Raport.

BANK POLSKA KASA OPIEKI SA Raport okresowy półroczny za 2018 PSr

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. w tys. EUR półrocze / 2018 półrocze /2017 półrocze / 2018 półrocze /2017 Wybrane skonsolidowane dane finansowe RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT tys. zł tys. EUR I Półrocze 2018 I Półrocze 2017 I Półrocze 2018 I Półrocze 2017 Wynik z tytułu odsetek 2 441 227 2 251 209 575 829 530 020 Wynik z tytułu prowizji i opłat 1 205 327 1 155 768 284 309 272 112 Zysk brutto 1 277 328 1 197 234 301 292 281 875 Zysk netto 932 302 884 991 219 908 208 360 Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Banku 932 140 884 778 219 870 208 310 Zysk netto przypadający na udziały niedające kontroli 162 213 38 50 Zysk na akcję zwykłą (w zł/EUR) 3,55 3,37 0,84 0,79 Rozwodniony zysk na akcję zwykłą (w zł/EUR) 3,55 3,37 0,84 0,79 Zadeklarowana/wypłacona dywidenda na akcję zwykłą (w zł/EUR) 7,90 8,68 1,86 1,98 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE tys. zł tys. EUR I Półrocze 2018 I Półrocze 2017 I Półrocze 2018 I Półrocze 2017 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -6 320 565 -7 212 098 -1 490 875 -1 698 003 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 8 781 657 8 476 007 2 071 390 1 995 575 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 1 174 847 -255 300 277 119 -60 107 Przepływy pieniężne netto, razem 3 635 939 1 008 609 857 634 237 465 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ tys. zł tys. EUR 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 Aktywa razem 183 503 499 185 465 570 42 072 519 44 466 559 Zobowiązania wobec Banku Centralnego 6 028 6 079 1 382 1 457 Zobowiązania wobec innych banków 5 458 120 4 981 291 1 251 403 1 194 296 Zobowiązania wobec klientów 142 933 248 146 186 268 32 770 829 35 049 094 Kapitał własny przypisany udziałom niedającym kontroli 11 010 - 2 524 - Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Banku 21 440 445 23 267 814 4 915 729 5 578 607 Kapitał zakładowy 262 470 262 470 60 177 62 929 Liczba akcji (w szt.) 262 470 034 262 470 034 262 470 034 262 470 034 Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 81,69 88,65 18,73 21,25 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 81,69 88,65 18,73 21,25 ADEKWATNOŚĆ KAPITAŁOWA tys. zł tys. EUR 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 Współczynnik wypłacalności (%) (Bazylea III) 17,4 17,1 17,4 17,1 Aktywa ważone ryzykiem 121 646 622 119 779 594 27 890 366 28 717 925 Fundusze podstawowe (Tier I) 19 870 605 19 252 010 4 555 806 4 615 793 Fundusze uzupełniające (Tier II) 1 250 000 1 250 000 286 592 299 696

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik































    Warsaw, August 201 8

    This document is a free translation of the Polish original. Terminology current in Anglo -Saxon countries has been used where
    practicable for the purposes of this translation in order to aid unde rstanding. The binding Polish original should be referred to
    in matters of interpretation.

    Condensed Consolidated Interim
    Financial Statements of Bank
    Pekao S.A. Gro up for the period
    from 1 January 201 8 to 30 June 201 8


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 2

    Consolidated income statement ................................ ...................... 3
    Consolidated statement of comprehensive income ...................... 4
    Consolidated statement of financial position ................................ 5
    Consolidated statement of changes in equity ............................... 6
    Consolidated cash flow statement ................................ .................. 9
    Notes to financial statements ................................ ........................ 11
    1. General information ................................ ............................. 11
    2. Group structure ................................ ................................ ... 11
    3. Business combinations ................................ ....................... 12
    4. Statement of compliance ................................ .................... 13
    5. Significant accounting policies ................................ ............ 13
    6. Accounting estimates ................................ .......................... 49
    7. Risk management ................................ ............................... 49
    8. Operating segments ................................ ............................ 79
    9. Interest income and expens e ................................ .............. 82
    10. Fee and commission income and expense ......................... 83
    11. Dividend income ................................ ................................ .. 83
    12. Result on financial assets and liabilities measured at
    fair value through profit or los s ................................ ............ 84
    13. Result on derecognition of financial assets and liabilities
    not measured at fair value through profit or loss ................ 84
    14. Gains (losses) on disposal of financial assets and
    liabilities ................................ ................................ ............... 84
    15. Net impairment losses on financial assets and off -balance
    sheet commitments ................................ ............................. 85
    16. Administrative expenses ................................ ..................... 85
    17. Depreciation and amortization ................................ ............ 86
    18. Net other operating income and expenses ......................... 87
    19. Gains (losses) on subsidiaries and associates ................... 88



    20. Gains (losses) on disposal of property, plant and equipment,
    and intangible assets ................................ .............................. 88
    21. Basic components of income tax charge in the income
    statement and equity ................................ ............................... 88
    22. Earnings per share ................................ ................................ .. 89
    23. Dividend payment ................................ ................................ ... 89
    24. Cash and balances with Central Bank ................................ .... 89
    25. Loans and advances to banks ................................ ................ 90
    26. Financial assets and liabilities held for trading ....................... 91
    27. Derivative financial in struments (held for trading) ................... 93
    28. Loans and advances to customers ................................ ......... 94
    29. Receivables from financial leases ................................ ........... 96
    30. Hedge accounting ................................ ................................ ... 97
    31. Investment (placement) securities ................................ ........ 104
    32. Assets and liabilities held for sale ................................ ......... 107
    33. Intangible assets ................................ ................................ ...107
    34. Property, plant and equipment ................................ .............. 108
    35. Assets pledged as security for liabilities ............................... 108
    36. Amounts due to other banks ................................ ................. 109
    37. Amounts due to customers ................................ ................... 110
    38. Debt securities issued ................................ ........................... 110
    39. Subordinated liabilities ................................ .......................... 111
    40. Provisions ................................ ................................ .............. 111
    41. Contingent commitments ................................ ...................... 112
    42. Additional information to the consolidated cash fl ow
    statement ................................ ................................ ............. 114
    43. Related party transactions ................................ .................... 115
    44. Subsequent events ................................ ............................... 124
    Glossary ................................ ................................ ................................ .. I


    Table of content


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A . 3
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)
    Consolidated income statement


    Notes to the financial statements presented on pages 11 - 124 constitute an integral part of the consolidated financial statements.

    NOTE
    II QUARTER 201 8 PERIOD FROM 01.04.2018 TO 30.06.201 8
    I HALF 201 8 PERIOD FROM 01.01.201 8 TO 30.06.2018
    II QUARTER 201 7 PERIOD FROM 01.04.201 7 TO 30.06.201 7
    I HALF 201 7 PERIOD FRO 7M 01.01.201 7 TO 30.06.2017
    Interest income 9 1 515 910 2 994 474 1 392 566 2 767 533
    Financial assets measured at amortised cost 1 299 482 2 559 363 X X
    Financial assets measured at fair value through other comprehensive income 176 523 365 174 X X
    Financial assets measured at fair value through other profit or loss 39 905 69 937 X X
    Interest expense 9 (280 373) (553 247) (256 384) (516 324)
    Net interest income 1 235 537 2 441 227 1 136 182 2 251 209
    Fee and commission income 10 707 067 1 382 495 659 104 1 301 078
    Fee and commission expense 10 (89 794) (177 168) (76 818) (145 310)
    Net fee and commission income 617 273 1 205 327 582 286 1 155 768
    Dividend income 11 19 623 19 780 19 269 19 418
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss 12 16 539 35 6 64 858 8 873
    Result on fair value hedge accounting 30 662 1 999 1 334 3 047
    Result on derecognition of financial assets and liabilities not measured at fair value through profit or loss 13 27 245 51 077 X X
    Gains (losses) on disposal of financial assets and liabilities 14 X X 5 118 5 942
    Operating income 1 916 879 3 755 074 1 745 047 3 444 257
    Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments 15 (123 932 ) (250 893 ) (114 848) (229 974)
    Net result on financial activity 1 792 947 3 504 181 1 630 199 3 214 283
    Administrative expenses 16 (980 579 ) (2 056 893 ) (865 632) (1 901 992)
    Personnel expenses (554 827) (1 055 173) (482 349) (952 318)
    Other administrative expenses (425 752) (1 001 720 ) (383 283) (949 674)
    Depreciation and amortization 17 (89 893) (177 673) (85 225) (169 567)
    Net result on other provisions (13 768 ) (14 067 ) (8 467) (14 002)
    Net other operating income and expenses 18 12 09 5 25 7 20 12 153 47 892
    Operating costs (1 072 145 ) (2 222 913 ) (947 171) (2 037 669)
    Gains (losses) on subsidiaries and associates 19 - - 10 444 20 554
    Gains (losses) on disposal of property, plant and equipment and intangible assets 20 (6 863) (3 940) (59) 66
    Profit before income tax 713 939 1 277 328 693 413 1 197 234
    Income tax expense 21 (173 962 ) (345 026 ) (158 214) (312 243)
    Net profit 539 977 932 302 535 19 9 884 991
    1. Attributable to equity holders of the Bank 539 815 932 140 535 069 884 778
    2. Attributable to non -controlling interests 162 162 130 213
    Earnings per share (in PLN per share)
    basic for the period 22 2.06 3.55 2.04 3.37
    diluted for the per iod 22 2.06 3.55 2.04 3.37

    Consolidated income st atement


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A . 4
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Consolidated statement of comprehensive income
    NOTE
    II QUARTER 201 8 PERIOD FROM 01.04.201 8 TO 30.06.2018
    I HALF 201 8 PERIOD FROM 01.01.201 8 TO 30.06.2018
    II QUA RTER 201 7 PERIOD FROM 01.04.2017 TO 30.06.201 7
    I HALF 201 7 PERIOD FROM 01.01.201 7 TO 30.06.201 7
    Net profit 539 977 932 302 535 199 884 991
    1. Attri butable to equity holders of the Bank 539 815 932 140 535 069 884 778
    2. Attributable to non -controlling interests 162 162 130 213
    Other comprehensive income
    Item that are or may be reclassified subsequently to profit or loss :
    Change in fair v alue of financial assets measured at fair value through other comprehensive income (51 033 ) 58 259 X X
    Change in fair value of available -for-sale financial assets X X 94 566 266 965
    Change in fair value of cash flow hedges 30 (3 531) (20 854 ) (27 607) (32 098)
    Tax on items that are or may be reclassified subsequently to profit or loss 21 10 367 (7 107 ) (12 721) (44 624)
    Items that will never be reclassified to profit or loss :
    Investment in equity instruments designated at fair value through oth er comprehensive income (13 940) (19 371) X X
    Remeasurements of the defined benefit liabilities - - - -
    Share in remeasurements of the defined benefit liabilities of associates - - - -
    Tax on items that will never be reclassified to profit or loss 21 2 649 3 681 - -
    Other comprehensive income (net of tax) (55 488 ) 14 608 54 238 190 243
    Total comprehensive income 484 489 946 910 589 437 1 075 234
    1. Attributable to equity holders of the Bank 484 327 946 748 589 307 1 075 021
    2. Attributable to non -con trolling interests 162 162 130 213
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 - 124 constitute an integral part of the consolidated financial statements.
    Consolidated statement of comprehensive income


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A . 5
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)
    Consolidated statement of financial position
    NOTE 30.06.2018 31.12.2017
    ASSETS
    Cash and due from Central Bank 24 8 014 221 5 236 318
    Loans and advances to banks 25 3 480 658 2 627 327
    Financial assets held for trading 26 1 327 945 1 730 416
    Derivative financial instruments (held for trading) 27 1 236 083 1 349 047
    Loans and adva nces to customers 28 117 839 500 127 949 307
    1. Measured at amortised cost 116 301 044 X
    2. Measured at fair value through profit or loss 335 242 X
    3. Measured at fair value through other comprehensive income 1 203 214 X
    Receivables from finance leases 29 4 671 461 4 351 352
    Hedging instruments 30 144 476 259 396
    Investments (placement) securities 31 41 712 770 36 905 822
    1. Measured at fair value through profit or loss 65 386 X
    2. Designated at fair value through profit or loss - -
    3. Measured at fair value th rough other comprehensive income (debt securities) 30 755 181 X
    4. Designated at fair value through other comprehensive income (equity instruments) 244 337 X
    5. Measured at amortised cost 10 647 866 X
    6. Available for sale X 33 424 031
    7. Held to maturity X 3 481 791
    Assets held for sale 32 48 207 65 565
    Investments in associates - -
    Intangible assets 33 1 491 109 1 525 645
    Property, plant and equipment 34 1 366 616 1 425 469
    Investment properties 11 315 22 167
    Income tax assets 1 139 269 960 754
    1. Cur rent tax assets 323 9 959
    2. Deferred tax assets 1 138 946 950 795
    Other assets 1 019 869 1 056 985
    TOTAL ASSETS 183 503 499 185 465 570
    EQUITY AND LIABILITIES
    Liabilities
    Amounts due to Central Bank 24 6 028 6 079
    Amounts due to other banks 36 5 458 120 4 981 291
    Financial liabilities held for trading 26 425 903 469 448
    Derivative financial instruments (held for trading) 27 1 450 668 2 030 103
    Amounts due to customers 37 142 933 248 146 186 268
    Hedging instruments 30 1 012 635 862 331
    Debt securities issued 38 3 882 304 2 771 399
    Subordinated liabilities 39 1 257 013 1 257 188
    Income tax liabilities 161 946 237 885
    1. Current tax liabilities 128 750 200 201
    2. Deferred tax liabilities 33 196 37 684
    Provisions 40 659 685 602 622
    Other l iabilities 4 804 494 2 793 142
    TOTAL LIABILITIES 162 052 044 162 197 756
    Equity
    Share capital 262 470 262 470
    Other capital and reserves 20 855 492 20 561 177
    Retained earnings and net profit for the period 322 483 2 444 167
    Total equity attr ibutable to equity holders of the Bank 21 440 445 23 267 814
    Non -controlling interests 11 010 -
    TOTAL EQUITY 21 451 455 23 267 814
    TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 183 503 499 185 465 570
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 - 124 constitute an integral part of the consolidated financial statements.
    Consolidated statement of financial position


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    6
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)
    Con sol idated statement of changes in equity
    For the period from 1 January 201 8 to 3 0 June 201 8
    EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE BANK
    NON - CONTROLLING INTERESTS
    TOTAL EQU ITY SHARE CAPITAL
    OTHER CAPITAL AND RE SERVES RETAINED EARNINGS AND NET PROFIT FOR THE PERIOD
    TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE BANK
    TOTAL OTHER CAPITAL AND RESERVES
    SHARE PREMIUM
    GENERAL BANKING RISK FUND
    OTHER RESERVE CAPITAL
    REVA LUATIO N RESERVES OTHER
    Equity as at 1.01.2018 262 470 20 561 177 9 137 221 1 982 459 9 099 775 (56 528 ) 398 250 2 444 167 23 267 814 - 23 267 814
    Initial application of IFRS 9 - 236 085 - - - 236 085 - (956 518 ) (720 433 ) - (720 433 )
    Equity as at 1 .01.2018 - restated 262 470 20 797 262 9 137 221 1 982 459 9 099 775 179 557 398 250 1 487 649 22 547 381 - 22 547 381
    Management options - - - - - - - - - - -
    Options exercised (share issue) - - - - - - - - - - -
    Revaluation of management options - - - - - - - - - - -
    Comprehensive income - 15 448 - - 840 14 608 - 932 140 947 588 162 947 750
    Remeasurements of the defined benefit liabilities (net of tax) - - - - - - - - - - -
    Revaluation of debt financial instruments measured at fair value through oth er comprehensive income (net of tax) - 47 189 - - - 47 189 - - 47 189 - 47 189
    Revaluation or sale of investments in equity instruments designated at fair value through other comprehensive income (net of tax) - (14 850 ) - - 840 (15 690 ) - - (14 850 ) - (14 850 )
    Revaluation of hedging financial instruments (net of tax) - (16 891) - - - (16 891) - - (16 891) - (16 891)
    Net profit for the period - - - - - - - 932 140 932 140 162 932 302
    Appropriation of retained earnings - 23 793 - - 15 583 - 8 210 (2 097 306 ) (2 073 513 ) - (2 073 513 )
    Dividend paid - - - - - - - (2 073 513 ) (2 073 513 ) - (2 073 513 )
    Profit appropriation to other reserves including consolidation adjustments - 23 793 - - 15 583 - 8 210 (23 793 ) - - -
    Other - 18 989 - - 20 664 (1 675 ) - - 18 989 10 848 29 837
    Changes in n on-controlling interests - (3 491 ) - - (3 513 ) 22 - - (3 491 ) 10 848 7 357
    Transfer of management of Pekao OFE and DFE Pekao funds - 22 680 - - 22 680 - - - 22 680 - 22 680
    Other - (200) - - 1 497 (1 697 ) - - (200) - (200)
    Equity as at 30 .06.201 8 262 470 20 855 492 9 137 221 1 982 459 9 136 862 192 490 406 460 322 483 21 440 445 11 010 21 451 455
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 - 124 constitute an integral part of the consolidated financial stat ements.
    Consolidated statement of changes in equity


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    7
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    For the period from 1 January 201 7 to 3 1 December 201 7
    EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE BANK
    NON - CONTROLLING INTERESTS
    TOTAL EQUITY SHARE CAPITAL
    OTHER CAPITAL AND RE SERVES RETAINED EARNINGS AND NET PROFIT FOR THE PERIOD
    TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE BANK
    TOTAL OTHER CAPITAL AND RESERVES
    SHARE PREMIUM
    GENERAL BANKING RISK FUND
    OTHER RESERVE CAPITAL
    REVALUATION RESERVES OTHER
    Equity as at 1.01.201 7 262 470 20 375 527 9 137 221 1 982 324 9 092 735 (223 394) 386 641 2 259 022 22 897 019 14 924 22 911 943
    Management options - - - - - - - - - - -
    Options exercised (share issue) - - - - - - - - - - -
    Revaluation of management share options - - - - - - - - - - -
    Comprehensive income - 166 866 - - - 166 866 - 2 475 129 2 641 995 579 2 642 574
    Remeasurements of the defined benefit liabilities (net of tax) - 6 932 - - - 6 932 - - 6 932 - 6 932
    Revaluation of available -for-sale investments (net of tax) - 186 780 - - - 186 780 - - 186 780 - 186 780
    Reva luation of hedging financial instruments (net of tax) - (26 846) - - - (26 846) - - (26 846) - (26 846)
    Net profit for the period - - - - - - - 2 475 129 2 475 129 579 2 475 708
    Appropriation of retained earnings - 11 744 - 135 - - 11 609 (2 289 984) (2 278 240) - (2 278 240)
    Dividend paid - - - - - - - (2 278 240) (2 278 240) - (2 278 240)
    Profit appropriation to other reserves including consolidation adjustments - 11 744 - 135 - - 11 609 (11 744) - - -
    Other - 7 040 - - 7 040 - - - 7 040 (15 503) (8 463)
    Acquisition of non - controlling interests - 7 040 - - 7 040 - - - 7 040 (15 503) (8 463)
    Equity as at 31.12.201 7 262 470 20 561 177 9 137 221 1 982 459 9 099 775 (56 528) 398 250 2 444 167 23 267 814 - 23 267 814
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 - 124 constitute an integral part of the consolidated financial statements.
    Consolidated statement of changes in equity (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    8
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)
    For the period from 1 January 201 7 to 30 June 201 7
    EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE BANK
    NON - CONTROLLING INTERESTS
    TOTAL EQUITY SHARE CAP ITAL
    OTHER CAPITAL AND RE SERVES RETAINED EARNINGS AND NET PROFIT FOR THE PERIOD
    TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE BANK
    TOTAL OTHER CAPITAL AND RESERVES
    SHARE PREMIUM
    GENERAL BANKING RISK FUND
    OTHER RESERVE CAPITAL
    REVALUATION RESERVE S OTHER
    Equity as at 1.01.201 7 262 470 20 375 527 9 137 221 1 982 324 9 092 735 (223 394 ) 386 641 2 259 022 22 897 019 14 924 22 911 943
    Management options - - - - - - - - - - -
    Options exercised (share issue) - - - - - - - - - - -
    Revaluation of management options - - - - - - - - - - -
    Comprehensive income - 190 243 - - - 190 243 - 884 778 1 075 021 213 1 075 234
    Remeasurements of the defined benefit liabilities (net of tax) - - - - - - - - - - -
    Revaluation of available -for-sale investments (net of tax) - 216 242 - - - 216 242 - - 216 242 - 216 242
    Revaluation of hedging financial instruments (net of tax) - (25 999 ) - - - (25 999 ) - - (25 999 ) - (25 999 )
    Net profit for the period - - - - - - - 884 778 884 778 213 884 991
    Appropriation of r etained earnings - 11 744 - 135 - - 11 609 (2 289 984 ) (2 278 240 ) - (2 278 240 )
    Dividend paid - - - - - - - (2 278 240 ) (2 278 240 ) - (2 278 240 )
    Profit appropriation to other reserves including consolidation adjustments - 11 744 - 135 - - 11 609 (11 744) - - -
    Other - - - - - - - - - - -
    Other - - - - - - - - - - -
    Equity as at 30 .06.201 7 262 470 20 577 514 9 137 221 1 982 459 9 092 735 (33 151 ) 398 250 853 816 21 693 800 15 137 21 708 937
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 – 124 constitute an integral part of the consolidated financial statements.
    Consolidated statement of changes in equity (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    9
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)
    Consolidated cash flow statement
    NOTE
    I HALF 201 8 PERIOD FROM 01.01.201 8 TO 30.06.2018
    I HALF 201 7 PERIOD FROM 01.01.201 7 TO 30.06.201 7
    Cash flow from operating activities – indirect method
    Net profit for the period 932 14M 884 778
    Adjustments for: (7 252 70R F (8 096 87S F
    Depreciation and amortization 17 177 673 169 567
    Share of profit (loss) of associates 19 - (20 554)
    (Gains) losses on investing activities (37 521 ) (5 779)
    Net interest income 9 (2 441 227 ) (2 251 209)
    Dividend income 11 (19 780 ) (19 418)
    Interest received 3 095 511 2 805 729
    Interest paid (526 371 ) (552 601)
    Income tax 345 026 312 243
    Income tax paid (462 674 ) (150 267)
    Change in loans and advances to banks 968 114 003
    Change in financial assets held for trading 398 355 (1 477 361)
    Change in derivative financial instruments (assets) 112 964 553 863
    Change in loans and advances to customers (3 733 461 ) (2 946 802)
    Change in receivabl es from finance leases (323 606 ) (121 681)
    Change in investment (placement) securities (481 576 ) (85 851)
    Change in other assets 245 666 (22 368)
    Change in amounts due to banks 393 619 (258 748)
    Change in financial liabilities held for trading (43 545 ) (383 357)
    Change in derivative financial instruments (liabilities) (579 435 ) (458 211)
    Change in amounts due to customers (3 261 095 ) (3 180 530)
    Change in debt securities issued 4 026 (19 036)
    Change in subordinated liabilities (175 ) -
    Change in provisions (3 797 ) 14 234
    Change in other liabilities (112 250 ) (112 742)
    Net cash flows from operating activities (6 320 565) (7 212 098)
    Cash flow from investing activities
    Investing activity inflows 75 257 886 20 085 862
    Sale of inve stment securities 74 794 295 19 709 272
    Sale of intangible assets and property, plant and equipment 14 585 307
    Dividend received 940 1 173
    Transfer of management funds 22 680 -
    Other investing inflows 425 386 375 110
    Investing activity outflows (66 476 229) (11 609 855 )
    Acquisition of investment securities (66 388 104) (11 497 502 )
    Acquisition of intangible assets and property, plant and equipment (88 125 ) (112 353 )
    Net cash flows from investing activities 8 781 657 8 476 007
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 - 124 constitute an integral part of the consolidated financial
    statements.

    Co nsolidated cash flow statement


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    10
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    NOTE
    I HALF 201 8 PERIOD FROM 01.01.2018 TO 30.06.20 18
    I HALF 201 7 PERIOD FROM 01.01.201 7 TO 30.06.2017
    Cash flows from financing activities 42
    Financing activity inflows 3 095 259 -
    Due to loans and advances received from banks 1 261 076 -
    Issue of debt securities 1 834 183 -
    Financing activity outflows (1 92 0 412 ) (255 300)
    Repayment of loans and advances received from b anks (1 179 198) (67 963 )
    Redemption of debt securities (741 214 ) (187 337 )
    Net cash flows from financing activities 1 174 847 (255 300 )
    Total net cash flows 3 635 939 1 008 609
    including: effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equiv alents held 99 328 (122 993)
    Net change in cash and cash equivalents 3 635 939 1 008 609
    Cash and cash equivalents at the beginning of the period 42 7 345 040 8 666 090
    Cash and cash equivalents at the end of the period 42 10 980 979 9 674 699
    Notes to the financial statements presented on pages 1 1 – 124 constitute an integral part of the consolidated financial
    statements.

    Consolidated cash flow statement (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    11
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The accompanying notes to the financial statement s constitute an integral part of the condensed consolidated
    interim financia l statements . Notes to financial statements
    1. General information
    Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna (hereafter ‘Bank Pekao S.A.’ or ‘the Bank’), with its headquarters in Warsaw
    00-950, Grzybowska Street 53/57, was incorporated on 29 October 1929 in th e Commercial Register of the District Court in
    Warsaw and has been continuously operating since its incorporation.
    Bank Pekao S.A. is registered in the National Court Registry – Enterprise Registry of the Warsaw District Court, XII
    Commercial Division of t he National Court Registry in Warsaw under the reference number KRS 0000014843.
    According to IFRS 10 ‘Consolidated financial statements ’, the parent entity of Bank Pekao S.A. is Powszechny Zakład
    Ubezpieczeń S.A. (hereinafter ‘ PZU S.A. ’) with its registered office in Warsaw at Al. Jana Pawła II 24.
    The condensed consolidated interim financial statements of Bank Pekao S.A. Group for the per iod from 1 January 201 8 to
    30 June 201 8 contain financial information of the Bank and its subsidiaries (together referred to as the ‘Group’), and the
    associates accounted for using equity method.
    The share ownership structure of the Bank is presented in th e Note 5.4 of the Report on the activities of Bank Pekao S.A.
    Group for the first half of 2018.
    2. Group structure
    The Group consists of Bank Pekao S.A. as the parent entity and the following subsidiaries
    NAME OF ENTITY LOCATION CORE ACTIVITY
    PER CENTAGE OF THE GROU P’S OWNERSHIP RIGHTS IN SHARE CAP ITAL / VOTI NG
    30.06.2018 31.12.201 7
    Pekao Bank Hipoteczny S.A. Warsaw Banking 100.00 100.00
    Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. Warsaw Brokerage 100 .00 100 .00
    Pekao Leasing Sp. z o.o. Warsaw Leasing services 100.00 100 .00
    Pekao Investment Banking S.A. Warsaw Brokerage 100.00 100.00
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. Lublin Factoring services 100.00 100.00
    Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (in liquidation ) Warsaw Pension fund management 100 .00 100 .00
    Cen trum Kart S.A. Warsaw Financial support 100.00 100.00
    Pekao Financial Services Sp. z o.o. Warsaw Transferable agent 66.50 100.00
    Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. Cracow Call -center services 100.00 100.00
    Pekao Property S.A., including: Warsaw Real estate development 100.00 100.00
    FPB - Media Sp. z o.o. Warsaw Real estate development 100.00 100.00
    Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. (in liquidation ) Warsaw Business consulting 100.00 100.00
    Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. Warsaw Financial intermediary 100.00 100.00
    Pekao Investment Management S.A. Warsaw Asset management 100.00 100.00
    Pekao TFI S.A. Warsaw Asset management 100.00 100.00

    As at 3 0 June 201 8, all subsidiaries of the Bank have been consolidated .


    Notes to financial statements


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    12
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Associates
    Bank Pekao S. A. Group has an int erest in the following associates
    NAME OF ENTITY LOCATION CORE ACTIVITY
    PER CENTAGE OF THE GROU P’S OWNERSHIP RIGHTS IN SHARE CAP ITAL / VOTI NG
    30.06.201 8 31.12.201 7
    CPF Management Tortola, British Virgin Islands Financial brokerage – not operating 40.00 40.00

    As at 3 0 June 201 8, the Group held no shares in entities under joint control .
    Transfer of management of Pekao OFE and DFE Pekao funds
    On 24 April 2018, the Polish Financial Supervision Authority issued a consent for PTE PZU S.A . to take over the
    management of Pek ao Otwarty Fundusz Emerytalny ( ‘Pekao OFE ’) and Dobrow olny Fundusz Emerytalny Pekao ( ‘DFE
    Pekao ’), previously managed by Pekao PTE S.A. As a result of this decision, from 19 May 2018, PTE PZU S.A. has taken
    over the mana gement of Pekao OFE and DFE Pekao funds.
    The transfer transaction of management of Pekao OFE and DFE Pekao funds was classified as an intra -group transaction.
    Net result on this transaction in the amount of PLN 22 680 thousand was recognized in the Group's equity.
    The above presented accounting treatment of a management transfer transaction is consistent with the accounting policy
    adopted by the Group and applied to the acquisition and sale of entities under common control.
    On 1 June 2018, the Extraordinary General Meeting of Pekao PTE S.A. adopted a resolution to dissolve the Company and to
    open its liquidation as of that date. Currently, the Company operates under the name Pekao PTE S.A. in liquidation.
    Changes in non -controlling interests
    On 4 June 2018 a n entry was made in the National Court Register regarding the transfer of an organized part of the
    enterprise, separated from PZU Centrum Operacji S.A. at Pekao Financial Services Sp. z o.o . Thus, the share capital of
    Pekao Financial Services Sp. z o.o. in creased to PLN 6 767 000, and the Company took over full service of PTE PZU S.A.
    and TFI PZU S.A. within the scope of the transfer agent service and extended the scope of services for PZU Życie S.A. The
    shares in the increased share capital of the Company in the amount of PLN 4 534 worth PLN 2 267 000 were taken up by
    PZU S.A. The Bank currently holds 66.5% of shares in the Company's equity, while PZU S.A. - 33.5%.
    The effect of changes in the ownership interest of Pekao Financial Services Sp. z o.o. on the equity attributable to equity
    holders of the Bank during the reporting period is presented in the table below.
    I HALF 2018
    Carrying amount of non -controlling interests (10 848 )
    Consideration received 7 357
    Decrease in equity attributable to equity hol ders of the Bank (3 491 )



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    13
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    3. Business combinations
    In the first half of 2018 there were no business combinations in the Group.
    In 2017 the Bank acquired 51% shares in Pekao Investment Management S.A. and 50% shares in Dom Inwestycyjny Xelion
    Sp. z o.o. These transactions were described in the 2017 annual consolidated financial statements of the Bank Pekao S.A.
    for the year ended 31 December 2017 in Note 2.
    4. Statement of compliance
    The condensed consolidated interim financial statements of Bank Pekao S.A. Group have been prepared in accordance with
    International Accounting Standard 34 ‘ Interim Financial Reporting ’ (IAS 34) as adopted by the European Union an d other
    applicable regulations.
    These financial statements do not include all information required fo r annual financial statements, and shall be read
    in conjunction with the consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended
    31 December 2017, including changes caused by the implementation of International Financial Reporting S tandard 9
    ‘Financial Instruments’ (IFRS 9) as of 1 January 2018 (described in Note 5.9).
    The consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group as at and for the year ended 31 December 201 7 are
    available at the Bank’s website, www.pekao.com.pl
    In a ccordance with the Decree of the Ministry of Finance dated 29 March 2018 on current and periodic information provided
    by issuers of securities and the conditions for recognition as equivalent information required by the law of a non -Member
    State (Official Journal from 2018, item 757) the Bank is required to publish the financial report for the six months period
    ended 30 June 2018, i.e. current interim period.
    The condensed consolidated interim financial statements have been prepared in Polish Zloty, and all amounts are stated
    in PLN thousand, unless indicated otherwise.
    These condensed consolidated interim financial statements were authorized for issue by the Management Board
    on 7 August 201 8.
    5. Significant account ing policies
    5.1 Basis of preparation of Cons olidated Financial Statements
    General information
    Consolidated Financial Statements of the Group for the fist half of 2018 have been prepared based on the following valuation
    methods:
     at fair value for derivatives, financial assets and liabilities held for trading, financial assets designated as measured at
    fair value through profit and loss at initial recognition, equity instruments, financial assets classified to business model
    whose objective is achieved by both collecting contractual cash flows and sell ing financial assets and financial assets
    that do not meet SPPI criteria,
     at amortized cost for financial assets, classified to business model whose objective is to hold financial assets in order
    to collect contractual cash and meeting SPPI criteria at the same time, for other financial liabilities,
     at historical cost for non -financial assets and liabilities,

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    14
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

     non -current assets (or disposal groups) classified as held for sale are measured at the lower of the carrying amount or
    the fair value less costs t o sell.
    Comparative data in these Consolidated Financial Statements of the Group have been prepared based on the following
    valuation methods:
     at fair value for derivatives, financial assets and liabilities held for trading, financial assets recognized init ially at fair
    value through profit or loss and available -for-sale financial assets, except for those for which the fair value cannot be
    reliably measured,
     at amortized cost for other financial assets, including loans and advances and other financial liabil ities,
     at historical cost for non -financial assets and liabilities or financial assets available for sale whose fair value cannot be
    reliably measured,
     non -current assets (or disposal groups) classified as held for sale are measured at the lower of the car rying amount or
    the fair value less costs to sell.
    The Group has adopted International Financial Reporting Standard 9 ‘Financial Instruments’ with a date of transition of
    1 January 2018. The adoption of IFRS 9 has resulted in changes in the accounting pol icies for recognition, classification and
    measurement of financial assets and financial liabilities and impairment of financial assets. The impact of the implementatio n
    of IFRS 9 has been presented in the Note 5.9.
    The Group has taken advantage of the exem ption allowing it not to restate comparative information for prior periods with
    respect to classification and measurement (including impairment) changes. Differences in the carrying amounts of financial
    assets and financial liabilities resulting from the a doption of IFRS 9 generally have been recognized in retained earnings as
    at 1 January 2018.
    The Group decided to take advantage of the choice which gives IFRS 9 and continues to apply the hedge accounting
    requirements of IAS 39. This decision will apply to all hedging relationships, for which the Group applies and will apply hedge
    accounting in the future.
    The following is a summary of the significant accounting policies applicable from 1 January 2018, as well as the accounting
    policies used to compile the comparative data.
    5.2 Consolidation
    Consolidation principles
    The consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group include the financial data of Bank Pekao S.A. and its
    subsidiaries as at 3 0 June 2018. The financial statements of the subsidiaries are prepared at the same reporting date as
    those of the parent entity, using consistent accounting policies within the Group in all important aspects.
    All intra -group balances and transactions, including unrealized gains, have been eliminated. Unrealized l osses are also
    eliminated, unless there is an objective evidence of impairment, which should be recognized in the consolidated financial
    statements.
    Investments in subsidiaries
    Subsidiaries are all entities over which the Group has control. The Group contr ols an entity when the Group has power over
    an entity, is exposed to or has rights to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect these
    returns through its power over the entity. The subsidiaries are consolidated fro m the date of obtaining control by the Group
    until the date when the control ceases.
    The Group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the
    acquisition of a subsidiary is the fair values of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the
    acquiree and the equity interests issued by the Group. Identifiable assets acquired and liabilities assumed are measured at
    their fair values at the acquisition date. The Group measur es any non -controlling interests in the acquire at fair value or at the
    present ownership instruments’ proportionate share in the recognized amounts of the acquire's identifiable net assets.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    15
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Acquisition -related costs are expenses as incurred (in the in come statement under ‘Administrative expenses’).
    If the business combination is achieved in stages, the acquirer remeasures its previously held equity interests in the acquiree
    at fair value at the acquisition date (date of obtaining control) and recognize s the resulting gain or loss in the income
    statement.
    The excess of the consideration transferred, the amount of any non -controlling interest in the acquiree and the acquisition -
    date fair value of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the identifiable net assets acquired is
    recorded as goodwill. If the total of consideration transferred, non -controlling interest recognized and previously held interest
    measured is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acqu ired in the case of a bargain purchase, the
    difference is recognized directly in the income statement.
    The above policy does not apply to the business combinations under common control.
    The changes in a parent entity's ownership interest in a subsidiary th at do not result in the parent entity losing control of the
    subsidiary are accounted for as equity transactions (i.e. transactions with owners of parent entity). The Group recognizes
    directly in equity any difference between the amount by which the non -con trolling interests are adjusted and the fair value of
    the consideration paid or received, and attributes it to the owners of the parent entity.
    When the Group ceases to have control over the subsidiary, any retained interest in that subsidiary is remeasure d to its fair
    value at the date when control is lost, with the change in carrying amount recognized in the income statement.
    Recognition of business combinations under common control at book value
    Business combinations under common control are excluded fro m the scope of IFRS. As a consequence, following the
    recommendation included in IAS 8 ‘Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors’, in the absence of any
    specific guidance within IFRS, Bank Pekao S.A. has adopted the accounting policy consistently applied in all business
    combinations under common and recognizes those transactions using book value.
    The acquirer recognizes the assets and liabilities of the acquired entity at their current book value adjusted exclusively for the
    purpose of aligning the accounting principles . Neither goodwill, nor badwill is recognized.
    Any difference between the book value of the net assets acquired and the fair value of the consideration paid is recognized
    in the Group’s equity. In applying this book value method, the comparative periods are not restated.
    If the transaction results in the acquisition of non -controlling interests, the acquisition of any non -controlling interest is
    accounted for separately.
    There is no guidance in IFRS how to determine the pe rcentage of non -controlling interests acquired from the perspective of a
    subsidiary. Accordingly Bank Pekao S.A. uses the same principles as the ultimate parent for estimating the value of non -
    controlling interests acquired.
    Investments in a ssociates
    An as sociate is an entity over which the Group has significant influence, and that is neither a subsidiary nor a joint venture.
    The Group usually holds from 20% to 50% of the voting rights in an associate. The equity method is calculated using the
    financial sta tements of the associates. The balance sheet dates of the Group and its associates are the same.
    On acquisition of the investment, any difference between the cost of the investment and the Group's share in the net fair
    value of the investee's identifiable assets and liabilities is accounted for as follows:
     goodwill relating to an associate is included in the carrying amount of the investment,
     any excess of the Group's share in the net fair value of the investee's identifiable assets and liabilities over the cost of
    the investment is included as income in the determination of the Group's share in the associate's profit or loss in the
    period in which the investment is acquired.
    The Group recognizes the investments in associates applying the equity method. The investment in associates is initially
    recognized at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognize the Group’s share in net assets of the
    associate after the date of acquisition, ne t of any impairment allowances.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    16
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The Group’s share of post -acquisition profit or loss is recognized in the income statement, and its share of post -acquisition
    movements in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income with a corresponding adjustment
    to the carrying amount of the in vestment. Distributions received from an associate reduce the carrying amount of the
    investment.
    If the Group’s share in the losses of an associate equals or exceeds the Group’s share in the associate, the Group ceases to
    recognize further losses, unless i t assumed obligations or made a payment on behalf of the associate.
    Unrealized profits or losses from transactions between the Group and associates are eliminated pro rata to the Group’s
    share in the associates.
    5.3 Foreign currencies
     Transactions and bala nces
    Foreign currency transactions are calculated into the functional currency using the spot exchange rate from the date of
    the transaction. Gains and losses from foreign currency translation differences resulting from settlements of such
    transactions and from the statement of financial position valuation of monetary assets and liabilities expressed in foreign
    currencies are recognized in the income statement.
     Foreign currency translation differences arising from non -monetary items, such as equity instrume nts classified as
    financial assets measured at fair value through the profit or loss are recognized together with the changes in the fair
    value of that item in the income statement.
     Foreign currency translation differences arising from non -monetary items s uch as equity instruments classified as
    financial assets measured at fair value through other comprehensive income are recognized in the revaluation reserves.
    The foreign exchange rate differences from the valuation of foreign entities are accounted for as a separate component of
    equity.
    Goodwill arising on acquisition of the entity operating abroad as well as any adjustments of the balance sheet value of asset s
    and liabilities to fair value arising on the acquisition of the entity are treated as assets and liabilities of a foreign entity i.e. they
    are expressed in the functional currency of the overseas entity and translated at the closing exchange rate as described
    above.
    5.4 Income statement
    Interest income and expense – principles applied since 1 January 2018
    The Group recognizes in the income statement all interest income and expense related to financial instruments measured at
    amortized cost using the effective interest rate method, financial assets measured at fair value through other comprehensive
    inc ome and financial assets and liabilities measured through profit or loss.
    The effective interest rate is the discount rate of estimated future cash inflows and payments made during the expected
    period until the expiry date of the financial instruments, and in justified cases in a shorter time, to the gross carrying amount
    of such financial asset or to the amortised cost of financial liability. The calculation of the effective interest rate includes all
    commissions paid and received by parties to the agreeme nt, transaction costs and all other premiums and discounts,
    comprising an integral part of the effective interest rate.
    Interest income includes interest and commission fees received or due from loans, interbank deposits and securities
    measured at amortis ed cost recognized in the calculation of effective interest rate of loans and financial assets measured at
    fair value through other comprehensive income or through profit or loss and hedging derivatives .


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    17
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Gross carrying amount of the financial asset is the basis for interest income calculation except for credit -impaired financial
    assets and purchased or originated cre dit-impaired financial assets ( POCI assets). At the recognition of impairment of
    financial assets measured at amortized cost or financial a ssets measured at fair value through other comprehensive income,
    the interest income is still recognized in profit or loss but is calculated by applying the effective interest rate to the gr oss
    carrying amount less the impairment charges .
    Interest expense related to liabilities associated with client accounts and debt securities issued are recognized in the profit or
    loss using the effective interest rate.
    Interest income and expense – principles applied until 31 December 2017
    The Group recognizes in the in come statement all interest income and expense related to financial instruments valued at
    amortized cost using the effective interest rate method, financial assets available for sale and financial assets at fair val ue
    through profit or loss.
    The effective interest rate is the discount rate of estimated future cash inflows and payments made during the expected
    period until the expiry of the financial instruments, and in justified cases in a shorter time, to the net carrying amount of such
    financial assets or liabilities.
    The calculation of the effective interest rate includes all commissions paid and received by parties to the agreement,
    transaction costs and all other premiums and discounts, comprising an integral part of the effective interest rate.
    Interes t income includes interest and commission fees received or due from credits, interbank deposits and held to maturity
    securities, recognized in the calculation of effective interest rate, as well as from securities available for sale and measu red
    at fair va lue through the income statement and hedging derivatives.
    At the recognition of impairment of financial instruments measured at amortized cost and of available for sale financial
    assets, the interest income is accrued based on the carrying amount of the re ceivable (this is the new, lower value reduced
    by the impairment charge) using the interest rate used when discounting the future cash flows for impairment calculation.
    Interest expense of the reporting period related to interest liabilities associated wit h client accounts and liabilities from the
    issue of treasury stock are recognized in the income statement using the effective interest rate.
    Fee and commission income and expense
    Fee and commission income is generated from financial services provided by th e Group. Fee and commission income and
    expense is recognized in the profit or loss using the following methods:
     fees and commissions directly attributable to financial asset or liability origination (both income and expense) are
    recognized in the income st atement using the effective interest rate method and are described above,
     fees and commissions relating to the loans and advances without a defined repayment schedule and without a defined
    interest rate schedule e.g. overdraft facilities and credit cards a re amortized over the life of the product using the straight
    line method,
     other fees and commissions arising from the Group’s financial services offering (customer account transaction charges,
    credit card servicing transactions, bonuses from card providers in order to cover the marketing card cost, brokerage
    activity and canvassing) as well as the trade margins on foreign exchange transactions with the Bank’s clients are
    recognized in the income statement up -front when the corresponding service is provided.
    Income and expense from bancassurance
    The Group splits the remuneration for sale of insurance products linked to loans into separate components, i.e. dividing the
    remuneration into proportion of fair value of financial instrument and fair value of interme diary service to the sum of those
    values. The fair values of particular components of the remuneration are determined based on market data to a highest
    degree.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    18
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The particular components of the Group’s remuneration for sale of insurance products linked to loans are recognized in the
    income statement according to the following principles:
     remuneration from financial instrument – as part of effective interest rate calculation, included in interest income,
     remuneration for intermediary service – upfront at the time when the insurance product in sold, included in fee and
    commission income.
    Additionally the Group estimates the part of the remuneration which will be refunded in the future (eg. due to early
    termination of insurance contract, early repayment of l oan). The estimate of the provision for future refunds is based on the
    analysis of historical data and expectations in respect to refunds trend in the future.
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or l oss – princi ples applied since
    1 January 2018
    Result on financial assets measured at fair value through profit or loss includes:
     Foreign exchange result
    The foreign exchange gains (losses) are calculated taking into account the positive and negative foreign currency
    translation differences, whether realized or unrealized from the daily valuation of assets and liabilities denominated in
    foreign currencies. The revaluation is perform using the average exchange announced by the NBP on the balance
    sheet date.
    The foreign e xchange result includes swap points from derivative transactions, entered into by the Group for the
    purpose of managing the Group’s liquidity in foreign currencies.
    Income from foreign exchange positions includes also foreign currency translation differenc es from valuation of
    investments in foreign operations arising on disposal thereof. Until the disposal, foreign currency translation differences
    from valuation of assets in foreign operations are recognized in ‘Other capital and reserves’.
     Result on deriva tives, loans and advances to customers and securities measured at fair value through profit or loss.
    The income referred to above includes gains and losses realized on a sale or a change in the fair value of the assets
    mentioned above.
    The accrued interest and unwinding of a discount or a premium on loans and advances to customers and debt
    securities measured at fair value through profit or loss is presented in the net interest income.
    Result on financial assets and liabilities held for trading – principles applied until 31 December 2017
    Result on financial assets and liabilities held for trading include:
     Foreign exchange result
    The foreign exchange gains (losses) are calculated taking into account the positive and negative foreign currency
    translation diffe rences, whether realized or unrealized from the daily valuation of assets and liabilities denominated in
    foreign currencies. The revaluation is perform using the average exchange announced by the NBP on the balance sheet
    date.
    The foreign exchange result i ncludes swap points from derivative transactions, entered into by the Group for the
    purpose of managing the Group’s liquidity in foreign currencies.
    Income from foreign exchange positions includes also foreign currency translation differences from valuatio n of
    investments in foreign operations arising on disposal thereof. Until the disposal, foreign currency translation differences
    from valuation of assets in foreign operations are recognized in ‘Other capital and reserves’.
     Income from derivatives and secu rities held for trading
    The income referred to above includes gains and losses realized on a sale or a change in the fair value of assets and
    liabilities held for trading.
    The accrued interest and unwinding of a discount or a premium on securities held for trading is presented in the net
    interest income.
    Gains (losses) on financial assets/liabilities designated at fair value through profit or loss
    This includes gains and losses realized on a sale or a change in the fair value of assets and liabilities, desi gnated at fair
    value through profit or loss.
    The accrued interest and unwinding of a discount or a premium on financial assets/ liabilities designated at fair value throu gh
    profit or loss are recognized in the interest result.
    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    19
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Other operating income/exp ense
    Other operating income includes mainly amounts received for compensation, revenues from operating leases, recovery of
    debt collection costs, excess payments, miscellaneous income and releases of provision for legal cases. Other operating
    expenses incl ude mainly the costs of client claims, compensation paid, sundry expenses and costs of provision for litigations.
    5.5 Valuation of financial assets and liabilities, derivative financial instruments
    Financial assets – principles applied since 1 January 2018
    Financial assets are classified into the following categories:
     financial assets measured at amortised cost,
     financial assets measured at fair value through other comprehensive income,
     financial assets measured at fair value through profit or loss.
    The abo ve mentioned classification is based on the entity’s business model for managing the financial assets and the
    characteristics regarding the contractual cash flows (i.e. whether the contractual payments are solely payments of principal
    and interest on the p rincipal amount outstanding ‘SPPI’).
    The financial assets could be classified depending on the Bank’s business model to the following categories:
     a business model whose objective is to hold financial assets in order to collect contractual cash flows,
     a bu siness model whose objective is achieved by both collecting contractual cash flows and selling financial assets,
     a business model whose object is to held financial assets for trading and other business models.
    The business model assessment
    The assessment of the business model is made at the initial recognition of the asset (with the exception of the first adoption
    of IFRS 9 – when implementing the Standard, the Bank classifies the particular groups of the asset in accordance with the
    business model applied at the date of the implementation of the IFRS 9 i.e. 1 January 2018, not at the initial recognition of
    the financial asset.
    The business model criteria refers to the way the Bank’s managing financial assets in order to generate cash flows.
    The Bank evalua tes the purpose of the business model, to which the particular financial assets are classified on the level of
    particular portfolios of the assets – performing the analysis on those portfolio level is a reliable reflection of the Bank’s
    business activities regarding these models and also reflects to information analysis of those activities provided to the Bank’s
    management.
    The assessment of the business model is based on the analysis of the following information regarding the portfolio of the
    financial ass ets:
     applied policies and business aims for the particular portfolio and its practical implementation. In particular, the
    management's strategy regarding the acquisition of revenues from contractual interest payments, maintaining a specific
    interest rate p rofile of the portfolio, managing the liquidity gap and obtaining cash flows as a result of the sale of financial
    assets is assessed,
     the manner in which the profitability of the portfolio is assessed and reported to the Bank's Management Board,
     types of r isk that affect the profitability and effectiveness of a given business model (and financial assets held under this
    business model) and the manner of managing the identified types of risk,
     the way in which the managers of business operations are remunerate d under a given business model - eg whether the
    remuneration depends on changes in the fair value of financial assets or the value of contractual cash flows obtained,
     frequency, value and moment of sale of financial assets made in prior reporting periods, the reasons for these sales and
    expectations regarding future sales activity. However, information on sales activity is analyzed taking into account the
    overall assessment of the Bank's implementation of the adopted method of managing financial assets and generating
    cash flows.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    20
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Financial assets held for trading or managed based on their fair value are measured at fair value through profit or loss, as
    they are not part of the business model, the purpose of which is to benefit from contractual cash flows from held financial
    assets or the purpose of which is to benefit from acquiring contractual cash flows and from the sale of financial assets.
    Before making a decision regarding allocating a portfolio of financial assets to a business model which purpose is to obtain
    contractual cash flows, the Bank reviews and evaluates significant and objective quantitative data influencing the allocation
    of asset portfolios to the relevant business model, in particular:
     the value of sales of financial assets made within t he particular portfolios,
     the frequency of sales of financial assets as part of particular portfolios,
     expectation analysis regarding the value of planned sales of financial assets and their frequency of the particular
    portfolios, this analysis is carried out on the basis of probable scenarios of the Bank's business activities in the future.
    The portfolios of financial assets from which sales are made that do not result from an increase in credit risk meet the
    assumptions of the business model, which purpos e is to obtain contractual cash flows, provided that these sales:
     are at low volume (even with a relatively high frequency of sales) or
     are made rarely - as a result of one -off events, which the probability to occur again in the future, according to the Ba nk’s
    professional judgment is rare (even with a relatively high volume) or
     they occur close to the maturity date of the financial assets being sold, and the revenue obtained from such sales is
    similar to those which could be obtained from remaining contrac tual cash flows as if the financial asset was held in the
    Bank's portfolio to the original maturity date.
    The following sales are excluded from the analysis of sales value:
     the sales resulting from an increase in the credit risk of financial assets, regard less of their frequency and volume,
     the sales resulting from one -off events, which the probability to occur again in the future, according to the Bank’s
    professional judgment is rare,
     the sales made close to maturity.
    A held to obtain contractual cash flow s or sale business model includes a portfolio of financial assets whose purpose is, in
    particular, managing current liquidity levels, maintaining the assumed profitability profile and / or adjust the duration of the
    asset and financial liabilities, and a l evel of sales are higher than for those financial assets classified in a model which
    purpose is to obtain contractual cash flows.
    The business model comprising financial assets held for sale and other includes assets that do not meet the criteria to be
    cla ssified into the business model, which purpose is to obtain contractual cash flows the business model which purpose is to
    obtain contractual cash flows or sales and also acquiring cash flows from interest and capital is not the main business targe t.
    Assess ment, whether the contractual payments are solely payments of principal and interest on the principal
    amount outstanding (SPPI criteria)
    For the purposes of assessing cash flow characteristics, ‘principal’ is defined as the fair value of a financial asset at the time
    of initial recognition. ‘Interest’ is defined as the time value of money and the credit risk related to the unpaid part of pr incipal
    and also other risks and costs associated with a standard loan agreement (e.g. liquidity risk or administrative costs) and
    margin.
    When assessing whether the contractual cash flows constitute solely payments of principal and interest, the Bank analyzes
    contractual cash flows. This analysis includes an assessment whether the contractual terms include any provisions that the
    contractual payments could be changed or the amount of the contractual payments could be changed in a way that from an
    economic point of view they will not only represent repayments of principal and interest on the outstanding principal. When
    maki ng this assessment, the Bank takes into account the occurrence of, among others:
     conditional events that may change the amount or timing of the payment,
     financial leverage (for example, interest terms include a multiplier greater than 1),
     terms regarding t he extension of the contract or prepayment option,

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    21
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

     terms that the Bank’s cash flow claim is limited to a specified assets (eg non -recourse assets),
     terms that modify the time value of money – e.g. mismatch of the frequency of the revaluation of the ref erence interest
    rate to its tenor.
    The SPPI test is conducted for each financial asset classified into the business model, which purpose is to obtain contractua l
    cash flows or a business model which purpose is to obtain contractual cash flows or sale, as a t the initial recognition date or
    as at the latest significant annex changing the terms of contractual cash flows.
    The Bank performs an SPPI test at the level of homogeneous groups of standard products or at the level of a single contract
    for non -standard products or at the level of ISIN code for debt securities.
    In situation when the time value of money is modified for a particular financial asset, the Bank is required to make an
    additional assessment (i.e. Benchmark Test) to determine whether the contract ual cash flows are still solely payments of
    principal and interest on the principal amount outstanding by determining how different the contractual (undiscounted) cash
    flows could be from the (undiscounted) cash flows that would arise if the time value of money element was not be modified
    (the benchmark cash flows). Benchmark Testing is not permitted for situation that some terms modify contractual cash flows,
    such as the built -in leverage element.
    Financial assets measured at amortized cost
    Financial asset s are measured at amortized cost if at the same time they meet the following two criteria:
     the financial asset is held within a business model whose objective is to hold financial assets in order to collect
    contractual cash flows , and
     the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of
    principal and interest on the principal amount outstanding.
    Financial assets measured at amortized cost include amounts due from the Central Bank, amounts due fr om other banks,
    loans and advances to customers, investment debt securities, receivables reverse -repo and buy -sell -back transactions,
    meeting the criteria described in the previous paragraph.
    Upon initial recognition, these assets are measured at fair valu e increased by transaction costs that are directly attributable
    to the acquisition or issue of a financial asset.
    After initial recognition, these assets are measured at amortized cost using the effective interest rate. The calculation of the
    effective int erest rate includes all commissions paid and received by the parties, transaction costs and other bonuses and
    discounts constituting an intergrated part of the effective interest rate.
    Interest accrued using the effective interest rate is recognized in net interest income.
    At the moment of recognizing the impairment, the interest recognized in the income statement is calculated based on the
    amount reduced by an allowance for expected credit losses (net carrying amount), whereas in the balance sheet accrued
    interest is calculated on the gross amount of the exposure. The difference is included in the impairment allowance.
    Allowances for expected credit losses reduce the gross carrying amount of assets, on the other hand they are recognized in
    the income statem ent under ‘Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments ’.
    Financial assets measured at fair value through other comprehensive income
    Financial assets (excluding equity instruments) are measured at fair value through other com prehensive income when they
    simultaneously meet the following two conditions and have not been designated for measurement at fair value through profit
    or loss:
     the financial asset is held within a business model whose objective is achieved by both collecti ng contractual cash flows
    and selling financial assets and
     the contractual terms of the financial asset give rise on specified dates to cash flows that are solely payments of
    principal and interest on the principal amount outstanding.

    Notes to the financial statements (co nt.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    22
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Financial assets measured at fair value through other comprehen sive income include investment debt securities as well as
    loans and advances to customers that meet the criteria described in the previous paragraph.
    Interest accrued using the effective interest rate is recogn ized in net interest income.
    The effects of changes in fair value are recognized in other comprehensive income until the asset is excluded from the
    statement of financial position, when accumulated profit or loss is recognized in the income statement under ‘Result on
    derecognition of financial assets and liabilities not measured at fair value through profit or loss’.
    An allowance for expected credit losses from financial assets that are measured at fair value through other comprehensive
    income is recognized in other comprehensive income and does not reduce the carrying amount of the financial asset in the
    statement of financial position. On the other hand, an expected credit risk allowance is recognized in the income statement
    under ‘Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments’.
    Purchased or originated credit -impaired financial assets (POCI)
    The Group distinguishes the category of purchased or originated credit -impaired assets. POCI are assets that are credit -
    impaired on initia l recognition. Financial assets that were classified as POCI at initial recognition should be treated as POCI
    in all subsequent periods until they are derecognition.
    POCI assets may arise through:
    a) by purchasing a contract that meets the definition of POCI (e.g. as a result of a merger with another entity or purchase
    of a portfolio of assets),
    b) by concluding a contract that is POCI at the time of original granting (e.g. granting a loan to a customer in a bad
    financial condition),
    c) by modifying the contract (e. g. under restructuring) qualifying this contract to be derecognised, resulting in a
    recognitionof a new contract meeting the definition of POCI.
    Conditions for qualifying a contract to be derecognised are described below.
    At initial recognition, POCI asset s are recognized in the balance sheet at their fair value, in particular they do not have
    recognized impairment allowance.
    POCI assets do not constitute a separate accounting category of financial assets. They are classified into accounting
    categories in a ccordance with the general principles for classification of financial assets. The categories in which POCI
    assets may exist are a category of financial assets measured at amortized cost and financial assets measured at fair value
    through other comprehensiv e income.
    Investments in equity instruments
    For investments in equity instruments not held for trading, the Group may irrevocably choose to present changes in their fair
    value in other comprehensive income. The Bank makes a decision in this respect based o n an individual analysis of each
    investment. In sucha a case the amounts presented in other comprehensive income are not subsequently transferred to
    profit or loss. In case of sale of an equity investment elected to be measured at fair value through other comprehensive
    income, a result on sale is transferred to the item ‘Other reserve capital’.
    Equity investments not designated for measurement at fair value through other comprehensive income at the initial
    recognition are measured at fair value through prof it or loss. Changes in the fair value of such investments, as well as the
    result on sales, are recognized in the income statement under ‘Result on financial assets and liabilities measured at fair
    value through profit or loss’.
    Dividends from equity instru ments, both measured at fair value through profit or loss and designated for valuation through
    other comprehensive income, are recognized in the income statement when the Group's right to receive payment is
    established.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    23
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Financial assets at fair value t hrough profit or loss
    In this category, the Group qualifies derivatives (non -hedging instruments), debt and equity securities, loans and receivables
    that were acquired or included in this category with the intention of selling in the short term. In additio n, this category includes
    financial assets not held for trading that are compulsorily measured at fair value through profit or loss for which the SPPI test
    has not been passed.
    Moreover, at initial recognition, the Group may irrevocably designate selected financial assets that meet the amortized cost
    measurement criteria or at fair value through other comprehensive income for measurement at fair value through profit or
    loss if it eliminates or significantly reduces the accounting mismatch that would otherwi se arise from measuring assets at
    different methods.
    Standardized purchase and sale transactions of financial assets designated at fair value through profit or loss, designated a s
    held for trading (except for derivatives), held to maturity, and available f or sale, are recognized and derecognized by the
    Group on the settlement date of such transaction, i.e. as at the date of receipt or delivery of such assets.
    Changes in the fair value of assets, which occur during the period from transaction date to transac tion settlement date, shall
    be recognized similarly as in the case of the asset held.
    Credits and loans are recognized on the date of cash disbursement to the debtor.
    Derivative instruments are recognized or derecognized on transaction dates.
    Reclassificat ion of financial assets - principles applied from 1 January 2018
    Financial assets are not reclassified in the reporting periods following the initial recognition, except for the reporting pe riod
    following the change of the business model for managing finan cial assets by the Group.
    The reclassification of financial assets is applied prospectively from the reclassification date - without restatement of
    previously recognized gains, losses (including impairment gains or losses) or interest.
    The following are no t changes in business model:
     a change in intention related to particular financial assets (even in circumstances of significant changes in market
    conditions),
     the temporary disappearance of a particular market for financial assets,
     a transfer of financial assets between parts of the entity with different business models.
    Modifications of financial assets - principles applied from 1 January 2018
    If the terms of the financial asset agreement change, the Bank assesses whether the cash flows generated by the mo dified
    asset differ significantly from those generated by the asset before modifying the terms of its agreement. If a significant
    difference is identified, the original financial asset is derecognised, and the modified financial asset is recognized in the
    books at its fair value .
    If the cash flows generated by the modified asset measured at amortized cost are not materially different from the original
    cash flows, the modification does not result in derecognition of the financial asset. In this case, the Ban k recalculates the
    gross carrying amount of the financial asset.
    The assessment whether a given modification of financial assets is significant or insignificant modification depends on the
    fulfillment of qualitative and quantitative criteria.
    The Group has adopted the following quality criteria to determine significant modifications:
     currency conversion, unless it results from existing contractual provisions or requirements of applicable legal
    regulations,
     change (replacement) of the debtor, excluding the a ddition / departure of the joint debtor or taking over the loan in
    inheritance,
     consolidation of several exposures into one under an annex or settlement / restructuring agreement,
     change in the terms of the contract resulting in a change in the result of t he SPPI test.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    24
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The occurrence of at least one of these criteria results in a significant modification.
    The Group has adopted the following quantitative criteria to determine significant modifications:
     extension of the loan term by at least one year and at least a doubling of the residual maturity to the original maturity
    (meeting both conditions jointly) for Stage 1 and Stage 2, or
     increasing the current loan amount / limit by at least 10% for Stage 1 and Stage 2 or increasing the current loan amount
    / limit for a contract in Stage 3.
    Impairment of financial assets - principles applied from 1 January 2018
    A financial asset is credit -impaired when one or more events that have a detrimental impact on the estimated future cash
    flows of that financial asset h ave occurred. Evidence that a financial asset is credit -impaired include observable data about
    the following events:
    1) significant financial difficulty of the issuer or the borrower,
    2) a breach of contract, such as a default or past due event,
    3) the lender(s) of the borrower, for economic or contractual reasons relating to the borrower’s financial difficulty, having
    granted to the borrower a concession(s) that the lender(s) would not otherwise consider,
    4) it is becoming probable that the borrower will enter bankrup tcy or other financial reorganization,
    5) the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties, or
    6) the purchase or origination of a financial asset at a deep discount that reflects the incurred credit losses.
    The G roup recognises a loss allowance for expected credit losses on a financial asset that is measured at amortised cost or
    at fair value through other comprehensive income, a lease receivable, a contract asset or a loan commitment and a financial
    guarantee con tract.
    A loss allowance for financial assets that are measured at fair value through other comprehensive income is recognised in
    other comprehensive income and is not reducing the carrying amount of the financial asset in the statement of financial
    positio n.
    If, at the reporting date, the credit risk on a financial instrument has not increased significantly since initial recognitio n, the
    Group measures the loss allowance for that financial instrument at an amount equal to 12 -month expected credit losses.
    At each reporting date, the Group measures the loss allowance for a financial instrument at an amount equal to the lifetime
    expected credit losses if the credit risk on that financial instrument has increased significantly since initial recognition.
    The Grou p recognises in profit or loss, as an impairment gain or loss, the amount of expected credit losses (or reversal) that
    is required to adjust the loss allowance at the reporting date to the amount that is required to be recognised in accordance
    with this ch apter.
    For loan commitments and financial guarantee contracts, the date that the Group becomes a party to the irrevocable
    commitment shall be considered to be the date of initial recognition for the purposes of applying the impairment
    requirements.
    At the reporting date, the Group only recognises the cumulative changes in lifetime expected credit losses since initial
    recognition as a loss allowance for purchased or originated credit -impaired financial assets. At each reporting date, the
    Group recognises in profit or loss the amount of the change in lifetime expected credit losses as an impairment gain or loss.
    An entity shall recognise favourable changes in lifetime expected credit losses as an impairment gain, even if the lifetime
    expected credit losses are less than the amount of expected credit losses that were included in the estimated cash flows on
    initial recognition.
    The Group measures the loss allowance at an amount equal to lifetime expected credit losses for:
    1) trade receivables or contract assets that result from transactions that a re within the scope of IFRS 15,
    2) lease receivables that result from transactions that are within the scope of IAS 17.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    25
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Expected credit losses are not recognized for impairment of equity instruments.
    The methodology for calculating expected credit losses is described in detail in ‘The description of the model for impairment
    allowance ’ in Note 7.1.
    Financial assets – principles applied until 31 December 2017
    Financial assets are classified into the following categorie s:
     Financial assets measured at fair value through profit or loss
    This category comprises two sub -categories: financial assets held for trading and financial assets designated at initial
    recognition as financial assets measured at fair value through profit or loss.
    Financial assets held for trading include: debt and equity securities, loans and receivables purchased or classified into
    this category for the purpose of disposal thereof on a short -term basis. The classification also includes derivative
    instrum ents (not used as hedging instruments).
    Financial assets classified at the moment of original recognition as financial assets measured at fair value through profit
    or loss include debt securities acquired by the Group for the purpose of elimination or cons iderable reduction of
    inconsistencies in the valuation between these securities and the derivatives, which are economically hedging the
    interest rate risk of such securities. Otherwise, such securities would have been classified into the available for sale
    portfolio, with the effect of valuation recognized in revaluation reserves, and valuation of derivatives economically
    hedging such securities reported in the income statement.
     Held to maturity
    These are non -derivative financial assets with fixed or determ inable payments and fixed maturity, for which the entity
    has an intent and ability to hold to maturity, other than:
    a) those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit or loss,
    b) those that the entity designates as ava ilable for sale, and
    c) those that meet the definition of loans and receivables.
    Financial assets classified into this category are measured at amortized cost using the effective interest rate method.
    The recognition of amortized cost with the use of effecti ve interest rate is recognized in interest income.
     Loans and receivables
    Loans and receivables are non -derivative financial assets, with fixed or determinable payments, not quoted on active
    markets, other than:
    a) those that the entity intends to sell immedi ately or in the near term which are classified as held for trading and
    those that the entity designates as at fair value through profit or loss upon initial recognition,
    b) those that the Group upon initial recognition designates as available for sale, or
    c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit
    deterioration, which are classified as available for sale.
    This category also contains debt securities, purchased from the issuer, for which there is no active market, as well as
    credits, loans, receivables from reverse repo transactions and other receivables acquired and granted. Loans and
    receivables are measured at amortized cost using the effective interest rate method and with consideratio n of
    impairment.
     Available for sale
    This includes financial assets with an undefined holding period. The portfolio includes: debt and equity securities, as
    well as loans and receivables not classified into other categories. Interest on assets available for sale is calculated using
    the effective interest rate method, and recognized in the income statement.
    Available for sale financial assets are measured at fair value, whereas gains and losses resulting from changes in fair
    value against amortized cost are r ecognized in the revaluation reserves. Amounts in the revaluation reserves are
    recognized in the income statement either on the sale of an asset, or its impairment. In case of impairment of an asset,
    previous increases from revaluation to fair value will d ecrease the ‘Revaluation reserves’. Should the amount of
    previously recognized increases be insufficient to cover the impairment, the difference will be recorded in the income
    statement as ‘Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet co mmitments’.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    26
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Dividends from equity instruments are recognized in the profit or loss at the moment the rights to receive such payments are
    established.
    Standardized purchase and sale transactions of financial assets designated at fair value through profi t or loss, designated as
    held for trading (except for derivatives), held to maturity, and available for sale, are recognized and derecognized by the
    Group on the settlement date of such transaction, i.e. as at the date of receipt or delivery of such assets .
    Changes in the fair value of assets, which occur during the period from transaction date to transaction settlement date, shal l
    be recognized similarly as in the case of the asset held.
    Credits and loans are recognized on the date of cash disbursement to the debtor.
    Derivative instruments are recognized or derecognized on transaction dates.
    Reclassification of financial assets – principles applied until 31 December 2017
    The Group may reclassify the financial assets classified as available for sale, which m eet the definition of loans and
    receivables, from the category of available for sale financial assets to the category of loans and receivables, if the Group has
    the intent and the ability to hold such financial assets in foreseeable future or until their m aturity.
    If the financial asset with a given maturity is reclassified, prior gains and losses associated with such asset, recognized i n
    other comprehensive income, are amortized in the profit or loss throughout the remaining period until maturity, using th e
    effective interest rate method. Any differences between such new amortized cost and embedded amount is amortized
    throughout the period remaining until the maturity of such asset using the effective interest rate method, similar to premium
    or discount amo rtization.
    The Group allows the reclassification of financial assets classified as financial assets measured at fair value through profi t or
    loss, if extraordinary circumstances occur , i.e. events that are unusual and highly unlikely to recur in the near t erm.
    Such financial assets are reclassified at fair value as at reclassification date. The gains or losses recognized in the profi t or
    loss before such reclassification cannot be reversed. The fair value of financial assets, as at reclassification date, is
    recognized as its new cost or its new amortized cost.
    Impairment of financial assets – principles applied until 31 December 2017
    Assets measured at amortized cost – loans and advances
    At each balance sheet date the Group assesses whether there is any obje ctive evidence (‘triggers’) that loans and advances
    or financial assets held -to-maturity measured at amortized cost (‘loan exposures’) are impaired. In the process of impairment
    assessment the Group considers all loan exposures, irrespective of the level o f risk of particular loan exposures or a group of
    loan exposures.
    The Group splits the loan exposures into individually significant exposures and individually insignificant exposures.
    In respect to exposures assessed individually the Group applies the foll owing list of impairment triggers:
     overdue in repayment of principal, interest or credit fees more than 90 days and more than 2 working days in case of
    exposure towards banks including credit transactions and reverse repo/sell -buy -backs,
     significant financ ial difficulties of borrower (including loss of job or other events that could impact on ability to repayment
    in case of individuals). Significant financial difficulties of economic entity mean financial standing that could threaten
    timely repayment of lia bilities towards the Group, especially when incurred losses have consumed equity in 50%,
    excluding projects where losses have been assumed or where external financial support exists (in form of injections to
    the equity, granting a loan, warranty/guarantee by related company or other third party, conversion of loan into equity,
    issuance of shares/bonds),
     restructuring, if it is related with granting an advantage, due to economic or legal reasons resulted from financial
    difficulties of the borrower, that in o ther circumstances the Group would not give. The advantage leads to reduction of
    the Group’s loan exposure, and may include: reduction of the interest rate, temporary interest accruing holidays,
    cancelling a part or total of the exposures, in this interest or principal,

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    27
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

     lowering by the well -known and accepted rating agency a borrower’s rating or country’s rating – country of domicile or
    rating of debt securities issued by the borrower by at least 4 notches including modifiers within one year. Decrease i n
    credit rating alone is not an evidence of impairment trigger but could be confirmation of impairment if it is analyzed
    together with other available information,
     significant worsening of rating or scoring analysis results. It means the decrease in rating by 4 notches in the scale and
    at the same time move to non -performing category based only on rating criterion, excluding situations of rating
    deterioration resulted from seasonality of activity and excluding impact of classification in RMT (‘Risk Manageme nt
    Tool’) on rating. Decrease in rating alone is not an evidence of impairment trigger but could be confirmation of
    impairment if it is analyzed together with other available information,
     the Group has started an execution process or has been informed abou t execution towards borrower,
     the debt/loan is questioned by the borrower including commencement of legal proceedings,
     the debt/loan has been due as the credit agreement has been terminated,
     the motion for borrower’s bankruptcy has been filled in the court or legal proceedings has been instituted,
     disappearance of active market for given credit exposure resulted from financial difficulties of debtor. This impairment
    trigger could refer to financial instruments listed on stock exchanges, when due to signific ant deterioration in financial
    standing of issuer (eventually bankruptcy), the liquidity of assets trading is so low that reliable price fixing is not
    possible,
     receivership has been established or debtor has stopped/suspended its activity,
     unknown place o f stay and not disclosed assets of the borrower.
    In respect to exposures assessed collectively the Group applies the following list of impairment triggers:
     overdue in repayment of principal, interest or credit fees greater or equal to 90 days,
     significant financial difficulties of debtor, including loss of job or other events that could impact on ability to repayment,
     unknown place of stay and not disclosed assets of the retail debtor or sole trader.
    The Group classifies the exposure as past due in case the borrower has failed to make payment on the principal and/or
    interest in the contractual maturity date. The Group presents the whole amount of exposure as past due, regardless of
    whether the delay of payment affects the whole exposure, or only part of it ( installment).
    The number of days past due for receivables paid by installments is assumed as the period from the date of maturity of the
    earliest installment, when the repayment is delayed.
    In case of identification of impairment triggers for at least one of loan exposures of the borrower, all loan exposures of such
    borrower are assessed for impairment.
    For all loans exposures, which are impaired, the Group measures the amount of impairment allowance as the difference
    between the loan exposure’s carrying am ount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the loan
    exposure’s original effective interest rate. The carrying amount of the loan exposure is reduced through use of an allowance
    account. The amount of the impairment loss is rec ognized in profit or loss. If, in a subsequent period, the amount of
    impairment loss decreases, then the previously recognized impairment loss is reversed by adjusting an allowance account.
    The amount of the reversal is recognized in profit or loss.
    For al l individually significant exposures, which are impaired as at balance sheet date, the Group measures the impairment
    allowance (impairment loss) as part of individual assessment. The individual assessment is carrying out by the Group’s
    employees and consis ts of individual verification of the impairment occurrence and projection of future cash flows from
    foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral or other resources. The Group compares the estimated future
    cash flows applied for measureme nt of individual impairment allowances with the actual cash flows on a regular basis.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    28
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    For all individually insignificant exposures, which are impaired as at balance sheet date, the Group measures the impairment
    allowance (impairment loss) as part of co llective assessment. Each exposure assessed collectively is grouped based on
    similar credit risk characteristics on the basis of the borrower’s type, the product’s type, past -due status or other relevant
    factors impacting on the debtor’s ability to pay all amounts due according to the contractual terms. The future cash flows are
    estimated on the basis of historical data of cash flows and historical loss experience for exposures with credit risk
    characteristics similar to those in the group ( for example, the value of the real estate taken as the collateral for the
    mortgage) . Historical data, when necessary, are adjusted on the basis of current data to remove the effects of conditions in
    the historical period that do not exist currently. The recovery rates (‘R R’) and the methodology and assumptions used for
    estimating future cash flows for particular groups of loan exposures are reviewed regularly.
    For all loan exposures, for which no impairment triggers have been identified, the Group measures the allowance fo r losses
    incurred, but not reported (‘IBNR’). As part of IBNR assessment the Group estimates the loss resulting from events not
    reported as at balance sheet date and for which no impairment triggers have been identified, but the events occurred prior to
    balance sheet date and the loss was incurred. While estimating the IBNR, it is assumed that there is a several -months period
    from the date of emergence of objective impairment trigger to the date of its reporting, i.e. loss identification period (‘LI P’).
    The value of LIP parameter is estimated on the basis of statistical analysis using the historical data. The Group applies
    different loss identification periods for different groups of loan exposures, taking into account the client’s segment, the
    product’s typ e and the collateral. The update of LIP parameter is carrying out at least once a year.
    The IBNR is measured based on the likelihood that the debtor will be unable to meet its obligations during loss identificatio n
    period (‘PD_LIP’) multiplied by impairmen t loss estimated analogously like collective allowance for value of exposure at
    default (‘EAD’). The value of EAD parameter is estimated on the basis of historical data.
    The Group estimates the value of PD_LIP parameter using the PD measured by Basel model s with relevant transformation
    taking into account the shortening of loss identification period for applied length of LIP and Point -in-Time adjustment. Within
    the transformation the Group calibrates the values of PD parameter to the most up to date realize d PD_LIP values once a
    month. The values of PD_LIP as estimated reflect the current economic conditions the best. The model applied to
    measurement of PD_LIP is of ‘Point -In-Time’ type.
    The values of LIP, PD_LIP, EAD and RR applied for IBNR measurement as w ell as the methodology and assumptions used
    for estimating such parameters for particular groups of loan exposures are reviewed regularly.
    Financial assets available for sale
    When a decline in the fair value of an available for sale financial asset has be en recognized directly in equity and there is
    objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that has been recognized directly in equity is removed fro m
    equity and recognized in the income statement. The amount of the cumulative loss tr ansferred to the income statement is the
    difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortization) and the current fair value. If, in a
    subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available for sale increases and the increase can be
    objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is
    reversed, with the amount of the reversal recognized in the income statement.
    If there is objecti ve evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried
    at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the impairment loss is measured as the
    difference between the carryin g amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows
    discounted at the current market rate of return for a similar financial asset.
    Off -balance sheet commitments
    The provisions for off -balance sheet commitments is measured a s the difference between the expected value of balance
    sheet exposure arising from granted off -balance sheet commitment and the present value of estimated future cash flows
    from that balance sheet exposure at the date of impairment identification. The expe cted value of balance sheet exposure
    arising from granted off -balance sheet commitment is measured using the credit conversion factor (‘CCF’), estimated on the
    basis of historical data.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    29
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The values of CCF applied for measurement of provisions for off -balance sheet commitments as well as the methodology
    and assumptions used for estimating such parameters for particular groups of loan exposures are reviewed regularly.
    The Group estimates the future cash flows as part of individual assessment or collective assessment depending on
    classification of particular off -balance sheet commitments as individually significant exposures or individually insignificant
    exposures.
    Derivative financial instruments and hedge accounting
    The Group acquires the derivative financ ial instruments: currency transactions (spot, forward, currency swap and currency
    options, CIRS), exchange rate transactions (FRA, IRS, CAP), derivative transactions based on security prices, indices of
    stocks and commodities. Derivative financial instrume nts are initially recorded at fair value as at the transaction date and
    subsequently re -measured at fair value at each balance sheet date. The fair value is established on the basis of market
    quotations for an instrument traded in an active market, as well as on the basis of valuation techniques, including models
    using discounted cash flows and options valuation models, depending on which valuation method is appropriate.
    Positive valuation of derivative financial instruments is presented in the statement of financial position in the line ‘Derivative
    financial instruments (held for trading)’ or ‘Hedging instruments’ on an asset side, whereas the negative valuation -
    ‘Derivative financial instruments (held for trading)’ or ‘Hedging instruments’ on a liabilitie s side. For financial instruments with
    an embedded derivative component, if the whole or part of the cash flows related to such a financial instrument changes in a
    way similar to what would be the case with the embedded derivative instrument on its own, th en the embedded derivative
    instrument is reported separately from the basic contract.
    This occurs under the following conditions:
     the financial instrument is not included in assets held for trading or in assets designated at fair value through the profit or
    loss the revaluation results of which are reflected in the financial income or expense of the reporting period,
     the nature of the embedded instrument and the related risks are not closely tied to the nature of the basic contract and
    to the risks resultin g from it,
     a separate instrument characteristics of which correspond to the features of the embedded derivative instrument would
    meet the definition of the derivative instrument,
     it is possible to reliably establish the fair value of the embedded derivativ e instrument.
    In case of contracts that are not financial instruments with a component of an instrument meeting the above conditions the
    built -in derivative instrument is classified in accordance with assets or liabilities of derivatives financial instrume nts with
    respect to the income statement in accordance with derivative financial instruments valuation principles.
    The method of recognition of the changes in the fair value of an instrument depends on whether a derivative instrument is
    classified as held for trading or is designated as a hedging item under hedge accounting.
    The changes in fair value of the derivative financial instruments held for trading are recognized in the income statement.
    The Group designates some of its derivative instruments as hed ging items in applying hedge accounting. The Bank decided
    to take advantage of the choice which gives IFRS 9 and continues to apply the hedge accounting requirements of IAS 39.
    This decision will apply to all hedging relationships, for which the Bank appli es and will apply hedge accounting in the future.
    The Group implemented fair value hedge accounting as well as cash flow hedge accounting.
    Fair value hedge accounting principles
    Changes in the measurement to fair value of financial instruments indicated a s hedged positions are recognized - in the part
    ensuing from hedged risk - in the income statement. In the remaining part, changes in the carrying amount are recognized in
    accordance with the principles applicable for the given class of financial instrumen ts.
    Changes in the fair market valuation of derivative financial instruments, indicated as hedging positions in fair value hedge
    accounting, are recognized in the profit or loss in the same caption, in which the gains/losses from change in the value of
    hed ged positions are recognized.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    30
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Interest income on derivative instruments hedging interest positions hedged is presented as interest margin.
    The Group ceases to apply hedge accounting, when the hedging instrument expires, is sold, dissolved or released ( the
    replacement of one hedging instrument with another or extension of validity of given hedging instrument is not considered an
    expiration or release, providing such replacement or extension of validity is a part of a documented hedging strategy adopted
    by given unit), or does not meet the criteria of hedge accounting or the Group ceases the hedging relation.
    An adjustment for the hedged risk on hedged interest position is amortized in the income statement at the point of ceasing to
    apply hedge accounting.
    Cash flow hedge accounting principles
    Changes in the fair value of the derivative financial instruments indicated as cash flow hedging instruments are recognized:
     directly in the caption ‘Revaluation reserves’ in the part constituting the effective hedge,
     in the income statement in the line ‘Result on financial assets and liabilities held for trading’ in the part representing
    ineffective hedge.
    The amounts accumulated in the ‘Revaluation reserves’ are transferred to the income statement in the period, in w hich the
    hedge is reflected in the income statement and are presented in the same lines as individual components of the hedged
    position measurement, i.e. the interest income from hedging derivatives in cash flow hedge accounting is recognized in the
    intere st result, whereas gains/losses from foreign exchange revaluation are presented in the foreign exchange gains
    (losses).
    The Group ceases to apply hedge accounting when the hedging instrument expires or is sold, or if the Group revokes the
    designation. In s uch cases, the accumulated gains or losses related to such hedging item, initially recognized in ‘Revaluation
    reserves’, if the hedge was effective, are still presented in equity until the planned transaction was closed and recognized in
    the income stateme nt.
    If the planned transaction is no longer probable, the cumulative gains or losses recognized in ‘Revaluation reserves’ are
    transferred to the income statement for the given period.
    Financial liabilities
    The Group classifies financial liabilities other than financial guarantee contracts and loan commitments, as measured at
    amortized cost or at fair value through profit or loss.
    Financial liabilities valued at amortized cost include liabilities to banks and customers, loans taken by the Group and issue d
    own debt securities.
    Subordinated liabilities
    Subordinated liabilities are measured at amortized cost using the effective interest rate method.
    De -recognition of financial instruments from the statement of financial position
    Financial assets are derecognize d when the contractual rights to the cash flows from the financial assets expire or when the
    Group transfers the contractual rights to receive the cash flows in a transaction in which substantially all risk and rewards
    of ownership of the financial asset are transferred.
    The Group derecognizes a credit or a loan receivable, or its part, when it is sold. Additionally, the Group writes -off
    a receivable against the corresponding impairment provision (completely or partially ) when the debt redemption process is
    completed and when no further cash flows from the given receivable are expected. Such cases are documented in
    compliance with the current tax regulations.
    Accumulated profits and losses that have been recognized in other comprehensive income from equity instruments
    designated to be measured at fair value through other comprehensive income are not recognized in the profit and loss
    account when these financial instruments are removed from the balance sheet.
    The Group derecognizes a financial liability, or its part, when the liability expires. The liability expires when the obligation
    stated in the agreement is settled, redeemed or the period for its collection expires.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    31
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Repo and reverse -repo agreements
    Repo and reverse -repo transactions, as well as sell -buy back and buy -sell back transactions are classified as sales or
    purchase transactions of securities with the obligation of repurchase or resale at an agreed date and price.
    Sales transactions of securities with the repurchase obligation granted (repo an d sell -buy back) are recognized as at
    transaction date in amounts due to other banks or amounts due to customers from deposits depending upon the
    counterparty to the transaction. Securities purchased in reverse -repo and buy -sell back transactions are recog nized as loans
    and receivables from banks or as loans and receivables from customers, depending upon the counterparty to the
    transaction.
    The difference between the sale and repurchase price is recognized as interest income or expense, and amortized over t he
    contractual life of the contract using the effective interest rate method.
    5.6 Valuation of other items in the Group’s consolidated statement of financial position
    Intangible assets
    Goodwill
    Goodwill is defined as a surplus of the purchasing price over the fair value of the assets, liabilities and contingent liabilities of
    the acquired subsidiary, associate or a unit under joint control. Goodwill at initial recognition is carried at purchase pric e
    reduced by any accumulated impairment losses. Impairment is determined by estimating the recoverable value of the cash
    generating unit, to which given goodwill pertains.
    If the recoverable value of the cash generating unit is lower than the carrying amount an impairment charge is made.
    Impairment identified in t he course of such tests is not subject to subsequent adjustments.
    Goodwill on acquisition of subsidiaries is presented in intangible assets and goodwill on acquisition of associates is
    presented under the caption ‘Investments in associates’.
    Other intangib le assets
    Intangible assets are assets controlled by the Group which do not have a physical form which are identifiable and represent
    future economic benefits for the Group directly attributable to such assets.
    These assets include:
     computer software licen ses,
     copyrights,
     costs of completed development works.
    Intangible assets are initially carried at purchase price. Subsequently intangible assets are stated at cost less accumulated
    amortization and accumulated impairment losses.
    Intangible assets with a de finite useful life are amortized over their estimated useful life. Intangible assets with indefinite
    useful life are not amortized.
    All intangible assets are reviewed on a periodical basis to verify if any significant impairment triggers occurred, which wo uld
    require performing a test for impairment and a potential impairment charge.
    As far as intangible assets with indefinite useful life and those still not put into service are concerned, impairment test i s
    performed on a yearly basis and additionally when impairment triggers are identified.
    Property, plant and equipment
    Property, plant and equipment are defined as controlled non -current assets and assets under construction. Non -current
    assets include certain tangible assets with an expected useful life lon ger than one year, which are maintained for the
    purpose of own use or to be leased to other entities.
    Property, plant and equipment are recognized at historical cost less accumulated depreciation and accumulated impairment
    write downs. Historical cost cons ists of purchase price or development cost and costs directly related to the purchase of
    a given asset.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    32
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Each component of property, plant and equipment, the purchase price or production cost of which is significant compared to
    the purchase price or pr oduction cost of the entire item is a subject to separate depreciation. The Group separates the initial
    value of property, plant and equipment into its significant parts.
    Subsequent expenditures relating to property plant and equipment are capitalized only when it is probable that such
    expenditures will result in future economic benefits to the Group, and the cost of such expenses can be reliably measured.
    Service and maintenance costs of property, plant and equipment are expensed in the reporting period in which they have
    been incurred.
    Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset form part of
    the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense.
    Depreciation and am ortization
    Depreciation expense for property, plant and equipment and investment properties and the amortization expense for
    intangible assets are calculated using straight line method over the expected useful life of an asset. Depreciated value is
    defined as the purchase price or cost to develop a given asset, less residual value of the asset. Depreciation rates and
    residual values of assets, determined for balance -sheet purposes, are subject to regular reviews, with results of such reviews
    recognized in t he same period.
    The statement of financial position depreciation and amortization rates applied to property, plant and equipment, investment
    properties and intangible assets are as follows:
    a) depreciation rates applied for non -current assets
    Buildings and st ructures and cooperative ownership rights to residential premises and cooperative ownership rights to commercial premises 1.5% – 10.0%
    Technical equipment and machines 4.5% – 30.0%
    Vehicles 7% – 20.0%

    b) amortization rates for intangible assets
    Software licenses , copyrights 12.5% – 50.0%
    Costs of completed development projects 33.3%
    Other intangibles 20% – 33.3%

    c) depreciation rates for investment properties
    Buildings and structures 1.5% – 10.0%

    Land, non -current assets under construction and intangib le assets under development are not subject to depreciation and
    amortization.
    Depreciation and impairment deductions are charged to the income statement in the item ‘Depreciation and amortization’.
    Investment properties
    Investment properties assets are rec ognized initially at purchase cost, taking the transaction costs into consideration. Upon
    initial recognition, investment property assets are measured using the purchasing price model.
    Investment property assets are derecognized from the statement of finan cial position when disposed of, or when such
    investment property is permanently decommissioned and no future benefits are expected from its sale. Any gains or losses
    resulting from de -recognition of an investment property are recognized in the income state ment in the period when such de -
    recognition occurred.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    33
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Non -current assets held for sale and discontinued operations
    Non -current assets held for sale include assets, the carrying amount of which is to be recovered by way of resale and not
    from their cont inued use. The only assets classified as held for sale are those available for immediate sale in their present
    condition, and the sale of which is highly probable, i.e. when the decision has been made to sell a given asset, an active
    program to identify a buyer has been launched and the divestment plan is completed. Moreover, such assets are offered for
    sale at a price which approximates its present fair value, and it is expected that the sale will be recognized as completed
    within one year from the date of such asset is reclassified into this category.
    Non -current assets held for sale are recognized at the carrying amount or at fair value reduced by the cost of such assets,
    whichever is lower. Assets classified in this category are not subject to depreciati on.
    A discontinued operation is a component of the Group’s business which constitutes a separate line of business or a
    geographical area of operations, which was sold, made available for sale or to be disposed, or is a subsidiary acquired
    exclusively with a view to re -sale. Classification as a discontinued operation occurs on disposal or when the operation meets
    the criteria to be classified as held for sale. When an operation is classified as held for sale, the comparative figures in the
    income statement a re represented as if the operation had been discontinued from the beginning of the comparative period.
    Leases
    The Group is a party to leasing contracts on the basis of which it grants a right to use a non -current asset or an intangible
    asset for an agreed period of time in return for payment.
    The Group is also a party to leasing contracts under which it receives a right to use a non -asset or an intangible asset for an
    agreed period of time from another party in return for a payment.
    Operating leases
    In the case of leasing contracts entered into by the Group acting as lessor, the leased asset is presented in the Group’s
    statement of financial position, since there is no transfer to the lessee of essentially all risks and benefits resulting fro m the
    asset.
    In the case of lease agreements, entered into by the Group as lessee, the leased asset is not recognized in the Group’s
    statement of financial position.
    The entire amount of charges from operating leases is recognized in the profit or loss on a straight line basis, throughout the
    leasing period.
    Finance leases
    The Group as lessor
    In the lease agreements, where essentially all risks and benefits relating to the ownership of an asset are transferred, the
    leased asset is no longer recognized in the statement of f inancial position of the Group. However, receivables are recognized
    in the amount equal to the present value of the minimum lease payments. Lease payments are split into the financial income
    and the reduction of receivables balance in order to maintain a f ixed interest rate on the outstanding liability.
    Lease payments from agreements, which do not meet the conditions of finance lease agreements are recognized as
    revenues in the income statement using the straight -line method over the life of the lease.
    The Group as lessee
    For lease agreements in which in principle all risks and benefits relating to ownership of the leased assets are transferred to
    the Group, the leased asset is recognized as a non -current asset and simultaneously a liability is recognized in the amount
    equal to the present value of minimum lease payments as at the date of commencement of the lease. Lease payments are
    split into costs of lease charges and a reduction of liabilities in order to maintain a fixed interest rate on the outstandin g
    liability. Financial costs are recognized directly in the income statement.
    Non -current assets subject to finance lease agreements are depreciated in the same way as other non -current assets.
    However, if it is uncertain whether the ownership of the asset s ubject of the contract will be transferred then the asset is
    depreciated over the shorter of the expected useful life or the initial period of lease .

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    34
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Lease charges from agreements that do not fulfill the criteria for finance lease agreements are recogn ized as costs in the
    income statement on a straight line basis over the lease period .
    Provisions
    The provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) resulting from the past events,
    it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable
    estimate can be made of the amount of the obligation.
    If the effect of the time value of money is material, the amount of a provision is established by discount ing forecasted future
    cash flows to the present value, using the discount rate reflecting current market estimates of the time value of money and
    the possible risk associated with the obligation.
    The provisions include the provisions relating to long -term employee benefits, in this those measured by an actuary and
    provisions for restructuring costs. The provision for restructuring costs is recognized when the general recognition criteria for
    provisions and detailed criteria for recognition of provisions for restructuring cost under IAS 37 ‘Provisions, contingent
    liabilities and contingent assets’ are met. The amount of employment restructuring provision is calculated by the Group on
    the basis of the best available estimates of direct outlays resulting from r estructuring activities, which are not connected with
    the Group’s current activities.
    The provisions are charged to the income statement, except for actuarial gains and losses from the measurement of the
    defined benefit plans obligations, which are recogni zed in other comprehensive income.
    Deferred income and accrued expenses (liabilities)
    This caption includes primarily commission income settled using the straight line method and other income charged in
    advance, that will be recognized in the income statem ent in the future periods.
    Accrued expenses include accrued costs resulting from services provided for the Group by counterparties which will be
    settled in future periods, accrued payroll and other employee benefits (including annual and Christmas bonuses, other
    bonuses and awards and accrued holiday pay).
    Deferred income and accrued expenses are presented in the statement of financial position under the caption ‘Other
    liabilities’.
    Government grants
    The Group recognizes government grants when there is reas onable assurance that it will comply with any conditions
    attached to the grant and the grant will be received. Government grants are recognized in profit or loss in the periods in
    which the related expenses are recognized which the grants are intended to c ompensate. For the settlement of the grant, the
    Group uses the income method. Government grants related to assets are presented in the statement of financial position of
    the Group as a reduction in the carrying value of the asset.
    Equity of the Group
    Equit y is comprised of the capital and funds created by the companies of the Group in accordance with the binding legal
    regulations and the appropriate laws and Articles of Association. Equity also includes retained earnings. Subsidiaries’ equit y
    line items, ot her that share capital, are added to the relevant equity line items of the parent company, in the proportion of the
    Group’s interest.
    The equity of the Group includes only those parts of the subsidiaries’ equity which were created after the date of purchas e of
    shares or stocks by the parent entity.
    The Group equity consists of the following:
    a) share capital - applies only to the capital of the Bank as the parent entity and is presented at nominal value specified in
    the Articles of Association and in the entry in the Enterprises Registry,
    b) ‘issue premium’ - surplus generated during share issues over the nominal value of such issues, remaining after the
    issue costs are covered. Moreover, this item also includes a change in the value of minority shares, ensuing fr om an
    increase of the share of the Parent entity in Bank’s share capital,

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    35
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    c) the general banking risk fund is established at Bank Pekao S.A. in keeping with the Banking Act dated 29 August 1997
    from profit after tax,
    d) other reserve capital utilized for the purposes defined in the Statute is created from appropriations of profits,
    e) revaluation reserve includes the impact of revaluation of debt financial instruments measured at fair value through other
    comprehensive income, revaluation or sale of investments i n equity instruments designated at fair value through other
    comprehensive income, revaluation of derivative instruments hedging cash flows, reme asurements of the defined
    benefit liabilities and the value of deferred tax for items classified as temporary di fferences , recognized as valuation
    allowance. In the statement of financial position, the valuation allowance is presented as net value,
    f) other capital:
     other supplementary capital, established in keeping with provisions under the Articles of Association of companies
    from profit appropriations,
     capital components:
    - bonds convertible to shares - includes the fair value of financial instruments issued as part of transactions
    settled in equity instruments,
    - provision for purchase of parent entity stocks,
     brokera ge activity fund for stock broking operations, carried out by Bank Pekao S.A.,
     retained earnings from prior periods includes undistributed profit and uncovered losses generated/incurred in prior
    periods by subsidiaries consolidated full method,
     net profit/ loss which constitutes profit/loss presented in the income statement for the relevant period. Net profit is
    after accounting for income tax.
    Non - controlling interests
    Non - controlling interests are defined as the equity in a subsidiary not attributable, directly or indirectly, to the Bank.
    Bank’s Pekao S.A. phantom shares -settled share -based payment transaction
    The cost of transactions settled with employees in phantom shares is measured by reference to the fair value of the liability
    as of the balance s heet date.
    The fair value of the liability is estimated based upon the Bank’s shares price on the (WSE) as of the balance sheet date and
    expected number of phantom shares to which full rights will be acquired.
    The cost of phantom share -based payments is re cognized in personnel expenses together with the accompanying increase
    in the value of liabilities towards employees presented in ‘Provisions’.
    The accumulated cost recognized for transactions settled in phantom shares for each balance sheet date until the vesting
    date reflects the extent of elapse of the vesting period and the number of rights to shares the rights to which – in the opinion
    of the Bank’s Management Board for that date based on best available estimates of the number of phantom shares – will be
    eventually vested.
    5.7 Income tax
    Income tax expense comprises current and deferred tax. The income tax expense is recognized in the income statement
    excluding the situations when it is recognized directly in equity. The current tax is the tax payable o f the Group entities on
    their taxable income for the period, calculated based on binding tax rates, and any adjustment to tax payable in respect of
    previous years. The receivables resulting from taxes are disclosed if the Group’s companies has sufficient c ertainty that they
    exist and that they will be recovered.
    Deferred tax assets and deferred tax liabilities are calculated, using the balance sheet method, on temporary differences
    between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts f or financial reporting purposes. Deferred income
    tax is determined using tax rates based on legislation enacted or substantively enacted at the balance sheet date and
    expected to apply when the deferred tax asset or the deferred tax liability is realized.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    36
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    A deferred tax asset is recognized for negative temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit w ill be
    available against which the deductible temporary difference can be utilized.
    A deferred tax liability is calculated usin g the balance sheet method based on identification of positive temporary differences
    between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for tax
    purposes.
    5.8 Other
    Contingent liabilities and commitm ents
    The Group enters into transactions which are not recognized in the statement of financial position as assets or liabilities, but
    which result in contingent liabilities and commitments. Contingent liabilities are characterized as:
     a potential obligatio n the existence of which will be confirmed upon occurrence or non -occurrence of uncertain future
    events that are beyond the control of the Group (e.g. litigations),
     a current obligation which arises as a result of past events but is not recognized in the s tatement of financial position as
    it is improbable that it will result in an outflow of benefits to settle the obligation or the amount of the obligation canno t be
    reliably measured (mainly: unused credit lines and guarantees and letters of credit issued).
    Financial guarantees
    Financial guarantees are measured at the higher of:
     the amount of the loss allowance or
     the amount initially recognised less the cumulative amount of income recognised in accordance with the principles of
    IFRS 15.
    5.9 New standards, inter pretations and amendments to published standards that have
    been approved and published by the European Union and are effective on or after
    1 January 2018
    IFRS 9 ‘Financial Instruments’ and other changes
    The Bank has adopted International Financial Reporti ng Standard 9 ‘Financial Instruments’ with a date of transition of
    1 January 2018.
    Set out below are disclosures relating to the impact of the adoption of IFRS 9 and other changes on the Bank as at
    1 January 2018.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    37
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The table below discloses at the ti me of the first application of IFRS 9 comparison of categories for the measurement of
    financial assets and their carrying amounts in accordance with IAS 39 and new categories of measurement of financial
    assets and their carrying amounts in accordance with IFRS 9.
    IAS 39 MEASUREMENT CATEGORY IFRS 9 MEASUREMENT CATEGORY IAS 39 CARRYING AMOUNT IFRS 9 CARRYING AMOUNT
    Cash and due from Central Bank Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 5 236 318 5 236 107
    Loans and advances to banks Loans and a dvances (Amortised cost) Amortised cost 2 627 327 2 627 117
    Financial assets held for trading Held for trading (Fair value through profit or loss)
    Fair value through profit or loss (mandatory) 1 730 416 1 730 416
    Derivative financial instruments Held fo r trading (Fair value through profit or loss)
    Fair value through profit or loss (mandatory) 1 349 047 1 349 047
    Hedging derivatives Held for trading (Fair value through profit or loss)
    Fair value through profit or loss (mandatory) 259 396 259 396
    Loans a nd advances to customers Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 113 330 806 112 284 080
    Loans and advances to customers Loans and advances (Amortised cost) Fair value through profit or loss (mandatory) 363 079 365 137
    Loans and advances to cu stomers Loans and advances (Amortised cost) Fair value through other comprehensive income 1 597 449 1 555 964
    Receivables from finance leases Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 4 351 352 4 347 855
    Investments (placement) securities – debt securities Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 7 550 390 7 543 879
    Investments (placement) securities – debt securities Loans and advances (Amortised cost) Fair value through other comprehensive income 5 107 583 5 096 743
    Investments (pla cement) securities – debt securities Held to maturity (Amortised cost) Amortised cost 1 620 367 1 620 237
    Investments (placement) securities – debt securities Held to maturity (Amortised cost) Fair value through other comprehensive income 1 861 424 1 887 731
    Investments (placement) securities – debt securities
    Available for sale (Fair value through other comprehensive income) Amortised cost 2 229 193 2 336 021
    Investments (placement) securities – debt securities
    Available for sale (Fair value through ot her comprehensive income)
    Fair value through other comprehensive income 31 047 397 31 047 397
    Investments (placement) securities – equity instruments
    Available for sale (Fair value through other comprehensive income)
    Fair value through profit or loss (man datory) 52 376 52 376
    Investments (placement) securities – equity instruments
    Available for sale (Fair value through other comprehensive income)
    Fair value through other comprehensive income 95 065 264 444
    Other assets Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 948 231 941 722
    FINANCIAL ASSETS 181 357 216 180 545 669

    The application of IFRS 9 for the first time by the Bank had no impact on the classification and measurement of financial
    liabilities.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    38
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The table below presents the reconcilia tion of the carrying amounts of financial assets by category of measurement under
    IAS 39 with the carrying amounts of these items according to the category of their measurement under IFRS 9, on the date
    of the first application of IFRS 9, taking into accou nt other changes introduced from 1 January 2018.
    CARRYING AMOUNT 31.12.2017 IAS 39 RECLASSIFICATIONS REMEASUREMENTS CARRYING AMOUNT 01.01.2018 IFRS 9
    FINANCIAL ASSETS
    AMORTISED COST
    Cash and due from Central Bank
    Opening balance 5 236 318 Remeasurement (211) Closing balance 5 236 107
    Loans and advances to banks
    Opening balance 2 627 327 Remeasurement (210) Closing balance 2 627 117
    Loans and advances to customers
    Opening balance 127 949 307 Remeasurement (1 046 726) A Reclassification to fair value through other comprehensive income (1 597 449)
    B Reclassification to fair value through profit or loss (363 079)
    C Reclassification to investments (placement) securities at fair value through other comp rehensive income (5 107 583)
    D Reclassification to investments (placement) securities at amortised cost (7 550 390)
    Closing balance 112 284 080
    Receivables from finance leases
    Opening balance 4 351 352
    Remeasurement (3 497)
    Closin g balance 4 347 855
    Investments (placement) securities
    Opening balance 3 481 791 Remeasurement 100 187 D Reclassification from loans and advances to customers 7 550 390
    E Reclassification from available for sale 2 229 193
    F Reclass ification to fair value through other comprehensive income (1 861 424)
    Closing balance 11 500 137
    Other assets
    Opening balance 948 231
    Remeasurement (6 509) Closing balance 941 722
    MEASURED AT AMORTISED COST TOTAL 136 937 018


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    39
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    CARRYING AMOUNT 31.12.2017 IAS 39 RECLASSIFICATIONS REMEASUREMENTS CARRYING AMOUNT 01.01.2018 IFRS 9
    AVAILABLE FOR SALE
    Investments (placement) securities
    Opening balance 33 424 031 E Reclassification to amortised cost (2 229 193) G Rec lassification to fair value through other comprehensive income – debt securities (31 047 397)
    H Reclassification to fair value through other comprehensive income – equity instruments (95 065)
    I Reclassification to fair value through profit or loss – equity instruments (52 376)
    Closing balance -
    FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    Investments (placement) securities (debt securities)
    Opening balance - Remeasurement 15 467
    G Reclassification from available for sale 31 047 397
    C,F Reclassification from amortised cost 6 969 007 Closing balance 38 031 871
    Investments (placement) securities (equity instruments)
    Opening balance - Remeasurement 169 379 H Reclassification from available for sale 95 065
    Closing balance 264 444
    Loans and advances to customers
    Opening balance -
    Remeasurement (41 485)
    A Reclassification from amortised cost 1 597 449
    Closing balance 1 555 964
    MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIV E INCOME TOTAL 39 852 279


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    40
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    CARRYING AMOUNT 31.12.2017 IAS 39 RECLASSIFICATIONS REMEASUREMENTS CARRYING AMOUNT 01.01.2018 IFRS 9
    FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS
    Financial assets held for trading 1 730 416 1 730 416
    Derivative financial instr uments (held for trading) 1 349 047 1 349 047
    Hedging instruments 259 396 259 396
    Loans and advances to customers
    Opening balance - Remeasurement 2 058 B Reclassification from amortised cost 363 079 Closing balance 365 137
    Inve stments (placement) securities – equity instruments
    Opening balance - I Reclassification from available for sale 52 376
    Closing balance 52 376
    FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS TOTAL 3 756 372

    The following explains how the application of the new requirements for the classification of IFRS 9 led to the changes in the
    classification of certain financial assets held by the Bank as shown in the table above.
    Loans and advances to customers
    A) Certain loans and advances to customers (syndicated lo ans) are measured at fair value through other comprehensive
    income because they are classified into a business model whose objective is achieved by both collecting contractual
    cash flows and selling financial assets. Before applying the requirements of IFR S 9, these loans were measured at
    amortized cost, in accordance with IAS 39.
    B) Some of the loans and advances to customers are classified as measured at fair value through profit or loss, as their
    contractual cash flows failed to meet the ‘solely payments of principal and interest’ (SPPI) requirement, due to the
    leverage that increases the volatility of the contractual cash flows. This applies mainly to student loans, loans with
    subsidies of the Agency for Restructuring and Modernization of Agriculture and se veral corporate exposures. Before
    applying the requirements of IFRS 9, these items were measured at amortized cost, in accordance with IAS 39.
    The remaining loans and advances to customers held to collect contractual cash flows and meeting the SPPI criteri a are
    still measured at amortized cost.
    Corporate and municipal debt securities
    C) The Bank assessed the business model for corporate and municipal securities and identified that part of the portfolio of
    these securities meets the criteria of the business mod el, whose objective is achieved by both collecting contractual
    cash flows and selling financial assets. Therefore, certain securities from this portfolio were classified as measured at
    fair value through other comprehensive income. Before applying the requ irements of IFRS 9, these items were
    measured at amortized cost, in accordance with IAS 39 and presented as loans and advances to customers.
    D) The remaining part of the portfolio, which is held to collect contractual cash flows, has been reclassified to the item
    Securities and is measured at amortized cost. Before applying the requirements of IFRS 9, these items were presented
    as Loans and advances to customers, as they were classified in the loans and receivables category in accordance with
    IAS 39.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    41
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Inves tments (placement) securities
    E) The Bank assessed the business model for investment securities, which are mostly held to collect cash flows and sell,
    and identified that in relation to certain of these securities its past practice has been to hold to collect the contractual
    cash flows and the intention of the Bank remains unchanged. Therefore, the Bank assessed that the appropriate
    business model for these securities is a model whose objective is to hold to collect contractual cash flows and
    reclassified them to the amortized cost measurement. Previously, these securities were classified as available for sale
    and measured at fair value through other comprehensive. As at 3 0 June 2018, the fair value of securities reclassified
    from measured at fair value through equity to those measured at amortized cost amounted to PLN 2 242 291 thousand.
    If these securities had not been reclassified, the Group would have recognized in other comprehensive income a net
    profit of PLN 22 481 thousand in the first half of 2018.
    F) The Bank assessed the business model for held -to-maturity securities and, due to the intention to sell certain securities
    in this portfolio, reclassified securities to be measured at fair value through other comprehensive income, because it
    assessed that the a ppropriate business model for these securities is the model whose objective is achieved by both
    collecting contractual cash flows and selling financial assets. Before applying the requirements of IFRS 9, these items
    were measured at amortized cost, in acco rdance with IAS 39. Other securities previously classified as held to maturity
    were classified as amortized cost.
    G) Other securities previously classified as available for sale were classified as at fair value through other comprehensive
    income, without the change in the measurement method.
    Equity instruments
    H) Certain long -term equity instruments in the Bank's portfolio have been irrevocably designated in accordance with IFRS 9
    to measure at fair value through other comprehensive income. Prior to the applicati on of IFRS 9, these instruments
    were measured at fair value through other comprehensive income or at cost, as the Bank stated that it was not possible
    to reliably measure their fair value. IFRS 9 abolished the possibility of measuring them at cost. Changes in the fair value
    of such securities will no longer be reclassified to profit or loss when they are disposed of.
    I) Other equity instruments that, in accordance with IAS 39, were classified as available for sale and were measured at fair
    value through other comprehensive income, and were not irrevocably designated for measurement at fair value through
    other comprehensive income, were reclassified to fair value through profit or loss.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    42
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)


    The following table reconciles the prior period’s closing impairment allowance measured in accordance with the IAS 39 and provisions for off -balance sheet liabilities calculated in accordance
    with IAS 37 as at 31 December 2017 to the opening balance of expected credit losses in accordance with IFRS 9 as at 1 January 2018
    IAS 39 MEASUREMENT CATEGORY IFRS 9 MEASUREMENT CATEGORY IMPAIRMENT ALLOWANCE IAS 39/IAS 37 31.12.2017 RECLASSIFICATIONS (*) REMEASUREMENTS IMPAIRMENT ALLOWANCEIFRS 9 01.01.2018
    Cash and due from Central Bank Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost - - 211 211
    Loans and advances to banks Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 16 637 4 494 210 21 341
    Loans and advances to customers Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 5 247 726 3 222 963 794 084 9 264 773
    Loans and adva nces to customers Loans and advances (Amortised cost) Fair value through profit or loss (mandatory) 4 057 3 869 (7 926) -
    Loans and advances to customers Loans and advances (Amortised cost) Fair value through other comprehensive income 8 901 - 9 258 18 15 9
    Receivables from finance leases Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 173 715 - 3 497 177 212
    Investments (placement) securities – debt securities Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 84 535 (31 680) 4 517 57 372
    Investments (placement) securities – debt securities Loans and advances (Amortised cost) Fair value through other comprehensive income 12 979 - 9 209 22 188
    Investments (placement) securities – debt securities Held to maturity (Amortised cost) Amortised cost - - 130 130
    Investments (placement) securities – debt securities Held to maturity (Amortised cost) Fair value through other comprehensive income - - 179 179
    Investments (placement) securities – debt securities Available for sale (Fair value through other compre hensive income) Amortised cost - - 196 196
    Investments (placement) securities – debt instruments Available for sale (Fair value through other comprehensive income) Fair value through other comprehensive income - - 1 944 1 944
    Investments (placement) secu rities – equity instruments Available for sale (Fair value through other comprehensive income) Fair value through profit or loss (mandatory) - - - -
    Investments (placement) securities – equity instruments Available for sale (Fair value through other compr ehensive income) Fair value through other comprehensive income 1 119 (1 119) - -
    Other assets Loans and advances (Amortised cost) Amortised cost 95 992 5 926 6 509 108 427
    Provisions for undrawn credit facilities and guarantees issued Provisions Provisi ons 236 909 - 35 837 272 746
    IMPAIRMENT ALLOWANCE S TOTAL 5 882 570 3 204 453 857 855 9 944 878
    (*) The item ‘Reclassifications’ includes changes in the level of impairment allowance that occurred in correspondence with t he corresponding change in the g ross carrying amount, including: (1) increase in impairment allowances as a result of adjusting the gross carrying amount to IFRS 9 (presentation change resulting in increase in the gross carrying amount by recognition of contractual interest accrued in full against receivables in Stage 3 and, as a consequence, an analogous increase in the level of impairment allowance) and (2) a decrease in impairment allowance for loa ns and advances classified as POCI, which as at the initial recognition are r ecognized at fair value and do not show impairment allowance. As a result, the changes described above did not affect the level of the Bank's retaine d earnings.

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    43
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The table below presents the net impact (gross impact less tax effect) of the first ap plication of IFRS 9 and other changes on
    the equity
    IMPACT OF FIRST TIME ADOPTION OF IFRS 9 AT 01.01.2018
    BEFORE TAX DEFERRED TAX NET
    REVALUATION RESERVES Revaluation reserves at 31.12.2017 under IAS 39 (69 788) 13 260 (56 528)
    Remeasurement of de bt securities / loans and advances to customers reclassified from Amortised cost to Fair value through other comprehensive income (47 899) 9 101 (38 798)
    Remeasurement of debt securities reclassified from available for sale to amortised cost 105 030 (19 956) 85 074
    Reclassification of equity instruments from available for sale to fair value through profit or loss (3 232) 614 (2 618)
    Remeasurement of equity instruments reclassified from available for sale to fair value through other comprehensive income 192 999 (34 973) 158 026
    Recognition of ECL for debt securities / loans and advances to customers at fair value through other comprehensive income 42 470 (8 069) 34 401
    Revaluation reserves at 01.01.2018 under IFRS 9 219 580 (40 023) 179 557
    RETAINED EAR NINGS Retained earnings at 31.12.2017 under IAS 39 (38 225) 7 263 (30 962)
    Reclassification of equity instruments from available for sale to fair value through profit or loss 3 232 (614) 2 618
    Remeasurement of equity instruments reclassified from ava ilable for sale to fair value through other comprehensive income (23 619) 2 791 (20 828)
    Remeasurement of loans and advances to customers mandatory at fair value through profit or loss (5 868) 1 115 (4 753)
    Recognition of ECL for financial assets and off -balance sheet commitments (857 855 ) 152 352 (705 503 )
    Other changes (277 665 ) 49 613 (228 052 )
    Retained earnings at 01.01.2018 under IFRS 9 and other changes (1 200 000) 212 520 (987 480)
    TOTAL IMPACT OF FIRST TIME ADOPTION OF IFRS 9 AND OTHER CHANGES ON EQUITY (872 407) 151 974 (720 433)

    Other changes presented in the table above result from changes made by the Group in the first half of 2018 in the method of
    recognizi ng selected commissions and provisions for holiday leave and recognition of the imp act of the se change s in the
    scope relating to previous years as a retained earnings as at 1 January 2018. The comparative data have not been restated
    due to the insignificant impact of the introduced changes on the Group's financial results.
    Impact of IFRS 9 on capital adequacy
    The Bank has decided to apply transitional arrangements specified in art. 473a of Regulation (EU) No 575/2013 of the
    European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and invest ment
    firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 as amended Regulation (EU) 2017/2395 of the European Parliament and
    of the Council of 12 December 2017 amending Regulation (EU) No 575/2013 as regards transitional arrangements for
    mitigating the impact o f the introduction of IFRS 9 on own funds and for the large exposures treatment of certain public
    sector exposures denominated in the domestic currency of any Member State.
    The following table presents the impact of the adoption of IFRS 9 for the first tim e on capital adequacy with and without
    transitional arrangements:
    IMPACT OF IFRS 9 WITH TRANSITIONAL ARRANGEMENTS
    IMPACT OF IFRS 9 WITHOUT TRANSITIONAL ARRANGEMENTS
    Total capital requirement 9 552 335 9 540 398
    Total own funds (Tier 1 and Tier 2) 20 637 781 19 795 360
    Total Capital Ratio (%) 17.3 % 16.6%


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    44
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    IFRS 15 ‘Revenue from Contracts with Customers’
    IFRS 15 ‘Revenue from Contracts with Customers’ has been approved for application in the European Union by the
    Regulation of the European Commission No. 2016/1905 of 22 September 2016 and applies to financial statements issued for
    financial periods beginning on 1 January 2018 or later.
    IFRS 15 shall be applied to all contracts with customers, except lease contracts within the scope of IAS 17 ‘Leases’, financial
    instruments and other contractual rights or obligations within the scope of IFRS 9 Financial Instruments, IFRS 10
    ‘Consolidated Financial Statements’, IFRS 11 ‘Joint Arrangements’, IAS 27 ‘Separate Financial Statements’ and IAS 28
    ‘Investments i n Associates and Joint Ventures’, insurance contracts within the scope of IFRS 4 ‘Insurance Contracts’.
    The core principle of this Standard is that the Group shall recognise revenue to depict the transfer of promised goods or
    services to customers in an am ount that reflects the consideration to which the Group expects to be entitled in exchange for
    those goods or services.
    In accordance with IFRS 15, the transfer of goods and services is based on the concept of transferring control to the
    customer, which ma y occur at a point in time (delivery of goods, service) or over time (for example during the service or
    during the creation of the ordered goods).
    IFRS 15 defines a five -step revenue recognition model:
    Step 1: Identifying the contract with a client
    This st ep consists in making sure that contracts concluded with clients (in writing, orally or in accordance with other
    customary business practices) are valid and constitute actual transactions. According to IFRS 15, a contract with a client is a
    contract if it creates enforceable rights and obligations and the following criteria are met:
     the parties to the contract have approved the contract and are committed to perform their respective obligations,
     each party's rights regarding the goods or services to be trans ferred can be identified,
     the payment terms for the goods or services to be transferred can be identified
     the contract has commercial substance,
     it is probable that the Group will collect the consideration to which it will be entitled in exchange for the g oods or
    services that will be transferred to the customer. In evaluating whether collectability of an amount of consideration is
    probable, the Group shall consider the customer's ability and intention to pay that amount of consideration when it is
    due.
    In some cases the Group shall combine two or more contracts entered into at or near the same time with the same customer
    (or related parties of the customer) and account for the contracts as a single contract if one or more of the following crite ria
    are met:
     the contracts are negotiated as a package with a single commercial objective,
     the amount of consideration to be paid in one contract depends on the price or performance of the other contract,
     the goods or services promised in the contracts (or some goods o r services promised in each of the contracts) are a
    single performance obligation.
    Step 2: Identifying performance obligations
    The performance obligation corresponds to the promised goods or services (or their package), which may be perceived as
    ‘distinct’ from other goods or services promised in the contract.
    A good or service that is promised to a customer is distinct if both of the following criteria are met:
     the customer can benefit from the good or service either on its own or together with other resou rces that are readily
    available to the customer (the determinant of this criterion is regular sale by the Group of goods or services
    separately),
     the entity's promise to transfer the good or service to the customer is separately identifiable from other pro mises in the
    contract.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    45
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Step 3: Determining the transaction price
    The transaction price is the amount of consideration which the Group expects to receive in exchange for the transfer of
    goods or services. Determining the transaction price can be complic ated if the contract provides for variable consideration
    (eg bonuses, penalties, refunds, clauses assuming price change, etc.), significant share of financing costs, non -cash
    consideration or amounts due to the buyer.
    Variable consideration is included in the transaction price only when there is a high probability that its inclusion will not result
    in a ‘significant reversal of revenue’ in the future as a result of revaluation. A significant reversal of the revenue approa ch
    takes place when the subsequent c hange in the estimated amount of variable consideration results in a significant decrease
    in the accumulated value of recognized revenues from a given customer. The variable remuneration includes each variable
    contractual amount, including for example perf ormance bonuses, penalties, discounts, rebates.
    Step 4: Allocating the transaction price to distinct performance obligations
    If the contract contains more than one distinct performance obligation, the Group allocates the transaction price to individu al
    obl igation based on their stand -alone selling prices.
    If the transaction price includes a variable consideration, it should be analyzed whether this amount applies to all or only
    certain performance obligations contained in the contract. If the criteria inclu ded in the standard do not meet the variable
    consideration as referring only to certain obligations, it should be allocated to all performance obligations included in the
    contract.
    Step 5: Revenue recognition
    Revenue is recognised revenue when (or as) the Group satisfies a performance obligation by transferring a promised good
    or service ( ie an asset) to a customer. An asset is transferred when (or as) the customer obtains control of that asset.
    Therefore revenues are recognized either at a point in time or over time.
    Control of an asset refers to the ability to direct the use of, and obtain substantially all of the remaining benefits from, the
    asset (ie good or service).
    The Group transfers control of a good or service over time and, therefore, satisfies a performance obligation and recognises
    revenue over time, if one of the following criteria is met:
     the customer simultaneously receives and consumes the benefits provided by the Group’s performance as the Group
    performs,
     the Group’s performance creates or e nhances an asset (for example, work in progress) that the customer controls as
    the asset is created or enhanced,
     the Group’s performance does not create an asset with an alternative use to the Group and the Group has an
    enforceable right to payment for per formance completed to date.
    If a performance obligation is not satisfied over time the following indicators of the transfer of control should be consider ed to
    determine the point in time at which a customer obtains control of a promised asset:
     The Group ha s transferred physical possession of the asset,
     The Group has a present right to payment for the asset,
     The customer has accepted the asset,
     The customer has the significant risks and rewards of ownership of the asset,
     The customer has legal title to the a sset.
    The Group applies IFRS 15 from 1 January 2018. The Group analyzed the impact of implementing IFRS 15.
    The analysis covered the following types of contracts with clients:
    1. Agreements with card organizations regarding marketing and promotional activitie s and related to the development of
    card activities,
    2. Lease agreements in which the Bank is the lessor and, in addition to the rental rent, agree with the client (tenant) how
    to settle the maintenance fees for maintenance of the property. In such contracts, the Bank buys and resells, for
    example, municipal services and electricity,
    3. Contracts for cash transport services for clients,


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    46
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    4. Bank accounts contracts, in relation to fees and commissions that are not included in effective interest rate,
    5. Credit and lo an agreements, in relation to fees and commissions that are not included in effective interest rate,
    6. Agreements regarding the intermediation in the sale of insurance products,
    7. Agreements regarding the investment funds management.
    The Group did not identify agreements with a variable uncertain consideration components or contracts for which the
    implementation of IFRS 15 could have a significant impact on the financial statements.
    Other standards, interpretations and amendments to published standards that hav e been approved and published by the
    European Union and entered into for ce from or after 1 January 2018
    STANDARD / INTERPRETATION DESCRIPTION IMPACT ASSESSMENT
    IFRS 2 (amendment) ‘Share -based Payment’
    The amendments provide requirements on the accounting for: (a) the effects of vesting and non -vesting conditions on the measurement of cash -settled share -based payments, (b) share -based payment transactions with a net settlement feature for withholding tax obligations, and (c) a modification to the terms and conditions o f a share -based payment that changes the classification of the transaction from cash -settled to equity -settled.
    The standard’s amendments did not have a material impact on its financial statements in the period of its first application.
    IFRS 4 (amendment) ‘Insurance Contracts’
    The amendments address concerns arising from implementing the new financial instruments standard, IFRS 9, before implementing the replacement standard that the Board is developing for IFRS 4.
    The standard’s amendments did not have a material impact on its financial statements in the period of its first application.
    IAS 40 (amendment) ‘Investment Property’
    Amendments to IAS 40 ‘Investment Property’ - Transfers of Investment Property state that an entity shall transfer a property to, o r from, investment property when, and only when, there is evidence of a change in use. A change of use occurs if property meets, or ceases to meet, the definition of investment property. A change in management’s intentions for the use of a property by itse lf does not constitute evidence of a change in use. Amendments also state that the list of evidence in paragraph 57 was designated as non -exhaustive list of examples instead of the previous exhaustive list.
    The standard’s amendments did not have a material impact on its financial statements in the period of its first application.
    IFRIC 22 ‘ Foreign Currency Transactions and Advance Consideration’
    Interpretation states that the date of the transaction, for the purpose of determining the exchange rate, is the date of initial recognition of the non -monetary prepayment asset or deferred income liability. If there are multiple payments or receipts in advance, a date of transaction is established for each payment or receipt.
    The interpretation did not have a mater ial impact on its financial statements in the period of its first application.
    Improvements to IFRS 2014 -2016
    Amendments result from the annual improvement project of IFRS. Amendments relate to IFRS 1, IFRS 12 and IAS 28 and were introduced primarily wit h a view to removing inconsistencies and clarifying wording.
    The standard’s amendments did not have a material impact on its financial statements in the period of its first application.



    Notes to financ ial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    47
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    5.10 New standards, interpretations and amendments to published stand ards that have
    been published by the International Accounting Standards Board (IASB) and
    approved by the European Union but are not yet effective
    STANDARD / INTERPRETATION DESCRIPTION IMPACT ASSESSMENT
    IFRS 9 (amendment) ‘Financial Instruments’
    Amendments to IFRS 9 - Prepayment Features with Negative Compensation – modify the existing requirements regarding termination rights in order to allow measurement at amortised cost (or, depending on the business model, at fair value through other comprehensive inco me) even in the case of negative compensation payments. Under the amendments, the sign of the prepayment amount is not relevant, i. e. depending on the interest rate prevailing at the time of termination, a payment may also be made in favour of the contrac ting party effecting the early repayment. The calculation of this compensation payment must be the same for both the case of an early repayment penalty and the case of an early repayment gain. Date of application: annual periods beginning on or after 1 Jan uary 2019.
    The Group claims that the standard’s amendments will not have a material impact on its financial statements in the period of its first application.
    IFRS 16 ‘Leases’
    Under IFRS 16 a lessee recognises a right -of-use asset and a lease liability. The right -of-use asset is treated similarly to other non -financial assets and depreciated accordingly. The lease liability is initially measured at the present value of the lease payments payable over the lease term, discounted at the rate implicit in the lease if that can be readily determined. If that rate cannot be readily determined, the lessee shall use their incremental borrowing rate. IFRS 16 defines a lease term as the noncancellable period for which the lessee has the right to use an underlying ass et including optional periods when an entity is reasonably certain to exercise an option to extend (or not to terminate) a lease. As with IFRS 16’s predecessor, IAS 17, lessors classify leases as operating or finance in nature. A lease is classified as a f inance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of an underlying asset. Otherwise a lease is classified as an operating lease. For finance leases a lessor recognises finance income over the lease term, based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the net investment. A lessor recognises operating lease payments as income on a straight -line basis or, if more representative of the pattern in which benefit from use of the underlying asset is diminished, another systematic basis. Date of application: annual periods beginning on or after 1 January 2019. Earlier application is permitted for entities that apply IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers at or before the date of initial applicatio n of this Standard.
    The Group did not use the option of early application of IFRS 16 and will apply the standard from 1 January 2019. As part of the implementation of the new standard, the Group commenced the assessment of contracts to identify whether the contract meets the definition of leasing and estimate of the leasing period. The new requirements eliminate nearly all off balance sheet accounting for lessees. The new standard requires lessees to recognise nearly all leases on the balance sheet which wi ll reflect their right to use an asset for a period of time and the associated liability for payments. This will redefine many commonly used financial metrics. The Group plans to elect not to apply the new requirements to short -term leases and leases for w hich the underlying asset is of low value. In relation to the Group as a lessor - the accounting largely remains unchanged. However the Group might see an impact to its business model and lease products due to changes in needs and behaviours .



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    48
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    5.11 New sta ndards, interpretations and amendments to published standards that have
    been published by the International Accounting Standards Board (IASB) and not
    yet approved by the European Union
    STANDARD / INTERPRETATION DESCRIPTION IMPACT ASSESSMENT
    IFRS 17 ‘ Insu rance Contracts’
    The new standard requires insurance liabilities to be measured at a current fulfillment value and provides a more uniform measurement and presentation approach for all insurance contracts. These requirements are designed to achieve the goa l of a consistent, principle -based accounting for insurance contracts. IFRS 17 supersedes IFRS 4 ‘Insurance Contracts’ and related interpretations while applied. Date of application: annual periods beginning on or after 1 January 2021.
    The Group claims th at the new standard will not have a material impact on its financial statements in the period of its first application.
    IAS 19 (amendment) ‘Employee Benefits’
    Amendments to IAS 19 ‘Employee Benefits’ - Plan Amendment, Curtailment or Settlement – require t o use the updated assumptions from this remeasurement to determine current service cost and net interest for the remainder of the reporting period after the change to the plan. Date of application: annual periods beginning on or after 1 January 2019.
    The G roup is currently analyzing the impact of those changes on the financial statements.
    IAS 28 (amendment) ‘Investments in Associates and Joint Ventures’
    Amendments to IAS 28 - Long -term Interests in Associates and Joint Ventures - were introduced to clarify that an entity applies IFRS 9 including its impairment requirements, to long -term interests in an associate or joint venture that form part of the net investment in the associate or joint venture but to which the equity method is not applied. Amendments a lso delete paragraph 41 because the Board felt that it merely reiterated requirements in IFRS 9 and had created confusion about the accounting for long - term interests. Date of application: annual periods beginning on or after 1 January 2019.
    The Group is currently analyzing the impact of those changes on the financial statements.
    IFRIC 23 ‘Uncertainty over Income Tax Treatments’
    It may be unclear how tax law applies to a particular transaction or circumstance, or whether a taxation authority will accept a company’s tax treatment. IAS 12 Income Taxes specifies how to account for current and deferred tax, but not how to reflect the effects of uncertainty. IFRIC 23 provides requirements that add to the requirements in IAS 12 by specifying how to reflect the e ffects of uncertainty in accounting for income taxes. Date of application: annual periods beginning on or after 1 January 2019.
    The Group is currently analyzing the impact of those changes on the financial statements .
    Improvements to IFRS 2015 -2017
    Amend ments to various standards resulting from the annual improvement project of IFRS (IFRS 3, IFRS 11, IAS 12 and IAS 23) primarily with a view to removing inconsistencies and clarifying wording. The amendments clarify that: a company remeasures its previously held interest in a joint operation when it obtains control of the business (IFRS 3), a company does not remeasure its previously held interest in a joint operation when it obtains joint control of the business (IFRS 11), a company accounts for all income tax consequences of dividend payments in the same way (IAS 12), and a company treats as part of general borrowings any borrowing originally made to develop an asset when the asset is ready for its intended use or sale (IAS 23). Date of application: annual periods beginning on or after 1 January 2019.
    The Group is currently analyzing the impact of those changes on the financial statements .



    Notes to financial statements (cont .)
    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    49
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    6. Accounting estimates
    The preparation of interim financial statements in accordance with IFRS requires the Manage ment Board of the Bank to
    make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of
    assets and li abilities, income and expenses.
    The estimates at balance sheet da y reflect market conditions on that date (e.g. market prices, interest rates, exchange
    rates).
    Although the estimates are based on the best knowledge concerning current conditions and activities of the Group ,
    the actual results may differ from tho se estimates.
    During the six months per iod ended 3 0 June 2018 the most significant estimates are as follows:
     impairment of financial assets and off -balance sheet commitments,
     fair value measurement for derivative financial instruments and unquoted debt securities.
    In connection with the implem entation of IFRS 9, the principles of estimating the impairment of financial assets and off -
    balance sheet liabilities have changed in relation to the principles used in the financial statements for the year ended
    31 December 2017. The new rules are describ ed in Note 7.1 ‘Credit risk’.
    The principles of estimating fair value of derivative instruments and unquoted debt securities measured at fair value did not
    change.
    7. R isk management
    7.1 Credit risk
    The process of credit risk management, credit risk mitigation me thods and rating models did not change significantly
    compared to those described in the consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended on
    31 December 2017. The selected quantitative data in these areas are presented below. Mo re extensive information
    regarding the impairment allowance is presented additionally in connection with the implementation of IFRS9 from the
    beginning of 2018.
    Rating models – data as at 30 June 2018
    The distribution of rated portfolio for individual cl ient segment – mortgage loans
    RATING CLASS RANGE OF PD
    30.06.2018
    CARRYING AMOUNT
    %PORTF OLIO STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    1 0.00% <= PD < 0 .06% 8 599 405 1 951 612 - 3 241 - 10 554 258 20.4%
    2 0.06% <= PD < 0 .19% 3 984 848 1 462 949 - 2 263 - 5 450 060 10.5%
    3 0.19% <= PD < 0 .35% 17 882 592 5 445 492 - 5 010 - 23 333 094 45.2%
    4 0.35% <= PD < 0 .73% 6 366 793 3 039 057 - 4 355 - 9 410 205 18.2%
    5 0.73% <= PD < 3 .50% 552 467 1 051 763 - 12 709 - 1 616 939 3.1%
    6 3.50% <= PD < 14 .00% 121 893 468 982 - 25 885 - 616 760 1.2%
    7 14.00% <= PD < 100 .00% 12 366 639 517 - 88 674 - 740 557 1.4%
    Total 37 520 364 14 059 372 - 142 137 - 51 721 873 100 .0%



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    50
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The distribution of rated portfolio for individual client segm ent – consumer loans
    RATING CLASS RANGE OF PD
    30.06.2018
    CARRYING AMOUNT
    %PORTF OLIO STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIF ETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED ) PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    1 0.00% <= PD < 0 .09% 716 806 98 032 - 255 - 815 093 7.5%
    2 0.09% <= PD < 0 .18% 1 489 862 148 178 - 301 - 1 638 341 15.0%
    3 0.18% <= PD < 0 .39% 2 487 209 236 681 - 1 900 - 2 725 790 25.0%
    4 0.39% <= PD < 0 .90% 2 357 673 169 991 - 3 546 - 2 531 210 23.2%
    5 0.90% <= PD < 2 .60% 1 514 934 167 892 - 4 697 - 1 687 523 15.5%
    6 2.60% <= PD < 9 .00% 766 750 153 111 - 8 584 - 928 445 8.5%
    7 9.00% <= PD < 30 .00% 220 972 135 277 - 12 630 - 368 879 3.4%
    8 30.00% <= PD < 100 .00% 52 342 123 028 - 26 788 - 202 158 1.9%
    Total 9 606 548 1 232 190 - 58 701 - 10 897 439 100 .0%

    The distribution of rated portfolio for non -financial corporate client segment
    RATING CLASS RANGE OF PD
    30.06.2018
    CARRYING AMOUNT
    %PORTF OLIO STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED ) PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    1 0.00% <= PD < 0.15% 348 099 6 513 - - - 354 612 1.7%
    2 0.15% <= PD < 0.27% 1 801 305 90 7 75 - - - 1 892 080 9.2%
    3 0.27% <= PD < 0 .45% 2 481 811 269 030 - - - 2 750 841 13.4 %
    4 0.45% <= PD < 0 .75% 4 153 414 195 645 - - - 4 349 059 21.1 %
    5 0.75% <= PD < 1 .27% 4 437 862 319 741 - - - 4 757 603 23.1 %
    6 1.27% <= PD < 2 .25% 2 39 9 921 618 408 - - - 3 018 329 14.7 %
    7 2.25% <= PD < 4 .00% 616 352 472 121 - - - 1 088 473 5.3%
    8 4.00% <= PD < 8 .50% 1 140 792 846 358 - - - 1 987 150 9.7%
    9 8.50% <= PD < 100 .00% 150 595 186 876 38 278 125 - 375 874 1.8%
    Total 17 530 151 3 00 5 467 38 278 125 - 20 574 021 100 .0%

    For specialized lending, the Bank adopts slotting criteria approach within internal rating method which uses supervisory
    categories in the process of assigning risk weigh category.

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    51
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Distribution of the portfolio exp osure to specialized lending
    SUPERVISORY CATHEGORY
    30.06.2018
    CARRYING AMOUNT
    %PORTF OLIO STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFET IME ECL - CREDIT -IMPAIRED ) PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    High 1 081 044 51 570 - - - 1 132 614 20.9%
    Good 3 649 019 - - - - 3 649 019 67.5%
    Satisfactory 614 942 12 323 - - - 627 265 11.6%
    Low - - - - - - 0.0%
    Total 5 345 005 63 893 - - - 5 408 898 100 .0%

    Division of loans and advances to customers for covered and not covered by internal rating models
    30.06.2018
    Covered by internal rating model: 83 193 333
    Mortgage loans 51 721 873
    Consumer loans 10 897 439
    Corporate loans 20 574 021
    Specialized lending exposures 5 408 898
    Other, not covered by internal rating model 28 902 027
    Total loans and advances to customers subject to impairment (*) 117 504 258


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    52
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Classification o f exposures to debt securities according to Fitch ratings as at 30 June 2018
    RATING
    CARRYING AMOUNT
    %PORTF OLIO STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED ) PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRE D (POCI)
    TOTAL INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    DEBT SECURITIES MEAS URED AT AMORTISED CO ST
    A+ t o A- 4 290 163 - - - - 4 290 163 40.0%
    No rating 6 386 137 - 31 143 - 5 669 6 422 949 60.0%
    Gross carrying amount 10 676 300 - 31 143 - 5 669 10 713 112 100.0%
    Impairment allowance (34 103) - (31 143) - - (65 246) -
    Carrying amount 10 642 197 - - - 5 669 10 647 866 -
    DEBT SECURITIES MEAS URED AT FAIR VALUE T HROUGH OTHER COMPREH ENSIVE INCOME
    AAA 936 219 - - - - 936 219 3.0%
    A+ t o A- 21 396 4 08 - - - - 21 396 408 69.6%
    BBB+ t o BBB - 50 952 - - - - 50 952 0.2%
    No rating 8 371 602 - - - - 8 371 602 27.2%
    Carrying amount 30 755 181 - - - - 30 755 181 100.0%
    Impairment allowance (*) (29 671 ) - - - - (29 671) -
    DEBT SECURITIES HELD FOR TRADING
    A+ t o A- 1 251 579 94.8%
    BBB+ t o BBB - 6 141 0.5%
    No rating 61 730 4.7%
    Carrying amount 1 319 450 100.0%
    (*) The impairment allowance for debt securities measured at fair value through other comprehensive income is included in the ‘ Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount.
    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    53
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Classification of exposures to derivative financial instruments according to Fitch ratings as at 30 June 2018

    DERIVATIVES HELD FOR TRANDING HEDGING DERIVATIVES
    TOTAL %PORTF OLIO BAN KS OTHER FINANCIAL INSTITUTIONS
    NON - FINANCIAL ENTITIES BANKS OTHER FINANCIAL INSTITUTIONS
    NON - FINANCIAL ENTITIES
    AA+ to AA - 33 017 - - - - - 33 017 2.4%
    A+ t o A- 343 774 48 963 - 33 112 - - 425 849 30.8%
    BBB+ t o BBB - 188 915 41 13 734 4 764 - - 207 45 4 15.0%
    BB+ t o BB - 1 391 - - - - - 1 391 0.1%
    B+ t o B- 1 402 - - - - - 1 402 0.1%
    No rating 129 531 233 267 242 048 3 397 103 203 - 711 446 51.6%
    Total 698 030 282 271 255 782 41 273 103 203 - 1 380 559 100. 0%

    Rating models – comparative data as of 3 1 December 2017 IAS 39
    The Group has adopted International Financial Reporting Standard 9 ‘Financial Instruments’ with a date of transition of
    1 January 2018. The Group decided to take advantage of the exemption allowing it not to restate comparative infor mation for
    prior periods with respect to classification and measurement (including impairment) changes. IFRS 9 also significantly
    amended other standards dealing with financial instruments such as IFRS 7 ‘Financial instruments: Disclosures’. Disclosures
    for the comparative period are a repetition of disclosures made in previous periods.
    The distribution of rated portfolio for individual client segment (excluding impaired loans) – mortgage loans
    RATING CLASS RANGE OF PD 31.12.2017
    CARRYING AMOUNT %PORTFOL IO
    1 0.00% <= PD < 0.06% 10 308 122 21.1%
    2 0.06% <= PD < 0.19% 5 220 016 10.7%
    3 0.19% <= PD < 0.35% 21 828 654 44.8%
    4 0.35% <= PD < 0.73% 8 464 383 17.4%
    5 0.73% <= PD < 3.50% 1 553 153 3.2%
    6 3.50% <= PD < 14.00% 627 941 1.3%
    7 14.00% <= PD < 100.00% 722 811 1.5%
    Total 48 725 080 100.0%

    The distribution of rated portfolio for individual client segment (excluding impaired loans) – consumer loans
    RATING CLASS RANGE OF PD 31.12.2017
    CARRYI NG AMOUNT %PORTFOLIO
    1 0.00% <= PD < 0.09% 763 055 7.4%
    2 0.09% <= PD < 0.18% 1 597 102 15.5%
    3 0.18% <= PD < 0.39% 2 555 301 24.7%
    4 0.39% <= PD < 0.90% 2 423 887 23.5%
    5 0.90% <= PD < 2.60% 1 603 023 15.5%
    6 2.60% <= PD < 9. 00% 854 202 8.3%
    7 9.00% <= PD < 30.00% 335 767 3.2%
    8 30.00% <= PD < 100.00% 194 236 1.9%
    Total 10 326 573 100.0%


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    54
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The distribution of rated portfolio for non -financial corporate client segment (excluding impaired loans)
    RATING CLASS RANGE OF P D 31.12.2017
    CARRYING AMOUNT %PORTFOLIO
    1 0.00% <= PD < 0.15% 618 103 3.0%
    2 0.15% <= PD < 0.27% 1 400 964 6.9%
    3 0.27% <= PD < 0.45% 2 802 868 13.7%
    4 0.45% <= PD < 0.75% 6 073 391 29.7%
    5 0.75% <= PD < 1.27% 3 468 286 17.0%
    6 1.27% <= PD < 2.25% 2 494 294 12.2%
    7 2.25% <= PD < 4.00% 1 244 813 6.1%
    8 4.00% <= PD < 8.50% 2 246 694 11.0%
    9 8.50% <= PD < 100.00% 84 549 0.4%
    Total 20 433 962 100.0%

    For specialized lending, the Group adopts slotting criteria approa ch within internal rating method which uses supervisory
    categories in the process of assigning risk weigh category.
    Distribution of the portfolio exposure to specialized lending (excluding impaired loans)
    SUPERVISORY CATHEGORY 31.12.2017
    CARRYING AMOUNT %PORTFOLIO
    High 1 105 911 15.3%
    Good 4 863 113 67.1%
    Satisfactory 1 271 661 17.5%
    Low 7 080 0.1%
    Total 7 247 765 100.0%

    Division of loans and advances to customers for covered and not covered by internal rating models
    31.12.2017
    Loans with no impairment : 129 764 165
    Loans to individuals : 62 073 320
    Covered by internal rating model: 59 051 653
    Mortgage loans 48 725 080
    Consumer loans 10 326 573
    Other, not covered by internal rating model 3 021 667
    Loans to corporates: 67 690 84 5
    Covered by internal rating model: 20 433 962
    Specialized lending exposures 7 247 765
    Debt securities, not covered by internal rating model 12 657 973
    Repo transactions, not covered by internal rating model -
    Other, not covered by internal rating mod el 27 351 145
    Impaired loans 2 536 250
    Total loans and advances to customers (*) 132 300 415
    (*) Loans and advances to customers include receivables from financial leases .


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    55
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Classification of exposures to debt securities according to Standard & Poor’s ratings as at 31 December 2017
    RATING DEBT SECURITIES
    HELD FOR TRADING AVAILABLE FOR SALE HELD TO MATURITY REPO TRANSACTIONS (***) TOTAL
    AA+ to AA - - 722 151 - - 722 151
    A+ to A - 1 646 758 20 835 674 3 450 338 492 419 26 425 189
    no rating 79 100 11 718 765 (*) 31 453 (**) - 11 829 318
    Total 1 725 858 33 276 590 3 481 791 492 419 38 976 658
    (*) I ncluding NBP bills in an amount of PLN 11 066 168 thousand. (**) I ncluding NBP bills in an amount of PLN 31 453 thousand. (***) Fair value of debt securit ies purchased in the reverse repo transactions.
    Classification of exposures to derivative financial instruments according to Standard & Poor’s ratings as at
    31 December 2017
    RATING
    DERIVATIVES HELD FOR TRANDING HEDGING DERIVATIVES
    TOTAL BANKS OTHER FINA NCIAL INSTITUTIONS
    NON -FINANCIAL ENTITIES BANKS OTHER FINANCIAL INSTITUTIONS
    NON -FINANCIAL ENTITIES
    AAA 129 - - - - - 129
    AA+ to AA - 59 784 - - - - - 59 784
    A+ to A - 588 677 102 882 - 40 143 - - 731 7 02
    BBB+ to BBB - 40 019 - - - - - 40 019
    no ratin g 224 868 66 941 265 747 36 653 182 600 - 776 809
    Total 913 477 169 823 265 747 76 796 182 600 - 1 608 443

    The description of the model for impairment allowance
    Since 1 January 2018 , the Group has recognize d impairment allowance in accordance with the International Financial
    Reporting Standard no. 9 Financial Instruments. IFRS 9 assumes the calculation of impairment losses based on expected
    credit losses and taking into account forecasts and expected future economic conditions in the context of credit r isk exposure
    assessment.
    Expected credit loss model
    The impairment model applies to financial assets classified, in accordance with the IFRS 9, as financial assets at amortized
    cost or at fair value through other comprehensive income, with the exception of equity instruments.
    The impairment model in accordance with IFRS 9 is based on the allocation of exposure to one of the three stages,
    depending on credit quality changes compared to the initial recognition of assets in the accounting records. How to calcu late
    the impairment loss depends on the stage:
    STAGE CLASSIFICATION CRITERION TO THE STAGE THE METHOD OF CALCULATING THE IMPAIRMENT ALLOWANCE
    Stage 1 Exposures for which no significant increase in credit risk has been identified since the initial recognit ion until the balance sheet date and no impairment was identified 12-month expected credit losses
    Stage 2 Exposures for which a significant increase in credit risk has been identified since the initial recognition until the balance sheet date and no impai rment was identified Lifetime expected credit losses
    Stage 3 Exposures for which impairment has been identified



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    56
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    In addition, financial assets that were classified as POCI at the time of initial recognition are treated as POCI (i.e. purchased
    or ori ginated credit -impaired) in all subsequent periods until they are derecognised . This rule applies even if, in the
    meantime, the asset has been healed. In other words, assets once recognized as POCI remain in this status regardless of
    future changes in esti mates of their cash flows.
    In the case of instruments with the POCI status, life -time expected credit losses are recognized throughout the lifetime of
    these instruments.
    Calculation of expected credit losses
    Calculation of expected credit losses in a life time horizon requires the application of multi -annual risk parameters.
    For the purpose of calculating the credit loss in accordance with IFRS 9, the Group compares the cash flows that it should
    receive pursuant to the agreement with the borrower and the fl ows estimated by the Group that it expects to receive.
    The difference is discounted by the original effective interest rate, and in the case of POCI assets - the original effective
    interest rate adjusted for credit risk.
    Expected credit losses are determin ed in the contractual mat urity period with the exception of products meeting the criteria of
    IFRS 9 para. 5.5.20, for which the Group determines the expected losses in the period in which it is exposed to credit risk (ie
    in the economic maturity).
    Methodol ogy for calculating group parameters - PD, RR and EAD.
    Multi -annual PD parameters are an assessment of the probability of a default event in the next annual intervals in the
    lifetime. The PD long -term curve for a given exposure depends on the current value of the 12M PD parameter (and the
    appropriate rating class) determined based on the internal PD models of the Group . In the estimation , the Group :
    a) estimates unbiased PD parameters without taking into account additional margins of conservatism (IFRS 9, para graph
    5.5.17 (a)),
    b) takes into account current and forecasted macroeconomic conditions (IFRS 9, paragraph 5.5.17 (c)).
    The calculation of expected recovery rates (RR) is based on the ‘pool’ model, in which, within homogeneous groups, average
    monthly recover ies are calculated conditionally against the month s since default (MSD) . Homogeneous groups of accounts
    were separated on the basis of the following characteristics:
     the type of borrower ,
     product type ,
     ranges of the LTV parameter (for mortgages and housing loans).
    As part of defined homogeneous groups, average monthly recovery rates are calculated, which consist of repayments and
    recoveries resulting from both the secured part and the unsecured exposure, weighted by the value of outstanding capital
    observed at the beginning of a given MSD .
    For products for which a repayment schedule is available, the Group sets the exposure value at the moment of default (EAD,
    Exposure at Default) and principal at the moment of default (PAD, Principal at Default) in the life time (ie for future
    repayments) based on contractual payment schedules and taking into account the following effects:
     the effect of arrears on principal and interest installments related to the expected non -payment of the last installments
    prior to the occ urrence of the default,
     the effect of arrears of payments (principal and interest) on the date of calculation of the,
     the effect of settlement of the EIR adjustment over time.
    For products for which a repayment schedule is not available, the Group sets the long -term EAD and PAD us ing the CCF
    (Credit Conversion Factor) and PADf (PAD factor) parameters. The CCF parameter, which estimates the percentage
    utilization of the remaining part of the limit in the period of 12 months before the expected moment of the default event, is
    used to determine the expected value of PAD and EAD parameters in the 12M period from the reference date. The PADf
    parameter is used to determine the expected value of PAD and EAD parameters from 12M after the reference date to the
    maturi ty date of the account.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    57
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    For exposures for which it is not possible to determine risk parameters based on internal models, the Group adopts an
    approach based on using parameters from other portfolios with similar characteristics.
    The models and paramete rs used to calculate impairment allowance are periodically validated.
    The low credit risk criterion
    According to par. 5.5.10 IFRS 9 exposures that are considered as low risk credit exposures at the reporting date may remain
    in Stage 1, regardless of the sc ale of the relative credit deterioration from the initial recognition. According to par. B.5.5.22 of
    IFRS 9, the credit risk of a financial instrument is considered low when:
     the financial instrument has a low risk of default,
     the borrower has a strong cap acity to meet its contractual cash flow obligations in the near term,
     adverse changes in the economic and business conditions in the long term may, but will not necessarily, reduce the
    ability of the borrower to fulfil its contractual cash flow obligations .
    The Group applies a low credit risk criterion for three portfolios: exposures to banks, exposures to local government units
    and exposures to the State Treasury and the National Bank of Poland.
    Financial assets with an identified significant increase in c redit risk
    Financial assets for which at the balance sheet date the Bank will identify a significant increase in credit risk from the in itial
    recognition are classified in Stage 2. The Bank recognizes that for a given asset a significant increase in credit risk has been
    identified if a quantitative or qualitative criterion is met or if contractual payments are more than 30 days past due, where the
    occurrence of a given criterion is verified at the exposure level.
    Quantitative criteria
    Taking into account th e requirements of the standard, the Group defined three basic characteristics of the quantitative model:
     the measure on the basis of which the allocation is made to stages,
     the significance of the deterioration of the credit quality,
     quantification of the level of significant deterioration.
    The measure, on the basis of which the allocation to stages is made, was set by the Group as the ratio of:
     current credit risk assessment defined as lifetime PD in the horizon from the reporting date to the maturity date
    determined on the basis of the characteristics effective as at the reporting date,
     the original credit risk assessment defined as lifetime PD in the period from the reporting date to the maturity date
    determined on the basis of the characteristics applica ble as at the date of initial recognition.
    The assessment of a significant credit risk deterioration is carried out by comparing the observed value of a relative change
    in the risk assessment with the theoretical value, which is the threshold above which t he Group considers that a significant
    deterioration in credit risk occurred.
    The allocation threshold at the single exposure level is determined by a statistical model based, among others, on
    information on the credit risk assessment as of the date of the initial recognition and the time from the date of the initial
    recognition of the exposure.
    Quality criteria
    As a result of the monitoring process carried out by the Group , the qualitative criteria for the allocation to Stage 2 are
    identified, such as:
     a de lay in repayment over 30 days (30 DPD),
     occurrence of forb earance status,
     exposure is on the Watchlist .


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    58
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    In addition to the above, the Group has defined a number of specific quality criteria for various types of portfolios, such as,
    inter alia, changes in the Group 's internal rating specific to customers in a given segment, changes in supervisory classes for
    selected segments (eg specialized financing), warning signals identified in the monitoring system and credit risk
    management or the results of indi vidual monitoring.
    Financial assets with identified impairment
    Financial assets for which at the balance sheet date the Group has identified occurrences of the default event are classified
    in Stage 3. The Group recognizes that for a given asset a default w as identified if at least one of the following occurred:
     amount of arrears above the set materiality threshold for over 90 days,
     exposure during the restructuring process,
     individual impairment trigger .
    For SME and corporate segments, default is identified at the customer level, whereas for the retail segment at the customer /
    product group level. The criterion of days and amounts of delays is also defined at the level of identification. Similarly, i f for
    any of the contracts under the aggregated group ther e is a default condition, all contracts in this group are treated as default.
    The Group applies a six -month quarantine period effective from the moment all defaults cease to exist.
    Taking into account expectations regarding future macroeconomic conditions
    IFRS 9 requires the Group to take into account expectations regarding the macroeconomic situation in the calculation of
    expected credit losses. As required by IFRS 9, par. 5.5.4, the Group adjusts risk parameters to take into account forecasted
    forward -looking macroeconomic information (such as: GDP, unemployment rate, WIBOR, foreign exchange rates, inflation),
    for portfolios for which it has identified a dependency. The source of information on the values of macroeconomic factors are
    forecasts prepared by the Group 's analysts.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    59
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The tables below present the changes in impairment allowances and gross carrying amount of financial assets not measured
    at fair value through profit or loss by class of financial assets :
    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    LOANS AND ADVANCES TO BANKS MEASURED AT AMORTISED COST
    GROSS CARRYING AMOUN T
    GROSS C ARRYING AMOUNT AS AT 1.01.2018 2 626 260 1 071 21 014 113 - 2 648 458
    Transfer to Stage 1 150 (149) - (1) - -
    Transfer to Stage 2 (141) 179 - (38) - -
    Transfer to Stage 3 (3) (48) - 51 - -
    New / purchased / granted financial assets 1 471 046 - - - - 1 471 046
    Financial assets derecognised , other than write -offs (872 888 ) (288) - (31) - (873 207 )
    Financial assets written off (*) - - (4 943) - - (4 943)
    Modifications not resulting in derecognition - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exch ange rates 256 962 (7) (6 723 ) (10) - 250 222
    GROSS CARRYING AMOUN T AS AT 30.06.2018 3 481 386 758 9 348 84 - 3 491 576
    IMPAIRMENT ALLOWANCE
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 1.01.2018 213 - 21 127 - - 21 340
    Transfer to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / granted financial assets 361 - - - - 361
    Financial assets derecognised , other than write -offs (171 ) - - - - (171 )
    Financial assets written off (*) - - (4 943) - - (4 943)
    Chang es in level of credit risk (excluding the transfers between the Stages) 235 - - - - 235
    Changes in models and risk parameters - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 932 - (6 836 ) - - (5 904 )
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 30.06 .201 8 1 570 - 9 348 - - 10 918
    (*) Including the value of contractual interest subject to partial write -off in the amount of PLN 4 943 thousand .


    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    60
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PUR CHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS MEASURED AT AMORTISED COST
    GROSS CARRYING AMOUN T
    GROSS CARRYING AMOUN T AS AT 1.01.2018 89 734 902 20 981 569 7 423 047 3 327 030 82 304 121 548 852
    Transfer to Stage 1 2 159 178 (2 154 384 ) (525) (4 269) - -
    Transfer to Stage 2 (4 872 016 ) 5 080 423 (4 495) (203 912) - -
    Transfer to Stage 3 (264 821 ) (429 197 ) 274 291 419 727 - -
    New / purchased / granted financial asse ts 15 119 037 - - - - 15 119 037
    Financial assets derecognised , other than write -offs (9 167 812) (2 119 511) (165 443) (123 363) - (11 576 129)
    Financial assets written off (*) - - (2 702 760) (1 207 865) (7) (3 910 632)
    Modifications not resulting in derecognition - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 615 810 59 303 673 892 (80 994 ) 4 288 1 272 299
    GROSS CARRYING AMOUN T AS AT 30.06.2018 93 324 278 21 418 20 3 5 498 007 2 126 354 86 585 122 453 42 7
    IMPAIRMENT ALLOWANCE
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 1.01.2018 352 945 647 779 5 433 356 2 793 537 37 157 9 264 774
    Transfer to Stage 1 66 984 (64 765) (51) (2 168) - -
    Transfer to Stage 2 (25 468) 123 793 (478) (97 847) - -
    Transfer to Stage 3 (24 440) (55 040) 23 207 56 273 - -
    New / purchased / granted financial assets 85 743 - - - - 85 743
    Financial assets derecognised , other than write -offs (49 149) (24 501) (24 811) (1) - (98 462)
    Financial assets written off (*) - - (2 702 760) (1 207 865) (7) (3 910 632)
    Changes in level of credit risk (excluding the transfers between the Stages) (67 083 ) 100 397 107 025 134 672 (7 444) 267 567
    Changes in models and risk parameters - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 15 859 15 665 565 117 (47 040) (6 208) 543 393
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 30.06 .2018 355 391 743 3 28 3 400 605 1 629 561 23 498 6 152 383
    (*) Including the value of contractual interest subject to partial write -off in the amount of PLN 3 694 252 thousand .


    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    61
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    RECEIVABLES FROM FINANCE LEASES
    GROSS CARRYING AMOUN T
    GROSS CARRYING AMOUNT AS AT 1.01.2018 4 090 628 208 808 51 859 173 772 - 4 525 067
    Transfer to Stage 1 125 306 (123 648) - (1 658) - -
    Transfer to Stage 2 (85 815) 88 210 (1 668) (727) - -
    Transfer to Stage 3 (9 749) (23 438) 14 283 18 904 - -
    New / purchased / gran ted financial assets 987 997 21 661 145 303 - 1 010 106
    Financial assets derecognised , other than write -offs (626 271) (15 576) (6 061) (4 900) - (652 808)
    Financial assets written off - - - - - -
    Modifications not resulting in derecognition - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates (14 660) (8 164) - (6 537) - (29 361)
    GROSS CARRYING AMOUN T AS AT 30.06.2018 4 467 436 147 853 58 558 179 157 - 4 853 004
    IMPAIRMENT ALLOWANCE
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 1.01.2018 4 342 3 125 26 966 142 779 - 177 2 12
    Transfer to Stage 1 2 154 (1 910) - (244) - -
    Transfer to Stage 2 (189) 433 (181) (63) - -
    Transfer to Stage 3 (19) (324) - 343 - -
    New / purchased / granted financial assets 1 851 1 639 3 341 5 480 - 12 311
    Financial asse ts derecognised , other than write -offs (1 436) (240) (511) (602) - (2 789)
    Financial assets written off - - - - -
    Changes in level of credit risk (excluding the transfers between the Stages) (1 623) (1 376) (531) (1 577) - (5 107)
    Changes in models and risk parameters - - - (2 464) - (2 464)
    Other, in this changes resulting from exchange rates (1 229 ) 1 162 34 2 413 - 2 380
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 30.06 .2018 3 851 2 509 29 118 146 065 - 181 543


    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    62
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    CARRYING AMOUNT
    CARRYING AMOUNT AS A T 1.01.2018 1 555 964 - - - - 1 555 964
    Transfer to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / granted financial assets - - - - - -
    Financial assets derecogn ised , other than write -offs (402 349 ) - - - - (402 349 )
    Financial assets written off - - - - - -
    Modifications not resulting in derecognition - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 49 59 9 - - - - 49 59 9
    CARRYING AMOUNT AS A T 30.06.2018 1 203 214 - - - - 1 203 214
    IMPAIRMENT ALLOWANCE (*)
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 1.01.2018 18 159 - - - - 18 159
    Transfer to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / gran ted financial assets - - - - - -
    Financial assets derecognised , other than write -offs (1 305 ) - - - - (1 305 )
    Financial assets written off - - - - - -
    Changes in level of credit risk (excluding the transfers between the Stages) (3 022 ) - - - - (3 022 )
    Changes in models and risk parameters - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 1 - - - - 1
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 30.06 .2018 13 833 - - - - 13 833
    (*) The impairment allowance for loans and advances to customers measured at f air value through other comprehensive income is included in the ‘Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount of the loan.

    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    63
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIR ED)
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    DEBT SECURITIES MEASURED AT AMORTISED COST
    GROSS CARRYING AMOUN T
    GROSS CARRYING AMOUN T AS AT 1.01.2018 11 527 804 - 30 031 - - 11 557 835
    Transf er to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / granted financial assets 711 909 - - - - 711 909
    Financial assets derecognised , other than write -offs (1 634 843 ) - - - - (1 634 843 )
    Financial assets written off - - - - - -
    Modifications not resulting in derecognition - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 71 430 - 1 112 - 5 669 78 211
    GROSS CARRYING AMOUN T AS AT 30.06.2018 10 676 300 - 31 143 - 5 669 10 713 112
    IMPAIRMENT ALLOWANCE
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 1.01.2018 27 667 30 031 57 698
    Transfer to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / granted financial assets 1 923 - - - - 1 923
    Financial assets derecognised , other than write -offs (191) - - - - (191)
    Financial assets written off - - - - - -
    Changes in level of credit risk (excluding the transfers between the Stages) 4 474 - - - (5 669) (1 195)
    Changes in models and risk paramete rs - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 230 - 1 112 - 5 669 7 011
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 30.06 .2018 34 103 - 31 143 - - 65 246


    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    64
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    DEBT SECURITIES MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    CARRYING AMOUNT
    CARRYING AMOUNT AS A T 1.01.2018 38 031 871 - - - - 38 031 871
    Transfer to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / granted financial assets 65 678 117 - - - - 65 678 117
    Financial assets derecognised , other than write -offs (73 535 055) - - - - (73 535 055)
    Financial assets written off - - - - - -
    Modifications not resulting in derecognition - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 580 248 - - - - 580 248
    CARRYING AMOUNT AS A T 30.06.2018 30 755 181 - - - - 30 755 181
    IMPAIRMENT ALLOWANCE (*)
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 1.01.2018 24 311 24 311
    Transfer to Stage 1 - - - - - -
    Transfer to Stage 2 - - - - - -
    Transfer to Stage 3 - - - - - -
    New / purchased / granted financial assets 11 831 - - - - 11 831
    Financial assets derecognised , other than write -offs (803 ) - - - - (803 )
    Financial assets written off - - - - - -
    Changes in level of credit risk (excluding the transfers between the Stages) (5 694 ) - - - - (5 694 )
    Changes in models and ris k parameters - - - - - -
    Other, in this changes resulting from exchange rates 26 - - - - 26
    IMPAIRMENT ALLOWANCE AS AT 30.06 .2018 29 671 - - - - 29 671
    (*) The impairment allowance for debt securities measured at fair value through other comprehensive i ncome is included in the ‘Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount of the securities .

    Notes to t he financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    65
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Forbearance measures
    The identifying process of forborne exposures has not changed in relation to the one described in the consolidate d financial
    statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended 31 December 2017.
    Share of forborne exposures in the Group’s loan portfolio

    30.06.2018 31.12.2017
    STAGE 1 (12M ECL)
    STAGE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL TOTAL INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    Loans and advances measured at amortised cost, including : 92 968 889 20 674 874 2 097 401 496 793 63 087 116 301 04 4 127 949 307
    Forborne exposures gross 491 419 204 562 3 183 983 354 960 23 442 4 258 366 3 987 737
    Loss allowance (6 543 ) (19 698 ) (1 810 677 ) (188 526 ) (194 ) (2 025 638 ) (1 786 125 )
    Forborne exposures net 484 876 184 864 1 373 306 166 434 23 248 2 232 728 2 201 612
    Loans and advances measured at fair value through other comprehensive income, including:
    1 203 214 - - - - 1 203 214 X
    Forborne exposures - - - - - - X
    Loss allowance (*) - - - - - - X
    Loans and advances measured at fair value through profit or loss, incl uding: 335 242 X
    Forborne exposures 1 898 X
    Leasing exposure measured at amortised cost, including: 4 463 585 145 344 29 440 33 092 - 4 671 461 4 351 352
    Forborne exposures gross 4 152 5 243 28 961 4 912 - 43 268 49 104
    Loss allowance (10) (64) (6 646 ) (3 110 ) - (9 830 ) (9 079)
    Forborne exposures net 4 142 5 179 22 315 1 802 - 33 438 40 025
    (*) The impairment allowance for loans and advances to customers measured at fair value through other comprehensive income is included in the ‘Reva luation reserve’ item and does not reduce the carrying amount of the loan.

    CHF loans to individuals
    Since 2003 , Bank Pekao S.A. has not granted CHF loans for individuals. Almost the entire portfolio of CHF loans for
    individuals was granted before August 2 006 by Bank BPH S.A. and then taken over by Bank Pekao S.A. as a result of the
    merger.



    Noty objaśniające (cd.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    66
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The table below present s the structure and quality of CHF loans for individuals.
    Structure of CHF loans to individuals

    30.06.2018 31.12.2017
    STAGE 1 (12M ECL)
    STA GE 2 (LIFETIME ECL - NOT CREDIT - IMPAIR ED)
    STAGE 3 (LIFETIME ECL - CREDIT -IMPAIRED )
    PURCHASED OR ORIGINATED CREDIT - IMPAIRED (POCI)
    TOTAL TOTAL
    INDIVIDUAL ASSESSMENT GROUP ASSESSMENT
    Gross carrying amount, of which: 224 845 3 021 053 71 275 130 944 737 3 448 854 3 467 081
    denominated in CHF 224 845 3 003 767 71 275 130 161 737 3 430 785 3 447 189
    indexed to CHF - 17 286 - 783 - 18 069 19 892
    Impairment allowances, of which: (148 ) (40 818 ) (16 759 ) (64 380 ) (178 ) (122 283 ) (77 018)
    denominated in CHF (148 ) (40 716 ) (16 759 ) (64 052 ) (178 ) (121 853 ) (76 732)
    indexed to CHF - (102 ) - (328 ) - (430 ) (286)
    Carrying amount, of which: 224 697 2 980 235 54 516 66 564 559 3 326 571 3 390 063
    denominated in CHF 224 697 2 963 051 54 516 66 10 9 559 3 308 9 32 3 370 457
    indexed to CHF - 17 184 - 455 - 17 639 19 606

    As of 31 June 2018 t he average LTV for CHF loans to individuals granted by the Group amounted to 45.4 % (46.3 % as at
    31 December 2017) , with an average LTV for the whole portfolio of 62.5 % (64.3% as at 31 December 2017).
    Offsetting financial assets and financial liabilities
    The disclosures in the tables below include financial assets and financial liabilities that are subject to an enforceable mas ter
    netting agreements or similar agreements, irres pective of whether they are offset in the statement of financial position.
    The netting agreements concluded by the Group are:
     ISDA agreements and similar master netting agreements on derivatives,
     GMRA agreements on repo and reverse -repo transactions.
    The n etting agreements do not meet the criteria for offsetting in the statement of financial position. This is because they
    create for the parties to the agreement a right of set -off of recognized amounts that is enforceable only following an event of
    default, insolvency or bankruptcy of the one of the counterparty. At the balance day, there were no cases of offsetting
    financial assets and financial liabilities for these netting agreements.
    The Group receives and gives collateral in the form of cash and marketab le securities in respect of the following
    transactions:
     derivatives,
     repo and reverse -repo transactions.
    Such collateral is subject to standard industry terms. The collateral in the form of cash stems from an ISDA Credit Support
    Annex (CSA).
    The securities received/given as collateral on repo and reverse -repo transaction can be pledged or sold during the term of
    the transaction but have to be returned on maturity of the transaction. The terms also give each party the right to terminate
    the related transacti ons on the counterparty’s failure to post collateral.
    Financial assets and financial liabilities subject to enforceable master netting agreements and similar agreements and which
    may be potentially offset in the statement of financial position.

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    67
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    30.06.2018
    CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL ASSETS PRESENTED IN THE STATEMENT OF FINANCI AL POSITION
    AMOUNT OF POTENTIAL OFFSETTING
    NET AMOUNT FINANCIAL INSTRUMENT S (INCLUDING RECEIVED COLLATERAL IN THE FO RM OF SECURITIES)
    CASH COLLATERAL RECEIVED
    Financial assets
    Derivatives 1 175 159 (798 230 ) (226 796 ) 150 133
    Total 1 175 159 (798 230 ) (226 796 ) 150 133


    30.06.201 8
    CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL LIABILITIE S PRESENTED IN THE STATEMENT OF FINANCI AL POSITION
    AMOUNT OF POTENTIAL OFFSETTING
    NET AMOUNT FINANCIAL INSTRUMENTS (INCLUDING PLEDGED COLLATERAL IN THE FO RM OF SECURITIES)
    CASH COLLATERAL PLEDGED
    Financial liabilities
    Derivatives 2 181 527 (1 106 029 ) (965 764 ) 109 734
    Total 2 181 527 (1 106 029 ) (965 764 ) 109 734

    31.12.201 7
    CARRYING AMOUNT OF FINANCI AL ASSETS PRESENTED IN THE STATEMENT OF FINANCI AL POSITION
    AMOUNT OF POTENTIAL OFFSETTING
    NET AMOUNT FINANCIAL INSTRUMENT S (INCLUDING RECEIVED COLLATERAL IN THE FO RM OF SECURITIES)
    CASH COLLATERAL RECEIVED
    Financial assets
    Derivatives 1 328 535 (902 102) (265 808) 160 625
    Total 1 328 535 (902 102) (265 808) 160 625

    31.12.201 7
    CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL ASSETS PRESENTED IN THE STATEMENT OF FINANCI AL POSITION
    AMOUNT OF POTENTIAL OFFSETTING
    NET AMOUNT FINANCIAL INSTRUMENT S (INCLUDING RECEIVED COL LATERAL IN THE FORM OF SECURITIES)
    CASH COLLATERAL RECEIVED
    Financial liabilities
    Derivatives 2 575 961 (1 476 984) (954 537) 144 440
    Total 2 575 961 (1 476 984) (954 537) 144 440

    The carrying amount of financial assets and financial liabilities disc losed in the above tables have been measured in the
    statement of financial position on the following bases:
     derivatives – fair value,
     assets and liabilities resulting from repo and reverse -repo transactions – amortized cost.
    Reconciliation of the carrying amount of financial assets and financial liabilities subject to enforceable master netting
    agreements and similar agreements to the amounts presented in the statement of financial position.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    68
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    30.06.201 8 NET CARRYING AMOUNT
    ITEM IN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
    CARRYING AMOUNT IN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
    CARRYING AMOUNT OF TRANSACTIONS NOT IN SCOPE OF OFFSETTING DISCLOSURES
    NOTE
    Financial assets
    Derivatives 1 133 886 Derivative financial instruments (held for trading) 1 236 083 102 197 27
    41 273 Hedging instruments 144 476 103 203 30
    Financial liabilities
    Derivatives 1 174 576 Derivative financial instruments (held for trading) 1 450 668 276 092 27
    1 006 951 Hedging instruments 1 012 635 5 684 30

    31.12.2017 NET CARRYING AMOUNT
    ITEM IN STATEMENT OF FINANCI AL POSITION
    CARRYING AMOUNT IN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
    CARRYING AMOUNT OF TRANSACTIONS NOT IN SCOPE OF OFFSETTING DISCLOSURES
    NOTE
    Financial assets
    Derivatives 1 251 739 Derivative financial instruments (held for trading) 1 349 047 97 308 27
    76 796 Hedging instruments 259 396 182 600 30
    Financial liabilities
    Derivatives 1 717 556 Derivative financial instruments (held for trading) 2 030 103 312 547 27
    858 405 Hedging instruments 862 331 3 926 30

    7.2 Market risk
    Market ri sk of the trading book
    The model of market risk measurement has not changed in relation to the one described in the consolidated financial
    statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended 31 December 2017.
    The table below presents the market risk exp osure of the trading portfolio of the Group measured by Value at Risk
    in the period from 1 January to 3 0 June 2018 and in 2017 :
    30.06.2018 MINIMUM VALUE AVERAGE VALUE MAXIMUM VALUE
    foreign currency exchange risk 33 9 164 1 232
    interest rate risk 815 472 1 033 1 722
    Trading portfolio 820 526 1 041 2 362

    31.12.2017 MINIMUM VALUE AVERAGE VALUE MAXIMUM VALUE
    foreign currency exchange risk 739 13 364 1 918
    interest rate risk 791 496 1 013 1 925
    Trading portfolio 975 614 1 152 3 046



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    69
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Interest rate risk of the banking book
    The banking book interest rate risk management process has not changed significantly in relation to the one described in the
    consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended on 31 December 2017. Select ed
    amendments have been introduced. The risk profile of own funds and additional interest rate risk scenarios considering tilts
    and changes in the shape of the yield curve have been accounted for in the EVE measures applied for the ongoing internal
    managem ent. The aggregation rules have also been altered assuming no or partial compensation of the results for specific
    currencies.
    The following table presents contractual NII sensitivity to the change of interest rates by 100 basis points and the EVE
    sensitivi ty to the change of interest rates by 200 basis points (standard scenario not accounting for risk profile of own funds)
    as at 3 0 June 2018 and as at 31 December 2017.
    SENSITIVITY IN % 30.06.2018 31.12.2017
    NII (8.66 ) (8.14)
    EVE (4.27 ) 0.79

    Currency ris k
    The foreign currency exchange risk management process has not changed significantly in relation to the one described
    in the consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended 31 December 2017.
    The tables below present the Grou p’s foreign currency risk profile measured by Value at Risk and currency position.
    Value at Risk
    CURRENCY 30.06.2018 31.12.2017
    Currencies total (*) 377 727
    (*) VaR presented in ‘Currencies total’ is VaR for the whole portfolio, and includes correlations among currencies.
    Currency position
    30.06.2018 BALANCE SHEET OPERAT IONS OFF -BALANCE SHEET OPERAT IONS - DERIVATIVES NET POSITION ASSETS LIABILITIES LONG POSITION SHORT POSITION
    EUR 21 466 169 19 599 399 11 099 085 12 914 659 51 196
    USD 4 953 086 8 446 898 8 131 487 4 639 323 (1 648)
    CHF 3 566 093 909 244 3 298 740 5 960 237 (4 648)
    GBP 269 593 944 810 895 688 219 777 694
    HUF 281 514 308 751 155 378 128 241 (100)
    NOK 200 161 42 706 30 935 188 928 (538)
    CZK 56 428 41 529 149 057 164 059 (103)
    Other currencies 159 277 239 716 223 332 141 303 1 590
    TOTAL 30 952 321 30 533 053 23 983 702 24 356 527 46 443



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    70
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    31.12.2017 BALANCE SHEET OPERAT IONS OFF -BALANCE SHEET OPERAT IONS - DERIVATIVES NET POSITION ASSETS LIABILITIES LONG POSITION SHORT POSITION
    EUR 19 567 142 20 121 199 12 724 337 12 223 771 (53 491)
    USD 4 773 014 8 156 208 9 025 991 5 582 828 59 969
    CHF 3 646 120 931 055 3 212 318 5 928 833 (1 450)
    GBP 267 038 945 805 786 010 104 930 2 313
    CZK 188 269 336 573 158 242 9 956 (18)
    Other curren cies 326 179 229 077 147 429 243 119 1 412
    TOTAL 28 767 762 30 719 917 26 054 327 24 093 437 8 735

    7.3 Liquidity risk
    The liquidity risk management process has not changed significantly in relation to the one described in the consolidated
    financial statemen ts of Bank Pekao S.A. Group for the year ended 31 December 2017.
    The tables below present adjusted liquidity gap and structure of financial liabilities maturity.
    Adjusted liquidity gap
    30.0.2018 UP TO 1 MONTH
    BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS
    OVER 5 YEARS TOTAL
    Balance sheet assets 38 830 073 5 316 801 24 672 739 58 212 803 56 471 083 183 503 499
    Balance sheet liabilities 15 567 000 7 910 100 21 714 077 19 844 025 118 468 297 183 503 499
    Off-balance sheet assets/li abilities (net) (5 178 955 ) (1 007 539 ) (550 780 ) 2 794 410 3 190 213 (752 651 )
    Periodic gap 18 084 118 (3 600 838) 2 407 882 41 163 188 (58 807 001) (752 651)
    Cumulated gap - 14 483 280 16 891 162 58 054 350 (752 651) -

    31.12.2017 UP TO 1 MONTH
    BETWE EN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS
    OVER 5 YEARS TOTAL
    Balance sheet assets 44 331 276 5 616 950 24 338 476 55 530 078 55 648 790 185 465 570
    Balance sheet liabilities 19 514 831 10 388 117 23 351 313 22 738 502 109 472 80 7 185 465 570
    Off-balance sheet assets/liabilities (net) (5 931 269) 97 029 (410 093) 2 359 200 3 209 552 (675 581)
    Periodic gap 18 885 176 (4 674 138) 577 070 35 150 776 (50 614 465) (675 581)
    Cumulated gap - 14 211 038 14 788 108 49 938 884 (675 581) -



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    71
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Structure of financial liabilities by contractual maturity
    30.06.2018 UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS
    OVER 5 YEARS TOTAL
    BALANCE SHEET LIABILITIES (*)
    Amounts due to banks (**) 1 991 267 57 387 968 932 2 004 303 509 651 5 531 540
    Amounts due to customers 109 454 711 14 455 222 18 935 091 499 670 91 190 143 435 884
    Debt securities issued 547 834 852 708 1 103 736 1 388 061 107 052 3 999 391
    Subordinated liabilities - - 41 612 203 837 1 527 848 1 773 297
    Financial liabilities held for trading - - 11 119 38 432 376 352 425 903
    Total 111 993 812 15 365 317 21 060 490 4 134 303 2 612 093 155 166 015
    OFF -BALANCE SHEET COMMITMENTS (*)
    Financial liabilities granted 34 218 276 - - - - 34 218 276
    Guarantees issued 12 943 316 - - - - 12 943 316
    Total 47 161 592 - - - - 47 161 592

    31.12.201 7 UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS
    OVER 5 YEARS TOTAL
    BALANCE SHEET LIABILITIES ( *)
    Amounts due to banks (**) 1 864 915 17 813 172 101 1 950 047 984 629 4 989 505
    Amounts due to customers 112 901 631 14 836 699 18 398 928 398 424 41 901 146 577 583
    Debt securities issued 162 660 363 837 1 056 673 1 140 615 159 958 2 883 743
    Subordinated liabilities - - 35 606 180 573 1 526 158 1 742 337
    Financial liabilities held for trading - - - 309 328 160 120 469 448
    Total 114 929 206 15 218 349 19 663 308 3 978 987 2 872 766 156 662 616
    OFF -BALANCE SHEET COMMITMENTS (*)
    Financi al liabilities granted 33 879 984 - - - - 33 879 984
    Guarantees issued 11 498 681 - - - - 11 498 681
    Total 45 378 665 - - - - 45 378 665
    (*) Exposure amounts from balance liabilities, financing -related off -balance sheet commitments granted and guarante e liabilities granted have been allocated to earliest tenors, for which an outflow of assets from the Group is possible based on contracts entered into by th e Group. However, outflows expected by the Group are actually significantly lower than those indica ted by the specification presented above. The above is a consequence of considerable diversification of amounts due to customers and stages of life of individual contracts. Risk monitoring and mana gement in relation to the outflow of assets are provided by the Group on continuous basis. The Group estimates also more probable flows that are reflected in Tables ‘Adjusted liquidity gap’.
    (**) Including Central Bank.


    Notes to finan cial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    72
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The financial cash flows associated with off -balance sheet derivative transactions
    The foll owing are the liabilities and financial cash flows associated with off -balance sheet derivative transactions, settled,
    respectively in net and gross amounts.
    Off -balance sheet derivative transactions settled by the Group in net amounts include:
     Interest Ra te Swaps (IRS),
     Forward Rate Agreements (FRA),
     Foreign currency options and options for gold,
     Interest rate options (Cap/Floor),
     Transactions based on equity securities and stock indexes,
     Transactions based on commodities and precious metals .
    Off -balance s heet derivative transactions settled by the Group in gross amounts include:
     Cross -Currency Interest Rate Swaps (CIRS),
     Foreign currency forward contracts,
     Foreign currency swaps (FX -Swap),
     Forward contracts based on securities.
    Liabilities from off -balance sheet derivatives transactions settled in net amounts
    UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    30.06.2018 64 744 122 523 324 702 598 154 223 759 1 333 882
    31.12.2017 32 892 27 031 649 423 834 010 285 318 1 828 674

    Cash flows related to off -balance sheet derivative transactions settled in gross amounts
    UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    30.06.2018
    Inflows 21 023 143 4 946 924 8 658 370 4 892 463 2 212 821 41 733 721
    Outflows 21 123 488 5 014 710 8 959 529 5 126 926 2 377 658 42 602 311
    31.12.2017
    Inflows 20 996 756 8 816 296 6 701 443 5 583 512 2 601 848 44 699 855
    Outflows 21 001 290 8 855 1 92 6 812 448 5 992 032 2 657 321 45 318 283



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    73
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    7.4 Operational risk
    There have been no significant changes in t he operational risk management process in relation to the one described
    in consolidated financial statements of Bank Pekao S.A. Group for the year ended 31 December 2017.
    7.5 Fair value of financial assets and liabilities
    Financial instruments that are measured at fair value in the consolidated statement of financial position of the
    Group
    The measurement of fair value of financial instruments, for which market values from active markets are available, is based
    on market quotations of a given instrument (mark -to-market).
    The measurement of fair value of Over -the -counter (‘OTC’) derivatives and instruments with limited liquidity (i.e. for which no
    market q uotations are available), is made on the basis of other instruments quotations on active markets by replication
    thereof using a number of valuation techniques, including the estimation of present value of future cash flows
    (mark -to-model).
    As of 3 0 June 2018 and 31 December 2017, the Group classified the financial assets and liabilities measured
    at fair value into the following hierarchy of three categories based on the following hierarchy:
     Level 1: mark -to-market, applies to securities quoted on active m arkets,
     Level 2: mark -to-model valuation with model parameterization, based on quotations from active markets for given type
    of instrument, applies to illiquid government, municipal, corporate and central bank debt securities, linear and non -linear
    derivat ive instruments of interest rate markets (including forward transactions on debt securities), equity, commodity and
    foreign currency exchange markets, except for those cases that meet the criteria of Level 3 ,
     Level 3: mark -to-model valuation with partial m odel parameterization, based on estimated risk factors, applicable to
    loans and advances, corporate and municipal debt securities and for linear and non -linear derivative instruments of
    interest rate, equity, commodity and foreign currency exchange markets for which unobservable parameters (e.g. credit
    risk factors) are recognized as significant.
    The measurement at fair value is performed directly by an organizational unit within Risk Management Division, independent
    of front -office units. The methodology o f fair value measurement, including the changes of its parameterization, is subject to
    approval of Assets and Liabilities Committee (ALCO). The adequacy of measurement methods is subject to on -going
    analysis and periodical reviews in the framework of model risk management. The same Risk Management Division unit
    performs the assessment of adequacy and significance of risk factors and assignment of valuation models to appropriate
    method class, according to established hierarchy of classification.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    74
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Assets a nd liabilities measured at fair value in breakdown by fair value hierarchy levels
    30.06 .2018 LEVEL 1 LEVEL 2 LEVEL 3 TOTAL
    Assets: 20 147 727 8 601 120 6 497 631 35 246 478
    Financial assets held for trading 1 159 134 142 083 26 728 1 327 945
    Derivative financial instruments, including: - 1 234 444 1 639 1 236 083
    - Banks - 696 391 1 639 698 030
    - Customers - 538 053 - 538 053
    Hedging instruments, including: - 144 476 - 144 476
    - Banks - 41 273 - 41 273
    - Customers - 103 203 - 103 203
    Securities measured at fair value through other comprehensive income 18 988 593 7 080 117 4 930 808 30 999 518
    Loans and advances to customers measured at fair value through other comprehensive income - - 1 203 214 1 203 214
    Loans and advances to customers measured at fair v alue through profit or loss - - 335 242 335 242
    Liabilities: 425 944 2 463 262 - 2 889 206
    Financial liabilities held for trading 425 903 - - 425 903
    Derivative financial instruments, including: 41 1 450 627 - 1 450 668
    - Banks - 616 790 - 616 790
    - Cust omers 41 833 837 - 833 878
    Hedging instruments, including: - 1 012 635 - 1 012 635
    - Banks - 1 006 951 - 1 006 951
    - Customers - 5 684 - 5 684

    31.12.2017 LEVEL 1 LEVEL 2 LEVEL 3 TOTAL
    Assets: 19 838 234 16 173 785 750 871 36 762 890
    Financial assets hel d for trading 1 629 449 86 756 14 211 1 730 416
    Derivative financial instruments, including: 19 1 347 810 1 218 1 349 047
    - Banks - 912 259 1 218 913 477
    - Customers 19 435 551 - 435 570
    Hedging instruments, including: - 259 396 - 259 396
    - Banks - 76 796 - 76 796
    - Customers - 182 600 - 182 600
    Securities available for sale 18 208 766 14 479 823 735 442 33 424 031
    Liabilities: 456 512 2 905 370 - 3 361 882
    Financial liabilities held for trading 456 510 12 938 - 469 448
    Derivative financial instruments, i ncluding: 2 2 030 101 - 2 030 103
    - Banks - 815 493 - 815 493
    - Customers 2 1 214 608 - 1 214 610
    Hedging instruments, including: - 862 331 - 862 331
    - Banks - 858 274 - 858 274
    - Customers - 4 057 - 4 057

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018



    Bank Pekao S.A.

    75
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)


    Change in fair value of financial assets measu red at fair value according to Level 3 by the Group
    I HALF 2 018 FINANCIAL ASSETS HELD FOR TRADING DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (ASSETS)
    LOANS AND ADVANCES T O CUSTOMERS MEASURED A T FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    LOANS AND ADVANCES T O CUSTOMERS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LO SS
    SECURITIES MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    Opening balance 14 211 1 218 - - 735 442
    Initial application of IFRS 9 - - 1 555 964 365 137 4 336 613
    Opening balance - restated 14 211 1 218 1 555 964 365 137 5 072 055
    Increases, including: 197 226 421 58 792 4 786 55 921
    Reclassification 392 - - - -
    Derivatives transactions made in 2018 - - - 1 872 -
    Acquisition 196 442 - - - 37 940
    Gains on financial instruments 392 421 58 792 2 914 17 981
    recognized in the income statement 392 421 18 093 2 914 16 966
    recognized in revaluation reserves - - 40 699 - 1 015
    Decreases, including: (184 709 ) - (411 542) (34 681) (197 168 )
    Reclassification - - - - (52 339 )
    Settlement/redempt ion (448 ) - (9 193) (29 647) (26 053 )
    Sale (183 988 ) - (402 349) - (115 000 )
    Losses on financial instruments (273 ) - - (5 034) (3 776 )
    recognized in the income statement (273 ) - - (5 034) -
    recognized in revaluation reserves - - - - (3 776 )
    Closing ba lance 26 728 1 639 1 203 214 335 242 4 930 808
    Unrealized income from financial instruments held in portfolio at the end of the period, recognized in: (124 ) 421 58 792 (2 120 ) 9 650
    Income statement: (124 ) 421 18 093 (2 120) 11 338
    net interest income 146 - 14 363 (5 034 ) 11 338
    net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments - - 3 730 - -
    result on financial assets and liabilities held for trading (270 ) 421 - 2 914 -
    Other comprehensive income - - 40 699 - (1 688 )

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 76
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Chan ge in fair value of financial assets measured at fair value according to Level 3 by the Group
    2017 FINANCIAL ASSETS HELD FOR TRADING
    DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS (ASSETS) SECURITIES AVAILABLE FOR SALE
    Opening balance 66 113 - 341 199
    Increases, incl uding: 1 388 818 2 353 717 283
    Reclassification - - 674 519
    Acquisition 1 387 394 - -
    Settlement - - -
    Derivatives transactions made in 2017 - 2 353 -
    Gains on financial instruments 1 424 - 42 764
    recognized in the income statement 1 424 - 41 152
    recognized in revaluation reserves - - 1 612
    Decreases, including: (1 440 720) (1 135) (323 040)
    Reclassification - - -
    Settlement / redemption (1 020) - (290 030)
    Sale (1 439 693) - -
    Loss on financial instruments (7) (1 135) (33 010)
    recognized in th e income statement (7) (1 135) (10 054)
    recognized in revaluation reserves - - (22 956)
    Closing balance 14 211 1 218 735 442
    Unrealized income from financial instruments held in portfolio until end of period, recognized in: 400 (1 135) 2 853
    Income sta tement: 400 (1 135) 23 456
    net interest income 178 - 23 456
    result on financial assets and liabilities held for trading 222 (1 135) -
    Other comprehensive income - - (20 603)

    Transfers of instruments between fair value hierarchy levels are based on cha nges in availability of active market quotations
    as at the end of the reporting periods.
    In the period from 1 January to 3 0 June 2018 the following transfers of financial instruments between the levels of the fair
    value hierarchy were made:
     from level 2 to level 1 : a government bond denominated in PLN with quotes available on the active market,
     from Level 3 to Level 2 : municipal bond s which were valued based on information on the prices of comparable financial
    instruments and capital market derivative instr ument s for which impact of the unobservable factor (correlation) on the
    valuation was immaterial,
     from level 2 to level 3: municipal and corporate bonds, for which impact of estimated credit parameters was material and
    capital market derivative instrument s with material impact of the estimated factor (correlation) on the valuation.



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 77
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The impact of estimated parameters on measurement of financial instruments for which the Group applies fair value
    valuation according to Level 3 as at 3 0 June 2018 and 31 De cember 2017 is as follows:


    Financial instruments that are not measured at fair value in the consolidated statement of financial position of the
    Group
    The Group also holds financial instruments which are not presented at fair value in the financial statements. Fair value is
    the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market
    participants at the measurement date.
    As of 3 0 June 2018 and 31 December 2017 , the Group classified the fi nancial assets and liabilities not measured at fair
    value in the consolidated statement of financial position into the following three categories based on the valuation level :
     Level 1: mark -to-market, applies to government securities quoted on the liquid m arket and cash,
     Level 2: mark -to-model valuation with model parameterization, based on quotations from active markets for given
    type of instrument, applies to interbank deposits, own issues, illiquid government, municipal, corporate and central bank
    debt s ecurities,
     Level 3: mark -to-model valuation with partial model parameterization, based on estimated risk factors, is applicable to
    corporate and municipal debt securities and loans and deposits for which the applied credit risk factor (an unobservable
    para meter) is recognized significant.
    In case of certain groups of financial assets, recognized at the amount to be received with impairment considered, the fair
    value was assumed to be equal to carrying amount. The above applies in particular to cash and othe r financial assets and
    liabilities.
    In the case of loans for which no quoted market values are available, the fair values presented are generally estimated using
    valuation techniques taking into consideration the assumption, that at the moment when the loa n is granted its fair value is
    equal to its carrying amount. Fair value of non -impaired loans is equal to the sum of future expected cash flows, discounted
    at the balance sheet date, less expected credit loss. The discount rate is defined as the appropriat e market risk -free rate plus
    the liquidity risk margin and current sales margin for the given loan products group. The margin is computed on loans
    granted broken down by loan product groups and maturity.

    FINANCIAL ASSET/LIAB ILITY FAIR VALUE AS AT 3 0.06.2018 VALUATION TECHNIQUE UNOBSERVABLE FACTOR
    ALTERNATIVE FACTOR RANGE (WEIGHTED AVERAGE)
    IMPACT ON FAIR VALUE AS AT 3 0.06.2018
    POSITIVE SCENARIO NEGATIVE SCENARIO
    Corporate and municipal debt securities 4 741 972 Discounted cash flow Credit spread 0.67% - 1.18% 51 192 (51 192 )
    Government debt securities 17 980 Discounted cash flow Benchmark bond spread 0.04% - 0.36% 389 (389)
    Derivatives 1 639 Black Scholes Model Correlatio n 0 - 1 674 (653)
    Loans and advances measured at fair value through profit or loss 335 242 Discounted cash flow Credit spread 0.64% - 1.07% 1 984 (1 964 )
    Loans and advances measured at fair value through other comprehensive income
    1 203 21 4 Discounted cash flow Credit spread 2.01% - 2.42% 3 326 (3 077 )

    FINANCIAL ASSET/LIAB ILITY FAIR VALUE AS AT 31 .12.201 7 VALUATION TECHNIQUE UNOBSERVABLE FACTOR
    ALTERNATIVE FACTOR RANGE (WEIGHTED AVERAGE)
    IMPACT ON FAIR VALUE AS AT 31.12.2017
    POSITIVE SCENA RIO NEGATIVE SCENARIO
    Municipal debt securities 652 597 Discounted cash flow Credit spread 0.45% - 0.87% 3 856 (3 856)
    Government debt securities 14 211 Discounted cash flow Benchmark bond spread 0.09% - 0.46% 448 (448)
    Derivatives 1 219 Black Scholes M odel Correlation 0 - 1 966 (578)

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 78
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    For the purpose of the fair value of foreign cu rrency loans estimation, the margin on PLN loans adjusted by the cross -
    currency basis swap quotes and F X-Swap is used. The fair value of impaired loans is defined as equal to the sum of
    expected recoveries, discounted with the use of effective interest rat e, since the average expected recovery values take the
    element of credit risk fully into consideration. In case of loans without repayment schedule (loans in current account,
    overdrafts and credit cards), the fair value was assumed as equal to the carrying amount.
    Since no quoted market prices are available for deposits, their fair values have been generally estimated using valuation
    techniques with the assumption that the fair value of a deposit at the moment of its receipt is equal to its carrying amount.
    The fair value of term deposits is equal to the sum of future expected cash flows, discounted at the relevant balance sheet
    date. The cash flow discount rate is defined as the relevant market risk -free rate, increased by the sales margin. The margin
    is co mputed on deposits acquired during last three months broken down by deposit product groups and maturity. In case
    of short term deposits (current deposits, overnights, saving accounts), the fair value was assumed as equal to the carrying
    amount.
    The fair v alue of deposits and loans, apart from cash and mortgage loans denominated in PLN and CHF for which
    prepayment model is used, is calculated based on contractual cash flows.
    The mark -to-model valuation of own issue debt instruments is based on the method of discounting the future cash flows.
    Variable cash flows are estimated based upon rates adopted for specific markets (depending upon issue specifications).
    Both the fixed and implied cash flows are discounted using interbank money market rates.
    Assets and l iabilities not measured at fair value in the financial statement in breakdown by fair value hierarchy levels

    30.06.2018 CARRYING AMOUNT FAIR VALUE OF WHICH:
    LEVEL 1 LEVEL 2 LEVEL 3
    Assets
    Cash and due from Central Bank 8 014 221 8 012 968 2 657 022 5 355 946 -
    Loans and advance to banks 3 480 658 3 482 345 - 1 998 500 1 483 845
    Loans and advances to customers measured at amortised cost 116 301 04 4 116 3 62 530 - - 116 3 62 530
    Receivables from financial leases 4 671 461 4 745 267 - - 4 745 267
    Debt securities measured at amortised cost 10 647 866 10 679 245 4 101 528 652 960 5 924 757
    Total Assets 143 115 250 143 282 355 6 758 550 8 007 406 128 516 399
    Liabilities
    Amounts due to Central Bank 6 028 6 033 - - 6 033
    Amounts due to other ba nks 5 458 120 5 415 721 - 1 114 846 4 300 875
    Amounts due to customers 142 933 248 143 166 919 - 648 905 142 518 014
    Debt securities issued 3 882 304 3 898 418 - 3 898 418 -
    Subordinated liabilities 1 257 013 1 257 190 - 1 257 190 -
    Total Liabilities 153 536 713 153 744 281 - 6 919 359 146 824 922
    Notes to the financial statements (cont.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 79
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Assets and liabilities not measured at fair value in the financial statement in breakdown by fair value hierarchy levels

    8. Operating segments
    Data reported in the section st em from the application of the management model (‘Model’) in which the main criterion for
    segmentation is the classific ation of customers based on their profile and service model.
    Reporting and monitoring of results, for managerial purposes, includes all components of the income statement up to the
    gross profit level. Therefore, the income from the segment’s activities as well as operating costs related to those activities
    (including direct and allocated costs in line with the allocation model applied) and other components of income statement are
    attached to each segment.
    The Group settles transactions between segments on a n arm’s length basis by applying current market prices. Fund
    transfers between retail, private, corporate and investment banking segments, and the assets and liabilities management
    and other area are based on market prices applicable to the funds’ currency and maturity, including liquidity margins.
    Operating segments
    The operating segments of the Group are as follows:
     Retail banking – all banking activites related to retail customers (excluding private banking customers) and micro
    companies with annual turn over not exceeding PLN 5 million, as well as results of the subsidiaries, and shares in net
    profit of associates accounted for using the equity method, that are assigned to the retail banking activity ,
     SME banking - all banking activites related to the com panies with annual turnover from PLN 5 milion to PLN 50 million
    and below 5 million in the case of companies conducting full accounting ,
     Private banking – all banking activites related to the most affluent individual customers,
     Corporate and Investment ban king – all banking activites related to the medium and large companies, interbank market,
    debt securities and other instruments, and results of the subsidiaries that are assigned to the Corporate and Investment
    banking activity,
     assets and liabilities mana gement and other – supervision and monitoring of fund transfers, o ther activities centrally
    manag ed as well as the results of subsidiaries and s hare in net profit of associates accounted for using the equity
    method that are not assigned to other reported s egments.


    31.12.2017 CARRYING AMOUNT FAIR VALUE OF WHICH:
    LEVEL 1 LEVEL 2 LEVEL 3
    Assets
    Cash and due from Central Bank 5 236 318 5 236 318 2 686 583 2 549 735 -
    Loans and advance to banks 2 627 327 2 627 266 - 1 101 422 1 525 844
    Loans and advances to customers 127 949 307 127 027 425 - 8 153 945 118 873 480
    Receivables from financial leases 4 351 352 4 416 054 - - 4 416 054
    Debt securities held to maturity 3 481 791 3 516 116 3 484 665 31 451 -
    Total Assets 143 646 095 142 823 179 6 171 248 11 836 553 124 815 378
    Liabilities
    Amounts due to Central Bank 6 079 6 080 - - 6 080
    Amounts due to other banks 4 981 291 4 909 701 - 671 642 4 238 059
    Amounts due to customers 146 186 268 146 367 007 - 788 437 145 578 570
    Debt securities issued 2 771 399 2 786 177 - 2 786 177 -
    Subordinated liabilities 1 257 188 1 257 349 - 1 257 349 -
    Total Liabilities 155 202 225 155 326 314 - 5 503 605 149 822 709

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 80
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Op erating segments reporting for the period from 1 January to 3 0 June 201 8
    RETAIL BANKING PRIVATE BANKING
    CORPORATE AND INVESTMENT BANKING
    SME BANKING
    ASSETS AND LIABILITIES MANAGEMENT AND OTHER
    TOTAL
    Total net interest income 1 309 840 18 674 671 636 86 870 373 987 2 461 007
    Non -interest income 698 235 24 737 458 694 125 508 12 613 1 319 787
    Operating income 2 008 075 43 411 1 130 330 212 378 386 600 3 780 794
    Personnel expenses (577 827 ) (19 744 ) (137 716 ) (43 153 ) (276 733 ) (1 055 173 )
    Other administrative expenses (557 441 ) (19 334 ) (187 319 ) (116 656 ) 360 220 (520 530 )
    Depreciation and amortisation (68 865 ) (1 175 ) (11 102 ) (9 619 ) (86 912 ) (177 673 )
    Operating costs (1 204 133 ) (40 253 ) (336 137 ) (169 428 ) (3 425 ) (1 753 376 )
    Gros s operating profit 803 942 3 158 794 193 42 950 383 175 2 027 418
    Net impairment losses on financial assets and off - balance sheet commitments (152 321 ) 580 (64 412 ) (21 647 ) (13 093 ) (250 893 )
    Net operating profit 651 621 3 738 729 781 21 303 370 082 1 776 525
    Net result on other provisions 335 (2 412 ) (465 ) - (11 525 ) (14 067 )
    Guarantee funds charges (82 783 ) (292 ) (76 441 ) (4 199 ) (40 581 ) (204 296 )
    Tax on certain financial institutions - - - - (276 894 ) (276 894 )
    Net result on investment activities 12 6 41 - (3 999 ) (3 940 )
    Profit before tax 569 185 1 040 652 916 17 104 37 083 1 277 328
    Income tax expense (345 026 )
    Net profit for the period 932 302
    Attributable to equity holders of the Bank 932 140
    Attributable to non -controling interests 162
    Allocated assets 71 081 597 294 189 100 569 656 3 385 368 (810 121 ) 174 520 689
    Unallocated assets 8 982 810
    Total assets 183 503 499
    Allocated liabilities 79 664 247 8 594 155 59 922 222 10 344 464 (3 529 711 ) 154 995 377
    Unallocated liabilities 28 508 122
    Total liabilities 183 503 499



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 81
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Oper ating segments reporting for the period from 1 January to 3 0 June 201 7
    RETAIL BANKING PRIVATE BANKING
    CORPORATE AND INVESTMENT BANKING
    SME BANKING
    ASSETS AND LIABILITI ES MANAGEMENT AND OTHER
    TOTAL
    Total net interest income 1 168 651 20 682 673 952 76 577 351 319 2 291 181
    Non -interest income 637 260 13 303 379 435 109 803 80 470 1 220 271
    Operating income 1 805 911 33 985 1 053 387 186 380 431 789 3 511 452
    Personne l expenses (519 538 ) (12 383 ) (128 215 ) (39 395 ) (252 787 ) (952 318 )
    Other administrative expenses (511 138 ) (13 882 ) (174 624 ) (108 655 ) 336 222 (472 077 )
    Depreciation and amortisation (67 864 ) (671 ) (10 742 ) (9 571 ) (80 719 ) (169 567 )
    Operating costs (1 098 540 ) (26 936 ) (313 581 ) (157 621 ) 2 716 (1 593 962 )
    Gross operating profit 707 371 7 049 739 806 28 759 434 505 1 917 490
    Net impairment losses on financial assets and off - balance sheet commitments (109 379 ) (383 ) (95 372 ) (26 710 ) 1 870 (229 974 )
    Net operating profit 597 992 6 666 644 434 2 049 436 375 1 687 516
    Net result on other provisions (2 212 ) - 239 - (12 029) (14 002 )
    Guarantee funds charges (76 181 ) (314 ) (59 607) (3 618 ) (83 941 ) (223 661 )
    Tax on certain financial institutions - - - - (252 685 ) (252 685 )
    Net result on investment activities (150 ) - 114 - 102 66
    Profit before tax 519 449 6 352 585 180 (1 569 ) 87 822 1 197 234
    Income tax expense (312 243 )
    Net profit for the period 884 991
    Attributable to equity holders of the Bank 884 778
    Attributable to non -controling interests 213
    Allocated assets 64 285 661 254 880 96 760 272 3 129 807 (2 043 638 ) 162 386 982
    Unallocated assets 8 143 121
    Total assets 170 530 103
    Allocated liabilities 72 849 777 8 663 538 56 086 615 9 603 844 (5 444 354 ) 141 759 420
    Unallocated liabilities 28 770 683
    Total liabilities 170 530 103

    Reconciliations of operating income for reportable segments
    I HALF 201 8 I HALF 201 7
    Total operating income for reportabl e segments 3 780 794 3 511 452
    Share in gains (losses) from associates - (20 554 )
    Net other operating income and expenses (25 720 ) (47 892 )
    Refunding of administrative expenses - 1 251
    Operating income 3 755 074 3 444 257

    Geographical segment
    The op erating activity of Bank Pekao S.A. Group is concentrated in Poland through the network of branches and the
    subsidiaries.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 82
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    9. Interest income and expense
    Interest income

    II QUARTER 201 8
    II QUARTER 201 7 FINANCIAL ASSETS MEASURED AT AMORTISED COST
    FINA NCIAL ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    FINANCIAL ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER PROFIT OR LOSS
    TOTA L
    Loans and other receivables from customers 1 205 686 7 094 1 951 1 214 731 1 161 816
    Interbank placements 11 885 - - 11 885 20 316
    Reverse repo transactions 7 256 - - 7 256 6 968
    Investment securities 74 655 169 429 - 244 084 164 949
    Hedging derivatives - - 34 332 34 332 32 338
    Financial assets held for trading - - 3 622 3 622 6 179
    Total 1 299 482 176 523 39 905 1 515 910 1 392 566


    I HALF 201 8
    I HALF 201 7 FINANCIAL ASSETS MEASURED AT AMORTISED COST
    FINANCIAL ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    FINANCIAL ASSETS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER PROFIT OR LOSS
    TOTAL
    Loans and other receivables from customers 2 373 555 13 369 3 946 2 390 870 2 283 586
    Interbank placements 22 880 - - 22 880 39 526
    Reverse repo transactions 12 076 - - 12 076 18 715
    Investment securities 150 852 351 805 - 502 657 348 629
    Hedging derivat ives - - 61 210 61 210 67 043
    Financial assets held for trading - - 4 781 4 781 10 034
    Total 2 559 363 365 174 69 937 2 994 474 2 767 533

    Interest expense
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Deposits from customers (232 621) (466 248) (224 621) (452 475)
    Interbank deposits (4 467) (7 789) (4 450) (9 224)
    Repo transactions (10 077) (17 819) (17 119) (33 800)
    Loans and advances received (2 299) (4 546) (2 197) (4 563)
    Debt securities issued (30 909) (56 845) (7 997) (16 262)
    Tot al (280 373 ) (553 247 ) (256 384) (516 324)

    The amounts shown above contain interest expense relating to the financial liabilities measured at amortised cost.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 83
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    10. Fee and commission income and expense
    Fee and commission income
    II QUARTER 2018 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Accounts maintenance, payment orders and cash transactions 155 30 6 305 84 0 150 075 300 719
    Payment cards 145 540 280 999 144 874 282 355
    Loans and advances 97 434 181 555 112 278 212 588
    Margin on foreign exchange transact ions with clients 119 761 224 190 109 897 216 030
    Investment products sales intermediation 125 977 257 920 67 404 131 490
    Securities operations 16 940 40 702 18 700 45 844
    Custody activity 14 229 28 132 16 665 33 293
    Pension and investment funds servic e fees 7 909 15 797 12 960 25 282
    Guarantees, letters of credit and similar transactions 13 753 28 055 13 133 26 197
    Other 10 218 19 305 13 118 27 280
    Total 707 067 1 382 495 659 104 1 301 078

    Fee and commission expense
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Payment cards (61 878) (121 720 ) (56 613) (105 714)
    Money orders and transfers (5 118) (10 328) (5 337) (10 468)
    Securi ties and derivatives operations (6 998) (13 736 ) (7 123) (14 680)
    Acquisition services (8 697) (18 163 ) (1 193) (2 271)
    Custody activity (4 206) (8 113 ) (3 850) (7 356)
    Accounts maintenance (1 139) (2 040 ) (1 429) (2 539)
    Pension and investment funds management charges (875) (1 219 ) (572) (675)
    Other (883) (1 849) (701) (1 607)
    Total (89 794) (177 168) (76 818) (145 310)

    11. Dividend income
    II QUARTER 2018 I HALF 2018 II QUARTER 201 7 I HALF 2017
    Issuers of securities held for trading X X 16 16
    Issuers of securities available for sale X X 19 253 19 402
    Issuers of securities measured at fair value through p rofit or loss 7 164 X X
    Issuers of equity instruments designated at fair value through profit or loss 19 616 19 616 X X
    Total 19 623 19 780 19 269 19 418



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 84
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    12. Result on financial assets and liabilities measured at fair
    value through profit or loss
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 2017
    Gains (losses) on loans and advances to customers measured mandatorily at fair value through profit or loss (9) (4 215 ) X X
    Gains (losses) on securities measured mandatorily at fair value through profit or loss 6 075 8 485 X X
    Foreign currency exchange result (12 694) (15 448) (16 628) (23 281)
    Gains (losses) on derivatives 17 355 35 612 12 650 22 654
    Gains (losses) on securities 5 812 11 230 4 836 9 500
    Total 16 539 35 664 858 8 873

    13. Result on dere cognition of financial assets and liabilities not
    measured at fair value through profit or loss
    Realized gains
    II QUAR TER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 2017
    Financial assets measured at amortised cost 172 172 X X
    Financial assets measured at f air value through other comprehensive income 27 09 5 50 948 X X
    Total 27 26 7 51 120 X X

    Realized losses
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 2017 I HALF 201 7
    Financial liabilities not measured at fair value through profit and loss (22) (43) X X
    Tota l (22) (43) X X

    Net realized profit 27 245 51 077 X X

    14. Gains (losses) on disposal of financial assets and liabilities
    Realized gains
    II QUAR TER 2018 I HALF 2018 II QUARTER 201 7 I HALF 2017
    Loans and other financial receivables X X 27 93
    Availabl e for sale financial assets - debt instruments X X 4 944 5 753
    Held to maturity investments X X 176 176
    Total X X 5 147 6 022



    Not es to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 85
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Realized losses
    II QUAR TER 2018 I HALF 2018 II QUARTER 201 7 I HALF 2017
    Debt securities issued X X (29) (80)
    Total X X (29) (80)

    Net realized profit X X 5 118 5 942

    15. Net impairment losses on financial assets and off -balance
    sheet commitments
    II QUARTER 2018 I HALF 201 8
    Loans and other financial assets measured at amortized cost (*) (118 842) (259 689)
    Debt secur ities measured at amortized cost (493) (536)
    Loans measured at fair value through other comprehensive income (589) 4 326
    Debt securities measured at fair value through other comprehensive income (8 211) (5 334)
    Off-balance sheet commitments 4 203 10 340
    Total financial assets and off -balance sheet commitments (123 932) (250 893)
    (*) Item includes impairment losses on loans and advances to banks and receivables from financial leases .

    II QUARTER 2017 I HALF 201 7
    Loans and advances to banks measured at amortized cost (5) (22)
    Loans and advances to customers measured at amortized cost (110 728) (233 759)
    Receivables from financial leases (1 521) (2 943)
    Off-balance sheet commitments (2 594) 6 750
    Total financial assets and off -balance sheet commitmen ts (114 848) (229 974)

    16. Administrative expenses
    Personnel expenses
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Wages and salaries (470 393 ) (884 258 ) (402 854) (797 292)
    Insurance and other charges related to employees (78 863 ) (156 000 ) (73 297) (145 312)
    Share -based payments expenses (5 571) (14 915) (6 198) (9 714)
    Total (554 827 ) (1 055 173 ) (482 349) (952 318)



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 86
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Other administrative expenses
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 2017 I HALF 201 7
    General expenses (247 065 ) (486 871 ) (223 337) (440 273)
    Taxes and charges (9 721) (20 401) (9 960) (22 178)
    Bank Guarantee Fund fee (29 983) (205 025) (22 213) (222 717)
    Financial supervision authority fee (KNF) (390) (12 529) (242) (11 821)
    Tax on ce rtain financial institutions (138 593) (276 894) (127 531) (252 685)
    Total (425 752) (1 001 720) (383 283) (949 674)

    Total administrative expenses (980 579) (2 056 893) (865 632) (1 901 992)

    From 1 January 2017 new rules for making contributions to Bank Guarantee Fund (hereinafter ’ BGF’), defined in the Act of
    10 June 2016 on Bank Guarantee Fund, deposit guarantee schemes and resolution of banks (hereinafter ‘BGF Act’), have to
    be applied.
    In accordance with BGF Act, the banks are committed to make quarterly contributions to deposit guarantee fund of banks
    and annual contribution to resolution fund of banks. Such contributions are expenses not deductible for tax purposes. The
    obligation to make quarterly contribution to deposit guarantee fund of banks arises at the first day of each q uarter, whereas
    the obligation to make annual contribution to resolution fund of banks arises at 1 January of the year concerned .
    As a result of application of the Interpretation IFRIC 21 Levies for recognition of the above obligations, the costs of quarte rly
    contribution to deposit guarantee fund of banks in the amount of PLN 60 689 thousand (PLN 44 327 thousand in the first half
    of 2017) and the costs of annual contribution to resolution fund of banks in the amount of PLN 1 44 336 thousand (PLN
    178 389 tho usand in 2017) are charged to the income statement of Bank Pekao Group for the first half of 201 8.
    17. Depreciation and amortization
    II QUART ER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 2017 I HALF 201 7
    Property, plant and equipment (43 124) (85 548) (42 862) (85 352)
    Investment property (173) (395) (198) (468)
    Intangible assets (46 596) (91 730) (42 165) (83 747)
    Total (89 893) (177 673) (85 225) (169 567)



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 87
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    18. N et other operating income and expenses
    Other operating income
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Rental income 5 761 11 221 4 917 10 229
    Miscellaneous income 927 5 583 2 770 5 360
    Recovery of debt collection costs 3 629 6 383 3 512 6 711
    Revenues from sale of products, goods and services 19 797 53 158 18 120 39 818
    Excess payments, re payments 688 1 165 643 1 130
    Compensation, recoveries, penalty fees and fines received 6 116 12 322 6 874 38 709
    Revenues from leasing activity 218 856 1 010 2 074
    Refunding of administrative expenses - - 571 1 251
    Income from written off liabilities 20 29 2 13
    Releases of impairment allowances for litigation and other assets 218 472 180 411
    Gains on sale of leasing assets for third person and other assets 114 140 - 298
    Other 920 1 79 2 1 357 2 490
    Total 38 4 08 93 1 21 39 956 108 494

    Other operating expenses


    II QUARTER 2018 I HALF 2018 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Costs related to leasing activity (249) (623) (400) (1 140)
    Credit insurance expenses (906) (2 260) (2 137) (4 647)
    Sundry expenses (491) (2 574 ) (2 188) (4 144)
    Reimbursement and defi ciencies (237) (1 127) (401) (2 562)
    Costs from sale of products, goods and services (19 108) (51 156) (17 373) (37 134)
    Customers complaints expenses (152) (376) (306) (563)
    Impairment allowance for litigations and other assets (675) (900) (641) (1 406 )
    Costs of litigation and claims (466) (870) (454) (1 535)
    Compensation, penalty fees and fines paid (329) (517) (115) (218)
    Losses on disposal of leasing assets for third person and other assets (47) (260) (57) (560)
    Other (3 653) (6 738 ) (3 731) (6 693)
    Total (26 313) (67 401) (27 803) (60 602)
    Net other operating income and expenses 12 09 5 25 7 20 12 153 47 892

    Notes t o financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 88
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    19. Gains (losses) on subsidiaries and associate s
    II QUARTER 201 8 I HALF 2018 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Share in gains (losses) f rom associates
    Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o . - - 831 1 440
    Pekao Investment Management S.A. - - 9 613 19 114
    Total share in gains (losses) from associates - - 10 444 20 554
    Total gains (losses) f rom subsidiaries and associates - - 10 444 20 55 4

    20. Gains (losses) on disposal of property, plant and equipment ,
    and intangible assets
    II QUARTER 201 8 I HALF 2018 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Gains (losses) on disposal of property, plant and equipment classified as assets held for sale 968 3 820 103 720
    Gains (losses) on de-recognition of property, plant and equipment and intangible assets other than classified as assets held for sale (7 831) (7 760) (162) (654)
    Total gains (losses) on disposal of property, plant and equipment and intangible assets (6 863) (3 940) (59) 66

    21. Basic components of income tax charge in the income
    statement and equity
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 2017
    INCOME STATEMENT
    Current tax (250 524) (391 081) (181 171) (274 484)
    Current tax charge in th e income statement (250 400) (391 503) (181 016) (277 544)
    Adjustments related to the current tax from previous years - 601 37 3 298
    Other taxes (e.g. withholding tax) (124) (179) (192) (238)
    Deferred tax 76 562 46 055 22 957 (37 759)
    Occurrence and re versal of temporary differences 76 562 46 055 22 957 (37 759)
    Tax charge in the consolidated income statement (173 962) (345 026) (158 214) (312 243)
    EQUITY
    Deferred tax 13 016 (3 426) (12 721) (44 624)
    Income and costs disclosed in other comprehen sive income:
    revaluation of financial instruments - cash flows hedges 671 3 962 5 246 6 099
    revaluation of available for sale financial assets – debt securities X X (21 642) (40 530)
    fair value revaluation through other comprehensive income 9 696 (11 069) X X
    fair value revaluation through other comprehensive income – equity securities 2 649 3 681 3 675 (10 193)
    Tax on items that are or may be reclassified subsequently to profit or loss 13 016 (3 426) (12 721) (44 624)
    Total charge (160 946) (348 452) (170 935) (356 867)



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 89
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    22. Earnings per share
    Basic e arnings per share
    Basic earnings per share are calculated by dividing the net profit attributable to e quity holders of the Bank by the weighted
    average number of the ordinary shares outstanding duri ng the period.
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Net profit 539 815 932 140 535 069 884 778
    Weighted average number of ordinary shares in the period 262 470 034 262 470 034 262 470 034 262 470 034
    Earnings per share (in PLN per sh are) 2.06 3.55 2.04 3.37

    Diluted earnings per share
    Diluted earnings per share are calculated by dividing the net profit attributab le to equity holders of the Bank by the weighted
    average number of the ordinary shares outstanding during the given period adjusted for all potential dilution of ordinary
    shares.
    As at 3 0 June 201 8 there we re no diluting instruments in the form of convertible bonds in the Group .
    II QUARTER 201 8 I HALF 201 8 II QUARTER 201 7 I HALF 201 7
    Net profit 539 815 932 140 535 069 884 77 8
    Weighted average number of ordinary shares in the period 262 470 034 262 470 034 262 470 034 262 470 034
    Weighted average number of ordinary shares for the purpose of calculation of diluted earnings per share 262 470 034 262 470 034 262 470 034 262 470 034
    Diluted earnings per share (in PLN per share) 2.06 3.55 2.04 3.37

    23. Dividend payment
    The dividends and other payments to shareholders are recognized directly in equity. The dividend payable is not recognized
    until the entity has no obligation to pay dividends that is until the payment is approved by the General Meeting.
    On 21 June 201 8 the Ordinary General Meeting of Bank Pekao S.A. made the resolution regarding th e dividend payment for
    year 201 7. The dividend to the shareholders contributed an amoun t of PLN 2 073 513 268.60 , wherein the amount of the
    dividend per one share was PLN 7.90. The dividend’s day was fixed for 6 July 201 8.
    The payment of the dividend was on 20 July 201 8.
    24. Cash and balance s with Central Bank
    Cash and due from Central Bank 30.06.201 8 31.12.201 7
    Cash 2 657 477 2 686 571
    Current account at Central Bank 4 870 541 2 264 688
    Other 486 658 285 059
    Gross carrying amount 8 014 676 5 236 318
    Impairment allowances (455) -
    Net carrying amount 8 014 221 5 236 318



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 90
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Amounts due t o Central Bank 30.06.201 8 31.12.201 7
    Term deposits 6 028 6 079
    Amounts due t o Central Bank 6 028 6 079

    Receivables and liabilities to the Central Bank are measured at amortized cost.
    Cash and balance s with Central Bank by currency
    30.06.201 8 ASSETS LIABILITIES
    PLN 6 921 061 6 028
    EUR 511 247 -
    USD 355 469 -
    CHF 61 683 -
    Other currencies 164 761 -
    Total 8 014 221 6 028

    31.12.201 7 ASSETS LIABILITIES
    PLN 4 352 579 6 079
    EUR 463 160 -
    USD 168 562 -
    CHF 58 882 -
    Other currencies 193 135 -
    Total 5 236 318 6 079

    25. Loans and advances to banks
    Loans and advances to banks by product type
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Current accounts 553 879 335 016
    Interbank placements 979 081 271 823
    Loans and advances 19 989 29 528
    Cash collaterals 1 074 079 1 006 332
    Reverse repo transactions 465 496 494 706
    Cash in transit 399 052 506 559
    Total gross amount 3 491 576 2 643 964
    Impairment allowances (10 918 ) (16 637)
    Total net amount 3 480 65 8 2 627 327

    Loans and advances to banks are measured at amortise d cost.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 91
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Loans and advances to banks by contractual maturity
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Loans and advances to banks, including:
    up to 1 month 3 363 836 2 588 346
    between 1 and 3 months 6 009 31 579
    between 3 months and 1 year 107 093 7
    between 1 and 5 years 183 29
    over 5 years 51 50
    past due 14 404 23 953
    Total gross amount 3 491 576 2 643 964
    Impairment allowances (10 918) (16 637)
    Total net amount 3 480 658 2 627 327

    Loans and advances to banks by currency
    30.06.201 8 31.12.201 7
    PLN 731 362 702 126
    CHF 15 963 23 342
    EUR 2 126 12 7 1 346 256
    USD 134 361 209 142
    Other currencies 472 845 346 461
    Total 3 480 65 8 2 627 327

    26. Financial assets and liabilities held for trading
    Financial assets and liabilities held for trading by product type
    30.06.201 8 31.12.201 7
    FINANCIAL ASSETS
    Debt securities 1 319 450 1 725 858
    Equity securities 8 495 4 558
    Total financial assets 1 327 945 1 730 416
    FINANCIAL LIABILITIE S
    Debt securities 425 903 469 448
    Total financial liabilities 425 903 469 448



    Notes to financial statements (cont .)



    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 92
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Debt securities held for trading
    30.06.201 8 31.12.201 7
    FINANCIAL ASSETS
    Debt securities issued by State Treasury 1 175 214 1 646 758
    T- bills - -
    T- bonds 1 175 214 1 646 758
    Debt securities issued by banks 33 813 50 258
    Debt securities issue d by business entities 110 423 28 842
    Total financial assets 1 319 450 1 725 858
    FINANCIAL LIABILITIE S
    Debt securities issued by State Treasury 425 903 469 448
    T- bonds 425 903 469 448
    Total financial liabilities 425 903 469 448

    Equ ity securities held for trading
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Shares 2 494 208
    Participation units 6 001 4 350
    Total 8 495 4 558

    Debt securities held for trading by maturity
    30.06.201 8 31.12.201 7
    FINANCIAL ASSETS
    Debt securities, including:
    up to 1 month 38 778 123 505
    between 1 and 3 months 3 010 -
    between 3 months and 1 year 52 882 12 605
    between 1 and 5 years 921 337 1 461 523
    over 5 years 303 443 128 225
    unspecified term - -
    Total financial assets 1 319 450 1 725 858
    FINANCIAL LIABILITIE S
    Debt securiti es, including:
    up to 1 month - -
    between 1 and 3 months - -
    between 3 months and 1 year 11 119 -
    between 1 and 5 years 38 432 309 328
    over 5 years 376 352 160 120
    Total financial liabilities 425 903 469 448



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 93
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Debt securities held for trading by currency
    30.06.201 8 31.12.201 7
    FINANCIAL ASSETS
    PLN 1 312 855 1 718 202
    EUR 4 566 4 542
    USD 2 029 3 114
    Total financial assets 1 319 450 1 725 858
    FINANCIAL LIABILITIE S
    PLN 425 903 469 448
    Total financial liabilities 425 903 469 448

    27. Deriva tive financial instruments (held for trading)
    Fair value of trading derivatives
    30.06.201 8 ASSETS LIABILITIES
    Interest rate transactions
    Interest Rate Swaps (IRS) 801 123 1 073 071
    Forward Rate Agreements (FRA) 954 85
    Options 6 171 2 584
    Other 782 863
    Foreign currency and gold transactions
    Cross -Currency Interest Rate Swaps (CIRS) 33 407 54 360
    Currency Forward Agreements 106 846 197 610
    Currency Swaps (FX -Swap) 169 298 15 798
    Options for currency and gold 50 670 41 506
    Transactions based o n equity securities and stock indexes
    Options 1 639 1 634
    Other - 41
    Transactions based on commodities and precious metals
    Options 30 066 28 444
    Other 35 127 34 672
    Total 1 236 083 1 450 668



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 94
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    31.12.201 7 ASSETS LIABILITIES
    Interest rate tr ansactions
    Interest Rate Swaps (IRS) 967 627 1 530 119
    Forward Rate Agreements (FRA) 176 -
    Options 6 161 2 252
    Other 461 416
    Foreign currency and gold transactions
    Cross -Currency Interest Rate Swaps (CIRS) 54 451 29 255
    Currency Forward Agreeme nts 120 428 185 924
    Currency Swaps (FX -Swap) 87 603 173 636
    Options for currency and for gold 27 932 24 955
    Transactions based on equity securities and stock indexes
    Options 10 225 10 219
    Other 19 2
    Transactions based on commodities and precious me tals
    Options 14 739 14 366
    Other 59 225 58 959
    Total 1 349 047 2 030 103

    Derivative financial instruments are measured at fair value through profit or loss.
    28. Loans and advances to customers
    Loans and advances to customers by product type
    30.06 .2018 31.12.2017
    AMORTISED COST
    FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS TOTAL TOTAL
    Mortgage loans 60 352 888 1 203 214 31 190 61 587 292 59 729 689
    Current accounts 11 802 647 - - 11 802 647 11 028 956
    Operating loa ns 12 698 762 - 29 945 12 728 707 12 916 798
    Investment loans 18 935 280 - 115 044 19 050 324 18 665 906
    Cash loans 12 561 233 - - 12 561 233 12 190 872
    Payment cards receivables 1 110 442 - - 1 110 442 1 081 499
    Factoring 3 572 031 - - 3 572 031 3 478 545
    Other loans and advances 1 377 4 79 - 159 063 1 536 54 2 1 386 808
    Debt securities - - - - 12 749 288
    Reverse repo transactions - - - - -
    Cash in transit 42 665 - - 42 665 79 144
    Gross carrying amount 122 453 427 1 203 214 335 242 123 991 883 133 307 505
    Impairment allowances (*) (6 152 383) - - (6 152 383) (5 358 198)
    Carrying amount 116 301 044 1 203 214 335 242 117 839 500 127 949 307
    (*) The impairment allowance for loans and advances to customers measured at fair value through equity in the amount of PLN 13 545 thousand is included in the ‘Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount of the loan.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 95
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Corporate and municipal debt securities were transferred to the ‘Investment (placement) securities’ item. Before applying the
    requirements of IFRS 9, these items were presented as loans and advances to customers, as they were classified in the
    Loans and receivables category in accordance with IAS 39.
    Due to the classification of some loans and advances to customers (ie loans in the part intended for syndication) to the
    business model, whose objective is achieved by both collecting contractual cash flows and selling financial assets, these
    loans are measured at fair value through other comprehensive income.
    The Bank identified a portfolio of loans that do not meet the SPPI criterion due to the leverage element in contracts
    increasing the volatility of cash flows, which includes student loans, loans with subsidies of the Agency for Restructuring a nd
    Modernization of Agriculture and several corporate exposures. Therefore, despite the business model, whose objective is to
    hold financial assets in order to collect contractual cash flows, for these loan portfolios there is a need to measure at fai r
    value through the profit and loss a ccount.
    According to IFRS 9 at the moment of recognizing the impairment, the interest recognized in the income statement is
    calculated based on the amount reduced by an allowance for expected credit losses (net carrying amount), whereas in the
    balance shee t accrued interest is calculated on the gross amount of the exposure. The difference is included in the
    impairment allowance. The increase in the amount of impairment allowance, besides the increase resulting from the
    expected credit losses approach reflec ted in the Group’s retained earnings, includes also changes reflecting the new
    approach to interest recognition.
    Loans and advances to customers by customer type
    30.06.2018 31.12.2017
    AMORTISED COST
    FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    FAIR VAL UE THROUGH PROFIT OR LOSS TOTAL TOTAL
    Corporate 50 330 29 6 1 203 214 64 277 51 597 78 7 58 841 495
    Individuals 67 854 598 - 159 063 68 013 661 64 377 510
    Budget entities 4 268 533 - 111 902 4 380 435 10 088 500
    Gross carrying amount 122 453 427 1 203 21 4 335 242 123 991 883 133 307 505
    Impairment allowances (*) (6 152 383) - - (6 152 383) (5 358 198)
    Carrying amount 116 301 044 1 203 214 335 242 117 839 500 127 949 307
    (*) The impairment allowance for loans and advances to customers measured at fair v alue through equity in the amount of PLN 13 545 thousand is included in the ‘Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount of the loan.

    Loans and advances to customers by contractual maturity
    30.06.2018 31.12.2017
    AMORTISED COST
    FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS TOTAL TOTAL
    Loans and advances to customers, including:
    up to 1 month 15 873 29 7 - 2 644 15 875 94 1 14 966 833
    between 1 and 3 months 3 698 717 - 15 309 3 714 026 4 657 178
    between 3 months and 1 year 9 685 046 121 876 52 995 9 859 917 10 286 555
    between 1 and 5 years 36 336 242 440 696 191 767 36 968 705 41 942 265
    over 5 years 51 620 469 640 642 61 873 52 322 984 55 962 982
    past due 5 239 656 - 10 654 5 250 310 5 491 692
    Gross carrying amount 122 453 427 1 203 214 335 242 123 991 883 133 307 505
    Impairment allowances (*) (6 152 383) - - (6 152 383) (5 358 198)
    Carrying amount 116 301 044 1 203 214 335 242 117 839 500 127 949 307
    (*) The impairment allowance for l oans and advances to customers measured at fair value through equity in the amount of PLN 13 545 thousand is included in the ‘Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount of the loan.

    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 96
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Loans and advances to customers by currency
    30.06.2018 31.12.2017
    AMORTISED COST
    FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS TOTAL TOTAL
    PLN 98 005 147 49 599 335 242 98 389 98 8 107 990 654
    CHF 3 487 294 - - 3 487 294 3 561 945
    EUR 12 433 889 1 153 615 - 13 587 504 13 688 524
    USD 2 053 004 - - 2 053 004 2 477 434
    Other currencies 321 710 - - 321 710 230 750
    Total 116 301 04 4 1 203 214 335 242 117 839 50 0 127 949 307

    29. Receivables from financial leases
    The Group conducts leasing operations through its subs idiar y Pekao Leasing Sp. z o.o.
    The value of gross lease investments and minimum lease payments are follows as :
    30.06.201 8 GROSS LEASING INVEST MENT PRESENT VALUE OF MIN IMUM LEAS E PAYMENTS
    Up to 1 year 1 905 171 1 765 640
    Between 1 and 5 years 2 943 960 2 786 326
    Over 5 years 307 627 301 038
    Total 5 156 758 4 853 004
    Unearned finance income (303 754 )
    Net leasing investment 4 853 004
    Unguaranteed residual values accruing to the benefit of the lessor -
    Present value of minimum lease payments 4 853 004
    Imp airment allowances (181 543 )
    Balance sheet value 4 671 461

    31.12.201 7 GROSS LEASING INVEST MENT PRESENT VALUE OF MIN IMUM LEASE PAYMENTS
    Up to 1 year 1 711 448 1 576 487
    Between 1 and 5 years 2 775 224 2 626 222
    Over 5 years 335 744 322 358
    Total 4 822 416 4 525 067
    Unearned finance income (297 349)
    Net leasing investment 4 525 067
    Unguaranteed residual values accruing to the benefit of the lessor -
    Present value of minimum lease payments 4 525 067
    Impairment allowances (173 715)
    Balance sheet value 4 351 352

    The Group is acting as a lessor in financial leases mainly for transport vehicles , machines and equipment.
    Moreover , when the Group is a lessee in a financial lease contract among the Group entities , the inter -company tran sactions
    relati ng to the financial lease s are eliminat ed in the consolidated financial statements.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 97
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Receivables fro m financial leases by currency
    30.06.201 8 31.12.201 7
    PLN 2 967 081 2 747 448
    CHF 201 467
    EUR 1 688 950 1 588 474
    USD 15 229 14 963
    Total 4 671 461 4 351 352

    30. Hedge accounting
    The Group decided to take advantage of the choice given by IFRS 9 and continues to apply hedge accounting procedures
    according to IAS 39. This decision concerns all hedging relationships, for which the Bank applies and will app ly hedge
    accounting in the future.
    As of 30 June 2018 the Group applies fair value hedge accounting and cash flow hedge accounting.
    Fair value hedge accounting
    The Group applies fair value hedge accounting for fixed coupon debt securities denominated in PL N, EUR and USD, hedged
    with interest rate swap (IRS) transactions in the same currencies. The Group hedges component of interest rate risk related
    to the fair value changes of the hedged item resulting exclusively from the volatility of market interest ra tes (WIBOR,
    EURIBOR, LIBOR USD). The IRS transactions receive floating -rate flows, and pay fixed -rate flows. In the past, hedged risk
    component accounted for a significant portion of changes in fair value of the hedged item.
    The approach of the Group to ma rket risk managemant, including interest rate risk, is presented in Note 7.2. Details
    regarding exposure of the Group to interest rate risk is disclosed in Note 7.2.
    The use of derivative instruments to hedge the exposure to changes in interest rates gener ates counterparty credit risk of
    derivative transactions. The Group mitigates this risk by requiring the counterparties to post collateral deposits and by
    settling derivative transactions through Central Counterparty Clearing Houses (CCPs) whch apply a num ber of mechanisms
    allowing systemic reduction of the risk of default on obligations under concluded transactions.
    The Group applies fair value hedge accounting to a hedging relationship if it is justified to expect that the hedge will be h ighly
    effective i n achieving offsetting fair value changes attributable to the hedged risk in the future and if assessment of hedge
    effectiveness indicates high effectiveness in all financial reporting periods for which the hedge was designated.
    According to the approach o f the Group, hedge ratio is determined as ratio of fair value of the hedged item to fair value of the
    hedging instrument. A hedging relationship is considered effective if all of the following criteria are met:
     high effectiveness of the hedge can be expect ed on the basis of comparison of critical terms of the hedged item and the
    hedging instrument ,
     in each reporting period, hedge ratio is within 80% - 125% range or relation of inefficiency amount to nominal value of the
    hedged item is less or equal than the threshold specified in documentation of the hedging relationship, where inefficiency
    amount is calculated as the sum of cumulative fair value changes of the hedged item and the hedging instrument ,
     in each reporting period, simulation of hedge ratio in ass umed evoluation of market reference rates scenarios is within
    80% - 125% range.
    As regards fair value hedge relationships, the main sources of ineffectiveness are:
     impact of the counterparty credit risk and own credit risk of the Group on the fair value of the hedging transactions (IRS),
    which is not reflected in the fair value of the hedged item ,
     differences in maturities of the interest rate swaps and debt securities,
     differences in coupon amounts generated by the hedged item and hedging instruments.
    The tables below present interest rate swaps which are used by the Group as instruments hedging interest rate risk in fair
    value hedge accounting as of 30 June 2018 and 31 December 2017.

    Notes to financial statements (con t.)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 98
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Nominal values and interest rates of hedging derivatives - fair value hedge
    30.06.2018 CONTRACTUAL MATURITY TOTAL UP TO 1 MONTH 1 TO 3 MONTHS 3 MONTHS TO 1 YEAR 1 TO 5 YEARS OVER 5 YEARS
    INTEREST RATE RISK
    Interest rate swaps (IRS) hedging fixed -rate debt securities in PLN
    Nominal value - - - 455 000 200 000 655 000
    Average fixed interest rate (%) - - - 1.8 1.8 1.8
    Interest rate swaps (IRS) hedging fixed -rate debt securities in EUR
    Nominal value - - 266 058 896 309 848 331 2 010 6 98
    Average fixed interest rate (%) - - 0.2 0.9 0.1 0.4
    Interest rate swaps (IRS) hedging fixed -rate debt securities in USD
    Nominal value - - - 370 656 497 053 867 709
    Average fixed interest rate (%) - - - 5.2 3.6 4.3
    Total nominal value - - 266 058 1 721 965 1 545 384 3 533 407

    31.12.2017 CONTRACTUAL MATURITY TOTAL UP TO 1 MONTH 1 TO 3 MONTHS 3 MONTHS TO 1 YEAR 1 TO 5 YEARS OVER 5 YEARS
    INTEREST RATE RISK
    Interest rate swaps (IRS) hedging fixed -rate debt securities in PLN
    Nominal value - 115 000 - 510 500 200 000 825 500
    Average fixed interest ra te (%) - 1.8 - 1.8 1.8 1.8
    Interest rate swaps (IRS) hedging fixed -rate debt securities in EUR
    Nominal value - - - 1 028 127 894 658 1 922 785
    Average fixed interest rate (%) - - - 0.6 0.2 0.4
    Interest rate swaps (IRS) hedging fixed -rate debt sec urities in USD
    Nominal value - - - 205 397 601 429 806 826
    Average fixed interest rate (%) - - - 5.6 2.7 3.4
    Total nominal value - 115 000 - 1 744 024 1 696 087 3 555 111

    Impact of fair value hedge on balance sheet and financial result – hedging instruments (interest rate risk)
    30.06.2018
    INTEREST RATE RISK
    TOTAL INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT AMORTISED COST
    INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOM E
    Nominal value 200 000 3 333 407 3 533 407
    Carrying amount – assets - 32 845 32 845
    Carrying amount – liabilities 3 106 145 247 148 353
    Balance sheet item in which hedging instrument is reported Hedging instruments Hedging instruments Hedgi ng instruments
    Amount of changes in fair value of the hedging instrument in the reporting period used for estimating hedge inefficiency (849 ) 29 423 28 574
    Amount of hedge ineffectiveness recognized in the income statement 463 1 536 1 999
    Income statement item in which hedge ineffectiveness is reported Result on fair value hedge accounting Result on fair value hedge accounting Result on fair value hedge accounting


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 99
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Impact of fair value hedge on balance sheet and financial r esult – hedging instruments (interest rate risk)
    31.12.2017
    INTEREST RATE RISK
    TOTAL INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT AMORTISED COST
    INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMP REHENSIVE INCOME
    Nominal value 255 500 3 299 611 3 555 111
    Carrying amount – assets 365 16 131 16 496
    Carrying amount – liabilities 2 357 183 745 186 102
    Balance sheet item in which hedging instrument is reported Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments
    Amount of changes in fair value of the hedging instrument in the reporting period used for estimating hedge inefficiency 40 67 191 67 231
    Amount of hedge ineffectiveness recognized in the income statement 20 4 596 4 616
    Income statement item in which hedge ineffectiveness is reported Result on fair value hedge accounting Result on fair value hedge accounting Result on fair value hedge accounting

    Impact of fair value hedge on balance sheet and f inancial result – hedged items (interest rate risk)
    30.06.2018
    INTEREST RATE RISK
    TOTAL INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT AMORTISED COST
    INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    Carrying amount – assets 202 239 3 552 356 3 754 595
    Accumulated amount of the adjustment to the fair value of the hedged item included in the carrying amount of the hedged item recognized in the balance sheet - assets 2 536 161 648 164 184
    Balance sheet item in which hedged item is reported Investment securities – 5. Measured at amortised cost
    Investment securities – 3. Measured at fair value through equity

    Change in the value of hedged item used for estimat ing hedge inefficiency in the reporting period 1 312 (27 887 ) (26 575 )
    Accumulated amount of the adjustment to the fair value of the hedged item remaining in the balance sheet for those hedged items for which adjustments of the balance sheet item for adjustment to fair value has been discontinued
    - - -



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 100
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Impact of fair value hedge on balance sheet and financial result – hedged items (interest rate risk)
    31.12.2017
    INTEREST RATE RISK
    TOTAL INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT AMORTISE D COST
    INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING DEBT SECURITIES MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME
    Carrying amount – assets 257 067 3 607 290 3 864 357
    Accumulated amount of the adjustment to the fair value of the hedged item included in the carrying amount of the hedged item recognized in the balance sheet - assets 1 224 220 649 221 873
    Balance sheet item in which hedged item is reported Loans and advances to customers Investment securities – 6. Available for sale
    Change in the value of hedged item used for estimat ing hedge inefficiency in the reporting period (40) (62 575 ) (62 615 )
    Accumulated amount of the adjustment to the fair value of the hedged item remaining in the balance sheet for those hedged items for which adjus tments of the balance sheet item for adjustment to fair value has been discontinued
    - - -

    Cash flow hedge accounting
    The Group applies:
     cross -currency interest rate swaps (CIRS) to hedge exposure to interest rate risk related to volatility of market ref erence
    rates (WIBOR, LIBOR CHF) and exposure to currency risk. Portfolios of variable -rate loans denominated in CHF and
    deposits in PLN (which economically reflects to long -term variable -rate liability) are hedged items in this hedging
    relationship. CIRS t ransactions are decomposed into the part hedging the portfolio of assets and the part hedging the
    portfolio of liabilities,
     interest rate swaps (IRS) to hedge the exposure to interest rate risk related to the volatility of market reference rates
    (WIBOR), g enerated by portfolios of variable -rate loans denominated in PLN,
     currency swap (FX -Swap) to hedge the exposure to interest rate risk related to the volatility of market reference rates
    (EURIBOR, LIBOR USD), and the exposure to the currency risk, generated by portfolios of variable -rate of loans
    denominated in EUR and USD,
     interest rate swaps (IRS) to hedge the exposure to interest rate risk related to the volatility of market reference rates
    (WIBOR, EURIBOR), generated by portfolio of deposits denominated in PLN and EUR, which economically reflect a
    long -term, variable -rate liability.
    Approach of the Group to hedging interest rate risk through cash flow hedge accounting is the same as the approach applied
    in the fair value hedge accounting as described abov e, i.e. only the component of interest rate risk related exclusively to
    volatility of market reference rates (in the case of cash flows hedge: WIBOR, EURIBOR, LIBOR USD, LIBOR CHF) is
    hedged. Approach of the Group to market risk management, including inter est rate risk and currency risk, is presented in
    Note 7.2. Details regarding the Group’s interest rate risk and currency risk exposure are disclosed in Note 7.2.
    As in the case of the fair value hedge, using derivative instruments to hedge the exposure to interest rate risk and currency
    risk generates counterparty credit risk of the derivative transactions, which is not compensated by the hedged item. The
    Group manages this risk in a way similar to fair value hedge.
    The Group applies cash flow hedge account ing to a hedging relationship if it is justified to expect that the hedge will be highly
    effective in achieving offsetting cash flow changes attributable to the hedged risk in the future and if assessment of hedge
    effectiveness indicates high effectiveness in all financial reporting periods for which the hedge was designated. The
    assessment is conducted using hypothetical derivative method.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 101
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    According to the approach of the Group, a hedging relationship is considered effective if all of the following cri teria are met:
     correlation coefficient between market reference rate of hedged items and market reference rat e of hedging instrument
    is high,
     forecasted interest flows generated by hedged items are not lower than forecasted interest flows generated by hedg ing
    instruments ,
     in each reporting period, ratio of the fair value of the hedged item to the fair value of the hedging instrument is within
    80% - 125% range or relation of inefficiency amount to nominal value of the hedged item is less or equal to the
    thre shold specified in documentation of the hedging relationship, where inefficiency amount is calculated as the sum of
    cumulative fair value changes of the hedged item and the hedging instrument ,
     in each reporting period, ratio of fair value changes of the he dged item to the hedging instrument due to parallel fall or
    rise in yield curves by 100 basis point is within 80% - 125% range.
    In the case of hedging interest rate and currency risk of portfolios of loans and deposits, the manner of managing these
    por tfolios was adopted allowing for regular inclusion of new transactions in the hedging relationship and exclusion of
    transactions from the hedging relationship as a result of repayment or classification to non -performing category. As a result,
    the exposure of these portfolios to interest rate and currency risk is constantly changing. Because of frequent changes to
    term structure of the portfolio, the Group dynamically assigns the hedged items and allows for matching of hedging
    instruments to these changes.
    As regards cash flow hedge relationships, the main sources of ineffectiveness are:
     impact of counterparty and the Group’s own credit risk on the fair value of the hedging instruments, i.e. interest rate swap
    (IRS), cross -currency interest rate swap (CIRS), currency swap (FX swap) which is not reflected in th e fair value of the
    hedged item,
     differences in repricing frequency of the hedging instruments and and hedged loans and deposits.
    Nominal values of hedging derivatives – cash flow hedge
    30.06.2018 CONTRAC TUAL MATURITY TOTAL UP TO 1 MONTH 1 TO 3 MONTHS 3 MONTHS TO 1 YEAR 1 TO 5 YEARS OVER 5 YEARS
    INTEREST RATE RISK
    Interest rate swaps (IRS) hedging portfolios of variable -rate loans in PLN
    Nominal value - - 1 600 000 2 000 000 - 3 600 000
    Average fixed interest rate (%) - - 3.6 3.7 - 3.7
    Interest rate swaps (IRS) hedging portfolios of deposits in PLN economically reflecting long -term variable -rate liability
    Nominal value - - - 150 000 207 000 357 000
    Average fixed interest rate (%) - - - 1.8 1.8 1.8
    Interest rate swaps (IRS) hedging portfolios of deposits in EUR economically reflecting long -term variable -rate liability
    Nominal value - - - 380 332 - 380 332
    Average fixed interest rate (%) - - - (0.3) - (0.3)
    INTEREST RATE RIS K / CURRENCY RISK
    Cross -currency interest rate swap (CIRS basis swap) hedging portfolios of variable -rate loans in CHF and portfolios of deposits in PLN economically reflecting long -term variable -rate liability
    Nominal value - 768 458 5 538 409 3 490 105 3 175 560 12 972 532
    Average fixed interest rate (%) - - - - - -
    Average exchange rate CHF/PLN - - - - - -
    Currency swap (FX swap) hedging portfolios of variable -rate loans in EUR
    Nominal value 7 372 273 2 128 564 1 528 664 - - 11 029 501
    Average exchange rate CHF/PLN 4.3 4.3 4.4 - - 4.3
    Total nominal value 7 372 273 2 897 022 8 667 073 6 020 437 3 382 560 28 339 365



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 102
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Nominal values of hedging derivatives – cash flow hedge
    31.12.2017 CONTRACTUAL MATURITY TOTAL UP TO 1 MONTH 1 TO 3 MONTHS 3 MONTHS TO 1 YEAR 1 TO 5 YEARS OVER 5 YEARS
    INTEREST RATE RISK
    Interest rate swaps (IRS) hedging portfolios of variable -rate loans in PLN
    Nominal value - - - 3 600 000 - 3 600 000
    Average fixed interest rate (%) - - - 3.7 - 3.7
    Interest rate swaps (IRS) hedging portfolios of deposits in PLN economically reflecting long -term variable -rate liability
    Nominal value - - 15 000 - 197 000 212 000
    Average fixed interest rate (%) - - 1.8 - 1.8 1.8
    Interest rate swaps (IRS) hedging portfolios of deposits in EUR economically reflecting long -term variable -rate liability
    Nominal value - - - 363 702 - 363 702
    Average fixed interest rate (%) - - - (0.3) - (0.3)
    INTEREST RATE RISK / CURRENCY RISK
    Cross -currency interest rate swa p (CIRS basis swap) hedging portfolios of variable -rate loans in CHF and portfolios of deposits in PLN economically reflecting long -term variable -rate liability
    Nominal value - - 1 635 139 7 842 510 3 431 241 12 908 890
    Average fixed interest rate (%) - - - - - -
    Average exchange rate CHF/PLN - - - - - -
    Currency swap (FX swap) hedging portfolios of variable -rate loans in EUR
    Nominal value 602 846 381 072 1 025 307 - - 2 009 225
    Average exchange rate CHF/PLN 4.4 4.3 4.4 - - 4.4
    Total n ominal value 602 846 381 072 2 675 446 11 806 212 3 628 241 19 093 817

    Impact of cash flow hedge on balance sheet and financial result – hedging instruments
    30.06.2018
    INTEREST RATE RISK INTEREST RATE RISK / CURRENCY RISK
    TOTAL INTEREST RATE SWAPS (IR S) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE DEPOSITS
    CROSS -CURRENCY INTEREST RATE SWAP (CIRS BASIS SWAP) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS AND DEPOSITS
    CURRENCY SWAP (FX SWAP) HEDGING PORT FOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    Nominal value 3 600 000 737 332 12 972 532 11 029 501 28 339 365
    Carrying amount – assets 111 020 343 - 268 111 631
    Carrying amount – liabilities - 3 492 788 095 72 695 864 282
    Balance sheet item in which hedging instrument is reported Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments
    Change in the fair value of the hedging instrument used fo r estimating hedge ineffectiveness (22 687 ) (1 975 ) 3 900 (140 ) (20 902 )
    Amount of hedge ineffectiveness rec ognized in the income statement (11) 6 5 (27) (27)
    Income statement item in which hedge ineffectiveness is reported
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 103
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    The effect of the cash flow hedge on balance sheet and financial result – hedging instruments
    31.12.2017
    INTEREST RATE RISK INTEREST RATE RISK / CURRENCY RISK
    TOTAL INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    INTEREST RATE SWAPS (IRS) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE DEPOSITS
    CROSS -CURRENCY INTEREST RATE SWAP (CIRS BASIS SWAP) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS AND DEPOSITS
    CURRENCY SWAP (FX SWAP) HEDGING PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    Nominal value 3 600 000 575 702 12 908 890 2 009 225 19 093 817
    Carrying amount – assets 199 832 839 - 42 229 242 900
    Carrying amount – liabilities - 1 700 674 529 - 676 229
    Balance sheet item in which hedging instrument is reported Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments Hedging instruments
    Change in the fair value of the hedging instrument used fo r estimating hedge inef fectiveness (59 492 ) 1 007 23 185 2 207 (33 093 )
    Amount of hedge ineffectiveness rec ognized in the income statement (189 ) - (36) (2) (227 )
    Income statement item in which hedge ineffectiveness is reported
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss

    Impact of cash flow hedge on balance sheet and financial result – hedged items
    30.06.201 8
    INTEREST RATE RISK INTEREST RATE RISK / CURRENCY RISK
    TOTAL PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE DEPOSITS
    PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS AND DEPOSITS
    PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    Amount of change in the fair value of a hypothetical derivative representing the hedged item used for estimating the hedge ineffectiveness in the reporting period
    22 687 1 975 (12 055 ) 80 12 687
    Revaluation reserve due to cash flow hedge accounting for relationships for which hedge accounting will be continued after the end of the reporting period
    78 950 (966 ) (91 904 ) (353 ) (14 273 )
    Revaluation reserve due to cash flow hedge accounting for relationships for which hedge accounting is no longer applied - - - - -

    31.12.2017
    INTEREST RATE RISK INTEREST RATE RISK / CURRENCY RISK
    TOTAL PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE DEPOSITS
    PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS AND DEPOSITS
    PORTFOLIO OF VARIABLE -RATE LOANS
    Amount of change in the fair value of a hypothetical derivative representing the hedged item used for estimating the hedge ineffectiveness in the reporting period
    59 492 (1 007 ) (43 838 ) (2 191 ) 12 457
    Revaluation reserve due to cash flow hedge accounting for relationships for which hedge accounting will be continued after the end of the reporting period
    101 635 1 008 (95 804 ) (258 ) 6 581
    Revaluation reserve due to cash flow hedge accounting for relationships for which hedge accounting is no longer applied - - - - -



    Notes to financial stat ements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 104
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Changes in the revaluation reserve from the valuation of hedging derivatives in cash flow hedge accounting
    I HALF 2018 2017
    Opening balance 6 581 39 724
    INTEREST RATE RISK
    Gains or losses resulting from hedging, recognized in other comprehensive income during the reporting period (24 659 ) (58 480 )
    Part of the loss transferred to the income statement due to the lack of expectation of materialization of the hedged item - (56)
    Amount transferred from the revaluation reserves due to cash flow hedge accounting to the income statement as a reclassification adjustment, including: - -
    Net interest income - -
    Foreign exchange result - -
    Amount transferred from the revaluation reserves due to cash flow hedge accounting and recognized as an adjustment to the carrying value of a non -financial asset or liability that is the subject of the hedged transaction - -
    INTEREST RATE RISK / CURRENCY RISK
    Gains or losses resulting from hedging, recognized in other comprehensive income during the reporting period 3 805 25 393
    Part of the loss transferred to the income statement due to the lack of expectation of materialization of the hedged item - -
    Amount transferred from the revaluation reserves due to cash flow hedge accounting to the income statement as a reclassification adjustment, including: - -
    Net interest income - -
    Foreign exchange res ult - -
    Amount transferred from the revaluation reserves due to cash flow hedge accounting and recognized as an adjustment to the carrying value of a non -financial asset or liability that is the subject of the hedged transaction - -
    Closing balance (14 273) 6 581

    31. Investment (placement) securities
    30.06.2018 31.12.2017
    Debt securities measured at amortised cost 10 647 866 X
    Debt securities measured at fair value through other comprehensive income 30 755 181 X
    Equity instruments designated at fair value through other comprehensive income 244 337 X
    Equity instruments mandatorily measured at fair value through profit or loss 65 386 X
    Debt securities available for sale (AFS) X 33 276 590
    Equity securities available for sale (AFS) X 147 441
    Debt sec urities held to maturity (HTM) X 3 481 791
    Total 41 712 770 36 905 822

    The Group transferred Corporate and municipal debt securities from ‘Loans and advances to customers’ to the ‘Investment
    (placement) securities’ item. Before applying the requirements of IFRS 9, these items were presented as loans and
    advances to customers, as they were classified in the Loans and receivables category in accordance with IAS 39.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 105
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Debt securities measured at amortised cost
    30.06.2018 31.12.2017
    Securities issued by State Treasury 4 164 579 X
    T-bills - X
    T-bonds 4 164 579 X
    Securities issued by Central Banks - X
    Securities issued by business entities 3 888 944 X
    Securities issued by local governments 2 594 343 X
    Total 10 647 866 X
    including impairment of assets (65 246) X

    Debt securities measured at fair value through other comprehensive income
    30.06.2018 31.12.2017
    Securities issued by State Treasury 22 332 627 X
    T-bills - X
    T-bonds 22 332 627 X
    Securities issued by Central Banks 2 999 646 X
    Securities issued by business entities 1 966 123 X
    Securities issued by local governments 3 456 785 X
    Total 30 755 181 X
    including impairment of assets (*) (29 671) X
    (*) The impairment allowance for debt securities measured at fair value through other comprehens ive income is included in the ‘Revaluation reserve’ item and does not reduce the carrying amount.
    Debt securities available for sale (AFS)
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Securities issued by State Treasury X 21 557 825
    T- bills X -
    T- bonds X 21 557 825
    Securities issued by Central Banks X 11 066 168
    Securities issued by business entities X -
    Securities issued by local governments X 652 597
    Total X 33 276 590
    including impairment of assets X -

    Debt securities held to maturity (HTM)
    30.06.201 8 31.12.2 017
    Securities issued by State Treasury X 3 450 338
    T- bills X -
    T- bonds X 3 450 338
    Securities issued by Central Banks X 31 453
    Total X 3 481 791
    including impairment of assets X -



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 106
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Equity instruments designated at fair value through other com prehensive income
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Shares . 244 337 X
    Total 244 337 X

    Equity instruments mandatorily measured at fair value through profit or loss
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Shares 65 386 X
    Total 65 386 X

    Equity securities available for sale (AFS )
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Shares X 147 404
    Investment certificates X 37
    Total X 147 441
    including impairment of assets X (1 119)

    Investment debt securities acc ording to contractual maturity
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Debt securities, including:
    up to 1 month 5 310 770 11 112 757
    between 1 and 3 months 78 913 121 753
    between 3 months and 1 year 6 440 083 6 054 947
    between 1 and 5 years 15 839 672 11 762 697
    over 5 years 13 733 609 7 706 227
    Total 41 403 047 36 758 381

    Investme nt debt securities by currency
    30.06.201 8 31.12.201 7
    PLN 36 021 660 32 997 942
    EUR 3 191 336 2 091 122
    USD 2 190 051 1 669 317
    Total 41 403 047 36 758 381



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 107
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    32. Assets and liabilities held for sale
    According to IFRS 5 ‘Non -current Assets Held for Sale and Discontinued Operations’ the Group identified non -current assets
    meeting requirements of IFRS 5 (concerning classification of non -current assets as held for sale) in the item ‘ Assets held
    for sale’.
    As at 3 0 June 201 8 non -current assets classified as held for sale are as follows :
     real estate,
     other property, plant and equipment.
    Assets held for sale are presented below :
    30.06.201 8 31.12.201 7
    ASSETS HELD FOR SALE
    Property, plant and equipment 24 897 42 197
    Other assets 32 310 23 368
    Total assets 48 207 65 565

    The effect of disposal of other assets is as follows :
    I HALF 201 8 I HALF 201 7
    Sales revenues 7 146 911
    Net carrying amount of disposed assets (including sale costs) (3 326) (191)
    Profit/loss on sale before income tax 3 820 720

    33. Intangible assets
    30.06 .201 8 31.12.201 7
    Intangible assets, including: 743 461 777 997
    research and development expenditures 157 1 073
    licenses and patents 494 984 490 762
    other 175 239 180 407
    assets under construction 73 081 105 755
    Goodwill 747 648 747 648
    Total 1 491 109 1 525 645

    In the period from 1 January to 3 0 June 201 8 the Group acquired intangible assets in the amount of PLN 51 273 thousand
    (in 201 7 – PLN 230 327 thousand).
    In the period from 1 January to 3 0 June 201 8 and in 201 7 there have been no intangible assets whose title is restricted
    and pledged as security for liabilities .
    Contractual commitments
    As at 3 0 June 201 8 the contractual commitments for the acquisition of intangible assets amounted to
    PLN 52 313 thousand , whereas as at 31 December 201 7 - PLN 33 3 34 thousand.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 108
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    34. Property , plant and equipment
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Non -current assets , including: 1 288 647 1 327 191
    land and buildings 944 060 972 863
    machinery and equipment 236 017 262 673
    transport vehicles 47 979 53 983
    other 60 591 37 672
    Non -current assets under construction and prepayments 77 969 98 278
    Total 1 366 616 1 425 469

    In the period from 1 January to 3 0 June 201 8 the Group acquired p roperty , plant and equipment in the amount of
    PLN 36 853 thousand (in 201 7 - PLN 140 311 thousand) , while the value of property , plant and equipment sold amounted to
    PLN 12 663 thousand ( in 201 7 - PLN 605 thousand).
    In the period from 1 January to 3 0 June 201 8 and in 201 7 there have been no property, plant and equipment whose title is
    rest ricted and pledged as security for liabilities.
    Contractual commitments
    As at 3 0 June 201 8 the contractual commitments for the acquisition of property , plant and equipment amounted to
    PLN 11 391 thousand, whereas as at 31 December 201 7 - PLN 20 801 thous and.
    35. Assets pledged as security for liabilities
    As at 3 0 June 201 8 the Group held the following financial assets pledged as security for liabilities
    TYPE OF TRANSACTION SECURITY
    CARRYING VALUE OF ASSETS PLEDGE D AS SECURITY FOR LIABILITIES
    NOMINAL VALUE OF ASSETS PLEDGED AS SECURITY FOR LIABILITIES
    VALUE OF LIABILITIES SUBJECT TO SECURITY
    Repo transactions bonds 1 064 603 1 043 885 1 064 944
    Coverage of Fund for protection of guaranteed assets to the benefit of the Bank Guarantee Fund bonds 795 733 730 200 -
    Coverage of payment commitments to the guarantee fund for the Bank Guarantee Fund bonds 52 219 52 000 45 064
    Coverage of payment commitments to the resolution fund for the Bank Guarantee Fund bonds 108 049 107 600 196 740
    Lombard and technical loa n bonds 4 582 237 4 472 733 -
    Other loans bonds 259 311 247 800 221 545
    Issue of mortgage bonds receivables backed by mortgage, bonds 1 513 959 1 514 836 1 184 199
    Coverage of the Guarantee Fund for the Settlement of Stock Exchange Transactions to Cent ral Securities Depository (KDPW)
    bonds, cash deposits 44 593 44 429 -
    Derivatives bonds 379 692 378 099 307 799



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 109
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    As at 31 December 201 7 the Group held the following financial assets pledged as security for liabilities
    TYPE OF TRANSACTION SECURITY
    CAR RYING VALUE OF ASSETS PLEDGED AS SECURITY FOR LIABILITIES
    NOMINAL VALUE OF ASSETS PLEDGED AS SECURITY FOR LIABILITIES
    VALUE OF LIABILITIES SUBJECT TO SECURITY
    Repo transaction bonds 1 088 646 1 045 716 1 089 876
    Coverage of Fund for protection of guaran teed assets to the benefit of the Bank Guarantee Fund bonds 763 927 770 200 -
    Coverage of payment commitments to the guarantee fund for the Bank Guarantee Fund bonds 32 488 32 000 26 858
    Coverage of payment commitments to the resolution fund for the Ban k Guarantee Fund bonds 63 545 62 600 53 497
    Lombard and technical loan bonds 4 697 247 4 587 519 -
    Other loans bonds 320 074 317 300 234 731
    Issue of mortgage bonds receivables backed by mortgage, bonds 1 576 746 1 574 510 1 211 307
    Coverage of the Gur antee Fund for the Settlement of Stock Exchange Transactions to Central Securities Depository (KDPW)
    bonds, cash deposit 50 593 50 446 -
    Derivatives bonds 648 671 653 999 574 882

    36. Amounts due to other banks
    Amounts due to other banks by product type
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Current accounts 878 192 995 307
    Interbank deposits and other liabilities 835 714 653 917
    Loans and advances received 3 258 842 3 006 353
    Repo transactions 416 038 301 439
    Cash in transit 69 334 24 275
    Total 5 458 120 4 981 291

    Amounts due to other banks are measured at amortised cost.
    Amounts due to other banks by curre ncy
    30.06.201 8 31.12.201 7
    PLN 1 930 915 1 635 684
    CHF 605 535 591 405
    EUR 2 817 287 2 654 770
    USD 85 730 89 288
    Other currencies 18 653 10 144
    Total 5 458 120 4 981 291



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 110
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    37. Amounts due to customers
    Amounts due to customers by entity and product type
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Amounts due to corporate, including: 52 280 982 57 397 810
    current accounts 34 097 482 38 152 471
    term deposits and other liabilitie s 18 183 500 19 245 339
    Amounts due to budget entities, including: 11 001 524 12 192 129
    current accounts 6 652 227 9 392 061
    term deposits and other liabilities 4 349 297 2 800 068
    Amounts due to individuals, including: 78 635 207 75 576 754
    curren t accounts 46 117 301 43 101 222
    term deposits and other liabilities 32 517 906 32 475 532
    Repo transactions 648 906 788 436
    Cash in transit 366 629 231 139
    Total 142 933 248 146 186 268

    Amounts due to customers are measured at amortised cost.
    Amount s due to customers by currency
    30.06.201 8 31.12.201 7
    PLN 116 966 241 119 945 891
    CHF 302 397 336 479
    EUR 15 860 334 16 487 441
    USD 8 253 397 7 925 639
    Other currencies 1 550 879 1 490 818
    Total 142 933 248 146 186 268

    38. Debt securities issued
    Debt securities issued by type
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Liabilities from bonds 1 279 240 90 092
    Certificates of deposit 1 418 865 1 470 000
    Mortgage bonds 1 184 199 1 211 307
    Total 3 882 304 2 771 399

    Amounts debt securities issued are measured at amortise d cost.
    The Group redeems its own debt securities issued on a timely basis.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 111
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Debt securities issued by currency
    30.06.201 8 31.12.201 7
    PLN 3 548 104 2 410 014
    EUR 334 200 361 385
    USD - -
    Total 3 882 304 2 771 399

    39. Subordinated liabilities
    As at 3 0 June 2018
    TYPE OF TRANSACTION NOMINAL AMOUNT CURRENCY INTEREST RATE ISSUE DATE MATURITY DATE SPECIAL TERMS BALANCE SHEET VALUE AS AT 31.03.2018
    Subordinated bonds 1 250 000 PLN variable, WIBOR 6M + margin 30.10.2017 29.10.2027
    Call option giving the Ban k the right of early redemption within 5 years from the issue date, subject to the approval of the PFSA
    1 257 013

    As at 31 December 2017
    TYPE OF TRANSACTION NOMINAL AMOUNT CURRENCY INTEREST RATE ISSUE DATE MATURITY DATE SPECIAL TE RMS BALANCE SHEET VALUE AS AT 31.12.2017
    Subordinated bonds 1 250 000 PLN variable, WIBOR 6M + margin 30.10.2017 29.10.2027
    Call option giving the Bank the right of early redemption within 5 years from the issue date, subject to the approval of the PFSA
    1 257 188

    40. Provisions
    Changes in provisions in the reporting period
    I HALF 2018 PROVISIONS FOR LITIGATION AND CLAIMS
    PROVISONS FOR DEFINED BENEFIT PLANS
    PROVISIONS FOR UNDRAWN CREDIT FACILITIES AND GUARANTEES ISSUED
    OTHER PROVISIONS TOTAL
    Opening balance 17 132 300 248 236 9 09 48 333 602 622
    Initial application of IFRS 9 - - 35 837 - 35 837
    Opening balance - restated 17 132 300 248 272 746 48 333 638 459
    Provision charges/revaluation 14 602 13 816 72 8 18 16 025 117 26 1
    Provision utilization (391 ) (25 032 ) - (4 793 ) (30 216)
    Provision releases (535 ) - (83 158) - (83 693)
    Foreign currency exchange differences - - 1 09 8 - 1 09 8
    Other changes 16 596 180 - - 16 776
    Closing balance 47 40 4 289 212 263 504 59 565 659 68 5
    Short term 2 478 25 034 19 899 3 675 51 086
    Long term 44 926 264 178 243 605 55 890 608 599



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 112
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Changes in provisions in the reporting period
    2017 PROVISIONS FOR LITIGATION AND CLAIMS
    PROVISONS FOR DEFINED BENEFIT PLANS
    PROVISIONS FOR UNDRAWN CREDIT FACILITIES AND GUARANTEES ISSUED
    OTHER PROVISIONS TOTAL
    Opening balance 8 551 294 014 220 983 36 844 560 392
    Provision charges/revaluation 10 428 27 931 71 221 47 861 157 441
    Provision utilization (6 554) (14 068) - (5 644) (26 266)
    Provision releases (1 329) (41) (53 690) (111) (55 171)
    Foreign currency ex change differences - - (1 605) - (1 605)
    Business combinations 1 061 974 - 5 382 7 417
    Other changes 4 975 (8 562) - (35 999) (39 586)
    Closing balance 17 132 300 248 236 909 48 333 602 622
    Short term 4 281 33 893 50 514 9 354 98 042
    Long term 12 851 266 355 186 395 38 979 504 580

    Provision s for litigation and claims
    Provision s for litigation and claims include court, administrative and other legal proceedings. The p rovision s were estimated
    in the amount of expected outflow of resources embodying econ omic benefits .
    Provisions for defined benefits plans
    Provision s for defined benefits plans consist of provisions for retirement benefits and death -in-service benefits. The present
    value of such obligations is measured by an independent actuary using the pro jected unit credit method.
    Other provisions
    Other provisions include in particular provisions for other employee benefits.
    41. Contingent commitments
    Court litigations
    As at 30 June 2018 the Group is involved in the following, major in terms of the litigation value, court proceedings:
    1) to be paid (brought against the Group):
     brought by the joint stock company’s receiver in liquidation bankruptcy - claim for the payment of damages for the
    damage incurred as a result of Bank demanding immediate repayment of the ba lance resulting from the necessity to
    pay the price set under the debt balance assignment agreement and instigation of the debt enforcement proceedings
    concerning the remaining part of this price , the value of the litigation is PLN 57 450 130 , date the pro ceedings were
    instigated – 30 April 2015 , in the light of the present legal status of the proceedings, Bank evaluates the risk of the loss
    of funds as minor ,
     brought by a guarantee beneficiary – claim for the payment of the guarantee issued by the Bank , the value of the
    litigation is PLN 55 996 064.23 , date the proceedings were instigated – 20 May 2014, in the light of the present legal
    status of the proceedings, Bank evaluates the risk o f the loss of funds as possible,
     brought by a guarantee beneficiary – claim for the payment of the guarantee issued by the Bank , the value of the
    litigation is PLN 43 760 219 , date the proceedings were instigated – 29 January 2013 , in the light of the present legal
    status of the proceedings, Bank evaluates the risk of the lo ss of funds as probable. On 27 June 2018 the Appellate
    Court in Warsaw announced the decision to dismiss the Bank’s appeal in which the Bank had questioned in its entirety
    the decision of the Circuit Court in Warsaw of 23 May 2016 ordering the Bank to pay the amount of PLN 43 760 219.
    As the decision of the Appellate Court is legally binding and following the plaintiff’s call, Bank made the payment of the
    claimed amount using the provision that had already been set aside. Bank addressed the Appellate Court with a
    request to be delivered the decision with the justification in order to consider the purposefulness of filing a cassation
    appeal ,


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 113
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

     brought be an individual – claim for the payment by the Bank of the amount collected as a result of settlement of t he
    forward financial transactions , the value of the litigation is PLN 38 916 555.18 , date the proceedings were instigated –
    02 October 2016 , in the light of the present legal status of the proceedings, Bank evaluates the risk of the loss of funds
    as possib le,
     brought by a guarantee beneficiary – claim for the payment of the guarantee issued by the Bank , the value of the
    litigation is PLN 32 750 000 , date the proceedings were instigated – 14 January 2014 , in the light of the present legal
    status of the proce edings, Bank evaluates the risk of the loss of funds as minor ,
     brought by a guarantee beneficiary – claim for the payment of the guarantee issued by the Bank , the value of the
    litigation is PLN 29 204 684 , date the proceedings were instigated – 16 January 2015 , in the light of the present legal
    status of the proceedings, Bank evaluates the risk of the loss of funds as possible .
    2) to be received (brought by Group):
     Bank’s counterclaim for determination of the expiry of the bank guarantee and payment of the bal ance due from the
    debt assi gnment, value of the litigation is PLN 133 738 104.92 , date the proceedin gs were instigated – 28 February
    2013,
     brought by the Bank against the limited debtor (in possession) for the payment of the mortgage securing loan
    repaymen t, value of the litigation is PLN 132 877 901 , date the proceedings were instigated – 21 January 2016 ,
     brought by the Bank for the payment of the loan balance and determination of existence of the balance due to the
    Bank , value of the litigation is PLN 111 165 487 , date the proceedings were instigated – 29 January 2013.
    None of the litigations pending before courts, authorities competent for arbitration proceedings or public administration
    authorities in the first half of year 2018 created any threat to the Bank’s financial liquidity.
    The Group created provisions for litigations against the Group entities which, according to the legal opinion, are connected
    with a risk of the funds outflow resulting from the fulfillment of the obligation. The value of the p rovisions as at 3 0 June 201 8
    is PLN 47 404 thousand (PLN 17 132 thousand as at 31 December 201 7).
    Financial commitments granted
    Financial commitments granted by entity
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Financial commitments granted to:
    financial entities 1 260 24 4 785 430
    non - financial entities 32 036 413 32 495 145
    budget entities 921 619 599 409
    Total 34 218 276 33 879 984

    Guarantees issued
    Guarantees issued by entity
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Issued to financial entities: 1 010 019 1 093 608
    guarantees 1 004 387 1 093 608
    confirmed export letters of credit 5 632 -
    Issued to non - financial entities 11 508 552 9 970 336
    guarantees 7 921 053 6 726 612
    securities’ underwriting guarantees 3 464 536 3 070 727
    sureties 122 963 172 997
    Issued to budget enti ties : 424 745 434 737
    guarantees 21 830 13 186
    securities’ underwriting guarantees 402 915 421 551
    Total 12 943 316 11 498 681


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 114
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    Off -balance sheet commitment s received
    Off -balance sheet commitment s received by entity
    30.06.201 8 31.12.201 7
    Financial received from: 1 281 141 384 961
    financial entities 1 081 141 384 961
    non - financial entities 200 000 -
    budget entities - -
    Guarantees received from: 17 1 12 799 13 871 406
    financial entities 3 62 4 067 3 116 556
    non - financial entities 12 512 274 9 824 811
    budget entities 976 458 930 039
    Total 18 39 3 940 14 256 367

    Moreover , the Group has the ability to obtain financing from National Bank of Poland secured by government securities.
    42. Additional information to the consolidated cash flow
    statement
    Cash and cash equivalents
    30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Cash and amounts due from Central Bank 8 014 221 5 236 318 6 735 048
    Loans and receivables from banks with maturity up to 3 months 2 966 758 2 108 722 2 939 651
    Cash and Cash equivalents presen ted in the cash flow statement 10 980 979 7 345 040 9 674 699

    Restricted availability cash and cash equivalents as at 3 0 June 2018 amounted to PLN 4 991 812 thousand
    (PLN 4 786 930 thousand as at 31 December 2017, PLN 4 672 732 thousand as at 3 0 June 2017).
    Changes in liabilities arising from financing activities
    BALANCE AS AT 1 JANUARY 2018
    CHANGES FROM FINANCING CASH FLOWS
    NON -CASH CHANGES
    BALANCE AS AT 3 0 JUNE 2018
    CHANGES ARISING FROM OBTAINING OR LOSING CONTROL OF SUBSIDIARIES OR OTHER BUSINESS ES
    THE EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES
    CHANGES IN FAIR VALUES
    OTHER CHANGES
    Debt securities issued 2 771 399 1 092 969 - - - 17 936 3 882 304
    Subordinated liabilities 1 257 188 - - - - (175) 1 257 013
    Loans and advances received 3 006 353 81 878 - 172 205 - (1 594 ) 3 258 842
    Total 7 034 940 1 174 847 - 172 205 - 16 167 8 398 159



    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 115
    (in PLN thousand) (in PLN thousand)

    BALANCE AS AT 1 JANUARY 2017
    CHANGES FROM FINANCING CASH FLOWS
    NON -CASH CHANGES
    BALANCE AS AT 3 0 JUNE 2017
    CHANGES ARISING FROM OBTAINING OR LOSING CONTR OL OF SUBSIDIARIES OR OTHER BUSINESSES
    THE EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES
    CHANGES IN FAIR VALUES
    OTHER CHANGES
    Debt securities issued 1 522 963 (187 337 ) - - - (21 139 ) 1 314 487
    Loans and advances received 3 249 417 (67 963) - (83 687) - (96 198) 3 001 569
    Total 4 772 380 (255 300 ) - (83 687 ) - (117 337 ) 4 316 056

    43. Related party transactions
    The t ransactions between the Bank and related parties are typical transactions arising from current operating activities
    conducted by the Bank. Such transactions mainly include loans, deposits, foreign currency transactions and guarantees.
    The cr edit granting process applicable to the Bank’s management and entities related to the Bank
    According to the Banking Act, credit transactions with Members of th e Bank ’s Management Board and Supervisory Board,
    persons holding managerial positions at the Bank, with the entities related financially or organizationally therewith,
    shall be effected according to Regulation adopted by the Supervisory Board of the Bank .
    The Regulation provide s detailed decision -making procedures, applicable to transactions with such persons and entities,
    also defining the decision -making levels authorized to take decisions. In particular, the transactions with the Members
    of the Bank ’s Management Board or Supervisory Board or with an entity related therewith financially or organizationally,
    are subject to decisions taken by the Bank ’s Management Board and Supervisory Board.
    Members of the Bank ’s Management Board and entities related the rewith financially or organizationally may take advantage
    of credit products offered by the Bank on standard terms and conditions of the Bank. In particular, the Bank may not offer
    more advantageous credit interest rates to such persons or entities.
    Credit risk assessment is performed using the methodology applied by the Bank, tailored to the client’s segment and type
    of transaction.
    In case of entities related to the Bank, the standard credit procedures are applied, with transaction -related decisions tak en
    exclusively at level of the Bank ’s Head Office.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 116
    (in PLN thous and)


    Related party transactions
    Related party transactions a s at 3 0 June 201 8
    NAME OF ENTITY
    RECEIVABLES FROM LOANS AND PLACEMENTS
    SECURITIES
    RECEIVABLES FROM REVALUATION OF DERIVATIVES
    OTHER RECEIVABLE S LIABILITIES FROM LOANS AND DEPOSITS
    LIABILITIES FROM REVALUATION OF DERIVATIVES
    OTHER LIABILITIES
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - 4 752 8 408 - 414 838
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 2 719 25 495 4 877 66 055 1 426 1 727
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 466 - - - 8 949 - -
    Total 3 185 - 25 495 9 629 83 412 1 426 416 565

    Rec eivables from loans and placements by contractual maturity
    30.06.201 8 CURRENT (*) UP TO 1 MONTH BETWEEN 1AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - - - - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 1 599 926 32 102 60 - 2 719
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. - - - 9 60 397 466
    Total 1 599 926 32 111 120 397 3 185
    (*) Current rec eivables include Nostro account and cash collateral s.

    Liabilities from loans and deposits by contractual maturity
    30.06.201 8 CURRENT (*) UP TO 1 MONTH BETWEEN 1AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity 8 408 - - - - - 8 408
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 29 064 36 991 - - - - 66 055
    Key mana gement personnel of the Bank Pekao S.A. 8 949 - - - - - 8 949
    Total 46 421 36 991 - - - - 83 412
    (*) Current liabilities include Loro account and cash collateral s.

    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 117
    (in PLN thous and)


    Receivables from loans and placement s by currenc y
    30.06.201 8 EUR USD CHF PLN OTHER TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - - - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities - - - 2 719 - 2 719
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. - - 398 68 - 466
    Total - - 398 2 787 - 3 185

    Liabilities from loans and deposits by currency
    30.06.201 8 EUR USD CHF PLN OTHER TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity 314 - - 8 094 - 8 408
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 1 386 6 803 1 834 55 349 683 66 055
    Key managemen t personnel of the Bank Pekao S.A. 3 651 453 150 4 689 6 8 949
    Total 5 351 7 256 1 984 68 132 689 83 412



    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 118
    (in PLN thous and)


    Related party tra nsactions as at 31 December 201 7
    NAME OF ENTITY
    RECEIVABLES FROM LOANS, ADVANCES AND PLACEMENTS
    SECURITIES
    RECEIVABLES FROM REVALUATION OF DERIVATIVES
    OTHER RECEIVABLES LIABILITIES FROM LOANS AND DEPOSITS
    LIABILITIES FROM REVALUATION OF DERIVATIVES
    OTHER LIABILITIES
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - 1 733 477 485 - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 1 463 - 489 824 489 058 5 062 11
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 458 - - - 8 118 - -
    Total 1 921 - 489 2 557 974 661 5 062 11

    Receivables from loans and deposits by contractual maturity
    31.12.2017 CURRENT (*) UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - - - - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 900 110 - 192 261 - 1 463
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. - - - 6 28 424 458
    Total 900 110 - 198 289 424 1 921
    (*) Current receivables includude Nostro accounts and cash collaterals.

    Liabilities due to loans and deposits by contractual maturity
    31.12.2017 CURRENT (* ) UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity 3 978 473 507 - - - - 477 485
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 6 249 482 809 - - - - 489 058
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 5 511 - 2 607 - - - 8 118
    Total 15 738 956 316 2 607 - - - 974 661
    (*) Current liabilities include Loro accounts and cash collaterals.

    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 119
    (in PLN thous and)


    Receivables from loans and deposits by currency
    31.12.2017 EUR USD CHF PLN OTHER TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - - - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 93 - - 1 370 - 1 463
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. - - 387 71 - 458
    Total 93 - 387 1 441 - 1 921

    Liabilities due to loans and deposits by currency
    31.12.2017 EUR USD CHF PLN OTHER TOTAL
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity 301 - - 477 184 - 477 485
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 93 1 247 488 717 - 489 058
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 3 483 185 5 4 442 3 8 118
    Total 3 877 186 252 970 343 3 974 661



    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 120
    (in PLN thous and)

    Income and expenses from transactions with related parties for the period from 1 January 2018 to 3 0 June 2018
    NAME OF ENTITY INTEREST INCOME INTERES EXPENSE FEE AND COMMISSION INCOME
    FEE AND COMMISSION EXPENSE
    POSITIVE VALUATION OF DERIVATIVES AND OTHER INCOME
    NEGATIVE VALUATION OFDERIVATIVES AND OTHER EXPENSES
    PZU S.A. – the Bank ‘s parent entity 39 (88) 846 - 211 (3 661)
    Entities of PZU S.A. Group excluding the Bank Pekao S.A. Group entities 170 (265) 8 438 (72) 2 227 (264 )
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 1 (28) - - - -
    Total 210 (381) 9 284 (72) 2 438 (3 925)

    Income and expenses from tr ansactions with related parties for the period from 1 January to 3 0 June 201 7
    NAME OF ENTITY INTEREST INCOME INTERES T EXPENSE
    FEE AND COMMISSION INCOME
    FEE AND COMMISSION EXPENSE
    POSITIVE VALUATION OF DERIVATIVES AND OTHER INCOME
    NEGATIVE VALUATION OF DERI VATIVES AND OTHER EXPENSES
    PZU S.A. – the Bank ‘s parent entity (*) 5 (38) 1 855 - 3 (35)
    Entities of PZU S.A. Group excluding the Bank Pekao S.A. Group entities (*) 7 (10) 729 (10) 554 (13)
    UniCredit S.p.A. – the Bank‘s parent entity (**) 154 (153) 391 (1 197) 1 510 (3 825)
    Entities of UniCredit Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities (**) 3 275 (1 253) 3 321 (62) 14 472 (1 725)
    Associates of Bank Pekao S.A. Group
    Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. - (187) 20 - 170 -
    Pekao Investmen t Management S.A. - (829) 5 - - -
    Pekao TFI S.A. ( PIM S.A. subsidiary) - (715) 98 718 - 8 (3)
    Total Associates of Bank Pekao S.A. Group - (1 731) 98 744 - 178 (3)
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 93 (163) 1 - - -
    Total 3 534 (3 348 ) 105 041 (1 269 ) 16 717 (5 601)
    (*) data from the date of taking control by PZU S.A . (**) data until the day of loss of control by UniCredit S.p.A .


    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 121
    (in PLN thous and)


    Off -balance sheet financial liabilities and guarantees as at 3 0 June 2018
    NAME OF ENTITY GRANTED RECEIV ED
    FINANCIAL GUARANTEES FINANCIAL GUARANTEE
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity 2 789 - - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 555 6 000 - 6 000
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 592 - - -
    Total 3 936 6 000 - 6 000

    Off -balance sheet financial commitments and guarantees by contractual maturity
    30.06.2018 CURRENT UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETWEEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    FINANCIAL COMMITMENT S GRANTED
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - 2 789 - 2 789
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities - 20 - - 535 - 555
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 10 - - 31 129 422 592
    Total 10 20 - 31 3 453 422 3 936
    Guarantees issued
    Entities of PZU S.A. Group excluding the Bank Pekao S.A. Group entities - - 6 000 - - - 6 000
    Total - - 6 000 - - - 6 000
    Guarantees received
    Entities of PZU S.A. Group excluding the Bank Pekao S.A. Group entities - - 6 000 - - - 6 000
    Total - - 6 000 - - - 6 000



    Notes t o financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 122
    (in PLN thous and)


    Off -balance sheet financial commitments and guarantees by currency
    30.06.2018 EUR USD CHF PLN OTHER TOTAL
    FINANCIAL COMMITMENT S GRANTED
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - 2 789 - 2 789
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities - - - 555 - 555
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. - - - 592 - 592
    Total - - - 3 936 - 3 936
    Guarantees issued
    Entities of PZU S.A. Group excluding the Ban k Pekao S.A. Group entities - - - 6 000 - 6 000
    Total - - - 6 000 - 6 000
    Guarantees received
    Entities of PZU S.A. Group excluding the Bank Pekao S.A. Group entities - - - 6 000 - 6 000
    Total - - - 6 000 - 6 000



    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 123
    (in PLN thous and)



    Off -balance sheet fina ncial liabilities and guarantees as at 31 December 2017
    NAME OF ENTITY GRANTED RECEIVED
    FINANCIAL GUARANTEES FINANCIAL GUARANTEE
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity 2 509 - - -
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities 599 - - -
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. 553 - - -
    Total 3 661 - - -

    Off -balance sheet financial commitments and guarantees by contractual maturity
    31.12.2017 CURRENT UP TO 1 MONTH BETWEEN 1 AND 3 MONTHS
    BETWEEN 3 MONTHS AND 1 YEAR
    BETW EEN 1 AND 5 YEARS OVER 5 YEARS TOTAL
    FINANCIAL COMMITMENT S GRANTED
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - - 2 509 - 2 509
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities - 20 - - 579 - 599
    Key management personnel of t he Bank Pekao S.A. 10 - - 24 126 393 553
    Total 10 20 - 24 3 214 393 3 661

    Off -balance sheet financial commitments and guarantees by currency
    31.12.2017 EUR USD CHF PLN OTHER TOTAL
    FINANCIAL COMMITMENT S GRANTED
    PZU S.A. – the Bank‘s parent entity - - - 2 509 - 2 509
    Entities of PZU S.A. Group excluding of Bank Pekao S.A. Group entities - - - 599 - 599
    Key management personnel of the Bank Pekao S.A. - - - 553 - 553
    Total - - - 3 661 - 3 661


    Notes to financial statements (cont .)
    (in PLN thousand)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. 124
    (in PLN thous and)

    Remuneration expenses of the Bank’s Management Boa rd and Supervisory Board Members
    VALUE OF BENEFITS
    I HALF 2018 I HALF 2017
    Management Board of the Bank
    Short -term employee benefits (*) 5 382 6 502
    Post -employment benefits 845 -
    Long -term benefits (**) 3 20 7 1 438
    Share -based payme nts (***) - 5 460
    Total 9 434 13 400
    Supervisory Board of the Bank
    Short -term employee benefits ( *) 788 445
    Total 788 445
    (*) Short -term employee benefits include: base salary, bonuses and other benefits due in next 12 months from the date of the balance sheet. (**) The item ‘Other long -term benefit’ includes: provisions for deferred bonus payments. (***) The value of share -based payments is a part of Personnel Expenses, recognized according to IFRS 2 during the reporting period in the income statement, representing the settlement of fair value of share options and shares, including phantom shares, granted to the Me mbers of the Bank’s Management Board.
    The Bank’s Management Board and Supervisory Board Members did not receive any remunerati on from subsidiaries
    and associates in the period from 1 January to 3 0 June 2018 and in the period from 1 January to 3 0 June 2017.
    Remuneration expenses of Supervisory Boards and Management Boards of subsidiaries
    VALUE OF BENEFITS
    I HALF 2018 I HALF 2017
    Companies’ Management Boards
    Short -term employee benefits 9 897 8 335
    Post -employment benefits 138 -
    Long -term benefits 1 723 -
    Termination benefits 1 603 -
    Share -based payments - 808
    Total 13 361 9 143
    Companies’ Supervisory Boards
    Short -term employee benefits 480 126
    Total 480 126

    44. Subsequent events
    Court litigation after the balance sheet day
    On 19 July 2018 Bank was delivered a statement of claim brought by a legal person for the payment of EUR 17 521 646
    (which at the avera ge NBP rate of 19 July 2018 translated to PLN 75 610 347. 81) resulting from an improper performance of
    the agreement. Bank in the process of preparing the answer to the claim and estimating the probability of funds outflow risk.


    Notes to financial statements (cont .)


    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. I

    07.08.2018 Michał Krupiński President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Roksana Ciurysek -Gedir Vice President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Andrzej Kop yrski Vice President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Tomasz Kubiak Vice President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Michał Lehmann Vice Presi dent of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Marek Lusztyn Vice President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Tomasz Styczyński Vice President of the Ma nagement Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Marek Tomczuk Vice President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature

    Signatures of the Management Board Members




    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group
    for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018

    Bank Pekao S.A. I

    Glossary
    IFRS – International Financial Reporting Standards – the standards, interpretations and their structure adopted
    by the International Accounting Standards Board (IASB.)
    IAS – International Accounting Standards – previous name of the standards forming part of the current IFRS.
    IFRIC – International Financial R eporting Interpretations Committee – the committee operating under the International
    Accounting Standards Board publishing interpretations of IFRS.
    CIRS – Currency Interest Rate Swap – the transaction exchange of principal amounts and interest payments in different
    currencies between two counterparties.
    IRS – Interest Rate Swap – the agreement between two counterparties, under which the counterparties pay each other
    (at specified intervals during the contract life) interest on contractual principal of the contract, charged at a different interest
    rate.
    FRA – Forward Rate Agreement – the contract under which two counterparties fix the interest rate that will apply in the future
    for a specified amount expressed in currency of the transaction for a predetermin ed period.
    CAP – the financial agreement, which limits the risk borne by lender on a variable interest rate, exposed to the potential loss
    as a result of increase in interest rates. Cap option is a series of call options on interest rates, in which the iss uer guarantees
    the buyer the compensation of the additional interest costs, that the buyer must pay if the interest rate on loan increases
    above the fixed interest rate.
    FLOOR –the financial agreement, which limits the risk of incurring losses resulting fr om decrease in interest rates by
    the lender providing the loan at a variable interest rate. Floor option is a series of put options on interest rates, in whic h the
    issuer guarantees the interest to be paid on the loan if the interest rate on the loan decr eases below the fixed interest rate.
    IBNR – Incurred b ut Not Reported losses.
    PD – Probability Default – the parameter used in Internal Ratings -Based Approach which determines the likelihood that
    the debtor will be unable to meet its obligation. PD is a f inancial term describing the likelihood of a default over an one year
    time horizon.
    LGD – Loss Given Default – the percentage of loss over the total exposure when bank’s counterparty goes to default.
    EAD – Exposure a t Default.
    EL – Expected Loss.
    CCF – Cre dit Conversion Factor.
    VaR – Value at Risk – the risk measure by which the market value of an asset or portfolio may be reduced for a given
    assumptions, probability and time horizon.
    ICAAP – Internal Capital Adequacy Assessment Process – the process of as sessing internal capital adequacy.

    Glossary



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 4

    Pobierz plik
  • Załącznik nr: 5

    Pobierz plik
  • Załącznik nr: 6

    Pobierz plik








    This document is a free translation of the Polish original. Terminology current in Anglo -Saxon countries has been used where
    practicable for the purposes of this translation in order to aid understanding. The binding Polish ori ginal should be referred to in matters
    of interpretation.
    Report on the activities of
    Bank Pekao S.A. Group for
    the first half of 2018
    Warsaw, August 201 8




    Bank Pekao S.A.

    2
    1
    Highlights of Bank Pekao S.A. Group .......................................................................................................... 3
    2 Highlights of Bank Pekao S.A. ..................... ................................................................................................. 4
    3 Summary of Performance ............................ .................................................................................................. 5
    4 External Activity Conditions ...................... .................................................................................................... 7
    5 Internal Factors .................................. ...........................................................................................................12

    Description of the Group .......................... ...............................................................................................12 5.1
    Changes in the Group’s structure ................. .........................................................................................12 5.2
    Changes in the Statutory Bodies of the Bank ....... ..................................................................................13 5.3
    The Bank’s shareholding structure ................. ........................................................................................14 5.4
    Financial credibility ratings ..................... .................................................................................................15 5.5
    5.5.1 Bank Pekao S.A. financial credibility ratings ..... .......................................................................15
    5.5.2 Pekao Bank Hipoteczny S.A. financial credibility ra tings .........................................................15
    6 Activity of Bank Pekao S.A. Group ................. ............................................................................................16

    Achievements of Bank Pekao S.A. ................... ......................................................................................16 6.1
    Achievements of subsidiaries ...................... ...........................................................................................29 6.2
    Awards ............................................ ........................................................................................................32 6.3
    Factors which will affect the results of the Group ...................................................................................35 6.4
    Description of major sources of risk and threats re lating to the remaining months of 2018 ..................36 6.5
    7 Statement of Financial Position and Financial Resul ts ............................................................................38

    Structure of the consolidated statement of financia l position – short form .............................................38 7.1
    The consolidated income statement – presentation fo rm.......................................................................43 7.2
    The structure of the net profit ................... ...............................................................................................46 7.3
    Provisions, deferred tax assets and liabilities ... ......................................................................................50 7.4
    Net impairment losses on financial assets and off-b alance sheet commitments ...................................50 7.5
    Off–balance sheet items .........................................................................................................................50 7.6
    Capital adequacy .................................. ..................................................................................................51 7.7
    Reconciliation of income statement – presentation f orm and long form ................................................53 7.8
    8 Quarterly Income Statement ........................ ................................................................................................55

    Consolidated income statement – long form ......... .................................................................................55 8.1
    Consolidated statement of comprehensive income .... ............................................................................56 8.2
    Consolidated income statement – presentation form . ............................................................................57 8.3
    9 Human Resources Management ........................ .........................................................................................58
    10 Other Information ................................. .........................................................................................................61

    Management Board position regarding the possibility of achieving previously published forecasts .....61 10.1
    The issuer’s shares held by the Management and Supe rvisory Board Members .................................61 10.2
    Related party transactions ......................................................................................................................61 10.3
    Accounting principles adopted in the preparation of the report ..............................................................61 10.4
    Seasonality or cyclical nature of the Bank’s activi ty ...............................................................................61 10.5
    Issuance, redemption and repayment of debt securiti es ........................................................................61 10.6
    Appropriation of profit achieved in 2017 .......... .......................................................................................62 10.7
    Information on dividend ........................... ................................................................................................62 10.8
    Pending litigations ............................... ....................................................................................................62 10.9
    Subsequent events ................................. .........................................................................................62 10.10
    11 Representations of the Bank’s Management Board on r eliability of the presented financial
    statements ........................................ .....................................................................................................................63

    Table of Contents



    Bank Pekao S.A.

    3
    1 Highlights of Bank Pekao S.A. Group
    The Group has adopted International Financial Repor ting Standard 9 “Financial Instruments” (IFRS 9) with a date of
    transition of 1 January 2018. The Group decided to take advantage of the exemption allowing it not to restate comparative
    information for prior periods with respect to class ification and measurement (including impairment) ch anges.
    1 HALF 2018 1 HALF 2017 2017 2016
    INCOME STATEMENT– SELECTED ITEMS (in PLN million)
    Operating income 3,780.8 3,511.5 7,350.4 7,347.2
    Operating costs (1,753.4) (1,594.0) (3,263.3) (3,211.9)
    Gross operating profit 2,027.4 1,917.5 4,087.1 4,135.3
    Profit before income tax 1,277.3 1,197.2 3,153.0 2,896.5
    Net profit for the period attributable to equity holders of the Bank 932.1 884.8 2,475.1 2,279.3
    PROFITABILITY RATIOS
    Return on average equity (ROE) 8.2% 7.9% 11.0% 9.8%
    Return on assets (ROA) 1.0% 1.0% 1.4% 1.4%
    Net interest margin 2.8% 2.8% 2.8% 2.8%
    Non-interest income / operating income 34.9% 34.8% 36.7% 39.6%
    Cost / income 46.4% 45.4% 44.4% 43.7%
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION – SELECTED ITEMS (in PLN million)
    Total assets 183,503.5 170,530.1 185,465.6 174,214.9
    Customers’ financing (*) 133,891.5 125,749.7 132,300.4 122,663.2
    Amounts due to customers (**) 142,284.3 134,290.2 145,397.8 136,379.7
    Debt securities issued and subordinated liabilities 5,139.3 1,314.5 4,028.6 1,523.0
    Equity 21,451.5 21,708.9 23,267.8 22,911.9
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION STRUCTURE RATIOS
    Customers’ financing (*) / total assets 73.0% 73.7% 71.3% 70.4%
    Securities / total assets 17.3% 17.0% 20.8% 20.6%
    Deposits (***) / total assets 80.3% 79.5% 80.6% 79.2%
    Customers’ financing (*) / deposits (***) 90.8% 92.7% 88.5% 88.9%
    Equity / total assets 11.7% 12.7% 12.5% 13.2%
    Total capital ratio 17.4% 18.0% 17.1% 17.6%
    EMPLOYEES AND NETWORK
    Total number of employees 17,307 17,509 17,339 17,757
    Number of outlets 851 918 851 928
    Number of ATMs 1,716 1,757 1,745 1,761 (*) Including net investments in financial leases to customers, non-quoted securities and excluding reverse repo transactions.
    (**) Excluding repo transactions.
    (***) Deposits include amounts due to customers, debt se curities issued and subordinated liabilities.
    Note: Since 2017, the financial data include resul ts of Pekao Investment Management S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) and Dom
    Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. for eleven months of 2017 under the equity method and for December 2017 under full method.
    Income statement data included in the table above and other notes to the Report on activities were presented according to income statement in a
    presentation form, which differs from the long form of the income statement presented in the Financial statements of the Group. Reconciliation of
    income statement in the presentation form and the l ong form is in the point 7.8 of the Report on activities.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    4
    2 Highlights of Bank Pekao S.A.
    The Bank has adopted International Financial Report ing Standard 9 “Financial Instruments” (IFRS 9) with a date of transition
    of 1 January 2018. The Bank decided to take advanta ge of the exemption allowing it not to restate comparative information
    for prior periods with respect to classification an d measurement (including impairment) changes.
    1 HALF 2018 1 HALF 2017 2017 2016
    INCOME STATEMENT– SELECTED ITEMS (in PLN million)
    Operating income 3,733.9 3,469.1 7,085.3 7,036.0
    Operating costs (1,595.0) (1,478.8) (3,024.5) (2,991.4)
    Gross operating profit 2,138.9 1,990.3 4,060.8 4,044.6
    Profit before income tax 1,408.5 1,278.7 2,727.8 2,863.2
    Net profit 1,083.9 980.2 2,088.1 2,278.4
    PROFITABILITY RATIOS
    Return on average equity (ROE) 9.9% 9.0% 9.6% 10.1%
    Return on assets (ROA) 1.2% 1.2% 1.2% 1.4%
    Net interest margin 2.8% 2.8% 2.8% 2.8%
    Non-interest income / operating income 29.4% 31.2% 34.0% 37.5%
    Cost / income 42.7% 42.6% 42.7% 42.5%
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION – SELECTED ITEMS (in PLN million)
    Total assets 178,781.5 167,543.6 182,077.0 170,988.9
    Customers’ financing (*) 129,025.1 122,442.2 128,873.2 119,033.6
    Amounts due to customers (**) 142,804.3 134,562.2 146,109.9 136,629.9
    Debt securities issued and subordinated liabilities 2,675.9 86.1 2,727.2 300.9
    Equity 20,584.2 21,174.4 22,258.5 22,282.6
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION STRUCTURE RATIOS
    Customers’ financing (*) / total assets 72.2% 73.1% 70.8% 69.6%
    Securities / total assets 17.6% 17.2% 21.1% 20.8%
    Deposits (***) / total assets 81.4% 80.4% 81.7% 80.1%
    Customers’ financing (*) / deposits (***) 88.7% 90.9% 86.6% 86.9%
    Equity / total assets 11.5% 12.6% 12.2% 13.0%
    Total capital ratio 18.4% 18.5% 18.4% 18.2%
    EMPLOYEES AND NETWORK
    Total number of employees 15,182 15,663 15,316 15,882
    Number of outlets 851 918 851 928
    Number of ATMs 1,716 1,757 1,745 1,761

    (*)
    Including non-quoted securities and excluding reverse repo transactions.
    (**) Excluding repo transactions.
    (***) Deposits include amounts due to customers, debt se curities issued and subordinated liabilities.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    5
    3 Summary of Performance
    Net profit of Bank Pekao S.A. Group attributable to equity holders for the first half of 2018 amounted to PLN 932.1 million
    and was higher by PLN 25.8 million, i.e. 2.9% than pro-forma net profit (*) for the first half of 2017.
    Thanks to the effective commercial activity of the Group in the first half of 2018, a significant growth in loan volumes in the
    area of retail loans (an increase of 10.4% year on year) as well as in the area of corporate loans (an increase of 4.7% year
    on year) was reported. Such increase in lending was financed by higher retail deposits growing by 7.8% year on year and
    corporate deposits growing by 3.6% year on year as well as by higher Certificates of Deposit.
    Total capital ratio (TCR) amounted to 17.4% as at t he end of June 2018 and was lower (0.6 p.p.) compar ed to the end of
    June 2017.
    The solid liquidity structure of Bank Pekao S.A. Gr oup is reflected by net loans to deposits ratio at 90.8% as at the end of
    June 2018. This, together with high level of capita l, enables for further sound and stable development of the Group’s
    activities.
    Main P&L items
    In the first half of 2018, the Group’s operating in come amounted to PLN 3,780.8 million and was higher by 5.8% year on year
    than pro-forma operating income in the first half o f 2017, with the following trends:
    - Total net interest income, dividend income and inco me from equity investments in the first half of 2018, amounted to
    PLN 2,461.0 million and was higher by PLN 188.5 mil lion, i.e. 8.3% compared to pro-forma total net interest income,
    dividend income and income from equity investments achieved in the first half of 2017, mainly driven by higher volumes
    of loans and deposits as well as higher margin.
    - Net non-interest income in the first half of 2018, amounted to PLN 1,319.8 million and was higher by P LN 17.5 million,
    i.e. 1.3% compared to pro-forma net non-interest in come in the first half of 2017, with net fee and commission income
    (including fees on margins on foreign exchange tran sactions with clients) lower by 2.6% compared to the first half of
    2017 mainly due to lower net fee and commission inc ome on loans and cards.
    The operating costs amounted to PLN 1,753.4 million in the first half of 2018. They were higher by PLN 127.8 million, i.e.
    7.9% as compared with pro-forma operating costs in the first half of 2017, mainly due to higher personnel costs (mainly due
    to costs in the amount ca. of PLN 50 million, relat ed to the Program Dobrowolnych Odejść – PDO address ed to Bank’s
    employees obtaining pension right in 2018) and othe r administrative expenses (including mainly marketing related
    expenses). Operating costs excluding PDO expenses w as higher by PLN 78.0 million, i.e. 4.8% as compared with pro-forma
    operating costs in the first half of 2017.
    Guarantee funds charges in the first half of 2018, amounted to PLN 204.3 million, a decrease of PLN 19 .4 million, i.e. 8.7%
    in comparison with the first half of 2017, due to l ower annual contribution to the resolution fund of banks.
    On February 1, 2016, tax on certain financial insti tutions under the Act on tax on certain financial institutions was introduced.
    In the first half of 2018, it amounted to PLN 276.9 million and was higher by PLN 24.2 million, i.e. 9 .6% in comparison with
    the first half of 2017.
    The Group’s net impairment losses on financial asse ts and off-balance sheet commitments amounted to PL N 250.9 million in
    the first half of 2018, an increase of PLN 20.9 mil lion, i.e. 9.1% as compared with the first half of 2017.
    (*) For comparability purpose of achieved results income statement data for the first half of 2017 was presented as pro-forma, i.e. includes full
    consolidation of results of Pekao Investment Manage ment S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) and Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z
    o.o. acquired on December 11, 2017.
    The Group decided to take advantage of the provisi ons of IFRS 9 that allow exemption not to restate comparative information for prior periods with
    respect to classification and measurement (includin g impairment) changes.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    6
    Volumes
    As at the end of June 2018, loans and advances at nominal value amounted to PLN 139,287.6 million, an increase of PLN
    8,661.7 million, i.e. 6.6% in comparison to the end of June 2017, with the volume of retail loans grow ing by 10.4% and
    corporate loans growing by 4.7%.
    As at the end of June 2018, amounts due to the Grou p’s customers and debt securities issued amounted to PLN 147,423.6
    million, an increase of PLN 11,818.9 million, i.e. 8.7% in comparison to the end of June 2017 with ret ail deposits growing by
    7.8% and corporate deposits decreasing by 3.6% year on year.
    The value of net assets of investment funds managed by Pekao TFI S.A. (ex. Pioneer Pekao TFI S.A.) amo unted to PLN
    19,205.0 million as at the end of June 2018, an inc rease of PLN 1,782.3 million, i.e. 10.2% in compari son to the end of June
    2017.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    7
    4 External Activity Conditions
    Economic growth
    In the first quarter of 2018, the economic growth a mounted to 5.2% year on year as compared with the G ross Domestic
    Product (GDP) growth of 4.9% year on year in the fo urth quarter of 2017. Seasonally adjusted data indicate that in the first
    quarter of 2018, the GDP accelerated to 1.6% quarte r on quarter from 1.0% quarter on quarter growth posted in the previous
    quarter. Domestic demand expanded by 6.8% year on y ear as compared with 5.1% year on year increase in the fourth
    quarter of 2017, while foreign trade contributed ne gatively to the annual growth rate. Households cons umption continued
    growing robustly (up by 4.8% year on year), posting annual growth that nearly matched the outcome of t he fourth quarter of
    2017 (5.0% year on year). Private consumption growt h was still supported by a rapid growth of households disposable
    income. Investment activity intensified further in the first quarter of 2018, but the scale of the revival was still moderate. In the
    first quarter of 2018, gross fixed capital formatio n advanced by 8.1% year on year after an increase o f 5.4% year on year in
    the final quarter of last year. Solid growth of pub lic investments was accompanied by mediocre private investments.
    A successful beginning of the year for the Polish e conomy and encouraging readings of high-frequency d ata suggest that in
    2018 economic growth will clearly exceed 4%. Domest ic demand supported by expending households consump tion and
    robust fixed investment growth remained as the main driver of the growth.


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    8
    Inflation and monetary policy
    According to the Central Statistical Office (GUS) i n June 2018, consumer prices increased by 2.0% year on year and for the
    seventh consecutive month was below the National Ba nk of Poland target of 2.5% (+/- 1 p.p.). In June consumer inflation
    was predominantly driven by an increase in transpor t prices (up by 8.6% year on year) and food and non -alcoholic
    beverages prices (up by 2.7% year on year) that con tributed 0.73 p.p. and 0.62 p.p. respectively to the annual CPI growth. In
    the second quarter of 2018, consumer prices increas ed by 1.8% year on year after an increase of 1.5% year on year in the
    first quarter of 2018 in.
    The Monetary Policy Council (MPC) kept the main pol icy rates unchanged in the first half of 2018. The National Bank of
    Poland (NBP) reference rate stood at 1.50% and the Lombard rate at 2.50%. According to the MPC in the monetary policy
    transmission horizon inflation will remain close to the inflation target and the current level of interest rates is conducive to
    keeping the Polish economy on a sustainable growth path and maintaining macroeconomic stability.


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    9
    Fiscal policy
    After June 2018, the state public debt (cash basis) posted a surplus of PLN 9.5 billion, while the budget act envisages an
    annual deficit limit of PLN 41.5 billion. In the fi rst six months of 2018, budget revenues totaled PLN 182.0 billion (51.2% of an
    annual plan) and were PLN 5.3 billion (3.0%) higher than in the corresponding period of 2017. In the same period budget
    expenditures amounted to PLN 172.2 billion (43.4% o f the annual plan) and were PLN 1.6 billion (1.0%) higher than in the
    first six months of 2017. After May VAT collections were PLN 3.6 billion (4.5%) higher than in the first six months of 2017,
    proceeds from excise duty went up by PLN 1.7 billio n (5.4%), revenues from PIT increased by PLN 3.8 bi llion (16.0%) and
    CIT collections by PLN 2.8 billion (18.1%). Low dyn amics of budget expenditures was linked to substant ially smaller subsidy
    to the Social Security Fund (FUS). In the first qua rter of 2018 general government surplus amounted to PLN 13.0 billion.
    In the corresponding period of 2017 the surplus amo unted to PLN 3.7 billion. On a 12-month cumulative basis the deficit
    narrowed to 1.2% of the GDP from 1.7% of the GDP in 2017.
    At the end of the first quarter of 2018, the state public debt amounted to PLN 989.2 billion and was P LN 27.4 billion higher
    than at the end of 2017. In the corresponding perio d of 2017, the debt increased by PLN 9.6 billion. Domestic debt went up
    by PLN 17.3 billion in the first quarter of 2018, w hile foreign debt expanded by PLN 10.1 billion. In relation to the GDP the
    state public debt increased from 48.5% at the end o f 2017 to 49.2% at the end of the first quarter of 2018. The general
    government debt increased from PLN 1,003.4 billion (50.6% of the GDP) at the end of 2017 to PLN 1,029. 0 billion (51.2% of
    the GDP) at the end of the first quarter of 2018.


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    10
    Currency market
    Currency market remained under an elevated volatility in the first half 2018. USD weakened to a three-year low against the
    EUR (1.25) in January and then was moving in the co nsolidation range of 1.2150-1.2500 by the end of the first quarter of
    2018. The following months brought a solid greenbac k’s rally against the basket of currencies on increasing risk of faster
    Fed’s monetary policy tightening. In turn, a dovish European Central Bank's stance regarding interest rates normalization
    and the increase of political risk in the Southern Europe, affected the common currency. Consequently, the EUR-USD fell to
    the lowest level since July 2017 (1.15). EUR lost c a. 3.5% in the first six months of 2018 and was likely to remain under
    moderate pressure later in a year. Higher the Fed’s and the ECB’s interest rate divergence is likely to anchor the exchange
    rate in the range of 1.12-1.14 in the second half o f 2018.
    The złoty increased losses recorded in the first qu arter of 2018 and weakened by ca. 4.5% against EUR in the first half of
    2018 amid an unfavorable external environment. The exchange rate fell more against USD and CHF, 8% and 5.8%
    respectively, on increased global risk aversion, re sulting capital flows towards “safe-havens”. Local factors, including
    expectations for the NBP policy rate’s stabilizatio n in the long-term, affected PLN as well. Under suc h circumstances, PLN
    was the weakest since January 2017 (4.41/EUR) with an expectation to cut losses and return to the consolidation range of
    4.26-4.31/EUR in the third quarter of 2018. Solid e conomic prospects and possible improvement of globa l mood should
    support a scenario of the appreciation of PLN to 4. 20/EUR and below at the end of 2018.


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    11
    Banking sector
    According to the Financial Supervision Authority (K NF) data, in the first five months of 2018 net profit of the banking sector
    amounted to PLN 6.4 billion and increased by 24.5% compared to the corresponding period of 2017. In January-May 2018
    total net operating income of the banking sector in creased by 6.2% compared to the same period last ye ar. This was due to
    an increase in net interest income by 9.1%, a drop in net fee and commission income by 1.7% and an inc rease in other
    income by 4.8%.
    The operating costs of banks increased in January-M ay by 5.1% year on year, and the cost of risk (provisions and
    impairment losses on assets) decreased by 1.9% year on year.
    At the end of May 2018, total assets of the banking sector amounted to PLN 1,841 billion and were 5.9% higher compared to
    the end of May 2017. The total receivables from the non-financial sector increased by 5.3% year on year, and the total
    amount of deposits from this sector increased by 5. 7%.
    According to the NBP, at the end of June 2018, the nominal volume of loans to households was higher by 4.8% compared to
    the end of June 2017. Pace of growth increased slig htly in relation to the levels which were observed at the turn of the year.
    This was largely effect of the FX movements – weake ning of the złoty led to the increase in the złoty value of loans
    denominated in the foreign currency. The volume of loans and advances to enterprise increased by 5.8% year on year.
    The volume of household deposits at the end of June 2018 increased by 6.3% in comparison to June 2017. Volume of
    corporate deposits grew at similar pace – 6.5 % yea r on year. In the case of the latter pace was notably higher than in
    previous months.


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    12
    5 Internal Factors
    Description of the Group 5.1
    The Group’s structure is presented in the Notes to the Condensed Consolidated Interim Financial Statem ents of Bank Pekao
    S.A. Group for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018.
    Changes in the Group’s structure 5.2
    Change of the Company names
    On January 16, 2018, the registry court entered int o the KRS register changes of Pekao Pioneer Powszec hne Towarzystwo
    Emerytalne S.A. Statute resulting from the Extraord inary General Meeting of the Company resolution No. 38/2017 on
    November 9, 2017, including change of the Company’s name, which currently is Pekao Powszechne Towarzys two
    Emerytalne Spółka Akcyjna (ex. Pekao Pioneer Powsze chne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna).
    On February 15, 2018, the registry court made an en try in the Register of Entrepreneurs of the National Court Register
    amending the Statute of Pioneer Pekao Investment Ma nagement S.A. resulting from the resolution of the Extraordinary
    General Meeting of the Company adopted on December 20, 2017, including the change of the Company's name, which
    currently is Pekao Investment Management S.A.
    Share Capital Increase
    On June 4, 2018, the District Court registered the increase of share capital of Pekao Financial Servic es Sp. z o.o. related to
    the transaction of the takeover by the Company, pur suant to art. 529 § 1 point 4 of the Code of Commer cial Companies
    (division by separation) of an organized part of th e enterprise separated from PZU Centrum Operacji S. A. covering the
    activities of the transfer agent.
    As a result, a new shareholder of the Company PZU S A was disclosed in the National Court Register, which took up shares
    in the increased share capital in the amount of 4,5 34 with the total value of PLN 2,267,000. At presen t, the share capital of
    the Company amounts to PLN 6,767,000. Bank Pekao S. A. holds 66.50% of votes and capital of the Company, while PZU
    S.A. holds 33.50%.
    Transfer of management of Pekao OFE and DFE Pekao f unds
    On April 24, 2018, the Polish Financial Supervision Authority issued a consents for PTE PZU S.A. to ta ke over the
    management of Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny (Pek ao OFE) and Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pekao (DF E
    Pekao), previously managed by Pekao PTE S.A. As a r esult of this decision, from May 19, 2018, PTE PZU S.A. has taken
    over the management of Pekao OFE and DFE Pekao fund s.
    On June 1, 2018, the Extraordinary General Meeting of Pekao PTE S.A. adopted a resolution to dissolve the Company and
    to open its liquidation as of that date. Currently, the Company operates under the name Pekao PTE S.A. in liquidation.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    13
    Changes in the Statutory Bodies of the Bank 5.3
    Supervisory Board
    As of June 30, 2018, the composition of the Supervi sory Board of Bank Pekao S.A. has not changed in co mparison with
    December 31, 2017 and it was as follows:
    JUNE 30, 2018 DECEMBER 31, 2017
    Paweł Surówka Chairman of the Supervisory Board Paweł Surówka Chairman of the Supervisory Board
    Joanna Błaszczyk Deputy Chairman of the Supervisory Board Joanna Błaszczyk Deputy Chairman of the Supervisory Board
    Stanisław Ryszard Kaczoruk Deputy Chairman of the Supervisory Board Stanisław Ryszard Kaczoruk Deputy Chairman of the Supervisory Board
    Paweł Stopczyński
    Secretary of the Supervisory Board Paweł Stopczyński
    Secretary of the Supervisory Board Sabina Bigos -Jaworowska Member of the Supervisory Board Sabina Bigos -Jaworowska Member of the Supervisory Board Justyna Głębikowska -Michalak Member of the Supervisory Board Justyna Głębikowska -Michalak Member of the Supervisory Board Grzegorz Janas Member of the Supervisory Board Grzegorz Janas Member of the Supervisory Board Michał Kaszyński Member of the Supervisory Board Michał Kaszyński Member of the Supervisory Board Marian Majcher Member of the Supervisory Board Marian Majcher Member of the Supervisory Board

    Management Board of the Bank
    As of June 30, 2018, the composition of the Managem ent Board of Bank Pekao S.A. has changed in compari son with
    December 31, 2017 and it was as follows:
    JUNE 30, 2018 DECEMBER 31, 2017
    Michał Krupiński President of the Management Board Michał Krupiński President of the Management Board
    Roksana Ciurysek -Gedir Vice President of the Management Board Andrzej Kopyrski Vice President of the Management Board
    Andrzej Kopyrski Vice President of the Management Board Tomasz Kubiak Vice President of the Management Board
    Tomasz Kubiak Vice President of the Management Board Michał Lehmann Vice President of the Management Board
    Michał Lehmann Vice President of the Management Board Marek Lusztyn Vice President of the Management Board
    Marek Lusztyn Vice President of the Management Board Tomasz Styczyński Vice President of the Management Board
    Tomasz Styczyński Vice President of the Management Board Marek Tomczuk Vice President of the Management Board
    Marek Tomczuk Vice President of the Management Board


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    14
    The Bank’s shareholding structure 5.4
    As at June 30, 2018, the share capital of Bank Peka o S.A. amounted to PLN 262,470,034 and remained unc hanged until the
    date of submitting the report. The share capital of the Bank consisted of 262,470,034 shares of the fo llowing series:
    - 137,650,000 Series A bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share,
    - 7,690,000 Series B bearer shares with a par value o f PLN 1.00 per share,
    - 10,630,632 Series C bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share,
    - 9,777,571 Series D bearer shares with a par value o f PLN 1.00 per share,
    - 373,644 Series E bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share,
    - 621,411 Series F bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share,
    - 603,377 Series G bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share,
    - 359,840 Series H bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share,
    - 94,763,559 Series I bearer shares with a par value of PLN 1.00 per share.
    All the existing shares are ordinary bearer shares. There are no special preferences or limitations co nnected with the shares,
    or differences in the rights attached to them. The rights and obligations related to the shares are de fined by the provisions of
    the Polish Commercial Companies Code and other appl icable law.
    Shareholders of Bank Pekao S.A., holding directly o r indirectly, through subsidiaries, at least 5% of the total number of votes
    at the General Meeting of the Bank, are as follows:
    SHAREHOLDER’S NAME
    NUMBER OF SHARES AND VOTES AT THE GENERAL MEETING
    SHARE IN SHARE CAPITAL AND TOTAL NUMBER OF VOTES AT THE GENERAL MEETING
    NUMBER OF SHARES AND VOTES AT THE GENERAL MEETING
    SHARE IN SHARE CAPITAL AND TOTAL NUMBER OF VOTES AT THE GENERAL MEETING
    AS AT THE DATE OF SU BMITTING THE REPORT FOR THE FIRST HALF OF 2018 AS AT THE DATE OF SU BMITTING THE REPORT FOR THE FIRST QUARTER OF 2018
    Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. 52,494,007 20.00% 52,494,007 20.00%
    Polski Fundusz Rozwoju S.A. 33,596,166 12.80% 33,596,166 12.80%
    UniCredit S.p.A. 16,430,000 6.26% 16,430,000 6.26%
    Nationale -Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. 13,357,769 5.09% - -
    Other shareholders (below 5%) 146,592,092 55.85% 159,949,861 60.94%
    Total
    262,470,034 100.00% 262,470,034 100.00%

    In the current report No. 8/2018, the Management Bo ard of Bank Pekao S.A. informed that on June 8, 201 8 the Bank has
    received notice from Nationale-Nederlanden Powszech ne Towarzystwo Emerytalne S.A. (hereinafter "NN PTE "), about a
    change in the total number of votes at the General Meeting of the Bank.
    According to the information provided in the receiv ed notification by NN PTE, as a result of the acqui sition of the Bank's
    shares in transactions on the Warsaw Stock Exchange , settled on June 4, 2018, funds managed by NN PTE: Nationale-
    Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny (hereinafter "OFE") and Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundus z Emerytalny
    (hereinafter "DFE") increased the ownership of the Bank's shares above 5% of votes at the General Meet ing of the Bank.
    After the settlement of the transaction on June 4, 2018, the securities accounts of OFE and DFE includ ed 13,357,769 shares
    of the Bank, which account for 5.09% of the Bank's share capital. These shares entitle to 13,357,769 votes at the General
    Meeting of the Bank, which constitutes 5.09% of the total number of votes.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    15
    Financial credibility ratings 5.5
    5.5.1 Bank Pekao S.A. financial credibility ratings
    Bank Pekao S.A. co-operates with three leading cred it rating agencies: Fitch Ratings, S&P Global Ratings, and Moody’s
    Investors Service. In the case of the first two age ncies, the ratings are provided on a solicited basis under relevant
    agreements and with respect to Moody’s Investors Se rvice the ratings are unsolicited and they are based on publicly
    available information and review meetings.
    As of June 30, 2018, Bank Pekao S.A. was assigned f ollowing financial credibility ratings:
    FITCH RATINGS BANK PEKAO S.A. POLAND
    Long-term rating (IDR) A- A-
    Short-term rating F2 F2
    Viability rating a- -
    Support rating 5 -
    Outlook Negative Stable
    S&P GLOBAL RATINGS BANK PEKAO S.A. POLAND
    Long-term rating in foreign currencies BBB+ BBB+
    Long-term rating in domestic currency BBB+ A-
    Short-term rating in foreign currencies A-2 A-2
    Short-term rating in domestic currency A-2 A-2
    Stand-alone credit profile bbb -
    Outlook Stable Positive
    MOODY’S INVESTORS SE RVICE (UNSOLICITED RATING) BANK PEKAO S.A. POLAND
    Long-term foreign-currency deposit rating A2 A2
    Short-term deposit rating Prime-1 Prime-1
    Baseline Credit Assessment baa1 -
    Long-term counterparty risk assessment A1(cr) -
    Short-term counterparty risk assessment Prime-1(cr) -
    Outlook Stable Stable

    Among banks rated in Poland, Bank Pekao S.A. has th e highest Baseline Credit Assessment as well as long- and short-term
    counterparty risk ratings assigned by Moody’s Inves tors Service.
    5.5.2 Pekao Bank Hipoteczny S.A. financial credibility ra tings
    Fitch Ratings agency assigned the “A” rating to the covered bonds issued by Pekao Bank Hipoteczny S.A. ,
    a 100% subsidiary of Bank Pekao S.A. The reasons un derlying the Agency’s decision included the high rating assigned to
    Pekao Bank Hipoteczny S.A. (“A-“), legal regulation s pertaining to the covered bonds collateral register and the excess of
    collateral over the volume of bonds in issue, as de clared by the bank.
    The high rating assigned to the covered bonds confi rms Pekao Bank Hipoteczny’s ability to issue securities offering a high
    level of security and raise long-term capital to fu nd its lending activity. The national long-term rating of Pekao Bank
    Hipoteczny S.A. is at the level “AA+(pol)” with a S table outlook. On June 9, 2017, agency confirmed th e rating of covered
    bonds at the level of “A” and changed outlook from Evolving to Stable. During the latest revision on October 20, 2017, the
    Agency confirmed the rating of Pekao Bank Hipoteczn y at the level of “A-“ and changed outlook from Stable to Negative. On
    October 25, 2017, Fitch Ratings agency confirmed ra ting of the covered bonds at the level of “A” and changed outlook from
    Stable to Negative. Aforementioned ratings were con firmed on May 18, 2018 and in updated documentation o Pekao Bank
    Hipoteczny S.A. covered bonds from July 9, 2018.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    16
    6 Activity of Bank Pekao S.A. Group
    Achievements of Bank Pekao S.A. 6.1
    Bank Pekao S.A. is a universal commercial bank prov iding a full range of banking services to individual and institutional
    clients, mainly in Poland. Bank Pekao S.A. Group in cludes financial institutions operating in banking, asset management,
    pension funds, brokerage services, transactional ad visory, leasing and factoring markets.
    Distribution channels
    The Bank offers to its clients a broad distribution network with ATMs and outlets conveniently located throughout Poland.
    30.06.2018 30.06.2017
    Total number of outlets 851 918
    Total number of own ATMs 1,716 1,757

    As at the end of June 2018, the Bank maintained 5,8 05.0 thousand PLN-denominated current accounts,
    368.8 thousand mortgage loan accounts and 652.5 tho usand “Pożyczka Ekspresowa” (Express Loan) loan acc ounts.
    (in thousand)
    30.06.2018 30.06.2017
    Total number of PLN current accounts (*) 5,805.0 5,533.1
    of which packages 4,252.4 4,105.6
    Number of mortgage loans accounts (**) 368.8 343.6
    of which PLN mortgage loans accounts 336.1 309.7
    Number of “Pożyczka Ekspresowa” loan accounts (***) 652.5 601.5
    (*) Number of accounts including accounts of prepaid cards. (**) Retail customers accounts. (***) “Pożyczka Ekspresowa”, Pożyczka Ekspresowa Biznes.

    Individual clients
    Individual clients service
    Since the beginning of 2018, Bank Pekao S.A. realiz es the new strategy of development for 2018-2020 "S trength of the
    Polish Bison". The basis for the Bank's growth in t he area of individual customer is a significant increase in account numbers
    thanks to, among others, a new offer and outstandin g quality.
    In January 2018, the Bank introduced to its offer a new Konto Przekorzystne account, which replaced pr eviously existing line
    of Eurokonto accounts. Konto Przekorzystne account is the basic account of the Bank with full range of products and
    banking services such as: a high interest of Konto Oszczędnościowe saving account, multicurrency card, free of charge
    foreign currency accounts, modern mobile banking as well as refund of newly purchased or renewed OC ca r insurance in
    PZU. Customers aged over 26 with monthly income of minimum PLN 500 on individual account and one trans action made by
    payment card or the PeoPay mobile application in a month are provided with free account maintenance, s ervice of payment
    card, two cash withdrawals a month from all domesti c and abroad ATMs as well as from Bank Pekao S.A. n etwork.
    Customers aged up to 26 are offered a special versi on of Konto Przekorzystne account under which they are provided with
    free account maintenance, service of payment card a nd withdrawals from all domestic and abroad ATMs.
    In addition, the Bank created OK, GO platform with free access to online training organized by ICAN Institute, publisher of
    Harvard Business Review Polska. The Bank started th e next edition of nearly 1.2 thousand of educational events in schools
    and universities that promote personal finance mana gement with the use of digital banking service.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    17
    Bank Pekao S.A. provides services for over 1.4 million of families. Since April 2018, the Bank participates in the program
    Karta Dużej Rodziny (Card for Large Families), whic h is a countrywide system of special discounts for families with three or
    more children. Cards owners since the beginning of June may use the Bank’s services and products on fa vourable terms,
    among others, they receive 5% of refund for househo ld expenses (up to PLN 600 in 2 years). Additionally, the Bank
    prepared special prices offer for Pożyczka Ekspreso wa (Express Loans), mortgage loan, Elastyczna credi t card and selected
    Partners of Program Galeria Rabatów (the Discount P rogram) offer special shopping discounts for large families.
    Bank Pekao S.A. is a leading bank in providing serv ices for foreigners with over 25% market share in this area. The largest
    group among foreigners using banking services in Po land are Ukrainian citizens, therein almost every fourth is a customer of
    Bank Pekao S.A. Among students, there is an even hi gher percentage: every third student from Ukraine holds an account at
    Bank Pekao S.A. The Bank’s offer for the Ukrainian citizens was extended by infoline and the Bank’s regulations in the
    Ukrainian language, FX conversion with a preferenti al rates and from July 2018, the Bank offers free of charge transfers to
    Ukraine and PeoPay mobile banking in Ukrainian lang uage.
    In the first half of 2018, the Bank opened 152 thou sand of new ROR accounts, i.e. by 32% higher than i n the first half of
    2017.

    Lending products
    In the first half of 2018, the Bank consequently co ntinued activities aimed at building leading position on consumer goods
    financing market. Increase of cash loans portfolio for individual clients amounted to 20% year on year . Sale of cash loans
    was supported by competitive offer of Pożyczka Eksp resowa (Express Loan), individual loan offers with the use of CRM tools
    as well as active use of electronic channels includ ing the PeoPay mobile banking and the Pekao24 Inter net banking system.
    Loan offer within the framework of process „na klik ” (“by click”) with fast and fully automated loan granting procedure in the
    Internet service and mobile applications on phone a nd tablet regularly attracted new customers. In the first half of 2018, the
    Bank granted loans within the framework of process “na klik” higher by 50% in comparison with the first half of 2017, nearly
    every third loan was granted in this process. In Ju ne 2018, the Bank achieved a record-high result in a sales volume. The
    loan offer “na klik” is available to over 1.6 milli on of customers who may receive funds on their acco unt within 30 seconds
    after loan approval. In addition, the Bank’s offer was extended by PZU insurance for customers applyin g for loan through the
    electronic channels.
    The Bank conducted an advertising campaign of cash loan in the Internet, social media, countrywide radio channels, the
    largest shopping centers, public transportation and in the Bank’s outlets and ATMs was launched.
    In the first half of 2018, the Bank achieved a reco rd-high result in a sale of mortgage loans, granting loans for the amount of
    nearly PLN 5.3 billion (increase by 10% year on yea r). Market share in sale of new loans amounted to over 20%. The record-
    high result was supported by the Bank’s share in th e sale of mortgage loans granted under the governme nt program
    “Mieszkanie dla Młodych” (“Apartment for the Young” ) supporting the persons aged up to 35 in acquisition of the first new
    apartment, and Bank Pekao S.A. for the consecutive time reached a record-high number of loans applications in this
    program at the level of 48% market share in the fir st half of 2018.
    Mortgage loans offer of the Bank was adjusted on an ongoing basis to changing market conditions and clients’ needs,
    among others, by enhancement of available lending p urpose, modification and simplification of loan application,
    diversification of the offer and implementation of immovable and movable property insurance as well as OC insurance within
    the framework of the Bank’s cooperation with PZU SA . At the same time, the Bank developed the program implemented in
    the second half of 2017 which enables the customers electronic submission of loan application with all necessary
    documentations through the Bank’s infoline.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    18
    Savings and investment products
    In January 2018, the Bank introduced to its offer a new saving account Konto Oszczędnościowe for indiv idual clients with
    attractive interest rate and commission free cash withdrawals executed with the use of the PeoPay mobi le application. Both,
    new customers and the existing ones, who did not ha ve another saving account in the Bank, could take an advantage from
    promotional interest rate of 2.7% up to the amount of PLN 10 thousand for a period of 6 months. The of fer of new saving
    account Konto Oszczędnościowe attracted significant customers’ interest. In the first half of 2018, the Bank opened 79
    thousand of Konto Oszczędnościowe accounts on which the customers deposited over PLN 800 million.
    In the first half of 2018, individual customers deposits increased by PLN 3.3 billion and were higher by 5% in comparison to
    December 2017, while in comparison to the first half of 2017 increased by PLN 6.1 billion (9.7% year on year).
    In the first half of 2018, the Bank introduced to its offer new investment products. Structured produc ts offer with 100% capital
    protection at the end of investment was enhanced by Certificates of Deposits: Mocny Dolar, Mocny Dolar Plus, Mocny Dolar
    Plus 2 of financial companies. Investments assumpti ons are based on appreciation of USD vs. PLN which should be fostered
    in particular by expected increase of interest rates in USA and thus expected reversal of the upward t rend in the EUR/USD
    rate. In the first half of 2018, completed issuance of the Bank’s certificates of deposits brought to the customers a return on
    investment of over 10% within a two-year period.
    Within the framework of investment funds, the Pekao Alternatywny Dynamiczny Absolutnej Stopy Zwrotu fu nd benefiting
    from the potential of global markets and investing in various assets was introduced.
    As part of pension programs, IKZE in DFE (Dobrowoln y Fundusz Emerytalny) PZU was introduced, which is another product
    facilitating saving for retirement and allowing the use of tax reliefs.
    Insurance products
    In the first half of 2018, in the area of bancassur ance the Bank developed cooperation with PZU S.A. T he Bank conducted
    trainings for 6.7 thousand employees of branches wh o received the KNF licenses to sell PZU insurance.
    In the first half of 2018, there was implemented th e group insurance „PZU-PAKIET PODRÓŻNY – BIZNES” fo r users of
    business payment cards issued by Bank Pekao S.A. an d a General insurance agreement on risk on mortgage loans
    repayment was signed.
    The Bank provided also possibility to purchase volu ntary CPI PZU insurance which is offered when apply ing for a loan within
    the framework of process “na klik” in the Pekao24 s ystem. The Bank's customers can take advantage of a new insurance of
    buildings or flats prepared by PZU S.A. In addition to the standard property insurance that may be use d to secure the debts
    of the Bank's borrowers, the customers can choose b etween additional packages including home movables property,
    assistance and civil liability insurance.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    19
    Brokerage activity
    Bank Pekao S.A. Group offers a wide range of capital market products and services through retail brokerage entities: Dom
    Maklerski Pekao (Dom Maklerski), a subsidiary Centr alny Dom Maklerski Pekao S.A. (CDM) and since Decem ber 11, 2017 a
    subsidiary Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. (Xeli on).
    As at the end of June 2018, the retail brokerage en tities of the Group maintained 276.8 thousand inves tment accounts. The
    Group’s brokerage entities were serving 169.6 thous and accounts with an active access to services thro ugh remote
    channels, in particular through the Internet and mo bile applications. As at the end of June 2018, direct service of individual
    customers was conducted through nationwide network of 454 points of brokerage services.
    As of June 30, 2018, the total value of assets depo sited on investment accounts run by the Group’s ret ail brokerage entities
    amounted to PLN 21.9 billion.
    In the first half of 2018, activities of the Group’ s brokerage entities focused on clients service on the secondary market,
    acquisition of new customers through public offers as well as development of tools and scope of servic es rendered through
    remote channels.
    The Group’s brokerage entities, depends on individu al business decisions, served:
    - sales offers of three Investment Certificates under Trzeci Program Emisji Strukturyzowanych Certyfikat ów
    Depozytowych issued by Bank Pekao S.A., registering records for the total amount of PLN 200 million (Dom
    Maklerski),
    - ten sales offers of Structured Certificates for the total amount of PLN 100 million (CDM),
    - seven public bond offers, registering records for t he total amount of nearly PLN 83 million including one offer
    suspended after the subscription period (Dom Makler ski, CDM).
    Additionally, Dom Maklerski acted as the Offering e ntity for the issue of Investment Certificates of PZU FIZ Akord for the S
    and T series and cooperated as entity registering r ecords in two tender offer for shares with Pekao In vestment Banking S.A.
    CDM introduced to its offer modern investment platf orm eTrader Pekao, which basic advantage is to gath er all the most
    important elements of the client's investment proce ss in one place - from access to stock quotes and i nformation from the
    market, through analyzes and data on companies, to full transactional service. eTrader Pekao platform is equipped with
    advanced functions allowing for planning, analysis and control of investments, and the intuitive interface and wide
    personalization options ensures comfort of service. Users after signing subscription Agreement and act ivating the package
    have access to Warsaw Stock Exchange listings in re al time. Moreover, they have access to foreign indices, currency pairs,
    ware and commodity listings, company announcements (ESPI/EBI), agencies information (PAP, ISBnews) and comments of
    CDM Analysis Office.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    20
    Business clients - micro enterprises
    The Bank intends dynamically increase share in the segment of micro enterprises thanks to its availability, attractive offer
    and effective and fast processes. In the first half of 2018, the Bank implemented a new service model for micro enterprises
    (revenues up to PLN 5 million) and conducted activities aimed at optimization of products and processes in this area.
    In June 2018, Bank Pekao S.A. changed the accounts offer for micro enterprises by implementing one account of Konto
    Przekorzystne Biznes instead of seven accounts. Wit hin the framework of Konto Przekorzystne Biznes offer the customers
    are provided with multicurrency payment card, foreign currency accounts, the PeoPay modern mobile bank ing, refund of
    PLN 100 for the first social insurance payment as well as POS terminal with voucher worth PLN 100. All withdrawals from the
    Bank’s ATMs, two withdrawals a month from other ATM s in Poland and cash payment up to PLN 100 thousand in the Bank’s
    cash deposits machine are free of commissions. The new account also allows access to competitive exchange rates in
    online banking and the PeoPay mobile banking.
    Konto Przekorzystne Biznes account is free of charge with the following conditions: payment of PLN 2 thousand at minimum
    on customer account or one receipt from POS termina l, social insurance/tax payment (ZUS/US) or one FX transaction, or
    payment of one leasing installment in a subsidiary Pekao Leasing Sp. z o.o. MasterCard Business multic urrency card issued
    to account is free of charge in case of execution o f non-cash transactions of a minimum of PLN 300 a m onth. Konto
    Przekorzystne Biznes account and payment card is provided free of charge to non-profit organizations for the duration of the
    contract and start-ups for the first 12 months after signing the contract.
    The Bank introduced also attractive foreign currenc y offer for business including free of charge accounts in 20 foreign
    currencies, all incoming foreign currency payments and 5 SEPA incoming payments a month. Multicurrency card issued to
    the account enables execution of transactions in PLN as well as in selected foreign currencies without FX conversion thanks
    to card’s connection with corresponding currency ac counts
    Within the framework of the Bank’s enterprises can be provided a POS terminal for 18 months without le ase fees (12 months
    in accordance with the objectives of the program „P olska Bezgotówkowa” and additionally 6 months as pa rt of the Bank
    Pekao S.A. special offer), decide on the terminal c ommunication type and use free additional services such like terminal
    installation, staff training, service, logo printin g.
    Under the agreement signed in December 2017 with Eu ropejski Fundusz Inwestycyjny (EFI) on loans with EFI guarantees
    for start-ups (companies operating in the market fo r up to 2 years) from the EaSI program (Europejski Program na Rzecz
    Zatrudnienia i Innowacji Społecznych), in the first quarter of 2018, the Bank introduced loans offer. As part of the portfolio
    lines, two agreements will be implemented: for inve stment loans up to PLN 100 thousand and for overdra ft facilities up to
    PLN 20 thousand, which are secured by the EFI up to 80% of capital and interests.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    21
    Private Banking
    In the first half of 2018, in Private Banking activities aimed at new clients acquisition and asset ma nagement optimization by
    existing customers were continued. As a result of t hese activities, nearly 170 new customers were acqu ired, and purchase
    value of investment products amounted to ca. PLN 70 0 million.
    Within the frame of Investment Advisory service, as at the end of June 2018, total value of assets covered by the service
    amounted to PLN 3.1 billion.
    The Bank consistently expands its product offer. In the first half of 2018, the customers were offered eight issues of
    structured certificates issued by UniCredit Bank AG based on indices valuation of Basic Resources and HealthCare as well
    as shares of Volkswagen AG and AXA SA. Structured c ertificate based on BMW AG shares ended with a positive result and
    the nominal value of investment was increased by a gross semi-annual coupon of 3.35%.
    Investment products offer for the Private Banking c ustomers was extended by new funds: Subfundusz Peka o Alternatywny
    Dynamiczny Absolutnej Stopy Zwrotu offered by Pekao TFI and available through the Bank and NN Kapitał Plus FIZ offered
    by NN Investment Partners TFI and available through CDM.
    Private Banking Division plays an leadership role i n the process of implementing the Investment Adviso ry service for the
    Retail Banking Division and Dom Maklerski and CDM, using its expertise in implementing this service for Private Banking
    customers.
    Sales targets are supported by initiatives with par ticipation of affluent customers both existing and potential as well as the
    Private Banking representatives during which the ac quisition and relational activities are conducted. The event of a very
    special significance both in terms of image and cli ent relations was the World Economic Forum in Davos , in which Bank
    Pekao S.A. participated for the first time. Another event contributing to strengthen the position of P rivate Banking as an
    expert in servicing wealthy and demanding clients, as well as being an excellent opportunity to acquire new clients and
    strengthen the relationships with existing ones was a meeting organized by the publisher of Forbes rel ated to the
    announcement of the list of the 100 richest Poles.
    The area of succession is one of the significant el ements of development of Private Banking activities in 2018. In Poland, in
    the next few years, ca. 70% of family businesses wi ll be managed by the next generation. The challenge s for business
    owners when planning the succession are, among othe rs, choice of succession model, management of expectations and
    ambitions of family members, and clarification of t he principles of the succession process. Therefore a new project - Next
    Generation was launched that allows for a deeper an alysis of the succession area with the participation of experts and
    successors, who have experience in transferring fam ily businesses or plan such activities and expect professional support
    and advice.
    A series of meetings of the Bank's Management Board members responsible for business divisions with clients in major
    Polish cities was continued. The aim of the meeting s is on the one hand to listen to the needs and exp ectations of
    customers, and on the other hand, make the best use of the business potential of each region. So far, the meetings were
    held in Rzeszów, Poznań, Katowice, Warszawa and Kra ków.
    Moreover, the Private Banking representatives parti cipated in Executive Golf Club tournament, which wa s a great opportunity
    for networking, i.e. making relationships in the gr oup of both Polish and international business leade rs.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    22
    Electronic banking for Individuals
    The Bank’s individual clients are provided with the Pekao24 Internet system that enables remotely to r ealize almost all
    operations available in the Bank’s outlet. The Inte rnet service and mobile application also offer acce ss to brokerage accounts
    held by Dom Maklerski.
    The Bank’s customer may use the Pekao24 system also through mobile service available on phones. The system in addition
    to user-friendly navigation and intuitive interface , offers functions well known from mobile applicati on on tablets and the
    Internet service – expenses reporting by category, possibility to use loan offer “na klik” (“by click”), foreign currency payments
    and FX conversion with a preferential rates. User c an view currency rates and use a convenient calcula tor in order to
    determine quickly the currency conversion value. A new service provides also the possibility to reschedule the debt of
    Elastyczna credit card.
    In October 2017, the Bank released the most modern in the country mobile banking application PeoPay which is both an
    application for banking operations and payments. Th e PeoPay application offers innovative solution in the market such as
    biometric technology for payments authorization: fi ngerprint and Face ID, payments for online shopping in mobile phone
    without logging into Internet banking, scanning ban king account number directly from invoice instead o f rewrite it to the
    application. In addition, the application gives the opportunity to pay by mobile phone also abroad (or a foreign online store)
    directly from the account held in the foreign curre ncy without any additional fees and commissions for currency conversion.
    New PeoPay application, enables execution of transa ctions in PLN as well as in selected foreign currencies without FX
    conversion thanks to connection with corresponding currency accounts. The PeoPay application is available for devices with
    Android and iOS operational systems. Thanks to the PeoPay application it is possible to make payments in over 590
    thousand of terminals in Poland (NPB data as at the end of the fourth quarter of 2017) i.e. ca. 95% of total number of POS
    and in ca. 6 million terminals abroad as well as in majority of on-line shops in Poland and over 300 t housand on-line shops
    with Masterpass logo abroad.
    In the first half of 2018, in the mobile service an d the PeoPay application information on investment account and possibility to
    realize payment on ROR account are available. The c ustomers were also provided with the possibility to review debit cards
    operations and set or change PIN code. In the payme nt calendar, the Bank's customers can easily check upcoming
    payments, including among others, regular transfers or repayment of the card and contact directly with the Bank’s advisor via
    e-mail.
    In the first half of 2018, in the PeoPay mobile ban king was offered 24 hours a day foreign currency se rvice as well as
    management of payment cards that allows customers t o activate or cancel payment card and change withdrawal and card
    payment limits. In June 2018, Bank Pekao S.A. imple mented in the PeoPay application BLIK codes enabling cash
    withdrawals from ATMs, payments in POS terminals an d online. Moreover, in June 2018, the Bank as one of the first banks
    in Poland provided Apple Pay service and as only on e institution in Poland offers to its customers a possibility to connect
    Apple Pay with personal account through the PeoPay mobile banking without having payment card.
    Individual clients may also use innovative mobile a pplication dedicated for tablets – “Pekao24 na tablety”. The application,
    apart from main transactional functions known from the Pekao24 Internet system was equipped with a too l of financial
    analysis that helps clients to overview revenue and expenditure on their account. A new, simplified form of transfer and
    advanced search transactions history facilitate day -to-day usage of bank account. The “Pekao24 na tabl ety” application is
    available on devices with Android and iOS operating systems.
    The Bank regularly expands the scope of services av ailable through remote access channels. Within the process “na klik”
    (“by click”), the customers who were not able to us e this offer, were provided with possibility to sign an agreement in the
    Pekao24 system on electronic banking services, whic h allows them to apply remotely for cash loan and credit card.
    The customers were provided also with the possibili ty to manage debit card. New functionality allows to activate card,
    change transactional limits and temporarily cancel card. The customers were also offered eDokumenty se rvice, which
    enables to view electronic version of documentation submitted by the Bank. All new functions are available in the Internet
    and mobile service and the PeoPay application.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    23
    In the Pekao24 system, the Bank provided possibility to open a new Konto Oszczędnościowe saving accoun t and for the
    customer using voluntary cash loan insurance – loan offer with preferential conditions.
    The number of individual clients actively using mobile banking increased by 44% year on year.
    (in thousand)
    (*) Unique user actively using electronic banking is a user who logged in to the system at least once duri ng the last quarter.
    (**)
    Unique user using at least one of the following mob ile solutions: the mobile service m.pekao24.pl, the Pekao24 mobile banking application or the
    PeoPay application.
    (***) Unique users of the Bank’s mobile applications and the mobile service light m.pekao24.pl who logged in to the mobile baking in the fourth quarter
    (when using different mobile channels, the customer counts only once).

    Small and micro enterprises (SME)
    In SME segment Bank Pekao S.A. is planning a strong growth of loan volumes and acquisition of new customers. In order to
    achieve this goal in the Bank’s structure SME Divis ion was established and 61 dedicated Centra Bizneso we MŚP (SME
    Business Centers) were launched throughout Poland.
    At the beginning of the year, an offer of new flexi ble service packages: Standard and Premium was impl emented. MŚP
    Premium offer is addressed to the companies with th e annual turnover over PLN 5 million, which need co mprehensive
    services and matter of individual approach and pric e negotiations is crucial for them.
    MŚP Standard and MŚP Premium packages consist of ba sic transactional service, including PLN and foreign currency
    accounts, electronic banking with FX currency excha nge and deposit module, mobile banking and credit c ard. Other
    services, i.e. cash management, leasing, factoring and products supporting trade finance will be added depending on needs
    of corporate. Export companies will be additionally provided with trade finance services (LC, guarante e), while for the
    companies cooperating with wide range of customers and contractors, the Bank provides Pekao Collect service for mass
    payments identification.
    The approach to granting loans and assessing credit worthiness is also changing. Each small and medium- sized company is
    treated individually, as is the case with large com panies and corporations. In the first half of 2018, the customers were
    provided with new products: multipurpose credit lin e (loan in current account, non-revolving loan, guarantees and letter of
    credit within one credit process and one agreement) , revolving loan supporting short term financing needs and e-financing
    which finances short-term receivables. These produc ts improve SMEs’ financial liquidity and support daily operations of the
    customers.
    In the first half of 2018, Bank Pekao S.A. expanded the range of treasury products available to small and medium
    enterprises. In order to intensify cooperation with customers in this area the Bank created treasury s pecialists team, who
    supports sales of treasury products in business reg ions. One of the Bank’s priorities is delivery of products protecting against
    currency risk and interest rate risks dedicated to SME clients.
    Within the scope of leasing and factoring offer, th e SME clients are also provided with a support of d edicated teams of
    leasing and factoring specialists.

    30.06.2018 30.06.2017
    Number of retail customers actively using electroni c banking Pekao24 as at the end of period (*) 1,934.4 1,764.1
    Number of retail customers with an access to mobile banking as at the end of period (**) 1,635.5 1,314.6
    Number of retail customers actively using mobile banking as at the end of period (***) 1,125.6 782.8
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    24
    For the eighth time, Bank Pekao S.A. prepared “Raport o sytuacji mikro i małych firm” (Report on the situation of SME
    clients) report , i.e. companies employing up to 49 persons. The report is the result of telephone interviews conducted with
    6.9 thousand of enterprises from all over the count ry. Respondents were asked to answer 71 questions r elated to, among
    others, assessment of the economic situation, finan cial situation of the company, employment as well a s areas such as
    investments, exports and innovativeness. The main t heme of this edition were digital technologies. Outcomes of the report
    were presented in March 2018 at Centrum Nauki Koper nik in Warsaw.
    Electronic banking for SME customers
    SME customers of the Bank use the PekaoBiznes24 sys tem (with extensive Internet banking and fully transactional mobile
    application) and the Pekao24 dla firm system (the P ekao24 system for entrepreneurs) with the PeoPay ap plication. Both
    systems are an integral part of Konto Przekorzystne Biznes and Pakiety Mój Biznes (My Business Package s).
    In 2017, the Bank released another updated of the m ost modern in the country mobile banking application PeoPay which is
    both an application for banking operations and paym ents. The PeoPay application offers innovative solution in the market
    such as biometric technology for payments authoriza tion, payments for online shopping in mobile phone without logging into
    Internet banking, scanning banking account number d irectly from invoice instead of rewrite it to the application. In addition,
    the application gives the opportunity to pay by mob ile phone also abroad (or a foreign online store) directly from the account
    held in the foreign currency without any additional fees and commissions for currency conversion.
    In June 2018, Bank Pekao S.A. implemented in the Pe oPay application BLIK codes enabling cash withdrawals from ATMs,
    payments in POS terminals and online. Moreover, in June 2018, the Bank as one of the first banks in Poland provided Apple
    Pay service, which is available for devices with An droid and iOS operational system.
    As at the end of June 2018, 191.0 thousand business users had an access to the electronic banking, and 130.5 thousand
    are active users.
    As at the end of June 2018, 38.8 thousand business users had an access to the mobile banking application for SME clients,
    and 25.4 thousand were active users. The number of business users with an access to the mobile banking application
    increased by 16.3 thousand compared to the end of June 2017

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    25
    Corporate customers
    Market position and main directions of the activities
    Bank Pekao S.A., in accordance with the adopted str ategy, remains the first choice bank for corporate clients providing both
    the comprehensive services of a universal bank and all the other financial services available on the Polish market (including
    leasing, factoring and investment advisory).
    The Bank's services are used by every second large company in Poland. As at the end of the first half of 2018, the Corporate
    Banking and MIB Division serviced over 14.5 thousan d of entities, including nearly 3 thousand foreign customers and 3
    thousand local government units and municipal compa nies.
    The Bank maintains its position of a leading corpor ate bank and the leader in innovative product solutions for enterprises and
    institutions. A wide range of products, innovative solutions and an individual approach ensure compreh ensive financial
    services to enterprises, institutions and public se ctor units. In the first half of 2018, the Bank signed partnership agreements
    with Bank Gospodarstwa Krajowego and Korporacja Ube zpieczeń Kredytów Eksportowych SA, which are aimed at
    supporting the foreign expansion of Polish enterpri ses.
    The Bank is available to clients at every stage of their business activity. The Bank supports the financial management
    processes of the production and sales network, auto mation of service processes, finances the developme nt of products and
    services and provides advisory and funds for invest ments and international expansion. “Tailor-made” so lutions of Bank
    Pekao S.A. for corporate banking are recognized bot h in Poland and internationally. Specialized knowledge and experience
    in the arrangement and financing of investments, tr ading in Treasury securities, custodian business an d a depository bank,
    trade finance or real estate finance are the areas of corporate banking appreciated by clients and a g roup of independent,
    national and international experts.
    Participation in the most challenging and most pres tigious transactions, top position in the corporate banking market and
    numerous awards are a proof of confidence in the ex pertise and experience of the Bank’s specialists and the value that the
    Bank creates for the clients.
    Transactional services
    The Bank strengthens a leading market position with in the scope of the comprehensive transactional products offer for
    corporate clients. Apart from the PekaoBiznes24 Int ernet platform, which offers the widest range of products and financial
    services, and is the most commonly chosen electroni c banking system for companies in Poland, the Bank provides also the
    Pekao Connect - a high-tech solution integrating fi nancial-accounting systems of client with the Bank system, which enables
    automation of payment orders process and receiving feedback information on banking operations.
    Key achievements in the area of the Bank’s transact ional banking in the first half of 2018 include:
    - an increase in volume of domestic transfers by 10% year on year,
    - an increase in the number and volume of cash deposi ts in closed form by nearly 15% and 29% year on yea r
    respectively,
    - processing within the framework of Pekao Collect se rvice (mass payments identification) a record-high number of
    transactions with the total volume of over PLN 86 b illion, i.e. increase by nearly 3% and 15% year on year respectively,
    - an increase in volumes of foreign incoming and outg oing payments by 6% and 11% year on year respective ly.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    26
    Split Payment
    In the first half of 2018, the Bank conducted activities aiming at Split Payment implementation, i.e. method of VAT split
    payment. In addition to adjustment adapting the Ban k’s systems with new type of accounts service, Transactional Banking
    Department experts organized training for over 1.2 thousand of companies. Moreover, the Bank conducted information
    campaign „Gotowy na Split Payment" („Ready for a Sp lit Payment”) in press and the Internet to familiarize entrepreneurs with
    the issue of split payment and provided a dedicated website www.gotowy.com.pl and a special infoline.
    Split Payment regulations entered into force on Jul y 1, 2018. Bank Pekao S.A. holds a leading position in Split Payments
    transactions with the largest market share of 21% ( based on KIR data).
    Trade finance
    In the first half of 2018, in the area of trade fin ance the Bank recorded increase in export LCs by al most 8% and purchased
    receivables in eFinancing model by nearly 9% year o n year.
    In addition, Bank Pekao S.A. signed an agreement wi th Bank Gospodarstwa Krajowego on the Bank’s partic ipation in
    Program Akredytyw Eksportowych (Export LCs Program) , which allows to confirm export LCs from the countries with the
    higher risk and support Polish entrepreneurs in exp ansion on foreign markets.
    Cooperation with international clients
    In accordance with the new strategy of Bank Pekao S .A., in March 2018 in the Bank's Head Office, Department to develop
    international business and support foreign expansio n of the Polish companies was created. Supporting e xport plans of the
    Polish companies present on foreign markets or the companies consider expansion abroad is one of the m ain tasks of the
    Department.
    A key element of support, and at the same time a co ndition for strengthening the presence of domestic entities on foreign
    markets, is providing the customers with more attra ctive products offer for financing foreign contracts. Within the scope of a
    wide range of banking products, companies operating in Poland are provided in the Bank with the package of the most
    advantageous financial solutions adapted to the bus iness model. Departament Bankowości Międzynarodowej i Wsparcia
    Eksportu (The Department of International Banking a nd Export Support) has the competence to carry out the entire process
    of arranging and organizing the financing of the cu stomers foreign activities.
    In the area of export support Bank Pekao S.A. coope rates with Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksporto wych SA - KUKE
    (Export Credit Insurance Corporation Joint Stock Co mpany - KUKE) which offers instruments for internat ional transactions
    risk mitigation. In the first half of 2018, the Ban k signed with KUKE framework agreement on join comm on for exporters.
    Under the agreement KUKE grants insurance guarantee s for debt payment within the scope of LCs opened by foreign banks
    – confirmed, post-financed or discounted by the Ban k. The agreement strengthens the Bank's role as an expert in the field of
    cross-border solutions for clients operating intern ationally, as export LCs on non-commercial markets will expand the
    available solutions for financing foreign trade.
    Investment banking, structured finance and commerci al real estates
    The Bank consistently supports the development of e nterprises and infrastructure through financing, organizing and securing
    the transactions. It offers clients a wide range of services in the field of project financing, structured financing and commercial
    real estate project financing.
    The Bank finances projects aimed at redevelopment o f brownfield sites in order to improve common space. The Bank
    provides financing allowing the activity and develo pment of enterprises operating on the Polish market , and at the same time,
    participates in transactions executed abroad by com panies from Poland.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    27
    The Bank has expertise and experience to service every, even the most complex and innovative type of transactions.
    In the first half of 2018, the Bank participated, a mong others, in the following investment projects o f institutional clients:
    - financing of activities of one of the chemical sect or leaders, the total amount of loan over PLN 3.5 b illion,
    - financing of infrastructure investment program, the total amount of loan PLN 700 million,
    - granting of investment loan for a leader in the foo d sector, the total amount of loan PLN 495 million,
    - refinancing of the restaurant industry leader, the total amount of loan PLN 280 million,
    - financing of development of the food production and processing sector leader, the amount of loan over PLN 111 million,
    - financing of acquisition of the company from pharma ceutical sector, the amount of loan PLN 61.5 million,
    - granting of investment loan for financing research and development activities of the company from tech nology sector,
    the amount of loan nearly PLN 50 million.
    In the first half of 2018, the value of new loan ag reements on commercial real estate financing amount ed to PLN 1.7 billion,
    and included, among others, the following transacti ons:
    - financing of the construction of a warehouse compl ex near Kielce in the amount of over PLN 150 million,
    - participation in syndicated financing granted to on e of the leaders in the telecommunications services industry in the
    total amount PLN 930 million, the Bank’s share in the amount of PLN 145 million,
    - financing of the construction of an office building in Kraków in the amount of over PLN 140 million,
    - financing of the construction of an office building in Kraków in the amount of nearly PLN 100 million,
    - financing of construction of office-shopping comple x in Warsaw in the amount of nearly PLN 90 million,
    - financing of a leader in warehouse sector in Poland in the amount of over PLN 65 million.
    Issuance of debt instruments
    In the area of arrangement and management of commer cial debt securities, Bank Pekao S.A. has nearly 17% market share
    (the 2
    nd place), as of June 30, 2018, including 20% market share in organization of corporate bonds issues and 28% market
    share in organization of municipal bonds issues.
    In the first half of 2018, the Bank has nearly 32% market share in segment of mid-term bonds for enter prises issued in 2018.
    In the first half of 2018, the Bank issued debt sec urities (corporates, banks and local governments) f or the total amount of ca.
    PLN 5.9 billion, including in particular the follow ing transactions:
    - the issue of 10 series of bonds with maturity date up to 1-2 years for a company from leasing area for the total amount
    of PLN 530 million,
    - the issue of 2 series of 7-year bonds for the leadi ng producer of packaging for the total amount of EU R 90 million,
    - the issue of medium-term bonds with maturity date u p to 3-5 years for five companies from developers sector for the
    amount of nearly PLN 330 million,
    - the issue of 6 series of bonds with maturity date u p to 3-4 years for bank operating in Poland for the total amount of PLN
    250 million,
    - the issue of 4-year bonds for a company from develo pers sector for the amount of PLN 20 million.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    28
    Cooperation with international and domestic financial institutions
    Bank Pekao S.A. maintains correspondent relations w ith 1.6 thousand Polish and foreign banks (according to the number of
    swift keys).
    As of June 30, 2018, the Bank maintains 77 nostro a ccounts with 47 banks in 26 countries; it runs 223 loro accounts for 207
    foreign clients (banks and other financial institut ions) from 48 countries and 43 current accounts for 41 foreign financial
    institutions.
    The Bank also intermediates in the execution of tra nsactions on behalf of clients of other domestic banks, running 35 loro
    accounts for 13 Polish banks and maintaining 6 nost ro accounts with one Polish bank.
    The Bank renders also services for Polish banks and branches of foreign banks in Poland in terms of purchase and sale of
    foreign and domestic currency.
    Implementing the strategy of the development of coo peration of Bank Pekao S.A. Capital Group. with sma ll and medium-
    sized companies, a subsidiary Pekao Leasing Sp. z o .o. signed credit line agreement with Bank Rozwoju Rady Europy
    (Council of Europe Development Bank) in the amount of EUR 150 million. This is the third credit line agreement intended to
    support the small and medium enterprises segment. T he purpose of the credit line is to finance projects related with creating
    and maintaining jobs for micro, small and medium-si zed enterprises. Bank Pekao S.A. was the arranger o f the transaction
    and the guarantor of the loan.
    Comprehensive services for the public finance secto r
    According to the new strategy for intelligent growt h in the most profitable segments, Bank Pekao S.A. consistently developed
    cooperation with municipal companies and public sec tor entities and operated in the area of servicing and financing of the
    public sector, in particular in financing of the Po lish infrastructural projects.
    The most important transactions in the first half o f 2018 are as follows:
    - bonds issue for the amount of PLN 276 million for r efinancing municipal stadium in Wrocław. New structure of
    transaction was appreciated by the city government and consortium of banks financing previously this project has an
    intention to buy part of the bonds,
    - signing an annex worth PLN 119 million, changing th e structure and extending of the bond issue program of Port
    Lotniczy Ławica in Poznań in order to adjust financ ing to the client's investment needs.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    29
    Achievements of subsidiaries 6.2
    Bank Pekao S.A. is one of the leading providers of banking services and groups together a number of fi nancial institutions
    active in the banking market, in the asset manageme nt, pension funds, brokerage services, transactional advisory, leasing
    and factoring markets.
    Retail brokerage entities: Dom Maklerski, CDM and X elion are specialized entities rendering brokerage services within the
    Group, which provide retail customers with a wide r ange of products and services on the capital market s. For detailed
    description of the brokerage activity refer to the point 6.1.
    Pekao Bank Hipoteczny S.A. – Pekao Bank Hipoteczny
    Pekao Bank Hipoteczny, as a specialized mortgage ba nk, continued activities on commercial properties market as well as
    financing purchase, construction, refurbishment or modernization of housing properties to individuals.
    As at the end of June 2018, net value of loans port folio of Pekao Bank Hipoteczny amounted to PLN 1,74 8.9 million and was
    lower by PLN 25.9 million, i.e. 1.5% in comparison with the end of 2017. Loans granted to individual clients represent 52.3%
    and to corporates and local governments represent 4 7.7% of loan portfolio. In the first half of 2018, the volume of new loans
    financing housing properties to individuals account ed to over 53% of total new loan.
    In the first half of 2018, within the framework of a strategy focused on co-operation with Bank Pekao S.A., Pekao Bank
    Hipoteczny supports the Group with long-term financ ing as issuer of covered bonds.
    The total value of liabilities due to covered bonds amounted to PLN 1,184.2 million as of June 30, 201 8.
    Pekao Investment Management S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) – Pekao IM
    Pekao IM, in which since December 11, 2017 Bank Pek ao S.A. holds a 100% share, is an owner of Pekao Towarzystwo
    Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Pekao TFI - ex. Pione er Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.).
    Pekao TFI is the oldest investment fund in Poland p roviding customers with modern financial products and opportunity to
    invest on the Polish and the largest global capital markets. For many years, it creates savings progra ms, including programs
    offering additional savings for retirement under th e third pillar, voluntary pension pillar. Service of portfolios management is
    also available in Pekao TFI offer.
    As of June 30, 2018, the net asset value of investm ent funds of Pekao TFI S.A. amounted to PLN 19,205. 0 million, an
    increase of PLN 1,782.3 million, i.e. 10.2% as comp ared to the end of June 2017.
    Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. w likwidacji (ex. Pekao Pioneer Powszechne Towarzys two
    Emerytalne S.A.) – Pekao PTE
    Pekao PTE activity was the management of an open-en d pension fund Pekao OFE and voluntary pension fund Pekao DFE.
    Pekao OFE pools pension contributions and invests w ith the aim of their distribution to unit holders after they reach
    retirement age. Voluntary pension fund Pekao DFE al lows collecting of additional funds with a number of advantages of this
    form of saving.
    On April 24, 2018, the Polish Financial Supervision Authority issued a consent for PTE PZU S.A. to tak e over the
    management of Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny (Pek ao OFE) and Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pekao (DF E
    Pekao), previously managed by Pekao PTE S.A. As a r esult of this decision, from May 19, 2018, PTE PZU S.A. has taken
    over the management of Pekao OFE and DFE Pekao fund s.
    On June 1, 2018, the Extraordinary General Meeting of Pekao PTE S.A. adopted a resolution to dissolve the Company and
    to open its liquidation as of that date. Currently, the Company operates under the name Pekao PTE S.A. in liquidation.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    30
    Pekao Leasing Sp. z o.o. – Pekao Leasing
    Pekao Leasing provides financial services supporting purchases and sale of fixed assets, i.e. vehicles, plant and equipment,
    and office properties, both in the form of operatin g and finance leases.
    In the first half of 2018, the Company concluded 5, 857 of new agreements. The value of leased assets i ncreased in
    comparison to the same period of 2017 by 10.3% and amounted to PLN 1,216.0 million, of which 68.2% were vehicles,
    24.8% - plant and equipment, 3.2% - real estates an d 3.8% - others.
    Within the scope of the program of co-operation bet ween Pekao Leasing and Bank Pekao S.A. the value of assets leased to
    the customers that were also the Bank’s clients amo unted to PLN 966.3 million and was higher by 5.2% i n comparison with
    the end of the first half of 2017.
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. - Pekao Faktoring
    The Company, besides the full range of factoring se rvices (recourse and non-recourse factoring), offers additional services,
    such as collecting information on debtors’ standing , payments collection, debt recovery, settlements a ccounting and
    monitoring of payments on an ongoing basis. Additio nally, the Company offers settlement of mass transactions, financial
    advisory and consulting services regarding selectio n of business financing methods, as well as extendi ng factoring-related
    loans. The Company co-operates with Bank Pekao S.A. in developing new distribution channels and enhancing sales
    through the existing ones.
    Pekao Investment Banking S.A. – Pekao IB
    Pekao Investment Banking S.A. operates as brokerage house, focusing on institutional and corporate clients service. The
    scope of services provided by Pekao IB include in p articular receiving and transferring buy or sell orders of financial
    instruments, execution of these orders on the accou nt of orders provider, offering financial instruments, advisory for
    corporates in the area of capital structure, corpor ate strategy or other issues related to such struct ure or strategy. Pekao IB
    offers also advisory and other services related to mergers, demergers and corporates acquisition.
    In particular, in the first half of 2018, Pekao IB acted as the Tender Offer Agent and Advisor in thre e public tender offers and
    squeeze out of companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE), as well as one share buyback condu cted by the
    WSE-listed company. Additionally, Pekao IB acted as the Joint Global Coordinator and the Joint Bookrunner in one
    Secondary Public Offering (SPO) and as the Offeror in three bond issues.

    PIB acts also as market maker both on equities as w ell as on derivative instruments market, being one of the most active
    entity of this market. As at the end of June 2018, Pekao IB was the market maker for 21 companies.
    Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. – CBB
    Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. offers services of a financial intermediary, as well as comprehensive services
    through alternative channels of communication for c lients from non-banking sector.
    CBB supports the Bank Pekao S.A., as a major custom er, in the service of online banking, cards and call center products.
    The company within its operations serves customers through alternative channels of communication, including phone calls,
    mailing, sms, chat and video chat. The main channel of communication is phone calls - in the first half of 2018, CBB handled
    27.4 million minutes of calls, i.e. 6.7% increase i n comparison with the same period of 2017.
    The company runs with the Bank a number of projects aimed at developing communication with customers of Bank Pekao
    S.A. with usage of mobile banking. In the first hal f of 2018, infoline in the Ukrainian language was l aunched.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    31
    Pekao Financial Services Sp. o.o. – PFS
    Pekao Financial Services Sp. z o.o. renders outsourcing services to financial institutions in the area of operational solutions
    and technology, provision of services to participan ts and fund members, as well as independent distrib ution of the units
    of funds. Operational and technological solutions a re focused on providing customers with services of the highest quality and
    safety. PFS specializes in maintaining of registers of participants and fund members.
    On June 4, 2018, the District Court registered the increase of share capital of Pekao Financial Servic es Sp. z o.o. related to
    the transaction of the takeover by the Company, pur suant to art. 529 § 1 point 4 of the Code of Commer cial Companies
    (division by separation) of an organized part of th e enterprise separated from PZU Centrum Operacji S. A. covering the
    activities of the transfer agent. At present, Bank Pekao S.A. holds 66.50% of votes and capital of the Company, while PZU
    S.A. holds 33.50%.
    Among the clients served by the PFS there are compa nies with established market position. As at the end of June 2018, the
    company maintained its leading position in the mark et of OFE using the services of external Transfer Agent.
    Centrum Kart S.A. - CK S.A.
    The Company renders comprehensive services that inc lude, among others, maintenance of payment card man agement
    systems, authorization of transactions and card per sonalization.
    In the first half of 2018, CK S.A. continued realiz ation of IT projects allowing the extension of a ra nge of products offered by
    Bank Pekao S.A.
    The main projects realized in the first half of 201 8 included the implementation of ApplePay mobile ap plication for the clients
    of Bank Pekao S.A. and payments in Blik system on t he PeoPay application.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    32
    Awards 6.3
    Konto Przekorzystne account appreciated by journali st
    In January 2018, Bank Pekao S.A. introduced to its offer for individual customers Konto Przekorzystne account. The Bank’s
    offer received many positive press information that were published among others on websites: Najlepsze konto.pl,
    Bankobranie.blogspot.com, Bankier.pl, subiektywnieo finansach.pl.
    The journalists appreciated attractive terms of acc ount maintenance such as: free account, card, ATMs abroad and high rate
    of interest on Konto Oszczędnościowe saving account amounted to 2.7% as well as bonus for active banking up to PLN 200,
    including PLN 100 for OC PZU insurance and PLN 100 annually for monthly mobiles bills and innovative possibility to
    confirm PeoPay payments with fingerprint.
    Konto Przekorzystne account of Bank Pekao S.A. on t he 1
    st place in rankings
    In February 2018, Bank Pekao S.A. launched advertis ing campaign of Konto Przekorzystne account under the slogan
    „Przestaw się na Przekorzyści", which is broadcasti ng on the largest TV stations, the Internet and social media.
    A new offer attracts the great interest of clients. In the first quarter of 2018, over 50 thousand acc ounts were opened. Good
    opinions of clients, journalists as well as the Ban k's employees were also reflected in the rankings o f personal accounts. In
    February, Konto Przekorzystne account took the high est place in the ranking of Total Money.pl, ebroker, Comperia, and
    Rekin Finansów.
    The account was distinguished primarily for the lac k of fees for account maintenance, card, ATMs withd rawals – with one
    simple condition – activity. A big advantage of the offer is also multicurrency payment card. Accompan ying promotions of the
    offer - Konto Oszczędnościowe saving account with t he interest rate of 2.7% and bonus for active banking up to PLN 200
    were also taken into account. Konto Przekorzystne a ccount is offering in two versions: for the customers aged up to 26 – the
    customer receives unconditionally free account main tenance, card and ATMs withdrawals in the country a nd abroad, and for
    the customer aged over 26 – the customer receives f ree account maintenance, service of payment card, two cash
    withdrawals from all domestic ATMs in the month and all withdrawals abroad fulfilling a simple conditions: monthly income of
    minimum PLN 500 on individual account and one trans action made by card or the PeoPay mobile application.
    Bank Pekao S.A. for the eighth consecutive time amo ng top employers
    Bank Pekao S.A. was for the consecutive time awarde d with certificate Top Employers and thus joined the group of unique
    employers in Poland. The award is granted to compan ies which are outstanding in terms of international HR standards and
    are focused on supporting the professional developm ent of their employees, strengthening their competences and skills,
    transparent operation in accordance with the adopte d values and principles.
    Top Employers certificate is granted to companies w hich are outstanding in terms of personnel strategy. During survey there
    are assessed all important areas of HR management i n organizations participated in project. Top Employers Institute
    experts, independent organization, that researches wide range of HR rules and practices among signific ant global employers
    and compares with international standards, assess t he following areas: talents development strategy, HR planning, on-
    boarding of new employees, training and development , management of results, leadership skills development, career
    development and succession planning, remunerations and creation of organizational culture.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    33
    Bank Pekao S.A. the best investment bank in Poland
    Bank Pekao S.A. for the second consecutive time was awarded „The Best Investment Bank in Poland 2018” title by Global
    Finance international magazine. The Bank participat es in the most important transactions of structured and leverage
    financing on the Polish market and is the leader on the market of bonds issuance for corporates and pu blic sector financing.
    In awarding the title, the international group of e xperts considered transactions realized with the Ba nk’s participation in 2017,
    including number and volume, scope of advisory serv ice and potential in the area of structured of transactions. Another
    criteria taking into consideration were the Bank’s market shares, distribution channel, price terms as well as the ability to
    respond to market needs, innovation and market repu tation.
    Global Finance magazine awards were granted for the nineteenth time. Global Finance is one of the leading international
    magazines with over 30 years history. Among the rea ders of the magazine are heads of the companies, financial directors,
    analysts and managerial staff responsible for strat egic investment decisions in 191 countries around t he world.
    Bank Pekao S.A. – Inspiration in Business 2018
    Bank Pekao S.A. won the Inspiration in Business 201 8 competition and received an award in the INNOVATI ON category for
    Pekao Connect services. The competition, organized by the Newseria Information Agency, was held under the patronage of
    the National Centre for Research and Development (N CBR) and the National Research Institute (NASK).
    The award for the most interesting innovative produ ct confirms the recognition for development of Bank Pekao S.A.
    corporate banking and the Bank’s effectiveness in p roviding high quality tools for corporates. Pekao Connect is a group of
    solutions enabling simple and secure integration of companies’ accounting-financial systems with the B ank as well as a
    concept based on providing clients with the tools s upporting development of e-commerce, and thanks to implementation of
    the latest technologies it supports the so-called s oftware robotization which is currently implemented on a massive scale by
    the leading companies.
    Award of KDPW CCP for Bank Pekao S.A.
    In February 2018, Bank Pekao S.A. received distinct ion during the Gala Rok Giełdowy 2017 organized in Centrum Giełdowe
    w Warszawie (stock exchange center in Warsaw) for t he most active participants of Krajowy Depozyt Papierów
    Wartościowych (KDPW) and Clearing House CCP (Centra l Counterparty). During the ceremony the institutions, which in
    2017 achieved the best results and clearly contribu ted to development of the Polish capital market wer e distinguished.
    Bank Pekao S.A. was awarded a statuette in category Uczestnik Rozliczający 2017 (Clearing Participant 2017) – the highest
    total activity in organized trading in 2017. The Ba nk was also appreciated for wide range of products, perfect adjustment to
    regulatory requirements and active participation in projects developing clearing services. Bank Pekao S.A. as a direct
    participant of KDPW CCP settles transactions of for eign brokerage houses – remote members of the Warsa w Stock
    Exchange.
    Distinction for Representatives of Bank Pekao S.A. Group provided by industry environment at IDM Confe rence
    „Rynek kapitałowy dla wspierania rozwoju innowacyjn ej gospodarki"
    In March 2018, the representatives of Bank Pekao S. A. Group actively participated in XVIII edition of Konferencja Izby
    Domów Maklerskich (Conference of Brokerage Houses C hamber). The event was held under the honorary patronage of
    President of the Republic of Poland Andrzej Duda an d a special guest of the conference was Minister of Innovation and
    Development Jerzy Kwieciński. Dom Maklerski Pekao a nd Dom Inwestycyjny Xelion acted as Partners of the Conference
    and PZU Inwestycje acted as Strategic Partner of th is event.
    The conference organized in Bukowina Tatrzańska wit h participation of representatives of brokerage houses, banks, listed
    companies, government bodies, stock exchanges, clea ring houses and business and local government organizations was
    held under the slogan „Rynek kapitałowy dla wspiera nia rozwoju innowacyjnej gospodarki" (“Capital market for supporting
    development of innovative economy”). At the confere nce the Ministry of Finance announced assumptions f or the Strategy of
    capital market development, which is crucial for th e future of the Polish capital market.
    During the Conference, the Management Board of Brok erage Houses Chamber on behalf of the capital market environment
    distinguished the representatives of brokerage hous es, who in 2017 were most actively involved in work for the capital
    market, substantively supporting the initiatives an d projects of the organization. Among the honored w ere representatives of
    Dom Maklerski.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    34
    Infoline of Bank Pekao S.A. for the consecutive time the best in Poland
    In the XVII edition of ARC Rynek i Opinia survey or ganized in May 2018, Infoline of Bank Pekao S.A. fo r the second
    consecutive time took the first place in the rankin g of banking infolines and scored 96.5 points out o f 100 possible points.
    The survey covered the waiting time for a call or e -mail respons and the quality of conversations in b oth channels of contact.
    In all areas, the unquestionable leader is Contact Center operating as a subsidiary of Centrum Bankowo ści Bezpośredniej
    Sp. z o.o. (CBB), which was confirmed by awarding t he title TOP Infolinia 2018.
    In addition to the title TOP Infolinia 2018 for the Bank’s infoline, during gala of the X edition of T elemarketer Roku 2018
    competition, Contact Center employees received thre e statuettes (out of 8 possible) for the best telemarketers in Poland.
    The culmination of this year's edition was winning the Grand Prix by CBB for "the best system for impr oving the quality of
    conversations and the highest communication standar ds". The Telemarketer of the Year competition has been held for 10
    years and is the most prestigious event in the Cont act Center industry in Poland.
    "Best Sub-Custodian in Poland for 2018" award for B ank Pekao S.A.
    Bank Pekao S.A. for the sixth consecutive time won the title of the “Best Sub-Custodian in Poland 2018” awarding by the
    Global Finance magazine.
    The customer’s assessment determines the award obta ining while the criteria of the Global Finance magazine are: service
    quality, competitive fees, execution of non-standar d queries, IT systems, operational activities in the area of securities
    transactions, BCP plans and knowledge in the area o f regulations and domestic practice.
    President of the Management of Bank Pekao S.A. Mich ał Krupiński – the Banking Manager of 2017
    Michał Krupiński, President of the Management of Bank Pekao S.A. was the winner of the XXVI edition of „Bankowy
    Menedżer Roku 2017" in the category commercial bank s, organized by „Gazeta Bankowa" magazine. The President,
    receiving the prize, stressed that it was the success of the whole team of Bank Pekao S.A. employees.
    One of the criteria for selecting “the Banking Mana ger of the Year” was the Bank's innovativeness. Aft er the repolonization
    process of Bank Pekao S.A. changes in innovations w ere most quickly noticed by customers. The Bank is among innovation
    leaders offering biometric payments with the use of FaceTime and ApplePay payments, which the Bank imp lemented as the
    first bank in Poland. Additional criteria in “the Banking Manager of the Year” competition were: effec tiveness in management,
    determination in achieving goals, as well as achieved financial results. The competition jury also took into consideration the
    votes of competitors assessing nominated candidates . In the case of Michał Krupiński, record-high results, profit as well as a
    new strategy were appreciated. The significant impa ct of the activities on the development and strengthening of the Bank's
    position on the domestic and foreign market after t he ownership changes were also recognized. Outstand ing professional
    achievements were also one of the conditions that determined the award.
    "Gazeta Bankowa" is selecting the Polish banking le aders since 25 years and honors people who have mad e a special
    contribution to strengthening values that are important for the state and the nation.
    Bank Pekao S.A. the Best Bank in Poland 2017 in the EMEA Finance magazine ranking
    Bank Pekao S.A. received the Europe Banking Award 2 017 awarded by the prestigious EMEA Finance magazin e, which is
    the recognition of the Bank as one of the best fina ncial institutions in Europe. Bank Pekao S.A. was a ppreciated for the fact
    that faced with challenges resulting from the incre ased regulatory requirements and competitive pressu re from both peer
    institutions and non-traditional players on the fin ancial market, perfectly used the opportunities and favourable situation in
    Central and Eastern Europe.
    The award proves that the Bank is constantly redefi ning itself, applying innovative tools and exceeding the expectations and
    requirements of customers, and thus is ready to mee t the challenges.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    35
    Factors which will affect the results of the Group 6.4
    The activity of Bank Pekao S.A. and the Group’s com panies is in majority conducted on the Polish territory, hence the
    Group’s performance will be mainly affected by econ omic situation in the country and international events that have influence
    on domestic economy.
    In 2018, the activity and financial results of the banking sector remains under influence of tax and r egulatory environment,
    including among others tax on certain financial ins titutions, high requirements in terms of banks’ equity (including the newest
    accounting standards IFRS 9) and liquidity, contrib utions to the Bank Guarantee Fund (BFG) and costs o f adjustment to a
    number of regulatory solutions (MIFID II, RODO, PSD II).
    In the coming months of 2018, an acceleration of gr owth of corporate loans can be expected, due to rec overy in investment
    outlays of companies (with first signs of stronger activity visible in last months of 2017 and at the beginning of 2018). Growth
    of household loans should stabilize at relatively l ow level due to diminishing portfolio of FX mortgag es (no new sales),
    growing size of repayments of existing loans portfo lio, favorable liquidity position of households.
    Good situation on labour market (increasing employm ent and wages) and growing risks of alternative forms of saving (due to
    global liquidity changes stemming from the monetary policy movements in the US and euro zone) should b e supportive for
    moderate recovery of household deposits’ growth pac e. The low reference base of 2017 should help maintain current pace
    of growth in case of corporate deposits.
    Monetary policy should remain supportive for credit expansion, constraining growth potential of deposits at the same time.
    According to recent comments from members of the MP C, no interest rates hikes should be expected in 2018.
    In 2018 the banks' results are negatively affected by the level of interest on reserve requirement, wh ich is set by the MPC.
    Since the beginning of the year, this interest rate has been lowered to 0.50% (from 1.35%).
    Right now the Polish Parliament is working on two d raft bills related to the portfolio of mortgage loans denominated in foreign
    currencies. First project provides on returns for s ome receivables resulting from the loans agreements . It assumes, that in
    case of FX loans banks will have to return to the c lients the difference between acceptable spread (th e difference between
    the rate of buying and selling of the currency set by the law) and the one actually charged. Estimates point out, that if the law
    is passed the cost for the banking sector may amoun t to couple of billions of the złoty. Second project proposes special fund
    to help troubled borrowers. The contribution to the funds would cost banks up to PLN 3.2 billion per y ear. The entry into force
    of any of these solutions may have a strong negativ e impact on the financial performance of banks with significant portfolio of
    foreign currency denominated mortgages. However, ta king into account the relatively minor share of these loans in the total
    assets of the Bank (almost entirely acquired as a r esult of the merger of the spun-off part of Bank BP H SA in 2007), Bank
    Pekao S.A. assesses that potentially taken solution s should not materially affect the financial standing of the Group.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    36
    Description of major sources of risk and threats re lating to the remaining months 6.5
    of 2018
    Economic factors
    Bank Pekao S.A. and its subsidiaries operate mainly on the territory of Poland. Therefore, the Group’s performance will be
    influenced by the economic events in Poland and int ernational events that have an impact on Poland’s economy.
    Risk management
    Effective risk management is a prerequisite for mai ntaining a high level of security of the funds entrusted to the Group, and
    for achieving a sustainable and balanced profit gro wth within the Group’s risk appetite.
    The key risks material for the Group include credit risk, liquidity and market risks and operational risk. Moreover, the Group
    identifies the following risks as material in its b usiness activity: business, real estate, financial investment, model,
    macroeconomic, reputation, compliance, excessive le verage and bancassurance risks.
    The Group has adopted a comprehensive and consolida ted approach to risk management. It extends to all units of the Bank
    and subsidiaries. Risks are monitored and managed t aking into account business profitability and the capital required to
    cover the losses resulting from these risks.
    The Management Board of the Bank is responsible for achieving the strategic risk management goals, while the Supervisory
    Board, supported by the Risk Committee, oversees wh ether the Group’s policy of taking various risks is compliant with the
    overall strategy and financial plan. The Credit Com mittee plays an important role in the credit risk management, the Asset,
    Liability and Risk Committee and Liquidity and Mark et Risk Committee in market and liquidity risk mana gement, the
    Operational Risk Committee in the management of the operational risk.
    The rules of managing each of the risks are defined by internal procedures and the assumptions of the credit and investment
    policies and the operational risk strategy and poli cy accepted annually by the Management Board and ap proved by the
    Supervisory Board.
    Detailed reports on credit, liquidity, market, oper ational and model risks are presented to the Manage ment Board and the
    Supervisory Board on a regular basis.
    The rules and instruments of managing each of the r isks and information on the risk exposure are included in Note 7 to the
    Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group for the period from 1 January 2018 to 30
    June 2018 and in the document “Information in respe ct to capital adequacy of Bank Pekao S.A Group as a t 30 June 2018”
    published on the Bank’s website.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018




    Bank Pekao S.A.

    37
    Risks related to the remaining months of 2018
    In the second half of 2018, the Bank will continue its strategy focused on keeping credit risk at adequate and safe level
    through prudent policy of credit portfolio developm ent. Prudent standards in credit risk management in Bank Pekao S.A. stay
    unchanged with particular attention to potential th reats coming from macroeconomic pillars and their e ffects on portfolio
    performance with timely actions undertaken along a strict monitoring of borrowers’ risk profile. The same approach and focus
    is applied to the performance of the Bank’s subsidi aries.
    In the case of liquidity and market risks, Bank Pek ao S.A. does not expect substantial threats in the second half of 2018.
    As regards liquidity risk, it should be underlined that the Bank is characterized by a well-diversifie d, stable deposits base with
    low concentration and manages a substantial liquidi ty buffer of eligible and marketable government securities. The cautious
    liquidity risk management policy enables to expect stable liquidity situation in the second half of 2018.
    As to market risk the Bank is to keep the level of its exposure strictly under control. The Bank is assessing the structural
    interest rate risk as moderate, which is reflected in the repricing mismatch embedded in the Bank’s ba lance sheet. Taking
    into account external conditions and the Bank’s exp osure to interest rate risk, in the case of decrease of interest rates,
    deterioration of net interest income of the Bank ca n follow. However, the risk of materialization of such a scenario is
    assessed as low. Further stabilization of interest rates is forecasted in the near term. Then, interes t rates are expected to
    increase.
    The Bank does not identify any new significant fact ors implying change of operational risk profile, which could occur in the
    second half of 2018.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018




    Bank Pekao S.A.

    38
    7 Statement of Financial Position and Financial Resul ts
    Consolidated income statement containing cumulated items for the period from 1 January to 30 June, 2018 and 2017
    respectively is presented in the Condensed Consolid ated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A . Group for the
    period from 1 January 2018 to 30 June 2018.
    The Report on activities of Bank Pekao S.A. Group f or the first half of 2018 includes statement of financial position in a short
    form and income statement in a presentation form as well as the key, selected items from these statements are discussed.
    Structure of the consolidated statement of financia l position – short form 7.1
    The balance sheet of Bank Pekao S.A. determines the amount of total assets in balance sheet and the structure of
    the assets and liabilities of the Group. As at the end of June 2018, the total assets of Bank Pekao S. A. constitutes 97.4% of
    the total assets of the whole Group.
    The table below presents the Group’s statement of f inancial position – short form.
    ASSETS 30.06.2018 30.06.2017 CHANGE PLN MILLION STRUCTURE PLN MILLION STRUCTURE
    Cash and due from Central Bank 8,014.2 4.4% 6,735.0 3.9% 19.0%
    Loans and advances to banks (*) 3,480.7 1.9% 3,288.8 1.9% 5.8%
    Customers’ financing (**) 133,891.5 73.0% 125,749.7 73.7% 6.5%
    Reverse repo transactions - x - x x
    Securities (***) 31,660.1 17.3% 29,048.3 17.0% 9.0%
    Investments in associates 0.0 0.0% 156.8 0.1% (100.0%)
    Property, plant and equipment and intangible assets 2,857.7 1.6% 1,993.2 1.2% 43.4%
    Other assets
    3,599.3 2.0% 3,558.3 2.2% 1.2%
    Total assets 183,503.5 100.0% 170,530.1 100.0% 7.6%
    (*) Including net investments in financial leases to banks. (**) Including net investments in financial leases to customers and non-quoted securities. (***) Including financial assets held for trading, other financial instruments at fair value through profit and loss and excluding non-quoted securities.

    EQUITY AND LIABILITIES 30.06.2018 30.06.2017 CHANGE PLN MILLION STRUCTURE PLN MILLION STRUCTURE
    Amounts due to Central Bank 6.0 0.0% 6.0 0.0% 0.0%
    Amounts due to other banks 5,458.1 3.0% 4,496.8 2.6% 21.4%
    Amounts due to customers 142,284.3 77.5% 134,290.2 78.7% 6.0%
    Debt securities issued 3,882.3 2.1% 1,314.5 0.8% >100%
    Subordinated liabilities 1,257.0 0.7% - x x
    Repo transactions 648.9 0.4% 311.1 0.2% >100%
    Other liabilities 8,515.4 4.6% 8,402.6 5.0% 1.3%
    Total equity, including 21,451.5 11.7% 21,708.9 12.7% (1.2%)
    non-controlling interests 11.0 x 15.1 x (27.2%)
    Total equity and liabilities 183,503.5 100.0% 170,530.1 100.0% 7.6%

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018




    Bank Pekao S.A.

    39
    Customers’ Financing
    Customer structure of loans and advances (in PLN million)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE
    Loans and advances at nominal value (*) 139,287.6 130,625.9 6.6%
    Loans (**) 127,908.1 118,851.0 7.6%
    Retail 67,517.9 61,168.8 10.4%
    Corporate 60,390.2 57,682.2 4.7%
    Non - quoted securities 11,379.5 11,774.9 (3.4%)
    Other (***) 1,002.6 627.1 59.9%
    Nominal value adjustment x 318.7 x
    Impairment allowances (6,398.7) (5,822.0) 9.9%
    Customers’ financing 133,891.5 125,749.7 6.5%
    Reverse repo transactions - - x
    Gross total customers’ financing (****) 139,287.6 130,625.9 6.6%
    (*) Excluding reverse repo transactions.
    (**) Including net investments in financial leases to customers.
    (***) Including interest and receivables in transit.
    (****) Gross total customers’ financing includes loans an d advances at nominal value and reverse repo transa ctions.
    As at the end of June 2018, loans and advances at n ominal value amounted to PLN 139,287.6 million, an increase of PLN
    8,661.7 million, i.e. 6.6% in comparison to the end of June 2017 with significant growth in key strategic areas.
    As at the end of June 2018, the volume of retail lo ans amounted to PLN 67,517.9 million, an increase o f PLN 6,349.1 million,
    i.e. 10.4% in comparison to the end of June 2017.
    As at the end of June 2018, corporate loans amounte d to PLN 60,390.2 million, an increase of PLN 2,708.0 million, i.e. 4.7%
    in comparison to the end of June 2017.
    As at the end of June 2018, corporate loans and non - quoted securities amounted to PLN 71,769.7 million, an increase of
    PLN 2,312.6 million, i.e. 3.3% in comparison to the end of June 2017.

    Receivables and impairment losses
    (in PLN million)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE
    Gross receivables (*) 140,290.2 131,571.7 6.6%
    Stage 1 110,707.4 - x
    Stage 2 21,594.5 - x
    Stage 3 7,988.3 - x
    Impairment allowances (6,398.7) (5,822.0) 9.9%
    Stage 1 (392.8) - x
    Stage 2 (745.8) - x
    Stage 3 (5,260.1) - x
    Total net receivables 133,891.5 125,749.7 6.5%
    (*) Including net investments in financial leases to customers, non-quoted securities, interest and receivables in transit and excluding reverse repo
    transactions.
    As at the end of June 2018 the ratio of impaired re ceivables (stage 3) to the gross receivables amount ed 5.7%.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    40
    Loans and advances to customers by currency (*)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE PLN MILLION STRUCTURE PLN MILLION STRUCTURE
    Denominated in PLN 116,814.4 83.3% 108,954.9 82.8% 7.2%
    Denominated in foreign currencies (**) 23,475.8 16.7% 22,616.8 17.2% 3.8%
    Total 140,290.2 100.0% 131,571.7 100.0% 6.6%
    Impairment allowances (6,398.7) x (5,822.0) 9.9%
    Total net 133,891.5 x 125,749.7 6.5%
    (*) Including interest and receivables in transit and excluding reverse repo transactions.
    (**) Including indexed loans.

    The currency structure of loans and advances to cus tomers is dominated by amounts expressed in the Pol ish złoty; as at the
    end of June 2018, their share was 83.3%. The larges t portion of foreign currency loans and advances to customers were
    represented by those denominated in EUR (72.0%), CH F (15.4%) and USD (11.2%).
    Loans and advances to customers by contractual matu rities
    (*)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE PLN MILLION STRUCTURE PLN MILLION STRUCTURE
    Current and up to 1 month 16,082.5 11.5% 15,719.8 11.9% 2.3%
    1 to 3 months 4,059.5 2.9% 4,059.0 3.1% 0.0%
    3 months to 1 year 12,038.8 8.6% 12,909.6 9.8% (6.7%)
    1 to 5 years 45,397.3 32.4% 40,992.0 31.2% 10.7%
    Over 5 years 61,709.5 44.0% 57,264.2 43.5% 7.8%
    Other 1,002.6 0.7% 627.1 0.5% 59.9%
    Total 140,290.2 100.0% 131,571.7 100.0% 6.6%
    Impairment allowances (6,398.7) x (5,822.0) x 9.9%
    Total net 133,891.5 x 125,749.7 x 6.5%
    (*) Including interest and receivables in transit and excluding reverse repo transactions.
    As at the end of June 2018, loans and advances with maturity over 5 years represents 44.0% of total loans and advances
    (mainly attributed to mortgage loans and receivable s for which the maturity date already passed).

    External sources of financing
    (in PLN million)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE
    Amounts due to Central Bank 6.0 6.0 0.0%
    Amounts due to other banks 5,458.1 4,496.8 21.4%
    Amounts due to customers 142,284.3 134,290.2 6.0%
    Debt securities issued 3,882.3 1,314.5 > 100%
    Subordinated liabilities 1,257.0 - x
    Repo transactions 648.9 311.1 > 100%
    Total external sources of financing 153,536.6 140,418.6 9.3%
    Amounts due to customers amounted to PLN 142,284.3 million, an increase by 6.0% to significant extent contributed to
    dynamic increase in loans.
    The deposit base is widely diversified and is sourc ed from retail and corporate customers. In addition , the Group uses also
    funds borrowed on the interbank market. The Group i s not dependent on any single customer nor group of customers.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    41
    On October 30, 2017, the Bank issued 10 year subordinated bonds with a total nominal value of PLN 1,250.0 million with
    the maturity date on October 29, 2027. The funds fr om the issue were designated – after receiving the approval of the KNF
    on December 21, 2017 – to increase the Bank's suppl ementary capital, pursuant to art. 127 para. 2 point 2 of the Banking
    Law and art. 63 of Regulation No. 575/2013 of the E uropean Parliament and of the Council of 26 June 20 13 on prudential
    requirements for credit institutions and investment firms. The bonds were introduced to trading on the ASO Catalyst market
    and BondSpot.
    Total customer savings
    (in PLN million)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE
    Corporate deposits 63,249.7 61,033.8 3.6%
    Non-financial entities 45,243.5 43,292.0 4.5%
    Non-banking financial entities 7,007.5 7,594.7 (7.7%)
    Budget entities 10,998.7 10,147.1 8.4%
    Retail deposits 78,487.3 72,810.4 7.8%
    Other (*) 547.3 446.0 22.7%
    Amounts due to customers (**) 142,284.3 134,290.2 6.0%
    Debt securities issued, of which 5,139.3 1,314.5 > 100%
    Structured Certificates of Deposit (SCD) 422.8 86.1 > 100%
    Certificates of Deposit 980.1 - x
    Subordinated bonds 1,250.0 - x
    Pekao Bank Hipoteczny S.A. covered bonds 1,177.1 1,221.3 (3.6%)
    Pekao Leasing Sp. z o.o. bonds 1,279.0 - x
    Interest 30.3 7.1 > 100%
    Amounts due to customers and debt securities issued, total (**) 147,423.6 135,604.7 8.7%
    Repo transactions 648.9 311.1 > 100%
    Investment funds of Pekao TFI S.A. (ex. Pioneer Pekao TFI) 19,205.0 17,422.7 10.2%
    Bond and money market funds 14,615.7 12,420.9 17.7%
    Balanced funds 2,497.3 2,589.8 (3.6%)
    Equity funds 2,091.9 2,412.0 (13.3%)
    including distributed through the Group’s network 18,914.1 17,087.9 10.7%
    (*) Other item includes interest and funds in transit. (**) Excluding repo transactions.
    As at the end of June 2018, amounts due to the Grou p’s customers and debt securities issued amounted to PLN 147,423.6
    million, an increase of PLN 11,818.9 million, i.e. 8.7% in comparison to the end of June 2017.
    Retail deposits amounted to PLN 78,487.3 million as at the end of June 2018, an increase of PLN 5,676.9 million, i.e. 7.8%
    in comparison to the end of June 2017.
    The total volume of retail customers deposits, Stru ctured Certificates of Deposit and other amounted t o PLN 79,416.3 million
    as at the end of June 2018, an increase of PLN 6,11 3.4 million, i.e. 8.3% in comparison to the end of June 2017.
    Corporate deposits amounted to PLN 63,249.7 million as at the end of June 2018, an increase of PLN 2,215.9 million, i.e.
    3.6% as compared to the end of June 2017.
    The total volume of corporate deposits, Certificate s of Deposit, subordinated bonds, Pekao Bank Hipote czny S.A. covered
    bonds, Pekao Leasing Sp. z o.o. bonds, interest and other amounted to PLN 68,007.3 million as at the end of June 2018, an
    increase of PLN 5,705.5 million, i.e. 9.2% as compa red to the end of June 2017.
    Repo transactions amounted to PLN 648.9 million as at the end of June 2018, an increase by PLN 337.8 m illion, i.e. more
    than 100% in comparison to the end of June 2017.
    The value of net assets of investment funds managed by Pekao TFI S.A. (ex. Pioneer Pekao TFI S.A.) amo unted to PLN
    19,205.0 million as at the end of June 2018, an inc rease of PLN 1,782.3 million, i.e. 10.2% in compari son to the end of June
    2017.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    42
    Amounts due to customers by currency (*)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE PLN MILLION STRUCTURE PLN MILLION STRUCTURE
    Denominated in PLN 116,317.3 81.7% 108,941.8 81.1% 6.8%
    Denominated in foreign currencies 25,967.0 18.3% 25,348.4 18.9% 2.4%
    Total 142,284.3 100.0% 134,290.2 100.0% 6.0%
    (*) Including interest and amounts due in transit and excluding repo transactions.
    The bulk of the amounts due to customers are denomi nated in the Polish currency and its share as at the end of June 2018
    amounted to 81.7%. The majority of amounts due to c ustomers denominated in foreign currencies were in EUR (61.1%) and
    USD (31.8%).
    Amounts due to customers by contractual maturities
    (*)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE PLN MILLION STRUCTURE PLN MILLION STRUCTURE
    Current accounts and overnight
    deposits 86,866.7 61.3% 78,534.3 58.7% 10.6%
    Term deposits 54,870.3 38.7% 55,309.9 41.3% (0.8%)
    Total deposits 141,737.0 100.0% 133,844.2 100.0% 5.9%
    Interest accrued 180.7 x 164.5 9.8%
    Funds in transit 366.6 x 281.5 30.2%
    Total
    142,284.3 x 134,290.2 6.0%
    (*) Excluding repo transactions.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    43
    The consolidated income statement – presentation fo rm 7.2
    Net profit of Bank Pekao S.A. Group attributable to equity holders for the first half of 2018 amounted to PLN 932.1 million
    and was higher by PLN 47.3 million, i.e. 5.3% than net profit reported for the first half of 2017. For comparability purpose of
    achieved results income statement data for the firs t half of 2017 was presented in this chapter as pro-forma, i.e. includes full
    consolidation of results of Pekao Investment Manage ment S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) and Dom
    Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. acquired on December 11, 2017.
    Net profit of Bank Pekao S.A. Group attributable to equity holders for the first half of 2018 was higher by PLN 25.8 million,
    i.e. 2.9% than pro-forma net profit for the first h alf of 2017.
    Thanks to the effective commercial activity of the Group in the first half of 2018, a significant growth in loan volumes in the
    area of retail loans (an increase of 10.4% year on year) as well as in the area of corporate loans (an increase of 4.7% year
    on year) was reported. Such increase in lending was financed by higher retail deposits growing by 7.8% year on year and
    corporate deposits growing by 3.6% year on year as well as by higher Certificates of Deposit.
    Total capital ratio (TCR) amounted to 17.4% as at t he end of June 2018 and was lower (0.6 p.p.) compar ed to the end of
    June 2017.
    The solid liquidity structure of Bank Pekao S.A. Gr oup is reflected by net loans to deposits ratio at 90.8% as at the end of
    June 2018. This, together with high level of capita l, enables for further sound and stable development of the Group’s
    activities.
    The consolidated income statement – presentation fo rm
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 PRO -FORMA 1 HALF OF 2017
    1 HALF OF 2017 CHANGE VS. PRO-FORMA
    Net interest income 2,441.2 2,253.1 2,251.2 8.4%
    Dividend income and income from equity investments 19.8 19.4 40.0 0.0%
    Total net interest income, dividend income and other income from equity investments 2,461.0 2,272.5 2,291.2 8.3%
    Net fee and commission income 1,205.3 1,237.6 1,155.8 (2.6%)
    Trading result
    88.6 17.7 17.8 >100%
    Net other operating income and expenses 25.9 47.0 46.7 (44.9%)
    Net non-interest income 1,319.8 1,302.3 1,220.3 1.3%
    Operating income 3,780.8 3,574.8 3,511.5 5.8%
    Operating costs (1,753.4) (1,625.6) (1,594.0) 7.9%
    Gross operating profit 2,027.4 1,949.2 1,917.5 4.0%
    Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments (250.9) (230.0) (230.0) 9.1%
    Net operating profit
    1,776.5 1,719.2 1,687.5 3.3%
    Net result on other provisions (14.1) (14.0) (14.0) 0.7%
    Guarantee funds charges (204.3) (223.7) (223.7) (8.7%)
    Tax on certain financial institutions (276.9) (252.7) (252.7) 9.6%
    Net result on investment activities (3.9) 0.1 0.1 x
    Profit before tax 1,277.3 1,228.9 1,197.2 3.9%
    Income tax expense (345.0) (322.4) (312.2) 7.0%
    Net profit 932.3 906.5 885.0 2.8%
    Attributable to equity holders of the Bank 932.1 906.3 884.8 2.9%
    Attributable to non-controlling interest 0.2 (0.2) 0.2 x

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    44
    Operating income
    In the first half of 2018, the Group’s operating income amounted to PLN 3,780.8 million and was higher by 5.8% year on year
    than pro-forma operating income in the first half o f 2017.
    Total net interest income, dividend income and inco me from equity investments
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 PRO -FORMA 1 HALF OF 2017
    1 HALF OF 2017 CHANGE VS. PRO-FORMA
    Interest income 2,994.5 2,769.4 2,767.5 8.1%
    Interest expense (553.3) (516.3) (516.3) 7.2%
    Net interest income 2,441.2 2,253.1 2,251.2 8.4%
    Dividend income 19.8 19.4 19.4 2.0%
    Income from equity investments - - 20.6 x
    Total net interest income, dividend income and income from equity investments 2,461.0 2,272.5 2,291.2 8.3%

    Total net interest income, dividend income and inco
    me from equity investments in the first half of 2018, amounted to PLN
    2,461.0 million and was higher by PLN 188.5 million , i.e. 8.3% compared to pro-forma total net interest income, dividend
    income and income from equity investments achieved in the first half of 2017, mainly driven by higher volumes of loans and
    deposits as well as higher margin.
    Net non-interest income
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 PRO -FORMA 1 HALF OF 2017
    1 HALF OF 2017 CHANGE VS. PRO-FORMA
    Fee and commission income 1,382.5 1,402.5 1,301.1 (1.4%)
    Fee and commission expense (177.2) (164.9) (145.3) 7.5%
    Net fee and commission income 1,205.3 1,237.6 1,155.8 (2.6%)
    Trading result 88.6 17.7 17.8 >100%
    of which gains on disposal of AFS assets 50.9 5.9 5.9 >100%
    Net other operating income and expense 25.9 47,0 46.7 (44.9%)
    Net non-interest income 1,319.8 1,302.3 1,220.3 1.3%

    Net non-interest income in the first half of 2018, amounted to PLN 1,319.8 million and was higher by P LN 17.5 million, i.e.
    1.3% compared to pro-forma net non-interest income in the first half of 2017, with net fee and commission income (including
    fees on margins on foreign exchange transactions wi th clients) lower by 2.6% compared to the first half of 2017 mainly due
    to lower net fee and commission income on loans and cards.


    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    45
    The Group’s net fee and commission income in the first half of 2018, amounted to PLN 1,205.3 million and was lower by PLN
    32.3 million, i.e. 2.6% in comparison with pro-form a net fee and commission income for the first half of 2017, mainly due to
    lower fees on loans (partially due to presentation shift) and higher commission expenses on cards, par tially compensated by
    higher income on margins on foreign exchange transa ctions with clients and mutual funds
    The table below presents the Group’s net fee and co mmission income divided according to the main areas of the activity.
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 PRO -FORMA 1 HALF OF 2017
    1 HALF OF 2017 CHANGE VS. PRO-FORMA
    Net fee and commission income 1,205.3 1,237.6 1,155.8 (2.6%)
    on loans 215.4 243.5 243.5 (11.5%)
    on cards 159.3 176.7 176.7 (9.8%)
    on margins on foreign exchange transactions with clients 224.2 216.0 216.0 3.8%
    on mutual funds 221.3 214.0 132.3 3.4%
    other 385.1 387.4 387.3 (0.6%)

    Operating costs
    The operating costs amounted to PLN 1,753.4 million in the first half of 2018. They were higher by PLN 127.8 million, i.e.
    7.9% as compared with pro-forma operating costs in the first half of 2017, mainly due to higher personnel costs (mainly due
    to costs in the amount ca. of PLN 50 million, relat ed to the Program Dobrowolnych Odejść – PDO address ed to Bank’s
    employees obtaining pension right in 2018) and othe r administrative expenses (including mainly marketing related
    expenses). Operating costs excluding PDO expenses w as higher by PLN 78.0 million, i.e. 4.8% as compared with pro-forma
    operating costs in the first half of 2017.
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 PRO -FORMA 1 HALF OF 2017
    1 HALF OF 2017 CHANGE VS. PRO-FORMA
    Personnel expenses (1,055.2) (969.5) (952.3) 8.8%
    Other administrative expenses (520.5) (485.4) (472.1) 7.2%
    Depreciation and amortization (177.7) (170.7) (169.6) 4.1%
    Operating costs (1,753.4) (1,625.6) (1,594.0) 7.9%

    In the first half of 2018, cost / income ratio amounted to 46.4% in comparison with pro-forma cost / i ncome ratio of 45.5% in
    the first half of 2017.
    As of June 30, 2018, the Group employed 17,307 empl oyees (in the Bank and the companies consolidated under full
    consolidation method) as compared to 17,509 employe es as at the end of June 2017.
    As of June 30, 2018, the Bank employed 15,182 emplo yees as compared to 15,663 employees as at the end of June 2017.
    Guarantee funds charges
    Guarantee funds charges in the first half of 2018, amounted to PLN 204.3 million, a decrease of PLN 19 .4 million, i.e. 8.7%
    in comparison with the first half of 2017, due to l ower annual contribution to the resolution fund of banks.
    Tax on certain financial institutions
    On February 1, 2016, tax on certain financial insti tutions under the Act on tax on certain financial institutions was introduced.
    In the first half of 2018, it amounted to PLN 276.9 million and was higher by PLN 24.2 million, i.e. 9 .6% in comparison with
    the first half of 2017.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    46
    The structure of the net profit 7.3
    The structure of the net profit of the Group is pre sented in the table below:
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 1 HALF OF 2017 CHANGE
    Net profit of Bank Pekao S.A. 1,083.9 980.2 10.6%
    Entities consolidated under full method
    Pekao Investment Management S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) (*) 41.0 x x
    Pekao Leasing Sp. z o.o.
    18.6 17.2 8.1%
    Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. 14.6 17.4 (16.1%)
    Pekao Investment Banking S.A. 6.1 2.1 > 100%
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. 5.9 5.4 9.3%
    Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. 2.7 1.7 58.8%
    Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o. (*) 2.5 x x
    Pekao Financial Services Sp. z o.o. (**) 2.5 3.0 (16.7%)
    Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. in liquidation (ex. Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytaln e S.A.) (***) 2.4 0.6 > 100%
    Pekao Bank Hipoteczny S.A.
    0.8 2.6 (69.2%)
    Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. w likwidacji 0 .2 0.2 0.0%
    Pekao Property S.A. 0.1 0.2 (50.0%)
    Centrum Kart S.A. (0.4) 0.3 x
    FPB "Media" Sp. z o.o. (****) (15.2) 0.3 x
    Entities valued under the equity method
    Pekao Investment Management S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) (*) x 19.1 x
    Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o. (*)
    x 1.4 x
    Exclusions and consolidation adjustments (****) (233.6) (166.9) 40.0%
    Net profit of the Group attributable to equity holders of the Bank 932.1 884.8 5.3%
    (*) On December 11, 2017, the Bank and UniCredit S.p.A. (legal successor of Pioneer Global Asset Management S.p.A.) executed the final sale agreement regarding 14,746
    shares in Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM) with registered office in Warsaw, constituting 51% stake in share capital and in the overall nu mber of votes
    in the General Meeting of PPIM. In consequence, the Bank has become a stockholder holding 100% of PPIM shares. PPIM owns a 100% stake in Pioneer Pekao
    Investment Funds S.A. with registered office in War saw. In addition, on December 11, 2017, the Bank ac quired 60,050 shares of Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o.,
    constituting 50% of voting rights at the General Sh areholder Meeting and 50% share in share capital. I n consequence, the Bank is the only shareholder wit h 100% voting
    rights at the General Shareholders Meeting of Xelio n and 100% in equity. Net profit of aforementioned Companies for the first half of 2017 was recognized under the equity
    method and net profit for the first half of 2018 un der full method.
    (**) On June 4, 2018, the District Court registered the increase of share capital of Pekao Financial Servic es Sp. z o.o. related to the transaction of the takeover by the
    Company, pursuant to art. 529 § 1 point 4 of the Co de of Commercial Companies (division by separation) of an organized part of the enterprise separated from PZU
    Centrum Operacji S.A. As a result, a new shareholde r of the Company, PZU SA, was disclosed in the Nati onal Court Register, which took up shares in the increased share
    capital in the amount of 4,534 with the total value of PLN 2,267,000. At present, the share capital of the Company amounted to PLN 6,767,000. Bank Pekao S.A. holds
    66.50% of votes and capital of the Company, while P ZU S.A. holds 33.50%.
    (***) On October 17, 2017, after receiving regulatory co nsent, the Bank acquired 7,266 ordinary, registered stocks of Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Eme rytalne S.A.
    with the nominal value PLN 1,000 per stock represen ting 35% of voting rights at the General Stockholder Meeting of PTE and 35% share in equity. Following the
    transaction, the Bank is the only stockholder of PT E with 100% in equity and voting rights at the Gene ral Stockholders Meeting of PTE. On April 24, 2018, the Polish
    Financial Supervision Authority issued a consent fo r PTE PZU S.A. to take over the management of Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny (Pekao OFE) and Dobrowo lny
    Fundusz Emerytalny Pekao (DFE Pekao), previously ma naged by Pekao PTE S.A. As a result of this decision, from May 19, 2018, PTE PZU S.A. has taken over t he
    management of Pekao OFE and DFE Pekao funds. The tr ansaction was classified as an intra-group transaction and the result of this transaction was recognized in the
    Group's equity.
    On June 1, 2018, the Extraordinary General Meeting of Pekao PTE S.A. adopted a resolution to dissolve the Company and to open its liquidation as of that date. Currently,
    the Company operates under the name Pekao PTE S.A. in liquidation.
    (****) The result of FPB "Media" Sp. z o.o. takes into account the effect of dismissing the Company's complaint against the Court's decision regarding the ownership of the
    property.
    (*****) Includes, among others, transactions within the Gro up (including dividends from subsidiaries for the previous years), gain related to acquisition of shares of Pekao
    Investment Management S.A. (ex. Pioneer Pekao Inves tment Management S.A.) and Dom Inwestycyjny Xelion Spółka z o.o. and net profit attributable to non-controlling
    interest.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    47
    The results of Bank Pekao S.A.
    The main items from the Bank’s income statement in presentation form are as follows:
    (in PLN million)
    1 HALF OF 2018 1 HALF OF 2017 CHANGE
    Net interest income 2,380.1 2,197.6 8.3%
    Dividend income 255.1 187.8 35.8%
    Total net interest income and dividend income 2,635 .2 2,385.4 10.5%
    Net non-interest income 1,098.7 1,083.7 1.4%
    Operating income 3,733.9 3,469.1 7.6%
    Operating costs (1,595.0) (1,478.8) 7.9%
    Gross operating profit 2,138.9 1,990.3 7.5%
    Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments (229.6) (226.1) 1.5%
    Net operating profit
    1,909.3 1,764.2 8.2%
    Net result on other provisions (14.4) (11.7) 23.1%
    Guarantee funds charges (203.9) (221.2) (7.8%)
    Tax on certain financial institutions (276.9) (252.7) 9.6%
    Net result on investment activities (5.6) 0.1 >100%
    Profit before tax 1,408.5 1,278.7 10.2%
    Net profit 1,083.9 980.2 10.6%

    Net profit of the Bank for the first half of 2018 amounted to PLN 1,083.9 million and was higher by PL N 103.7 million, i.e.
    10.6% than net profit achieved in the first half of 2017.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    48
    The main Bank’s financial information are as follows:
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION – SELECTED ITEMS (in PLN million)
    Loans and advances at nominal value (*) 134,248.8 127,180.5 5.6%
    Amounts due to customers 142,804.3 134,562.2 6.1%
    Structured Certificates of Deposit 422.8 86.1 > 100%
    Certificates of Deposit 980.1 - x
    Subordinated bonds 1,250.0 x x
    Repo transactions 648.9 311.1 > 100%
    Total assets 178,781.5 167,543.6 6.7%
    Investment funds distributed through the Bank’s network 18,072.2 16,175.8 11.7%
    Total capital ratio in % 18.4% 18.5% (0.1 p.p.)
    (*) Including loans and non-quoted securities.

    As at the end of June 2018, loans and advances at n ominal value amounted to PLN 134,248.8 million, an increase of PLN
    7,068.3 million, i.e. 5.6% in comparison to the end of June 2017. As at the end of June 2018, the volu me of retail loans
    amounted to PLN 66,591.2 million and the volume of corporate loans amounted to PLN 56,278.1 million.
    As at the end of June 2018, the amounts due to cust omers, Structured Certificates of Deposit, Certificates of Deposit and
    subordinated bonds amounted to PLN 145,457.2 millio n, an increase of PLN 10,808.9 million, i.e. 8.0% in comparison to the
    end of June 2017.
    On October 30, 2017, the Bank issued 10- year subor dinated bonds with a total nominal value of PLN 1,250.0 million with
    the maturity date on October 29, 2027. The funds fr om the issue were designated – after receiving the approval of the KNF
    on December 21, 2017 – to increase the Bank's suppl ementary capital, pursuant to art. 127 para. 2 point 2 of the Banking
    Law and art. 63 of Regulation No. 575/2013 of the E uropean Parliament and of the Council of 26 June 20 13 on prudential
    requirements for credit institutions and investment firms. The bonds were introduced to trading on the ASO Catalyst market
    and BondSpot.
    The value of net assets of investment funds managed by Pekao TFI S.A. (ex. Pioneer Pekao TFI S.A.) distributed through
    the Bank’s network amounted to PLN 18,072.2 million as at the end of June 2018, an increase of PLN 1,896.4 million, i.e.
    11.7% in comparison to the end of June 2017.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    49
    Results of the Bank’s major related entities
    Pekao Investment Management S.A. (ex. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) – Pekao IM
    In the first half of 2018, consolidated net profit of Pekao IM amounted to PLN 41.0 million compared with PLN 39.0 million in
    the first half of 2017 influenced by favorable situ ation on investment funds market resulting in an in crease of net assets of
    investment funds managed by Pekao TFI SA by more th an 10% compared to the end of June 2017.
    Pekao Leasing Sp. z o.o. – Pekao Leasing
    In the first half of 2018, Pekao Leasing reported a net profit of PLN 18.6 million compared with PLN 17.2 million in the first
    half of 2017. In the first half of 2018, Pekao Leas ing signed over 5.9 thousand new agreements, i.e. 8 .6% increase year on
    year, while the value of leased assets was higher b y 10.3% year on year and amounted to PLN 1,216.0 mi llion.
    Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. – CDM
    In the first half of 2018, net profit of CDM amount ed to PLN 14.6 million compared with PLN 17.4 million profit earned in th e
    first half of 2018, influenced by lower turnover on the WSE, caused by less favourable situation on ca pital markets.
    Pekao Investment Banking S.A. – PIB
    In the first half of 2018, PIB reported net profit of PLN 6.1 million compared with PLN 2.1 million in the first half of 2017. The
    good result of the first half 2018 is an effect of the realization of large transactions in this perio d.
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. – Pekao Faktoring
    In the first half of 2018, Pekao Faktoring reported a net profit of PLN 5.9 million compared with PLN 5.4 million in the first
    half of 2017 influenced by an increasing factoring commitment (increase by 14.5% year on year) and fav ourable situation on
    factoring market.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    50
    Provisions, deferred tax assets and liabilities 7.4
    (in PLN million)
    GROUP BANK PEKAO S.A.
    30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
    Total provisions 659.7 574.6 655.6 571.4
    of which:
    provisions for off-balance sheet commitments 263.6 213.1 273.2 217.8
    provisions for liabilities to employees 346.3 326.8 336.3 322.9
    other provisions 49.8 34.7 46.1 30.7
    Deferred tax liabilities 33.2 4.5 - -
    Deferred tax assets 1,138.9 920.5 884.3 696.0

    Net impairment losses on financial assets and off-b alance sheet commitments
    7.5
    (in PLN million)
    GROUP BANK PEKAO S.A.
    1 HALF OF 2018 1 HALF OF 2017 1 HALF OF 2018 1 HALF OF 2017
    financial assets measured at amortized cost (260.2) (236.7) (243.3) (233.5)
    financial assets measured at fair value through other comprehensive income (1.0) - 4.3 -
    financial liabilities measured at amortized cost 10
    .3 6.7 9.4 7.4
    Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments (250.9) (230.0) (229.6) (226.1)

    The Group’s net impairment losses on financial asse
    ts and off-balance sheet commitments amounted to PL N 250.9 million in
    the first half of 2018, an increase of PLN 20.9 mil lion, i.e. 9.1% as compared with the first half of 2017.
    The Bank’s net impairment losses on financial asset s and off-balance sheet commitments amounted to PLN 229.6 million in
    the first half of 2018, an increase of PLN 3.5 mill ion i.e. 1.6% as compared with the first half of 20 17.
    Off–balance sheet items 7.6
    (in PLN million)
    30.06.2018 30.06.2017 CHANGE
    Contingent liabilities granted and received 65,555.5 56,346.8 16.3%
    Liabilities granted: 47,161.6 43,058.2 9.5%
    financial 34,218.3 32,010.8 6.9%
    guarantees 12,943.3 11,047.4 17.2%
    Liabilities received: 18,393.9 13,288.6 38.4%
    financial 1,281.1 977.1 31.1%
    guarantees 17,112.8 12,311.5 39.0%
    Derivative financial instruments 207,563.8 200,439.8 3.6%
    interest rate transactions 110,585.6 87,272.9 26.7%
    transactions in foreign currency and in gold 94,623.9 112,299.7 (15.7%)
    transactions based on commodities and equity securities 2,354.3 867.2 > 100%
    Total off-balance sheet items 273,119.3 256,786.6 6.4%
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    51
    Capital adequacy 7.7
    Capital ratios are the basic measure applied for th e measurement of capital adequacy according to Regu lation of the
    European Parliament and of the Council (EU) No 575/ 2013 of June 26, 2013 on prudential requirements for credit institutions
    and investment firms and amending Regulation (EU) N o 648/2012 (CRR Regulation), which entered into force since January
    1, 2014 together with further amendments.
    Capital ratios, capital requirements and own funds have been calculated in accordance with the above m entioned CRR
    Regulation using national options defined in articl e 171a of The Banking Act, Act of 5 August 2015 on macro-prudential
    supervision over financial system and crisis manage ment in financial system (Act on macro-prudential supervision), as well
    as regulations of minister in charge of the finance .
    According to law, Group is required to maintain min imal values of capital ratios resulting from Pillar I level (CRR Regulation),
    capital requirement of Pillar II resulting from The Banking Act and combined buffer requirement result ing from Act on macro-
    prudential supervision.
    Minimal value of capital ratios on Pillar I level a re:
    - Total capital ratio (TCR) in amount of 8%,
    - Tier I capital ratio (T1) in amount of 6%,
    - Common Equity Tier I capital ratio (CET 1) in amoun t of 4.5%.
    For Group, capital requirement of Pillar II, result ing from individual requirement imposed on Pekao Ba nk Hipoteczny, by KNF,
    amounts to: - 0.01% for total capital ratio,
    - 0.0075% for capital Tier I.
    Combined buffer requirement consists of: - Capital conservation buffer in amount of 1.875%,
    - Countercyclical capital buffer,
    - Other systemically important institution buffer in amount of 0.5%,
    - Systemic risk buffer in amount of 3%.
    In total, Group is required to maintain: - Total capital ratio (TCR) in amount of 13.39%,
    - Capital ratio Tier I (T1) in amount of 11.38%,
    - Common Equity Tier (CET 1) in amount of 9.88%.
    As of June 31, 2018 for Group, total capital ratio amounted to 17.4% and Tier I ratio amounted to 16.3 %. The capital ratios
    were significantly above the minimum required by th e law.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    52
    The table below presents the basic information concerning the Group capital adequacy as of June 30, 20 18, December 31,
    2017 and June 30, 2017 according to regulation whic h were in force at those dates.
    (in PLN thousand)
    CAPITAL REQUIREMENT 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Credit risk 8,995,214 8,833,498 8,320,561
    Exceeding the exposure concentration limit and large exposures limit - -
    Market risk 35,895 48,154 40,336
    Counterparty credit risk including CVA 136,476 139,865 149,649
    Operational risk 564,145 560,851 489,678
    Total capital requirement 9,731,730 9,582,368 9,000,224
    OWN FUNDS
    Common Equity Tier I Capital 19,870,605 19,252,010 20,196,937
    Tier II Capital 1,250,000 1,250,000 -
    Own funds for total capital ratio 21,120,605 20,502,010 20,196,937
    Common Equity Tier I Capital ratio (%) 16.3% 16.1% 18.0%
    Total capital ratio TCR (%) 17.4% 17.1% 18.0%

    Total Capital Ratio of the Group as at the end of June 2018 was lower by 0.6 p.p. compared to the end of June 2017 mainly
    due to higher capital requirement, partially compen sated by higher own funds.
    Increase in own funds for total capital ratio calcu lation resulted from including in Tier II capital the amount of PLN 1.25 billion
    from the issue of subordinated bonds.
    Total capital requirement increased by 8.1%, mainly due to higher credit risk capital requirement resulting from, among
    others, increase in loan volumes and the KNF recomm endation on application of credit conversion factor (CCF) 0%.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    53
    Reconciliation of income statement – presentation f orm and long form 7.8
    Consolidated income statement for the first half of 2018 (in PLN thousand)
    INCOME STATEMENT – PRESENTATION FORM'S ITEMS LONG FORM'S ITEMS RE CLASSIFFIED TO PRESE NTATION FORM 1 HALF OF 2018 COMMENTS
    Net interest income 2,441,227
    Dividend income 19,780
    Dividend income 19,780
    Total net interest income and dividend income 2,461,007
    Net fee and commission income Net fee and commissio n income 1,205,327
    Trading result 88,568
    Net result on other financial instruments at fair value through profit and loss 35,664
    Result on fair value hedge accounting 1,999
    Gains (losses) on derecognition of debt securities not measured at fair value through profit or loss 50,948
    (Gains ) losses on derecognition of financial assets and liabilities not measured at fair value through prof it or loss (43)
    Net other operating income and expenses 25,892
    Net other operating income and expenses 25,720
    Gains (losses) on derecognition of loans and other financial receivables not measured at fair value through profit or loss 172
    Net non-interest income 1,319,787
    Operating income 3,780,794
    Operating costs (1,753,376)
    Personnel expenses (1,055,173)
    Other administrative expenses (1,001,720)
    less –Guarantee funds charges 204,296
    less – Tax on certain financial institutions 276,894
    Depreciation and amortization (177,673)
    Gross operating profit 2,027,418
    Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments Net impairment losses on loans and off -balance sheet commitments (250,893)
    Net operating profit 1,776,525
    Net result on other provisions Net result on other provisions (14,067)
    Guarantee funds charges Guarantee funds charges (204,296)
    Tax on certain financial institutions Tax on certain financial institutions (276,894)
    Net result on investment activities (3,940)
    (Gains ) losses on disposal of property, plant and equipment and intangible assets. (3,940)
    Impairment losses on subsidiaries and associates -
    Gains (losses) on disposal of subsidiaries and associates -
    Profit before income tax 1,277,328
    Income tax expense Income tax expense (345,026)
    Net profit for the period Net profit for the period 932,302
    Attributable to equity holders of the Bank Attributable to equity holders of the Bank 932,140
    Attributable to non-controlling interest Attributab le to non-controlling interest 162

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    54
    Consolidated income statement for the first half of 2017
    (in PLN thousand)
    INCOME STATEMENT – PRESENTATION FORM'S ITEMS LONG FORM'S ITEMS RECLASSIFFIED TO PRE SENTATION FORM 1 HALF OF 2017 COMMENTS
    Net interest income 2,251,209
    Dividend income and income from equity investments 39,972 Dividend income 19,418
    Gains (losses) on subsidiaries and associates 20,554
    Total net interest income, dividend income and other income from equity investments
    2,291,181
    Net fee and commission income Net fee and commission income 1,155,768
    Trading result 17,769
    Net result on other financial instruments at fair value through profit and loss 8,873
    Result on fair value hedge accounting 3,047
    Gains (losses) on disposal of available for sale fi
    nancial assets and held to maturity investments 5,929
    (Gains) losses on disposal of financial liabilities (80)
    Net other operating income and expenses 46,734
    Net other operating income and expenses 47,892
    less - Refunding of administrative expenses (1,251) /1
    Gains (losses) on disposal of loans and other finan
    cial receivables 93
    Net non -interest income 1,220,271
    Operating income 3,511,452
    Operating costs (1,593,962)
    Personnel expenses (952,318)
    Other administrative expenses (949,674)
    less –Guarantee funds charges 223,661
    less – tax on certain financial institution 252,685
    Refunding of administrative expenses 1,251 /1
    Depreciation and amortization (169,567)
    Gross operating profit 1,917,490
    Net impairment losses on loans and off -balance sheet commitments

    (229,974)
    Net impairment losses on loans (236,724)
    Net impairment provision for off -balance sheet commitments 6,750
    Net operating profit 1,687,516
    Net result on other provisions Net result on other provisions (14,002)
    Guarantee funds charges Guarantee funds charges (223,661)
    Tax on certain financial institution Tax on certain financial institution (252,685)
    Net result on investment activities 66
    Gains ( losses) on disposal of property, plant and equipment and intangible assets. 66
    Impairment losses on subsidiaries and associates -
    Gains (losses) on disposal of subsidiaries and associates -
    Profit before income tax 1,197,234
    Income tax expense Income tax expense (312,243)
    Net profit for the period Net profit for the period 884,991
    Attributable to equity holders of the Bank Attributable to equity holders of the Bank 884,778
    Attributable to non -controlling interest Attributable to non -controlling interest 213
    1/ In the long form the item "Refunding of administ
    rative expenses" included in the item "Net other op erating income/expenses", in a presentation form
    included in “Operating cost”.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    55
    8 Quarterly Income Statement
    Consolidated income statement – long form 8.1
    Consolidated income statement for 2018 and 2017
    (in PLN thousand)
    Q2 2018 Q1 2018 Q4 2017 Q3 2017 Q2 2017 Q1 2017
    Interest income 1,515,910 1,478,564 1,459,134 1,414,047 1,392,566 1,374,967
    Interest expense (280,373) (272,874) (268,968) (261,926) (256,384) (259,940)
    Net interest income 1,235,537 1,205,690 1,190,166 1,152,121 1,136,182 1,115,027
    Fee and commission income 707,067 675,428 703,574 658,913 659,104 641,974
    Fee and commission expense (89,794) (87,374) (86,381) (78,829) (76,818) (68,492)
    Net fee and commission income 617,273 588,054 617,193 580,084 582,286 573,482
    Dividend income 19,623 157 131 223 19,269 149
    Result on financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss 16,539 19,125 22,873 11,246 858 8,015
    Result on fair value hedge accounting 662 1,337 650 919 1,334 1,713
    Result on derecognition of financial assets and liabilities not measured at fair value through profit
    or loss 27,245 23,832 x x x x
    Gains (losses) on disposal of financial assets and liabilities x x 159,337 21,882 5,118 824
    Operating income 1,916,879 1,838,195 1,990,350 1,766,475 1,745,047 1,699,210
    Net impairment losses on financial assets and off - balance sheet commitments (123,932) (126,961) (152,797) (138,579) (114,848) (115,126)
    Net result on financial activity 1,792,947 1,711,234 1,837,553 1,627,896 1,630,199 1,584,084
    Administrative expenses (980,579) (1,076,314) (922,856) (884,976) (865,632) (1,036,360)
    personnel expenses (554,827) (500,346) (504,800) (493,184) (482,349) (469,969)
    other administrative expenses (*) (425,752) (575,968) (418,056) (391,792) (383,283) (566,391)
    Depreciation and amortization (89,893) (87,780) (93,701) (84,070) (85,225) (84,342)
    Net result on other provisions (13,768) (299) (14,053) (7,968) (8,467) (5,535)
    Net other operating income and expenses 12,095 13,625 24,926 39,630 12,153 35,739
    Operating costs (1,072,145) (1,150,768) (1,005,684) (937,384) (947,171) (1,090,498)
    Gains (losses) on subsidiaries and associates - - 421,755 11,105 10,444 10,110
    Gains (losses) on disposal of property, plant and equipment, and intangible assets (6,863) 2,923 181 375 (59) 125
    Profit before income tax 713,939 563,389 1,253,805 701,992 693,413 503,821
    Income tax expense (173,962) (171,064) (199,674) (165,406) (158,214) (154,029)
    Net profit for the period 539,977 392,325 1,054,131 536,586 535,199 349,792
    Attributable to equity holders of the Bank 539,815 392,325 1,054,131 536,220 535,069 349,709
    Attributable to non-controlling interest 162 - - 366 130 83
    (*) Other administrative expenses includes tax on cert ain financial institutions and guarantee funds charges.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    56
    Consolidated statement of comprehensive income 8.2
    Consolidated statement of comprehensive income for 2018 and 2017
    (in PLN thousand)
    Q2 2018 Q1 2018 Q4 2017 Q3 2017 Q2 2017 Q1 2017
    Net profit for the period 539,977 392,325 1,054,131 536,586 535,199 349,792
    attributable to equity holders of the Bank 539,815 392,325 1,054,131 536,220 535,069 349,709
    attributable to non-controlling interest 162 - - 366 130 83
    Other comprehensive income
    Items that are or may be reclassified subsequently to profit or loss:
    Change in fair value of financial assets measured a
    t fair value through other comprehensive income (51,033) 109,292 x x x x
    Change in fair value of available -for-sale financial assets x x (39,359) 2,986 94,566 172,399
    Change in fair value of cash flow hedges (3,531) (17
    ,323) (26,332) 25,287 (27,607) (4,491)
    Tax on items that are or may be reclassified subsequently to profit or loss 10,367 (17,474) 12,482 (5,373) (12,721) (31,903)
    Items that will never be reclassified to profit or loss:
    Investment in equity instruments designated at fair
    value through other comprehensive income (13,940) (5,431) x x x x
    Remeasurement of the defined benefit liabilities - - 8,557 - - -
    Share in remeasurements of the defined benefit liabilities of associates - - - - - -
    Tax on items that will never be reclassified to pro
    fit or loss 2,649 1,032 (1,625) - - -
    Other comprehensive income (net of tax) (55,488) 70,
    096 (46,277) 22,900 54,238 136,005
    Total comprehensive income 484,489 462,421 1,007,854 559,486 589,437 485,797
    attributable to equity holders of the Bank 484,327462,421 1,007,854 559,120 589,307 485,714
    attributable to non-controlling interest 162 - - 366 130 83

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    57
    Consolidated income statement – presentation form 8.3
    Consolidated income statement for 2018 and 2017
    (in PLN thousand)
    Q2 2018 Q1 2018 Q4 2017 Q3 2017 Q2 2017 Q1 2017
    Net interest income 1,235,537 1,205,690 1,190,166 1,152,121 1,136,182 1,115,027
    Dividend income and income from equity investments 19,623 157 7,909 11,328 29,713 10,259
    Total net interest income, dividend income and other income from equity investments 1,255,160 1,205,847 1,198,075 1,163,449 1,165,895 1,125,286
    Net fee and commission income 617,273 588,054 617,193 580,084 582,286 573,482
    Trading result
    44,274 44,294 39,085 31,934 7,283 10,486
    Net other operating income and expenses 12,267 13,62 5 168,043 41,106 11,609 35,125
    Net non-interest income 673,814 645,973 824,321 653,124 601,178 619,093
    Operating income 1,928,974 1,851,820 2,022,396 1,816,573 1,767,073 1,744,379
    Operating costs (901,896) (851,480) (854,489) (814,899) (800,246) (793,716)
    Gross operating profit 1,027,078 1,000,340 1,167,907 1,001,674 966,827 950,663
    Net impairment losses on financial assets and off -balance sheet commitments (123,932) (126,961) (152,797) (138,480) (114,848) (115,126)
    Net operating profit
    903,146 873,379 1,015,110 863,194 851,979 835,537
    Net result on other provisions (13,768) (299) (14,053) (7,968) (8,467) (5,535)
    Guarantee funds charges (29,983) (174,313) (22,609) (22,715) (22,509) (201,152)
    Tax on certain financial institutions (138,593) (138 ,301) (138,801) (130,795) (127,531) (125,154)
    Net result on investment activities (6,863) 2,923 414,158 276 (59) 125
    Profit before income tax 713,939 563,389 1,253,805 701,992 693,413 503,821
    Income tax expense (173,962) (171,064) (199,674) (165,406) (158,214) (154,029)
    Net profit 539,977 392,325 1,054,131 536,586 535,199 349,792
    Attributable to equity holders of the Bank 539,815 392,325 1,054,131 536,220 535,069 349,709
    Attributable to non-controlling interest 162 - - 366 130 83

    Note: The fourth quarter of 2017 net profit includes gain on measurement to fair value of previously held shares, related to the acquisition of remaining
    shares in Pekao Investment Management S.A. (ex. Pio neer Pekao Investment Management S.A.)and Dom Inwes tycyjny Xelion Spółka z o.o. in
    the amount of PLN 414 million.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    58
    9 Human Resources Management
    Human Capital as a key asset
    The principles of the Bank’s policy in the area of Human Resources (HR) development are set by its mis sion and values
    considered as the key for the Bank sustainable grow th.
    The Bank invests in training, professional developm ent of employees (in line with their preferences and abilities), creation of
    a friendly work environment and it conducts questio nnaire surveys on employees opinion and satisfactio n. Significant area of
    the Bank’s HR policy is outstanding talents spottin g within the organization and investing in developm ent of their skills.
    Training and professional development
    The Bank creates learning opportunities and provide s access to various forms of training for its employees. Educational
    activities focus on realization of in-class trainin g programs, on-the-job learning, coaching and Virtu al Class system allowing
    for distance learning in form of Webinars.
    In the first half of 2018, the main training priori ties of the Bank were as follow:
    - reinforcement of product and sales knowledge of the Bank’s personnel,
    - professional knowledge development of the Bank’s em ployees,
    - education of middle and top managers,
    - realization of mandatory training required under in ternal and external regulations.
    Reinforcement of product and sales knowledge of the Bank’s personnel
    The Bank realized training projects supporting pers onnel in proper distribution of banking products, including bancassurance
    products. In the cooperation with PZU, Bank Pekao S .A. carried out around 3 thousands of licensing examinations in scope
    of selling insurance products.
    The Bank created and implemented training program i n scope of new Bank’s product Konto Przekorzystne. Trainings were
    conducted as eLearning training and local trainings in branches.
    The Bank also implemented training in scope of stan dards of contacts with retail clients. In the cooperation with Pekao TFI
    there were conducted series of videolearnings about current stock market situation. The Bank also cinducted eLearning
    training in scope of new Bank’s products.
    Professional knowledge development of the Bank’s em ployees
    The Bank continued realization of training projects related with implementation of adopted business st rategies. Additionally,
    training programs for employees with high potential and training for new employees were conducted.
    In the first half of 2018, the Bank delivered in fo rm of class room over 123 thousands of training hou rs (class room and virtual
    sessions), in which attended over 10 thousands of e mployees confirming the Bank’s determination in efficient
    implementation of required regulations and customer care.
    In addition to class room training, the Bank realiz ed a series of training in a form of e-learning, including dedicated projects
    on newly implemented regulations, i.e. General Data Protection Regulation.
    Development programs and initiatives
    In the first half of 2018, development programs and initiatives were provided for the Bank employees, aimed at providing
    support in the development of managerial and interp ersonal skills.
    The priority of development programs in the Bank is identification, review, verification and development of current and future
    leaders of the Bank.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    59
    In order to achieve this goal, the Bank currently operates four main processes:
    - Managers development process, in the first half of 2018, nearly 130 persons took part in this process,
    - Annual process of the professional development, pot ential and performance assessment, used to manage a nd develop
    talents in the Bank, which was attended by 40 perso ns, identified as part of the recruitment process, addressed to all
    employees of the Bank,
    - Succession Plans, which are the key outcomes of the above mentioned processes and have fundamental imp ortance in
    ensuring continuous employment on strategic positio ns, continuity of long-term projects and minimizing operational risk,
    - Annual Employee Appraisal System – process of evalu ation of the Bank’s employees which comprises appraisal of
    competencies, potential, personal development plann ing and business goals appraisal. In the first half of 2018, 12,939
    employees took part in the process.
    Furthermore, the Bank offers the development initia tives focused on supporting the employees in their professional career
    development and improvement of their skills, knowle dge, and competencies as well as e number of initiatives strengthening
    the employees’ engagement.
    Apprenticeship programs
    One of the annual objectives of the Bank is to obta in a certain number of graduates of the best universities in Poland,
    offering them career development within the organiz ation: the network of branches and units of the Head Office of the Bank.
    In order to realize the above mentioned objective t he apprenticeship programs addressed to students we re implemented..
    The apprenticeships last from 2 weeks to 3 months a nd give an opportunity to gain experience in different areas of banking,
    in all of the Bank’s units.
    Compensation policy
    Compensation Policy of the Bank (hereinafter referr ed to as “the Policy”) reflects the mission and values of the Bank’s
    approach to remuneration systems, and: - defines basics of remuneration, structure managemen t, corporate and organizational processes,
    - confirms compliance requirements of the adopted rem uneration system with generally binding law,
    - defines the rules for monitoring of market practice s and the approach to remuneration systems, which e nsure
    sustainability of the Bank.
    The valid policy was updated and approved on Decemb er 7, 2017, by the Supervisory Board of Bank Pekao S.A. as a result
    of yearly reviews of remuneration rules.
    Incentive systems
    In the Bank, there are three main incentive systems : an Executive Variable Compensation System, a Syst em based on
    Management by Objectives (MBO), and a System based on provisions of Corporate Collective Labour Agreement, which is
    based on quarterly bonuses and incentive reward.
    Executive Variable Compensation System is dedicated to people holding managerial positions, who have significant
    influence on the risk profile of the Bank. The aim of the System is to support the execution of the Ba nk’s operational strategy
    and to mitigate excessive risk conflicts of interes t. Participant covered by the system may receive a variable compensation
    based on a bonus pool approach. The System provides a comprehensive performance measurement at individual level, level
    of his/her organizational unit and results of the e ntire Bank, as well as verification of the participant’s compliant behaviour
    with respect to law provisions and standards adopte d by the Bank.
    MBO system covers employees employed under the mana gement contract and refers in particular to the positions in the
    front-office sales and to the managerial positions, which play a significant role in achieving the Bank’s commercial goals. The
    employees covered by the MBO system receive individ ual goals resulting from the strategy and activity directions of the
    Bank approved for a particular year; the annual bon us value is conditioned by completion level of those tasks.
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    60
    According to the provisions of the Corporate Collective Labour Agreement the basis of the system is a quarterly bonus which
    is discretionary and depends on evaluation of emplo yee’s performance, the level of commitment and the results achieved by
    the Bank in a given year, as well as the incentive bonus, which is granted for outstanding work achiev ements and the Bank’s
    results in a given year.
    Additional benefits for employees
    Within the scope of remuneration system, the Bank’s employees are offered non-wage benefits allowing fair treatment and
    consistency of remuneration system.
    The Bank provides its employees with additional med ical care in domestic network of private medical clinics.
    Suitability Assessment Policy
    The Bank adopted the Policy of the suitability asse ssment of the proposed and appointed Members of the Management and
    the Supervisory Board and Key Function Holders in B ank Pekao S.A. In 2017, the Supervisory Board of the Bank assessed
    the suitability of the candidates for function of M ember of the Supervisory and the Management Board i ncluding an
    assessment of their qualifications, reputation, and additional criteria for management according to th e mentioned policy.
    Diversity policy
    On February, 4, 2016, the Supervisory Board of Bank Pekao S.A. approved the resolution "Diversity policy in reference to
    Supervisory Board Members, Management Board Members and Key Function Holders in the Bank”, which defines the
    strategy of the Bank in scope of diversity manageme nt, including diversity in reference to appointment, the Supervisory
    Board Members, the Management Board Members and the Key Function Holders in the Bank.
    Corporate values
    The Bank’s employees in their daily relations are g uided by the corporate values. The Bank’s values de fined in the Integrity
    Charter are: respect, reciprocity, transparency, fa irness, confidence, and freedom (to act). These val ues provide a reference
    system for routine work and for problem situations which are not always addressed by external and inte rnal regulations. The
    foundation of this "System of Values" is the work o f Integrity Charter Ombudsmen who are independent, experienced, retired
    managers to whom the employees may report behaviors which clash with the corporate values. The Ombudsmen use the
    available tools (meetings, notices) when they under take measures to restore respect for the corporate values in relations
    among employees wherever they have been disrupted. Their work directly supports the Bank's internal communication and
    defines certain standards of conduct and communicat ion patterns for all the employees to follow. In the first half of 2018, the
    Integrity Charter Ombudsmen continued meetings with individuals Bank’s employees in order to apply the corporate values
    in the employee relations.

    Relations with Trade Union Organizations
    The co-operation between the Bank and the trade uni ons in the fields of consultation, negotiation, and agreements was
    carried out according to the rules and procedures d efined by the Labour Law and with respect to the in terest of the parties
    and the principles of social dialogue. In first hal f of 2018, 8 meetings were held with attendance of the Bank and the Unions.

    Relations with the Works Council
    A Works Council of Bank Pekao S.A. Employees operat es in the Bank. The Council is a representative of the employees,
    authorized to get information and carry out consult ation with the employees on matters defined by the Worker Information
    and Consultation Act of April 7, 2006. The discussi ons with the Employee Council in first half of 2018, concerned issues
    covered by the relevant legal regulations and co-op eration with the Works Council progressed with resp ect to the mutual
    rights of the parties involved. Information from me etings of the Employee's Council with the Employer are published on the
    Intranet available to the all Bank’s employees.
    Workforce in number
    As at the end of June 2018, the Group employed 17,3 07 employees (in the Bank and the companies consoli dated under full
    consolidation method) as compared to 17,339 employe es as at the end of 2017.
    As at the end of June 2018, the Bank employed 15,18 2 employees as compared to 15,316 employees as at t he end of 2017.
    The average age of the employees was 46.8 years, 68 .2% of the employees are university graduates (66.7% in 2017),
    women represent 77.9% of the total workforce.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    61
    10 Other Information
    Management Board position regarding the possibility of achieving previously 10.1
    published forecasts
    The Bank has not published the forecast of the financial results for 2018.
    The issuer’s shares held by the Management and Supe rvisory Board Members 10.2
    According to information available to the Bank, as at the date of submitting of Report on the activities of Bank Pekao S.A.
    Group for the first half of 2018 and as at the date of submitting of Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group for the
    first quarter 2018, the Members of the Bank’s manag ement and supervisory bodies did not held shares of Bank Pekao S.A.
    Related party transactions 10.3
    In the first half of 2018, the Bank and its subsidi aries have not concluded any significant transactio ns (single or aggregate)
    with related entities other than those executed on arm’s length.
    In the first half of 2018, the Bank and its subsidi aries did not provide any sureties in respect of lo ans or advances or did not
    provide any guarantees to an entity or a subsidiary of such entity, which the total value would be significant.
    Detailed information on related party transactions is included in Note 43 to the Condensed Consolidate d Interim Financial
    Statements of Bank Pekao S.A. Group for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018.
    Accounting principles adopted in the preparation of the report 10.4
    Accounting principles adopted in the preparation of the report are described in Note 5 to the Condense d Consolidated
    Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Gro up for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018.
    Seasonality or cyclical nature of the Bank’s activi ty 10.5
    The demand for the financial services offered by the Bank is stable with no material impact of seasona l changes. Due to
    the nature of the Bank’s activity, it is not subjec t to seasonal or cyclical changes.
    Issuance, redemption and repayment of debt securiti es 10.6
    Structured Certificates of Deposit
    Structured Certificates of Deposit are investment products for the Bank’s clients that form an alternative to traditional banks’
    deposits. The total value of the Bank’s liabilities relating to these products amounted to PLN 422.8 m illion (principal value) as
    at the end of June 2018. There is 7 issuances of St ructured Certificates of Deposit open in PLN with the maximum maturity
    date on February 21, 2020. The liabilities with the maturity date in 2018, 2019 and 2020 accounts for 39.0%, 40.3% and
    20.7% of its total value respectively.
    Certificates of Deposit
    Certificates of Deposit are investment products den ominated in PLN that guarantee 100% protection of i nvested funds also
    in case of termination before redemption date. The total value of the Bank’s liabilities under these products amounted to
    PLN 980.1 million (principal value) as at the end o f June 2018. There are 5 issuances of Certificates of Deposit. The liabilities
    with the maturity date up to 6 months and up to 1 y ear account for 89.8% and 10.2% of its total value respectively.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    62
    Subordinated bonds
    On October 30, 2017, the Bank issued 10 year subordinated bonds with a total nominal value of PLN 1,250.0 million with
    the maturity date on October 29, 2027. The funds fr om the issue were designated – after receiving the approval of the KNF
    on December 21, 2017 – to increase the Bank's suppl ementary capital, pursuant to art. 127 para. 2 point 2 of the Banking
    Law and art. 63 of Regulation No. 575/2013 of the E uropean Parliament and of the Council of 26 June 20 13 on prudential
    requirements for credit institutions and investment firms. The bonds were introduced to trading on the ASO Catalyst market
    and BondSpot.
    Pekao Bank Hipoteczny S.A. covered bonds
    The total value of the company’s liabilities due to covered bonds amounted to PLN 1,177.1 million (pri ncipal value) as at the
    end of June, 2018. The liabilities under covered bo nds with maturity date up to 1 year account for 19.7%, with maturity date
    from 1 up to 3 years account for 35.0%, with maturi ty date from 3 up to 5 years account for 36.9% and with maturity date
    from 5 up to 10 years account for 8.4% of the total nominal value.
    Pekao Leasing Sp. z o.o. bonds
    The total value of the company’s liabilities under bonds amounted to PLN 1,354.0 million (principal va lue) as of June 30,
    2018. The liabilities with the maturity date up to 1 months, up to 3 months, up to 6 months, up to 1 y ear, and up to 3 years
    accounts for 12.9% , 26.5% , 40.3%, 5.5% and 14.8% of its total value respectively.
    Appropriation of profit achieved in 2017 10.7
    Bank Pekao S.A. informed in the current report No. 11/2018, that on June 21, 2018, the Ordinary Genera l Meeting of the
    Bank made the resolution on the distribution of net profit of Bank Pekao S.A. for the year 2017. Accor ding to the resolution
    the net profit of Bank Pekao S.A. for 2017 in the a mount of PLN 2,088,128,692.79 divided in such way t hat:
    - 99.30% of net profit of the Bank, i.e. the amount P LN 2,073,513,268.60 allocated to dividend,
    - the amount PLN 14,615,424.19 allocated to reserve c apital.
    Information on dividend 10.8
    Bank Pekao S.A. informed in the current report No. 11/2018, that on June 21, 2018, the Ordinary Genera l Meeting of the
    Bank made the resolution on the distribution of net profit of Bank Pekao S.A. for the year 2017 accord ing to which the
    amount PLN 2,073,513,268.60 (99.30% of net profit o f the Bank) was allocated as dividend, i.e. PLN 7.90 per one share.
    The date of determining the right to the dividend s et on July 6, 2018 and the date of payment of the d ividend set on July 20,
    2018. Total number of the Bank's shares entitled to dividend amounts 262,470,034.
    Pending litigations 10.9
    Information on significant legal proceedings pendin g before courts, arbitration bodies or public administration authorities in
    respect of liabilities and receivables of the Bank and its subsidiaries is included in Note 41 to the Condensed Consolidated
    Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Gro up for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018.
    Subsequent events 10.10
    Court litigation after the balance sheet day
    On July 19, 2018, the Bank was delivered a statemen t of claim brought by a legal person for the payment of EUR 17,521,646
    (which at the average NBP rate of July 19, 2018 tra nslated to PLN 75,610,347.81) resulting from an imp roper performance of
    the agreement. The Bank is in the process of prepar ing the answer to the claim and estimating the probability of funds
    outflow risk.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    63
    11 Representations of the Bank’s Management Board on
    reliability of the presented financial statements
    The Management Board of Bank Pekao S.A. declares to the best of its knowledge that:
    - the Condensed Unconsolidated Interim Financial Stat ements of Bank Pekao S.A. for the period from 1 January 2018 to
    30 June 2018 and Condensed Consolidated Interim Fin ancial Statements of Bank Pekao S.A. Group for the period from
    1 January 2018 to 30 June 2018 and comparative figu res have been prepared in accordance with applicable accounting
    policies and that they reflect in a true, fair and clear manner the Bank’s and the Group’s financial p osition and their
    results,
    - the Report on the activities of Bank Pekao S.A. Gro up for the first half of 2018 provides a true picture of Bank Pekao
    S.A. Group’s development, achievements and situatio n, including the main threats and risks.
    The Management Board of Bank Pekao S.A. declares th at the registered audit company performing the review of
    the Condensed Unconsolidated Interim Financial Stat ements of Bank Pekao S.A. for the period from 1 Jan uary 2018
    to 30 June 2018 and Condensed Consolidated Interim Financial Statements of Bank Pekao S.A. Group for the period from
    1 January 2018 to 30 June 2018 has been selected in pursuance of applicable provisions of law. The company and
    the registered auditors performing the review meet the requirements indispensable for issuing an objec tive and independent
    report on the review concerning condensed interim u nconsolidated financial statements and condensed in terim consolidated
    financial statements, in accordance with applicable provisions of law and professional standards.

    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018



    Bank Pekao S.A.

    64
    Signatures of all Members of the Bank’s Management Board

    07.08.2018 Michał Krupiński President of the Management Board
    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Roksana Ciurysek -Gedir Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Andrzej Kopyrski Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Tomasz Kubiak Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Michał Lehmann Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Marek Lusztyn Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Tomasz Styczyński Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    07.08.2018 Marek Tomczuk Vice President of the Management
    Board

    Date Name/Surname Position/Function Signature
    Report on the activities of Bank Pekao S.A. Group
    for the first half of 2018


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 7

    Pobierz plik


    INCOME STATEMENT
    PLN thousand EUR thousand
    I HALF 201 8 I HALF 2017 I HALF 201 8 I HALF 2017
    Net interest income 2 380 133 2 197 587 561 418 517 396
    Net fee and commission income 991 685 1 027 642 233 916 241 946
    Profit before income tax 1 408 494 1 278 747 332 231 301 066
    Net profit for the period 1 083 873 980 203 255 661 230 777
    Basic earnings per share (in PLN \EUR) 4.13 3.73 0.97 0.88
    Diluted earnings per share (in PLN \EUR) 4.13 3.73 0.97 0.88
    Decla red /p aid dividend per share (in PLN \EUR) 7.90 8.68 1.86 1.98
    CASH FLOW STATEMENT
    PLN thousand EUR thousand
    I HALF 201 8 I HALF 2017 I HALF 201 8 I HALF 2017
    Net cash flows from operating activities (5 135 018) (7 362 987) (1 211 232) (1 733 528)
    Net cash flows f rom investing activities 9 006 430 8 652 760 2 124 409 2 037 190
    Net cash flows from financing activities (165 918) (281 422) (39 136) (66 257)
    Net change in cash and cash equivalents 3 705 494 1 008 351 874 041 237 405
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
    PLN thousand EUR thousand
    30.06.201 8 31.12.201 7 30.06.201 8 31.12.201 7
    Total assets 178 781 524 182 077 008 40 989 895 43 654 129
    Amounts due to Central Bank 6 028 6 079 1 382 1 457
    Amounts due to other banks 3 721 049 3 438 801 853 13 9 824 475
    Amounts due to customers 143 453 185 146 898 298 32 890 037 35 219 808
    Equity attributable to equity holders of the Bank 20 584 199 22 258 534 4 719 415 5 336 626
    Share capital 262 470 262 470 60 177 62 929
    Number of shares 262 470 034 262 4 70 034 262 470 034 262 470 034
    Book value per share (in PLN \EUR) 78.42 84.80 17.98 20.00
    Diluted book value per share (in PLN \EUR) 78.42 84.80 17.98 20.00
    CAPITAL ADEQUACY
    PLN thousand EUR thousand
    30.06.201 8 31.12.201 7 30.06.201 8 31.12.201 7
    Total capital ratio (%) (Basel III) 18.4 18.4 18.4 18.4
    Risk weighted assets 114 626 413 112 975 284 26 280 817 27 086 548
    Core funds (Tier 1 ) 19 792 603 19 529 433 4 537 923 4 682 307
    Supplementary funds (Tier 2) 1 250 000 1 250 000 286 592 299 696

    The following exchange rates were used in translation selected financial data from PLN to EUR:
     for balance sheet items – an exchange rate announced by the National Bank of Poland as at 30 June 2018 – 1 EUR = 4.3616 PLN and an exchange rate ann ounced by the National Bank of Poland and as at 31 December 2017 – 1 EUR = 4.1709 PLN,
     for profit and loss account items – an exchange rate calculated as the arithmetic mean of exchange rates announced by the National Bank of Poland as at the end of each m onth of I Half 2018 and I Half 2017: 1 EUR = 4.2395 PLN and 1 EUR = 4.2474 PLN respectively,
     for cash flows items – an exchange rate used for profit and loss account items,
     for dividend calculation – arithmetic average values of exchange rates announced by the National Bank of Poland as at the last day of each month of 2017 and 2016 respectively - 1 EUR = 4.2447 PLN and 1 EUR = 4.3757 PLN.
    Selected un consolidated financial data


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 8

    Pobierz plik



    INCOME STATEMENT
    PLN thousand EUR thousand
    I HALF 2018 I HALF 2017 I HALF 2018 I HALF 2017
    Net interest income 2 441 227 2 251 209 575 829 530 020
    Net fee and commission income 1 205 327 1 155 768 284 309 272 112
    Profit before income t ax 1 277 328 1 197 234 301 292 281 875
    Net profit for the period 932 302 884 991 219 908 208 360
    Net profit attributable to equity holders of the Bank 932 140 884 778 219 870 208 310
    Net profit attributable to non -controlling interest 162 213 38 50
    Basic earnings per share (in PLN \EUR) 3.55 3.37 0.84 0.79
    Diluted earnings per share (in PLN \EUR) 3.55 3.37 0.84 0.79
    Declared/ paid dividend per share (in PLN \EUR) 7.90 8.68 1.86 1.98
    CASH FLOW STATEMENT
    PLN thousand EUR thousand
    I HALF 2018 I HALF 2017 I HALF 2018 I HALF 2017
    Net cash flows from operating activities (6 320 565) (7 212 098) (1 490 875) (1 698 003)
    Net cash flows from investing activities 8 781 657 8 476 007 2 071 390 1 995 575
    Net cash flows from financing activities 1 174 847 (255 300) 277 119 (60 107)
    Net change in cash and cash equivalents 3 635 939 1 008 609 857 634 237 465
    STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
    PLN thousand EUR thousand
    30.06.201 8 31.12.201 7 30.06.201 8 31.12.201 7
    Total assets 183 503 499 185 465 570 42 072 519 44 466 559
    Amounts due to Central Bank 6 028 6 079 1 382 1 457
    Amounts due to other banks 5 458 120 4 981 291 1 251 403 1 194 296
    Amounts due to customers 142 933 248 146 186 268 32 770 829 35 049 094
    Non -controlling interest s 11 010 - 2 524 -
    Equity attributable to equity holders of the Bank 21 440 445 23 267 814 4 915 729 5 578 607
    Share capital 262 470 262 470 60 177 62 929
    Number of shares 262 470 034 262 470 034 262 470 034 262 470 034
    Book value per share (in PLN \EUR) 81.69 88.65 18.73 21.25
    Diluted book value per share (in PLN \EUR) 81.69 88.65 18.73 21.25
    CAPITAL ADEQUACY
    PLN thousand EUR thousand
    30.06.201 8 31.12.201 7 30.06.201 8 31.12.201 7
    Capital adequacy ratio (%) (Bazylea III) 17.4 17.1 17.4 17.1
    Risk weighted assets 121 646 622 119 779 594 27 890 366 28 717 925
    Core funds (Tier 1) 19 870 605 19 252 010 4 555 806 4 615 793
    Supplementary funds (Tier 2) 1 250 000 1 250 000 286 592 299 696

    The following exchange rates were used in translation sel ected financial data from PLN to EUR:
     for balance sheet items – an exchange rate announced by the National Bank of Poland as at 3 0 June 201 8 – 1 EUR = 4.3616 PLN and an exchange rate announced by the National Bank of Poland and as at 31 December 201 7 – 1 EUR = 4.1709 PLN,
     for profit and loss account items – an exchange rate calculated as the arithmetic mean of exchange rates announced by the National Bank of Poland as at the end of each month of I Half 2018 and I Half 2017: 1 EUR = 4.2395 PLN and 1 EUR = 4.2474 PLN respectively,
     for cash flows items – an exchange rate used for profit and loss account items ,
     for dividend calculation – arithmetic average values of exchange rates announced by the National Bank of Poland as at the last day of each month of 2017 and 2016 respectively - 1 EUR = 4.2447 PLN and 1 EUR = 4.3757 PLN.

    Selected consolidated financial data


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 9

    Pobierz plik


    Sprawozdanie z działalności
    Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
    w I półroczu 2018 roku
    Warszawa, sierpień 2018






    Bank Pekao S.A .
    2
    1. Wybrane dane i wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. ..................... 3
    2. Wybrane dane i wskaźniki finansowe Banku Pekao S.A. ...................................................... 4
    3. Podsumowanie wyników .............................. ............................................................................. 5
    4. Zewnętrzne warunki działania ...................... ............................................................................ 7
    5. Uwarunkowania wewnętrzne .......................... ........................................................................ 12 5.1 Opis Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A............. .............................................................................12
    5.2 Zmiany w Grupie ................................... ...............................................................................................12
    5.3 Zmiany w składzie organów statutowych Banku ....... ..........................................................................13
    5.4 Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu Banku .. .............................................................................14
    5.5 Oceny wiarygodności finansowej .................... ....................................................................................15
    5.5.1 Oceny wiarygodności finansowej Banku Pekao S.A. ... ............................................................15 5.5.2 Oceny wiarygodności finansowej Pekao Banku Hipotecz nego S.A. .......................................15
    6. Działalność Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. .... ........................................................... 16 6.1 Opis dokonań Banku Pekao S.A. ..................... ...................................................................................16
    6.2 Opis dokonań Spółek................................ ...........................................................................................29
    6.3 Nagrody ........................................... ....................................................................................................32
    6.4 Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki Grupy .. ...........................................................................35
    6.5 Opis głównych zagrożeń i ryzyk związanych z pozosta łymi miesiącami 2018 roku ...........................36
    7. Sprawozdanie z sytuacji finansowej i wyniki finanso we ..................................................... 38 7.1 Struktura skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej – wersja uproszczona .................38
    7.2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat – wersja prezentacyjna ......................................................43
    7.3 Struktura zysku netto ............................. ..............................................................................................46
    7.4 Korekty z tytułu rezerw, rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ...................50
    7.5 Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów fina nsowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowe ..................................... ...........................................................................................50
    7.6 Zestawienie pozycji pozabilansowych ............... ..................................................................................50
    7.7 Adekwatność kapitałowa ............................ .........................................................................................51
    7.8 Uzgodnienie wersji prezentacyjnej rachunku zysków i strat do wersji pełnej .....................................53
    8. Skonsolidowany rachunek zysków i strat ............ ................................................................. 55 8.1 Skonsolidowany rachunek zysków i strat w ujęciu kwa rtalnym ..........................................................55
    8.2 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ...................................................................56
    8.3 Skonsolidowany rachunek zysków i strat – wersja pre zentacyjna ......................................................57
    9. Zarządzanie zasobami ludzkimi ..................... ......................................................................... 58
    10. Pozostałe informacje .............................. ................................................................................. 61 10.1 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości realizacj i wcześniej publikowanych prognoz..............61
    10.2 Informacja o stanie posiadania akcji Banku Pekao S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące ...61
    10.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi ...............................................................................................61
    10.4 Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu ......... ...............................................................................61
    10.5 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności .....................................................61
    10.6 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużny ch papierów wartościowych ..............................61
    10.7 Podział zysku za 2017 .........................................................................................................................62
    10.8 Objaśnienia dotyczące dywidendy ................... ...................................................................................62
    10.9 Informacje o toczących się postępowaniach ......... ..............................................................................62
    10.10 Wydarzenia po dacie bilansu ....................... ........................................................................................62
    11. Oświadczenia Zarządu dotyczące rzetelności prezento wanych sprawozdań ................... 63

    Spis treści




    Bank Pekao S.A .
    3
    1. Wybrane dane i wskaźniki finansowe Grupy Kapitałowe j
    Banku Pekao S.A.

    W dniu 1 stycznia 2018 roku Grupa przyjęła do stoso wania Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Fina nsowej nr 9
    „Instrumenty Finansowe” (dalej „MSSF 9”). Grupa pod jęła decyzję, aby skorzystać z zapisów MSSF 9 umożl iwiających
    zwolnienie z obowiązku przekształcania danych porów nawczych dla okresów wcześniejszych w odniesieniu d o zmian
    wynikających z klasyfikacji i wyceny (w tym z tytuł u utraty wartości).
    I PÓŁROCZE 2018 I PÓŁROCZE 2017 2017 2016
    RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT– WYBRANE POZYCJE (mln zł)
    Dochody z działalności operacyjnej 3 780,8 3 511,5 7 350,4 7 347,2
    Koszty z działalności operacyjnej (1 753,4) (1 594,0) (3 263,3) (3 211,9)
    Zysk operacyjny brutto 2 027,4 1 917,5 4 087,1 4 135,3
    Zysk brutto 1 277,3 1 197,2 3 153,0 2 896,5
    Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Banku 932, 1 884,8 2 475,1 2 279,3
    WSKAŹNIKI ZYSKOWNOŚCI
    Zwrot na średnim kapitale (ROE) 8,2% 7,9% 11,0% 9,8%
    Zwrot z aktywów (ROA) 1,0% 1,0% 1,4% 1,4%
    Marża odsetkowa 2,8% 2,8% 2,8% 2,8%
    Dochody nieodsetkowe / dochody z działalności operacyjnej 34,9% 34,8% 36,7% 39,6%
    Koszty / dochody 46,4% 45,4% 44,4% 43,7%
    SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – WYBRANE POZYCJE (mln zł)
    Suma bilansowa 183 503,5 170 530,1 185 465,6 174 214,9
    Finansowanie działalności klientów (*) 133 891,5 125 749,7 132 300,4 122 663,2
    Zobowiązania wobec klientów (**) 142 284,3 134 290,2 145 397,8 136 379,7
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych oraz zobowiązania podporządkowane 5 139,3 1 314,5 4 028,6 1 523,0
    Kapitały
    21 451,5 21 708,9 23 267,8 22 911,9
    WSKAŹNIKI STRUKTURY SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
    Finansowanie działalności klientów (*) / suma bilansowa 73,0% 73,7% 71,3% 70,4%
    Papiery wartościowe / suma bilansowa 17,3% 17,0% 20,8% 20,6%
    Depozyty (***) / suma bilansowa 80,3% 79,5% 80,6% 79,2%
    Finansowanie działalności klientów (*) / depozyty (***) 90,8% 92,7% 88,5% 88,9%
    Kapitały / suma bilansowa 11,7% 12,7% 12,5% 13,2%
    Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) 17,4% 18,0% 17,1% 17,6%
    ZATRUDNIENIE I SIEĆ
    Liczba zatrudnionych 17 307 17 509 17 339 17 757
    Liczba placówek 851 918 851 928
    Liczba bankomatów 1 716 1 757 1 745 1 761
    (*) Łącznie z należnościami od klientów z tytułu leasingu, niekwotowanymi papierami wartościowymi oraz z w yłączeniem transakcji z przyrzeczeniem
    odkupu.
    (**) Z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu. (***) Depozyty obejmują: zobowiązania wobec klientów, zo bowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych oraz zobowiązania
    podporządkowane.
    Uwaga: Od 2017 r. dane finansowe uwzględniają wyni ki Pioneer Pekao Investment Management S.A i Dom In westycyjny Xelion Sp. z o.o. za 11 miesięcy
    2017 r. metodą praw własności i wyniki grudnia 2017 r. w ramach konsolidacji metodą pełną.
    Dane z rachunku zysków i strat przedstawione w pow yższej tabeli oraz w pozostałych notach do Sprawozdania z działalności zostały
    przedstawione zgodnie z wersją prezentacyjną rachun ku zysków i strat, która różni się od wersji pełnej prezentowanej w Sprawozdaniu
    Finansowym Grupy. Uzgodnienie wersji prezentacyjnej rachunku zysków i strat do wersji pełnej znajduje się w pkt 7.8 Sprawozdania z działalności
    Grupy.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    4
    2. Wybrane dane i wskaźniki finansowe Banku Pekao S.A.
    W dniu 1 stycznia 2018 roku Bank przyjął do stosowania Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finans owej nr 9
    „Instrumenty Finansowe” (dalej „MSSF 9”). Bank podj ął decyzję, aby skorzystać z zapisów MSSF 9 umożliw iających
    zwolnienie z obowiązku przekształcania danych porów nawczych dla okresów wcześniejszych w odniesieniu d o zmian
    wynikających z klasyfikacji i wyceny (w tym z tytuł u utraty wartości).
    I PÓŁROCZE 2018 I PÓŁROCZE 2017 2017 2016
    RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT– WYBRANE POZYCJE (mln zł)
    Dochody z działalności operacyjnej 3 733,9 3 469,1 7 085,3 7 036,0
    Koszty z działalności operacyjnej (1 595,0) (1 478,8) (3 024,5) (2 991,4)
    Zysk operacyjny brutto 2 138,9 1 990,3 4 060,8 4 044,6
    Zysk brutto 1 408,5 1 278,7 2 727,8 2 863,2
    Zysk netto 1 083,9 980,2 2 088,1 2 278,4
    WSKAŹNIKI ZYSKOWNOŚCI
    Zwrot na średnim kapitale (ROE) 9,9% 9,0% 9,6% 10,1%
    Zwrot z aktywów (ROA) 1,2% 1,2% 1,2% 1,4%
    Marża odsetkowa 2,8% 2,8% 2,8% 2,8%
    Dochody nieodsetkowe / dochody z działalności operacyjnej 29,4% 31,2% 34,0% 37,5%
    Koszty / dochody 42,7% 42,6% 42,7% 42,5%
    SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – WYBRANE POZYCJE (mln zł)
    Suma bilansowa 178 781,5 167 543,6 182 077,0 170 988,9
    Finansowanie działalności klientów (*) 129 025,1 122 442,2 128 873,2 119 033,6
    Zobowiązania wobec klientów (**) 142 804,3 134 562,2 146 109,9 136 629,9
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych oraz zobowiązania podporządkowane 2 675,9 86,1 2 727,2 300,9
    Kapitały
    20 584,2 21 174,4 22 258,5 22 282,6
    WSKAŹNIKI STRUKTURY SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
    Finansowanie działalności klientów (*) / suma bilansowa 72,2% 73,1% 70,8% 69,6%
    Papiery wartościowe / suma bilansowa 17,6% 17,2% 21,1% 20,8%
    Depozyty (***) / suma bilansowa 81,4% 80,4% 81,7% 80,1%
    Finansowanie działalności klientów (*) / depozyty (***) 88,7% 90,9% 86,6% 86,9%
    Kapitały / suma bilansowa 11,5% 12,6% 12,2% 13,0%
    Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) 18,4% 18,5% 18,4% 18,2%
    ZATRUDNIENIE I SIEĆ
    Liczba zatrudnionych 15 182 15 663 15 316 15 882
    Liczba placówek 851 918 851 928
    Liczba bankomatów 1 716 1 757 1 745 1 761
    (*) Łącznie z niekwotowanymi papierami wartościowymi oraz z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu. (**) Z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu. (***) Depozyty obejmują zobowiązania wobec klientów oraz zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    5
    3. Podsumowanie wyników
    Zysk netto Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. przyp adający na akcjonariuszy Banku w I półroczu 2018 r. wyniósł 932,1
    mln zł i był wyższy o 25,8 mln zł, tj. 2,9% od zysk u netto pro-forma (*) osiągniętego w I półroczu 2017 r.
    Dzięki efektywnej działalności komercyjnej Grupy w I półroczu 2018 r. odnotowano znaczący wzrost wolum enów
    kredytowych zarówno w obszarze kredytów klientów de talicznych (o 10,4% r/r) jak i w obszarze kredytów korporacyjnych
    (o 4,7% r/r). Wzrost akcji kredytowej był sfinansow any przez depozyty detaliczne rosnące o 7,8% r/r or az depozyty
    korporacyjne rosnące o 3,6% r/r, a także przez Cert yfikaty Depozytowe.
    Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) wyniósł 17,4% na koniec czerwca 2018 r. i był niższy (o 0,6 p.p.) niż na koniec
    czerwca 2017 r.
    Solidną strukturę płynnościową Grupy Kapitałowej Ba nku Pekao S.A. odzwierciedla relacja kredytów netto do depozytów
    w wysokości 90,8% na koniec czerwca 2018 r. Pozwala to, w powiązaniu z wysokim poziomem kapitałów, na dalszy solidny
    i stabilny rozwój działalności Grupy.
    Główne pozycje rachunku zysków i strat
    Dochody z działalności operacyjnej Grupy osiągnięte w I półroczu 2018 r. wyniosły 3 780,8 mln zł i były wyższe o 5,8% r/r
    od dochodów pro-forma w I półroczu 2017 r. przy nas tępujących trendach:
    - Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmo wanych metodą praw własności razem, osiągnięty w I półroczu
    2018 r. wyniósł 2 461,0 mln zł i był wyższy o 188,5 mln zł tj. 8,3% w porównaniu z wynikiem pro-forma osiągniętym
    w I półroczu 2017 r. głównie dzięki wyższym wolumen om, zarówno kredytów jak i depozytów oraz wyższej m arży.
    - Wynik pozaodsetkowy osiągnięty w I półroczu 2018 r. wyniósł 1 319,8 mln zł i był wyższy o 17,5 mln zł tj. 1,3%
    w porównaniu do wyniku pro-forma I półrocza 2017 r. , z wynikiem z tytułu prowizji i opłat (łącznie z prowizjami z tytułu
    marży na transakcjach walutowych z klientami) niższ ym o 2,6% w porównaniu do I półrocza 2017 r., główn ie ze
    względu na niższe prowizje związane z działalnością kredytową i kartową.
    Koszty z działalności operacyjnej w I półroczu 2018 r. wyniosły 1 753,4 mln zł. Były one wyższe o 127, 8 mln zł tj. 7,9%
    w porównaniu do kosztów pro-forma I półrocza 2017 r ., ze względu na wyższe koszty osobowe (w tym główn ie z uwagi na
    koszty w wysokości około 50 mln zł, związane z Prog ramem Dobrowolnych Odejść - PDO, skierowanym do pra cowników
    Banku nabywających w 2018 r. uprawnienia emerytalne ) oraz pozostałe koszty administracyjne (w tym głównie związane
    z marketingiem). Koszty z działalności operacyjnej bez kosztów PDO były wyższe o 78,0 mln zł tj. 4,8% w porównaniu
    do kosztów pro-forma I półrocza 2017 r.
    Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych w I półroczu 2018 r. wyniosły 204,3 mln zł i były niższe o 19,4 mln zł tj. 8,7%
    niż w I półroczu 2017 r., ze względu na niższą rocz ną opłatę na rzecz funduszu przymusowej restruktury zacji.
    Dnia 1 lutego 2016 r. Ustawą o podatku od niektóryc h instytucji finansowych został wprowadzony podatek od niektórych
    instytucji finansowych. W I półroczu 2018 r. podate k ten wyniósł 276,9 mln zł i był wyższy o 24,2 mln zł, tj. 9,6% niż
    I półroczu 2017 r.
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów fina nsowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe G rupy osiągnięty
    w I półroczu 2018 r. wyniósł 250,9 mln zł i był wyż szy o 20,9 mln zł tj. 9,1% niż w I półroczu 2017 r.

    (*) W celu zapewnienia porównywalności osiągniętych wyników dane dotyczące rachunku zysków i strat za I półrocze 2017 r. zostały zaprezentowane
    jako pro-forma, tj. uwzględniają pełną konsolidację wyników spółek Pekao Investment Management S.A. (d . Pioneer Pekao Investment Management
    S.A.) oraz Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o., naby tych w dniu 11 grudnia 2017 roku
    .

    Jednocześnie Grupa podjęła decyzję, aby skorzystać z zapisów MSSF 9 umożliwiających zwolnienie z obowi ązku przekształcania danych
    porównawczych dla okresów wcześniejszych w odniesie niu do zmian wynikających z klasyfikacji i wyceny (w tym z tytułu utraty wartości).

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    6
    Wolumeny
    Kredyty i pożyczki według wartości nominalnej na koniec czerwca 2018 r. wyniosły 139 287,6 mln zł i były wyższe o 8 661,7
    mln zł tj. 6,6% niż na koniec czerwca 2017 r. z wol umenami kredytów detalicznych rosnącymi o 10,4% r/r i wolumenami
    kredytów korporacyjnych rosnącymi o 4,7% r/r.
    Zobowiązania wobec klientów Grupy, zobowiązania z t ytułu emisji dłużnych papierów wartościowych razem na koniec
    czerwca 2018 r. wyniosły 147 423,6 mln zł i były wy ższe o 11 818,9 mln zł tj. 8,7% niż na koniec czerw ca 2017 r.
    z wolumenami depozytów detalicznych rosnącymi o 7,8 % r/r i wolumenami depozytów korporacyjnych rosnącymi o 3,6% r/r.
    Aktywa netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych p rzez Pekao TFI S.A. (d. Pioneer Pekao TFI S.A.) na koniec czerwca
    2018 r. wyniosły 19 205,0 mln zł i były wyższe o 1 782,3 mln zł, tj. 10,2% w porównaniu do końca czerw ca 2017 r.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    7
    4. Zewnętrzne warunki działania
    Wzrost gospodarczy
    W I kwartale 2018 roku tempo wzrostu gospodarczego wyniosło 5,2% r/r, wobec wzrostu o 4,9% r/r w IV kwartale 2017 roku.
    Dane skorygowane o wpływ czynników sezonowych wskaz ują na przyspieszenie tempa wzrostu PKB do 1,6% kw/kw z 1,0%
    kw/kw w poprzednim kwartale. Popyt krajowy wzrósł o 6,8% r/r, wobec wzrostu o 5,1% r/r w IV kwartale 2017 roku,
    natomiast wymiana handlowa miała negatywny wkład do rocznego tempa wzrostu PKB. W dalszym ciągu w solidnym tempie
    rosło spożycie gospodarstw domowych, które zwiększy ło się o 4,8% r/r, osiągając nieco niższe tempo niż kwartał wcześniej
    (5,0% r/r). W dalszym ciągu za wzrostem konsumpcji stał dynamiczny wzrost dochodów gospodarstw domowyc h z pracy.
    W I kwartale 2018 roku nastąpiło dalsze ożywienie a ktywności inwestycyjnej, przy czym jego skala była umiarkowana.
    Nakłady brutto na środki trwałe zwiększyły się w I kwartale 2018 roku o 8,1% r/r, wobec wzrostu o 5,4% r/r w ostatnim
    kwartale ubiegłego roku. Solidnemu wzrostowi inwest ycji publicznych towarzyszyło wciąż umiarkowane odb icie inwestycji
    prywatnych.
    Udany początek roku dla polskiej gospodarki oraz ko rzystne odczyty danych wysokiej częstotliwości sugerują, że w całym
    2018 roku tempo wzrostu gospodarczego wyraźnie prze kroczy 4%. Motorem wzrostu pozostanie popyt krajowy, napędzany
    wzrostem spożycia gospodarstw domowych oraz inwesty cji.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    8
    Inflacja i polityka pieniężna
    Z danych Głównego Urzędu Statystycznego (GUS) wynika, że w czerwcu 2018 roku inflacja CPI wyniosła 2,0% r/r i siódmy
    miesiąc z rzędu kształtowała się poniżej celu Narod owego Banku Polskiego (NBP) (2,5%, +/- 1,0 p.p.). D o wzrostu cen
    w czerwcu w ujęciu rocznym w największym stopniu pr zyczyniły się wyższe ceny w kategorii „transport” (8,6% r/r) oraz
    żywności i napojów bezalkoholowych (2,7% r/r), któr ych wkład do wzrostu CPI wyniósł odpowiednio 0,73 p .p. i 0,62 p.p.
    W II kwartale 2018 roku ceny konsumpcyjne wzrosły o 1,8% r/r, po wzroście o 1,5% r/r w I kwartale 2018 roku.
    W I połowie 2018 roku Rada Polityki Pieniężnej (RPP ) utrzymała stopy procentowe bez zmian i na koniec czerwca 2018 roku
    stopa referencyjna NBP wyniosła 1,50%, a stopa lomb ardowa 2,50%. W ocenie RPP w horyzoncie oddziaływan ia polityki
    pieniężnej inflacja utrzyma się w pobliżu celu infl acyjnego, a obecny poziom stóp procentowych sprzyja utrzymaniu polskiej
    gospodarki na ścieżce zrównoważonego wzrostu oraz p ozwala zachować równowagę makroekonomiczną.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    9
    Polityka fiskalna
    Po czerwcu 2018 roku budżet państwa w ujęciu kasowym zamknął się nadwyżką w wysokości 9,5 mld zł, wobec ustalonego
    w ustawie budżetowej limitu deficytu na 2018 rok w wysokości 41,5 mld zł. W pierwszych sześciu miesiąc ach 2018 roku
    dochody budżetowe wyniosły 182,0 mld zł (51,2% rocz nego planu) i były o 5,3 mld zł (3,0%) wyższe niż w analogicznym
    okresie 2017 roku. W tym samym okresie wydatki budż etowe ukształtowały się na poziomie 172,5 mld zł (43,4% rocznego
    planu), co oznacza wzrost o 1,6 mld zł (1,0%). Po m aju dochody z podatku od towarów i usług (VAT) były o 3,6 mld zł (4,5%)
    wyższe niż w pierwszych sześciu miesiącach 2017 rok u, dochody z akcyzy o 1,7 mld zł (5,4%), wpływy z podatku od osób
    fizycznych (PIT) o 3,8 mld zł (16,0%), a dochody z podatku od osób prawnych (CIT) o 2,8 mld zł (18,1%) . Niska dynamika
    wydatków budżetowych to przede wszystkim efekt wyra źnie niższej dotacji do Funduszu Ubezpieczeń Społecznych (FUS).
    W I kwartale 2018 roku sektor instytucji rządowych i samorządowych (general government) zanotował nadw yżkę
    w wysokości 13,0 mld zł. W analogicznym kwartale 20 17 roku nadwyżka wyniosła 3,7 mld zł. W ujęciu
    dwunastomiesięcznym deficyt obniżył się do 1,2% PKB z 1,7% PKB na koniec roku 2017.
    Na koniec I kwartału 2018 roku państwowy dług publi czny wyniósł 989,2 mld zł i był o 27,4 mld zł wyższy niż na koniec 2017
    roku. W analogicznym okresie 2017 roku dług zwiększ ył się o 9,6 mld zł. Zadłużenie krajowe zwiększyło się w I kwartale
    o 17,3 mld zł, a zadłużenia zagraniczne o 10,1 mld zł. W relacji do PKB państwowy dług publiczny wzrós ł z 48,5% na koniec
    2017 roku do 49,2% na koniec I kwartału 2018 roku. Dług sektora instytucji rządowych i samorządowych (general
    government ) wzrósł z 1 003,4 mld zł (50,6% PKB) na koniec 201 7 roku do 1 029,0 mld zł (51,2% PKB) na koniec I kw artału
    2018 roku.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    10
    Kurs walutowy
    I półrocze 2018 roku charakteryzowało się podwyższoną zmiennością na rynkach walutowych. Dolar ameryka ński osłabił się
    w styczniu do trzyletniego minimum względem EUR (1, 25), a następnie konsolidował w szerokim przedziale 1,2150-1,2500
    do końca I kwartału 2018. Kolejne miesiące przynios ły solidne umocnienie USD wobec koszyka głównych wa lut w wyniku
    przede wszystkim rosnącego ryzyka przyspieszenia cy klu zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną. Z kolei
    utrwalenie łagodnego podejścia Europejskiego Banku Centralnego w kwestii normalizacji stóp procentowych oraz wzrost
    ryzyka politycznego na południu Europy, ciążyły wyc enie wspólnej waluty, co pogłębiło spadek EUR-USD d o najniższego
    poziomu od lipca 2017 roku (1,15). Euro straciło pr awie 3,5% w skali półrocza i prawdopodobnie pozosta nie pod
    umiarkowaną presją w dalszej części roku. Rosnąca d ywergencja stóp procentowych Fed i EBC prawdopodobn ie zakotwiczy
    kurs w przedziale 1,12-1,14 w II półroczu 2018 roku .
    Złoty pogłębił straty zanotowane w I kwartale 2018 roku i osłabił się o około 4,5% względem euro w I p ołowie 2018 roku
    w niesprzyjającym otoczeniu zewnętrznym. Straty wob ec dolara i franka szwajcarskiego były jeszcze dotkliwsze,
    odpowiednio 8% oraz 5,8% w konsekwencji m.in. podwy ższonej globalnej awersji do ryzyka, skutkującej przepływem
    kapitału w stronę bezpiecznych aktywów. Czynniki lo kalne, m.in. utrwalenie przez RPP oczekiwań na dług oterminową
    stabilizację stóp procentowych, dodatkowo ciążyły p olskiej walucie. W efekcie złoty znalazł się w okolicy najsłabszych
    poziomów od stycznia 2017 roku (4,41/EUR), zachowuj ąc jednak szansę na korektę i powrót do przedziału konsolidacji 4,26-
    4,31/EUR w III kwartale 2018 roku. Solidne perspekt ywy gospodarcze i ewentualna poprawa nastrojów inwe stycyjnych na
    rynkach finansowych powinny wspierać złotego z cela mi poniżej 4,20/EUR pod koniec 2018 roku.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    11
    Sektor bankowy
    Według danych Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), w pierwszych pięciu miesiącach 2018 roku zysk netto sektora
    bankowego wyniósł 6,4 mld zł i był o 24,5% wyższy w porównaniu z analogicznym okresem 2017 roku. W okr esie styczeń-
    maj 2018 całkowite przychody operacyjne netto wzros ły o 6,2% w porównaniu z takim samym okresem 2017 r oku. Złożył się
    na to wzrost wyniku z tytułu odsetek o 9,1%, spadek wyniku z tytułu opłat i prowizji o 1,7% oraz wzrost pozostałych
    przychodów o 4,8%.
    Koszty działania banków zwiększyły się w okresie st yczeń-maj o 5,1% r/r, a koszty ryzyka (rezerwy i odpisy aktualizujące
    z tytułu utraty wartości aktywów) spadły o 1,9% r/r .
    Suma aktywów sektora bankowego wyniosła na koniec m aja 2018 roku 1 841 mld zł i była o 5,9% wyższa w porównaniu
    z końcem maja 2017 roku. Suma należności od sektora niefinansowego była wyższa o 5,3% r/r, a suma depozytów od tego
    sektora wzrosła o 5,7%
    Według danych NBP, wartość kredytów gospodarstw dom owych na koniec czerwca 2018 roku była o 4,8% wyższa
    w porównaniu z końcem czerwca 2017 roku. Dynamika o dbiła nieco w stosunku do poziomów z przełomu roku, przy czym
    warto zauważyć, że był to w znacznej mierze efekt o słabienia się złotego prowadzącego do wzrostu złoto wej wartości portfeli
    denominowanych w walutach obcych. Z kolei wartość n ależności przedsiębiorstw wzrosła o 5,8% r/r.
    Wartość depozytów gospodarstw domowych na koniec cz erwca 2018 roku była o 6,3% wyższa w porównaniu z końcem
    czerwca 2017 roku. W podobnym tempie rosła wartość depozytów przedsiębiorstw – o 6,5% r/r. W tym drugim przypadku
    dynamika była wyraźnie wyższa niż we wcześniejszych miesiącach.



    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    12
    5. Uwarunkowania wewnętrzne
    5.1 Opis Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
    Skład Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. przedstawi ony jest w Notach Objaśniających do Śródrocznego Sk róconego
    Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kap itałowej Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30
    czerwca 2018.
    5.2 Zmiany w Grupie
    Zmiany nazw Spółek
    W dniu 16 stycznia 2018 roku sąd rejestrowy dokonał wpisu do rejestru przedsiębiorców KRS zmiany Statu tu Pekao Pioneer
    Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. wynikającej z uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółk i
    nr 38/2017 podjętej w dniu 9 listopada 2017 roku, w tym w zakresie zmiany nazwy Spółki, która obecnie brzmi Pekao
    Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna (d . Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S półka
    Akcyjna).
    W dniu 15 lutego 2018 roku sąd rejestrowy dokonał w pisu do rejestru przedsiębiorców KRS zmiany Statutu Pioneer Pekao
    Investment Management S.A. wynikającej z uchwały Na dzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjętej w dniu
    20 grudnia 2017 roku, w tym w zakresie zmiany nazwy Spółki, która obecnie brzmi Pekao Investment Management S.A.
    Podwyższenie kapitału Spółki
    W dniu 4 czerwca 2018 roku Sąd Rejonowy zarejestrow ał podwyższenie kapitału zakładowego spółki Pekao Financial
    Services Sp. z o.o., związane z transakcją przejęci a przez Spółkę, w trybie art. 529 § 1 pkt. 4 Kodeks u Spółek Handlowych
    (podział poprzez wydzielenie) zorganizowanej części przedsiębiorstwa wydzielonej z PZU Centrum Operacj i S.A.,
    obejmującej działalność agenta transferowego.
    Na skutek powyższego został ujawniony w KRS nowy ws pólnik Spółki, PZU S.A., który objął udziały w podwyższonym
    kapitale zakładowym w liczbie 4 534 o łącznej warto ści 2 267 000 zł. Obecnie kapitał zakładowy Spółki wynosi 6 767 000 zł.
    Bank Pekao S.A. posiada 66,50% w głosach i kapitała ch Spółki, natomiast PZU S.A. 33,50%.
    Przeniesienie zarządzania funduszami Pekao OFE i DF E Pekao
    W dniu 24 kwietnia 2018 roku Komisja Nadzoru Finans owego wydała zgody na przejęcie przez PTE PZU S.A. zarządzania
    Pekao Otwartym Funduszem Emerytalnym (Pekao OFE) or az Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym Pekao (DFE Pek ao),
    zarządzanymi wcześniej przez Pekao PTE S.A. W wynik u tej decyzji od dnia 19 maja 2018 roku PTE PZU S.A. przejęło
    zarządzenie funduszami Pekao OFE i DFE Pekao.
    W dniu 1 czerwca 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgrom adzenie Pekao PTE S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu Spółki
    oraz otwarciu z tym dniem jej likwidacji. Obecnie S półka działa pod nazwą Pekao PTE S.A. w likwidacji.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    13
    5.3 Zmiany w składzie organów statutowych Banku
    Rada Nadzorcza
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku skład Rady Nadzorczej Banku Pekao S.A. nie uległ zmianie w stosunku do
    zaprezentowanego na dzień 31 grudnia 2017 roku i pr zedstawia się następująco:
    30.06.2018 31.12.2017
    Paweł Surówka Przewodniczący Rady Nadzorczej Paweł Surówka Przewodniczący Rady Nadzorczej Joanna Błaszczyk Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej Joanna Błaszczyk Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej
    Stanisław Ryszard Kaczoruk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Stanisław Ryszard Kaczoruk Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Paweł Stopczyński Sekretarz Rady Nadzorczej Paweł Stopczyński Sekretarz Rady Nadzorczej Sabina Bigos -Jaworowska Członek Rady Nadzorczej Sabina Bigos -Jaworowska Członek Rady Nadzorczej
    Justyna Głębikowska -Michalak Członek Rady Nadzorczej Justyna Głębikowska -Michalak Członek Rady Nadzorczej Grzegorz Janas Członek Rady Nadzorczej Grzegorz Janas Członek Rady Nadzorczej Michał Kaszyński Członek Rady Nadzorczej Michał Kaszyński Członek Rady Nadzorczej
    Marian Majcher Członek Rady Nadzorczej Marian Majcher Członek Rady Nadzorczej

    Zarząd Banku
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku skład Zarządu Banku P ekao S.A. uległ zmianie w stosunku do zaprezentowanego na dzień
    31 grudnia 2017 roku i przedstawia się następująco:
    30.06.2018 31.12.2017
    Michał Krupiński Prezes Zarządu Banku Michał Krupiński Prezes Zarządu Banku
    Roksana Ciurysek -Gedir Wiceprezes Zarządu Banku Andrzej Kopyrski Wiceprezes Zarządu Banku
    Andrzej Kopyrski Wiceprezes Zarządu Banku Tomasz Kubiak Wiceprezes Zarządu Banku
    Tomasz Kubiak Wiceprezes Zarządu Banku Michał Lehmann Wiceprezes Zarządu Banku
    Michał Lehmann Wiceprezes Zarządu Banku Marek Lusztyn Wiceprezes Zarządu Banku
    Marek Lusztyn Wiceprezes Zarządu Banku Tomasz Styczyński Wiceprezes Zarządu Banku
    Tomasz Styczyński Wiceprezes Zarządu Banku Marek Tomczuk Wiceprezes Zarządu Banku
    Marek Tomczuk Wiceprezes Zarządu Banku


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    14
    5.4 Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu Banku
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku kapitał zakładowy Ban ku wyniósł 262 470 034 zł i nie uległ zmianie do dnia przekazania
    raportu. Kapitał zakładowy Banku dzielił się na 262 470 034 akcji następujących serii:
    - 137 650 000 akcji serii A na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 zł każda,
    - 7 690 000 akcji serii B na okaziciela o wartości no minalnej 1,00 zł każda,
    - 10 630 632 akcji serii C na okaziciela o wartości n ominalnej 1,00 zł każda,
    - 9 777 571 akcji serii D na okaziciela o wartości no minalnej 1,00 zł każda,
    - 373 644 akcji serii E na okaziciela o wartości nomi nalnej 1,00 zł każda,
    - 621 411 akcji serii F na okaziciela o wartości nomi nalnej 1,00 zł każda,
    - 603 377 akcji serii G na okaziciela o wartości nomi nalnej 1,00 zł każda,
    - 359 840 akcji serii H na okaziciela o wartości nomi nalnej 1,00 zł każda,
    - 94 763 559 akcji serii I na okaziciela o wartości n ominalnej 1,00 zł każda.
    Wszystkie istniejące akcje są akcjami zwykłymi na o kaziciela. Nie istnieje jakiekolwiek zróżnicowanie akcji w zakresie
    związanych z nimi praw. Nie istnieją szczególne prz ywileje i ograniczenia związane z istniejącymi akcjami. Prawa i obowiązki
    związane z akcjami są określone w przepisach Kodeks u spółek handlowych oraz w innych przepisach prawa.
    Akcjonariusze Banku Pekao S.A. posiadający bezpośre dnio lub pośrednio, poprzez podmioty zależne, co najmniej 5%
    ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Banku:
    NAZWA AKCJONARIUSZA
    LICZBA AKCJI I GŁOSÓW NA WZ
    UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM I OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WZ
    LICZBA AKCJI I GŁOSÓW NA WZ
    UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM I OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WZ NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZA I PÓŁROCZE 2018 NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZA I KWARTAŁ 2018
    Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. 52 494 007 20,00% 52 494 007 20,00%
    Polski Fundusz Rozwoju S.A. 33 596 166 12,80% 33 596 166 12,80%
    UniCredit S.p.A. 16 430 000 6,26% 16 430 000 6,26%
    Nationale-Nederlanden Powszechne Towarzystwo
    Emerytalne S.A. 13 357 769 5,09% - -
    Pozostali akcjonariusze (poniżej 5%) 146 592 092 55,85% 159 949 861 60,94%
    Razem
    262 470 034 100,00% 262 470 034 100,00%

    W raporcie bieżącym nr 8/2018 Zarząd Banku Pekao S. A. poinformował, że w dniu 8 czerwca 2018 roku Bank otrzymał
    od Nationale-Nederlanden Powszechnego Towarzystwa E merytalnego S.A. (NN PTE), zawiadomienie o zmianie udziałów
    w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Ban ku.
    Zgodnie z informacjami zawartymi w zawiadomieniu NN PTE, w wyniku nabycia akcji Banku w transakcjach na GPW
    w Warszawie, rozliczonych w dniu w 4 czerwca 2018 r oku, zarządzane przez NN PTE fundusze: Nationale-Ne derlanden
    Otwarty Fundusz Emerytalny (OFE) oraz Nationale-Ned erlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny (DFE) zwięks zyły stan
    posiadania akcji Banku powyżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Banku.
    Po rozliczeniu transakcji w dniu 4 czerwca 2018 rok u na rachunkach papierów wartościowych OFE i DFE zn ajdowało się
    13 357 769 akcji Banku, co stanowi 5,09% kapitału z akładowego Banku. Akcje te uprawniają do 13 357 769 głosów
    na Walnym Zgromadzeniu Banku, co stanowi 5,09% ogól nej liczby głosów.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    15
    5.5 Oceny wiarygodności finansowej
    5.5.1 Oceny wiarygodności finansowej Banku Pekao S.A.
    Bank Pekao S.A. współpracuje z trzema wiodącymi age ncjami ratingowymi: Fitch Ratings, S&P Global Ratings oraz Moody’s
    Investors Service. W przypadku dwóch pierwszych age ncji oceny przygotowywane są na zlecenie Banku, na podstawie
    zawartych umów, natomiast z agencją ratingową Moody ’s Investors Service Bank nie posiada zawartej umowy, a ocena
    przeprowadzana jest na podstawie publicznie dostępn ych informacji oraz spotkań przeglądowych.
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku oceny wiarygodności f inansowej Banku Pekao S.A. były następujące:
    FITCH RATINGS BANK PEKAO S.A. POLSKA
    Ocena długookresowa (IDR) A- A-
    Ocena krótkookresowa F2 F2
    Ocena viability a- -
    Ocena wsparcia 5 -
    Perspektywa Negatywna Stabilna
    S&P GLOBAL RATINGS BANK PEKAO S.A. POLSKA
    Ocena długookresowa w walutach obcych BBB+ BBB+
    Ocena długookresowa w walucie krajowej BBB+ A-
    Ocena krótkookresowa w walutach obcych A-2 A-2
    Ocena krótkookresowa w walucie krajowej A-2 A-2
    Ocena samodzielna (Stand-alone) bbb -
    Perspektywa Stabilna Pozytywna
    MOODY’S INVESTORS SE RVICE (OCENY NIEZAMAWIANE PRZEZ BANK) BANK PEKAO S.A. POLSKA
    Długookresowa ocena depozytów w walutach obcych A2 A2
    Krótkookresowa ocena depozytów Prime-1 Prime-1
    Baseline Credit Assessment baa1 -
    Długookresowa ocena ryzyka kredytowego kontrahenta A1(cr) -
    Krótkookresowa ocena ryzyka kredytowego kontrahenta Prime-1(cr) -
    Perspektywa Stabilna Stabilna
    Bank Pekao S.A. posiada najwyższą ocenę Baseline Credit Assessment oraz krótko- i długookresową ocenę ryzyka
    kredytowego kontrahenta przyznane przez Moody’s Inv estors Service, wśród banków ocenianych przez tą agencję
    ratingową w Polsce.
    5.5.2 Oceny wiarygodności finansowej Pekao Banku Hipotecz nego S.A.
    Listy zastawne emitowane przez Pekao Bank Hipoteczn y S.A., Spółkę w 100% zależną od Banku Pekao S.A., posiadają
    rating „A” przyznany przez międzynarodową agencję r atingową Fitch Ratings. W uzasadnieniu oceny agencj a wskazała
    na wysoki rating Pekao Banku Hipotecznego S.A. na p oziomie „A-”, regulacje prawne dotyczące rejestru zabezpieczenia
    listów zastawnych oraz zadeklarowany przez bank poz iom nadwyżki zabezpieczenia nad wolumenem wyemitowa nych listów
    zastawnych.
    Wysoka ocena listów zastawnych oznacza, że Pekao Ba nk Hipoteczny S.A. ma możliwość emitowania papierów
    wartościowych o wysokim poziomie bezpieczeństwa i p ozyskiwania długoterminowych środków na działalność kredytową.
    Krajowy rating długoterminowy Pekao Banku Hipoteczn ego S.A. jest na poziomie „AA+(pol)” z perspektywą stabilną.
    W dniu 9 czerwca 2017 roku, miało miejsce potwierdz enie ratingu hipotecznych listów zastawnych na poziomie „A”
    oraz zmieniono perspektywę ratingu z ewoluującej na stabilną. Podczas ostatniej aktualizacji ratingu, w dniu 20 października
    2017 roku, agencja ratingowa Fitch Ratings potwierd ziła rating Pekao Banku Hipotecznego S.A. na poziom ie „A-”
    jednocześnie zmieniając perspektywę ze stabilnej na negatywną. W ślad za tym w dniu 25 października 20 17 roku agencja
    ratingowa Fitch Ratings potwierdziła rating hipotec znych listów zastawnych na poziomie „A” jednocześni e zmieniając
    perspektywę ze stabilnej na negatywną. Powyższe rat ingi zostały potwierdzone w dniu 18 maja 2018 oraz w aktualizacji
    materiału dot. ratingu listów zastawnych Pekao Bank Hipoteczny S.A. z 9 lipca 2018 roku.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    16
    6. Działalność Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
    6.1 Opis dokonań Banku Pekao S.A.
    Bank Pekao S.A. jest uniwersalnym bankiem komercyjn ym, oferującym pełny zakres usług bankowych świadczonych
    na rzecz klientów indywidualnych oraz instytucjonal nych, prowadzącym działalność głównie w Polsce. Gru pa Kapitałowa
    Banku Pekao S.A. obejmuje instytucje finansowe dzia łające na rynkach: bankowym, zarządzania aktywami, funduszy
    emerytalnych, usług maklerskich, doradztwa transakc yjnego, leasingu i faktoringu.
    Sieć dystrybucji
    Bank udostępnia klientom szeroką sieć dystrybucji z dogodnym rozmieszczeniem placówek i bankomatów w c ałym kraju.
    30.06.2018 30.06.2017
    Liczba placówek 851 918
    Liczba własnych bankomatów 1 716 1 757
    Na koniec czerwca 2018 roku Bank prowadził 5 805,0 tys. złotowych rachunków bieżących, 368,8 tys. rachunków kredytów
    hipotecznych oraz 652,5 tys. rachunków kredytów Poż yczki Ekspresowej.

    (w tys.)
    30.06.2018 30.06.2017
    Liczba złotowych rachunków bieżących (*) 5 805,0 5 533,1
    w tym pakiety 4 252,4 4 105,6
    Liczba rachunków kredytów hipotecznych (**) 368,8 343,6
    w tym złotowych 336,1 309,7
    Liczba rachunków kredytów Pożyczki Ekspresowej (***) 652,5 601,5
    (*) Liczba rachunków łącznie z rachunkami kart przedpłaconych (prepaid). (**) Rachunki klientów detalicznych. (***) Pożyczka Ekspresowa, Pożyczka Ekspresowa Biznes.
    Klienci indywidualni
    Obsługa klientów indywidualnych
    Od początku 2018 roku Bank Pekao S.A. realizuje now ą strategię rozwoju na lata 2018-2020 „Siła Polskiego Żubra”.
    Podstawą wzrostu Banku w obszarze klientów indywidu alnych jest istotne zwiększenie tempa przyrostu liczby rachunków
    m.in. dzięki nowej ofercie i wyróżniającej jakości.
    W styczniu 2018 roku Bank wprowadził do oferty nowe Konto Przekorzystne, które zastąpiło poprzednią linię rachunków
    Eurokonto. Konto Przekorzystne to podstawowy rachun ek Banku, w ramach którego oferowany jest pełny pakiet produktów
    i usług bankowych: wysoko oprocentowane Konto Oszcz ędnościowe, karta wielowalutowa, bezpłatne rachunki walutowe,
    nowoczesna bankowość mobilna, a także zwrot składki za nowo zakupioną lub odnowioną polisę OC na samoc hód w PZU.
    Klienci powyżej 26 roku życia z wpływami na rachune k minimum 500 zł i realizujący miesięcznie jedną transakcję kartą
    płatniczą lub aplikacją PeoPay otrzymują bezpłatnie prowadzenie rachunku, obsługę karty do konta, dwie wypłaty
    miesięcznie ze wszystkich bankomatów w kraju i wszy stkie wypłaty z bankomatów za granicą oraz z sieci Banku Pekao S.A.
    Klientom poniżej 26 roku życia udostępniono specjal ną wersję Konta Przekorzystnego, w ramach którego k lienci otrzymują
    bezpłatnie prowadzenie rachunku, obsługę karty i wy płaty ze wszystkich bankomatów w kraju i za granicą.
    Dodatkowo Bank stworzył platformę OK, GO z bezpłatn ym dostępem do wybranego szkolenia online organizow anego przez
    ICAN Institute, wydawcę Harvard Business Review Pol ska. Bank rozpoczął kolejną edycję blisko 1,2 tys. akcji edukacyjnych
    w szkołach i na uczelniach promujących sposoby zarz ądzania finansami osobistymi z wykorzystaniem cyfrowych usług
    bankowych.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    17
    Bank Pekao S.A. obsługuje ponad 1,4 mln rodzin. Od kwietnia 2018 roku Bank uczestniczy w programie Karta Dużej
    Rodziny, który jest ogólnopolskim systemem zniżek d la rodzin posiadających troje i więcej dzieci. Posiadacze karty
    od początku czerwca mogą korzystać z usług i produk tów Banku na bardzo korzystnych warunkach, m.in. ot rzymują 5%
    zwrotu (maksymalnie 600 zł przez 2 lata) za rachunk i domowe. Dodatkowo Bank przygotował specjalną ofer tę cenową dla
    Pożyczki Ekspresowej, kredytu mieszkaniowego, karty kredytowej Elastyczna a wybrani Partnerzy Programu Galeria
    Rabatów oferują specjalne zniżki na zakupy dla duży ch rodzin.
    Bank Pekao S.A. jest wiodącym Bankiem w obsłudze ob cokrajowców z ponad 25% udziałem w tym obszarze ryn ku.
    Najliczniejszą grupę wśród obcokrajowców korzystają cych z usług bankowych w Polsce stanowią obywatele Ukrainy,
    z czego prawie co czwarty jest klientem Banku Pekao S.A. Wśród studentów ukraińskich odsetek jest jeszcze wyższy,
    co trzeci student posiada konto w Banku Pekao S.A. Bank wzbogacił ofertę dla obywateli ukraińskich o infolinię i wzory
    regulacji bankowych w języku ukraińskim oraz usługę Wymiany Walut z preferencyjnymi kursami walutowymi , a od lipca
    2018 roku udostępni bezpłatne przelewy na Ukrainę o raz bankowość mobilną PeoPay w języku ukraińskim.
    W I półroczu 2018 roku Bank otworzył 152 tys. nowyc h rachunków ROR, tj. o 32% więcej w porównaniu do I półrocza 2017
    roku.
    Produkty kredytowe
    W I półroczu 2018 roku Bank konsekwentnie kontynuow ał działania mające na celu budowanie pozycji lidera na rynku
    finansowania dóbr konsumpcyjnych. Wzrost portfela p ożyczek gotówkowych dla klientów indywidualnych wyn iósł 20% r/r.
    Sprzedaż pożyczek gotówkowych wspierana była konkur encyjną ofertą Pożyczki Ekspresowej, indywidualnymi ofertami
    kredytowymi z wykorzystaniem narzędzi CRM oraz akty wnym wykorzystaniem kanałów elektronicznych: bankowości
    mobilnej PeoPay oraz systemu bankowości internetowe j Pekao24.
    Oferta pożyczki w ramach procesu „na klik”, który u możliwia szybką i w pełni automatyczną procedurę ud zielania pożyczki
    gotówkowej w serwisie internetowym i w aplikacjach mobilnych zarówno na telefon jak i tablet systematycznie zyskuje
    nowych klientów. W I półroczu 2018 roku Bank udziel ił w ramach procesu „na klik” o 50% więcej pożyczek w porównaniu
    do I półrocza 2017 roku, blisko co trzecia pożyczka udzielona została w tym procesie. W czerwcu 2018 r oku Bank osiągnął
    rekordowy wynik w wolumenie sprzedaży pożyczek. Pon ad 1,6 mln klientów może skorzystać z oferty pożyczki „na klik”
    i otrzymać środki na rachunek w ciągu 30 sekund od akceptacji umowy. Dodatkowo oferta Banku została po szerzona
    o ubezpieczenia PZU dla klientów wnioskujących o po życzkę w kanałach elektronicznych.
    Bank prowadził kampanię reklamową pożyczki gotówkow ej w internecie, mediach społecznościach, stacjach radiowych
    o zasięgu ogólnopolskim, w sieciach największych sk lepów, komunikacji miejskiej, placówkach Banku i bankomatach.
    W I półroczu 2018 roku Bank osiągnął najwyższy w hi storii wynik w sprzedaży kredytów hipotecznych, udzielając kredytów
    na kwotę blisko 5,3 mld zł (wzrost o 10% r/r). Udzi ał rynkowy w nowej sprzedaży przekroczył 20%. Rekor dowy wynik
    był wsparty udziałem Banku w sprzedaży kredytów mie szkaniowych udzielonych w ramach rządowego programu
    „Mieszkanie dla Młodych” (MdM), wspierającego osoby w wieku do 35 lat w nabyciu pierwszego, nowego mie szkania,
    a Bank Pekao S.A. po raz kolejny odnotował rekordow ą liczbę wniosków o wsparcie w tym programie sięgającym 48%
    udziału w rynku w I półroczu 2018 roku.
    Oferta Banku w zakresie kredytów mieszkaniowych był a na bieżąco dostosowywana do zmieniających się war unków
    rynkowych oraz potrzeb klientów m.in. poprzez rozsz erzenie celów kredytowania, zmodyfikowanie i uprosz czenie wniosku
    o kredyt, zróżnicowanie oferty a także wprowadzenie ubezpieczenia nieruchomości oraz OC w ramach współ pracy z PZU
    S.A. Jednocześnie Bank rozwijał wdrożony w II połow ie 2017 roku program umożliwiający klientom składanie wniosku wraz
    z kompletem dokumentów potrzebnych do udzielenia kr edytu za pośrednictwem infolinii Banku.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    18
    Produkty oszczędnościowe i inwestycyjne
    W styczniu 2018 roku Bank wprowadził do oferty nowe Konto Oszczędnościowe dla klientów indywidualnych z atrakcyjnym
    oprocentowaniem środków oraz brakiem opłat za wypła ty z konta realizowane poprzez aplikację mobilną PeoPay.
    Zarówno nowi klienci, jak i klienci, którzy nie pos iadali innego konta oszczędnościowego w Banku mogli skorzystać
    z promocyjnego oprocentowania środków 2,7% do kwoty 10 tys. zł przez okres 6 miesięcy. Oferta nowego Konta
    Oszczędnościowego cieszy się dużym zainteresowaniem klientów. W I półroczu 2018 roku Bank otworzył 79 tys. Kont
    Oszczędnościowych, na których klienci zgromadzili ł ącznie ponad 800 mln zł.
    W I połowie 2018 roku depozyty klientów indywidualn ych wzrosły o 3,3 mld zł i były wyższe o 5% w porównaniu do grudnia
    2017 roku, natomiast w porównaniu do końca I półroc za 2017 roku wzrosły o 6,1 mld zł (9,7% r/r).
    W I półroczu 2018 roku Bank wprowadził do oferty no we produkty inwestycyjne. Ofertę produktów strukturyzowanych
    rozszerzono o Certyfikaty: Mocny Dolar, Mocny Dolar Plus, Mocny Dolar Plus 2, Spółek Finansowych zapew niające 100%
    ochronę kapitału na zakończenie inwestycji. Założen ie inwestycyjne oparto na oczekiwaniu umocnienia si ę USD względem
    PLN, któremu powinien sprzyjać przede wszystkim ocz ekiwany wzrost stóp procentowych w USA, a tym samym ,
    spodziewane odwrócenie trendu wzrostowego kursu EUR /USD. W I półroczu 2018 roku z zakończonej emisji certyfikatów
    depozytowych Banku klienci otrzymali zwrot z inwest ycji w wysokości ponad 10% w skali dwóch lat trwani a inwestycji.
    W ramach funduszy inwestycyjnych wprowadzono fundus z Pekao Alternatywny Dynamiczny Absolutnej Stopy Zwrotu,
    korzystający z potencjału rynków globalnych i inwes tujący w różne aktywa.
    W ramach programów emerytalnych wdrożono IKZE w DFE (Dobrowolny Fundusz Emerytalny) PZU, który jest kolejnym
    produktem ułatwiającym oszczędzanie na emeryturę i pozwalającym korzystać z ulg podatkowych.
    Produkty ubezpieczeniowe
    W I półroczu 2018 roku w obszarze bancassurance Ban k rozwijał współpracę z PZU S.A. W Banku przeprowadzono
    szkolenia dla 6,7 tys. pracowników oddziałów, którz y uzyskali licencje KNF do sprzedaży ubezpieczeń PZ U.
    W I półroczu 2018 roku wdrożono grupowe ubezpieczen ie „PZU-PAKIET PODRÓŻNY – BIZNES” dla użytkowników
    biznesowych kart płatniczych wydawanych przez Bank Pekao S.A. oraz zawarto z PZU S.A. Generalną Umowę
    ubezpieczenia ryzyka spłaty kredytów mieszkaniowych .
    Bank udostępnił również możliwość zakupu dobrowolne go ubezpieczenia CPI PZU oferowanego przy wnioskowa niu
    o pożyczkę w ramach procesu „na klik” w systemie Pe kao24. Klienci Banku mogą skorzystać z nowego ubezp ieczenia
    budynków lub lokali mieszkalnych, przygotowanego pr zez PZU S.A. Oprócz standardowego ubezpieczenia nie ruchomości,
    które może stanowić zabezpieczenie wierzytelności k redytobiorców Banku, klienci mają do wyboru pakiety dodatkowe
    obejmujące ruchomości domowe, assistance oraz odpow iedzialność cywilną.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    19
    Działalność maklerska
    Grupa Kapitałowa Banku Pekao S.A. zapewnia klientom szeroki dostęp do usług i produktów rynku kapitałowego w ramach
    oferty świadczonej przez detaliczne podmioty makler skie: Dom Maklerski Pekao (Dom Maklerski), podmiot zależny Centralny
    Dom Maklerski Pekao S.A. (CDM) oraz od dnia 11 grud nia 2017 roku podmiot zależny Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o.
    (Xelion).
    Na koniec czerwca 2018 roku detaliczne podmioty mak lerskie Grupy prowadziły łącznie 276,8 tys. rachunków
    inwestycyjnych obsługując 169,6 tys. rachunków z ak tywnym dostępem do usług za pośrednictwem kanałów z dalnych
    w szczególności przez aplikacje internetowe i mobil ne. Bezpośrednia obsługa klientów indywidualnych wg stanu na koniec
    czerwca 2018 roku prowadzona była w ramach ogólnopo lskiej sieci obejmującej łącznie 454 placówki świadczące obsługę
    w zakresie usług maklerskich.
    Wartość aktywów klientów detalicznych podmiotów mak lerskich Grupy Pekao S.A. na dzień 30 czerwca 2018 roku wyniosła
    21,9 mld zł.
    W I półroczu 2018 roku działania podmiotów maklersk ich koncentrowały się na obsłudze klientów na rynku wtórnym,
    pozyskiwaniu nowych inwestorów, rozwoju narzędzi i usług a także oferty produktowej, w szczególności świadczonych
    w kanałach zdalnych.
    Podmioty maklerskie Grupy, w zależności od indywidu alnych decyzji biznesowych obsługiwały:
    - oferty sprzedaży trzech serii Certyfikatów Inwestyc yjnych w ramach Trzeciego Programu Emisji Struktury zowanych
    Certyfikatów Depozytowych emitowanych przez Bank Pe kao S.A., przyjmując zapisy o łącznej wartości 200 mln zł
    (Dom Maklerski),
    - 10 ofert sprzedaż Certyfikatów Strukturyzowanych o łącznej wartości 100 mln zł (CDM),
    - 7 ofert publicznych przyjmując zapisy w ramach IPO na łączną kwotę blisko 83 mln zł z uwzględnieniem jednej oferty
    zawieszonej po zakończeniu przyjmowania zapisów (Do m Maklerski, CDM).
    Ponadto Dom Maklerski pełnił funkcję Oferującego dl a emisji Certyfikatów Inwestycyjnych PZU FIZ Akord dla serii S i T oraz
    współpracował z podmiotem pośredniczącym Pekao Inve stment Banking S.A. jako podmiot przyjmujący zapisy w dwóch
    wezwaniach na sprzedaż akcji.
    CDM wprowadził do oferty nowoczesną platformę inwes tycyjną eTrader Pekao, której podstawowym atutem jest zebranie
    w jednym miejscu wszystkich najważniejszych element ów procesu inwestycyjnego klienta – od dostępu do n otowań
    giełdowych i informacji z rynku, poprzez analizy i dane o spółkach, po pełną transakcyjność. eTrader P ekao wyposażony jest
    w zaawansowane funkcje pozwalające na planowanie, a nalizę i kontrolę inwestycji a intuicyjny interfejs i szerokie możliwości
    personalizacji zapewniają komfort obsługi. Użytkown icy po zawarciu umowy abonamentowej i aktywacji pak ietu mają dostęp
    do notowań GPW w czasie rzeczywistym. Ponadto klien ci mają dostęp do indeksów zagranicznych, par walutowych,
    notowań towarów i surowców, komunikatów spółek (ESP I/EBI), komunikatów agencji informacyjnych (PAP, ISBnews)
    a także komentarzy Biura Analiz CDM.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    20
    Klienci biznesowi - mikrofirmy
    Bank zamierza dynamicznie zwiększać udział w segmencie mikroprzedsiębiorstw dzięki dostępności, atrakcyjnej ofercie oraz
    efektywnym i szybkim procesom. W I półroczu 2018 ro ku Bank wdrożył nowy model obsługi mikrofirm (przychody do 5 mln
    zł) oraz prowadził działania zmierzające do optymal izacji produktów i procesów w tym obszarze.
    W czerwcu 2018 roku Bank Pekao S.A. zmienił ofertę rachunku dla mikroprzedsiębiorców, wprowadzając jeden rachunek
    Konta Przekorzystnego Biznes zamiast siedmiu dotych czasowych rachunków. W ramach oferty Konta Przekorz ystnego
    Biznes klienci otrzymuje kartę wielowalutową, rachu nki walutowe, nowoczesną bankowość mobilną PeoPay, możliwość
    100 zł zwrotu za pierwszy przelew do ZUS, a także t erminal POS wraz z bonem o wartości 100 zł. Darmowe są także
    wypłaty ze wszystkich bankomatów Banku oraz co mies iąc dwie wypłaty z pozostałych bankomatów w Polsce, jak również
    wpłaty do 100 tys. zł we wpłatomatach Banku. Nowy r achunek umożliwia również dostęp do konkurencyjnych kursów walut
    w bankowości internetowej oraz mobilnej PeoPay.
    Konto Przekorzystne Biznes jest prowadzone bezpłatn ie pod warunkiem wpływu na konto klienta minimum 2 tys. zł
    lub jednego wpływu z terminala POS, realizacji prze lewu do ZUS/US lub jednej transakcji walutowej, alb o opłaty jednej raty
    leasingu w spółce zależnej Pekao Leasing Sp. z o.o. Karta wielowalutowa MasterCard Business wydawana d o konta
    również jest bezpłatna w przypadku realizacji trans akcji bezgotówkowych na minimum 300 zł miesięcznie.
    Konto Przekorzystne Biznes i kartę otrzymują bezwar unkowo bezpłatnie organizacje non-profit na czas trwania umowy,
    natomiast klienci rozpoczynający działalność gospod arczą przez pierwsze 12 miesięcy od podpisania umow y.
    Bank wprowadził również bardzo atrakcyjną ofertę wa lutową dla biznesu obejmującą bezpłatne rachunki pomocnicze w 20
    walutach obcych, a także wszystkie otrzymywane prze lewy dewizowe oraz 5 przelewów wychodzących europej skich SEPA
    w miesiącu. Karta wielowalutowa wydawana do konta u możliwia realizację transakcji w złotych i w wybranych walutach
    obcych bez przewalutowania dzięki powiązaniu karty z odpowiednimi rachunkami walutowymi.
    W ramach oferty Banku klient może otrzymać terminal POS na 18 miesięcy bez opłat za dzierżawę (12 mies ięcy zgodnie
    z założeniami Programu Polska Bezgotówkowa i dodatk owo 6 miesięcy w ramach oferty specjalnej Banku Pekao S.A.),
    decydować o rodzaju łączności terminala oraz korzys tać z bezpłatnych usług dodatkowych takich jak instalacja terminala,
    szkolenie personelu, serwis, wydruk logo.
    W ramach podpisanej w grudniu 2017 roku umowy z Eur opejskim Funduszem Inwestycyjnym (EFI) dotyczącej kredytów
    objętych gwarancjami EFI dla start-upów (firm dział ających na rynku do 2 lat) z programu wsparcia EaSI (Europejski
    Program na Rzecz Zatrudnienia i Innowacji Społeczny ch), Bank uruchomił w I półroczu 2018 roku ofertę kredytową.
    W ramach linii portfelowych będą realizowane dwie u mowy: na kredyty inwestycyjne do kwoty 100 tys. zł oraz na kredyty
    w rachunku bieżącym do 20 tys. zł, które są zabezpi eczane przez EFI do wysokości 80% kapitału i odsete k.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    21
    Bankowość Prywatna
    W I półroczu 2018 roku w Bankowości Prywatnej kontynuowano działania ukierunkowane na akwizycję nowych klientów oraz
    optymalizację w zakresie zarządzania aktywami przez dotychczasowych klientów. W efekcie tych działań blisko 170 nowych
    klientów objętych zostało obsługą w ramach Bankowoś ci Prywatnej, a wartość nabytych produktów inwestycyjnych wyniosła
    około 700 mln zł.
    W ramach usługi Doradztwa Inwestycyjnego, na koniec I półrocza 2018 roku wartość aktywów objętych usługą wyniosła 3,1
    mld zł.
    Bank konsekwentnie rozszerza ofertę produktową. W I półroczu 2018 roku klientom zaoferowano osiem emis ji certyfikatów
    strukturyzowanych emitowanych przez UniCredit Bank AG, opartych o wyceny indeksów Basic Resources i He althCare oraz
    akcji spółek Volkswagen AG i AXA SA. Z pozytywnym w ynikiem zakończyła się emisja certyfikatu opartego o akcje BMW
    AG, dzięki czemu wartość nominalna inwestycji zosta ła powiększona o kupon w wysokości 3,35% brutto za 6 miesięcy.
    Oferta produktów inwestycyjnych dla klientów Bankow ości Prywatnej rozszerzona została o nowe fundusze: oferowany przez
    Pekao TFI - Subfundusz Pekao Alternatywny Dynamiczn y Absolutnej Stopy Zwrotu dostępny za pośrednictwem Banku oraz
    oferowany przez NN Investment Partners TFI – NN Kap itał Plus FIZ dostępny za pośrednictwem CDM.
    Pion Bankowości Prywatnej odgrywa istotną rolę w pr ocesie wdrażania usługi Doradztwa Inwestycyjnego dla Pionu
    Bankowości Detalicznej oraz DM Pekao i CDM, korzyst ając z doświadczenia we wdrożeniu usługi dla klientów Bankowości
    Prywatnej.
    Cele sprzedażowe wspierane są inicjatywami z udział em klientów zamożnych obecnych i potencjalnych oraz przedstawicieli
    Bankowości Prywatnej, podczas których prowadzone są działania akwizycyjno-relacyjne. Jednym z takich wydarzeń o
    szczególnym znaczeniu zarówno wizerunkowym jak i re lacyjnym było Światowe Forum Ekonomiczne w Davos, w którym
    Bank Pekao S.A. uczestniczył po raz pierwszy. Kolej nym wydarzeniem przyczyniającym się do umacniania p ozycji
    Bankowości Prywatnej, jako eksperta w obsłudze zamo żnych i wymagających klientów, stanowiącym także doskonałą
    okazję do pozyskiwania nowych i zacieśniania dotych czasowych relacji z klientami było spotkanie organizowane przez
    wydawcę prestiżowego miesięcznika Forbes związane z publikacją listy 100 najbogatszych Polaków.
    Obszar sukcesji jest jednym z istotnych elementów r ozwoju eksperckiego Bankowości Prywatnej. W Polsce w ciągu
    najbliższych kilku lat około 70% firm rodzinnych zo stanie przekazanych kolejnemu pokoleniu. Wyzwaniami dla właścicieli firm
    podczas planowania sukcesji są m.in. wybór modelu s ukcesji, zarządzanie oczekiwaniami i ambicjami członków rodziny oraz
    doprecyzowanie zasad procesu sukcesji. W związku z tym w Banku uruchomiono nowy projekt – Next Generat ion,
    który pozwoli na pogłębioną analizę obszaru sukcesj i przy udziale ekspertów oraz spadkobierców, którzy mają
    doświadczenie w przekazywaniu firm rodzinnych lub t eż planują tego typu działanie i oczekują profesjonalnej pomocy
    i doradztwa.
    Kontynuowano cykl spotkań członków Zarządu Banku od powiedzialnych za piony biznesowe z klientami w większych
    miastach Polski, których celem było wsłuchanie się w potrzeby i oczekiwania klientów oraz jak najlepsze wykorzystanie
    potencjału biznesowego każdego regionu. Dotychczas odbyły się spotkania w Rzeszowie, Poznaniu, Warszaw ie,
    Katowicach i Krakowie.
    Ponadto przedstawiciele Bankowości Prywatnej uczest niczyli w turnieju Executive Golf Club, co było doskonałą okazją
    do nawiązywania relacji w gronie liderów biznesu za równo polskiego jak i międzynarodowego.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    22
    Bankowość elektroniczna dla klientów indywidualnych
    Klienci indywidualni Banku mają do dyspozycji syste m internetowy Pekao24, który pozwala zrealizować ni emal wszystkie
    operacje możliwe do przeprowadzenia w placówce Bank u. Serwis internetowy oraz aplikacja mobilna oferują również
    dostęp do rachunków maklerskich prowadzonych w Domu Maklerskim.
    Klienci Banku mogą korzystać z systemu Pekao24 równ ież poprzez serwis mobilny dostępny przez przeglądarki
    w telefonach komórkowych. Serwis oprócz przyjaznej nawigacji i intuicyjnej obsługi, oferuje funkcje znane klientom
    z aplikacji mobilnej na tablety i serwisu interneto wego – podsumowania wydatków wg kategorii, możliwoś ć skorzystania
    z oferty kredytowej „na klik”, przelewy walutowe cz y wymianę walut po preferencyjnych kursach. Użytkow nik serwisu może
    także przeglądać kursy walut i korzystać z wygodneg o kalkulatora do szybkiego określenia wartości przewalutowania.
    Serwis pozwala również rozłożyć na raty spłatę zadł użenia karty kredytowej Elastyczna.
    W październiku 2017 roku Bank udostępnił najnowocze śniejszą w kraju bankowość mobilną PeoPay – jedną a plikację
    do bankowania i płacenia. Aplikacja PeoPay oferuje nowatorskie na rynku rozwiązania takie jak zatwierdzanie biometrią
    palca i twarzy przelewów i płatności, płacenie za z akupy internetowe od razu w telefonie bez potrzeby logowania się
    do bankowości internetowej, skanowanie numerów rach unku z faktur bez konieczności przepisywania numerów rachunku
    do aplikacji. Ponadto aplikacja oferuje możliwość p łacenia telefonem za granicą (lub zagranicznym skle pie internetowym)
    bezpośrednio z rachunku prowadzonego w walucie bez żadnych dodatkowych opłat i prowizji za przewalutowanie.
    Nowa aplikacja PeoPay, umożliwia realizację transak cji zarówno w złotych jak i wybranych walutach obcy ch
    bez przewalutowania, dzięki powiązaniu z odpowiedni mi rachunkami walutowymi. Aplikacja PeoPay jest dos tępna
    na urządzenia z systemem operacyjnym Android oraz i OS. Przy użyciu aplikacji można płacić w ponad 590 tys. terminali
    zbliżeniowych w kraju (dane NBP na koniec IV kwarta łu 2017 roku), tj. w około 95% wszystkich POS oraz około 6 mln
    terminali na świecie, a także w większości sklepów internetowych w kraju i w ponad 300 tys. sklepów in ternetowych
    za granicą oznaczonych logo Masterpass.
    W I półroczu 2018 roku w serwisie mobilnym oraz apl ikacji PeoPay udostępnione zostały informacje o rachunku
    inwestycyjnym wraz z możliwością wykonania przelewu na rachunek oszczędnościowo-rozliczeniowy klienta.
    Klienci uzyskali również podgląd do kart debetowych wydanych do rachunku oraz możliwość ustalenia lub zmiany PIN
    do karty. W kalendarzu płatności klienci Banku mogą w łatwy sposób sprawdzić nadchodzące płatności m.i n. przelewy
    cykliczne czy spłatę karty a za pośrednictwem poczt y skontaktować się bezpośrednio z doradcą Banku.
    W I półroczu 2018 roku w bankowości mobilnej PeoPay udostępniony został całodobowy kantor, jak również możliwość
    zarządzenia kartami, dzięki czemu z poziomu aplikac ji klient może aktywować lub zastrzec kartę, a także zmienić limity
    wypłat i płatności kartą. W czerwcu 2018 roku Bank Pekao S.A. w aplikacji PeoPay wdrożył kody BLIK umo żliwiające
    wypłaty gotówki z bankomatów, płatności w terminala ch POS i w internecie. Ponadto w czerwcu 2018 roku Bank jako jeden
    z pierwszych banków w Polsce udostępnił usługę Appl e Pay i jest jedynym w Polsce, który umożliwia klientom powiązanie
    Apple Pay z kontem osobistym przez bankowość mobiln ą PeoPay nawet bez posiadania karty.
    Klienci indywidualni mogą korzystać również z innow acyjnej aplikacji mobilnej dedykowanej na tablety – „Pekao24
    na tablety”. Aplikacja, oprócz najważniejszych funk cji transakcyjnych znanych z systemu Pekao24, zosta ła wyposażona
    w narzędzie analizy finansowej, które ułatwia klien tom przegląd wpływów i wydatków w ramach posiadanyc h rachunków.
    Nowy, uproszczony formularz przelewu oraz zaawansow ana wyszukiwarka w historii operacji ułatwiają codzienne
    korzystanie z rachunku bankowego. Aplikacja „Pekao2 4 na tablety” jest dostępna na urządzenia z systemem operacyjnym
    Android oraz iOS.
    Bank systematycznie rozszerza zakres funkcji możliw ych do zrealizowania poprzez zdalne kanały dostępu.
    W ramach procesów „na klik”, klientom, którzy do te j pory nie mogli korzystać z tego typu ofert, Bank udostępnił możliwość
    zawarcia w systemie Pekao24 jednorazowej umowy o św iadczenie usług drogą elektroniczną, która z kolei umożliwia
    zdalne skorzystanie z oferty pożyczki gotówkowej i karty kredytowej.
    Klienci zyskali również możliwość zarządzania kartą debetową. Nowa funkcjonalność pozwala na aktywację karty, zmianę
    limitów transakcyjnych oraz czasowe zablokowanie lu b zastrzeżenie karty. Klientom udostępniono również sekcję
    eDokumenty, która umożliwia podgląd elektronicznej wersji dokumentów wysyłanych przez Bank. Wszystkie nowe funkcje
    są dostępne w serwisie internetowym, mobilnym oraz aplikacji PeoPay.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    23
    W serwisie internetowym Pekao24 Bank udostępnił możliwość założenia nowego Konta Oszczędnościowego a k lientom
    korzystającym z dobrowolnego ubezpieczenia do pożyc zki gotówkowej – ofertę pożyczki na preferencyjnych warunkach.
    Liczba klientów indywidualnych aktywnie korzystając ych z bankowości mobilnej rośnie z dynamiką 44% r/r .
    (w tys.)
    30.06.2018 30.06.2017
    Liczba klientów detalicznych aktywnie korzystających z bankowości elektronicznej Pekao24 na koniec okr esu (*) 1 934,4 1 764,1
    Liczba klientów detalicznych z dostępem do bankowoś ci mobilnej na koniec okresu (**) 1 635,5 1 314,6
    Liczba klientów detalicznych aktywnie korzystających z bankowości mobilnej na koniec okresu (***) 1 125,6 782,8
    (*) Liczba unikalnych klientów aktywnie korzystając ych z bankowości elektronicznej, którzy zalogowali się przynajmniej raz w ciągu ostatniego kwartału.
    (**) Liczba unikalnych klientów korzystających przy najmniej z jednego z rozwiązań mobilnych: serwisu m obilnego m.pekao24, aplikacji bankowości
    mobilnej Pekao24 lub aplikacji PeoPay.
    (***) Liczba unikalnych klientów aplikacji mobilnyc h Banku i serwisu mobilnego light m.pekao24.pl, któ rzy zalogowali się do bankowości mobilnej
    w ostatnim kwartale (w przypadku korzystania z różn ych kanałów mobilnych klient liczony tylko jeden raz).

    Małe i średnie firmy
    W segmencie Małych i Średnich Przedsiębiorstw Bank Pekao S.A. planuje silny wzrost wolumenów kredytowych i akwizycji
    nowych klientów. Wsparciem dla realizacji tego celu jest wyodrębnienie w strukturze Banku Pionu Małych i Średnich
    Przedsiębiorstw i uruchomienie 61 dedykowanych Centrów Biznesowych MŚP na terenie całej Polski.
    Z początkiem roku wdrożona została oferta nowych elastycznych pakietów usług: Standard i Premium. Oferta MŚP Premium
    skierowana jest do firm o obrotach rocznych powyżej 5 mln zł, które potrzebują kompleksowej obsługi i dla których kwestia
    indywidualnego podejścia oraz negocjacji cen jest k luczowa.
    Pakiety MŚP Standard i MŚP Premium zawierają podsta wową obsługę transakcyjną, w tym rachunek w złotych i w walutach
    obcych, bankowość elektroniczną z modułami do wymia ny walutowej oraz modułem depozytowym, bankowość mo bilną
    i kartę kredytową. Pozostałe usługi tj. cash manage ment, leasing, faktoring i produkty wsparcia handlu zagranicznego są
    dodawane w zależności od potrzeb firm. Firmy zajmuj ące się eksportem w ramach oferty dodatkowo otrzyma ły usługi
    wspierające handel zagraniczny (akredytywę, gwaranc je), natomiast klientom, którzy współpracują, na co dzień z szeroką
    grupą odbiorców i kontrahentów, Bank udostępnił usł ugę Pekao Collect identyfikującą płatności masowe.
    Zmieniło się również podejście do udzielania kredyt ów i oceniania zdolności kredytowej. Z sukcesem zai mplementowano
    uproszczoną ścieżkę odnowień kredytów w rachunku bi eżącym. Każda mała i średnia firma jest traktowa indywidualnie,
    podobnie jak ma to miejsce w przypadku dużych firm i korporacji. W I półroczu 2018 roku klientom udostępniono nowe
    produkty: wielocelowy limit kredytowy (kredyt w rachunku bieżącym, kredyt obrotowy ratalny, gwarancje oraz akredytywy
    w ramach jednej decyzji kredytowej i jednej umowy), odnawialny kredyt rewolwingowy na finansowanie bie żącej działalności
    oraz e-financing wspierający finansowanie krótkoterminowych wierzytelności handlowych. Produkty te pop rawiają płynność
    finansową firm i ułatwiają codzienne prowadzenie biznesu.
    W I półroczu 2018 roku Bank Pekao S.A. rozszerzył p aletę produktów skarbowych dostępnych dla klientów Pionu Małych
    i Średnich Przedsiębiorstw. W celu intensyfikacji współpracy z klientami w tym zakresie w Banku utworz ono dedykowany
    zespół specjalistów z obszaru treasury, który wspiera sprzedaż produktów skarbowych w poszczególnych r egionach
    biznesowych. Jednym z priorytetów Banku jest dostarczanie klientom MŚP produktów zabezpieczających prz ed ryzykiem
    walutowym i stopy procentowej.
    W zakresie oferty leasingowej i faktoringowej, klienci segmentu Małych i Średnich Przedsiębiorstw, otr zymują także wsparcie
    dedykowanych zespołów specjalistów leasingowych i f aktoringowych.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    24
    Już po raz ósmy Bank Pekao S.A. przygotował raport o sytuacji mikro i małych firm, czyli przedsiębiorstw, w których pracuje
    nie więcej niż 49 osób. Raport jest rezultatem wywi adów telefonicznych z właścicielami 6,9 tys. mikro i małych
    przedsiębiorstw z całej Polski. Ankietowanych poproszono o odpowiedzi na 71 pytań, które dotyczyły m.i n. oceny sytuacji
    gospodarczej, sytuacji finansowej firmy, zatrudnienia, a także obszarów takich jak inwestycje, eksport czy innowacyjność.
    Tematem specjalnym tej edycji raportu były technolo gie cyfrowe. Wyniki raportu zostały zaprezentowane w marcu 2018 roku
    w Centrum Nauki Kopernik w Warszawie.
    Bankowość elektroniczna dla klientów biznesowych
    Klienci biznesowi korzystają z systemu PekaoBiznes2 4 (z rozbudowaną bankowością internetową wraz z w p ełni
    transakcyjną aplikacją mobilną) oraz z systemu Pekao24 dla firm wraz z aplikacją PeoPay. Oba systemy s ą integralną
    częścią Konta Przekorzystnego Biznes oraz Pakietów Mój Biznes.
    W 2017 roku Bank udostępnił kolejną aktualizację na jnowocześniejszej w kraju bankowości mobilnej PeoPa y – jedną
    aplikację do bankowania i płacenia. Aplikacja PeoPay oferuje nowatorskie na rynku rozwiązania takie jak zatwierdzanie
    biometrią palca i twarzy przelewów i płatności, płacenie za zakupy internetowe od razu w telefonie bez potrzeby logowania
    się do bankowości internetowej, skanowanie numerów rachunku z faktur bez konieczności przepisywania numerów
    rachunku do aplikacji. Ponadto aplikacja oferuje możliwość płacenia telefonem za granicą (lub zagranicznym sklepie
    internetowym) bezpośrednio z rachunku prowadzonego w walucie bez żadnych dodatkowych opłat i prowizji
    za przewalutowanie.
    W czerwcu 2018 roku Bank Pekao S.A. w aplikacji Peo Pay wdrożył kody BLIK umożliwiające wypłaty gotówki
    z bankomatów, płatności w terminalach POS i w internecie. Ponadto w czerwcu 2018 roku Bank jako jeden z pierwszych
    banków w Polsce udostępnił usługę Apple Pay dostępną na urządzenia z systemem operacyjnym Android oraz iOS
    Na koniec czerwca 2018 roku 191,0 tys. użytkowników posiadało dostęp do bankowości elektronicznej, z których 130,5 tys.
    korzystało z niej aktywnie.
    Na koniec czerwca 2018 roku 38,8 tys. użytkowników posiadało dostęp do bankowości mobilnej dla firm, z których 25,4 tys.
    korzystało z niej aktywnie. Liczba użytkowników z d ostępem do bankowości mobilnej zwiększyła się o 16, 3 tys.
    w porównaniu do końca czerwca 2017 roku.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    25
    Klienci korporacyjni
    Pozycja rynkowa i główne kierunki działań
    Bank Pekao S.A., zgodnie z przyjętą strategią, pozostaje bankiem pierwszego wyboru dla klientów korpor acyjnych,
    świadcząc zarówno wszechstronne usługi banku uniwer salnego, jak i wszelkie inne, dostępne w Polsce usługi finansowe
    (w tym leasing, faktoring i doradztwo inwestycyjne) .
    Z usług Banku korzysta obecnie co druga duża firma w Polsce. Pion Bankowości Korporacyjnej, Rynków i B ankowości
    Inwestycyjnej na koniec I półrocza 2018 roku obsług iwał ponad 14,5 tys. podmiotów, w tym blisko 3 tys. klientów
    zagranicznych oraz 3 tys. jednostek samorządowych i spółek komunalnych.
    Bank utrzymuje pozycję wiodącego banku korporacyjne go i lidera innowacyjnych rozwiązań produktowych
    dla przedsiębiorstw i instytucji. Szeroka oferta pr oduktowa, nowatorskie rozwiązania i indywidualne po dejście zapewniają
    kompleksową obsługę finansową przedsiębiorstw, inst ytucji i jednostek sektora publicznego. W I półroczu 2018 roku Bank
    podpisał z Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz Korp oracją Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych SA umowy p artnerskie,
    które mają na celu wsparcie ekspansji zagranicznej polskich przedsiębiorstw.
    Bank jest do dyspozycji klientów na każdym etapie i ch działalności. Wspiera procesy zarządzania finansowego produkcji
    i sprzedaży, automatyzację obsługi, finansuje rozwó j oferty produktów i usług, a także doradza i zapew nia środki na
    inwestycje i ekspansję międzynarodową. „Szyte na mi arę” rozwiązania bankowości korporacyjnej Banku Pek ao S.A. cieszą
    się uznaniem zarówno w Polsce, jak i na arenie międ zynarodowej. Specjalistyczna wiedza i doświadczenie w zakresie
    organizacji i finansowania inwestycji, obrotu skarb owymi papierami wartościowymi, działalności powiern iczej i banku
    depozytariusza, finansowania handlu czy finansowani a nieruchomości komercyjnych to obszary bankowości korporacyjnej
    doceniane przez klientów oraz niezależne, krajowe i międzynarodowe grono ekspertów.
    Udział w najciekawszych, najbardziej prestiżowych t ransakcjach, najwyższa pozycja na rynku bankowości korporacyjnej
    oraz liczne wyróżnienia są dowodem zaufania do wied zy i doświadczenia specjalistów oraz wartości jaką Bank tworzy
    dla klientów.
    Bankowość transakcyjna
    Bank sukcesywnie umacnia wiodącą pozycję rynkową w zakresie kompleksowej oferty transakcyjnej dla klientów
    korporacyjnych. Oprócz platformy internetowej Pekao Biznes24, oferującej najszerszą gamę produktów i us ług finansowych,
    będącej najczęściej wybieranym systemem bankowości elektronicznej dla firm w Polsce, Bank oferuje również Pekao
    Connect – najnowocześniejsze rozwiązanie umożliwiaj ące bezpośrednią integrację systemu finansowo-księgowego firmy
    z Bankiem oraz zautomatyzowanie procesów wysyłania zleceń płatniczych do Banku i odbierania informacji zwrotnych
    o operacjach przeprowadzanych na rachunkach bankowy ch.
    Najważniejsze osiągnięcia I półrocza 2018 roku w ob szarze bankowości transakcyjnej Banku obejmują:
    - wzrost liczby przelewów krajowych o 10% r/r,
    - wzrost liczby i wolumenu wpłat gotówkowych w formie zamkniętej odpowiednio o blisko 15% i 29% r/r,
    - zrealizowanie największej w historii Banku liczby b lisko 70 mln transakcji w ramach usługi Pekao Colle ct (identyfikującej
    płatności masowe klientów) o łącznym wolumenie pona d 86 mld zł, co stanowi wzrost odpowiednio blisko 3%, oraz
    o 15% r/r,
    - wzrost wolumenów przelewów zagranicznych przychodzą cych i wychodzących odpowiednio o blisko 6% i 11% r/r.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    26
    Mechanizmu Podzielonej Płatności (Split Payment)
    W I półroczu 2018 roku Bank prowadził działania związane z wdrożeniem Split Payment, czyli mechanizmu podzielonej
    płatności VAT. Poza intensywnymi pracami dostosowuj ącymi systemy Banku do obsługi nowego typu rachunkó w, eksperci
    Departamentu Bankowości Transakcyjnej przeprowadzil i w całym kraju szkolenia dla ponad 1,2 tys. firm. Ponadto Bank
    prowadził kampanię informacyjną pod hasłem „Gotowy na Split Payment" w prasie i internecie przybliżającą przedsiębiorcom
    zagadnienia podzielonej płatności, udostępnił specj alną też dedykowaną stronę internetową www.gotowy.c om.pl. oraz
    specjalną infolinię.
    Regulacje dotyczące mechanizmu podzielonej płatności weszły w życie 1 lipca 2018 roku. Bank Pekao S.A. jest liderem
    w transakcjach Split Payment z największym 21% udzi ałem rynkowym w przelewach zlecanych w tym trybie ( na podstawie
    danych KIR).
    Finansowanie handlu
    W I półroczu 2018 roku Bank w obszarze finansowania handlu odnotował wzrost wolumenu akredytyw importo wych o prawie
    8% oraz wykupów wierzytelności w modelu eFinancing- u o blisko 9% r/r.
    Ponadto Bank Pekao S.A. podpisał umowę z Bankiem Go spodarstwa Krajowego dotyczącą udziału w Programie Akredytyw
    Eksportowych, który pozwala Bankowi potwierdzać akr edytywy eksportowe z krajów o podwyższonym ryzyku i wspierać
    polskie firmy w ekspansji na rynkach zagranicznych.
    Współpraca z klientami międzynarodowymi
    Zgodnie z nową strategią Banku Pekao S.A., w marcu 2018 roku w Centrali Banku powstał Departament Bankowości
    Międzynarodowej i Wsparcia Eksportu. Wspieranie pla nów eksportowych polskich firm obecnych na rynkach zagranicznych
    lub rozważających ekspansję poza granice kraju jest jednym z głównych zadań Departamentu.
    Kluczowym elementem wsparcia, a zarazem warunkiem d la wzmocnienia obecności krajowych podmiotów na rynkach
    zagranicznych jest uatrakcyjnienie oferty produktow ej przeznaczonej na finansowanie kontraktów zagrani cznych.
    Firmy działające w Polsce mogą skorzystać w Banku z pakietu najkorzystniejszych rozwiązań finansowych dostosowanych
    do modelu prowadzonego biznesu. Departament Bankowo ści Międzynarodowej i Wsparcia Eksportu dysponuje
    kompetencjami do przeprowadzenia pełnego procesu ar anżacji i organizacji finansowania działalności zagranicznej klientów.
    W obszarze wsparcia eksportu Bank Pekao S.A. blisko współpracuje z Korporacją Ubezpieczeń Kredytów Eks portowych SA
    (KUKE) oferującą instrumenty ograniczania ryzyk tra nsakcji międzynarodowych. W I półroczu 2018 roku Ba nk podpisał
    z KUKE umowę ramową w zakresie wspólnej oferty dla eksporterów. W ramach umowy KUKE udzieli gwarancji
    ubezpieczeniowych zapłaty należności w zakresie akr edytyw otwieranych przez banki zagraniczne - potwie rdzanych,
    postfinansowanych lub dyskontowanych przez Bank. Um owa wzmacnia rolę Banku jako eksperta w dziedzinie rozwiązań
    transgranicznych dla klientów prowadzących działaln ość międzynarodową, ponieważ akredytywy eksportowe na rynki
    niekomercyjne poszerzą dostępne rozwiązania w zakre sie finansowania handlu zagranicznego.
    Bankowość inwestycyjna, finansowanie strukturyzowan e i nieruchomości komercyjne
    Bank konsekwentnie wspiera rozwój przedsiębiorstw i infrastruktury poprzez finansowanie, organizację i zabezpieczanie
    transakcji. Oferuje klientom szeroki wachlarz usług z zakresu finansowania inwestycyjnego, strukturyzo wanego
    oraz finansowania projektów dotyczących nieruchomoś ci komercyjnych.
    Bank finansuje kolejne projekty, których celem jest rewitalizacja terenów poprzemysłowych, dzięki czem u polepsza się
    jakość przestrzeni wspólnej. Udziela także finansow ania umożliwiającego działalność i rozwój przedsięb iorstw na polskim
    rynku oraz angażuje się w transakcje realizowane pr zez polskich przedsiębiorców poza granicami kraju.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    27
    Bank posiada wiedzę i doświadczenie żeby obsłużyć każde, nawet najbardziej skomplikowane i innowacyjne typy transakcji.
    W I półroczu 2018 roku Bank uczestniczył m.in. w na stępujących projektach inwestycyjnych klientów instytucjonalnych:
    - finansowanie działalności jednego z liderów w branż y chemicznej, całkowita kwota kredytu ponad 3,5 mld zł,
    - finansowanie programu inwestycji infrastrukturalnyc h, całkowita kwota kredytu 700 mln zł,
    - udzielenie kredytu inwestycyjnego liderowi branży p rzetwórstwa spożywczego, całkowita kwota kredytu 49 5 mln zł,
    - refinansowanie lidera w branży restauracyjnej, łącz na kwota 280 mln zł,
    - finansowanie rozwoju lidera branży przetwórstwa spo żywczego, kredyt w wysokości ponad 111 mln zł,
    - finansowanie przejęcia firm z branży farmaceutyczne j, kwota kredytu 61,5 mln zł,
    - finansowanie działalności badawczo-rozwojowej firmy z branży technologicznej, kredyt inwestycyjny w wysokości blisko
    50 mln zł.
    W I półroczu 2018 roku wartość nowych umów na finan sowanie nieruchomości komercyjnych osiągnęła 1,7 mld zł.
    Wśród nich znalazły się m.in. następujące transakcj e:
    - finansowanie budowy kompleksu magazynów pod Kielcam i, kredyt w wysokości ponad 150 mln zł,
    - udział w finansowaniu konsorcjalnym udzielonym jedn emu z liderów branży usług telekomunikacyjnych, całkowita kwota
    finansowania 930 mln zł, w tym udział Banku ponad 1 45 mln zł,
    - finansowanie budowy biurowca w Krakowie, kredyt w w ysokości ponad 140 mln zł,
    - finansowanie budowy biurowca w Krakowie, kredyt w w ysokości blisko 100 mln zł,
    - finansowanie budowy budynku biurowo-handlowego w Wa rszawie w wysokości blisko 90 mln zł,
    - finansowanie lidera powierzchni magazynowych w Pols ce w wysokości ponad 65 mln zł.
    Emisje papierów dłużnych
    W obszarze organizacji i obsługi nieskarbowych papi erów dłużnych, Bank Pekao S.A. posiada blisko 17% u dział w rynku
    (II miejsce) według stanu na dzień 30 czerwca 2018 roku, w tym 20% udziału w organizacji emisji obligacji korporacyjnych
    oraz 28% udział w organizacji emisji obligacji komu nalnych.
    W I półroczu 2018 roku Bank posiadał prawie 32% udz iał rynkowy w segmencie emisji średnioterminowych obligacji
    korporacyjnych wyemitowanych w 2018 roku.
    W I półroczu 2018 roku za pośrednictwem Banku zosta ły wyemitowane obligacje korporacyjne (przedsiębiorstw, banków
    i samorządów) na łączną kwotę około 5,9 mld zł, wśr ód których na szczególną uwagę zasługują następując e transakcje
    obligacji średnioterminowych: - emisja dziesięciu serii obligacji o terminie wykupu 1 - 2 lata dla spółek z branży leasingowej na łącz ną kwotę 530 mln zł,
    - emisja dwóch serii 7-letnich obligacji dla wiodąceg o producenta opakowań na łączną kwotę 90 mln EUR,
    - emisje średnioterminowych papierów dłużnych z okres em zapadalności 3-5 lat dla pięciu spółek z branży
    deweloperskiej w łącznej wysokości blisko 330 mln z ł,
    - emisja sześciu serii obligacji z terminem zapadalno ści 3-4 lata dla banku prowadzącego działalność w P olsce w łącznej
    wysokości 250 mln zł,
    - emisja 4-letnich obligacji dla spółki z sektora bud owlanego w wysokości 20 mln zł.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    28
    Współpraca z międzynarodowymi i krajowymi instytucjami finansowymi
    Bank Pekao S.A. utrzymuje stosunki korespondenckie z 1,6 tys. banków zagranicznych i krajowych (według liczby
    wymienionych kluczy swiftowych).
    Według stanu na 30 czerwca 2018 roku Bank utrzymuje 77 rachunków nostro w 47 bankach w 26 krajach: prowadzi 223
    rachunki loro na rzecz 207 klientów zagranicznych ( banki i inne instytucje finansowe) z 48 krajów oraz 43 rachunki bieżące
    dla 41 zagranicznych podmiotów finansowych.
    Bank pośredniczy również w realizowaniu transakcji na rzecz klientów innych banków krajowych, prowadzą c 35 rachunków
    loro dla 13 banków polskich i utrzymując 6 rachunkó w nostro w 1 banku polskim.
    Bank świadczy także usługi dla banków polskich i od działów banków zagranicznych w Polsce w zakresie ku pna-sprzedaży
    zagranicznych i krajowych znaków pieniężnych.
    Realizując strategię dotyczącą rozwoju współpracy G rupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. z małymi i średnimi firmami, spółka
    zależna Pekao Leasing Sp. z o.o. zawarła umowę lini i kredytowej z Bankiem Rozwoju Rady Europy (Council of Europe
    Development Bank) w kwocie 150 mln EUR. Jest to już trzecia umowa linii kredytowej, przeznaczona na wspieranie
    segmentu małych i średnich firm. Celem linii kredyt owej jest finansowanie przedsięwzięć związanych z t worzeniem
    i utrzymaniem miejsc pracy dla firm mikro, małych i średnich. Bank Pekao S.A. był aranżerem transakcji i gwarantem
    kredytu.
    Kompleksowa obsługa jednostek sektora finansów publ icznych
    Zgodnie z nową strategią zakładającą inteligentny w zrost w najbardziej rentownych segmentach, Bank Pek ao S.A.
    konsekwentnie rozwijał współpracę ze spółkami komun alnymi i jednostkami sektora publicznego oraz działał w obszarze
    obsługi i finansowania sektora publicznego, w szcze gólności finansowania polskich projektów infrastrukturalnych.
    Najważniejsze transakcje zawarte w I półroczu 2018 roku Banku to:
    - program emisji obligacji na kwotę 276 mln zł ze Sta dionem Wrocław na refinansowanie tego obiektu. Mias to doceniło
    nową strukturę transakcji, zaś konsorcjum banków fi nansujących uprzednio ten projekt już zwróciło się do Banku
    z zamiarem odkupu części obligacji,
    - podpisanie aneksu o wartości 119 mln zł zmieniające go strukturę oraz rozszerzającego program emisji obligacji Portu
    Lotniczego Ławica w Poznaniu w celu dostosowania fi nansowania do potrzeb inwestycyjnych klienta.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    29
    6.2 Opis dokonań Spółek
    Bank Pekao S.A. zajmuje jedną z wiodących pozycji n a rynku usług bankowych i skupia wokół siebie instytucje finansowe
    działające na rynku bankowym, zarządzania aktywami, funduszy emerytalnych, usług maklerskich, doradztwa
    transakcyjnego, leasingu i faktoringu.
    Detaliczne podmioty maklerskie: Dom Maklerski, CDM oraz Xelion świadczą w ramach Grupy usługi maklersk ie
    zapewniające szeroką ofertę produktów i usług rynku kapitałowego klientom indywidualnym. Szczegółowy o pis działalności
    maklerskiej znajduje się w punkcie 6.1.
    Pekao Bank Hipoteczny S.A. – Pekao Bank Hipoteczny
    Pekao Bank Hipoteczny jako specjalistyczny bank hip oteczny, kontynuował działania na rynku finansowania nieruchomości
    komercyjnych, jak również zakupu, budowy, remontu l ub modernizacji nieruchomości mieszkaniowych dla os ób prywatnych.
    Wartość netto portfela kredytowego Pekao Banku Hipo tecznego na koniec czerwca 2018 roku wyniosła 1 748,9 mln zł i była
    niższa o 25,9 mln zł tj. 1,5% w porównaniu z końcem 2017 roku. Kredyty udzielone klientom indywidualnym stanowiły 52,3%
    portfela kredytowego, natomiast 47,7% portfela stan owiły kredyty udzielone przedsiębiorstwom i jednostkom samorządu
    terytorialnego. Nowo uruchomione kredyty w I półroc zu 2018 roku były w ponad 53% przeznaczone na finan sowanie
    nieruchomości klientów indywidualnych.
    W I półroczu 2018 roku w ramach strategii ukierunko wanej na współpracę z Bankiem Pekao S.A., Pekao Ban k Hipoteczny
    kontynuował wspieranie Grupy Kapitałowej Banku Peka o S.A. w obszarze długoterminowego finansowania jako emitent
    listów zastawnych.
    Łączna wartość zobowiązań Spółki z tytułu listów za stawnych na dzień 30 czerwca 2018 roku wyniosła 1 1 84,2 mln zł.
    Pekao Investment Management S.A. (d. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) – Pekao IM
    Pekao IM, w której Bank Pekao S.A. od 11 grudnia 20 17 roku posiada 100% udziałów, jest właścicielem Pekao Towarzystwo
    Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Pekao TFI - d. Pionee r Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.).
    Pekao TFI jest najstarszym towarzystwem funduszy in westycyjnych w Polsce dostarczającym klientom nowoc zesne
    produkty finansowe, udostępniając możliwość inwesto wania na rynku polskim, jaki i największych światowych rynkach
    kapitałowych. Od wielu lat tworzy programy oszczędn ościowe, w tym także programy oferujące możliwość d odatkowego
    oszczędzania na emeryturę w ramach trzeciego, dobro wolnego filaru emerytalnego. W ofercie Pekao TFI dostępna jest
    również usługa zarządzania portfelami.
    Na dzień 30 czerwca 2018 roku wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych Pekao TFI S.A. wyniosła 19 205,0 mln zł
    i była wyższa o 1 782,3 mln zł tj. o 10,2% w porówn aniu do 30 czerwca 2017 roku.
    Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. w likw idacji (d. Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo
    Emerytalne S.A.) – Pekao PTE
    Przedmiotem działalności Pekao PTE było zarządzanie otwartym funduszem emerytalnym Pekao OFE oraz dobr owolnym
    funduszem emerytalnym Pekao DFE. Pekao OFE gromadzi środki ze składek emerytalnych i zarządza nimi
    z przeznaczeniem na wypłatę członkom funduszu po os iągnięciu wieku emerytalnego. Natomiast dobrowolny fundusz
    emerytalny Pekao DFE umożliwia zgromadzenie dodatko wych środków na przyszłą emeryturę, korzystając przy tym
    z licznych korzyści wynikających z tej formy oszczę dzania.
    W dniu 24 kwietnia 2018 roku Komisja Nadzoru Finans owego wydała zgodę na przejęcie przez PTE PZU S.A. zarządzania
    Pekao Otwartym Funduszem Emerytalnym (Pekao OFE) or az Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym Pekao (DFE Pek ao),
    zarządzanymi wcześniej przez Pekao PTE S.A. W wynik u tej decyzji od dnia 19 maja 2018 roku PTE PZU S.A. przejęło
    zarządzenie funduszami Pekao OFE i DFE Pekao.
    W dniu 1 czerwca 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgrom adzenie Pekao PTE S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu Spółki
    oraz otwarciu z tym dniem jej likwidacji. Obecnie S półka działa pod nazwą Pekao PTE S.A. w likwidacji.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    30
    Pekao Leasing Sp. z o. o. – Pekao Leasing
    Pekao Leasing świadczy usługi finansowe wspomagając e sprzedaż i zakup środków trwałych, tj. środków transportu,
    maszyn i urządzeń, a także nieruchomości biurowych – zarówno poprzez leasing operacyjny jak i finansowy.
    W I połowie 2018 roku Spółka zawarła 5 857 nowych u mów. Wartość aktywów oddanych w leasing była wyższa niż
    w I połowie 2017 roku o 10,3% i wyniosła 1 216,0 ml n zł w tym: 68,2% stanowiły środki transportu, 24,8% - maszyny
    i urządzenia, 3,2% - nieruchomości, 3,8% - pozostał e.
    Dzięki programowi współpracy Pekao Leasing z Bankie m Pekao S.A. w zakresie sprzedaży, wartość aktywów oddanych
    w leasing klientom, którzy są jednocześnie klientam i Banku wyniosła 966,3 mln zł i wzrosła o 5,2% w po równaniu
    do I półrocza 2017 roku.
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. – Pekao Faktoring
    Spółka oferuje pełny zakres usług faktoringowych (w tym faktoring pełny i niepełny), a także usługi towarzyszące
    faktoringowi, do których należą m.in. zbieranie inf ormacji o sytuacji finansowej dłużników, inkaso, wi ndykacja, księgowanie
    rozliczeń oraz bieżące monitorowanie realizacji pła tności. Ofertę Spółki uzupełnia rozliczanie transakcji masowych,
    doradztwo finansowe i konsulting w zakresie wyboru sposobu finansowania działalności, a także udzielanie kredytów
    i pożyczek związanych z umową faktoringową. Spółka współpracuje z Bankiem Pekao S.A. w zakresie uaktyw nienia
    i rozwoju nowych kanałów sprzedaży.
    Pekao Investment Banking S.A. – Pekao IB
    Pekao IB działa jako dom maklerski, koncentrując si ę na obsłudze klientów instytucjonalnych i korporacyjnych.
    Zakres świadczonych przez Pekao IB usług obejmuje w szczególności przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia
    lub zbycia instrumentów finansowych, wykonywanie ty ch zleceń na rachunek klienta, oferowanie instrumentów finansowych,
    doradztwo dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstw jak również inne usługi w zakresie
    łączenia, podziału oraz przejmowania przedsiębiorst w.
    W I półroczu 2018 roku Pekao IB pełnił w szczególno ści funkcję podmiotu pośredniczącego w trzech wezwaniach
    do sprzedaży oraz w trzech przymusowych wykupach ak cji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie S.A., a także w skupie akcji własnych p rzez spółkę notowaną na GPW. Pełnił rolę współkoord ynatora
    i współzarządzającego księgą popytu w ramach Wtórne j Oferty Publicznej (SPO) jednej spółki oraz oferującego w emisji
    obligacji trzech spółek.
    Pekao IB pełni również funkcję animatora zarówno na rynku akcji, jak i na rynku instrumentów pochodnych, będąc jednym
    z najbardziej aktywnych animatorów. Na koniec czerw ca 2018 roku Pekao IB był animatorem dla 21 spółek.
    Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. – CBB
    CBB świadczy usługi o charakterze pośrednictwa fina nsowego, a także kompleksowe usługi za pośrednictwe m
    alternatywnych kanałów komunikacji dla klientów sek tora pozabankowego.
    CBB wspiera Bank Pekao S.A, jako głównego klienta, w zakresie obsługi bankowości internetowej, kart oraz infolinii
    produktowych. Spółka w ramach swojej działalności o bsługuje klientów za pośrednictwem alternatywnych kanałów
    komunikacji (do których obecnie należą: telefon, em ail, SMS, chat, video). Główny kanał komunikacji stanowią połączenia
    telefoniczne - w I połowie 2018 roku CBB obsłużyło 27,4 mln minut połączeń (co oznacza wzrost o 6,7 % w porównaniu
    do analogicznego okresu 2017 roku).
    Spółka prowadzi wraz z Bankiem szereg projektów maj ących na celu rozwój komunikacji z klientami Banku Pekao S.A.
    z wykorzystaniem bankowości mobilnej. W I półroczu 2018 roku uruchomiono usługę infolinii przez CBB w języku
    ukraińskim.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    31
    Pekao Financial Services Sp. z o.o. – PFS
    PFS świadczy usługi outsourcingu dla instytucji finansowych w zakresie rozwiązań operacyjnych oraz tec hnologicznych,
    w obsłudze uczestników funduszy, a także w samodzie lnej dystrybucji jednostek funduszy. Rozwiązania operacyjne
    i technologiczne są ukierunkowane na dostarczanie k lientom usług o najwyższym poziomie jakości i bezpi eczeństwa.
    PFS specjalizuje się w prowadzeniu rachunków uczest ników funduszy inwestycyjnych i funduszy emerytalnych.
    W dniu 4 czerwca 2018 roku Sąd Rejonowy zarejestrow ał podwyższenie kapitału zakładowego spółki Pekao Financial
    Services Sp. z o.o., związane z transakcją przejęci a przez Spółkę, w trybie art. 529 § 1 pkt. 4 Kodeks u Spółek Handlowych
    (podział poprzez wydzielenie) zorganizowanej części przedsiębiorstwa wydzielonej z PZU Centrum Operacj i S.A.,
    obejmującej działalność agenta transferowego. Obecn ie Bank Pekao S.A. posiada 66,50% w głosach i kapit ałach Spółki,
    natomiast PZU S.A. 33,50%.
    W gronie klientów obsługiwanych przez PFS znajdują się firmy o ugruntowanej pozycji rynkowej. Na koniec czerwca 2018
    roku Spółka utrzymała pozycję lidera w obsłudze fun duszy OFE korzystających z usług zewnętrznego agent a transferowego.
    Centrum Kart S.A. – CK S.A.
    Spółka świadczy kompleksowe usługi związane m.in. z obsługą systemów zarządzania kartami płatniczymi, autoryzacją
    transakcji oraz personalizacją kart.
    W I połowie 2018 roku kontynuowano realizację proje któw informatycznych, ukierunkowanych na rozszerzenie oferty
    produktowej Banku Pekao S.A.
    Najważniejszymi projektami zrealizowanymi w I połow ie 2018 roku było wdrożenie aplikacji mobilnej ApplePay dla klientów
    Banku Pekao S.A. oraz uruchomienie możliwości płatn ości w systemie Blik w aplikacji mobilnej Peopay.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    32
    6.3 Nagrody
    Konto Przekorzystne doceniane przez dziennikarzy
    W styczniu 2018 roku Bank Pekao S.A. wprowadził do oferty dla klientów indywidualnych Konto Przekorzystne.
    Oferta Banku otrzymała wiele pozytywnych informacji prasowych zamieszczonych m.in. na stronach interne towych:
    Najlepszekonto.pl, Bankobranie.blogspot.com , Bankier.pl, subiektywnieofinansach.pl.
    Dziennikarze docenili atrakcyjne warunki prowadzeni a konta takie jak bezpłatne konto, karta i bankomaty za granicą oraz
    atrakcyjne oprocentowanie Konta Oszczędnościowego 2 ,7% i bonus za aktywne bankowanie do 200 zł, w tym 100 zł za OC
    PZU oraz do 100 zł rocznie za opłacanie miesięcznyc h rachunków za komórki oraz innowacyjna możliwość p otwierdzania
    odciskiem palca przelewów w PeoPay.
    Konto Przekorzystne Banku Pekao S.A. na I miejscu w rankingach
    W lutym 2018 roku Bank Pekao S.A. uruchomił kampani ę reklamową Konta Przekorzystnego pod hasłem „Przestaw się na
    Przekorzyści", emitowaną w największych stacjach te lewizyjnych, internecie i mediach społecznościowych.
    Nowa oferta cieszy się dużym zainteresowaniem wśród klientów. W I kwartale 2018 roku zostało otwartych ponad 50 tys.
    Kont Przekorzystnych. Dobre opinie zarówno klientów , dziennikarzy, jak i samych pracowników Banku, zna lazły także
    odzwierciedlenie w publikowanych rankingach kont os obistych. W lutym Konto Przekorzystne zajęło najwyż szą lokatę
    w rankingach Total Money.pl, ebroker, Comperia, i R ekin Finansów.
    Konto zostało wyróżnione przede wszystkim, za brak opłat za prowadzenie, kartę i wypłaty z bankomatów – przy jednym
    prostym warunku – aktywności. Dużym plusem oferty j est także karta wielowalutowa. Pod uwagę brane były także, promocje
    towarzyszące ofercie konta – Konto Oszczędnościowe z oprocentowaniem 2,7% oraz zwrot do 200 zł za akty wne
    bankowanie. Konto Przekorzystne oferowane jest w dw óch wariantach: dla klientów poniżej 26 lat – gdzie klient otrzymuje
    bezwarunkowe 0 zł za – prowadzenie rachunku i obsłu gę karty, wypłaty ze wszystkich bankomatów w kraju i za granicą oraz
    dla klientów powyżej 26 lat w ramach którego klient zyskuje 0 zł za – prowadzenie rachunku i obsługę k arty, 2 wypłaty
    ze wszystkich bankomatów w kraju w miesiącu i wszys tkie wypłaty za granicą spełniając prosty warunek – zapewniając
    wpływ 500 zł miesięcznie na konto oraz dokonując 1 transakcje kartą lub aplikacją mobilną PeoPay.
    Bank Pekao S.A. po raz ósmy z rzędu wśród najlepszy ch pracodawców
    Bank Pekao S.A. kolejny raz otrzymał znak certyfika cji Top Employers i tym samym znalazł się w gronie unikalnych
    pracodawców w Polsce. Nagroda przyznawana jest firm om, które przewyższają wyznaczone, międzynarodowe s tandardy
    w dziedzinie HR i są skoncentrowane na wsparciu roz woju zawodowego swoich pracowników, wzmacnianiu ich kompetencji
    i umiejętności, transparentnym działaniu w oparciu o przyjęte wartości i przyjęte zasady.
    Certyfikat Top Employers otrzymują firmy, które wyr óżniają się pod względem realizowania strategii personalnej.
    Podczas badania oceniane są wszystkie istotne obsza ry zarządzania działem HR w uczestniczących w proje kcie
    organizacjach. Eksperci Top Employers Institute, ni ezależnej organizacji, która bada szeroki zakres za sad i praktyk HR
    wśród znaczących globalnych pracodawców i porównuje je ze standardami międzynarodowymi, oceniają następujące
    obszary: strategię rozwoju talentów, planowanie zas obów ludzkich, wdrażanie nowych pracowników (on-boa rding), szkolenia
    i rozwój, zarządzanie wynikami, rozwijanie umiejętn ości przywódczych, rozwój kariery i planowanie sukc esji, wynagrodzenia
    i świadczenia oraz kulturę.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    33
    Bank Pekao S.A. najlepszym bankiem inwestycyjnym w Polsce
    Bank Pekao S.A. już drugi rok z rzędu otrzymał tytu ł międzynarodowego magazynu Global Finance „The Bes t Investment
    Bank in Poland 2018”. Bank uczestniczy w najważniej szych transakcjach finansowania strukturyzowanego i lewarowanego
    na rynku polskim i jest liderem na rynku emisji obl igacji dla przedsiębiorstw oraz finansowania w sekt orze publicznym.
    Przyznając tytuł, międzynarodowe grono ekspertów pr zenalizowało transakcje, w których Bank uczestniczył w 2017 roku -
    ich liczbę i wolumen, zakres świadczonego doradztwa i obsługi oraz zdolność instytucji do strukturyzowania transakcji.
    Pod uwagę wzięto również udziały rynkowe Banku, sie ć dystrybucji, warunki cenowe, a także zdolność do reagowania
    na potrzeby rynku, innowacyjność oraz reputację.
    Wyróżnienia miesięcznika Global Finance zostały prz yznane po raz dziewiętnasty. Global Finance to jeden z wiodących
    międzynarodowych magazynów z ponad 30 letnią histor ią. Czytelnikami magazynu są prezesi, dyrektorzy finansowi,
    analitycy i kadra menedżerska odpowiedzialna za pod ejmowanie strategicznych decyzji inwestycyjnych w 191 krajach
    na świecie.
    Bank Pekao S.A. Inspiratorem Biznesu 2018
    Bank Pekao S.A. został laureatem konkursu Inspirato rzy Biznesu 2018 i otrzymał nagrodę w kategorii INN OWACJE
    za rodzinę usług Pekao Connect. Konkurs organizowan y przez Agencję informacyjną Newseria odbywał się pod patronatem
    Narodowego Centrum Badań i Rozwoju (NCBR) oraz Nauk owej i Akademickiej Sieci Komputerowej (NASK).
    Nagroda za najciekawszy innowacyjny produkt jest po twierdzeniem uznania dla kierunku rozwoju bankowośc i korporacyjnej
    Banku Pekao S.A. oraz dowodzi skuteczności Banku w dostarczaniu wysokiej jakości narzędzi dla firm do robienia biznesu.
    Pekao Connect to nie tylko grupa rozwiązań umożliwi ających prostą i bezpieczną integrację systemów finansowo-
    księgowych firm z Bankiem ale również koncepcja pol egająca na dostarczaniu klientom narzędzi wspierających rozwój e-
    commerce, a dzięki wdrożeniu przez Bank najnowszych technologii wspiera tzw. robotyzację software'ową, która na masową
    skalę jest obecnie wdrażana przez wiodące firmy.
    Nagroda KDPW CCP dla Banku Pekao S.A.
    W lutym 2018 roku Bank Pekao S.A. odebrał wyróżnien ie podczas Gali podsumowującej Rok Giełdowy 2017
    zorganizowanej w Centrum Giełdowym w Warszawie dla najbardziej aktywnych uczestników Krajowego Depozytu Papierów
    Wartościowych (KDPW) i Izby rozliczeniowej CCP (Cen tral Counterparty). Podczas ceremonii wyróżniono instytucje,
    które w 2017 roku osiągnęły najlepsze wyniki i w wi doczny sposób przyczyniły się do rozwoju polskiego rynku kapitałowego.
    Bank Pekao S.A. otrzymał statuetkę w kategorii Ucze stnika Rozliczającego 2017 - najwyższa łączna aktywność w obrocie
    zorganizowanym w 2017 roku. Bank został również doc eniony za szeroki wachlarz produktów, perfekcyjne dostosowanie
    do wymogów regulacyjnych oraz aktywne uczestnictwo w projektach rozwijających usługi rozliczeniowe. Bank Pekao S.A.
    jest uczestnikiem bezpośrednim KDPW CCP i rozlicza transakcje zagranicznych domów maklerskich obecnych na GPW
    (tzw. zdalnych członków GPW - WSE remote member).
    Wyróżnienie Przedstawicieli Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. przez środowisko branżowe na Konferencj i IDM
    „Rynek kapitałowy dla wspierania rozwoju innowacyjn ej gospodarki"
    W marcu 2018 roku przedstawiciele Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. aktywnie uczestniczyli w XVIII edycji Konferencji
    Izby Domów Maklerskich. Patronat honorowy wydarzeni a pełnił Prezydent RP Andrzej Duda a gościem specja lnym
    tegorocznej edycji był minister innowacji i rozwoju , Jerzy Kwieciński. Dom Maklerski Pekao oraz Dom In westycyjny Xelion
    pełniły funkcję Partnerów Konferencji a PZU Inwesty cje było Partnerem Strategicznym tego wydarzenia.
    Konferencja zorganizowana w Bukowinie Tatrzańskiej z udziałem przedstawicieli domów maklerskich, banków, spółek
    giełdowych, organów rządowych, giełd, instytucji ro zliczeniowych oraz organizacji biznesowych i samorz ądowych odbyła się
    pod hasłem „Rynek kapitałowy dla wspierania rozwoju innowacyjnej gospodarki". W czasie konferencji Ministerstwo
    Finansów ogłosiło założenia do Strategii rozwoju ry nku kapitałowego co ma przełomowe znaczenie dla prz yszłości polskiego
    rynku kapitałowego.
    Podczas Konferencji Zarząd Izby Domów Maklerskich w imieniu środowiska rynku kapitałowego wyróżnił przedstawicieli
    domów maklerskich, którzy w 2017 roku najbardziej a ktywnie angażowali się w prace na rzecz rynku kapitałowego
    wspierając merytorycznie inicjatywy i projekty orga nizacji. Wśród wyróżnionych znaleźli się przedstawi ciele Domu
    Maklerskiego.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    34
    Infolinia Banku Pekao S.A. kolejny raz najlepsza w Polsce
    W XVII edycji badania ARC Rynek i Opinia przeprowad zonego w maju 2018 roku Infolinia Banku Pekao S.A. po raz drugi
    z rzędu zajęła pierwszą lokatę w rankingu ogólnym infolinii bankowej i otrzymała 96,5 punktu na 100 możliwych. Badaniem
    objęto czas oczekiwania na połączenie lub odpowiedź mailową i jakość prowadzonych rozmów w obu kanałac h kontaktu.
    We wszystkich obszarach niekwestionowanym liderem jest Contact Center funkcjonujące w formie spółki zależnej Centrum
    Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. (CBB), co potwi erdzone zostało przyznaniem tytułu TOP Infolinii 2018.
    Poza tytułem TOP Infolinii 2018 dla Infolinii Banku , podczas gali X edycji konkursu Telemarketer Roku 2018 pracownicy
    Contact Center zdobyli trzy statuetki (z 8 możliwych) dla najlepszych telemarketerów w Polsce. Zwieńcz eniem tegorocznej
    edycji konkursu było zdobycie przez CBB Grand Prix za „najlepszy system doskonalenia jakości rozmów i najwyższe
    standardy komunikacji”. Konkurs Telemarketer Roku o dbywa się od 10 lat i jest najbardziej prestiżowym wydarzeniem
    w branży Contact Center w Polsce.
    Nagroda "Best Sub-Custodian in Poland for 2018" dla Banku Pekao S.A.
    Bank Pekao S.A. po raz szósty z rzędu otrzymał nagrodę Best Sub-Custodian, przyznawaną przez magazyn f inansowy
    Global Finance.
    O przyznaniu nagrody decyduje ocena klientów banków powierniczych, natomiast kryteriami magazynu Global Finance są:
    jakość serwisu, konkurencyjność opłat, bezproblemow a realizacja niestandardowych zapytań, systemy informatyczne,
    działalność operacyjna w zakresie rozliczeń transak cji na papierach wartościowych, plany BCP oraz wied za w zakresie
    regulacji i krajowych praktyk.
    Prezes Zarządu Banku Pekao S.A. Michał Krupiński Ba nkowym Menedżerem Roku 2017
    Michał Krupiński, Prezes Zarządu Banku Pekao S.A. z ostał laureatem XXVI edycji plebiscytu „Bankowy Menedżer Roku
    2017" w kategorii banków komercyjnych, zorganizowan ego przez „Gazetę Bankową". Prezes odbierając nagrodę podkreślił,
    że to sukces całego zespołu pracowników Banku Pekao S.A.
    Jednym z kryteriów wyboru „Bankowego Menedżera Roku " była innowacyjność Banku. Po repolonizacji Banku Pekao S.A.
    zmiany w innowacyjności zostały najszybciej dostrze żone przez klientów. Bank znajduje się wśród liderów nowoczesności
    oferując przelewy biometryczne przy pomocy FaceTime i płatności Apple Pay, które wprowadził do oferty jako pierwszy Bank
    w Polsce. Dodatkowo kryteriami wyboru „Bankowego Me nedżera Roku" były: skuteczność w zarządzaniu, determinacja w
    realizacji celów, a także osiągnięte wyniki finanso we. Jury konkursu liczyło się również z głosami kon kurentów oceniających
    nominowanych kandydatów. W przypadku Michała Krupiń skiego doceniono rekordowe wyniki i zysk oraz nową strategię.
    Uznano również znaczący wpływ działań na rozwój i u mocnienie pozycji Banku na rynku krajowym i zagranicznym po
    przeprowadzeniu zmian właścicielskich. Jednym z czy nników decydujących o wygranej były również wybitne osiągniecia
    zawodowe.
    „Gazeta Bankowa" od 25 lat wyłania liderów polskiej bankowości i w ten sposób honoruje osoby, które wn iosły szczególny
    wkład w pielęgnowanie i umacnianie ważnych dla pańs twa i narodu wartości.
    Pekao Najlepszym Bankiem w Polsce 2017 w rankingu m agazynu EMEA Finance
    Bank Pekao S.A. otrzymał nagrodę Europe Banking Awa rd 2017 przyznaną przez prestiżowy magazyn EMEA Finance, która
    jest wyrazem uznania dla Banku jako jednej z najlep szych instytucji finansowych w Europie. Bank Pekao S.A. został
    doceniony za to, że wobec wyzwań wynikających ze zw iększonych wymagań regulacyjnych oraz presji konkurencyjnej
    zarówno ze strony instytucji rówieśniczych oraz nie tradycyjnych graczy na rynku finansowym doskonale w ykorzystał szanse
    i korzystną koniunkturę utrzymującą się w całym Reg ionie Europy Środkowej i Wschodniej.
    Przyznana nagroda świadczy o tym, że Bank nieustann ie definiuje się na nowo, stosuje coraz bardziej innowacyjne
    narzędzia i przewyższa oczekiwania oraz wymagania k lientów, a tym samym jest gotowy do sprostania wyzwaniom.


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    35
    6.4 Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki Grupy
    Działalność Banku Pekao S.A. i spółek Grupy w przew ażającej części prowadzona jest na terytorium Polski, dlatego
    na wyniki Grupy będą miały wpływ przede wszystkim w ydarzenia gospodarcze zachodzące w kraju oraz wydarzenia
    międzynarodowe mające wpływ na gospodarkę krajową.
    W 2018 roku istotny wpływ na działalność i wyniki b anków ma otoczenie regulacyjne m.in. obowiązywanie podatku
    od niektórych instytucji finansowych, wysokie wymag ania w zakresie kapitałów własnych (w tym w zakresi e nowych
    standardów rachunkowości MSSF 9) oraz płynności, ob ciążenia na rzecz BFG, jak również koszty dostosowań do licznych
    rozwiązań regulacyjnych (m.in. MIFID II, RODO, PSD II).
    W kolejnych miesiącach 2018 roku można oczekiwać da lszego przyspieszenia dynamiki kredytów dla firm, do czego
    prowadzić powinno ożywienie w wydatkach inwestycyjn ych (pierwsze oznaki widoczne były na przełomie 2017 i 2018 roku).
    Wzrost kredytów dla gospodarstw domowych powinien u stabilizować się na stosunkowo niskim poziomie (kurczenie
    się portfela kredytów walutowych, rosnąca skala spł at z tytułu istniejących portfeli kredytów, korzystna sytuacja płynnościowa
    gospodarstw domowych).
    Dobra sytuacja na rynku pracy (rosnące zatrudnienie i płace) oraz rosnące ryzyko związane z alternatywnymi formami
    oszczędzania (m.in. jako pochodna zmian globalnej p łynności w następstwie dostosowań polityki monetarnej w USA i strefie
    euro) powinny sprzyjać dalszemu przyspieszeniu dyna miki depozytów gospodarstw domowych. Z kolei w przy padku
    depozytów przedsiębiorstw utrzymaniu zbliżonej do o becnej dynamiki powinna sprzyjać niska baza odniesi enia z 2017 roku.
    Polityka monetarna w 2018 roku powinna w dalszym ci ągu stanowić wsparcie dla ekspansji kredytowej, ograniczając z kolei
    potencjał wzrostowy depozytów. Jak wynika z ostatni ch komentarzy przedstawicieli RPP, prawdopodobieńst wo podwyżek
    stóp procentowych w 2018 roku pozostaje niskie.
    Negatywny wpływ na wyniki banków ma wysokość - usta lanego przez RPP – oprocentowania środków rezerwy
    obowiązkowej. Od początku roku oprocentowanie to zo stało obniżone do 0,50% (z 1,35%).
    W Parlamencie znajdują się obecnie dwa prezydenckie projekty ustaw odnoszące się do kwestii hipotecznych kredytów
    denominowanych w walutach obcych. Pierwszy z tych p rojektów przewiduje zwrot niektórych należności wynikających
    z umów kredytu i pożyczki. Zakłada on, że w przypad ku kredytów walutowych banki będą musiały zwrócić k lientom różnicę
    między dopuszczalnym spreadem (ustaloną przez ustaw ę różnicą między kursem kupna i sprzedaży waluty), a tym, który
    faktycznie został pobrany. Szacunki wskazują, że w przypadku przyjęcia tego rozwiązania koszt dla sektora bankowego
    może wynieść kilka miliardów złotych. Drugi projekt – o wsparciu kredytobiorców – przewiduje m.in. pow stanie ze składek
    banków Funduszu Restrukturyzacyjnego (jego roczny k oszt dla sektora może wynieść do 3,2 mld zł). Wejście w życie
    któregokolwiek z tych rozwiązań może mieć silne – n egatywne – przełożenie na wyniki finansowe banków o znaczących
    portfelach kredytów hipotecznych denominowanych w w alutach obcych. Biorąc pod uwagę stosunkowo niewielki udział
    detalicznych kredytów walutowych w aktywach (niemal w całości nabytych w drodze przyłączenia wydzielonej części Banku
    BPH SA w 2007 roku) Bank Pekao S.A. ocenia, że ewen tualne przyjęte rozwiązania nie powinny istotnie wpłynąć
    na sytuację Grupy.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    36
    6.5 Opis głównych zagrożeń i ryzyk związanych z pozosta łymi miesiącami 2018 roku
    Czynniki gospodarcze
    Działalność Banku Pekao S.A. i spółek Grupy jest prowadzona głównie na terytorium Polski, dlatego na w yniki Grupy będą
    miały wpływ wydarzenia gospodarcze zachodzące w kra ju oraz wydarzenia międzynarodowe mające wpływ na gospodarkę
    krajową.

    Zarządzanie ryzykami
    Efektywne zarządzanie ryzykami jest warunkiem utrzy mania wysokiego poziomu bezpieczeństwa funduszy pow ierzonych
    Grupie i osiągania trwałego, zrównoważonego wzrostu zysków w ramach przyjętego przez Grupę apetytu na ryzyko.
    Główne rodzaje ryzyka, istotne dla Grupy obejmują: ryzyko kredytowe, ryzyko płynności, ryzyko rynkowe i ryzyko operacyjne.
    Ponadto Grupa identyfikuje następujące rodzaje ryzy ka uznane za istotne w jej działalności: ryzyko biznesowe, ryzyko
    nieruchomości własnych, ryzyko inwestycji finansowy ch, ryzyko modeli, ryzyko makroekonomiczne, ryzyko reputacji, ryzyko
    braku zgodności, ryzyko nadmiernej dźwigni finansow ej oraz ryzyko działalności bancassurance.
    Grupa stosuje całościowe i skonsolidowane podejście do zarządzania ryzykami. Obejmuje ono wszystkie je dnostki Banku
    oraz spółki zależne. Ryzyka są monitorowane i zarzą dzane przy uwzględnieniu rentowności prowadzonej dz iałalności
    i kapitału niezbędnego do pokrycia strat z tytułu t ych ryzyk.
    Zarząd Banku jest odpowiedzialny za osiągnięcie cel ów strategicznych zarządzania ryzykami. Nadzór nad zapewnieniem
    zgodności polityki Grupy w zakresie podejmowania ró żnych rodzajów ryzyka ze strategią i planem finansowym sprawuje
    Rada Nadzorcza wspierana przez Komitet ds. Ryzyka. W zarządzaniu ryzykiem kredytowym ważną rolę pełni Komitet
    Kredytowy, w zarządzaniu ryzykiem rynkowym i płynno ści Komitet Aktywów, Pasywów i Ryzyka oraz Komitet Płynności i
    Ryzyka Rynkowego, w zarządzaniu ryzykiem operacyjny m – Komitet Ryzyka Operacyjnego.
    Zasady zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyka są określone wewnętrznymi procedurami oraz założeniami polityki
    kredytowej, polityki inwestycyjnej oraz strategii i polityki ryzyka operacyjnego akceptowanymi coroczn ie przez Zarząd
    i zatwierdzanymi przez Radę Nadzorczą.
    Szczegółowe raporty dotyczące ryzyka kredytowego, r yzyka płynności, ryzyka rynkowego, ryzyka operacyjnego oraz ryzyka
    modeli są przedstawiane regularnie Zarządowi i Radz ie Nadzorczej.
    Zasady i instrumenty zarządzania poszczególnymi rod zajami ryzyka oraz dane dotyczące kształtowania się ekspozycji na
    ryzyko zostały zawarte w Nocie Objaśniającej nr 7 d o Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozd ania
    Finansowego Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. za o kres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 oraz w dokumencie
    „Informacje w zakresie adekwatności kapitałowej Gru py Kapitałowej Banku Pekao S.A. według stanu na 30 czerwca 2018
    roku”, opublikowanym na stronie internetowej Banku.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    37
    Zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami 2018 roku
    W II półroczu 2018 roku Bank będzie kontynuował str ategię utrzymania ryzyka kredytowego na odpowiednim i bezpiecznym
    poziomie, prowadząc ostrożną politykę rozwoju portf ela kredytowego. Ostrożne zarządzanie ryzykiem kred ytowym w Banku
    Pekao S.A. nie zmieni się i będzie skupiało szczegó lną uwagę na potencjalnych zagrożeniach wynikającyc h z czynników
    makroekonomicznych i ich oddziaływaniu na jakość po rtfela kredytowego z jednoczesnym podejmowaniem prz edsięwzięć
    polegających na ścisłym monitorowaniu profilu ryzyk a kredytobiorców. Takie same działania podejmowane są w spółkach
    zależnych Banku.
    W przypadku ryzyka płynności i ryzyka rynkowego Ban k Pekao S.A. nie przewiduje wystąpienia istotnych zagrożeń
    w II półroczu 2018 roku. W odniesieniu do ryzyka pł ynności, należy podkreślić, że Bank charakteryzuje się dobrze
    zdywersyfikowaną, stabilną bazą depozytową o niskie j koncentracji oraz posiada znaczny bufor płynności w postaci
    płynnych, zastawialnych w banku centralnym i łatwo zbywalnych papierów wartościowych. Ostrożnościowa p olityka
    zarządzania ryzykiem płynności Banku pozwala oczeki wać stabilnej sytuacji płynnościowej w II półroczu 2018 roku.
    W przypadku ryzyka rynkowego Bank kontynuuje polity kę ścisłej kontroli poziomu swoich ekspozycji. Bank ocenia
    strukturalne ryzyko stopy procentowej jako umiarkow ane, co znajduje odzwierciedlenie w poziomie niedop asowania
    terminów przeszacowania aktywów i pasywów bilansu B anku. Biorąc pod uwagę zewnętrzne uwarunkowania ora z
    ekspozycję Banku na ryzyko stopy procentowej, w prz ypadku spadku stóp procentowych może nastąpić pogor szenie wyniku
    odsetkowego Banku. Ryzyko realizacji takiego scenar iusza oceniane jest jednak jako niskie. W najbliższym okresie
    prognozowana jest dalsza stabilizacja stóp procento wych, a następnie oczekuje się wzrostu stóp.
    Bank nie identyfikuje żadnych nowych istotnych czyn ników wpływających na zmianę profilu ryzyka operacy jnego, mogących
    wystąpić w II półroczu 2018 roku.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    38
    7. Sprawozdanie z sytuacji finansowej i wyniki finanso we
    Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2018 r. do 30 czerwca 2018 r. oraz za okres od 1 stycznia
    2017 r. do 30 czerwca 2017 r. został zaprezentowany w Śródrocznym Skróconym Skonsolidowanym Sprawozdan iu
    Finansowym Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. za ok res od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018.
    W Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej Ban ku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku zamieszczono s prawozdanie
    z sytuacji finansowej w wersji uproszczonej, rachun ek zysków i strat w wersji prezentacyjnej i omówion o najważniejsze,
    wybrane pozycje z tak zaprezentowanych sprawozdań.
    7.1 Struktura skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej – wersja
    uproszczona
    Bilans Banku Pekao S.A. determinuje wielkość sumy b ilansowej, jak również strukturę aktywów i pasywów Grupy. Na koniec
    czerwca 2018 r. relacja sumy bilansowej Banku Pekao S.A. do sumy bilansowej Grupy wynosiła 97,4%.
    Poniższe tabele przedstawiają sprawozdanie z sytuac ji finansowej Grupy w wersji uproszczonej.
    AKTYWA 30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA MLN ZŁ STRUKTURA MLN ZŁ STRUKTURA
    Kasa, środki w Banku Centralnym 8 014,2 4,4% 6 735, 0 3,9% 19,0%
    Należności od banków (*) 3 480,7 1,9% 3 288,8 1,9% 5,8%
    Finansowanie działalności klientów (**) 133 891,5 73,0% 125 749,7 73,7% 6,5%
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu - x - x x
    Papiery wartościowe (***) 31 660,1 17,3% 29 048,3 17,0% 9,0%
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 0,0 0,0% 156,8 0,1% (100,0%)
    Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 2 857,7 1,5% 1 993,2 1,2% 43,4%
    Inne aktywa 3 599,3 2,0% 3 558,3 2,2% 1,2%
    Aktywa razem 183 503,5 100,0% 170 530,1 100,0% 7,6%
    (*) Łącznie z należnościami z tytułu leasingu od banków. (**) Łącznie z należnościami od klientów z tytułu leasingu oraz z niekwotowanymi papierami wartościowymi. (***) Łącznie z aktywami finansowymi przeznaczonymi do o brotu oraz pozostałymi instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej poprzez
    rachunek zysków i strat oraz z wyłączeniem niekwoto wanych papierów wartościowych.

    PASYWA 30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA MLN ZŁ STRUKTURA MLN ZŁ STRUKTURA
    Zobowiązania wobec Banku Centralnego 6,0 0,0% 6,0 0,0% 0,0%
    Zobowiązania wobec innych banków 5 458,1 3,0% 4 496,8 2,6% 21,4%
    Zobowiązania wobec klientów 142 284,3 77,5% 134 29
    0,2 78,7% 6,0%
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów
    wartościowych 3 882,3 2,1% 1 314,5 0,8% >100%
    Zobowiązania podporządkowane 1 257,0 0,7% - x x
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu 648,9 0,4% 311,
    1 0,2% >100%
    Inne pasywa 8 515,4 4,6% 8 402,6 5,0% 1,3%
    Kapitały razem 21 451,5 11,7% 21 708,9 12,7% (1,2%)
    udziały niedające kontroli 11,0 x 15,1 x (27,2%)
    Pasywa razem 183 503,5 100,0% 170 530,1 100,0% 7,6%


    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    39
    Finansowanie działalności klientów
    Struktura kredytów i pożyczek według klientów
    (mln zł)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA
    Kredyty i pożyczki według wartości nominalnej (*) 139 287,6 130 625,9 6,6%
    Kredyty (**) 127 908,1 118 851,0 7,6%
    Detaliczne 67 517,9 61 168,8 10,4%
    Korporacyjne 60 390,2 57 682,2 4,7%
    Niekwotowane papiery wartościowe 11 379,5 11 774,9 (3,4%)
    Pozostałe (***) 1 002,6 627,1 59,9%
    Korekta wartości x 318,7 x
    Odpisy aktualizujące wartość należności (6 398,7) (5 822,0) 9,9%
    Finansowanie działalności klientów 133 891,5 125 749,7 6,5%
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu - - x
    Finansowanie działalności klientów brutto (****) 139 287,6 130 625,9 6,6%
    (*) Z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu. (**) Łącznie z należnościami od klientów z tytułu leasingu. (***) Łącznie z odsetkami i należnościami w drodze. (****) Pozycja finansowanie działalności klientów brutto zawiera pozycję kredyty i pożyczki według wartości nominalnej oraz transakcje z przyrzeczeniem
    odkupu.
    Kredyty i pożyczki według wartości nominalnej na ko niec czerwca 2018 r. wyniosły 139 287,6 mln zł i były wyższe o 8 661,7
    mln zł tj. 6,6% niż na koniec czerwca 2017 r. przy znaczącym wzroście w kluczowych obszarach strategic znych.
    Kredyty klientów detalicznych na koniec czerwca 201 8 r. wyniosły 67 517,9 mln zł i były wyższe o 6 349,1 mln zł tj. 10,4%
    niż na koniec czerwca 2017 r.
    Kredyty klientów korporacyjnych na koniec czerwca 2 018 r. wyniosły 60 390,2 mln zł i były wyższe o 2 708,0 mln zł tj. 4,7%
    niż na koniec czerwca 2017 r.
    Kredyty korporacyjne łącznie z niekwotowanymi papie rami wartościowymi na koniec czerwca 2018 r. wynios ły 71 769,7 mln
    zł i były wyższe o 2 312,6 mln zł tj. 3,3% w porówn aniu do końca czerwca 2017 r.
    Należności i odpisy aktualizujące
    (mln zł)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA
    Wartość brutto należności (*) 140 290,2 131 571,7 6,6%
    Koszyk 1 110 707,4 - x
    Koszyk 2 21 594,5 - x
    Koszyk 3 7 988,3 - x
    Stan odpisów z tytułu utraty wartości (6 398,7) (5 822,0) 9,9%
    Koszyk 1 (392,8) - x
    Koszyk 2 (745,8) - x
    Koszyk 3 (5 260,1) - x
    Wartość netto należności razem 133 891,5 125 749,7 6,5%
    (*) Łącznie z należnościami z tytułu leasingu dla klientów, papierami niekwotowanymi, odsetkami i nale żnościami w drodze oraz z wyłączeniem
    transakcji z przyrzeczeniem odkupu.
    Relacja należności z utratą wartości (koszyk 3) do wartości brutto należności na koniec czerwca 2018 r . wyniosła 5,7%.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    40
    Struktura walutowa należności od klientów (*)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA MLN ZŁ STRUKTURA MLN ZŁ STRUKTURA
    Denominowane w złotych 116 814,4 83,3% 108 954,9 82,8% 7,2%
    Denominowane w walutach obcych (**) 23 475,8 16,7% 22 616,8 17,2% 3,8%
    Razem
    140 290,2 100,0% 131 571,7 100,0% 6,6%
    Odpisy aktualizujące wartość należności
    (6 398,7) x (5 822,0) x 9,9%
    Wartość netto należności razem 133 891,5 x 125 749,7 x 6,5%
    (*) Łącznie z odsetkami i należnościami w drodze oraz z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu. (**) Łącznie z kredytami indeksowanymi.
    W strukturze walutowej należności od klientów domin ują należności w złotych, których udział na koniec czerwca 2018 r.
    wyniósł 83,3%. W należnościach w walutach obcych na jwiększy udział miały należności w EUR (72,0%), CHF (15,4%)
    oraz USD (11,2%).
    Struktura należności od klientów według terminów za padalności
    (*)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA MLN ZŁ STRUKTURA MLN ZŁ STRUKTURA
    Bieżące i do 1 miesiąca 16 082,5 11,5% 15 719,8 11, 9% 2,3%
    Od 1 do 3 miesięcy 4 059,5 2,9% 4 059,0 3,1% 0,0%
    Od 3 miesięcy do 1 roku 12 038,8 8,6% 12 909,6 9,8% (6,7%)
    Od 1 roku do 5 lat 45 397,3 32,4% 40 992,0 31,2% 10 ,7%
    Powyżej 5 lat 61 709,5 44,0% 57 264,2 43,5% 7,8%
    Pozostałe 1 002,6 0,7% 627,1 0,5% 59,9%
    Razem 140 290,2 100,0% 131 571,7 100,0% 6,6%
    Odpisy aktualizujące wartość należności (6 398,7) x (5 822,0) x 9,9%
    Wartość netto należności razem 133 891,5 x 125 749, 7 x 6,5%
    (*) Łącznie z odsetkami i należnościami w drodze oraz z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu.
    Na koniec czerwca 2018 r. w strukturze należności w edług terminów zapadalności 44,0% stanowią należności
    o zapadalności powyżej 5 lat (składają się na to gł ównie kredyty hipoteczne i należności dla których t ermin zapadalności
    upłynął).
    Zewnętrzne źródła finansowania
    (mln zł)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA
    Zobowiązania wobec Banku Centralnego 6,0 6,0 0,0%
    Zobowiązania wobec banków 5 458,1 4 496,8 21,4%
    Zobowiązania wobec klientów 142 284,3 134 290,2 6,0%
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 3 882,3 1 314,5 >100%
    Zobowiązania podporządkowane 1 257,0 - x
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu 648,9 311,1 >100%
    Zewnętrzne źródła finansowania razem 153 536,6 140 418,6 9,3%
    Zobowiązania wobec klientów wyniosły 142 284,3 mln zł, wzrost o 6,0% w znacznym stopniu spowodował dyn amiczny
    wzrost kredytów.
    Baza depozytowa charakteryzuje się dużą dywersyfika cją, a deponentami są zarówno klienci detaliczni jak i korporacyjni.
    Grupa pozyskuje również środki z rynku międzybankow ego. Grupa nie jest uzależniona od pojedynczego klienta
    ani od grupy klientów.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    41
    W dniu 30 października 2017 roku Bank wyemitował 10-letnie obligacje podporządkowane o wartości nominalnej
    1 250,0 mln zł, z terminem zapadalności 29 paździer nika 2027 roku. Środki z emisji zostały przeznaczone – po otrzymaniu
    w dniu 21 grudnia 2017 roku zgody KNF – na podwyższ enie funduszy uzupełniających Banku, zgodnie z art. 127 ust. 2 pkt 2
    Prawa Bankowego oraz art. 63 rozporządzenia Parlame ntu Europejskiego i Rady UE nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r.
    w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji k redytowych i firm inwestycyjnych. Obligacje zostały wprowadzone
    do obrotu na rynku ASO Catalyst oraz BondSpot.
    Zobowiązania wobec klientów oraz zobowiązania z tyt ułu emisji dłużnych papierów wartościowych
    (mln zł)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA
    Depozyty korporacyjne 63 249,7 61 033,8 3,6%
    Podmioty niefinansowe 45 243,5 43 292,0 4,5%
    Instytucje finansowe niebankowe 7 007,5 7 594,7 (7,7%)
    Budżet 10 998,7 10 147,1 8,4%
    Depozyty detaliczne 78 487,3 72 810,4 7,8%
    Pozostałe (*) 547,3 446,0 22,7%
    Zobowiązania wobec klientów (**) 142 284,3 134 290,2 6,0%
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych z tego: 5 139,3 1 314,5 >100%
    Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe (SCD) 422,8 86,1 >100%
    Certyfikaty Depozytowe (CD) 980,1 - x
    Obligacje podporządkowane 1 250,0 - x
    Listy zastawne Pekao Banku Hipotecznego S.A. 1 177,1 1 221,3 (3,6%)
    Obligacje Pekao Leasing Sp. z o.o. 1 279,0 - x
    Odsetki 30,3 7,1 >100%
    Zobowiązania wobec klientów, zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych, razem (**) 147 423,6 135 604,7 8,7%
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu
    648,9 311,1 >100%
    Fundusze inwestycyjne Pekao TFI S.A. (d. Pioneer Pekao TFI S.A.) 19 205,0 17 422,7 10,2%
    Fundusze obligacyjne i rynku pieniężnego 14 615,7 12 420,9 17,7%
    Fundusze zrównoważone 2 497,3 2 589,8 (3,6%)
    Fundusze akcyjne 2 091,9 2 412,0 (13,3%)
    w tym dystrybuowane przez sieć Grupy 18 914,1 17 087,9 10,7%
    (*) Pozycja pozostałe zawiera odsetki i zobowiązania w drodze. (**) Z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu.
    Zobowiązania wobec klientów Grupy, zobowiązania z t ytułu emisji dłużnych papierów wartościowych razem na koniec
    czerwca 2018 r. wyniosły 147 423,6 mln zł i były wy ższe o 11 818,9 mln zł tj. 8,7% niż na koniec czerwca 2017 r.
    Depozyty detaliczne na koniec czerwca 2018 r. wynio sły 78 487,3 mln zł i były wyższe o 5 676,9 mln zł, tj. 7,8%
    w porównaniu z końcem czerwca 2017 r.
    Depozyty detaliczne, Strukturyzowane Certyfikaty De pozytowe oraz pozostałe na koniec czerwca 2018 r. w yniosły 79 416,3
    mln zł i były wyższe o 6 113,4 mln zł, tj. 8,3% w p orównaniu z końcem czerwca 2017 r.
    Depozyty korporacyjne na koniec czerwca 2018 r. wyn iosły 63 249,7 mln zł i były wyższe o 2 215,9 mln zł, tj. 3,6%
    w porównaniu z końcem czerwca 2017 r.
    Depozyty korporacyjne łącznie z Certyfikatami Depoz ytowymi, Obligacjami podporządkowanymi, Listami zas tawnymi Pekao
    Banku Hipotecznego S.A., Obligacjami Pekao Leasing Sp. z o.o., odsetkami oraz pozostałymi, na koniec czerwca 2018 r.
    wyniosły 68 007,3 mln zł i były wyższe o 5 705,5 ml n zł, tj. 9,2% w porównaniu z końcem czerwca 2017 r .
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu na koniec czerwc a 2018 r. wyniosły 648,9 mln zł i były wyższe o 337,8 mln zł tj.
    o ponad 100% w porównaniu z końcem czerwca 2017 r.
    Aktywa netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych p rzez Pekao TFI S.A. (d. Pioneer Pekao TFI S.A.) na koniec czerwca
    2018 r. wyniosły 19 205,0 mln zł i były wyższe o 1 782,3 mln zł, tj. 10,2% w porównaniu do końca czerw ca 2017 r.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    42
    Struktura walutowa zobowiązań wobec klientów (*)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA MLN ZŁ STRUKTURA MLN ZŁ STRUKTURA
    Denominowane w złotych 116 317,3 81,7% 108 941,8 81,1% 6,8%
    Denominowane w walutach obcych 25 967,0 18,3% 25 348,4 18,9% 2,4%
    Zobowiązania wobec klientów 142 284,3 100,0% 134 2 90,2 100,0% 6,0%
    (*) Łącznie z odsetkami i zobowiązaniami w drodze oraz z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu.
    W strukturze walutowej zobowiązań wobec klientów do minują zobowiązania w złotych, których udział na koniec czerwca
    2018 r. wyniósł 81,7%. W zobowiązaniach w walutach obcych największy udział miały zobowiązania w EUR (61,1%)
    oraz USD (31,8%).
    Zobowiązania wobec klientów według terminów wymagal ności
    (*)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA MLN ZŁ STRUKTURA MLN ZŁ STRUKTURA
    Środki na rachunkach bieżących i depozyty overnight 86 866,7 61,3% 78 534,3 58,7% 10,6%
    Depozyty terminowe 54 870,3 38,7% 55 309,9 41,3% (0,8%)
    Razem depozyty 141 737,0 100,0% 133 844,2 100,0% 5,9%
    Odsetki naliczone
    180,7 x 164,5 x 9,8%
    Zobowiązania w drodze 366,6 x 281,5 x 30,2%
    Zobowiązania wobec klientów 142 284,3 x 134 290,2 x 6,0%
    (*) Z wyłączeniem transakcji z przyrzeczeniem odkupu.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    43
    7.2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat – wersja pre zentacyjna
    Zysk netto Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. przypadający na akcjonariuszy Banku w I półroczu 2018 r. wyniósł 932,1
    mln zł i był wyższy o 47,3 mln zł, tj. 5,3% od zysk u netto zaraportowanego w I półroczu 2017 r. W celu zapewnienia
    porównywalności osiągniętych wyników dane dotyczące rachunku zysków i strat za I półrocze 2017 r. zost ały
    zaprezentowane jako pro-forma, tj. uwzględniają peł ną konsolidację wyników spółek Pekao Investment Man agement S.A. (d.
    Pioneer Pekao Investment Management S.A.) oraz Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o., nabytych w dniu 11 grudnia 2017
    roku.
    Zysk netto Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. przyp adający na akcjonariuszy Banku w I półroczu 2018 r. był wyższy
    o 25,8 mln zł, tj. 2,9% od zysku netto pro-forma os iągniętego w I półroczu 2017 r.
    Dzięki efektywnej działalności komercyjnej Grupy w I półroczu 2018 r. odnotowano znaczący wzrost wolum enów
    kredytowych zarówno w obszarze kredytów klientów de talicznych (o 10,4% r/r) jak i w obszarze kredytów korporacyjnych
    (o 4,7% r/r). Wzrost akcji kredytowej był sfinansow any przez depozyty detaliczne rosnące o 7,8% r/r or az depozyty
    korporacyjne rosnące o 3,6% r/r, a także przez Cert yfikaty Depozytowe.
    Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) wyniósł 17,4% na koniec czerwca 2018 r. i był niższy (o 0,6 p.p.) niż na koniec
    czerwca 2017 r.
    Solidną strukturę płynnościową Grupy Kapitałowej Ba nku Pekao S.A. odzwierciedla relacja kredytów netto do depozytów
    w wysokości 90,8% na koniec czerwca 2018 r. Pozwala to, w powiązaniu z wysokim poziomem kapitałów na dalszy solidny
    i stabilny rozwój działalności Grupy.
    Skonsolidowany rachunek zysków i strat – wersja pre zentacyjna
    (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 PRO-FORMA I PÓŁROCZE 2017 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA VS PRO-FORMA
    Wynik z tytułu odsetek 2 441,2 2 253,1 2 251,2 8,4%
    Przychody z tytułu dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw własności 19,8 19,4 40,0 0,0%
    Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw własności razem 2 461,0 2 272,5 2 291,2 8,3%
    Wynik z tytułu prowizji i opłat
    1 205,3 1 237,6 1 155,8 (2,6%)
    Wynik z działalności handlowej 88,6 17,7 17,8 >100%
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 25,9 47,0 46,7 (44,9%)
    Wynik pozaodsetkowy 1 319,8 1 302,3 1 220,3 1,3%
    Dochody z działalności operacyjnej 3 780,8 3 574,8 3 511,5 5,8%
    Koszty z działalności operacyjnej (1 753,4) (1 625 ,6) (1 594,0) 7,9%
    Zysk operacyjny brutto 2 027,4 1 949,2 1 917,5 4,0%
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe (250,9) (230,0) (230,0) 9,1%
    Zysk operacyjny netto
    1 776,5 1 719,2 1 687,5 3,3%
    Wynik z tytułu pozostałych rezerw (14,1) (14,0) (14,0) 0,7%
    Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych (204,3) (223 ,7) (223,7) (8,7%)
    Podatek od niektórych instytucji finansowych (276,9) (252,7) (252,7) 9,6%
    Zysk z działalności inwestycyjnej (3,9) 0,1 0,1 x
    Zysk brutto 1 277,3 1 228,9 1 197,2 3,9%
    Podatek dochodowy (345,0) (322,4) (312,2) 7,0%
    Zysk netto 932,3 906,5 885,0 2,8%
    Przypadający na akcjonariuszy Banku 932,1 906,3 884,8 2,9%
    Przypadający na udziały niedające kontroli 0,2 (0,2) 0,2 x
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    44
    Dochody z działalności operacyjnej
    Dochody z działalności operacyjnej Grupy osiągnięte w I półroczu 2018 r. wyniosły 3 780,8 mln zł i były wyższe o 5,8% r/r
    od dochodów pro-forma w I półroczu 2017 r.
    Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmo wanych metodą praw własności razem
    (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 PRO-FORMA I PÓŁROCZE 2017 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA VS PRO-FORMA
    Przychody z tytułu odsetek 2 994,5 2 769,4 2 767,5 8,1%
    Koszty z tytułu odsetek (553,3) (516,3) (516,3) 7,2%
    Wynik z tytułu odsetek 2 441,2 2 253,1 2 251,2 8,4%
    Przychody z tytułu dywidend 19,8 19,4 19,4 2,0%
    Przychody z jednostek ujmowanych metodą praw własności - - 20,6 x
    Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw własności razem 2 461,0 2 272,5 2 291,2 8,3%
    Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmo
    wanych metodą praw własności razem, osiągnięty w I półroczu 2018 r.
    wyniósł 2 461,0 mln zł i był wyższy o 188,5 mln zł tj. 8,3% w porównaniu z wynikiem pro-forma osiągnię tym w I półroczu
    2017 r. głównie dzięki wyższym wolumenom, zarówno k redytów jak i depozytów oraz wyższej marży.
    Wynik pozaodsetkowy
    (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 PRO-FORMA I PÓŁROCZE 2017 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA VS PRO-FORMA
    Przychody z tytułu prowizji i opłat 1 382,5 1 402,5 1 301,1 (1,4%)
    Koszty z tytułu prowizji i opłat (177,2) (164,9) (145,3) 7,5%
    Wynik z tytułu prowizji i opłat 1 205,3 1 237,6 1 155,8 (2,6%)
    Wynik z działalności handlowej 88,6 17,7 17,8 >100%
    w tym zyski na sprzedaży portfela aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 50,9 5,9 5,9 >100%
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 25,9 47,0 46,7 (44,9%)
    Wynik pozaodsetkowy
    1 319,8 1 302,3 1 220,3 1,3%
    Wynik pozaodsetkowy osiągnięty w I półroczu 2018 r. wyniósł 1 319,8 mln zł i był wyższy o 17,5 mln zł tj. 1,3% w porównaniu
    do wyniku pro-forma I półrocza 2017 r., z wynikiem z tytułu prowizji i opłat (łącznie z prowizjami z tytułu marży
    na transakcjach walutowych z klientami) niższym o 2 ,6% w porównaniu do I półrocza 2017 r., głównie ze względu na niższe
    prowizje związane z działalnością kredytową i karto wą.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    45
    Wynik z tytułu prowizji i opłat osiągnięty w I półroczu 2018 r. wyniósł 1 205,3 mln zł i był niższy o 32,3 mln zł tj. 2,6%
    w porównaniu z wynikiem pro-forma osiągniętym w I p ółroczu 2017 r., głównie z powodu niższych prowizji kredytowych
    (częściowo ze względu na zmianę prezentacyjną) oraz wyższych kosztów prowizyjnych związanych z działalnością kartową,
    częściowo skompensowanych przez wyższe przychody zw iązane z marżą na transakcjach walutowych z klientami oraz
    działalnością na rynku funduszy inwestycyjnych.
    Poniższa tabela prezentuje wynik z tytułu prowizji i opłat w podziale na główne obszary działalności G rupy.
    (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 PRO-FORMA I PÓŁROCZE 2017 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA VS PRO-FORMA
    Wynik z tytułu prowizji i opłat
    1 205,3 1 237,6 1 155,8 (2,6%)
    związanych z działalnością kredytową 215,4 243,5 243,5 (11,5%)
    związanych z działalnością kartową 159,3 176,7 176,7 (9,8%)
    związanych z marżą na transakcjach walutowych z klientami 224,2 216,0 216,0 3,8%
    związanych z działalnością na rynku funduszy inwestycyjnych
    221,3 214,0 132,3 3,4%
    pozostałe
    385,1 387,4 387,3 (0,6%)

    Koszty z działalności operacyjnej
    Koszty z działalności operacyjnej w I półroczu 2018 r. wyniosły 1 753,4 mln zł. Były one wyższe o 127, 8 mln zł tj. 7,9%
    w porównaniu do kosztów pro-forma I półrocza 2017 r ., ze względu na wyższe koszty osobowe (w tym główn ie z uwagi na
    koszty w wysokości około 50 mln zł związane z Progr amem Dobrowolnych Odejść - PDO, skierowanym do prac owników
    Banku nabywających w 2018 r. uprawnienia emerytalne ) oraz pozostałe koszty administracyjne (w tym głównie związane
    z marketingiem). Koszty z działalności operacyjnej bez kosztów PDO były wyższe o 78,0 mln zł tj. 4,8% w porównaniu
    do kosztów pro-forma I półrocza 2017 r.
    (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 PRO-FORMA I PÓŁROCZE 2017 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA VS PRO-FORMA
    Wynagrodzenia i inne świadczenia pracownicze (1 055 ,2) (969,5) (952,3) 8,8%
    Pozostałe koszty administracyjne (520,5) (485,4) (472,1) 7,2%
    Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (177,7) (170,7) (169,6) 4,1%
    Koszty z działalności operacyjnej (1 753,4) (1 625
    ,6) (1 594,0) 7,9%
    Wskaźnik koszty / dochody w I półroczu 2018 r. wyniósł 46,4% wobec 45,5% pro-forma w I półroczu 2017 r .
    Na koniec czerwca 2018 r. liczba pracowników Grupy wyniosła 17 307 osób (w Banku i spółkach konsolidowanych metodą
    pełną) w porównaniu z 17 509 osobami na koniec czer wca 2017 r.
    Na koniec czerwca 2017 r. liczba pracowników Banku wyniosła 15 182 osoby w porównaniu z 15 663 osobami na koniec
    czerwca 2017 r.
    Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych
    Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych w I półroczu 2018 r. wyniosły 204,3 mln zł i były niższe o 19,4 mln zł tj. 8,7%
    niż w I półroczu 2017 r., ze względu na niższą rocz ną opłatę na rzecz funduszu przymusowej restruktury zacji.
    Podatek od niektórych instytucji finansowych
    Dnia 1 lutego 2016 r. Ustawą o podatku od niektóryc h instytucji finansowych został wprowadzony podatek od niektórych
    instytucji finansowych. W I półroczu 2018 r. podate k ten wyniósł 276,9 mln zł i był wyższy o 24,2 mln zł, tj. 9,6% niż
    I półroczu 2017 r.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    46
    7.3 Struktura zysku netto
    Strukturę zysku netto Grupy przedstawia poniższe ze stawienie: (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA
    Zysk netto Banku Pekao S.A. 1 083,9 980,2 10,6%
    Podmioty konsolidowane metodą pełną
    Pekao Investment Management S.A. (d. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) (*) 41,0 x x
    Pekao Leasing Sp. z o.o.
    18,6 17,2 8,1%
    Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. 14,6 17,4 (16,1%)
    Pekao Investment Banking S.A. 6,1 2,1 >100%
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. 5,9 5,4 9,3%
    Centrum Bankowości Bezpośredniej Sp. z o.o. 2,7 1,7 58,8%
    Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o. (*) 2,5 x x
    Pekao Financial Services Sp. z o.o. (**) 2,5 3,0 (16,7%)
    Pekao Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. w likwidacji (d. Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.) (***) 2,4 0,6 >100%
    Pekao Bank Hipoteczny S.A.
    0,8 2,6 (69,2%)
    Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. w likwidacji 0,2 0,2 0,0%
    Pekao Property S.A. 0,1 0,2 (50,0%)
    Centrum Kart S.A. (0,4) 0,3 x
    FPB "Media" Sp. z o.o. (****) (15,2) 0,3 x
    Podmioty wyceniane metodą praw własności
    Pekao Investment Management S.A. (d. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) (*) x 19,1 x
    Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. (*)
    x 1,4 x
    Wyłączenia i korekty konsolidacyjne (*****) (233,6) (166,9) 40,0%
    Zysk (strata) netto Grupy przypadający na akcjonariuszy 932,1 884,8 5,3%
    (*) W dniu 11 grudnia 2017 roku Bank oraz UniCredit S.p.A. (następca prawny Pioneer Global Asset Management S.p.A.) zawarły umowę przyrzeczoną sprzedaży 14 746 akcji spółki
    Pioneer Pekao Investment Management S.A. (PPIM) z s iedzibą w Warszawie, zapewniających 51% udział w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
    PPIM. W konsekwencji Bank stał się akcjonariuszem p osiadającym 100% akcji PPIM. PPIM posiada udział wy noszący 100% w kapitale zakładowym Pioneer Pekao To warzystwo
    Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie .
    Ponadto w dniu 11 grudnia 2017 roku Bank nabył 60 050 udziałów Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o., co stanowi 50% ogólnej liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki oraz
    50% udziału w kapitale zakładowym. W konsekwencji B ank stał się jedynym udziałowcem posiadającym 100% ogólnej liczby głosów na Zgromadzeniu Wspólników Xelion oraz 100%
    udziału w kapitale zakładowym spółki.
    W obu przypadkach wynik Spółek za I półrocze 2017 roku ujęty jest metodą praw własności a wynik I półrocza 2018 roku w ramach konsolidacji metodą pełną.
    (**) W dniu 4 czerwca 2018 roku Sąd Rejonowy zarejestrow ał podwyższenie kapitału zakładowego spółki Pekao Financial Services Sp. z o.o., związane z transakcją przejęcia przez Spółkę,
    w trybie art. 529 § 1 pkt. 4 Kodeksu Spółek Handlow ych (podział poprzez wydzielenie) zorganizowanej cz ęści przedsiębiorstwa wydzielonej z PZU Centrum Ope racji S.A.,
    Na skutek powyższego został ujawniony w KRS nowy ws pólnik Spółki, PZU S.A., który objął udziały w podwyższonym kapitale zakładowym w liczbie 4 534 o łącz nej wartości 2 267 000
    zł. Obecnie kapitał zakładowy Spółki wynosi 6 767 0 00 zł. Bank Pekao S.A. posiada 66,50% w głosach i k apitałach Spółki, natomiast PZU S.A. 33,50 %.
    (***) W dniu 17 października 2017 roku, po uzyskaniu zgód regulacyjnych, Bank nabył 7 266 akcji zwykłych imiennych Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emeryta lne S.A. o wartości
    nominalnej 1 000 zł każda akcja, co stanowi 35% ogó lnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu PTE oraz 35% udziału w kapitale zakładowym. Po nabyciu akcji, Bank stał się
    jedynym akcjonariuszem PTE posiadającym 100% ogólne j liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu PTE oraz 100% udziału w kapitale zakładowym spółki.
    W dniu 24 kwietnia 2018 roku Komisja Nadzoru Finans owego wydała zgodę na przejęcie przez PTE PZU S.A. zarządzania Pekao Otwartym Funduszem Emerytalnym (P ekao OFE)
    oraz Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym Pekao (DFE P ekao), zarządzanymi wcześniej przez Pekao PTE S.A. W wyniku tej decyzji od dnia 19 maja 2018 roku PTE PZU S.A.
    przejęło zarządzenie funduszami Pekao OFE i DFE Pek ao. Transakcja ta została zakwalifikowana jako transakcja wewnątrzgrupowa i wynik tej transakcji zosta ł ujęty w kapitałach
    Grupy.
    W dniu 1 czerwca 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgrom adzenie Pekao PTE S.A. podjęło uchwałę o rozwiązaniu Spółki oraz otwarciu z tym dniem jej likwidacji. Obecnie Spółka działa
    pod nazwą Pekao PTE S.A. w likwidacji.
    (****) Wynik FPB „Media” Sp. z o.o. uwzględnia efe kt oddalenia zażalenia Spółki na postanowienie Sądu w przedmiocie przysądzenia własności nieruchomości .
    (*****) Obejmują m.in. transakcje wewnątrz Grupy (w tym dywidendy wypłacone za lata poprzednie przez j ednostki podporządkowane), zysk związany z nabyciem akcji Pekao Investment
    Management S.A. (d. Pioneer Pekao Investment Manage ment S.A.) i udziałów Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. oraz zysk przypadający na udziały niedające kontroli.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    47
    Wyniki Banku Pekao S. A.
    Główne pozycje rachunku zysków i strat Banku w wers ji prezentacyjnej przedstawiają się następująco: (mln zł)
    I PÓŁROCZE 2018 I PÓŁROCZE 2017 ZMIANA
    Wynik z tytułu odsetek 2 380,1 2 197,6 8,3%
    Przychody z tytułu dywidend 255,1 187,8 35,8%
    Wynik z tytułu odsetek i dywidend razem 2 635,2 2 385,4 10,5%
    Wynik pozaodsetkowy 1 098,7 1 083,7 1,4%
    Dochody z działalności operacyjnej 3 733,9 3 469,1 7,6%
    Koszty z działalności operacyjnej (1 595,0) (1 478,8) 7,9%
    Zysk operacyjny brutto 2 138,9 1 990,3 7,5%
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe (229,6) (226,1) 1,5%
    Zysk operacyjny netto
    1 909,3 1 764,2 8,2%
    Wynik z tytułu pozostałych rezerw (14,4) (11,7) 23,1%
    Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych (203,9) (221,2) (7,8%)
    Podatek od niektórych instytucji finansowych (276,9) (252,7) 9,6%
    Zysk z działalności inwestycyjnej (5,6) 0,1 >100%
    Zysk brutto 1 408,5 1 278,7 10,2%
    Zysk netto 1 083,9 980,2 10,6%

    Zysk netto Banku w I półroczu 2018 r. wyniósł 1 083,9 mln zł i był wyższy o 103,7 mln zł, tj. 10,6% od zysku netto
    osiągniętego w I półroczu 2017 r.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    48
    Podstawowe informacje finansowe Banku przedstawiają się następująco:
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA
    SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ – WYBRANE POZYCJE (w mln zł)
    Kredyty i pożyczki według wartości nominalnej (*) 134 248,8 127 180,5 5,6%
    Zobowiązania wobec klientów 142 804,3 134 562,2 6,1%
    Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe emitowane przez Bank 422,8 86,1 >100%
    Certyfikaty Depozytowe emitowane przez Bank 980,1 - x
    Obligacje podporządkowane 1 250,0 x x
    Transakcje z udzielonym przyrzeczeniem odkupu 648,9 311,1 >100%
    Suma bilansowa 178 781,5 167 543,6 6,7%
    Fundusze inwestycyjne dystrybuowane poprzez sieć Banku 18 072,2 16 175,8 11,7%
    Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) w % 18,4% 18,5% (0,1 p.p.)
    (*) Zawiera kredyty i pożyczki oraz niekwotowane papiery wartościowe.
    Kredyty i pożyczki według wartości nominalnej na ko niec czerwca 2018 r. wyniosły 134 248,8 mln zł i były wyższe 7 068,3
    mln zł tj. 5,6% niż na koniec czerwca 2017 r. Na ko niec czerwca 2018 r. kredyty detaliczne wyniosły 66 591,2 mln zł,
    a korporacyjne wyniosły 56 278,1 mln zł.
    Zobowiązania wobec klientów, Strukturyzowane Certyf ikaty Depozytowe, Certyfikaty Depozytowe i Obligacje
    podporządkowane na koniec czerwca 2018 r. wyniosły 145 457,2 mln zł i były wyższe o 10 808,9 mln zł tj. 8,0%
    w porównaniu z końcem czerwca 2017 r.
    W dniu 30 października 2017 roku Bank wyemitował 10 -letnie obligacje podporządkowane o wartości nominalnej
    1 250,0 mln zł, z terminem zapadalności 29 paździer nika 2027 roku. Środki z emisji zostały przeznaczone – po otrzymaniu
    w dniu 21 grudnia 2017 roku zgody KNF – na podwyższ enie funduszy uzupełniających Banku, zgodnie z art. 127 ust. 2 pkt 2
    Prawa Bankowego oraz art. 63 rozporządzenia Parlame ntu Europejskiego i Rady UE nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r.
    w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji k redytowych i firm inwestycyjnych. Obligacje zostały wprowadzone
    do obrotu na rynku ASO Catalyst oraz BondSpot.
    Aktywa netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych p rzez Pekao TFI S.A. (d. Pioneer Pekao TFI S.A.) dystrybuowanych
    przez sieć Banku na koniec czerwca 2018 r. wyniosły 18 072,2 mln zł i były wyższe o 1 896,4 mln zł, tj. 11,7% w porównaniu
    do końca czerwca 2017 r.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    49
    Wyniki osiągnięte przez ważniejsze jednostki powiązane
    Pekao Investment Management S.A. (d. Pioneer Pekao Investment Management S.A.) – Pekao IM
    Skonsolidowany zysk netto Pekao IM w I półroczu 201 8 roku wyniósł 41,0 mln zł, wobec zysku w wysokości 39,0 mln zł
    osiągniętego w I półroczu 2017 roku, na co wpływ mi ała korzystna sytuacja na rynku funduszy przekładająca się na wzrost
    aktywów netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Pekao TFI S.A. o ponad 10% w porównaniu do ko ńca czerwca
    2017 roku.
    Pekao Leasing Sp. z o.o. – Pekao Leasing
    W I półroczu 2018 roku Pekao Leasing wypracował zys k netto w wysokości 18,6 mln zł, wobec zysku w wysokości 17,2 mln
    zł w I półroczu 2017 roku. W I półroczu 2018 roku P ekao Leasing zawarł ponad 5,9 tys. nowych umów, tj. więcej o 8,6% r/r,
    natomiast wartość aktywów oddanych w leasing była w yższa o 10,3% r/r i wyniosła 1 216,0 mln zł.
    Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. – CDM
    W I półroczu 2018 roku zysk netto CDM wyniósł 14,6 mln zł , wobec zysku w wysokości 17,4 mln zł osiągniętego w I półroczu
    2017 roku, na co miały wpływ niższe obroty realizow ane na GPW spowodowane mniej korzystną sytuacją na rynkach
    kapitałowych.
    Pekao Investment Banking S.A. – PIB
    W I półroczu 2018 roku PIB wypracował zysk netto w wysokości 6,1 mln zł, wobec zysku w wysokości 2,1 mln zł
    w I półroczu 2017 roku. Dobry wynik bieżącego okres u jest efektem realizacji dużych transakcji w I półroczu 2018 roku.
    Pekao Faktoring Sp. z o.o. – Pekao Faktoring
    W I półroczu 2018 roku Pekao Faktoring wypracował z ysk netto w wysokości 5,9 mln zł, wobec zysku w wysokości 5,4 mln
    zł w I półroczu 2017 roku, na co miało wpływ wyższe zaangażowanie faktoringowe (wzrost o 14,5% r/r) i korzystna sytuacja
    na rynku faktoringowym.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    50
    7.4 Korekty z tytułu rezerw, rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku
    dochodowego
    (mln zł)

    GRUPA BANK PEKAO S.A.
    30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
    Rezerwy razem 659,7 574,6 655,6 571,4
    z tego:
    rezerwy na zobowiązania pozabilansowe 263,6 213,1 273,2 217,8
    rezerwy na zobowiązania pracownicze 346,3 326,8 336,3 322,9
    pozostałe rezerwy 49,8 34,7 46,1 30,7
    Rezerwa z tytułu podatku dochodowego 33,2 4,5 - -
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 1 38,9 920,5 884,3 696,0
    7.5 Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów fina nsowych oraz rezerw na
    zobowiązania pozabilansowe
    (mln zł)

    GRUPA BANK PEKAO S.A.
    I PÓŁROCZE 2018 I PÓŁROCZE 2017 I PÓŁROCZE 2018 I PÓŁROCZE 2017
    aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu (260,2) (236,7) (243,3) (233,5)
    aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez kapitał (1,0) - 4,3 -
    zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 10,3 6,7 9,4 7,4
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowe (250,9) (230,0) (229,6) (226,1)
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów fina
    nsowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe G rupy osiągnięty
    w I półroczu 2018 r. wyniósł 250,9 mln zł i był wyż szy o 20,9 mln zł tj. 9,1% niż w I półroczu 2017 r.
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów fina nsowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe B anku osiągnięty
    w I półroczu 2018 r. wyniósł 229,6 mln zł i był wyż szy o 3,5 mln zł tj. 1,6% niż w I półroczu 2017 r.
    7.6 Zestawienie pozycji pozabilansowych
    (mln zł)
    30.06.2018 30.06.2017 ZMIANA
    Zobowiązania warunkowe udzielone i otrzymane 65 555,5 56 346,8 16,3%
    Zobowiązania udzielone: 47 161,6 43 058,2 9,5%
    finansowe 34 218,3 32 010,8 6,9%
    gwarancyjne 12 943,3 11 047,4 17,2%
    Zobowiązania otrzymane: 18 393,9 13 288,6 38,4%
    finansowe 1 281,1 977,1 31,1%
    gwarancyjne 17 112,8 12 311,5 39,0%
    Pochodne instrumenty finansowe 207 563,8 200 439,8 3,6%
    transakcje stopy procentowej 110 585,6 87 272,9 26,7%
    transakcje walutowe i na złoto 94 623,9 112 299,7 (15,7%)
    transakcje oparte na towarach i kapitałowych papierach wartościowych 2 354,3 867,2 >100%
    Pozycje pozabilansowe razem 273 119,3 256 786,6 6,4%
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    51
    7.7 Adekwatność kapitałowa
    Podstawowymi miarami stosowanymi do pomiaru adekwat ności kapitałowej są współczynniki kapitałowe wyliczane zgodnie
    z obowiązującym od 1 stycznia 2014 roku Rozporządze niem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26
    czerwca 2013 roku w sprawie wymogów ostrożnościowyc h dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniającym
    rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (Rozporządzenie CRR ) wraz z późniejszymi zmianami oraz odpowiednimi
    Rozporządzeniami Wykonawczymi, bądź Delegowanymi wy danymi przez Komisję (UE).
    Współczynniki kapitałowe, wymogi kapitałowe oraz fu ndusze własne zostały policzone zgodnie z Rozporząd zeniem CRR
    przy zastosowaniu opcji narodowych zdefiniowanych w Ustawie Prawo Bankowe art. 171a, ustawą z dnia 5 sierpnia 2015 r.
    o nadzorze makroostrożnościowym nad systemem finans owym i zarządzaniu kryzysowym w systemie finansowym (Ustawa
    o nadzorze makroostrożnościowym) oraz rozporządzeni ami ministra właściwego do spraw instytucji finansowych.
    Zgodnie z prawem, Grupa powinna utrzymywać minimaln e wartości współczynników kapitałowych na poziomie regulacyjnym
    Filara I wynikającego z Rozporządzenia CRR, wymogu Filara II wynikającego z ustawy Prawo Bankowe oraz wymogu
    połączonego bufora wynikającego z Ustawy o nadzorze makroostrożnościowym.
    Minimalne wartości współczynników kapitałowych na p oziomie Filara I wynoszą:
    - Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) na poziomie 8% ,
    - Współczynnik kapitału Tier I (T1) na poziomie 6%,
    - Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1) na poziomie 4,5%.
    W ramach Filara II wymóg kapitałowy dla Grupy, wyni kający z indywidualnego wymogu nałożonego na Pekao Bank
    Hipoteczny, przez KNF, wynosi: - 0,01% dla łącznego współczynnika kapitałowego,
    - 0,0075% dla kapitału Tier I.
    Na wymóg połączonego bufora składają się: - Bufor zabezpieczający w wysokości 1,875%,
    - Bufor antycykliczny,
    - Bufor innej instytucji o znaczeniu systemowym w wys okości 0,5%,
    - Bufor ryzyka systemowego w wysokości 3%.
    Łącznie Grupa zobowiązana jest utrzymywać:
    - Łączny współczynnik kapitałowy (TCR) na poziomie 13 ,39%,
    - Współczynnik kapitału Tier I (T1) na poziomie 11,38 %,
    - Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1) na poziomie 9,88%.
    Na 30 czerwca 2018 roku łączny współczynnik kapitał owy Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. wyniósł 17,4 %,
    a współczynnik Tier I 16,3%. Współczynniki kapitało we były znacznie wyższe od poziomu wymaganego przez prawo.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    52
    Poniższa tabela przedstawia podstawowe dane dotyczące adekwatności kapitałowej dla Grupy wg stanu na d zień
    30 czerwca 2018 roku, 31 grudnia 2017 roku oraz 30 czerwca 2017 roku zgodnie z obowiązującymi na te dn i regulacjami.
    (tys. zł)
    WYMÓG KAPITAŁOWY 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2017
    Ryzyko kredytowe 8 995 214 8 833 498 8 320 561
    Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowań i limitu dużych zaangażowań - - -
    Ryzyko rynkowe
    35 895 48 154 40 336
    Ryzyko kontrahenta wraz z CVA 136 476 139 865 149 649
    Ryzyko operacyjne 564 145 560 851 489 678
    Całkowity wymóg kapitałowy 9 731 730 9 582 368 9 000 224
    FUNDUSZE WŁASNE
    Kapitał podstawowy Tier I 19 870 605 19 252 010 20 196 937
    Kapitał Tier II 1 250 000 1 250 000 -
    Fundusze własne do wyliczenia łącznego współczynnika kapitałowego 21 120 605 20 502 010 20 196 937
    Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (%) 16,3% 16,1% 18,0%
    Łączny współczynnik kapitałowy TCR (%) 17,4% 17,1% 18,0%
    Łączny współczynnik kapitałowy Grupy na koniec czer
    wca 2018 roku był niższy o 0,6 p.p. w porównaniu do czerwca 2017
    roku, głównie ze względu na wyższy wymóg kapitałowy , co zostało częściowo skompensowane wyższymi fundu szami
    własnymi.
    Wzrost funduszy własnych do wyliczenia łącznego wsp ółczynnika kapitałowego wynika z zaliczenia do kapitału Tier II kwoty
    1,25 mld zł z emisji obligacji podporządkowanych.
    Całkowity wymóg kapitałowy był wyższy o 8,1%, główn ie ze względu na wzrost wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka
    kredytowego spowodowany m.in. przez wzrost wolumenó w kredytowych oraz zalecenia KNF w zakresie stosowania
    współczynnika konwersji kredytowej (CCF) 0%.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    53
    7.8 Uzgodnienie wersji prezentacyjnej rachunku zysków i strat do wersji pełnej
    Skonsolidowany rachunek zysków i strat za I półrocze 2018 roku
    (tys. zł)
    POZYCJE WERSJI PREZE NTACYJNEJ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT POZYCJE WERSJI PEŁNE J REKLASYFIKOWANE DO WERSJI PREZENTACYJNEJ I PÓŁROCZE 2018 UWAGI
    Wynik z tytułu odsetek 2 441 227 Przychody z tytułu dywidend 19 780 Przychody z tytułu dywidend 19 780 Wynik z tytułu odsetek i dywidend razem 2 461 007 Wynik z tytułu prowizji i opłat Wynik z tytułu prow izji i opłat 1 205 327 Wynik z działalności handlowej 88 568
    Wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 35 664
    Wynik z tytułu rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej 1 999
    Zysk (strat a) z tytułu zaprzestania ujmowania dłużnych papierów wartościowych niewycenianych według wartości godziw ej przez wynik
    finansowy 50 948
    (Zysk) strat a z tytułu zaprzestania ujmowania zobowiązań finansow ych niewycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy (43)
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 25 892 Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 25 720
    Zysk (strat a) z tytułu zaprzestania ujmowania kredytów i pożyczek niewycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy 172
    Wynik pozaodsetkowy 1 319 787 Dochody z działalności operacyjnej 3 780 794 Koszty z działalności operacyjnej (1 753 376) Wynagrodzenia i inne świadczenia pracownicze (1 055 173) Pozostałe koszty administracyjne (1 001 720) minus - Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych 204 296 minus - Podatek od niektórych instytucji finansowych 276 894
    Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości środk ów trwałych i wartości niematerialnych (177 673)
    Zysk operacyjny brutto 2 027 418 Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowe
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz
    rezerw na zobowiązania pozabilansowe (250 893)
    Zysk operacyjny netto 1 776 525 Wynik z tytułu pozostałych rezerw Wynik z tytułu po zostałych rezerw (14 067) Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych (204 296) Podatek od niektórych instytucji finansowych Podatek od niektórych instytucji finansowych (276 894) Zysk z działalności inwestycyjnej (3 940)
    (Zysk ) strata na sprzedaży rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych (3 940)
    Odpisy z tytułu utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych -
    Zysk (strata) ze sprzedaży udziałów w jednostkach zależn ych i stowarzyszonych -
    Zysk brutto 1 277 328 Podatek dochodowy Podatek dochodowy (345 026) Zysk netto Zysk netto 932 302 Przypadający na akcjonariuszy Banku Przypadający na akcjonariuszy Banku 932 140 Przypadający na udziały niedające kontroli Przypadający na udziały niedające kontroli 162
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    54
    Skonsolidowany rachunek zysków i strat za I półrocze 2017 roku
    (tys. zł)
    POZYCJE WERSJI PREZE NTACYJNEJ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT POZYCJE WERSJI PEŁNE J REKLASYFIKOWANE DO WERSJI PREZENTACYJNEJ I PÓŁROCZE 2017 UWAGI
    Wynik z tytułu odsetek 2 251 209 Przychody z tytułu dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw własności
    39 972
    Przychody z tytułu dywidend 19 418 Zysk (strata) z jednostek zależnych i stowarzyszonych 20 554 Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw własności razem
    2 291 181
    Wynik z tytułu prowizji i opłat Wynik z tytułu prowizji i opłat 1 155 768 Wynik z działalności handlowej 17 769
    Wynik na pozostał ych instrumentach finansowych wyznaczonych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 8 873
    Wynik z tytułu rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej 3 047
    Zysk (strat a) na sprzedaży: aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży i utrzymywanych do terminu wymagalnośc
    i 5 929
    (Zysk) strat a na sprzedaży: zobowiązań finansowych (80) Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 46 734 Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 47 892 minus - Refundacja kosztów administracyjnych (1 251) /1 Zysk (strat a) na sprzedaży: kredytów i innych należności finansow
    ych 93 Wynik pozaodsetkowy 1 220 271 Dochody z działalności operacyjnej 3 511 452 Koszty z działalności operacyjnej (1 593 962) Wynagrodzenia i inne świadczenia pracownicze (952 318) Pozostałe koszty administracyjne (949 674) minus - Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych 223 661 minus - Podatek od niektórych instytucji finansowych 252 685 Refundacja kosztów administracyjnych 1 251 /1
    Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (169 567)
    Zysk operacyjny brutto 1 917 490 Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowe
    (229 974)
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości kredytów (236 724) Wynik rezerw na zobowiązania pozabilansowe 6 750 Zysk operacyjny netto 1 687 516 Wynik z tytułu pozostałych rezerw Wynik z tytułu pozostałych rezerw (14 002) Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych (223 661) Podatek od niektórych instytucji finansowych Podatek od niektórych instytucji finansowych (252 685) Zysk z działalności inwestycyjnej 66
    Zysk (strata) na sprzedaży rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych 66
    Odpisy z tytułu utraty wartości udziałów w jednostk
    ach zależnych i stowarzyszonych -
    (Zysk) strata ze sprzedaży udziałów w jednostkach zależnych i stowarzyszonych -
    Zysk brutto 1 197 234 Podatek dochodowy Podatek dochodowy (312 243) Zysk netto Zysk netto 884 991 Przypadający na akcjonariuszy Banku Przypadający na akcjonariuszy Banku 884 778 Przypadający na udziały niedające kontroli Przypadający na udziały niedające kontroli 213
    1/ W wersji pełnej pozycja „Refundacja kosztów admi
    nistracyjnych" ujęta w wierszu „Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto" w wersji prezentacyjnej stanowi element
    pozycji „Koszty z działalności operacyjnej”.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    55
    8. Skonsolidowany rachunek zysków i strat
    8.1 Skonsolidowany rachunek zysków i strat w ujęciu kwa rtalnym
    Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2018 i 2017 r. (tys. zł)
    II KWARTAŁ 2018 I KWARTAŁ 2018 IV KWARTAŁ 2017 III KWARTAŁ 2017 II KWARTAŁ 2017 I KWARTAŁ 2017
    Przychody z tytułu odsetek 1 515 910 1 478 564 1 459 134 1 414 047 1 392 566 1 374 967
    Koszty z tytułu odsetek (280 373) (272 874) (268 968) (261 926) (256 384) (259 940)
    Wynik z tytułu odsetek 1 235 537 1 205 690 1 190 166 1 152 121 1 136 182 1 115 027
    Przychody z tytułu prowizji i opłat 707 067 675 428 703 574 658 913 659 104 641 974
    Koszty z tytułu prowizji i opłat (89 794) (87 374) (86 381) (78 829) (76 818) (68 492)
    Wynik z tytułu prowizji i opłat 617 273 588 054 617 193 580 084 582 286 573 482
    Przychody z tytułu dywidend 19 623 157 131 223 19 269 149
    Wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 16 539 19 125 22 873 11 246 858 8 015
    Wynik z tytułu rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej 662 1 337 650 919 1 334 1 713
    Zyski lub straty z tytułu zaprzestania ujmowania aktywów i zobowiązań finansowych niewycenianych
    według wartości godziwej przez wynik finansowy 27 245 23 832 x x x x
    Zyski (straty) na sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych
    x x 159 337 21 882 5 118 824
    Dochody z działalności operacyjnej 1 916 879 1 838 195 1 990 350 1 766 475 1 745 047 1 699 210
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowe (123 932) (126 961) (152 797) (138 579) (114 848) (115 126)
    Wynik z działalności finansowej 1 792 947 1 711 234 1 837 553 1 627 896 1 630 199 1 584 084
    Ogólne koszty administracyjne (980 579) (1 076 314) (922 856) (884 976) (865 632) (1 036 360)
    wynagrodzenia i inne świadczenia pracownicze (554 8
    27) (500 346) (504 800) (493 184) (482 349) (469 969)
    pozostałe koszty administracyjne (*) (425 752) (575 968) (418 056) (391 792) (383 283) (566 391)
    Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (89 893) (87 780) (93 701) (84 070) (85 225) (84 342)
    Wynik z tytułu pozostałych rezerw (13 768) (299) (14 053) (7 968) (8 467) (5 535)
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 12 09
    5 13 625 24 926 39 630 12 153 35 739
    Koszty z działalności operacyjnej (1 072 145) (1 150 768) (1 005 684) (937 384) (947 171) (1 090 498)
    Zysk (strata) z jednostek zależnych i stowarzyszonych - - 421 755 11 105 10 444 10 110
    Zysk (strata) na sprzedaży rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych (6 863) 2 923 181 375 (59) 125
    Zysk brutto
    713 939 563 389 1 253 805 701 992 693 413 503 821
    Podatek dochodowy (173 962) (171 064) (199 674) (165 406) (158 214) (154 029)
    Zysk netto 539 977 392 325 1 054 131 536 586 535 199 349 792
    Przypadający na akcjonariuszy Banku 539 815 392 325 1 054 131 536 220 535 069 349 709
    Przypadający na udziały niedające kontroli 162 - - 366 130 83
    (*) Łącznie z podatkiem od niektórych instytucji finansowych oraz opłatami na rzecz funduszy gwarancyjnych .

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku





    Bank Pekao S.A .
    56
    8.2 Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
    Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za 2018 i 2017 r.
    (tys. zł)
    II KWARTAŁ 2018 I KWARTAŁ 2018 IV KWARTAŁ 2017 III KWARTAŁ 2017 II KWARTAŁ 2017 I KWARTAŁ 2017
    Zysk netto 539 977 392 325 1 054 131 536 586 535 199 349 792
    Przypadający na akcjonariuszy Banku 539 815 392 325 1 054 131 536 220 535 069 349 709
    Przypadający na udziały niedające kontroli 162 - - 366 130 83
    Inne składniki całkowitych dochodów
    Pozycje, które są lub mogą zostać przeniesione do rachunku zysków i strat:
    Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitał (51 033) 109 292 x x x x
    Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży x x (39 359) 2 986 94 566 172 399
    Skutki wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne (3 531) (17 323) (26 332) 25 287 (27 607) (4 491)
    Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które są lub mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach
    do rachunku zysków i strat 10 367 (17 474) 12 482 (5 373) (12 721) (31 903)
    Pozycje, k tóre nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków
    i strat:
    Skutki wyceny instrumentów kapitałowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez kapitał (13 940) (5 431) x x x x
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych - - 8 557 - - -
    Udział w skutkach przeszacowania zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych
    jednostek stowarzyszonych - - - - - -
    Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do
    rachunku zysków i strat 2 649 1 032 (1 625) - - -
    Inne składniki całkowitych dochodów (netto) (55 488) 70 096 (46 277) 22 900 54 238 136 005
    Całkowite dochody razem 484 489 462 421 1 007 854 559 486 589 437 485 797
    Przypadający na akcjonariuszy Banku 484 327 462 421 1 007 854 559 120 589 307 485 714
    Przypadający na udziały niedające kontroli 162 - - 366 130 83

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku





    Bank Pekao S.A .
    57
    8.3 Skonsolidowany rachunek zysków i strat – wersja pre zentacyjna
    Skonsolidowany rachunek zysków i strat za 2018 i 2017 r. (tys. zł)
    II KWARTAŁ 2018 I KWARTAŁ 2018 IV KWARTAŁ 2017 III KWARTAŁ 2017 II KWARTAŁ 2017 I KWARTAŁ 2017
    Wynik z tytułu odsetek 1 235 537 1 205 690 1 190 166 1 152 121 1 136 182 1 115 027
    Przychody z tytułu dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw własności 19 623 157 7 909 11 328 29 713 10 259
    Wynik z tytułu odsetek, dywidend i z jednostek ujmowanych metodą praw
    własności razem 1 255 160 1 205 847 1 198 075 1 163 449 1 165 895 1 125 286
    Wynik z tytułu prowizji i opłat 617 273 588 054 617 193 580 084 582 286 573 482
    Wynik z działalności handlowej 44 274 44 294 39 085 31 934 7 283 10 486
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 12 267 13 625 168 043 41 106 11 609 35 125
    Wynik pozaodsetkowy 673 814 645 973 824 321 653 124 601 178 619 093
    Dochody z działalności operacyjnej 1 928 974 1 851 820 2 022 396 1 816 573 1 767 073 1 744 379
    Koszty z działalności operacyjnej (901 896) (851 480) (854 489) (814 899) (800 246) (793 716)
    Zysk operacyjny brutto 1 027 078 1 000 340 1 167 907 1 001 674 966 827 950 663
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowe (123 932) (126 961) (152 797) (138 480) (114 848) (115 126)
    Zysk operacyjny netto 903 146 873 379 1 015 110 863 194 851 979 835 537
    Wynik z tytułu pozostałych rezerw (13 768) (299) (14 053) (7 968) (8 467) (5 535)
    Opłaty na rzecz funduszy gwarancyjnych (29 983) (174 313) (22 609) (22 715) (22 509) (201 152)
    Podatek od niektórych instytucji finansowych (138 593) (138 301) (138 801) (130 795) (127 531) (125 154)
    Zysk z działalności inwestycyjnej (6 863) 2 923 414 158 276 (59) 125
    Zysk brutto 713 939 563 389 1 253 805 701 992 693 413 503 821
    Podatek dochodowy (173 962) (171 064) (199 674) (165 406) (158 214) (154 029)
    Zysk netto 539 977 392 325 1 054 131 536 586 535 199 349 792
    Przypadający na akcjonariuszy Banku 539 815 392 325 1 054 131 536 220 535 069 349 709
    Przypadający na udziały niedające kontroli 162 - - 366 130 83
    Uwaga: Zysk netto za IV kwartał 2017 roku zawiera r ównież zysk z przeszacowania do wartości godziwej poprzednio posiadanych udziałów, związany
    z nabyciem pozostałych udziałów w spółkach Pioneer Pekao Investment Management S.A. oraz Dom Inwestycy jny Xelion Spółka z o.o.,
    w wysokości 414 mln zł.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku





    Bank Pekao S.A .
    58
    9. Zarządzanie zasobami ludzkimi
    Kapitał ludzki jako kluczowa wartość
    Kierunki polityki personalnej Banku w obszarze rozw oju zasobów ludzkich wyznacza misja Banku oraz wart ości uznane
    za kluczowe dla jego trwałego rozwoju.
    Bank inwestuje w szkolenia, profesjonalny rozwój pr acowników (zgodnie z ich możliwościami i zdolnościa mi), tworzenie
    przyjaznego środowiska pracy oraz prowadzi badania satysfakcji i opinii pracowników. Istotnym obszarem polityki
    personalnej Banku jest również wyszukiwanie wewnątr z organizacji osób szczególnie utalentowanych i inwestowanie
    w rozwój ich umiejętności.
    Szkolenia i rozwój zawodowy
    Bank stwarza możliwości kształcenia oraz zapewnia d ostęp do różnorodnych form szkolenia dla swoich pracowników.
    Programy edukacyjne obejmują szkolenia klasowe, szk olenia w miejscu pracy, szkolenia elektroniczne, coaching, a także
    system Wirtualnych Klas umożliwiający przekazywanie wiedzy na odległość w formie zdalnych Webinariów.
    W I połowie 2018 roku główne priorytety szkoleniowe Banku obejmowały:
    - wzmacnianie wiedzy produktowej i sprzedażowej praco wników Banku,
    - rozszerzanie wiedzy specjalistycznej pracowników Ba nku,
    - szkolenia średniej i wyższej kadry menedżerskiej,
    - realizację programów szkoleń obligatoryjnych wynika jących z wewnętrznych oraz zewnętrznych regulacji.
    Wzmacnianie wiedzy produktowej i sprzedażowej praco wników Banku
    Bank realizował projekty szkoleniowe wspierające pe rsonel we właściwym sposobie dystrybucji produktów bankowych,
    w tym produktów z obszaru bancassurance. We współpr acy z PZU zostało przeprowadzonych około 3 tys. egzaminów
    licencyjnych z zakresu produktów ubezpieczeniowych.
    Opracowano i wdrożono także programy szkoleniowe z zakresu nowego produktu Konto Przekorzystne. Szkolenia z tego
    zakresu zostały przeprowadzone w formie szkolenia e Learning oraz szkoleń kaskadowych w Oddziałach.
    Zostały wdrożone także szkolenia z zakresu standard ów prowadzenia rozmów telefonicznych z Klientami De talicznymi.
    Wspólnie z Pekao TFI były uruchamiane w cyklach mie sięcznych wideolearningi dotyczące bieżącej sytuacji na rynkach
    finansowych. Przy okazji nowych produktów były uruc hamiane szkolenia eLearning.
    Rozszerzanie wiedzy specjalistycznej pracowników Ba nku
    Bank kontynuował realizację projektów szkoleniowych związanych z wprowadzeniem w życie przyjętych stra tegii
    biznesowych. Dodatkowo realizowane były szkolenia d edykowane pracownikom o wysokim potencjale oraz szk olenia
    wprowadzające dla nowych pracowników Banku.
    W I połowie 2018 roku Bank zrealizował w formie szk oleń klasowych ponad 123 tys. godzin szkoleń synchronicznych
    (klasowych i wirtualnych klas), w których uczestnic zyło ponad 10 tys. pracowników, co świadczy o skute cznym wdrażaniu
    wymaganych regulacji i trosce o dobro klienta.
    Dodatkowo do szkoleń klasowych, Bank zrealizował sz ereg kursów w formie e-learning w tym dedykowane pr ojekty
    szkoleniowe poświęcone nowo wdrażanym regulacjom tj . Rozporządzenie o Ochronie Danych Osobowych.
    Programy i inicjatywy rozwojowe
    W I półroczu 2018 roku zrealizowano programy i inic jatywy rozwojowe dla pracowników Banku mające na ce lu zapewnienie
    wsparcia w zakresie rozwoju kompetencji interperson alnych i menedżerskich.
    Priorytetem programów rozwojowych w Banku jest iden tyfikacja, przegląd, weryfikacja i rozwój obecnych i przyszłych
    liderów.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    59
    W Banku realizowane są cztery główne procesy związane z tym zagadnieniem:
    - Proces rozwoju kadry menedżerskiej, do którego w I półroczu 2018 roku zostało zaproszonych blisko 130 osób,
    - Roczny proces wsparcia rozwoju zawodowego oraz ocen y potencjału i osiągnięć zawodowych, służący zarządzaniu
    i rozwojowi talentów w Banku, w którym wzięło udzia ł 40 osób, wybranych w ramach procesu rekrutacji ad resowanego
    do wszystkich pracowników Banku,
    - Plany Sukcesji, które są kluczowymi wynikami wyżej wymienionych procesów i mają fundamentalne znaczeni e
    dla zapewnienia ciągłości zatrudnienia na strategic znych stanowiskach, realizacji długoterminowych pro jektów
    i minimalizacji ryzyka operacyjnego,
    - Roczny system oceny - proces oceny pracowników Bank u, który obejmuje ocenę kompetencji, potencjału, planowanie
    indywidualnego rozwoju oraz celów biznesowych. W I półroczu 2018 roku w tym procesie wzięło udział 12 939
    pracowników.
    Ponadto Bank oferuje pracownikom inicjatywy rozwojo we, skierowane na wsparcie rozwoju zawodowego, umie jętności,
    wiedzy i kompetencji, a także szereg inicjatyw wzma cniających zaangażowanie pracowników.
    Programy stażowe i praktyki
    Jednym z corocznych celów Banku jest pozyskanie okr eślonej liczby absolwentów z najlepszych uczelni w Polsce,
    zaoferowanie im rozwoju zawodowego w ramach organiz acji: w sieci oddziałów oraz w jednostkach Centrali Banku.
    Realizacji wyżej wymienionego celu służą następując e programy:
    - Programy praktyk adresowane do studentów. Praktyki trwają od 2 tygodni do 3 miesięcy i dają możliwość zebrania
    doświadczeń w dowolnych obszarach bankowości, we ws zystkich jednostkach organizacyjnych Banku.
    Polityka wynagradzania
    Polityka Wynagrodzeń Banku (dalej: Polityka) odzwie rciedla misję i wartości w podejściu Banku do syste mów
    wynagradzania, oraz: - definiuje filary wynagradzania, zarządzanie struktu rą, procesami korporacyjnymi i organizacyjnymi,
    - potwierdza wymagania zgodności przyjętych systemów wynagradzania z powszechnie obowiązującym prawem,
    - określa zasady monitorowania praktyk rynkowych oraz podejście do zagadnienia systemów wynagradzania
    zapewniających trwałość funkcjonowania Banku.
    Obowiązująca polityka została zaktualizowania i zat wierdzona 7 grudnia 2017 roku przez Radę Nadzorczą Banku Pekao
    S.A. w wyniku corocznego przeglądu zasad wynagradza nia.
    Systemy motywacyjne
    W Banku funkcjonują trzy główne systemy motywacyjne : System Zmiennego Wynagradzania dla Kadry Zarządza jącej,
    System Zarządzania przez Cele (MBO) oraz System opa rty na postanowieniach Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy,
    którego podstawą jest premia kwartalna i nagroda mo tywacyjna.
    System Zmiennego Wynagradzania dla Kadry Zarządzają cej dedykowany jest osobom zajmującym stanowiska kierownicze,
    mającym istotny wpływ na profil ryzyka Banku. Celem systemu jest wspieranie realizacji strategii Banku oraz ograniczanie
    nadmiernego ryzyka i konfliktów interesów. W ramach systemu uczestnik może otrzymać wynagrodzenie zmie nne w oparciu
    o koncepcję puli bonusowej. System zapewnia komplek sowy pomiar realizacji wyników na poziomie indywidualnym,
    jednostki organizacyjnej oraz wyników całego Banku, z uwzględnieniem oceny zgodności postępowania ucze stnika
    z przepisami prawa oraz przyjętymi przez Bank stand ardami.
    Systemem MBO objęci są pracownicy zatrudnieni na po dstawie kontraktu menedżerskiego i dotyczy on w szczególności
    stanowisk obsługi klienta oraz stanowisk menedżersk ich mających znaczący wpływ na osiąganie zaplanowan ych celów
    komercyjnych Banku. W ramach systemu MBO pracownicy otrzymują do realizacji indywidualne zadania, które wynikają
    z przyjętego na dany rok planu finansowego i kluczo wych celów Banku, od poziomu realizacji tych zadań uwarunkowana jest
    wysokość premii rocznej.
    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    60
    Podstawą Systemu opartego na postanowieniach Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy jest premia kwartalna, która ma
    charakter uznaniowy, a jej wysokość jest uzależnion a od oceny wyników pracy pracownika i poziomu zaang ażowania oraz
    osiągniętych rezultatów przez Bank w danym roku, a także nagroda motywacyjna, która jest przyznawana za szczególne
    osiągnięcia w pracy zawodowej.
    Dodatkowe świadczenia dla pracowników
    W ramach systemu wynagradzania, pracownikom oferowa ne są świadczenia pozapłacowe zapewniające sprawiedliwe
    traktowanie oraz spójność systemu wynagradzania.
    Bank zapewnia pracownikom dodatkową opiekę medyczną w ogólnopolskiej sieci prywatnych poradni medycznych.
    Polityka oceny odpowiedniości
    Bank przyjął Politykę dotyczącą oceny odpowiedniośc i proponowanych i mianowanych Członków Zarządu i Ra dy Nadzorczej
    oraz osób pełniących Kluczowe Funkcje w Banku Pekao S.A. W 2017 roku Rada Nadzorcza Banku przeprowadzi ła ocenę
    odpowiedniości kandydatów do pełnienia funkcji Czło nka Rady Nadzorczej oraz Członka Zarządu Banku obej mującą ocenę
    ich kwalifikacji zawodowych, reputacji oraz dodatko wych kryteriów dotyczących zarządzania zgodnie z wy żej wymienioną
    polityką.
    Polityka różnorodności
    Rada Nadzorcza Banku Pekao S.A. w dniu 4 lutego 201 6 roku zatwierdziła w drodze uchwały "Politykę różnorodności
    w odniesieniu do Członków Rady Nadzorczej, Członków Zarządu oraz osób pełniących Kluczowe Funkcje w Ba nku”, która
    określa strategię Banku w zakresie zarządzania różn orodnością, w tym zróżnicowania w odniesieniu do wy boru Członków
    Rady Nadzorczej, Członków Zarządu oraz osób pełniąc ych Kluczowe Funkcje w Banku.
    Wartości korporacyjne
    Pracownicy Banku w codziennych relacjach zawodowych kierują się wartościami korporacyjnymi. Wartości Banku określone
    w Karcie Zasad to: szacunek, wzajemność, przejrzyst ość, równość, zaufanie i wolność (swoboda działania). Stanowią one
    układ odniesienia w codziennej pracy jak również w sytuacjach problemowych, które nie zawsze objęte są zewnętrznymi
    i wewnętrznymi regulacjami. Podstawą funkcjonowania w Banku „Systemu Wartości” jest działalność Rzeczn ików Karty
    Zasad - niezależnych, doświadczonych, emerytowanych menedżerów, którym pracownicy mogą zgłaszać zachow ania
    niezgodne z korporacyjnymi wartościami. Rzecznicy, wykorzystując dostępne narzędzia (spotkania, sygnalizacja), podejmują
    działania mające przywrócić stosowanie wartości kor poracyjnych w relacjach między pracownikami tam, gd zie zostały one
    zaburzone. Działania te bezpośrednio wspierają komu nikację wewnętrzną w Banku oraz wyznaczają wszystki m
    pracownikom określone standardy zachowania i wzorce komunikowania się. Rzecznicy Karty Zasad w I półroczu 2018 roku
    kontynuowali indywidualne spotkania z pracownikami Banku, celem wsparcia w zakresie stosowania korpora cyjnych
    wartości w relacjach pracowniczych.

    Relacje z organizacjami związków zawodowych
    Współpraca Banku z organizacjami związków zawodowyc h w zakresie konsultacji, negocjacji i uzgodnień prowadzona była
    w trybie i na zasadach określonych przepisami prawa pracy, z poszanowaniem interesów stron oraz zasad dialogu
    społecznego. W I półroczu 2018 roku odbyło się 8 sp otkań Banku z organizacjami związków zawodowych.

    Relacje z Radą Pracowników
    W Banku działa Rada Pracowników Banku Pekao S.A. Ra da jest przedstawicielem pracowników, uprawnionym
    do uzyskiwania informacji i przeprowadzania konsult acji z pracownikami w zakresie określonym ustawą z 7 kwietnia 2006
    roku o informowaniu pracowników i przeprowadzaniu z nimi konsultacji. Przedmiotem rozmów z Radą Pracow ników
    w I półroczu 2018 roku były tematy określone w prze pisach prawa, a współpraca odbywała się z poszanowa niem
    wzajemnych uprawnień stron. Informacje ze spotkań R ady Pracowników z pracodawcą zamieszczane są w form ie
    komunikatów na stronach intranetowych i są dostępne dla wszystkich pracowników Banku.
    Zatrudnienie w liczbach
    Na koniec czerwca 2018 roku liczba pracowników Grup y wyniosła 17 307 osób (w Banku i spółkach konsolidowanych
    metodą pełną) w porównaniu z 17 339 osobami na koni ec 2017 roku.
    Na koniec czerwca 2018 roku liczba pracowników Bank u wyniosła 15 182 osoby w porównaniu z 15 316 osobami na koniec
    2017 roku. Średnia wieku pracowników wyniosła 46,8 lat, wykształceniem wyższym legitymowało się 68,2% pracowników
    (66,7% w 2017 roku), kobiety stanowiły 77,9% wszyst kich zatrudnionych.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    61
    10. Pozostałe informacje
    10.1 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości realizacj i wcześniej publikowanych
    prognoz
    Bank nie publikował prognozy wyników finansowych na rok 2018.
    10.2 Informacja o stanie posiadania akcji Banku Pekao S. A. przez osoby zarządzające
    i nadzorujące
    Według informacji posiadanych przez Bank, na dzień przekazania Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Banku
    Pekao S.A. za I półrocze 2018 roku oraz na dzień pr zekazania Sprawozdania z działalności Grupy Kapitał owej Banku Pekao
    S.A. za I kwartał 2018 roku, osoby zarządzające i n adzorujące w Banku nie posiadały akcji Banku Pekao S.A.
    10.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi
    Bank i jednostki zależne w I półroczu 2018 roku nie zawarły z podmiotami powiązanymi transakcji, które byłyby pojedynczo
    lub łącznie transakcjami istotnymi i zawartymi na i nnych warunkach niż rynkowe.
    W I półroczu 2018 roku Bank i jego jednostki zależn e nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki lub gwarancji – łącznie
    jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego p odmiotu, których łączna wartość byłaby znacząca.
    Szczegółowe informacje dotyczące transakcji z jedno stkami powiązanymi zostały przedstawione w Nocie Ob jaśniającej nr 43
    do Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawoz dania Finansowego Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A.
    za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018.
    10.4 Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu
    Opis zasad przyjętych przy sporządzaniu raportu zna jduje się w Nocie Objaśniającej nr 5 do Śródrocznego Skróconego
    Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kap itałowej Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30
    czerwca 2018.
    10.5 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności
    Bank świadczy usługi finansowe, na które popyt ma charakter stabilny, bez istotnego wpływu sezonowości. Ze względu
    na specyfikę działalności Banku, nie występują zjaw iska sezonowości lub cykliczności.
    10.6 Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużny ch papierów wartościowych
    Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe
    Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe są alternatywnymi w stosunku do tradycyjnych depozytów bankowyc h produktami
    inwestycyjnymi dla klientów Banku. Łączna wartość z obowiązań Banku z tego tytułu (kapitał) na koniec czerwca 2018 roku
    wyniosła 422,8 mln zł. Czynnych jest 7 emisji Struk turyzowanych Certyfikatów Depozytowych w złotych, z maksymalnym
    terminem wymagalności do 21 lutego 2020 roku. Zobow iązania z terminem wymagalności w 2018, 2019 i 2020 roku
    stanowią odpowiednio 39,0%, 40,3% i 20,7% zobowiąza ń ogółem.
    Certyfikaty Depozytowe
    Certyfikaty Depozytowe to produkty inwestycyjne den ominowane w złotych, które gwarantują 100% ochronę
    zainwestowanych środków, również w przypadku zakońc zenia inwestycji przed dniem wykupu. Łączna wartość zobowiązań
    Banku z tego tytułu (kapitał) na koniec czerwca 201 8 roku wyniosła 980,1 mln zł. Czynnych jest 5 emisj i Certyfikatów
    Depozytowych. Zobowiązania z terminem wymagalności do 6 miesięcy i do 1 roku, stanowią odpowiednio 89,8%, i 10,2%
    zobowiązań ogółem.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    62
    Obligacje podporządkowane
    W dniu 30 października 2017 roku Bank wyemitował 10-letnie obligacje podporządkowane o wartości nominalnej
    1 250,0 mln zł, z terminem zapadalności 29 paździer nika 2027 roku. Środki z emisji zostały przeznaczone – po otrzymaniu
    w dniu 21 grudnia 2017 roku zgody KNF – na podwyższ enie funduszy uzupełniających Banku, zgodnie z art. 127 ust. 2 pkt 2
    Prawa Bankowego oraz art. 63 rozporządzenia Parlame ntu Europejskiego i Rady UE nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r.
    w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji k redytowych i firm inwestycyjnych. Obligacje zostały wprowadzone
    do obrotu na rynku ASO Catalyst oraz BondSpot.
    Listy zastawne Pekao Banku Hipotecznego S.A.
    Łączna wartość zobowiązań Spółki z tytułu listów za stawnych (kapitał) na koniec czerwca 2018 roku wyni osła 1 177,1 mln zł.
    Zobowiązania z tytułu listów zastawnych z terminem wymagalności do 1 roku stanowią 19,7%, od 1 roku do 3 lat 35,0%,
    od 3 lat do 5 lat 36,9% oraz od 5 lat do 10 lat 8,4 % wartości nominalnej ogółem.
    Obligacje Pekao Leasing Sp. z o.o.
    Łączna wartość zobowiązań Spółki z tytułu emisji ob ligacji własnych (kapitał) na dzień 30 czerwca 2018 roku wyniosła
    1 354,0 mln zł. Obligacje z terminem wymagalności do 1 miesiąca sta nowią 12,9%, do 3 miesięcy 26,5%, do 6 miesięcy
    40,3%, do 1 roku 5,5% i do 3 lat 14,8% wartości nom inalnej ogółem.
    10.7 Podział zysku za 2017
    Bank Pekao S.A. w raporcie bieżącym nr 11/2018 poin formował, że Zwyczajne Walne Zgromadzenie Banku Pek ao S.A.
    w dniu 21 czerwca 2018 roku podjęło uchwałę w spraw ie podziału zysku Banku Pekao S.A. za 2017 rok. Zgodnie z uchwałą
    zysk netto Banku Pekao S.A. za rok 2017 w kwocie 2 088 128 692,79 zł podzielono w ten sposób, że:
    - 99,30% zysku netto Banku, tj. kwotę 2 073 513 268,6 0 zł przeznaczono na dywidendę,
    - kwotę 14 615 424,19 zł przeznaczono na kapitał reze rwowy.
    10.8 Objaśnienia dotyczące dywidendy
    Bank Pekao S.A. w raporcie bieżącym nr 11/2018 poin formował, że Zwyczajne Walne Zgromadzenie Banku Pek ao S.A.
    w dniu 21 czerwca 2018 roku podjęło uchwałę w spraw ie podziału zysku Banku Pekao S.A. za 2017 rok, zgodnie z którą
    na dywidendę przeznacza się kwotę 2 073 513 268,60 zł (99,30% zysku netto Banku), co oznacza wypłatę dywidendy
    w wysokości 7,90 zł na 1 akcję. Dzień dywidendy ust alono na 6 lipca 2018 roku, a termin wypłaty dywidendy ustalono
    na 20 lipca 2018 roku. Liczba akcji Banku objętych dywidendą wynosi 262 470 034.
    10.9 Informacje o toczących się postępowaniach
    Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażo wego
    lub organem administracji publicznej dotyczących zo bowiązań lub wierzytelności Banku i jednostek zależ nych Banku
    znajduje się w Nocie Objaśniającej nr 41 do Śródroc znego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Fina nsowego
    Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. za okres od 1 st ycznia 2018 do 30 czerwca 2018.
    10.10 Wydarzenia po dacie bilansu
    Sprawa sądowa po dniu bilansowym
    W dniu 19 lipca 2018 roku Bankowi doręczono pozew o soby prawnej o zapłatę kwoty 17 521 646,00 EUR (co na dzień 19
    lipca 2018 roku według kursu średniego NBP stanowił o kwotę 75 610 347,81 zł) tytułem nienależytego wykonania umowy.
    Bank jest w trakcie przygotowywania odpowiedzi na p ozew i szacowania prawdopodobieństwa ryzyka wypływu środków.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    63
    11. Oświadczenia Zarządu dotyczące rzetelności
    prezentowanych sprawozdań
    Zarząd Banku Pekao S.A. oświadcza wedle najlepszej wiedzy, że:
    - Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finans owe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30
    czerwca 2018 oraz Śródroczne Skrócone Skonsolidowan e Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Banku Pe kao
    S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie
    z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odz wierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację
    majątkową i finansową Banku Pekao S.A. i Grupy Kapi tałowej Banku Pekao S.A. oraz ich wynik finansowy,
    - Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku zawiera prawdziw y obraz
    rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy (w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka).
    Zarząd Banku Pekao S.A. oświadcza, że podmiot upraw niony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu
    Śródrocznego Skróconego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018
    do 30 czerwca 2018 i Śródrocznego Skróconego Skonso lidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałow ej Banku
    Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwc a 2018, został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten
    oraz biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu sp ełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależn ego raportu
    z przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego s prawozdania finansowego oraz śródrocznego skróconeg o
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowym i.

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku




    Bank Pekao S.A .
    64
    Podpisy wszystkich Członków Zarządu
    07.08.2018 Michał Krupiński Prezes Zarządu Banku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Roksana Ciurysek-Gedir Wiceprezes Zarządu Banku
    data imię /nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Andrzej Kopyrski Wiceprezes Zarządu Ba nku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Tomasz Kubiak Wiceprezes Zarządu Banku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Michał Lehmann Wiceprezes Zarządu Banku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Marek Lusztyn Wiceprezes Zarządu Banku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Tomasz Styczyński Wiceprezes Zarządu Banku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis
    07.08.2018 Marek Tomczuk Wiceprezes Zarządu Banku
    data imię/nazwisko stanowisko/funkcja podpis

    Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej
    Banku Pekao S.A. w I półroczu 2018 roku


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 10

    Pobierz plik
    C












































    Warszawa, sierpień 2018
    Śródroczne Skrócone
    Jednostkowe Sprawozdanie
    Finansowe Banku Pekao S.A.
    za okres od 1 stycznia 2018
    do 30 czerwca 2018


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018
    Bank Pekao S.A. 2

    Rachunek zysków i strat ................................ ................................ ...... 3
    Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................ ............ 4
    Sprawozdanie z sytuacji finansowej ................................ .................. 5
    Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ................................ ..... 6
    Rachunek przepływów pieniężnych ................................ ................... 9
    Noty objaśniające ................................ ................................ ............... 11
    1. Informacje ogólne ................................ ................................ .......... 11
    2. Połączenia jednostek gospodarczych ................................ ........... 11
    3. Oświadczenie o zgodności ................................ ............................ 11
    4. Istotne zasady rachunkowości ................................ ...................... 12
    5. Zastosowanie szacunków i założeń ................................ .............. 46
    6. Zarządzanie ryzykiem ................................ ................................ .... 46
    7. Przychody i koszty z tytułu odsetek ................................ ............... 76
    8. Przychody i koszty z tytułu prowizji i opłat ................................ ..... 77
    9. Przychody z tytułu dywidend ................................ ......................... 77
    10. Wynik na instrum entach finansowych wycenianych
    w wartości godziwej przez wynik finansowy ................................ .. 78
    11. Zysk (strata) z tytułu zaprzestania ujmowania aktywów
    i zobowiązań finansowych niewycenianych według wartości
    godziwej przez wynik finansowy ................................ ..................... 78
    12. Zysk (strata) na sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych .. 79
    13. Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych
    oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe ................................ 79
    14. Ogólne koszty administracyjne ................................ ...................... 80
    15. Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych
    i wartości niematerialnych ................................ ............................. 80
    16. Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto ............................. 81
    17. Zysk (strata) jednostek zależnych i stowarzyszonych ................... 81
    18. Zysk (strata) na sprzed aży rzeczowego majątku trwałego
    i wartości niematerialnych ................................ ............................. 82
    19. Podstawowe składniki ob ciążenia podatkowego w rachunku
    zysków i strat i kapitale własnym ................................ ................... 82
    20. Zysk nett o przypadający na jedną akcję ................................ ....... 83
    21. Dywidendy zaproponowane do wypłaty ................................ ........ 83
    22. Kasa i operacje z Bankiem Centralnym ................................ ........ 84
    23. Należności od banków ................................ ................................ ... 85
    24. Aktywa oraz zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu .. 86
    25. Aktywa oraz zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów
    finansowych (przeznaczone do obrotu) ................................ ........ 88

    26. Kredyty i pożyczki udzielone klientom ................................ ........... 89
    27. Rachunkowość zabezpieczeń ................................ ....................... 91
    28. Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe ............................ 100
    29. Aktywa i zobowiązania przeznacz one do sprzedaży .................. 103
    30. Wartości niematerialne ................................ ................................ 103
    31. Rzeczowe akty wa trwałe ................................ ............................. 104
    32. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań ........................ 104
    33. Zobowiązania wobec innych banków ................................ .......... 105
    34. Zobowiązania wobec klientów ................................ ..................... 106
    35. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościow ych 106
    36. Zobowiązania podporządkowane ................................ ................ 107
    37. Rezerwy ................................ ................................ ....................... 107
    38. Zobowiązania warunkowe ................................ ........................... 108
    39. Informacje dodatko we do sprawozdania z prze pływów
    pieniężnych ................................ ................................ .................. 110
    40. Transakcje z jednostkami powiązanymi ................................ ...... 111
    41. Zdarzenia po dacie bilansu ................................ .......................... 125
    Słowniczek ................................ ................................ ............................. I
    Spis treści


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 3
    (w tys. zł)
    Rachunek zysków i strat
    N NOTA
    II KWARTAŁ 2018 OKRES OD 01.04.2018 DO 30.06.2018
    I PÓŁROCZE 2018 OKRES OD 01.01.2018 DO 30.06.2018
    II KWARTAŁ 2017 OKRES OD 01.04.2017 DO 30.06.2017
    I PÓŁROCZE 2017 OKRES OD 01.01.2017 DO 30.06.2017
    Przychody z tytułu odsetek 7 1 474 176 2 915 657 1 360 425 2 702 675
    Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 1 256 661 2 478 291 X X
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez kapitał 177 328 366 857 X X
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 40 187 70 509 X X
    Koszty z tytułu odsetek 7 -269 251 -535 524 -250 597 -505 088
    Wynik z tytułu odsetek N 204 92R O P80 13P N 109 82U O 197 58T
    Przychody z tytułu prowizji i opłat 8 601 945 1 160 092 598 665 1 176 364
    Koszty z tytułu prowizji i opłat 8 -86 530 -168 407 -79 565 -148 722
    Wynik z tytułu prowizji i opłat R15 41R 99N 68R 519 10M N 027 64O
    Przychody z tytułu dywidend 9 165 609 255 036 44 540 187 804
    Wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 10 14 043 32 315 -1 076 3 677
    Wynik z tytułu rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej 27 662 1 999 1 334 3 047
    Zysk (strata) z tytułu zaprzestania ujmowania aktywów i zobowiązań finansowych niewycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowó 11 26 774 50 606 X X
    Zysk (strata) na sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych 12 X X 5 118 5 942
    Dochody z działalności operacyjnej N 92T 42U P T11 T74 N 678 844 P 425 699
    Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe 13 -112 197 -229 593 -116 477 -226 085
    Wynik z działalności finansowej 1 815 231 3 482 181 1 562 367 3 199 614
    Ogólne koszty administracyjne 14 -908 643 -1 913 894 -813 231 -1 793 799
    Wynagrodzenia i inne świadczenia pracownicze -492 377 -930 444 -431 749 -849 989
    Pozostałe koszty administracyjne -416 266 -983 450 -381 482 -943 810
    Amortyzacja i odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych 15 -82 096 -161 912 -81 033 -161 107
    Wynik z tytułu pozostałych rezerw -13 655 -14 397 -6 049 -11 657
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 16 11 39 4 22 14 6 12 047 45 594
    Koszty z działalności operacyjnej -993 000 -2 068 057 -888 266 -1 920 969
    Zysk (strata) z jednostek zależnych i stowarzyszonych 17 -11 069 -11 069 - -
    Zysk (strata) na sprzedaży rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych 18 2 536 5 439 -154 102
    Zysk brutto 813 698 1 408 494 673 947 1 278 747
    Podatek dochodowy 19 -164 558 -324 621 -150 963 -298 544
    Zysk netto 649 140 1 083 873 522 984 980 203
    Zysk na akcję (w zł na akcję) 20
    podstawowy za okres 2,47 4,13 1,99 3,73
    rozwodniony za okres 2,47 4,13 1,99 3,73
    Noty objaśniające przedstawione na stronach od 11 do 12 5 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.

    R achunek zysków i strat


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 4
    (w tys. zł)
    Sprawozdanie z całkowitych dochodów
    NOTA
    II KWARTAŁ 201 8 OKRES OD 01.04.201 8 DO 30.06.201 8
    I PÓŁROCZE 201 8 OKRES OD 01.01.201 8 DO 30.06.2018
    II KWARTAŁ 201 7 OKRES OD 01.04.201 7 DO 30.06.2017
    I PÓŁROCZE 201 7 OKRES OD 01.01.201 7 DO 30.06.201 7
    Zysk netto 649 140 1 083 873 522 984 980 203
    Inne składniki całkowitych dochodów
    Pozycje, które są lub mogą zostać przeniesione do rachunku zysków i strat:
    Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitał -47 967 53 671 X X
    Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży X X 94 417 266 497
    Skutki wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne 27 -3 531 -20 854 -27 607 -32 098
    Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które są lub mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat 19 9 785 -6 235 -12 693 -44 535
    Pozycje, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
    Skutki wyceny instrumentów kapitałowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez kapitał -13 874 -19 225 X X
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych - - - -
    Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat 19 2 636 3 653 - -
    Inne składniki całkowitych dochodów (netto) -52 951 11 010 54 117 189 864
    Całkowite dochody razem 596 189 1 094 883 577 101 1 170 067
    Noty objaśniające przedstawione na stronach od 11 do 125 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.




    Sprawozdanie z całkowitych dochodów


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 5
    (w tys. zł)
    Sprawozdanie z sytuacji finansowej
    NOTA 30.06.2018 31.12.2017
    AKTYWA
    Kasa, należności od Banku Centralnego 22 7 926 575 5 186 259
    Należności od banków 23 3 586 3 30 2 692 930
    Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 24 1 394 460 1 734 768
    Aktywa z tytułu pochodnych instrumentów finansowych (przeznaczone do obrotu) 25 1 240 897 1 351 344
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom 26 117 644 514 128 873 178
    1. Wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 115 920 736 X
    2. Obowiązkowo wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 335 242 X
    3. Wyceniane w wartości godziwej przez kapitał 1 388 53 6 X
    Instrumenty zabezpieczające 27 144 476 259 396
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe 28 41 475 945 36 625 996
    1. Obowiązkowo wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 65 386 X
    2. Wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy - -
    3. Wyceniane w wartości godziwej przez kapitał (instrumenty dłużne) 30 629 112 X
    4. Wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez kapitał (instrumenty kapitałowe) 243 825 X
    5. Wyceniane wg zamortyzowanego kosztu 10 537 622 X
    6. Dostępne do sprzedaży X 33 259 172
    7. Utrzymywane do terminu wymagalności X 3 366 824
    Aktywa przeznaczone do sprzedaży 29 48 207 51 450
    Inwestycje w jednostkach zależnych 1 682 756 1 693 825
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - -
    Wartości niematerialne 30 593 728 629 321
    Rzeczowe aktywa trwałe 31 1 338 353 1 401 291
    Nieruchomości inwestycyjne 11 315 12 462
    Aktywa z tytułu podatku dochodowego 884 341 717 726
    1. Aktywa z tytułu bieżącego podatku dochodowego - 9 497
    2. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 884 341 708 229
    Inne aktywa 809 62 7 847 062
    AKTYWA RAZEM 178 781 524 182 077 008
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY
    Zobowiązania
    Zobowiązania wobec Banku Centralnego 22 6 028 6 079
    Zobowiązania wobec innych banków 33 3 721 049 3 438 801
    Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu 24 425 903 469 448
    Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych (przeznaczone do obrotu) 25 1 455 331 2 036 928
    Zobowiązania wobec klientów 34 143 453 185 146 898 298
    Instrumenty zabezpieczające 27 1 012 635 862 331
    Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 35 1 418 865 1 470 000
    Zobowiązania z tytułu obligacji podporządkowanych 36 1 257 013 1 257 188
    Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 123 312 188 505
    1. Bieżące zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 123 312 188 505
    2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - -
    Rezerwy 37 655 617 593 635
    Pozostałe zobowiązania 4 668 387 2 597 261
    ZOBOWIĄZANIA RAZEM 158 197 325 159 818 474
    Kapitały
    Kapitał zakładowy 262 470 262 470
    Pozostałe kapitały 20 174 604 19 907 935
    Wynik z lat ubiegłych i roku bieżącego 147 125 2 088 129
    KAPITAŁY RAZEM 20 584 199 22 258 534
    ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM 178 781 524 182 077 008
    Noty objaśniające przed stawione na stronach od 1 1 do 12 5 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania
    finansowego .

    Sprawozdanie z sytuacji finansowej


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 6
    (w tys. zł)
    Za okres od 1 stycznia do 3 0 czerwca 2018 roku Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

    KAPITAŁ ZAKŁADOWY
    POZOSTAŁE KAPITAŁY WYNIK Z LAT UBIEGŁYCH I ROKU BIEŻĄCEGO

    KAPITAŁ WŁASNY RAZEM POZOSTAŁE KAPITAŁY RAZEM
    PREMIA EMISYJNA
    FUNDUSZ OGÓLNEGO RYZYKA BANKOWEGO
    POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE
    KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY POZOSTAŁE
    Kapitał własny na 1.01.2018 262 47M 19 907 93R 9 137 22N N 982 459 U 612 55M J57 422 233 12T 2 088 129 22 258 534
    Początkowe zastosowanie MSSF 9 - 240 203 - - - 240 203 - -936 748 -696 545
    Kapitał własny na 1.01.2018 J przekształcony 262 47M 20 148 13U 9 137 22N N 982 459 U 612 55M 182 78N 233 12T N 151 38N 21 561 989
    Opcje menadżerskie J J J J J J J J J
    Realizacja opcji (emisja akcji) - - - - - - - - -
    Wycena opcji menadżerskich - - - - - - - - -
    Całkowite dochody J NN 85M J J 84M NN MNM J N MUP UTP N 09R TOP
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych (netto) - - - - - - - - -
    Wycena dłużnych instrumentów finansowych oraz kredytów wycenianych w wartości godziwej przez kapitał (netto) - 43 473 - - - 43 473 - - 43 473
    Wycena lub sprzedaż instrumentów kapitałowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez kapitał - -14 732 - - 840 -15 572 - - -14 732
    Wycena instrumentów finansowych zabezpieczających (netto) - -16 8 91 - - - -16 8 91 - - -16 8 91
    Zysk netto za okres - - - - - - - 1 083 873 1 083 873
    Podział wyniku za rok ubiegły J 14 616 J J 14 61S J J JO 088 12 9 JO 073 51P
    Wypłata dywidendy - - - - - - - -2 073 513 -2 073 513
    Podział zysku z przeznaczeniem na pozostałe kapitały z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych - 14 61 6 - - 14 61 6 - - -14 616 -
    Kapitał własny na 30.06.201U 262 47M 20 174 604 9 137 22N N 982 459 U 628 00 S 193 T91 233 12T N4T NOR 20 R84 199
    Noty objaśniające przedstawione na stronach od 1 1 do 125 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.



    Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
    (w tys. zł)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 7
    (w tys. zł)
    Za okres od 1 styczni a do 31 grudnia 2017 roku

    KAPITAŁ ZAKŁADOWY
    POZOSTAŁE KAPITAŁY WYNIK Z LAT UBIEGŁYCH I ROKU BIEŻĄCEGO

    KAPITAŁ WŁASNY RAZEM POZOSTAŁE KAPITAŁY RAZEM
    PREMIA EMISYJNA
    FUNDUSZ OGÓLNEGO RYZYKA BANKOWEGO
    POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE
    KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY POZOSTAŁE
    Kapitał własny na 1.01.2017 262 470 19 741 712 9 137 221 1 982 324 8 612 550 -223 510 233 127 2 278 375 22 282 557
    Opcje menadżerskie - - - - - - - - -
    Realizacja opcji (emisja akcji) - - - - - - - - -
    Wycena opcji menadżerskich - - - - - - - - -
    Całkowite dochody - 166 088 - - - 166 088 - 2 088 129 2 254 217
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych (netto) - 6 957 - - - 6 957 - - 6 957
    Wycena portfela papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży (netto) - 185 977 - - - 185 977 - - 185 977
    Wycena instrumentów finansowych zabezpieczających (netto) - -26 846 - - - -26 846 - - -26 846
    Zysk netto za okres - - - - - - - 2 088 129 2 088 129
    Podział wyniku za rok ubiegły - 135 - 135 - - - -2 278 375 -2 278 240
    Wypłata dywidendy - - - - - - - -2 278 240 -2 278 240
    Podział zysku z przeznaczeniem na pozostałe kapitały z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych - 135 - 135 - - - -135 -
    Kapitał własny na 31.12.2017 262 470 19 907 935 9 137 221 1 982 459 8 612 550 -57 422 233 127 2 088 129 22 258 534
    Noty objaśniające przed stawione na stronach od 1 1 do 12 5 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.


    Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
    (w tys. zł)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 8
    (w tys. zł)
    Za okres od 1 stycznia do 3 0 czerwca 2017 roku

    KAPITAŁ ZAKŁADOWY
    POZOSTAŁE KAPITAŁY WYNIK Z LAT UBIEGŁYCH I ROKU BIEŻĄCEGO
    KAPITAŁ WŁASNY RAZEM POZOSTAŁE KAPITAŁY RAZEM
    PREMIA EMISYJNA
    FUNDUSZ OGÓLNEGO RYZYKA BANKOWEGO
    POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE
    KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY POZOSTAŁE
    Kapitał własny na 1.01.2017 262 470 19 741 712 9 137 221 1 982 324 8 612 550 -223 510 233 127 2 278 375 22 282 557
    Opcje menadżerskie - - - - - - - - -
    Realizacja opcji (emisja akcji) - - - - - - - - -
    Wycena opcji menadżerskich - - - - - - - - -
    Całkowite dochody - 189 864 - - - 189 864 - 980 203 1 170 067
    Przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych (netto) - - - - - - - - -
    Wycena portfela papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży (netto) - 215 863 - - - 215 863 - - 215 863
    Wycena instrumentów finansowych zabezpieczających (netto) - -25 999 - - - -25 999 - - -25 999
    Zysk netto za okres - - - - - - - 980 203 980 203
    Podział wyniku za rok ubiegły - 135 - 135 - - - -2 278 375 -2 278 240
    Wypłata dywidendy - - - - - - - -2 278 240 -2 278 240
    Podział zysku z przeznaczeniem na pozostałe kapitały z uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych - 135 - 135 - - - -135 -
    Kapitał własny na 30.06.2017 262 470 19 931 711 9 137 221 1 982 459 8 612 550 -33 646 233 127 980 203 21 174 384
    Noty objaśniające przed stawione na stronach od 1 1 do 12 5 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.



    Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
    (w tys. zł)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 9
    (w tys. zł)
    Rachunek przepływów pieniężnych

    NOTA
    I PÓŁROCZE 2018 OKRES OD 01.01.201 8 DO 3 0.06.201 8
    I PÓŁROCZE 2017 OKRES OD 01.01.2017 DO 30.06.2017
    Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej J metoda pośrednia
    Zysk netto 1 083 87P 980 20P
    Korekty razem: J6 218 89N J8 34P 19M
    Amortyzacja 15 161 912 161 107
    (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej -55 884 -5 999
    Wynik z tytułu odsetek 7 -2 380 133 -2 197 587
    Przychody z tytułu dywidend 9 -255 036 -187 804
    Odsetki otrzymane 3 118 502 2 740 798
    Odsetki zapłacone -515 957 -541 190
    Podatek dochodowy 324 621 298 544
    Podatek dochodowy zapłacony -421 515 -138 331
    Zmiana stanu należności od banków 68 259 142 509
    Zmiana stanu aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu 336 192 -1 491 233
    Zmiana stanu aktywów z tytułu pochodnych instrumentów finansowych 110 447 570 154
    Zmiana stanu kredytów i pożyczek udzielonych klientom -2 716 661 -3 391 148
    Zmiana stanu inwestycyjnych papierów wartościowych -481 4 18 -83 659
    Zmiana stanu pozostałych aktywów 229 738 -21 615
    Zmiana stanu zobowiązań wobec banków 390 280 -125 169
    Zmiana stanu zobowiązań przeznaczonych do obrotu -43 545 -383 357
    Zmiana stanu zobowiazań z tytułu pochodnych instrumentów finansowych -581 597 -449 605
    Zmiana stanu zobowiązań wobec klientów -3 453 351 -3 158 749
    Zmiana stanu zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych -1 005 583
    Zmiana stanu zobowiązań podporządkowanych -175 -
    Zmiana stanu rezerw 1 627 10 962
    Zmiana stanu pozostałych zobowiązań -54 192 -92 401
    Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej J5 135 M 18 J7 36O 98T
    Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
    Wpływy z działalności inwestycyjnej 75 431 25O 20 223 524
    Zbycie inwestycyjnych papierów wartościowych 74 744 194 19 681 090
    Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 7 254 18
    Dywidendy otrzymane 255 036 169 559
    Inne wpływy inwestycyjne 424 768 372 857
    Wydatki z działalności inwestycyjnej J66 424 82O J11 570 764
    Nabycie inwestycyjnych papierów wartościowych -66 358 1 44 -11 465 548
    Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -66 678 -105 216
    Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 9 006 4 30 8 652 76M
    Noty objaśniające przedstawione na stronach od 1 1 do 125 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.

    Sprawozdan ie z przepływów pieniężnych


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A. 10
    (w tys. zł)

    NOTA
    I POŁROCZE 2018 OKRES OD 01.01 .201 8 DO 3 0.06.201 8
    I PÓŁROCZE 2017 OKRES OD 01.01.2017 DO 30.06.2017
    Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 39
    Wpływy z działalności finansowej 540 903 -
    Emisja dłużnych papierów wartościowych 540 903 -
    Wydatki z działalności finansowej -706 821 -281 422
    Spłaty kredytów i pożyczek otrzymanych od banków -109 206 -67 963
    Wykup dłużnych papierów wartościowych -597 615 -213 459
    Środki pieniężne netto z działalności finansowej -165 918 -281 422
    Przepływy pieniężne netto razem 3 705 494 1 008 351
    w tym: zmiana środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 125 946 -126 798
    Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 3 705 494 1 008 351
    Środki pieniężne na początek okresu 39 7 293 707 8 750 011
    Środki pieniężne na koniec okresu 39 10 999 201 9 758 362
    Noty objaśniające przed stawione na stronach od 1 1 do 12 5 stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego.


    Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (cd)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    11
    (w tys. zł)
    Niniejsze noty objaśniające stanowią integralną część śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania
    finansowego.
    Noty objaśniające
    1. Informacje ogólne
    Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna („Bank Pekao S.A.” lub „Bank”) z siedzibą w Warszawie, ul. Grz ybowska 53/57,
    00-950 Warszawa, został wpisany do rejestru handlowego w dniu 29 października 1929 roku na mocy postanowienia Sądu
    Okręgowego w Warszawie i funkcjonuje nieprzerwanie do dnia dzisiejszego.
    Bank Pekao S.A. jest wpisany do Rejestru Przedsiębior ców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
    Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000014843.
    Zgodnie z MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, podmiotem dominującym w stosunk u do Banku Pekao S.A.
    jest spółka Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. (dalej „PZU S.A.”) z siedzibą w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 24.
    Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 201 8 roku do 3 0 czerwca 201 8
    roku obejmuje dane finansowe Banku oraz dane finansowe wszystkich jednostek organizacyjnych wchodzących w skład
    Banku, za pośrednictwem których Bank prowadzi działalność.
    Bank sporządza również śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Ka pitałowej Banku
    Pekao S.A.
    2. Połączenia jednostek gospodarczych
    W I półroczu 2018 nie wystąpiły połączenia jednostek gospodarczych w Grupie Kapitałowej.
    W 2017 roku Bank nabył 51% udziałów w Pekao Investment Management S.A. oraz 50% udziałów w Dom Inwestycyjny
    Xelion Sp. z o.o. Transakcje te zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Banku
    Pekao S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 w Nocie 2.
    3. Oświadczenie o zgodności
    Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Banku Pekao S.A. zostało sporządzone zgodnie z wymogami
    Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa” (MSR 34), który został
    zatwierdzony przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami.
    Niniejsze sprawozdanie nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznego sprawozdania finansowego,
    w związku z tym winno być czytane w połączeniu z jednostkowym sprawozdaniem finansowym Banku Pekao S.A. za rok
    zakończony dnia 31 grudnia 201 7, z uwzgl ędnieniem zmian spowodowanych wdro żeniem z dniem 1 stycznia 2018 roku
    Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 9 „Instrumenty Finansowe” ( opisanych w Nocie 4 .9).
    Jednostkowe sprawozdanie finansowe Banku Pekao S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 201 7 roku jest dostępne na
    stronie internetowej Banku, www.pekao.com.pl
    Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r oku w sprawie informacji bieżących i okresowych
    przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
    wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim ( Dz. U. z 20 18 r. poz. 757 ), Bank jest
    zobowiązany do przekazania raportu finansowego za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 201 8 roku, rozumiany
    jako bieżący okres śródroczny.
    Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych polskich, a wszystkie wartości,
    o ile nie wskazano inaczej, zostały podane w tysiącach złotych (tys. zł).
    Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publika cji przez Zarząd
    Banku w dniu 7 sierpnia 201 8 roku.




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    12
    (w tys. zł)

    4. Istotne zasady rachunkowości
    4.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
    Informacje ogólne
    Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za I półrocze 2018 roku zostało sporządzone w oparciu
    o następujące zasady wyceny:
     według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych, aktywów i zobowi ązań finansowych przeznaczonych
    do obrotu, aktywów finansowych wyznaczonych w momencie początkowego ujęcia jako aktywa finansowe wyceni ane
    przez rachunek zysków i strat, instrumentów kapitałowych i aktywów finansowych zaklasyfikowanych do modelu
    biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktow ych przepływów pieniężnych oraz
    ze sprzedaży aktywów finansowych, akt ywów finansowych niespełniających kryteri um SPPI,
     według zamortyzowanego kosztu dla aktywów finansowych będących częścią modelu biznesowego, którego celem jest
    osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych i jednocześn ie spełniając ych kryterium SPPI
    oraz pozostałych zobowiązań finansowych,
     według kosztu historycznego dla aktywów i zobowiązań niefinansowych,
     aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z następujących dwóch kwot:
    ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.

    Dane porównawcze zostały sporządzone w oparciu o poniższe zasady:
     według wartości godziwej dla instrumentów pochodnych, aktywów i zobowi ązań finansowych przeznaczonych
    do obrotu, aktywów finansowych wyznaczonych w momencie początkowego ujęcia jako aktywa finansowe wyceniane
    przez rachunek zysków i strat oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, za wyjątkiem tych, dla których
    nie można wiarygodnie ustalić wartości godziwej,
     według z amortyzowanego kosztu dla pozostałych aktywów finansowych, w tym dla kredytów i pożyczek oraz
    pozostałych zobowiązań finansowych,
     według kosztu historycznego dla aktywów i zobowiązań niefinansowych oraz aktywów finansowych dostępnych
    do sprzedaży, dla któr ych nie można wiarygodnie ustalić wartości godziwej,
     aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z następujących dwóch kwot:
    ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
    Od 1 stycznia 2 018 r oku Bank przyj ął do stosowania Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej
    nr 9 „Instrumenty Finansowe” (dalej „MSSF 9”). Zastosowanie MSSF 9 spowodowało zmiany zasad (polityki) rachunkowości
    Banku w zakresie ujmowania, klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych i zobowiązań finansowych oraz utraty wartości
    aktywów finansowych. Wpływ wdrożenia MSSF 9 opisano w Nocie 4.9.
    Bank skorzystał z zapisów MSSF 9 umożliwiających zwolnienie z obowiązku przekształcania danych porównawczych dla
    okresów wcze śniejszych w odniesieniu do zmian wynikających z klasyfikacji i wyceny (w tym z tytułu utraty wartości).
    Różnice wartości bilansowej aktywów i zobowiązań finansowych wynikających z zastosowania MSSF 9 zostały ujęte
    w pozycji „Wynik z lat ubiegłych” na dzień 1 stycznia 2018 roku.
    Bank podj ął decyzję, aby skorzystać z wyboru jaki daje MSSF 9 i kontynuuje stosowanie zasad rachunkowości
    zabezpieczeń zgodnych z MSR 39. Decyzja ta ma zastosowanie do wszystkich relacji zab ezpieczających, dla których Bank
    stosu je i będzie stosował rachunkowość zabezpieczeń w przyszłości.
    Poniżej przedstawiono podsumowanie istotnych zasad rachunkowości obowiązujące zarówno od 1 stycznia 2018 roku , jak
    również zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia danych porównawczych.

    (w tys. zł)


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    13
    (w tys. zł)

    4.2 Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
     Transakcje i salda
    Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu
    transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań
    pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat.
     Różnice kursowe z tytułu pozycji niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów
    finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, ujmuje się łącznie ze zmianami wartości
    godziwej w rachunku zysków i strat.
     Różnice kursowe z tytułu pozycji niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów
    finanso wych wycenianych w wartości godziwej przez kapitał uwzględnia się w kapitale z aktualizacji wyceny.
    Różnice kursowe z wyceny jednostek zagranicznych ujmuje się jako odrębny składnik kapitału własnego.
    Wartość firmy powstająca w wyniku nabycia jednostki dz iałającej za granicą oraz jakiekolwiek korekty wartości bilansowej
    aktywów i pasywów do wartości godziwej, powstałe w wyniku nabycia jednostki działającej za granicą traktuje się jako
    aktywa i pasywa jednostki działającej za granicą tj. wyraża się je w wal ucie funkcjonalnej jednostki działającej za granicą
    i przelicza po kursie zamknięcia, jak opisano wyżej.

    4.3 Ustalanie wyniku finansowego
    Przychody i koszty z tytułu odsetek – zasady stosowane od 1 stycznia 2018 roku
    Bank w rachunku zysków i strat ujawnia wszystkie przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów finansowych,
    wycenianych według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, aktywów
    finansowych wycenianych do wartości godzi wej przez pozostałe dochody całkowite oraz aktywów i zobowiązań finansowych
    wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
    Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne wpływy oraz płatności
    dokonywane w oczekiwanym okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego, a w uzasadnionych przypadkach w okresie
    krótszym, do wartości bilansowej brutto aktywa finansowego lub do zamortyzowanego kosztu zobowiązania finansowego.
    Wyliczenie efektywnej stopy procentowej obe jmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje, koszty
    transakcji oraz wszelkie inne premie i dyskonta stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej.
    Przychody z tytułu odsetek obejmują odsetki oraz prowizje otrzymane lub należ ne z tytułu kredytów, lokat międzybankowych
    i papierów wartościowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu ujęte w kalkulacji efektywnej stopy procentowej,
    kredytów i papierów wartościowych wycenianych do wartości godziwej przez pozostałe dochody całko wite lub przez wynik
    finansowy oraz instrumentów pochodnych zabezpieczających.
    Przychody z tytułu odsetek oblicza się od wartości bilansowej brutto składnika aktywów finansowych, za wyjątkiem
    składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze wz ględu na ryzyko kredytowe oraz zakupionych lub
    utworzonych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (tzw. aktywa
    POCI). W momencie rozpoznania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzo wanego kosztu lub
    wycenianych do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, przychody odsetkowe ujmowane są dalej
    w rachunku zysków i strat, lecz liczone są od wartości brutto pomniejszonej o odpis na oczekiwane straty kredytowe.
    Koszty odsetek dotyczące zobowiązań z tytułu rachunków klientów oraz zobowiązań z tytułu emisji własnych papierów
    wartościowych ujmowane są w rachunku zysków i strat , również z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
    Przychody i koszty z tytułu odsetek – zasady sto sowane do 31 grudnia 2017 roku
    Bank w rachunku zysków i strat ujawniają wszystkie przychody i koszty odsetkowe dotyczące instrumentów finansowych,
    wycenianych według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej oraz papierów
    wartościowych dostępnych do sprzedaży i aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
    Efektywna stopa jest stopą, która dyskontuje oszacowane przyszłe pieniężne wpływy oraz płatności dokonywane
    w oczekiwanym okresie do wygaśn ięcia instrumentu finansowego, a w uzasadnionych przypadkach w okresie krótszym,
    do bilansowej wartości netto składnika aktywów lub zobowiązania finansowego.
    Wyliczenie efektywnej stopy obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje, koszty transakcji oraz
    wszelkie inne premie i dyskonta stanowiące integralną część efektywnej stopy procentowej.


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    14
    (w tys. zł)
    Przychody z tytułu odsetek obejmują odsetki oraz prowizje otrzymane lub należne z tytułu kredytów, lokat międzybankowych
    i papierów wartościow ych utrzymywanych do terminu wymagalności ujęte w kalkulacji efektywnej stopy procentowej,
    papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży i wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
    instrumentów pochodnych zabezpieczających.
    W momencie ro zpoznania utraty wartości instrumentu finansowego wycenianego według zamortyzowanego kosztu oraz
    aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, przychody odsetkowe ujmowane są dalej w rachunku zysków i strat, lecz
    liczone są od nowo ustalonej wartości bilans owej instrumentu finansowego (od nowej niższej wartości instrumentu, to jest
    wartości pomniejszonej o odpis aktualizujący wartość). Do wyliczenia przychodów odsetkowych od nowo ustalonej wartości
    instrumentu stosowana jest stopa procentowa, według której z dyskontowane zostały przyszłe przepływy pieniężne dla celów
    wyceny utraty wartości.
    Koszty okresu sprawozdawczego dotyczące zobowiązań z tytułu odsetek od rachunków klientów oraz zobowiązań z tytułu
    emisji własnych papierów wartościowych ujmowane są w rach unku zysków i strat również z zastosowaniem efektywnej stopy
    procentowej.
    Przychody i koszty z tytułu prowizji
    Przychody z tytułu opłat i prowizji powstają w wyniku świadczenia usług finansowych oferowanych przez Bank . Przychody
    i koszty z tytułu prowizji są rozliczane według następujących metod:
     opłaty i prowizje bezpośrednio związane z powstaniem aktywów finansowych lub zobowiązań (zarówno przychody jak
    i koszty) są rozliczane z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej oraz ujmowane w rachunku zysków i strat
    w pozycji przychodów lub kosztów odsetkowych i zostały opisane powyżej,
     opłaty i prowizje dotyczące kredytów i pożyczek o nieustalonych terminach płatności rat i nieustalonych zmianach
    oprocentowania, np. kredytów w rachunku bieżącym i kredytów z tytułu kart kredytowych są rozliczane w czasie metodą
    liniową przez okres życia produktu, którego dotyczą,
     pozostałe opłaty i prowizje związane z usługami finansowymi oferowanymi przez Bank (wykonanie operacji bankowych
    na rachunkach, operacje z tytułu obs ługi kart płatniczych, bonusy od organizacji kartowych na pokrycie kosztów
    marketingowych związanych z kartami, działalność maklerska, factoringowa i akwizycja) oraz marże uzyskane na
    transakcjach walutowych z klientami Banku są rozpoznawane w rachunku zy sków i strat w momencie wykonania usługi.
    Przychody i koszty z tytułu bancassurance
    Bank dokonuje podziału należnego wynagrodzenia z tytułu sprzedaży produktów ubezpieczeniowych powiązanych
    z produktami kredytowymi na odrębne elementy, tj. dzieląc należne wynagrodzenie w proporcji odpowiednio, wartości
    godziwej instrumentu finansowego oraz wartości godziwej usługi pośrednictwa, w stosunku do sumy tych wartości. Ustalając
    wartość godziwą poszczególn ych elementów wynagrodzenia Bank opiera się w jak największ ym stopniu na danych
    rynkowych.
    Poszczegó lne elementy wynagrodzenia Banku za sprzedaż produktów ubezpieczeniowych powiązanych z produktami
    kredytowymi są ujmowane w rachunku zysków i strat według następujących zasad:
     wynagrodzenie z tytułu instrumentu finansowego – jako element efektywnej stopy procentowej, stanowiąc część
    przychodów z tytułu odsetek,
     wynagrodzenie z tytułu wykonania usługi pośrednictwa – jednorazowo w momencie sprzedaży produktu
    ubezpieczeniowego, stanowiąc część przychodów z tytułu prowizji.
    Dodatkowo Bank dokonuje szacunku części wynagrodzenia, która będzie zwracana w okresach po sprzedaży produktu
    ubezpieczeniowego (np. z tytułu rezygnacji przez Klienta z ubezpieczenia, wcześniejszej spłaty kredytu). Szacunek rezerwy
    na zwroty opar ty jest na analizie historycznych informacji o rzeczywistych zwrotach w pr zeszłości oraz przewidywaniach,
    co do trendu zwrotów w przyszłości.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    15
    (w tys. zł)
    Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy – zasady
    stosowane od 1 stycznia 2018 roku
    Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy obejmuje:
     Wynik z pozycji wymiany - ustalany jest biorąc pod uwagę dodatnie i ujemne różnice kursowe, zarówno zrealizowane jak
    i niezrealizowane , wynikające z codziennej wyceny aktywów i pasywów walutowych po obowiązującym na dzień
    bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP i wpływające na przychody lub koszty z pozycji
    wymiany.
    Ponadto, wynik z pozycji wymiany obejmuje punkty s wapowe z transakcji pochodnych, które Bank zawiera w celu
    zapewnienia płynności w obcych walutach.
    Do wyniku z pozycji wymiany zalicza się różnice kursowe z wyceny inwestycji netto w podmiotach zagranicznych
    w momencie zbycia tej inwestycji. Do momentu zby cia różnice kursowe z wyceny aktywów netto w podmiocie
    zagranicznym ujmowane są w pozycji „Pozostałe kapitały”.
     Wynik na instrumentach pochodnych, kredytach i pożyczkach udzielonych klientom oraz papierach wartościowych
    wycenianych do wartości godziwej prz ez wynik finansowy.
    Wynik ten zawiera zyski i straty powstałe ze zbycia oraz zmian wartości godziwej aktywów i zobowiązań wycenianych do
    wartości godziwej przez wynik finansowy.
    Wynik z tytułu odsetek oraz rozliczenia dyskonta bądź premii od wycenianych do wartości godz iwej przez wynik
    finansowy kredytów i pożyczek udzielonych klientom oraz dłużnych papierów wartościowych rozpoznawany jest jako
    wynik odsetkowy.

    Wynik na instrumentach finansowych przeznaczonych do obrotu – zasady stosowane do 31 grudnia 201 7 roku
    Wynik na instrumentach finansowych przeznaczonych do obrotu obejmuje:
     Wynik z pozycji wymiany
    Wynik z pozycji wymiany ustalany jest biorąc pod uwagę dodatnie i ujemne różnice kursowe, zarówno zrealizowane jak
    i niezrealizowane, wynikające z codziennej wyceny aktywów i pasywów walutowych po obowiązującym na dzień
    bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP i wpływające na przychody lub koszty z pozycji
    wymiany.
    Ponadto, wynik z pozycji wymiany obejmuje punkty swapowe z transa kcji pochodnych, które Bank zawiera w celu
    zapewnienia płynności w obcych walutach.
    Do wyniku z pozycji wymiany zalicza się różnice kursowe z wyceny inwestycji netto w podmiotach zagranicznych
    w momencie zbycia tej inwestycji. Do momentu zbycia różnice kur sowe z wyceny aktywów netto w podmiocie
    zagranicznym ujmowane są w pozycji „Pozostałe kapitały”.
     Wynik na instrumentach pochodnych oraz papierach wartośc iowych przeznaczonych do obrotu
    Wynik ten zawiera zyski i straty powstałe ze zbycia oraz zmian wartości godziwej aktywów i zobowiązań przeznaczonych
    do obrotu.
    Wynik z tytułu naliczenia odsetek oraz rozliczenia dyskonta bądź premii od dłużnych papierów wartościowych
    przeznaczonych do obrotu rozpozn awany jest jako wynik odsetkowy.
    Wynik na pozostałych instru mentach finansowych wyznaczonych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
    finansowy
    Wynik ten zawiera zyski i straty powstałe ze zbycia oraz zmian wartości godziwej aktywów i zobowiązań wyznaczonych jako
    wyceniane w wartości godziwej przez wynik fina nsowy.
    Wynik z tytułu naliczenia odsetek oraz rozliczenia dyskonta bądź premii od dłużnych papierów wartościowych wyznaczonych
    jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy rozpoznawany jest jako wynik odsetkowy.
    Pozostałe przychody i koszty operacyjne
    Pozostałe przychody operacyjne obejmują głównie przychody z tytułu otrzymanych odszkodowań, przychody z leasingu
    operacyjnego, odzyskane koszty windykacji, zwroty, nadpłaty, przychody uboczne oraz rozwiązane odpisy z tytułu utraty
    wartości należności spornych. Natomiast na pozostałe koszty operacyjne składają się głównie koszty reklamacji klientów,
    zapłacone odszkodowania, koszty uboczne oraz koszty odpisów z tytułu utraty wartości należności spornych.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    16
    (w tys. zł)
    4.4 Wycena aktywów i zobowiązań fina nsowych, pochodne instrumenty finansowe
    Aktywa finansowe – zasady stosowane od 1 stycznia 2018 roku
    Na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe są klasyfikowane do jednej z następujących kategorii:
     wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
     wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite,
     wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.
    Powyższa klasyfikacja zależy od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki
    umownych przepływów pi eniężnych (tj. od tego, czy umowne przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłatę kwoty głównej
    i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (ang. solely payments of principal and interest, „SPPI”).
    W zależności od modelu biznesowego aktywa finansowe mo gą zostać zaklasyfikowane jako:
     utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych,
     utrzymywane w celu uzyskiwania umownych prze pływów pieniężnych i w celu sprzedaży,
     przeznaczone do obrotu oraz inne.
    Ocena modelu biznesowego
    Ocena modelu bizne sowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa (wyjątek stanowi moment pierwszego
    zastosowania MSSF 9 – wprowadzając Standard, Bank klasyfikuje poszczególne grupy aktywów według modeli
    biznesowych stosowanych w Banku w dniu wprowadzenia Standardu, tj. 1 stycznia 2018 roku , a nie modeli stosowanych na
    dzień rozpoznania aktywów).
    Kryterium modelu biznesowego odnosi się do sposobu, w jaki Bank zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu
    generowania przepływów pieniężnych.
    Bank dokonuje oceny celu modelu biznesowego, do którego przynależą określone aktywa finansowe z poziomu
    wyodrębnionych portfeli tych aktywów – przeprowadzenie tej analizy na poziomie portfeli aktywów stanowi wiarygodne
    odzwierciedlenie sposobu zarządzania działalnością biznesową w zakres ie tych aktywów oraz analizy informacji z tej
    działalności przekazywanych kierownictwu Banku.
    Ocena modelu biznesowego oparta jest o analizę następujących informacji dotyczących portfeli aktywów finansowych:
     przyjętych polityk oraz celów biznesowych w rama ch danego portfela oraz ich wykonania w praktyce.
    W szczególności, ocenie podlega strategia kadry kierowniczej w zakresie pozyskiwania przychodów z tytułu
    kontraktowych płatności odsetkowych, utrzymywania określonego profilu stóp procentowych portfela, zar ządzania luką
    płynności oraz pozyskiwania przepływów pieniężnych w wyniku sprzedaży aktywów finansowych,
     sposobu, w jaki oceniana jest dochodowość portfela oraz raportowana do Zarządu Banku,
     typów ryzyka, które wpływają na dochodowość i efektywność danego modelu biznesowego (oraz aktywów finansowych
    utrzymywanych w ramach tego modelu biznesowego) oraz sposobu zarządzania zidentyfikowanymi typami ryzyka,
     sposobu, w jaki wynagradzani są zarządzający działalnością biznesową w ramach danego modelu biznesowego – np.
    czy wynagrodzenie uzależnione jest od zmian wartości godziwej aktywów finansowych lub wartości pozyskanych
    kontraktowych przepływów pieniężnych,
     częstotliwości, wartości oraz momentu sprzedaży aktywów finansowych dokonanych we wcześniejszych okresach
    sprawozdawczych, przyczyn dokonania tych sprzedaży oraz oczekiwań co do przyszłej aktywności sprzedażowej.
    Jednakże, informacje dotyczące aktywności sprzedażowej analizowane są z uwzględnieniem całościowej oceny
    realizacji przez Bank przyjętego sposobu zar ządzania aktywami finansowymi oraz generowania przepływów
    pieniężnych.
    Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu lub zarządzane w oparciu o ich wartość godziwą wyceniane są w wartości
    godziwej przez wynik finansowy, ponieważ nie należą one do modelu biznesow ego, któreg o celem jest osiąganie korzyści
    z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych z utrzymywanych aktywów finansowych lub którego celem jest
    osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych przepływów pieniężnych oraz ze sprzedaży aktywów finan sowych.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    17
    (w tys. zł)
    Przed podjęciem decyzji o zakwalifikowaniu portfela aktywów finansowych do modelu biznesowego, którego celem jest
    uzyskiwanie umownych przepływów pieniężnych, Bank dokonuje przeglądu oraz oceny istotnych i obiektywnych danych
    ilościowych mającyc h wpływ na przyporządkowanie portfeli aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego,
    w szczególności:
     wartości sprzedaży aktywów finansowych dokonanych w ramach danych portfeli,
     częstotliwości dokonanych sprzedaży aktywów finan sowych w ramach danych portfel i,
     analizy oczekiwań, co do planowanych przyszłych wartości sprzedaży aktywów finansowych oraz ich częstotl iwości
    w ramach danych portfeli, analiza ta przeprowadzana jest na podstawie prawdopodobnych scenariuszy działalności
    biznesowej Banku w przyszłości.
    Portfele aktywów finansowych, z których dokonywane są sprzedaże niewynikające ze wzrostu ryzyka kredytowego, spełniają
    założenia modelu biznesowego, którego celem jest uzyskiwanie umownych przepł ywów pieniężnych pod warunkiem,
    że sprzedaże te:
     charakteryzują się niskim wolumenem (nawet przy relatywnie wysokiej częstotliwości dokonywania sprzedaży) lub
     są dokonywane sporadycznie – w wyniku wystąpienia zdarzeń jednorazowych, których ponowne zdarzenie się
    w przyszłości Bank, wg profesjonalnego osą du, uznaje za mało prawdopodobne (nawet przy relatywnie wysokim
    wolumenie) lub
     mają one miejsce blisko terminu wymagalności sprzedawanych aktywów finansowych oraz uzyskany z takiej sprzedaży
    przychód jest zbliżony do wartości pozostałych do uzyskania kontr aktowych przepływów pieniężnych, gdyby aktywo
    finansowe było utrzymywane w portfelu Banku do pierwotnego terminu wymagalności.
    Z analizy wartości sprzedaży wyłączone są sprzedaże:
     wynikające ze wzrostu ryzyka kredytowego aktywów finansowych, niezależnie od ich częstotliwości oraz wolumenu ,
     spowodowane zdarzeniami jednorazowymi, których ponowne zdarzenie się w przyszłości Bank, wg profesjonalnego
    osądu, uznaje za mało prawdopodobne,
     dokonane blisko terminu zapadalności.
    Model biznesowy utrzymywan y w celu uzyskiwania umo wnych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży obejmuje portfel
    aktywów finansowych, którego celem jest w szczególności zarządzanie bieżącymi potrzebami płynnościowymi, utrzymanie
    założonego profilu rentowości i/lub dopasowanie czas u trwania (duration) aktywów i zobowiązań finansowych,
    a poziomy sprzedaży są wyższe niż dopuszczalne w modelu, którego celem jest uzyskiwanie umownych przepływów
    pieniężnych.
    Model biznesowy obejmujący aktywa finansowe przeznaczone do sprzedaży oraz inne obejmuje aktywa nie spełniające
    kryteriów pozwalających zaklasyfikować do modelu biznesowego, którego celem jest uzyskiwanie umownych przepływów
    pieniężnych lub modelu biznesowego, którego celem jest uzyskiwanie umownych przepływów pieniężnych lub sprzeda ż,
    a uzyskiwanie przepływów pieniężnych z odsetek i kapitału nie jest głównym celem biznesowym.
    Ocena, czy kontraktowe przepływy pieniężne stanowią wyłącznie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części
    kapitału (kryterium SPPI)
    Na potrzeby dokonania oceny charakterystyki przepływów pieniężnych, „kapitał” definiowany jest jako wartość godziwa
    aktywa finansowego w momencie początkowego ujęcia. „Odsetki” definiowane są jako odzwierciedlenie wartości pieniądza
    w czasie oraz ryzyka kredytowego związanego z niespłaconą częścią kapitału oraz innych ryzyk i kosztów związanych
    ze standardową umową kredytową (np. ryzykiem płynności czy kosztami administracyjnymi) oraz marży.
    Podczas dokonywania oceny, czy kontraktowe przepływy pieniężne stanowią jedynie spłaty kapitału oraz odsetek, Bank
    poddaje analizie przepływy pieniężne instrumentu wynikające z umowy. Analiza ta uwzględnia ocenę, czy umowa zawiera
    jakiekolwiek zapisy, które mogłyby zmienić termin dokonywania płatności kontraktowy ch lub ich kwotę w taki sposó b,
    że z ekonomicznego punktu widzenia, nie będą one stanowiły jedynie spłat kapitału oraz odsetek od niespłaconej części
    kapitału. Podczas dokonywania tej oceny, Bank bierze pod uwagę występowanie m.in.:
     zdarzeń warunkowych, które mogą zmienić kwotę lub moment dokonania płatności,
     elementu dźwigni finansowej (np. w konstrukcji oprocentowania występuje mnożnik większy od jedności),
     zapisów w zakresie przedłużenia umowy lub dokonania przedpłaty,
     zapisów ograniczających roszczenie Banku do przepływów pienięż nych generowanych przez określone aktywa
    (np. aktywa typu non -recourse),
     cech, które modyfikują odzwierciedlenie wartości pieniądza w czasie – np. niedopasowanie częstotliwości
    przeszacowania referencyjnej stopy procentowej do jej tenoru .


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    18
    (w tys. zł)
    Test SPPI przep rowadzany jest dla każdego aktywa finansowego zaklasyfikowanego do modelu biznesowego, którego
    celem jest uzyskiwanie umownych przepływów pieniężnych lub modelu biznesowego, którego celem jest uzyskiwanie
    umownych przepływów pieniężnych lub sprzedaż na dzi eń początkowego ujęcia oraz na ostatniego istotnego aneksu
    zmieniającego charakterystykę u mownych przepływów pieniężnych.
    Bank przeprowadza test SPPI zbiorczo dla homogenicznych grup produktów standardowych lub na poziomie pojedynczego
    kontraktu dla produk tów niestandardowych lub na poziomie kodu ISIN dla dłużnych papierów wartościowych.
    W przypadku zidentyfikowania modyfikacji wartości pieniądza w czasie w danym składniku aktywów finansowych, Bank
    zobowiązany jest do dokonania dodatkowej oceny (tzw. Bench mark Testu) mającej na celu ustalenie, czy przepływy
    pieniężne wynikające z umowy stanowią jedynie spłatę kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty,
    poprzez ustalenie, jak różniłyby się (niezdyskontowane) przepływy pieniężne wynikające z umowy od (niezdyskontowanych)
    przepływów pieniężnych, które powstałyby, gdyby wartość pieniądza w czasie nie została zmodyfikowana (poziom
    referencyjny przepływów pieniężnych). Przeprowadzanie Benchmark Testu nie jest dopuszczalne w przypadku niektórych
    cech modyfikujących kontraktowe przepływy pieniężne, jak np. wbudowany element dźwigni.
    Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
    Aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu jeżeli jednocześnie spełniają poniższe dwa kryteri a:
     aktywa finansowe są częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania
    kontraktowych przepływów pieniężnych z utrzymywanych aktywów,
     zgodnie z warunkami umowy aktywa finansowe w określonych terminach generują przepływy pieniężne, które
    stanowią jedynie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części kapitału (spełnione jest kryterium SPPI).
    Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się należności od Banku Centralnego,
    należności od innych banków, kredyty i pożyczki udzielone klientom, inwestycyjne (lokacyjne) dłużne papiery wartościowe,
    należności z tytułu zakupu papierów wartościowych z przyrzeczeniem odsprzedaży (reverse -repo oraz buy -sell -back),
    spełniające kryteria opisane w poprzednim paragrafie.
    W momencie początkowego ujęcia aktywa te są wyceniane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, które
    można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych.
    Po początkowym ujęciu aktywa te są wyceniane w edług zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy
    procentowej. Wyliczenie efektywnej stopy procentowej obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy
    prowizje, koszty transakcji oraz inne premie i dyskonta stanowiące integ ralną częś ć efektywnej stopy procentowej.
    Odsetki naliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej rozpoznawane są w wyniku odsetkowym.
    W momencie rozpoznania utraty wartości odsetki ujmowane w rachunku wyników są liczone od wartości pomniejszonej
    o odpis na oczekiwane straty kredytowe (netto), natomiast w bilansie odsetki naliczone liczone są od wartości brutto
    ekspozycji. Różnica jest ujęta w odpisie z tytułu utraty wartości.
    Odpisy na oczekiwane straty kredytowe pomniejszają wartość bilansową brutto aktywów, a drugostronnie ujmowane są
    w rachunku wyników w pozycji „Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania
    pozabilansowych”.
    Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite
    Aktywa finansowe (z wyłączeniem instrumentów kapitałowych) wyceniane są do wartości godziwej przez pozostałe dochody
    całkowite, gdy jednocześnie spełniają dwa poniższe warunki oraz nie zostały wyznaczone do wyceny w wartości godziwej
    przez wynik finansowy:
     aktywa finansowe są częścią modelu biznesowego, którego celem jest osiąganie korzyści z pozyskiwania kontraktowych
    przepływów pieniężnych oraz ze sprzedaży składników aktywów finan sowych,
     zgodnie z warunkami umowy aktywa finansowe w określonych terminach generują przepływy pieniężne, które stanowią
    jedynie spłaty kapitału i odsetek od niespłaconej części kapitału (spełnione jest kryterium SPPI) .
    Do aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite zalicza się inwestycyjne
    (lokacyjne) dłużne papiery wartościowe oraz kredyty i pożyczki udzielone klientom, spełniające kryteria opisane
    w poprzednim paragrafie.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    19
    (w tys. zł)
    Odsetki naliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej rozpoznawane są w wyniku odsetkowym.
    Skutki zmian wartości godziwej ujmowane są w pozostałych dochodach całkowitych do momentu wyłączenia składnika
    aktywów ze sprawozdania z sytuacji fina nsowej, kiedy skumulowany zysk/ strata uj mowane są w rachunku zysków i strat
    w pozycji „Zysk (strata) wynikający z zaprzestania ujmowania aktywów i zobowiązań finansowych niewycenianych według
    wartości godziwej przez wynik finansowy”.
    Odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finans owych, które są wyceniane w wartości godziwej przez
    pozostałe dochody całkowite ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obniża wartości bilansowej składnika aktywów
    finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Drugostronnie odpis ujmuje się w rachunku wyników
    w pozycji „Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowych”.
    Aktywa nabyte lub udzielone z rozpoznaną utratą wartości (POCI)
    Dodatkowo Bank wyodrębnia kategorię aktywów nabytych lub u dzielonych z utratą wartości (aktywa POCI – ang. purchased
    or ori ginated credit -impaired asset). Aktywa POCI to aktywa finansowe, które w momencie początkowego ujęcia mają
    stwierdzoną utratę wartości. Aktywa finansowe, które zostały zaklasyfikowane jako POCI w momencie początkowego ujęcia,
    powinny być traktowane jako POCI we wszystkich następnych okresach do momentu ich wyksięgowania (derecognition).
    Aktywa POCI mogą powstać poprzez:
    a) nabycie kontraktu spełniającego definicję POCI (np. w wyniku połączenia z inną jednostką lub kupna portfela),
    b) zawarcie kontraktu, który jest POCI w momencie pierwotnego udzielenia (np. udzielenie kredytu klientowi w złej kondycji
    finansowej),
    c) modyfikację kontraktu (np. w toku restrukturyzacji) kwalifikującą ten kontrakt do wyłączenia z bilansu, w wyniku której
    powstaje nowy kontrakt spełniający definicję POCI.
    Warunki kwalifikujące kontrakt do wyłączenia z bilansu opisano poniżej.
    Przy początkowym ujęciu aktywa POCI ujmowane są w bilansie w ich wartości godziwej, w szczegól ności nie posiadają one
    rozpoznanego odpisu z tytułu ryzyka kredytowego.
    Aktywa POCI nie stanowią odrębnej kategorii księgowej aktywów finansowych. Są one klasyfikowane do kategorii
    księgowych zgodnie z ogólnymi zasadami klasyfikacji aktywów finansowych. K ategorie, w których mogą występować aktywa
    POCI to kategoria aktywów finansowych wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu oraz aktywów finansowych
    wycenianych do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
    Inwestycje w instrumenty kapitałowe
    W z akresie inwestycji w instrumenty kapitałowe nieprzeznaczone do obrotu, Bank może dokonać nieodwołalnego wyboru
    prezentowania zmian w ich wartości godziwej w pozostałych dochodach całkowitych. Bank podejmuje decyzję w tym
    zakresie na podstawie indywidualnej analizy każdej z inwestycji. W przypadku skorzystania z opcji wyceny wartości godziwej
    przez pozostałe dochody całkowite zyski i straty z wyceny nie podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat.
    W przypadku sprzedaży inwestycji kapitałowej wyznaczo nej do wyceny przez po zostałe całkowite dochody wynik
    ze sprzedaży jest przenoszon y do pozycji „Pozostałe kapitały rezerwowe”.
    Inwestycje kapitałowe niewy znaczone do wyceny przez pozostałe całkowite dochody przy początkowym ujęciu wycenia się
    w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zmiany wyceny do wartości godziwej takich inwestycji, jak również wynik
    ze sprzedaży, ujmuje się w rachunku wyników w pozycji „Wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości
    godziwej przez wynik finansowy”.
    Dywide ndy z tytułu instrumentów kapitałowych, zarówno wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jak
    i wyznaczopnych do wyceny przez pozostałe całkowite dochody, są wykazywane w rachunku zysków i strat w momencie
    ustanowienia prawa jednostki do otrzy mania płatności.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    20
    (w tys. zł)
    Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
    Do kategorii tej Bank kwalifikuje instrumenty pochodne (nie będące instrumentami zabezpieczającymi), dłużne
    i kapitałowe papiery wartościowe, pożyczki i należności, które nabyto lub zaliczono do tej kategorii z zamiarem sprzedaży
    w krótkim terminie. Ponadto kategoria ta obejmuje aktywa finansowe nieprzeznaczone do obrotu obowiązkowo wyceniane
    do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, które nie spełniają kryt erium SPPI .
    Ponadto, w momencie początkowego ujęcia, Bank może nieodwołalnie wyznaczyć wybrane aktywa finansowe spełniające
    kryteria wyceny wg zamortyzowanego kosztu oraz w wartości godziwej przez kapitał do wyceny w wartości godziwej przez
    rachunek zyskó w i strat, jeżeli pozwoli to wyeliminowanie lub istotne ograniczenie niedopasowania księgowego, które
    miałoby miejsce w przypadku przyjęcia dla tych aktywów innej kategorii wyceny.
    Standaryzowane transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych Bank ujmuj e i wyłącza z ksiąg na dzień rozliczenia
    transakcji, tj. dzień otrzymania lub dostarczenia składnika aktywów.
    Zmiany wartości godziwej składnika aktywów w okresie pomiędzy datą zawarcia i datą rozliczenia transakcji ujmowane są
    analogicznie jak dla posiad anego składnika aktywów.
    Kredyty i pożyczki wykazywane są w momencie wypłaty gotówki na rzecz kredytobiorcy.
    Pochodne instrumenty finansowe są zawsze ujmowane lub wyłączane z ksiąg rachunkowych na dzień zawarcia transakcji.
    Reklasyfikacja aktywów finansowych – zasady stosowane od 1 stycznia 2018 roku
    Aktywa finansowe nie ulegają reklasyfikacji w okresach sprawozdawczych następujących po początkowym ujęciu,
    z wyjątkiem okresu sprawozdawczego następującego p o dokonaniu przez Bank zmiany modelu biznesowego w zakresie
    zarządzania określonymi aktywami finansowymi.
    Przeklasyfikowanie aktywów finansowych ma zastosowanie prospektywnie od dnia przeklasyfikowania – bez przekształcenia
    rozpoznanych w poprzednich okresach zysków, strat (w t ym zysków lub strat z tytułu utraty wartości) lub przychodów
    odsetkowych.
    Za zmianę modelu biznesowego nie uważa się:
     zmiany zamiarów związanych z konkretnymi aktywami finansowymi (nawet w przypadku znacznych zmian warunków
    rynkowych),
     tymczasowego zaniku określonego rynku aktywów finansowych,
     przeniesienia aktywów finansowych między segmentami jednostki stosującymi różne modele biznesowe.
    Modyfikacje aktywów finansowych – zasady stosowane od 1 stycznia 2018 roku
    Jeżeli warunki umowy aktywa finansowego ulegają zmianie, Bank dokonuje oceny, czy przepływy pieniężne generowane
    przez zmodyfikowane aktywo różnią się istotnie od tych ge nerowanych przez to aktywo przed modyfikacją warunków jego
    umowy. Jeżeli zidentyfikowana zostaje istotna różnica, pierwotne ak tywo finansowe zostaje usunięte z bilansu,
    a zmodyfikowane aktywo finansowe zostaje ujęte w księgach w jego wartości godziwej.
    Jeżeli przepływy pieniężne generowane przez zmodyfikowane aktywo wyceniane wg zamortyzowanego kosztu nie są
    istotnie różne od p ierwotnych przepływów pieniężnych, modyfikacja nie powoduje usunięcia aktywa finansowego z bilansu.
    W tym przypadku, Bank oblicza na nowo wartość bilansową brutto aktywa finansowego . Ocena czy dana modyfikacja
    aktywów finansowych jest modyfikacją istotną c zy nieistotną zależy od spełnienia kryteriów jakościowych i ilościowych.
    Bank przyją ł następujące kryteria jakościowe dla określenia istotnych modyfikacji:
     przewaluowanie, o ile nie wynika z istniejących postanowień umownych lub wymogów obowiązujących regulacji
    prawnych,
     zmiana (zastąpienie) dłużnika, z wyłączeniem dodania/odejścia solidarnego dłużnika lub przejęcia kredytu w spadku,
     konsolidacja kilku ekspozycji w jedną w ramach aneksu lub umowy ugody/restrukturyzacji,
     zmiana warunków kontraktu powod ująca zmianę wyniku testu SPPI.
    Wystąpienie przynajmniej jednego w tych kryteriów skutkuje wystąpieniem istotnej modyfikacji.
    Bank przyj ął następujące kryteria ilościowe dla określenia istotnych modyfikacji:
     przedłużenie okresu kredytowania o co najmniej 1 rok i co najmniej podwojenie rezydualnego okresu do zapadalności
    pierwotnej (spełnienia obu warunków łącznie) dla Koszyka 1 i Koszyka 2, lub
     podwyższenie aktualnej kwoty kredytu/limitu o co najmniej 10% dla Koszyka 1 i Koszyka 2 lub podwyższenie aktualn ej
    kwoty kredytu/limitu dla umowy w Koszyku 3 .


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    21
    (w tys. zł)
    Utrata wartości aktywów finansowych – zasady stosowane od 1 stycznia 2018 roku
    Składnik aktywów finansowych jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe jeżeli wystąpiło zdarzenie,
    jedno lub więcej, mające ujemny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne w ramach tego składnika aktywów
    finansowych. Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się
    dające się zaobserwować dane na temat nas tępujących zdarzeń:
    1) znacznych trudności finansowych emite nta lub pożyczkobiorcy,
    2) naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym
    terminie,
    3) przyznania pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę( -ów), ze wzglę dów ekonomicznych lub umownych wynikających
    z trudności finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia (udogodnień), którego( -ych) w innym przypadku
    pożyczkod awca( -cy) by nie udzielił (-li),
    4) staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorgan izacja fin ansowa pożyczkobiorcy,
    5) zaniku aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe,
    6) kupna lub powstania składnika aktywów finansowych z dużym dyskontem odzwierciedlającym poniesione straty
    kredytowe.
    Bank ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu składnika aktywów finansowych, który jest wyceniany według
    zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, należności leasingowych, składnika
    aktywów z tytułu umów lub zobowiązania do udzielenia pożyczki oraz umowy gwarancji finansowych.
    Odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych, które są wyceniane w wartości godziwej przez inne
    całkowite dochody ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obn iża wartości bilansowej składnika aktywów
    finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
    Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco
    od momentu początkowego ujęcia, Bank wycenia odpis na oczekiw ane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu
    finansowego w kwocie równej 12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
    Na każdy dzień sprawozdawczy Bank wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego
    w kwocie równej oczek iwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym
    instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia.
    Bank ujmuje w wyniku finansowym, jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości, kwotę oczekiw anych strat kredytowych
    (lub kwotę rozwiązanej rezerwy), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na oczekiwane straty kredytowe na dzień
    sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć zgodnie z niniejszym rozdziałem.
    W odniesieniu do zobowiązań do udzielenia p ożyczki oraz umów gwarancji finansowych , dzień w którym Bank staje się
    stroną nieodwołalnego zobowiązania, uznaje się za datę początkowego ujęcia do celów stosowania wymogów w zakresie
    utraty wartości.
    Na dzień sprawozdawczy Bank ujmuje wyłącznie skumulowane zmiany oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie
    życia od momentu początkowego ujęcia jako odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu zakupionych lub utworzonych
    składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartoś ci ze względu na ryzyko kredytowe (aktywo POCI). Na każdy
    dzień sprawozdawczy Bank ujmuje w wyniku finansowym kwotę zmiany oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie
    życia jako zysk lub strat ę z tytułu utraty wartości. Bank ujmuje korzystne zmiany ocze kiwanych strat kredytowych w całym
    okresie życia jako zysk z tytułu utraty wartości, nawet jeśli oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia są niższe niż
    kwota oczekiwanych strat kredytowych, które zostały uwzględnione w kalkulacji ocze kiwanych prze pływów pieniężnych
    w momencie początkowego ujęcia.
    Bank wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie
    życia z tytułu:
    1) należności z tytułu dostaw i usług lub aktywa z tytułu umów wynikających z t ransakcji, które są objęte zakresem
    MSSF 15,
    2) należności leasingowych wynikających z transakcji, które są objęte zakresem MSR 17.
    Dla instrumentów kapitałowych nie są rozpoznawane oczekiwane straty kredytowe.
    Metodykę kalkulacji oczekiwanych strat kredytow ych opisano szczegółowo w punkcie ”Charakterystyka modelu tworzenia
    odpisów aktualizacyjnych ” w nocie 6 .1.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    22
    (w tys. zł)
    Aktywa finansowe – zasady stosowane do 31 grudnia 2017 roku
    Aktywa finansowe kwalifikowane są do następujących kategorii:
     Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
    Kategoria ta obejmuje dwie podkategorie: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe
    wyznaczone w momencie początkowego ujęcia jako aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek
    zysków i strat.
    Do aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się: dłużne i kapitałowe papiery wartościowe, pożyczki
    i należności, które nabyto lub zaliczono do tej kategorii z zamiarem sprzedaży w krótkim terminie. Do tej kategorii Bank
    kwalifikuje także instrumenty pochodne (nie będące instrumentami zabezpieczającymi).
    Do aktywów finansowych wyznaczonych w momencie początkowego ujęcia jako aktywa finansowe wyceniane
    w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat kwalifikuje się d łużne papiery wartościowe, które zostały
    wyznaczone przez Bank w celu eliminacji bądź znaczącego zmniejszenia niespójności w zakresie wyceny
    i ujmowania pomiędzy dłużnymi papierami wartościowymi a instrumentami pochodnymi ekonomicznie
    zabezpieczającymi ry zyko stopy procentowej tych papierów. W przeciwnym przypadku papiery te zostałyby
    zakwalifikowane do portfela aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, a efekt wyceny ujęty w kapitale
    z aktualizacji wyceny, a wycena instrumentów pochodnych ekonomicznie zabezpieczających te papiery zostałaby
    odniesiona do rachunku zysków i strat.
     Utrzymywane do terminu wymagalności
    Są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami
    oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których jednostka ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać
    w posiadaniu do upływu terminu wymagalności, inne niż:
    a) wyznaczone przez jednostkę przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
    b) wyznaczone przez jednostkę jako dostępne do sprzedaży, oraz
    c) spełniające definicję pożyczek i należności.
    Aktywa finansowe zaliczone do tej kategorii wycenia się według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej
    stopy procentowej. Rozliczenie z amortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej jest
    ujmowane w przychodach odsetkowych.
     Pożyczki i należności
    Pożyczki i należności są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do
    określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku, inne niż:
    a) aktywa finansowe, które jednostka zamierza sprzedać natychmiast lub w bliskim terminie, które kwalifikuje się jako
    przeznaczone do obrotu i te, które przy początkowym ujęciu zostały wyznaczone przez jednostkę jako wyceniane
    w wartości godziwej przez wynik finansowy,
    b) aktywa finansowe wyznaczone przez jednostkę przy początkowym ujęciu jako dostępne do sprzedaży, lub
    c) aktywa finansowe, których posiadacz może nie odzyskać zasadniczo pełnej kwoty inwestycji początkowej
    z innego powodu niż pogorszenie obsługi kredytu, które kwalifikuje się jako dostępne do sprzedaży.
    Do tej kategorii zaliczane są dłużne papiery wartościowe zakupione od emitenta, dla których nie istnieje aktywny rynek,
    kredyty, pożyczki, należności z tytułu transakcji reverse repo i inne należności nabyte i udzielone. Pożyczki
    i należności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej
    z uwzględnieniem utraty wartości.
     Dostępne do sprzedaży
    Są to aktywa finansowe, dla których okres utrzymywania nie jest określony. W skład portfela wchodzą: dłużne
    i kapitałowe pa piery wartościowe oraz pożyczki i należności nieuwzględnione w pozostałych kategoriach. Odsetki od
    aktywów dostępnych do sprzedaży nalicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i ujmuje się
    w rachunku zysków i strat.
    Aktywa finansowe d ostępne do sprzedaży wycenia się w wartości godziwej, a zyski i straty z tytułu zmiany wartości
    godziwej w stosunku do zamortyzowanego kosztu odnosi się na kapitał z aktualizacji wyceny. Pozycja dotycząca
    kapitału z aktualizacji wyceny podlega rozliczeniu do rachunku zysków i strat w momencie sprzedaży aktywa bądź
    wystąpienia utraty jego wartości. W przypadku wystąpienia utraty wartości wskazanego aktywa, wcześniej ujęte zwyżki
    z przeszacowania do wartości godziwej pomniejszają „Kapitał z aktualizacji wycen y”. Jeżeli kwota uprzednio ujętych
    zwyżek jest niewystarczająca na pokrycie utraty wartości, różnicę odnosi się do rachunku zysków i strat
    w pozycji „Wynik odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe”.


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    23
    (w tys. zł)
    aywidendy z tytułu instrumentów kapitałowych są wykazywane w rachunku zysków i strat w momencie ustanowienia prawa
    jednostki do otrzymania płatności.
    Standaryzowane transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych wyznaczonych jako aktywa wyceniane do war tości
    godziwej przez rachunek zysków i strat, przeznaczonych do obrotu (z wyłączeniem instrumentów pochodnych),
    utrzymywanych do terminu wymagalności i dostępnych do sprzedaży Bank ujmuje i wyłącza z ksiąg na dzień rozliczenia
    transakcji, tj. dzień otrzyma nia lub dostarczenia składnika aktywów.
    Zmiany wartości godziwej składnika aktywów w okresie pomiędzy datą zawarcia i datą rozliczenia transakcji ujmowane są
    analogicznie jak dla posiadanego składnika aktywów.
    Kredyty i pożyczki wykazywane są w momencie wypłaty gotówki na rzecz kredytobiorcy.
    Pochodne instrumenty finansowe są zawsze ujmowane lub wyłączane z ksiąg rachunkowych na dzień zawarcia transakcji.
    Reklasyfikacja aktywów finansowych – zasady stosowane do 31 grudnia 2017 r oku
    Składnik aktywów finansowych sklasyfikowany jako dostępny do sprzedaży, który odpowiada definicji pożyczek
    i należności, Bank może przekwalifikować z kategorii aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do kategorii pożyczek
    i należności, w przypadku gdy Bank ma zamiar i możliwość utrzymać dany składnik aktywów finansowych w dającej się
    przewidzieć przyszłości lub do terminu je go wymagalności.
    W przypadku przekwalifikowania składnika aktywów finansowych z określonym terminem wymagalności, uprzednie zyski
    i straty związane z takim składnikiem, które zostały ujęte w innych całkowitych dochodach amortyzuje się i ujmuje
    w rachunku z ysków i strat przez okres pozostały do terminu wymagalności, przy zastosowaniu efektywnej stopy
    procentowej. Wszelkie różnice pomiędzy nowym zamortyzowanym kosztem i kwotą umorzeniową amortyzuje się przez
    pozostały okres do terminu wymagalności składnika a ktywów przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
    podobnie do amortyzacji premii lub dyskonta.
    Ponadto Bank dopuszcza reklasyfikację składnika aktywów finansowych zakwalifikowanego do grupy aktywów finansowych
    wycenianych do wartości godziwej p rzez wynik finansowy, w przypadku wystąpienia wyjątkowych okoliczności, tj. zdarzeń,
    których prawdopodobieństwo wystąpienia w najbliższej przyszłości jest znikome.
    Składnik aktywów finansowych jest reklasyfikowany według jego wartości godziwej w dniu rekla syfikacji. Zyski lub straty,
    które zostały ujęte w rachunku zysków i strat do momentu reklasyfikacji, nie podlegają odwróceniu. Wartość godziwą
    składnika aktywów finansowych w dniu reklasyfikacji uznaje się odpowiednio za jego nowy koszt lub nowy zamortyzo wany
    koszt.
    Utrata wartości aktywów finansowych – zasady stosowane do 31 grudnia 2017 r oku
    Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu – kredyty i należności
    Na każdy dzień bilansowy Bank przeprowadza ocenę utraty wartości kredytów, aktywów finansowych utrzymywanych do
    terminu wymagalności i wycenianych w zamortyzowanym koszcie (zwanych „ekspozycjami kredytowymi”), poprzez analizę
    obiektywnych przesłanek utraty wartości. W procesie oceny utraty wartości Bank uwzględnia wszystkie ekspozycje
    kredytowe, nie zależnie od poziomu ryzyka poszczególnych ekspozycji kredytowych lub grup ekspozycji kredytowych.
    Bank dokonuje podziału ekspozycji kredytowych na ekspozycje indywidualnie znaczące i ekspozycje nieznaczące
    indywidulanie.
    Bank w odniesieniu do ekspozycji o cenianych indywidualnie stosuje następujący katalog przesłanek utraty wartości:
     opóźnienie w spłacie równe lub większe niż 90 dni w odniesieniu do kapitału, odsetek lub prowizji kredytowych i większe
    niż 2 dni robocze w odniesieniu do ekspozycji kredytowyc h wobec banków lub w przypadku należności od banków
    z tytułu zakupionych papierów wartościowych z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu,
     znaczące trudności finansowe dłużnika (w tym utrata pracy lub inne zdarzenie mogące wpłynąć na zdolność spłaty
    zadłużenia w przypadku osób fizycznych). Znaczące trudności finansowe podmiotu gospodarczego oznaczają sytuację
    ekonomiczno -finansową, która stanowi zagrożenie terminowej spłaty zobowiązań wobec Banku , a zwłaszcza gdy
    ponoszone straty na działalności naruszają kapitały własne w 50%, z wyłączeniem projektów, które zakładają
    występowanie straty lub gdzie występuje zewnętrzne wsparcie finansowe (w formie np. dopłat do kapitału, udzielenia
    pożyczki, poręczenia/gwarancji przez podmiot powiązany lub inną osobę trzecią, konwer sji pożyczki, emisji akcji lub
    obligacji),



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    24
    (w tys. zł)
     restrukturyzacja, jeżeli polega na przyznaniu ze względów ekonomicznych lub prawnych wynikających z trudności
    finansowych klienta udogodnienia, którego w innym przypadku Bank by nie udzielił. Udogodnienia, o kt órych mowa
    w definicji, w konsekwencji prowadzą do uszczuplenia należności Banku i w szczególności mogą polegać na: obniżeniu
    oprocentowania wierzytelności, zaniechaniu naliczania oprocentowania w określonym czasie od całości lub części
    wierzytelności, na umorzeniu części lub całości wierzytelności, w tym odsetek lub kapitału,
     obniżenie przez uznaną i powszechnie akceptowaną zewnętrzną instytucję oceny wiarygodności kredytowej (agencję
    ratingową) ratingu klienta, ratingu kraju – siedziby klienta, ratingu j akichkolwiek papierów dłużnych emitowanych przez
    klienta o co najmniej 4 klasy w skali włączając modyfikatory w ciągu roku. Spadek ratingu kredytowego jednostki nie jest
    sam w sobie dowodem utraty wartości, jednakże może być potwierdzeniem utraty wartości, jeśli jest analizowany wraz
    z innymi dostępnymi informacjami,
     znaczące pogorszenie wyników analizy ratingowe j lub scoringowej. Znaczące pogorszenie wyników analizy ratingowej
    oznacza spadek ratingu o 4 stopnie w skali i równoczesne przejście do grupy zagrożone w oparciu tylko o kryterium
    ratingu, z wyłączeniem sytuacji pogorszenia ratingu wynikają cych z sezonowo ści działalności i z wyłączeniem wpływu
    klasyfikacji do wewnętrznych klas ryzyka w systemie wspierającym proces monitorowania (Risk Management Tool –
    RMT) na rating. Spadek ratingu kredytowego klienta nie jest sam w sobie dowodem utraty wartości, jednakże może być
    potwierdzeniem utraty wartości, jeśli jest analizowany wraz z innymi dostępnymi informacjami,
     Bank złożył wniosek o wszczęcie postępowania egzekucyjnego lub powzi ął wiadomość o prowadzeniu egzekucji wobec
    dłużnika,
     ekspozycja kredytowa jest kwesti onowana przez dłużnika np. poprzez wszczęcie postępowania sądowego,
     wierzytelność stała się wymagalna w całości w wyniku wypowiedzenia umowy kredytowej,
     został złożony wniosek o ogłoszenie upadłości dłużnika lub wniosek o wszczęcie postępowania naprawczego,
     zanik aktywnego rynku na daną bilansową ekspozycję kredytową ze względu na trudności finansowe. Przesłanka ta
    może dotyczyć np. ekspozycji w instrumenty finansowe notowane na giełdach, gdy z uwagi na znaczne pogorszenie
    sytuacji finansowej emi tenta (ewentualne bankructwo), płynność obrotu tymi aktywami jest na tyle niska, że wiarygodne
    ustalenie ceny aktywów nie jest możliwe,
     został ustanowiony zarząd komisaryczny lub dłużnik zawiesił działalność,
     nieznane miejsce pobytu i nieujawniony majątek dłużnika.
    Bank w odniesieniu do ekspozycji ocenianych grupowo stosuje następujący katalog przesłanek utraty wartości:
     przeterminowanie ekspozycji kredytowej klienta na datę bilansową w odniesieniu do kapitału, odsetek lub prowizji
    kredytowych równe lub wię ksze niż 90 dni,
     znaczące trudności finansowe dłużnika, w tym utrata pracy lub inne zdarzenie mogące wpłynąć na zdolność spłaty
    zadłużenia,
     nieznane miejsce pobytu i nieujawniony majątek dłużnika detalicznego oraz osób fizycznych prowadzących działalność
    gospodarczą.
    Bank kwalifikuje ekspozycję jako przeterminowaną (past due) w przypadku, gdy kredytobiorca nie dokonał płatności
    dotyczącej kapitału i/lub odsetek w umownym terminie wymagalności. Bank prezentuje całą ekspozycję jako
    przeterminowaną, bez względ u na fakt, czy opóźnienie płatności dotyczy całej ekspozycji, czy tylko jej części (raty).
    Długość okresu przeterminowania dla należności spłacanych w ratach należy przyjąć, jako okres od daty zapadalności
    najwcześniejszej raty, w przypadku której nastąpił o opóźnienie spłaty.
    Bank , w przypadku identyfikacji przesłanki lub przesłanek utraty wartości dla co najmniej jednej ekspozycji wobec danego
    kredytobiorcy, poddaje ocenie utraty wartości wszystkie ekspozycje kredytowe wobec tego kredytobiorcy.
    Dla wszystk ich ekspozycji kredytowych, które utraciły wartość Bank wyznacza wartość odpisu aktualizującego jako różnicę
    pomiędzy wartością bilansową ekspozycji kredytowej a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów
    pieniężnych, zdyskontowanych z zastosowan iem efektywnej stopy procentowej z momentu rozpoznania utraty wartości.
    Wartość bilansowa ekspozycji kredytowej obniżana jest poprzez zastosowanie konta odpisu aktualizującego. Kwota straty
    z tytułu utraty wartości ujmowana jest w rachunku zysków i strat. Jeśli w następnym okresie strata z tytułu utraty wartości
    zmniejszy się, to uprzednio ujęta strata z tytułu utraty wartości jest odwracana poprzez odpowiednie skorygowanie konta
    odpisu aktualizującego. Kwota dokonanego odwrócenia wykazywana jest w rachunku zysków i strat.
    Dla wszystkich ekspozycji indywidualnie znaczących, które na datę bilansową utraciły wartość Bank wyznacza wartość
    odpisu aktualizującego (straty z tytułu utraty wartości) w ramach oceny indywidualnej. Ocena indywidualna przeprowadzana
    jes t przez pracowników Banku i polega na indywidualnej weryfikacji wystąpienia utraty wartości ekspozycji kredytowych oraz
    prognozie przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z przejęcia zabezpieczeń, pomniejszonych o koszty przejęcia


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    25
    (w tys. zł)
    i sprzedaży lub z i nnych źródeł spłat. Bank przeprowadza regularne przeglądy mające na celu porównanie oszacowanych
    przyszłych przepływów pieniężnych i wykorzystanych do wyznaczenia indywidualnych odpisów aktualizujących
    z rzeczywistymi zrealizowanymi przepływami pieniężnymi .
    Dla wszystkich ekspozycji nieznaczących indywidualnie, które na datę bilansową utraciły wartość Bank wyznacza wartość
    odpisu aktualizującego (straty z tytułu utraty wartości) w ramach oceny grupowej. Każda ekspozycja oceniana grupowo
    przypisywana jest do jednej z grup o podobnej charakterystyce ryzyka na podstawie rodzaju kredytobiorcy, rodzaju produktu
    kredytowego, okresu opóźnienia w spłacie lub innych istotnych czynników wpływających na zdolność dłużnika do spłaty
    całości zobowiązania zgodnie z warunkami umowy (na przykład wartość nieruchomości będącej zabezpieczeniem kredytu
    hipotecznego). Przyszłe pr zepływy pieniężne szacowane są na podstawie danych historycznych o przepływach pieniężnych
    i ponoszonych stratach dla ekspozycji o podobnych charakterystykach ryzyka kredytowego do charakterystyki ekspozycji,
    które znajdują się w poszczególnych grupach. Wy korzystywane dane historyczne w przypadkach, dla których jest to
    konieczne, są odpowiednio korygowane na podstawie najaktualniejszych danych w celu wyeliminowania czynników
    wpływających w przeszłości na dane historyczne i niewystępujących obecnie. Bank prz eprowadza regularne przeglądy
    stosowanych wartości stóp odzysku (RR) oraz metodologii i założeń przyjętych do szacowania przyszłych przepływów
    pieniężnych dla poszczególnych grup ekspozycji kredytowych.
    Dla wszystkich ekspozycji kredytowych, dla których Bank nie zidentyfikował utraty wartości tworzony jest odpis na straty
    poniesione w wyniku zaistniałych ale jeszcze niezaraportowanych zdarzeń (zwany „odpisem IBNR”). W ramach oceny IBNR
    Bank szacuje stratę wynikającą ze zdarzeń, które na datę bilansową nie z ostały jeszcze zaraportowane i nie zidentyfikowano
    przesłanek utraty wartości, ale zdarzenia miały miejsce przed datą bilansową i strata została poniesiona. Podczas szacunku
    odpisu IBNR zakłada się, że istnieje kilkumiesięczny okres od daty zaistnienia obi ektywnej przesłanki utraty wartości do daty
    jej zaraportowania, zwany okresem identyfikacji straty (LIP). Wartości parametru LIP Bank szacuje na podstawie analiz
    statystycznych wykorzystujących dane historyczne. Bank stosuje różne okresy identyfikacji stra ty dla różnych grup
    ekspozycji kredytowych biorąc pod uwagę w szczególności segment klienta, rodzaj produktu i sposób zabezpieczenia
    ekspozycji. Aktualizacja wartości parametrów LIP dokonywana jest przynajmniej raz na rok.
    Wartość odpisu IBNR wyznaczana je st jako iloczyn prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w okresie identyfikacji
    straty (PD_LIP) i straty z tytułu utraty wartości, szacowanej analogicznie jak odpis grupowy dla wartości ekspozycji na
    moment niewykonania zobowiązania (EAD). Bank szacuj e wartości parametru EAD na podstawie danych historycznych.
    Bank szacuje wartości parametru PD_LIP wykorzystując wartości PD wyznaczone przez modele bazylejskie i wykonując
    odpowiednią transformację uwzględniającą skrócenie okresu identyfikacji straty do p rzyjętych długości LIP i korektę Point -in-
    Time. W ramach transformacji Bank przeprowadza raz na miesiąc kalibrację wartości parametru PD do najbardziej
    aktualnych zrealizowanych wartości PD_LIP. Tak oszacowane wartości PD_LIP jak najlepiej odzwierciedlają aktualne
    warunki ekonomiczne a model stosowany do ich wyznaczania jest typu „Point -In-Time”.
    Bank przeprowadza regularne przeglądy wartości parametrów LIP, PD_LIP, EAD i RR stosowanych do wyznaczania
    odpisów IBNR oraz metodologii i założeń przyjętych do szacowania tych parametrów dla poszczególnych grup ekspozycji
    kredytowych.
    Aktywa finansowe dostępn e do sprzedaży
    Dla aktywów finansowych klasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, dla których występują obiektywne przesłanki, że
    nastąpiła utrata wartości skumulowane straty ujęte dotychczas bezpośrednio w kapitale własnym wyksięgowuje się
    z kapitału wła snego i ujmuje w rachunku zysków i strat. Kwota skumulowanych strat, która zostaje wyksięgowana z innych
    całkowitych dochodów i ujęta w rachunku zysków i strat stanowi różnicę pomiędzy kosztem nabycia (pomniejszonym
    o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację ) i bieżącą wartością godziwą. Jeśli w następnym okresie wartość godziwa
    instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem
    następującym po ujęciu straty z tytułu utraty wartości w rachunku zysków i strat, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się
    w rachunku zysków i strat.
    Jeśli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest
    wyceniany według wartości godziwej, gdyż jego wartości go dziwej nie można wiarygodnie ustalić, to kwotę straty z tytułu
    utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą
    oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zas tosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla
    podobnych aktywów finansowych.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    26
    (w tys. zł)
    Zobowiązania pozabilansowe
    Rezerwa z tytułu zobowiązań pozabilansowych wyznaczana jest jako różnica pomiędzy oczekiwaną wartością ekspozycji
    bilansowej, która powstanie z udzielonego zobowiązania pozabilansowego a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych
    przepływów pieniężnych uzys kanych z ekspozycji bilansowej powstałej z udzielonego zobowiązania na datę identyfikacji
    utraty wartości. Bank do wyznaczania oczekiwanej wartości ekspozycji bilansowej, która powstanie z udzielonego
    zobowiązania pozabilansowego, wykorzystuje współczynnik konwersji kredytowej (CCF), którego wartości szacowane są na
    podstawie danych historycznych.
    Bank przeprowadza regularne przeglądy wartości parametrów CCF stosowanych do wyznaczania odpisów na zobowiązania
    pozabilansowe oraz metodologii i założeń przyjęt ych do szacowania tych parametrów dla poszczególnych grup ekspozycji
    kredytowych.
    Bank szacuje przyszłe przepływy pieniężne w ramach oceny indywidualnej albo oceny grupowej w zależności od klasyfikacji
    poszczególnych zobowiązań pozabilansowych do ekspozycj i indywidualnie znaczących albo ekspozycji nieznaczących
    indywidualnie.
    Pochodne instrumenty finansowe i rachunkowość zabezpieczeń
    Bank zawiera operacje na pochodnych instrumentach finansowych: transakcje dotyczące walut (typu spot, forward, swap
    walutowy, opcje walutowe, CIRS), transakcje na stopę procentową (FRA, IRS, CAP), transakcje pochodne bazujące na
    kursach papierów wartościowych, wartości indeksów akcji i towarów. Pochodne instrumenty finansowe są początkowo
    ujmowane w wartości godziwej w dniu zawa rcia transakcji, a następnie wyceniane do wartości godziwej na każdy dzień
    bilansowy. Wartość godziwą ustala się w oparciu o notowania instrumentów na aktywnych rynkach oraz w oparciu
    o techniki wyceny, w tym modele bazujące na zdyskontowanych przepływach pieniężnych oraz modele wyceny opcji,
    w zależności od tego, który ze sposobów wyceny jest właściwy.
    Dodatnia wycena pochodnych instrumentów finansowych prezentowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
    w pozycji „Aktywa z tytułu pochodnych instrum entów finansowych (przeznaczone do obrotu ) lub „Instrumenty
    zabezpieczające” po stronie aktywów, a ujemna – w pozycji „Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych
    (przeznaczone do obrotu )” lub „Instrumenty zabezpieczające” po stronie pasywów. W przypadku nabycia instrumentu
    finansowego, którego składnikiem jest wbudowany instrument pochodny, a całość lub część przepływów pieniężnych
    związanych z takim instrumentem finansowym zmienia się w sposób podobny do tego, jaki wbudowany instrument pocho dny
    powodowałby samodzielnie, wbudowany instrument pochodny wykazuje się odrębnie od umowy zasadniczej.
    Następuje to wtedy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
     instrument finansowy nie jest zaliczany do aktywów wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy, których
    skutki przeszacowania są odnoszone do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego,
     charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyka z nim związane nie są ściśle powiązane z charakterem umowy
    zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi,
     odrębny instrument, którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby
    definicję instrumentu pochodnego,
     możliwe jest wiarygodne ustalenie wartości godziwej wbudowanego instrumentu pochodnego.
    W przypadku umów nie będących instrumentami finansowymi, których składnikiem jest instrument spełniający powyższe
    warunki, wycenę wbudowanego instrumentu pochodnego zalicza się odpowiednio do aktywów lub zobowiązań z tytułu
    pochodnych instrumentów finansowyc h w korespondencji z rachunkiem zysków i strat zgodnie z zasadami wyceny
    instrumentów pochodnych.
    Sposób ujmowania zmian wartości godziwej zależy od tego czy dany instrument pochodny jest zaliczony do portfela
    przeznaczonego do obrotu lub czy dany instrume nt jest wyznaczony jako instrument zabezpieczający.
    Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych zaklasyfikowanych do portfela
    przeznaczonego do obrotu odnoszone są do rachunku zysków i strat.
    Bank wyznacza niektóre instrumenty pochodne jako pozycje zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń. Bank podj ął
    decyzję, aby skorzystać z wyboru jaki daje MSSF 9 i kontynuuje stosowanie zasad rach unkowości zabezpieczeń zgodnych
    z MSR 39. Decyzja ta ma zastosowanie do wszystkich relacji zabezpieczających, dla których Bank stosuje
    i będzie stosował rachunkowość zabezpieczeń w przyszłości. Bank stosuje rachunkowość zabezpieczeń wartości godziwej
    (fair value hegde) oraz przepływów pieniężnych (cash flow hedge) .



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    27
    (w tys. zł)
    Zasady rachunkowości dla z abezpieczenia wartości godziwej (fair value hedge)
    Zmiany w wycenie do wartości godziwej instrumentów finansowych wyznaczonych jako pozycje zabezpieczane odnoszone
    są – w części wynikającej z zabezpieczanego ryzyka – do rachunku zysków i strat. W pozostałej części zmiany wyceny
    bilansowej księgowane są zgo dnie z ogólnymi zasadami dla danej klasy instrumentów finansowych.
    Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako pozycja
    zabezpieczająca w rachunkowości zabezpieczeń wartości godziwej są w całości księgowane w rachunku zysków i strat
    w tej samej pozycji, w której są prezentowane wyniki zmiany wartości pozycji zabezpieczanej.
    Wynik odsetkowy na instrumentach pochodnych zabezpieczających odsetkowe pozycje zabezpieczane prezentowany jest
    w marży odsetkowej.
    Bank zaprzestaje stosowania rachunkowości zabezpieczeń, jeśli instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany,
    rozwiązany lub wykonany (zastąpienia jednego instrumentu zabezpieczającego drugim lub przedłużenia terminu ważności
    danego instrumentu zabezpiec zającego nie uważa się za wygaśnięcie lub rozwiązanie, jeśli takie zastąpienie lub
    przedłużenie terminu stanowi część udokumentowanej strategii zabezpieczania przyjętej przez jednostkę), zabezpieczenie
    przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń albo Bank unieważnia powiązanie zabezpieczające.
    Korekta z tytułu zabezpieczanego ryzyka na odsetkowej pozycji zabezpieczanej jest amortyzowana do rachunku zysków
    i strat nie później niż w momencie zaprzestania stosowania rachunkowości zabezpieczeń.
    Zasa dy rachunkowości dla zabezpieczenia przepływów pieniężnych (cash flow hedge)
    Zmiany w wycenie do wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty
    zabezpieczające przepływy pieniężne odnoszone są:
     bezpośrednio do pozycji „ Kapitał z aktualizacji wyceny” w części stanowiącej efektywne zabezpieczenie,
     do pozycji rachunku zysków i strat „ Wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik
    finansowy” w części stanowiącej nieefektywną część zabezpieczen ia.
    Kwoty ujęte w „Kapitale z aktualizacji wyceny” przenoszone są do rachunku zysków i strat w tym okresie, w którym
    zabezpieczana pozycja ma wpływ na rachunek zysków i strat i są prezentowane w tych samych liniach, co poszczególne
    komponenty wyceny pozycji za bezpieczanej, tj. wynik odsetkowy na instrumentach pochodnych zabezpieczających
    w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych jest prezentowany w marży odsetkowej, a wynik z tytułu rewaluacji
    walutowej jest prezentowany w wyniku z pozycji wymiany.
    Bank zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, gdy instrument zabezpieczający wygasa lub zostaje
    sprzedany bądź gdy unieważnia powiązania zabezpieczające. W takim przypadku łączne zyski lub straty na instrumencie
    zabezpieczającym, początkowo ujęte w „Kapitale z aktualizacji wyceny”, jeżeli zabezpieczenie było skuteczne, nadal są
    wykazywane w kapitale, aż do zajścia prognozowanej transakcji i ujęcia jej w rachunku zysków i strat.
    Jeżeli zawarcie prognozowanej transakcji nie jest uznawane za pra wdopodobne, łączne zyski lub straty ujęte w „Kapitale
    z aktualizacji wyceny” przenoszone są do rachunku zysków i strat danego okresu.
    Zobowiązania finansowe
    Bank klasyfikuje zobowiązania finansowe, inne niż umowy gwarancji finansowych oraz zobowiązania do udzielenia pożyczki,
    jako wycenianie według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez wynik finansowy.
    Do zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zaliczane są zobowiązania wobec banków
    i klientów, zaciągnięte przez Bank pożyczki oraz wyemitowane własne dłużne papiery wartościowe.
    Zobowiązania podporządkowane
    Zobowiązania podporządkowane wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy
    procentowej.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    28
    (w tys. zł)
    Wyłączanie składników aktywów i zobowiąz ań finansowych z bilansu
    Składnik aktywów finansowych jest wyłączany ze sprawozdania z sytuacji finansowej w momencie, gdy wygasają umowne
    prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub w momencie, gdy Bank przenosi umowne prawa
    do ot rzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych w transakcji, w której Bank przenosi zasadniczo
    całe ryzyko i wszystkie korzyści związane ze składnikiem aktywów finansowych.
    Bank wyłącza należności z tytułu kredytu/pożyczki lub jej części z bilansu, gdy dokona sprzedaży. Dodatkowo Bank spisuje
    należności w ciężar rezerw (całkowicie lub częściowo) , gdy nie oczekuje dalszych przepływów dla danej należności z tytułu
    kredytu/pożyczki a także, gdy dokona bezwarunkowego umorzenia wierzytelności. W takim przypadku wiąże się to również
    z udokumentowaniem nieściągalności zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi w tym obszarze.
    Skumulowane zyski lub straty, które zostały wykazane w pozostałych dochodach całkowitych z tytułu instrumentów
    kapita łowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite nie są ujmowane
    w rachunku zysków i strat w momencie usunięcia tych instrumentów finansowych z bilansu.
    Bank wyłącza z ksiąg rachunkowych składnik zobowiązań finansowych lub jego część w przypadku, gdy zobowiązanie
    wygasło. Zobowiązanie wygasa, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł termin jego
    dochodzenia.
    Umowy sprzedaży i odkupu
    Transakcje repo i reverse -repo oraz transakcje sell -buy back i buy -sell back są operacjami sprzedaży lub kupna papierów
    wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu lub odsprzedaży w umownym terminie i po określonej cenie.
    Transakcje sprzedaży papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu (repo oraz sell -buy back) na moment
    zawarcia ujmuje się w zobowiązaniach wobec innych banków lub zobowiązaniach wobec klientów z tytułu depozytów,
    w zależności od kontrahenta transakcji. Zakupione papiery wartościowe z przyrzeczeniem odsprzedaży (reverse -repo or az
    buy -sell back) ujmuje się jako należności od banków lub kredyty i pożyczki udzielone klientom, w zależności od kontrahenta
    transakcji.
    Różnica między ceną sprzedaży i odkupu jest traktowana odpowiednio jako koszty/przychody odsetkowe i rozliczana jest
    w czasie trwania umowy z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
    4.5 Wycena pozostałych pozycji bilansu
    Wartości niematerialne
    Wartość firmy
    Wartość firmy stanowi nadwyżkę kosztu nabycia nad wartością godziwą nabytych aktywów, pasywów i zobowiązań
    warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub współkontrolowanej. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest
    wykazywana według ceny nabycia pomni ejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
    Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
    którego dotyczy dana wartość firmy.
    W przypadku, gdy odzyskiw alna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa,
    tworzony jest odpis z tytułu utraty wartości. Stwierdzona w wyniku przeprowadzonych testów utrata wartości nie podlega
    późniejszej korekcie.
    Wartość firmy powstała w wyniku nabycia spółek zależnych ujmuje się w ramach wartości niematerialnych, a wartość firmy
    powstała w wyniku nabycia spółek stowarzyszonych lub współkontrolowanych ujmuje się w ramach pozycji „Inwestycje
    w jednostkach stowarzyszonych”.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    29
    (w tys. zł)
    Inne wartości niematerialne
    Wartości niematerialne są kontrolowanymi przez Bank zasobami majątkowymi nie mającymi formy fizycznej,
    identyfikowalnymi i powodującymi w przyszłości wpływ korzyści ekonomicznych dla Banku , powiązanych bezpośrednio
    z tymi aktywami.
    Głównie są to:
     licencje na oprogramowanie komputerowe,
     autorskie prawa majątkowe,
     koszty zakończonych prac rozwojowych.
    Wartości niematerialne początkowo ujmowane są według ceny nabycia. Późniejsza wycena wartości niematerialnych jest
    według ceny nabycia/kosztu wy tworzenia pomniejszonego o umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
    Wartości niematerialne i prawne o określonym okresie użytkowania podlegają amortyzacji przez szacowany okres
    użyteczności tego składnika. Nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych s kładnika wartości niematerialnych o nieokreślonym
    okresie użytkowania.
    Wszystkie wartości niematerialne podlegają okresowym przeglądom w celu weryfikacji czy nie wystąpiły istotne przesłanki
    utraty wartości, które wymagałyby przeprowadzenia testu na utrat ę wartości oraz dokonania odpisu z tytułu utraty wartości.
    W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz jeszcze nie przyjętych do użytkowania,
    test utraty wartości przeprowadzany jest raz w roku oraz dodatkowo, gdy występu ją przesłanki wskazujące na możliwość
    wystąpienia utraty wartości.
    Rzeczowe aktywa trwałe
    Rzeczowe aktywa trwałe stanowią kontrolowane środki trwałe oraz nakłady na ich budowę. Do środków trwałych zaliczane
    są składniki rzeczowych aktywów trwałych o przew idywanym okresie wykorzystywania dłuższym niż rok, które są
    utrzymywane z uwagi na ich wykorzystanie na własne potrzeby lub w celu oddania ich do użytkowania innym podmiotom na
    podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych.
    Składniki rzeczowych aktywów trwałych wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszone
    o wartość skumulowanej amortyzacji oraz odpisy z tytułu utraty wartości.
    Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworze nia jest istotny
    w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji jest amortyzowana osobno. Bank alokuje początkową
    wartość pozycji rzeczowych aktywów trwałych na jej istotne części.
    Koszty modernizacji rzeczowych aktywów trwałych odpowie dnio zwiększają ich wartość bilansową lub są ujmowane jako
    oddzielny składnik rzeczowych aktywów trwałych tylko wtedy, gdy prawdopodobne jest, że z tytułu tych nakładów nastąpi
    wpływ korzyści ekonomicznych do Banku a koszt tych nakładów można wiarygodnie z mierzyć.
    Koszty napraw i utrzymania rzeczowych aktywów trwałych obciążają rachunek zysków i strat w okresie sprawozdawczym,
    w którym zostały poniesione.
    Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytwor zeniu
    dostosowywanego składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe
    koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    30
    (w tys. zł)
    Odpisy amortyzacyjne
    Odpisy amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz nieruchomości inwestycyjnych
    dokonywane są metodą liniową przez przewidywany okres ich użyteczności ekonomicznej. Wartość podlegająca amortyzacji
    jest to cena nabycia lub koszt wytworzenia danego aktywa pomniejszona o wartość końcową składnika. Stawki amortyzacji
    i wartość końcowa składników ustalone dla celów bilansowych są okresowo weryfikowane, przy czym rezultaty weryfikacji
    skutkują w okresie, w którym weryfikację przeprowa dzono.
    Bilansowe stawki amortyzacyjne stosowane dla podstawowych grup rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości
    inwestycyjnych oraz wartości niematerialnych są następujące:
    a) stawki amortyzacji stosowane dla środków trwałych
    Budynki i budowle oraz spół dzielcze własnościowe prawo do lokalu mieszkalnego i spółdzielcze prawo do lokalu użytkowego 1,5% – 10,0%
    Urządzenia techniczne i maszyny 4,5% – 30,0%
    Środki transportu 7% – 20,0%
    b) stawki amortyzacji dla wartości niematerialnych
    Licencje na programy komputerowe, prawa autorskie 12,5% – 50,0%
    Poniesione koszty zakończonych prac rozwojowych 33,3%
    Pozostałe wartości niematerialne 20% - 33,3%
    c) stawki amortyzacji dla nieruchomości inwestycyjnych
    Budynki i budowle 1,5% – 10,0%
    Nie amortyzuje się gruntów, środków trwałych w budowie oraz nakładów na wartości niematerialne.
    Wartość amortyzacji oraz odpis z tytułu utraty wartości obciąża rachunek zysków i strat w pozycji „Amortyzacja i odpisy
    z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niemat erialnych”.
    Nieruchomości inwestycyjne
    Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane początkowo według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji.
    Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wyceniane zgodnie z wymogami modelu ceny nabycia.
    Nieruchomości inwestycyjne są wyłączane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej
    nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski
    lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w rachunku zysków i strat
    w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.
    Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana
    Do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży k lasyfikuje się aktywa, których wartość bilansowa ma zostać odzyskana
    w drodze ich odsprzedaży, a nie dalszego wykorzystania. Jako przeznaczone do sprzedaży klasyfikowane są jedynie aktywa
    dostępne do natychmiastowej sprzedaży w bieżącym stanie, których spr zedaż jest wysoce prawdopodobna, tzn.
    zdecydowano o wypełnieniu planu sprzedaży danego składnika aktywów, rozpoczęto aktywny program znalezienia nabywcy
    i zakończenia planu zbycia. Ponadto, taki składnik aktywów jest oferowany do sprzedaży po cenie, która jest racjonalna
    w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej i oczekuje się, że sprzedaż zostanie ujęta jako sprzedaż zakończona
    w czasie jednego roku od dnia zaklasyfikowania składnika aktywów do tej kategorii.
    Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ujmuje się w kwocie niższej z wartości bilansowej i wartości godziwej
    pomniejszonej o koszty zbycia tych aktywów. Dla aktywów zaklasyfikowanych do tej kategorii nie nalicza się amortyzacji.
    Działalność zaniechana jest częścią działalności Banku , która stanowi odrębną ważną dziedzinę działalności lub
    geograficzny obszar działalności, którą zbyto lub przeznaczono do sprzedaży lub wydania, albo jest to jednostka zależna
    nabyta wyłącznie w celu odsprzedaży. Klasyfikacji do działalności zaniechanej dokonuje się na skutek zbycia lub wtedy, gdy
    działalność spełnia kryteria zaklasyfikowania jako przeznaczonej do sprzedaży. W przypadku, gdy działalność jest
    zaklasyfikowana jako zaniechana, dane porównawcze do rachunku zysków i strat są przekształcane tak, jakby d ziałalność
    została zaniechana na początku okresu porównawczego.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    31
    (w tys. zł)
    Leasing
    Bank jest stroną umów leasingowych na podstawie, których przyjmuje do odpłatnego używania obce środki trwałe lub
    wartości niematerialne przez uzgodniony okres.
    Bank jest również str oną umów leasingowych na podstawie, których przekazuje do odpłatnego używania lub pobierania
    pożytków środki trwałe lub wartości niematerialne przez uzgodniony okres.
    Leasing operacyjny
    W przypadku umów leasingu zawartych przez Bank jako leasingodawcę, prz edmiot leasingu jest ujmowany w bilansie
    Banku , ponieważ nie nastąpiło przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu posiadania aktywów
    na leasingobiorcę.
    W przypadku umów leasingu zawartych przez Bank jako leasingobiorcę, przedmiot leasingu nie jest ujmowany w bilansie
    Banku .
    Całość opłat z tytułu leasingu operacyjnego jest ujmowana jako przychody lub koszty w rachunku zysków i strat metodą
    liniową przez okres trwania leasingu.
    Leasing finansowy
    W przy padku umów leasingu, na mocy, których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających
    z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu przestaje być ujmowany w bilansie.
    Ujmowana jest natomiast należność w kwocie równej bieżącej wartości minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe
    są dzielone między przychody finansowe i zmniejszenie salda należności w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy
    zwrotu z pozostałej do spłaty należności.
    Opłaty leasing owe z tytułu umów, które nie spełniają warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są jako przychody
    w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.
    Rezerwy
    Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Banku ciąży istniejący obowiązek (praw ny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający
    ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków
    uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowią zania.
    W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie
    prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej
    odzwierciedlającej aktu alne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym
    zobowiązaniem.
    W pozycji tej ujmuje się rezerwy związane z długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, włączając te wyceniane
    metodą aktuarialną oraz rezerwy na ko szty restrukturyzacji. Rezerwę na koszty restrukturyzacji tworzy się, gdy spełnione
    zostaną ogólne kryteria ujmowania rezerw oraz szczegółowe kryteria dotyczące powstania obowiązku tworzenia rezerwy na
    koszty restrukturyzacji określone w MSR 37 „Rezerwy, z obowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”. Wysokość rezerwy
    z tytułu restrukturyzacji zatrudnienia ustalana jest przez Bank w oparciu o najlepsze dostępne oszacowania bezpośrednich
    nakładów, które w sposób nieodzowny wynikają z restrukturyzacji oraz nie są związane z bieżącą działalnością Banku .
    Wszystkie rezerwy tworzone są w ciężar rachunku zysków i strat, oprócz zysków i strat aktuarialnych związanych
    z wyceną zobowiązań z tytułu programów określonych świadczeń, odnoszonych na inne całkowite dochody.
    Przychody przyszłych okresów oraz koszty rozliczane w czasie (pasywa)
    Pozycja obejmuje głównie prowizje rozliczane liniowo oraz inne dochody pobrane z góry, których rozliczenie do rachunku
    zysków i strat nastąpi w przyszłych okresach sprawozdawczych.
    Składn ikami kosztów rozliczanych w czasie są rezerwy na koszty rzeczowe wynikające ze świadczeń wykonanych na rzecz
    Banku przez kontrahentów, które zostaną rozliczone w następnych okresach oraz rozliczenia z tytułu świadczeń na rzecz
    pracowników (m.in. bonus roc zny i świąteczny, premie, nagrody oraz niewykorzystane urlopy).
    Koszty i przychody rozliczane w czasie prezentuje się w bilansie w pozycji „Pozostałe zobowiązania”.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    32
    (w tys. zł)
    Dotacje
    Bank ujmuje dotacje rządowe w momencie, w którym istnieje wystarczająca pewność, że zostaną spełnione związane
    z nimi warunki oraz pewność, że Bank otrzyma dotację. Dotacje rządowe są ujmowane w zysku lub stracie w okresach,
    w których ujmowane są odnośne kos zty, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. Do rozliczania dotacji Bank
    stosuje metodę dochodową. Dotacje rządowe do aktywów są prezentowane w spra wozdaniu z sytuacji finansowej Banku
    jako pomniejszenie wartości bilansowej składnika aktywów.
    Kapitał y własne Banku
    Kapitały własne stanowią kapitały i fundu sze tworzone przez Bank zgodnie z obowiązującym prawem, tj. właściwymi
    ustawami, statutami i umowami spółek. Do kapitałów własnych zaliczane są także zysk/strata z lat ubiegłych.
    Kapitał własny Banku stanowią:
    a) kapitał zakładowy – dotyczy jedynie kapitału Banku jako podmiotu dominującego i wykazany jest w wysokości zgodnej
    ze statutem oraz wpisem do rejestru przedsiębiorców według wartości nominalnej,
    b) „premia emisyjna” – nadwyżki osiągnięte przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej pozostałe po pokryciu
    kosztów emisji. Ponadto w pozycji tej ujęto zmianę wartości udziałów niedających kontroli wynikającą ze zwiększenia
    udziału podmiotu dominują ceg o w kapitale akcyjnym Banku,
    c) fundusz ogólnego ryzyka bankowego w Banku Pekao S.A. tworzony jest zgodnie z Prawem Bankowym z dnia
    29 sierpnia 1997 roku z zysku po opodatkowaniu,
    d) kapitały rezerwowe służące celom określonym w statucie tworzone są z odpisów z zysku,
    e) kapitał z aktualizacji wyceny obejmuje skutki wyceny dłużnych instrumentów finansowych oraz kredytów wycenianych
    w wartości godziwej przez kapitał, skutki wyceny lub sprzedaży instrumentów kapitałowych wyznaczonych do wyceny
    w wartości godziwej prze z kapitał, skutki wyceny pochodnych instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne,
    przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń pracowniczych oraz wartość podatku odroczonego dla
    pozycji stanowiących różnice przejściowe odniesione na kapit ał z aktualizacji. W bilansie kapitał z aktualizacji wyceny
    prezentowany jest w ujęciu netto,
    f) pozostałe kapitały:
     kapitał zapasowy tworzony jest zgodnie z postanowieniami Statutu Banku,
     obligacje zamienne na akcje – obejmuje ujętą w kapitałach wartość godziwą instrumentów finansowych
    wyemitowanych w ramach transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych,
     fundusz na prowadzenie działalności maklerskiej przez Bank Pekao S.A.,
     niepodzielony wynik z lat ubiegłych obejmuje niepodzielone zyski i nie pokryte straty z lat Banku Pekao S.A. ,
     zysk/strata netto stanowi zysk/strata wynikająca z rachunku zysków i strat za okres, za który sporządzane jest
    sprawozdanie. Zysk netto uwzględnia podatek dochodowy.

    Transakcje rozliczane w akcjach fantomowych B anku Pekao S.A.
    Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w akcjach fantomowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej
    zobowiązania z tego tytułu na dzień bilansowy.
    Wartość godziwa zobowiązania jest szacowana na podstawie ceny akcji Banku na GPW na dzień bilansowy oraz
    oczekiwanej liczby akcji fantomowych do których zostaną nabyte uprawnienia.
    Koszt transakcji rozliczanych w akcjach fantomowych jest ujmowany jako koszty wynagrodzeń wraz z odpowiadającym mu
    wzrostem zobowiązania wobec pracowników prezentowanych w pozycji „Rezerwy”.
    Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w akcjach fantomowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia
    praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę praw do akcji, do k tórych prawa – w opinii Zarządu
    Banku na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby akcji – zostaną ostatecznie nabyte.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    33
    (w tys. zł)
    4.6 Podatek dochodowy
    Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek dochodowy ujmuje się w rachunku zysków
    i strat za wyjątkiem sytuacji, gdy podatek ujmowany jest w kapitale. Bieżący podatek stanowi zobowiązanie podatkowe
    Banku odnoszące się do doc hodu do opodatkowania wyliczone według obowiązującej stawki podatkowej, wraz ze
    wszystkimi korektami zobowiązania podatkowego dotyczącego poprzednich lat. Należności z tytułu podatków są
    wykazywane, jeśli Bank ma wystarczającą pewność, iż istnieją i że zos taną one odzyskane.
    Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane są metodą bilansową, z tytułu różnic przejściowych
    pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową dla celów raportowania finansowego.
    Odroc zony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie
    na koniec okresu sprawozdawczego, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w momencie realizacji określonych
    aktywów z tytułu odroczonego pod atku dochodowego lub realizacji zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
    dochodowego.
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane są w odniesieniu do ujemnych różnic przejściowych
    w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli
    wykorzystać te różnice.
    Rezerwa na odroczony podatek dochodowy obliczona jest zgodnie z metodą zobowiązania bilansowego opartą na
    identyfikacji dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową, a wartością bilansową aktywów i zobowiązań.
    4.7 Pozostałe pozycje
    Zobowiązania warunkowe i promesy zobowiązań
    Bank zawiera transakcje, które w momencie zawarcia nie są ujmowane w bilansie jako aktywa lub zobowiązania, natomiast
    powodują powstanie zobowiązań warunkowych i promes zobowiązań. Zobowiązania wa runkowe charakteryzują się tym,
    że są:
     potencjalnym zobowiązani em, którego istnienie zostanie potwierdzone w momencie wystąpienia lub niewystąpienia
    niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie podlegają pełnej kontroli Banku (np. prowadzone sprawy sporne),
     obecnym zobowiązaniem, które powstaje na skutek zdarzeń przeszłyc h, ale nie jest ujmowane w bilansie ponieważ nie
    jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty zobowiązania
    nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie (przede wszystkim: niewykorzystane linie kredytowe oraz udzielone
    gwarancje, akredytywy i poręczenia).
    Gwarancje finansowe
    Gwarancje finansowe wycenia się według wyższej z następujących wartości:
     kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe , lub
     początkowo ujętej kwoty, pomniejszonej o skumulowaną kwotę dochodów ujmowanych zgodnie z zasad ami MSSF 15.




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    34
    (w tys. zł)
    4.8 Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które
    zostały zatwierdzone i opublikowane przez Unię Europejską i weszły w życie
    od lub po 1 stycznia 2018 roku

    MSSF 9 „Instrum enty finansowe” oraz inne zmiany
    Od 1 stycznia 2018 r oku Bank przyjął do stosowania Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej nr 9 „Instrumenty
    Finansowe” (dalej „MSSF 9”).
    Poniżej przedstawiono ujawnienia dotyczące wpływu zastosowania przez Bank MSSF 9 po raz pierwszy oraz innych zmian na
    dzień 1 stycznia 2018 roku.
    Poniższa tabela przedstawia ujawnienia na moment pierwszego zastosowania MSSF 9 kategorii wyceny aktywów
    i ich wartości bilansowych wg MSR 39 oraz nowych kategorii wyceny aktywów i ich wartości bilansowych wg MSSF 9.
    KLASYFIKACJA WG MSR 39 KLASYFIKACJA WG MSSF 9 WARTOŚĆ BILANSOWA WG MSR 39
    WARTOŚĆ BILANSOWA WG MSSF 9
    Kasa, należności do Banku Centralnego Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 5 186 259 5 186 048
    Należności od banków Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 2 692 930 2 692 936
    Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu
    Przeznaczone do obrotu (Wartość godziwa przez wynik finansowy)
    Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) 1 734 768 1 734 768
    Aktywa z tytułu pochodnych instrumentów finansowych
    Przeznaczone do obrotu (Wartość godziwej przez wynik finansowy)
    Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) 1 351 344 1 351 344
    Instrumenty zabezpieczające Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) 259 396 259 396
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 113 969 946 112 921 825
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) 363 079 365 137
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez kapitał 1 882 180 1 841 682
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 7 550 390 7 543 879
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez kapitał 5 107 583 5 096 743
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 1 505 400 1 505 348
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez kapitał 1 861 424 1 887 731
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Zamortyzowany koszt 2 229 193 2 336 021
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Wartość godziwa przez kapitał 30 906 852 30 906 852
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty kapitałowe Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) 52 339 52 339
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty kapitałowe Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Wartość godziwej przez kapitał 70 788 263 787
    Inne aktywa Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 802 989 798 016
    AKTYWA FINANSOWE 177 526 860 176 743 852
    Zastosowanie przez Bank MSSF 9 po raz pierwszy nie miało wpływu na klasyfikację i wycenę zobowiązań finansowych.




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    35
    (w tys. zł)
    Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie wartości bilansowych aktywów finansowych wg kategorii wyceny w ramach MSR 39
    z wartościami bilansowymi tych pozycji wg kategorii ich wyceny w ramach MSSF 9, na datę pierwszego zastosowania MSSF 9,
    z uwzględnieniem innych zmian wprowadzonych od 1 stycznia 2018 roku.


    WARTOŚĆ BILANSOWA 31.12.2017 WG MSR 39
    REKLASYFIKACJA AKTUALIZACJA WYCENY
    WARTOŚĆ BILANSOWA 01.01.2018 WG MSSF 9
    AKTYWA FINANSOWE
    WYCENIANE WG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU
    Kasa, należności do Banku Centralnego
    Bilans otwarcia 5 186 259
    Aktualizacja wyceny -211
    Bilans zamknięcia 5 186 048
    Należności od banków
    Bilans otwarcia 2 692 930
    Aktualizacja wyceny 6
    Bilans zamknięcia 2 692 936
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom
    Bilans otwarcia 128 873 178
    Aktualizacja wyceny -1 048 121
    A Reklasyfikacja do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał -1 882 180
    B Reklasyfikacja do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy -363 079
    C Reklasyfikacja do inwestycyjnych (lokacyjnych) papierów wartościowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitał -5 107 583
    D Reklasyfikacja do inwestycyjnych (lokacyjnych) papierów wartościowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu -7 550 390
    Bilans zamknięcia 112 921 825
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe
    Bilans otwarcia 3 366 824
    Aktualizacja wyceny 100 265
    D Reklasyfikacja z kredytów i pożyczek udzielonych klientom 7 550 390
    E Reklasyfikacja z dostępnych do sprzedaży 2 229 193
    F Reklasyfikacja do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał -1 861 424
    Bilans zamknięcia 11 385 248
    Inne aktywa
    Bilans otwarcia 802 989
    Aktualizacja wyceny -4 973
    Bilans zamknięcia 798 016
    RAZEM WYCENIANE WG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU 132 984 073




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    36
    (w tys. zł)



    WARTOŚĆ BILANSOWA 31.12.2017 WG MSR 39
    REKLASYFIKACJA AKTUALIZACJA WYCENY
    WARTOŚĆ BILANSOWA 01.01.2018 WG MSSF 9
    DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe
    Bilans otwarcia 33 259 172
    E Reklasyfikacja do wycenianych wg zamortyzowanego kosztu -2 229 193
    G Reklasyfikacja do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał - instrumenty dłużne -30 906 852
    H Reklasyfikacja do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał - instrumenty kapitałowe -70 788
    I Reklasyfikacja do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy -52 339
    Bilans zamknięcia -
    WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ KAPITAŁ
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe (instrumenty dłużne)
    Bilans otwarcia -
    Aktualizacja wyceny 15 467
    G Reklasyfikacja z dostępnych do sprzedaży 30 906 852
    C,F Reklasyfikacja z wycenianych wg zamortyzowanego kosztu 6 969 007
    Bilans zamknięcia 37 891 326
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe (instrumenty kapitałowe)
    Bilans otwarcia -
    Aktualizacja wyceny 192 999
    H Reklasyfikacja z dostępnych do sprzedaży 70 788
    Bilans zamknięcia 263 787
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom
    Bilans otwarcia -
    Aktualizacja wyceny -40 498
    A Reklasyfikacja z wycenianych wg zamortyzowanego kosztu 1 882 180
    Bilans zamknięcia 1 841 682
    RAZEM WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ KAPITAŁ 39 996 795
    WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY
    Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 1 734 768 1 734 768
    Aktywa z tytułu pochodnych instrumentów finansowych (przeznaczone do obrotu) 1 351 344 1 351 344
    Instrumenty zabezpieczające 259 396 259 396
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom
    Bilans otwarcia -
    Aktualizacja wyceny 2 058
    B Reklasyfikacja z wycenianych wg zamortyzowanego kosztu 363 079
    Bilans zamknięcia 365 137
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe (instrumenty kapitałowe)
    Bilans otwarcia -
    I Reklasyfikacja z dostępnych do sprzedaży 52 339
    Bilans zamknięcia 52 339
    RAZEM WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY 3 762 984



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    37
    (w tys. zł)
    Poniżej wyjaśniono, w jaki sposób zastosowanie nowych wymogów klasyfikacji MSSF 9 doprowadziło do zaprezentowanych
    w powyższej tabeli zmian w klasyfikacji niektórych aktywów finansowych posiadanych przez Bank.
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom
    A) W związku z zaklasyfikowaniem niektórych kredytów i pożyczek udzielony ch klientom (kredytów syndykowanych) do
    modelu biznesowego, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak
    i sprzedaż składników aktywów finansowych, kredyty te są wyceniane w wartości godziwej przez kapitał. Przed
    zastosowaniem wymogów MSSF 9, pozycje te wyceniane były wg zamortyzowanego kosztu, zgodnie z MSR 39.
    B) Kredyty i pożyczki udzielone klientom, których kontraktowe przepływy pieniężne nie stanowią jedynie spłat kapitału
    i odsetek od niespłaconego kapitału, ze względu na dźwignię finansową zwiększającą zmienność wynikających
    z umowy przepływów pieniężnych, klasyfikowane są obowiązkowo jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik
    finansowy. Dotyczy to przede wszystkim kr edytów studenckich, kredytów z dopłatami Agencji Restrukturyzacji
    i Modernizacji Rolnictwa oraz kilku ekspozycji korporacyjnych. Przed zastosowaniem wymogów MSSF 9, pozycje te
    wyceniane były wg zamortyzowanego kosztu, zgodnie z MSR 39.
    Pozostałe kredyty i pożyczki udzielone klientom, utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych
    wynikających z umowy i spełniające kryteria SPPI są nadal wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
    Korporacyjne i municypalne papiery wartościowe
    C) Bank dokonał oceny modelu biznesowego dla korporacyjnych i municypalnych papierów wartościowych i stwierdził, iż
    część portfela tych papierów spełnia kryteria modelu biznesowego, którego celem jest zarówno otrzymywanie
    przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż sk ładników aktywów finansowych. W związku z tym
    część papierów wartościowych z tego portfela została sklasyfikowana jako wyceniane w wartości godziwej przez
    kapitał. Przed zastosowaniem wymogów MSSF 9, pozycje te wyceniane były wg zamortyzowanego kosztu, zgo dnie
    z MSR 39 i prezentowane jako kredyty i pożyczki udzielone klientom.
    D) Pozostała część portfela, która jest utrzymywana w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających
    z umowy, została przeklasyfikowana do pozycji papiery wartościowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
    Przed zastosowaniem wymogów MSSF 9, pozycje te prezentowane były jako kredyty i pożyczki udzielone klientom,
    gdyż b yły klasyfikowane do kategorii p ożyczki i należności zgodnie z MSR 39.
    Inwestycyjne papiery wartościowe
    E) Bank dokonał oceny modelu biznesowego dla inwestycyjnych papierów wartościowych, które są w większości
    utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych jak i sprzedaży, i stwierdził, że w odniesieniu do niektórych
    z tych papierów dotychczasową praktyką był o utrzymywanie ich w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych i intencja
    Banku w stosunku do nich pozostaje niezmieniona. W związku z tym Bank ocenił, iż właściwym modelem biznesowym
    dla tych papierów jest model, którego celem jest utrzymywanie aktywów fina nsowych dla uzyskiwania umownych
    przepływów pieniężnych i przeklasyfikował je do wyceny według zamortyzowanego kosztu. Poprzednio papiery te były
    klasyfikowane jako dostępne do sprzedaży i wycenianew wartości godziwej przez kapitał. Na dzień 3 0 czerwca 201 8
    roku wartość godziwa papierów wartościowych przeklasyfikowanych z wycenianych w wartości godziwej przez kapitał
    do wycenianych wg zamortyzowanego kosztu wyniosła 2 2 42 291 tys. PLN. W przypadku, gdyby te papiery
    wartościow e nie zostały przeklasyfikowane, Bank w I półroczu 2018 roku ujęłaby w innych całkowitych dochodach zysk
    netto w kwocie 2 2 481 tys. złotych.
    F) W związku z intencją sprzedaży niektórych papierów z portfela papierów wartościowych dotychczas utrzymywanych do
    terminu zapadalności Bank dokonał przeklasyfikowania niektórych papierów do wyceny według wartości godziwej
    przez kapitał, gdyż ocenił, iż właściwym modelem biznesowym dla tych papierów jest model, którego celem jest
    zarówno otrzymywanie przepływów pienięż nych, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych. Przed
    zastosowaniem wymogów MSSF 9, pozycje te wyceniane były wg zamortyzowanego kosztu, zgodnie z MSR 39.
    Pozostałe papiery wartościowe poprzednio klasyfikowane jako utrzymywane do terminu zapadalności zostały
    zaklasyfikowane do wyceny według zamortyzowanego kosztu.
    G) Pozostałe papiery wartościowe, które zgodnie z MSR 39 były zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży zostały
    przeklasyfikowane do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał, bez zmiany m etody wyceny.




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    38
    (w tys. zł)
    Instrumenty kapitałowe
    H) Niektóre instrumenty kapitałowe utrzymywane długoterminowo w portfelu Banku zostały nieodwołalnie wyznaczone
    zgodnie z MSSF 9 do wyceny w wartości godziwej przez kapitał. Przed zastosowaniem MSSF 9, instrumenty te
    wyceniane były według wartości godziwej przez kapitał lub według kosztu, ponieważ Bank stwierdził, że nie jest
    możliwy wiarygodny pomiar ich wartości godziwej. MSSF 9 zniósł możliwość ich wyceny według kosztu. Zmiany
    wartości godziwej takich papierów warto ściowych nie będą przeklasyfikowane do wyniku finansowego w momencie ich
    zbycia.
    I) Pozostałe instrumenty kapitałowe, które zgodnie z MSR 39 były klasyfikowane jako dostępne do sprzedaży i były
    wyceniane według wartości godziwej przez kapitał, a nie zostały nieodwołalnie wyznaczone do wyceny według
    wartości godziwej przez kapitał zostały przeklasyfikowane do wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    39
    (w tys. zł)


    Poniższa tabela przedstawia uzgodnienie bilansu zamknięcia salda odpisów z tytułu utraty wartości kalkulowanych zgodnie z MSR 39 oraz rezerw na zobowiązania pozabilansowe kalkulowane
    zgodnie z MSR 37 na dzień 31 grudnia 2017 roku do bilansu otwarcia salda oczekiwanych strat kredytowych określonych zgodnie z zapisami MSSF 9 na 1 stycznia 2018 roku
    KLASYFIKACJA WG MSR 39 KLASYFIKACJA WG MSSF 9 WARTOŚĆ ODPISÓW WG MSR 39/37 31.12.2017 REKLASYFIKACJE(*) AKTUALIZACJA WYCENY
    WARTOŚĆ ODPISÓW WG MSSF 9 01.01.2018
    Kasa, należności do Banku Centralnego Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt - - 211 211
    Należności od banków Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 16 933 4 494 -6 21 421
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 5 216 710 3 175 774 795 479 9 187 963
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) 4 057 3 869 -7 926 -
    Kredyty i pożyczki udzielone klientom Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez kapitał 10 517 - 15 548 26 065
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 84 535 -31 680 4 517 57 372
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez kapitał 12 979 - 9 209 22 188
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt - - 52 52
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (Zamortyzowany koszt) Wartość godziwa przez kapitał - - 179 179
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Zamortyzowany koszt - - 196 196
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty dłużne Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Wartość godziwa przez kapitał - - 1 846 1 846
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty kapitałowe Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Wartość godziwa przez wynik finansowy (obowiązkowo) - - - -
    Inwestycyjne (lokacyjne) papiery wartościowe - instrumenty kapitałowe Dostępne do sprzedaży (Wartość godziwa przez kapitał) Wartość godziwej przez kapitał 1 020 -1 020 - -
    Inne aktywa Pożyczki i należności (Zamortyzowany koszt) Zamortyzowany koszt 90 884 5 926 4 973 101 783
    Rezerwy (na ekspozycje pozabilansowe) Rezerwy na udzielone zobowiązania i gwarancje Rezerwy na udzielone zobowiązania i gwarancje 245 993 - 35 332 281 325
    Razem wartość odpisów 5 683 628 3 157 363 859 610 9 700 601
    (*) Pozycja "Reklasyfikacje" obejmuje zmiany poziomu odpisów, który nastąpił w korespondencji z analogiczną zmianą wartości bilan sowej brutto, w tym: (1) wzrost odpisów w wyniku dostosowania wartości bilansowej brutto do wymogów MSSF 9 (zmiana prezentacyjna polegająca na zwiększeniu wartości bilansowej brutto poprzez rozpoznanie kontraktowych odsetek naliczonych w pełnej wysokości od należności w Koszyku 3 i w konsekwencji analogiczny wzrost poziomu odpisów) oraz (2) spadek odpisów dla należności zaklasyfikowanych do kategorii POCI, które na dzień początkowego ujęcie ujmowane są w wartości godziwej i nie wykazują salda odpisów. W efekcie zmiany opisane powyżej nie miały wpływu na poziom kapitał ów Banku .
    (w tys. zł)
    (w tys. zł)


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    40
    (w tys. zł)
    Poniższa tabela przedstawia wpływ netto (wpływ brutto pomniejszony o efekt podatkowy) pierwszego zastosowania
    MSSF 9 oraz innych zmian na pozycje kapitałów
    WPŁYW PIERWSZEGO ZASTOSOWANIA MSSF9 NA 01.01.2018
    BRUTTO PODATEK ODROCZONY NETTO
    KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY
    Kapitał z aktualizacji wyceny na 31.12.2017 według MSR 39 -70 892 13 469 -57 423
    Aktualizacja wyceny dłużnych papierów wartościowych / kredytów udzielonych klientom przeklasyfikowanych z wycenianych wg zamortyzowanego kosztu do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał -48 527 9 220 -39 307
    Aktualizacja wyceny dłużnych papierów wartościowych przeklasyfikowanych z dostępnych do sprzedaży do wycenianych wg zamortyzowanego kosztu 105 030 -19 956 85 074
    Reklasyfikacja wyceny kapitałowych papierów wartościowych przeklasyfikowanych z dostępnych do sprzedaży do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy -3 232 614 -2 618
    Aktualizacja wyceny kapitałowych papierów wartościowych przeklasyfikowanych z dostępnych do sprzedaży do wycenianych w wartości godziwej przez kapitał 192 999 -36 670 156 329
    Ujęcie odpisów z tytułu utraty wartości ("ECL") dla dłużnych papierów wartościowych / kredytów udzielonych klientom wycenianych w wartości godziwej przez kapitał 50 278 -9 553 40 725
    Kapitał z aktualizacji wyceny na 01.01.2018 według MSSF 9 225 656 -42 876 182 780
    WYNIK Z LAT UBIEGŁYCH
    Wynik z lat ubiegłych na 31.12.2017 według MSR 39 - - -
    Reklasyfikacja wyceny kapitałowych papierów wartościowych przeklasyfikowanych z dostępnych do sprzedaży do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 3 232 -614 2 618
    Aktualizacja wyceny kredytów udzielonych klientom obowiązkowo wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy -5 868 1 115 -4 753
    Ujęcie odpisów z tytułu utraty wartości ("ECL") dla aktywów finansowych oraz zobowiązań pozabilansowych -859 610 153 049 -706 561
    Inne zmiany -277 665 49 613 -228 052
    Wynik z lat ubiegłych na 01.01.2018 według MSSF 9 i innych zmian -1 139 911 203 163 -936 748
    ŁĄCZNY WPŁYW PIERWSZEGO ZASTOSOWANIA MSSF 9 I INNYCH ZMIAN NA KAPITAŁY -843 363 146 818 -696 545
    Inne zmiany zaprezentowane w powyższej tabeli wynikają z dokonanych przez Bank w pierwszym półroczu 2018 roku zmian
    w sposobie ujmowania wybranych prowizji oraz rezerw na niewykorzystane urlopy i ujęcia wpływ u tych zmian w zakresie
    dotyczącym lat ubiegłych w wyniku z lat ubiegłych na dzień 1 stycznia 2018 roku. Dane porównawcze nie zostały
    przekształcone ze względu na nieistotny wpływ wprowadzonych zmian na wyniki finansowe Banku.
    Wpływ MSSF 9 na ocenę adekwatności kapitałowej
    Bank podjął decyzję o stosowaniu rozwiązań przejściowych, określonych w art. 473a Rozporządzenia Parlamentu
    Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 roku w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji
    kredytowych i firm inwestycyjnyc h, zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012, w brzmieniu nadanym
    Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/2395 z dnia 12 grudnia 2017 roku zmieniającym
    rozporządzenie (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do rozwiązań przejściowych dotyczący ch złagodzenia wpływu
    wprowadzenia MSSF 9 na fundusze własne oraz dotyczących traktowania jako duże ekspozycje niektórych ekspozycji
    wobec podmiotów sektora publicznego denominowanych w walucie krajowej dowolnego państwa członkowskiego.
    Poniższa tabela przedstawia wpływ zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy na adekwatność kapitałową z uwzględnieniem
    i bez uwz ględnienia okresu przejściowego

    WPŁYW MSSF 9 Z UWZGLĘDNIENIEM OKRESU PRZEJŚCIOWEGO
    WPŁYW MSSF 9 BEZ UWZGLĘDNIENIA OKRESU PRZEJŚC IOWEGO
    Całkowity wymóg kapitałowy 9 006 840 8 995 466
    Łączny kapitał (Tier I i Tier II) 20 947 070 20 096 308
    Łączny współczynnik kapitałowy (%) 18,6% 17,9%


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    41
    (w tys. zł)
    MSSF 15 „Przychody z umów z klientami ”
    MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” został zatwierdzony do stosowania w państwach członkowskich Unii Europejskiej
    Rozporządzeniem Komisji Europejskiej Nr 2016/1905 z dnia 22.09.2016 roku i ma zastosowanie do sprawozdań
    finansowych sporządzonych za okresy obrotowe rozpoczynające się z dniem 1 styczn ia 2018 roku lub później.
    Przepisy MSSF 15 mają zastosowanie do umów z klientami z wyjątkiem umów leasingowych objętych MSR 17 „Leasing”,
    instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10
    „Skons olidowane sprawozdania finansowe”, MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne”, MSR 27 „Jednostkowe sprawozdania
    finansowe”, MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”, umów ubezpieczeniowych
    objętych MSSF 4 „Umowy ubezpieczenio we”.
    MSSF 15 zakłada, że ujmowanie przychodu powinno odzwierciedlać przeniesienie przyrzeczonych towarów lub usług na
    klienta w kwocie, która odpowiada wynagrodzeniu, jakiego Bank spodziewa się w zamian za dane towary i usługi.
    Zgodnie z MSSF 15 przenies ienie towarów i usług oparte jest na koncepcji przeniesienia kontroli na klienta, które może
    nastąpić w określonym momencie (dostawa towaru, wykonanie usługi) lub na przestrzeni czasu (przykładowo w czasie
    świadczenia usługi lub w trakcie powstawania zamó wionego towaru).
    MSSF 15 określa pięcioetapowy model ujmowania przychodów:
    Etap 1: Identyfikacja umowy z klientem.
    Etap ten polega na upewnieniu się, że umowy zawarte z klientami (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi
    zwyczajowymi praktykami) są ważne oraz stanowią faktyczne transakcje. Według MSSF 15 umowa z klientem jest umową,
    jeżeli wynikają z niej egzekw owalne prawa i obowiązki oraz spełnione są następujące kryteria:
     strony zatwierdziły umowę oraz są zobligowane do wykonania przypisanych im zobowiązań,
     prawa każdej ze stron względem towarów lub usług, które mają być przeniesione, są możliwe do zidentyfik owania,
     można zidentyfikować warunki płatności za przeniesiony towar lub usługi,
     umowa ma treść ekonomiczną,
     jest prawdopodobne, że Bank otrzyma wynagrodzenie przysługujące mu w zamian za towary lub usługi. Przy ocenie
    tego kryterium będzie brany pod uwagę zamiar oraz zdolność nabywcy do zapłaty wynagrodzenia w określonym
    w umowie terminie.

    W niektórych przypadkach, dwie lub więcej umów, które zostały zawarte z tym samym nabywcą (lub jednostką powiązaną
    z nabywcą) w tym samym lub niedalekim czasie będzie mogło być traktowane jako jedna całość oraz ujmowane jako jedna
    umowa jeżeli spełniony jest jeden z poniższych warunków:
     umowy były negocjowane w pakiecie oraz z jednym celem handlowym,
     wysokość wynagrodzenia do zapłaty z tytułu jednej umowy zależy od cen y bądź wykonania innej umowy, bądź
     towary lub usługi przyrzeczone w umowach (lub pewne towary lub usługi przyrzeczone w każdej z umów) stanowią jedno
    zobowiązanie do wykonania świadczenia.
    Etap 2: Identyfikacja odrębnych zobowiązań do wykonania świadczenia .
    Zobowiązanie do wykonania świadczenia odpowiada przyrzeczonym nabywcy określonym towarom lub usługom (bądź ich
    pakietowi), które mogą być postrzegane jako „odrębne” od innych towarów lub usług przyrzeczonych w umowie.
    Zobowiązanie do przekazania towaru lub usługi będzie postrzegane jako odrębne w przypadku spełnienia dwóch
    następujących kryteriów:
     nabywca może czerpać korzyści z towaru lub usługi oddzielnie bądź w połączeniu z innymi udostępnionymi zasobami
    (wyznacznikiem tego kryterium jest regularne sp rzedawanie przez Bank towaru lub usługi oddzielnie),
     możliwe jest oddzielenie przyrzeczenia Banku do przekazania nabywcy towaru lub usługi od innych przyrzeczeń
    w umowie.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    42
    (w tys. zł)
    Etap 3: Określenie ceny transakcyjnej.
    Cena transakcyjna jest wynagrodzeniem, d o jakiego Bank spodziewa otrzymać w zamian za przekazanie towarów lub usług.
    Określenie ceny transakcyjnej może być skomplikowane, jeżeli umowa przewiduje wynagrodzenie zmienne
    (np. bonusy, kary, zwroty, klauzule zakładające możliwość zmiany ceny, etc.), istotny udział kosztów finansowania,
    wynagrodzenie niepieniężne lub kwoty należne nabywcy.
    Wynagrodzenie zmienne uwzględnia się w cenie transakcji wyłącznie wówczas, gdy zachodzi wysokie prawdopodobieństwo,
    że jego uwzględnienie nie spowoduje „znaczącego o dwrócenia przychodu” w przyszłości wskutek przeszacowania.
    Znaczące odwrócenie ujęcia przychodu następuje wówczas, gdy późniejsza zmiana szacunkowej kwoty wynagrodzenia
    zmiennego powoduje znaczący spadek skumulowanej wartości rozpoznanych przychodów od dan ego klienta.
    Wynagrodzenie zmienne obejmuje każdą zmienną kwotę umowną, w tym np. premie za wyniki, kary, upusty, rabaty.
    Etap 4: Alokacja ceny transakcyjnej do odrębnych zobowiązań do wykonania świadczenia.
    Jeżeli umowa zawiera więcej niż jedno możliwe do wydzielenia zobowiązania do realizacji świadczeń, Bank alokuje cenę
    transakcji do poszczególnych zobowiązań na podstawie ich indywidualnych cen sprzedaży.
    Jeżeli cena transakcyjna uwzględnia kwotę zmienną, n ależy przeanalizować, czy kwota ta dotyczy wszystkich, czy tylko
    niektórych zobowiązań do realizacji świadczeń zawartych w umowie. Jeżeli nie zostaną spełnione zawarte w standardzie
    kryteria uznania kwoty zmiennej za odnoszącą się jedynie do niektórych zob owiązań, należy ją alokować na wszystkie
    zobowiązania do realizacji świadczeń zawarte w umowie.
    Etap 5: Ujęcie przychodu w chwili realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
    Przychód jest ujmowany wtedy, gdy Bank wypełni swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez przekazanie
    klientowi kontroli nad towarem lub usługą. W związku z tym przychód jest ujmowany albo w momencie w czasie, albo
    w miarę upływu czasu.
    Kontrolę definiuje się jako „możliwość bezpośredniego wykorzystania i czerpania zasadnic zo wszystkich pozostałych
    korzyści z danego składnika aktywów”, czyli towaru lub usługi.
    Zobowiązanie uznaje się za wykonywane przez określony przedział czasu (więc również przychód rozpoznawany jest
    w czasie), gdy co najmniej jeden z następujących warunk ów jest spełniony:
     klient otrzymuje i konsumuje korzyści z prac w czasie ich wykonywania przez Bank ,
     prace Banku przyczyniają się do wytworzenia lub powiększenia aktywów (np. w trakcie prac w toku) w taki sposób, że
    klient kontroluje te aktywa w momencie i ch wytworzenia lub powiększenia,
     prace Banku nie przyczyniają się do utworzenia aktywów o alternatywnym zastosowaniu i ma prawo do zapłaty za prace
    dotychczas wykonane.
    Jeśli zobowiązanie nie jest wykonywane przez określony przedział czasowy, należy wzią ć pod uwagę następujące przesłanki
    w celu określenia momentu, w którym kontrola aktywów została przeniesione na klienta:
     Bank przekazał na rzecz klienta w fizyczne posiadanie aktywów,
     Bank ma bieżące prawo żądać zapłaty za aktywa,
     klient zaakceptował aktywa,
     klient posiada znaczące ryzyko i korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów,
     klient ma tytuł prawny do aktywów.
    Bank stosuje MSSF 15 od 1 stycznia 2018 roku. Bank dokonał analizy wpływu wdrożenia MSSF 15.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    43
    (w tys. zł)
    Analizą ob jęto następujące rodzaje umów z klientami:
    1. Umowy z organizacjami kartowymi dotyczące działań marketingowych i promocyjnych oraz związanych z rozwojem
    działalności kartowej,
    2. Umowy najmu w których Bank jest wynajmującym i oprócz czynszu z tytułu najmu uzgadnia z klientem (najemcą) sposób
    rozliczania opłat eksploatacyjnych z tytułu utrzymania nieruchomości. W umowach takich Bank kupuje i odsprzedaje np.
    usługi komunalne i energii elektrycznej,
    3. Umowy dotyczące usług transportu wartości dokonywane na rzecz klientów,
    4. Umowy o prowadzenie rachunków bankowych, w odniesieniu do opłat i prowizji nie będących częścią efektywnej stopy
    procentowej,
    5. Umowy kredytów i pożyczek, w odniesieniu do opłat i prowizji nie będących częścią efektywnej stopy procentowej,
    6. Umowy d otyczące pośrednictwa w sprzedaży produktów ubezpieczeniowych,
    7. Umowy dotyczące usług zarządzania funduszami.
    Bank nie zidentyfikował istotnych umów o zmiennym niepewnym składniku wynagrodzenia oraz umów w przypadku których
    wdrożenie MSSF 15 mogłoby mieć i stotny wpływ na sprawozdanie finansowe.
    Pozostałe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały zatwierdzone i opublikowane
    przez Unię Europejską i weszły w życie od lub po 1 stycznia 2018 roku :
    STANDARD / INTERPRETACJA OPIS OCENA WPŁYWU
    MSSF 2 (zmiana) „Płatności na bazie akcji”
    Zmiany wprowadzają wymogi w zakresie ujmowania: (a) skutków warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień na wycenę płatności na bazie akcji rozliczanymi w środkac h pieniężnych, (b) płatności na bazie akcji mające funkcję rozliczenia net to z zobowiązaniami podatkowymi, oraz (c) modyfikacji warunków płatności na bazie akcji, które powodują zmianę klasyfikację transakcji z rozliczanych w środkach pieniężnych do rozl iczanych w instrumentach kapitałowych.
    Zmiana standardu nie miała znaczącego wpływu na spra wozdanie finansowe w okresie jej pierwszego zastosowania.
    MSSF 4 (zmiana) „Umowy ubezpieczeniowe”
    Zmiany zostały wprowadzone w celu rozwiązania problemów wynikających z wdrożenia nowego standardu MSSF 9 „Instrumenty finansowe” przed wprowadzeniem nowego standardu zastępującego MSSF 4.
    Zmiana standardu nie miała znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie jej pierwszego zastosowania.

    MSR 40 (zmiana) „Nieruchomości inwestycyjne”
    Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości inwestycyjne” – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych określają, że jednostka dokonuje przeniesienia poszczególnych nieruchomości do lub z nieruchomości inwestycyjnych tylko wówczas, gdy istnieją dowody na zmianę sposobu ich użytkowania. Zmiana sposobu użytkowania występuje wtedy, gdy poszczególna nieruchomość spełnia lub przestała spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnych. Zmiana intencji kierownictwa co do sposobu uży tkowania nieruchomości sama w sobie nie stanowi przesłanki na zmianę sposobu użytkowania. Zmiany określają również, iż przykłady zawarte w paragrafie 57 nie stanowią zamkniętego katalogu przykładów (przed zmianą wykaz ten stanowi zamknięty katalog przykład ów).
    Zmiana standardu nie miała znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie jej pierwszego zastosowania.
    KIMSF 22 „Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe”
    Interpretacja określa, iż w celu ustalenia kursu wymiany datą transakcji jest data początkowego ujęcia przedpłaty jako składnika aktywów niepieniężnych lub zobowiązania z tytułu odroczonych dochodów. Jeśli istnieje wiele płatności lub wpływów zaliczkowych, ustala się datę transakcji w odniesieniu do każdej płatności lub wpływów .
    Nowa interpretacja nie miała znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie jej pierwszego zastosowania.
    Zmiany do MSSF 2014 -2016
    Zmian dokonano w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF. Zmiany dotyczą MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28 i są ukierunkowane główni e na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa.
    Zmiany nie miały znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie jej pierwszego zastosowania.


    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    44
    (w tys. zł)
    4.9 Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które
    zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR),
    zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nie weszły w życie
    STANDARD / INTERPRETACJA OPIS OCENA WPŁYWU
    MSSF 9 (zmiana) „Instrumenty finansowe”
    Zmiany do MSSF 9 - Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą - modyfikują obowiązujące wymogi dotyczące praw z tytułu przedterminowego rozwiązania umowy na potrzeby umożliwienia wyceny według zamortyzowan ego kosztu (lub, w za leżności od modelu biznesowego, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody) nawet w przypadku ujemnych płatności kompensacyjnych. Zmiany przewidują, iż znak (plus bądź minus) kwoty przedpłaty nie jest istotny – tj. w zależności od stopy procentowej obowiązującej w momencie rozwiązania umowy, może zostać dokonana płatność na rzecz strony skutkująca wcześniejszą spłatą. Kalkulacja tej kompen saty musi być taka sama zarówno w przypadku kary za przedterminową spłatę jak równie ż w przypadku zysku z tytułu wcześniejszej spłaty. Data obowiązywania - okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Bank uważa, że zmiana standardu nie będzie miała znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie ich pierwszego zastosowania.
    SSF 16 „Leasing”
    Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amo rtyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne, lub o krańcową stopę pro centową. MSSF 16 definiuje okres leasingu jako całkowity, niepodlegający odwołaniu okres, podczas którego leasingobiorca ma prawo do użytkowania danego aktywa. Okres leasingu obejmuje również okresy opcjonalne w przypadku, gdy jednostka jest pewna wykonani a opcji przedłużenia (lub nie wykonania opcji zakończenia) leasingu. W odniesieniu do klasyfikacji leasingu u leasingodawców, przeprowadza się ją tak samo jak zgodnie z MSR 17 – tj. jako leasing operacyjny lub finansowy. U leasingodawcy leasing jest klas yfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytuł u posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny. W leasingu finansowym leasingodawca rozpo znaje przychody finansowe przez okres leasingu, w oparciu o stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji netto. Leasingodawca ujmuje płatności leasingu operacyjnego w przychody liniowo lub w inny systematyczny sposób, jeśli lepiej odzwierci edla wzór otrzymywania korzyści z wykorzystania odnośnych aktywów. Data obowiązywania - okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone w przypadku jednostek, które stosują MSSF 15 Przychody z umów z kl ientami od daty lub przed datą pierwszego zastosowania niniejszego standardu.
    Bank nie skorzystał z możliwości wcześniejszego zastosowania MSSF 16 i będzie stosował standard począwszy od 1 stycznia 2019 roku. W ramach wdrożenia nowego standardu Bank rozpoc zęł ocenę umów, w celu zidentyfikowania czy umowa spełnia definicję leasingu oraz oszacowania okresu leasingu. Nowe wymagania eliminują pojęcie leasingu operacyjnego, a co za tym idzie pozabilansowe ujęcie użytkowanych na tej podstawie aktywów. Wszystkie u żytkowane aktywa i odnośne zobowiązania do zapłaty czynszów będą musiały zostać ujęte w bilansie. Wpłynie to na zmianę podstawy kalkulacji powszechnie używanych wskaźników finansowych. Bank planuje skorzystać ze zwolnienia ze stosowania wymogów standardu w odniesieniu do leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów niskocennych. W odniesieniu do Banku jako leasingodawcy - zasady ujmowania umów leasingow ych i ich rozliczania pozostaną w większości bez zmian. Niemniej zmiana standardu może mieć wpływ na ich modele biznesowe i produkty leasingowe w związku ze zmianą potrzeb i zachować leasingobiorców.




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    45
    (w tys. zł)
    4.10 Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które
    zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
    (RMSR) i oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską
    STANDARD / INTERPRETACJA OPIS OCENA WPŁYWU
    MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”
    Nowy standard wymaga wyceny zobowiązań ubezpieczeniowych w wysokości aktualnej wartości wypłaty i zapewnia bardziej jednolite podejście do wyceny i prezentacji wszystkich umów ubezpieczeniowych. Wymogi te mają na celu osiągnięcie spójnego ujmowania umów ubezpieczeniowych opartego na określonych zasadach rachunkowości. MSSF 17 zastępuje MSSF 4 „Umowy ubezpieczen iowe” i związane z nimi interpretacje w dniu zastosowania nowego standardu. Data obowiązywania - okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie.
    Bank uważa, że nowy standard nie będzie miał znaczącego wpływu na sprawozdanie finansowe w okresie jego pierwszego zastosowania.
    MSR 19 (zmiana) „Świadczenia pracownicze”
    Zmiany do MSR 19 „Świadczenia pracownicze” – Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie planu - wymagają aby po zmianie planu zastosować zaktualizowanych założeń do wyceny w celu ustalenia bieżących kosztów usług i odsetek netto za pozostałą część okresu sprawozdawczego. Data obowiązywania - okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Bank jest w trakcie analizy wpływu tych zmian na sprawozdanie finansow e.
    MSR 28 (zmiana) „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”
    Zmiany do MSR 28 - Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wprowadzono w celu wyjaśnienia, że jednostka stosuje MSSF 9 (w tym regulacje dotyczące utraty wartości) do długoterminowych udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięć, które wchodzą w skład inwestycji netto w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, w stosunku do których nie zast osowano metody praw własności. Zmiany usuwają również paragraf 41, ponieważ uznano, że paragraf ten jedynie powtórzył wymogi zawarte w MSSF 9 i wywoływał zamieszanie w kwestii rozliczania długoterminowych udziałów. Data obowiązywania - okres roczny rozpocz ynający się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Bank jest w trakcie analizy wpływu tych zmian na sprawozdanie finansowe.
    KIMSF 23 „Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego”
    Może być niejasne, w jaki sposób prawo podatkowe odnosi się do określonej transakcji lub okoliczności lub czy organ podatkowy zaakceptuje opodatkowanie jednostki. MSR 12 „Podatki dochodowe” określa sposób rozliczania podatku bieżącego i odroczonego, ale nie odzwierciedla skutków niepewności. KIMSF 23 zawiera wytyczne, które uzupełniają wymogi zawarte w MSR 12, określając sposób odzwierciedlenia skutków niepewności przy ujmowaniu podatku dochodowego. Data obowiązywania - okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Bank jest w trakcie analizy w pływu tych zmian na sprawozdanie finansowe .
    Zmiany do MSSF 2015 -2017
    Dokonano zmian do różnych standardów w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do Standardów (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Zmiany precyzują, że: gdy jednostka przejmuje kontrolę nad przedsięwzięciem, wcześniej posiadane udziały we wspólnej działalności podle gają ponownej wycenie (MSSF 3), gdy jednostka uzyska współkontrolę nad przedsięwzięciem, jednostka nie dokonuje ponownej wyceny posiadanego wcześniej udziału we wspólnej działalności (MSSF 11), jednostka w taki sam sposób rozlicza wszystkie konsekwencje podatku dochodowego z tytułu dywid end (MSR 12) , wszelkie pożyczki zaciągnięte pierwotnie w celu modernizacji składnika aktywów traktowane są jako pożyczki ogólnego przeznaczenia w przypadku gdy składnik aktywów jest gotowy do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży (MSR 23). Data obowiązywa nia - okres roczny rozpoczynający się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.
    Bank jest w trakcie analizy wpływu tych zmian na sprawozdanie finansowe .



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    46
    (w tys. zł)
    5. Zastosowanie szacunków i założeń
    Sporządzenie śródrocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wy maga dokonania przez Zarząd Banku pewnych
    szacunków oraz przyjęcia pewnych założeń, które mają wpływ na wartość aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów
    prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
    Szacunki dokonane na datę bilansową odzwierciedlają war unki, które istniały w tych datach (np. ceny rynkowe, stopy
    procentowe, kursy wymiany walut).
    Mimo, że szacunki opierają się na najlepszej wiedzy dotyczącej warun ków bieżących i działań, które Bank podejmuje,
    rzeczywiste rezultaty mogą się od tych szacunk ów różnić.
    Najistotniej sze szacunki dokonane za okres sześciu miesięcy, zak ończony 3 0 czerwca 201 8 roku dotyczą:
     utraty wartości aktywów finansowych oraz zobowiązań pozabilansowych,
     wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych oraz nie kwotowanych papierów dłużnych.
    W związku z wdrożeniem MSSF 9 zasady oszacowania utraty wartości aktywów finansowych oraz zobowiązań
    pozabilansowych uległy zmianie w stosunku do zasad zastosowanych w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony
    31 grudnia 2017, nowe zasad y zostały opisane w Nocie 6 .1 „Ryzyko kredytowe”.
    Zasady wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych oraz nie kwotowanych papierów dłużych wycenianych do
    wartości godziwej nie uległy zmianie.
    6. Zarządzanie ryzyk iem
    6.1 Ryzyko kredytowe
    Proces zarządzania, metody ograniczania i modele ratingowe ryzyka kredytowego nie uległy istotnym zmianom w stosunku
    do stanu opisanego w sprawozdaniu finansowym Banku Pekao S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku. Poniżej
    przedstawiono wybrane dane iloś ciowe w tych obszarach. Dodatkowo przedstawiono bardziej rozbudowane informacje na
    temat modelu tworzenia odpisów aktualizujących, ze względu na zmianę standardu od początku 2018 roku .

    Modele ratingowe – dane na dzień 30 czerwca 2018 roku
    Rozkład portfela objętego modelem ratingowym dla segmentu klienta indywidualnego – kredyty mieszkaniowe
    (zabezpieczone hipotecznie)
    KLASA RATINGOWA ZAKRES PD
    30.06.2018
    WARTOŚĆ BILANSOWA
    %PORTFELA KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME ECL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    1 0,00% <= PD < 0,06% 8 599 405 1 951 612 - 3 241 - 10 554 258 20,4%
    2 0,06% <= PD < 0,19% 3 984 848 1 462 949 - 2 263 - 5 450 060 10,5%
    3 0,19% <= PD < 0,35% 17 882 592 5 445 492 - 5 010 - 23 333 094 45,2%
    4 0,35% <= PD < 0,73% 6 366 793 3 039 057 - 4 355 - 9 410 205 18,2%
    5 0,73% <= PD < 3,50% 552 467 1 051 763 - 12 709 - 1 616 939 3,1%
    6 3,50% <= PD < 14,00% 121 893 468 982 - 25 885 - 616 760 1,2%
    7 14,00% <= PD < 100,00% 12 366 639 517 - 88 674 - 740 557 1,4%
    Razem 37 520 364 14 059 372 - 142 137 - 51 721 873 100,0%




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    47
    (w tys. zł)
    Rozkład portfela objętego modelem ratingowym dla segmentu klienta indywidualnego – pożyczki gotówkowe (konsumenckie)
    KLASA RATINGOWA ZAKRES PD
    30.06.2018
    WARTOŚĆ BILANSOWA
    %PORTFELA KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME E CL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    1 0,00% <= PD < 0,09% 716 806 98 032 - 255 - 815 093 7,5%
    2 0,09% <= PD < 0,18% 1 489 862 148 178 - 301 - 1 638 341 15,0 %
    3 0,18% <= PD < 0,39% 2 487 209 236 681 - 1 900 - 2 725 790 25,0%
    4 0,39% <= PD < 0,90% 2 357 673 169 991 - 3 546 - 2 531 210 23,2 %
    5 0,90% <= PD < 2,60% 1 514 934 167 892 - 4 697 - 1 687 523 15,5%
    6 2,60% <= PD < 9,00% 766 750 153 111 - 8 584 - 928 445 8,5%
    7 9,00% <= PD < 30,00% 220 972 135 277 - 12 630 - 368 879 3,4%
    8 30,00% <= PD < 100,00% 52 342 123 028 - 26 788 - 202 158 1,9%
    Razem 9 606 548 1 232 190 - 58 701 - 10 897 439 100,0%

    Rozkład portfela objętego modelem ratingowym dla segmentu niefinansowego klienta korporacyjnego
    KLASA RATINGOWA ZAKRES PD
    30.06.2018
    WARTOŚĆ BILANSOWA
    %PORTFELA KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME E CL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    1 0,00% <= PD < 0,15% 348 099 6 513 - - - 354 612 1,7%
    2 0,15% <= PD < 0,27% 1 801 305 90 775 - - - 1 892 080 9,2%
    3 0,27% <= PD < 0,45% 2 481 811 269 030 - - - 2 750 841 13,4%
    4 0,45% <= PD < 0,75% 4 153 414 195 645 - - - 4 349 059 21,1%
    5 0,75% <= PD < 1,27% 4 437 862 319 741 - - - 4 757 603 23,1%
    6 1,27% <= PD < 2,25% 2 399 921 618 408 - - - 3 018 329 14,7%
    7 2,25% <= PD < 4,00% 616 352 472 121 - - - 1 088 473 5,3%
    8 4,00% <= PD < 8,50% 1 140 792 846 358 - - - 1 987 150 9,7%
    9 8,50% <= PD < 100,00% 150 595 186 876 38 278 125 - 375 874 1,8%
    Razem 17 530 151 3 005 467 38 278 125 - 20 574 021 100,0%




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    48
    (w tys. zł)
    Dla ekspozycji z tytułu kredytowania specjalistycznego Bank stosuje podejście pogrupowania (ang. slotting criteria)
    w ramach metody wewnętrznych ratingów, polegające na zastosowaniu klas nadzorczych w procesie przypisywania wag
    ryzyka.
    Rozkład portfe la ekspozycji z tytułu kredytowania specjalistycznego
    KLASA NADZORCZA
    30.06.2018
    WARTOŚĆ BILANSOWA
    %PORTFELA KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME E CL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    Wysoka 1 081 044 51 570 - - - 1 132 614 20,9%
    Dobra 3 649 019 - - - - 3 649 019 67,5%
    Zadowalająca 614 942 12 323 - - - 627 265 11,6%
    Słaba - - - - - - 0,0%
    Razem 5 345 005 63 893 - - - 5 408 898 100,0%

    Podział kredytów i pożyczek udzielonych klientom na objęte i nie objęte wewnętrznymi modelami ratingowymi
    30.06.2018
    Objęte wewnętrznym modelem ratingowym: 83 193 333
    Kredyty mieszkaniowe 51 721 873
    Pożyczki gotówkowe 10 897 439
    Kredyty dla klienta korporacyjnego 20 574 021
    Ekspozycje z tytułu kredytowania specjalistycznego 5 408 898
    Pozostałe, nie objęte wewnętrznym modelem ratingowym 28 707 041
    Razem kredyty i pożyczki udzielone klientom podlegające utracie wartości (*) 117 309 272
    (*) Kredyty i pożyczki wyceniane wg zamortyzowanego kosztu i wyceniane w wartości godziwej przez kapitał .




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    49
    (w tys. zł)
    Podział ekspozycji z tytułu dłużnych papierów wartościowych według ratingów agencji Fitch według stanu na 30 czerwca
    2018 roku
    RATING
    WARTOŚĆ BILANSOWA
    %PORTFELA KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME E CL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE WYCENIANE WG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU
    A+ do A - 4 179 837 - - - - 4 179 837 39,4 %
    bez ratingu 6 386 13 9 - 31 143 - 5 669 6 422 951 60,6 %
    Razem wartość bilansowa brutto 10 565 97 6 - 31 143 - 5 669 10 602 78 8 100,0%
    Odpis -34 023 - -31 143 - - -65 16 6
    Wartość bilansowa netto 10 531 953 - - - 5 669 10 537 622
    DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE WYCENIANE WG WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ KAPITAŁ
    AAA 936 219 - - - - 936 219 3,1%
    A+ do A - 21 270 340 - - - - 21 270 340 69,4%
    BBB+ do BBB - 50 952 - - - - 50 952 0,2%
    bez ratingu 8 371 601 - - - - 8 371 601 27,3%
    Razem wartość bilansowa 30 629 112 - - - - 30 629 112 100,0%
    Odpis (*) -29 558 - - - - -29 558
    DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE PRZEZNACZONE DO OBROTU
    A+ do A - 1 251 578 89,8%
    BBB+ do BBB - 6 141 0,4%
    bez ratingu 136 741 9,8%
    Razem wartość bilansowa 1 394 460 100,0%
    (*) Odpis dotyczący dłużnych papierów wartościowych wycenianych wg wartości godziwej przez kapitał jest ujęty w pozycji „Kapi tał z aktualizacji wyceny” i nie pomniejsza wartości bilansowej.

    Podział aktywów z tytułu instrumentów pochodnych według ratingów agencji Fitch według stanu na 30 czerwca 2018 roku

    INSTRUMENTY POCHODNE PRZEZNACZONE DO OBRO TU INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE
    RAZEM % PORTFELA
    BANKI POZOSTAŁE INSTYTUCJE FINANSOWE
    PODMIOTY NIEFINANSOWE BANKI POZOSTAŁE INSTYTUCJE FINANSOWE
    PODMIOTY NIEFINANSOWE
    AA+ do AA - 33 017 - - - - - 33 017 2,4%
    A+ do A - 343 774 48 963 - 33 112 - - 425 849 30,7%
    BBB+ do BBB - 188 915 41 13 734 4 764 - - 207 454 15,0%
    BB+ do BB - 1 391 - - - - - 1 391 0,1%
    B+ do B - 1 402 - - - - - 1 402 0,1%
    bez ratingu 134 209 233 412 242 039 3 397 103 203 - 716 260 51,7%
    Razem 702 708 282 416 255 773 41 273 103 203 - 1 385 373 100,0%




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    50
    (w tys. zł)
    Modele ratingowe – dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2017 roku
    Od 1 stycznia 2018 r oku Bank przyjął do stosowania Międzynarodowy Standard Sprawozdawczości Finansowej nr 9
    „Instrumenty Finansowe” (dalej „MSSF 9”). Bank skorzystał z zapisów MSSF 9 umożliwiających zwolnienie z obowiązku
    przekształcania danych porównawczych dla okresów wcześnie jszych w odniesieniu do zmian wynikających z klasyfikacji
    i wyceny (w tym z tytułu utraty wartości). MSSF 9 istotnie zmienił też wymogi MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie
    informacji”. Ujawnienia za okres porównawczy stanowią powtórzenie ujawnień pr zedstawionych w poprzednich okresach.
    Rozkład portfela objętego modelem ratingowym dla segmentu klienta indywidualnego (bez utraty wartości) – kredyty
    mieszkaniowe (zabezpieczone hipotecznie)
    KLASA RATINGOWA ZAKRES PD
    31.12.2017
    WARTOŚĆ BILANSOWA %PORTFELA
    1 0,00% <= PD < 0,06% 10 308 122 21,1%
    2 0,06% <= PD < 0,19% 5 220 016 10,7%
    3 0,19% <= PD < 0,35% 21 828 654 44,8%
    4 0,35% <= PD < 0,73% 8 464 383 17,4%
    5 0,73% <= PD < 3,50% 1 553 153 3,2%
    6 3,50% <= PD < 14,00% 627 941 1,3%
    7 14,00% <= PD < 100,00% 722 811 1,5%
    Razem 48 725 080 100,0%

    Rozkład portfela objętego modelem ratingowym dla segmentu klienta indywidualnego (bez utraty wartości) – pożyczki
    gotówkowe (konsumenckie)
    KLASA RATINGOWA ZAKRES PD
    31.12.2017
    WARTOŚĆ BILANSOWA %PORTFELA
    1 0,00% <= PD < 0,09% 763 055 7,4%
    2 0,09% <= PD < 0,18% 1 597 102 15,5%
    3 0,18% <= PD < 0,39% 2 555 301 24,7%
    4 0,39% <= PD < 0,90% 2 423 887 23,5%
    5 0,90% <= PD < 2,60% 1 603 023 15,5%
    6 2,60% <= PD < 9,00% 854 202 8,3%
    7 9,00% <= PD < 30,00% 335 767 3,2%
    8 30,00% <= PD < 100,00% 194 236 1,9%
    Razem 10 326 573 100,0%



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    51
    (w tys. zł)
    Rozkład portfela objętego modelem ratingowym dla segmentu niefinansowego klienta korporacyjnego (bez utraty wartości)
    KLASA RATINGOWA ZAKRES PD
    31.12.2017
    WARTOŚĆ BILANSOWA %PORTFELA
    1 0,00% <= PD < 0,15% 618 103 3,0%
    2 0,15% <= PD < 0,27% 1 400 964 6,9%
    3 0,27% <= PD < 0,45% 2 802 868 13,7%
    4 0,45% <= PD < 0,75% 6 073 391 29,7%
    5 0,75% <= PD < 1,27% 3 468 286 17,0%
    6 1,27% <= PD < 2,25% 2 494 294 12,2%
    7 2,25% <= PD < 4,00% 1 244 813 6,1%
    8 4,00% <= PD < 8,50% 2 246 694 11,0%
    9 8,50% <= PD < 100,00% 84 549 0,4%
    Razem 20 433 962 100,0%

    Dla ekspozycji z tytułu kredytowania specjalistycznego Bank stosuje podejście pogrupowania (ang. slotting criteria)
    w ramach metody wewnętrznych ratingów, polegające na zastosowaniu klas nadzorczych w procesie przypisywania wag
    ryzyka.
    Rozkład portfela ekspozycji z tytułu kredytowania specjalistycznego (bez utraty wartości)
    KLASA NADZORCZA
    31.12.2017
    WARTOŚĆ BILANSOWA %PORTFELA
    Wysoka 1 105 911 15,3%
    Dobra 4 863 113 67,1%
    Zadowalająca 1 271 661 17,5%
    Słaba 7 080 0,1%
    Razem 7 247 765 100,0%

    Podział kredytów i pożyczek udzielonych klientom na objęte i nie objęte wewnętrznymi modelami ratingowymi
    31.12.2017
    KREDYTY I POŻYCZKI B EZ ROZPOZNANEJ UTRAT Y WARTOŚCI: 126 560 577
    Kredyty i pożyczki dla ludności: 61 262 073
    Objęte wewnętrznym modelem ratingowym: 59 051 653
    Kredyty mieszkaniowe 48 725 080
    Pożyczki gotówkowe 10 326 573
    Pozostałe, nie objęte wewnętrznym modelem ratingowym 2 210 420
    Kredyty i pożyczki dla przedsiębiorstw: 65 298 504
    Objęte wewnętrznym modelem ratingowym 20 433 962
    Ekspozycje z tytułu kredytowania specjalistycznego 7 247 765
    Dłużne papiery wartościowe, nie objęte wewnętrznym modelem ratingowym 12 657 973
    Transakcje z przyrzeczeniem odkupu, nie objęte wewnętrznym modelem ratingowym -
    Pozostałe, nie objęte wewnętrznym modelem ratingowym 24 958 804
    Kredyty i pożyczki z rozpoznaną utratą wartości 2 312 601
    Razem kredyty i pożyczki udzielone klientom 128 873 178




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    52
    (w tys. zł)
    Podział ekspozycji z tytułu dłużnych papierów wartościowych według ratingów agencji Standard & Poor’s według stanu
    na 31 grudnia 2017 roku
    RATING
    DŁUŻNE PAPIERY WARTO ŚCIOWE
    PRZEZNACZONE DO OBROTU DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY
    UTRZYMYWANE DO TERMINU WYMAGALNOŚCI
    NABYTE W RAMACH TRANSAKCJI Z PRZYRZECZENIEM ODSPRZEDAŻY (***)
    RAZEM
    AA+ do AA - - 722 151 - - 722 151
    A+ do A - 1 646 757 20 695 128 3 335 371 492 419 26 169 675
    bez ratingu 88 011 11 718 765 (*) 31 453 (**) - 11 838 229
    Razem 1 734 768 33 136 044 3 366 824 492 419 38 730 055
    (*) W tym bony pieniężne NBP o wartości 11 066 168 tys. zł. (**) W tym bony pieniężne NBP o wartości 31 453 tys. zł. (***) Wartość godziwa dłużnych papierów wartościowych nabytych w ramach transakcji z przyrzeczeniem odsprzedaży.

    Podział aktywów z tytułu instrumentów pochodnych według ratingów agencji Standard & Poor’s według stanu
    na 31 grudnia 2017 roku
    RATING
    INSTRUMENTY POCHODNE
    INSTRUMENTY POCHODNE PRZEZNACZONE DO OBRO TU INSTRUMENTY POCHODNE ZABEZPIECZAJĄCE RAZEM
    BANKI POZOSTAŁE INSTYTUCJE FINANSOWE
    PODMIOTY NIEFINANSOWE BANKI POZOSTAŁE INSTYTUCJE FINANSOWE
    PODMIOTY NIEFINANSOWE
    AAA 129 - - - - - 129
    AA+ do AA - 59 784 - - - - - 59 784
    A+ do A - 588 677 102 882 - 40 143 - - 731 702
    BBB+ do BBB - 40 019 - - - - - 40 019
    bez ratingu 227 026 67 080 265 747 36 653 182 600 - 779 106
    Razem 915 635 169 962 265 747 76 796 182 600 - 1 610 740


    Charakterystyka modelu tworzenia odpisów aktualizacyjnych
    W Banku od 1 stycznia 2018 roku , odpisy aktualizacyjne tworzone są zgodnie z Międzynarodowym Standardem
    Sprawozdawczości Finansowej nr 9 Instrumenty Finansowe („MSSF 9”). MSSF 9 zakłada kalkulację odpisów z tytułu utraty
    wartości w oparciu o oczekiwane straty kredytowe oraz z uwzględnianiem prog noz i spodziewanych przyszłych warunków
    ekonomicznych w kontekście oceny ryzyka kredytowego ekspozycji.

    Model oczekiwanych strat kredytowych
    Model utraty wartości stosuje się do składników aktywów finansowych zakwalifikowa nych, zgodnie z postanowieniami
    MSSF 9, jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwe j przez inne dochody
    całkowite, z wyjątkiem instrumentów kapitałowych.




    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    53
    (w tys. zł)
    Model utraty wartości zgodnie z MSSF 9 opiera się na podziale ekspozycji na 3 Koszyki w zależn ości od zmian dotyczących
    jakości kredytowej w porównaniu do początkowego ujęcia aktywów w księgach. Sposó b kalkulacji odpisu
    z tytułu utraty wartości zależy od koszyka:

    KOSZYK KRYTERIUM KLASYFIKACJI DO KOSZYKA SPOSÓB KALKULACJI ODPISU Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI
    Koszyk 1
    Ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do
    daty bilansowej nie zidentyfikowano znacznego wzrostu ryzyka
    kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości
    12-miesięczna oczekiwana strata
    kredytowa
    Koszyk 2
    Ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do
    daty bilansowej zidentyfikowano znaczny wzrost ryzyka
    kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości Oczekiwana strata kredytowa w horyzoncie
    dożywotnim
    Koszyk 3 Ekspozycje, dla których stwierdzono utratę wartości

    Ponadto aktywa finansowe, które zostały zaklasyfikowane jako POCI w momencie początkowego ujęcia (tj. aktywa
    z rozpoznaną utratą wartości na dzień nabycia lub udzielenia), traktowane są jako POCI we wszystkich następnych okresach
    do momentu ich wyksięgowan ia. Zasada ta obowiązuje nawet wtedy, gdy w międzyczasie doszło do uzdrowienia aktywa.
    Innymi słowy, aktywa raz rozpoznane jako POCI pozostają w tym statusie niezależnie od przyszłych zmian szacunków
    dotyczących generowanych przez nie przepływów pieniężnyc h. W przypadku instrumentów o statusie POCI straty kredytowe
    ujmowane są w wysokości life -time ECL przez cały okres życia tych instrumentów.

    Kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych
    Kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych w horyzoncie dożywotnim wymag a zastosowania wieloletnich parametrów
    ryzyka. Na potrzeby kalkulacji straty kredytowej zgodnie z MSSF 9 Bank porównuje przepływy pieniężne, które powinien
    otrzymać zgodnie z umową z kredytobiorcą z szacowanymi przez Bank przepływami, które spodziewa się o trzymać.
    Tę różnicę Bank dyskontuje pierwotną efektywną stopą procentową, a w przypadku aktywów POCI – pierwotną efektywną
    stopą procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe.
    Oczekiwane straty kredytowe wyznaczane są w okresie kontraktowej wymagalności z wyj ątkiem produktów spełniających
    kryteria MSSF 9 par. 5.5.20, dla których Bank wyznacza oczekiwane straty w okresie, w którym jest narażony na ryzyko
    kredytowe (tj. w ekonomicznym okresie zapadalności).

    Metodyka kalkulacji parametrów grupowych – PD, RR oraz EAD.
    Wieloletnie parametry PD stanowią ocenę prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia default w kolejnych rocznych
    interwałach w okresie dożywotnim. Wieloletnia krzywa PD dla danej ekspozycji uzależniona jest od bieżącej wartości
    parametru 12M PD (i właś ciwej klasy ratingowej) wyznaczonej w oparciu o wewnętrzne modele PD Banku. W procesie
    estymacji Bank:
    a) estymuje nieobciążone parametry PD bez uwzględnienia dodatkowych marż konserwatyzmu (MSSF 9 par. 5.5.17(a)),
    b) uwzględnia bieżące jak i prognozowane warunki makroekonomiczne (MSSF 9 par. 5.5.17(c)).
    Kalkulacja oczekiwanych stóp odzysku (RR) oparta jest o model „poolowy”, w którym w ramach homogenicznych grup
    kalkulowane są średnie wartości miesięcznych odzysków warunkowo względem miesiąca od identyfikacji default (MISD).
    Homogeniczne grupy rachunków zostały wyodrębnione na podstawie następujących charakterystyk:
     typu kredytobiorcy,
     typu produktu,
     przedziałów wartości parametru LTV (dla kredytów hipotecznych i pożyczek mieszkaniowych).
    W ramach zdefiniowanych homogenicznych grup kalkulowane są średnie miesięczne stopy odzysku, na które składają się
    spłaty i odzyski z windykacji wynikające zarówno z części zabezpieczonej jak i niezabezpieczonej ekspozycji, ważone
    wartością zaległego kapitału obse rwowaną na początek danego MSD.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    54
    (w tys. zł)
    Dla produktów, dla których jest dostępny harmonogram spłat Bank wyznacza wartość ekspozycji na moment wystąpienia
    default (EAD, Exposure at Default) oraz kapitału na moment wystąpienia default (PAD, Principal at Default) w okresie
    dożywotnim (tj. dla przyszłych spłat) bazując na kontraktowych harmonogramach płatności oraz uwzględniając następujące
    efekty:
     efekt zaległych rat kapitału i odsetek związany z oczekiwanym brakiem płatności ostatnich rat przed wystąpieniem
    defau ltu,
     efekt występowania zaległych płatności (kapitału i odsetek) na datę kalkulacji rezerwy,
     efekt rozliczenia korekty z tytułu ESP w czasie.
    Dla produktów, dla których nie jest dostępny harmonogram spłat Bank wyznacza wartości wieloletnich EAD i PAD
    wykor zystując parametry CCF (Credit Conversion Factor) oraz PADf (PAD factor). Parametr CCF, stanowiący oszacowanie
    procentu wykorzystania pozostałej części limitu w okresie 12 miesięcy przed oczekiwanym momentem wystąpienia
    zdarzenia default, wykorzystywany je st do wyznaczenia oczekiwanej wartości parametrów PAD i EAD w okresie 12M od daty
    referencyjnej. Parametr PADf wykorzystywany jest do wyznaczenia oczekiwanej wartości parametrów PAD i EAD od 12M po
    dacie referencyjnej do daty zapadalności rachunku.
    Dla eks pozycji, dla których nie jest możliwe wyznaczenie parametrów ryzyka na podstawie wewnętrznych modeli, Bank
    przyjmuje podejście polegające na zastosowaniu parametrów z innych portfeli o zbliżonych charakterystykach.
    Modele i parametry wykorzystywane do twor zenia odpisów są poddawane okresowej walidacji.

    Kryterium niskiego ryzyka kredytowego
    Zgodnie z par. 5.5.10 Standardu MSSF 9 ekspozycje, które na datę sprawozdawczą są uznawane za ekspozycje o niskim
    ryzyku kredytowym, mogą pozostać w Koszyku 1, niezależnie od skali względnego pogorszenia jakości kredytowej od
    momentu początkowego ujęcia. Zgodnie z par. B.5.5.22 standardu MSSF 9 ryzyko kredytowe instrumentu finansowego
    uznaje się za niskie gdy:
     instrument finansowy wiąże się z niskim ryzykiem ni ewykonania zobowiązania,
     pożyczkobiorca ma wysoką krótkoterminową zdolność spełniania swych obowiązków w zakresie wynikającym z umowy,
     niekorzystne zmiany warunków gospodarczych i biznesowych w dłuższej perspektywie mogą – lecz nie muszą –
    ograniczyć zdoln ość pożyczkobiorcy do wypełniania jego obowiązków w zakresie wynikającym z umowy.
    Bank stosuje kryterium niskiego ryzyka kredytowego (Low Credit Risk) dla trzech portfeli: ekspozycji wobec banków,
    ekspozycji wobec jednostek samorządu terytorialnego oraz ek spozycji wobec Skarbu Państwa i NBP.
    Aktywa finansowe ze zidentyfikowanym istotnym wzrostem ryzyka kredytowego
    Aktywa finansowe, dla których na datę bilansową Bank zidentyfikuje istotny wzrost ryzyka kredytowego od momentu
    początkowe go ujęcia, klasyfikowan e są do K oszyka 2. Bank uznaje, że dla danego aktywa został zidentyfikowany istotny
    wzrost ryzyka kredytowego, jeśli zostanie spełnione kryterium ilościowe lub jakościowe lub jeśli przeterminowanie przekroczy
    30 dni, przy czym wystąpienie danego kryterium jest weryfikowane na poziomie ekspozycji.

    Kryteria ilościowe
    Biorąc pod uwagę wymogi standardu, Bank zdefiniował trzy podstawowe charakterystyki modelu ilościowego:
     miarę, na podstawie której dokonywana jest alokacja do koszyków,
     miarę istotności pogor szenia jakości kredytowej,
     kwantyfikację poziomu istotnego pogorszenia.
    Miarę, na podstawie której dokonywana jest alokacja do koszyków, Bank wyznaczył jako stosunek:
     bieżącej oceny ryzyka kredytowego określonej jako dożywotnie PD w horyzoncie od daty sprawozdawczej do daty
    zapadalności wyznaczone na podstawie charakterystyk obowiązujących na datę sprawozdawczą,
     pierwotnej oceny ryzyka kredytowego określonej jako dożyw otnie PD w okresie od daty sprawozdawczej do daty
    zapadalności wyznaczone na podstawie charakterystyk obowiązujących na datę początkowego ujęcia.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    55
    (w tys. zł)
    Ocena istotnego pogorszenia ryzyka kredytowego przeprowadzana jest przez porównanie obserwowanej wartości r elatywnej
    zmiany w ocenie ryzyka z wartością teoretyczną, która stanowi próg, powyżej którego Bank uznaje iż nastąpiło istotne
    pogorszenie ryzyka kre dytowego.
    Próg alokacji na poziomie pojedynczej ekspozycji wyznaczany jest poprzez model statystyczny w opa rciu m.in. o informacje
    na temat oceny ryzyka kredytowego na datę początkowego ujęcia oraz czas od daty początkowego ujęcia ekspozycji.

    Kryteria jakościowe
    W wyniku przeprowadzanego przez Bank procesu monitoringu identyfikowane są kryteria jakościowe alo kacji do Koszyka 2
    takie jak:
     wystąpienie opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni (30 DPD),
     wystąpienie statusu forbearance,
     ekspozycja znajduje się na liście Watch.
    Poza powyższymi, Bank określił szereg specyficznych kryteriów jakościowych dla różnych typów p ortfeli, takich jak między
    innymi zmiany wewnętrznej oceny ratingowej Banku specyficznej dla klientów danego segmentu, zmiany klas nadzorczych
    dla wybranych segmentów (np. specjalistyczne finansowanie), sygnały ostrzegawcze identyfikowane w systemie służąc ym
    do monitorowania i zarządzania ryzykiem kredytowym bądź wyniki indywidualnego monitoringu.

    Aktywa finansowe ze zidentyfikowaną utratą wartości
    Aktywa finansowe, dla których na datę bilansową Bank zidentyfikował wystąpienia zdarzenia default klasyfikowa ne są do
    koszyka 3. Bank uznaje, że dla danego aktywa został zidentyfikowany default, jeśli wystąpiła co najmniej jedna z przesłanek:
     kwota zaległości powyżej zadanego progu materialności przez ponad 90 dni,
     ekspozycja w trakcie procesu restrukturyzacji,
     zajście indywidualnej przesłanki utraty wartości.
    Dla segmentów SME i korporacyjnego default jest identyfikowany na poziomie klienta, natomiast dla segmentu detalicznego
    na poziomie klienta/grupy produktowej. Kryterium dni i kwoty opóźnień również definiow ane jest na poziomie identyfikacji.
    Analogicznie, jeżeli dla którejkolwiek z umów w ramach agregowanej grupy zaszła przesłanka default, wszystkie umowy z tej
    grupy traktowane są jako default. Bank stosuje 6 -miesięczny okres kwarantanny obowiązujący od mome ntu ustania
    wszystkich przesłanek default.

    Uwzględnienie oczekiwań odnośnie przyszłych warunków makroekonomicznych
    MSSF 9 nakłada na Bank obowiązek uwzględnienia oczekiwań w zakresie sytuacji makroekonomicznej w kalkulacji
    oczekiwanych strat kredytowych . Zgodnie z wymogiem MSSF 9 par. 5.5.4, Bank koryguje parametry ryzyka w celu
    uwzględnienia prognozowanych przyszłych informacji makroekonomicznych (takich jak: PKB, stopa bezrobocia, WIBOR,
    kursy walutowe, inflacja), dla portfeli, dla których zidentyfikow ał zależność. Źródłem informacji o wartościach czynników
    makroekonomicznych są prognozy sporządzane przez analityków ekonomicznych Banku.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    56
    (w tys. zł)
    Poniższe tabele przedstawiają zmiany poziomu odpisów oraz wartości bilansowej brutto aktywów finansowych
    niewycenia nych w wartości godziwej przez wynik w podziale na klasy aktywów finansowych:
    KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME ECL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM
    ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    NALEŻNOŚCI OD BANKÓW WYCENIANE WG ZAMORTY ZOWANEGO KOSZTU
    WARTOŚĆ BILANSOWA BR UTTO
    WARTOŚĆ BILANSOWA BR UTTO WG STANU NA 1.01.2018 2 692 160 1 071 21 014 113 - 2 714 358
    Transfer do Koszyka 1 150 -149 - -1 - -
    Transfer do Koszyka 2 -141 179 - -38 - -
    Transfer do Koszyka 3 -3 -48 - 51 - -
    Nowopowstałe / nabyte / udzielone aktywa finansowe 1 545 108 - - - - 1 545 108
    Aktywa finansowe wyłączone z bilansu, inne niż spisania z bilansu -827 088 -288 - -31 - -827 407
    Aktywa finansowe spisane z bilansu (*) - - -4 943 - - -4 943
    Modyfikacje nieskutkujące wyłączeniem z bilansu - - - - - -
    Inne, w tym zmiany wynikające z kursów walutowych 177 078 -7 -6 723 -10 - 170 338
    WARTOŚĆ BILANSOWA BR UTTO WG STANU NA 30.06.2018 3 587 26 4 758 9 348 84 - 3 597 45 4
    ODPIS
    SALDO ODPISÓW WG STA NU NA 1.01.2018 295 - 21 127 - - 21 422
    Transfer do Koszyka 1 - - - - - -
    Transfer do Koszyka 2 - - - - - -
    Transfer do Koszyka 3 - - - - - -
    Nowopowstałe / nabyte / udzielone aktywa finansowe 361 - - - - 361
    Aktywa finansowe wyłączone z bilansu, inne niż spisania z bilansu -235 - - - - -235
    Aktywa finansowe spisane z bilansu (*) - - -4 943 - - -4 943
    Zmiany w poziomie ryzyka kredytowego (wyłączając transfery między koszykami) 412 - - - - 412
    Zmiany w konstrukcji modeli i parametrów ryzyka - - - - - -
    Inne, w tym zmiany wynikające z kursów walutowych 944 - -6 837 - - -5 893
    SALDO ODPISÓW WG STA NU NA 30.06.2018 1 777 - 9 347 - - 11 124
    (*) W tym wartość odsetek umownych podlegających częściowemu odpisaniu w kwocie 4 943 tys. zł.



    Noty objaśniające (cd.)


    Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Banku Pekao S.A. za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018

    Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
    Bank Pekao S.A

    57
    (w tys. zł)

    KOSZYK 1 (12M ECL)
    KOSZYK 2 (LIFETIME ECL BEZ UTRATY WARTOŚCI)
    KOSZYK 3 (LIFETIME ECL Z UTRATĄ WARTOŚCI) NABYTE LUB UDZIELONE Z UTRATĄ WARTOŚCI (POCI)
    RAZEM
    ANALIZA INDYWIDUALNA ANALIZA GRUPOWA
    KREDYTY I POZYĆZKI U DZIELONE KLIENTOM WY CENIANE WG ZAMORTYZO WANEGO KOSZTU
    WARTOŚĆ BILANSOWA BR UTTO
    WARTOŚĆ BILANSOWA BR UTTO WG STANU NA 1.01.2018 90 774 367 20 855 774 7 104 498 3 325 887 49 262 122 109 788
    Transfer do Koszyka 1 2 211 242 -2 206 961 -12 -4 269 - -
    Transfer do Koszyka 2 -4 771 554 4 977 223 -1 757 -203 912 - -
    Transfer do Koszyka 3 -258 629 -422 439 260 959 420 109 - -
    Nowopowstałe / nabyte / udzielone aktywa finansowe 15 793 567 - - - - 15 793 567
    Aktywa finansowe wyłączone z bilansu, inne niż spisania z bilansu -10 946 995 -2 116 085 -162 367 -123 362 - -13 348 809
    Aktywa finansowe spisane z bilansu (*) - - -2 702 458 -1 207 865 -7 -3 910 330
    Modyfikacje nieskutkujące wyłączeniem z bilansu - - - - - -
    Inne, w tym zmiany wynikające z kursów walutowych 599 119 142 110 672 137 -80 983 3 433 1 335 81 6
    WARTOŚĆ BILANSOWA BR UTTO WG STANU NA 30.06.2018 93 401 11 7 21 229 622 5 171 000 2 125 605 52 688 121 980 03 2
    ODPIS
    SALDO ODPISÓW WG STA NU NA 1.01.2018 375 984 646 291 5 335 611 2 792 9 20 37 157 9 187 963
    Transfer do Koszyka 1 66 179 -64 003 -7 -2 169 - -
    Transfer do Koszyka 2 -25 423 123 499 -229 -97 847 - -
    Transfer do Koszyka 3 -24 437 -54 559 22 7 23 56 273 - -
    Nowopowstałe / nabyte / udzielone aktywa finansowe 85 50 5 - - - - 85 50 5
    Aktywa finansowe wyłączone z bilansu, inne niż spisania z bilansu -48 960 -24 461 -24 674 - - -98 095
    Aktywa finansowe spisane z bilansu (*) - - -2 702 458 -1 207 865 -7 -3 910 330
    Zmiany w poziomie ryzyka kredytowego (wyłączając transfery między koszykami) -79 567 104 186 102 936 134 425 -7 197 254 783
    Zmiany w konstrukcji modeli i parametrów ryzyka - - - - - -
    Inne, w tym zmiany wynikające z kursów walutowych 19 662 10 292 562 752 -47 028 -6 208 539 470
    SALDO ODPISÓW WG STA NU NA 30.06.2018 368 943 741 245 3 296 654 1 62 8 709 23 745 6 059 296
    (*) W tym wartość odsetek umownych podlegających częściowemu odpisaniu w kwocie 3 694 253 tys. zł.




    Noty objaśniające