Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.
Raport za I półrocze 201 8 roku
Warszawa, 27 lipca 201 8 r.
2
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Spis treści
I. WYBRANE DANE RYNKOWE ................................ ................................ ................................ ................ 3
II. WYBRANE DANE FINANSO WE ................................ ................................ ................................ ............. 6
III. INFORMACJE O GRUPIE KA PITAŁOWEJ GPW ................................ ................................ ....................... 9
1. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ................................ ................................ . 9
1.1. Podstawowe i nformacje o Grupie Kapitałowej ................................ ............................... 9
1.2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz skutki zmian w jej strukturze ....................... 10
1.3. Struktura własnościowa ................................ ................................ ............................... 10
2. OPIS PODSTAWOWYCH ZAG ROŻEŃ I RYZYK ZWIĄZA NYCH Z POZOSTAŁYMI M IESIĄCAMI 2018 R.
................................ ................................ ................................ ............... 12
Czynniki ryzyka związane z sektorem, w którym Grupa prowadzi działalność .................... 12
Czynniki ryzyka związane z sytuacją geopolityczną i koniunkturą gospodarczą na świecie 12
Czynniki ryzyka związane z przepisami prawa oraz regulacjami ................................ ......... 12
Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy ................................ ................................ . 14
IV. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA ................................ ................................ ............................ 16
1. PODSUMOWANIE WYNIKÓW ................................ ................................ ........... 16
2. OMÓWIENIE WIELKOŚCI E KONOMICZNO -FINANSOWYCH ................................ ........... 19
PRZYCHO DY ZE SPRZEDAŻY ................................ ................................ ................................ 19
RYNEK FINANSOWY ................................ ................................ ................................ ............ 22
RYNEK TOWAROWY ................................ ................................ ................................ ............. 27
KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ ................................ ................................ ............... 31
PRZYCHODY I KOSZTY FI NANSOWE ................................ ................................ .................... 36
UDZIAŁ W ZYSKACH JEDNOSTEK STOWARZYSZONYCH ................................ ....................... 36
PODATEK DOCHODOWY ................................ ................................ ................................ ...... 37
V. CZYNNIKI I ZDARZENIA NIETYPOWE ................................ ................................ ................................ .. 39
VI. STRUKTURA AKTYWÓW I PASYWÓW GRUPY ................................ ................................ .................... 41
AKTYWA ................................ ................................ ................................ .............................. 41
PASYWA ................................ ................................ ................................ .............................. 42
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE ................................ ................................ ................................ ...... 43
NAKŁADY INWESTYCYJNE ................................ ................................ ................................ ... 44
VII. ANALIZA WSKAŹNIKOWA ................................ ................................ ................................ ................. 45
VIII. SEZONOWOŚĆ LUB CYKLI CZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI ................................ ................................ .............. 47
IX. POZOSTAŁE INFORMACJE ................................ ................................ ................................ ................. 49
X. ZAŁĄCZNIKI ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 54
Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe za okres 6 miesięcy
zakończony dnia 30 czerwca 2018 r. oraz raport z przeglądu n iezależnego biegłego rewidenta
................................ ................................ ................................ ................................ ........... 54
Skrócone Śródroczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe za okres 6 miesięcy zakończony
dnia 30 c zerwca 2018 r. oraz raport z przeglądu niezależnego biegłego rewidenta ............ 54
3
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
I. Wybrane dane rynkowe 1
A2, B 3,
1 wszystkie statystki w niniejszym Raporcie dot. wartości i wolumenu obrotów są liczone jednostronnie, o ile nie podano inaczej 2 z uwzględnieniem ofert spółek znajdujących się w dual listingu 3 w III kwartale 2017 miało miejsce IPO Play Communications S.A. na kwotę 4,4 mld zł 432 429 432 428 424
51 50 50 50 49
0
90
180
270
360
450
540
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Licz ba s pó łe k -Głó w ny Ryne k
krajowe zagraniczne
645 672 671
608 569
0
100
200
300
400
500
600
700
800
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Ka pita liz a cja s półe k kra jo wych
-Głó w ny Ryne k (mld z ł)
3
2 2
1
3
1
3
1
0
2
4
6
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Licz ba de biutów -Głó w ny Ryne k
no we spółk i na GR przeni esi eni a z New C onne ct na GR
1,8
31,0
1,4 0,5 0,7
0
6
12
18
24
30
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W a rto ść o fe rt SP O -
Głó w ny Ryne k i Ne w C o nnect 2(mld z ł)
2,2
5,2 3
0,2 0,1 0,2
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W a rto ść o fe rt IP O -
Głó w ny Ryne k i Ne w C o nnect (mld z ł)
58
53
58
54
48
0
10
20
30
40
50
60
70
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W a rto ść o bro tów a kcja mi w tra ns akcja ch
s e s yjnych -Głó w ny Ryne k (mld z ł)
4
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
C4
4 Wartość obligacji nieskarbowych od stycznia 2018 r. jest prezentowana wg nowej klasyfikacji obligacji zgodne j z MiFID2. Dane za 2017 r. zostały przeliczone zgodnie z nową klasyfikacją 2,0
1,7 1,7
2,1 2,1
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W o lume n o bro tów ko ntraktami te rmino w ymi
(mln s z t.)
404 407 408 403 403
0
100
200
300
400
500
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Licz ba s pó łe k -Ne w C o nnect
3
7 7
1
7
0
1
2
3
4
5
6
7
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Licz ba de biutów -Ne w C o nnect
83,3
90,2
95,8
75,6 80,1
0
20
40
60
80
100
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
C a ta lys t -w a rto ść no towa nych e mis ji
nie s ka rbowych (mld z ł) 4
27 27 27 33 35
25 24 25
33 38
0
10
20
30
40
50
60
70
80
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Licz ba dys trybutorów info rma cji
krajowi zagraniczni
28 27 28 28 28
26 27 25 26 26
0
10
20
30
40
50
60
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Licz ba cz ło nkó w GP W
lokalni zdalni
5
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
49,9 47,0 38,2 42,5 29,4
78,4 96,4
92,2
58,3
58,0
0
30
60
90
120
150
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W a rto ść o bro tów s ka rbowymi ins trume nta mi
dłuż nymi -TBSP (mld z ł)
transakcje kasowe transakcje warunkowe
25,4 27,6
37,2 40,6
54,7
0
10
20
30
40
50
60
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W o lume n o bro tu e nergią e lektrycz ną
(s po t + fo rw a rd; TW h)
18,1
12,4 12,6 13,4
21,9
0
3
6
9
12
15
18
21
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W o lume n o bro tu pra wami ma ją tko w ymi
(s po t + fo rw a rd; TW h)
13,2
9,6 9,0
19,6
13,6
0
3
6
9
12
15
18
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W o lume n w ys tawionych pra w ma ją tkowych
(TW h)
12,7
13,9
7,3
2,8
14,8
0
5
10
15
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W o lume n umo rz o nych praw ma ją tko wych
(TW h)
23,6
46,4
38,0
25,9 25,8
0
10
20
30
40
50
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
W o lume n o bro tu ga zem
(s po t + fo rw a rd; TW h)
6
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
II. Wybrane dane finansowe
37,8
32,5
49,0 48,4
40,0
0
10
20
30
40
50
60
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Ko s z ty o pe racyjne (mln z ł)
87,6
81,1
92,2
85,9 86,6
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
P rz ycho dy z e s prz edaż y (mln z ł)
56,1 57,4
52,0
42,6
54,4
0
10
20
30
40
50
60
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
EBITDA (mln z ł)
49,0 50,0
44,4
34,7
46,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Zys k o pe ra cyjny (mln z ł)
41,9
47,0
39,0
28,5
79,1
0
10
20
30
40
50
60
70
80
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Zys k ne tto (mln z ł)
64,0%
70,7%
56,4%
49,5%
62,7%
47,9%
57,9%
42,7%
33,2%
91,3%
II kw.2017 III kw.2017 IV kw.2017 I kw.2018 II kw.2018
Re nto w ność ne tto i EBITDA
marża EBITDA marża zysku netto
7
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 1: Wybrane dane dotyczące sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowane, zgodne z MSSF,
niebadane
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Uwaga: W niektórych pozycjach suma liczb w poszczególnych kolumnach lub wierszach tabel
zawartych w niniejszym Raporcie może nie odpowiadać dokładnie łącznej sumie wyliczonej dla
danej kolumny lub wiersza , co wynika z zaokrągleń . Niektóre wartości procentowe w tabelach
zamieszczonych w Raporcie również zostały zaokrąglone i sumy w tych tabelach mogą nie
odpowiadać dokładnie 100%. Zmiany procentowe pomiędzy porównywanymi okresami zostały
obliczone na bazie kwot oryginalnych (a nie zaokrąglonych).
2018 2017 2018 2017
Przy chody ze sprze da ży 172 583 178 669 40 884 41 839
Ry ne k fina nsowy 96 635 108 123 22 892 25 319
Przychody z obsługi obrotu 63 000 74 812 14 924 17 519
Przychody z obsługi emitentów 11 759 12 412 2 786 2 907
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji stawek
referencyjnych 21 876 20 899 5 182 4 894
Ry ne k towa rowy 75 446 69 885 17 873 16 365
Przychody z obsługi obrotu 37 384 33 223 8 856 7 780
Prowadzenie RŚP 16 049 16 897 3 802 3 957
Rozliczenia transakcji 21 783 19 594 5 160 4 588
Przychody ze sprzedaży informacji 230 171 54 40
Przy chody pozosta łe 502 661 119 155
Koszty dzia ła lności ope ra cy jne j 88 353 84 280 20 930 19 736
Pozostałe przychody 1 137 361 269 85
Strata z tytułu utraty wartości należności 1 851 - 438 -
Pozostałe koszty 2 495 5 282 591 1 237
Zy sk z dzia ła lności ope ra cy jne j 81 021 89 468 19 193 20 951
Przychody finansowe 50 058 2 932 11 858 686
Koszty finansowe 4 332 10 048 1 026 2 353
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 5 218 4 540 1 236 1 063
Zy sk prze d opoda tkowa nie m 131 965 86 892 31 262 20 347
Podatek dochodowy 24 362 17 200 5 771 4 028
Zy sk ne tto za ok re s 107 603 69 692 25 490 16 320
Podstawowy / rozwodniony zysk na akcję [2] (w PLN, EUR) 2,56 1,66 0,61 0,39
EBITDA [3] 96 938 102 885 22 964 24 093
[2] Obliczony w oparciu o całkowity zysk netto.
[3] EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja.
[1] Wykorzystano średnią kursu EUR/PLN za okres 6 miesięcy publikowaną przez Narodowy Bank Polski (odpowiednio: 1 EUR = 4,2213 PLN w
2018 r. oraz 1 EUR = 4,2704 PLN w 2017 r.).
Ok re s 6 mie się cy za k ończony 30 cze rwca
w tys. zł w tys. euro [1]
8
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 2: Wybrane dane dotyczące spr awozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowane, zgodne z MSSF,
niebadane
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
30 cze rwca
2018
31 grudnia
2017
30 cze rwca
2018
31 grudnia
2017
Ak ty wa trwa łe 578 568 596 354 132 650 142 980
Rzeczowe aktywa trwałe 108 245 110 784 24 818 26 561
Wartości niematerialne 262 542 267 991 60 194 64 253
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 199 929 207 389 45 838 49 723
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 800 3 803 413 912
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - 271 - 65
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody 204 - 47 -
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe 5 848 6 116 1 341 1 466
Ak ty wa obrotowe 693 410 550 699 158 981 132 034
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 71 71 16 17
Należności handlowe oraz pozostałe należności 68 509 64 096 15 707 15 367
Aktywa z tytułu świadczonych usług 1 946 - 446 -
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 110 840 - 25 413 -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 511 984 486 476 117 384 116 636
Pozostałe aktywa obrotowe 60 56 14 13
AKTYWA RAZEM 1 271 978 1 147 053 291 631 275 013
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej 825 916 810 908 189 361 194 420
Udziały niekontrolujące 583 573 134 137
Zobowiązania długoterminowe 256 484 259 951 58 805 62 325
Zobowiązania krótkoterminowe 188 995 75 621 43 331 18 131
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 271 978 1 147 053 291 631 275 013
Sta n na dzie ń
w tys. zł w tys. euro [1]
[1] Wykorzystano średnie kursy EUR/PLN Narodowego Banku Polskiego w dniach 30.06.2018 r. (1 EUR = 4,3616 PLN)
oraz 31.12.2017 r. (1 EUR = 4,1709 PLN).
9
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
III. Informacje o Grupie Kapitałowej GPW
1. Informacje o Grupie Kapitałowej
1.1. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej
Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
(„Grupa Kapitałowa ”, „Grupa”, „GK GPW”) jest spółka Giełda Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. („GPW”, „Giełda”, „Spółka”, „jednostka dominująca”) z siedzibą w Warszawie
przy ul. Książęcej 4.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. jest wiodącą giełdą instrumentów finansowych
w regionie Europy Środkowej i Wschodniej (Central and Eastern Europe; CEE) 5. 29 września 2017
roku FTSE Russell ogłosił a decyzję o przekwalifikowaniu Polski z rynków rozwijających się
(Emerging Markets) do rozwiniętych (Developed Markets). Decyzja ta wejdzie w życie we wrześniu
2018 r. Polska posiada wszystkie zalety rynków rozwiniętych, m.in. bezpieczeństwo obrotu i usług
post -transakcyjnych oraz rozwiniętą infrastrukturę. Na decyzję tę duży wpływ miało
funkcjonowanie oraz stan Giełdy Papierów Wartościowych S.A . GPW funkcjonuje w oparciu o
nowoczesny system transakcyjny, a spółki notowane na giełdzie spełniają wysokie stan dardy w
zakresie ładu korporacyjnego i komunikacyjnego. Na prowadzonych przez GPW rynkach notowane
są akcje i obligacje ponad tysiąca krajowych i zagranicznych emitentów. Oferta Giełdy obejmuje
także obrót instrumentami pochodnymi, produktami strukturyzowa nymi i sprzedaż danych
rynkowych. Ponad 25 lat doświadczeń, wysokie bezpieczeństwo obrotu, niezawodność operacyjna
oraz szeroka gama produktów czynią z GPW jedną z najlepiej rozpoznawalnych polskich instytucji
finansowych na świecie.
Grupa Kapitałowa GPW prowadzi działalność w następujących obszarach:
organizowanie obrotu instrumentami finansowymi oraz prowadzenie działalności związanej
z tym obrotem,
organizowanie alternatywnego systemu obrotu,
prowadzenie hurtowego rynku obligacji skarbowych Treasury Bon dSpot Poland,
prowadzenie giełdy towarowej,
prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia,
świadczenie usług operatora handlowego oraz podmiotu odpowiedzialnego za bilansowanie,
prowadzenie izby rozliczeniowo – rozrachunkowej, pełniącej funkcję giełdowej izby
rozrachunkowej dla transakcji, których przedmiotem są towary giełdowe,
organizowanie fixingu stawek referencyjnych WIBID oraz WIBOR,
prowadzenie działalności w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej
z funkcjonowaniem rynku kapitałowego.
Podsta wowe informacje o jednostce dominującej:
Nazwa i forma prawna: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna
Skrócona nazwa: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Siedziba i adres: ul. Książęca 4, 00 -498 Warszawa, Polska
Numer telefonu: +48 (22) 628 32 32
Numer telefaksu: +48 (22) 628 17 54, +48 (22) 537 77 90
Strona internetowa: www.gpw.pl
Adres poczty elektronicznej :
[email protected] KRS: 0000082312
REGON: 012021984
NIP: 526 -02 -50 -972
5 CEE – Central and Eastern Europe: Czechy, Węgry, Polska, Austria, Bułgaria, Rumunia, Słowacja, Słowenia
10
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
1.2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej oraz skutki zmian w jej
strukturze
Na dzień 30 czerwca 201 8 r. Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
składała się z jednostki dominującej i 4 spółek zależnych, które są objęte konsolidacją. GPW ma
udziały w 2 spółkach stowarzyszonych. W czerwcu 2018 roku GPW sprzedała udziały w spółce
stowarzyszonej Aquis Exchange Limited.
Schemat 1 Grupa Kapitałowa GPW i jednostki stowarzyszone
Źródło: Spółka
Spółki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli, natomiast spółki
stowarzyszone podlegają konsolidacji metodą praw własności.
GPW posiada 19,98% udziałów w spółce InfoStrefa S.A. (wcześni ej Instytut Rynku Kapitałowego
WSE Research S.A.), 10% udziałów w giełdzie ukraińskiej INNEX PJSC, 1,3% udziałów w giełdzie
rumuńskiej S.C. SIBEX – Sibiu Stock Exchange S.A, a także ma stałego przedstawiciela w Londynie.
Grupa nie posiada oddziałów ani zak ładów.
1.3. Struktura własnościowa
Na dzień publikacji niniejszego Raportu kapitał zakładowy Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. dzieli się na 41 972 000 akcji, w tym: 14 779 470 akcji imiennych serii A,
uprzywilejowanych co do głosu (na każdą a kcję przypadają dwa głosy) oraz 27 192 530 akcji
zwykłych na okaziciela serii B.
Na dzień publikacji niniejszego Raportu, zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, Skarb Państwa posiada
14 688 470 akcji imiennych serii A (uprzywilejowanych co do głosu) stanowiących 35,00%
wszystkich akcji, a tym samym 29 376 940 głosów na Walnym Zgromadzeniu, stanowiących
51,76% wszystkich głosów na Walnym Zgromadzeniu. Łączna liczba głosów przynależnych akcjom
ser ii A i B wynosi 56 751 470 .
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień publikacji niniejszego Raportu, oprócz Skarbu Państwa,
żaden z akcjonariuszy nie posiada bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Spółki zależne
100% Towarowa Giełda Energii S.A.
IRGiT S.A.
GPW Benchmark S.A.
Instytut Analiz i Ratingu S.A.
Spółki stowarzyszone
Centrum Giełdowe S.A.
KDPW S.A.
KDPW_CCP S.A.
33,33%
InfoEngine S.A.
BondSpot S.A.
100%
24,79%
100%
100%
96,98%
100%
100% % głosów na Walnym Zgromadzeniu
11
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
na Walnym Zgromadzeniu jednostki dominującej. Od publikacji poprzedniego raportu okresowego
nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych , tj. powyżej 5%, pakietów akcji.
Poniższ a tabel a prezentuj e akcje GPW i uprawnienia do akcji GPW będące w posiadaniu osób
nadzorujący ch i zarządzających Spółką i Grupą.
Tabela 3: Akcje GPW i uprawnienia do akcji GPW , a także obligacje będące w posiadaniu osób zarządzających
Spółką i Grupą oraz nadzorujących Spółkę i Grupę na dzień 30 czerwca 2018.
Źródło: Spółka
Na dzień 3 0 czerwca 201 8 roku liczba posiadanych akcji przez osoby zarządzające Spółką i Grupą
oraz nadzorujących Spółkę i Grupę wynosiła 25 szt. akcji i była w posiadaniu wyłącznie jednego
Członka Zarządu GPW Pana Dariusza Kułakowskiego.
Liczba posiadanych
akcji
Liczba posiadanych
uprawnień do akcji
Liczba posiadanych
obligacji
Zarząd Giełdy
Marek Diet l - - -
Jac ek Fot ek - - -
Dariusz Kułakowski 25 - -
Rada Giełdy
Jakub Modrzejewski - - -
Krzyszt of Kac zmarc zyk - - -
Bogusław Bart c zak - - -
Filip Paszke - - -
Piot r Prażmo - - -
Eugeniusz Szumiejko - - -
Janusz Krawc zyk - - -
12
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
2. Opis podstawowyc h zagrożeń i ryzyk związanych z
pozostałymi miesiącam i 201 8 r.
Działalność i funkcjonowanie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i spółek z Grupy
Kapitałowej GPW narażon e są na czynniki ryzyka zewnętrzne związane w szczególności z
otoczeniem rynkowym i regulacyjno -prawnym oraz czynniki ryzyka wewnętrzne związane
z prowadzeniem działalności operacyjnej.
Przedstawione poniżej czynniki ryzyka mogą mieć wpływ na działalność Grupy G PW w przyszłych
okresach 2018 r., jednakże ich kolejność nie odzwie rciedla ich względnego znaczenia dla Grupy.
Czynniki ryzyka związane z sektorem, w którym Grupa prowadzi działalność
Grupa narażona jest na ryzyko konkurencji ze strony giełd oraz alternatywnych platform obrotu,
których pojawienie się na polskim rynku moż e negatywnie wpłynąć na działalność Giełdy i jej spółek
zależnych, ich sytuację finansową i wyniki z działalności
Światowy sektor giełd charakteryzuje się wysoką konkurencyjnością. W Unii Europejskiej procesy
konkurencyjne w obszarach obrotu i posttransakc yjnym są wzmagane przez zmiany w prawie,
których celem jest harmonizacja regulacji państw członkowskich UE i integracja funkcjonujących
w nich rynków finansowych. Konkurencję dla Grupy GPW stanowić mogą tzw. wielostronne
platformy obrotu (ang. multilateral trading facility, MTF) oraz inne formy obrotu giełdowego
i pozagiełdowego. Ich aktywność na polskim rynku może doprowadzić do utraty części obrotu
skupianego na platformach prowadzonych przez Grupę, a także może przyczynić się do wzmożenia
presji na pozio m pobieranych opłat transakcyjnych.
Czynniki ryzyka związane z sytuacją geopolityczną i koniunkturą gospodarczą na świecie
Niekorzystne zdarzenia mające wpływ na światową koniunkturę gospodarczą mogą negatywnie
wpłynąć na działalność Grupy, jej sytuację fi nansową i wyniki z działalności
Działalność Grupy uzależniona jest od koniunktury na światowych rynkach finansowych. Tendencje
ekonomiczne w światowej gospodarce, a zwłaszcza w państwach europejskich i USA, a także
sytuacja geopolityczna w krajach ościenny ch wpływają na percepcję ryzyka wśród inwestorów oraz
na ich aktywność na rynkach instrumentów finansowych i rynkach towarowych. Jednocześnie
analizowanie całych regionów geograficznych przez globalnych inwestorów, w kontekście lokowania
w nich inwestycji, może przyczynić się do niekorzystnego postrzegania Polski i GPW, pomimo
relatywnie lepszej sytuacji makroekonomicznej niż w krajach z porównywanego obszaru. Spadek
aktywności inwestorów zagranicznych na rynkach prowadzonych przez Grupę GPW może ponadto
przyczynić się do obniżenia ich atrakcyjności dla pozostałych uczestników.
Czynniki ryzyka związane z przepisami prawa oraz regulacjami
Ryzyko związane ze zmianą przepisów prawa podatkowego oraz jego interpretacją
Polski system podatkowy charakteryzuje się brakiem stabilności. Przepisy po datkowe bywają często
zmieniane . Często także zmianie ulega interpretacja poszczególnych przepisów. Zmiany te mogą
polegać nie tylko na podwyższeniu stawek podatkowych, ale także na wprowadzeniu nowych
szczegółowych instrume ntów prawnych, rozszerzeniu zakresu opodatkowania, a nawet
wprowadzeniu nowych obciążeń podatkowych. Zmiany prawa podatkowego mogą także wynikać z
konieczności wdrażania nowych rozwiązań przewidzianych w prawie Unii Europejskiej, wynikających
z wprowadzeni a nowych lub zmiany już istniejących regulacji w zakresie podatków. Częste zmiany
przepisów prawa regulujących opodatkowanie działalności gospodarczej oraz rozbieżności
interpretacyjne w zakresie stosowania przepisów podatkowych przez organy podatkowe mogą
13
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
okazać się niekorzystne dla GK GPW, co w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na
działalność i sytuację finansową Grupy.
Działalność Grupy GPW jest ściśle regulowana, w związku z czym zmiany regulacyjne mogą
negatywnie wpłynąć na działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki z działalności
Spółki z Grupy GPW prowadzą działalność głównie w Polsce, ale poza prawem krajowym podlegają
także regulacjom obowiązującym w Unii Europejskiej. System prawny i otoczenie regulacyjne mogą
ulegać częstym i czasem z naczącym nieoczekiwanym zmianom, a obowiązujące w Polsce przepisy
prawa i regulacje mogą być przedmiotem sprzecznych ze sobą urzędowych interpretacji. Rynek
kapitałowy oraz rynek obrotu towarami giełdowymi jest w szerokim zakresie poddany regulacjom
państw owym i może podlegać coraz większemu nadzorowi. Zmiany regulacyjne mogą negatywnie
wpływać na GPW i jej spółki zależne oraz na obecnych i przyszłych odbiorców świadczonych przez
Grupę GPW usług.
Przepisy Dyrektywy MiFID II, jak również aktów wykonawczych b ędą wywierały wpływ na kształt i
funkcjonowanie europejskiego rynku giełdowego, w ty m również na działalność Spółki
Dyrektywa MiFID II obowiązuje od stycznia 2018 r., zmienia szczegółowe wymogi dotyczące
świadczenia usług inwestycyjnych, wymogi organizacyjne dla firm inwestycyjnych i systemów
obrotu, dostawców usług w zakresie danych rynkowych oraz uprawnień dostępnych organom
nadzoru.
Nie można zapewnić, że wysokość p oniesionych przez Spółkę kosztów związanych z implementacją
MiFID II nie będzie miała istotnego negatywnego wpływu na działalność Grupy, jej sytuację
finansową i wyniki działalności .
Zmiany w regulacjach prowadzące w szczególności do ograniczania działalno ści OFE lub ich
zastąpienia innymi podmiotami zbiorowego inwestowania o niskiej aktywności inwestycyjnej oraz
ograniczenia lub wyeliminowania przepływów środków do i z OFE mogą przyczyniać się do
zmniejszenia lub wręcz zakończenia aktywności tej grupy inwe storów na GPW.
OFE stanowią ważną grupę uczestników rynków prowadzonych przez Grupę. Na koniec czerwca
201 8 roku posiadały akcje stanowiące 21, 3% kapitalizacji krajowych spółek i 4 3,0% akcji będących
w wolnym obrocie na Głównym Rynku (wśród akcjonariuszy posiadających mniej niż 5% akcji danej
spółki publicznej lub będących inwestorami finansowymi). W I kwartale 2018 r. OFE odpowiadały
za 4,2% obrotu akcjami na Rynku Głównym, natomiast w II kwartale b.r. odpowiadały za około
4,3 % obrotu akcjami. Ponadto mogą one zwiększać ryzyko powstania dużej nadpodaży akcji
notowanych na GPW oraz zmniejszać zainteresowanie tymi akcjami ze strony innych inwestorów.
W konsekwencji może to doprowadzić do spadku obrotów instrumentami finansowymi, w tym
akcjami na GPW, spadku liczby i wartości akcji oraz obligacji dopuszczonych i wprowadzanych do
obrotu na GPW, a w ślad za tym do spadku przychodów Grupy i pogorszenia jej wyników
finansowych.
W lipcu 2016 r. rząd przedstawił propozycję dalszej reformy systemu emerytalnego polegającą na
nacjonalizacji części środków zgromadzonych w OFE poprzez przeniesienie 25% płynnych aktywów
(gotówka, akcje zagraniczne, obligacje) do Funduszu Rezerwy Demograficznej. Pozostałe 75%
aktywów ( akcje polskie) miałoby pozostać w OFE, które zostałyby przekształcone docelowo w
fundusze inwestycyjne. W dalszym ciągu brakuje szczegółów co do losów planowanej reformy
emerytalnej. Pierwotnie planowano, że reforma wejdzie w życie w 2018 r., jednak termin ten został
przesunięty w czasie.
Zmiany prawa energetycznego w Polsce w zakresie obowiązku publicznej sprzedaży energii
elektrycznej i gazu ziemnego mog ące niekorzystnie wpływać na działalność Towarowej Giełdy
Energii, jej sytuację finansową i wyniki z dz iałalności
Ustawa Prawo energetyczne nakłada na przedsiębiorstwa energetyczne zajmujące się
wytwarzaniem energii elektrycznej obowiązek sprzedaży m. in. poprzez giełdy towarowe nie mniej
niż 30 % energii elektrycznej wytworzonej w danym roku. Podobny obowią zek, zakładający
sprzedaż nie mniej niż 55% gazu ziemnego wysokometanowego wprowadzonego w danym roku do
14
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
sieci przesyłowej, został nałożony na przedsiębiorstwa energetyczne zajmujące się obrotem
paliwami gazowymi. Zmiany lub zniesienie ww. obowiązków mogą skutkować obniżeniem
aktywności niektóryc h uczestników Towarowej Giełdy Energii, spadkiem płynności obrotu energią
elektryczną oraz gazem ziemnym i obniżeniem atrakcyjności rynku towarowego dla pozostałych
jego uczestników.
Ponadto Ustawa Prawo energetyczn e nakłada na przedsiębiorstwa energetyczne zajmujące się
wytwarzaniem energii elektrycznej, które mają prawo do otrzymania rekompensat (środków na
pokrycie tzw. kosztów osieroconych) za przedterminowe rozwiązanie umów długoterminowych
sprzedaży mocy i ener gii elektrycznej 6, obowiązek sprzedaży pozostałej części wytworzonej energii
elektrycznej (nieobjętej wcześniej wspomnianym 30 -proc. obowiązkiem) w sposób zapewniający
publiczny, równy dostęp do tej energii, w drodze otwartego przetargu, na rynku organizow anym
przez podmiot prowadzący na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej rynek regulowany lub na
giełdach towarowych. Z upływem czasu zmniejsza się liczba podmiotów objętych tym obowiązkiem,
co może skutkować obniżaniem się ich aktywności na Towarowej Giełdzi e Energii oraz spadkiem
płynności obrotu energią elektryczną i obniżeniem atrakcyjności rynku towarowego dla pozostałych
jego uczestników.
Ustawa o odnawialnych źródłach energii, która weszła w życie w maju 2015 r. może niekorzystnie
wpływać na działalnoś ć Towarowej Giełdy Energii, jej sytuację finansową i wyniki z działalności
Ustawa z dnia 20 lutego 2015 r. o odnawialn ych źródłach energii wprowadziła , począwszy
od 2016 r., nowy system wsparcia produkcji energii ze źródeł odnawialnych (OZE) oparty na
aukc jach. Dotychczasowy system, oparty na tzw. zielonych świadectwach pochodzenia, będzie
funkcjonował nie później niż do 31 grudnia 2035 r. Natomiast f aktyczne, całkowite wygaszenie
systemu może nastąpić wcześniej i będzie wynikało z faktu, że świadectwa poch odzenia przysługują
przez 15 lat od momentu pierwszego wytworzenia energii w danej instalacji (potwierdzonego
wydanym świadectwem pochodzenia). Dla instalacji OZE, które jako pierwsze rozpoczęły produkcję
energii objętej zielonymi świadectwami pochodzenia (w 2005 r.), przewidziany ustawą termin 15
lat minie w 2020 r. i od tego momentu następować będzie stopniowe, wieloletnie wygaszanie
dotychczasowego systemu wsparcia. Ponadto ustawa daje możliwość podmiotom objętym
wsparciem w postaci świadectw pochodzenia przeniesienia się do systemu aukcji przed upływem
ww. 15 lat. W związku z tym niewykluczone jest wcześniejsze (tj. przed 2020) przechodzenie części
tych podmiotów do systemu aukcji, co wpływałoby niekorzystnie na wyniki GK TGE.
Ustawa ponadto zmniejsza k rąg podmiotów uprawnionych do otrzymywania wsparcia w postaci
zielonych świadectw (o dużą hydroenergetykę; powyżej 5 MW) oraz wprowadza ograniczenia
w wydawaniu świadectw pochodzenia dla instalacji spalania wielopaliwowego.
Wyżej opisane zmiany oraz inne p ostanowienia Ustawy z dnia 20 lutego 2015 r. o odnawialnych
źródłach energii i aktów wykonawczych do niej mogą negatywnie wpłynąć na aktywność
uczestników Rynku Praw Majątkowych oraz Rejestru Świadectw Pochodzenia prowadzonych przez
Towarową Giełdę Energii i w konsekwencji na wyniki GK TGE.
Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy
Spółka ma ograniczony wpływ na wysokość opłat regulacyjnych stanowiących znaczący udział
w kosztach Grupy
Ustawa z dnia 12 czerwca 2015 r. o zmianie ustawy o nadzorze nad rynkiem kapitałowym oraz
niektórych innych ustaw znacząco rozszerza krąg podmiotów finansujących nadzór (m. in. o banki,
firmy ubezpieczeniowe, TFI, spółki publiczne, domy maklerskie i zagran iczne firmy inwestycyjne)
i zmieniła wysokości kontrybucji poszczególnych podmiotów. W efekcie wysokość kosztów
ponoszonych z tego tytułu przez Grupę GPW znacząco spadła (z 22,0 mln zł w 2015 roku do 9,1
6 na podstawie ustawy z dnia 29 czerwca 2007 r. o zasadach pokrywania kosztów powstałych u wytwórców w związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży mocy i energii elektrycznej.
15
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
mln zł w 2016 roku i 5,6 mln zł w 2017 r.) . Jednakż e istnieje ryzyko stopniowego wzrostu tych
kosztów w kolejnych latach.
Zgodnie z zapisami interpretacji KIMSF 21 jednostka powinna rozpoznać w całości zobowiązanie z
tytułu opłat na rzecz KNF w dacie zdarzenia obligującego. Zdarzeniem obligującym jest fakt
prowadzenia działalności podlegającej opłatom na rzecz KNF na dzień 1 stycznia każdego roku. W
związku z tym szacunkowa całościowa kwota opłaty rocznej na rzecz KNF obciążać będzie wyniki
GK GPW każdego pierwszego kwartału danego roku .
Jednakże na moment rozpoznania zobowiązania i ujęcia go w koszta ch nie jest jeszcze znana jego
dokładna wysokość, gdyż wysokości stawek i wskaźników koniecznych do wyliczenia opłaty podaje
do publicznej wiadomości, w drodze komunikatu ogłaszanego w Dzienniku Urzędowym Komisj i
Nadzoru Finansowego , Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego do dnia 31 sier pnia danego
roku kalendarzowego . Dopiero n a tej podstawie podmioty , zobowiąz ane do wniesienia opłaty ,
wyliczają ostateczną wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają ją w terminie do dnia
30 września danego roku kalendarzowego.
Dlatego też ostateczna wysokość op łat na rzecz Komisji N adzoru Finansowego może różnić się od
oszacowanej kwoty przez Spółki z Grupy Kapitałowej GPW na dzień ujęcia ich w kosztach.
Zmiana model u finansowania nadzoru nad polskim rynkiem kapitałowym wpłynęła na obniżenie
opłat giełdowych od początku 2016 r., w celu zrekompensowania innym uczestnikom rynku
kosztów, które od 2016 r. ponoszą na nadzór. Ze strony rynku może istnieć dalsza presja na
większe obniżenie opłat giełdowych, co może spowodować zmniejszenie przychodów Grupy i mieć
istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy i wyniki działalności.
Ryzyko związane z prz ejęciem funkcji organizatora fixingu
Od 30 czerwca 2017 roku Grupa Kapitałowa GPW, poprzez spółkę zależną GPW Benchmark,
podejmując decyzję o przejęciu odpowiedzialności za opracowywanie stawek referencyjnych WIBID
i WIBOR od ACI Polska Stowarzyszenia Rynków Finansowych, otworzyła się na nową działalność na
rzecz rynku f inansowego. GPW Benchmark pełni obecnie funkcję organizatora fixingu stawek
referencyjnych WIBID oraz WIBOR, a także wypełnia zadania agenta kalkulacyjnego, świadczone
poprzednio przez T homson Reuters.
Zgodnie z wymogami Rozporządzenia 2016/1011, GPW Benchmark S.A. będzie ubiegać się o
zezwolenie na pełnienie funkcji administratora stawek referencyjnych. Wszelkie koszty związane z
przejęciem funkcji organizatora i dostosowaniem do wymogó w Rozporządzenia 2016/1011, zostaną
sfinansowane ze środków własnych Grupy oraz z wpłat banków uczestników na podstawie
zawartych z nimi umów. Ewentualnego ryzyka związanego z nieuzyskaniem zezwolenia na pełnienie
funkcji administratora przez GPW Benchmark S.A. nie można wykluczyć całkowicie. Działania GPW
Benchmark S.A. zmierzają sukcesywnie w stronę minimalizowania tego ryzyka. Celem
podstawowym działalności GPW Benchmark jest uzyskanie zezwolenia na administrowanie
Stawkami Referencyjnymi WIBID i WIBOR w wymaganym przez Rozporządzenie okresie. GPW
Benchmark S.A. rozwija kompetencje w zakresie opracowywania indeksów i wskaźników
referencyjnych zgodnych z Rozporządzeniem 2016/1011.
Potencjalne spory lub zastrzeżenia związane z realizacją zadań organizatora fixingu przez spółkę z
Grupy, mogą negatywnie wpłynąć na jej postrzeganie przez uczestników rynku, a także skutkować
odpowiedzialnością cywilną po stronie Grupy. Po uzyskaniu statu su administratora w związku ze
stosowaniem przepisów Rozporządzenia 2016/1011 od początku 2018 r., naruszenie obowiązków
administratora może powodować odpowiedzialność o charakterze cywilnym, administracyjnym lub
karnym.
16
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
IV. SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA
1. Podsumowanie wyników
W I półroczu 201 8 r. EBITDA 7 Grupy GPW wyniosła 96,9 mln zł, co oznacza spadek o 5,9 mln zł
w stosunku do 102,9 mln zł osiągniętych w porównywalnym okresie 2017 roku.
Grupa GPW w I półroczu 2018 roku osiągnęła zysk z działalności operacyjnej równy 81, 0 mln zł,
w stosunku do 89,5 mln zł wypracowanych w okresie porównywalnym 201 7 roku. Spadek wyniku
operacyjnego w stosunku do okresu porównywalnego ubiegłego roku o 8,4 mln zł był rezultatem
niższych przychodów ze sprzedaży o 6,1 mln zł oraz wyższych kosztów operacyjnych o 4, 1 mln zł.
Spadek przychodów ze sprzedaży o 6,1 mln zł był rezultatem spadku przychodów z segmentu rynku
finansowego o 11,5 mln zł i wzrostu przychodów w segmencie towarowym o 5,6 mln zł . Spadek
przychodów z rynku f inansowego wynika głównie ze spadku przychodów z obsługi obrotu akcjami i
innymi instrumentami o charakterze udziałowymi . Wzrost kosztów operacyjnych dotyczył w głównej
mierze wzrostu kosztów amortyzacji o 2,5 mln zł oraz wzrostu kosztów osobowych i innych kosztów
osobowych o 3, 5 mln zł.
Wynik netto Grupy w I półroczu 201 8 roku u kształtował się na poziomie 10 7,6 mln zł
i jest wyższy w stosunku do wyniku netto Grupy uzyskanego w porównywalnym okresie 201 7 rok
(69 ,7 mln zł) o 54,4 %, tj. 37,9 mln zł . Wzrost zysku netto jest spowodowany wyższym o 52,8 mln
zł saldem na przychodach i kosztach finansowych. Wyższe saldo na operacjach finansowych wynika
z wyższych przychodów finansowych o 47,1 mln zł w znacznej części uzyskanych ze sprzedaży
spółki stowarzys zonej Aquis oraz z niższych kosztów finansowych co wynika z wystąpienia w
I półroczu 2017 roku dodatkowych kosztów odsetkowych w TGE naliczonych przez organ skarbowy
w związku z korektą VAT wynikając ą ze zmiany dotychczasowych zasad opodatkowania usług
św iadczonych przez TGE. Koszty te dodatkowo podwyższyły koszty finansowe w tamtym okresie.
W I półroczu 201 8 r. wynik EBITDA GPW S.A. wyniósł 46, 7 mln zł, co oznacza spadek o 9,8 mln
zł w stosunku do wyniku na poziomie 56,5 mln zł osiągniętego w okresie porównywalnym 2017
roku. W pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. GPW S.A. osiągnęła jednostkowy zysk z działalności
operacyjnej równy 36, 5 mln zł w porównaniu do 46,7 mln zł uzyskan ych w pierwszych 6 miesiącach
201 7 roku . Niższy poziom zysku operacyjnego GPW S.A. w stosunku do okresu porównywalnego
ubiegłego roku to efekt niższych przychodów ze sprzedaży, które spadły w stosunku do
porównywalnego okresu o 9,0 mln zł , tj. o 8,6 % oraz wzrostu kosztów działalności operacyjnej o
2,4 mln zł , tj. o 4,4%.
Wynik nett o GPW S.A. w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniósł 122, 2 mln zł w porównaniu
do 36,4 mln zł uzyskanych w porównywalnym okresie ubiegłego roku . Wyższy w ynik netto GPW w
stosunku do I półrocza 201 7 roku o 85,8 mln zł wynika przede wszystkim z wyższych przychodów
finansowych uzyskanych z otrzymanej dywidendy od spółki zależnej TGE w kwocie 69,3 mln zł oraz
z zysku ze sprzedaży spółki stowarzyszonej Aquis w kwocie 32,2 mln zł.
W pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. EBITDA TGE wyni osła 33,8 mln zł w stos unku do 31,3 mln zł
wypracowanych w porównywalnym okresie 201 7 roku. Zysk z działalności operacyjnej za bieżący
okres wyniósł 29,6 mln zł wobec 28,9 mln zł wypracowan ych w I półroczu 201 7 roku. Wzrost zysku
operacyjnego o 0,7 mln zł wynika w głównej mierze z niższych pozostałych kosztów operacyjnych
o 0,5 mln zł w stosunku do poziomu tych kosztów w porównywalnym okresie. Zysk netto za okres
pierwszych 6 miesięcy br. ukształtował się na poziomie 39,4 mln zł w stosunku do 38,6 mln zł
wypracowan ych w I półroczu 201 7 r. Wzrost zysku netto za okres 6 miesięcy 201 8 roku wynika z e
wzrostu zysku operacyjnego oraz z wystąpienia dodatniego salda na przychodach i kosztach
finansowych, które było o 0,5 mln zł wyższe w stosunku do okresu porównywalnego ubiegłego roku.
Wyższe dodatnie saldo na operacjach finansowych wynika z niższych o 5,1 mln zł kosztów
finansowych. W I półroczu 2017 roku w TGE wystąpiły dodatkowo naliczone odsetki przez organ
skarbowy w związku z korektą VAT za lata 2011 -2016.
7 zysk operacyjny przed uwzględnieniem amortyzacji
17
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
W okresie 6 miesięcy 201 8 r. EBITDA IRGiT wyni osła 16,2 mln zł w stosunku do 13, 9 mln zł
wypracowane w okresie porównywalnym 2017 roku. Zysk z działalności operacyjnej za I półrocze
201 8 r. wyniósł 15,2 mln zł wobec 13,0 mln zł wypracowan ych w okresie 6 miesięcy 201 7 roku.
Wzrost zysku operacyjnego w I półroczu 2018 roku jest wynikiem większego wzrostu przychodów
ze sprzedaży (wzrost o 11 ,1%, tj. o 2,4 mln zł ) w stosunku do dynamiki wzrostu kosztów
operacyjnych (wzrost o 2,4%, tj. o 0,2 mln zł ). Zysk netto za okres 6 miesięcy br. ukształtował się
na poziomie 12,8 mln zł w stosunku do 10,8 mln zł wypracowanych w okresie porównywalnym
201 7 r.
EBITDA BondSpot S.A. w okresie pierwszych 6 miesięcy 201 8 r. wyni osła 0,7 mln zł wobec 2,1 mln
zł uzyskan ych w okresie porównywalnym 201 7 roku. W ynik operacyjny BondSpot ukszt ałtował się
na poziomie 0,2 mln zł, natomiast w pierwszych 6 miesiącach 201 7 roku wynik ten kształtował się
na poziomie 1,8 mln zł . Wynik netto w analizowanych okresach kształtował się następująco :
0,3 mln zł w I półroczu 2018 roku oraz 1,5 mln zł w I półroczu 2017 roku . Spadek zysku netto oraz
zysku operacyjnego wynika ze spadku przychodów ze sprzedaży zrealizowanych w I półroczu
2018 r. wobec analogi czn ego okresu roku ubiegłego o 14, 5%, tj. o 1,0 mln zł, przy jednoczesnym
wzroście kosztów działalności operacyjnej o 7,7%, tj. o 0,4 mln zł.
Szczegółowe informacje nt. zmian wartości przychodów i kosztów przedstawione zostały w dalszej
części Raportu.
Tabela 4: Skonsolidowane s prawozdanie z całkowitych dochodów Grupy GPW w 201 8 r. i 201 7 r. w ujęciu w
ujęciu kwartalnym oraz w ujęciu pół rocznym za 2018 i 2017 r.
2018 2017 2018 2017
tys. zł II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw. I pół. I pół.
Przychody ze sprzedaży 86 647 85 936 92 169 81 119 87 635 91 034 172 583 178 669
Rynek finansowy 47 063 49 572 51 875 48 851 52 500 55 623 96 635 108 123
Przyc hody z obsługi obrot u 30 103 32 897 34 621 31 903 35 966 38 846 63 000 74 812
Przyc hody z obsługi emit ent ów 5 835 5 924 6 278 6 278 6 065 6 347 11 759 12 412
Sprzedaż informac ji oraz przyc hody z t yt ułu kalkulac ji
st awek referenc yjnyc h 11 126 10 750 10 976 10 670 10 469 10 430 21 876 20 899
Rynek towarowy 39 233 36 213 40 215 31 989 34 770 35 115 75 446 69 885
Przyc hody z obsługi obrot u 19 646 17 738 20 170 16 699 17 643 15 580 37 384 33 223
Prowadzenie RŚP 8 923 7 126 7 963 5 768 7 783 9 114 16 049 16 897
Rozlic zenia t ransakc ji 10 532 11 251 11 990 9 435 9 258 10 336 21 783 19 594
Przyc hody ze sprzedaży informac ji 132 98 92 87 86 85 230 171
Pozostałe przychody 351 151 79 279 365 296 502 661
Koszty działalności operacyjnej 39 993 48 360 48 978 32 505 37 765 46 515 88 353 84 280
Amort yzac ja 8 093 7 825 7 566 7 342 7 024 6 393 15 917 13 417
Koszt y osobowe 13 218 13 630 14 122 12 239 11 897 12 506 26 848 24 403
Inne koszt y osobowe 3 415 3 780 3 070 2 867 3 002 3 142 7 195 6 144
Czynsze i inne opłat y eksploat ac yjne 1 945 2 506 2 098 2 187 2 613 2 607 4 451 5 220
Opłat y i podat ki 244 9 268 233 (5 524) 229 11 615 9 512 11 844
w t ym opłat y do KNF 5 9 023 3 (5 781) - 11 357 9 028 11 357
Usługi obc e 11 507 9 923 20 347 12 183 11 650 9 014 21 430 20 664
Inne koszt y operac yjne 1 571 1 430 1 544 1 209 1 350 1 238 3 000 2 588
Pozost ałe przyc hody 293 844 1 767 1 731 31 330 1 137 361
St rat a z t yt ułu ut rat y wart ośc i należnośc i* 375 1 476 - - - - 1 851 -
Pozost ałe koszt y 295 2 200 559 308 868 4 414 2 495 5 282
Zysk z działalności operacyjnej 46 277 34 744 44 398 50 037 49 033 40 435 81 021 89 468
Przyc hody finansowe 48 191 1 867 1 284 1 334 1 538 1 394 50 058 2 932
Koszt y finansowe 2 124 2 208 2 438 (1 339) 2 497 7 551 4 332 10 048
Udział w zyskac h jednost ek st owarzyszonyc h 4 472 746 1 910 3 609 3 045 1 495 5 218 4 540
Zysk przed opodatkowaniem 96 816 35 149 45 154 56 319 51 119 35 773 131 965 86 892
Podat ek doc hodowy 17 705 6 657 5 754 9 320 9 173 8 027 24 362 17 200
Zysk netto za okres 79 111 28 492 39 400 46 999 41 946 27 746 107 603 69 692
* Od 1 st yc znia 2018 roku w związku z dost osowaniem do MSSF 9 Grupa wyodrębniła pozyc ję st rat a z t yt ułu ut rat y wart ośc i należnośc i, bez korygowania danyc h
porównawc zyc h (zwolnienie przewidziane w pkt . 7.2.15 MSSF 9)
18
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Tabela 5: Skonsolidowane sprawozdanie z sy tuacji finansowej Grupy GPW na koniec poszczególnych
kwartałów lat 2017 i 2018 .
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka 2018 2017
tys . zł II kw. I kw. IV kw. III kw. II kw. I kw.
Aktywa trwałe 578 568 580 697 596 354 594 774 597 220 597 334
Rzec zowe akt ywa t rwałe 108 245 108 691 110 784 112 036 113 777 116 716
Wart ośc i niemat erialne 262 542 265 140 267 991 268 916 271 380 272 490
Inwest yc je w jednost kac h st owarzyszonyc h 199 929 195 986 207 389 205 221 201 590 198 577
Akt ywa z t yt ułu odroc zonego podat ku doc hodowego 1 800 4 472 3 803 1 796 3 349 3 261
Akt ywa finansowe dost ępne do sprzedaży - - 271 280 278 278
Akt ywa finansowe wyc eniane w wart ośc i godziwej przez
inne c ałkowit e doc hody 204 197 - - - -
Rozlic zenia międzyokresowe długot erminowe 5 848 6 211 6 116 6 525 6 846 6 012
Aktywa obrotowe 693 410 612 539 550 699 513 493 615 476 592 548
Zapasy 60 54 56 54 53 60
Należnośc i z t yt ułu podat ku doc hodowego od osób
prawnyc h 71 71 71 95 71 559
Należnośc i handlowe oraz pozost ałe należnośc i 68 509 87 399 64 096 63 768 89 069 165 243
Akt ywa z t yt ułu świadc zonyc h usług 1 946 - - - - -
Akt ywa finansowe wyc eniane wg zamort yzowanego koszt u 110 840 82 707 - - - -
Akt ywa finansowe przeznac zone do sprzedaży - 12 151 - - - -
Środki pieniężne i ic h ekwiwalent y 511 984 430 157 486 476 449 576 526 283 426 686
Aktywa razem 1 271 978 1 193 236 1 147 053 1 108 267 1 212 696 1 189 882
Kapitał własny 826 499 839 941 811 481 771 612 724 591 772 849
Kapit ał podst awowy 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865 63 865
Pozost ałe kapit ały 1 194 1 349 1 347 1 128 1 106 1 035
Zyski zat rzymane 760 857 774 146 745 696 706 058 659 085 707 399
Udziały niekont rolując e 583 581 573 561 535 550
Zobowiązania długoterminowe 256 484 255 482 259 951 260 449 258 780 258 516
Zobowiązania z t yt ułu emisji obligac ji 243 767 243 670 243 573 243 475 243 378 243 281
Zobowiązania z t yt ułu świadc zeń prac ownic zyc h 1 239 1 454 1 454 1 468 1 838 2 274
Zobowiązania z t yt ułu leasingu finansowego - - - - - 17
Rozlic zenia międzyokresowe 5 313 5 452 5 592 5 996 6 064 6 132
Rezerwa z t yt ułu odroc zonego podat ku doc hodowego 3 941 2 682 7 108 7 286 5 276 4 588
Pozost ałe zobowiązania długot erminowe 2 224 2 224 2 224 2 224 2 224 2 224
Zobowiązania krótkoterminowe 188 995 97 813 75 621 76 206 229 325 158 517
Zobowiązania z t yt ułu emisji obligac ji 1 899 2 070 1 938 2 100 1 896 2 069
Zobowiązania handlowe 18 775 23 849 21 303 6 169 3 496 6 199
Zobowiązania z t yt ułu świadc zeń prac ownic zyc h 10 525 8 141 12 958 10 515 8 060 5 812
Zobowiązania z t yt ułu leasingu finansowego - 15 31 48 64 62
Zobowiązania z t yt ułu podat ku doc hodowego od osób
prawnyc h 8 688 1 636 6 012 4 587 7 597 13 188
Zobowiązania z t yt ułu pożyc zek i kredyt ów - - - 20 021 59 958 59 798
Zobowiązania z t yt ułu świadc zonyc h usług 22 375 33 037 - - - -
Rozlic zenia międzyokresowe * 563 559 7 386 15 641 37 194 41 722
Rezerwy na pozost ałe zobowiązania i inne obc iążenia 68 67 210 191 318 317
Pozost ałe zobowiązania krót kot erminowe 126 102 28 439 25 783 16 934 110 742 29 350
Kapitał własny i zobowiązania razem 1 271 978 1 193 236 1 147 053 1 108 267 1 212 696 1 189 882
* Od 2018 roku przyc hody przyszłyc h okresów prezent owane są w pozyc ji zobowiązania z t yt ułu świadc zonyc h usług
19
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
2. Omówienie wielkości ekonomiczno -finansowych
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Grupa wyróżnia trzy segmenty przychodowe:
rynek finansowy,
rynek towarowy,
pozostałe przychody.
Przychody z rynku finansowego dzielą się na przychody dotyczące:
obsługi obrotu,
obsługi emitentów,
sprzedaży informacji.
Na przychody z tytułu obsługi obrotu składają się przychody z opłat ponoszonych przez uczestników
rynku z tytułu:
transakcji realizowanych na rynkach akcji i innych papierów wartościowych o charakterze
udziałowym,
transakcji instrumentami pochodnymi finansowymi,
transakcji instrumentami dłużnymi,
transakcji innymi instrume ntami rynku kasowego,
innych opłat od uczestników rynku.
Przychody z obsługi obrotu akcjami i innymi udziałowymi papierami wartościowymi stanowią główne
źródło przychodów Grupy z tytułu obsługi obrotu, a także jej główne źródło przychodów ze
sprzedaży.
Przychody z obsługi obrotu instrumentami pochodnymi finansowymi są drugim w kolejności ,
za przychodami z obsługi obro tu akcjami, największym źródłem przychodów z tytułu obsługi obrotu
na rynku finansowym. Przychody z obrotu kontraktami terminowymi na indeks WIG20 stanowią
dominującą część przychodów z obsługi transakcji instrumentami pochodnymi.
Na przychody z obsługi obrotu z tytułu innych opłat od uczestników rynku składają się
w szczególności opłaty za usługi umożliwiające dostęp do systemu notowań.
Przyc hody z obsługi obrotu instrumentami dłużnymi były w I półroczu 201 8 r. trzecim w kolejności
największym źródłem przychodów z tytułu obsługi obrotu na rynku finansowym. Przychody z
obsługi obrotu instrumentami dłużnymi generuje rynek Catalyst oraz rynek Treasury BondSpot
Poland prowadzony przez BondSpot S.A., spółkę zależną GPW.
Opłaty z tytułu obsługi obrotu innymi instrumentami rynku kasowego obejmują opłaty z tytułu
obrotu produktami strukturyzowanymi, certyfikatami inwestycyjnymi oraz tytułami uczest nictwa
funduszy typu ETF (ang. Exchange Traded Fund).
Przychody z obsługi emitentów składają się z dwóch elementów:
opłat jednorazowych związanych z wprowadzeniem akcji i innych instrumentów do obrotu
giełdowego,
opłat okresowych za notowanie.
Przychody ze sprzedaży informacji są generowane głównie z opłat pobieranych od dystrybutorów
informacji za sprzedaż danych rynkowych w czasie rzeczywistym oraz danych historyczno -
statystycznych. Opłaty za dane czasu rzeczywistego obejmują stałą opłatę rocz ną oraz opłaty
miesięczne obliczane na podstawie liczby abonentów dystrybutora i zakresu danych,
wykorzystywanych przez poszczególnych abonentów. Na przychody ze sprzedaży informacji
20
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
w czasie rzeczywistym składają się również przychody ze sprzedaży stawek referencyjnych WIBOR
i WIBID.
Przychody Grupy w segmencie rynku towarowego stanowią przychody TGE i IRGiT oraz przychody
InfoEngine z tytułu prowadzenia działalności operatora handlowego, podmiotu odpowiedzialnego za
bilansowanie.
Przychody z rynku towar owego dzielą się na przychody z :
obsług i obrotu,
prowadzeni a Rejestru Świadectw Pochodzenia,
rozliczenia transakcji,
sprzedaży informacji.
W ramach przychodów z obsługi obrotu na rynku towarowym wyróżnia się:
przychody z obrotu energią elektryczną (na rynk u kasowym i terminowym) ,
przychody z obrotu gazem ziemnym (na rynku kasowym i terminowym) ,
przychody z obrotu prawami majątkowymi,
przychody z innych opłat od uczestników (członków) rynku.
Na inne opłaty od uczestników rynku składają się opłaty TGE , IRGiT i przychody InfoEngine z tytułu
prowadzenia działalności operatora handlowego, podmiotu o dpowiedzialnego za bilansowanie.
Przychody podsegmentu „rozliczenia transakcji” stanowią przychody spółki IRGiT, która zajmuje się
rozliczaniem i rozrachunkiem transa kcji zawartych na TGE, zarządzaniem środkami systemu
gwarantowania rozliczeń oraz ustalaniem wartości zobowiązań i należności dla członków IRGiT
zgodnie z zawartymi transakcjami.
Kategoria pozostałe przychody Grupy obejmuje przychody GPW i Grupy TGE m.in. z tytułu wynajmu
powierzchni , kolokacji oraz działalności promocyjnej.
W okresie 6 miesięcy 201 8 r. przychody Grupy ze sprzedaży wyniosły 17 2,6 mln zł, co oznacza
spadek o 3,4 % (6,1 mln zł) w stosunku do porównywalnego okresu 201 7 r., k iedy przychody te
wynosiły 178,7 mln zł.
Spadek przychodów ze sprzedaży w bieżącym okresie w stosunku do pierwszych 6 miesięcy 201 7 r.
wynikał z niższych o 11,5 mln zł , tj. o 10 ,6% przychodów osiągniętych w segmencie rynku
finansowego , głównie w obszarze obsługi obrotu akcjami i innymi instrumentami udziałowymi
(spadek o 10,2 mln zł) . Spadek przychodów został zanotowany r ównież z obsłu gi emitentów o 0,7
mln zł , tj. o 5,3 %. Z kolei wartość przychodów ze sprzedaży informacji oraz kalkulacji stawek
referencyj nych wzrosła w stosunku do porównywal nego okresu roku ubiegłego o 1,0 mln zł .
Przychody z rynku towarowego są wyższe w stosunku do przychodów osiągniętych w
porównywalnym okresie ubiegłego roku o 5,6 mln zł , tj. o 8,0%. Wzrost przychodów na rynku
towarowym wynika w największym stopniu ze wzrostu przychodów z obrotu energią elektryczną o
3,6 mln zł, tj. o 94,5 % w stosunku do I półrocza 2017 roku. Ponadto GK GPW zrealizowała wyższe
o 0,3 mln zł przychody z obrotu prawami ma jątkowymi d o świadectw pochodzenia oraz wyższ e o
0,4 mln zł przychody z inn ych opłat od uczestników rynku. Wzrost o 2,2 mln zł wystąpił w
przychodach z rozliczania transakcji . Trend spadkowy wystąpił natomiast w stosunku do
porównywalnego okresu ubiegłego roku w przychodach z prowadzenia rejestru świadectw
pochodzenia , spadek o 0,8 mln zł.
Przychody ze sprzedaży GPW w I półroczu 2018 roku wyniosły 95,4 mln zł i były niższe od
przychodów w stosunku do porównywalnego okresu o 8,6% tj. 9 ,0 mln zł. Przychody ze sprzedaży
TGE w okresie 6 miesięcy 201 8 r. wyniosły 51,6 mln zł, natomiast w pierwszych 6 mi esiącach 201 7
roku wyniosły 48,8 mln zł, co oznacza wzrost poziomu przychodów o 2,8 mln zł , tj. o 5,8 %.
Przychody spółki IRGiT w pierwszych 6 miesiącach 201 8 roku wyniosły 23,6 mln zł i były wyższe
niż w okresie porównywalnym 201 7 rok u o 2,4 mln zł , tj. o 11,1 %. Spadek przychodów wykazała
spółka BondSpot S.A. , która wygenerowała przychody ze sprzedaży za okres pierwsz ego półrocza
201 8 roku na poziomie 5,7 mln zł wobec 6,7 mln zł uzyskan ych w pierwszym półroczu 201 7 roku.
21
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
W dalszej części Raportu omówiono kształtowanie się przychodów Grupy GPW w podziale
na po szczególne segmenty.
Tabela 6: Skonsolidowane przychody Grupy GPW i ich struktura za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca
201 7 r. i 201 8 r.
* pozostałe przychody dotyczą zarówno rynku finansowego jak i rynku towarowego.
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł, % 30 czerwca
2018 % 30 czerwca
2017 %
Rynek finansowy 96 635 56% 108 123 61% (11 488) - 10,6%
Przyc hody z obsługi obrot u 63 000 37% 74 812 42% (11 812) - 15,8%
Akc je i inne inst rument y o c harakt erze udziałowym 47 800 28% 57 985 32% (10 185) - 17,6%
Inst rument y poc hodne 6 227 4% 6 589 4% (362) - 5,5%
Inne opłat y od uc zest ników rynku 3 644 2% 3 835 2% (191) - 5,0%
Inst rument y dłużne 5 140 3% 6 192 3% (1 052) - 17,0%
Inne inst rument y rynku kasowego 189 0% 211 0% (22) - 10,4%
Przyc hody z obsługi emit ent ów 11 759 7% 12 412 7% (653) - 5,3%
Opłat y za not owanie 10 111 6% 10 101 6% 10 0,1%
Opłat y za wprowadzenie oraz inne opłat y 1 648 1% 2 311 1% (663) - 28,7%
Sprzedaż informac ji oraz przyc hody z t yt ułu kalkulac ji
st awek referenc yjnyc h 21 876 13% 20 899 12% 977 4,7%
Informac je c zasu rzec zywist ego oraz przyc hody z t yt .
kalkulac ji st awek referenc yjnyc h 20 088 12% 19 350 11% 738 3,8%
Indeksy i dane hist oryc zno- st at yst yc zne 1 788 1% 1 549 1% 239 15,4%
Rynek towarowy 75 446 44% 69 885 39% 5 561 8,0%
Przyc hody z obsługi obrot u 37 384 22% 33 223 19% 4 161 12,5%
Obrót energią elekt ryc zną 7 442 4% 3 826 2% 3 616 94,5%
Rynek kasowy 1 408 1% 1 379 1% 29 2,1%
Rynek t erminowy 6 034 3% 2 447 1% 3 587 146,6%
Obrót gazem 4 209 2% 4 391 2% (182) - 4,1%
Rynek kasowy 1 560 1% 1 496 1% 64 4,3%
Rynek t erminowy 2 649 2% 2 895 2% (246) - 8,5%
Obrót prawami mająt kowymi do świadec t w poc hodzenia 20 145 12% 19 798 11% 347 1,8%
Inne opłat y od uc zest ników rynku 5 588 3% 5 208 3% 380 7,3%
Prowadzenie RŚP 16 049 9% 16 897 9% (848) - 5,0%
Rozlic zenia t ransakc ji 21 783 13% 19 594 11% 2 189 11,2%
Przyc hody ze sprzedaży informac ji 230 0% 171 0% 59 34,5%
Pozostałe przychody * 502 0% 661 0% (159) - 24,1%
Razem 172 583 100% 178 669 100% (6 086) - 3,4%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika
(%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
22
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Grupa pozyskuje przychody ze sprzedaży zarówno od kontrahentów krajowych, jak
i zagranicznych. Poniższa tabela przedstawia wartości przychodów w podziale wg ww. struktury.
Tabela 7: Zestawienie skonsolidowanych przychodów Grupy od odbiorców zagranicznych i krajowych w
okresie 6 miesięcy zakoń czonych 30 czerwca 2017 r . i 2018 r .
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
RYNEK FINANSOWY
OBSŁUGA OBROTU
Przychody Grupy z obsługi obrotu na rynku finansowym w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły
63,0 mln zł w porównaniu do 74,8 mln zł uzyskanych w porównywalnym okresie 201 7 roku.
Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym
Przychody z obrotu akcja mi i innymi instrumentami o charakterze udziałowym za okres 6
miesięcy 201 8 r. wyniosły 47,8 mln zł i wykazały spadek o 17,6% tj. 10,2 mln zł w stosunku do
okresu porównywalnego 201 7 r. W I półroczu 201 7 r. przychody te wyniosły 58,0 mln zł.
Spadek przychodów z tytułu obrotu akcjami wynika ze spadku wartości obrotów na Głównym
Rynku. W okresie styczeń -czerwiec 2018 r. łączna wartość o brotu na tym rynku wyniosła 104,9
mld zł i była o 25,5 % niższa niż rok wcześniej (w tym spadek obrotów sesyjnych o 18 ,6% i spadek
obrotów w transakcjach pakietowych o 79,9 %).
Jednakże należy wziąć pod uwagę, że rok 2017 był rekordowy jeśli chodzi o wartość obrotów na
rynku akcji, a średnie obroty miesięczne wyniosły 19,7 mld zł. W pierwszej połowie 2018 roku widać
spadek obrotów do ok. 17 mld zł na miesiąc, jednak wciąż są one wyższe niż w latach 2015 i 2016
gdzie wyniosły odpowiednio 16,95 mld zł i 15,77 mld zł. Jako przyczyny spadku obrotów w
porównaniu z rokiem ubiegłym należy wskazać:
• z mianę sytuacji rynkowe j i spadki głównych indeksów GPW. W roku 2017 WIG20 wzrósł o ponad
26%, natomiast od początku bieżącego roku indeks spadł już o ponad 12%. Sytuacja rynkowa
nie sprzyja do lokowania środków na rynku akcji i inwestorzy wybierają inne klasy aktywów,
które są w stanie wygenerować dodatni z wrot,
• z mniejszenie aktywności krajowych inwestoró w instytucjonalnych: TFI i OFE,
• zmiany wynikające z MIFID2, jak unbundling, które przyspieszyły wzrost udziałów w rynku
brokerów .
Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł, % 30 czerwca
2018 % 30 czerwca
2017 %
Przyc hody od odbiorc ów zagranic znyc h 44 091 26% 42 203 24% 1 888 4,5%
Przyc hody od odbiorc ów krajowyc h 128 492 74% 136 466 76% (7 974) - 5,8%
Razem 172 583 100% 178 669 100% (6 086) - 3,4%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
23
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 8: Dane dot. rynków akcji i innych instrumentów o charakterze udziałowym
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Instrumenty pochodne
Przychody Grupy z obsługi transakcji instrumentami pochodnymi na rynku finansowym wyniosły
w okresie 6 miesięcy 2018 roku 6,2 mln zł, w porównaniu do 6,6 mln zł uzyskany ch w pierwszych
6 miesiącach 201 7 roku , co oznacza spadek o 0,4 mln zł , tj. 5,5 %.
Całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w I półroczu 201 8 roku został zrealizowany
na podobnym poziomie w stosunku do wolumenu obrotu zrealizowanego w porównywalnym okresie
201 7 r. W tym samym czasie wolumen obrotów kontrakt ami terminowymi na indeks WIG20 ,
odpowiadający za większość przychodów z obrotu instrumentami pochodnymi, spadł o 9,9 %.
Wzrósł natomiast o 97,8% (co wyrównało poziom całkowitego wolumenu) wolumen obrotu
kontraktami terminowymi na walutę (z 0,5 mln szt. do 1,1 mln szt.). Jednakże opłaty od kontraktów
terminowych na waluty są najniższe spośród opłat dotyczących kontraktów terminowych , stąd ich
wpływ na przychody jest znacznie mniejs zy.
Tabela 9: Dane dot. rynku instrumentów pochodnych
Źródło: Sk rócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Inne opłaty od uczestników rynku
Przychody Grupy z tytułu innych opłat od uczestników rynku w I półroczu 201 8 r. wyniosły 3,6
mln zł i były niższe od wartości przychodów uzyskanych w okresie porównywalnym 2017 roku
o 5,0% tj. 0,2 mln zł. Opłaty te dotyczą w szczególności dostępu do systemu transakcyjnego
i korzystania z systemu (m.in. opłaty licencyjne, za dołączenia i usługi s erwisowe).
Instrumenty dłużne
W pierwszy m półroczu 201 8 roku przychody Grupy w podsegmencie instrumentów dłużnych
osiągnęły poziom 5,1 mln zł, w porównaniu do 6,2 mln zł w okresie porównywalnym 201 7 roku.
Większość przychodów Grupy w segmencie instrumentów dłużnych generuje rynek Treasury
BondSpot Poland (TBSP).
Spadek przychodów na rynku TBSP w pierwszych 6 miesiącach 201 8 roku w stosunku do
porównywalnego okresu 201 7 roku wynika ze spadku wartości transak cji zawartych na rynku TBS Okres 6 miesięcy zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Rynek finansowy , przychody z obsługi obrotu : akcje i
inne instrumenty o charakterze udziałowym (w mln zł ) 47, 8 58, 0 (10, 2) - 17,6%
Główny Rynek :
Wart ość obrot ów (w mld zł) 104,9 140,9 (35,9) - 25,5%
Wolumen obrot ów (w mld akc ji) 5,6 8,0 (2,5) - 30,9%
NewConnect:
Wart ość obrot ów (w mld zł) 0,6 0,9 (0,2) - 25,1%
Wolumen obrot ów (w mld akc ji) 0,9 1,6 (0,7) - 44,9%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017) Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Rynek finansowy , przychody z obsługi obrotu :
instrumenty pochodne (w mln zł ) 6, 2 6, 6 (0, 4) - 5,5%
Wolumen obrot ów inst rument ami poc hodnymi (mln szt uk): 4,2 4,2 (0,0) 0,0%
w t ym: wolumen obrot ów kont rakt ami t erminowymi na
WIG20 (mln szt uk) 2,3 2,5 (0,3) - 9,9%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
24
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Poland . S padek ten dotyczy zarówno transakcji zawartych na rynku kasowym, jak i na rynku
warunkowym .
Wartość obrotów polskimi papierami skarbowymi na rynku TBSP w okresie 6 miesięcy 201 8 r.
wyniosła 188,2 mld zł i była niższa niż w porówn ywalnym okresie 201 7 roku o 27,9 %. Spadek
wartości transakcji nastąpił w obydwu segmentach rynku . Wartość transakcji warunkowych w
omawianym okresie 201 8 roku wyniosła 116,3 mld zł, co oznacza spadek o 22,4 % w stosunku do
wartości transakcji w okresie porównywalnym 201 7 roku. Natomiast w artość transakcj i na r ynku
kasowym wyniosła 71,9 mld zł, co oznacza spadek o 35,2 % w stosunku do pierwszych 6 miesięcy
201 7 roku .
Na niższy poziom obrotów w I półroczu 2018 r. wpłynęły przede wszystkim czynniki rynkowe
kształtujące sytuację na rynku krajowych stóp procentowych, co z kolei miało wpływ na poziom
rentowności i cen na krajowym rynku obligacji skarbowych. Wśród tych czynników należy wskazać
na relatywnie niskie odczyty dotyczące poziomu inflacji i za powiadany przez RPP brak podwyżek
stóp procentowych do końca 2020 r., dobrą sytuację budżetową, ograniczoną podaż obligacji na
przetargach organizowanych przez MF, a także brak wpływu zmiany struktury posiadaczy SPW -
niższy udział inwestorów zagranicznych , co rekompensowane jest wzrostem zaangażowania
krajowych banków, wynikającym m.in. z przyczyn podatkowych (SPW zmniejszają wartość
aktywów stanowiących podstawę "podatku bankowego").
Wartość obrotów na rynku Catalyst w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. uksz tałtowała się na
poziomie 1,6 mld zł , tj. o 20,3 % wyższym w stosunku do poziomu obrotów zrealizowanych w
porównywalnym okresie 201 7 roku . Przychody z tego tytułu mają niewielki udział w całości
przychodów Grupy z tytułu obsługi obrotu instrumentami dłużnym i.
Tabela 10 : Dane dot. rynków instrumentów dłużnych
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Inne instrumenty rynku kasowego
Przychody z obrotu innymi instrumentami rynku kasowego kształtowały się na poziomie 189,0
tys. zł wobec poziomu osiągniętego w porównywalnym okresie 201 7 roku , tj. 211 tys. zł , co oznacza
spadek o 10,4% . Na przychody te składają się opłaty z tytułu obrotu produktami
strukturyzowanymi, certyfikatami inwestycyjnymi, ETF -ami.
OBSŁUGA EMITENTÓW
Przychody ogółem z obsługi emitentów na rynku finansowym w okresie 6 miesięcy 201 8 roku
wyniosły 11,8 mln zł, w porównaniu do 12,4 mln zł uzyskan ych w porównywalnym okresie 201 7
roku .
W pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. przychody z opłat za notowanie ukształtowały się na takim
samym poziomie jak w analogicznym okresie roku ubiegłego tj. na poziomie 10,1 mln zł . Głównym
czynnikiem kształtującym wysokość przychodów za notowanie jest liczba notowanych emitentów
na rynkach GPW oraz ich kapitalizacja na koniec poprzedniego roku. Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Rynek finansowy , przychody z obsługi obrotu :
instrumenty dłużne (w mln zł ) 5, 1 6, 2 (1, 1) - 17,0%
Catalyst:
Wart ość obrot ów (mld zł ) 1,6 1,3 0,3 20,3%
w t ym: Wart ość obrot ów inst rument ami
nieskarbowymi (mld zł ) 1,2 0,8 0,4 47,5%
Treasury BondSpot Poland, wart ość obrot ów :
T ransakc je warunkowe ( mld zł ) 116,3 149,9 (33,7) - 22,4%
T ransakc je rynku kasowego ( mld zł ) 71,9 111,0 (39,1) - 35,2%
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
25
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Przychody z tytułu opłat za wprowadzenie oraz inne opłaty wykazały spadek w pierwszym
półroczu 201 8 r. i wyniosły 1,6 mln zł w stosunku do 2,3 mln zł w okresie porównywalnym 201 7
roku. Głównym czynnikiem kształtującym wysokość ww. przychodów jest liczba debiutów
na parkietach GPW oraz wartość akcji i obli gacji wprowadzonych do obrotu. W pierwszych 6
miesiącach 201 8 roku nastąpił znaczny spadek wartości emisji zarówno IPO jak i SPO w stosunku
do porównywalnego okresu 201 7 r. Wartość emisji IPO spadła z poziomu 2,3 mld zł do 0,3 mld zł.
Natomiast wartość emisji SPO spadła z poziomu 58,3 mld zł do poziomu 1,2 mld zł. W I kwartale
2017 roku miało miejsce SPO UniCredit o wartości 55,9 mld zł, stąd tak wysoki poziom wartości
emisji SPO w tamtym okresie.
Przychody z obsługi emitentów na Głównym Rynku GPW w I półroczu 201 8 roku spadły o 7,2 % w
stosunku do porównywalnego okresu 201 7 roku. Podstawowe dane finansowe oraz operacyjne
zostały przedstawione w poniższej tabeli. Na Rynku Głównym w okresie od stycznia do czerwca
2018 roku zadebiutowało 5 s półek, z kolei 14 spółe k zostało wycofanych z obrotu . Kapitalizacja
spółek wycofanych z obrotu wynosiła 15,3 mld zł, co również wpływa na spadek obrotów w
pierwszym półroczu bieżącego roku.
Tabela 11 : Dane dot. Głównego Rynku GPW
Źródło: Spółka
Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Główny Rynek
Przychody z obsługi emitentów (w mln zł ) 9,4 10,2 - 0,8 - 7,2%
Łąc zna kapit alizac ja not owanyc h spółek (w mld zł) 1 229,2 1 316,5 - 87,3 - 6,6%
w t ym: Kapit alizac ja not owanyc h spółek krajowyc h 569,3 645,0 - 75,7 - 11,7%
w t ym: Kapit alizac ja not owanyc h spółek zagranic znyc h 659,8 671,5 - 11,6 - 1,7%
Łąc zna lic zba not owanyc h spółek 473 483 - 10,0 - 2,1%
w t ym: Lic zba not owanyc h spółek krajowyc h 424 432 - 8,0 - 1,9%
w t ym: Lic zba not owanyc h spółek zagranic znyc h 49 51 - 2,0 - 3,9%
Wart ość ofert (ofert y pierwot ne i wt órne ) (w mld zł ) * 1,5 60,7 - 59,2 - 97,6%
Lic zba nowyc h spółek (w okresie) 5 6 - 1,0 - 16,7%
Kapit alizac ja nowyc h spółek (w mld zł ) 1,4 5,3 - 3,9 - 73,8%
Lic zba spółek wyc ofanyc h z obrot u 14 10 4,0 40,0%
Kapit alizac ja spółek wyc ofanyc h z obrot u ** (w mld zł ) 15,3 4,1 11,2 275,1%
* w I kwart ale 2017 r. miało miejsc e SPO (ofert a wt órna ) UniCredit S .p.A. o wart ośc i 55 ,9 mld zł
** w oparc iu o kapit alizac ję w momenc ie wyc ofania z not owań
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
26
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Przychody z obsługi emitentów na rynku NewConnect ukształtowały się na tym samym poziomie w
stosunku do okresu porównywalnego 201 7 roku tj. 1,1 mln zł . Podstawowe dane finansowe oraz
operacyjne zostały przedstawione w poniższej tabeli.
Tabela 12 : Dane dot. rynku NewConnect
Źródło: Spółka
Przychody z obsługi emitentów na rynku Catalyst w okresie 6 miesięcy 201 8 roku wyniosły 1,3 mln
zł i były nieznacznie wyższe od przychodów uzyskanych w porównywalnym okres ie roku ubiegłego .
Podstawowe dane finansowe oraz operacyjne dotyczące tego rynku zostały przedstawione w
poniższej tabeli.
Tabela 13 : Dane dot. rynku Catalyst
Źródło: Spółka
SPRZEDAŻ INFORMACJI
Przyc hody z tytułu sprzedaży informacji zarówno z rynku finansowego jak i z rynku towarowego
w pierwszym półroczu 201 8 roku wyniosły 22, 1 mln zł, w porównaniu do 21,1 mln zł uzyskanych
w pierwszym półroczu 201 7 roku. Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
NewConnect
Przychody z obsługi emitentów (w mln zł ) 1,1 1,1 0, 0 0,0%
Łąc zna kapit alizac ja not owanyc h spółek (w mld zł) 8,7 10,3 - 1,6 - 15,4%
w t ym: Kapit alizac ja not owanyc h spółek krajowyc h 8,5 9,9 - 1,4 - 14,2%
w t ym: Kapit alizac ja not owanyc h spółek zagranic znyc h 0,2 0,4 - 0,2 - 46,6%
Łąc zna lic zba not owanyc h spółek 403 404 -1 - 0,2%
w t ym: Lic zba not owanyc h spółek krajowyc h 397 396 1 0,3%
w t ym: Lic zba not owanyc h spółek zagranic znyc h 6 8 -2 - 25,0%
Wart ość ofert (ofert y pierwot ne i wt órne ) (w mld zł ) 0,1 0,1 0,0 4,1%
Lic zba nowyc h spółek (w okresie) 8 5 3 60,0%
Kapit alizac ja nowyc h spółek (w mld zł ) 0,3 0,2 0,2 87,7%
Lic zba spółek wyc ofanyc h z obrot u * 13 7 6 85,7%
Kapit alizac ja spółek wyc ofanyc h z obrot u ** (w mld zł ) 0,3 0,6 - 0,3 - 51,3%
* uwzględnia spółki , kt óre zost ały przeniesione na Główny Rynek
** wart ość w oparc iu o kapit alizac ję w momenc ie wyc ofania z not owań
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017) Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Catalyst
Przychody z obsługi emitentów (w mln zł ) 1,3 1,2 0,1 5,8%
Lic zba emit ent ów 152 169 (17) - 10,1%
Lic zba wyemit owanyc h inst rument ów 588 592 (4) - 0,7%
w t ym : nieskarbowyc h 539 551 (12) - 2,2%
Wart ość wyemit owanyc h inst rument ów (mld zł ) 775,0 744,6 30,4 4,1%
w t ym : nieskarbowyc h 80,1 83,3 - 3,2 - 3,9%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
27
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 14 : Dane dot. sprzedaży informacji
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Wzrost przychodów ze sprzedaży informacji w 2018 roku wynikał z:
rozpoczęcia sprzedaży danych o st awkach WIBID/WIBOR ( od 1.0 7.201 7),
pozyskania nowych klientów na dane Grupy Kapitałowej GPW (dystrybutorów informacji,
użytkowników danych non -display),
wzrostu liczby abonentów danych TGE i BondSpot,
wprowadzenia (od 1.01.2018) opłat za dystrybucję danych opóźnionych z GPW oraz za
wykorzystywanie danych GPW przez tzw. Service Facilitators, czyli podmioty współpracujące z
dystrybutorami w ud ostępnianiu danych abonentom.
RYNEK TOWAROWY
Przychody rynku towarowego tworzą głównie przychody Grupy TGE.
Przychody Grupy TGE uzależnione są przede wszystkim od: wolumenu obrotów na rynkach energii
elektrycznej, gazu ziemnego oraz praw majątkowych, wolumenu wystawianych i umarzanych
świadectw pochodzenia przez członków Rejestru Świadectw Pochodzenia, a także o d przychodów z
tytułu rozliczania transakcji i rozrachunków towarów giełdowych w ramach podsegmentu rozliczenia
transakcji prowadzonego przez spółkę IRGiT.
Przychody Grupy GPW z rynku towarowego w I półroczu 201 8 r. wyniosły 75,4 mln zł,
w porównaniu do 69 ,9 mln zł uzyskan ych w porównywalnym okresie 201 7 roku.
Wyższe przychody z rynku towarowego w I półroczu 2018 roku w stosunku do okresu
porównywalnego 201 7 roku wynikały przede wszystkim ze wzrostu przychodów z tytułu Obrotu
energią elektryczną , które wyniosły 7,4 mln zł w stosunku do 3,8 mln zł w porównywalnym okresie
201 7 r. Oznacza to wzrost o 94,5 %, tj. o 3,6 mln zł . W ramach obsługi obrotu w zrost w ykazały
także przychody z obrotu prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia o 0,3 mln zł i przychody
z Innych opłat od uczestników rynku o 0,4 mln zł . Znaczący wzrost w ramach przychodów z rynku
towarowego odnotowały przychody z tytułu rozliczenia transakcji o 11,2 %, tj. o 2,2 mln zł . Spadły
natomiast w stosunku do okresu porównywalnego 201 7 przy chody z tytułu obrotu gazem o 4,1 %
oraz przychody z tytułu prowadzenia rejes tru świadectw pochodzenia o 5,0 %.
Przychody ze sprzedaży informacji na rynku towarowym to przychody ze sprzedaży informacji
poprzez kanały GPW. Przychody ze sprzedaży informacji z rynku towarowego po 6 miesiącach 201 8
roku wyniosły 230 tys. zł.
OBSŁUGA OBROTU
W pierwszych 6 miesiącach 201 8 roku przychody Grupy GPW z obsługi obrotu na rynku towarowym
wyniosły 37,4 mln zł, z czego 1,4 mln zł stanowiły przychody z tytułu obrotu energią elektryczną
na rynku kasowym, 6,0 mln zł przychody z tytułu obrotu energią na rynku terminowym, 1,6 mln zł
przychody z tytułu obrotu gazem na rynku kasowym, 2,6 mln zł przychody z tytuł u obrotu gazem
na rynku terminowym, 20,1 mln zł stanowiły przychody z tytułu obrotu prawami majątkowymi do
świadectw pochodzenia energii elektrycznej, natomiast 5,6 mln zł to inne opłaty od uczestników Okres 6 miesięcy zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Sprzedaż informac ji oraz przyc hody z t yt ułu kalkulac ji st awek
referenc yjnyc h * (mln zł ) 22,1 21,1 1, 0 4,9%
Lic zba dyst rybut orów informac ji 73 52 21 40,4%
Lic zba abonent ów informac ji (t ys . abonent ów ) 252,6 232,0 20,6 8,9%
* Przyc hody ze sprzedaży informac ji zawierają dane z rynku finansowego i z rynku t owarowego .
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
28
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
rynku. Przychody z obsługi obrotów w bieżącym okresie były wyższe w porównaniu do przychodów
uzyskanych w I półroczu 201 7 roku o 12,5 %, tj. o 4,2 mln zł .
Przychody Grupy z tytułu prowadzenia obrotu energią elektryczną wyniosły w I półroczu 2018
roku 7,4 mln zł, w porównaniu do 3,8 mln zł w okresie porównywalnym 2017 r. Łączny wolumen
obrotów w I półroczu 2018 roku na rynkach energii prowadzonych przez TGE wyniósł 95,3 TWh w
porównaniu do 46,9 TWh w okresie porównywalnym 2017 roku.
Wzrost przychodów z tytułu obrotu energią elektryczną w porównaniu d o poprzednich okresów
wynika z e znacznie wyższego wolumenu obrotu na rynku transakcji terminowych. Wolumen obrotu
na rynku terminowym wzrósł o 139,8 % w stosunku do porównywalnego okresu poprzedniego roku .
Wolumen obrotu energią elektryczną w segmencie term inowym prowadzonym przez TGE osiągnął
najwyższy poziom (w okresie półrocznym) od stycznia 2016 roku.
Rynek obrotu energi ą elektryczną jest wrażliwy na zmiany zachodzące w otoczeniu prawnym oraz
międzynarodowym. Na wzrost obrotu na rynku energii elektrycznej wpływ miała zmiana zapisu w
ustawie Prawo energetyczne o obowiązku sprzedaży energii elektrycznej , która miała miejsce w
grudniu 2017 roku . Po nowelizacji zwiększono obowiązkowy poziom sprzedaży za pośrednictwem
giełd towarowych do poziomu nie mniej niż 30% energii elektrycznej wytworzonej w danym roku,
w 2017 roku obligo sprzedaży energii na giełdach wynosiło 15%. Ponadto w październiku 2017 roku
weszła w życie deregulacja cen gazu dla odbiorców przemysłowych. Jest to decyzja korzystna dla
TGE jako organizatora rynku hurtowego, którego znaczenie w procesie ustalania cen dla odbiorców
przemysłowych wzrośnie.
W styczniu roku 2018 weszła w życie dyr ektywa Unii Europejskiej w sprawie rynków instrumentów
finansowych (tzw. MiFID II), której zapisy nadają instrumentom pochodnym nowy status
i nakładają nowe obowiązki zarówno na spółki organizujące obrót takimi instrumentami, jak i jego
dokonujące. Niepew ność, która towarzyszyła dyrektywie MiFID II oraz wątpliwości jej wpływu na
rynek energii n ajprawdopodobniej miały wpływ na wysokość obrot ów na giełdzie towarowej
w 2017 roku . Towarowa Giełda Energii wprowadziła w życie zapisy Ustawy o MIFID II w styczniu
2018 roku . Dlatego też większa stabilność oraz jasność regulacji rynku może zachęcić
przedsiębiorstwa do udział u w obrocie na rynku terminowym, co może wpłynąć na wzrost obrotów
w b ieżącym roku .
Przychody Grupy z tytułu prowadzenia obrotu gazem wyniosły w okresie I półrocza 201 8 r. 4,2
mln zł, w porównaniu do 4,4 mln zł w okresie porównywalnym 201 7 roku. Wolumen obrotu gazem
ziemnym na parkiecie TGE wyniósł 51,8 TWh w okresie 6 miesięcy 201 8 r. w porównaniu do 54,3
TWh w analogicznym okresie 201 7 roku. Na Rynku Dnia Następnego i Bieżącego gazu (RDNiBg)
wolumen obrotu u kształtował się na poziomie 14,5 TWh w porównaniu do 14,7 TWh w pierwszy ch
6 miesiącach 2017 roku. Na Rynku Terminowym Towarowym (RTT) wolumen obrotu wynosił 37,3
TWh i był o 5,9 % niższy od w olumenu osiągniętego w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Przychody Grupy z tytułu prowadzenia obrotu prawami majątkowymi wyniosły w pierwszych 6
miesiącach 201 8 roku 20,1 mln zł, w porównaniu do 19,8 mln zł w takim samym okresie 201 7 r.
W bieżącym okresie 201 8 r. wolumen obrotu prawami majątkowymi wyniósł 35,5 TWh i był wyższy
niż w okresie porównywalnym 201 7 r. o 3,5 %. Zmiany przychodów z tytułu obrotu prawami
majątkowymi nie odpowiadają proporcjonalnie zmianom wolumenów obrotu ze względu na różne
stawki opłat dla poszczególnych rodzajów praw majątkowych. Ponadto w bieżącym roku
zanotowano znaczący wzrost przychodów z obrotu prawami majątkowymi dla efektywności
energetycznej (tzw. białe certyfikaty). Przych ody te wyniosły odpowiednio 3,2 mln zł w 2 01 8 roku
i 2,6 mln zł w porównywalnym okresie 201 7 roku. Wolumen obrotu prawami majątkowymi dla
efektywnoś ci energetycznej wyniósł 191 48 2 toe, co oznacza w zrost r/r o 30,1% .
Przychody Grupy z tytułu innych opłat od uczestników rynku towarowego w pierwszych 6
miesiącach 201 8 r. wyniosły 5,6 mln zł, w porównaniu do 5,2 mln zł uzyskan ych w porównywalnym
okresie 201 7 roku. Inne opłaty od uczestników rynku towarowego stanowiły opłaty od uczestników
rynków TGE w wysokości 3,1 mln zł , przychody InfoEngine z tytułu prowadzenia działalności
operatora handlowego w wysokości 1,0 mln zł , a także przychody Izby Rozliczeniowej Giełd
29
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Towarowych, które w a nalizowanym okresie wynosiły 1,5 mln zł , na które składały się opłaty za
członkostwo, udział w rynkac h prowadzonych przez TGE oraz pozostałe opłaty .
Poziom innych opłat od uczestników rynku jest kształtowany przez przychody z tytułu opłat stałych
związanych z uczestnictwem w rynku, opłat za anulowani e transakcji, opłat za transfer pozycji,
opłat za usług i związane z raportowaniem transakcji w ramach RRM (Registered Reporting
Mechanism), opłat za dostęp do systemu oraz opłaty za zarządzanie środkami funduszu
gwarancyjnego. Wysokość innych opłat od uczestników rynku zależy w dużej mierze od aktywności
człon ków IRGiT , w szczególności liczby wykonywanych transakcji, liczby nowych klientów domów
maklerskich oraz liczby nowych dostępów do systemu rozliczeniowego.
Spośród wymienio nych powyżej pozycji w TGE największy udział mają przychody z opłat
giełdowych. Największy udział w przychodach z tytułu innych opłat od uczestników rynku
towarowego mają roczne opłaty regulaminowe, które stanowią 66,2 % przychodów z tytułu innych
opłat. W pierwszym półroczu wynosiły one 2,0 mln zł i były wyższe o 8,1 % od przychodów
zrealizowanych w analogicznym okresie 2017 roku. Na koniec czerwca 201 8 r. status członka na
Rynku Towarów Giełdowych (RTG) miało 7 4 spółek, czyli o 4 więcej niż w ubiegłym roku.
Tabela 15 : Dane dot. obsługi obrotu na rynku towarowym
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
REJESTR ŚWIADECTW POCHODZENIA
W okresie od stycznia do czerwca 2018 r. przychody z tytułu prowadzenia Rejestru Świadectw
Pochodzenia wyniosły 16,0 mln zł, w stosunku do 16,9 mln zł uzyskan ych w porównywalnym
okresie roku 201 7. Spadek przychodów w porównaniu do analogicznego okresu 201 7 r. wynika
przede wszystkim z e spadku przychodów z tytułu umorz onych praw majątkowych, w tym w
szczególności zielonych świadectw pochodzenia , spadek z 12,5 mln zł do poziomu 10,7 mln zł w
201 8 r.
Tabela 16 : Dane dot. Rejestru Świadectw Pochodzenia
Źródło: Skrócone Śródro czne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Okres 6 miesięcy zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Rynek towarowy , przychody z obsługi obrotu (mln zł ) 37,4 33,2 4, 2 12,5%
Wolumen obrot ów energią elekt ryc zną :
T ransakc je spot (T Wh) 13,7 12,9 0,8 6,5%
T ransakc je t erminowe (T Wh) 81,6 34,0 47,6 139,8%
Wolumen obrot ów gazem :
T ransakc je spot (T Wh) 14,5 14,7 (0,2) - 1,0%
T ransakc je t erminowe (T Wh) 37,3 39,6 (2,3) - 5,9%
Wolumen obrot ów prawami mająt kowymi (T GE ) (T Wh) 35,5 34,3 1,2 3,5%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017) Okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Rynek towarowy , przychody z tytułu
prowadzenia Rejestru Świadectw Pochodzenia
energii elektrycznej (mln zł )
16,0 16,9 (0, 9) - 5,0%
Wyst awione prawa mająt kowe (T Wh) 33,3 29,9 3,4 11,5%
Umorzone prawa mająt kowe (T Wh) 17,7 31,0 (13,4) - 43,1%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
30
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
ROZLICZENIA TRANSAKCJI
Grupa uzyskuje przychody z tytułu prowadzenia działalności rozliczeniowej prowadzonej przez
IRGiT, spółkę zależną TGE. W pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. przychody te wyniosły 21,8 mln zł,
w stosunku do 19,6 mln zł uzyskan ych w porównywalnym okresie 201 7 roku. W analizowanym
okresie nastąpił wzrost wartości przychodów o 11,2 %, tj. o 2,2 mln zł, co wynika ze wzrostu
zrealizowanych wolumen ów transakcji na giełdzie towarowej.
POZOSTAŁE PRZYCHODY
Pozostałe przychody Grupy w I półroczu 2018 roku wyniosły 0,5 mln zł, podczas gdy w okresie
porównywalnym 201 7 roku wyniosły 0,7 mln zł . Pozostałe przychody Grupy stanowią głównie
przychody z tytułu kolokacji, wynajmu powierzchni oraz sponsoringu , które w głównej mierze
wpłynęły na spadek pozostałych przychodów
31
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Łączne koszty działalności operacyjnej Grupy GPW w I półroczu 201 8 r. wyniosły 88, 4 mln zł i były
wyższe o 4,8 %, tj. o 4,1 mln zł w stosunku do kosztów w I półrocz a ubiegłego roku . Na wzrost
kosztów działalności operacyjnej złożyły się: wzrost koszt ów amortyzacji o 2,5 mln zł, który w
głównej mierze spowodowany był wdrożeniem system ów transakcyjnych X-Stream i Sapri w TGE ,
wzrost kosztów osobowych i innych kosztów osobowych o 11,4 % tj. o 3, 5 mln zł, wzrost kosztów
usług obcych o 3,7% tj. 0,8 mln zł ora z wzrost pozostałych kosztów operacyjnych o 0,4 mln zł .
Ponadto w raportowanym okresie w stosunku do I półrocza 2017 roku nastąpił spadek kosztów
podatki i opłaty , który wynika z zawiązania niższej rezerwy z tytułu rocznej opłaty na rzecz KNF,
która w I pó łroczu 2018 roku wynosiła 9,0 mln zł w porównaniu do 11,4 mln zł w analogicznym
okresie ubiegłego roku.
Jednostkowe koszty działalności operacyjnej GPW S.A. za pier wsze 6 miesięcy 201 8 r. wyniosły
56, 4 mln zł , co oznacza wzrost o 2,4 mln zł ( 4,4%) w stosunku do 6 miesięcy 201 7 roku . Wzrost
kosztów działalności operacyjnej w omawianym okresie jest wypadkową wzrostu kosztów
osobowych i innych kosztów osobowych , wzrostu kosztów amortyzacji i usług obcych oraz spadku
podatków i opłat .
Koszty działalności operacyjnej TGE za pierwsze 6 miesięcy 201 8 r. wyniosły 21,9 mln zł,
w stosunku do 19,2 mln zł w okres ie porównywalnym 201 7 roku. O zwiększeniu kosztów w
bieżącym okresie w stosunku do okresu porównywalnego zadecydował w głównej mierze wz rost
kosztów amortyzacji o 79,4 %, tj. o 1,9 mln zł , wzrost kosztów czynsz ów i opłat eksploatacyjnych
o 0,6 mln zł oraz wzrost kosztów usług obcych o 0,6 mln zł .
Koszty operacyjne IRGiT w pierwszych 6 miesiącach 201 8 roku wyniosły 8,3 ml n zł , co oznacza
wzrost w stosunku do poziomu kosztów z okresu porównywalnego o 0,2 mln zł.
Koszty operacyjne BondSpot w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 5,3 mln zł wobec
kosztów na poziomie 4,9 mln zł poniesionych w porównywalnym okresie 201 7 r., co oznacza wzrost
kosztów o 7,7 %, tj. o 0,4 mln zł . Zrealizowany wzrost wynika głównie ze wz rostu kosztów usług
obcych o 0,4 mln zł .
Tabela 17 : Skonsolidowane koszty działalności operacyjnej Grupy i ich struktura w okresach 6 miesięcy
zakończonych 30 czerwca 2017 i 2018 .
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, Spółka
Powyższa tabela przedstawia zmiany w strukturze kosztów w poszczególnych okresach półrocznych
2018 i 2017 roku, a także odchylenia między tymi okresami lat 2018 i 2017.
Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł, % 30 czerwca
2018 % 30 czerwca
2017 %
Amort yzac ja 15 917 18% 13 417 16% 2 500 18,6%
Koszt y osobowe 26 848 30% 24 403 29% 2 445 10,0%
Inne koszt y osobowe 7 195 8% 6 144 7% 1 051 17,1%
Czynsze i inne opłat y
eksploat ac yjne 4 451 5% 5 220 6% (769) - 14,7%
Opłat y i podat ki 9 512 11% 11 844 14% (2 332) - 19,7%
w t ym opłat y do KNF 9 028 10% 11 357 13% (2 329) -20,5%
Usługi obc e 21 430 24% 20 664 25% 766 3,7%
Inne koszt y operac yjne 3 000 3% 2 588 3% 412 15,9%
Razem 88 353 100% 84 280 100% 4 073 4,8%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
32
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 18 : Jednostkowe koszty działalności operacyjnej GPW S.A. i ich struktura w wybranych okresach lat
201 7 i 201 8
Źródło: Spółka
Poniższe komentarze dotyczące kosztów działalności operacyjnej odnoszą się do danych
skonsolidowanych Grupy GPW.
Amortyzacja
Koszty amortyzacji w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 15,9 mln zł w stosunku do
13,4 mln zł w okresie porównywalnym 201 7 roku. Wzrost kosztów amortyzacji w stosunku do
porównywalnego okresu roku 201 7 jest efektem wzrostu o 0,5 mln zł kosztów amortyzacji w GPW ,
wyższych o 1,9 mln zł kosztów amortyzacji w TGE oraz wyższych o 0,1 mln zł kosztów amortyzacji
w BondSpot . Poziom amortyzacji w spółkach zależnych IRGiT i GPW Benchmark nieznacznie różni
się od poziomu zrealizowanego w analogicznym okresie ubiegłego roku . Natomiast znaczny w zrost
kosztów amortyzacji w TGE wynika z wdrożenia nowego systemu notującego X-Stream w maju
2017 roku oraz systemu Sapri w listopadzie 2017 r oku .
Koszty osobowe i inne koszty osobowe
Koszty osobowe i inne koszty osobowe razem w I półroczu 201 8 r. wyniosły 34, 0 mln zł w
porównaniu do 30,5 mln zł poniesionych w okresie porównywalnym 201 7 r., co oznacza wzrost
kosztów o 11,4 %, tj. 3,5 mln zł.
Wyższe koszty osobowe i inne koszty osobowe GK GPW w bieżącym okresie w stosunku do okresu
porównywalnego są rezultatem wzrostu tych kosztów : o 2, 5 mln zł w GPW , 0,5 mln zł w GPW
Benchmark , 0,3 mln zł w IRGiT, 0,2 mln zł w IAiR oraz 0,1 mln zł w TGE
Wyższe koszty osobowe i inne koszty osobowe w pierwszych 6 miesiącach 201 8 roku w GPW w
stosunku do okresu porównywalnego 201 7 roku wynikają z wyższych o 1,3 mln zł wynagrodzeń
osobowych , wyższych o 0,5 mln zł wynagrodzeń bezosobowych oraz wyższych o 0,7 mln zł innych
kosztów osobowych , w tym kosztów ZUS . Wyższe koszty osobowe wynikają z przeprowadzonych w
II półroczu 2017 roku waloryzacji wynagrodzeń pracowni czych oraz stopniowego zwiększenia liczby
pracowników w celu odbudowania części zasobów Spółki zlikwidowanych w wyniku
przeprowadzonej restrukturyzacji zatrudnienia w 2016 roku. Wzrost kosztów bezosobowych wynika
z zawartych umów zleceń dotyczących opracow ywania strategii.
Wzrost kosztów wynagrodzeń w GPW Benchmark o 0,5 mln zł wynika z faktu, że w I półroczu 2017
roku spółka ta nie prowadziła jeszcze działalności w zakresie organizowania fixingu stawek
referencyjnych. Działalność ta została rozpoczęta 30 czerwca 2017 roku, czyli należy uznać od III
kwartału 2017 , co wiązało się z zatrudnieniem specjalistów w tym zakresie. Wzrost kosztów
osobowych w IRGiT wynika ze wzrostu kosztów wynagrodzeń brutto o 0,1 mln zł oraz nagród
rocznych o 0,1 mln zł, natomiast wzr ost kosztów ZUS o 0,1 mln zł jest pochodną wzrostu
wynagrodzeń. Wzrost wynagrodzeń w IRGiT związany jest ze zwiększeniem zatrudnienia. Również
spółka IAiR rozpoczęła działalność operacyjn ą w II półroczu 201 7 r. W pozostałych spółkach zmiany Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł, % 30 czerwca
2018 % 30 czerwca
2017 %
Amort yzac ja 10 163 18% 9 712 18% 451 4,6%
Koszt y osobowe 15 759 28% 14 012 26% 1 747 12,5%
Inne koszt y osobowe 4 787 8% 3 986 7% 801 20,1%
Czynsze i inne opłat y
eksploat ac yjne 3 767 7% 3 719 7% 48 1,3%
Opłat y i podat ki 5 168 9% 6 622 12% (1 454) - 22,0%
w t ym opłat y do KNF 4 806 9% 6 260 12% (1 454) - 23,2%
Usługi obc e 14 558 26% 13 995 26% 563 4,0%
Inne koszt y operac yjne 2 200 4% 1 985 4% 215 10,8%
Razem 56 402 100% 54 031 100% 2 371 4,4%
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
33
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
kosztów wynikają z absencji pracowników w poprzednim roku, co w bieżącym okresie oznacza efekt
niższej bazy okresu porównywalnego .
Zatrudnienie w Grupie GPW na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. wyniosło 329 etat ów .
Tabela 19 : Informacja o zatrudnieniu w Grupie GPW
Źródło: Spółka
Czynsze i inne opłaty eksploatacyjne
Czynsze i opłaty eksploatacyjne w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 4,5 mln zł, w
porównaniu do 5,2 mln zł w okresie 6 miesięcy 201 7 r. Spadek kosztów wynika z zakończenia
przeprowadzk i wszystkich Spółek GK GPW do jednej siedziby, co miało na celu optymalizację
kosztów związanych z czynszami wynajmowan ych powierzchni biurowych . Spółki zależne GPW w
ramach integracji zajmują powier zchnię należącą do GPW. Proces integracji fizycznej Grupy
Kapitałowej GPW zost ał zakończony w I kwartale 2018 r.
Opłaty i podatki
W pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. opłaty i podatki wyniosły 9,5 mln zł, wobec 11,8 mln zł
poniesionych w 6 miesiącach ubiegłego roku. Główną część ww. kosztów stanowią rezerwy na
opłaty wnoszone na rzecz KNF z tytułu sprawowania nadzoru ( 9,0 mln zł w bieżącym okresie). W
wyniku zmiany zasad finansowania kosztów nadzoru nad rynkiem i zmiany kręgu podmiotów
biorących udział w tym finansowa niu od początku 2016 roku, cała szacowana wysokość opłaty
rocznej dla KNF ujmowana jest na początku roku . Należy wziąć pod uwagę fakt, że opłata ta co
roku może kształtować się na innym poziomie, co uzależnione jest od wielu czynników. Dokładną i
ostateczn ą na dany rok wysokość opłaty można wyliczyć dopiero po podaniu do publicznej
wiadomości przez Przewodniczącego Komisji Nadzoru Finansowego, w drodze komunikatu
ogłaszanego w Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego wysokości stawek i
wskaźników kon iecznych do wyliczenia opłaty , które to podawane są d o dnia 31 sier pnia danego
roku kalendarzowego. Wyliczoną wysokość opłaty należy uiścić w terminie do dnia 30 września
danego roku kalendarzowego .
W 2017 roku wyliczona ostatecznie opłata na rzecz KNF wyn iosła 5,6 mln zł dla całej Grupy GK
GPW.
Stan na dzień
Liczba etatów 30 czerwca 2018 31 grudnia 2017 30 czerwca 2017
GPW 195 189 179
Spółki zależne 134 139 135
Razem 329 328 314
34
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Usługi obce
Koszty usług obcych w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 21,4 mln zł, w porównaniu do
20,7 mln zł w okresie pierwszych 6 miesięcy w 201 7 roku , co oznacza wzrost kosztów o 3,7 %, tj.
0,8 mln zł .
Tabela 20 : Skonsolidowane koszty usług obcych Grupy i ich struktura w okresie 6 miesięcy kończących się 30
czerwca 2017 i 2018 .
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe
Wzrost kosztów usług obcych w bieżącym okresie w stosunku do okresu porównywalnego 201 7
roku wynika w głównej mierze ze wzrostu następujących kosztów:
1/ utrzymania in frastruktury – wzrost o 0,8 mln zł, co wynika ze wzrostu kosztów związanych z
usługami serwisowymi dla sprzętu IT oraz oprogramowania. O wzroście kosztów utrzymania
infrastruktury IT Grupy zdecydował wzrost tych kosztów w spółce TGE o 1,2 mln zł, tj. o 79,1 %, co
jest konsekwencją oddania do użytkowania dwóch nowych systemów X-Stream i Sapri w 2017 roku .
Koszty licencji i supportu tych systemów w I połowie 2017 roku były ponoszone w niewielkim
stopniu ze względu na wdrożenie X -Stream w maju 2017 roku, natomiast system u Sapri w
listopadzie 2017 roku. W 2018 ro ku koszty utrzymania tych systemów ponoszone są od początku
roku.
2/ utrzymania rynku TBSP – wzrost o 0,2 mln zł był podyktowany zmianą wysokości opłat w 2018
roku za utrzymanie systemu transakcyjnego TradeImpact.
3/ wspieranie płynności rynku – wzrost o 0,1 mln zł, który dotyczy animowania rynku . Z początkiem
2018 roku GPW dostosowała wszystkie umowy z animatorami rynku do wymogów MIFID2 , Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł, % 30 czerwca
2018 % 30 czerwca
2017 %
Koszt y IT : 11 603 54% 11 431 55% 172 1,5%
Ut rzymanie infrast rukt ury IT 8 103 38% 7 337 36% 766 10,4%
Usługi na rzec z ut rzymania rynku T BSP 741 3% 520 3% 221 42,5%
Łąc za t ransmisji danyc h 2 604 12% 2 727 13% (123) -4,5%
Modyfikac ja oprogramowania 155 1% 847 4% (692) -81,7%
Ut rzymanie budynku i urządzeń biurowyc h : 1 443 7% 1 611 8% (167) - 10,4%
Remont y, konserwac ja, serwis inst alac ji 276 1% 457 2% (182) -39,7%
Oc hrona 712 3% 676 3% 36 5,4%
Sprząt anie 264 1% 286 1% (23) -8,0%
T elefonia st ac jonarna i komórkowa 192 1% 191 1% 1 0,4%
Usługi dot yc ząc e rynku międzynarodowego (energii ) 888 4% 999 5% (111) -11,1%
Leasing , najem i eksploat ac ja samoc hodów 329 2% 340 2% (11) - 3,3%
Usługi t ransport owe 59 0% 67 0% (8) - 12,3%
Promoc ja , edukac ja i rozwój rynku 2 453 11% 2 503 12% (50) - 2,0%
Wspieranie płynnośc i rynku 445 2% 363 2% 82 22,6%
Doradzt wo (w t ym : usługi audyt orskie , obsługa
prawna, doradzt wo biznesowe) 3 057 14% 1 981 10% 1 076 54,3%
Serwisy informac yjne 154 1% 331 2% (177) - 53,4%
Szkolenia 313 1% 222 1% 91 41,1%
Opłat y poc zt owe 36 0% 56 0% (20) - 35,7%
Opłat y bankowe 62 0% 61 0% 1 1,6%
T łumac zenia 237 1% 205 1% 32 15,6%
Pozost ałe 350 2% 494 2% (143) - 29,0%
Razem 21 430 100% 20 664 100% 766 3,7%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika
(%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
35
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
rezygnując tym samym z umów bilatera lnych z animatorami i wprowadzając programy dostępne
dla wszystkich anima torów. Do datkowo, rozszerzono program SuperAnimator TOP7 na wszystkie
spółki z WIG20 – w ramach którego za zajęcie jednego z 3 pierwszych miejsc pod względem
wartości obrotów za dany miesiąc , dany animator jest upoważniony do określonych zniżek.
4/ doradztwa – wzrost o 1,1 mln zł, co w głównej mierze wynika z wystąpienia kosztów oraz
wsparcia przy aktualizacji strategii i weryfikacji wyceny spółki stowarzyszonej AQUIS .
5/ Szkolenia – wzrost o 0,1 mln zł, co wynika z większego wykorzystania budżetu szkoleń w
I połowie 2018 roku w stosunku do porównywalnego okresu 2017 roku .
Pozostałe koszty operacyjne
Inne koszty operacyjne w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 3,0 mln zł w porównaniu do
2,6 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego , co oznacza wzrost o 0,4 mln zł tj. 15,9% . Na
kwotę kosztów w bieżącym okresie składały się w głównej mierze koszty zużycia materiałów
i energii w wysokości 1,6 mln zł, składki członkowskie na organizacje branżowe 0,3 mln zł,
ubezpieczenia 0,2 mln zł oraz pod róże służbowe 0,7 mln zł i wyjazdy na konferencje 0, 2 mln zł .
Największy wzrost kosztów w I półroczu 2018 roku w porównaniu do I półrocza 2017 roku nastąpił
na pozycji podróże służbowe (wzrost o 78,2 %, tj. 0,3 mln zł ), na co w głównej mierze składa ją się
koszt y związane z podróżami zagranicznymi. Zwiększenie kosztów podróży służbowych jest
efektem położenia większego nacisku na rozwój relacji z kontrahentami, z inwestorami, a także
poszukiwania przez GPW nowych możliwości rozwoju.
POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY
Pozostałe przychody Grupy w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 1,1 mln zł, w
porównaniu do 0, 4 mln zł uzyskanych w okresie porównywalnym 201 7 roku. Na pozostałe
przychody składają się otrzymane odszkodowania, zysk ze sprzedaży rze czowych aktywów
trwałych, usługi medyczne refakturowane pracownikom (0,2 mln zł), roczna korekta naliczonego
VAT , któr a wyniosła 0,4 mln zł oraz przychody pozostałe w kwocie również 0,4 mln zł, na które w
największym stopniu złożyły się przychody w TGE od PSE z rozliczenia projektu PCR („P CR”, Price
Coupling of Regions) w kwocie 0,3 mln zł .
Pozostałe koszty Grupy w okresie pierwszych 6 miesięcy 201 8 r. wyniosły 4,3 mln zł, w stosunku
do 5,3 mln zł w okresie porównywalnym 201 7 r., co oznacza spadek o 0,9 mln zł. Na pozostałe
koszty składają się przekazane darowizny, strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych,
odpisy aktualizujące należności oraz rezerwy na odszkodowania. W bieżącym okresie koszty z tytułu
przekazanych darowizn wyniosły 1,6 mln zł w s tosunku 3,4 mln zł przekazanych w I półroczu 2017
roku. Na kwotę przekazanych darowizn złożyły się przekazane przez GPW 1,5 mln zł dla P olskiej
Fundacji Narodowej , 136 tys. zł dla Fundacji GPW oraz 1 tys. zł dla Caritas .
Od 1 stycznia 2018 roku w związku z dostosowaniem do MSSF 9 Grupa wyodrębniła w rachunku
zysku i strat pozycję strata z tytułu utraty wartości należności , bez korygowania danych
porównawczych (zwolnienie przewidziane w pkt. 7.2.15 MSSF 9). Odpis z tytułu u traty wartości
należności obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie trwania
należności , szczegółowy opis sposobu wyceny oczekiwanych strat kredytowych został opisany w
części finansowej jednostkowego sprawozdania za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
roku. W analizowanym okresie odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytow y obciążył wynik Grupy
kwotą 1, 9 mln zł. W porównywalnym okresie ubiegłego roku odpis na należności wyniósł 0,6 mln
zł.
36
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Przychody finansowe Grupy w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniosły 50,1 mln zł i były
wyższe o 47,1 mln zł od przychodów finansowych wygenerowanych w pierwszych 6 miesiącach
201 7 roku (2,9 mln zł) . Znacząco wysoka kwota przychodów finansowych w bieżącym okresie
wynika ze sprzedaży przez GPW udziałów w spółce stowarzyszonej Aquis.
W dniu 8 czerwca 2018 r. w związku z realizacją procesu IPO nastąpił przydział akcji spółki
stowarzyszonej Aquis Exchange Limited, w której GPW posiadała 20,31% udziału w głosach i
prawach majątkowych. Tym samym GPW w dniu 14 czerwca 2018 r. sprzeda ła akcje spółki Aquis
po cenie 2,69 GBP za akcję, wobec czego wartość sprzedaży udziałów GPW w Aquis wyniosła 12
396 327 GBP bru tto. Sprzedaż udziałów w księgach GPW została ujęta po kursie GBP/PLN 4,8582 .
W wynikach skonsolidowanych w pozycji przychody finansowe saldo na transakcji tej wyniosło 4 5,4
mln zł.
Ponadto n a przychody z działalności finansowej składają się głównie odsetki z tytułu lokat
bankowych oraz nadwyżka dodatnich różnic kursowych . W bieżącym okresie odsetki z tytułu lokat
bankowych i rachunków bieżących wyniosły 2,9 mln zł i były wyższe o 0, 1 mln zł w stosunku do
przychodów uzyskanych w okres ie porównywalnym ubiegłego roku. Grupa Kapitałowa osiągnęła
również przychód z tytuł u posiadanych obligacji korporacyjnych w kwocie 0,4 mln zł.
Łączne koszty finansowe Grupy za 6 miesi ęcy 201 8 r. wyniosły 4,3 mln zł w porównaniu
do 10,0 mln zł w porównywalnym okresie 201 7 roku , co oznacza spadek o 5,7 mln zł.
Spadek kosztów finansowych w stosunku do okresu porównywalnego ubiegłego roku jest
rezultatem ujęcia w kosztach I półrocza 2017 roku odsetek od zaległego podatk u VAT w TGE za
lata 2011 – 2016, których w ysokość wynosiła 4, 6 mln zł .
Najwyższą pozycją w kosztach finansowych w I półroczu 2018 roku są koszty odsetkowe obsługi
zadłużenia z tytułu emisji obligacji serii C, D i E (wraz z kosz tami emisji obligacji rozliczanymi w
czasie) przez GPW, które wyniosły 3,8 mln zł w porównaniu do 3,7 mln zł w analogicznym okresie
201 7 r.
Obligacje serii C są oprocentowane według stałej stopy procentowej w wysokości 3,19% w skali
roku. Obligacje serii D i E oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej określanej jako
suma stawki referencyjnej WIBOR 6M oraz marży. Marża dla obligacji serii D i E została ustalona
na poziomie 0,95%. Odsetki od obligacji są wypłacane w okresach półrocznych. Dzie ń wykupu
obligacji serii D i E będzie przypadał 31 stycznia 2022 r.
Oprocentowanie obligacji serii D i E w I półroczu 2018 roku wyniosło 2,76% podobnie jak w 2017
roku.
Ponadto w 2017 roku wystąpiły koszty odsetek od kredytu bankowego w TGE, który został
zaciągnięty na spłatę zobowiązań podatkowych. Odsetki te w I półroczu 2017 roku wyniosły 0,5
mln zł. W bieżącym okresie koszty takie nie wystąpiły.
UDZIAŁ W ZYSKACH JEDNOSTEK STOWARZYSZONYCH
Udział Grupy w zyskach jednostek stowarzyszonych w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniósł 5,2
mln zł w porównaniu do zysku w wysokości 4,5 mln zł zanotowanej w okresie porównywalnym
20 17 r. Na wyższe wyniki wpływa przede wszystkim wyższy wynik Grupy KDPW ( 5,9 mln zł) i niższa
strata spółki stowarzyszonej Aquis (-0,9 mln zł – strata za I kwartał br.) .
W I półroczu 201 8 r. udział Grupy w zysku Grupy KDPW wyniósł 5,9 mln zł, w porównaniu do 5,5
mln zł zysku za 6 miesięcy 201 7 r .
Udział w zysku netto Centrum Giełdowego za okres I półrocza 201 8 r. wyniósł 0, 3 mln zł,
w porównaniu do 0,6 mln zł w okresie porównywalnym 201 7 r.
37
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Spółka Aquis Exchange Limited nabyła status jednostki stowarzyszonej w momencie zakupu
przez GPW drugiej transzy udziałów w lutym 2014 r. Na 31 grudnia 2017 roku udział GPW w liczbie
akcji wynosił 22,99%, natomiast udział w prawach majątkowych i w prawach głosu stanowił
20,31% .
W I półroczu 2018 r. Aquis Exchange Ltd wniósł do wyników Grupy jako udział w zyskach (stratach)
jednostek stowarzyszonych stratę w wysokości 0,9 mln zł. Jest to str ata za I kwartał 2018 r.
Natomiast w II kwartale br. GPW zbyła udziały w spółce Aquis, a zysk ze zbycia udziałów został
ujęty w przychodach finansowych.
Tabela 21 : Zyski/straty jednostek stowarzyszonych
Źródło: Spółka
Tabela 22 : Udział GPW w wyniku jednostek stowarzy szonych
Źródło: Spółka
PODATEK DOCHODOWY
Podatek dochodowy Grupy za 6 miesięcy 201 8 r. wyniósł 24, 4 mln zł, w stosunku do 17,2 mln zł
w porównywalnym okresie 201 7 r. Efektywna stawka podatkowa w analizowanych okresach
wyniosła odpowiednio: 18, 5% i 19,8 % wobec 19 -procentowej stawki podatku dochodowego
w Polsce.
Podatek dochodowy zapłacony przez Grupę w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. wyniósł 22,8 mln zł
w stosunku do 31,4 mln zł zapłaconych w porównywalnym okresie 201 7 roku. Zapłacona niższa
kwota podatku wynika z rozliczenia w pierwszym kwartale 2017 roku podatku dochodowego za
2016 rok wnoszonego w ciągu roku na zasadach zaliczek , co spowodowało podwyższenie kwoty
podatku zapłaconego w tamtym okresie .
28 września 2016 r. spółki: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S. A., Towarowa Giełda
Energii S.A., BondSpot S.A. oraz GPW Centrum Usług S.A. zawarły, w formie aktu notarialnego,
umowę o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej GPW S.A. („PGK GPW”, „PGK”) na okres 3 lat,
tzn. od 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2019 r.
Sp ółki tworzące PGK na mocy przepisów Ustawy o podatku dochodowego od osób prawnych tracą
odrębność podmiotową dla celów rozliczeń CIT i otrzymują status jednego podatnika. Dochód
takiego podatnika ustalany jest poprzez wykazanie nadwyżki sum dochodów spółek wchodzących
w skład PGK nad sumą poniesionych strat.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., jako Spółka Reprezentująca Podatkową Grupę
Kapitałową, jest podmiotem odpowiedzialnym za kalkulację i wpłacanie kwartalnych zaliczek na
podatek dochodowy od osób prawnych Podatkowej Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami Ustawy
o podatku dochodowym od osób prawnych. Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł 30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Grupa KDPW S.A. 17 601 16 473 1 128 6,9%
Cent rum Giełdowe S .A. 1 106 2 570 (1 464) - 57,0%
Aquis Exc hange Lt d (4 548) (7 822) 3 274 - 41,9%
Razem 14 160 11 221 2 939 26,2%
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017) Okres 6 miesięcy zakończony
w tys . zł 30 czerwca
2018
30 czerwca
2017
Grupa KDPW S.A. 5 867 5 492 375 6,8%
Cent rum Giełdowe S .A. 274 637 (363) - 56,9%
Aquis Exc hange Lt d (924) (1 589) 665 - 41,9%
Razem 5 218 4 540 678 14,9%
Dynamika (%)
(6M 2018
vs
6M 2017)
Zmiana
(6M 2018
vs
6M 2017)
38
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Pomimo zaprzestania odrębnego rozliczania podatku dochodowego przez spółki wchodzące w skład
PGK, są one w dalszym ciągu zobligowane do samodzi elnego rozliczania np. podatku od towarów
i usług, czy też podatków lokalnych.
39
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
V. Czynniki i zdarzenia nietypowe
Organizacja fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR przez GPW
Od 30 czerwca 2017 roku Grupa GPW poprzez spółkę zależną GPW Benchmark poszerzyła zakres
świadczonych usług poprzez przejęcie od ACI Polska Stowarzyszenia Rynków Finansowych funkcji
organizatora oraz agenta kalkulacyjnego fixingu stawek referencyjnych WIBID oraz WIBOR. W
lutym 2018 roku wdrożona została nowa dokumentacja staw ek referencyjnych zgodna z wymogami
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w
sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i
umowach finansowych lub do pomiaru wyników f unduszu inwestycyjnego.
Decyzja o przejęciu przez GPW funkcji organizatora fixingu stawek referencyjnych nastąpiła w
związku z ofertą, którą Giełda otrzymała od Stowarzyszenia ACI Polska.
Decyzja o przejęciu przez GPW funkcji organizatora fixingu stawek r eferencyjnych nastąpiła w
związku z ofertą, którą Giełda otrzymała od Stowarzyszenia ACI Polska. W związku z wejściem w
życie ww. Rozporządzenia, Stowarzyszenie ACI Polska uznało, iż nie będzie w stanie spełnić jego
wymogów, tym samym zwróciło się do GPW z ofertą przekazania organizacji fixingu stawek WIBID
i WIBOR.
Z dniem 1 maja 2018 roku, GPW Benchmark S.A. wprowadziła Umowę o Stosowanie Stawek
Referencyjnych WIBID i WIBOR. Zgodnie z Regulaminem Stawek Referencyjnych, ich stosowanie
w instrumentach i um owach finansowych zgodnie z ww. Rozporządzeniem, może być dokonywane
wyłącznie na podstawie niniejszej Umowy.
Proces przejęcia procesu opracowywania stawek referencyjnych WIBID i WIBOR ma charakter
etapowy, na który składają się: rozpoczęcie organizacji fi xingu, co nastąpiło 30 czerwca 2017 r.,
dostosowania dokumentacji, zwieńczone wdrożeniem wzoru umowy 1 maja 2018 roku, weryfikacja
metodyki ustalania stawek referencyjnych oraz uzyskanie zezwolenia na pełnienie funkcji
administratora.
Decyzja Giełdy o prze jęciu organizacji fixingu stawek WIBID i WIBOR jest ważnym wydarzeniem w
odniesieniu do prowadzonej dotychczas działalności. GPW, która dotychczas skupiała się na obrocie
instrumentami rynku kapitałowego i towarowego, rozszerza swoją działalność o usługi z zakresu
rynku finansowego.
Proces przejęcia organizacji fixingu stawek referencyjnych realizowany jest przez GPW we
współpracy z bankami - uczestnikami fixingu. Ma to szczególne znaczenie z punktu widzenia roli,
jaką banki pełnią w tym procesie oraz zakre su wykorzystania stawek referencyjnych w działalności
prowadzonej przez banki.
Sprzedaż spółki stowarzyszonej
W dniu 19 lutego 2018 roku Zarząd Spółki GPW podjął decyzję o rozpoczęciu procesu negocjacji
dotyczących warunków brzegowych dla ewentualnej transakcji sprzedaży udziałów w spółce
stowarzyszonej Aquis Exchange („Aquis”) , której udziały GPW objęła na mocy umowy podpisanej
w dniu 19 sierpnia 2013, które dawały warszawskiej giełdzie 30 proc. udziału w brytyjskiej spółce.
Wartość transakcji wyniosła wówczas 5 mln funtów brytyjskich . W 2016 roku spółka stowarzyszona
przeprowadziła kilka emisji akcji, w których GPW nie brało udziału. Na 31 grudnia 2017 roku GPW
posiada ła 20,31% udziału w głosach i prawach majątkowych i stan ten nie uległ zmianie do
momentu sprzedaży .
W dniu 23 marca 2018 roku Zarząd Spółki GPW przyjął wartości brzegowe dla ewentualnej
transakcji, zakładając że wartość udziałów w Aquis będzie nie niższa niż 11 475 000 GBP. Jednakże
ostateczna wartość transakcji uzależniona była od warunków rynkowych oraz przeprowadzenia
przez Aquis oferty publicznej.
40
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
W dniu 23 marca 2018 r. Rada Nadzorcza GPW podjęła uchwałę wyrażającą zgodę na zbycie akcji
w spółce stowarzyszon ej Aquis Exchange. Nat omiast w dniu 23 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie GPW wyraziło zgodę na zbycie 384 025 sztuk akcji spółki stowarzyszonej
Aquis.
W dniu 8 czerwca 2018 r. w związku z realizacją procesu IPO nastąpił przydział akcji spółki
stowarzyszonej A quis Exchange Limited, w której GPW posiadała 20,31% udziału w głosach
i prawach majątkowych. W ramach przygotowywania procesu IPO Aquis dokonał podziału akcji w
celu obniżenia wartości nominalnej 1 akcji tak aby dostosować ofertę IPO do standardów
dotycz ących obrotu akcjami spółek publicznych, tym samym liczba akcji posiadanych przez GPW
wzrosła z 384 025 szt. do 4 608 300 szt. W dniu 14 czerwca 2018 r. GPW sprzeda ła akcje spółki
Aquis po cenie 2,69 GBP za akcję, a wartość sprzeda ży udziałów GPW w Aquis wyniosła 12 396 327
GBP brutto. Zysk z przeprowadzonej transakcji sprzedaży udziałów w spółce stowarzyszonej Aquis
wyniósł 45 395 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 roku został ujęty w przychodach finansowych.
41
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
VI. Struktura aktywów i pasywów Grupy
Suma bilansowa Grupy wyniosła 1 272,0 ml n zł na koniec 30 czerwca 201 8 r. co oznacza wyższy
poziom w stosunku do wartości sumy bilansowej na koniec czerwca 201 7 r. (1 212,7 ml n zł).
AKTYWA
Aktywa trwałe Grupy na 30 czerwca 201 8 r. osiągnęły poziom 578,6 mln zł w porównaniu
do 596,4 mln zł na 31 grudnia 201 7 r. oraz 597,2 mln zł na 30 czerwca 201 7 r. Tym samym ,
stanowiły one odpowiednio 45 %, 52 % oraz 49 % aktywów ogółem na koniec badanych okresów .
Przyczyną spadku udziału aktywów trwałych w aktywach ogółem jest sprzedaż w czerwcu br.
udziałó w w spółce stowarzyszonej AQUIS, której to aktywa na koniec I kwartału 2018 roku zostały
reklasyfikowane z pozycji inwestycje w jednostkach stowarzyszonych do po zycji aktywów
przeznaczonych do sprzedaży. Wówczas z miana była podyktowana rozpoczętym w lutym bieżącego
roku procesem sprzedaży udziałów w brytyjskiej giełdzie. Na 30 czerwca 2018 roku aktywa z tytułu
udziałów w Aquis zostały sprzedane.
Aktywa obrotowe Gr upy na koniec 30 czerwca 201 8 r. wyniosły 693,4 mln zł, w porównaniu
do 550,7 mln zł na koniec 201 7 r. oraz 615,5 mln zł na koniec I półrocza 201 7 r. Tym samym
stanowiły one odpowiednio: 55 %, 48% oraz 51 % aktywów ogółem.
Na 30 czerwca 2018 roku poziom aktywów obrotowych wzrósł w stosunku do wartości z końca roku
o 25,9%. Na wzrost poziomu aktywów na koniec czerwca br. wpływ miały przede wszystkim wzrost
środków pieniężnych w wyniku sprzedaży z zyskiem udziałów w spółce sto warzyszonej Aquis oraz
zwiększenie środków pieniężnych wypracowanych na działalności operacyjnej.
Na koniec I I kwartału 201 8 r. należności handlowe wzrosły nieznacznie w stosunku do stanu z
końca roku 201 7 roku, a jednocześnie były niższe od stanu z 30 czerwca 201 7 roku . Na wzrost
należności w GK GPW wpływ miało rozpoznanie należności z tytułu VAT w kwocie 17,7 mln zł w
Spółce IRGIT . Wysoka należność z tytułu rozrachunków z Urzędem Skarbowym jest konsekwencją
przewagi transakcji zakupu przez podm iot y zagraniczne nad transakcjami sprzedaży ze wspólnotą.
Taki stan powoduje nadwyżkę podatku VAT naliczonego nad należnym do zwrotu. Izba nie ma
realnego wpływu na to, czy wykazuje podatek VAT do zapłaty, czy też do zwrotu, ponieważ fakt
ten zależny jest jedynie od rodzaju rozliczanych transakcji dokonywanych na TGE.
Z kolei z mniejszenie stanu należności w stosunku do końca czerwca 2017 roku wynika ze spłaty
należności wynikających z wystawienia faktur korygujących podatek VAT w TGE w związku ze
zmianą zasad opodatkowania niektórych usług świadczonych przez Spółkę. Należność z tytułu
skorygowanego VAT wynosiła 69,7 mln zł.
Na koniec czerwca 2018 GK GPW rozpoznała kwotę 110,8 mln zł na aktywach finansowych
wycenianych wg zamortyzowanego kosztu, na co składają się zakupione przez GPW instrumenty
finansowe. W dniach 17 stycznia 2018 roku , 12 lutego 2018 roku oraz 22 czerwca 2018 Spółka
zakupiła obligacje korporacyjne o łącznej kwocie nominalnej 73 mln zł. Zakup papierów dłużnych
zwiększył wartość aktywów o 72,2 mln zł (stan na dzień 3 0 czerwca 2018 r.), stanowi to
zdyskontowaną wartość obligacji, będącą jednocześnie ceną zakupu tych instrumentów . Planowana
data wykupu to odpowiednio 17 lipca 2018 roku , 10 sierpnia 2018 roku oraz 21 grudnia 2018 .
Ponadto w dniu 29 marca 2018 roku GPW nabyła 38 tys. sztuk Certyfikatów Depozytowych po cenie
emisyjnej 1 tys. zł za sztukę, cen a nabycia wyniosła 38,0 mln zł, z okresem odsetkowym trwającym
od dnia zakupu do 1 października 2018 roku. Data końca okresu odsetkowego jest również datą
płatności odsetek, których wysokość zależna jest od stawki WIBOR z dnia 27 marca 2018 r. oraz
wynegocjowanego o procentowania. Powyższe transakcje są efektem poszukiwania przez GPW
możliwości pozyskania wyższych przychodów finansowych niż możliwe do uzyskania z lokat
bankowych . Spółka inwestuje w papiery emitowane przez banki o nadanym ratingu na poziomie
inwestycyj nym , zmniejszając tym samym ryzyko niewypłacalności emitenta.
Wzrost środków pieniężnych i ekwiwalentów w stosunku do końca 2017 roku jednakże w stopniu
mniejszym niż suma uzyskanego przychodu ze sprzedaży udziałów Aquis i wartości wypracowanych
środków pi eniężnych jest konsekwencją zakupu wyżej opisanych dłużnych papierów wartościowych.
42
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Od pierwszego stycznia br. ma zastosowanie MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, który zmienia
dotychczasową klasyfikację aktywów finansowych. W związku z Nowym Standardem aktywa
finansowe w postaci udziałów mniejszościowych w spółkach Sibex i Innex prezentowane są jako
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. GK GPW na koniec
I półrocza 2018 roku rozp oznała kwotę 204 tys. zł będącą zaktualizowa ną wartością udziałów w
spółce SIBEX.
Tabela 23 : Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy na koniec wybranych okresów (aktywa)
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe
PASYWA
Kapitał własny Grupy na koniec I półrocza 201 8 r. osiągnął poziom 826, 5 mln zł w porównaniu
z 811,5 mln zł na koniec 201 7 r. oraz 724,6 mln zł na koniec I półrocza 201 7 r. Stanowił on tym
samym odpowiednio 65 %, 71 % oraz 60 % pasywów ogółem Grupy .
Zobowiązania długoterminowe Grupy wyniosły 256, 5 mln zł na koniec I półrocza 201 8 r., 260,0
mln zł na koniec IV kwartału 201 7 r. oraz 258,8 mln zł na koniec I półrocza 201 7 r., stanowiąc tym
samym odpowiednio: 20 %, 23 % oraz 21 % pasywów ogółem Grupy . Zobowiązania długoterminowe
Grupy stanowią głównie zobowiązania GPW z tytułu emisji obligacji . Spadek zobowiązań
długoterminowych w stosunku do końca 201 7 r. wynika ze zmniejszenia rezerwy z tytułu
odroczonego podatku dochodowego o 44, 6%.
Zobowiązania krótkoterminowe Grupy wyniosły na koniec czerwca 201 8 r. 189, 0 mln zł,
w porównaniu do 75,6 mln zł na koniec 201 7 r. oraz 229,3 mln zł na koniec czerwca 201 7 r.,
stanowiąc tym samym odpowiednio 15 %, 7% oraz 19 % pasywów ogółem Grupy .
Na koniec I półrocza 2018 r. zobowiązania krótkoterminowe wzrosły w stosunku do stanu z końca
2017 roku, co wynika przede wszystkim z ujęcia w księgach zobowiązania z tytułu wypłaty
dywidendy dla akcjonariuszy GPW w pozycji „Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe” . Kwota
dywi dendy to 92,3 mln zł. Ponadto w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych ujęto
zobowiązanie z tytułu bieżącego rozliczenia podatku VAT w szczególności w TGE w kwocie 24,5 mln
zł.
Ponadto na 30 czerwca 2018 roku w zobowiązaniach krótkoterminowych wystąpiły zobowiązania z
tytułu świadczonych usług w kwocie 22,4 mln zł czyli rozliczane w czasie przychody przyszłych
okresów. Stan na dzień
w tys. zł 30 czerwca
2018 % 31 grudnia
2017 % 30 czerwca
2017 %
Aktywa trwałe 578 568 45% 596 354 52% 597 220 49%
Rzec zowe akt ywa t rwałe 108 245 9% 110 784 10% 113 777 9%
Wart ośc i niemat erialne 262 542 21% 267 991 23% 271 380 22%
Inwest yc je w jednost kac h st owarzyszonyc h 199 929 16% 207 389 18% 201 590 17%
Akt ywa z t yt ułu odroc zonego podat ku doc hodowego 1 800 0% 3 803 0% 3 349 0%
Akt ywa finansowe dost ępne do sprzedaży - 0% 271 0% 278 0%
Akt ywa finansowe wyc eniane w wart ośc i godziwej przez inne
c ałkowit e doc hody 204 0% - 0% - 0%
Rozlic zenia międzyokresowe długot erminowe 5 848 0% 6 116 1% 6 846 1%
Aktywa obrotowe 693 410 55% 550 699 48% 615 476 51%
Zapasy 60 0% 56 0% 53 0%
Należnośc i z t yt ułu podat ku doc hodowego
od osób prawnyc h 71 0% 71 0% 71 0%
Należnośc i handlowe oraz pozost ałe należnośc i 68 509 5% 64 096 6% 89 069 7%
Akt ywa z t yt ułu świadc zonyc h usług 1 946 0% - 0% - 0%
Akt ywa finansowe wyc eniane wg zamort yzowanego koszt u 110 840 9% - 0% - 0%
Środki pieniężne i ic h ekwiwalent y 511 984 40% 486 476 42% 526 283 43%
Aktywa razem 1 271 978 100% 1 147 053 100% 1 212 696 100%
43
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 24 : Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy na koniec wybranych okresów (pasywa)
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE
W pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. Grupa uzyskała dodatnie przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej o wartości 87,3 mln zł, w porównaniu do dodatnich przepływów w wysokośc i
34,9 mln zł na koniec I półrocza 2017 . Na znacznie wyższy dodatni poziom przepływów
z działalności operacyjn ej w I półroczu 201 8 r. wpływ miał y przede wszystkim wyższy dodatni wynik
netto oraz zwiększenie stanu zobowiązań, a także niższy zapłacony podatek dochodowy .
Przepływy z działalności inwestycyjnej w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. były ujemne o
wartości równ ej 57,9 mln zł, w porównaniu do ujemnych przepływów w wysokości 9,9 mln zł za
okres pierwszych 6 miesięcy ubiegłego roku. Ujemne przepływy są rezultatem nabycia obligacji i
Certyfikatów D epozytowych w łącznej kwocie 110,2 mln zł, nabycia rzeczowych aktywów trwałych
w wysokości i war tości niematerialnych w sumarycznej kwocie 8,6 mln zł oraz zbycia aktywów w
kwocie 57,5 mln zł (sprzedaż Aquis).
W okresie 6 miesięcy 201 8 r. przepływy z działalności finansowej osiągnęły ujemną wartość
wynoszącą 3,7 mln zł , w porównaniu do dodatnich przepływów w kwocie 54,7 mln zł w
porównywalnym okresie 201 7 r. O ujemnych przepływach z działalności finansowej w 2018 roku
za decydowała wypłata odsetek od obligacji w kwocie 3 ,7 mln zł , natomiast o dodatnich przepływach
w ubiegłym roku w okresie porównywalnym w głównej mierze zadecydowało zaciągnięcie kredytu
przez TGE na spłatę zobowiązań podatkowych . Stan na dzień
w tys. zł 30 czerwca
2018 % 31 grudnia
2017 % 30 czerwca
2017 %
Kapitał własny 826 499 65% 811 481 71% 724 591 60%
Kapit ał podst awowy 63 865 5% 63 865 6% 63 865 5%
Pozost ałe kapit ały 1 194 0% 1 347 0% 1 106 0%
Zyski zat rzymane 760 857 60% 745 696 65% 659 085 54%
Udziały niekont rolując e 583 0% 573 0% 535 0%
Zobowiązania długoterminowe 256 484 20% 259 951 23% 258 780 21%
Zobowiązania z t yt ułu emisji obligac ji 243 767 19% 243 573 21% 243 378 20%
Zobowiązania z t yt ułu świadc zeń prac ownic zyc h 1 239 0% 1 454 0% 1 838 0%
Rozlic zenia międzyokresowe 5 313 0% 5 592 0% 6 064 1%
Rezerwa z t yt ułu odroc zonego podat ku doc hodowego 3 941 0% 7 108 1% 5 276 0%
Pozost ałe zobowiązania długot erminowe 2 224 0% 2 224 0% 2 224 0%
Zobowiązania krótkoterminowe 188 995 15% 75 621 7% 229 325 19%
Zobowiązania z t yt ułu emisji obligac ji 1 899 0% 1 938 0% 1 896 0%
Zobowiązania handlowe 18 775 1% 21 303 2% 3 496 0%
Zobowiązania z t yt ułu świadc zeń prac ownic zyc h 10 525 1% 12 958 1% 8 060 1%
Zobowiązania z t yt ułu leasingu finansowego - 0% 31 0% 64 0%
Zobowiązania z t yt ułu podat ku doc hodowego od osób
prawnyc h 8 688 1% 6 012 1% 7 597 1%
Zobowiązania z t yt ułu pożyc zek i kredyt ów - 0% - 0% 59 958 5%
Zobowiązania z t yt ułu świadc zonyc h usług 22 375 2% - 0% - 0%
Rozlic zenia międzyokresowe * 563 0% 7 386 1% 37 194 3%
Rezerwy na pozost ałe zobowiązania i inne obc iążenia 68 0% 210 0% 318 0%
Pozost ałe zobowiązania krót kot erminowe 126 102 10% 25 783 2% 110 742 9%
Kapitał własny i zobowiązania razem 1 271 978 100% 1 147 053 100% 1 212 696 100%
* Od 2018 roku rozlic zenia międzyokresowe przyc hodów prezent owane są jako oddzielna pozyc ja - zobowiązania z t yt ułu świadc zonyc h usług
44
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 25 : Skonsolidowane przepływy pieniężne
Źródło: Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe
NAKŁADY INWESTYCYJNE
Nakłady inwestycyjne Grupy w okresie 6 miesięcy 201 8 r. wyniosły łącznie 8,6 mln zł, z czego
4,1 mln zł stanowiły nakłady na środki trwałe a 4,5 mln zł nakłady na wartośc i niematerialne. Dla
porównania w okresie 6 miesięcy 201 7 r. nakłady inwestycyjne Grupy wyniosły łącznie 13,3 mln zł,
z czego 5,3 mln zł stanowiły nakłady na środk i trwałe, a 8,0 mln zł na wartości niematerialne.
Na dzień 30 czerwca 2018 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących
rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 640 tys. zł i dotyczyła głównie przebudowy pomieszczeń w
GPW i okablowani a serwerowni, natomiast wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych
dotyczących wartości niematerialnych wynosiła 1 171 tys. zł i dotyczyła głównie systemu nadzoru
obrotu w GPW oraz systemu nadzoru rynku w TGE.
Natomiast na dzień 31 grudnia 2017 r. war tość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych
dotyczących rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 1 226 tys. zł i dotyczyła głównie z akupu
przełączników CISCO w TGE, natomiast wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych
dotyczących wartości niematerial nych wyniosła 1 979 tys. zł i dotyczyła głównie systemu nadzoru
obrotu i zakupu licencji Microsoft dla GK GPW.
Na dzień 30 czerwca 2017 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących
rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 502 tys. zł i doty czyła głównie przebudowy pomieszczeń w
GPW. Natomiast wartość zakontraktowanych zobowiązań inwestycyjnych dotyczących wartości
niematerialnych wynosiła 103 tys. zł i dotyczyła głównie wdrożenia systemu finansowo -księgowego
AX 2012 z nowymi modułami „konsol idacja” i „budżetowanie” oraz wdrożenia systemu obiegu
dokumentów w GPW.
Przepływy za okres 6 miesięcy zakończony
tys. zł 30 czerwca 2018 30 czerwca 2017
Przepływy pieniężne z działalnośc i operac yjnej 87 319 34 910
Przepływy pieniężne z działalnośc i inwest yc yjnej (57 861) (9 930)
Przepływy pieniężne z działalnośc i finansowej (3 686) 54 720
Zwiększenie (zmniejszenie) środków pieniężnych netto 25 772 79 700
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnyc h w walut ac h (264) (231)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 486 476 446 814
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 511 984 526 283
45
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
VII. Analiza wskaźnikowa
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA ORAZ FINANSOWANIA SPÓŁKI
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym zadłużenie Grupy nie stanowiło zagrożenia dla jej
działalności oraz zdoln ości do terminowego wywiązywania się z e zobowiązań. Wartość w skaźnik a
stosunku długu netto do zysku EBITDA pozostała ujemna w porównywanych okresach , z uwagi na
poziom środków płynnych GK GPW przewyższających poziom zobowiązań oprocentowanych
(wartość nett o długu mniejsza od zera) . W skaźnik zadłużenia kapitału własnego zmniejszył się
w porównaniu do stanu na koniec czerwca 201 7 r. w wyniku wzrostu wartości kapitału własnego w
bieżącym okresie, natomiast zmniejszenia się stanu zadłużenia w Grupie. W I półroczu 2017 roku
spółka TGE posiadała kredyt na kwotę 60 mln zł zaciągnięty na spłatę zobowiązań podatkowych.
Kredyt ten został w całości spłacony w 2017 roku .
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI
Wskaźnik bieżącej płynności na koniec czerwca 201 8 r. wynosi ł 3,7 ; jego wzrost w stosunku do
okresu porównywalnego 2017 roku jest wynikiem zmniejszenia zobowiązań krótkoterminowych ,
których główną wartość stanowiły zobowiązania z tytułu VAT za lata 2011 -2016 . Wskaźnik bieżącej
płynności pozostaje na bezpiecznym poziomie.
Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek z tyt. emisji obligacji jest na nieco niższym poziomie w
stosunku do końca czerwca 201 7 r. Grupa wygenerowała wyniki z działalności operacyjnej
pozwalające wielokrotnie pokryć bieżące zobowiązania z tytułu emisji obligacji.
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
Wskaźniki rentowności na poziomie operacyjnym uległy niewielkiemu obniżeniu w porównaniu do
prezentowanego w poniższ ej tabeli okr esu porównawczego , w wyniku spad ku zysk u na poziomie
operacyjnym . Natomiast wskaźniki rentowności na poziomie zysku netto są lepsze w stosunku do
wartości tych wskaźników z okresu porównywalnego ubiegłego roku . Jest to efekt wyższego zysku
netto.
46
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Tabela 26: Podstawowe wskaźniki Grupy GPW
Źródło: Spółka Dane na dzień/ za okres 6 miesięcy
zakończony
30 czerwca 2018 30 czerwca 2017
Wskaźniki zadłużenia oraz finansowania Grupy
Dług net t o / EBIT DA (za 12 miesięc y) 1), 2) (1,3) (1,1)
Wskaźnik zadłużenia kapit ału własnego 3) 29,7% 42,1%
Wskaźniki płynności
Wskaźnik bieżąc ej płynnośc i finansowej 4) 3,7 2,7
Wskaźnik pokryc ia koszt ów odset ek z t yt . emisji obligac ji 5) 26,8 29,0
Wskaźniki rentowności
Rent owność EBIT DA 6) 56,2% 57,6%
Rent owność operac yjna 7) 46,9% 50,1%
Rent owność net t o 8) 62,3% 39,0%
Cost / inc ome 9) 51,2% 47,2%
ROE 10) 25,0% 20,4%
ROA 11) 15,6% 11,9%
1) Dług net t o = zobowiązania oproc ent owane - środki płynne Grupy GPW (na dzień bilansowy)
11) ROA = zysk net t o Grupy GPW (za okres ost at nic h 12 miesięc y) / średnia wart ość akt ywów ogółem na poc ząt ek i na koniec
okresu ost at nic h 12 m- c y
5) Wskaźnik pokryc ia koszt ów odset ek z t yt . emisji obligac ji = EBIT DA / koszt y odset ek z t yt . emisji obligac ji (odset ki wypłac one i
nalic zone za okres 6 miesięc y)
6) Rent owność EBIT DA = EBIT DA / przyc hody ze sprzedaży Grupy GPW (za okres 6 miesięc y)
7) Rent owność operac yjna = zysk operac yjny Grupy GPW / przyc hody ze sprzedaży Grupy GPW (za okres 6 miesięc y)
8) Rent owność net t o = zysk net t o Grupy GPW / przyc hody ze sprzedaży Grupy GPW (za okres 6 miesięc y)
9) Cost / inc ome = koszt y działalnośc i operac yjnej Grupy GPW / przyc hody ze sprzedaży Grupy GPW (za okres 6 miesięc y)
10) ROE = zysk net t o Grupy GPW (za okres ost at nic h 12 miesięc y) / średnia wart ość kapit ału własnego na poc ząt ek i na koniec
okresu ost at nic h 12 m- c y
2) EBIT DA = zysk operac yjny Grupy GPW + amort yzac ja (za okres 12 miesięc y; bez uwzględnienia udziału w zyskac h/st rat ac h
jednost ek st owarzyszonyc h)
3) Wskaźnik zadłużenia kapit ału własnego = zobowiązania oproc ent owane / kapit ał własny (na dzień bilansowy)
4) Wskaźnik bieżąc ej płynnośc i finansowej = akt ywa obrot owe / zobowiązania krót kot erminowe (na dzień bilansowy)
47
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
VIII. SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ DZIAŁALNOŚCI
Na ceny akcji i wartość obrotów znaczący wpływ mają tendencje krajowe, regionalne i globalne
oddziałujące na rynki kapitałowe, co ma wpływ na liczbę i wielkość emisji nowych instrumentów
finansowych oraz aktywność inwestorów na GPW. W związku z tym przychody Grupy mają
charakter cykliczny.
W zakresie prowadzenia obrotu świadectwami pochodzenia przez TGE występuje pewna
sezonowość. Duży wpływ na wielkość obrotów n a prowadzonym przez TGE rynku praw
majątkowych oraz na aktywność uczestników Rejestru Świadectw Pochodzenia ma obowiązek
nałożony na przedsiębiorstwa energetyczne sprzedające energię elektryczną do odbiorców
końcowych, polegający na umarzaniu odpowiedniej ilości świadectw pochodzenia w stosunku do
sprzedanej w danym roku energii elektrycznej. Wielkości procentowe obowiązku umarzania
świadectw pochodzenia zostały ustalone dla poszczególnych lat w stosownych ustawach
i rozporządzeniach Ministra Gospodarki.
Zgodnie z obowiązującymi przepisami Ustawy prawo energetyczne obowiąz ek ten jest realizowany
do 30 czerwca. W związku z powyższym obrót w pierwszej częśc i roku jest stosunkowo wyższy
w porównaniu do drugiej części roku.
W pierwszym i czwartym kwartale roku zauważalne jest również nasilenie procesu wystawiania
świadectw pochodzenia. Świadectwa pochodzenia podlegają następnie obowiązkowemu umorzeniu
w terminach wskazanych w stosownych regulacjach dotyczących rynku energii.
Obrót energią na Towarowym Rynku Ter minowym prowadzonym przez TGE nie jest rozłożony
równomiernie w ciągu roku. Występuje sezonowość polegająca na tym, że w pierwszej części roku
obrót jest stosunkowo niski w porównaniu do drugiej części roku. Wynika to z faktu, że w pierwszej
części roku strona podażowa oczekuje na informacje dotyczące kosztów produkcji energii
elektrycznej (w tym kosztów paliwa). Strona popytowa potrzebuje natomiast czasu na określenie
swoich potrzeb na kolejny rok wynikających z zapotrzebowania swoich klientów.
SYS TEM FINANSOWANIA NADZORU NAD RYNKIEM KAPITAŁOWYM
Ustawa z dnia 12 czerwca 2015 r. o zmianie ustawy o nadzorze nad rynkiem kapitałowym oraz
niektórych innych ustaw znacząco rozszerza krąg podmiotów finansujących nadzór (m. in. o banki,
firmy ubezpieczeniowe , TFI, spółki publiczne, domy maklerskie i zagraniczne firmy inwestycyjne) i
zmieniła wysokości kontrybucji poszczególnych podmiotów. W dniu 31 lipca 2015 r. ustawa została
podpisana przez Prezydenta RP, a w dniu 31 sierpnia 2015 r. została ogłoszona w Dzi enniku Ustaw.
Od 1 stycznia 2016 r. weszło w życie rozporządzenie Ministra Finansów określające m. in. sposób
wyliczania oraz sposób i terminy uiszczania opłat przez podmioty zobowiązane. W efekcie wysokość
kosztów ponoszonych z tego tytułu przez GK GPW zn acząco spadła. W 2016 r. opłata na rzecz KNF
została obniżona do kwoty 9,1 mln zł w stosunku do 2015 r., kiedy to koszty te wyniosły 22,0 mln
zł, natomiast w 2017 roku opłaty te wyniosły 5,6 mln zł dla całej Grupy.
W związku ze zmianą przepisów dotyczących opłat na pokrycie kosztów nadzoru nad rynkiem
kapitałowym oraz biorąc pod uwagę zapisy interpretacji Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF 21) GK GPW zdecydowała o zmianie momentu rozpoznania
zobowiązania z tytułu o płat na rzecz KNF oraz momentu ujęcia kosztu z tego tytułu. Do końca 2015
roku GPW ujmowała 1/12 rocznych opłat na rzecz KNF w kolejnych miesiącach roku. Zgodnie z
zapisami interpretacji KIMSF 21 jednostka powinna rozpoznać w całości zobowiązanie z tytułu opłat
na rzecz KNF w dacie zdarzenia obligującego. Zdarzeniem obligującym jest fakt prowadzenia
działalności podlegającej opłatom na rzecz KNF na dzień 1 stycznia każdego roku. W związku z tym
szacunkowa całościowa kwota opłaty rocznej na rzecz KNF obciąża ć będzie wyniki GK GPW każdego
pierwszego kwartału danego roku.
48
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
Natomiast do dnia 31 sierpnia danego roku kalendarzowego, Przewodniczący Komisji Nadzoru
Finansowego podaje do publicznej wiadomości, w drodze komunikatu ogłaszanego w Dzienniku
Urzędowym Kom isji Nadzoru Finansowego wysokości stawek i wskaźników koniecznych do
wyliczenia opłaty. Na tej podstawie podmioty zobowiązane do wniesienia opłaty, wyliczą ostateczną
wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają ją w terminie do dnia 30 wrześn ia danego
roku kalendarzowego.
W związku w opisanymi zmianami dotyczącymi opłat na rzecz KNF z tytułu nadzoru i sposobem ich
wyliczania, wysokość opłaty w poszczególnych latach może różnić się co pokazują wysokości tych
opłat wnoszonych w latach 2016 i 20 17. W 2016 roku opłata na rzecz KNF dla całej Grupy wyniosła
9,1 mln zł, natomiast w 2017 roku 5,6 mln zł, co ma wpływ na wynik Grupy Kapitałowej w danym
roku. W 2018 roku zawiązana rezerwa w I kwartale na opłatę z tytułu nadzoru dla całej Grupy GPW
wynosi 9,0 mln zł. Ostateczne jej wyliczenie nastąpi w sierpniu br.
49
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
IX. Pozostałe informacje
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE
Na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. w Grupie Kapitałowej GPW nie występowały zobowiązania warunkowe
i aktywa warunkowe.
INFORMACJA O TOCZĄCYCH SIĘ POSTĘPOWANIACH
Zgodnie z najlepszą wiedzą posiadaną przez Spółkę, zarówno w przypadku jednostki dominującej
jak i innych spółek Grupy Kapitałowej nie toczą się postępowania przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub org anem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań lub
wierzytelności, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
W okresie 6 miesięcy 201 8 r. GPW oraz jednostki powiązane GPW nie zaw ierały istotnych transakcji
na warunkach innych niż rynkowe.
W czerwcu 2017 roku TGE udzieliła pożyczki spółce InfoEngine w wysokości 835 tys. zł na okres do
30 czerwca 2022 roku. Oprocentowanie pożyczki zostało ustalone na poziomie 3,3%.
UDZIELONE PORĘCZENIA I GW ARANCJE
Na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. spółka zależna TGE posiada ła gwarancję bankową w wysokości 7,8
mln EUR, udzieloną na rzecz NordPool przez jeden z banków, z tytułu rozliczeń pomiędzy TGE SA.
a NordPool w procesie Marekt Coupling na okres od 1 lipca 2017 r. do 30 czerwca 2018 r. W czerwcu
2018 roku została zawarta nowa umowa udzielenia gwarancji bankowej dla TGE na rzecz Nord Pool
z okresem obowiązywania od 1 lipca 2018 roku do 30 czerwca 2019 roku na kwotę 3,6 mln EUR i
druga gwarancja na kwotę 3,6 mln EUR z okresem obowiązywania od 1.12.2018 do 30.04.2019.
Ponadto Grupa nie udzielała i nie otrzymała gwarancji ani poręczeń w okresie pierwszych 6 miesięcy
201 8 roku.
MOŻLIWOŚĆ REALIZACJI WCZEŚNIEJ PUBL IKOWANYCH PROGNOZ
Grupa nie przekazywała do publicznej wiadomości prognoz wyników na 201 8 r.
INFORMACJE O DYWIDENDZIE
19 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie GPW podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku
Spółki GPW za 2017 r., przeznaczając na wypła tę dywidendy kwotę 92 338 tys. zł. Wysokość
dywidendy przypadającej na jedną akcję wyniesie 2,20 zł . Dzień dywidendy ustalono na 19 lipca
2018 r., a dzień wypłaty dywidendy na 2 sierpnia 2018 r.
Zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy zostało zaprezentowan e w pozostałych zobowiązaniach
krótkoterminowych Spółki na dzień 30 czerwca 2018 r. Dywidenda należna Skarbowi Państwa
wynosi 32 315 tys. zł.
10 maja 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Centrum Giełdowe S.A. podjęło decyzję o
przeznaczeniu części zysku w kwocie 1 501 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda przypadająca
GPW w yniosła 372 tys. zł. Dywidenda została wypłacona 30 maja 2018 r.
29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Towarowa Giełd a Energii S.A. podjęło
decyzję o przeznacze niu części zysku w kwocie 69 325 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda w
całości przypadła GPW i została wypłacona 19 lipca 2018 r. Na dzień 30 czerwca 2018 r. GPW
50
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
posiadało należności z tego tytułu w kwocie 69 325 tys. zł, które zostały wykazane w pozyc ji
„Należności handlowe i pozostałe”.
6 lipca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. podjęło decyzję o nie wypłacaniu dywidendy z zysku za rok 2017 r.
29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółk i BondSpot S.A. podjęło decyzję o nie
wypłacaniu dywidendy z zysku za rok 2017 r.
ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM, KTÓRE MOGĄ ZNACZNIE WPŁYNĄĆ NA
PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), Polski Fundusz Rozwoju (PFR), Biuro
Informacji Kredytowej i Instytut Analiz i Ratingu (IAiR) w lipcu 2018 podpisały umowę inwestycyjną,
zgodnie z którą GPW, PFR i BIK będą współdziałać na zasadach partnerskich w celu powołania w
oparciu o IAIR silnej, lokalnej i rozpoznawalnej agencji ratingowej. Zamiarem GPW, PFR i BIK jest,
aby struktura akcjonariatu Instytutu Analiz i Ratingu odzwierciedlała równy udział kapitałowy
wszystkich tych podmiotów w IAIR (po 1/3). Przewidziane zasilenie kapitałowe pozwoli na pełne
rozwinięcie działa lności do czasu osiągnięcia przychodów umożliwiających samodzielne
finansowanie działalności.
Podpisana przez GPW, PFR, BIK i IAiR umowa inwestycyjna jest następstwem zawartego 28
listopada 2017 r. porozumienia, które dotyczyło współpracy w zakresie rozwoj u Instytutu Analiz
i Ratingu, zajmującego się gromadzeniem i udostępnianiem informacji o ryzyku kredytowym
podmiotów gospodarczych, przede wszystkim emitentów obligacji.
Głównym zadaniem wspólnej agencji ratingowej będzie budowanie w Polsce kultury rating u poprzez
oferowanie usług szerokiemu kręgowi podmiotów przede wszystkim z segmentu małych i średnich
przedsiębiorstw.
Po dniu bilansowym nie nastąpiły inne wydarzenia, które mogłyby znacznie wpłynąć na przyszłe
wyniki finansowe emitenta.
51
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
CZYNNIKI, K TÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W
PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU
5 października 2015 Turquoise, wielostronna platforma obrotu (MTF) z siedzibą w Londynie
zaoferowała swoim klientom możliwość obrotu akcjami polskich spółek z indeksu WIG30.
Nie można wykluczyć, że niektórzy inwestorzy będą obracać akcjami polskich spółek na
Turquoise.
Ustawa z dnia 20 lutego 2015 r. o odnawialnych źródłach energii wprowadza, począwszy
od 2016 r., nowy system wsparcia produkcji energii ze źródeł odnaw ialnych (OZE) oparty
na aukcjach. Ustawa daje możliwość podmiotom objętym dotychczasowym wsparciem w
postaci świadectw pochodzenia przeniesienia się do systemu aukcji, co miałoby
niekorzystny wpływ na wolumeny na Rynku Praw Majątkowych oraz w Rejestrze Świ adectw
Pochodzenia. Ustawa ponadto zmniejsza krąg podmiotów uprawnionych do otrzymywania
wsparcia w postaci zielonych świadectw (o tzw. dużą hydroenergetykę; powyżej 5 MW) oraz
wprowadza ograniczenia w wydawaniu świadectw pochodzenia dla instalacji spalani a
wielopaliwowego, co może istotnie ograniczyć liczbę wystawianych przez RŚP praw
majątkowych do zielonych świadectw pochodzenia. Ponadto, Ustawa Prawo energetyczne
nakłada na przedsiębiorstwa energetyczne zajmujące się wytwarzaniem energii
elektrycznej, k tóre mają prawo do otrzymania rekompensat (środków na pokrycie tzw.
kosztów osieroconych) za przedterminowe rozwiązanie umów długoterminowych sprzedaży
mocy i energii elektrycznej, obowiązek "publicznej" sprzedaży wytworzonej energii
elektrycznej. Z upływe m czasu zmniejsza się liczba podmiotów objętych tym formalnym
obowiązkiem.
Wejście w życie od dnia 25 maja 2018 roku Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego
i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób fizycznych w
związku z prz etwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich
danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE, powszechnie znanego jako RODO, spowoduje
utratę mocy dotychczas stosowanej ustawy o ochronie danych osobowych z dnia 29 sierpnia
1997 roku. Nowe regulacje dotyczą wszystkich podmiotów przetwarzających dane osobowe
na terytorium Unii Europejskiej . Rozporządzenie RODO wprowadzi w życie szereg zmian, a
także rozszerzy zakres obowiązków administratorów oraz podmiotów przetwarzających
dane. Implementacja RODO w GK GPW będzie skutkowała wprowadzeniem ujednoliconych,
spójnych rozwiązań w zakresie współadministrowania danymi, zasad retencji danych, a
także zmodyfikowania mechanizmów zabezpieczeń systemów, w których przetwarzane są
dane osobowe. RODO wprowadza także obowiązek powiadamiania organu nadzorczego i
podmiotów danych osobowych w przypadku naruszenia ochrony danych osobowych w ciągu
72 godzin od wykrycia zdarzenia . W przypadku niedostosowani a się do zakazu przesyłania
danych p rzepisy RODO przewidują nałożenie sankcji na administratorów danych osobowych
nawet do wysokości 20 mln euro bądź 4% rocznego światowego obrotu danego
przedsiębiorcy z roku obrotowego poprzedzającego naruszenie .
W dniu 29 września 2017 roku FTSE Russell ogłosiła, że we wrześniu 2018 roku Polska
zostanie przekwalifikowana z rynków rozwijających się do rozwiniętych . Zmiana
pozycjonowania polskiego ryn ku kapitałowego może spowodować zwiększenie
zainteresowania ze strony inwestorów oraz napływ nowego kapitału na polską g iełdę .
Przygotowanie Rynku Terminowego Towarowego do przekształcenia w platformę OTF w
rozumieniu Dyrektywy MiFiD2 (Organised Trading Facility ). 29 grudnia 2017 r. została
wprowadzona na RTT zasada uznaniowości, która wg MiFiD2 jest cechą szczególną OTF.
Zasada uznaniowości zaimplementowana przez TGE pozwala na zwiększenie płynności na
rynku na instrumentach mniej płynnych. Wprowadzenie zasady u znaniowości pozwala
zachować na TGE dotychczasowy obrót w ramach RTT, a w perspektywie pozyskać obrót z
rynku OTC. Po wprowadzeniu ustawy implementującej Dyrektywę MiFID2 (nowelizacja
Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi („UOIF”) - tzw. projekt UC 86 ), TGE ma 12
52
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
miesięcy na złożenie wniosku do KNF o uzyskanie licencji na prowadzenie zorganizowanej
platformy obrotu, w którą docelowo zostanie przekształcony RTT.
Dzięki integracji rynku europejskiego w spójny, zharmonizowany mechanizm rynku
wewnętrzneg o (Internal Electricity Market – IEM) możliwy jest udział wszystki ch
uczestnik ów rynku w trans -granicznym obrocie energią elektryczną. Jako rozwiązanie
docelowe, zapewniające połączenie rynków krajowych (market coupling – MC) dla Rynku
Dnia Następnego, prz yjęto opracowany przez giełdy Europy Zachodniej model Price
Coupling of Regions – PCR, a dla Rynku Dnia Bieżącego model Cross -border
Intra -day – XBID. W dniu 15 listopada 2017 r. TGE rozpoczęła działanie produkcyjne na
europejskim rynku dnia następnego w modelu PCR, co oznacza bezpośrednie wejście TGE
na rynek MRC, w roli giełdy operatora/koordynatora. TGE posiada uprawnienia aktywnego
brokera rynku, działającego w gronie 5 giełd: TGE, EPEX SPOT, OMIE, GME, NORD POOL.
Dzięki temu, TGE uzyskała możliwość po djęcia działalności NEMO na rynkach, na których
nie obowiązuje monopol usług NEMO. Będzie to szansa do rozszerzenia działalności przez
TGE także na rynkach zagranicznych. Jednocześnie trzeba się liczyć z rozpoczęciem
działalności przez innych operatorów NE MO na polskim rynku energii elektrycznej.
Przewiduje się, że dwaj nowi NEMO podejmą działania konkurencyjne wobec TGE na
polskim rynku spot energii elektrycznej w październiku 2018 r.
GK GPW zaprezentowała zaktualizowaną strategię #GPW2022 , w ramach które j Zarząd
GPW, za zgodą Rady Giełdy, przedstawił 14 inicjatyw strategicznych, które będą
drogowskazami na drodze ku umacnianiu pozycji międzynarodowej GK GPW. Główne cele
zaktualizowanej przez Zarząd GPW strategii #GPW2022 to budow a nowych platform
umożliwiających spotkanie kupujących i sprzedających na war szawskim parkiecie oraz
wspieranie w większym stopniu niż dotychczas, krajow ej gospodark i, co powinno ułatwić
Polsce dogonienie najbardziej rozwiniętych gospodarek świata . Dokumen t jest kontynuacją
dotychczasowych założeń strategicznych. Szczegółową prezentację inicjatyw w ramach
strategii #GPW2022 zawiera prezentacja dostępna na stronie internetowej GPW pod
linkiem: https://www.gpw.pl/pl -spolka -strategia -i-misja .
53
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
INNE ISTOTNE INFORMACJE
Zmiany w składzie Zarządu Spółki
W dniu 3 kwietnia 2018 r. Pan Michał Cieciórski, Wiceprezes Zarządu GPW, złożył rezygnację z
pełnionej funkcji z dniem 23 kwietnia 2018 r.
W dniu 23 kwietnia 2018 r. na wniosek Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej, akcjonariusza
reprezentującego 35,00% kapitału zakładowego Spółki, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjęło uchwałę w sprawie powołania Pana Marka Dietla
na stanowisko Prezesa Zarząd u GPW nowej kadencji.
W dniu 12 czerwca 2018 r. Rada Nadzorcza GPW podjęła decyzję w sprawie powołania Członków
Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nowej kadencji w osobach:
Pana Jacka Fotka na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Giełdy,
Panią Izabelę Olszewską na stanowisko Członka Zarządu Giełdy,
Pana Piotra Borowskiego na stanowisko Członka Zarządu Giełdy,
Pana Dariusza Kułakowskiego na stanowisko Członka Zarządu Giełdy
Decyzja o powołaniu Pani Izabeli Olszewskiej oraz Pana Piotra Borow skiego miała wejść w życie
pod warunkiem udzielenia zgody przez Komisję Nadzoru Finansowego na dokonanie zmian w
składzie Zarządu Giełdy. 13 lipca 2018 r. Komisja Nadzoru Finansowego udzieliła zgody na
dokonanie zmian w składzie Zarządu Giełdy Papierów War tościowych w Warszawie , tym samym
wyraziła zgodę aby w skład Zar ządu Giełdy nowej kadencji weszli Pani Izabela Olszewska i Pan Piotr
Borowski, którzy będą pełnić funkcje Członków Zarządu Giełdy od 1 sierpnia 2018 r .
W przypadku Pana Jacka Fotka oraz Pana D ariusza Kułakowskiego powołanie w skład Zarządu GPW
nastąpi ło z dniem 26 lipca 2018 r., czyli wraz z rozpoczęciem nowej kadencji Zarządu GPW.
19 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
dokonało zmian w składzi e Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Powołano nowego członka Rady - Janusza Krawczyka.
W dniu 19 czerwca 2018 r. GPW otrzymała informację o rezygnacji pana Wojciecha Nagela z
pełnienia funkcji Prezesa Rady Giełdy z dniem 19 czerwca 2018 r. w związku z zamiarem podjęcia
nowych obowiązków zawodowych.
16 lipca 2018 r. Rada Giełdy dokonała wyboru nowego Prezesa Rady Giełdy, którym został
dotychczasowy Wiceprezes – Jakub Modrzejewski, oraz powołała Janusza Krawczyka na
Wiceprezesa Rady Gi ełdy.
W czerwcu 2018 r. Marek Dietl, Prezes Zarządu GPW, został wybrany na członka Rady Europejskiej
Federacji Giełd Papierów Wartościowych (FESE) . FESE reprezentuje publiczne rynki regulowane ,
zrzesza 33 pełnoprawnych członków z 27 krajów, a także dodat kowych członków o statusie
obserwatorów i członków stowarzyszonych .
W ocenie Spółki, w pierwszych 6 miesiącach 201 8 r. nie wystąpiły inne, poza wymienionymi
w niniejszym Raporcie, istotne zdarzenia i okoliczności, które byłyby istotne dla oceny sytuacji
ka drowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i możliwości realizacji zobowiązań przez
Spółkę lub Grupę.
54
Raport półroczny Grupy Ka pitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za I półrocze 2018 r.
X. Załączniki
Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawoz danie Finansowe za okres 6
miesięcy zakończony dnia 3 0 czerwca 201 8 r. oraz raport z przeglądu
niezależnego biegłego rewidenta
Skrócone Śródroczne Jednostkowe Sprawoz danie Finansowe za okres 6 miesięcy
zakończony dnia 30 czerwca 2018 r. oraz raport z przeglądu niezależnego
biegłego rewidenta
lipiec 2018 r.
Skrócone śródroczne skonsolidowane
sprawozdanie finansowe
Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.
za okres 6 miesięcy zakończony 3 M czerwca 20N U r.
1
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SPIS TREŚCI
SKONSOLIDOWANE SPRAW OZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................ ................................ . 2
SKONSOLIDOWANE SPRAW OZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................ ......................... 4
SKONSOLIDOWANE SPRAW OZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNY CH ................................ ......................... 5
SKONSOLIDOWANE SPRAW OZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................ ................... 8
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZN EGO SPRAWOZDANIA FIN ANSOWEGO ................... 10
1. INFORMACJE OGÓLNE ................................ ................................ .................. 10
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSO WEGO ................................ ...... 11
3. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁ E ................................ ................................ .......... 17
4. WARTOŚCI NIEMATERIALN E ................................ ................................ ........... 18
5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZY SZONYCH ................................ ................ 18
6. NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ................................ ............... 19
7. INNE AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WG ZAMORTY ZOWANEGO KOSZTU ...................... 20
8. ZMIANY WARTOŚCI SZACU NKOWYCH ................................ ................................ . 20
9. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ................................ ............................. 21
10. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU EMISJI OBLIGACJI ................................ ...................... 21
11. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZONYC H USŁUG ................................ ... 22
12. ROZLICZENIA MIĘDZYOKR ESOWE PASYWÓW ................................ ...................... 23
13. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANI A KRÓTKOTERMINOWE ................................ ................ 23
14. PODATEK DOCHODOWY ................................ ................................ .............. 23
15. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANY MI ................................ ....................... 24
16. DYWIDENDA ................................ ................................ ........................... 26
17. SEZONOWOŚĆ ................................ ................................ ......................... 27
18. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚ CI ................................ ........... 27
19. WPŁYW POCZĄTKOWEGO ZA STOSOWANIA NOWYCH ST ANDARDÓW ............................. 32
20. ZDARZENIA PO DACIE BI LANSOWEJ ................................ ................................ 34
2
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
FINANSOWEJ
Załączone noty stanowi ą integra lną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
30 cze rwrca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Ak ty wa trwa łe 578 568 596 354
Rzeczowe aktywa trwałe 3 108 245 110 784
Wartości niematerialne 4 262 542 267 991
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 5 199 929 207 389
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 800 3 803
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - 271
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody 204 -
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe 5 848 6 116
Ak ty wa obrotowe 693 410 550 699
Zapasy 60 56
Należności z tytułu podatku dochodowego
od osób prawnych 71 71
Należności handlowe oraz pozostałe należności 6 68 509 64 096
Aktywa z tytułu świadczonych usług 11 1 946 -
Inne aktywa finansowe wyceniane
wg zamortyzowanego kosztu 7 110 840 -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 511 984 486 476
AKTYWA RAZEM 1 271 978 1 147 053
Nota
Sta n na dzie ń
3
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
FINANSOWEJ (CIĄG DALSZY)
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego. 30 cze rwrca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Ka pita ł wła sny 826 499 811 481
Ka pita ł wła sny a k cj ona riuszy
j e dnostk i dominuj ą ce j 825 916 810 908
Kapitał podstawowy 63 865 63 865
Pozostałe kapitały 1 194 1 347
Zyski zatrzymane 760 857 745 696
Udzia ły nie k ontroluj ą ce 583 573
Zobowią za nia długote rminowe 256 484 259 951
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 10 243 767 243 573
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 8 1 239 1 454
Rozliczenia międzyokresowe 12 5 313 5 592
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 941 7 108
Pozostałe zobowiązania długoterminowe 2 224 2 224
Zobowią za nia k rótk ote rminowe 188 995 75 621
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 10 1 899 1 938
Zobowiązania handlowe 18 775 21 303
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 8 10 525 12 958
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - 31
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
od osób prawnych 8 688 6 012
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 11 22 375 -
Rozliczenia międzyokresowe 12 563 7 386
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 8 68 210
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 13 126 102 25 783
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 271 978 1 147 053
Nota
Sta n na dzie ń
4
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego. 2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane) 2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Przychody ze sprzedaży 86 647 87 635 172 583 178 669
Koszty działalności operacyjnej (39 993) (37 765) (88 353) (84 280)
Pozostałe przychody 293 31 1 137 361
Strata z tytułu utraty wartości
należności (375) - (1 851) -
Pozostałe koszty (295) (868) (2 495) (5 282)
Zy sk z dzia ła lności ope ra cy j ne j 46 277 49 033 81 021 89 468
Przychody finansowe 5 48 191 1 538 50 058 2 932
Koszty finansowe (2 124) (2 497) (4 332) (10 048)
Udział w zyskach/(stratach)
jednostek stowarzyszonych 5 4 472 3 045 5 218 4 540
Zy sk prze d opoda tk owa nie m 96 816 51 119 131 965 86 892
Podatek dochodowy 14 (17 705) (9 173) (24 362) (17 200)
Zy sk ne tto ok re su 79 111 41 946 107 603 69 692
Zy s ki /(s traty ) z ty tuł u w y ceny
akty w ów f i nans ow y ch dos tępny ch do
s przedaży j ednos tek s tow arzy s zony ch (156) 71 (154) (78)
Razem pozycje, które mogą być
przeniesione do zysku lub straty (156) 71 (154) (78)
Ra ze m pozosta łe ca łk owite
dochody po opoda tk owa niu (156) 71 (154) (78)
Ca łk owite dochody ra ze m 78 955 42 017 107 449 69 614
Zy s k netto okres u przy padaj ący
akcj onari us zom j ednos tki domi nuj ącej 79 110 41 925 107 593 69 646
Zy s k netto okres u przy padaj ący
udzi ał om ni ekontrol uj ący m 1 21 10 46
Razem zysk netto okresu 79 111 41 946 107 603 69 692
Cał kow i te dochody przy padaj ące
akcj onari us zom j ednos tki domi nuj ącej 78 954 41 996 107 439 69 568
Cał kow i te dochody przy padaj ące
udzi ał om ni ekontrol uj ący m 1 21 10 46
Razem całkowite dochody 78 955 42 017 107 449 69 614
Podsta wowy /rozwodniony zy sk
na a k cj ę (w złoty ch) 1,88 1,03 2,56 1,66
Nota
Ok re s 3 mie się cy
za k ończony
30 cze rwca
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony
30 cze rwca
5
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Prze pły wy pie nię żne ne tto z dzia ła lności
ope ra cy jne j: 87 319 34 910
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej przed
opodatkowaniem 110 155 80 810
Zysk netto okresu 107 603 69 692
Korekty: 2 552 11 119
Podatek dochodowy 14 24 362 17 200
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 3 8 185 6 553
Amortyzacja wartości niematerialnych 4 7 732 6 864
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych 264 231
(Zysk)/strata na sprzedaży rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych 41 4
(Zysk)/strata netto na działalności inwestycyjnej 5 (45 395) -
(Przychody)/koszty finansowe z tytułu aktywów
finansowych dostępnych do sprzedaży - 11
(Przychody)/koszty finansowe z tytułu aktywów
finansowe wycenianych w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody
67 -
(Przychody)/koszty finansowe z tytułu innych
aktywów finansowych wycenianych wg
zamortyzowanego kosztu
(603) -
Przychody z odsetek od lokat (2 903) (2 788)
Odsetki z tytułu emisji obligacji 3 811 3 486
Koszt kredytu bankowego - 655
Udział w (zyskach)/stratach jednostek
stowarzyszonych 5 (5 218) (4 540)
Pozostałe 119 4 602
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca Nota
6
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH (CIĄG DALSZY)
Załączone noty stanowią integralną część niniejszego skró conego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Prze pły wy pie nię żne ne tto z dzia ła lności
ope ra cy jne j - cią g da lszy
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań: 12 090 (21 160)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
długoterminowych (aktywa) 268 (1 832)
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (4) 4
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności
handlowych i pozostałych należności (4 672) 24 193
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu aktywów
z tytułu świadczonych usług (1 946) -
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań
handlowych (2 528) (2 891)
Zwiększenie/(zmniejszenie) zobowiązań
z tytułu świadczeń pracowniczych (2 648) (48)
Zwiększenie/(zmniejszenie) zobowiązań
z tytułu świadczonych usług 22 375 -
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu rozliczeń
międzyokresowych (pasywa) (7 102) 29 914
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu pozostałych
zobowiązań (z wyłączeniem zobowiązań
inwestycyjnych i z tyt. dywidendy) 8 489 (70 485)
Zmiana netto rezerw na zobowiązania
i inne obciążenia (142) (15)
Odsetki od zobowiązań podatkowych
(zapłacone)/zwrócone (66) (14 492)
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony (22 770) (31 408)
Nota
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
7
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH (CIĄG DALSZY)
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Prze pły wy pie nię żne z dzia ła lności inwe sty cy jne j: (57 861) (9 930)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz zaliczki na
poczet rzeczowych aktywów trwałych (4 135) (5 302)
Nabycie wartości niematerialnych oraz zaliczki na poczet
wartości niematerialnych (4 485) (7 996)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych 175 478
Zbycie aktywów finansowych przeznaczonych do
sprzedaży 57 546 -
Nabycie innych aktywów finansowych wycenianych
wg zamortyzowanego kosztu 7 (110 237) -
Odsetki otrzymane 2 903 2 788
Dywidendy otrzymane 372 102
Prze pły wy pie nię żne z dzia ła lności fina nsowe j: (3 686) 54 720
Wypłata odsetek (3 655) (3 998)
Spłata odsetek od kredytu - (397)
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek - 59 700
Wpływy z tytułu emisji obligacji - 119 929
Wykup wyemitowanych obligacji - (120 484)
Spłata leasingu finansowego (31) (30)
(Zmnie jsze nie )/zwię k sze nie ne tto sta nu środk ów
pie nię żny ch i ich e k wiwa le ntów 25 772 79 700
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków
pieniężnych w walutach (264) (231)
Środk i pie nię żne i ich e k wiwa le nty
na począ te k ok re su 486 476 446 814
Środk i pie nię żne i ich e k wiwa le nty
na k onie c ok re su 511 984 526 283
Nota
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
8
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN
W KAPITALE WŁASNYM
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
Kapit ał wł asny akcjonariuszy jednost ki dominującej
Kapit ał
podst awowy
Pozost ał e
kapit ał y
Zyski
zat rzymane Razem
Stan na dzień 31 grudnia 2017 r. 63 865 1 347 745 696 810 908 573 811 481
Ko re k ta p o cz ą tk o we g o z a s to s o wa n ia M SSF 9 - - (210) (210) - (210)
Stan na dzień 1 stycznia 2018 r.(dane przekształcone) 63 865 1 347 745 486 810 698 573 811 271
Dywid e n d y - - (9 2 3 3 8 ) (92 338) - (92 338)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - (92 338) (92 338) - (92 338)
Zys k n e tto z a o k re s 6 m ie s ię cy z a k o ń cz o n y3 0 cz e rwca 2 0 1 8 r. - - 1 0 7 5 9 3 107 593 10 107 603
I n n e ca łk o wite d o ch o d y - (154) - (154) - (154)
Całkowite dochody za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r.(niebadane)
- (154) 107 593 107 439 10 107 449
I nne zmiany w kapitale - 1 116 117 - 117
Stan na dzień 30 czerwca 2018 r.(niebadane) 63 865 1 194 760 857 825 916 583 826 499
Udział y
niekon-
t rolujące
Razem
kapit ał
wł asny Kapit ał wł asny akcjonariuszy jednost ki dominującej
Kapit ał
podst awowy
Pozost ał e
kapit ał y
Zyski
zat rzymane Razem
Stan na dzień 31 grudnia 2016 r. 63 865 1 184 679 678 744 727 525 745 252
Dywid e n d y - - (9 0 2 3 9 ) (90 239) (35) (90 274)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - (90 239) (90 239) (35) (90 274)
Zys k n e tto z a ro k z a k o ń cz o n y 3 1 g ru d n ia 2 0 1 7 r. - - 1 5 6 0 0 8 156 008 83 156 091
I n n e ca łk o wite d o ch o d y - 163 - 163 - 163
Całkowite dochody za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. - 163 156 008 156 171 83 156 254
I nne zmiany w kapitale - - 249 249 - 249
Stan na dzień 31 grudnia 2017 r. 63 865 1 347 745 696 810 908 573 811 481
Udział y
niekon-
t rolujące
Razem
kapit ał
wł asny
9
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Kapit ał wł asny akcjonariuszy jednost ki dominującej
Kapit ał
podst awowy
Pozost ał e
kapit ał y
Zyski
zat rzymane Razem
Stan na dzień 31 grudnia 2016 r. 63 865 1 184 679 678 744 727 525 745 252
Dywid e n d y - - (9 0 2 3 9 ) (90 239) (36) (90 275)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym - - (90 239) (90 239) (36) (90 275)
Zys k n e tto z a o k re s 6 m ie s ię cy z a k o ń cz o n y 3 0 cz e rwca 2 0 1 7 r. - - 6 9 6 4 6 69 646 46 69 692
I n n e ca łk o wite d o ch o d y - (78) - (78) - (78)
Całkowite dochody za okres6 miesięcy czerwca zakończony 30 czerwca 2017 r.(niebadane)
- (78) 69 646 69 568 46 69 614
Stan na dzień 30 czerwca 2017 r.(niebadane) 63 865 1 106 659 085 724 056 535 724 591
Udział y
niekon-
t rolujące
Razem
kapit ał
wł asny
10
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1. Informacje ogólne
1.1. Nadanie osobowości prawnej i zakres działalności jednostki
Jednostką dominującą Grupy Kapitało wej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Grupa”) jest
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna („Giełda”, „GPW”, „Spółka”, „jednostka
dominująca”) z siedzibą w Warszawie przy ul. Książęcej 4. Spółka została utworzona aktem notarialnym
podpisanym w dniu 12 kwietnia 1991 r. i zarejestrowana w Sądzie Gos podarczym w Warszawie w dniu
25 kwietnia 1991 r., numer rejestru KRS 0000082312, NIP 526 -025 -09 -72, Regon 012021984. GPW jest
spółką notowaną na Głównym Rynku GPW od 9 listopada 2010 r.
Do zasadniczego zakresu działalności Grupy należy organizacja giełdowego obrotu instrumentami finansowymi
oraz działalność związana z tym obrotem. Jednocześnie Grupa prowadzi działalność w zakresie edukacji,
promocji i informacji związanej z funkc jonowaniem rynku kapitałowego, a także organizuje alternatywny
system obrotu. Grupa prowadzi obsługę następujących rynk ów :
Główny Rynek GPW (obrót akcjami, innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym
oraz innymi instrumentami rynku kasowego, a także instrumentami pochodnymi),
NewConnect (obrót akcjami i innymi instrumentami finansowymi o charakterze udziałowym małych
i średnich spółek),
Catalyst (obrót obligacjami korporacyjnymi, komunalnymi, spółdzielczymi, skarbowymi, listami
zastawnymi pro wadzony przez GPW i BondSpot),
Treasury BondSpot Poland (hurtowy obrót obligacjami skarbowymi prowadzony przez BondSpot).
Grupa również organizuje i obsługuje obrót na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A.
(„TGE”, „TGE S.A.”) oraz InfoEngine S.A. :
Rynki Energii (obrót energią elektryczną w ramach Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Dnia Następnego,
Rynku Terminowego Towarowego, Aukcji energii),
Rynek Gazu (obrót gazem ziemnym z fizyczną dostawą w ramach Rynku Dnia Bieżącego
i Następnego oraz Rynku Terminowego Towarowego),
Rynek Praw Majątkowych (obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia energii
elektrycznej),
Rynek Uprawnień do Emisji CO2 (obrót uprawnieniami do emisji CO 2),
Platforma obrotu towarami w segmencie OTC (Over -the -coun ter , stanowi uzupełnienie oferty
w zakresie obrotu towarami poza segmentem giełdowym: obrót energią elektryczną, biomasą
do celów energetycznych oraz prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia).
Dnia 23 lutego 2015 r. TGE otrzymała decyzję Ministra Fina nsów zezwalającą TGE na prowadzenie giełdy
i rozpoczęcie działalności w zakresie obrotu na Rynku Instrumentów Finansowych . Rynek Instrumentów
Finansowych został uruchomiony 4 listopada 2015 r .
Dnia 30 czerwca 2017 r. Grupa GPW (poprzez spółkę GPW Benchmark S.A.) rozpoczęła działalność w zakresie
obliczania oraz rozpowszechniania stawek referencyjnych WIBID i WIBOR, które stanowią punkt odniesienia
dla instytucji finansowych w umowach kredytowo -depozytowych oraz emisji obligacji .
11
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Grupa GPW prowadzi również :
Izb ę Rozliczeniowo – Rozrachunkow ą (pełniąca funkcję giełdowej izby rozrachunkowej
dla transakcji, których przedmiotem są towary giełdowe),
Usługi Operatora Handlowego (OH) oraz Podmiotu Odpowiedzialnego za Bilansowanie
(POB) – oba rodzaje usług prowadzone są prz ez InfoEngine S.A., funkcja bilansowania polega
na zgłaszaniu do realizacji umów sprzedaży energii elektrycznej oraz rozliczaniu z operatorem sieci
przesyłowej niezbilansowania, czyli różnic pomiędzy rzeczywistym zużyciem lub produkcją energii
elektrycznej, a przyjętymi do realizacji umowami sprzedaży energii elektrycznej.
GPW posiada także w Londynie konsultanta , którego celem jest wsparcie działań akwizycyjnych
na tamtejszym rynku, w szczególności w obszarze pozyskiwania nowych inwestorów i członków Giełdy.
1.2. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze skrócone śródroczne s konsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji
przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 27 lipca 201 8 r.
1.3. Skład i działalność Grupy
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. wraz z niżej wymienionymi jednostkami zależnymi tworzy
Grupę Kapitałową Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie:
Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”), jednostka domi nująca Grupy Kapitałowej Towarowej Giełdy
Energii S.A. („GK TGE”) ,
BondSpot S.A. („BondSpot”) ,
GPW Benchmark S.A. („GPW B”), dawniej GPW Centrum Usług S.A .,
Instytut Analiz i Ratingu S.A. („IAiR”).
Jednostkami stowarzyszonymi, na które Grupa wywiera znaczą cy wpływ, są:
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”) (podmiot dominujący Grupy KDPW),
Centrum Giełdowe S.A. („CG”) .
2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem
Rachunkowości nr 34 „Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” zatwierdzonym przez Unię Europejską.
Niniejsze sprawozdanie finansowe nie z awiera wszystkich informacji wymaganych dla kompletnych
sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z MSSF EU.
GPW w notach do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej
Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S. A. ( „Grupa ”) zawarła, zdaniem Zarządu jednostki dominującej ,
wszystkie istotne informacje potrzebne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy na dzień
30 czerwca 201 8 r. oraz wyniku finansowego za okres od 1 stycznia 201 8 r. do 30 czerwca 201 8 r.
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu
kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień
sporządzenia niniejszego skróconego śródroczn ego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd
jednostki dominującej nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania
działalności przez Grupę .
Przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, Grupa stosowała te same
zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony
31 grudnia 201 7 r., za wyjątkiem zmian wynikających z zastosowania nowych standardów jak opisano
12
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
poniżej . Skrócone śródroczne skonsolidowan e sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony
30 czerwca 201 8 r. powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem fin ansowym za rok
zakończony 31 grudnia 201 7 r.
Dla sprawozdań finansowych Grupy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 201 8 r. efektywne
są następujące zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:
1) MSSF 9 „Instrumenty finansowe”,
2) MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” ,
3) Zmiany do MSSF 2014 – 2016 ,
4) Zmiany do MSSF 2 „Pł atności na bazie akcji” ,
5) KIMSF 22 „Transakcje w Obcej Walucie oraz Zaliczki” ,
6) Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości inwestycyjne” .
W związku z implementacją powyższych Standardów, polityka rachunkowości Grupy opisana w nocie 2.8
i 2.21 w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 201 7 r. została
zaktualizowana w następujących elementach:
2.8 Aktywa finansowe
2.8.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych
Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do następujących k ategorii:
aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii
decyduje:
model biznesowy zarządzania danym portfelem aktywów,
ocena warunków kontraktowych danego aktywa finansowego.
2.8.1.1 Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Składnik aktywów finansowych zalicza się do ka tegorii „ Aktywów finansowych wycenianych
wg zamortyzowanego kosztu" , jeśli spełnione są oba następujące warunki:
jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego c elem jest utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
warunki umowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwot y głównej pozostałej do spłaty.
„Aktywa finansowe wycen iane wg zamortyzowanego kosztu" , z wyłączeniem należności handlowych, są
początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować
koszty transakcyjne. Należno ści handlowe , które nie mają istotnego komponentu finansowania,
w początkowym ujęciu wycenia się w ich cenie transakcyjnej. Zgodnie z nazwą kategorii, w ycena w terminie
późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Odsetki od aktywów finans owych zaliczonych do kategorii „ Aktywów finansowych wycenianych wg
zamortyzowanego kosztu", naliczane metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowa ne są w zysku lub stracie
bieżącego okresu w przychodach finansowych.
13
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Do kategorii „ Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu ” zalicza się :
środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
należności handlowe,
inne należności oraz
inne aktywa finansowe wyc eniane wg zamortyzowanego kosztu (w tym m.in.: obligacje korporacyjne
i certyfikaty depozytowe nabyte z zamiarem utrzymywania ich do terminu wymagalności).
2.8.1.2 Aktywa finansowe wycenian e w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych zalicza się do „ Aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody", jeżeli spełni one są oba poniższe warunki:
jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrz ymywanie
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
warunki umowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
„Aktywa finansowe wycenian e w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody" stanowią
w szczególności akcje i udziały w podmiotach, gdzie spółka z Grupy nie sprawuje kontroli ani nie wywiera
znaczącego wpływu. Z alicza s ię je do aktywów trwałych, o ile Grupa nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy
od dnia bilansowego.
„Aktywa finansowe wycenian e w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody" są początkowo
ujmowane według wartoś ci godziwej powiększonej o bez pośre dnio dające się przyporządkować koszty
transakcyjne. Po początkowym ujęciu są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości
godziwej (inne niż odpisy z tytułu utraty wartości oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych) są
ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na
dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale
własnym przenosi się do zysku lub straty bieżącego okresu.
Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych do kategorii „ Aktywów finansowych
wycenianyc h w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody" ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego
okresu w przychodach finansowych w momencie nabycia przez spółki z Grupy prawa do otrzymania płatności.
Zmiany wartości instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych do kategorii „ Aktywów finansowych
wycenianyc h w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody" ujmuje się natomiast w innych
całkowitych dochodach.
Wartość godziwa instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej ceny
zakupu. Wartość godziwą akcji ustala się na podstawie notowań giełdowych. Jeżeli rynek na dany składnik
aktywów finansowych oraz nienotowanych papierów wartościowych nie jest aktywny, Grupa ustala wartość
godziwą stosując techniki wyceny. Obejmują one wykorzystanie niedawno przeprowadzonych na normalnych
zasadach rynkowych transakcji, odwołanie się do innych instrumentów, które są w zasadzie identyczne,
analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w jak największym stopniu wykorzystując informacje
rynkowe, a w jak najmniejszym polegając na informacjach pochodzących od Grupy .
Hierarchia wartości godziwej
Grupa dokonuje klasyfikacji wyceny wartości godziwej przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej
odzwierciedlającej istotność poszczególnych danych wejściowych wpływających na wycenę. Obowiązują
następujące poziomy hierarchii wartości godziwej:
ceny notowane (niekorygowane) na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów bądź
zobowiązań ( poziom 1 ),
dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia
lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w postaci cen)
lub pośre dnio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) ( poziom 2 ),
dane wejściowe dla składnika aktywów bądź zobowiązań nieoparte na możliwych do
zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania) ( poziom 3 ).
14
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
2.8.2. Utrata wartości akty wów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Grupa ujmuje odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe)
aktywów finansowych. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło
od momentu początkowego ujęci a, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe
z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom k redytowym w całym okresie życia .
Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znac ząco
od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego
instrumentu finansowego w kwocie równej 12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
W przypadku aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosz tu za wyjątkiem należności
handlowych, Grupa wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej
12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi
instrumentami finansowymi. Gru pa uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne aktywa
finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż akceptowane są
jedynie podmioty, w tym banki i instytucje finansowe posiadające rating na wysokim poziomie i stabilną
sytuację rynkową, tj. o ratingu według Moody’s powyżej Baa2.
Ze względu na fakt, że należności handlowe Grupy nie posiadają istotnego komponentu finansowania, odpis
z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest n a podstawie oczekiwanych strat kredytowych
w całym okresie życia instrumentu finansowego .
Grupa wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:
nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych
wyników,
wartość pieniądza w czasie,
racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów
lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków
i progno z dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.
Na koniec każdego roku sprawozdawczego, bazując na danych historycznych dotyczących ściągalności
należności od kontrahentów, Grupa dokonuje analizy statystycznej obejmującej należności handlowe
w podziale n a następujące kategorie odbiorców:
Członków Giełdy,
emitentów,
pozostałych odbiorców .
W kolejnym etapie analizy, Grupa przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców
matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstaw ie oczekiwanych strat kredytowych
w całym okresie życia należności. Wartość odpisów aktualizujących na należności, które na dzień bilansowy
nie są zaległe, dla danej grupy odbiorców, w danym przedziale czasowym (zaległości) równa jest iloczynowi:
wartości należności handlowych na dzień bilansowy,
współczynnika prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez odbiorcę.
Kwotę oczekiwanych strat kredytowych (lub kwotę odwrócenia odpisu ), jaka jest wymagana, aby dostosować
odpis na oczekiwane straty kredy towe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, Grupa ujmuje
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości należności .
Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kateg orii „Aktywa
finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto
składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Kwotę o dpis u na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów f inansowych ujętych w kategorii „ Aktywa
finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody " ujmuje się w innych całkowitych
dochodach i nie obniża on wartości księgowej składnika aktywów finansowych .
15
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Grupa podjęła decyzję o wdrożeniu standardu bez korygowania danych porównawczych (zastosowała
zwolnienie przewidziane w pkt. 7.2.15 MSSF 9) . Korekty związane z dostosowaniem do MSSF 9 zosta ły
wprowadzone z dniem 1 stycznia 2018 r. przez kapitały własne (zyski zatrzymane).
2.21 Przychody
2.21.1 Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania
przy rzeczonych w umowie usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad
tymi s kładnikami. Wszelkie usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej
z klientem umowy, Grupa ujmuje oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej
co do zasady są alokowane do poszczególnych elementów pakietu. Zależnie od spełnienia określonych
kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są:
rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę lub
ujmowane jednorazowo, w momenci e spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia .
Na etapi e zawarcia umowy Grupa dokonuje analizy potencjalnej ściągalności należności. Jeżeli w momencie
zawarcia umowy nie jest "prawdopodobne", że jednostka uzyska wynagrodzenie z tytułu przyszłej realizacji
zobowiązania do wykonania świadczenia, przychody nie są ujmowane aż do momentu wyjaśnienia wątpliwości
dotyczących ściągalności należności .
Ponadto, zgodnie z MSSF 15 koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem Grupa
aktywuje i rozlicza w czasie przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.
Na podstawie MSSF 15 C3 b) Zarząd GPW zadecydował, że Standard zostanie wdrożony retrospektywnie
z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu pierwszego zastosowania (tj. w dniu
1 stycznia 2018 r.) w kapitale własnym, zgodnie z paragrafami C7 -C8 Standardu. W wyniku przeprowadzonych
analiz, nie zidentyfikowano, aby zastosowanie tego podejścia skutkowało korektą kapitałów własnych na dzień
pierwszego zastosowania.
W zakresie dopuszczalnych przez Standard uproszczeń, przewidzian ych dla wdrożenia retrospektywnego
z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w kapitale własnym, Zarząd jednostki dominującej
zadecydował o skorzystaniu z uproszczenia zawartego w pkt C7 lit b, tj. że nie będzie retrospektywnie
przekształcać umów, k tóre zmieniły się przed datą pierwszego zastosowania (przed dniem
1 stycznia 2018 r.).
Przychody ze sprzedaży dzielą się na trzy główne kategorie:
Przychody z rynku finansowego,
Przychody z rynku towarowego,
Pozostałe przychody ze sprzedaży.
W ramach prz ychodów z rynku finansowego Grupa wyróżnia:
Przychody z obsługi obrotu
Transakcje obejmują przychody od członków giełdy pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz
Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu . Główną pozycją przychodów w tej grupie są opłaty
transakcyjne . Opłaty te uzależnione są od wartości transakcji i liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu
obrotu, jak również od rodzaju instrumentu bę dącego przedmiotem tego obrotu.
Oprócz prowizji od obrotu pobierane są opłaty ryczałtowe za dostęp i wy korzystanie systemu informatycznego
Giełdy .
W ramach przychodów z obsługi obrotu na rynku finansowym ujmowane są również przychody spółki
BondSpot z obsługi obrotu na prowadzonych przez tę spółkę rynkach instrumentów dłużnych.
Przychody z obsługi obrotu u jmowane są w miesiącu wykonania usług.
16
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Przychody od emitentów
Obsługa emitentów obejmuje przychody od emitentów pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz
Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Główną pozycją przychodów w tej grupie są roczne /kwartalne
opłaty za notowanie papierów wartościowych , które rozkładane są w czasie i ujmowane liniowo przez okres
świadczenia usług przez Grupę. Pobrane od klientów opłaty roczne i kwartalne do rozliczenia w kolejnych
okresach są prezentowane w śródroczny ch sprawozdaniach finansowych w pozycji „Zobowiązania z tytułu
świadcz onych usług” .
Ponadto od emitentów pobierane są m.in. opłaty za dopuszczenie do obrotu oraz inne opłaty , które ujmowane
są jednorazowo w momencie wykonania usługi .
W ramach przychodów Gr upy z obsługi emitentów ujmowane są również przychody spółki BondSpot od
emitentów instrumentów notowanych na prowadzonych przez tę spółkę rynkach instrumentów dłużnych.
Przychody te ujmowane są w miesiącu sprzedaży usług.
Przychody ze sprzedaży informacji
Przychody ze sprzedaży informacji jednostki dominującej obejmują sprzedaż informacji giełdowych: danych
giełdowych czasu rzeczywistego oraz danych statystyczno -historycznych w postaci codziennej prenumeraty
za pośrednictwem poczty elektronicznej, wydawnic tw w wersji elektronicznej, kalkulacji indeksów oraz
pozostałych kalkulacji i licencji na indeksy giełdowe. Sprzedaż informacji odbywa się na podstawie odrębnych
umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z członkami giełdy oraz z innymi organi zacjami,
głównie instytucjami finansowymi. W ramach przychodów ze sprzedaży informacji Grupy ujmowane są
również przychody ze sprzedaży serwisów informacyjnych BondSpot. Powyższe przychody ujmowane są
w miesiącu sprzedaży.
Przychody z rynku towarowego obejmują przede wszystkim opłaty pobierane przez TGE na podstawie
Regulaminu obrotu Rynku Towarów Giełdowyc h Towarowej Giełdy Energii S.A., przez IRGiT na podstawie
Regulaminu Giełdowej Izby Rozrachunkowej (głównie w zakresie rozliczania transakcji zawier anych na TGE)
oraz przez InfoEngine z tytułu prowadzenia działalności operatora handlowego i handlowo -technicznego .
W ramach przychodów z rynku towarowego Grupa wyróżnia:
Przychody z obsługi obrotu
Przychody te obejmują opłaty stałe od członków TGE za ucze stnictwo w poszczególnych rynkach oraz
przychody z tytułu opłat transakcyjnych na rynkach prowadzonych przez TGE, tzn.: Rynku Dnia Następnego
i Rynku Dnia Bieżącego, Rynku Gazu, Rynku Praw Majątkowych, Rynku Towarowego Terminowego, Rynku
Uprawnień do Emisj i.
Przychody z tytułu opłat stałych rozkładane są w czasie i ujmowane liniowo przez okres świadczenia usług
przez TGE. Pobrane od klientów opłaty stałe do rozliczenia w kolejnych okresach są prezentowane
w śródrocznych sprawozdaniach finansowych w pozycj i „Zobowiązania z tytułu świadcz onych usług”.
Przychody z tytułu prowadzenia Rejestru Świadectw Pochodzenia i Rejestru Gwarancji
Pochodzenia
W ramach przychodów z prowadzenia Rejestrów, Grupa pobiera opłaty wynikające z czynności, jakie
są świadczone na rzecz członków Rejestrów, tzn. m.in. za: wpis świadectwa, wystawienie praw, zwiększenie
i zmniejszenie salda praw, umorzenie świadectw, wpis gwarancji, zgłoszenie przekazania gwarancji odbiorcy
końcowemu, przyjęcie oferty sprzedaży, rozpatrzenie wniosku.
Przychody z tytułu prowadzenia Rejestrów ujmowane są w miesiącu wykonania usługi.
17
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Przychody z tytułu rozliczania transakcji
Przychody z tytułu rozliczania transakcji stanowią przychody spółki IRGiT, na które składają się:
przychody z tytułu opłat stałych od członków Izby, które rozkładane są w czasie
i ujmowane liniowo przez okres świadczenia usług przez IRGIT. Pobrane od klientów
opłaty stałe do rozliczenia w kolejnych okresach są prezentowane w śródrocznych
sprawozdaniach finansowych w pozycji „Zobowią zania z tytułu świadcz onych usług”;
przychody z tytułu rozliczenia i rozrachunku transakcji giełdowych na rynkach
prowadzonych przez TGE S.A , które ujmowane są w miesiącu wykonania usługi.
Przychody ze sprzedaży informacji
Przychody ze sprzedaży informacj i danych z rynku towarowego są pozyskiwane przez jednostkę dominującą
na podstawie odrębnych umów zawieranych z dystrybutorami serwisów giełdowych, z członkami giełdy oraz
z innymi organizacjami, głównie instytucjami finansowymi. Powyższe przychody ujmowa ne są w miesiącu
sprzedaży .
Pozostałe przychody ze sprzedaży obejmują wszelkie inne usługi świadczone przez Grupę takie, jak m.in. :
najem pomieszczeń biurowych i usługi dla KNF tj. udostępnianie aplikacji informatycznej umożliwiającej
korzystanie z danych oraz wsparcie techniczne i merytoryczne. Powyższe przychody ujmowane są w miesiącu
wykonania usługi.
Dla sprawozdań finansowych Grupy rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 201 9 r. lub później efektywne
będą następujące nowe standardy:
1) MSSF 16 „Leasing " - szacow any wpływ zmian nowego standardu na sprawozdanie finansowe Gru py
został przedstawiony w nocie 2.1.2 w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok
zakończony 31 grudnia 2017 r. ;
2) KIMSF 23 „Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego”;
3) Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”;
4) Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach” ;
5) Zmiany do MSSF 2015 – 2017 .
Ważne oszacowania i osądy księgowe dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy stosowaniu zasad
rachunkowości Grupy oraz kluczowe źródła niepewności były takie same, jak te stosowane
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 201 7 r.
3. Rzeczowe aktywa trwałe
Tabela 1: Zmiany wartości księgowej netto poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych
6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r. (ni ebadane)
12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 r.
Wa rtość k się gowa ne tto na począ te k ok re su 110 784 119 130
Zwiększenia 5 862 7 135
Zmniejszenia (216) (40)
Amortyzacja (8 185) (15 441)
Wa rtość k się gowa ne tto na k onie c ok re su 108 245 110 784
Ok re s
18
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących rzeczowych
aktywów trwałych wynosi ła 640 tys. zł i dotyczyła głównie przebudowy pomieszczeń w GPW i okablowania
serwerowni .
Na dzień 31 grudnia 201 7 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących rzeczowych
aktywów trwałych wyniosła 1 226 tys. zł i dotyczyła głównie zakupu przełączników CISCO w TGE.
4. Wartości niematerialne
Tabela 2: Zmiany wartości księgowej netto poszczególnych kategorii wartości niematerialnych
Na dzień 30 czerwca 201 8 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących wartości
niematerialnych wynosi ła 1 171 tys. zł i dotyczy ła głównie systemu nadzoru obrotu w GPW oraz systemu
nadzoru rynku w TGE.
Na dzień 31 grudnia 201 7 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących wartości
niematerialnych wyniosła 1 979 tys. zł i dotyczyła głównie systemu nadzoru o brotu i zakupu licencji Microsoft
dla GK GPW .
5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Tabela 3: Wartość księgowa udziałów w jednostkach stowarzyszonych
6 miesięcy zakończony30 czerwca 2018 r.(ni ebadane)
12 miesięcy zakończony31 grudnia 2017 r.
Wa rtość k się gowa ne tto na począ te k ok re su 267 991 273 815
Zwiększenia 2 283 9 191
Zmniejszenia - (737)
Amortyzacja (7 732) (14 278)
Wa rtość k się gowa ne tto na k onie c ok re su 262 542 267 991
Ok re s 30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Grupa Kapitałowa KDPW S.A. 183 028 177 315
C entrum Giełdowe S.A. 16 901 16 999
Aquis Exchange Limited - 13 075
Ra ze m 199 929 207 389
Sta n na dzie ń
19
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 4: Zmiany wartości inwestycji w jednostkach stowarzyszonych
Sprzedaż udziałów w Aquis Stock Exchange
W związku z planowanym zbyciem akcji spółki Aquis Exchange Limited, na dzień 31 marca 2018 r. Zarząd
GPW dokonał reklasyfikacji inwestycji w jednostkę stowarzyszoną Aquis do „Aktywów pr zeznaczonych do
sprzedaży ” w kwocie 12 151 tys. zł. W ramach procesu IPO spółki Aquis, dokonano obniżenia wartości
nominalnej akcji Aquis, w związku z czym ilość akcji posiadanych przez GPW wzrosła z poziomu 384 025 szt.
na dzień 31 grudnia 2017 r. do 4 60 8 300 szt. W dniu 14 czerwca 2018 r. GPW sprzedała akcje spółki po cenie
2,69 GBP za akcję. Przychody netto ze sprzedaży akcji wyniosły 57 546 tys. zł (po pomniejszeniu o koszty
transakcyjne w kwocie 2 677 tys. zł). Wartość księgowa aktywa na dzień zbycia wyniosła 12 151 tys. zł. Zysk
z tytułu sprzedaży akcji wyniósł 45 395 tys. zł i został zaprezent owany jako przychód finansowy
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
6. Należności handlowe oraz pozostałe należności
Tabela 5: Należności handlowe oraz pozostałe należności
6 mie się cy
za k ończony ch
30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
12 mie się cy
za k ończony ch
31 grudnia
2017 r.
Sta n na począ te k ok re su 207 389 197 231
Przeniesienie do Aktywów przeznaczonych do sprzedaży (12 151) -
Dywidenda (372) (102)
Udział w zyskach/(stratach) po opodatkowaniu 5 218 10 059
Udział w zys kach/(s tratach) netto 4 980 10 414
I nne zwięks zenia/(zmniej s zenia) zys ku 238 (355)
Udział w pozostałych całkowitych dochodach (155) 201
Sta n na k onie c ok re su 199 929 207 389
Sta n na dzie ń/
Da ne za ok re s 30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Należności handlowe brutto 44 793 49 161
Odpis aktualizujący wartość należności
handlowych (4 628) (2 529)
Ra ze m na le żności ha ndlowe 40 165 46 632
Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe kosztów 8 054 4 141
Inne należności i przedpłaty 2 055 389
Należności z tytułu pozostałych rozrachunków
publiczno-prawnych 18 235 12 934
w ty m: z ty t. VAT 17 680 12 899
Ra ze m pozosta łe na le żności 28 344 17 464
Ra ze m na le żności ha ndlowe ora z pozosta łe na le żności 68 509 64 096
Sta n na dzie ń
20
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
7. Inne a ktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu
W ramach prowadzonej polityki lokowania wolnych środków pieniężnych n a dzień 3 0 czerwca 2018 r. Grupa
posiada ła zakupione przez GPW krótkoterminowe aktywa finansowe:
obli gacje korporacyjne zerokuponowe o łącznej wartości nominalnej 73 000 tys. zł z datą wykupu
17 lipca 2018 r ., 10 sierpnia 2018 r. i 21 grudnia 2018 r. , kupione za łączną cenę nabycia
72 23 7 tys. zł. Wykazane na dzień 30 czerwca 2018 r. w kwocie 72 663 tys. zł ;
certyfikaty depozytowe w ilości 38 000 sztuk o należności głównej jednego certyfikatu w kwocie
1 tys. zł z datą wykupu 1 października 2018 r., stopa procentowa WIBOR 6M z dnia
27 marca 2018 r. plus 0,05%. Wykaz ane na dzień 30 czerwca 2018 r. w kwocie 38 177 tys. zł .
Powyższe transakcje są efektem dywersyfikacji źródeł pozyskiwania wyższych przychodów finansowych niż
możliwe do uzyskania z lokat bankowych , przy jednoczesnym zachowaniu wymogów polityki lokowania
obowiązującej w GPW o inwestowaniu w dłużne korporacyjne papiery wartościowe zabezpieczone lub
z przyznanym rating iem na poziomie inwestycyjnym . Są one ustalane na warunk ach rynkowych w chwili
zawa rcia kontraktu . Z powyższych względów wartość godziwa tych instrumentów nie odbiega istotnie od
wartości księgowej na dzień 3 0 czerwca 2018 r .
8. Zmiany wartości szacunkowych
W okresie od 1 stycznia 201 8 r. do 30 czerwca 201 8 r. skorygowano salda odpisów aktualizujących składniki
majątkowe o następujące kwoty:
Tabela 6: Zmiana wartości szacunkowych
Ponadto w okresie od 1 stycznia 201 8 r. do 30 czerwca 201 8 r. nastąpiły następujące zmiany wartości
szacunkowych:
zmniejszono zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (głównie nagród rocznych) o kwotę
2 648 tys. zł ( wykorzystanie w kwocie 8 120 tys. zł, zawiązanie w kwocie 5 666 tys. zł, rozwiązanie
w kwocie 194 tys. zł );
zmniejszono rezerwę na sprawy sporne i pozostałe o kwotę 142 tys. zł (wykorzystanie 75 tys . zł,
rozwiązanie 115 tys. zł, zawiązanie rezerw w kwocie 48 tys. zł).
Kwoty
w ty s. zł
Odpis a k tua lizują cy na le żności na dzie ń 31 grudnia 2017 r. 2 529
Korekta początkowego zastosowania MSSF 9* 259
Odpis a k tua lizują cy na le żności na dzie ń 1 sty cznia 2018 r. 2 788
Utworzenie odpisu 2 078
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (108)
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów (130)
Odpis a k tua lizują cy na le żności na dzie ń 30 cze rwca 2018 r. 4 628
* Grupa w droży ł a MSSF 9 z dni em 1 s ty czni a 2018 r. Skorzy s tał a z upros zczeni a odnoś ni e braku koni ecznoś ci
przeks ztał cani a dany ch porów naw czy ch (pkt. 7.2.15 MSSF 9). Wi ęcej i nf ormacj i o przej ś ci u na MSSF 9 znaj duj e
s i ę w noci e 19.
21
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Tabela 7: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie,
inne krótkoterminowe inwestycje z pierwotnym terminem wymagalności do roku od dnia ich złożenia, o dużej
płynności, łatwo wymienialne na określone kwoty śro dków pieniężnych oraz nienarażone na istotną zmianę
wartości godziwej. Pozycja lokaty bankowe zawiera lokaty bankowe w kwocie 10 mln zł o ograniczonej
możliwości dysponowania utworzone jako dodatkowe narzędzie zarządzania ryzykiem w IRGIT .
10. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
Tabela 8: Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
Obligacje serii C
6 października 2015 r. GPW wyemitowała 1 250 000 sztuk obligacji na okaziciela serii C o łącznej wartości
nominalnej 125 000 tys. zł. Wartość nom inalna i cena emisyjna jednej obligacji wyniosła 100 zł. Obligacje
serii C są oprocentowane według stałej stopy procentowej w wysokości 3,19 procent w skali roku. Odsetki
od obligacji są wypłacane w okresach półrocznych. Wykup obligacji nastąpi w dniu 6 pa ździernika 2022 r.
poprzez płatność na rzecz obligatariuszy ich wartości nominalnej.
Obligacje serii C zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst.
30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Gotówka w kasie 1 1
Rachunki bieżące 29 845 40 361
Lokaty bankowe 482 138 446 114
Ra ze m środk i pie nię żne i ich e k wiwa le nty 511 984 486 476
Sta n na dzie ń 30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Zobowią za nia z ty tułu e misji obliga cji - długote rminowe : 243 767 243 573
Emisja obligacji serii C 124 176 124 050
Emisja obligacji serii D i E 119 591 119 523
Zobowią za nia z ty tułu e misji obliga cji - k rótkote rminowe : 1 899 1 938
Emisja obligacji serii C 671 682
Emisja obligacji serii D i E 1 228 1 256
Ra ze m zobowią za nia z ty tułu e misji obliga cji 245 666 245 511
Sta n na dzie ń
22
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Obligacje serii D i E
13 października 2016 r. Zarząd GPW podjął uchwałę w sprawie emisji 1 200 000 niezabezpieczonych obligacji
na okaziciela o wartości nominalnej 100 zł każda i o łącznej wartości nominaln ej 120 000 tys. zł. Obligacje
zostały wyemitowane w styczniu 2017 r. w dwóch seriach: serii D o łącznej war tości nominalnej 60 000 tys. zł
oraz serii E o łącznej wartości nominalnej 60 000 tys. zł. Cena emisyjna obligacji serii D, skierowanej do
inwestorów instytucjonalnych wyniosła 100 zł, natomiast cena emisyjna obligacji serii E, skierowanej do
inwestorów indywidualnych wyniosła (w zależności od daty złożenia zapisu) od 99,88 zł do 99,96 zł.
Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej określanej jako suma stawki ref erencyjnej
WIBOR 6M oraz marży równej 95 punktom bazowym. Odsetki od obligacji są wypłacane w okresach
półrocznych. Dzień wykupu Obligacji przypada na 31 stycznia 2022 r.
Obligacje serii D i E zostały wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym Catalyst prowadzonym przez GPW
i ASO Catalyst prowadzonym przez BondSpot.
Na dzień 3 0 czerwca 2018 r. w artość god ziwa obligacji serii C wynosi 128 225 tys . zł, a serii D i E wynosi
122 160 tys. zł.
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu świadcz onych usług
Tabela 9: Aktywa i z obowiązania z tytułu świadcz onych usług
Aktywa z tytułu świadczonych usług z rynku finansowego dotyczą sprzeda ży informacji oraz przychodów
z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych. Na 31 grudnia 2017 r. były one prezentowane jako „Należności
handlowe oraz pozostałe należności”. Więcej informacji o przejściu na MSSF 15 znajduje się w no cie 19 .
Salda należności handlowych zostały wykazane w nocie 6.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczonych usług z rynku finansowego i towarowego dotyczą opłat
rocznych i kwartalnych od uczestników rynków. Na 31 grudnia 2017 r. były one prezentowan e jako
„Rozliczenia międzyokresowe przychodów”. Więcej informacji o przejściu na MSSF 15 znajduje się w nocie 19 . 30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
1 sty cznia
2018 r.* (dane
przeks ztał cone)
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji
stawek referencyjnych 1 808 868
Rynek finansowy 1 808 868
Pozostałe przychody 138 127
Ra ze m a k ty wa z ty tułu świa dczony ch usług 1 946 995
Obsługa obrotu 326 -
Obsługa emitentów 9 475 -
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu kalkulacji
stawek referencyjnych 9 555 2 200
Rynek finansowy 19 356 2 200
Obsługa obrotu 2 789 2 912
Rozliczenia transakcji - 1 694
Rynek towarowy 2 789 4 606
Pozostałe przychody 230 21
Ra ze m zobowią za nia z ty tułu świa dczony ch usług 22 375 6 827
Sta n na dzie ń
* Grupa w droży ł a MSSF 15 z dni em 1 s ty czni a 2018 r. Zos tał on w drożony retros pekty w ni e z ł ączny m ef ektem
pi erw s zego zas tos ow ani a uj ęty m w dni u 1 s ty czni a 2018 r.
23
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Z kwoty 6 827 tys. zł rozpoznanych jako Zobowiązania z tytułu świadczonych usług na 1 stycznia 2018 r.,
2 567 tys. zł zostało rozpoznane jako przychód w okresie 6 miesięcy zakończonych 3 0 czerwca 2018 r.
12. Rozliczenia międzyokresowe pasywów
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów dotyczą rozliczenia otrzymanej przez spółkę TGE
dotacji do aktywów w ramach projektu PCR o wartości księgowej na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. w kwocie
5 872 tys. zł , z czego kwota 5 313 tys. zł jest prezentowana jako długoterminowa, a kwota 559 tys. zł jako
krótkoterminowa (szczegóły ujęcia dotacji zostały opisane w nocie nr 18 do Skonsolidowan ego Sprawozdani a
Finansow ego GK GPW za rok zakończony 31 grudnia 201 7 r.). Na dzień 31 grudnia 2017 r. wartość księgowa
dotacji w ynosiła 6 151 tys. zł, z czego część długo terminowa wynosiła 5 59 2 tys. zł oraz część
krótkoterminowa 559 tys. zł.
13. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
Na pozostałe zobowią zania krótkoterminowe na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. sk ładają się głównie zobow iązania:
spółki GPW z tytułu wypłaty dywidendy w kwocie 92 498 tys. zł, spółki TGE z tytułu podatku VAT dotyczące
bieżące go okresu (24 454 tys. zł) oraz zobowiązania z tytułu depozytów zabezpieczających transakcje
zakupu/sprzedaży energii elektrycznej na rynku bilansującym spółki InfoEngine (1 636 tys. zł). Na dzień
31 grudnia 2017 r. pozostałe zobowiązania krótkoterminowe dotyczyły głównie bieżących zobowiązań spółki
TGE z tytułu podatku VAT w kwocie 17 065 tys. zł oraz zobowiązań spółki InfoEngine z tytułu depozytów
zabezpieczających transakcje zakupu/sprzedaży energii elektrycznej na rynku bilansującym w kwocie
591 tys. zł.
14. Podatek dochodowy
Tabela 10 : Podział podatku dochodowego na część bieżącą i odroczoną
Zgodnie z przepisami podatkowymi obowiązującymi w Polsce stawka podatkowa obowiązująca w latach 201 8
i 201 7 to 19%. 2018 r. 2017 r.
Podatek dochodowy bieżący 25 433 23 141
Podatek odroczony (1 071) (5 941)
Ra ze m poda te k dochodowy 24 362 17 200
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
24
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 11 : Uzgodnienie teoretycznego podatku wynikającego z zysku brutto i ustawowej stawki podatkowej
do obciążenia z tytułu podatku dochodowego wykazanego w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów
15. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmiotami powiązanymi z Grupą są jej jednostki stowarzyszone (Grupa KDPW S.A. , Centrum Giełdowe S.A. )
oraz Skarb Państwa, jako podmiot dominujący (posiadający na dzień 30 czerwca 201 8 r. 35,00% udziału
w kapitale akcyjnym oraz 51,7 6% głosów na Walnym Zgromadzeniu jednostki dominującej), j ednostki
kontrolowane i współkontrolowane przez Skarb Państwa oraz jednostki, na które Skarb Państwa ma znaczący
wpływ. Ponadto podmiotami powiązanymi są członkowie kluczowego personelu kierowniczego Grupy.
15.1. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ze Skarbem
Państwa
Spółki z udziałem Skarbu Państwa
Grupa nie prowadzi ewidencji umożliwiającej jednoznaczne identyfikowanie i agregowanie transakcji
z wszystkimi podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa.
Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi jednostka dominująca zawiera transakcje, są emitentami
(od których GPW pobiera opłaty za wprowadzenie oraz notowanie), oraz członkami giełdy (od których GPW
pobiera opłaty za możliwość zawierania transakcji na rynku giełdowym, za dostęp do systemów
informatycznych GPW oraz od obrotu instrumentami finansowymi).
Spółki z udziałem Skarbu Państwa, z którymi TGE oraz IRGiT zawiera transakcje są uczestnikami rynków
prowadzonych przez TGE oraz członkami Izby Rozliczeniowej. Opłaty od ww. podmiotów pobieran e
są za uczestnictwo oraz z tytułu transakcji zawieranych na rynkach prowadzonych przez TGE, w zakresie
wystawiania oraz umarzania praw majątkowych do świadectw pochodzenia oraz z tytułu rozliczania transakcji.
Wszystkie transakcje handlowe z jednostkami z udziałem Skarbu Państwa są zawierane w normalnym trybie
działalności i są dokonywane na warunkach rynkowych. 2018 r. 2017 r.
Zysk przed opodatkowaniem 131 965 86 892
Stawka podatku dochodowego 19% 19%
Poda te k dochodowy we dług usta wowe j sta wk i poda tkowe j 25 073 16 509
Efe k t poda tkowy : (711) 691
Kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów 498 1 534
Strat podatkowych jednostek zależnych nie ujętych
w odroczonym podatku dochodowym 62 22
Niepodlegających opodatkowaniu udziałów
w (zyskach)/stratach jednostek stowarzyszonych (991) (863)
Pozostałych korekt (280) (2)
Obcią że nie wy nik u fina nsowe go z ty tułu poda tku
dochodowe go 24 362 17 200
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
25
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Komisja Nadzoru Finansowego
Ustawa z dnia 12 czerwca 2015 r. o zmianie ustawy o nadzorze nad rynkiem kapitałowym oraz niektórych
innych ustaw zna cząco rozszerza krąg podmiotów finansujących nadzór (m. in. o banki, firmy
ubezpieczeniowe, TFI, spółki publiczne, domy maklerskie i zagraniczne firmy inwestycyjne) i zmieniła
wysokości kontrybucji poszczególnych podmiotów .
1 stycznia 2016 r. weszło w życ ie rozporządzenie Ministra Finansów określające m. in. sposób wyliczania oraz
sposób i terminy uiszczania opłat na rzecz KNF przez podmioty zobowiązane. Zgodnie z rozporządzeniem, d o
dnia 31 sierpnia danego roku kalendarzowego, Przewodniczący Komisji Nadzo ru Finansowego podaje do
publicznej wiadomości, w drodze komunikatu ogłaszanego w Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru
Finansowego wysokości stawek i wskaźników koniecznych do wyliczenia opłaty. Na tej podstawie podmioty
zobowiązane do wniesienia opłaty wyl iczą ostateczną wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają
ją w terminie do dnia 30 września danego roku kalendarzowego.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 3 0 czerwca 201 8 r. koszty operacyjne GK GPW zawie rają koszt
szacunkowy roczn ej opłat y w wysokości 9 028 tys. zł. Wysokość ww. opłat y, która obciążyła koszty GK GPW
w okresie 6 pierwszych miesięcy 201 7 r. wyniosła 11 357 tys . zł.
15.2. Transakcje ze spółkami stowarzyszonymi
Tabela 12 : Transakcje spółek Grupy GPW ze spółkami stowarzyszonymi
Tabela 13 : Transakcje spółek Grupy GPW ze spółkami stowarzyszonymi
W okresie 6 pierwszych miesięcy 201 8 r. i 201 7 r. nie zostały spisane w koszty należności od jednostek
stowarzyszonych, jak również nie utworzono istotnych odpisów aktualizujących należn ości od jednostek
stowarzyszonych.
Na le ż-
ności
Zobowią -
za nia *
P rzychody ze sprzedaży
Koszty działalności operacyjnej
Grupa KDPW S.A. 30 3 23 53
C entrum Giełdowe S.A. - 16 - 852
Ra ze m 30 19 23 905
* Z uw zgl ędni eni em zobow i ązań handl ow y ch i pozos tał y ch zobow i ązań
Sta n na
30 cze rwca 2018 r. (ni ebadane)
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
2018 r. (ni ebadane) Na le ż-
ności
Zobowią -
za nia
P rzychody ze sprzedaży
Koszty działalności operacyjnej
Grupa KDPW S.A. - - - 32
C entrum Giełdowe S.A. - 247 - 586
Aquis Exchange Limited 9 20 10 -
Ra ze m 9 267 10 618
Sta n na
31 grudnia 2017 r. (ni ebadane)
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
2017 r. (ni ebadane)
26
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
W związku z posiadaniem i najmem powierzchni w kompleksie Centrum Giełdowe, GPW ponosi
opłaty za najem oraz eksploatację powierzchni biurowej, w tym części wspólnych, na rzecz spółki
zarządzającej budynkiem – Centrum Gi ełdowe S.A.
GPW w roku 201 8 i 201 7 prowadziła transakcje ze Wspólnotą Lokalow ą "Książęca 4", której jest członkiem.
Koszty z tego tytułu w 6 pierwszych miesiącach 201 8 r. wyniosły 2 035 tys . zł, a w 6 pierwszych miesiącach
201 7 r.: 2 046 tys. zł.
15.3. Informacje o wynagrodzeniach i świadczeniach dla kluczowego
personelu kierowniczego (kwoty wypłacone i rezerwy)
Personelem kierowniczym Grupy jest Zarząd Giełdy i Rada Giełdy. Przedstawione w poniższej tabeli dane
dotyczą wszystkich (byłych i obecnych) czł onków Zarządu Giełdy i Rady Giełdy, którzy sprawowali swoje
funkcje odpowiednio w 201 7 i 2018 r.
W tabeli nie zaprezentowano składek na ubezpieczenie społeczne w części pokrywanej przez pracodawcę.
Tabela 14 : Koszty z tytułu w ynagrodze ń i świadcze ń dla kluczowego personelu kierowniczego Grupy
16. Dywidenda
19 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie GPW podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki
za 2017 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 92 338 tys. zł. Wysokość dywid endy
przypadającej na jedną akcję wyniesie 2,20 zł. Dzień dywidendy ustalono na 19 lipca 2018 r., a dzień wypłaty
dywidendy na 2 sierpnia 2018 r.
Zobowiązania z tytułu dywidend zaprezentowane w pozostałych zobowiązaniach krótkoterminowych Spółki na
dzień 3 0 czerwca 201 8 r. wyniosły 92 498 tys. zł. Dyw idenda należna Skarbowi Państwa wynosi 32 315 tys.
zł.
2018 r.* 2017 r.**
Wynagrodzenia podstawowe 708 1 195
Ekwiwalent urlopowy - 177
Wynagrodzenie zmienne - zgodne z "nową ustawą kominową"
(rezerwa) 722 -
Premia - Bank Premii (74) (245)
Premia - wypłata jednorazowa (56) (40)
Premia - akcje fantomowe (35) (184)
Pozostałe świadczenia - 25
Świadczenia po okresie zatrudnienia 160 -
Ra ze m wy na grodze nia Za rzą du Gie łdy 1 425 930
Wy na grodze nia Ra dy Gie łdy 292 232
Ra ze m wy na grodze nia k luczowe go
pe rsone lu k ie rownicze go 1 717 1 162
* Uj emne kw oty premi i w 2018 r. w y ni kaj ą z rozw i ązani a rezerw na premi e Zarządu Gi eł dy za 2017 r. w kw oci e 186 ty s . zł
(w ty m: 56 ty s . zł w y pł ata j ednorazow a, 74 ty s . zł bank premi i , 56 ty s . zł akcj e f antomow e).
** Uj emne kw oty premi i w 2017 r. w y ni kaj ą z rozw i ązani a rezerw na premi e Zarządu Gi eł dy za 2016 r. w kw oci e 981 ty s .
zł (w ty m: 299 ty s . zł w y pł ata j ednorazow a, 398 ty s . zł bank premi i , 284 ty s . zł akcj e f antomow e).
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
(ni ebadane)
27
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
17. Sezonowość
Działalność Grupy nie charakteryzuje się znaczącą sezonowością za wyjątkiem przychodów z Rynku
Towarowego, w odniesieniu do których można zidentyfikować sezonowość dotyczącą miesięcy roku
(przychody pierwszych miesięcy są wyższe niż przychody osiągane w pozostałych kwartałach roku).
18. Informacje dotyczące segmentów działalności
W niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowa nym sprawozdaniu finansowy m informacje
o segmentach ujmowane są w oparciu o elementy składowe jednostki, które zarządzający monitorują
w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Segmenty operacyjne to elementy składowe jednostki,
dla których dostępna j est oddzielna informacja finansowa, regularnie oceniana przez osoby podejmujące
kluczowe decyzje odnośnie alokacji zasobów i oceniające działalność Grupy.
Dla celów zarządczych, Grupa została podzielona w oparciu o rodzaje świadczonych usług. Wydzielono t rzy
główne segmenty sprawozdawcze. Są to:
1) Segment Rynek Finansowy obejmuje działalność Grupy dotyczącą organizowania giełdowego
obrotu instrumentami finansowymi oraz działalność związaną z tym obrotem. Jednocześnie Grupa
prowadzi działalność w zakresie edukacji, promocji i informacji związanej z funkcjonowaniem rynku
kapitałowego, a także organizuje alternatywny system obrotu.
W ramach rynku finansowego wyróżniono następujące trzy kategorie :
obsługa obrotu (głównie przychody z opłat transakcyjnych uzależ nione od obrotów giełdowych,
z opłat za dostęp do systemów giełdowych);
obsługa emitentów (przychody z opłat rocznych za notowanie papierów wartościowych oraz opłat
jednorazowych np. za wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego);
sprzedaż i nformacji giełdowych (głównie przychody ze sprzedaży informacji do dystrybutorów
informacji, danych historycznych oraz przychody z tytułu obliczania i dystrybucji stawek
referencyjnych WIBID i WIBOR ).
Segment Rynek finansowy obejmuje głównie działalność sp ółek GPW S.A., BondSpot S.A. oraz GPW
Benchmark S.A.
2) Segment Rynek Towarowy obejmuje działalność Grupy dotyczącą organizowania giełdowego
obrotu towarami oraz działalność związaną z tym obrotem. Za pośrednictwem spółki Izba
Rozliczeniowa Giełd Towarowych S.A. („IRGiT”), Grupa prowadzi rozliczenia i rozrachunek na rynku
towarowym, natomiast za pośrednictwem spółki TGE – giełdowy obrót towarami (energia
elektryczna, gaz) i prawami majątkowymi oraz Rejestr Świadectw Pochodzenia energii elektrycznej.
Grupa GPW uzyskuje również przychody z tytułu prowadzenia działalności operatora handlowego
na rynku energii elektrycznej.
Segment Rynku Towarowego składa się z następujących kategorii :
obsługa obrotu (głównie przychody osiągane na Rynku Energii z obrotu energią ele ktryczną -
na rynku kasowym i terminowym, przychody z obrotu gazem ziemnym - na rynku kasowym
i terminowym, przychody osiągane na Rynku Praw Majątkowych z obrotu prawami majątkowymi
do świadectw pochodzenia energii elektrycznej);
prowadzenie Rejestru Świadectw Pochodzenia energii elektrycznej (głównie przychody osiągane
z tytułu wystawiania praw majątkowych do świadectw pochodzenia energii elektrycznej
oraz umarzania świadectw pochodzenia);
Rynek Uprawnień do Emisji CO 2 (obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia energii
elektrycznej);
rozliczenia transakcji (przychody z innych opłat od uczestników (członków rynku). Segment
Rynek towarowy obejmuje działalność Grupy TGE ;
28
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
sprzedaż informacji
3) Segment Pozostałe zasadniczo obejmuje działalność spółki IAiR oraz przychody z tytułu usług
świadczonych przez GPW na rzecz spółek z GK GPW.
Zasady rachunkowości segmentów operacyjnych są takie same jak zasad y rachunkowości Grupy GPW S.A.
Zarząd monitoruje oddzielnie głównie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji
dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Ocena poszczególnych
segmentów jest dokonywana do poziomu zysku/straty netto.
Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami op eracyjnymi są ustalane na zasadach
rynkowych, podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.
Segmenty operacyjne Grupy koncentrują swoją działalność na terenie Polski.
Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie danych analizowanych przez Zarząd jednostki dominującej
z danymi prezentowanymi w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym s prawozdaniu
finansowym.
Tabela 15 : Segmenty operacyjne - sprawozdanie z całkowitych dochodów
Segment
f inansowy
Segment
t owarowy
Segment
pozost ał e
Razem
segment y
W ył ączenia
i korekt y
konsolida-
cyjne
Segment y
i wył ączenia
razem
Przychody ze sprzedaży: 97 711 75 556 4 940 178 207 (5 624) 172 583
Sprzedaż do klientów
zewnętrznych 96 635 75 446 502 172 583 - 172 583
Sprzedaż pomiędzy
segmentami i obroty
wewnętrzne
1 076 110 4 438 5 624 (5 624) -
Koszty działalności operacyjnej: (62 621) (31 023) (333) (93 977) 5 624 (88 353)
w tym amortyzacja (10 725) (5 192) - (15 917) - (15 917)
Zy sk /(stra ta ) ze sprze da ży 35 090 44 533 4 607 84 230 - 84 230
Zysk/(strata) na pozostałej
działalności operacyjnej (2 698) (511) - (3 209) - (3 209)
Zy sk /(stra ta ) z dzia ła lności
ope ra cy jne j 32 392 44 022 4 607 81 021 - 81 021
Zysk/(strata) z działalności
finansowej, w tym: 99 186 16 057 5 115 248 (69 522) 45 726
przychody odsetkowe 1 544 1 367 5 2 916 (15) 2 901
przychody z tyt. dywidend 69 697 14 911 - 84 608 (84 608) -
odpis aktualizujący wartość
jednostki zależnej (1 927) - - (1 927) 1 927 -
zysk/(strata) z tyt.
sprzedaży udziałów
jednostki stowarzyszonej
32 239 - - 32 239 13 156 45 395
koszty odsetkowe (3 814) (13) - (3 827) 18 (3 809)
Udział w zyskach/(stratach)
jednostek stowarzyszonych - - - - 5 218 5 218
Zy sk prze d opoda tkowa nie m 131 578 60 079 4 612 196 269 (64 304) 131 965
Podatek dochodowy (13 332) (8 706) - (22 038) (2 324) (24 362)
Zy sk ne tto ok re su 118 246 51 373 4 612 174 231 (66 628) 107 603
Ok re s 6 mie się cy za k ończony 30 cze rwca 2018 r. (ni ebadane)
29
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 16: Segmenty operacyjne - sprawozdanie z sytuacji fi nansowej
Tabela 17: Segmenty operacyjne - sprawozdanie z całkowitych dochodów
Segment
f inansowy
Segment
t owarowy
Segment
pozost ał e
Razem
segment y
W ył ączenia
i korekt y
konsolida-
cyjne*
Segment y
i wył ączenia
razem
Aktywa razem 898 421 406 173 2 305 1 306 899 (34 921) 1 271 978
Zobowiązania razem 397 290 140 378 435 538 103 (92 624) 445 479
Ak ty wa ne tto
(a k ty wa pomnie jszone
o zobowią za nia )
501 131 265 795 1 870 768 796 57 703 826 499
Sta n na dzie ń 30 cze rwca 2018 r. (ni ebadane)
* „Kw ota w y ł ączeń i korekt kons ol i dacy j ny ch" doty czy gł ów ni e korekty w artoś ci i nw es ty cj i w j ednos tkach s tow arzy s zony ch
w y ceni any ch w g ceny naby ci a w s egmenci e f i nans ow y m w cel u doprow adzeni a do w y ceny w g metody praw w ł as noś ci
(188 ml n zł ), pomni ej s zonej o w pł y w korekt kons ol i dacy j ny ch (130 ml n zł ). Segment
f inansowy
Segment
t owarowy
Segment
pozost ał e
Razem
segment y
W ył ączenia
i korekt y
konsolida-
cyjne
Segment y
i wył ączenia
razem
Przychody ze sprzedaży: 108 607 69 714 3 829 182 150 (3 481) 178 669
Sprzedaż do klientów
zewnętrznych 108 294 69 714 661 178 669 - 178 669
Sprzedaż pomiędzy
segmentami i obroty
wewnętrzne
313 - 3 168 3 481 (3 481) -
Koszty działalności operacyjnej: (58 941) (28 447) (45) (87 433) 3 153 (84 280)
w tym amortyzacja (10 100) (3 317) - (13 417) - (13 417)
Zy sk /(stra ta ) ze sprze da ży 49 666 41 267 3 784 94 717 (328) 94 389
Zysk/(strata) na pozostałej
działalności operacyjnej (3 667) (785) - (4 452) (469) (4 921)
Zy sk /(stra ta ) z dzia ła lności
ope ra cy jne j 45 999 40 482 3 784 90 265 (797) 89 468
Zysk/(strata) z działalności
finansowej, w tym: (1 280) 15 397 14 14 131 (21 247) (7 116)
przychody odsetkowe 2 133 687 14 2 834 (46) 2 788
przychody z tyt. dywidend 1 266 20 000 - 21 266 (21 266) -
koszty odsetkowe (3 745) (5 186) - (8 931) 65 (8 866)
Udział w zyskach/(stratach)
jednostek stowarzyszonych - - - - 4 540 4 540
Zy sk prze d opoda tkowa nie m 44 719 55 879 3 798 104 396 (17 504) 86 892
Podatek dochodowy (9 321) (7 879) - (17 200) - (17 200)
Zy sk ne tto ok re su 35 398 48 000 3 798 87 196 (17 504) 69 692
Ok re s 6 mie się cy za k ończony 30 cze rwca 2017 r. (ni ebadane)
30
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 18: Segmenty operacyjne - sprawozdanie z sytuacji finansowej
Tabela 19 : Segmenty operacyjne - sprawozdanie z całkowitych dochodów
Segment
f inansowy
Segment
t owarowy
Segment
pozost ał e
Razem
segment y
W ył ączenia
i korekt y
konsolida-
cyjne*
Segment y
i wył ączenia
razem
Aktywa razem 762 651 345 524 2 229 1 110 404 36 649 1 147 053
Zobowiązania razem 291 501 47 531 31 339 063 (3 491) 335 572
Ak ty wa ne tto
(a k ty wa pomnie jszone
o zobowią za nia )
471 150 297 993 2 198 771 341 40 140 811 481
* „Kw ota w y ł ączeń i korekt kons ol i dacy j ny ch" doty czy gł ów ni e korekty w artoś ci i nw es ty cj i w j ednos tkach s tow arzy s zony ch
w y ceni any ch w g ceny naby ci a w s egmenci e f i nans ow y m w cel u doprow adzeni a do w y ceny w g metody praw w ł as noś ci (170 ml n zł ),
pomni ej s zonej o w pł y w korekt kons ol i dacy j ny ch (130 ml n zł ).
Sta n na dzie ń 31 grudnia 2017 r. Segment
f inansowy
Segment
t owarowy
Segment
pozost ał e
Razem
segment y
W ył ączenia
i korekt y
konsolida-
cyjne
Segment y
i wył ączenia
razem
Przychody ze sprzedaży: 47 604 39 275 2 487 89 366 (2 719) 86 647
Sprzedaż do klientów
zewnętrznych 47 063 39 233 351 86 647 - 86 647
Sprzedaż pomiędzy
segmentami i obroty
wewnętrzne
541 42 2 136 2 719 (2 719) -
Koszty działalności operacyjnej: (29 518) (12 986) (216) (42 719) 2 726 (39 993)
w tym amortyzacja (5 457) (2 636) - (8 093) - (8 093)
Zy sk /(stra ta ) ze sprze da ży 18 086 26 290 2 271 46 647 7 46 654
Zysk/(strata) na pozostałej
działalności operacyjnej (379) 2 - (377) - (377)
Zy sk /(stra ta ) z dzia ła lności
ope ra cy jne j 17 707 26 292 2 271 46 270 7 46 277
Zysk/(strata) z działalności
finansowej, w tym: 100 010 15 578 1 115 589 (69 522) 46 067
przychody odsetkowe 699 715 5 1 419 (8) 1 411
przychody z tyt. dywidend 69 697 14 911 - 84 608 (84 608) -
zysk/(strata) z tyt.
sprzedaży udziałów
jednostki stowarzyszonej
32 239 - - 32 239 13 156 45 395
koszty odsetkowe (1 914) (6) - (1 920) 11 (1 909)
Udział w zyskach/(stratach)
jednostek stowarzyszonych - - - - 4 472 4 472
Zy sk prze d opoda tkowa nie m 117 717 41 870 2 272 161 859 (65 043) 96 816
Podatek dochodowy (9 961) (5 244) - (15 205) (2 500) (17 705)
Zy sk ne tto ok re su 107 756 36 626 2 272 146 654 (67 543) 79 111
Ok re s 3 mie się cy za k ończony 30 cze rwca 2018 r. (ni ebadane)
31
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 20 : Segmenty operacyjne - sprawozdanie z całkowitych dochodów
Segment
f inansowy
Segment
t owarowy
Segment
pozost ał e
Razem
segment y
W ył ączenia
i korekt y
konsolida-
cyjne
Segment y
i wył ączenia
razem
Przychody ze sprzedaży : 52 726 34 684 2 239 89 649 (2 014) 87 635
Sprzedaż do klientów
zewnętrznych 52 586 34 684 365 87 635 - 87 635
Sprzedaż pomiędzy
segmentami i obroty
wewnętrzne
140 - 1 874 2 014 (2 014) -
Koszty działalności operacyjnej : (26 957) (12 517) 26 (39 448) 1 683 (37 765)
w tym amortyzacja (5 192) (1 832) - (7 024) - (7 024)
Zy sk /(stra ta ) ze sprze da ży 25 769 22 167 2 265 50 201 (331) 49 870
Zysk /(strata ) na pozostałej
działalności operacyjnej (520) 152 - (368) (469) (837)
Zy sk /(stra ta ) z dzia ła lności
ope ra cy jne j 25 249 22 319 2 265 49 833 (800) 49 033
Zysk /(strata ) z działalności
finansowej, w tym: 498 19 800 3 20 301 (21 260) (959)
przychody odsetkowe 1 135 339 3 1 477 (46) 1 431
koszty odsetkowe (1 911) (430) - (2 341) 65 (2 276)
Udział w zyskach /(stratach )
jednostek stowarzyszonych - - - - 3 045 3 045
Zy sk prze d opoda tkowa nie m 25 747 42 119 2 268 70 134 (19 015) 51 119
Podatek dochodowy (4 890) (4 274) (9) (9 173) - (9 173)
Zy sk ne tto ok re su 20 857 37 845 2 259 60 961 (19 015) 41 946
Ok re s 3 mie się cy za k ończony 30 cze rwca 2017 r. (ni ebadane)
32
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
19 . Wpływ początkowego zastosowania nowych standardów
Tabela 21 : Wpływ korekt na wybrane pozycje spr awozdania z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2018 r.
Ak ty wa trwa łe 596 354 49 596 403
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego 2) 3 803 49 3 852
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1) 271 (271) -
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite
dochody
1) - 271 271
Ak ty wa obrotowe 550 699 (259) 550 440
Należności handlowe oraz pozostałe
należności 2), 4) 64 096 (1 254) 62 842
Aktywa z tytułu świadczonych usług 4) - 995 995
AKTYWA RAZEM 1 147 053 (210) 1 146 843
Ka pita ł wła sny 811 481 (210) 811 271
Ra ze m k a pita ł wła sny je dnostki
dominują ce j 810 908 (210) 810 698
Zyski zatrzymane 2) 745 696 (210) 745 486
Zobowią za nia k rótkote rminowe 75 621 - 75 621
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 3) - 6 827 6 827
Rozliczenia międzyokresowe 3) 7 386 (6 827) 559
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1 147 053 (210) 1 146 843
Sta n na dzie ń
31 grudnia
2017 r. a)
Korekt a
począt kowego
zast osowania
MSSF 9 i MSSF 15
Sta n na dzie ń
1 sty cznia
2018 r. (dane przeks ztał cone)
a) Grupa w droży ł a MSSF 9 i MSSF 15 poczy naj ąc od 1 s ty czni a 2018 r. Zarząd zdecy dow ał o s korzy s tani u z upros zczeni a zaw artego
w pkt. 7.2.15 MSSF 9 i ni e dokonał przeks ztał ceni a okres ów prów naw czy ch. MSSF 15 zos tał w drożony retros pekty w ni e z ł ączny m ef ektem
pi erw s zego zas tos ow ani a uj ęty m w dni u 1 s ty czni a 2018 r.
1) MSSF 9 - rekl as y f i kacj a do now y ch kategori i akty w ów f i nans ow y ch
2) MSSF 9 - w zros t odpi s ów aktual i zuj ący ch z ty tuł u utraty w artoś ci w oparci u o „koncepcj ę s trat oczeki w any ch"
3) MSSF 15 - zmi ana prezentacj i zobow i ązań z ty tuł u pobi erany ch opł at roczny ch i kw artal ny ch do pozy cj i
„Zobow i ązani a z ty tuł u ś w i adczony ch us ł ug"
4) MSSF 15 - zmi ana prezentacj i nal eżnoś ci os zacow any ch j es zcez ni e zaf akturow any ch do pozy cj i "Akty w a z ty tuł u ś w i adczony ch us ł ug"
33
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 22: Wpływ zastosowania MSSF 15 na wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień
30 czerwca 2018 r.
Od 1 stycznia 2018 r. odpis na oczekiwane straty kredytowe ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w pozycji „Strata z ty tułu utraty wartości należności” (w poprzednich latach w pozycji „Pozostałe
koszty”).
MSSF 9 Instrumenty finansowe
Posiadane przez Grupę aktywa finansowe w postaci udziałów mniejszościowych w spółkach Sibex, Innex i IRK
(ujmowane dotychczas w aktywach finansowych dostępnych do sprzedaży) od 1 stycznia 2018 r.
prezentowane są jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez pozos tałe całkowite dochody,
ponieważ nie są one przeznaczone do obrotu, ani nie są warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą
w ramach połączenia jednostek.
MSSF 9 wprowadza fundamentalną zmianę w zakresie pomiaru utraty wartości aktywów finansowych. Zgodnie
z nowym Standardem jednostki są zobowiązane do rozpoznawania i pomiaru u traty wartości w oparciu o
„koncepcję strat oczekiwanych”, w miejsce dotychczasowej „koncepcji strat poniesionych”. Zmiana ta ma
wpływ głównie na oszacowanie odpisów aktualizuj ących na należności handlowe .
Grupa przeprowadziła analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców matrycę odpisów
w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie
życia należności. Grupa uznała , że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych
historycznych właściwie oddają prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowych w przyszłości,
w związku z czym nie dokonywano ich korekt. Wstępnie oszacowane wskaźniki kształt ują się na następujących
poziomach:
Członkowie Giełdy - od 0,02% dla należności niewymagalnych do 12,32% dla przeterminowanych od
181 do 365 dni,
emitentci - od 2,19% dla należności niewymagalnych do 88,52% dla przeterminowanych od 181 do
365 dni,
u poz ostałych odbiorców - od 1,28% dla należności niewymagalnych do 54,28% dla
przeterminowanych od 181 dni do 365 dni.
Na podstawie przygotowanej analizy , zmiana podejścia do rozpoznawania i pom iaru utraty wartości,
spowodowała wzrost odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartość o kwotę 259 tys. zł oraz spade k kapitałów
własnych o kwotę 210 tys. zł z uwzględnieniem aktywa z tytułu podatku odroczonego na dzień przejścia na
MSSF 9 (1 stycznia 2018 r.).
Ak ty wa obrotowe 693 410 - 693 410
Należności handlowe oraz pozostałe
należności 68 509 1 946 70 455
Aktywa z tytułu świadczonych usług 1 946 (1 946) -
Zobowią za nia k rótkote rminowe 188 995 - 188 995
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 22 375 (22 375) -
Rozliczenia międzyokresowe 563 22 375 22 938
* Brak w pł y w u zas tos ow ani a MSSF 15 na Spraw ozdani e z cał kow i ty ch dochodów . Brak i s totnego w pł y w u na Spraw ozdani e z przepł y w ów
pi eni ężny ch (j edy ni e zmi ana prezentacy j na w ramach przepł y w ów z dzi ał al noś ci operacy j nej ).
Sta n na dzie ń
30 cze rwca
2018 r. (po zas tos ow ani u
MSSF 15)*
Kore k ta
za stosowa nia
MSSF 15
Sta n na dzie ń
30 cze rwca
2018 r. (przed zas tos ow ani em
MSSF 15)
34
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
MSSF 15 Przychody z umów z klientami
Wdrożenie Standard u ma wpływ na prezentację danych z tytułu opłat rocznych i kwartalnych pobieranych od
klientów na mocy umów lub regulaminów w śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Opłaty te dotychczas
były prezentowane jako „Rozliczenia międzyokresowe przychodów”, nato miast zgodnie z MSSF 15 kwoty te
są prezentowane w pozycji „Zobowiązania z tytułu świadcz onych usług”. Grupa zdecydowała również
o zmianie prezentacji niezafakturowanych przychodów dotyczących sprzedaży informacji oraz kalkulacji
stawek referencyjnych, kt óre dotychczas były prezentowane jako „Należności handlowe oraz pozostałe
należności”, lecz z uwagi na spełnienie zobowiązania przez Grupę wobec klienta przed otrzymaniem
wynagrodzenia oraz faktu iż umowne prawo do wynagrodzenia powstaje w kolejnych okresa ch, Grupa
przedstawia je w pozycji „Aktywa z tytułu świadczonych usług”.
20. Zdarzenia po dacie bilansowej
19 lipca 2018 r. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, Polski Fundusz Rozwoju, Biuro Informacji
Kredytowej i Instytut Analiz i Ratingu podpisały umowę inwestycyjną z zamiarem utworzenia wspólnej agencji
ratingowej, której misją będzie wypełnienie luki w ofercie ratingowej skierowanej przede wszystkim do
segmentu małych i średnich przedsiębiorstw. Zamiarem GPW, PFR i BIK jest, aby struktur a akcjonariatu IAiR
odzwierciedlała równy udział kapitałowy wszystkich tych podmiotów w IAiR po 1/3.
35
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne s konsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.:
Marek Dietl – Prezes Zarz ądu ……………………………………..
Jacek Fotek – Wic eprezes Zarządu ………………………………………
Dariusz Kułakowski – Członek Zarządu ………………………………………
Podpis osoby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych :
Sylwia Sawicka – Główn a Księgowa ………………………… ……………
Warszawa, 27 lipca 201 8 r.
lipiec 2018 r.
Skrócone śródroczne jednostkowe
sprawozdanie finansowe
Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
za okres 6 miesięcy zakończony 3 M czerwca 20N U r.
1
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
SPIS TREŚCI
I. JEDNOSTKOWE SPRAWOZD ANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................ ................................ 2
II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZD ANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................ ........................ 4
III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZD ANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNY CH ................................ ........................ 5
IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZD ANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................ .................. 7
V. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZN EGO SPRAWOZDANIA FIN ANSOWEGO ............ 9
1. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSO WEGO ORAZ OPIS WAŻNI EJSZYCH STOSOWANYCH
ZASAD RACHUNKOWOŚCI ................................ ................................ ........................... 9
2. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁ E ................................ ................................ ...................... 14
3. WARTOŚCI NIEMATERIALN E ................................ ................................ ....................... 14
4. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYC H, STOWARZYSZONYCH ORAZ INNYCH JEDNOSTKACH ............ 15
5. ZMIANY WARTOŚCI SZACU NKOWYCH ................................ ................................ ............. 15
6. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU ŚWIADCZONYC H USŁUG ................................ .................. 16
7. PODATEK DOCHODOWY ................................ ................................ ............................ 17
8. TRANSAKCJE Z JEDNOSTK AMI POWIĄZANYMI ................................ ................................ .... 18
9. DYWIDENDA ................................ ................................ ................................ ........ 18
10. WPŁYW POCZĄTKOWEGO ZA STOSOWANIA NOWYCH ST ANDARDÓW ................................ .......... 19
11. ZDARZENIA PO DACIE BI LANSOWEJ ................................ ................................ ............. 21
2
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
I. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego.
30 cze rwrca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Ak ty wa trwa łe 429 365 462 760
Rzeczowe aktywa trwałe 2 95 510 96 269
Wartości niematerialne 3 64 017 68 963
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 4 11 652 36 959
Inwestycje w jednostkach zależnych 4 253 058 254 985
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - 271
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody 204 -
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe 4 924 5 313
Ak ty wa obrotowe 443 934 275 535
Zapasy 60 56
Należności handlowe oraz pozostałe należności 8.2. 99 723 26 272
Aktywa z tytułu świadczonych usług 6 1 818 -
Inne aktywa finansowe wyceniane
wg zamortyzowanego kosztu 110 840 -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 231 493 249 207
AKTYWA RAZEM 873 299 738 295
Nota
Sta n na dzie ń
3
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
(CIĄG DALSZY)
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszeg o skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego. 30 cze rwrca
2018 r.(ni ebadane)
31 grudnia
2017 r.
Ka pita ł wła sny 480 559 450 887
Kapitał podstawowy 63 865 63 865
Pozostałe kapitały (125) (125)
Zyski zatrzymane 416 819 387 147
Zobowią za nia długote rminowe 250 535 253 744
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 243 767 243 573
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 5 669 883
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 875 7 064
Pozostałe zobowiązania długoterminowe 2 224 2 224
Zobowią za nia k rótkote rminowe 142 205 33 664
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 1 899 1 938
Zobowiązania handlowe 9 766 11 954
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 5 6 722 8 481
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
od osób prawnych 7 779 5 685
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 6 17 209 -
Rozliczenia międzyokresowe - 21
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 5 68 211
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 9 98 762 5 374
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 873 299 738 295
Nota
Sta n na dzie ń
4
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
II. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego. 2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane) 2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Przychody ze sprzedaży 46 570 50 900 95 446 104 452
Koszty działalności operacyjnej (26 454) (24 557) (56 402) (54 031)
Pozostałe przychody 94 303 703 501
Strata z tytułu utraty wartości należności (391) - (1 427) -
Pozostałe koszty (13) (808) (1 822) (4 177)
Zy sk z dzia ła lności ope ra cy jne j 19 806 25 838 36 498 46 745
Przychody finansowe 4 103 762 2 353 104 898 3 302
Koszty finansowe (3 834) (1 921) (5 877) (4 692)
Zy sk prze d opoda tkowa nie m 119 734 26 270 135 519 45 355
Podatek dochodowy 7 (9 940) (4 718) (13 299) (8 966)
Zy sk ne tto ok re su 109 794 21 552 122 220 36 389
Ca łk owite dochody ra ze m 109 794 21 552 122 220 36 389
Nota
Ok re s 3 mie się cy
za k ończony
30 cze rwca
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony
30 cze rwca
5
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
III. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finans owego. 2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Prze pły wy pie nię żne ne tto z dzia ła lności ope ra cy j ne j : 40 306 39 248
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej przed
opodatkowaniem 57 034 66 794
Zysk netto okresu 122 220 36 389
Korekty: (65 186) 30 405
Podatek dochodowy 13 299 8 966
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 2 5 125 4 673
Amortyzacja wartości niematerialnych 3 5 038 5 039
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych 264 212
(Zysk)/strata na sprzedaży rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych (108) (13)
(Zysk)/strata netto na działalności inwestycyjnej 4 (32 239) -
Wynik na odpisach aktualizujących wartość inwestycji
w inne jednostki 1 994 11
(Przychody)/koszty finansowe z tytułu innych aktywów
finansowych wycenianych wg zamortyzowanego
kosztu
(603) -
Przychody finansowe z tytułu dywidend 8.2. (69 697) (1 266)
Przychody z odsetek od lokat (1 430) (2 031)
Przychody z odsetek od udzielonych pożyczek - (46)
Odsetki z tytułu emisji obligacji 3 811 3 486
Pozostałe (8) (140)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań: 9 368 11 514
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(aktywa) 389 (2 083)
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (4) 8
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności
handlowych i pozostałych należności
(z wyłączeniem należności z tyt. dywidend)
(2 027) (6 574)
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu
aktywów z tytułu świadczonych usług (1 818) -
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań
handlowych (2 188) (1 573)
Zwiększenie/(zmniejszenie) zobowiązań
z tytułu świadczeń pracowniczych 5 (1 973) (1 596)
Zwiększenie/(zmniejszenie) zobowiązań
z tytułu świadczonych usług 17 188 22 193
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu pozostałych
zobowiązań (z wyłączeniem zobowiązań
inwestycyjnych i z tyt. dywidendy) (57) 1 139
Zmiana netto rezerw na zobowiązania
i inne obciążenia (143) -
Zaliczki otrzymane od jednostek powiązanych
w ramach PGK 3 151 -
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony (19 879) (27 546)
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca Nota
6
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH (CIĄG DALSZY)
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
fina nsowego.
2018 r.(ni ebadane) 2017 r.(ni ebadane)
Prze pły wy pie nię żne z dzia ła lności inwe sty cy jne j: (54 100) (13 265)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz zaliczki na
poczet rzeczowych aktywów trwałych (2 814) (4 037)
Nabycie wartości niematerialnych oraz zaliczki na poczet
wartości niematerialnych (517) (1 835)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych 120 474
Zbycie aktywów finansowych przeznaczonych do
sprzedaży 57 546 -
Nabycie innych aktywów finansowych wycenianych
wg zamortyzowanego kosztu (110 237) -
Udzielone pożyczki - (10 000)
Odsetki otrzymane 1 430 2 031
Dywidendy otrzymane 8.2. 372 102
Prze pły wy pie nię żne z dzia ła lności fina nsowe j: (3 655) (4 553)
Wypłata odsetek (3 655) (3 998)
Wpływy z tytułu emisji obligacji - 119 929
Wykup wyemitowanych obligacji - (120 484)
(Zmnie jsze nie )/zwię k sze nie ne tto sta nu środk ów
pie nię żny ch i ich e k wiwa le ntów (17 449) 21 430
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków
pieniężnych w walutach (264) (212)
Środk i pie nię żne i ich e k wiwa le nty
na począ te k ok re su 249 207 267 789
Środk i pie nię żne i ich e k wiwa le nty
na k onie c ok re su 231 493 289 007
Nota
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
7
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
IV. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM
Załączone noty stanowi ą integralną czę ść niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdani a
finansowego.
Kapitał podstawowy P ozostałe kapitały Zyski zatrzymane
Sta n na dzie ń 31 grudnia 2017 r. 63 865 (125) 387 147 450 887
Korekta początkowego
zastosowania MSSF 9 - - (210) (210)
Sta n na dzie ń 1 sty cznia 2018 r.
(dane przekształcone) 63 865 (125) 386 937 450 677
Dywidendy - - (92 338) (92 338)
Tra nsa k cje z wła ścicie la mi uję te
be zpośre dnio w k a pita le wła sny m - - (92 338) (92 338)
Zysk netto za okres
6 miesięcy zakończony
30 czerwca 2018 r.
- - 122 220 122 220
Ca łk owite dochody za ok re s
6 mie się cy za k ończony
30 cze rwca 2018 r. (niebadane)
- - 122 220 122 220
Sta n na dzie ń 30 cze rwca 2018 r.
(niebadane) 63 865 (125) 416 819 480 559
Razemkapitał własny Kapitał podstawowy P ozostałe kapitały Zyski zatrzymane
Sta n na dzie ń 31 grudnia 2016 r. 63 865 (114) 408 351 472 102
Dywidendy - - (90 239) (90 239)
Tra nsa k cje z wła ścicie la mi uję te
be zpośre dnio w k a pita le wła sny m - - (90 239) (90 239)
- Zysk netto za rok zakończony
31 grudnia 2017 r. - - 69 033 69 033
Inne całkowite dochody - (11) - (11)
Ca łk owite dochody za rok
za k ończony 31 grudnia 2017 r. - (11) 69 033 69 022
Inne zmia ny w k a pita le - - 2 2
Sta n na dzie ń 31 grudnia 2017 r. 63 865 (125) 387 147 450 887
Razemkapitał własny
8
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM (CIĄG DALSZY)
Załączone noty stanowi ą integralną c zęść niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego.
Kapitał podstawowy P ozostałe kapitały Zyski zatrzymane
Sta n na dzie ń 31 grudnia 2016 r. 63 865 (114) 408 351 472 102
Dywidendy - - (90 239) (90 239)
Tra nsa k cje z wła ścicie la mi uję te
be zpośre dnio w k a pita le wła sny m - - (90 239) (90 239)
Zysk netto za okres sześciu
miesięcy zakończony
30 czerwca 2017 r.
- - 36 389 36 389
Ca łk owite dochody za ok re s
6 mie się cy za k ończony
30 cze rwca 2017 r. (niebadane)
- - 36 389 36 389
Sta n na dzie ń 30 cze rwca 2017 r.
(niebadane) 63 865 (114) 354 501 418 252
Razemkapitał własny
9
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
V. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego oraz opis
ważniejszych stosowanych zasad rachunkowośc i
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34
„Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” zatwierdzonym przez Unię E uropejską. Niniejsze sprawozdanie
finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla kompletnych sprawozdań finansowych
sporządzonych zgodnie z MSSF EU.
GPW w notach do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. zawarła, zdaniem Zarządu Giełdy , wszystkie istotne informacje potrzebne dla właściwej
oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. oraz w yniku finansowego za okres
od 1 stycznia 201 8 r. do 30 czerwca 201 8 r.
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu
kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień
sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsoli dowanego sprawozdania finansowego Zarząd
Giełdy nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez
Spółkę .
Przygotowując skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady
rachunkowości, co opisane w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2017 r., za wyjątkiem
zmian wynikających z zastosowania nowych standardów jak opisano poniżej. Skrócone śródroczne
jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesię cy zakończony 30 czerwca 201 8 r. powinno być
czytane łącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansow ym za rok zakończony 31 grudnia 201 7 r.
Dla sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 201 8 r. efektywne
są następujące zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:
1) MSSF 9 „Instrumenty finansowe”,
2) MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” ,
3) Zmiany do MSSF 2014 – 2016 ,
4) Zmiany do MSSF 2 „Płatności na bazie akc ji”,
5) KIMSF 22 „Transakcje w Obcej Walucie oraz Zaliczki” ,
6) Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości inwestycyjne”.
W związku z implementacją powyższych Standardów, polityka rachunkowości Spółki opisana w nocie 2.8
i 2. 19 w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2017 r. została zaktualizowana
w następujących elementach:
2.8 Aktywa finansowe
2.8.1. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych
Spółka zalicza swoje aktywa finansowe do następujących k ategorii:
aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
10
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Powyższej klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia. O przynależności do danej kategorii
decyduje:
model biznesowy zarządzania danym portfelem aktywów ,
ocena warunków kontraktowych danego aktywa finansowego.
2.8.1.1 Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
Składnik aktywów finansowych zal icza się do kategorii „Aktywów finansowych wycenianych wg
zamortyzowanego kosztu" , jeśli spełnione są oba następujące warunki:
jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
warunki umowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
„Aktywa finansowe wycen iane wg zamortyzowanego kosztu" , z wyłączeniem należności handlowych, są
początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować
koszty transakcyjne. Należności handlowe , które nie mają istotnego komponentu finansowania ,
w początkowym ujęciu wycenia się w ich cenie transakcyjnej . Zgodnie z nazwą kategorii, w ycena w terminie
późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem metody efektywn ej stopy
procentowej, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Odsetki od aktywów finans owych zaliczonych do kategorii „ Aktywów finansowych wycenianych wg
zamortyzowanego kosztu", naliczane metodą efektywnej stopy proce ntowej, ujmowane są w zysku lub stracie
bieżącego okresu w przychodach finansowych.
Do kategorii „ Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu ” zalicza się :
środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
należności handlowe,
inne należności oraz
inne aktywa f inansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu (w tym m.in.: obligacje korporacyjne
i certyfikaty depozytowe nabyte z zamiarem utrzymywania ich do terminu wymagalności).
2.8.1.2 Aktywa finansowe wycenian e w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochod y
Składnik aktywów finansowych zalicza się do „Aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody", jeżeli spełni one są oba poniższe warunki:
jest on utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
warunki umowy dotyczącej go powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody" stanowią
w szczególności akcje i udziały w podmiotach, gdzie Spółka nie sprawuje kontroli ani nie wywiera znaczącego
wpływu. Z alicza się je do aktywów trwałych, o ile Spółka nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia
bilansowego.
„Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody " są początkowo
ujmowane według wartoś ci godziwej powiększonej o bez pośrednio dające się przyporządkować koszty
transakcyjne.
Po początkowym ujęciu są również wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej (inne
niż odpisy z tytułu utrat y wartości oraz zysków lub strat z tytułu różnic kursowych) są ujmowane w innych
całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako pozostałe kapitały. Na dzień wyłączenia
inwestycji z ksiąg rachunkowych skumulowaną wartość zysków lub strat ujęty ch w kapitale własnym przenosi
się do zysku lub straty bieżącego okresu.
Dywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych do kategorii „Aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody" ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego
11
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
okresu w przychodach finansowych w momencie nabycia przez Spółkę prawa do otrzymania płatności. Zmiany
wartości instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych do kategorii „Ak tywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozos tałe całkowite dochody" ujmuje się natomiast w innych całkowitych
dochodach.
Wartość godziwa instrumentów kapitałowych notowanych na aktywnym rynku wynika z ich bieżącej ceny
zakupu. Wartość godziwą akcji ustala się na podstawie notowań giełdowych. Jeżeli rynek na dany składnik
aktywów finansowych oraz nienotowanych papierów wartościowych nie jest aktywny, Spółka ustala wartość
godziwą stosując techniki wyceny. Obejmują one wykorzystanie niedawno przeprowadzonych na normalnych
zasadach rynkowych transakcji, odwołanie się do innych instrumentów, które są w zasadzie identyczne,
analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, w jak największym stopniu wykorzystując informacje
rynkowe, a w jak najmniejszym polegając na informacjach pochodzących od Spółki .
Hierar chia wartości godziwej
Spółka dokonuje klasyfikacji wyceny wartości godziwej przy zastosowaniu hierarchii wartości godziwej
odzwierciedlającej istotność poszczególnych danych wejściowych wpływających na wycenę. Obowiązują
następujące poziomy hierarchii wartości godziwej:
ceny notowane (niekorygowane) na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów bądź
zobowiązań ( poziom 1 ),
dane wejściowe inne niż notowania objęte zakresem poziomu 1 możliwe do stwierdzenia
lub zaobserwowania dla składnika aktywów bądź zobowiązań, bezpośrednio (tzn. w po staci cen)
lub pośrednio (tzn. na podstawie wyliczeń opartych na cenach) ( poziom 2 ),
dane wejściowe dla składnika aktywów bądź zobowiązań nieoparte na możliwych do
zaobserwowania danych rynkowych (tzn. dane niemożliwe do zaobserwowania) ( poziom 3 ).
2.8.2. Utrata wartości aktywów finansowych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ujmuje odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe)
aktywów finansowych. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło
od momentu początkowego ujęcia , Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe
z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom k redytowym w całym okresie życia .
Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco
od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego
instrumentu finansowego w kwocie równej 12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
W przypadku aktywów finansowych wyceni anych wg zamortyzowanego kosztu za wyjątkiem należności
handlowych, Spółka wycenia odpis z tytułu straty na tych instrumentach finansowych w kwocie równej
12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym ze względu na niskie ryzyko kredytowe związane z tymi
instrumentami finansowymi. Spółka uznaje, że środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inne należności i inne
aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu posiadają niskie ryzyko kredytowe, gdyż
akceptowane są jedynie podmioty, w tym banki i instytucje f inansowe posiadające rating na wysokim poziomie
i stabilną sytuację rynkową, tj. o ratingu według Moody’s powyżej Baa2.
Ze względu na fakt, że należności handlowe Spółki nie posiadają istotnego komponentu finansowania, odpis
z tytułu utraty wartości należn ości handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych
w całym okresie życia instrumentu finansowego .
Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:
nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych
wyników,
wartość pieniądza w czasie,
racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów
lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszł ych zdarzeń, obecnych warunków
i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych.
Na koniec każdego roku sprawozdawczego, bazując na danych historycznych dotyczących ściągalności
należności od kontrahentów, Spółka dokonuje analizy statystycznej obej mującej należności handlowe
w podziale na następujące kategorie odbiorców:
12
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Członków Giełdy,
Emitentów ,
pozostałych odbiorców .
W kolejnym etapie analizy, Spółka przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców
matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych
w całym okresie życia należności. Wartość odpisów aktualizujących na należności, które na dzień bilansowy
nie są zaległe, dla danej grupy odbiorców, w danym przedziale czaso wym (zaległości) równa jest iloczynowi:
wartości należności handlowych na dzień bilansowy ,
współczynnika prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez odbiorcę.
Kwotę oczekiwanych strat kredytowych (lub kwotę odwrócenia odpisu ), jaka jest wym agana, aby dostosować
odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, Spółka ujmuje
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości należności .
Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „Aktywa
finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto
składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Kwotę o dpis u na o czekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów f inansowych ujętych w kategorii „ Aktywa
finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody " ujmuje się w innych całkowitych
dochodach i nie obniża on wartości księgowej składnika aktywów fi nansowych .
Spółka podjęła decyzję o wdrożeniu standardu bez korygowania danych porównawczych (zastosowała
zwolnienie przewidziane w pkt. 7.2.15 MSSF 9). Korekty związane z dostosowaniem do MSSF 9 zostały
wprowadzone z dniem 1 stycznia 2018 r. przez kapitały własne (zyski zatrzymane).
2. 19 Przychody
2.19 .1 Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wysokości ceny transakcyjnej w momencie przekazania
przyrzeczonych w umowie usług na rzecz klienta, które ma miejsce wtedy, gdy klient uzyskuje kontrolę nad
tymi składnikami. Wszelkie usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej
z klientem umowy, Spółka ujmuje oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej
co do zasady są alokowane do poszczególnych elementów pakietu. Zależnie od spełnienia określonych
kryteriów, przychody związane z wy odrębnionymi świadczeniami są:
rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę lub
ujmowane jednorazowo, w momenci e spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia .
Na etapie zawarcia umowy Spółka dokonuje analizy potencjalnej śc iągalności należności. Jeżeli w momencie
zawarcia umowy nie jest "prawdopodobne", że jednostka uzyska wynagrodzenie z tytułu przyszłej realizacji
zobowiązania do wykonania świadczenia, przychody nie są ujmowane aż do momentu wyjaśnienia wątpliwości
dotyczą cych ściągalności należności .
Ponadto, zgodnie z MSSF 15 koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem Spółka
aktywuje i rozlicza w czasie przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.
Na podstawie MSSF 15 C3 b) Zarząd G iełdy zadecydował, że Standard zostanie wdrożony retrospektywnie
z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu pierwszego zastosowania (tj. w dniu 1 stycznia
2018 r.) w kapitale własnym, zgodnie z paragrafami C7 -C8 Standardu. W wyniku przeprowad zonych analiz,
nie zidentyfikowano, aby zastosowanie tego podejścia skutkowało korektą kapitałów własnych na dzień
pierwszego zastosowania.
W zakresie dopuszczalnych przez Standard uproszczeń, przewidzianych dla wdrożenia retrospektywnego
z łącznym efekte m pierwszego zastosowania ujętym w kapitale własnym, Zarząd Giełdy zadecydował
o skorzystaniu z uproszczenia zawartego w pkt C7 lit b, tj. że nie będzie retrospektywnie przekształcać umów,
które zmieniły się przed datą pierwszego zastosowania (przed dniem 1 stycznia 2018 r.).
13
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Przychody ze sprzedaży dzielą się na dwie główne kategorie:
Przychody z rynku finansowego,
Pozostałe przychody ze sprzedaży.
W ramach przychodów z rynku finansowego Spółka wyróżnia:
Przychody z obsługi obrotu
Transakcje obejmują przychody od członków giełdy pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz
Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu . Główną pozycją przychodów w tej grupie są opłaty
transakcyjne . Opłaty te uzależnione są od wartości transakcji i liczby zrealizowanych zleceń oraz wolumenu
obrotu, jak również od rodzaju instrumentu bę dącego przedmiotem tego obrotu.
Oprócz prowizji od obrotu pobierane są opłaty ryczałtowe za dostęp i wykorzystanie systemu informatycznego
Giełdy .
Przychody z obsługi obrotu ujmowane są w miesiącu wykonania usług.
Przychody od emitentów
Obsługa emitentów obejmuje przychody od emitentów pobierane na podstawie Regulaminu Giełdy oraz
Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. Główną pozycją przychodów w tej grupie są roczne/kwart alne
opłaty za notowanie papierów wartościowych , które rozkładane są w czasie i ujmowane liniowo przez okres
świadczenia usług przez Spółkę . Pobrane od klientów opłaty roczne i kwartalne do rozliczenia w kolejnych
okresach są prezentowane w śródroczny ch sprawozdaniach finansowych w pozycji „Zobowiązania z tytułu
świadczonych usług” .
Ponadto od emitentów pobierane są m.in. opłaty za dopuszczenie do obrotu oraz inne opłaty, które ujmowane
są jednorazowo w momencie wykonania usługi .
Przychody ze sprzedaży informacji
Przychody ze sprzedaży informacji obejmują sprzedaż informacji giełdowych: danych giełdowych czasu
rzeczywistego oraz danych statystyczno -historycznych w postaci codziennej prenumeraty za pośrednictwem
poczty elektroniczne j, wydawnictw w wersji elektronicznej, kalkulacji indeksów oraz pozostałych kalkulacji
i licencji na indeksy giełdowe. Sprzedaż informacji odbywa się na podstawie odrębnych umów zawieranych
z dystrybutorami serwisów giełdowych, z członkami giełdy oraz z innymi organizacjami, g łównie instytucjami
finansowymi. Powyższe przychody ujmowane są w miesiącu sprzedaży.
Pozostałe przychody ze sprzedaży obejmują wszelkie inne usługi świadczone przez Spółkę takie, jak m.in. :
najem pomieszczeń biurowych , usługi na rzecz spółek z GK GPW: księgowe, biurowe w zakresie IT,
kancelaryjne, marketingowe . Powyższe przychody ujmowane są w miesiącu wykonania usługi.
Dla sprawozdań finansowych Spółki rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub później , efektywne
będą następujące nowe standardy:
1) MSSF 16 „Leasing" - szacow any wpływ zmian nowego standardu na sprawozdanie finansowe Spółki
został przedstawiony w nocie 2.1.2 w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za rok zakończony
31 grudnia 2017 r.;
2) KIMSF 23 „Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego”;
3) Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”;
4) Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach” ;
5) Zmiany do MSSF 2015 – 2017.
Ważne oszacowania i osądy księgowe dok onywane przez Zarząd Giełdy przy stosowaniu zasad rachunkowości
Spółki oraz kluczowe źródła niepewności były takie same, jak te stosowane w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym na dzień 31 grudnia 201 7 r.
14
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
2. Rzeczowe aktywa trwałe
Tabela 1: Zmiany wartości księgowej netto poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych
Na dzień 3 0 czerwca 201 8 r. wartość zakontraktowany ch zobowiązań inwestycyjnych dotyczących rzeczowych
aktywów trwałych wynosi ła 581 tys. zł i dotyczyła głównie przebudowy p omieszczeń w budynku GPW.
Na dzień 31 grudnia 201 7 r. wartość zakontraktowanych nakładów inwestycyjnych dotyczących rzeczowych
aktywów trwałych wynosiła 77 tys. zł i dotyczyła głównie przebudowy pomieszczeń w budynku GPW.
3. Wartości niematerialne
Tabela 2: Zmiany wartości księgowej netto poszczególnych kategorii wartości niematerialnych
Na dzień 30 czerwca 201 8 r. wartość zakontraktowanych zobowiązań inwestycyjnych dotyczących wartości
niematerialnych wynosi ła 896 tys. zł i dotyczy ła głównie wdrożenia nowego systemu do nadzoru obrotu oraz
nowych funkc jonalności systemu notującego.
Na dzień 31 grudnia 201 7 r. wartość ta wyniosła 1 203 tys. zł i dotyczyła głównie licencji Microsoft i systemu
nadzoru obrotu. 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 r. (niebadane)
12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 r.
Wa rtość k się gowa ne tto na począ te k ok re su 96 269 101 034
Zwiększenia 4 378 4 630
Zmniejszenia (12) -
Amortyzacja (5 125) (9 395)
Wa rtość k się gowa ne tto na k onie c ok re su 95 510 96 269
Ok re s 6 miesięcy zakończony30 czerwca 2018 r.(niebadane)
12 miesięcy zakończony31 grudnia 2017 r.
Wa rtość k się gowa ne tto na począ te k ok re su 68 963 75 918
Zwiększenia 92 3 583
Zmniejszenia - (461)
Amortyzacja (5 038) (10 077)
Wa rtość k się gowa ne tto na k onie c ok re su 64 017 68 963
Ok re s
15
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
4. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz
innych jednostkach
Na dzi eń 3 0 czerwca 201 8 r., Spółka posiadała udziały w następujących spółkach zależnych:
Towarowa Giełda Energii S.A. („TGE”) (jednostka dominująca Grupy TGE) ,
BondSpot S.A. („BondSpot”),
GPW Benchmark S.A. („GPW B”, dawniej GPW Centrum Usług S.A. ),
Instytut Analiz i Ratingu S.A. („IAiR”).
Na dzień 30 czerwca 2018 r. Spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość inwestycji w IAiR w kwocie
1 927 tys. zł obniżając tym samym wartość inwestycji do kwoty 2 173 tys. zł. Odpis został zaprezentowany
w kosztach finansowych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Na dzień 31 grudnia 2017 r. oraz na dzień 30 czerwca 201 8 r., Spółka posiadała udziały w następujących
spółkach stowarzyszonych:
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (jednostka dominująca Grupy KDPW) ,
Centrum Giełdowe S.A.
Na dzień 31 grudnia 2017 r. Spółka posiadała udziały w spółce stowarzyszonej Aquis Exchange Limited, które
zostały sprzedane w czerwcu 2018 roku. Ich wartość księgowa na dzień 31 grudnia 2017 r. oraz na dzień
zbycia wynosiła 25 307 tys . zł. Sprzedaż akcji nastąpiła w dniu 14 czerwca 2018 r. po cenie 2,69 GBP za
akcję. Przychody netto ze sprzedaży wyniosły 57 546 tys. zł (po pomniejszeniu o koszty transakcyjne w kwocie
2 677 tys. zł). Zysk z tytułu sprzedaży akcji wyniósł 32 239 tys. zł i został zaprezentowany jako przychód
finansowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
5. Zmiany wartości szacunkowych
W okresie od 1 stycznia 201 8 r. do 30 czerwca 201 8 r. skorygowano salda odpisów aktualizujących składniki
majątkowe o następujące kwoty:
Tabela 3: Zmiany wartości szacunkowych
Kwoty
w ty s. zł
Odpis a k tua lizują cy na le żności na dzie ń 31 grudnia 2017 r. 2 224
Korekta początkowego zastosowania MSSF 9* 259
Odpis a k tua lizują cy na le żności na dzie ń 1 sty cznia 2018 r. 2 483
Utworzenie odpisu 1 561
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (108)
Rozwiązanie niewykorzystanych odpisów (26)
Odpis a k tua lizują cy na le żności na dzie ń 30 cze rwca 2018 r. 3 910
* Grupa w droży ł a MSSF 9 z dni em 1 s ty czni a 2018 r. Skorzy s tał a z upros zczeni a odnoś ni e braku koni ecznoś ci
przeks ztał cani a dany ch porów naw czy ch (pkt. 7.2.15 MSSF 9). Wi ęcej i nf ormacj i o przej ś ci u na MSSF 9 znaj duj e
s i ę w noci e 10.
16
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Ponadto w okresie od 1 stycznia 201 8 r. do 30 czerwca 201 8 r. nastąpiły następujące zmiany szacunków
w odniesieniu do rezerw:
zmniejszenie rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (głównie nagród rocznych)
o kwotę 1 97 3 tys. zł (w ykorzystanie rezerwy w kwocie 5 044 tys. zł, rozwiązanie rezerw w kwocie
194 tys. zł, zawiązanie rezerw w kwocie 3 265 tys. zł);
zmniejszono rezerwę na sprawy sporne i pozostałe o kwotę 14 3 tys. zł (wykorzystanie 75 tys. zł,
rozwiązanie 115 tys. zł, zawiązanie rezerw w kwocie 4 7 tys. zł).
6. Aktywa i z obowiązania z tytułu świadczonych usług
Tabela 4: Aktywa i zobowiązania z tytułu świadczonych usług
Aktywa z tytułu świadczonych usług z rynku finansowego dotyczą sprzedaży informacji oraz przychodów
z tytułu kalkulacji stawek referencyjnych. Na 31 grudnia 2017 r. były one prezentowane jako „Należności
handlowe oraz pozostałe należności”. Więcej informa cji o przejściu na MSSF 15 znajduje się w nocie 1 0.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczonych usług z rynku finansowego dotyczą opłat rocznych
i kwartalnych od uczestników rynków. Na 31 grudnia 2017 r. były one prezentowane jako „Rozliczenia
międ zyokresowe przychodów”. Więcej informacji o przejściu na MSSF 15 znajduje się w nocie 10 .
Z kwoty 21 tys. zł rozpoznanych jako Zobowiązania z tytułu świadczonych usług na 1 stycznia 2018 r.,
21 tys. zł zostało rozpoznane jako przychód w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 r.
30 cze rwca
2018 r.(ni ebadane)
1 sty cznia
2018 r.* (dane
przeks ztał cone)
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu
kalkulacji stawek referencyjnych 1 680 769
Rynek finansowy 1 680 769
Pozostałe przychody 138 127
Ra ze m a k ty wa z ty tułu świa dczony ch usług 1 818 896
Obsługa obrotu 320 -
Obsługa emitentów 9 276 -
Sprzedaż informacji oraz przychody z tytułu
kalkulacji stawek referencyjnych 7 469 -
Rynek finansowy 17 065 -
Pozostałe przychody 144 21
Ra ze m zobowią za nia z ty tułu świa dczony ch usług 17 209 21
Sta n na dzie ń
* Grupa w droży ł a MSSF 15 z dni em 1 s ty czni a 2018 r. Zos tał on w drożony retros pekty w ni e z ł ączny m ef ektem
pi erw s zego zas tos ow ani a uj ęty m w dni u 1 s ty czni a 2018 r.
17
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
7. Podatek dochodowy
Tabela 5: Podział podatku dochodowego na część bieżącą i odroczoną
Tabela 6: Uzgodnienie teoretycznego podatku wynikającego z zysku brutto i ustawowej stawki podatkowej
do obciążenia z tytułu podatku dochodowego wykazanego w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., jako Spółka Reprezentująca Podatkową Grupę Kapitałową,
jest podmiotem odpowiedzialnym za kalkulację i wpłacanie kwartalnych zaliczek na podatek dochodowy od
osób prawnych Poda tkowej Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych. Na dzień 30 czerwca 2018 r. kwota należności GPW od spółek powiązanych wchodzących w skład
PGK z tytułu podatku dochodowego rozliczanego w imieniu tych spółek wynio sła 3 277 tys. zł i została
zaprezentowana w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe
należności”.
2018 r. 2017 r.
Podatek dochodowy bieżący 16 439 13 368
Podatek odroczony (3 140) (4 402)
Raze m podate k dochodowy 13 299 8 966
Okre s 6 mie się cy
zakończony 30 cze rwca 2018 r. 2017 r.
Zysk przed opodatkowaniem 135 519 45 355
Stawka podatku dochodowego 19% 19%
Poda te k dochodowy we dług usta wowe j sta wk i poda tkowe j 25 749 8 617
Efe k t poda tkowy : (12 450) 349
Kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów 792 589
Niepodlegających opodatkowaniu dochodów
z tytułu dywidendy (13 242) (240)
Obcią że nie wy nik u fina nsowe go z ty tułu poda tku
dochodowe go 13 299 8 966
Ok re s 6 mie się cy
za k ończony 30 cze rwca
18
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
8. Transakcje z jednostkami powiązanymi
8.1. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ze Skarbem
Państwa
Komisja Nadzoru Finansowego
1 stycznia 2016 r. weszło w życie rozporządzenie Ministra Finansów określające m. in. sposób wyliczania oraz
sposób i terminy uiszczania opłat na rzecz KNF przez podmioty zobowiązane. Zgodnie z rozporządzeniem, d o
dnia 31 sierpnia danego roku kalendarzowego, Przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego podaje do
publicznej wiadomości, w drodze komunikatu ogłaszanego w Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru
Finansowego wysokości stawek i wskaźników konie cznych do wyliczenia opłaty. Na tej podstawie podmioty
zobowiązane do wniesienia opłaty wyliczą ostateczną wysokość opłaty rocznej należnej za dany rok i uiszczają
ją w terminie do dnia 30 września danego roku kalendarzowego.
W okresie 6 miesięcy zakończon ym 3 0 czerwca 201 8 r. koszty operacyjne GPW zawierają szacowany koszt
rocznej opłaty w wysokości 4 805 tys. zł. Wysokość ww. opłaty, która obciążyła koszty GPW w okresie
6 pierwszych miesięcy 201 7 r. wyniosła 6 260 tys. zł.
8.2. Transakcje ze spółkami zależnymi i stowarzyszonymi
10 maja 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Centrum Giełdowe S.A. podjęło decyzję
o przeznaczeniu części zysku w kwocie 1 501 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda przypadająca GPW
wynosi 37 2 tys. zł. Dywidenda została wypłacona 3 0 maja 201 8 r.
6 lipca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.
podjęło decyzję o nie wypłacaniu dywidendy z zysku za rok 2017 r.
29 czerwca 2018 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Towarowa Giełda Energii S.A. podjęło decyzję
o przeznaczeniu części zysku w kwocie 69 325 tys. zł na wypłatę dywidendy. Dywidenda w całości przypadła
GPW i została wypłacona 19 lipca 2018 r. Na dzień 30 czerwca 2018 r. GPW posiadało należności z tego tytułu
w kwocie 69 325 tys. zł , które zostały wykazane w pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności ”.
9. Dywidenda
19 czerwca 201 8 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie GPW podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku Spółki
za 201 7 r., w tym postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 92 338 tys. zł. Wysokość dywidendy
przypadającej na jedną akcję wyniesie 2,20 zł. Dzień dywidendy usta lono na 19 lipca 201 8 r., a dzień wypłaty
dywidendy na 2 sierpnia 201 8 r.
Zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy zostało zaprezentowane w pozostałych zobowiązaniach
krótkoterminowych Spółki na dzień 30 czerwca 2018 r. w kwocie 92 498 tys. zł. Dywidenda na leżna Skarbowi
Państwa wynosi 32 315 tys. zł.
19
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
10 . Wpływ początkowego zastosowania nowych standardów
Tabela 7: Wpływ korekt na wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji fina nsowej na dzień 1 stycznia 2018 r.
Ak ty wa trwa łe 462 760 49 462 809
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego 2) - 49 49
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 1) 271 (271) -
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez pozostałe całkowite dochody 1) - 271 271
Ak ty wa obrotowe 275 535 (259) 275 276
Należności handlowe oraz pozostałe
należności 2), 4) 26 272 (1 155) 25 117
Aktywa z tytułu świadczonych usług 4) - 896 896
AKTYWA RAZEM 738 295 (210) 738 085
Ka pita ł wła sny 450 887 (210) 450 677
Zyski zatrzymane 2) 387 147 (210) 386 937
Zobowią za nia długote rminowe 253 744 - 253 744
Zobowią za nia k rótkote rminowe : 33 664 - 33 664
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 3) - 21 21
Rozliczenia międzyokresowe 3) 21 (21) -
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM 738 295 (210) 738 085
Sta n na dzie ń
31 grudnia
2017 r. a)
Korekt a
począt kowego
zast osowania
MSSF 9 i MSSF 15
Sta n na dzie ń
1 sty cznia
2018 r.(dane
przeks ztał cone)
a) Grupa w droży ł a MSSF 9 i MSSF 15 poczy naj ąc od 1 s ty czni a 2018 r. Zarząd zdecy dow ał o s korzy s tani u z upros zczeni a zaw artego
w pkt. 7.2.15 MSSF 9 i ni e dokonał przeks ztał ceni a okres ów prów naw czy ch. MSSF 15 zos tał w drożony retros pekty w ni e z ł ączny m
ef ektem pi erw s zego zas tos ow ani a uj ęty m w dni u 1 s ty czni a 2018 r.
1) MSSF 9 - rekl as y f i kacj a do now y ch kategori i akty w ów f i nans ow y ch
2) MSSF 9 - w zros t odpi s ów aktual i zuj ący ch z ty tuł u utraty w artoś ci w oparci u o „koncepcj ę s trat oczeki w any ch"
3) MSSF 15 - zmi ana prezentacj i zobow i ązań z ty tuł u pobi erany ch opł at roczny ch i kw artal ny ch do pozy cj i
„Zobow i ązani a z ty tuł u ś w i adczony ch us ł ug"
4) MSSF 15 - zmi ana prezentacj i przy chodów os zacow any ch j es zcze ni e zaf akturow any ch do pozy cj i "Akty w a z ty tuł u ś w i adczony ch
us ł ug"
20
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Tabela 8: Wpływ zastosowania MSSF 15 ma wybrane pozycje sprawozdani a z sytuacji finansowej na dzień
30 czerwca 2018 r.
Od 1 stycznia 2018 r. odpis na oczekiwane straty kredytowe ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w pozycji „Strata z tytułu utraty wartości należności handlowych (w poprzednich latach w pozycji
„Pozostałe koszty”).
MSSF 9 Instrumenty finansowe
Posiadane przez Spółkę aktywa finansowe w postaci udziałów mniejszościowych w spółkach Sibex, Innex i IRK
(ujmowane dotychczas w aktywach finansowych dostępnych do sprzedaży) od 1 stycznia 2018 r.
prezentowane są jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez pozostałe całkowite doch ody,
ponieważ nie są one przeznaczone do obrotu, ani nie są warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą
w ramach połączenia jednostek.
MSSF 9 wprowadza fundamentalną zmianę w zakresie pomiaru utraty wartości aktywów finansowych. Zgodnie
z nowym Standardem jednostki są zobowiązane do rozpoznawania i pomiaru u traty wartości w oparciu
o „koncepcję strat oczekiwanych”, w miejsce dotychczasow ej „koncepcji strat poniesionych”. Zmiana ta ma
wpływ głównie na oszacowanie odpisów aktualizujących na należności handlowe .
Spółka przeprowadziła analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców matrycę odpisów
w poszczególnych przedziałach wi ekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie
życia należności. Spółka uznała, że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych
historycznych właściwie oddają prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowyc h w przyszłości,
w związku z czym nie dokonywano ich korekt. Wstępnie oszacowane wskaźniki kształtują się na następujących
poziomach:
Członkowie Giełdy - od 0,02% dla należności niewymagalnych do 12,32% dla przeterminowanych
od 181 do 365 dni,
emitentci - od 2,19% dla należności niewymagalnych do 88,52% dla przeterminowanych od 181 do
365 dni,
u pozostałych odbiorców - od 1,28% dla należności niewymagalnych do 54,28% dla
przeterminowanych od 181 dni do 365 dni.
Na podstawie przygotowanej analizy , zmiana podejścia do rozpoznawania i pom iaru utraty wartości,
spowodowała wzrost odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartość o kwotę 259 tys. zł oraz spade k kapitałów
własnych o kwotę 210 tys. zł z uwzględnieniem aktywa z tytułu podatku odroczonego na dzień p rzejścia na
MSSF 9 (1 stycznia 2018 r.).
Ak ty wa obrotowe 443 934 - 443 934
Należności handlowe oraz pozostałe
należności 99 723 1 818 101 541
Aktywa z tytułu świadczonych usług 1 818 (1 818) -
Zobowią za nia k rótkote rminowe 142 265 - 142 265
Zobowiązania z tytułu świadczonych usług 17 209 (17 209) -
Rozliczenia międzyokresowe - 17 209 17 209
* Brak w pł y w u zas tos ow ani a MSSF 15 na Spraw ozdani e z cał kow i ty ch dochodów . Brak i s totnego w pł y w u na Spraw ozdani e
z przepł y w ów pi eni ężny ch (j edy ni e zmi ana prezentacy j na w ramach przepł y w ów z dzi ał al noś ci operacy j nej ).
Sta n na dzie ń
30 cze rwca
2018 r. (po zas tos ow ani u
MSSF 15)*
Korekt a
zast osowania
MSSF 15
Sta n na dzie ń
30 cze rwca
2018 r.(przed
zas tos ow ani em
MSSF 15)
21
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
MSSF 15 Przychody z umów z klientami
Wdrożenie Standardu ma wpływ na prezentację danych z tytułu opłat rocznych i kwartalnych pobieranych od
klientów na mocy umów lub regulaminów w śródroczny ch sprawozdaniach finansowych. Opłaty te dotychczas
były prezentowane jako „Rozliczenia międzyokresowe przychodów”, natomiast zgodnie z MSSF 15 kwoty te
są prezentowane w pozycji „Zobowiązania z tytułu świadczonych usług”. Spółka zdecydowała również
o zmi anie prezentacji niezafakturowanych przychodów dotyczących sprzedaży informacji oraz kalkulacji
stawek referencyjnych, które dotychczas były prezentowane jako „ Należności handlowe oraz pozostałe
należności ”, lecz z uwagi na spełnienie zobowiązania przez Sp ółkę wobec klienta przed otrzymaniem
wynagrodzenia oraz faktu, iż umowne prawo do wynagrodzenia powstaje w kolejnych okresach , Spółka
przedstawia je w pozycji „Aktywa z tytułu świadczonych usług”.
11 . Zdarzenia po dacie bilansowej
19 lipca 2018 r. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, Polski Fundusz Rozwoju, Biuro Informacji
Kredytowej i Instytut Analiz i Ratingu podpisały umowę inwestycyjną z zamiarem utworzenia wspólnej agencji
ratingowej , której misją będz ie wypełnienie luki w ofercie ratingowej skierowanej przede wsz ystkim do
segmentu małych i średnich przedsiębiorstw. Zamiarem GPW, PFR i BIK jest, aby st ruktura akcjonariatu IAiR
odzwierciedlała równy udział kapitałowy wszystkich tych podmiotów w IAiR po 1/3.
22
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2015 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 r. (wszystkie kwoty wyrażone są w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.:
Marek Dietl – Prezes Zarządu ………………………………………
Jacek Fotek – Wiceprezes Zarządu ………………………………………
Dariusz Kułakowski – Członek Zarządu ………………………………………
Podpis o soby odpowiedzialnej za prowadzenie ksiąg rachunkowych :
Sylwia Sawicka – Główn a Księgowa ………………………… ……………
Warszawa, 27 lipca 201 8 r.
Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.