1 369,4 - 1 369,4
    181 -360 346,9 - 346,9
    powyżej 360 3 247,3 2 334,2 913,1
    Razem 41 142,2 2 334,2 38 808,0


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 37 /56

    Średni termin spłaty należności z tytułu sprzedaży towarów i usług wynosi 45 dni. Spółka nalicza odsetki
    za zwłokę w zapłacie należności w wypadku, gdy w opar ciu o analizę prawną i finansową kontrahenta
    istnieje możliwość ich odzyskania.

    Wykazane salda należności obejmują 15 996,6 tys. zł należności od 5 największych odbiorców Spółki .
    Należności od dwóch klient ów mających na jwiększe saldo należności wynoszą odpowiednio
    5 958,5 tys. zł i 5 718,1 tys. zł . Nie ma innych klientów, od których należności przekroczyłyby 5% ogólnej
    wartości należności z tytułu dostaw i usług.
    Analiza wiekowa należności przeterminowanych, ale nieobarczonych ryzykiem utraty wartości:
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    91 -180 dni 1 369,4 893,2
    181 -360 dni 346,9 266,5
    Powyżej 360 dni 913,1 93,0

    Razem 2 629,4 1 252,7
    Spółka dokonuje miesięcznej analizy przeterminowania należności dla poszczególnych kontrahentów.
    W przypadku powzięcia informacji o zagrożeniu upadłością lub niewypłacalnością danego kontrahenta,
    Spółka tworzy odpis aktualizujący niezależnie od terminów wymagalności.
    Na koniec roku 201 7 Spółka posiadała należności przeterminowane , lecz ściągalne powyżej 90 dni
    w kwocie 1 369,4 tys. zł. Spółka posiadała również należności przeterminowane , lecz ściągalne powyżej
    180 dni w kwocie 1 260,0 tys. zł. Łączna wartość przeterminowanych należności powyżej 180 dni nie
    przekracza 5% całości należności .
    Spółka ubezpiecza swoje należności handlowe.
    Spółka jest stroną umowy o świadczenie usług fa ktoringowych bez regresu, polegającą na finansowaniu
    krótkoterminowych należności przed terminem ich wymagalności . Umowa obejmuj e należności
    handlowe, przysługujące Spółce od jednego z największ ych klient ów .
    Spółka jest również stroną umowy faktoringowej , polegającej na finansowaniu należności
    krótkoterminowych przed terminem ich wymagalności z 5% udziałem własnym.
    5.17. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 557,8 3 643,5

    Razem 557,8 3 643,5
    Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość
    uzależniona jest od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są
    deponowane na różne okresy, od jednego dnia do 3 miesięcy, w zależności od aktualnego
    zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp
    procentowych.
    Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest r ówna ich wartości bilansowej.
    W stosunku do wykazanych wielkości nie występują żadne ograniczenia w dysponowaniu środkami
    pieniężnymi i ich ekwiwalentami.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 38 /56

    5.18. KAPITAŁY
    5.18.1. Kapitał akcyjny
    Kapitał akcyjny jednostki sprawozdawczej
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Liczba akcji 63 670 000 63 670 000
    Wartość nominalna 1 akcji (w zł) 0,01 0,01
    Kapitał akcyjny zarejestrowany 636,7 636,7
    Korekta hiperinflacyjna 908,9 908,9

    Kapitał akcyjny 1 545,6 1 545,6
    Struktura akcyjna na dzień 31 marca 201 8 roku:
    Akcjonariusz rodzaj akcji liczba akcji % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów
    % udział w
    głosach na
    WZA
    SIA iCotton zwykłe 42 022 200 * 66,00 42 022 200 * 66,00
    Quercus TFI S.A. zwykłe 7 518 213 11 ,81 7 518 213 11 ,81
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
    Aviva BZ WBK
    zwykłe 6 162 000 9,68 6 162 000 9,68
    Pozostali akcjonariusze zwykłe 7 967 587 12,51 7 967 587 12,51
    Ogółem 63 670 000 100,00 63 670 000 100,00
    *Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) - 38 170 000 akcji
    SIA iCotton (bezpośrednio) - 3 852 200 akcji
    W dniu 30 stycznia 2017 r. w raporcie bieżącym nr 7/2017 Spółka poinformowała, że otrzymał a
    zawiadomienie od Central European Cotton Holdings DAC z siedzibą w Dublinie, Irlandia (dalej: CECH)
    oraz Radville Investments Spółka z o. o. z siedzibą w Warszawie (dalej: RADVILLE ), o zmianie
    dotychczas posiadanego bezpośrednio przez CECH oraz RADVILLE u działu w kapitale zakładowym
    i ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Zmiana nastąpiła w wyniku przeniesienia
    przez CECH 38 170 000 (słownie: trzydzieści osiem milionów sto siedemdziesiąt tysięcy) posiadanych
    bezpośrednio przez CECH akcji zw ykłych na okaziciela Spółki, reprezentujących 59,95% kapitału
    zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA, na rzecz podmiotu zależnego od CECH (w którym CECH
    posiada 100% kapitału zakładowego i głosów na zgromadzeniu wspólników) – spółkę RADVILLE, jako
    wkła du niepieniężnego na pokrycie podwyższonego kapitału zakładowego RADVILLE w zamian
    za nowe udziały w podwyższonym kapitale zakładowym RADVILLE . W wyniku Zmiany, CECH posiada
    pośrednio - poprzez spółkę zależną RADVILLE – 38.170.000 (słownie: trzydzieści osi em milionów sto
    siedemdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela Spółki, uprawniających do takiej samej liczby
    głosów, reprezentujących 59,95% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA
    oraz nie posiada bezpośrednio akcji .
    W dniu 15 marca 2017 r. iCotton z siedzibą na Łotwie, należący do Grupy Cotton Club zakupił 100%
    udziałów w Radville Investment Sp. z o.o.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 39 /56

    Struktura akcyjna na dzień 31 grudnia 201 6 roku:
    Akcjonariusz rodzaj akcji liczba akcji % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów
    % udział w
    głosach na
    WZA
    Central European Cotton Holdings Ltd.
    - Irlandia
    zwykłe 38 170 000 59,95 38 170 000 59,95
    Quercus TFI S.A. zwykłe 6 932 233 10,89 6 932 233 10,89
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
    Aviva BZ WBK
    zwykłe 6 096 000 9,57 6 096 000 9,57
    PKO BP Bankowy Otwarty Fundusz
    Emerytalny S.A.
    zwykłe 5 993 000 9,41 5 993 000 9,41
    Pozostali akcjonariusze zwykłe 6 478 767 10,18 6 478 767 10,18
    Ogółem 63 670 000 100,00 63 670 000 100,00
    5.18.2. Kapitał zapasowy
    31.03.2018
    (tys. PLN)
    31.12.2016
    (tys. PLN)
    Kapitał zapasowy 73 791,1 79 172,2
    Kapitał zapasowy dotyczy nadwyżki netto ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej w kwocie
    22 843,1 tys. PLN, podziału wyników lat ubiegłych w kwocie 46 627 ,1 tys. zł oraz kwotę 4 320,9 tys . zł
    przeniesioną z kapitału rezerwowego z wyceny programó w motywacyjnych zgodnie z MSSF 2.23.
    Zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, na pokrycie straty należy utworzyć kapitał
    zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten
    nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego .
    5.18.3. Kapitał rezerwowy z wyceny programów motywacyjnych
    Kapitał rezerwowy z wyceny programów motywacyjnych został w roku 2016 przeniesiony na kapitał
    zapasowy w związku z objęciem warrantów .
    5.18.4. Zyski zatrzymane / niepokryte straty
    Struktura zysków zatrzymanych przedstawia się następująco:
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Pozostałe zyski 2 624,3 2 624,3
    Zysk / (strata) bieżącego okresu (5 473,6) (5 381,1)

    Zyski zatrzymane /(niepokryte straty) (2 849,3) (2 756,8)
    Zarząd Spółki zaproponował pokrycie straty z kapitału zapasowego utworzonego z zysku netto z lat
    poprzednich.




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 40 /56

    5.19. REZERWY
    Zmiany rezerw w 20 17 roku:

    Odprawy rentowo -
    emerytalne
    (tys. PLN)
    Odprawy
    pośmiertn e
    (tys. PLN)

    Razem
    (tys. PLN)
    Stan na początek okresu 174,9 45,4 220,3
    Zwiększenie / (Zmniejszenia) 18,1 3,2 21,3

    Stan na koniec okresu 193,0 48,6 241,6
    Rezerw a emerytalno -rentowa i pośmiertna za rok 201 7 została oszacowana przez aktuariusza .
    Do wyliczenia rezer w ustalono założenia dotyczące rotacji, stopy dyskontowej, stopy wzrostu płac,
    śmiertelności pracowników, niezdolności do pracy . Wycena została sporządzona przy zastosowaniu
    metody prognozowanego kosztu jednostkowego (projected unit credit method). Zgodnie z tą metod ą
    każdy okres wykonywania pracy daje uprawnienia do dodatkowej jednostki świadczeń i każda jednostka
    uprawnienia do świadczenia wyliczana jest oddzielnie. Uwzględnia się przy tym, że bazowe
    wynagrodzenie każdego z pracowników będzie się zmieniać w czasie w g określonych powyżej założeń .
    Wyliczenie wartości zobowiązań z tytułu odpraw rentowych polega na wyznaczeniu aktuarialnej
    wartości obecnej wypłat świadczeń wg stanu na dzień kalkulacji .
    Kalkulacja rezerwy emerytalno -rentowej na koniec okresu sprawozdawcze go 31 marca 201 8 r.
    dla stopy dyskontowej na poziomie 3,2% wynosi 193,0 tys. zł oraz rezerwy na odprawy pośmiertne
    48,6 tys. zł.
    5.20. KREDYTY OTRZYMANE
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Kredyt bankowy – mBank - PLN 58 673,9 67 500,0
    Kredyt bankowy obrotowy – mBank - PLN 18 797,0 17 301,3

    Razem 77 470,9 84 801,3
    Okres spłaty zobowiązań z tytułu kredytów:
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Część krótkoterminowa (do 1 roku) 39 470,9 26 801,3
    - raty kapitałowe 20 000,0 9 500,0
    - naliczone odsetki od kredytu 673,9 -
    - kredyt w rachunku bieżącym 18 797,0 17 301,3

    Część długoterminowa (powyżej 1 roku) 38 000,0 58 000,0
    - od roku do 3 lat 38 000,0 35 000,0
    - powyżej 3 lat - 23 000,0

    Razem 77 470,9 84 801,3


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 41 /56

    Harper Hygienics S.A. w dniu 8.02.2017 roku zawarł umowę w sprawie kredytu obrotowego
    do wysokości 3 milionów zł przeznaczonego na finansowanie płatności za faktury dotyczące usług
    doradczych w zakresie projektów pozyskania inwestora lub emisji akcji. Kred yt został spłacony
    28.04.2017 r oku.
    W dniu 27 czerwca 2017 roku Harper Hygienics S.A. zawarł aneks do umowy kredytowej o kredyt
    wielowalutowy przedłużający ostateczną spłatę sald debetowych w terminie do 29 czerwca 2018 roku.
    Spółka posiada zawar tą transakcję zabezpieczającą Step -Up IRS. Transakcja zabezpiecza zmienną
    część stopy procentowej dotyczącej płatności odsetek dla kredytu inwestycyjnego zaciągniętego
    na podstawie aneksu do umowy kredytowej z dnia 22 września 2015 r. IRS zabezpiecza 30%
    zac iągniętego kredytu .


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 42 /56

    Podstawowe informacje nt. kredytów zaciągniętych przez Spółkę wg stanu na dzień 31 marca 201 8 roku:
    Kredytodawca Data zawarcia
    umowy
    Umowny
    termin spłaty
    Kwota
    umowna
    kredytu
    Aktualne
    zadłużenie w
    PLN
    Warunki
    spłaty
    Warunki
    oprocentowania Zabezpieczenia
    mBank S.A. 23 czerwiec 2015 30 czerwiec 2020 62 000,0 tys. PLN 43 000 tys. PLN
    w ratach płatnych półrocznie wg ustalonego harmonogramu
    WIBOR 6M+marża rynkowa
    1. hipoteka umowna kaucyjna do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 144 5 00 tys. PLN na prawie użytkowania wieczystego oraz na związanym z tym prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, 2. cesja wierzytelności należnych od wybranych odbiorców, 3. zastaw rejestrowy na linii technologicznej Arvell, 4. cesja praw z polis ubezpieczeniowych spółki , 5. weksel in blanco
    mBank S.A. 22 wrzesień 2015 30 czerwiec 2020 15 000,0 tys. PLN 15 000,0 tys. PLN
    w ratach płatnych półrocznie wg ustalonego harmonogramu
    WIBOR 6M+marża rynkowa
    1. hipoteka umowna kaucyjna do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 144 5 00 tys. PLN na prawie użytkowania wieczystego oraz na związanym z tym prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, 2. cesja wierzytelności należnych od wybranych odbiorców, 3. zastaw rejestrowy na linii technologicznej Arvell, 4. cesja praw z polis ubezpieczeniowych spółki, 5. weksel in blanco
    mBank S.A. 23 czerwiec 2015 30 czerwiec 2016 20 000,0 tys. PLN 18 797,0 tys. PLN 30 czerwiec 201 9
    zmienna stopa procentowa obliczana w stosunku rocznym
    1. hipoteka umowna kaucyjna do maksymalnej kwoty zabezpieczenia wynoszącej 144 5 00 tys. PLN na prawie użytkowania wieczystego oraz na związanym z tym prawem własności budynku stanowiącego odrębną nieruchomość, 2. cesja wierzytelności należnych od wybranych odbiorców, 3. zastaw rejestrowy na linii technologicznej Arvell, 4. cesja praw z polis ubezpieczeniowych spółki, 5 . weksel in blanco


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 43 /56

    5.21. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU I FA KTORINGU
    Zobowiązania z tyt. l easingu finansowego:
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Raty płatne w okresie 1 roku po końcu okresu
    sprawozdawczego
    800,5 3 049,4
    Raty płatne w okresie powyżej 1 roku: 49,1 1 089,5
    - od 1 do 3 lat 49,1 1 089,5

    Razem 849,6 4 138,9

    Płatne w okresie: Wartość nominalna minimalnych
    opłat leasingowych
    Wartość bieżąca minimalnych
    opłat leasingowych
    31. 03 .201 8 31.12.201 6 31. 03 .201 8 31.12.201 6
    do jednego roku 808,7 3 145,5 800,5 3 049,4
    od roku do 3 lat 49,3 1 107,6 49,1 1 089,5

    Razem 858,0 4 253,1 849,6 4 138,9
    Przyszły koszt odsetkowy (wartość
    ujemna)
    (8,4) (114,2) Nie dotyczy Nie dotyczy
    Razem wartość bieżąca
    minimalnych opłat leasingowych,
    z tego:
    849,6 4 138,9
    zobowiązania krótkoterminowe 800,5 3 049,4
    zobowiązania długoterminowe 49,1 1 089,5
    Spółka finansuje za pomocą umów leasingowych zakupy maszyn i urządzeń do produkcji oraz środków
    transportu. Na dzień 31 marca 201 8 Spółka była stroną 11 umów leasingu finansowego. Okres trwania
    leasingu obejmuje od 36 do 60 miesięcy. Opłata wstępna wynosi od 1,5% do 40%. Większość umów
    zawiera możliwość nabycia przedmi otu leasingu za cenę ustaloną w ramach umowy, która waha się
    od 1% do 42% wartości począ tkowej przedmiotu leasingu.
    Spółka jest stroną umów najmu powierzchni magazynowej oraz praw wieczystego użytkowania, które
    stanowią formę leasingu operacyjnego. Minimalny poziom opłat z tytułu zawartej umowy najmu wynosi
    294 tys. zł .
    Spółka jest stroną umowy faktoringu eksportowego i krajowego z przejęciem ryzyka niewypłacalności
    odbiorcy zawartej z mFaktoring S.A.
    Maksymalne wykorzystanie limitu finansowania w ramach faktoringu eksportowego określono do kwoty
    600 tys. EUR oraz 220 tys . GBP , natomiast w ramach faktoringu krajowego do kwoty 10 mln zł.
    Zabezpieczeniem umowy faktoringu jest:
     weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową,
     cesja wierzytelności z rachunków bankowych prowadzonych przez mBank S.A. do wysokości
    zadłużenia.
    Oprocentowanie faktoringu ustalone zostało:
     dla EUR na podstawie LIBOR EUR O/N + marża rynkowa,
     dla GBP na podstawie LIBOR GBP O/N + marża rynkowa,
     dla PLN na podstawie WIBOR O/N + marża rynkowa.


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 44 /56

    W dniu 1 czerwca 2016 r. Spółka zawarła umowę faktoringową z ING Bank N.V. Przedmiotem umowy
    jest usługa faktoringu bez regresu. Faktor może:
     nabyć wierz ytelność oraz wypłacić należną d ostawcy cenę nabycia tych wierzytelności,
     zainkasować zapłatę przysługuj ącą z tytułu wierzytelności od o dbiorcy.
    Faktor wypłaca Do stawcy cenę nabycia wierzytelności pomniejszoną o dyskonto. Stosowana stopa
    WIBOR przy dyskoncie to:
     1M WIBOR dla wierzytelności z terminem do 30 dni lub krótszym pozostającym do terminu
    wymagalności,
     3M WIBOR dla wierzytelności z terminem 31 dni lub dłuższym pozostającym do terminu
    wymagalności .
    Zobowiązania do faktora :
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Zobowiązanie z tyt. faktoringu krajowego i eksportowego - 127,7

    Razem - 127,7
    Umowa faktoringu eksportowego i krajowego, przewiduje przeniesienie na faktora ryzyka płynności
    w odniesieniu do 9 5% wartości przedstawianych do dyskonta faktur, natomiast ryzyko niewypłacalności
    kontrahenta zostaje przejęte przez firmę ubezpieczeniową (również w odniesieniu do 9 5% kwot).
    W związku z powyższym w bilansie ujmowane jest jedynie 5 % wartości należności z faktur jako
    zobowiązanie do zaspokojenia faktora .



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 45 /56

    5.22. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE , INNE ZOBOWIĄZANIA
    KRÓTKOTERMINOWE ORAZ ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Długoterminowe 3 735,3 540,2
    a) rozliczane w czasie dofinansowanie rzeczowych
    aktywów trwałych 473,9 540,2
    b) zarachowane koszty wynajmu magazynu wraz z
    efektem zachęty

    2 315,4 -
    c) przychody przyszłych okresów – użytkowanie znaku
    Harper

    Hygienics S.A. przez Panattoni
    946,0 -
    Krótkoterminowe 96 839,2 63 308,8
    a) Zobowiązania wobec jednostek powiązanych 161,0 1 171,3
    - zobowiązania handlowe 16 1,0 971,9
    - zarachowane inne koszty okresu sprawozdawczego - 199,4
    b) Zobowiązania wobec jednostek pozostałych 96 678,2 62 137,5
    - zobowiązania handlowe 63 893,1 43 725,6
    - zobowiązania inwestycyjne 652,3 4 372,3
    - zobowiązania z tyt. podatku dochodowego 101,9 -
    - zobowiązania budżetowe 4 178,7 1 948,3
    - zobowiązania pozostałe 15 887,2 2 445,4
    - zarachowany koszt niewykorzystanych urlopów 1 357,8 481,4
    - zarachowany koszt sprzedaży oraz marketingu 3 025,9 2 224,9
    - zarachowany koszt retro bonusów 4 320,8 4 623,9
    - zarachowany koszt wynagrodzeń 315,6 149,1
    - zarachowane inne koszty okresu sprawozdawczego 2 527,0 2 166,6
    - zarachowane koszty wynajmu magazynu wraz z efektem
    zachęty 294,5 -
    - przychody przyszłych okresów – użytkowanie znaku
    Harper Hygienics S.A. przez Panatton ii 123,4 -

    Razem 100 574,5 63 849,0
    5.23. WYLICZENIE STRATY I WARTOŚCI KSIĘGOWEJ NA 1 AKCJĘ
    Zysk / (strata) na jedną akcję
    Rok 2017 Rok 2016
    Strata przypisany akcjonariuszom Spółki
    (tys. PLN)
    (A) (5 473,6) (5 381,1)
    Średnioważona liczba udziałów/akcji (B) 63 670 000 63 670 000
    Strata na jedną akcję (PLN) (A) / (B) (0,09) (0,08)




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 46 /56

    Wartość księgowa na jedną akcję
    31.03.2018 31.12.2016
    Kapitał własny Spółki (tys. PLN) (A) 72 317,9 77 766,0
    Liczba akcji na koniec okresu (B) 63 670 000 63 670 000
    Wartość księgowa na jedną akcję (PLN) (A) / (B) 1,14 1,22
    5.24. INSTRUMENTY FINANSOWE I RYZYKO FINANSOWE
    a) Wskaźnik dźwigni finansowej
    Spółka monitoruje stan kapitału własnego stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek
    zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych .
    Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty, zobowiązania z tytułu leas ingu finansowego
    i faktoringu, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje
    kapitał własny należny akcjonariuszom Spółki.
    Struktura za dłużenia Spółki obejmuje kredyty ujawnione w nocie nr 5.20 , zobo wiązania z tytułu leasingu
    i fak toringu ujawnione w nocie 5.21, oraz kapitał własny , w tym wyemitowane akcje i zysk zatrzymany,
    ujawnione w nocie nr 5.1 8.
    Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku:
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Kredyty 77 470,9 84 801,3
    Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i faktoringu 849,6 4 266,6
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (557,8) (3 643,5)
    Zadłużenie finansowe netto 77 762,7 85 424,4
    Kapitał własny 72 317,9 77 766,0
    Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego 107,5% 109,8%
    Spółka nie określiła docelowego wskaźnika dźwigni finansowej.
    b) Rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych
    Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
    finansowych:
    b.1) Ryzyko kredytowe
    Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań umownych, w wyniku czego
    Spółka poniesie straty finansowe. Spółka stosuje zasadę dok onywania transakcji wyłącznie
    z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskując stosowne
    zabezpieczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków
    umowy. Spółka zawiera transakcje wyłą cznie z takimi jednostkami, których ocena jest możliwa
    na podstawie raportów handlowych zakupionych z wyspecjalizowanej wywiadowi gospodarczej .
    W przypadku kontrahentów zagranicznych i krajowych Spółka ubezpiecza należności. W przypadku
    braku możliwości ub ezpieczenia należności, sprzedaż dokonywana jest na zasadzie przedpłat
    lub na podstawie akredytywy otwartej p rzez kontrahenta na rzecz Spółki .


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 47 /56

    W Spółce występuj e istotn a koncentracje ryzyka kredytowego związan a z należnościami z tytułu dostaw
    i usług u największych odbiorców. Udział kontrahenta posiadającego największe saldo należności
    wyniósł około 7% salda należności z tytułu dostaw i usług .
    b.2) Ryzyko płynności
    Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na Zarządzie Spółki, który opracował
    system zarządzania tym ryzykiem dla potrzeb zarządzania funduszami krótko -, średnio -
    i długoterminowymi Spółki oraz zaspokojenia wymagań zarządzania płynnością. Spółka zarządza
    ryzykiem płynności utrzymując od powiednią wielkość kapitału własnego, wykorzystując oferty usług
    bankowych i rezerwowe linie kredytowe, monitorując stale prognozowane i rzeczywiste przepływy
    pieniężne oraz dopasowując profile zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych.
    Największy udzi ał w finansowaniu działalności Spółki ma sektor bankowy zapewniając y finansowanie
    w formie kredyty inwestycyjnego i kredytu w rachunku bieżącym (szczegółowy opis kredytów znajduje
    się w nocie 5.20).

    Stan na dzień
    31. 03. 201 8
    Stan na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Zobowiązania finansowe (wartość bieżąca)
    - kredyty bankowe płatne w okresie: 77 470,9 84 801,3
    do jednego roku 39 470,9 26 801,3
    od roku do 3 lat 38 000,0 35 000,0
    powyżej 3 lat - 23 000,0
    - leasing finansowy i faktoring płatny w okresie 849,6 4 266,6
    do jednego roku 800,5 3 177,1
    od roku do 3 lat 49,1 1 089,5
    - zobowiązania handlowe , inwestycyjne, instrumenty
    pochodne oraz inne zobowiązania krótkoterminowe i rozliczenia
    międzyokresowe płatne w okresie:
    78 629,4 53 444,9
    do jednego roku 78 373,5 53 444,9
    od roku do 3 lat 255,9 -

    Razem zobowiązania finansowe (wartość bieżąca) 156 949,9 142 512,8
    Przewidywane przepływy z tyt. zobowiązań finansowych
    - kredyty bankowe płatne w okresie: 81 297,3 92 312,9
    do jednego roku 41 683,7 29 827,2
    od roku do 3 lat 39 613,6 38 957,0
    powyżej 3 lat - 23 528,7
    - leasing finansowy i faktoring płatny w okresie 858,0 4 380,8
    do jednego roku 808,7 3 273,2
    od roku do 3 lat 49,3 1 107,6
    - zobowiązania handlowe , inwestycyjne, instrumenty
    pochodne oraz inne zobowiązania krótkoterminowe i rozliczenia
    międzyokresowe
    78 629,4 53 444,9
    Razem przewidywane przepływy z tyt. zobowiązań
    finansowych 160 784,7 150 138,6




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 48 /56

    b.3) Ryzyko rynkowe
    Działalność Spółki wiąże się przede wszystkim z narażeniem na ryzyko finansowe wynikające ze zmian
    kursów walut oraz stóp procentowych.
    b.3.1 ) Ryzyko kursowe
    Spółka zawiera określone transakcje denominowane w walutach obcych. W związku z tym pojawia się
    ryzyko wahań kursów walut.
    Stopień wrażliwości Spółki na 10 -proc. wzrost i spadek kursu wymiany PLN na waluty obce
    przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości wykorzystywana w wewnętrznych
    raportach dotyczących ryzyka walutowego przeznaczonych dla członkó w kierownictwa
    i odzwierciedlających ocenę zarządu dotyczącą możliwych zmi an kursów wymiany walut obcych.
    Analiza wrażliwości obejmuje wyłącznie nierozliczone pozycje pieniężne denominowane w walutach
    obcych i koryguje przewalutowanie na koniec okresu spra wozdawczego o 10 -proc. zmianę kursów.
    Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Spółki denominowanych w walutach obcych
    na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
    Środki
    pieniężne Należności Zobowiązania Razem w
    walucie
    Wpływ 10%
    zmiany kursu na
    wynik brutto oraz
    kapitał własny
    (tys. PLN)
    Stan na dzień 31. 03 .201 8
    Euro (tys. EUR) (3 689,4 ) 4 159,0 (6 573,0) (6 103,4) (2 568,6)
    Dolar USA (tys. USD) (449,1) 221,3 (343,0) (570,8) (194,9)
    Funt Brytyjski (tys. GBP) 13,1 30,5 (4,1) 39,5 19,0
    Korona Czeska (tys. CZK) - 447,8 - 447,8 7,4
    Forint Węgierski (tys. HUF) 331,3 3 719,9 - 4 051,2 5,5
    Frank Szwajcarski (tys. CHF) - - (6,8) (6,8) (2,4)
    Stan na dzień 31.12.201 6
    Euro (tys. EUR) 768,2 2 879,9 (4 992,5) (1 344,4) (563,8)
    Dolar USA (tys. USD) 11,4 125,1 (393,5) (257,0) (107,4)
    Funt Brytyjski (tys. GBP) 14,8 123,5 (4,4) 133,9 68,9
    Korona Czeska (tys. CZK) - 628,5 - 628,5 10,3
    Forint Węgierski (tys. HUF) 336,2 3 031,3 - 3 367,5 4,8
    Frank Szwajcarski (tys. CHF)
    - -
    (1,2) (1,2)
    (0,5)
    - - (1,2) (1,2) (0,5)




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 49 /56

    b.3.2 ) Ryzyko zmian stóp procentowych
    Spółka jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ pożycza środki oprocentowane według
    stóp zmiennych.
    Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości opartą o stopień narażenia na ryzyko zmiany stóp
    procentowych. W przypadku zobowiązań kredytowych o oprocentowaniu zmiennym przy założeniu na
    potrzeby analizy, że kwota zobowiązań kredytowych niespłaconych na konie c okresu
    sprawozdawczego była na takim samym poziomie przez cały dany rok.
    Gdyby stopy procentowe były o 50, 100 lub 150 punktów bazowych wyższe/niższe, a wszystkie inne
    warunki zac howałyby stałą wartość to wynik brutto Spółki oraz kapitał własny za okres
    zakończony 31 marca 201 8 oraz 31 grudnia 201 6 zwiększyłby/zmniejszyłby się odpowiednio o:
    31. 03 .201 8 31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    zadłużenie kredytowe 77 470,9 84 801,3
    wzrost spadek wzrost spadek
    Zmiana stopy procentowej o 50
    punktów bazowych 414,2 (414,2) 460,5 (460,5)
    Zmiana stopy procentowej o 100
    punktów bazowych 828,4 (828,4) 920,9 (920,9)
    Zmiana stopy procentowej o 150
    punktów bazowych 1 242,6 (1 242,6) 1 381,4 (1 381,4)
    Spółka posiada zawart ą transakcję IRS zabezpieczającą zmienną część stopy procentowej (WIBOR
    6M) dotyczącej płatności odsetkowych dla kredytu inwestycyjnego . IRS zabezpiecza 30% zaciągniętego
    kredytu, czyli kwoty 12 600 tys. zł i 3 000,0 tys. zł.
    Transakcja zabezpiecza płatności odsetkowe zapadające co pół roku od 31 grudnia 201 5.
    Dla powyższej transakcji stosuje się rachunkowość zabezpieczeń. Efektem wyceny instrumentu
    zabezpiecz ającego na dzień 31 marca 201 8 roku jest kwota dodatnia w wysokości 8,1 tys. zł. ujęta
    w innych całkowitych dochodach .
    c) Aktywa finansowe :
    Rodzaj instrumentu finansowego
    Stan na dzień
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    Stan na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) Pożyczki i należności 44 120,9 25 581,4
    - pożyczki udzielone 5 312,9 293,6
    - należności handlowe 38 808,0 25 287,8
    Środki pieniężne 557,8 3 643,5

    Razem 44 678,7 29 224,9
    Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Spółki na ryzyko kredytowe.
    Wartość bilansowa środków pieniężnych jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką
    zapadalność tych instrumentów.
    Wartość bilansowa należności jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy
    charakter.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 50 /56

    d) Zobowiązania finansowe:
    Rodzaj instrumentu finansowego
    Stan na dzień
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    Stan na dzień
    31.12.201 6
    (tys. PLN) 1. Zobowiązania finansowe wyceniane wg
    zamortyzowanego kosztu 156 694,0 142 264,5
    - kredyty bankowe 77 470,9 84 801,3
    - leasing finansowy i faktoring 849,6 4 266,6
    - zobowiązania handlowe, inwestycyjne oraz inne
    zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
    78 373,5 53 196,6

    Razem 156 694,0 142 264,5
    2. Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości
    godziwej 255,9 248,3
    - IRS 244,9 254,9
    - opcje walutowe - (6,6)
    - kontrakty terminowe 11,0 -

    Razem 255,9 248,3
    Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów bankowych, leasingu finansowego oraz fa ktoringu jest
    zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny char akter ich oprocentowania oparty na stopach
    rynkowych.
    Wartość bilansowa zobowiązań handlowych jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich
    krótkoterminowy charakter.
    Instrument finansowy IRS wyceniony jest do wartości godziwej wg modelu zdyskontowanych
    przepływów pieniężnych.
    Wycena instrumentów finansow ych stanowi poziom 3 hierarchii wartości godziwe j.
    5.25. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI I DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
    Spółka Harper Hygienics S.A. w bieżącym okresie sprawozdawczym poniosła str atę z działalności
    operacyjnej w wysokości 7 266,7 tys. zł oraz poniosła stratę netto w wysokości 5 473,6 tys. zł .
    Współczynnik płynności (stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych) na dzień
    31 marca 201 8 r. wyniósł 0,58 . Spółka finansuje się w znacznym stopniu kredytami bankowymi,
    z którymi związany jest obowiązek dotrzymania określonych wskaźników finansowych .
    W trakcie okresu sprawozdawczego oraz do dnia sporządzenia niniejszego jednostkowego
    sprawozdania finansowego miały miejsce zdarzenie istotne z punktu widzenia analizy założenia
    kontynuacji działalności przez Spółkę. Kontrolę nad Harper Hygienics S.A. w wy niku transakcji nabycia
    akcji zaczęła sprawować spółka SIA iCotton („iCotton”). Nowy kontrolujący akcjonariusz stał się
    jednocześnie klientem Spółki.
    Jak przedstawiono w nocie 5.30 niniejs zego sprawozdania finansowego „ Transakcje z podmiotami
    powiązanymi za rok 2016 i 2017” iCotton w okresie od nabycia akcji do 31 marca 201 8 r. dokonał
    za kupów za kwotę 8 896,6 tys. zł w czym istotny udział stanowiły włókniny Arvell . Spółka spodziewa się
    utrzymać zwiększony poziom sprzedaży włókniny Arvell oraz planuje rozszerzyć portfel produktów
    suchych w oparciu o technologie Arvell. Zarząd Spółki spodziewa się również przedłużenia okresu
    obowiązywania umowy z SIA iCotton na podobnych warunkach, co w ocenie Zarządu przełoży się
    na poprawę wyniku brutto na sprz edaży oraz przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
    Na 3 1 marca 201 8 r. w zobowiązaniach krótkoterminowych została ujęta kaucja zwrotna w łącznej
    wysokości 13 667,1 tys. zł otrzymana w ramach umowy ze spółką iCotton. Tym samym przepływy
    pieniężne z działalności uległy poprawie co przełożyło się na poprawę struktury wiekowej zobowiązań
    handlowych.


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 51 /56

    Harper Hygienics S.A. jest stroną umowy z iCotton, na podstawie której iCotton zobowiązała się
    do udzielenia pożyczki w kwocie 10 500 tys. zł. Na dzień n iniejszego sprawozdania pożyczka ta
    nie została wykorzystana.
    Spółka podpisała z dniem 25 czerwca 201 8 r. aneks do umowy kredytowej z mBank S.A. zmieniający
    harmonogram spłat kredytu . Nowy harmonogram przedstawia się następująco:
    kwota raty termin spłaty
    5 000,00 2018 -06-29
    3 500,00 2018 -09-28
    3 500,00 2018 -12-31
    3 500,00 2019 -03-29
    3 500,00 2019 -06-28
    3 500,00 2019 -09-30
    7 500,00 2019 -12-31
    7 500,00 2020 -03-31
    20 500,00 2020 -06-30
    58 000,00
    Aneks określa również zmianę covenant ów finansow ych tj. marż y zysku ze sprzedaży, wskaźnika
    zadłużenia oraz zobowiązania finansowego netto / roczna EBITDA. Weryfikacja dwóch pierwszych
    wskaźników będzie odbywać się kwartalnie, przy czym najbliższa weryfikacja nastąpi 30.06.2018 r.
    Weryfikacja trzeciego wsk aźnika będzie odbywała się rocznie, przy czym pierwsza weryfikacja nastąpi
    na koniec roku obrotowego kończącego się 31 marca 2019 r.
    Biorąc pod uwagę powyższe okoliczności Zarząd Spółki uważa, że przyjęcie założenia kontynuacji
    działalności przy sporządze niu niniejszego śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania
    finansowego jest zasadne i nie stwierdza występowania istotnych zagrożeń dla kontynuacji działalności
    w dającej się przewidzieć przyszłości .
    5.26. PONIESIONE I PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE
    31. 03 .201 8
    (tys. PLN)
    31.12.201 6
    (tys. PLN)
    Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości
    niematerialne - poniesione 7 720,0 2 499,2

    Planowane nakłady inwestycyjne tys. PLN
    Maszyny i urządzenia 14 422,0
    Środki transportu 3 664,0
    Sprzęt komputerowy i oprogramowanie 675,0
    Pozostałe 787,0
    Razem 19 548,0



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 52 /56

    5.27. PODJĘTE ZOBOWIĄZANIA UMOWNE
    Na dzień 3 1 marca 201 8 roku spółka Harper Hygienics S.A. posiada podpisaną umowę najmu, której
    przedmiotem jest najem powierzchni magazynowej i biurowej. Umowa zawarta jest na czas określony
    wynoszący 10 lat począwszy od lutego 2017 r. Szacowana całkowita wartość czynszu najmu wyniesie
    6 996,8 tys. EUR za cały okres najmu.
    W dniu 18 sierpnia 2017 roku spółka Harper Hygienics S. A. podpisała umowę najmu, której
    przedmiotem jest najem powierzchni biurowej. Umowa została zawarta na czas określony wynoszący
    7 lat począwszy od 8 stycznia 2018 roku. Szacowana całk owita wartość czynszu najmu wyniesie
    1 287,5 tys. EUR za cały okres najmu .
    Poza wymienionym i powyżej zobowiązani ami umownym i Spółka nie posiada innych zobowiązań
    umownych nieujętych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 3 1 marca
    201 8 r.
    5.28. ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE I POZABILANSOWE
    5.28.1. Aktywa i zobowiązania pozabilansowe
    W dniu 19 kwietnia 2016 r. Spółka zawarła umowę o akredytywę, której zabezpieczeniem jest weksel
    in-blanco do kwoty 5 250 tys. zł.
    W 201 7 roku spółka Harper Hygienics S.A. otworzyła nowe akredytywy, które są zabezpieczeniem
    transakcji zakupu wyczesów bawełnianych. Wartość otwartych akredytyw na 31 marca 201 8 r. wynosi
    1 385,4 tys. EUR.
    Na dzień 3 1 marca 201 8 roku Spółka posiada otwartą gwarancj ę bankow ą na kwotę 268,1 tys. EUR
    z terminem ważności do 23 kwietnia 201 9 roku. Gwarancja ta wystawiona została na zabezpieczenie
    wykonania umowy najmu podpisanej z firmą Panattoni (szczegóły tej transakcji przedstawiono
    w raporcie bieżącym nr 6/2016 z dnia 11 marca 2016 r) .
    Spółka posiada również otwartą gwarancj ę bankow ą na kwotę 45,0 tys. EUR z terminem ważności
    do 7 stycznia 201 9 roku. Gwarancja ta wystawiona została na zabezpieczenie wykonania umowy najmu
    pomieszczeń biurowych podpisanej z firmą West Station Investment Sp . z o.o. z siedzibą w W arszawie.
    5.28.2. Postępowanie sporne prowadzone w sprawie Spółki
    W 201 7 r. oraz do dnia publikacji jednostkowego sprawozdania finansowego nie toczyły się przed
    sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organami administra cji publicznej
    postępowania dotyczące zobow iązań lub wierzytelności Spółki , a także podmiotów od niej zależnych,
    których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Harper Hygienics
    S.A.
    5.29. OBCIĄŻENIA NA MAJĄTKU
    Obciążenia na mają tku przedstawione zostały w nocie nr 5.20.



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 53 /56

    5.30. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
    Transakcje z podmiotami powiązanymi
    W poniższych tabelach zaprezentowano typowe transakcje pomiędzy:
    • Harper Hygienics S.A. a spółkami zależnymi Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A.,
    Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są na warunkach rynkowych.
    Transakcje z jednostkami zależnymi:
    Transakcje Spółki ze spółką Harper Hygienics Rus OOO:
    01.01 -31.03.201 8 01.01 -31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Koszty sprzedaży - 566,4
    Przychody finansowe 4,1 16,6
    Koszty finansowe 9,9 -
    Transakcje Spółki z e spółką Harper Production OOO:
    01.01 -31.03.201 8 01.01 -31.12.201 6
    (tys. PLN) (tys. PLN)
    Przychody finansowe 1 447,9 333,4
    Koszty finansowe 209,2 333,4
    W czerwcu 2017 r. spółka Harper Hygienics S.A . wyniku sprzedaży udziałów podmiotowi
    niepowiązanemu utraciła kontrolę nad jednostkami zależnymi Harper Production i Harper Hygienics
    Rus .
    Transakcje z jednostkami powiązanymi:
    Transakcje Spółki ze spółką SIA iCotton :
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Przychody ze sprzedaży 8 896,6 -
    Koszt własny sprzedaży (7 240,0) -
    Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 3 013,5 -
    - cena sprzedaży 4 955,5 -
    - wartość księgowa netto rzeczowych aktywów trwałych (1 942,0) -
    Przychody finansowe 47,6 -
    Należności handlowe 5 957,6 -
    Zobowiązania handlowe 161,0 -
    Zobowiązania pozostałe - kaucja 13 667,1 -




    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 54 /56

    Transakcje z członkami Zarządu Spółki, ich partnerami życiowymi, dziećmi, dziećmi partnera
    życiowego i osobami pozostającymi na ich utrzymaniu lub osobami pozostającymi
    na utrzymaniu ich partnerów życiowych
    Wynagrodzenia wypłacone Zarządowi i Radzie Nadzorczej Spółki oraz pozostałe świadczenia na rzecz
    Zarządu wyniosły:
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 3 190,2 2 112,0
    Świadczenie po okresie zatrudnienia 438,0 220,0

    Razem 3 628,2 2 332,0
    Kwota świadczenia po okresie zatrudnienia wynika z tytułu zakazu konkurencji po okresie
    wypowiedzenia członka zarządu.
    Łączne krótkoterminowe świadczenia pracownicze przedstawione powyżej, dotyczą wynagrodzenia
    z tytułu stosunku pracy i pełnionych funkcji i obejmują:
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Zarząd Spółki 3 333,5 1 812,0
    Rada Nadzorcza Spółki 294,7 520,0

    Razem 3 628,2 2 332,0
    Skład Zarządu Spółki został zaprezento wany w punkcie 5.1.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
    W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 marca 201 8 rok u oraz 31 grudnia 201 6 roku nie wystąpiły
    inne niż opisane powyżej istotne transakcje z członkami Zarządu, ich małżonkami, dziećmi,
    rodzeństwem, wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami.
    5.31. UZGODNIENIE WYBRANYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA
    Z PRZEPŁYW ÓW PIENIĘŻNYCH
    a) Zysk z działalności inwestycyjnej
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych (2 983,4) (47,2)

    Razem (2 983,4) (47,2)



    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 55 /56

    b) Odsetki dotyczące działalności finansowej i inwestycyjnej
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Odsetki otrzymane (0,2) (26,7)
    Odsetki zapłacone 4 713,1 3 658,2
    Odsetki naliczone 611,2 -
    Razem 5 324,1 3 631,5
    c) (Zyski) / straty z tyt. różnic kursowych
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych 14,7 (6,6)
    Różnice kursowe od udzielonych pożyczek 50,6 (8,1)
    Różnice kursowe od leasingów (94,4) 133,0
    Różnice kursowe od zobowiązania inwestycyjnego - 215,3
    Razem (29,1) 333,6
    d) Zmiana stanu rozrachunków, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Zmiana stanu należności (8 177,9) (2 037,4)
    Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem zobowiązań
    inwestycyjnych 34 487,1 (4 191,8 )
    Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych (1 152,6) 1 949,0
    Razem 25 156,6 (4 280,2)
    e) Inne korekty
    Rok 201 7
    (tys. PLN)
    Rok 201 6
    (tys. PLN)
    Odwrócenie odpisu na pożyczki (5 398,2) -
    5.32. ISTOTNE ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ
    Znaczące zda rzenia mające wpływ na sytuację Harper Hygienics S.A., o których Spółka informowała
    w raportach bieżących po dacie bilansowej :
    5.32.1. Zmiana do um ów kredytow ych
    Harper Hygienics S.A. w dniu 25 .06.201 8 roku zawarł aneks do umowy kredytowej 02/233/15/Z/IN
    o kredyt inwestycyjny. Najważniejsze zmiany zawarte w aneksie dotyczyły: zmiany harmonogramu spłat
    kredytu inwestycyjnego oraz zmiany dotyczących covenantów finansowych .


    Harper Hygienics S.A.
    Jednostkowe s prawozdanie finan sowe za rok 01.01. – 31.03.2018 56 /56

    Harper Hygienics S.A. w dniu 25.06.2018 roku zawarł również aneks do umowy o kredyt w rachunku
    bieżącym. Główna zmiana dotyczy wydłużenia okresu korzystania z kredytu do dnia 27 czerwca 2019
    roku.
    5.32.2. Zmiana warunków udzielonej gwarancji
    Harper Hygienics S.A. w dniu 17 kwietnia 2018 roku zawarł aneks przedłużający termin udzielonej
    gwarancji dla Accolade PL V Sp. z o.o. Gwarancja przedłużona jest do 23 kwietnia 2019 roku.
    5.33. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
    Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierd zone przez Zarząd Spółki w dniu
    31 lipca 201 8 roku.





    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:

    ___________________

    ___________________

    Rafał Szczepkowski Amit Tilani
    Prezes Zarządu Członek Zarządu



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik
    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej H arper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018

    1/41









































    SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI HARPER HYGIENICS S.A .
    ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ HARPER HYGIENICS S.A .
    ZA ROK OBROTOWY OD 1 STYCZNIA 2017 D O 31 MARCA 201 8



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    2/41



    SPIS TREŚCI

    1. PISMO PREZESA ZARZĄD U HARPER HYGIENICS S .A. DO
    SKONSOLIDOWANEGO RAP ORTU ZA ROK OBROTOWY TRWAJĄCY OD 1
    STYCZNIA 2017 DO 31 MARCA 2018 R. ................................ ................................ ............ 4
    2. PODSUMOWANIE SYTUACJ I FINANSOWEJ GRUPY K APITAŁOWEJ HARPER
    HYGIENICS S.A. ................................ ................................ ................................ ................... 6
    2.1. Informacja o zasadach polityki rachunkowości i zasadach ustalania wartości składników
    aktywów i pasywów. ................................ ................................ ................................ .............. 6
    2.2. Opis ważnych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność oraz wyniki Grupy
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. w roku obrotowym lub których wpływ jest m ożliwy w
    następnych latach ................................ ................................ ................................ .................. 6
    2.3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno -finansowych, ujawnionych w
    rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. ................................ ....................... 8
    2.4. Informacje o produktach, rynkach zbytu oraz źródłach zaopatrzenia. ................................ .. 9
    2.5. Polityka w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej. ................................ ................ 11
    2.6. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skonsolidowanego i
    jednostkowego sprawozdania finansowego (również przeliczone na Euro) za okres od
    1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r. i poprzedni rok obrotow y, a w przypadku
    sprawozdania z sytuacji finansowej – na dzień 31 marca 2018 i koniec poprzedniego
    roku obrotowego. ................................ ................................ ................................ ................. 11
    2.7. Chara kterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z
    sytuacji finansowej, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej. ...................... 12
    2.8. Opis istotnych pozycji pozabilansowych. ................................ ................................ ............. 14
    2.9. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inw estycji kapitałowych
    dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w 2016 roku. ................................ ..................... 14
    3. POZOSTAŁE INFORMACJE ................................ ................................ .............................. 14
    3.1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics wraz z informacją o powiązaniach
    organizacyjnych lub kapitałowych wraz ze wskazaniem jednostek podl egających
    konsolidacji. ................................ ................................ ................................ ......................... 14
    3.2. Opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. ................................ .. 14
    3.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej. .......... 15
    3.4. Informacje o udzielonych pożyczkach, poręczeniach kredytu lub pożyczki, udzielonych
    gwarancjach oraz o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach kredytów i pożyczek w
    roku zakończonym 31 marca 2018 r oku. ................................ ................................ ............. 15
    3.5. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego
    zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. ............................ 15
    3.6. Wykorzystanie wpływów z emisji papierów wartościowych. ................................ ................ 15
    3.7. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi Grupy a wcześniej publikowanymi
    prognozami wyników na dany rok. ................................ ................................ ...................... 15
    3.8. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz opis
    perspektyw rozwoju co najmniej do 31 marca 2019 r. ................................ ........................ 15
    3.9. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, z uwzględnieniem możliwych
    zmian w strukturze finansowania tej działalności. ................................ ............................... 16
    3.10. Informacja o wszelkich umowach zawartych pomiędzy emitentem a osobami
    zarządzającymi, przewidującymi rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub
    zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub
    zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie. ............................... 17
    3.11. Zestawienie stanu posiadania akcji Harper Hygienics S.A. lub akcji i udziałów w jej
    jednostkach powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień
    przekazania raportu. ................................ ................................ ................................ ............ 17


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    3/41


    3.12. Informacje o znanych umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w
    wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji
    prz ez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ................................ ....................... 17
    3.13. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................ ......... 17
    3.14. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
    dokonującym przeglądu lub badania sprawozdania finansowego ................................ ...... 17
    3.15. Informacja o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
    Harper Hygienics S.A. i jego Gru pą Kapitałową. ................................ ................................ . 18
    3.16. Informacja o posiadanych przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. oddziałach
    (zakładach). ................................ ................................ ................................ ......................... 19
    3.17. Informacja o udziałach (akcjach) własnych posiadanych przez Harper Hygienics S.A.,
    jednostki wchodzące w skład jej Grupy Kapitałowej oraz osoby działające w ich imieniu.
    ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 19
    3.18. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń ................................ ................................ ....... 19
    3.19. Wskazanie przyjętych przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. celach i
    metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia. ......... 22
    3.20. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
    dla postępowania arbitrażowego lub organem administrac ji publicznej. ............................. 22
    3.21. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego. ................................ .............................. 22
    3.22. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ................................ ............................. 39
    4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ................................ ................................ .............................. 40



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    4/41


    1. PISMO PREZESA ZARZĄDU HAR PER HYGIENICS S.A. D O
    SKONSOLIDOWANEGO RAP ORTU ZA ROK OBROTOWY
    TRWAJĄCY OD 1 STYCZN IA 2017 DO 31 MARCA 2018 R.


    Szanowni Akcjonariusze, Szanowni Państwo,

    Rok 2017 pod wieloma aspektami okazał się bardzo istotny z punktu widzenia histo rii Grupy Kapitałowej
    Harper Hygienics S.A. („Grupy”). Kluczowe decyzje zostały podjęte na poziomie korporacyjnym Grupy.
    Dokonaliśmy istotnej zmiany struktury właścicielskiej Grupy, w której pojawił się nowy, większościowy
    inwestor branżowy oraz Zarząd maj ący doświadczenie w restrukturyzacji podmiotów z branży FMCG.
    Po udanym uruchomieniu linii produkcyjnej Arvell w 2016 r., rok 2017 stał pod znakiem modyfikacji pod
    kątem optymalizacji tego procesu produkcji. Obecnie stosowana technologia Arvell została
    dop racowana pod kątem poprawy parametrów włókniny oraz przyspieszenia pracy linii przy
    jednoczesnym zachowaniu parametrów wyrobu. Bardzo istotnym aspektem było wdrożenie programu
    recyklingu, który pozwala na ponowne wykorzystanie odpadów do produkcji.

    Rok 20 17 był rokiem dla Harper Hygienics w którym nie tylko dokonaliśmy wielu zmian , ale przede
    wszystkim był rokiem , w którym zmiany na wielu płaszczyznach biznesowych został y zapoczątkowan e.

    Efektem tych zmian ma być nowoczesna, dochodowa, zdrowa budżetowo o rganizacja dostarczająca
    na rynek swoje produkty, swoim akcjonariuszom profity.

    1. Kluczowym wydarzeniem w 2017 r. była zmiana głównego akcjonariusza w Grupie Harper
    Hygienics. Dotychczasowy – będący na pokładzie Grupy od 2004 r. – fundusz Enterprise
    Invest ors, zdecydował się na oddanie swoich udziałów za jedno Euro oraz za zawarte
    w umowie przyrzeczenia inwestycyjne w Harper Hygienics.
    Nowym strategicznym inwestorem została litewska firma iCotton, która finalnie objęła 66%
    udziałów w Grupie. iCotton to cz ęść rosyjskiej grupy kapitałowej Cotton Club. To jeden
    z wiodących producentów artykułów higienicznych i kosmetycznych w Rosji, oferuje szeroką
    gamę produktów gospodarstwa domowego i chemii gospodarczej. Posiada sieć dystrybucji na
    Ukrainie, Białorusi, w Ka zachstanie, Mołdawii, Tadżykistanie i Uzbekistanie. iCotton stał się
    również jednym z odbiorców produktów Grupy . W wyniku powyższ ego , Spółka utylizowa ła
    moce produkcyjne linii Arvell w obrębie surowców do produkcji chusteczek nawilżanych,
    suchych ręczników , a w przyszłości produktów do higieny intymnej produkowanych w Cotton
    Club. Współpraca i obecność Harpera w grupie Cotton Club przyniosła już w 2017 roku spore
    inwestycje w park maszynowy, specjalistyczną wiedzę branżową pochodzącą od jednego
    z większych w Europie producentów płatków bawełnianych, patyków i nawilżanych
    chuste czek .

    2. Równie ważne z punktu widzenia rozwoju Grupy było powołanie nowego Zarządu, które odbyło
    się etapami od powołania mojej osoby na Prezesa Harper Hygienics w czerwcu 2017.
    W pierwszych miesiącach mojej pracy zostały wzmocnione nowymi liderami obszary:
    sprzedaży, marketingu i logistyki , a finanse i kontroling z ostały powierzone przez Rad ę
    Nadzorcz ą od grudnia 2017 roku panu Amitowi Tilani.
    Wierzę, że dotychczasowe doświadczenie Zarządu i nowej kadry kierowniczej, zdobyte przy
    restrukturyzacjach i strategicznym rozwoju podmiotów z branży FMCG pomoże Grupie
    polepszać wyniki finansowe przy wzroście efektywności operacyjnej i produkcyjnej.

    3. W kwietniu 2018 r. Zarząd ogłosił nową, dw uletnią strategię Grupy, której główne założenia
    koncentrują się wokół istotnej popraw y marżowości oraz obniżeniu wskaźników zadłużenia.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    5/41


    W ciągu 2017 r. przygotowywaliśmy się do wdrażania postanowień strategii, czego efektem
    były widoczne już w V kw. 2017 r. – wzrost przychodów o 52% i istotna poprawa marżowości.
    Liczymy, że 2018 r. będzie stał pod znakiem dalszej poprawy wyników finansowych Grupy .


    Z wyrazami szacunku,

    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    6/41


    2. PODSUMOWANIE SYTUACJ I FINANSOWEJ GRUPY
    KAPITAŁOWEJ HARPER HYGIENICS S. A.


    2.1. Informacja o zasadach polityki rachunkowości i zasadach ustalania wartości
    składników aktywów i pasywów.

    W roku obrotowym trwającym od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r. Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics S.A. (dalej „Grupa Ka pitałowa Harper Hygienics” , „Grupa Kapitałowa” lub „Grupa” )
    nie zmieniła istotnie zasad polityki rachunkowości ani nie zmieniła zasad ustalania wartości składników
    aktywów i pasywów. Zasady s tosowane przez Harper Hygienics S.A. (dalej „Harper Hygienics”
    lub „Spółka dominująca”) oraz spółki zależne objęte konsolidacją i ich aktualizacja zostały szczegółowo
    opisane w informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres
    od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 r . Stosowanie powyższych zasad umożliwia rzetelne i prawidłowe
    ustalenie stanu majątkowego i wyniku finansowego.

    Na podstawie ustawy o rachunkowości (art. 55 ust. 2a) oraz rozporządzenia Ministra Finansów
    w sprawie informacji bieżących i okresowych (par. 83 pkt. 7) sprawozdanie zarzą du na temat
    działalności Spółki dominującej jak i Grupy Kapitałowej w roku obrotowym trwającym od 1 stycznia
    201 7 r. do 31 marca 2018 r. jest sporządzone w formie jednego dokumentu.

    2.2. Opis ważnych zdarzeń mających znaczący wpływ na działalność oraz wyniki
    Grup y Kapitałowej Harper Hygienics S.A . w roku obrotowym lub których
    wpływ jest możliwy w następnych latach

    Zgodnie z raportem bieżącym nr 1/2017 z dnia 5 stycznia 2017 r. w statucie Spółki dominującej
    dokonano zmiany w przedmiocie punktu 9.10, 9.11 Statut u Spółki Postanowieniem z dnia 28 grudnia
    2016 r. oraz zmiany punktu 13.1 Statutu Spółki Postanowieniem z dnia 29 grudnia 2016 r. Szczegóły
    podano w sekcji 3.15.

    Jak poinformowano raportem bieżącym nr 2/2017 z dnia 11 stycznia 2017 r. Rada Nadzorcza z dniem
    11 stycznia 2017 r. do Zarządu Harper Hygienics S.A. powołała Pana Jacka Mariusza Kalinowskiego
    powierzając mu funkcję Członka Zarządu .

    W I połowie 2017 r. nas tąpiły istotne zmiany właścicielskie w Grupie Kapitałowej Harper Hygienics S.A.
    Pakiet blisko 60% akcji Harper Hygienics S.A. („Spółka”) należący do dotychczasowego wiodącego
    akcjonariusza, Radville Investments został zakupiony przez łotewską Spółkę SIA iC otton („iCotton”)
    (raport bieżący nr 14, 15 i 16 /2017 z dnia 15 marca 2017r.). Następnie w wyniku zakończenia wezwania
    do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki w dniu 23 czerwca 2017 r. Spółka iCotton osiągnęła próg
    66% akcji Spółki i głosów na W alnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

    Zmiany właścicielskie zostały odzwierciedlone w zmianie składu Rady Nadzorczej Spółki, Zarządu
    a także przyniosły zmiany w strukturze kapitałowej Grupy.

    W dniu 15 marca 2017 r. p an Robert Neymann zrezygnował z funkcji Prezesa Zarządu Spółki
    dominującej. Spółka informowała raportem bieżącym nr 17/2017 z dnia 15 marca 201 7 r.

    W dniu 15 marca 2017 r. Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. otrzymał oświadczenie o rezygnacji
    z pełnienia funkcji członka w Radzie Nadzorczej Spółki od pa na Michała Rusieckiego oraz pana
    Mateusza Grochowicza, o czym spółka informowała w raporcie bieżącym nr 18/2017 z dnia 15 marca
    2017 r.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    7/41


    Zgodnie z raport em bieżącym nr 21/2017 z dnia 16 marca 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
    w dniu 15 marca 2017 r. odwołało ze składu Rady Nadzorczej trzech członków: pana Adnrzeja
    Kacperskiego pełniącego funkcję Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, pana Roberta
    Jankowskiego pełniącego funkcję Członka Rady Nadzorczej oraz panią Agnieszkę Świergiel pełniącą
    funkcję Cz łonka Rady Nadzorczej. W tym również dniu Nadzwyczajne W alne Zgromadzenie powołało
    do składu Rady Nadzorczej cztery nowe osoby: pana Maralbeka Gabdsattarov jako Członka Rady
    Nadzorczej, pana Dmitrij s Kostojanskis jako Członka Rady Nadzorczej, pana Mikhaila Murashko jako
    Członka Rady Nadzorczej oraz pana Valeri Kulitski jako Członka Rady Nadzorczej (raport bieżący nr
    22/2017 z dnia 16 marca 2017 r. oraz 23/2017 z dnia 16 marca 2017 r.) .
    Jak poinformowano raportem bieżącym nr 32 /2017 z dnia 20 czerwca 2017 r . Rada Nadzorcza z dniem
    20 czerwca 2017 r. powołała na stanowisko Prezesa Zarządu pana Rafała Szczepkowskiego.
    W dniu 21 sierpnia 2017 rezygnację z funkcji Członka Zarządu złożyła p ani Agnieszka Masłowska
    pełniąca funkcję Dyrektora Finansowego (raport bi eżący nr 35/2017 z dnia 21 sierpnia 2017 r.).
    W dniu 28 września 2017 r. Zarząd spółki Harper Hygienics S.A. otrzymał oświadczenie o rezygnacji
    z pełnienia funkcji członka w Radzie Nadzorczej Spółki od pana Mikhaila Murashko (raport bieżący
    nr 37/2017 z dnia 28 września 2017 r.).
    W dniu 31 października 2017 r. został powołany do składu Rady Nadzorczej spółki Harper Hygienics
    S.A. pan Dmitrii Renev (raport bieżący nr 43/2017 z dnia 31 października 2017 r.).
    W dniu 30 listopada (raport bieżący nr 44/2017 z dnia 30 listopada 2017 r.) Rada Nadzorcza powołała
    do Zarządu Spółki pana Amita Tilani powierzając mu funkcję Członka Zarządu Spółki.
    W dniu 19 grudnia 2017 r. p an Dmitrij s Kostojanski s złożył oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji
    Członka w Radz ie Nadzorczej Spółki (raport bieżący nr 45/2017 z dnia 19 grudnia 2017 r.).
    W dniu 18 stycznia 2018 r. został powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki pan Mikhail Murashko
    (raport bieżący nr 3/2018 z dnia 18 stycznia 2018 r.).
    W czerwcu 2017 roku strukt ura Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. uległa zmianie. Z dniem
    16 czerwca 2017 r. spółki zależne: Harper Hygienics Rus OOO z siedzibą w Moskwie oraz Harper
    Production OOO z siedzibą w Jarcewie zostały sprzedane przez Harper Hygienics S.A. do Optowaja
    Mnogoprofilnaja Kompanija.
    W dniu 4 czerwca 2018 r. pan Jacek Kalinowski złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu (raport
    bieżący nr 6/2018 z dnia 5 czerwca 2018 r. ).
    Spółka dominująca w dniu 25 czerwca 2018 r. zawarła z mBank S.A. aneks nr 4 do umowy kredytowej
    o kredyt inw estycyjny z dnia 23.06.2015 . Zmiana dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatności rat kapitałowych. Spółka dominująca informowała o tym fakcie raportem bieżącym nr 9/2018
    z dnia 2 lipca 2018 r.




    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    8/41


    2.3. Omówienie podstawowy ch wielkości ekonomiczno -finansowych,
    ujawnionych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

    tabela 1. Podstawowe wielkości ekonomiczno -finansowe
    01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016 zmiana w % zmiana w %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 201 8/
    3M 201 7
    12M 2017/
    12M 2016

    Przychody netto ze
    sprzedaży 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%
    Zysk brutto ze sprzedaży 14 469 45 206 9 480 52 69 6 53% -14%
    Koszty sprzedaży 9 829 31 378 6 662 30 930 48% 1%
    Koszty ogólnego zarządu 6 267 21 199 7 370 23 461 -15% -10%
    Pozostałe koszty i
    przychody operacyjne -643 1 477 -857 504 -25% 193%
    Zysk / strata operacyjna -2 269 -5 894 -5 408 -1 191 -58% 395%
    Koszty i przychody
    finansowe -1 516 -1 512 -814 -5 005 86% -70%
    Zysk / strata przed
    opodatkowaniem -3 785 -7 406 -6 222 -6 19 6 -39% 20%
    Zysk / strata netto -3 647 -6 685 -6 235 -5 033 -42% 33%
    EBITDA 284 5 747 -2 369 11 43 0 -112% -50%

    Przychody ze sprzedaży netto za cztery kwartały 2017 roku wzrosły o 20% w ujęciu rok do roku.
    Dodatnią dynamikę 54% zanotował segment włókniny, natomiast spadek sprzedaży o 3% odnotowano
    w segmencie bawełny. Głównym powodem obniżenia sprzedaży produktów bawełnianych jest
    zakończenie kontraktu marki własnej jednej z rosyjskich sieci oraz niższa sprzedaż na rynki wschodnie
    (poziom przychodów z rynku rosyjskiego obniżył się o ok 1%, a ukraińskiego o ok 51% , gdzie produkty
    bawełniane stanowią główną część oferty dystrybucyjnej ). Pomimo tego, sprzedaż eksportowa wzrosł a
    o ok 15%, głównie w dzięki wzrostowi w Europie Centralnej (ok 23%) oraz w pozostałych krajach (ok
    64%).

    Sprzedaż Grupy na rynku polskim wzrosła o 23%, głównie za sprawą wyższej sprzedaży chusteczek
    marek własnych sieci. Według raportu Nielsen Grupa poz ostaje liderem rynkowym w każdej kategorii,
    w której oferuje swoje produkty.

    Na spadek zysku brutto ze sprzedaży o 14% w porównaniu do czterech kwartałów 2016 miały wpływ
    głównie: wyższe ceny wyczesów bawełnianych obserwowane głównie w I półroczu 2017, pr esja
    na ceny sprzedaży w kanale dyskontowym oraz wzrost kosztów płac pracowników produkcyjnych.

    Przy stabilnych kosztach wsparcia sprzedaży oraz niższych kosztach zarządu Grupa zakończyła
    czwarty kwartał wynikiem EBITDA (licząc narastająco) na poziomie 5 ,7 mln zł. Należy wziąć
    pod uwagę, że we wrześniu 2017 roku, spółka sprzedała urządzenie RING ROLL, na którym
    zrealizowała zysk w kwocie ok 3 mln zł (prezentowany w pozostałej działalności operacyjnej).
    Eliminując transakcję sprzedaży maszyny, oczyszczony zysk EBITDA po czterech kwartałach 2017 r.
    kształtowałby się na poziomie ok 2,7 mln zł.

    W V kwartale, Grupa poprawiła wynik EBITDA o 2,6 mln PLN, w wyniku optymalizacji portfolio
    sprzedaży oraz poprzez wdrożenie działań optymalizacyjnych na produkcji, co przyczyniło się
    do znacznej redukcji generowanych odpadów.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    9/41


    W V kwartale 2017 roku obrotowego, Grupa kontynuuje pozytywną dynamikę sprzedaży. Przychody
    netto wzrosły o 52% względem analogicznego okresu w roku ubiegłym (kalendarzowy kwartał I 2017 r.).
    Decy dującym czynnikiem wzrostu była kontynuacja realizowania sprzedaży produktów włókninowych
    do głównego klienta Grupy. Jednocześnie Grupa poprawiła rentowność sprzedaży

    Z uwagi na zwiększając ą się presj ę ze strony konkurencji , a jednocześnie nasilony trend sprzedaży
    marek własnych sieci , Grupa musiała zwiększyć nakład y finansowe w koszty sprzedaży w Polsce.

    Wyższe koszty finansowe netto w okresie styczeń -marzec 2018 w porównaniu do okresu styczeń -
    marzec 2017 spowodowane są głównie ujemnymi różnicami kursow ymi (0,3 mln zł ujemnych różnic
    kursowych w 2018 r., podczas gdy w 2017 r. 0,4 mln zł pozytywnych różnic kursowych)

    Zdarzenia o jednorazowym lub nietypowym charakterze wpływające na działalność Grupy
    i osiągnięte wyniki finansowe .

    W okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 r. poza zdarzeniami opisanymi w punktach 2.2 i 2.3
    powyżej nie wystąpiły inne istotne zdarzenia jednorazowe lub o nietypowym charakterze wpływające
    na wartość aktywów, pasywów, kapitał, przepływy środków pieniężnych lub osiąg nięte wyniki
    finansowe.

    Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności Grupy .

    Czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności Grupy za rok obrotowy wraz
    z określeniem ich wpływu na osiągnięt y wynik zost ały opisane powyżej.

    2.4. Informacje o produktach , rynkach zbytu oraz źródłach zaopatrzenia .
    tabela 2. Sprzedaż netto w podziale na kraj i zagranicę
    Przychody netto
    01.01.2018 -
    31.03.2018

    udział
    %
    01.01.2017 -
    31.12.2017

    udział
    %
    01.01.2017 -
    31.03.2017

    udział
    %
    01.01.2016 -
    31.12.2016

    udział
    % tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN

    Sprzedaż krajowa 44 95 3 65% 157 349 65% 30 02 8 66% 128 062 63%
    Sprzedaż eksportowa 24 043 35% 86 153 35% 15 303 34% 74 812 37%
    Sprzedaż netto razem 68 996 100% 243 502 100% 45 331 100% 202 874 100%

    tabela 3. Sprzedaż netto wg rynków zbytu
    Przychody netto 01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016
    zmiana w
    %
    zmiana w
    %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 2018/
    3M 2017
    12M 2017/
    12M 2016

    Sprzedaż krajowa 44 95 3 157 349 30 02 8 128 062 50% 23%
    Sprzedaż eksportowa 24 043 86 153 15 303 74 812 57% 15%
    Rosja 3 018 17 716 2 189 17 871 38% -1%
    Ukraina 115 2 90 1 351 5 87 7 -67% -51%
    Kraje Europy Centr -
    Wschodniej 9 189 34 173 5 866 27 726 57% 23%
    Kraje Europy Zach.
    (Niemcy, Wlk.Brytania) 4 30 1 11 304 2 717 11 142 58% 1%
    Pozostałe kraje
    eksportowe 7 420 20 059 4 180 12 196 78% 64%
    Sprzedaż netto razem 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    10 /41


    Grupa dynamicznie rozwija sprzedaż zarówno w Polsce, jak i na rynkach eksportowych. Sprzedaż
    krajowa w okresie 12 miesięcy 2017 r. wzrosła o 23% względem 12 miesięcy 2016 r., natomiast
    w okresie styczeń -marzec 2018 r. Grupa wygenerowała przychody o 50% wyższe niż w analogicznym
    orkesie rok wcześniej. Spowodowane to było wyższą sprzedażą w kategorii chusteczek dziecięcych
    pod markami własnymi sieci .

    Pozytywna 1 5% (12 miesięcy 2017 r. w porównaniu do 12 miesięcy 2016 r.) i 57% (3 miesi ące 2018 r.
    w porównaniu do 3 miesięcy 2017 r.) dynamika sprzedaży na rynkach eksportowych jest generowana
    prze z wszystki e rynki obsługowane przez Grupę, z wyjątkiem Ukrainy , gdzie wzmożona aktywność
    lokalnych producentów chusteczek nawilżanych ograniczyła możliwości sprzedażowe Grupy.

    tabela 4. Sprzedaż netto wg segmentów
    Przychody netto 01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016
    zmiana w
    %
    zmiana w
    %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 2018/
    3M 2017
    12M 2017/
    12M 2016

    Przychody netto ze sprzedaży 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%
    Bawełna 29 875 115 400 24 121 119 350 24% -3%
    Włókniny 38 057 122 087 20 129 79 224 89% 54%
    Pozostałe 1 064 6 015 1 081 4 300 -1% 40%

    Ujemna dynamika w segmencie bawełnianym (płatki i patyczki kosmetyczne) na poziomie 3% w okresie
    12 miesięcy 2017 w porównaniu do 12 miesięcy 2016 spowodowana była niższą sprzedażą płatków
    do głównego klienta w Polsce. W yż sza s przedaż w segmencie włókninowym wynika głównie
    z chusteczek dziecięcych na rynku krajowym.
    Pozostała sprzedaż obejmuje odsprzedaż pozostałości surowców, półproduktów i odpadów
    produkcyjnych.

    tabela 5. Sprzedaż netto w podziale na brand i markę własną sieci
    Przychody netto 01.01.2018 -
    31.03.2018
    01.01.2017 -
    31.12.2017
    01.01.2017 -
    31.03.2017
    01.01.2016 -
    31.12.2016
    zmiana w
    %
    zmiana w
    %
    tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN 3M 2018/
    3M 2017
    12M 2017/
    12M 2016

    Brand 28 067 104 551 21 302 91 498 32% 14%
    Marka własna sieci 39 865 132 936 22 94 8 107 076 74% 24%
    Pozostała sprzedaż 1 064 6 015 1 081 4 300 -1% 40%
    Sprzedaż netto razem 68 996 243 502 45 331 202 874 52% 20%


    W okresie 12 miesięcy 201 7 dynamika sprzedaży produktów brandowych produkowanych pod znakami
    firmowymi Harper Hygienics S.A. wyniosła 1 4%. Pozytywny trend widoczny jest zarówno w segmencie
    bawełnianym (+ 6%) jak i włókninowym (+ 26 % rok do roku) . W okresie 3 miesięcy 2018 r. wzrost
    sprzedaży produktów b randowych był jeszcze wyższy i wyniósł 32% w porównaniu do 3 miesięcy
    2017 r.

    Dane z rynku krajowego wg raportów Nielsen wskazują na wzrost wartości wszystkich kategorii,
    w których produkty dostarcza Grupa . Dynamiki wartości sprzedaży kształtują się w gra nicach 0%-12 %.
    Poziomy tych dynamik kształtują się jednak nierównomiernie, jeśli analizowany jest odrębnie rynek
    brandowy i rynek produktów marek własnych sieci handlowych.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    11/41



    Grupa , jako producent zarówno produktów swoich marek Cleanic , Kindii oraz Prest o, jak i marek sieci
    handlowych, utrzymała pierwszą pozycję na rynku polskim we wszystkich swoich kategoriach .

    Głównymi surowcami do produkcji, w które zaopatruje się Grupa są wyczesy bawełniane, włóknina,
    po lipropylen oraz celuloza . Grupa zaopatruje się w podstawowe surowce zarówno w kraju jak
    i za granicą , starając się dywersyfikować źródła dostaw .

    2.5. Polityka w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej.

    W kwietniu 2018 r. Zarząd ogłosił nową, dwuletnią strategię Grupy, której główne założenia koncentrują
    się wokół istotnej popraw y marżowości oraz obniżeniu wskaźników zadłużenia.

    Po udanym uruchomieniu linii produkcyjnej Arvell w 2016 r., rok 2017 stał pod znakiem modyfikacji pod
    kątem optymalizacji tego procesu produkcji. Obecnie stosowana te chnologia Arvell została
    dopracowana pod k ątem poprawy parametrów włókniny oraz przyspieszenia pracy linii przy
    jednoczesnym zachowaniu parametrów wyrobu. Bardzo istotnym aspektem było wdrożenie programu
    recyklingu, który pozwala na ponowne wykorzystanie o dpadów do produkcji.

    Jednocześnie, modyfikacj e wyżej wymienione pozwalają utylizować moce produkcyjne linii Arvell
    w obrębie surowców do produkcji nowych produktów, w tym suchych ręczników oraz innych
    komponentów do higieny intymnej.

    2.6. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje
    skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego (również
    przeliczone na Euro) za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r. i
    poprzedni rok obrotowy, a w przypadku sprawozdania z sytuacj i finansowej –
    na dzień 31 marca 201 8 i koniec poprzedniego roku obrotowego.

    Poniżej przedstawiono wybrane dane skonsolidowane Grupy:
    tabela 6. Wybrane skonsolidowane dane finansowe
    Wybrane dane
    finansowe
    12M 2017 12M 2016 3M 2018 3M 2017
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR

    Przychody netto ze
    sprzedaży 243 502 57 183 202 874 46 491 68 996 16 504 45 331 10 742
    Zysk brutto ze
    sprzedaży 45 207 10 616 52 697 12 076 14 469 3 461 9 480 2 247
    Zysk z działalności
    operacyjnej -5 894 -1 384 -1 191 -273 -2 269 -543 -5 408 -1 282
    Zysk brutto -7 406 -1 739 -6 197 -1 420 -3 785 -905 -6 222 -1 475
    Zysk / (strata) netto -6 685 -1 570 -5 033 -1 153 -3 647 -872 -6 235 -1 478
    EBITDA 5 747 1 350 11 430 2 619 284 68 -2 369 -561
    tabela 7. Wybrane skonsolidowane dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Aktywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Aktywa trwałe 172 608 41 384 180 651 40 834
    Aktywa obrotowe 79 098 18 964 54 617 12 346
    Aktywa razem 251 706 60 348 235 268 53 180


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    12 /41


    tabela 8. Wybrane skonsolidowane dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Pasywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Kapitał własny 72 313 17 338 82 383 18 622
    Zobowiązania długoterminowe 42 282 10 137 59 855 13 530
    Zobowiązania krótkoterminowe 137 111 32 873 93 030 21 028
    Pasywa razem 251 706 60 348 235 268 53 180


    Poniżej przedstawiono wybrane dane jednostkowe Harper Hygienics SA:
    tabela 9. Wybrane jednostkowe dane finansowe
    Wybrane dane
    finansowe
    12M 2017 12M 2016 3M 2018 3M 2017
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR
    tys.
    PLN
    tys.
    EUR

    Przychody netto ze
    sprzedaży 243 220 57 117 202 369 46 375 68 996 16 504 45 172 10 705
    Zysk brutto ze
    sprzedaży 44 924 10 550 52 191 11 960 14 469 3 461 9 321 2 209
    Zysk z działalności
    operacyjnej -4 998 -1 174 -1 511 -346 -2 269 -543 -5 214 -1 235
    Zysk brutto -2 571 -604 -6 550 -1 501 -3 785 -905 -4 771 -1 131
    Zysk / (strata) netto -1 828 -429 -5 381 -1 233 -3 647 -872 -4 778 -1 132
    EBITDA 6 596 1 549 11 016 2 524 284 68 -2 198 -521
    tabela 10. Wybrane jednostkowe dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Aktywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Aktywa trwałe 172 613 41 385 178 836 40 424
    Aktywa obrotowe 79 097 18 964 52 315 11 825
    Aktywa razem 251 711 60 349 231 151 52 249
    tabela 11. Wybrane jednostkowe dane sprawozdania z sytuacji finansowej
    Pasywa 31 -03 -2018 31 -12 -2016
    tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR

    Kapitał własny 72 318 17 339 77 766 17 578
    Zobowiązania długoterminowe 42 282 10 137 59 850 13 528
    Zobowiązania krótkoterminowe 137 111 32 873 93 53 5 21 143
    Pasywa razem 251 711 60 349 231 15 1 52 249


    2.7. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego
    sprawozdania z sytuacji finansowej , w tym z punktu widzenia płynności Grupy
    Kapitałowej.

    Struktura aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu została zaprezentowana w punkcie 2.6 .
    Analiz ę wskaźników rentowności oraz płynności przedstawiono poniżej.





    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    13/41


    tabela 12. Wybrane wskaźniki fina nsowe
    Podstawowe wskaźniki
    rentowności
    12M 2017 12M 2016 zmiana w p.p. 3M 2018 3M 2017 zmiana w p.p.
    % % 2017/2016 % % 3M 2018/
    3M 2017

    rentowność sprzedaży brutto 18,6% 26,0% -7,4 21,0% 20,9% 0,1
    rentowność zysku
    operacyjnego -2,4% -0,6% -1,8 -3,3% -11,9% 8,6
    rentowność netto -2,7% -2,5% -0,2 -5,3% -13,8% 8,5
    rentowność EBITDA 2,4% 5,6% -3,2 0,4% -5,2% 5,6
    stopa zwrotu z aktywów
    (ROA) -2,7% -2,1% -0,6 -1,4% -2,7% 1,3
    stopa zwrotu z kapitałów
    własnych (ROE) -8,8 % -6,1% -2,7 -5,0% -8,2% 3,2
    stopa zwrotu z aktywów (ROA): wynik finansowy netto / suma bilansowa
    stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE): wynik finansowy netto / kapitał własny

    Rentowność sprzedaży brutto obniżyła się z 26% w czterech kwartałach 2016 r. do poziomu 18,6%
    w analo gicznym okresie 2017 r. Spadek rentowności wynika z wyższych cen wyczesów bawełnianych
    obserwowany głównie w I półroczu 2017, presji na ceny sprzedaży w kanale dyskontowym oraz wzrost
    kosztów płac pracowników produkcyjnych .

    W okresie 3 miesięcy 2018 nast ąpiła poprawa rentowności sprzedaży dzięki wdrożonej optymalizacji
    kosztowej w procesie produkcyjnym . Efektem podjętych działań jest pozytywna EBITDA wobec straty
    na poziomie EBITDA w analogicznym okresie 2017.

    Podstawowe wskaźniki płynności 31.03.2018 31.12.2016 zmiana %
    % % 31.03.2018 /
    31.12. 2016

    płynność bieżąca 0,58 0,59 -2%
    płynność szybka 0,35 0,36 -2%
    kapitał obrotowy netto -18 300 -13 648 34,1%
    dług netto 78 018 83 855 -7,0%
    płynność bieżąca: aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe
    płynność szybka: (aktywa obrotowe – zapasy)/zobowiązania krótkoterminowe
    dług netto: zobowiązania finansowe minus środki pieniężne

    Na koniec marca 2018 r. w skaźniki płynności pozostawały na porównywalnym poziomie do stanu na
    31 grudnia 201 6 roku . Obniżeniu uległ poziom długu netto (około 5 milion ów zł) przy jednoczesniej
    zmian ie zaangażowanego poziomu kapitału pracującego .


    Podstawowe wskaźniki zadłużenia 31.03.2018 31.12.2016 zmiana w p.p.
    % % 2017/2016

    wskaźnik ogólnego zadłużenia 71% 65% 6
    wskaźnik zadłużenia długoterminowego 17% 25% -9
    wskaźnik ogólnego zadłużenia: zobowiązania ogółem/pasywa ogółem
    wskaźnik zadłużenia długoterminowego: zobowiązania długoterminowe/pasywa ogółem

    Poziom wskaźnika ogólnego zadłużenia na dzień 31 marca 201 8 r. w porównaniu ze stanem
    na 31 grudnia 2016 r. pogorszył się o 6 punkt ów procentow ych . W ynika to głównie ze wzrostu
    zobowiązań handlowych w związku ze zwiększonymi zakupami surowców do obsługi wy ższej


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    14 /41


    sprzedaży w segmencie włóknin oraz zaksięgowania kaucji i przedpłaty w kwocie ok 12 mln zł
    otrzymanej w ramach umowy ze Spółką iCotton .

    Spółka dominująca w dniu 25 czerwca 2018 r. zawarła z mBank S.A. aneks nr 4 do umowy kredytowej
    o kredyt inw estycyjny z dnia 23.06.2015 . Zmiana dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatności rat kapitałowych. Spółka dominująca informowała o tym fakcie raportem bieżącym nr 9/2018
    z dnia 2 lipca 2018 r.

    W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem ani po d niu bilansowym nie wystąpiły przypadki
    naruszenia spłat kapitału lub odsetek dla instytucji finansowych .

    2.8. Opis istotnych pozycji pozabilansowych.

    Na koniec 2017 roku obrotowego zakończonego 31 marca 2018 r. Grupa Kapitałowa Harper Hygienics
    S.A. wykazuje 1 385,4 tys. euro zobowiązań pozabilansowych z tytułu otwartych akredytyw.

    Na dzień 31 marca 2018 roku Spółka posiada otwartą gwarancję bankową na kwotę 268,1 tys. euro
    z terminem ważności do 23 kwietnia 2019 roku. Gwarancja ta wystawiona została na zab ezpieczenie
    wykonania umowy najmu powierzchni magazynowej podpisanej z firmą Panattoni w dniu 11 marca
    2016 r.

    2.9. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji
    kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w 201 6 roku .

    W 201 7 roku Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A. nie dokonywała lokat kapitałowych ani inwestycji
    kapitałowych .


    3. POZOSTAŁE INFORMACJE

    3.1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics wraz z informacją o
    powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych wraz ze wskazaniem
    jednostek podlegających konsolidacji.

    Spółka Harper Hygienics S.A. posiada 100% udziałów w Spółce ANV Sp. z o.o. w likwidacji.

    ANV Sp. z o.o. w likwidacji („ANV”) została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym dnia
    30.12.2016 r. w ce lu prowadzenia działalności produkcyjnej. Z uwagi na zmianę właściciela Spółki
    Radville, tj. głównego akcjonariusza Harper Hygienics S.A., potencjał ANV nie został wykorzystany
    i w dniu 28 czerwca 2017 r. Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę w sprawie r ozwiązania ANV
    z dniem 30 czerwca 2017 r. Na likwidatora ustanowiono Panią Edytę Jaworek z prawem
    do samodzielnej reprezentacji.

    3.2. Opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A.

    W czerwcu 2017 roku struktura Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. uległa zmianie. Z dniem
    16 czerwca 2017 r. spółki zależne: Harper Hygienics Rus OOO z siedzibą w Moskwie oraz Harper
    Production OOO z siedzibą w Jarcewie zmieniły właściciela z Harper Hygienics S.A. na Optowaja
    Mnogoprofilnaja Kompanija. Ce na sprzedaży wyniosła 10 000 Rubli za 100% udziałów w każdej z tych
    spółek .

    Poza powyżej opisanymi nie miały miejsca inne zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    15/41



    3.3. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy
    Kapit ałowej.

    Umowy znaczące omówiono w punkcie 2.2.

    Nie zawarto innych znaczących dla działalności Grupy umów, w tym umów zawartych pomiędzy
    akcjonariuszami, umów ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.

    3.4. Informacje o udziel onych pożyczkach, poręcze niach kredytu lub pożyczki ,
    udzielonych gwa rancjach oraz o zaciągniętych i wypowiedzianych umowach
    kredytów i pożyczek w roku zakończonym 31 marca 2018 roku .

    W okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 roku Spółka dominująca ani żadna spółka zależna nie
    udz ielała pożyczek, poręczeń kredytu, ani też nie udzielała gwarancji.

    W okresie od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 roku Spółka dominująca ani żadna spółka zależna nie
    wypowiedziały pożyczek lub kredytów oraz nie otrzymały poręczeń i gwarancji.

    3.5. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę
    od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż
    rynkowe.

    Transakcje zawarte w 201 7 roku z podmiotami powiązanymi, były transakcjami typowymi. Ich charakter
    i warunki wynika ły z bieżącej działalności operacyjnej Harper Hygienics S.A. i jednostek zależnych.
    Transakcje te są realizowane na normalnych zasadach rynkowych.

    3.6. Wykorzystanie wpływów z emisji papierów wartościowych.

    W 201 7 r. Grupa nie dokonała emisji papierów wartoś ciowych.

    3.7. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi Grupy a wcześniej
    publikowanymi prognozami wyników na dany rok.

    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A. nie przedstawi ała d o publicznej wiadomości prognoz w 201 7
    roku.

    3.8. Charakterystyka czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej
    oraz opis perspektyw rozwoju co najmniej do 31 marca 201 9 r.

    Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu, Zarząd Grupy Harper Hygienics S.A. oczekuje
    wzrostu w najbliższych miesiącach ceny wycze sów bawełnianych. Jest to podyktowane niestabilną
    sytuacj ą polityczną na rynkach międzynarodowych, szczególnie na rynku tureckim.

    Z drugiej strony rozwój produkcji wyrobów opartych na włókninach o odmiennej strukturze surowcowej
    pozwala Grupie na zmniej szeniu ryzyka zależności od zmiennej sytuacji na rynku wyczesów
    bawełnianych .

    W pozostałych obszarach surowcowych Zarząd nie przewiduje znaczących zmian.

    Pomimo stabilnej , z punktu widzenia Grupy, relacji pomiędzy popytem a podażą podstawowych
    surowców G rupy (bawełna, celuloza, polipropylen) nie można wykluczyć prób spekulacyjnego
    wpływania na ich cenę. Ewentualne wystąpienie tych zmian jest trudne do przewidzenia zwłaszcza ze


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    16 /41


    względu na fakt braku obiektywnych przesłanek w tej kwestii. Z tego względu Gru pa podjęła negocjacje
    handlowe mając e na celu stabilizację cen głównych surowc ów w 201 7 roku .

    Jednocześnie należy zwrócić uwagę, że ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski oraz pozostałych
    krajów , do których eksportowane są produkty Grupy Kapitałowej , w tym takie czynniki jak: dynamika
    wzrostu PKB, poziom inflacji, charakterystyka demograficzna populacji, nastroje konsumenckie
    społeczeństwa i poziom bezrobocia, wpływają bezpośrednio na stopień zamożności i siłę nabywczą
    społeczeństwa oraz na wysokość dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych . W efekcie
    czynniki te wpływają także na wielkość popytu na dobra konsumpcyjne, w tym na produkty oferowane
    przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. W przypadku rynków zagranicznych, w szczególności
    Rosji i Ukrainy, poza czynnikami gospodarczymi istotnym elementem jest ogólna sytuacja polityczna.
    Grupa ubezpiecza należności od głównych dystrybutorów w Europie Wschodniej i jednocześnie
    obserwuje rozwój sytuacji politycznej w tym regionie .

    Ponadto, elementam i lub czynnikami polityki rządowej, gospodarczej, fiskalnej, monetarnej i politycznej
    oraz czynnikami, które miałyby istotny wpływ lub które mogłyby bezpośrednio lub pośrednio mieć
    istotny wpływ na działalność operacyjną Grupy są:

    • polityka monetarna

    Wyso kość stóp procentowych ustalana przez Radę Polityki Pieniężnej może wywierać pośredni wpływ
    na oprocentowanie kredytów bankowych i koszt ewentualnego pozyskania finansowania dłużnego
    przez Grupę.

    • poziom kursu walutowego EUR/PLN lub USD/PLN
    Grupa Kapita łowa w ramach prowadzonej działalności dokonuje rozliczeń w walutach obcych.
    Związane jest to z jednej strony z uzyskiwaniem przez Grupę Kapitałową wpływów ze sprzedaży
    zagranicznej, z drugiej strony – z koniecznością ponoszenia przez Grupę wydatków na zak up maszyn
    i surowców poza granicami Polski. Podstawową walutą do rozliczeń tego typu dokonywanych przez
    Grupę Kapitałową jest Euro. Ponadto, w związku z realizacj ą planów ekspansji zagranicznej, Grupa
    Harper Hygienics zwiększyła poziom sprzedaży eksportowe j a tym samym zwiększy ła wpły wy
    w walutach obcych (w tym w Euro). Znacząca zmiana kursu EUR/PLN mogłaby mieć wpływ na wyniki
    osiągane przez Grupę, pomimo znacznego zrównoważenia wpływów i wypływów realizowanych
    w walutach obcych, głównie w Euro.
    Opisane w niniejszym sprawozdaniu działania podejmowane przez Grupę w obszarze m.in. inwestycji
    technologicznych , optymalizacji kosztu wytworzenia czy dalszego rozwoju dystrybucji na nowych
    rynkach eksportowych powinny, w ocenie zarządu, przełożyć się na d alsze umacnianie pozycji
    rynkowej Grupy i zapewnić poprawę tendencji w zakresie osiąganych wyników finansowych w kolejnym
    roku.

    3.9. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, z uwzględnieniem
    możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalnoś ci.

    W dłuższej perspektywie wzrost Grupy będzie efektem prowadzonych i planowanych inwestycji
    w zakresie zwiększenia efektywności produkcyjnych , dostosowywanych do programu poprawy
    rentowności wyrobów Grupy .

    Powyższe plany inwestycyjne będą finansowane ze śr odków własnych, poprzez leasing oraz inne
    źródła zewnętrzne , w tym pożyczek od akcjonariusza posiadające go większościow y pakiet akcji .




    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    17/41


    3.10. Informacja o wszelkich umowach zawartych pomiędzy emitentem a osobami
    zarządzającymi, przewidującymi rekompensatę w przypadku ich rezygnacji
    lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich
    odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez
    przejęcie.

    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Harper Hygienics S.A. nie za warł umów z osobami
    zarządzającymi przewidującymi rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia
    z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje
    z powodu połączenia Harper Hygienics S.A. przez przejęcie.

    3.11. Zestawienie stanu posiadania akcji Harper Hygienics S.A. lub akcji i udziałów
    w jej jednostkach powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące
    Spółkę na dzień przekazania raportu.

    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania żadna z osób zarządzających i nadzorujących w Grupie
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. nie posiadała akcji Spółki Harper Hygienics ani akcji i udziałów w jej
    jednostkach powiązanych .
    3.12. Informacje o znanych umowach (w tym również zawartych po dniu
    bilansowym), w wyniku kt órych mogą w przyszłości nastąpić zmiany
    w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
    i obligatariuszy

    Informacje o zmianach w proporcjach posiadanych akcji zostały umieszone w części 3.21 oraz w nocie
    do skonsolidowanego sprawozdan ia finansowego za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2018 r .
    Poza tymi informacjami nie są znane Grupie umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić
    zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy .

    3.13. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

    Grupa nie wprowadziła programów akcji pracowniczych. Programy motywacyjne istniejące w Grupie
    Kapitałowej Harper Hygienics zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok
    201 7.

    3.14. Informacje o podmiocie uprawnionym do badania sprawozdań finansowych
    dokonującym przeglądu lub badania sprawozdania finansowego

    Podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Harper
    Hygienics S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdani a finansowego Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy 2017 zakończony 31 marca 2018 r. jest spółka Grant Thornton Polska
    spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa na podstawie umowy zawartej
    27 czerwca 2018 r.
    Podmiotem uprawnionym do badania i przeglądu sprawozdań finansowych, który był odpowiedzialny
    za przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Harper Hygienics S.A. oraz
    przeglądu sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. za pierwsze półrocze
    2017 roku oraz za badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Harper Hygienics S.A.
    i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Harper Hygienics za 2016 rok była
    spółka KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowi edzialnością spółka komandytowa na podstawie
    umowy zawartej 10 czerwca 2015 r.
    Wysokość wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych w odniesieniu
    do Harper Hygienics S.A.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    18 /41


    Wynagrodzenie audytora (w tys zł) 15M 2017 12M 2016

    Badanie i przeglądy sprawozdań finansowych 70,0 * 103,9 * wynagrodzenie KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzlanością sp.k. oraz Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną
    odpowiedzialnością sp.k .

    3.15. Informacja o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania
    przedsiębiorstwem Harper Hygienics S.A. i jego Grupą Kapitałową.

    W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem
    w Spółce dominującej i w Grupie Kapitałowej Harper Hygienics S.A., poza rozpoczęciem procesu
    likwidacji spółki zależnej ANV sp. z o.o.
    Zmiany w strukturze zarządu:

    1. Powołanie do zarządu spółki Pana Jacka Kalinowskiego, na podstawie uchwały nr 6 Rady
    Nadzorczej z dnia 11 stycznia 2017 r., co było publikowane w raporcie bieżącym nr 2/1017.
    2. Powołanie do zarządu spółki na stanowisko Prezesa zarządu Pana Rafała Szczepkowskiego,
    na podstawie uchwały nr 2 Rady Nadzorczej z dnia 20 czerwca 2017 r., co było publikowane
    w raporcie bieżącym nr 32/1017.
    3. Powołanie do zarządu spółki Pana Amit’a Dayal Ti lani, na podstawie uchwały nr 2 Rady
    Nadzorczej z dnia 30 listopada 2017 r., co było publikowane w raporcie bieżącym nr 44/1017.
    4. W dniu 21 sierpnia 2017 r. członek zarządu Pani Agnieszka Masłowska złożyła rezygnację z funkcji
    członka zarządu ze skutkiem na dzień złożenia rezygnacji, co było publikowane w raporcie
    bieżącym nr 35/2017.
    5. W dniu 15 marca 2017 r. Prezes zarządu Pan Robert Neymann złożył rezygnację z funkcji członka
    zarządu ze skutkiem na dzień złożenia rezygnacji, co było publikowane w raporcie b ieżącym nr
    17/2017.

    Zmiany w statucie:
    W statucie Spółki dominującej dokonano zmiany w przedmiocie punktu 10.11, 10.13.22 oraz
    wprowadzenie ust. 10.13.23 do Statutu Spółki Postanowieniem z dnia 6 marca 2017 r., o których Spółka
    dominująca informowała w raporcie bieżącym nr 26/2017 z dnia 21 marca 2017 r.

    Zakres wprowadzonych zmian w Statucie Spółki obejmuje:
    Dotychczasowe brzmienie ustępu 10.11 Statutu Spółki:
    "10.11 Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile niniejszy
    Statut lub ustawa nie stanowią inaczej."

    Nowe brzmienie ustępu 10.11 Statutu Spółki:
    "10.11 Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile niniejszy
    Statut lub ustawa nie stanowią inaczej. Uchwała Walnego Zgromadzenia, o której mowa w ustępie
    10.13.22 poniżej, zapada większością trzech czwartych głosów."

    Dotychczasowe brzmienie ustępu 10.13.22 Statutu Spółki:
    "10.13.22 inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa
    lub postanowieniami niniejszego S tatutu."

    Nowe brzmienie ustępu 10.13.22 Statutu Spółki:
    "10.13.22 wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie przedsiębiorstwa lub zorganizowanej części
    przedsiębiorstwa spółki pod firmą ANV Sp. z o.o. oraz wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie praw
    przem ysłowych, znaków towarowych i przemysłowych spółki pod firmą ANV Sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na jakąkolwiek zmianę kapitału zakładowego spółki pod firmą ANV Sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na zbycie lub obciążenie udziałów spółki pod firmą ANV Sp. z o. o.;"


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    19/41



    Dodanie w ust. 10.13 Statutu Spółki ust. 10.13.23 w następującym brzmieniu:
    "10.13.23 inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa
    lub postanowieniami niniejszego Statutu .”

    3.16. Informacja o posiadanych przez Grupę Kapita łową Harper Hygienics S.A.
    oddziałach (zakładach).

    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics S.A. nie posiada oddziałów (zakładów).

    3.17. Informacja o udziałach (akcjach) własnych posiadanych przez Harper
    Hygienics S.A., jednostki wchodzące w skład jej Grupy Kapitało wej
    oraz osoby działające w ich imieniu.

    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Harper Hygienics S.A., żadna ze spółek wchodząca
    w skład Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. ani żadna z osób działających w ich imieniu nie
    posiadała akcji Spółki Harper Hygienics S.A. ani uprawnień do nich.

    3.18. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

    Ryzyko związane z kontynuacji działalności

    W związku z po stępującym od kilku lat zmniejszaniem się kapitału obrotowego będącym wynikiem
    zarówno presji cenowej w segmencie marek własnych, jak i wzrastającej odpadowości, Grupa oceniła
    wyniki działalności operacyjnej oraz sytuacji finansowej po zakończeniu okresu sprawozdawczego oraz
    rozważyła czy przyjęte założenie kontynuacji dział alności jest nadal zasadne.

    Kapitał obrotowy Grupy wyniósł -18.300 tys. PLN na dzień 31 marca 2018 r. w porównaniu do -13.648
    tys. PLN wg stanu 31 grudnia 2016 r. Powyższ a wartość kapitału obrotowego był a wynikiem spłaty
    zobowiązań finansowych wobec banku. Obniżeniu uległ poziom długu netto (około 5 milionów zł) przy
    jednoczesniej zmianie zaangażowanego poziomu kapitału pracującego .

    Poziom wskaźnika ogólnego zadłużenia na dzień 31 marca 2018 r. w porównan iu ze stanem
    na 31 grudnia 2016 r. pogorszył się o 6 punktów procentowych. W ynika to głównie ze wzrostu
    zobowiązań handlowych w związku ze zwiększonymi zakupami surowców do obsługi wyższej
    sprzedaży w segmencie włóknin oraz zaksięgowania kaucji i przedpłat y w kwocie ok 12 mln zł
    otrzymanej w ramach umowy ze Spółką iCotton.

    Jednocześnie, Grupa podjęła szereg działań by poprawić kapitał obrotowy Spółki.
    Celem poprawy efektywności produkcyjnej , Grupa nabyła now e maszyn y, finansowane poprzez leasing
    od spółki iCotton . Jednocześnie, spółka iCotton udzieliła Grupie linię pożyczkową w wysokości
    10,5 mln zł. Dodatkowo, Grupa podj ęła działa nia mające na celu popraw ę rotacji zapasów i rotacji
    należności, którego efektem jest poprawa kapitału obrotowego o ponad 3 ml n zł w okresie
    od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 r.

    Spółka dominująca w dniu 25 czerwca 2018 r. zawarła z mBank S.A. aneks nr 4 do umowy kredytowej
    o kredyt inwestycyjny z dnia 23.06.2015 r.. Zmiana dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatn ości rat kapitałowych. Spółka dominująca informowała o tym fakcie raportem bieżącym nr 9/2018
    z dnia 2 lipca 2018 r.

    W ocenie Grupy , ryzyko związane z utratą płynności jest niski e, szczególnie dzięki działa niom
    i instrument om przedstawionym powyżej .
    Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    20 /41



    Ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski oraz państw , do których Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics eksportuje swoje produkty (w szczególności Rosji, Ukrainy i Rumunii czy krajów Europy
    Zachodniej ) w tym takie czy nniki jak: tempo wzrostu PKB, poziom inflacji , polityka monetarna
    i podatkowa państwa , charakterystyka demograficzna populacji oraz poziom bezrobocia mają
    bezpośredni wpływ na stopień zamożności i siłę nabywczą społeczeństwa. W efekcie czynniki te
    wpływają także na wielkość popytu na dobra konsumpcyjne, w tym na produkty oferowane przez Harper
    Hygienics i mogą mieć wpływ na jego sytuację finansową.

    W przypadku rynków zagranicznych (w szczególności Rosji i Ukrainy) poza czynnikami gospodarczymi
    istotnym ele mentem jest ogólna sytuacja polityczna.

    Ryzyko związane ze zmianami w systemie podatkowym

    Jednym z istotniejszych czynników, mającym wpływ na działalność Grupy Kapitałowej, są zmiany
    systemu podatkowego oraz zmiany przepisów podatkowych. Ponadto wiele z obecnie obowiązujących
    przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich
    jednoznacznej wykładni, co może powodować sytuacje odmiennej ich interpretacji przez Grupę
    Kapitałową oraz przez organy skarbowe. W zwi ązku z rozbieżnymi interpretacjami przepisów
    podatkowych w przypadku podmiotu z obszaru Polski, zachodzi większe ryzyko niż w przypadku
    podmiotów działających w bardziej stabilnych systemach podatkowych. Działalność Grupy Kapitałowej
    oraz jej ujęcie podatk owe w deklaracjach i zeznaniach podatkowych mogą zostać uznane przez organy
    podatkowe za niezgodne z przepisami podatkowymi.

    Istnieje ryzyko zmian przepisów podatkowych oraz przyjęcia przez organy podatkowe interpretacji
    przepisów podatkowych odmiennej o d będącej podstawą wyliczenia zobowiązania podatkowego przez
    Harper Hygienics S.A. lub Grupę Kapitałową. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję
    rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej .
    Ryzyko zmian kurs ów wa lutowych

    Walutą sprzedaży do klientów zagranicznych jest Euro ( m.in. Rosja, Ukraina, Rumunia, Niemcy).
    Jednocześnie część kosztów jest ponoszona w Euro. Wartość transakcji sprzedaży opartych
    na walucie euro w 201 5 roku stanowiła około 97% wartości transak cji handlowych zakupów opartych
    na tej walucie , co stanowiło tzw. naturalny hedging. Dodatkowo Grupa zawarła terminowe transakcje
    na zakup waluty EUR w celu zabezpieczenia płatności handlowych na kwotę około 1, 2 mln .

    Istnieje ryzyko związane z niekorzystnymi zmianami kursu walutowego w przypadku walut, w których
    Grupa Kapitałowa prowadzi rozliczenia ze swoimi kontrahentami lub w walucie której posiada
    zaciągnięte kredyty. Może to negatywnie wpłynąć na działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyni ki
    finansowe i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej .

    Ryzyko zmian cen surowców

    Podstawowymi surowcami wykorzystywanymi przez Grupę Kapitałową w produkcji są: wyczesy
    bawełniane (odpad bawełniany w procesie produkcji przędzy), włóknina (wytwarzana między innymi z
    wiskozy będącej produktem pochodnym drewna) oraz polipropylen (produkt p ochodny ropy naftowej).
    Mimo istnienia wielu źródeł zakupu tych surowców oraz prowadzenia przez Grupę Kapitałową Harper
    Hygienics działań mających na celu dywersyfikację źródeł pozyskiwania surowców (współpraca
    z więcej niż jednym dostawcą danego surowca), ich ceny podlegają zmianom i są uzależnione m.in.
    od czynników takich jak: czynniki klimatyczne i środowiskowe, spekulacyjne wahania cen bawełny
    na rynkach towarowych, stopień podaży i dostępności , cena drewna (wiskoza) oraz cena ropy naftowej
    na rynkach międzynarodowych (polipropylen). Należy jednak podkreślić, że nie istnieje pełna korelacja
    cen wykorzystywanych przez Grupę wyczesów bawełnianych oraz cen bawełny. Spekulacyjne zmiany


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    21/41


    ceny na rynku bawełny wpływają na ceny wyczesów bawełnianych, ma to jedn ak miejsce dopiero przy
    znaczących wahaniach cen tego surowca .

    Nie można wykluczyć także wystąpienia istotnych i nieprzewidzianych wzrostów cen powyższych
    surowców, które mogą nie być związane z obiektywnymi czynnikami branżowymi , a które nie będą
    mogły być uwzględnione w cenach sprzedawanych produktów, co może mieć niekorzystny wpływ
    na wyniki finansowe .

    Ryzyko ograniczeń na rynkach zagranicznych

    Grupa Kapitałowa realizuje strategię zwiększenia eksportu swoich produktów, pozyskiwania nowych
    rynków zbyt u poza granicami Polski oraz dąży do uzyskania istotnego udziału rynkowego w państwach
    Europy Środkowo -Wschodniej. Swoje produkty eksportuje do państw środkowoeuropejskich będących
    członkami Unii Europejskiej, jak również do państw spoza Unii Europejskiej, w szczególności do Rosji
    i na Ukrainę. W związku z realizacją tej strategii nie można wykluczyć, że Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics może być zmuszona w przyszłości do ponoszenia dodatkowych kosztów związanych
    z obecnością na danym rynku zagranicznym, w szczególności kosztów protekcjonistycznej polityki
    celnej danego państwa. Ponadto, zmienność sytuacji politycznej może mieć wpływ na sytuację
    gospodarczą danych rynków, co może ograniczyć obecność Grupy Kapitałowej. Chcąc ograniczyć
    koncentrację zagraniczn ą na rynkach Europy Środkowo -Wschodniej Grupa rozwija sprzedaż na
    rynkach Europy Zachodniej oraz innych rynkach .

    Ryzyko utraty znaczącego klienta lub pogorszenia warunków współpracy

    W ramach współpracy z sieciami handlowymi w zakresie produkcji marek wł asnych, udział
    największego klienta Grupy Kapitałowej tj. Jeronimo Martins Polska w przychodach ogółem w 2016
    wyniósł 24,6% (w 201 5 roku udział ten stanowił 28,6 %). Mimo wieloletniej współpracy nie można
    wykluczyć ryzyka związanego z rozwiązaniem lub nieprzedłużeniem obowiązującej umowy
    i powierzeniem przez kontrahenta części lub całości dostaw wyrobów kosmetyczno -higienicznych lub
    chusteczek gospodarczych pod marką własną jego sieci handlowej innemu podmiotowi. Możliwe jest
    także pogorszenie warunków handlowych z tym kontrahentem, wynikające z narastającej presji
    konkurencyjnej ze strony innych producentów oraz silnej konkurencji pomiędzy sieciami dyskontowymi .
    Zarówno polityka jakościowa Grupy jak i szeroka obecność na rynkach międzynarodowych jest je dnym
    z kierunków działań mających przeciwdziałać skutkom takich ewentualnych zmian.

    Ryzyko związane z dystrybucją produktów na rynkach zagranicznych

    Grupa Kapitałowa Harper Hygienics sprzedaje swoje produkty na strategicznych rynkach eksportowych
    (Rosja, Ukraina i Rumunia) za pośrednictwem lokalnych dystrybutorów. Wspólnie z dystrybutorem /
    importerem dociera do głównych kanałów zbytu oraz prowadzi działania promocyjne. W przypadku
    rozwiązania współpracy z dystrybutorem Grupie Kapitałowej Harper Hygienics może grozić ryzyko
    związane z utratą importera odpowiedzialnego za dystrybucję w głównych kanałach zbytu na danym
    rynku.

    Ryzyko związane z poziomem zadłużenia Grupy Kapitałowej

    Zobowiązania Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosiły 154 miliony zł, z czego
    największą kwotę stanowiły zobowiązania kredytowe (84,8 milionów zł). Całkowite zadłużenie netto
    na ten dzień wyniosło 85 milionów zł.
    Z tytułu zawartych umów kredytów zostały ustanowione na rzecz banku liczne zabezpieczenia
    w postaci: (i) hipotek na nieruchomościach wraz z cesją wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej, (ii)
    cesji wierzytelności należnych Spółce dominującej od wybranych dostawców, (iii) zastaw rejestrowy na
    linii technologicznej Arvell wraz z cesją wierzytelności z poli sy ubezpieczeniowej, (iv) weksle in blanco.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    22 /41


    Dodatkowo Spółka dominująca na mocy złożonego oświadczenia poddała się egzekucji na podstawie
    bankowego tytułu egzekucyjnego. W przypadku niewypełnienia przez Grupę zobowiązań w zakresie
    spłaty kredytów wynikając ych z przedmiotowej umowy bank mógłby podjąć działania mające na celu
    zaspokojenie przysługujących mu wierzytelności i skorzystać w tym celu z dowolnego zabezpieczenia
    ustanowionego na podstawie przedmiotowej umowy, zaspokajając się w szczególności z przed miotu
    hipoteki albo zastawu, co mogłoby doprowadzić do utraty przez Grupę co najmniej części posiadanego
    przez niego majątku.

    3.19. Wskazanie przyjętych przez Grupę Kapitałową Harper Hygienics S.A. celach i
    metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z me todami
    zabezpieczenia.

    Głównym obszarem, z którym związane jest ryzyko finansowe jest ryzyko kursowe wynikające z faktu,
    że podstawową walutą do istotnych rozliczeń operacyjnych jest Euro. Grupa Kapitałowa Harper
    Hygienics S.A. ma na celu ograniczenie tego ryzyka. W związku z tym Grupa K apitałowa Harper
    Hygienics S.A., oprócz korzystania z instrumentów zabezpieczających przed fluktuacją kursu
    EUR/PLN, przez rozwój nowych rynków zbytu jak i dywersyfikację zakupów stara się uzyskać znaczne
    zrównoważenie w pływów i wypływów realizowanych w walutach obcych, głównie w Euro.

    Dodatkowo Spółka dominująca zawarła transakcję IRS zabezpieczającą częściowo ryzyko zmiennej
    stopy procentowej związane z zaciągniętym długoterminowym kredytem bankowym. Spółka stosuje
    rachunkowość zabezpieczeń do powyższej transakcji.

    3.20. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
    dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

    Za rok obrotowy 2017 r. przeciwko spółom z grupy kapitałowej toczyły się/toczą wyłącznie dwa
    postępowania sądowe wyszczególnione poniżej.

    Sprawa z powództwa pracownika przeciwko Harper Hygienics S.A.
    • Pozew o uznanie za bezzasadne i bezskuteczne wypowiedzenie umowy o pracę zawartej
    na czas nieokreślony i inne z dnia 21 marca 2017 r.
    • Sprawa prowadzona jest przed Sądem Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie VII
    Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych .
    Sprawa z powództwa pracownika przeciwko Harper Hygienics S.A.
    • Pozew o odszkodowanie w wysokości 3 miesięcznego wynagrodzenia, tj. 7.500 zł brutto
    za nieuzasadnione wypowiedzenie pracy oraz odszkodowanie w wysokości 85.000 zł
    za dyskryminację z dnia 25 października 2017 r.
    • 23 luty 2018 r. Sąd Rejonowy w Siedlcach jako sąd I instancji zasądz ił od Harper Hygienics
    S.A. na rzecz powoda kwotę 5.367,96 zł,
    • W dniu 11 kwietnia 2018 r. pełnomocnik Harper Hygienics S.A. wniósł apelację – orzeczenie
    nieprawomocne.

    3.21. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego.

    Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjn ego, któremu podlega Harper Hygienics S.A.
    oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny .

    Harper Hygienics S.A. (dalej: Spółka) jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu
    na Giełdzie Papierów W artościowych w W arszawie S.A. została zobowiązana do stosowania zasad
    ładu korporacyjnego objętych dokumentem "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” .

    Treść zasad wyżej wymienionych Dobrych Praktyk jest dostępn a na stronie internetowej pod adresem:
    http://corp -gov.gpw.pl .


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    23/41



    Wobec uchwalenia przez Radę Giełdy nowych zasad ładu korporacyjnego w postaci „Dobrych Praktyk
    Spółek Notowanych na GPW 2016” (Uchwała Nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów
    Wartościowych w W arszawie S.A. z dnia 13.10.2015r.), które obowiązują od dnia 1 stycznia 2016 r.,
    działając na podstawie par.29 ust.3 Regulaminu Giełdy, Spółka w raporcie bieżącym nr 1/2016 z dnia
    05.01.2016 r. informuje, że przestrzegała wymienionych powyżej postanowień zasad ładu
    korpor acyjnego z wyłączeniem przedstawionym poniżej.

    Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
    I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie
    ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz
    wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji :
    Decyzja w zakresie wypłaty dywidendy należy do W alnego Zgromadzenia. Spółka podaje
    do wiadomości publicznej w formie raportów bieżących, informację o uchwałach podejmowanych przez
    Walne Zgromadzenia. Raporty te są również dostępne na stronie internetowej Spółki.

    I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmien iania podmiotu
    uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły,
    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka stosuje zasadę w yboru
    podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych spoś ród renomowanych firm na rynku.
    Komitet Audytu powołany przez Radę Nadzorczą ocenia zakres niezależności firmy audytorskiej oraz
    biegłego rewidenta.

    I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności
    w odniesieniu do wład z spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie
    elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe,
    a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w dan ym okresie
    sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza
    na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Kluczowe decyzje kadrowe
    w odniesieniu do władz Spółki podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza. Spółka jako
    kryterium wyboru Członków poszczególnych organów kieruje się kwalifikacjami osoby kandydującej
    do pełnienia określonych funkcji. Informacje dotyczące danyc h osób zasiadających w organach Spółki
    są publikowane w stosownych raportach bieżących informujących o wyborze organów oraz na stronie
    internetowej Spółki.

    I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później
    niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktualną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariat u Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekonomicznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w W alnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie prz episami K.s.h.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego w
    przyszłości.

    I.Z.1.17. uzasadnienia do proje któw uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw
    i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy - w terminie umożliwiającym


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    24 /41


    uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym
    rozeznaniem,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka publikuje projekty
    uchwał W alnych Zgromadzeń zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.

    I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktualną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariatu Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekono micznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w W alnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami K.s.h.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego
    w przyszłości.

    III. Systemy i funkcje wewnętrzne

    III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej stru kturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań
    w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie
    jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : W yodrębnienie jednostek
    organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar i rodzaj działalności prowadzonej przez
    Spółkę. Spółka wdrożyła systemy wewnętrzne odpowiednie do wielkości Spółki i rodzaju o raz skali
    prowadzonej działalności.

    IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
    IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania
    akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastru kturę techniczną niezbędna dla sprawnego
    przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej,
    powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków,
    w szczególności poprzez:
    transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
    dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się
    w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego
    zgromadzeni a,
    wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktu alną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariatu Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekonomicznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w Walnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami K. S.H.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego
    w prz yszłości.

    IV.R.3. Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę są
    przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów
    prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z na byciem praw po stronie akcjonariusza
    następowała w tych samych terminach we wszystkich krajach, w których są one notowane.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    25/41


    Zasada nie dotyczy Spółki.
    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Papiery wartościowe
    wyemitowane pr zez Spółkę notowane są wyłącznie na rynku regulowanym GPW S.A. w Warszawie.

    IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia
    powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

    Wy jaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka nie stosuje ww. zasady
    ze względu na brak możliwości technicznych oraz z uwagi na aktualną, skoncentrowaną strukturę
    akcjonariatu Spółki, która nie uzasadnia także z punktu ekonomi cznego ponoszenia dodatkowych
    znacznych kosztów związanych z organizacją transmisji. W ocenie Spółki obecnie stosowane zasady
    udziału w Walnych Zgromadzeniach są zgodne z obowiązującymi w tym zakresie przepisami K. S.H.
    i statutu Spółki, a organizacja ich przebiegu w sposób wystarczający zabezpiecza interesy wszystkich
    akcjonariuszy. Spółka nie wyklucza możliwości implementowania tej zasady ładu korporacyjnego
    w przyszłości.

    VI. W ynagrodzenia
    VI.R.1.W ynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedż erów powinno wynikać
    z przyjętej polityki wynagrodzeń.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Ze względu na rozmiar Spółki,
    strukturę organizacyjną i zakres działalności w Spółce nie został opracowany dokument "polityka
    wynagrodzeń" W ynagrodzenia dla poszczególnych Członków organów Spółki z uwzględnieniem
    wyznaczonych do realizacji zadań oraz oceną ich realizacji ustala odpowiednio dla Zarządu Rada
    Nadzorcza, zaś dla Członków Rady - Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki .

    VI.R.2.Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko -
    i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać
    rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Ze względu na rozmiar Spółki,
    strukturę organizacyjną i zakres działalności w Spółce nie został opracowany dokument "polityka
    wynagrodzeń" W ynagrodzenia dla poszczególnych Członków organów Spółki z uwzględnieniem
    wyznaczonych do realizacji zadań oraz oceną ich realizacji ustala odpowiednio dla Zarządu Rada
    Nadzorcza, zaś dla Członków Rady - Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.

    VI.Z.2.Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi
    celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu
    motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich
    realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Obecnie funkcjonujący
    w Spółce program motywacyjny dla Członków Zarządu umożliwia realizację innych instrumentów
    powiązanych z akcjami Spółki w okresie krótszym niż 2 lata od i ch przyznania.

    VI.Z.4.Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń,
    zawierający co najmniej:
    -ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
    -informacje na temat warunków i wysokości wynagrodze nia każdego z członków zarządu, w podziale
    na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania
    zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu
    rozwiązania stosunku pracy, zlecen ia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze -
    oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    26 /41


    -informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom
    pozafinansowych składników wy nagrodzenia,
    -wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce
    wynagrodzeń, lub informację o ich braku,
    -ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności
    długoterminow ego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

    Wyjaśnienie przyczyn, dla których Spółka nie przestrzega rekomendacji : Spółka publikuje informacje
    dotyczące wynagrodzeń Członków Organów Spółki w rocznym sprawozdaniu z działalności .


    Opis podstawowych cech stosowanych w spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
    ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych .

    Zarząd Harper Hygienics S.A. jest odpowiedzialny za wdrożenie i funkcjonowanie systemu kontroli
    wewnętrznej w procesie sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kap itałowej
    Harper Hygienics S.A.

    Obowiązek sporządzenia sprawozdań finansowych jest realizowany w praktyce przez
    wykwalifikowanych pracowników pionu finans owo -księgowego pod nadzorem członka Zarządu –
    dyrektora finansowego.

    Podstawą sporządzenia jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki dominującej są księgi
    rachunkowe, które są prowadzone przy użyciu programu finansowo -księgowego Scala , który zapewnia
    po dstawowe potrzeby informacyjne dla rachunkowości finansowej i zarządczej. Zakres autoryzacji
    do odczytu, wprowadzania i modyfikowania danych w programie zatwierdza dyrektor finansowy. Spółki
    Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. stosują jednolite zasady rachunkowości zatwierdzone przez
    zarządy spółek Grupy.

    W trakcie sporządzania sprawozdań finansowych stosowane są między innymi następujące czynności
    kontrolne:
    • ocena istotnych, nietypowych transakcji pod kątem ich wpływu na sytuację finansową Grupy
    oraz sposób prezentacji w sprawozdaniu finansowym,
    • weryfikacja adekwatności przyjętych założeń do wyceny wartości szacunkowych,
    • analiza porównawcza i merytoryczna danych finansowych,
    • weryfikacja prawidłowości arytmetycznej i spójności danych,
    • anal iza kompletności ujawnień.

    Sporządzone roczne sprawozdania finansowe są przekazywane do wstępnej weryfikacji dyrektorowi
    finansowemu, a następnie Zarządowi do ostatecznej weryfikacji i autoryzacji.














    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    27/41


    Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub p ośrednio przez podmioty zależne
    co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA .

    Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA wg stanu na dzień 31 marca 201 8 r.
    nazwa akcjonariusza, siedziba liczba akcji
    % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów na
    WZA
    % udział w
    ogólnej liczbie
    głosów na
    WZA
    SIA iCotton* 42 022 200 66,00% 42 022 200 66,00%
    Quercus TFI S.A. - Polska 7 518 213 11,81% 7 518 213 11,81%
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK 6 162 000 9,68% 6 162 000 9,68%

    *Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) – 38 170 000 akcji
    SIA iCotton (bezpośrednio) – 3 852 200 akcji
    Od dnia 31 marca 201 8 r. do chwili publikacji niniejszego sprawozdania skład akcjonariatu Spółki
    dominującej uległ zmianie i w ygląda następująco .
    nazwa akcjonariusza, siedziba liczba akcji
    % udział w
    kapitale
    zakładowym
    liczba
    głosów na
    WZA
    % udział w
    ogólnej
    liczbie
    głosów na
    WZA
    SIA iCotton* 42 022 200 66,00% 42 022 200 66,00%
    Quercus TFI S.A. - Polska 7 518 213 11,81% 7 518 213 11,81%
    Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva
    BZ W BK 6 162 000 9,68% 6 162 000 9,68%

    *Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) – 38 170 000 akcji
    SIA iCotton (bezpośrednio) – 3 852 200 akcji


    Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
    kontrolne .

    Spółka dominująca nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne.

    Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu .

    Zgodnie ze statute m z ustępem 9.2.1 Statutu Spółki dominującej tak długo, jak akcjonariuszem tej
    Spółki posiadającym akcje Spółki Harper Hygienics reprezentujące ponad 50% ogólnej liczby głosów
    na walnym zgromadzeniu Spółki dominującej jest Polish Enterprise Fund V, L.P., s półka stanu
    Delaware z siedzibą w Wilmington, USA („PEF V”) lub jakakolwiek spółka (bądź inny podmiot),
    bezpośrednio lub pośrednio zależna od PEF V w rozumieniu art. 4 § 1 pkt. 4 Kodeksu Spółek
    Handlowych („Podmiot Zależny”), odpowiednio PEF V albo Podmiot Zależny, będący takim
    akcjonariuszem, powołuje i odwołuje: (i) 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego -
    w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 5 członków, (ii) 4 członków Rady Nadzorczej, w tym
    Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 6 bądź 7 członków. Stosownie zaś do
    ustępu 9.2.2 Statutu, tak długo, jak akcjonariuszem Spółki dominującej posiadającym akcje Spółki


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    28 /41


    reprezentujące ponad 20% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu jest PEF V albo Podmiot
    Zależny, odpowiednio PE F V albo Podmiot Zależny, będący takim akcjonariuszem, powołuje
    i odwołuje: (i) 2 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada
    Nadzorcza liczy 5 członków, (ii) 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku
    gdy Rada Nadzorcza liczy 6 bądź 7 członków. Pozostali członkowie Rady Nadzorczej (w tym jej
    Wiceprzewodniczący) są wybierani przez W alne Zgromadzenie. Zgodnie z przepisami Kodeksu Spółek
    Handlowych do podjęcia niektórych uchwał przez walne zgromadzenie spółki akcyjnej wymagana jest
    większość trzech czwartych głosów reprezentowanych na tym walnym zgromadzeniu. W ymogi
    przewidziane w zdaniu poprzedzającym znajdują zastosowanie do emisji obligacji i obligacji z prawem
    pierwszeństwa objęcia akcji, zmiany statutu, um orzenia akcji, obniżenia kapitału zakładowego, zbycia
    przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązania Spółki dominującej .

    Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów
    wartościowych Harper Hygienics S.A .

    Na podstawie statutu Harper Hygienics S.A. akcje na okaziciela nie mogą być zamienione na akcje
    imienne.

    Wskazanie zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich
    uprawnień, w szczególności prawa do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Harper
    Hygienics S.A .

    Zarząd:

    Zarząd Spółki Harper Hygienics S.A. powoływany i odwoływany jest przez Radę Nadzorczą. Powołując
    Zarząd Rada Nadzorcza określa jednocześnie liczbę członków Zarządu danej kadencji.
    Do składania oświadczeń w imie niu Harper Hygienics S.A. wymagane jest współdziałanie dwóch
    członków Zarządu lub jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

    Zasady działania Zarządu Harper Hygienics S.A. zostały określone w następujących dokumentach:
    statucie Harper Hygienics S.A. o raz Regulaminie Zarządu Harper Hygienics S.A..

    Uprawnienia Zarządu spółki dominującej oraz jego skład zostały opisane w części „Skład osobowy
    i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów
    zarządzających i nadz orujących Spółkę dominującą oraz ich komitetów ”.


    Rada Nadzorcza:

    Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków, w tym Przewodniczącego
    i W iceprzewodniczącego wybranych zgodnie z procedurą opisaną w statucie Harper Hygienics S.A.

    Zasady działan ia Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. zostały określone w następujących
    dokumentach: statucie Harper Hygienics S.A. oraz Regulaminie Rady Nadzorczej Spółki Harper
    Hygienics S.A.

    W Radzie Nadzorczej funkcjonują: Komitet Audytu i Komitet W ynagrodzeń. Kom petencje Rady
    Nadzorczej, w tym powołanych Komitetów, jej skład oraz sposób powoływania i odwoływania członków
    Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. zostały opisane w części „Skład osobowy i zmiany, które w nim
    zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego ora z opis działania organów zarządzających
    i nadzorujących Spółkę dominującą oraz ich komitetów” oraz „Wskazanie wszelkich ograniczeń
    odnośnie do wykonywania prawa głosu ”.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    29/41


    Wskazanie zasad zmiany statutu Harper Hygienics S.A .

    Zmiana statutu Harper Hygienics S.A. należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia.
    Zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych do podjęcia niektórych uchwał przez Walne
    Zgromadzenie spółki akcyjnej wymagana jest większość trzech czwartych głosów reprezentowanyc h
    na tym walnym zgromadzeniu. W ymogi te dotyczą również zmiany statutu.

    Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadniczych uprawnień oraz praw
    akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

    Walne Zgromadzenia Harper Hygienics S.A. działa na podstawie statutu Harper Hygienics S.A.

    Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne albo nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie
    powinno odbyć się nie później niż 6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Spółki Harper
    Hygienics S.A. Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Zwyczajne W alne Zgromadzenie może zostać
    zwołane przez Radę Nadzorczą, Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczącego Rady
    Nadzorczej lub co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej w przypadku, gdy Zarząd nie zwoła
    Wal nego Zgromadzenia w terminie określonym przez Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki
    dominującej. Rada Nadzorcza, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący Rady
    Nadzorczej lub co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej mogą żądać zwołania Nadz wyczajnego
    Walnego Zgromadzenia, jak również umieszczenia określonych spraw w porządku obrad W alnego
    Zgromadzenia. Jeżeli pomimo złożenia powyższego żądania, Zarząd nie zwoła Nadzwyczajnego
    Walnego Zgromadzenia z porządkiem obrad określonym w przedmiotowym żądaniu w terminie dwóch
    tygodni od daty złożenia tego żądania Rada Nadzorcza, Przewodniczący Rady Nadzorczej,
    Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej lub co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej będą
    uprawnieni do samodzielnego zwołania Nadzwyczajnego W alne go Zgromadzenia Spółki Harper
    Hygienics S.A. Powyższe nie uchybia wynikającym z przepisów prawa uprawnieniom do żądania lub
    zwoływania walnych zgromadzeń przez inne podmioty lub organy.

    Rada Nadzorcza, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący Ra dy Nadzorczej lub co
    najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej są uprawnieni do samodzielnego zwoływania
    Nadzwyczajnych W alnych Zgromadzeń Harper Hygienics S.A. , jeżeli uznają to za wskazane, bez
    konieczności składania Zarządowi Harper Hygienics S.A. żądania zwołania Nadzwyczajnego W alnego
    Zgromadzenia. Nie uchybia to wynikającym z przepisów prawa uprawnieniom do zwoływania walnych
    zgromadzeń przez inne podmioty lub organy.

    Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej, a w przypadku jego nieobec ności
    Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej. W przypadku nieobecności obu osób, o których mowa
    w zdaniu poprzedzającym, Walne Zgromadzenie otwiera Prezes Zarządu albo osoba wskazana przez
    Zarząd.

    Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezento wanych na nim akcji, o ile statut
    Spółki dominującej lub ustawa nie stanowią inaczej. Każda akcja daje prawo do jednego głosu
    na Walnym Zgromadzeniu. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością
    głosów, o ile statut Spółki dominującej lub ustawa nie stanowią inaczej. Uchwała Walnego
    Zgromadzenia wspólników, o której mowa w ustępie 10.13.22 Statutu zapada większością trzech
    czwartych głosów.

    Głosowanie na W alnych Zgromadzeniach jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach
    oraz na d wnioskami o odwołanie członków organów Spółki Harper Hygienics S.A. lub likwidatorów,
    o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również w sprawach osobowych. Uchwały w sprawie
    istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki Harper Hygienics S.A. zapada ją zawsze w jawnym
    głosowaniu imiennym.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    30 /41



    Do kompetencji W alnego Zgromadzenia Harper Hygienics S.A. należy w szczególności:
    - rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania
    finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki
    z wykonania przez nich obowiązków;
    - postanowienie dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub
    sprawowaniu zarządu albo nadzoru;
    - wyrażenie zgody na zbycie i wydzierżawieni e przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz
    ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego;
    - podjęcie uchwały w sprawie emisji obligacji zamiennych na akcje, obligacji z prawem pierwszeństwa
    objęcia akcji lub warrantów subskrypcyjnych, o k tórych mowa art. 453 § 2 Kodeksu spółek handlowych;
    - wyrażenie zgody na nabycie przez Spółkę dominującą akcji własnych w przypadku określonym w art.
    362 § 1 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych;
    - podejmowanie uchwał o podziale zysku albo pokryciu straty;
    - ok reślenie dnia dywidendy;
    - określenie terminu wypłaty dywidendy;
    - wyrażenie zgody na połączenie albo podział Spółki;
    - wyrażenie zgody na rozwiązanie i likwidację Spółki;
    - wyrażenie zgody na przekształcenie Spółki;
    - podjęcie uchwały w sprawie zmiany wys okości kapitału zakładowego Spółki dominującej,
    z zastrzeżeniem uprawnień przysługujących w tym zakresie pozostałym organom Spółki dominującej;
    - ustalenie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej;
    - wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką d ominującą a członkami Rady Nadzorczej
    lub podmiotami powiązanymi z którymkolwiek z członków Rady Nadzorczej jak również umów na rzecz
    którejkolwiek z tych osób;
    - tworzenie i znoszenie kapitałów rezerwowych;
    - zmiana statutu Spółki dominującej;
    - zatwierdzanie Regulaminu Rady Nadzorczej;
    - wyrażenie zgody na zawarcie przez Spółkę dominującą umowy, o której mowa w art. 7 Kodeksu
    spółek handlowych;
    - rozpatrywanie spraw wniesionych przez Zarząd albo podmioty uprawnione na podstawie przepisów
    ustaw y lub Statutu;
    - przyjęcie Regulaminu W alnego Zgromadzenia oraz zmian do tego regulaminu;
    - wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie przedsiębiorstwa lub zorganizowanej części
    przedsiębiorstwa spółki pod firmą ANV sp. z o.o. oraz wyrażenie zgody na zbycie lub obciążenie praw
    przemysłowych, znaków towarowych i przemysłowych spółki pod firmą ANV sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na jakąkolwiek zmianę kapitału zakładowego spółki pod firmą ANV sp. z o.o. oraz wyrażenie
    zgody na zbycie lub obciążenie udziałów spół ki pod firmą ANV sp. z o.o.
    - inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa lub
    postanowieniami niniejszego Statutu.

    Do nabycia lub zbycia nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości uchwała
    Walnego Zg romadzenia nie jest wymagana.

    Walne Zgromadzenie decyduje o podziale zysku Spółki dominującej wynikającego z rocznego
    sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta .








    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    31/41


    Wartość wynagrodzeń dla osób zarządzających i nadzorujących Harper Hygienic s S.A. i jej
    spółek zależn ych .

    Zarząd Harper Hygienics S.A. 15M 2017 12M 2016
    tys PLN tys. PLN
    Obecni i byli członkowie
    Robert Neymann 1 100 840
    Rafał W alendzik 88 528
    Agnieszka Masłowska 606 444
    Jacek Kalinowski 519 n/d
    Rafał Szczepkowski 474 n/d
    Amit Tilani 109 n/d


    Rada nadzorcza Harper Hygienics S.A. 15M 2017 12M 2016
    tys PLN tys. PLN
    Obecni i byli członkowie
    Michal Rusiecki - -
    Andrzej Kacperski 35 148
    Mirosław Stachowicz - 111
    Mateusz Grochowicz - -
    Krzysztof Cetnar - 33
    Agnieszka Świergiel 35 107
    Piotr Tomasz Skrzyński - 33
    Piotr Kaczmarek 90 36
    Adam Pieniacki 113 36
    Robert Jankowski 14 16
    Mykhaylo Murashko 8 -

    Z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek podporządkowanych nie wypłacane jest
    wynagrodzenie.

    Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis
    działania organów zarządzających i nadzorujących Spółkę dominującą oraz ich komitetów .

    Na dzień 3 1 marca 201 8 r. Zarząd Harper Hygienics S.A. składał się z następujących osób:
    Rafał Szczepkowski – Prezes Zarządu
    Jacek Kalinowski – Członek Zarządu
    Amit Tilani – Członek Z arządu

    W dniu 11 stycznia 2017 r. Pan Jacek Kalinowski został powołany na Członka Zarządu Spółki
    dominującej.

    W dniu 15 marca 2017 r. Pan Robert Neymann złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu
    oraz członkostwa w Zarządzie Spółki dominującej.

    W dniu 20 czerwca 2017 r. Pan Rafał Szczepkowski został powołany do Zarządu Spółki domi nującej
    powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu.

    W dniu 21 sierpnia 2017 r. Pani Agnieszka Masłowska złożyła rezygnację z pełnienia funkcji Członka
    Zarz ądu Spółki dominującej.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    32 /41


    W dniu 30 listopada 2017 r. Pan Amit Tilani został powołany do Zarządu Spółki dominującej powierzając
    mu funkcję Członka Zarządu.

    W dniu 5 czerwca 2018 r. Pan Janek Kalinowski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu
    Spółki dominującej.

    Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skład Zarządu Spó łki
    dominującej jest następujący:
    Rafał Szczepkowski – Prezes Zarządu
    Amit Tilani – Członek Zarządu

    Zarząd Spółki Harper Hygienics S.A. działa na podstawie statutu Harper Hygienics S.A. oraz
    Regulaminu Zarządu Harper Hygienics S.A.

    W skład Zarządu Spółki dominującej wchodzi od 2 do 5 członków, w tym Prezes Zarządu. Kadencja
    Zarządu trwa 3 lata. Zarząd jest powoływany i odwoływany przez Radę Nadzorczą. Powołując Zarząd
    Rada Nadzorcza określa jednocześnie liczbę członków Zarządu danej kadencji. Członków Zar ządu
    powołuje się na okres wspólnej kadencji.

    Zarząd Spółki Harper Hygienics S.A. zarządza Spółką dominującą zgodnie z budżetem Spółki
    i budżetem Grupy Kapitałowej sporządzonymi i zatwierdzonymi zgodnie z postanowieniami statutu,
    prowadzi sprawy Grupy i r eprezentuje ją na zewnątrz. Zarząd określa i jest odpowiedzialny
    za wdrożenie i realizację strategii oraz głównych celów działania Grupy określonych w szczególności
    w dokumentach wskazanych w zdaniu poprzedzającym. Zarząd dba również o przejrzystość
    i efek tywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodnie z przepisami prawa
    i dobrą praktyką. Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za zapewnienie przez osoby powołane
    przez Spółkę w skład organów spółek zależnych Spółki dominującej realizacji ustaleń zawartych
    w dokumentach, o których mowa w paragrafie 14 Statutu. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny
    za zapewnienie przez osoby powołane przez Spółkę dominującą w skład organów spółek zależnych
    Spółki dominującej , aby decyzje dotyczące org anizacji i działalności danej spółki zależnej były
    podejmowane w maksymalnie możliwym stopniu dozwolonym przez prawo i regulacje danej spółki
    zależnej na zasadach obowiązujących Spółkę na podstawie statutu. Wszelkie sprawy związane
    z prowadzeniem spraw Spó łki dominującej niezastrzeżone ustawą lub statutem do kompetencji
    Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej należą do kompetencji Zarządu.

    Uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów, a w przypadku równej liczby głosów rozstrzyga
    głos Prezesa Zarzą du. Do składania oświadczeń w imieniu Harper Hygienics S.A. wymagane jest
    współdziałanie 2 członków Zarządu albo 1 członka Zarządu łącznie z prokurentem.

    Rada Nadzorcza:

    Aktualny Aktualny skład Rady Nadzorczej:
    Pan Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Rady Nadzorczej od 15 marca 2017 r.
    Pan Valerijs Kulickis – Członek Rady Nadzorczej od 15 marca 2017 r.
    Pan Adam Pieniacki – Członek Rady Nadzorczej od 15 czerwca 2016 r.
    Pan Piotr Kaczmarek – Członek Rady Nadzorczej od 15 czerwca 2016 r.
    Pan Dmitrii Rene v – Członek Rady Nadzorczej – powołanie 31 października 2017 r.
    Pan Mykhaylo Murashko – Członek Rady Nadzorczej – ponowne powołanie 18 stycznia 2018

    Rada Nadzorcza Harper Hygienics S.A. działa na podstawie statutu oraz Regulaminu Rady
    Nadzorczej.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    33/41


    Rada Nadzorcza składa się z 5 do 7 członków, w tym Przewodniczącego i W iceprzewodniczącego,
    przy czym od daty dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, co najmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powin no spełniać kryteria
    niezależności od Spółki dominującej i podmiotów pozostających w istotnym powiązaniu ze Spółką,
    wynikające z zasad ładu korporacyjnego obowiązujących na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, na którym są lub mają by ć notowane akcje Harper Hygienics S.A.
    („Niezależny Członek Rady Nadzorczej”). Dla ukonstytuowania się Rady Nadzorczej Spółki i pełnienia
    przez nią swoich obowiązków oraz wykonywania uprawnień wystarczające jest powołanie 5 członków
    Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A . Liczbę członków Rady Nadzorczej danej kadencji określa
    Walne Zgromadzenie.

    Wraz z wyrażeniem zgody na powołanie w skład Rady Nadzorczej, kandydat na Niezależnego Członka
    Rady Nadzorczej składa na piśmie oświadczenie o spełnianiu kryteriów n iezależności, o których mowa
    w statucie Spółki dominującej. Niezależny Członek Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria
    niezależności, o których mowa w statucie spółki dominującej, przez cały okres trwania kadencji.
    Niezależny Członek Rady Nadzorczej, kt óry w trakcie trwania kadencji przestał spełniać którekolwiek
    z tych kryteriów, zawiadamia o tym na piśmie Zarząd Harper Hygienics S.A. , niezwłocznie, jednak nie
    później niż w terminie 3 dni od zajścia zdarzenia powodującego zaprzestanie spełniania tych kr yteriów
    lub powzięcia takiej informacji.

    Niespełnienie kryteriów niezależności, o których mowa w statucie Spółki dominującej, nie powoduje
    wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej. Niespełnienie powyższych kryteriów przez
    któregokolwiek z członków Rady Nadzorczej bądź utrata statusu Niezależnego Członka Rady
    Nadzorczej w trakcie kadencji, nie ma wpływu na zdolność Rady Nadzorczej do wykonywania
    kompetencji przewidzianych w Kodeksie spółek handlowych oraz statucie Spółki dominującej.

    Członkowie Rady Nad zorczej są powoływani i odwoływani w następujący sposób:
    tak długo, jak akcjonariuszem Harper Hygienics S.A. posiadającym akcje Spółki reprezentujące ponad
    50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki jest Polish Enterprise Fund V, L.P., spółka
    stanu Delaware z siedzibą w W ilmington, 1209 Orange Street, County of New Castle, State of
    Delaware, USA („PEF V”) lub jakakolwiek spółka (bądź inny podmiot), bezpośrednio lub pośrednio
    zależna od PEF V w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 4 Kodeksu Spółek handlowy ch („Podmiot Zależny”),
    odpowiednio PEF V albo Podmiot Zależny, będący takim akcjonariuszem, powołuje i odwołuje:
    - 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku , gdy Rada Nadzorcza liczy 5
    członków,
    - 4 członków Rady Nadzorczej, w tym P rzewodniczącego - w przypadku , gdy Rada Nadzorcza liczy 6
    bądź 7 członków - natomiast pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w tym W iceprzewodniczący, są
    powoływani i odwoływani przez W alne Zgromadzenie;
    tak długo, jak akcjonariuszem Spółki posiadającym akc je Spółki reprezentujące ponad 20% ogólnej
    liczby głosów na walnym zgromadzeniu jest PEF V albo Podmiot Zależny, odpowiednio PEF V albo
    Podmiot Zależny, będący takim akcjonariuszem, powołuje i odwołuje:
    - 2 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 5
    członków,
    - 3 członków Rady Nadzorczej, w tym Przewodniczącego - w przypadku gdy Rada Nadzorcza liczy 6
    bądź 7 członków - natomiast pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w tym W iceprzewodniczący, są
    powoływani i odw oływani przez W alne Zgromadzenie.

    Jeżeli akcje Spółki Harper Hygienics S.A. posiada więcej niż jeden Podmiot Zależny, akcje te podlegają
    zsumowaniu, a uprawnienia osobiste przyznane w statucie Spółki dominującej, są wykonywane przez
    wszystkie te Podmioty Zależne.



    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    34 /41


    W przypadku wygaśnięcia przyznanych w Statucie spółki dominującej uprawnień osobistych wszyscy
    członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani przez PEF V lub Podmiot Zależny będą
    powoływani i odwoływani przez W alne Zgromadzenie.
    Powołanie i o dwołanie członka Rady Nadzorczej przez PEF V albo Podmiot Zależny następuje
    w drodze pisemnego oświadczenia skierowanego do Zarządu Spółki dominującej oraz zainteresowanej
    osoby, i jest skuteczne od daty złożenia takiego oświadczenia Zarządowi Spółki na ad res siedziby
    Spółki Harper Hygienics S.A.

    Kadencja członków Rady Nadzorczej trwa 3 lata. Członków Rady Nadzorczej powołuje się na okres
    wspólnej kadencji.

    Rada Nadzorcza może powoływać komisje lub komitety, zarówno stałe jak i do wyjaśnienia
    poszczególny ch kwestii - określając organizację, sposób działania i szczegółowe kompetencje tych
    komisji i komitetów - o ile przedmiot prac danej komisji lub komitetu mieści się w zakresie kompetencji
    Rady Nadzorczej, przy czym w ramach Rady Nadzorczej powołuje się ja ko komitety stałe:
    Komitet Audytu, którego działalność jest regulowana przepisami stosownej ustawy, właściwy
    w szczególności w sprawach nadzoru nad sprawozdawczością finansową Spółki dominującej
    i procesem badania sprawozdań finansowych Spółki;
    Komitet W yn agrodzeń, właściwy w szczególności w sprawach nadzoru nad sposobem i formą
    wynagradzania członków Zarządu Spółki dominującej oraz kwestiami wprowadzania w Harper
    Hygienics S.A. programów motywacyjnych.

    Organizację i tryb działania Rady Nadzorczej określa szczegółowo Regulamin Rady Nadzorczej,
    uchwalony przez Radę Nadzorczą i zatwierdzony przez Walne Zgromadzenie. Nieuchwalenie przez
    Radę Nadzorczą bądź niezatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie Regulaminu Rady Nadzorczej nie
    ma wpływu na ważność obrad Rady Nadzorczej lub uchwał podejmowanych przez Radę Nadzorczą.

    Posiedzenie Rady Nadzorczej zwołuje i przewodniczy nim Przewodniczący, a w razie jego
    nieobecności W iceprzewodniczący.
    Posiedzenie Rady Nadzorczej może być zwyczajne albo nadzwyczajne. Zwyczajne posiedzenia
    powinny się odbyć co najmniej cztery razy w roku obrotowym. Nadzwyczajne posiedzenie może być
    zwołane w każdej chwili.

    Przewodniczący Rady Nadzorczej lub w razie jego nieobecności W iceprzewodniczący zwołuje
    posiedzenie Rady Nadzorczej z własne j inicjatywy lub na pisemny wniosek Zarządu Spółki dominującej
    lub członka Rady Nadzorczej. Posiedzenie powinno być zwołane w ciągu 2 tygodni od dnia złożenia
    wniosku. Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje się listami poleconymi wysłanymi co najmniej na 7 dn i
    przed planowanym terminem posiedzenia, z jednoczesnym dodatkowym powiadomieniem przez
    telefaks lub pocztą elektroniczną tych członków Rady Nadzorczej, którzy przekazali Spółce numer
    telefaksu albo adres poczty elektronicznej, chyba że wszyscy członkowie Rady Nadzorczej wyrażą
    zgodę na odbycie posiedzenia bez wcześniejszego zachowania powyższego siedmiodniowego terminu
    powiadomienia. W przypadku, gdy Przewodniczący lub w razie jego nieobecności Wiceprzewodniczący
    nie zwoła posiedzenia Rady Nadzorczej na za sadach określonych w zdaniach poprzedzających,
    wówczas wnioskodawca może samodzielnie zwołać posiedzenie Rady Nadzorczej w terminie 7 dni od
    upływu terminu wskazanego powyżej, zgodnie z zasadami wskazanymi w niniejszym ustępie.

    Z zastrzeżeniem postanowień Kodeksu spółek handlowych członkowie Rady Nadzorczej mogą brać
    udział w podejmowaniu uchwał Rady Nadzorczej oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego
    członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych
    do porzą dku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały
    w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość
    (telefonicznie lub w inny sposób gwarantujący możliwość jednoczesnego porozumie wania się ze sobą
    wszystkim członkom Rady Nadzorczej). Uchwała podjęta w powyższy sposób jest ważna tylko wtedy,


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    35/41


    gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały w trybie
    określonym w Statucie spółki dominującej. Wszyst kie podejmowane przez Radę Nadzorczą uchwały
    są protokołowane, a protokół jest każdorazowo podpisywany przez Przewodniczącego bądź
    Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej oraz protokolanta.

    Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie na pos iedzenie wszystkich
    członków Rady Nadzorczej oraz obecność na posiedzeniu co najmniej połowy jej członków.

    Z zastrzeżeniem wyjątków przewidzianych w Statucie spółki dominującej do podjęcia uchwały przez
    Radę Nadzorczą Spółki Harper Hygienics S.A. wymagana jest zwykła większość głosów. W przypadku
    równej liczby głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

    Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie.

    Rada Nadzorcza może delegować jednego lub kilku spośród swoich członków do indywidualnego
    wykonywania czynności nadzorczych. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki
    Harper Hygienics S.A. we wszystkich dziedzinach jej działalności.

    Do szczególnych uprawnień Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. należy:
    • ocena sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za ubiegły
    rok obrotowy w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym
    oraz ocena wniosków Zarządu co do podziału zysku albo pokrycia straty;
    • skła danie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników oceny,
    o której mowa w Statucie oraz corocznej oceny sytuacji Spółki;
    • powoływanie i odwoływanie członków Zarządu oraz zawieszanie, z ważnych powodów,
    w czynnościach poszczególnych lub w szystkich członków Zarządu, jak również delegowanie
    członków Rady Nadzorczej, na okres nie dłuższy niż 3 (trzy) miesiące, do czasowego
    wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo
    z innych powodów nie mogą sprawo wać swoich czynności;
    • wyrażanie zgody na powoływanie przez Zarząd bądź pełnomocnika ustanowionego przez
    Zarząd działających w imieniu Spółki dominującej jako wspólnika bądź akcjonariusza członków
    organów spółek zależnych Spółki dominującej;
    • zatwierdzanie R egulaminu Zarządu;
    • ustalanie wynagrodzenia członków Zarządu Spółki dominującej;
    • zatwierdzanie dokumentów, o których mowa w paragrafie 14 statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na dokonywanie przez Spółkę wydatków (w tym wydatków inwestycyjnych),
    dotyc zących pojedynczej transakcji lub serii powiązanych ze sobą transakcji,
    nieprzewidzianych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowej
    zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki dominującej lub będących poza
    tokiem zwykłej dzia łalności Spółki dominującej, o łącznej wartości przekraczającej w jednym
    roku obrotowym PLN 1.000.000; w przypadku wydatków na zakup standardowych materiałów
    niezbędnych dla działalności produkcyjnej Spółki dominującej nieprzewidzianych w Budżecie
    Spółki d ominującej lub Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie
    z postanowieniami niniejszego Statutu, zgoda Rady Nadzorczej nie jest wymagana;
    • wyrażanie zgody na zaciąganie przez Spółkę pożyczek i kredytów lub innych zobowiązań
    o podobnym charakterze (w szczególności leasing albo emisja dłużnych papierów
    wartościowych) o wartości przekraczającej PLN 1.000.000, nieprzewidzianych w Budżecie
    Spółki dominującej lub Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie
    z postanowieniami statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na udzielanie przez Spółkę poręczeń oraz na zaciąganie przez Spółkę
    zobowiązań z tytułu poręczeń, gwarancji i innych zobowiązań pozabilansowych, w tym
    wystawienie lub awalowanie przez Spółkę weksli, nieprzewidzianych w budżecie Spółki
    domi nującej lub Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami
    statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na ustanowienie zastawu, hipoteki, przewłaszczenia na zabezpieczenie
    i innych obciążeń majątku Spółki, nieprzewidzianych w Budżecie Spółki dominującej lub


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    36 /41


    Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki
    dominującej, o łącznej wartości przekraczającej w jednym roku obrotowym kwotę
    PLN 1.000.000;
    • wyrażanie zgody na nabycie, objęcie lub zbycie przez Spół kę udziałów lub akcji w innych
    spółkach oraz na przystąpienie Spółki dominującej do innych przedsiębiorców;
    • wyrażanie zgody na zbycie składników majątku Spółki dominującej, których wartość
    przekracza 5% sumy bilansowej Spółki dominującej w skonsolidowanym bilansie Spółki
    dominującej z wyłączeniem zapasów zbywalnych w ramach normalnej działalności; sumę
    bilansową Spółki dominującej określa się na podstawie ostatniego zatwierdzonego
    skonsolidowanego bilansu Spółki dominującej sporządzonego na koniec roku obro towego;
    • wyrażanie zgody na zbycie lub nabycie praw autorskich majątkowych lub innych praw
    własności intelektualnej lub przemysłowej, w szczególności praw do kodów źródłowych
    oprogramowania i znaków towarowych, nieprzewidzianych w Budżecie Spółki dominujące j lub
    Budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki
    dominującej, za wyjątkiem, gdy wartość nabycia takich praw (jednorazowo lub w serii
    powiązanych ze sobą transakcji) nie przekracza kwoty PLN 100.000, a wszystkie takie
    transakcje zbycia i nabycia dokonane przez Spółkę nie przekraczają łącznej wartości w jednym
    roku obrotowym kwoty PLN 1.000.000;
    • wyrażanie zgody na dokonanie przez Spółkę wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń lub
    zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowi ązań nieprzewidzianych w budżecie Spółki
    dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami
    statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę jakichkolwiek umów o czasie ich obowiązywania
    wynoszącym ponad 1 (jeden) rok, których wypowiedzenie bądź zakończenie w jakikolwiek inny
    sposób może być związane ze świadczeniem majątkowym na rzecz drugiej strony,
    nieprzewidzianych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowej
    zatwierdzonych zgodnie z p ostanowieniami statutu Spółki dominującej; dwóch powyższych
    postanowień nie stosuje się do:
    • umów o pracę bądź innych umów o podobnym charakterze zawieranych z pracownikami Spółki
    innymi niż członkowie Zarządu, chyba że postanowienia tych umów przewidują zo bowiązania
    Spółki do spełnienia określonych świadczeń na rzecz pracownika po ustaniu stosunku pracy,
    a wartość tych zobowiązań przekracza kwotę PLN 300.000;
    • umów zobowiązujących Spółkę do świadczenia lub świadczeń o wartości nie przekraczającej
    PLN 1.000.0 00 zawartych z jednym podmiotem bądź grupą podmiotów powiązanych
    w rozumieniu przepisów o rachunkowości; w przypadku kilku transakcji zawartych z jednym
    podmiotem bądź grupą podmiotów powiązanych w ciągu roku obrotowego ich łączna wartość
    podlega zsumowani u;
    • wyrażanie zgody na wprowadzenie w Spółce programów motywacyjnych, w szczególności
    na przyznanie przez Spółkę prawa do objęcia lub nabycia akcji w ramach opcji menedżerskiej;
    • wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet dywidendy;
    • wybór podmiotu uprawni onego (firmy audytorskiej) do zbadania sprawozdań finansowych
    Spółki, w tym skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki;
    • wyrażanie zgody na nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego
    lub udziału w nieruchomości, nieprzewidzia nych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie
    Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami statutu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na utworzenie i likwidację oddziałów Spółki;
    • wyrażanie zgody na dokonywanie przez Spółkę świadczeń z jaki egokolwiek tytułu na rzecz
    członków Zarządu Spółki dominującej;
    • wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu Spółki
    lub podmiotami powiązanymi z którymkolwiek z członków Zarządu Spółki, jak również umów
    na rzecz którejkolwiek z ty ch osób, chyba że bezwzględnie obowiązujący przepis prawa
    wymaga zgody Walnego Zgromadzenia;
    • wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę umowy ze spółką powiązaną ze Spółką
    w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu spółek handlowych, a od daty dopuszczenia akcji Spółki
    do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej – umowy z innym,
    niż wskazany w ustępie powyżej, podmiotem powiązanym, zdefiniowanym zgodnie
    z obowiązującymi przepisami o informacjach bieżących i okresowych przekazywanych prze z
    emitentów papierów wartościowych, z wyjątkiem umów przewidzianych w budżecie Spółki lub


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    37/41


    budżecie Grupy Kapitałowej zatwierdzonych zgodnie z postanowieniami niniejszego Statutu
    oraz umów zobowiązujących Spółkę do świadczenia lub świadczeń o wartości nie
    przekraczającej PLN 1.000.000; w przypadku umów powiązanych zawartych w ciągu roku
    obrotowego ich łączna wartość podlega zsumowaniu i umów typowych pomiędzy Spółką
    i spółką od niej zależną (w której Spółka posiada większościowy udział w kapitale
    zakładowym) , zawieranych na warunkach rynkowych, w ramach prowadzonej działalności
    operacyjnej.
    • wyrażanie zgody na wykonywanie przez Spółkę prawa głosu przy podejmowaniu uchwał
    wspólników na zgromadzeniu wspólników lub walnych zgromadzeniach innych spółek
    handlowych, w których Spółka uczestniczy w charakterze wspólnika lub akcjonariusza,
    z wyłączeniem uchwał w sprawach formalnych lub porządkowych, związanych z przebiegiem
    zgromadzeń wspólników lub walnych zgromadzeń;
    • zatwierdzanie projektów oświadczeń i stanowisk Zarz ądu Spółki dotyczących stosowania przez
    Spółkę zasad ładu korporacyjnego obowiązujących na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej, na którym są lub mają być notowane akcje Spółki;
    • rozpatrywanie innych spraw wniesionych przez Zarząd, w ty m opiniowanie spraw mających
    być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia;
    • inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Rady Nadzorczej przepisami prawa lub
    postanowieniami statutu Spółki dominującej.

    Dla ważności uchwały Rady Nadzorczej Harper Hygienics S.A. o wyrażeniu zgody w sprawach
    dotyczących: wyboru podmiotu uprawnionego do zbadania sprawozdań finansowych Spółki , w tym
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wyrażenia zgody na dokonywanie przez Spółkę
    świadczeń na rzecz członków Zarządu Spółki dominuj ącej, wyrażenia zgody na zawieranie umów
    pomiędzy Spółk ą dominującą a członkami zarządu lub podmiotami powiązanymi z którymkolwiek
    z członków Zarządu spółki dominującej tej spółki oraz umów na rzecz którejkolwiek z tych osób,
    zawarcia przez Spółkę umowy ze spółką powiązaną ze Spółką w rozumieniu art. 4 § 1 pkt 5 Kodeksu
    spółek handlowych, a od daty dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym na terytorium
    Rzeczypospolitej Polskiej – umowy z innym, niż wskazany w statucie Spółki dominującej, pod miotem
    powiązanym, zdefiniowanym zgodnie z obowiązującymi przepisami o informacjach bieżących
    i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, z wyjątkiem:
    - umów przewidzianych w budżecie Spółki dominującej lub budżecie Grupy Kapitałowe j zatwierdzonych
    zgodnie z postanowieniami Statutu
    - umów zobowiązujących Spółkę do świadczenia lub świadczeń o wartości nie przekraczającej
    PLN 1.000.000; w przypadku umów powiązanych zawartych w ciągu roku obrotowego ich łączna
    wartość podlega zsumowani u;
    - umów typowych pomiędzy Spółką i spółką od niej zależną (w której Spółka posiada większościowy
    udział w kapitale zakładowym), zawieranych na warunkach rynkowych, w ramach prowadzonej
    działalności operacyjnej wymagane jest głosowanie za podjęciem takiej uchwały przez co najmniej
    jednego Niezależnego Członka Rady Nadzorczej, jeżeli osoba o takim statusie wchodzi w skład Rady
    Nadzorczej.

    Komitety stałe Rady Nadzorczej to Komitet Audytu i Komitet W ynagrodzeń:

    Zgodnie z § 9.6 statutu Spółki Harper Hygienic s S.A w ramach Rady Nadzorczej Spółki Harper
    Hygienics S.A. funkcjonują, jako komitety stałe, Komitet Audytu oraz Komitet W ynagrodzeń.
    Organizację, sposób działania i szczegółowe kompetencje tych komitetów określa regulamin Rady
    Nadzorczej z dnia 10 marca 2010 roku, zatwierdzony przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu
    10 marca 2010 roku.

    W skład każdego komitetu stałego, w tym Komitetu Audytu i Komitetu W ynagrodzeń, wchodzi
    co najmniej trzech członków Rady Nadzorczej, w tym osoba pełniąca funkcję przewodniczącego
    komitetu stałego, powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą, przy czym jednym z członków
    komitetu stałego musi być (od dnia dopuszczenia akcji do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym
    przez GPW) członek niezależny, spełniający kryteria niezależności, określone w Statucie spółki


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    38 /41


    dominującej. Pracami komitetu stałego kieruje przewodniczący komitetu stałego. Komitet stały
    podejmuje uchwały w sprawach należących do jego właściwości. Uchwały komitetu stałego są
    podejmowane zwykłą większością głosów; w razie równej liczby głosów rozstrzyga głos
    przewodniczącego komitetu stałego. Ten sam członek Rady Nadzorczej może wchodzić w skład więcej
    niż jednego komitetu stałego. Komitet stały, w zakresie nieuregulowanym w Regulaminie, może
    w drodze uchwały ustalić szczegółową organizację i tryb swojego działania.

    Komitet Audytu:

    Komitet Audytu Harper Hygienics S.A. jest właściwy w szczególności w sprawach nadzoru nad
    sprawozdaw czością finansową Spółki i procesem badania sprawozdań finansowych Spółki.

    Na dzień 31 marca 2018 r. następujący członkowie Rady Nadzorczej wchodzą w skład Komitetu
    Audytu:
    Pan Adam Pieniacki – Członek Komitetu Audytu od dnia 25 lipca 2016 r. (funkcję Prz ewodniczącego
    Komitetu Audytu pełni od 13 września 2017 r.),
    Pan Piotr Kaczmarek – Członek Komitetu Audytu od dnia 25 lipca 2016 r.
    Pan Maralbek Gabdsattarov – Członek Komitetu Audytu od 31 stycznia 2018 r.
    Pan Mykhaylo Murashko – Członek Komitetu Audytu od 31 stycznia 2018 r.

    Zgodnie z regulaminem Rady Nadzorczej, właściwość Komitetu Audytu obejmuje:
    • monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej;
    • monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz
    zarządzania ryzykiem;
    • monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej;
    • monitorowanie niezależności podmiotu uprawnionego (firmy audytorskiej) do badania
    sprawozdań finansowych oraz działającego w ramach tego podmiotu biegłego rewidenta;
    • doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w kwestiach właściwego nadzoru nad
    sprawozdawczością finansową Spółki i procesem badania sprawozdań finansowych oraz
    wdrażania zasad sprawozdawczości finansowej i kontroli wewnętrznej oraz współpraca
    z podmiotami uprawnionymi (firmami audytorskimi) do bad ania sprawozdań finansowych
    i działającymi w ramach tych podmiotów biegłymi rewidentami.
    W szczególności do zadań Komitetu Audytu należy:
    • rekomendowanie Radzie Nadzorczej wyboru podmiotu uprawnionego (firmy audytorskiej)
    do badania sprawozdań finansowych , w tym skonsolidowanych sprawozdań finansowych,
    a także warunków umowy z takim podmiotem i wysokości jego wynagrodzenia;
    • ocena zakresu niezależności wybranej firmy audytorskiej oraz biegłego rewidenta;
    • przygotowywanie projektów uchwał Rady Nadzorczej w sp rawach finansowych;
    • rozpatrywanie kwartalnych, półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych;
    • omawianie wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą wynikać z badania sprawozdań
    finansowych Spółki dominującej;
    • rekomendowanie Radzie Nadzorczej przyjęcia lub odrzucenia sprawozdania finansowego;
    • zapewnianie jak najpełniejszej komunikacji pomiędzy biegłym rewidentem i Radą Nadzorczą;
    • współpraca z audytorem wewnętrznym;
    • analiza uwag kierowanych do Zarządu sporządzonych przez biegłych rewidentów oraz
    odpowiedz i Zarządu;
    • analiza raportów audytorów wewnętrznych oraz odpowiedzi Zarządu na zawarte w tych
    raportach uwagi i postulaty;
    • analizowanie i ocena stosunków i zależności występujących w Spółce a także w samej Radzie
    Nadzorczej i Zarządzie pod kątem istnienia l ub możliwości wystąpienia konfliktów interesów,
    oraz podejmowanie działań zmierzających do wyeliminowania tego rodzaju zjawisk;
    • rozważanie wszelkich innych kwestii związanych z audytem, na które zwrócił uwagę Komitet
    Audytu lub Rada Nadzorcza.

    Komitet Aud ytu zbiera się stosownie do potrzeb nie rzadziej jednak niż dwa razy w roku.


    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    39/41


    Komitet W ynagrodzeń:
    Komitet W ynagrodzeń Harper Hygienics S.A. jest właściwy w szczególności w sprawach nadzoru nad
    sposobem i formą wynagradzania członków Zarządu spółki oraz kwestiami wprowadzania w Spółce
    dominującej programów motywacyjnych.
    Na dzień 31 marca 2018 roku następujący członkowie Rady Nadzorczej wchodzą w skład Komitetu
    Wynagrodzeń:
    Pan Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Komitetu W ynagrodzeń od 1 czerwca 2017 r.
    Pan Piotr Kaczmarek – Członek Komitetu W ynagrodzeń od dnia 10 października 2016 r.
    Pan Mykhaylo Murashko – Członek Komitetu W ynagrodzeń od 31 stycznia 2018 r.

    Do zadań Komitetu W ynagrodzeń należy w szczególności:
    • planowanie polityki wynagrodzeń czło nków Zarządu;
    • nadzór nad sposobem i formą wynagradzania członków Zarządu, udzielanie Radzie
    Nadzorczej rekomendacji w tym zakresie;
    • dostosowywanie wynagrodzeń członków Zarządu do długofalowych interesów i wyników
    finansowych;
    • zagadnienia związane z wpro wadzaniem oraz wprowadzonymi w Grupie programami
    motywacyjnymi adresowanymi do Zarządu oraz pracowników.

    Komitet W ynagrodzeń zbiera się stosownie do potrzeb, nie rzadziej jednak niż dwa razy w roku.
    Zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, Komitety Audytu oraz W ynagrodzeń składają Radzie
    Nadzorczej roczne sprawozdania ze swojej działalności, które są przedstawiane na posiedzeniu Rady
    Nadzorczej poprzedzającym Zwyczajne Walne Zgromadzenie. Ponadto te kom itety lub komisje
    przekazują Radzie Nadzorczej, w miarę potrzeb, informacje o podjętych decyzjach w zakresie swej
    właściwości .

    3.22. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych

    Odrębne sprawozdanie na temat informacji niefinansowych Harper Hygienics S.A. oraz Grupy
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. za okres od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018 r. zgodnie z art. 49b
    ust. 9 Ustawy o Rachunkowości zostanie opublikowane w ustawowym terminie 6 miesięcy od dnia
    bilansowego.


    Warszawa , dnia 31 .07.2018 r.


    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:





    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu
    Amit Tilani
    Członek Zarządu





    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    40 /41


    4. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU


    Oświadczenie

    Reprezentując Zarząd spółki akcyjnej Harper Hygienics z siedzibą w W arszawie zgodnie oświadczamy,
    że podmiot uprawniony do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Harper Hygienics S.A.
    i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. za okres
    od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2017 r. – firma Grant Thornton Polska z ograniczoną
    odpowiedzialnością spółka komandytowa , z siedzibą w Warszawie, został wybrany zgodnie
    z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewid enci dokonujący badania przywołanego powyżej
    jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego spełniali warunki do wyrażania
    bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

    Warszawa , dnia 31 .07.2018 r.


    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:






    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu
    Amit Tilani
    Członek Zarządu






    Sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej Harper
    Hygienics S.A. za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 do 31 marca 2018
    41/41


    Oświadczenie

    Reprezentując Zarząd spółki akcyjnej Harper Hygienics z siedzibą w W arszawie zgodnie oświadczamy,
    że według naszej najlepszej wiedzy, zarówno skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od
    1 stycznia 201 7 r. do 31 marca 2017 r. Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. oraz jednostkowe
    sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2017 r. do 31 marca 2017 r. Harper Hygienics S.A
    i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości
    i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rze telny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy
    Kapitałowej Harper Hygienics S.A. i Harper Hygienics S.A. oraz wyniki finansowe.
    Oświadczamy ponadto , że sprawozdanie z działalności Harper Hygienics S.A. oraz Grupy Kapitałowej
    Harper Hygienics S.A. zawie ra prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Harper
    Hygienics S.A. i Grupy Kapitałowej Harper Hygienics S.A. , w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.


    Warszawa , dnia 31 .07 .201 8 r.


    Podpisy Członków Zarządu

    Zgodnie podpisano:






    Rafał Szczepkowski
    Prezes Zarządu
    Amit Tilani
    Członek Zarządu





    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik
    Grant Thornton Polska Sp. z o.o. sp. k. ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E 61-131 Poznań Polska T +48 61 62 51 100 F +48 61 62 51 101 www.GrantThornton.pl













    Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo Member of Grant Thornton International Ltd Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa. Firma audytorska nr 4055. Komplementariusz: Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Zarząd komplementariusza: Tomasz Wróblewski – Prezes Zarządu, Dariusz Bednarski – Wiceprezes Zarządu, Jan Letkiewicz – Wiceprezes Zarządu. Adres siedziby: 61 -131 Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E. NIP: 782 -25-45-999, REGON: 302021882. Rachunek bankowy: 31 1090 1476 0000 0001 3554 7340 . Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, nr KRS 0000407558.
    Sprawozdanie
    niezależnego
    biegłego rewidenta
    z badania rocznego
    sprawozdania finansowego
    Dla Akcjonariuszy Harper Hygienics Spółka Akcy jna
    Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego
    Przeprowadziliśmy badanie załączonego rocznego sprawozdania finansowego Harper Hygienics Spółka
    Akcyjna (Spółka) z siedzibą w Warszawie , Aleje Jerozolimskie 142A , na które składa się sprawozdanie
    z sytuacji finansowej sporządzon e na dzień 31 marca 2018 roku , sprawozdanie z zysków lub strat i innych
    całkowitych dochodów , sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym , sprawozdanie z przepływów pieniężnych
    za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do 31 marca 2018 roku, informacje dodatkowe o przyjętych zasadach
    rachunkowości oraz inne informacje objaśniające .
    Odpowiedzialno ść Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za roczne sprawozdanie finansowe
    Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg
    rachunkowych, rocznego sprawoz dania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z
    Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
    Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej
    oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Spółki . Zarząd Spółki jest również
    odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia rocznego sprawozdania
    finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia s powodowanego oszustwem lub błędem.
    Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( tekst jednolity: Dz.U. z 2018 roku poz. 395 , z
    późniejszymi zmianami ) (Ustawa o rachunkowości) Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki są
    zobowiązani do zapewnienia, aby roczne sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane
    w Ustawie o rachunkowości.
    Odpowiedzialność biegłego rewidenta
    Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym rocznym sprawozdaniu finansowym na podstawie
    przeprowadzonego przez nas badania .
    Badanie rocznego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień :






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 2
     ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
    publ icznym (Dz. U. z 2017 roku poz. 1089) (Ustawa o biegłych rewidentach),
     Krajowy ch Standard ów Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjęty ch
    uchwałą 2041/37a/2018 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 5 marca 201 8 roku oraz
     rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z d nia 16 kwietnia 2014 roku
    w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych
    jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Dz. Ur z. UE L 158 z
    27.05.2014, str. 77 oraz Dz. Urz. UE L 170 z 11.06.2014, str. 66) (Rozporządzenie 537/2014) .
    Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania
    w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że roczne sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego
    zniekształcenia.
    Celem badania jest uzyskanie wystarczającej pewności co do tego , czy roczne sprawozdanie finansowe jako
    całość zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych oraz nie zawiera
    istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania niezależnego
    biegłego rewidenta zawieraj ącego naszą opinię. Wystarczająca pewność jest wysokim poziomem pewności, ale
    nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi standardami zawsze wykryje
    istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek osz ustwa lub błędu i są uważane
    za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje
    gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego rocznego sprawozdania finansowego. Ryzyko
    niewyk rycia istotnego zniekształc enia powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia
    istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu, ponieważ może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe
    pominięcia, wprowadzanie w błąd lub obejście kontroli wewnętrznej i może dotyczyć każdego obszaru prawa
    i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na roczne sprawozdanie finansowe.
    Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w
    rocznym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od
    oceny ryzyka istotnego zniekształcenia rocznego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub
    błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej
    w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę rocznego sprawozdania finansowego,
    w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na
    tema t skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych
    zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych, jak
    również ocenę ogólnej prezentacji rocznego sprawozdan ia finansowego.
    Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub skuteczności
    prowadzenia jej spraw przez Zarząd obecnie lub w przyszłości.
    Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią
    podstawę do wyrażenia przez nas opinii. Opinia jest spójna z dodatkowym sprawozdaniem dla Komitetu Audytu
    wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.
    Niezależność
    W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident i firma audytorska pozostawali niezależni od
    Spółki zgodnie z przepisami U stawy o biegłych rewidentach, Rozporządzenia 537/2014 oraz zasadami etyki
    zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Bieg łych Rewidentów.
    Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących
    badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1
    Rozporządzenia 537/2014.






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 3
    Wybór firmy aud ytorskiej
    Zostaliśmy wybrani do badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki uchwałą Rady Nadzorczej Spółki z
    dnia 26 czerwca 2018 roku . Sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy zakończony 31 marca 2018 roku
    jest pierwszym sprawozdaniem finansowym badanym przez Grant Thornton Polska.
    Najbardziej znaczące rodzaje ryzyka
    W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące rodzaje ryzyka
    istotnego zniekształcenia, w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowną reakcję na te
    rodzaje ryzyk a. W przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne dla zrozumienia zidentyfikowanego ryzyka
    oraz wykonanych przez biegłego rewidenta procedur badania, zamieściliśmy również najważniejsze
    spostrzeżenia związane z tymi rod zajami ryzyka.
    Opis rodzaju ryzyka istotnego
    zniekształcenia
    Reakcja biegłego rewidenta na zidentyfikowane
    ryzyko oraz w stosownych przypadkach
    najważniejsze spostrzeżenia związane z ryzykiem
    Kontynuacja działalności
    W trakcie badanego okresu występowało
    istotne ryzyko zagrożenia kontynuacji
    działalności .
    Według stanu na dzień bilansowy Spółka
    wykazała w rocznym sprawozdaniu finansowym
    zobowiązania krótkoterminowe w kwocie
    137 110 tys. zł, które przewyższały aktywa
    obrotowe o kwotę 58 013 ty s. zł.
    Ujawnienia dotyczące założeń kontynuacji
    działalności zostały ujęte w nocie 5.25 do
    sprawozdania finansowego.

    W ramach procedur badania udokumentowaliśmy i
    przeanalizowaliśmy aneks nr 4 zawarty w dniu 25
    czerwca 2018 r oku do umowy z mBank S.A. o kredyt
    inw estycyjny z dnia 23 czerwca 2015 roku . Zmiana
    dotyczyła w szczególności zmiany harmonogramu
    płatności rat kapitałowych jak również warunków
    umowy.
    Dokonaliśmy również analizy prognoz finansowych
    przedstawionych przez Spółkę, weryfikację zasadności
    przy jętych założeń oraz analizę wrażliwości prognoz
    finansowych w przypadku zmiany istotnych założeń.
    Sprawozdanie z badania zawiera objaśnienie w tym
    zakresie.
    Odroczony podatek dochodowy

    W sprawozdaniu finansowym Spółka wykazała
    aktywa z tytułu odroczoneg o podatku
    dochodowego w kwocie 17 755,4 tys. zł.
    Istnieje ryzyko, że Spółka nie będzie w stanie
    zrealizować tego aktywa w pełnej wysokości.

    Ujawnienia dotyczące aktywa z tytułu
    odroczonego podatku dochodowego zostały
    zaprezentowane w nocie 5.9. do sprawo zdania
    finansowego.

    Podczas badania przeprowadziliśmy następujące
    procedury w odniesieniu do aktywów z tytułu
    odroczonego podatku dochodowego:
     zweryfikowaliśmy zasadność i prawidłowość
    ujęcia podatku odroczonego w sprawozdaniu
    finansowym,
     przeanalizowaliś my zmiany w porównaniu do
    poprzedniego okresu sprawozdawczego .
    Zarząd przedstawił nam analizę odzyskiwalności
    aktyw ów z tytułu podatku odroczonego na najbliższe 5
    lat. Przeprowadziliśmy procedury audytorskie
    polegające na:
     analizie danych wsadowych do modelu
    finansowego oraz weryfikacji ich zasadności ,
     an alizy wrażliwości istotnych założeń.

    Przychody ze sprzedaży
    Spółka prowadzi sprzedaż między innymi na
    rynki zagraniczne. W odniesieniu do takiej
    sprzedaży mogą występować specyficzne
    warunki dostawy i związany z tym różny
    moment transferu ryzyka na kontrahenta oraz
    specyficzne warunki udzielonych rabatów od
    sprzedaży. Powoduje to ryzyko niewłaściwego


    Procedury audytowe przeprowadzone w tym obs zarze
    obejmowały między innymi:
     przegląd polityki rachunkowości w części
    dotyczącej rozpoznawania przychodów i
    związanych z nimi szacunków,






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 4
    rozpoznania przychodów w odpowiednim
    okresie sprawozdawczym.
    Ujawnienia związane z przychodami ze
    sprzedaży przedstawiono w no tach 5.3. oraz
    5.4. dodatkowych informacji i objaśnień do
    sprawozdania finansowego.

     szczegółowe badania wiarygodności z
    uwzględnieniem analizy transakcji na przełomie
    okresów sprawozdawczych,
     weryfika cję kontroli wewnętrznej polegającą na
    testach zgodności uwzględniających zgodność
    wyjść z magazynu z umową, zamówieniem
    oraz wystawioną fakturą
     potwierdzenie sald,
     procedury analityczne polegające w
    szczególności na analizie miesięcznych danych
    oraz trendów w podziale na poszczególne
    źródła przychodów ,
     rekalkulację rabatów od sprzedaży na wybranej
    próbie.


    Opinia
    Naszym zdaniem, załączone roczne sprawozdanie finansowe:
     przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzi eń 31 marca
    2018 roku oraz jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2017 roku do 31 marca
    2018 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi
    Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w
    formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości ,
     zostało sporządzone na podstawie ksiąg rachunkowych prowadzonych prawidł owo zgodni e z
    przepisami rozdziału 2 Ustawy o rachunkowości ,
     jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa oraz postanowieniami
    statutu Spółki.
    Objaśnienie
    Nie zgłaszając zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego roczn ego sprawozdania finansowego,
    zwracamy uwagę na fakt, że zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa obrotowe Spółki o kwotę
    58 013 tys. zł, co wskazuje na istnienie istotnej niepewności, która może budzić znaczące wątpliwości co do
    możliwości kontynu acji działalności w związku z możliwością wystąpienia problemów z bieżącą płynnością.
    Zarząd Spółki przedstawił w nocie 5.25 do rocznego sprawozdania finansowego zagrożenia dla możliwości
    kontynuowania działalności Grupy . We wspomnianej wyżej nocie Zarząd przedstawił również działania podjęte
    w celu wyeliminowania tych zagrożeń. Zdaniem Zarządu Spółki działania te zostaną uwieńczone
    powodzeniem, jednak pewności takiej nie ma . Sprawozdanie finansowe nie zawiera korekt, które byłyby
    niezbędne, gdyby założenie kontynuacji działalności okazało się nieuzasadnione.
    Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
    Opinia na temat sprawozdania z działalności
    Nasza opinia o rocznym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności.
    Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z Ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi
    przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd oraz Człon kowie Rady Nadzorczej Spółki
    są zobowiązan i do zapewnienia , aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w Ustawie
    o rachunkowości.






    © Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone 5
    Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii,
    czy sprawozdani e z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że jest ono zgodne
    z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym . Naszym obowiązkiem było także złożenie
    oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Spółce i jej otoczeniu u zyskanej podczas badania rocznego
    sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia, a także
    wskazanie, na czym polega każde takie istotne zniekształcenie .
    Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie
    przepisami , to jest zgodnie z postanowienia mi art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra
    Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
    emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
    przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 201 8 roku, poz. 757 )
    (Rozporządzenie w sprawie in formacji bieżących i okresowych) i jest zgodne z informacjami zawartymi
    w załączonym rocznym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Spółce i jej
    otoczeniu uzyskanej podczas badania rocznego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu
    z działalności istotnych zniekształceń .
    Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego
    Zarząd oraz Członkowie Rady N adzorczej Spółki są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o
    stosowaniu ładu korporacyjne go zgodnie z przepisami prawa.
    W związku z przeprowadzonym badaniem rocznego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem zgodnie
    z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy emitent obowiązany do złożenia
    oświadczenia o stosowaniu ła du korporacyjnego, stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania z
    działalności, zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa oraz w odniesieniu do
    określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są o ne zgodne z
    mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym.
    Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone
    w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 Rozporządzenia w s prawie informacji bieżących i okresowych. Informacje
    wskazane w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 lit. c -f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących
    i okresowych zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającym i zastosowanie
    przepisami oraz informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym.
    Informacja o sporządzeniu odrębnego sprawozdania na temat informacji niefinansowych
    Spółka nie sporządziła oświadczenia na temat informacji niefinansowych. Do dnia wyd ania niniejszego
    Sprawozdania z badania ro cznego sprawozdania finansowego Spółka nie przedstawiła nam odrębnego
    sprawozdania na temat informacji niefinansowych.


    Elżbieta Grześkowiak
    Biegły Rewident nr 5014
    Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu
    Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.,
    Poznań, ul. Abpa Antoniego Baran iaka 88 E, firma audytorska n r 4055


    Poznań, 31 lipca 2018 roku.




    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny

WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:Harper Hygienics SA
ISIN:PLHRPHG00023
NIP:521-012-05-98
EKD: 13.95 produkcja włóknin i wyrobów wykonanych z włóknin, z wyłączeniem odzieży
Adres: ul. Racławicka 99 02-634 Warszawa
Telefon:+48 22 7593643
www:www.harperhygienics.pl
Kalendarium raportów
2019-12-30Raport półroczny
2020-02-28Raport za III kwartał
Komentarze o spółce HARPER HYGIENICS
2019-11-14 10-11-26
tuInwestor
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649