Lista plików:

• Załącznik nr: 1

  Pobierz plik
  ASBISc Enterprises P lc
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  INTERIM REPORT
  FOR THE SIX MONTHS
  ENDED 3 0 JUNE 201 8
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Limassol, 8 August 201 8
  

  ---

  
  
  2
  TABLE OF CONTENTS
  
  
  
  
  
  Page
  PART I ADDITIONAL INFORMATI ON 4
  PART II FINANCIAL STATEMENTS 2 2
  
  

  ---

  
  
  3 DIRECTORS’ REPORT ON THE COMPANY ’S AND GROUP’S OPERATIONS
  We have prepared this report as required by Paragraph 60 section 2 of the Regulation of the Ministry of Finance
  dated 2 9 March 20 18 on current and periodic information to be published by issuers of securities and conditions of
  recognition of information required by the law of non - member country as equal .
  PRESENTATION OF FINANCIAL AND OTHER INFORMATION
  In this six month repor t all references to the Company apply to ASBISc Enterprises Plc and all references to the
  Group apply to ASBISc Enterprises Plc and its consolidated subsidiaries. Expressions such as "we", "us", "our"
  and similar apply generally to the Group (including its particular subsidiaries, depending on the country discussed),
  unless from the context it is clear that they apply to the Company alone.
  Financial and Operating Data
  This six - month report contains financial statements of, and financial info rmation relating to the Group. In particular,
  this six - month report contains our interim consolidated financial statements for the six months ended 30 June
  201 8 . The financial statements appended to this six - month report are presented in U.S. dollars and h ave been
  prepared in accordance with International Accounting Stand ard (" IAS ") 34 .
  The functional currency of the Company is U.S. dollars. Accordingly, transactions in currencies other than our
  functional currency are translated into U.S. dollars at the ex change rates prevailing on the applicable transaction
  dates.
  Certain arithmetical data contained in this six - month report, including financial and operating information, have
  been subject to rounding adjustments. Accordingly, in certain instances, the sum of the numbers in a column or a
  row in tables contained in this six - month report may not conform exactly to the total figure given for that column or
  row.
  Currency Presentation
  Unless otherwise indicated, all references in this six month report to "U.S. $" or "U.S. dollars" are to the lawful
  currency of the United States; all references to "€" or the "Euro" are to the lawful currency of the member states of
  the European Union that adopt the single currency in accordance with the EC Treaty, which means the Treaty
  establishing the European Community (signed in Rome on 25 March 1957), as amended by the Treaty on
  European Union (signed in Maastricht on 7 February 1992) and as amended by the Treaty of Amsterdam (signed
  in Amsterdam on 2 October 1997) and includes, for this purpose, Council Regulations (EC) No. 1103/97 and No.
  974/98; and all references to "PLN" or "Polish Zloty" are to the lawful currency of the Republic of Poland.
  All references to U.S. dollars, Polish Zloty, Euro and other cur rencies are in thousands, except share and per
  share data, unless otherwise stated.
  FORWARD - LOOKING STATEMENTS
  This six - month report contains forward - looking statements relating to our business, financial condition and results
  of operations. You can find m any of these statements by looking for words such as "may", "will", "expect",
  "anticipate", "believe", "estimate" and similar words used in this six - month report. By their nature, forward - looking
  statements are subject to numerous assumptions, risks and un certainties. Accordingly, actual results may differ
  materially from those expressed or implied by the forward - looking statements. We caution you not to place undue
  reliance on such statements, which speak only as of the date of this six - month report.
  The c autionary statements set out above should be considered in connection with any subsequent written or oral
  forward - looking statements that we or persons acting on our behalf may issue. We do not undertake any obligation
  to review or confirm analysts’ expect ations or estimates or to release publicly any revisions to any forward - looking
  statements to reflect events or circumstances after the date of this six - month report.
  

  ---

  
  
  4 Part I Additional information
  
  1. Overview
  ASBISc Enterprises Plc is one of the leading distributors of Information Technology ("IT") products in
  Europe, Middle East and Africa (“EMEA”) Emerging Markets: Central and Eastern Europe, the Baltic
  States, the Former Soviet Union, the Middle East and Afr ica, combining a broad geographical reach
  with a wide range of products distributed on a "one - stop - shop" basis. Our main focus is on the
  following countries: Slovakia, Poland, Czech Republic, Romania, Croatia, Slovenia, Bulgaria, Serbia,
  Hungary, Middle Ea st countries (i.e. United Arab Emirates, Iraq , Qatar and other Gulf states), Russia,
  Belarus , Kazakhstan and Ukraine .
  The Group distributes IT components (to assemblers, system integrators, local brands and retail) as
  well as A - branded finished products li ke desktop PCs, laptops, servers, and networking to SMB and
  retail. Our IT product portfolio encompasses a wide range of IT components, blocks and peripherals,
  and mobile IT systems. We currently purchase the majority of our products from leading internat ional
  manufacturers, including Apple, Intel, Advanced Micro Devices ("AMD"), Seagate, W estern Digital,
  Samsung, Microsoft, Toshiba, Dell, Acer, Lenovo and Hitachi. In addition, a significant part of our
  revenue is comprised of sales of IT products under ou r private labels, Prestigio and Canyon .
  ASBISc commenced business in 1990 in Belarus and in 1995 we incorporated our holding Company in
  Cyprus and moved our headquarters to Limassol. Our Cypriot headquarters support, through two
  master distribution centre s (located in the Czech Republic and the United Arab Emirates), our network
  of 31 warehouses located in 24 countries. This network supplies products to the Group's in - country
  operations and directly to its customers in approximately 60 countries .
  The Com pany’s registered and principal administrative office is at Diamond Court, 43 Kolonakiou
  Street, Ayios Athanasios, CY - 4103 Limassol, Cyprus .
  2. Executive summary for the three and six month periods ended June 30 th
  , 201 8
  During Q2 201 8 and H1 201 8 the Company ’s results improved significantly as compared to the
  corresponding periods of 201 7 . The Company has managed to increase its revenues by 65,2 % in Q2
  2018 and 69.4% in H1 2018 which is considered to be a beyond expectations achievement. As a
  result, net prof it after taxation in Q2 and H1 201 8 was enormously increased as compared to the
  corresponding periods of 201 7 . Thus, h aving seen H1 201 8 results, the Directors believe that in the
  remain der of the year the Company is expected to continue its strong performance and deliver the
  forecasted results.
  The principal events of the three - month period ended June 30 th
  , 201 8 , were as follows:
   In Q2 201 8 r evenues in creased by 6 5.2 % to U.S.$ 462,884 from U.S.$ 280,130 in Q2 201 7 .
   In Q2 201 8 g ross profit in creased by 3 5.2 % to U.S.$ 20, 417 from U.S.$ 15,102 in Q2 201 7 .
   In Q2 201 8 g ross profit margin was at 4.4 1 % as compared to 5.39 % in Q2 201 7 .
   In Q2 201 8 s elling expenses in creased by 64.3 % to U.S.$ 11,909 from U.S.$ 7,247 in Q2 201 7 .
   In Q2 201 8 a dministrative expenses in creased by 19.6 % to U.S.$ 4,713 from U.S.$ 3,942 in Q2
  201 7 .
   In Q2 201 8 EBITDA amounted to U.S.$ 4,412 as compared to U.S.$ 4,469 in Q2 201 7 .
   The Company finished Q 2 201 8 with a n et profit after tax amounting to U.S.$ 1,236 , a 168 .3 %
  growth compared to U.S.$ 461 in Q2 201 7 .
  

  ---

  
  
  5 The f ollowing table presents revenues breakdown by regions in the three - month period ended
  June 30 th
  , 201 8 and 201 7 respectively (in U.S.$ thousand) :
  Region Q2 201 8 Q2 20 1 7 Change %
  Former Soviet Union
  225, 050 128,954 75%
  Central and Eastern Europe
  123, 060 91,340 35%
  Middle East and
  Africa
  63, 991 37,225 72%
  Western Europe
  40, 445 20,489 97%
  Other
  10, 338 2,122 387%
  Grand Total 462, 884 280,130 65%
  
  
  The principal events of the six month period ended June 30 th
  , 2 01 8 , were as follows:
   Revenues in creased by 69.4 % to U.S.$ 966,187 from U.S.$ 570,331 in H1 201 7 .
   G ross profit in creased by 42,8 % to U.S.$ 43,182 from U.S.$ 30,241 in H1 201 7 .
   Gross profit margin amounted to 4.47 % as compared to 5 . 3 0 % in H1 201 7 .
   Selling expenses in creased by 62.6 % to U.S.$ 22,964 from U.S.$ 14,120 in H1 201 7 .
   Administrative expenses in creased by 34.8 % to U.S.$ 11,084 from U.S.$ 8,221 in H1 201 7 .
   EBITDA amounted to U.S.$ 10,377 as compared to U.S.$ 8,985 in H1 201 7 .
   As a result t he Company increased its n et profit after tax by 191,7 % to U.S.$ 2,9 49 as compared to
  U.S.$ 1,011 in H1 201 7 .
  
  The f ollowing table presents revenues breakdown by regions in the six month periods ended
  June 30 th
  , 20 1 8 and 20 1 7 respectively (in U.S.$ thousand) :
  Region H1 201 8 H1 201 7 Change %
  Former Soviet Union
  477, 034 268,691 78%
  Central and Eastern Europe
  283, 074 182,653 55%
  Middle East and Africa
  110, 980 73,622 51%
  Western Europe
  75, 6 20 41,624 82%
  Other
  19, 479 3,742 421%
  Grand Total 966, 187 570,331 69%
  

  ---

  
  
  6
  3. Summary historical financial data
  The following data sets out our summary historical consolidated financial information for the periods
  presented. You should read the information in conjunction with the interim condensed consolidated
  financial statements and results of operations contained elsewhere in this interim report.
  For your convenience, certain U.S. $ amounts as of and for the three and six months ended 30 June
  20 1 8 and 20 1 7 , have been converted into Euro and PLN as follows:
   Individual items of the statement of financial position – based at average exchange rates
  quoted by the National Bank of Poland for a given balance sheet date December 31 st
  , 201 7 ,
  that is: 1 US$ = 3,4813 PLN and 1 EUR = 4,1709 PLN and June 30 th
  , 201 8 , that is: 1 US$ =
  3,7440 PLN and 1 EUR = 4,3616 PLN .
   Individual items in the income statement and statement of cash flows – based at exchange
  rates representing the arithmetic averages of the exchange rates quoted by the National Bank
  of Poland for t he last day of each month i n a given period 1 January to 30 June 20 1 8 , that is :
  1 US$ = 3,5 192 PLN and 1 EUR = 4,239 5 PLN and 1 January to 30 June 201 7 , that is : 1 US$
  = 3,8964 PLN and 1 EUR = 4,2474 PLN .
   Individual items in the income statement and statement of cash flows f or separate Q2 201 8
  and Q2 201 7 – based at exchange rates representing the arithmetic averages of the exchange
  rates quoted by the National Bank of Poland for the last day of each month in a giv en period
  1 April t o 30 June 20 1 8 , that is : 1 US$ = 3,6503 PLN and 1 EUR = 4,3005 PLN and 1 April to
  30 June 201 7 , that is : 1 US$ = 3, 7704 PLN and 1 EUR = 4,20 57 PLN .
  Period from Period from
  1 January to 30 June 20 1 8 1 January to 3 0 June 201 7
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Revenue 966,1 87 3,400 , 221 802, 04 3 570,331 2,222,239 523,200
  Cost of sales (923,005) (3,2 48,255 ) (766, 197 ) (540,090) (2,104,407) (495,458)
  Gross profit 43,18 2 151 , 96 7 35, 84 6 30,241 117,832 27,742
  Selling expenses (22,964) (80, 815 ) (19, 063 ) (14,120) (55,016) (12,953)
  Administrative expenses (11,084) (39, 007 ) (9, 201 ) (8,222) (32,034) (7,542)
  Profit from operations 9,133 32, 141 7, 581 7,900 30,782 7,247
  Financial expenses (7,811) (27, 489 ) (6, 484 ) (6,656) (25,936) (6,106)
  Financial income 2,252 7, 925 1, 869 483 1,880 443
  Other gains and losses 155 545 129 (443) (1,725) (406)
  Profit before taxation 3,730 13, 127 3, 096 1,284 5,001 1,177
  Taxation (781) (2, 749 ) (648 ) (272) (1,061) (250)
  Profit after taxation 2,949 10, 378 2, 448 1,011 3,940 928
  
  Attributable to:
  Non - controlling interest 7 25 6 (11) (42) (10)
  Equity holders of the parent 2,942 10,354 2,442 1,022 3,981 937
  
  
  
  
  
  USD
  (cents) PLN
  (grosz) EUR
  (cents) USD
  (cents) PLN
  (grosz) EUR
  (cents)
  Basic and diluted earnings per share
  from continuing operations 5.30 18.65 4.40 1.84 7.17 1.69
  
  

  ---

  
  
  7
  
  
  
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Net cash outflows from operating
  activities (53,677) (188,901) (44,558) (18,865) (73,505) (17,306)
  Net cash outflows from investing
  activities (1,330) (4,681) (1,104) (820) (3,197) (753)
  Net cash inflows/(outflows) from
  financing activities 5,009 17,628 4,158 5,789 22,556 5,311
  Net decrease in cash and cash
  equivalents (49,997) (175,950) (41,503) (13,896) (54,146) (12,748)
  Cash at the beginning of the
  period 45,933 161,648 38,130 6,537 25,470 5,997
  Cash at the end of the period (4,064) (14,302) (3,374) (7,360) (28,675) (6,751)
  
  As at 30 June 20 1 8 As at 31 December 201 7
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Current assets 406,227 1,520,914 348,705 495,568 1,725,221 413,633
  Non - current assets 28,312 106,000 24,303 28,356 98,716 23,668
  Total assets 434,539 1,626,914 373,009 523,923 1,823,933 437,300
  Liabilities 341,218 1,277,520 292,902 429,455 1,495,062 358,451
  Equity 93,321 349,394 80,107 94,468 328,871 78,949
  
  
  Period from Period from
  1 April to 30 June 20 1 8 1 April to 30 June 201 7
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Revenue 462,884 1,689,650 392,896 280,130 1,056,202 251,136
  Cost of sales (442,467) (1,615,123) (375,566) (265,028) (999,262) (237,597)
  Gross profit 20,417 74,527 17,330 15,102 56,940 13,539
  Selling expenses (11,909) (43,471) (10,108) (7,247) (27,323) (4,497)
  Administrative expenses (4,713) (17,204) (4,000) (3,942) (14,862) (3,534)
  Profit from operations 3,794 13,849 3,220 3,914 14,755 3,508
  Financial expenses (3,757) (13,714) (3,189) (3,086) (11,636) (2,767)
  Financial income 1,342 4,899 1,139 296 1,114 265
  Other gains and losses 127 464 108 (511) (1,927) (458)
  Profit before taxation 1,506 5,497 1,278 612 2,307 549
  Taxation (270) (986) (229) (151) (570) (136)
  Profit after taxation 1,236 4,512 1,049 461 1,736 413
  
  Attributable to:
  Non - controlling interests 16 58 14 (13) (51) (12)
  Equity holders of the parent 1,219 4,450 1,035 474 1,787 425
  
  USD
  (cents) PLN
  (grosz) EUR
  (cents) USD
  (cents) PLN (grosz) EUR
  (cents)
  Basic and diluted earnings per share
  from continuing operations 2 .20 7.30 1.70 0.85 3.22 0.77
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Net cash inflows/(outflows)
  from operating activities (7,753) (28,301) (6,581) 10,814 40,775 9,695
  Net cash outflows from investing activities (617) (2,252) (524) (446) (1,680) (400)
  Net cash inflows/(outflows)
  from financing activities 2,756 10,060 2,339 6,220 23,453 5,577
  

  ---

  
  
  8
  4. Organi z ation of ASBIS Group
  The following table presents our corporate structure as at 30 June 20 1 8 :
  Company Consolidation Method
  ASBISC Enterprises PLC Mother company
  Asbis Ukraine Limited (Kiev, Ukraine ) Full (100% subsidiary)
  Asbis PL Sp.z.o.o (Warsaw, Poland) Full (100% subsidiary)
  Asbis Poland Sp. z o.o. (Warsaw, Poland) Full (100% subsidiary)
  Asbis Romania S.R.L (Bucharest, Romania) Full (100% subsidiary)
  Asbis Cr d.o.o (Zagreb, Croatia) Full (100% subsidiary)
  Asbis d.o.o Beograd (Belgrade, Serbia) Full (100% subsidiary)
  Asbis Hungary Commercial Limited (Budapest, Hungary) Full (100% subsidiary)
  Asbis Bulgaria Limited (Sofia, Bulgaria) Full (100% subsidiary)
  Asbis CZ,spoI.s.r.o (Prague, Czech Republic) Full (100% subsidiary)
  UAB Asbis Vilnius (Vilnius, Lithuania) Full (100% subsidiary)
  Asbis Slovenia d.o.o (Trzin, Slovenia) Full (100% subsidiary)
  Asbis Middle East FZE (Dubai, U.A.E) Full (100% subsidiary)
  Asbis SK sp.l sr.o (Brat islava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
  Asbis Limited (Charlestown, Ireland) Full (100% subsidiary)
  FPUE Automatic Systems of Business Control (Minsk, Belarus) Full (100% subsidiary)
  E.M. Euro - Mall Ltd (former ISA Hardware Limited – Group) (Limassol, Cyprus) Full (100% subsidiary)
  OOO ‘ Asbis’ - Moscow (Moscow, Russia) Full (100% subsidiary)
  Asbis Morocco Limited (Casablanca, Morocco) Full (100% subsidiary)
  EUROMALL CZ s.r.o. (formerly ISA Hardw are s.r.o.) (Prague, Czech Republic) Full (100% subsidiary)
  S.C. EUROMALL 2008 S.R.L (formerly ISA Hardware International S.R.L) (Bucharest, Romania) Full (100% subsidiary)
  ISA Hardware s.r.o Slovakia (Bratislava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
  Prestigio Plaza Sp. z o.o in liquidation (Warsaw, Poland) Full (100% subsidiary)
  Prestigio Plaza Ltd (formerly Prestigio Technologies) (Limassol, Cyprus) Full (100% subsidiary)
  Perenio IoT spol. s.r.o. (Prague, Czech Republic) Full (100% subsidiary)
  Asbis Kypros Ltd (Limassol, Cyprus) Full (100% subsidiary)
  Asbis TR Bilgisayar Limited Sirketi (Istanbul, Turkey) Full (100% subsidiary)
  SIA “ASBIS LV” (Riga, Latvia)
  Full (100% subsidiary)
  Asbis d.o.o . (former Megatrend d.o.o.) (Sarajevo, Bosnia Herzegovina) Full (90% ownership)
  ASBIS Close Joint - Stock Company (former CZAO ASBIS) (Minsk, Belarus) Full (100% subsidiary)
  ASBIS Kazakhstan LLP (Almaty, Kazakhstan) Full (100% subsidiary)
  Euro - Mall SRO (Bratislava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
  Prestigio China Corp. (former AOSBIS TECHNOLOGY (SHENZHEN) CORP.) (Shenzhen,China) Full (100% subsidiary)
  ASBIS DE GMBH, (Munchen, Germany) Full (100% subsidiary)
  EUROMALL BULGARIA EOOD (Sofia, Bulgaria) Full (100% subsidiary)
  Advanced Systems Company LLC (Riyadh, Kingdom of Saudi Arabia) Full (100% subsidiary)
  SHARK Computers a.s. (merged with SHARK ONLINE a.s.) (Bratislava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
  E - vision Production Unitary Enterprise (Minsk, Belarus) Full (100% subsidiary)
  ASBIS CLOUD Ltd (Moscow, Russia) Full (100% subsidiary)
  ASBIS SERVIC Ltd (Kiev, Ukraine) Full (100% subsidiary)
  I ON Ltd (Kiev, Ukraine) Full (100% subsidiary)
  ASBC MMC LLC (Baku, Azerbaijan) Full (65.85 % subsidiary)
  
  
  

  ---

  
  
  9
  
  5. Changes in the structure of the Company
  During the six months ended June 30 th
  , 201 8 ASBIS ESTONIA AS and PRESTIGIO PLAZA NL BV
  have both been liquidated, being dormant companies .A subsidiary company named Prestigio Europe
  spol. s.r.o . (Prague, Czech Republic) changed its name to Perenio IoT spol. s.r.o.
  6. Discussion of the difference of the Company's results and published forecasts
  On March 29 th, 2018 the Company announced its official financial forecast for 2018. Having seen H 1
  2018 results, we fully sustain our forecasts that assume revenues between US$ 1,80 billion and 1,90
  billion and net profit after tax between US$ 9 and US$ 10 million. Should the C ompany’s management
  consider it necessary, and given the continuation of the stron g trend in H1 2018, we might come out to
  the market with an updated forecast.
  7. Information on dividend payment
  In the six month period ended 30 June 201 8 following the Board of Directors’ recommendation and the
  Annual General Meeting of Shareholders resolution , a dividend of U.S.$ 0.0 6 per share has been paid
  out on Ju ne 1 2 th
  , 2018 . The Dividend record date was May 17 t h
  , 201 8 .
  8. Shareholders possessing more than 5% of the Company's shares as of the date of the
  publication of the interim report
  The following table presents shareholders possessing more than 5% of the Company’s shares as of
  the date of publication of this report, according to our best knowledge. The information included in the
  table is based on the information received from the shareho lders pursuant to Art. 69, sec. 1, point 2 of
  the Act on Public Offering, conditions governing the introduction of financial instruments to organized
  trading and public companies.
  
  Name Number of shares % of share capital Number of votes % of votes
  Siarhei Kostevitch 20,443, 127 36,83% 20,443, 127 36,83%
  indirectly through KS Holdings Ltd
  20,401, 361 36,76% 20,401, 361 36,76%
  directly
  41, 766 0,08% 41, 766 0,08%
  Noble Funds TFI 2,866, 299 5,16% 2,866, 299 5,16%
  ASBISc Enterprises Plc (buy - back
  program) 13, 389 0,02% 13, 389 0,02%
  Free - float 32,177, 185 57,98% 32,177, 185 57,98%
  TOTAL 55,500, 000 100% 55 500 000 100%
  
  
  
  
  Below we present the changes in the number of shares possessed by major shareholder s d uring the
  period between May 9 th
  2018 ( the date of the publication of the Interim Report for Q1 2018 ) and date of
  this report:
  
  O n May 15th, 2018 the Company has received from NOBLE Funds Towarzystwo Funduszy
  Inwestycyjnych S.A. acting on behalf of managed investment funds - Noble Funds Otwarty Fundusz
  Inwestycyjny Otwarty ( UCITS ) , Open Finance Fundusz Inwestycyjny Otwarty (UCITS)
  Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (AIF) and Noble Fund Opportunity FIZ (AIF) ("Funds")
  notification that total share of these Funds moved above the thr eshold of 5% of the total voting rights of
  the Company. According to the notification, the increase above the 5% threshold in the Company
  followed transactions conducted in the regulated market on May 14th ,2018. According to the
  notification, before the abovementioned change of share the Funds had 2,756,299 Company's shares
  that were equal to 4,97% in the Company's share capital and had 2,756,299 votes from these shares,
  

  ---

  
  
  10 that were equal to 4,97% of total number of votes. According to the notification, as of May 15th 2018
  the Funds held 2,866,299 of the Company's shares, equal to 5,16% in the Company's share capital
  and had 2,866,299 votes from these shares, equal to 5,16% of total number of votes .
  
  9. Changes in the number of shares owned by the me mbers of t he Board of Directors
  
  During the period between May 9 th
  , 201 8 (the date of the publication of the Interim Report for Q1 201 8 )
  and August 8 th
  , 201 8 (date of this report) there were no changes in the number of shares possessed by
  the members of the Board of Directors .
  The table below presents the number of shares held by the members of the Board of Directors as of
  the date of this report. The information included in the table below is based on information received
  from members of our Management Board :
  Name Number of Shares % of the share capital
  Siarhei Kostevitch (directly and indirectly) 20,443,127 36.83%
  Constantinos Tziamalis 555,000 1.00%
  Marios Christou 463,061 0.83%
  Yuri Ulasovich 210,000 0,38%
  Demos Demo u 0 0%
  Chris Pavlou 0
  0%
  
  __________
  Siarhei Kostevitch holds ASBIS shares as a shareholder of KS Holdings Ltd.
  The m embers of the Board of Directors do not have any rights to the Company’s shares .
  10. Changes in the members of managing bodies
  
  T he Company’s Annual General Meeting of Shareholders held on May 8 th
  , 201 8 has re - elected Marios
  Christou, Yuri Ulasovich and Siarhei Kostevich. to the Board of Directors. T here were no other
  changes in the members of the Company’s Board of D irectors during H1 201 8 .
  11. Significant administrative and court proceedings against the Company
  
  Neither the Company nor any of the members of our Group are involved in any significant proceedings
  before a court, competent body or a body of public administration concerning payables or debt of the
  Company or its subsidiaries .
  12. Related party transactions
  
  During the six months ended June 30 th
  , 201 8 n either the Company nor any of the members of our
  Group have conclude d any material related party transaction , other than market conditions .
  13. Information on guarantees granted to third parties
  
  The total corporate guarantees the Company has issued , as at June 30th 2018 to support its
  subsidiaries’ local financing, amounted to U.S.$ 161,006 . The total bank guarantees and letters of
  credit raised by the Group (mainly to Group suppliers) as at June 30th, 2018 was U.S. $ 24,950 – as
  per note number 16 t o the financial statements.
  14. Information on changes in conditional commitments or conditional assets, occurred since
  the end of last fiscal year
  
  N o changes in conditional commitments or conditional assets, occurred since the end of the last fiscal
  year .
  
  

  ---

  
  
  11 15. Other i nformation important for the assessment of our personnel, economic and financial
  position, as well as our financial results
  
  In the three and six month period ended June 30 th
  , 201 8 , the Company’s results of operations have
  been affected and are expected to continue to be affected by a number of factors. These factors are
  presented in brief below:
  
  The in - country crisis affecting our major markets, gross profit and gross profit margin
  Throughout the years of operation, the Company has from time to time suffered from specific in -
  country problems, emanating from the deterioration of sp ecific countries’ financial situation, due to a
  number of issues including but not limited to the political instability. W e need to monitor any
  developments, react fast and weather every risk showing up in specific market to secure our results.
  The C ompan y needs to keep in mind that different in - country problems might arise at any time and
  affect our operations. Despite the fact that we have improved our procedures, we cannot be certain
  that all risks are mitigated .
  Currency fluctuations
  The Company’s reporting currency is the U.S. dollar. About 40% of the Company’s revenues are
  denominated in U.S. dollars, while the balance is denominated in Euro, Ruble and other currencies,
  some of which are pegged to the Euro. Since most of the Company’ s trade payable balances are
  denominated in U.S. dollars (about 80%), the Company is exposed to foreign exchange risk that
  remains a crucial risk factor that might affect the Group’s results in the future. Although the problem still
  persists and will persi st as the Euro and other Eastern European currencies fluctuate in a steep
  manner against the U.S. dollar, the Group has adopted hedging strategies to tackle this problem and
  this has been successful despite large volatility of some currencies. Especially, and given the fact that
  our FSU business is growing, the risk of devaluation of currencies of countries like Kazakhstan,
  Belarus and Ukraine, might cause significant losses to the group. The management believe s that
  hedging is very important in our industry and we shall continue enhancing it going forward, by adopting
  to new market realities and finding solutions to hedge all exotic currencies in the region
  
  Competition and price pressure
  The IT distribution industry is a highly competitive market, particul arly with regards to products
  selection and quality, inventory, price, customer services and credit availability and hence is open to
  margin pressure from competitors and new entrants. The Company competes at the international level
  with a wide variety of distributors of varying sizes, covering different product categories and geographic
  markets. In particular, in each of the markets in which the Company operates it faces competition from:
  
  1. International IT and CE distributors with presence in all major markets we operate
  2. Regional IT and CE distributors who cover mostly a region but they are quite strong
  3. Strong l ocal distributors who focus mostly on a single market but they are very strong
  4. International IT and m obile p hones brokers, who sell opportunistically in any region and/or
  country
  Competition and price pressures from market competitors and new market entrants may lead to
  significant reductions in the Company’s sales prices. Such pressures may also lead to a loss of market
  share in certa in of the Group's markets. Price pressures can have a material adverse effect on the
  Company’s profit margins and its overall profitability, especially in view of the fact that its gross profit
  margins, like those of most of its competitors, are low and se nsitive to sales price fluctuations.
  This was also visible in the first two quarters of 2018, where the G roup had to sacrifice some of its
  g ross profit margin in order to gain market share against competitors.
  
  

  ---

  
  
  12 Low gross profit margins
  The Company’s business is both traditional distribution of third party products and own brand. This
  allows the Company to deliver healthier gross profit margins when conditions are favourable. However,
  the own brand business, has been significantly affecte d by new entrants and the margins have been
  lowered.
  In the traditional distribution business, the Company’s gross profit margins, like those of other
  distributors of IT products, are low and the Company expects that in the distribution arm of its busines s
  they will remain low in the foreseeable future. Increased competition arising from industry consolidation
  and low demand for certain IT products may hinder the Company’s ability to maintain or improve its
  gross margins. A portion of the Company’s operati ng expenses is relatively fixed, and planned
  expenditures are based in part on anticipated orders that are forecasted with limited visibility of future
  demand. As a result, the Company may not be able to reduce its operating expenses as a percentage
  of rev enue in order to mitigate any reductions in gross margins in the future.
  In an effort to increase gross margins, the Company has developed its own brand business, that allows
  for higher gross profit margins. It has also invested in VAD Business Unit which is also expected to
  bring higher gross profit margins. It is very important for the C ompany to address all risks associated
  with these business lines and avoid negative surprises which might lead to significant losses .
  Inventory obsolescence and price e rosion
  The Company is often required to buy components and finished products according to forecasted
  requirements and orders of its customers and in anticipation of market demand. The market for IT
  finished products and components is characterized by rapid changes in technology and short product
  shelf life, and, consequently, inventory may rapidly become obsolete. Due to the fast pace of
  technological changes, the industry may sometimes face a shortage or, at other times, an oversupply
  of IT products. As th e Company increases the scope of its business and, in particular, of inventory
  management for its customers, there is an increasing need to hold inventory to serve as a buffer in
  anticipation of the actual needs of the Company’s customers. This increases t he risk of inventory
  becoming devalued or obsolete and could affect the Company’s profits either because prices for
  obsolete products tend to decline quickly, or as a result of the need to make provisions for write - offs. In
  an oversupply situation, other d istributors may elect to proceed with price reductions in order to
  dispose of their existing inventories, forcing the Company to lower its prices to stay competitive. The
  Company’s ability to manage its inventory and protect its business against price eros ion is critical to its
  success.
  A number of the Company’s most significant contracts with its major suppliers contain advantageous
  contract terms that protect the Company against exposure to price fluctuations, defective products and
  stock obsolescence.
  Cr edit risk
  The Company buys components and finished products from its suppliers on its own account and
  resells them to its customers. The Company extends credit to some of its customers at terms ranging
  from 21 to 90 days or, in a few cases, to 120 days. The Company’ s payment obligations towards its
  suppliers under such agreements are separate and distinct from its customers' obligations to pay for
  their purchases, except in limited cases where the Company’s arrangements with its suppliers require
  the Company to resel l to certain resellers or distributors. Thus, the Company is liable to pay its
  suppliers regardless of whether its customers pay for their respective purchases. As the Company’s
  profit margin is relatively low compared to the total price of the products so ld, in the event where the
  Company is not able to recover payments from its customers, it is exposed to a financial liquidity risk.
  The Company has in place credit insurance which covers such an eventuality for approximately 6 5 %
  of its revenue.
  Despite al l efforts to secure our revenues, certain countries remained non - insured (
  Belarus) therefore is very important for us to ensure that we find other sources of securities which help
  us minimizing our credit risk. The Group Directors, have decide d to enhance risk management
  

  ---

  
  
  13 procedures. These do not guarantee that all issues will be avoided, however granted the Company
  with confidence that is in a position to weather any possible major credit issue that may arise.
  Worldwide financial environment
  The world’s financial crisis has eased throughout the last few years. Following partial recovery, the
  Company has undertaken certain efforts to benefit from this recovery both in revenues and profitablity.
  The revised strategy and adaptation to the new env ironment, i.e., by rebuilding our product portfolio,
  has paid off in terms of increased market share and sales.
  However, there are many uncertainties about the world economy following turmoils in diferent
  countries, volatility of currencies and fragility of demand in many markets. Additionally, from time to
  time, unpredictable situations may happen in selected markets. However, with the experience we have
  gained, the management strongly believe that the Company is much more flexible and better prepared
  to weather any obstacles that may arise due to worldwide financial environment.
  Seasonality
  Traditionally the IT distribution industry in which the Company operates experiences high demand
  during the months prior to and leading up to the Christmas and New Year holiday period. In particular,
  IT distributors’ demand tends to increase in the period starting from September till the end of the year.
  Development of own brand business
  The Company’s strategy is to focus more on profitability than on revenues, thus we continue to develop
  the own brand business that allows for higher gross profit margins. This includes the development of
  smartphones, tablets and other product lines that are sold under Prestigio and Canyon brands in all
  regions of the Company’s operati ons. The Company has also invested in a third own brand - Perenio ,
  which is expected to start delivering results after Q3 2018.
  In order to keep quality under control and get the maximum possible gross profit margins, the
  Company’s Directors have decided to go under a back - to - back scheme. This implies that orders are
  placed with ODMs, only if they are in advance confirmed by customers.
  The Company is undertaking a number of quality control measures to mitigate this risk, but given the
  volumes and the large amount of factories used to produce these products, these controls might not be
  sufficient. Moreover, competition has already been in tensified and the Company may not be able to
  sustain its profitability levels.
  Warranty c laims from own brand products
  The own brand business requires us to put extra efforts to avoid any problems with quality of devices.
  Despite all our efforts, we have noticed significant returns on specific models produced in the recent
  past, though this situation has much improved in the course of H 1 2018.
  This risk has negatively affected our results in the past when certain ODMs have not honored their
  contractual ob ligations on products with epidemic failure. The Group is undertaking all possible steps
  towards ensuring proper compensation of past expenses. In the same time, in an effort to avoid such
  problems in the future, a much more scrutinized selection of suppli ers is currently in place, which
  however, does not guarantee 100% elimination of the risk of warranty losses.
  High cost of debt
  The distribution business entails a higher need for cash available to support growth. The Group has
  managed to raise cash from various financial institutions, however in certain cases the cost of this
  financing is expensive. The Company has already negotia ted improved terms with some of its supply -
  chain financiers and is currently undertaking certain extra steps to further lower cost of financing.
  However, the sanctions imposed to Russia and tensions related to the Ukrainian crisis have resulted in
  signific antly increased cost of financial facilities in these countries and this may limit our efforts to
  further decrease our average cost of debt. In the course of H 1 2018 we have experienced a stable cost
  of financing in the F.S.U. and this is reflected in our overall financial cost.
  
  

  ---

  
  
  14 Results of Operations
  Three and s ix month periods ended 30 June 201 8 compared to the three and six month periods
  ended 30 June 20 1 7
   Revenues: Our revenues in H1 201 8 increased significantly as compared to H1 201 7 and we
  expect this upward trend to continue in H2 201 8 .
  In Q2 201 8 revenues increased by 65.2 % to U.S.$ 462,884 from U.S.$ 280,130 in Q2 201 7 .
  In H1 201 8 revenues increased by 69.4 % to U.S.$ 966,187 from U.S.$ 570,331 in H1 201 7 .
  
   Gross profit: Gross profit has in creased significantly both in Q2 201 8 and H 1 201 8 compared to
  t he corresponding periods of 201 7 .
  In Q2 201 8 gross profit increased by 35.2 % to U.S.$ 20,417 from U.S.$ 15,102 in Q2 201 7 .
  In H1 201 8 gross profit increased by 42.8 % to U.S.$ 43,182 from U.S.$ 30,241 in H1 201 7 .
  
  
   Gross profit margin has stabilized at levels above 4.4 % .
  In Q2 201 8 gross profit margin decreased slightly to 4.41 % from 5. 39 % in Q2 201 7 .
  In H1 201 8 gross profit margin decreased slightly to 4.47 % from 5. 3 0% in H1 201 7 .
  

  ---

  
  
  15  Selling expenses largely comprise of salaries and benefits paid to sales employees (sales,
  marketing and logistics departments), marketing and advertising fees, commissions, and traveling
  expenses. Selling expenses usually grow together (but not in - line) with growing sales and, most
  importantly, gross profit.
  In Q2 201 8 selling expenses increased by 64.3 % to U.S.$ 11,909 from U.S.$ 7,247 in Q2 201 7 .
  In H1 201 8 selling expenses increased by 62.6 % to U.S.$ 22,964 from U.S.$ 14,1 20 in H1 201 7 .
   Administrative expenses largely comprise of salaries and wages of administration personnel and
  rent expense.
  In Q2 201 8 administrative expenses in creased by 19.6 % to U.S.$ 4,713 from U.S.$ 3,942 in Q2
  201 7
  In H1 2018 administrative expenses increased by 34.8 % to U.S.$ 11,084 from U.S.$ 8,222 in H1
  201 7 .
  
  
  
   EBITDA i n Q2 201 8 EBITDA amounted to U.S.$ 4,412 as compared to U.S.$ 4,469 in Q2 201 7 .
  However, in H1 201 8 EBITDA amounted to U.S.$ 10,377 as compared to U.S.$ 8,985 in H1 201 7 .
   Net profit : As a result of growth in r evenues, increased gross profit and stable expenses, the
  Company closed both Q2 201 8 and H1 201 8 with strong growth in net profit .
  In Q2 201 8 net profit after tax amounted to U.S.$ 1,236 , a 168.3 % growth compared to U.S.$ 461
  in Q2 201 7 .
  In H1 201 8 net profit after tax grew by 191.7 % while it has amounted to U.S.$ 2,949 as compared
  to U.S.$ 1,011 in H1 201 7 .
  Sales by regions and countries
  The F.S.U. and the CEE regions traditionally contribute the majority of revenues. This has not changed
  in Q2 and H1 201 8 . However, our focus on the F.S.U. region has allowed it to continue its very good
  performance and show an impressive 75 % and 78 % growth in Q2 201 8 and H1 201 8 respectively.
  Following that, the F.S.U. share in our total revenues grew to 49.37 % in H1 201 8 from 47.11 % in H1
  201 7 .
  Our focus on F.S.U. region, did not affect sales in other regions where we have experienced equal ly
  strong growth rates. Sales in the Central and Eastern Europe region increased by an impressive 55%
  as well as MEA region (increase by 51%) in H1 2018 as compared to H 1 2017 . We have also
  significantly improved our sales in Western Europe ( by 82 % ) in H1 20 18 as compared to H1 2017 .
  

  ---

  
  
  16 Country - by - country analysis confirms the excellent growth rates the Group was able to achieve in all
  major countries of operations . Growth in F.S.U. has arisen from a continuous improvement in Russia
  (+ 58 % in Q2 201 8 and + 55 % in H1 201 8 ) , Ukraine ( + 110 % in Q2 201 8 and + 117 % in H1 201 8 ) ,
  Kazakhstan (+ 34 % in Q2 201 8 and + 66 % in H1 201 8 ) and Belarus (+ 69 % in Q 2 201 8 and + 86 % in H1
  201 8 ).
  At the same time, the increase in Slovakia (+ 35 % in Q2 2018 and + 29 % in H1 2018) was combined
  with a 10 % growth in Q2 2018 and a 25 % growth in H1 2018 in the Czech Republic a nd a 34 %
  increase in Romania in Q2 2018 and 28% increase in H1 2018. The MEA result is mainly determined
  by our revenues in UAE (+ 97 % in Q2 201 8 and + 69 % in H1 201 8 ).
  
  The table s below provide a geographical breakdown of sales for the three and six month periods
  ended June 30 th
  , 201 8 and 201 7 .
  Q2 201 8 Q2 20 1 7
  U.S. $
  thousand % of total
  revenues U.S. $
  thousand % of total
  revenues
  Former Soviet Union
  225, 050 48. 62% 128,954 46.03%
  Central and Eastern Europe
  123, 060 26. 59% 91,340 32.61%
  Middle East and Africa
  63, 991 13. 82% 37,225 13.29%
  Western Europe
  40, 445 8. 74% 20,489 7.31%
  Other
  10, 338 2. 23% 2,122 0.76%
  Total 462, 884 100% 280,130 100%
  
  
  
  H1 201 8 H1 201 7
  U.S. $
  thousand % of total
  revenues U.S. $
  thousand % of total
  revenues
  Former Soviet Union
  477, 034 49. 37% 268,691 47.11%
  Central and Eastern Europe
  283, 074 29. 30% 182,653 32.03%
  Middle East and Africa
  110, 980 11. 49% 73,622 12.91%
  Western Europe
  75, 6 20 7. 83% 41,624 7.30%
  Other
  19, 479 2. 02% 3,742 0.66%
  Total 966,187 100% 570,331 100%
  
  
  Revenue breakdown – Top 10 countries in Q2 201 8 and Q2 201 7 (in U.S. Dollar thousand )
  Q2 201 8 Q2 201 7
  Country Sales Country Sales
  1. Russia
  84,474 Russia
  53,433
  2. Ukraine
  57,853 Slovakia
  30,820
  3. United Arab Emirates
  49,006 Kazakhstan
  29,067
  4. Slovakia
  41,527 Ukraine
  27,532
  5. Kazakhstan
  38,841 United Arab Emirates
  24,864
  

  ---

  
  
  17 6. Belarus
  23,109 Czech Republic
  15,800
  7. Czech Republic
  17,340 Belarus
  13,705
  8. The Netherlands
  16,420 Romania
  10,983
  9. Romania
  14,750 The Netherlands
  10,893
  10. Hungary
  10,138 Bulgaria
  6,310
  11. Other
  109,425 Other
  56,723
  TOTAL 462,884 TOTAL 280,130
  
  Revenue breakdown – Top 10 countries in H1 201 8 and H1 201 7 (in U.S. Dollar thousand)
  H1 20 1 8 H1 201 7
  Country Sales Country Sales
  1. Russia
  175,156 Russia
  113,106
  2. Ukraine
  129,151 Slovakia
  62,580
  3. United Arab Emirates
  84,406 Ukraine
  59,611
  4. Slovakia
  81,018 Kazakhstan
  56,615
  5. Kazakhstan
  93,863 United Arab Emirates
  49,981
  6. Belarus
  51,770 Czech Republic
  31,392
  7. Czech Republic
  39,223 Belarus
  27,838
  8. The Netherlands
  37,777 Romania
  24,324
  9. Romania
  31,174 The Netherlands
  21,640
  10. Hungary
  19,233 Bulgaria
  12,902
  11. Other
  223,41 4 Other
  110,343
  TOTAL 966,18 7 TOTAL 570,331
  
  Sales by product lines
  Q2 2018 and H1 2018 results have proven that ASBIS Group has no issue in significantly raising its
  revenues when the markets are stable. During Q2 2018 and H 1 2018 , almost all major product lines of
  the Group have significantly grown as compared to Q2 2017 and H1 2017.
  The chart below indicates the trends in sales per product line:
  
  Growth in H1 201 8 sales was driven by sales of smartphones, CPUs, HDD, laptops, SSDs and other
  smaller product lines, while sales of typical components were relatively stable year - on - year.
  

  ---

  
  
  18 R evenues from CPUs increased by 2. 48 % in Q2 201 8 and by 9. 9 6 % in H1 2018 . R evenues from
  HDDs decreased by 7.35 % in Q2 201 8 and increased by 18.31 % in H1 2018. In Q2 2018 revenues
  from software increased by 31.94% and 11.13% in Q2 and H1 of 2018. Revenues from laptops and
  SSds increased respectively by 38.94% and 10.22% in Q2 2018 and by 42.06% and 48.67% in H1
  2018.
  
  Finaly, smart phones , which is the key driver of sales growth, increased by 179.27 % in Q2 201 8 and by
  170.94 % in H1 201 8 .
  
  From ” O ther ” product lines, the Company has noticed a positive trend for H1 201 8 in mainboards and
  VGA cards ( + 182.8 % ) , accessories and multimedia (+88.4%) and memory modules (+ 6 2 .6 %) .
  
  The table below sets a breakdown of revenues, by product lines , for Q 2 201 8 and Q 2 201 7 :
  Q 2 201 8 Q 2 201 7
  U.S. $
  thousand % of total
  revenues U.S. $
  thousand % of total
  revenues
  Smartphones 190,736 41.21% 68, 297 24.38%
  Central processing units (CPUs) 46,929 10.14% 45, 792 16.35%
  Hard disk drives (HDDs) 27,580 5.96% 29, 767 10.63%
  PC - mobile (laptops) 28,378 6.13% 20, 425 7.29%
  SSD 16,569 3.58% 15, 033 5.37%
  Tablets 15,999 3.46% 9, 724 3.47%
  Software 11,343 2.45% 8, 597 3.07%
  Other 125,350 27.08% 82, 495 29.45%
  Total revenue 462,884 100% 280, 130 100%
  
  
  
  
  
  
  
  H1 201 8 H1 201 7
  U.S. $
  thousand % of total
  revenues U.S. $
  thousand % of total
  revenues
  Smartphones 369,896 38.28% 136,521 23.94%
  Central processing units (CPUs) 104,896 10.86% 95,392 16.73%
  Hard disk drives (HDDs) 69,609 7.20% 55,835 9.79%
  PC - mobile (laptops) 61,930 6.41% 43,595 7.64%
  SSD 47,931 4.96% 32,240 5.65%
  Software 19,683 2.04% 17,710 3.11%
  Tablets 34,737 3.60% 19,790 3.47%
  Other 257,50 5 26.65% 169,24 8 29.68%
  Total revenue 966,18 7 100% 570,33 1 100%
  
  
  L iquidity and Capital Resources
  The Company has in the past funded its liquidity requirements, including ongoing operating expenses ,
  capital expenditures and investments, for the most part, through operating cash flows, debt financing
  and equity financing. Cash flow in Q2 and H1 2018 has been impacted by revenue growth and a
  dividend payout. The management team will focus on generat ing a positive cash flow from operations
  for the full year , despite high growth in revenues.
  
  
  
  

  ---

  
  
  19 The following table presents a summary of cash flows for the six months ended June 30 th
  , 20 1 8 and
  20 1 7 :
  Six months ended June 30 th
  
  201 8 201 7
  U.S. $
  Net cash outflows from operating activities (53,677)
  (18,865)
  Net cash outflows from investing activities (1,330)
  (820)
  Net cash inflows/(outflows) from financing activities
  5,009
  5,789
  Net decrease in cash and cash equivalents (49,997)
  (13,896)
  
  Net cash outflows from operations
  Net cash outflows from operations amounted to U.S. $ 53,677 for the six months ended June 30 th
  ,
  201 8 , as compared to outflows of U.S. $ 18,865 in the corresponding period of 201 7 . This is mainly
  attributed to much increased revenues ,partly compensated by improved working capital utilization.
  The Company expects cash from operations to turn positive for the year 201 8 .
  Net cash outflows from investing activities
  Net cash outflows from investing a ctivities was U.S. $ 1,330 for the six months ended June 30 th
  , 201 8 ,
  as compared to outflows of U.S. $ 820 in the corresponding period of 201 7 . These outflows mainly
  relate to on - going investments for fixed assets (such as computers, furniture etc.) .
  Net cash in flows from financing activities
  Net cash in flows from financing activities was U.S. $ 5,009 for the six months ended June 30 th
  , 201 8 ,
  as compared to in flows of U.S.$ 5,789 for the corresponding period of 201 7 .
  Net de crease in cash and cash equivalents
  
  As a result of higher revenues and improved working capital utilization, cash and cash equivalents
  have decreased by US$ 49,997 , as compared to a decrease of US$ 13,896 in the corresponding
  period of 2017.
  
  16. Factors which may affect our results in the future
  
  Political and economic stability in Europe and our regions
  The markets the Group operates into, have traditionally shown a vulnerability in political and economic
  environment. The weak economies in the F.S.U. region and certain politically driven events in all
  markets, are considered by the management as a crucial external factor, which might adversely affect
  our results, in the short term.
  Having seen the recent improvement in F.S.U. and other regions, we do believe to be able to further
  benefit from the work done during the tough times. What is more important, we develop more markets
  of this region with new product lines and our revenues and profitability benefit from that. W e will
  continue this strategy and focus more on our core regions and strengths, to maximize profits and take
  advantage of market changes .
  The Group’s ability to increase revenues and market share while focusing on profits
  The diversified geographic coverage of the Group’s revenues ensures that we do mitigate the risk o f
  lower sales in a particular country with the possibility of higher sales in a number of other countries.
  

  ---

  
  
  20 Russia, Ukraine and Kazakhstan are currently the markets that lead in terms of revenue. W e need to
  ensure that we adapt quickly to any changes that m ay occur in these markets and reinforce our
  strategy to fully diversify our sales.
  The F.S.U. and CEE regions are expected to continue having the leading share in our revenues
  breakdown. This follows the focus of the Group to its strong competencies and fu rther development of
  the product portfolio at these market places. We do expect the positive trend in revenues in these
  regions to continue throughout the remainder of the 2018.
  Despite all measures taken by the Company, the possibility of a decrease in de mand and sales in a
  particular country cannot be excluded in the future. Such a situation may limit overall growth. It is of
  extreme importance for the Company to prepare its structure to offset such a situation with higher sales
  in other markets. This mea ns both a constant upgrade of the product portfolio and close relations with
  customers to gain more market share from weaker competitors .
  The Group’s ability to increase gross profit margins
  The Group’s ability to increase its gross profit margin is of a very big importa nce. The decrease
  observed in H1 2018 as compared to the corresponding period of 2017 was a result of the high
  margins in comparable periods of the previous year , the efforts to gain additional market share in
  certain territories and some l arge volume transactions but with low margin to certain customers in H 1
  2018. The pace of growth in gross profit margins is hard to estimate, as the margins may remain under
  pressure due to enhanced competition together with lower demand in a number of markets. It is of
  extreme importance for the Group to manage its stock level and refine its product portfolio in order to
  achieve optimum gross profit margins.
  The Directors believe that the Group will be able to sustain and increase its gross profit margi ns for the
  remainder of 2018.
  Currency volatilities
  The multi - currency environment that the Group operates in exposes its financial results to steep
  currency fluctuations. W e have been successfully shielded by our hedging policy in the course of H1
  2018. Therefore, the hedging strategy should be followed and further improved without any exception
  for H2 2018 .
  Ability of the Group to control expenses
  Selling expenses in Q2 and H1 201 8 increased as compared to Q2 and H1 201 7 as a result of
  increased reven ues and gross profit and investments made in human capital in all region s of our
  operations . This i s expected to allow us to benefit in the next quarters of 201 8 from stronger market
  position . Increased expenses in H1 2018 were expected and budgeted for, however further i ncrease
  will follow due to expected increase in profitability.
  Ability to further develop the Group’s product portfolio, both third party and own brands
  Because of its size, geographical coverage and good relationship with vendors, the Com pany has
  managed to build an extensive product portfolio. It is crucial for the Company to continue refining its
  product mix constantly by adding new product lines with higher gross (and net) profit margins to boost
  its profitability .
  Ability to cover warranty claims from customers
  The own brand business requires us to be very careful with quality as it may affect both consumer
  satisfaction and our expenses. Since we do not manufacture the devices ourselves, we have built
  increased warranty provisions a nd signed separate agreements with our suppliers to cover us against
  warranty losses of such products. We have much improved our procedures and this has covered us to
  

  ---

  
  
  21 a large extend . Therefore, we have not faced any spe cific problems in this area in H 1 2 018 .H owever,
  we need to be constantly overlooking and analyzing the situation to avoid any possible looses.
  17. Information about important events that occurred after the period ended on June 30 th
  , 201 8
  and before this report release
  According to our best knowledge , in the period between June 30 th
  , 201 8 and August 8 th
  , 201 8 no
  events have occurred that could either affect the C ompany ’s operations or its financial stability.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  
  22 Part II Financial Information
  The financial information of ASBISc Enterprises Plc presented as a part of this report is as follows:
  R eport and Condensed Consolidated Interim Financial Statemen ts
  for the period ended 30 June 20 1 8
  
  
  Contents Page
  
  Board of Directors r epresentations 1
  
  Declaration by the members of the Board of Directors and the Company
  officials responsible for the drafting of the condensed consolidated interim
  financial statements 2
  
  Independent A uditors’ review r eport 3
  
  Condensed consolidated interim statement of profit and loss 4
  
  Condensed consolidated interim statement of comprehensive income
  
  5
  Condensed consolidated interim statement of financial position 6
  
  Condensed consolidated interim statement of changes in equity 7
  
  Condensed consolidated interim statement of cash flows 8
  
  Notes to the condensed consolidated interim financial statements 9 - 2 2
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  
  
  
  
  
  
  
  CONTENTS PAGE
  
  
  Board of Directors representations 1
  
  Declaration by the members of the Board of Directors and the Company officials responsible
  for the drafting of the condensed consolidated interim financial statements 2
  
  Independent Auditors’ review report 3
  
  Condensed consolidated interim statement of profit or loss 4
  
  Condensed consolidated interim statement of other comprehensive income 5
  
  Condensed consolidated interim statement of financial position 6
  
  Condensed consolidated interim statement of changes in equity 7
  
  Condensed consolidated interim statement of cash flows 8
  
  Notes to the condensed consolidated interim financial statements 9 - 2 2
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  1
  BOARD OF DIRECTORS REPRESENTATIONS
  
  In accordance with the requirements of the Ordinance of the Minister of Finance dated March 2 9 th
  , 20 18 on
  current and periodical information published by issuers of securities and on the conditions of recognizing as
  equivalent the information required by the laws of non - EU Member States, the Board of Directors of ASBISC
  ENTERPRISES PLC hereby represents tha t:
  
  - to its best knowledge, the semi - annual condensed consolidated financial statements and the comparative
  data have been prepared in accordance with the applicable accounting policies and that they give a true, fair
  and clear reflection of the group’s financial position and its financial result, and that the semi - annual
  Director’s Report on operations gives a true view of the group’s development, achievements, and position,
  including description of basic risks and threats;
  
  
  
  Limassol, August 7 th
  , 2018
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  2
  DECLARATION BY THE MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE COMPANY
  OFFICIALS RESPONSIBLE FOR THE DRAFTING OF THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM
  FINANCIAL STATEMENTS
  (In accordance with the provisions of Law 190(I)/2007 on Transparency Requirements)
  
  In accordance with Article 9, sections (3c) and (7), of the Transparency Requirements (Traded Securities in
  Regulated Markets) Law 190 (1) / 2007 we, the members of the Board of Directors and the company offic ials
  responsible for the drafting of the condensed consolidated interim financial statements of Asbisc Enterprises
  Plc (the “company”) and its subsidiaries (the “group”) f or the period ended 30 June 2018 , confirm to the best
  of our knowledge that:
  a) the c ondensed consolidated interim financial statements for the period ended 30 June 201 8 which
  are presented on pages 4 to 2 2 :
  (i) have been prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards and
  requirements of the section (4), and
  (ii) give a true and fair view of the assets and liabilities, the financial position and the profit or loss of the
  company and the undertakings included in the consolidation, taken as a whole, and
  b) the Board of Directors’ report provides a fair review of the developments and the performance of the
  business and the position of the company’s and the undertakings included in the consolidation, taken as a
  whole, together with a description of the principal risks and uncertainties that they face.
  
  
  Members of the Board of Directors:
  
  
  Siarhei Kostevitch (Cypriot)
  Chairman and Chief Executive Officer
  ………………………………………………………
  
  Marios Christou (Cypriot)
  Executive Director
  ………………………………………………………
  
  Constantinos Tziamalis (Cypriot)
  Executive Director
  ………………………………………………………
  
  Yuri Ulasovich (Cypriot)
  Executive Director
  ………………………………………………………
  
  Demos Demou (Cypriot)
  Non - Executive Director
  ………………………………………………………
  
  Christakis Pavlou (Cypriot)
  Non - Executive Director
  ………………………………………………………
  
  
  Financial Controller responsible for the drafting of the financial statements
  
  Loizos Papavassiliou (Cypriot)
  Financial Controller
  ………………………………………………………
  
  
  
  
  Limassol, 07 August, 2018
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  3
  INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON THE REVIEW OF THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM
  FINANCIAL INFORMATION
  
  TO THE BOARD OF DIRECTORS OF ASBISC ENTERPRISES PLC
  Introduction
  We have reviewed the accompanying condensed consolidated interim financial statements of Asbisc Enterprises PLC and its
  subsidiaries (the “group”) on pages 4 to 2 2 which comprise the condensed consolidated interim statement of financial position
  of the group as at 30 June 2018, and the condensed consolidated interim statements of profit or loss, comprehensive income ,
  changes in equity and cash flows of the group for the six month period then ended and notes to the interim financial informat ion
  (the “Condensed Consolidated Interim Financial Information”). Management is responsible for the preparation and fair
  presenta tion of this Condensed Consolidated Interim Financial Information in accordance with the International Accounting
  Standard 34
  “Interim Financial Reporting” . Our responsibility is to express a conclusion on this Condensed Consolidated Interim
  Financial Info rmation based on our review.
  
  Scope of review
  We conducted our review in accordance with International Standard on Review Engagements 2410 “Review of Interim Financial
  Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”. A review of interim fin ancial information consists of making
  inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review
  procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on
  Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that
  might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.
  
  Conclusion
  Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the accompanying Condensed
  Consolidated Interim Financial Information as at and for the six months ended 30 June 2018 is not prepared, in all material
  respects, in accordance with IAS 34
  “Interim Financial Reporting”.
  
  
  
  
  
  Certified Public Accountants and Registered Auditors
  KPMG Center,
  No.11, 16th June 1943 Street,
  3022 Limassol,
  Cyprus.
  
  
  
  Limassol, 7 August 2018
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  4
  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF PROFIT OR LOSS
  F OR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  Note US$ US$
  
  Revenue 4,23 966,186,846 570,331,364
  Cost of sales (923,004,528) (540,090,151)
  Gross profit 43,182,318 30,241,213
  Selling expenses (22,964,494) (14,119,701)
  Administrative expenses (11,084,411) (8,221,470)
  Profit from operations 9,133,413 7,900,042
  
  Financial income 7 2,252,398 482,539
  Financial expenses 7 (7,810,500) (6,656,410)
  Other gains and losses 5 154,758 (442,698)
  Profit before tax
  6 3,730,069 1,283,473
  
  Taxation 8 (780,862) (272,381)
  Profit for the period
  2,949,207 1,011,092
  Attributable to:
  Equity holders of the parent 2,942,337 1,021,732
  Non - controlling interests 6,870 (10,640)
  2,949,207 1,011,092
  
  US$ cents US$ cents
  Earnings per share
  Basic and diluted from continuing operations 5.30 1.84
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  5
  CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF OTHER
  COMPREHENSIVE INCOME F OR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Profit for the period 2,949,207 1,011,092
  
  Other comprehensive (loss)/ income
  Exchange difference on translating foreign operations (631,615) 1,697,343
  Reclassification adjustments relating to foreign operations liquidated in the
  period (118,01 8 ) 7,193
  Other comprehensive (loss)/ income for the period
  (749,63 3 ) 1,704,536
  
  
  Total comprehensive income for the period
  2,199,57 4 2,715,628
  
  Total comprehensive income attributable to:
  Equity holders of the parent 2,205,027 2,706,548
  Non - controlling interests (5,45 3 ) 9,080
  
  2,199,57 4 2,715,628
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  6 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF FINAN CIAL
  POSITION AS AT 30 JUNE 2018
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  Notes US$ US$
  ASSETS
  Non - current assets
  Property, plant and equipment 9 24,207,957 24,533,220
  Intangible assets 10 3,366,558 3,164,273
  Financial assets at fair value through other comprehensive income 11 11,794 11,794
  Goodwill 2 7 406,897 418,589
  Deferred tax assets 20 318,310 227,615
  Total non - current assets 28,311,516 28,355,491
  
  Current assets
  Inventories 12 156,956,582 144,980,373
  Trade receivables 13 185,560,962 238,192,248
  Other current assets 14 16,708,778 18,127,273
  Derivative financial asset 2 5 868,854 373,302
  Current taxation 8 533,829 493,119
  Cash at bank and in hand 2 6 45,598,420 93,401,246
  Total current assets 406,227,425 495,567,561
  Total assets 434,538,941 523,923,052
  
  EQUITY AND LIABILITIES
  
  Equity
  Share capital 1 5 11,100,000 11,100,000
  Share premium 23,518,243 23,518,243
  Retained earnings and other components of equity 58,416,900 59,541,873
  Equity attributable to owners of the parent 93,035,143 94,160,116
  Non - controlling interests 286,218 307,690
  Total equity
  93,321,361 94,467,806
  
  Non - current liabilities
  Long term borrowings 17 109,651 169,324
  Other long term liabilities 18 487,378 369,341
  Deferred tax liabilities 20 57,427 60,072
  Total non - current liabilities 654,456 598,737
  
  Current liabilities
  Trade payables 180,794,725 253,021,109
  Short term borrowings 16 117,925,476 136,491,999
  Other current liabilities 2 1 41,102,225 38,083,176
  Derivative financial liability 2 4 80,030 739,587
  Current taxation 8 660,668 520,638
  Total current liabilities
  340,563,124 428,856,509
  Total liabilities 341,217,580 429,455,246
  Total equity and liabilities 434,538,941 523,923,052
  
  
  The financial statements were approved by the Board of Directors on 7 August 201 8 .
  
  
  .................................... ....................................
  Constantinos Tziamalis Marios Christou
  Director Director
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  7 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
  F OR THE P ERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  Attributable to the owners of the parent
  
  
  Share capital Share
  premium Treasury
  stock Translation
  of foreign
  operations Retained
  earnings Total Non
  controlling
  interests Total
  US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
  
  Balance at 1 January 2017 11,100,000 23,518,243 (14,234) (13,340,843) 64,464,342 85,727,508 167,361 85,894,869
  
  
  Profit /(loss) for the pe riod 1 January 2017 to 30 June
  2017 - - - - 1,021,732 1,021,732 (10,640) 1,011,092
  Other comprehensive income for the period 1
  January 2017 to 30 June 2017 - - - 1,684,816
  - 1,684,816 19,720 1,704,536
  D ividend declared - - - - (1,665,000) (1,665,000) - (1,665,000)
  Minority interest on establishment of new subsidiary - - - - - - 196,000 196,000
  Balance at 30 June 2017 11,100,000 23,518,243 (14,234) (11,656,027) 63,821,074 86,769,056 372,441 87,141,497
  
  Prof it/(loss) for the period 1 July 2017 to 31
  December 2017 - - - - 5,934,089 5,934,089 (36,471) 5,897,618
  Other comprehensi ve income for the period 1 July
  2017 to 31 December 2017 - - - 1,456,984 - 1,456,984 10,86 0 1,467,84 4
  Minority interest on establishment of new subsidiary - - - - - - (39,140) (39,140)
  Share - based payments - - (13) - - (13) - (13)
  Balance at 31 December 2017 11,100,000 23,518,243 (14,247) (10,199,043) 69,755,163 94,160,116 307,690 94,467,806
  
  
  Profit for the p eriod 1 January 2018 to 30 June 2018 - - - - 2,942,337 2,942,337 6,870 2,949,207
  Other comprehensive loss for the period 1 January
  2018 to 30 June 2018 - - - (737,31 0 ) -
  (737,31 0 ) ( 12,32 3 ) (749,633)
  D ividend declared (3,330,000) (3,330,000) - (3,330,000)
  Acquisition of shares from non - controlling interests
  (note 29 ) - - - - - - (16,019) (16,019)
  Balance at 30 June 2018
  11,100,000 23,518,243 (14,247) ( 10,936,35 3 ) 69,367,500 93,035,14 3 286,2 1 8 93,321,36 1
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  8 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF CASH FLOWS
  F OR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  Note US$ US$
  
  Profit for the period before tax and minority interest 3,730,069 1,283,473
  Adjustments for:
  Exchange difference arising on consolidation (463,583) 786,740
  Depreciation of property, plant and equipment 9 752,078 727,713
  Amortization of intangible assets 10 491,775 357,494
  Impairment losses on intangible assets and goodwill 5 - 560,420
  Profit from the sale of property, plant and equipment and intangible assets 5 (24,038) (28,591)
  Provision for bad debts and receivables written off 72,026 1,462,848
  Bad debts recovered 5 (49,365) (7,950)
  Provision for slow moving and obsolete stock (710,673) 642,638
  Interest received 7 (84,812) (15,624)
  Interest paid 7 2,039,117 1,960,779
  
  Operating profit before working capital changes 5,752,594 7,729,940
  ( Increase )/decrease in inventories (11,265,535) 11,054,133
  Decrease in trade receivables 52,608,625 51,508,253
  Decrease/(increase) in other current assets 922,942 (384,918)
  Decrease in trade payables (72,226,384) (69,194,478)
  Increase/(d ecrease ) in other current liabilities 2,359,492 (4,869,942)
  Increase in other non - current liabilities 118,037 26,632
  Decrease in factoring creditors (29,160,115) (12,620,576)
  Cash outflows from operations (50,890,344) (16,750,956)
  Interest paid 7 (2,039,117) (1,960,779)
  Taxation paid, net 8 (747,451) (153,114)
  Net cash outflows from operating activities (53,676,912) (18,864,849)
  
  Cash flows from investing activities
  Purchase of intangible assets 10 (705,152) (427,750)
  Purchase of property, plant and equipment 9 (733,531) (566,762)
  Proceeds from sale of property, plant and equipment and intangible assets 24,038 158,513
  Interest received 7 84,812 15,624
  Net cash outflows from investing activities (1,329,833) (820,375)
  
  Cash flows from financing activities
  Payment of final dividend (3,330,000) -
  Repayments of long term loans and long term obligations under finance
  lease (59,673) (220,446)
  Proceeds of short term borrowings and short term obligations under finance
  lease 8,399,136 6,009,358
  Net cash inflows from financing activities
  5,009,463 5,788,912
  
  Net decrease in cash and cash equivalents (49,997,282) (13,896,312)
  Cash and cash equivalents at beginning of the period 45,933,196 6,536,849
  Cash and cash equivalents at end of the period 26 (4,064,086) (7,359,463)
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  9 1. Incorporation and principal activities
  
  ASBISC Enterprises Plc was incorporated in Cyprus on 9 November 1995 with limited liability. These condensed
  consolidated interim financial statements (“interim financial s tatements”) as at and for the six months ended 30 June
  2018 comprise the interim fin ancial statements of the Company and its subsidiaries (together referred to as the
  “ Group ”). The Group ’s and the Company 's principal activity is the trading and distribution of computer hardware and
  software. The main shareholder of the Company is K.S. Hol dings Limited, a company incorporated in Cyprus.
  
  The Company is listed on the Warsaw Stock Exchange since 30th October 2007.
  2. Basis of preparation
  
  (a) Statement of compliance
  
  These interim financial statements have been prepared in accordance with I AS 34 Interim Financial Reporting . They do
  not include all the information required for a complete set of IFRS financial statements and they should be read in
  conjunction with the audited financial statements for the year end ed 31 December 2017 . However, s elected explanatory
  notes are included to explain events and transactions that are significant to an understanding of the changes in financial
  position and performance of the Group since the last annual consolidated financial statements as at and for the y ear
  ended 31 December 2017 .
  
  This is the first set of Group’s financial statements where IFRS 15 and IFRS 9 have been applied. Changes to significant
  accounting policies are described in note 3.
  
  These interim financial statements were authorized for issu e by the Company ’ s Board of Directors on 7 August 201 8 .
  
  (b) Use of judgments and estimates
  
  Preparing the interim financial statements requires Management to make judgments, estimates and assumptions that
  affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets and liabilities, income and expense.
  Actual results may differ from these estimates. The significant judgments made by Management in applying the Group ’s
  accounting policies and the key sources of estimation uncertainty were the same as those that applied to the
  consolidated financial statements as at and for the yea r ended 31 December 2017 , except for new significant
  judgements and key sources of estimation uncertainty related to the application of IFRS 15 and IFRS 9, which are
  described in Note 3.
  3. Significant accounting policies
  
  Except as described below, t he accounting policies adopted for the preparation of the condensed consolidated interim
  financial statements for the six months ended 30 June 2018 are consistent with those followed for the preparation of the
  annual financial statements for the year 2017 . The changes in accounting policies are also expected to be reflected in the
  Group’s consolidated financial statements as at and for the year ending 31 December 2018.
  
  The Group has initially adopted IFRS 15 and IFRS 9 from 1 January 2018. A number of othe r new standards are effecti ve
  from 1 January 2018 but they do not have to have a material effect on the Group’s financial statements.
  
  A.
  IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers
  
  IFRS 15 establishes comprehensive fra mework for determining whether, how m uch and when revenue is
  recognised. It replaces IAS 18 Revenue and related interpretations. There was no material impact on the Group’s
  interim statement of financial position as at 30 June 2018, its interim statement of profit or loss and other
  comprehens ive income and its interim statement of cash flows for the six months ended 30 June 2018 . Accordingly,
  the information presented for year ended 31 December 2017, has not been restated.
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  10
  B. IFRS 9 Financial Instruments
  
  IFRS 9 sets out requirements for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts
  to buy or sell non - financia l items. This standard replaces
  IAS 39 Financial Instruments: Recognition and
  Measurement.
  
  The details of the new significant accounting policies and the nature and effect of the changes to previous accounting
  policies are set out below.
  
  i.
  Classification and measurement of financial assets and financial liabilities
  
  IFRS 9 largely retains the existing requirements in IAS 39 for the classification and measurement of financial
  liabilities , but it eliminates the previous IAS 39 categories for financial assets of held to maturity, loans and
  receivables and available for sale. However, although there is a reclassification impact on the financial statements
  there is no monetary impact, as follows:
  
  In thousands of US$ Original classification
  under IAS 39 New cla ssification under
  IFRS 9 Original carrying amount
  under IAS 39 New carrying amount
  under IFRS 9
  Financial assets
  Financial assets at fair
  value through other
  comprehensive income Available - for - sale FVOCI – equity
  instrument 12 12
  Trade receivables Loans and receivables Amortised costs 185,561 185,561
  Derivative financial asset Fair value – hedging
  instrument Fair value – hedging
  instrument 869 869
  Cash at bank and in hand Loans and receivables Amortised cost 45,598 45,598
  Total financial assets 232,040 232,040
  
  
  ii.
  Impairment of financial assets – impact of the new impairment model on trade receivables
  
  The Group has calculated the expected credit losses related to trade receivables and determined that the application
  of IFRS9’s impairment requirements at 1 January 2018 does not have a material effect on the financial statements.
  The IFRS9 loss allowances were measured on the lifetime expected credit losses basis that result from the possible
  default events over the expected life of the rece ivable.
  4. Effects of seasonality
  
  The Group 's revenue and consequently its profitability are significantly lower during the first half of the year. The
  seasonality is driven by increased household expenditure during the Christmas period as well as the commencement of
  the academic period during the second half of the year resulting in a positive effect on demand for the Group 's
  products.
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  11 5. Other gains and losses
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Profit on disposal of property, plant and equipment 24,038 28,591
  Other income 52,766 42,426
  Bad debts recovered 49,365 7,950
  Rental income 28,589 38,755
  Impairment loss on goodwill - (560,420)
  154,758 (442,698)
  
  6. Profit before tax
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  Profit before tax is stated after charging :
  (a) Amortization of intangible assets (Note 10) 491,775 357,494
  (b) Depreciation (Note 9) 752,078 727,713
  (c) Auditors' remuneration 192,830 179,485
  (e) Directors’ remuneration – executive (Note 28) 303,730 175,019
  (e) Directors’ remuneration – non - executive (Note 28) 1,210 1,094
  
  7. Financial expense, net
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  Financial income
  Interest income 84,812 15,624
  Other financial income 1,937,740 359,133
  Net exchange gain 229,846 107,782
  2,252,398 482,539
  
  
  Financial expense
  Bank interest 2,039,117 1,960,779
  Bank charges 934,398 621,515
  Derivative charges 355,559 462,912
  Factoring interest 2,843,985 2,769,108
  Factoring charges 155,675 151,787
  Other financial expenses 202,032 87,440
  Other interest 1,279,734 602,869
  7,810,500 6,656,410
  
  Net (5,558,102) (6,173,871)
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  12 8. Tax
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Payable/(receivable) balance 1 January 27,519 (328,631)
  Provision for the period/year 876,874 1,407,137
  Exchange difference on retranslation (34,09 1 ) 22,327
  Amounts paid, net ( 747,451 ) (1,058,514)
  Under/(o ver ) provision of prior year periods 3,988 (14,800)
  Net payable balance 30 June /31 December 126,839 27,519
  
  
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Tax receivable (533,829) (493,119)
  Tax payable 660,668 520,638
  Net
  126,839 27,519
  
  The consolidated taxation charge for the period consists of the following:
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Provision for the period 876,874 329,290
  Over provision of prior years 3,988 (2,831)
  Deferred tax credit (Note 20) ( 100,000 ) (54,078)
  Charge for the period 780,862 272,381
  
  
  The taxation charge of the Group comprises corporation tax charge in Cyprus on the taxable profits of the Company and
  those of its subsidiaries which are subject to tax in Cyprus and corporation tax in other jurisdictions on the results of the
  foreign subsidiary companies.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  13 9. Property, plant and equipment
  
  
  Land and
  buildings Computer
  hardware Warehouse
  machinery Motor
  vehicles Furniture and
  fittings Office
  equipment Total
  US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
  Cost
  At 1 January 2017 23,785,847 6,035,737 374,861 2,021,169 2,332,396 2,711,637 37,261,647
  Additions 137,566 521,513 34,056 361,777 116,820 231,999 1,403,731
  Disposals (324,448) (142,665) - (204,671) (42,385) (53,812) (767,981)
  Foreign exchange difference on retranslation 1,605,806 369,770 419 115,263 171,423 156,594 2,419,275
  At 31 December 2017 25,204,771 6,784,355 409,336 2,293,538 2,578,254 3,046,418 40,316,672
  Additions 163,752 286,584 7,020 188,519 30,947 56,709 733,531
  Disposals (41,393) (362,840) - (81,317) - (50,903) (536,453)
  Foreign exchange difference on retranslation (375,331) (112,466) (97) (38,143) (37,682) 18,019 (545,700)
  At 30 June 2018 24,951,799 6,595,633 416,259 2,362,597 2,571,519 3,070,243 39,968,050
  
  Accumulated depreciation
  At 1 January 2017 3,764,457 4,828,142 155,331 1,445,151 1,842,977 2,016,051 14,052,109
  Charge for the year 312,896 593,243 41,191 236,821 136,545 198,944 1,519,640
  Disposals (231,574) (142,665) - (204,671) (42,385) (53,812) (675,107)
  Foreign exchange difference on retranslation 263,877 283,424 408 83,57 8 133,993 121,530 886,8 10
  At 31 December 2017 4,109,656 5,562,144 196,930 1,560,879 2,071,130 2,282,713 15,783,452
  Charge for the period 175,303 256,026 23,024 129,177 44,086 124,462 752,078
  Disposals (41,393) (362,840) - (81,317) - (50,903) (536,453)
  Foreign exchange difference on retranslation (70,757) (140,653) (97) (30,951 ) (24,085) 27,559 (238,98 4 )
  At 30 June 2018
  4,172,809 5,314,677 219,857 1,577,788 2,091,131 2,383,831 15,760,093
  
  Net book value
  At 30 June 2018
  20,778,990 1,280,956 196,402 784,809 480,388 686,412 24,207,957
  At 31 December 2017 21,095,115 1,222,211 212,406 732,659 507,124 763,705 24,533,220
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  14 10. Intangible assets
  
  Computer
  software Patents and
  licenses Total
  
  US$ US$ US$
  Cost
  At 1 January 2017 8,200,717 2,501,126 10,701,843
  Additions 842,599 85,392 927,991
  Disposals/ write - offs (117,752) (114,184) (231,936)
  Foreign exchange difference on retranslation 69,329 42,816 112,145
  At 31 December 2017 8,994,893 2,515,150 11,510,043
  Additions 202,241 502,911 705,152
  Disposals/ write - offs (127,801) (90,689) (218,490)
  Foreign exchange difference on retranslation (18,768) (6,357) (25,125)
  At 30 June 2018
  9,050,565 2,921,015 11,971,580
  
  Accumulated amortization
  At 1 January 2017 6,209,056 1,501,202 7,710,258
  Charge for the year 433,275 282,789 716,064
  Disposals/ write - offs (117,752) (55,329) (173,081)
  Foreign exchange difference on retranslation 66,388 26,141 92,529
  At 31 December 2017 6,590,967 1,754,803 8,345,770
  Charge for the period 353,007 138,768 491,775
  Disposals/ write - offs (127,801) (90,689) (218,490)
  Foreign exchange difference on retranslation (12,345) (1,688) (14,033)
  At 30 June 2018 6,803,828 1,801,194 8,605,022
  
  Net book value
  At 30 June 2018 2,246,737 1,119,821 3,366,558
  At 31 December 2017 2,403,926 760,347 3,164,273
  
  11. Financial assets at fair value through other comprehensive income
  
  The details of the investments are as follows:
  
  
  
  Name
  Country of
  incorporation
  Participation
  % Cost
  US$ Impairment
  US$ As at
  30 June
  2018
  US$ As at
  31 December
  2017
  US$
  Investments held in related companies
  
  E - Vision Ltd Cyprus 18% 90,000 (90,000) - -
  
  Other investments
  
  Asekol s.r.o. Czech Republic 9.09% 9,580 - 9,580 9,580
  Regnon S.A. Poland 0.01% 2,214 - 2,214 2,214
  
  101,794 (90,000) 11,794 11,794
  
  (i) The remaining 82% is held by the main shareholder of the Company , KS Holdings Limited.
  (ii) The above available for sale investments are private equity investments with no quoted market price.
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  15 12. Inventories
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Goods in transit 21,507,604 17,217,879
  Goods held for resale 139,433,308 132,491,293
  Provision for slow moving and obsolete stock (3,984,330) (4,728,799)
  156,956,582 144,980,373
  
  As at 30 June 2018, inventories pledged as security for financing purposes amounted to US$ 48,390,000 (2017: US$
  38,357,000).
  
  Movement in provision for slow moving and obsolete stock :
  For the six
  months ended
  30 June
  2018 For the year
  ended
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  On 1 January 4,728,799 7,128,737
  Provisions for the period/year 1,116,360 403,105
  Provided stock written off (1,827,033) (2,904,799)
  Exchange difference (33,795) 101,756
  On 30 June /31 December 3,984,331 4,728,799
  13. Trade receivables
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Trade receivables 191,570,149 244,427,686
  Allowance for doubtful debts (6,009,187) (6,235,438)
  185,560,962 238,192,248
  
  As at 30 June 2018 , receivables of the Group that have been assigned as security for financing purposes amounted to
  US$ 88,924,000 (2017: US$ 113,886 ,000).
  
  Movement in provision for doubtful debts:
  For the six
  months ended
  30 June
  2018 For the year
  ended
  31 December
  2017
  US$
  US$
  
  On 1 January 6,235,438 7,714,943
  Provisions for the period/year 3,040,803 3,856,736
  Amount written - off as uncollectible (2,968,777) (5,963,311)
  Bad debts recovered (49,365) (11,906)
  Exchange difference (248,912) 638,976
  On 30 June /31 December 6,009,187 6,235,438
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  16
  
  14. Other current assets
  
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$
  US$
  
  Deposits and advances to service providers 557,979 539,913
  Employee floats 140,075 47,573
  VAT and other taxes refundable 6,274,742 7,727,844
  Other debtors and prepayments 9,735,982 9,811,943
  16,708,778 18,127,273
  
  15. Share capital
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  Authorized
  63,000,000 (201 7 : 63,000,000) shares of US$ 0.20 each 12,600,000 12,600,000
  
  
  Issued and fully paid
  55,500,000 (201 7 : 55,500,000) ordinary shares of US$ 0.20 each 11,100,000 11,100,000
  
  
  16. Short term borrowings
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Bank overdrafts (Note 26) 49,662,506 47,468,050
  Current portion of long term loans 268,200 298,609
  Bank short term loans 31,257,501 22,819,311
  Short term obligations under finance leases (Note 19) 57,631 66,276
  Total short term debt
  81,245,838 70,652,246
  
  Factoring creditors 36,679,638 65,839,753
  
  117,925,476 136,491,999
  
  Summary of borrowings and overdraft arrangements
  
  The Group had, for the period ending 30 June 2018, cash lines (overdrafts, loans and revolving facilities) and factoring
  lines.
  
  As at 30 June 2018 the Group enjoyed fact oring facilities of US$ 1 30,177 , 000 (31 December 2017 US$ 139,661,000 ).
  
  In addition, as at 30 June 201 8 , the Group had the following financing facilities with banks in the countries that the
  Company and its subsidiaries are operating:
  
   overdraft lines o f US$ 78 , 381 ,000 (31 December 201 7 : US$ 75,791,000 )
   short term loans/re volving facilities of US$ 3 8 , 251 ,000 (31 December 2017 : US$ 36,322,000 )
   bank guarantee s and lette rs of credit of US$ 21 , 950 , 000 (31 December 2017 : US$ 22,633,000 )
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  17
  The Weighted Average Cost of Debt (cash lines and factori ng lines) for the period was 7. 5 % (for 201 7: 9.3 %).
  
  The factoring, overdraft and revolving facilities as well as the loans granted to the C ompany and its subsidiaries by their
  bankers are secured by:
  
   Floating charges over all assets of the Company
   Mortgage on land and buildings that the Group owns in Cyprus, Czech Republic, Belarus, Middle East,
  Bulgaria, Slovakia and Ukraine
   Charge over receivables and inventories
   Corporate g uarantees to the extent of facilities granted to subsidiary companies
   Assignment of insurance policies
   Pledged deposits of US$ 17 , 746 ,000 (31 December 2017 : US$ 17, 583 ,000 )
  
  17. Long term borrowings
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  201 7
  US$ US$
  
  Bank loans 94,337 156,825
  Long term obligations under finance leases (Note 19) 15,314 12,499
  109,651 169,324
  18. Other long term liabilities
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  Pension provision
  487,378 369,341
  19. Finance leases
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Obligation under finance lease 72,945 78,775
  Less: Amount payable within one year (57,631) (66,276)
  Amounts payable within 2 - 5 years inclusive 15,314 12,499
  
  
  20. Deferred tax
  For the six
  months ended
  30 June
  2018 For the year
  ended
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Debit balance on 1 January (167,543) (856,909)
  Deferred tax (credit)/ charge for the period/ year (Note 8) (100,000) 711,890
  Exchange difference on retranslation 6,6 60 (22,524)
  At 30 June /31 December (260,883 ) (167,543)
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  18
  20. Deferred tax (continued)
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Deferred tax assets (318,310) (227,615)
  Deferred tax liabilities 57,427 60,072
  Net deferred tax assets (260,883) (167,543)
  21. Other current liabilities
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Salaries payable and related costs 1,057,840 1,176,671
  VAT payable 4,310,973 8,822,098
  Accruals and deferred income 29,141,467 23,176,940
  Non - trade accounts payable 2,670,38 6 2,327,162
  Provision for warranties 3, 921,559 2,580,305
  41,102,22 5 38,083,176
  22. Commitments and contingencies
  
  As at 30 June 2018 the Group was committed in respect of purchases of inventories of a total cost value of US$
  6,203 , 000 (31 December 201 7 : US$ 2, 218,000 ) which were in transit at 30 June 2018 and delivered in July 201 8 . Such
  inventories and the corresponding liability towards the suppliers have not been included in these financial statements
  since, according to the terms of purchase , title of the goods has not passed to the Group at period end.
  
  As at 30 June 2018 the Group was contingently liable in respect of bank guarantees and letter s of credit of US$
  21,950 ,000 (31 December 2017 : US$ 22,633,000 ) which the Group has extended mainly to its suppliers.
  
  As at 30 June 2018 the Group had no other capital or legal commitments and contingencies.
  23. Operating segments
  1.1 Reportable segments
  The Group mainly operates in a single industry segment as a distributor of IT products. The Group ’s operating segments
  are based on geographic location, and the measure of segment profit is profit from operations. The Group operates in
  four principal geographical areas – Former Soviet Union, Central Eastern Europe, Western Europe and Middle East &
  Africa
  
  1.2 Segment revenues
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Former Soviet Union 477,033,752 268,690,675
  Central Eastern Europe 283,073,776 182,652,797
  Middle East & Africa 110,980,341 73,622,383
  Western Europe 75,619,614 41,623,681
  Other 19,479,363 3,741,828
  966,186,846 570,331,364
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  19
  1.3 Segment results
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Former Soviet Union 5, 174 , 478 3,986,779
  Central Eastern Europe 2,758,485 3,134,745
  Middle East & Africa 676,695 510,700
  Western Europe 237,239 221,399
  Other 286,51 6 46,419
  Profit from operations 9,133,41 3 7,900,042
  
  Net financial expenses (5,558,102) (6,173,871)
  Other gains and losses 154,758 (442,698)
  Profit before taxation
  3,730,070 1,283,473
  
  
  1.4 Segment capital expenditure (CAPEX)
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Central Eastern Europe 12,121,916 12,502,008
  Former Soviet Union 4,544,809 4,372,717
  Middle East & Africa 3,004,473 3,084,118
  Unallocated 8,310,214 8,157,239
  
  27,981,412 28,116,082
  
  
  1.5 Segment depreciation and amortization
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Central Eastern Europe 334,870 344,699
  Former Soviet Union 208,492 178,543
  Middle East & Africa 96,272 99,456
  Unallocated 604,219 462,509
  1,243,853 1,085,207
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018
  
  20
  1.6 Segment assets As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Former Soviet Union 203,525,256 232,984,691
  Central Eastern Europe 132,900,694 177,942,005
  Western Europe 28,913,915 34,503,594
  Middle East & Africa 33,608,272 45,286,320
  Total 398,948,137 490,716,610
  
  Assets allocated in capital expenditure (1.4) 27,981,412 28,116,082
  Other unallocated assets 7,609,392 5,090,360
  Consolidated assets 434,538,941 523,923,052
  
  For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments only assets were
  allocated to the reportable segments. As the Group liabilities are mainly used jointly by the reportable segments, these
  were not allocated to each segment.
  
  1.7 Geographical information
  
  Since the Group’s operating segments are based on geographical location and this information has been provided above
  (1.2 – 1.6) no further analysis is included.
  
  1.8. Information about major custom ers
  
  During 2018 , none of the Group’s customers accounted for more than 8 % of total sales (31 December 2017: 7%) ; it is
  of strategic importance for the Group not to rely on any single customer.
  
  24. Derivative financial liability
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  201 7
  US$ US$
  Derivative financial liabilities carried at fair value through profit or loss
  Foreign currency derivative contracts
  80,030 739,587
  
  25. Derivative financial asset
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  Derivative financial assets carried at fair value through profit or loss
  Foreign currency derivative contracts 868,854 373,302
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 June 2018
  
  21 26. Cash and cash equivalents
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  Cash at bank and in hand 45,598,420 93,401,246
  Bank overdrafts (Note 16) (49,662,506) (47,468,050)
  
  (4,064,086) 45,933,196
  
  The cash at bank and in hand balance i ncludes an amount of US$ 17,746 , 000 (31 December 201 7 : US$ 17,818,000 )
  which represents pledged deposits against financial facilities granted and margin accounts for foreign exchange hedging .
  27. Goodwill
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  At 1 January 418,589 1,255,204
  Goodwill written off (note ii) - (1,172,924)
  Foreign exchange difference on retranslation (11,692) 336,309
  At 30 June /31 December (note i)
  406,897 418,589
  
  (i) The capitalized goodwill represents goodwill arising from the business combinations of the following subsidiaries:
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  ASBIS d.o.o. (BA) (formerly Megatrend D.O.O. Sarajevo) 406,897 418,589
  406,897 418,589
  
  (ii) The write - off of goodwill relates to the business combinations of the following subsidiaries:
  
  
  As at
  30 June
  2018 As at
  31 December
  2017
  US$ US$
  
  SHARK Computers a.s. - (1,172,924)
  
  28. Transactions and balances of key management
  
  
  For the six
  months ended
  30 June 2018 For the six
  months ended
  30 June 2017
  US$ US$
  
  Director's remuneration - executive (Note 6) 303,730 175,019
  Director's remuneration - non - executive (Note 6) 1,210 1,094
  
  304,940 176,113
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
  FOR THE PERIOD ENDED 30 June 2018
  
  22 29. Business combinations
  Acquisiti ons of subsidiaries to 30 June 2018
  
  During the period, the group has acquired the remaining 15% of the share capital of ASBIS Cloud Ltd.
  
  Name of entity
  Type of operations Date acquired % acquired % owned
  ASBIS Cloud Ltd Information Technology 9 February 2018 15% 100%
  
  Dispo sals of subsidiaries to 30 June 201 8
  
  During the period the following group’s subsidiary went into liquidation. No gain or loss arose on the event.
  
  Name of disposed entity Type of operations Date liquidated % liquidated
  OU ASBIS Estonia Informa tion Technology 29 November 2017 100%
  Prestigio Plaza NL BV Information Technology 3 January 2018 100%
  ASBIS UK Information Technology 30 April 2018 100%
  
  Acquisitions of subsidiaries to 31 December 2017
  
  During the period , the g roup has acquired 100% of the share capital of I ON LTD and ASBIS SERVIC Ltd , 65 .85 % of ASBC
  LLC and 85% of ASBIS Cloud Ltd .
  
  Name of entity Type of operations Date acquired % acquired % owned
  I ON LTD Information Technology 04 April 2017 100% 100%
  ASBC MMC Information Technology 08 May 2017 65. 85 % 65.85 %
  ASBIS SERVIC LTD Warranty Services 04 July 2017 100% 100%
  ASBIS Cloud Ltd Information Technology 27 July 2017 100 % 85%
  
  Disposals of subsidiaries to 31 December 2017
  
  During the period the group’s subsidiary Shark Online a.s. went into liquidation. Loss of US$ 12,461 arose on the event.
  In addition, on 31 March 2017 the Group decreased the share capital of Asbis Vilnius UAB by US$ 22,316.
  
  Name of disposed entity Type of operations Date liquidated % liquidated
  Shark Online a .s . Informa tion Technology 01 January 2017 100%
  30. Fair values
  
  Financial instruments comprise financial assets and financial liabilities. Financial assets mainly consist of bank balances,
  receivables and investments. Financial liabilities mainly consist of trade payables, factoring balances, bank overdrafts
  and loans. The Directors consider that the carrying amount of the Company ’s/group’s financial instruments approximate
  their fair value at the reporting date. Financial assets and financial liabilities carried at fair value through profit or lo ss
  represent foreign cu rrency derivative contracts categorized as a Level 2 (inputs other than quoted prices included within
  level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from
  prices).
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  

  Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

• Załącznik nr: 2

  Pobierz plik
  ASBISc Enterprises P lc
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  RAPORT OKRESOWY
  ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY
  ZAKOŃCZONY 3 0 CZERWCA 201 8 R.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  Limassol, 8 sierpnia 201 8
  

  ---

  
  
  2
  SPIS TREŚCI
  
  
  
  
  
  Strona
  CZĘŚĆ I INFORMACJA DODATKOWA 4
  CZĘŚĆ II SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2 2
  
  

  ---

  
  
  3 SPRAWOZDANIE DYREKTORÓW Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I GRUPY
  Niniejszy raport został przygotowany zgodnie z § 60 ustęp 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 2 9 marca
  20 18 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
  oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
  państwem członkowskim .
  PREZENTACJA DANYCH FINANSOWYCH I POZOSTAŁYCH DANYCH
  Zawarte w niniejszym raporcie półrocznym odwołania do Spółki dotyczą spółki ASBISc Enterprises Plc, natomiast
  wszelkie odwołania do Grupy dotyczą ASBISc Enterprises Plc oraz skonsolidowanych z nią podmiotów zależnych.
  Wyrażenia „my”, „n as”, „nasz” oraz podobne, co do zasady, odnoszą się do Grupy (w tym do jej odpowiednich
  podmiotów zależnych, w zależności od kraju, o którym mowa), chyba że z kontekstu jasno wynika, że odnoszą się
  one tylko do samej Spółki .
  Dane finansowe i operacyjne
  Niniejszy raport półroczny zawiera sprawozdanie finansowe Grupy i inne dane finansowe w odniesieniu do Grupy.
  W szczególności niniejszy raport półroczny zawiera śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres
  sześciu miesięcy zakończony 30 czerwc a 201 8 r. Załączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone
  zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 i zaprezentowane w dolarach
  amerykańskich .
  Walutą funkcjonalną Spółki jest dolar amerykański. Z tego względu transakcje w walutach innych niż nasza waluta
  funkcjonalna są przeliczane na dolary amerykańskie zgodnie z kursem wymiany obowiązującym w dniu danej
  transakcji .
  Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie półrocznym, w tym dane finansowe i operacyjne,
  zostały zaokr ąglone. Z tego powodu, w niektórych z przedstawionych w tym raporcie półrocznym tabel suma kwot
  w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub
  wiersza .
  Prezentacja walut
  O ile nie wskazano inaczej , wszystkie odniesienia w niniejszym raporcie półrocznym do „USD” i „dolara
  amerykańskiego” są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w Stanach Zjednoczonych; wszystkie
  odniesienia do „EUR” i „Euro” są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w państwach członkowskich Unii
  Europejskiej, które przyjęły jednolitą walutę zgodnie z Traktatem WE, czyli Traktatem ustanawiającym Wspólnotę
  Europejską, podpisanym 25 marca 1957 r. w Rzymie, zmienionym Traktatem o Unii Europejskiej, podpisanym
  7 lutego 19 92 r. w Maastricht i Traktatem z Amsterdamu podpisanym 2 października 1997 r. w Amsterdamie,
  z uwzględnieniem Rozporządzeń Rady (WE) nr 1103/97 i 974/98; wszystkie odniesienia do „PLN” i „Złotego” są
  odniesieniami do prawnego środka płatniczego w Polsce. Wszystkie kwoty w dolarach amerykańskich, złotych
  polskich, euro i innych walutach wyrażone są w tysiącach, z wyjątkiem danych dotyczących liczby akcji i wartości
  przypadających akcję, o ile nie zaznaczono inaczej .
  STWIERDZENIA ODNOSZĄCE SIĘ DO PRZYSZŁOŚC I
  Niniejszy raport półroczny zawiera stwierdzenia dotyczące oczekiwań związanych z przyszłością naszej
  działalności, sytuacji finansowej i wyników operacyjnych. Wiele stwierdzeń tego typu zawiera się w określeniach
  takich jak „może”, „będzie”, „oczekiwać”, „przewidywać”, „uważać”, „szacować” oraz podobnych, użytych w
  niniejszym raporcie półrocznym. Z natury stwierdzenia te podlegają wielu założeniom, ryzyku i niepewności. W
  związku z tym rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażon o, lub których można
  oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do oczekiwań co do przyszłości. Zwracamy uwagę
  czytelników, aby zbytnio nie polegali na takich stwierdzeniach, gdyż są one aktualne jedynie w momencie
  publikacji niniejszego raportu pół rocznego. Powyższe zastrzeżenia należy uwzględnić w związku z wszelkimi
  dalszymi pisemnymi lub ustnymi stwierdzeniami odnoszącymi się do oczekiwań wobec przyszłości, wydanymi
  przez nas lub przez osoby działające w naszym imieniu. Nie bierzemy na siebie żad nego zobowiązania do
  weryfikacji ani do potwierdzenia oczekiwań analityków lub danych szacunkowych, ani też do publicznego wydania
  jakichkolwiek korekt do tego typu stwierdzeń w celu odzwierciedlenia zdarzeń lub okoliczności zachodzących po
  dacie publikacj i niniejszego raportu półrocznego.
  

  ---

  
  
  4 Część I Informacja dodatkowa
  
  1. Wprowadzenie
  ASBISc Enterprises Plc jest jednym z czołowych dystrybutorów produktów branży informatycznej („IT”)
  na rynkach wschodzących Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki (EMEA): Europie Środkowo -
  Wschodniej, republikach nadbałtyckich, krajach byłego Związku Radzieckiego, na Bliskim Wschodz ie
  i w Afryce Północnej, łączącym szeroki zasięg geograficzny działalności z szerokim portfolio produktów
  dystrybuowanych w modelu "one - stop - shop". Dzia łalność Spółki koncentruje się w następujących
  krajach: Słowacja, Polska, Czechy, Rumunia, Chorwacja, S łowenia, Bułgaria, Serbia, W ęgry, kraje
  Bliskiego Wschodu (między innymi Zjednoczone Emiraty Arabskie, Irak, Katar i inne państwa Zatoki),
  Rosja, Białoruś , Kazachstan i Ukraina .
  Grupa jest dystrybutorem komponentów komputerowych (dla podmiotów zajmujących się montażem
  sprzętu, integratorów systemów, właścicieli marek lokalnych i sprzedawców detalicznych) oraz
  produktów gotowych marek klasy A, takich jak komputery stacjonarne, laptopy, serwery i urządzenia
  sieciowe dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz dla sprzedawców detalicznych. Asortyment
  oferowanych przez nas produktów informatycznych obejmuje szerokie spektrum komponentów,
  modułów, urządzeń peryferyjnych oraz mobilnych systemów informatycznych. Większość oferowanych
  produktów nabywamy od wiodących międzynarodowych producentów, takich jak Apple, Intel,
  Advanced Micro Devices („AMD”), Seagate, Western Digital, Samsung, Microsoft, Toshiba, Dell, Acer,
  Lenovo i Hitachi. Ponadto istotna część naszych przychodów pochodzi ze sprzedaży produktów
  informatycz nych pod markami własnymi Prestigio i Canyon .
  ASBISc rozpoczął działalność w 1990 r. na Białorusi. W 1995 r. założona została spółka holdingowa
  na Cyprze, a Grupa przeniosła siedzibę do Limassol. Poprzez dwa główne centra dystrybucyjne
  (w Czechach i w Zjednoczonych Emiratach Arabskich) na sza cypryjska centrala wspiera i nadzoruje
  działalność sieci placówek, składającej si ę z 31 magazynów w 24 krajach. Za pośrednictwem naszej
  sieci dystrybucyjnej dostarczamy produkty do krajów, w których prowadzimy bezpo średnio działalność
  operacyjną, a także bezpośrednio do klientów, łącznie w ok. 60 krajach .
  Siedziba i główne centrum administracyjne Spółki mieści się w Diamond Court, 43 Kolonakiou Street,
  Ayios Athanasios, CY - 4103 Limassol, Cypr .
  2. Podsumowanie wyników działalności w okresach trzech i sześciu miesięcy zakończonych
  30 czerwca 201 8
  Wyniki Spółki w II kw. 201 8 oraz I półroczu 201 8 roku polepszyły się znacznie w porównaniu do
  analogicznych okresów 2016 roku . Spółka zanotowała wzrost przychodów o 65,2% w II kw. 2018 oraz
  69,4% w I półroczu 2018, co uznajemy za znakomite osiągnięcie. W rezultacie zysk netto w II kw. 2018
  o raz w I półroczu 2018 zanotował ogromny wzrost w porównaniu z analogicznymi okresami roku
  poprzedniego. Dyrektorzy wierzą że w pozostałej części roku Spółka będzie nadal osiągała dobre
  wyniki i zrealizuje prognozę finansową .
  Główne wydarzenia w okresie trzech miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 :
   W II kw. 201 8 przychody wzrosły o 65,2 % do 462 884 USD z 280 130 USD w II kw. 201 7 .
   W II kw. 201 8 zysk brutto wzrósł o 35,2 % do 20 417 USD z 15 102 USD w II kw. 201 7 .
   W II kw. 201 8 marża zysku brutto wyniosła 4,41 % w porównaniu do 5 , 39 % w II kw. 201 7 .
   W II kw. 201 8 koszty sprzedaży wzrosły o 64,3 % do 11 909 USD z 7 247 USD w II kw. 201 7 .
  

  ---

  
  
  5  W II kw. 201 8 koszty ogólnego zarządu zwiększyły się o 19,6 % do 4 713 USD z 3 942 USD
  w II kw. 201 7 .
   W II kw. 201 8 EBITDA wyniosła 4 412 USD w porównaniu do 4 469 USD w II kw. 2017 .
   Spółka zakończyła II kw. 201 8 roku z zyskiem netto w wysokości 1 236 tys. USD , co oznacza
  wzrost o 168,3 % w porównaniu do 461 tys. USD w II kw. 201 7 .
  Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na regiony za okresy trzech
  miesięcy zakończone 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku (w tys. USD ) :
  Region II kw. 201 8 II kw. 20 1 7 Zmiana %
  Kraje byłego ZSRR
  225 050 128 954 75%
  Europa Środkowo - Wschodnia
  123 060 91 340 35%
  Bliski Wschód i Afryka
  63 991 37 225 72%
  Europa Zachodnia
  40 445 20 489 97%
  Pozostałe
  10 338 2 122 387%
  Ogółem 462 884 280 130
  65%
  
  Główne wydarzenia w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2 01 8 :
   Przychody wzrosły o 69,4 % do 966 187 USD z 570 331 USD w I półroczu 201 7 .
   Zysk brutto wzrósł o 42,8 % do 43 182 USD z 30 241 USD w I półroczu 201 7 .
   Marża zysku brutto wyniosła 4,47 % w porównaniu do 5 , 3 0 % w I półroczu 201 7 .
   Koszty sprzedaży wzrosły o 62,6 % do 22 964 USD z 14 120 USD w I półroczu 201 7 .
   Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 34,8 % do 11 084 USD z 8 221 USD w I półroczu 201 7 .
   EBITDA wyniosła 10 377 USD w porównaniu do 8 985 USD w I półroczu 2017 .
   W rezultacie, Spółka zwiększyła swój zysk netto o 191,7 % do 2 949 tys. USD
  w porównaniu do 1 011 tys. USD w I półroczu 201 7 .
  Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na regiony za okresy sześciu
  miesięcy zakończone 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku (w tys. USD ) :
  Region I półrocze
  201 8 I półrocze
  201 7 Zmiana
  %
  Kraje byłego ZSRR
  477 034 268 691 78%
  Europa Środkowo - Wschodnia
  283 074 182 653 55%
  Bliski Wschód i Afryka
  110 980 73 622 51%
  Europa Zachodnia
  75 620 41 623 82%
  Pozostałe
  19 479 3 742 421%
  Ogółem 966 18 7 570 331
  69%
  
  3. Wybrane dane finansowe
  Poniższe tabele przedstawiają wybrane skonsolidowane dane finansowe za prezentowane okresy.
  Dane te powinny być analizowane w połączeniu ze śródrocznym skróconym skonsolidowanym
  sprawozdaniem finansowym oraz wynikami działalności zawartymi w pozostałych częściach
  niniejszego raportu okresowego .
  Wartości wyrażone w dolarach amerykańskich na dzień oraz dla okresów trzech i sześciu miesięcy
  

  ---

  
  
  6 zakończonych 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku, zostały prz eliczone na Euro i PLN zgodnie z
  następującymi zasadami :
   Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – przeliczone po kursie średnim
  Narodowego Banku Polskiego na dzień bilansowy 31 grudnia 201 7 : 1 US D = 3 ,48 13 PLN oraz
  1 EUR = 4,1709 PLN i na dzień 30 czerwca 201 8 : 1 US D = 3,7440 PLN oraz 1 EUR = 4,3616
  PLN .
   Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych –
  przeliczone po kursie reprezentującym średnią arytmety czną średnich kursów Narodowego
  Banku Pols kiego na ostatni dzień każdego z miesięcy w danym okresie, tzn . dla okresu
  pomiędzy 1 stycznia do 30 czerwca 20 1 8 : 1 US D = 3,5 192 PLN oraz 1 EUR = 4,239 5 PLN a
  dla okresu pomiędzy 1 stycznia a 30 czerwca 201 7 : 1 US D = 3,8964 PLN oraz 1 EUR =
  4,2474 PLN .
   Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
  odrębnie dla II kw. 201 8 oraz dla II kw. 2017 – przeliczone po kursie reprezentującym średnią
  arytmety czną średnich kursów Narodowego Banku Pols kiego na ostatni dzień każdego z
  miesięcy w danym okresie, tzn . dla okresu pomiędzy 1 kwietnia do 30 czerwca 20 1 8 : 1 US D =
  3,6503 PLN oraz 1 EUR = 4,3005 PLN a dla okresu pomiędzy 1 kwietnia a 30 czerwca 201 7 : 1
  US D = 3, 7704 PLN oraz 1 EUR = 4,20 57 PLN .
  Okres od Okres od
  1 stycznia do 30 czerwca 20 1 8 1 stycznia do 3 0 czerwca 201 7
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Przychody 966 167 3 400 221 802 043 570 331 2 222 239 523 200
  Koszt własny sprzedaży (923 005) (3 248 255) (766 197) (540 090) (2 104 407) (495 458)
  Zysk brutto 43 182 151 967 35,846 30 241 117 832 27 742
  Koszty sprzedaży (22 964) (80 815) (19,063) (14 120) (55 016) (12 953)
  Koszty ogólnego zarządu (11 084) (39 007) (9,201) (8 222) (32 034) (7 542)
  Zysk z działalności operacyjnej 9 133 32 141 7,581 7 900 30 782 7 247
  Koszty finansowe (7 811) (27 489) (6,484) (6 656) (25 936) (6 106)
  Przychody finansowe 2 252 7 925 1,869 483 1 880 443
  Pozostałe zyski i straty 155 545 129 (443) (1 725) (406)
  Zysk przed opodatkowaniem 3 730 13 127 3,096 1 284 5 001 1 177
  Podatek dochodowy (781) (2 749) (648) (272) (1 061) (250)
  Zysk po opodatkowaniu 2 949 10 378 2,448 1 011 3 940 928
  
  Przypisany:
  Udziałowcom mniejszościowym 7 25 6
  (11)
  (42)
  (10)
  Akcjonariuszom spółki dominującej 2 942 10 354 2,442 1 022 3 981 937
  
  USD
  (cent y ) PLN
  (grosz e ) EUR
  (centy ) USD
  (centy ) PLN
  (grosz e ) EUR
  (cent y )
  Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
  z działalności kontynuowanej 5, 30 18, 65 4, 40 1, 84 7, 17 1, 69
  
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Wydatki środków pieniężnych netto
  z działalności operacyjnej (53 677) (188 901) (44 558) (18 865) (73 505) (17 306)
  Wydatki środków pieniężnych netto
  z działalności inwestycyjnej (1 330) (4 681) (1 104) (820) (3 197) (753)
  Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto
  z działalności finansowej 5 009 1 7 628 4 158 5 789 22 556 5 311
  Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych
  i ich ekwiwalentów (49 997) (175 950) (41 503) (13 896) (54 146) (12 748)
  Środki pieniężne na początek okresu 45 933 161 648 38 130 6 537 25 470 5 997
  Środki pieniężne na koniec okresu (4 064) (14 302) (3 374) (7 360) (28 675) (6 751)
  

  ---

  
  
  7
  
  4. Struktura organizacyjna Grupy ASBIS
  Poniższa tabela przedstawia strukturę korporacyjną według stanu na 30 czerwca 201 8 :
  Spółka Metoda konsolidacji
  ASBISC Enterprises PLC Spółka holdingowa
  Asbis Ukraine Limited (Kijów, Ukraina) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis PL Sp.z.o.o (Warszawa, Polska) Pełna (100% spół ka zależna)
  Asbis Poland Sp. z o.o. (Warszawa, Polska) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Romania S.R.L (Bukareszt, Rumunia) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Cr d.o.o (Zagrzeb, Chorwacja) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis d.o.o Beograd (Belgrad, Serbia) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Hungary Commercial Limited (Budapeszt, Węgry) Pełna (100% spół ka zależna)
  Asbis Bulgaria Limited (Sofia, Bułgaria) Pełna (100% spółka zależna) Stan na 30 czerwca 20 1 8 Stan na 31 grudnia 201 7
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Aktywa obrotowe 406 227 1 520 914 348 705 319 467 1 184 009 280 139
  Aktywa trwałe 28 312 106 000 24 303 28 854 106 939 2 5 302
  Aktywa ogółem 434 539 1 626 914 373 009 348 321 1 290 949 305 442
  Zobowiązania 341 218 1 277 520 292 902 261 180 967 985 229 028
  Kapitały własne 93 321 349 394 80 107 87 142 322 964 76 414
  
  
  Okres od Okres od
  1 kwietnia do 30 czerwca 20 1 8 1 kwietnia do 30 czerwca 201 7
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Przychody 462 884 1 689 650 392 896 280 130 1 056 202 251 136
  Koszt własny sprzedaży (442 467) (1 615 123) (375 566) (265 028) (999 262) (237 597)
  Zysk brutto 20 417 74 527 17 330 15 102 56 940 13 539
  Koszty sprzedaży (11 909) (43 471) (10 108) (7 247) (27 323) (4 497)
  Koszty ogólnego zarządu (4 713) (17 204) (4 000) (3 942) (14 862) (3 534)
  Zysk z działalności operacyjnej 3 794 13 849 3 220 3 914 14 755 3 508
  Koszty finansowe (3 757) (13 714) (3 189) (3 086) (11 636) (2 767)
  Przychody finansowe 1 342 4 899 1 139 296 1 114 265
  Pozostałe zyski i straty 127 464 108 (511) (1 927) (458)
  Zysk przed opodatkowaniem 1 506 5 497 1 278 612 2 307 549
  Podatek dochodowy (270) (986) (229) (151) (570) (136)
  Zysk po opodatkowaniu 1 236 4 512 1 049 461 1 736 413
  
  Przypisany :
  Udziałowcom mniejszościowym 16 58 14
  
  (13)
  
  (51)
  
  (12)
  Akcjonariuszom spółki dominującej 1 219 4 450 1 035 474 1 787 425
  
  USD
  (cent y ) PLN
  (grosz e ) EUR
  (cent y ) USD
  (cent y ) PLN
  (grosz e ) EUR
  (cent y )
  Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
  z działalności kontynuowanej 2 , 20 7, 30 1, 70
  0, 85
  3, 22
  0, 77
  USD PLN EUR USD PLN EUR
  Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto
  z działalności operacyjnej (7 753) (28 301) (6 581) 10 814 40 775 9 695
  Wydatki środków pieniężnych netto
  z działalności inwestycyjnej (617) (2 252) (524) (446) (1 680) (400)
  Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto
  z działalności finansowe 2 756 10 060 2 339 6 220 23 453 5 577
  

  ---

  
  
  8 Asbis CZ,spoI.s.r.o (Praga, Czechy) Pełna (100% spółka zależna)
  UAB Asbis Vilnius (Wilno, Litwa) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Slovenia d.o.o (Trzin, Słowenia) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Middle East FZE (Dubai, Z.E.A.) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis SK sp.l sr.o (Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Limited (Charlestown, Irlandia) Pełna (100% spółka zależna)
  FPUE Automatic Systems of Business Control (Mińsk, Białoruś) Pełna (100% spółka zależna)
  E.M. Euro - Mall Ltd (dawniej ISA Hardware Limited – Group) (Limassol, Cypr) Pełna (100% spółka zależna)
  OOO ‘ Asbis’ - Moscow (Moskwa, Rosja) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Morocco Limited (Casablanca, Maroko) Pełna (100% spółka zależna)
  EUROMALL CZ s.r.o . (dawniej ISA Hardware s.r.o.) (Praga, Czechy) Pełna (100% spółka zależna)
  S.C. EUROMALL 2008 S.R.L (d. ISA Hardware International S.R.L) (Bukareszt, Rumunia) Pełna (100% spółka zależna)
  ISA Hardware s.r.o Slovakia (Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna)
  Prestigio Plaza Sp. z o.o w likwidacji (Warszawa, Polska) Pełna (100% spółka zależna)
  Prestigio Plaza Ltd (dawniej Prestigio Technologies) (Limassol, Cypr) Pełna (100% spółka zależna)
  Perenio IoT spol. s.r.o. (Praga, Czechy) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis Kypros Ltd (Limassol, Cypr) Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis TR Bilgisayar Limited Sirketi (Istanbuł, Turcja) Pełna (100% spółka zależna)
  SIA “ASBIS LV” (Ryga, Łotwa)
  Pełna (100% spółka zależna)
  Asbis d.o.o. (dawniej Megatrend d.o.o.) (Sarajewo, Bośnia i Hercegowina) Pełna (90% własność)
  ASBIS Close Joint - Stock Company (dawniej CZAO ASBIS) (Mińsk, Białoruś) Pełna (100% spółka zale żna)
  ASBIS Kazakhstan LLP (Ałmaty, Kazachstan) Pełna (100% spółka zależna)
  Euro - Mall SRO (Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna)
  Prestigio China Corp. (dawniej AOSBIS TECHNOLOGY (SHENZHEN) CORP.)
  (Shenzhen,China) Pełna (100% spółka zależna )
  ASBIS DE GMBH, (Monachium, Niemcy) Pełna (100% spółka zależna)
  EUROMALL BULGARIA EOOD (Sofia, Bułgaria) Pełna (100% spółka zależna)
  Advanced Systems Company LLC (Riyadh, Kr?lestwo Arabii Saudyjskiej) Pełna (100% spółka zależna)
  SHARK Computers a.s. (połączona z SHARK ONLINE a.s.)(Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna )
  E - vision Production Unitary Enterprise (Mińsk, Białoruś) Pełna (100% spółka zależna )
  ASBIS CLOUD Ltd (Moskwa, Rosja) Pełna (100% spółka zależna )
  ASBIS SERVIC Ltd (Kij?w, Ukraina) Pełna (100% spółka zależna )
  I ON Ltd (Kij?w, Ukraina) Pełna (100% spółka zależna )
  ASBC MMC LLC (Baku, Azerbejdżan) Pełna (65.85 % spółka
  zależna )
  
  
  5. Zmiany w strukturze Spółki i Grupy
  W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 r. ASBIS ESTONIA AS oraz PRESTIGIO
  PLAZA NL BV zostały zlikwidowane, ze względu na brak prowadzonej działalności a a spółka zależna
  pod nazwą Prestigio Europe spol. s.r.o. ( Praga, Czechy ) zmieniła nazwę na Perenio IoT spol. s.r.o.
  6. Stanowisko wobec różnic pomiędzy wynikami Spółki i publikowanymi prognozami
  W dniu 29 marca 2018 roku Spółka ogłosiła swoją oficjalną prognozę finansową na 2018 rok.
  Zapoznawszy się z wynikami I I kw. 2018 r. , w pełni podtrzymujemy naszą prognozę, która zakłada
  przychody pomiędzy 1,80 miliarda USD a 1,90 miliarda USD oraz zysk netto po opodatkowaniu
  pomiędzy 9 milionów USD a 10 milionów USD . Jeśli Rada Dyrektorów uzna za konieczne, biorąc pod
  uwagę kontynuację silnych trendów od pierwszej połowy 2018 roku, może dokonać aktualizacji
  prognozy na 2018 r.
  
  
  

  ---

  
  
  9 7. Informacje o wypłacie dywidendy
  W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 w konsekwencji rekomendacji Rady
  Dyrektorów oraz uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, dywidenda w
  wysokości 0,0 6 USD na akcję została wypłacona w dniu 1 2 czerwca 201 8 roku. Dniem ustalenia prawa
  do dywidendy był dzień 17 maja 201 8 .
  8. Akcjonariusze posiadający ponad 5% akcji Spółki na dzień publikacji raportu okresowego
  Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających ponad 5% akcji Spółki na dzień publikacji
  niniejszego raportu i zgodnie z naszą najlepszą wiedzą. Informacje zawarte w tabeli oparte są
  o informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 par. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie
  publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
  oraz o spółkach publicznych .
  Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału
  akcyjnego Liczba głosów % głosów
  Siarhei Kostevitch 20 443 127 36,83% 20 443 127 36,83%
  pośrednio przez KS Holdings Ltd
  20 401 361 36,76% 20 401 361 36,76%
  bezpośrednio
  41 766 0,08% 41 766 0,08%
  Fundusze zarządzane przez Noble
  Funds TFI 2 866 299 5,16% 2 866 299 5,16%
  ASBISc Enterprises Plc (program
  skupu akcji) 13 389 0,02% 13 389 0,02%
  Free - float 32 177 185 57,98% 32 177 185 57,98%
  RAZEM 55 500 000 100 % 55 500 000 100 %
  
  
  Poniżej prezentujemy zmiany w w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od
  przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2018 roku tj. od dnia 9 maja 2018 roku do dnia publikacji
  niniejszego raportu :
  
  W dniu 15 maja 2018 roku Spółka otrzymała od NOBLE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
  działającego w imieniu zarządzanych funduszy inwestycyjnych - Noble Funds Funduszu
  Inwestycyjnego Otwartego, Noble Funds Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego,
  Open Finance Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz Noble Fund Opportunity Fundu szu
  Inwestycyjnego Zamkniętego ( "F undusze") zawiadomienie o przekroczeniu p rzez Fundusze wspólnie
  progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce. Zgodnie z zawiadomieniem, przekroczenie progu 5% w
  Spółce nastąpiło w wyniku transakcji przeprowadzonych na rynku regulowanym w dniu 14 maja 2018
  roku. Zgodnie z zawiadomieniem przed wskazaną powyżej zmianą udziału, Fundusze posiadały 2 756
  299 akcji Spółki, co stanowiło 4,97% kapitału zakładowego Spółki oraz posiadały 2 756 299 głosów z
  tych akcji, co stanowiło 4,97% w ogólnej liczbie głosów. Zgodnie z zawiadomieniem na dzień 15 maja
  2018 roku Fundusze posiadały 2 866 299 akcji Spółki, co stanowi ło 5,16% kapitału z akładowego
  Spółki oraz posiadały 2 866 299 głosów z tych akcji, co stanowi ło 5,16% w ogólnej liczbie głosów.
  
  
  9. Zmiany w ilości akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów
  
  W w okresie pomiędzy 9 maja 201 8 (datą publikacji raportu kwartalnego za I kwartał 201 8 roku ) a 8
  sierpnia 201 8 roku (datą niniejszego raportu) nie miały miejsce żadne zmiany w ilości akcji
  posiadanych przez członków Rady Dyrektorów .
  Poniższa tabela przedstawia liczbę akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów na dzień
  niniejszego raportu . Informacje zawarte w poniższej tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od
  członków naszej Rady Dyrektorów .
  

  ---

  
  
  10 Imię i nazwisko Liczba akcji % kapitału zakładowego
  Siarhei Kostevitch (bezpośrednio i pośrednio) 2 0 443 127 36,83 %
  Constantinos Tziamalis 55 5 000 1,00 %
  Marios Christou 463 061 0,83 %
  Yuri Ulasovich 210 000 0,38%
  Demos Demou 0 0%
  Chris Pavlou 0 0%
  __________
  Siarhei Kostevitch posiada akcje Spółki ASBIS pośrednio poprzez spółkę KS Holdings Ltd .
  Członkowie Rady Dyrektorów nie posiadają uprawnień do akcji Spółki.
  10. Zmiany w składzie organów zarządzających
  
  Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki , które odbyło się w dniu 8 maja 201 8 roku wybrało ponownie
  do składu Rady Dyrekto rów Panów : Marios Christou , Yuri Ulasovich oraz Siarhei Kostevich .
  W I półroczu 201 8 roku nie nastąpiły żadne inne zmiany w składzie Rady Dyrektorów Spółki .
  11. Informacje o istotnych postępowaniach administracyjnych lub sądowych dotyczących
  Spółki
  
  Spółka ani jednostki zależne nie są stroną istotnych postę powań toczących się przed sądem organem
  właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących
  zobowiązań alb o wierzytelności Spółki lub jednostki od niej zależnej .
  12. Transakcje z podmiotami powiązanymi
  
  W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 roku zarówno Spółka jak i podmioty
  zależne nie zawar ły z podmiotami powiązanymi żadnej transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
  13. Informacje o gwarancjach udzielonych podmiotom trzecim
  
  Na dzień 30 czerwca 2018 r. wartość udzielonych spółkom zależnym gwarancj i korporacyjn ych w celu
  wsparcia lokalnego finansowania wyniosła 161 006 USD. Łączna wartość uzyskanych przez Grupę
  gwarancji bankowych i akredytyw (głównie dla dostawców Grupy) według stanu na dzień 30 czerwca
  201 8 roku wyniosła 24 950 USD – jak wskazano w nocie 16 do sprawozdania finansowego .
  14. Informacja o zmianach zobowiąz ań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
  nastąpiły po zakończeniu ostatniego roku obrotowego
  
  Od zakończ enia ostatniego roku obrotowego nie wystąpiły zmiany w zakresie zobowiązań
  waru nkowych lub aktywów warunkowych .
  15. Pozostałe informacje istotne dl a oceny sytuacji kadrowej, gospodarczej i finansowej Spółki,
  a także jej wyników finansowych
  
  W okresie trzech i sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 roku, na wyniki Spółki wpływał o
  szereg czynników, których wpływ możliwy jest również w kolejnych okresach . Czynniki te zostały
  opisane poniżej:
  
  
  Kryzys wewnętrzny wpływający na nasze największe rynki oraz na nasz zysk brutto i marżę
  zysku brutto
  Przez lata działalności, Spółka cierpiała , od czasu do czasu , z powodu specyficznych problemów w
  poszczególnych krajach, wynikających z pogorszenia się sytuacji finansowej poszczególnych krajów
  ze względu na wiele kwestii włącznie z (ale nie tylko) niestabilnością polityczną. Musimy monitorować
  

  ---

  
  
  11 zachodzące zmiany, re agować szybko i pokonywać wszelkie ryzyka pojawiające się w poszczególnych
  krajach, aby zabezpieczyć nasze wyniki.
  Jesteśmy świadomi , że problemy wewnętrzne w poszczególnych krajach mogą pojawić się w każdej
  chwili i wpłynąć negatywnie na naszą działalnoś ć. Pomimo poprawy naszych procedur , nie możemy
  zapewnić , iż wszystkie ryzyka zostały ograniczone.
  Wahania kursów walut
  Walutą sprawozdawczą Spółki jest dolar amerykański. Około 40% przychodów Spółki jest
  denominowanych w dolarach amerykańskich, natomiast pozostała część przychodów jest
  denominowana w Euro, rublu rosyjskim i w innych walutach, z których część jest powiązana z Euro.
  Ponieważ większość zobowiązań Spółki z tytułu dostaw i usług (około 80%) denominowana jest
  w dolarach, jest ona narażona na ryzyko z tytułu różnic kursowych, które pozostaje istotnym
  czynnikiem ryzyka mogącym wpływać na wyniki Grupy w przyszłości. Mimo, iż problem nadal istnieje i
  będzie istniał, ponieważ Euro i inne wschodnioeuropejskie waluty wahają się gwałtownie wobec dolara
  amerykańskiego, Grupa wprowadziła strategie hedgingowe w celu rozwiązania tego pro blemu, które
  były skuteczne pomimo dużej zmienności niektórych walut. Szczególnie biorąc pod uwagę fakt
  rosnącego zaangażowania G rupy w regionie krajów byłego ZSRR , ryzyko dewaluacji walut w krajach
  takich jak Kazachstan, Białuruś i Ukraina, może znacząco wpłynąć negatywnie na wyniki Grupy.
  Kierownictwo Spółki uważa również, że hedging stanowi istotne narzędzie w działalności Grupy.
  B ędziemy go dalej ulepszać, adaptując do nowych sytuacji na rynkach oraz znajdując rozwiązania
  zabezpieczające ekspozycję na wszystkie egzotyczne waluty w regionie .
  
  Konkurencja i presja cenowa
  Rynek dystrybucji produktów IT jest rynkiem silnie konkurencyjnym, zwłaszcza pod względem
  asortymentu i jakości produktów, poziomu zapasów, cen, zakresu usług dla klientów oraz dostępności
  kredytu kupieckiego. W związku z tym rynek ten jest podatny na presję na marże ze strony
  konkuruj ących podmiotów oraz nowych uczestników rynku. Konkurujemy w skali międzynarodowej z
  wieloma różnej wielkości podmiotami prowadzącymi działalność na różnych rynkach geograficznych i
  oferującymi różne kategorie produktów. W szczególności, na każdym z rynków działalności Spółki
  spotyka się ona z konkurencją:
  1. Dystrybutorów międzynarodowych IT i CE obecnych na większości rynków na których działa
  Grupa
  2. Dystrybutorów regionalnych IT i CE mocnych w swoich regionach
  3. Silnych Dystrybutorów lokalnych skoncentrowanych na pojedynczych rynkach
  4. Poś redników międzynarodowych IT i t elefonów k omórkowych, którzy prowadzą sprzedaż
  oportunistyczn ą w dowolnym regionie czy kraju
  Konkurencja i presja cenowa ze strony konkurujących podmiotów i nowych uczestników rynku może
  spowodować znaczny spadek oferowanych przez nas cen sprzedaży. Wspomniana presja może
  również doprowadzić do zmniejszenia naszego udziału rynkowego na niektórych z naszych rynków.
  Presja cenowa może wywrzeć istotny, niekorzystny wpływ na osiągane przez nas marże zysku i naszą
  ogólną rentowność, w szczególności ze względu na fakt, że notowane przez nas marże brutto na
  sprzedaży są – podobnie, jak w wypadku większośc i naszych konkurentów – niskie i wrażliwe na
  zmiany cen sprzedaży.
  Było to również widoczne w okresie dwóch kwartałów 2018 roku kiedy to Grupa musiała pośw ięcić
  część marży zysku brutto do zdobycia u dział w rynku.
  
  Niskie marże zysku brutto
  Przedmiot działalność Spółki opiera się na tradycyjnej dystrybucji produktów innych producentów
  oraz sprzedaż y produktów pod markami własnymi. W sprzyjających warunkach p ozwala to Spółce
  

  ---

  
  
  12 osiągać lepsze marże zysku brutto na sprzedaży. W ejście na rynek nowy ch uczestników negatywnie
  wpłynęło na biznes marek własnych, efektem czego był spadek marż .
  W biznesie tradycyjnej dystrybucji, osiągane przez Spółkę marże zysku brutto na sprzedaży są –
  podobnie, jak w przypadku innych dystrybutorów produktów IT – niskie i Spółka oczekuje, że w
  odniesieniu do dystrybucyjnego ramienia swojej działalności pozostaną one niskie w najbliższej
  przyszłości. Zwiększona konkurencja związana z konsolidacją branży i niskim popytem na niektóre
  produkty informatyczne może utrudnić nam utrzymanie lub podwyższenie marż brutto. Część naszych
  kosztów operacyjnych jest stosunkowo stała, a wydatki planuje się częściowo na podstawie wartości
  spodziewanych zamówień, p rognozowanych w warunkach ograniczonej znajomości przyszłego
  popytu. W rezultacie Spółka może nie być w stanie zmniejszyć procentowego udziału swoich kosztów
  operacyjnych w przychodach, aby ograniczyć spadki marż brutto na sprzedaży w przyszłości.
  Chcąc po dnieść marże brutto, Spółka rozwinęła biznes marek własnych, który pozwala generować
  wyższe marże zysku brutto na sprzedaży. Spółka zainwestowała również w linię biznesową VAD,
  oczekując iż przyniesienie ona także wyższe marże brutto na sprzedaży. Dla Spół ki bardzo ważnym
  jest, rozpoznanie wszystkich ryzyk związanych z ty mi liniami biznesowymi i uniknięcie negatywnych
  niespodzianek, które mogłyby doprowadzić do zn a czących strat.
  Starzenie się zapasów i spadek cen
  Spółka często musi nabywać komponenty i produkty gotowe zgodnie z przewidywanymi
  wymaganiami i zamówieniami swoich klientów oraz oczekiwanym popytem na rynku. Rynek gotowych
  produktów i komponentów IT charakteryzuje się szybkimi zmianami technologii i krótkimi cyklami życia
  produktów, co powoduje, że zapasy mogą szybko stać się przestarzałe. Przy szybkim tempie zmian
  technologicznych w branży występuje czasem deficyt, a czasem nadmiar produktów IT.
  W miarę zwiększania przez nas zakresu działalności i - w szczególności - wzrostu znaczenia
  efektywnego zarządzania zapasami, rośnie potrzeba utrzymywania pewnego poziomu zapasów jako
  bufora dla przewidywanych potrzeb klientów. Taka sytuacja zwiększa ryzyko, że zgromadzone zapasy
  utracą wartość lub staną się przestarzałe, co może mieć negatywny wpływ na nasz zysk ze względu
  na to, iż ceny przestarzałych produktów mają tendencję do szybkiego spadku albo – w rezultacie -
  konieczność u tworzenia rezerw na odpisy. W sytuacji nadmiernej podaży inni dystrybutorzy mogą
  obniżać ceny, aby pozbyć się zapasów, zmuszając nas w ten sposób do redukcji cen, w celu
  zachowania konkurencyjności. Zdolność Spółki do właściwego zarządzania zapasami i zabezpieczenia
  się przed spadkie m cen jest niezwykle ważnym czynnikiem wpływającym na powodzenie jej
  działalności.
  Szereg najistotniejszych umów Spółki zawartych z jej najważniejszymi dostawcami zawiera korzystne
  postanowienia zapewniające Spółce ochronę przed ryzykiem wahań cen, wadliwy ch produktów oraz
  starzenia zapasów. .
  Ryzyko kredytowe
  Spółka nabywa komponenty i sprzęt IT od dostawców na własny rachunek i odsprzedaje je swoim
  klientom. Niektórym klientom udzielamy kredytu kupieckiego na okres od 21 do 90 dni, a w niektórych
  przypadkach – do 120 dni. Zobowiązania wobec dostawców z tytułu umów zakupu komponentów są
  zobowiązaniami odrębnymi, niezwiązanymi ze zobowiązaniami klientów do zapłaty za nabywany od
  nas towar, z wyjątkiem nielicznych przypadków, gdy umowy Spółki z jej d ostawcami wymagają od
  Spółki sprzedaży towaru na rzecz określonych dalszych resellerów lub dystrybutorów. Tak więc mamy
  obowiązek regulować swoje zobowiązania wobec dostawców niezależnie od tego, czy uzyskamy
  płatność od swoich klientów za sprzedany im tow ar. Ponieważ nasze marże są stosunkowo niskie w
  porównaniu z ceną sprzedawanych produktów, jeżeli nie będziemy w stanie uzyska ć płatności od
  swoich klientów możemy być narażeni na ryzyko utraty płynności finansowej. Zawarliśmy umowy
  ubezpieczenia kredytu, które chronią nas przed takim ryzykiem, przy czym ubezpieczeniem tym objęte
  jest około 65 % naszych przychodów.
  Mimo naszych starań , aby zabezpieczyć przychody, niektóre kraje pozostają niezabepieczone
  (Ukraina i Białoruś). Z tego względu bardzo ważnym jest dla nas upewnienie się, iż znajdziemy inne
  formy zabezpieczenia, które pomogą nam zminimalizować ryzyko kredytowe. Rada Dyrektorów
  

  ---

  
  
  13 zdecydowała się ulepszyć systemy zarządzania ryzykiem. Wprawdzie n ie gwarantują one uniknięcia
  wszystkich problemów, ale daj ą Spółce pewność przetrwa nia znaczący ch problem ów kredytowy ch,
  które mogą powstać.
  Światowe otoczenie finansowe
  Światowy kryzys finansowy osłabł w ostatnich latach. W wyniku częściowej poprawy, Spółka po djęła
  starania by wykorzystać tą sytuację w odniesieniu do przychodów i zyskowności. Zrewidowana
  strategia i dostosowanie do nowego otoczenia, np. poprzez przebudowę naszego portfolio
  produktowego przełożyło się na większy udział w rynku oraz na większą sprzedaż .
  I stnieje jednak wiele nie pewności związanych ze światową gospodarką wynikających z zawirowań w
  różnych krajach, zmienności ą kursów walut oraz osłabieniem popytu na wielu rynkach. Ponadto, od
  czasu do czasu na poszczególnych rynkach mogą mieć miejsce nieprzewidywalne sytuacje. D zię ki
  doświadczeniu, które zdobyliśmy, kierownictwo jest głęboko przekonane , że obecnie Spółka jest
  znacznie bardziej elastyczna oraz lepiej przygotowana do pokonywania wszelkich przeszkód
  mogą się pojawić w związku ze światowym otoczeniem finansowym.
  Sezonowość
  Tradycyjnie rynek dystrybucji IT, na którym działa Spółka, charakteryzuje wysoki popyt w miesiącach
  poprzedzających święta Bożego Narodzenia i Nowy Rok. W szczególności popyt u dystrybutorów IT
  ma tendencję do wzrostu w okresie od września do końca roku .
  Rozwój biznesu marek własnych
  Strategią Spółki jest koncentracja bardziej na rentowności niż na przychodach, w związku z czym
  kontynuujemy rozwój biznesu marek własnych, który pozwala osiągać wyższe marże zysku brutto na
  sprzedaży. Obejmuje to rozwój linii produktowych smartfonów, tabletów i innych linii produktowych,
  które są sprzedawane pod markami Prestigio i Canyon we wszystkich regionach działalności
  Spółki. Zainwestowaliśmy również w kolejną trzecią już markę własną Perenio, której wyniki s przedaży
  planujemy zaprezentować po III kw. 2018 r.
  W celu utrzymania pod kontrolą jakości oraz uzyskania jak najwyższych marż brutto na sprzedaży,
  Spółka zdecydowała się działać w modelu back - to - back. O znacza to , iż składamy zamówienia u
  dostawców tych produktów (producentów ODM) tylko wtedy, gdy są z góry potwierdzone przez
  klientów.
  Spółka podejmuje szereg działań w zakresie kontroli j akości aby ograniczać to ryzyko. B iorąc pod
  uwagę wolumeny i dużą ilość fabryk wykorzystywanych do produkcji, działania te mogą się okazać
  niewystarczające. Co więcej, konkurencja już się zintensyfikowała i Spółka może nie być w stanie
  utrzymać poziomów zyskowności.
  Roszczenia gwarancyjne dotyczące produktów pod markami własnymi
  Biznes marek własnych wymaga od nas dodatkowych wysiłków aby uniknąć problemów z jakością
  urządzeń. Pomimo naszych wysiłków, zanotowaliśmy w przeszłości istotne zwroty konkretnych modeli
  produkowanych . S ytuacja pod tym względem znacznie się poprawiła w trakcie I półrocza 2018 roku .
  Ryzyko to negatywnie wpłynęło na nasze wyniki w przeszłości, gdy niektórzy producenci ODM nie
  uznawali swoich zobowiązań dotyczących wysoko awaryjnych produktów. Grupa podejmuje wszelkie
  możliwe kroki w celu zapewnienia sobie właściwych rekompensat poniesionych w przeszłości kosztów .
  A by uniknąć takich problemów w przyszłości, aktualnie prowadzimy znacznie głębszą analizę wyboru
  dostawców, co jednak nie gwarantuje stuprocentowej eliminacji ryzyka strat z tytułu roszczeń
  gwarancyjnych.
  Wysoki koszt długu
  Biznes dystrybucyjny charakteryzuje się wysokim zapotrzebowanie m na środki pieniężne niezbędne
  do wzrost u . Grupa była w stanie zdobyć środki pieniężne w różnych instytucjach finansowych,
  jednakże w niektórych przypadkach finansowanie to jest drogie. Spółka wynegocjowała już lepsze
  warunki z niektórymi instytucjami finansującymi łańcuch dostaw i aktualnie pod ejmuje dodatkowe
  działania, w celu redukcji koszt ów finansowania . S ankcje nałożone na Rosję oraz napięcia związane z
  

  ---

  
  
  14 kryzysem ukraińskim doprowadziły do istotnego wzrostu kosztu finansowania w tych krajach co może
  ograniczyć nasze wysiłki w celu dalszego z mniejszenia średniego kosztu zadłużenia. W okresie I
  półrocza 2018 r. nasz koszt zadłużenia w krajach byłego Związku Radzieckiego pozostał stabilny i
  znajduje odzwierciedlenie w naszych kosztach finansowych.
  
  Wyniki działalności
  Okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 201 8 w porównaniu do okresów
  trzech i sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 201 7
   Przychody : Nasze przychody w I półroczu 201 8 roku wzrosły istotnie w porównaniu do I półrocza
  201 7 roku ; oczekujemy kontynuacji tego wzrostowego trendu w II półroczu 201 8 roku .
  W II kw. 201 8 roku przychody wzrosły o 65,2 % do 462 884 USD z 280 130 USD w II kw. 201 7
  roku .
  W I półroczu 201 8 roku przychody wzrosły o 69,4 % do 966 187 USD z 570 331 USD w I półroczu
  201 7 roku .
  
   Zysk brutto : Zysk brutto wzrósł istotnie zarówno w II kw. 201 8 roku jak i w I półroczu 201 8 roku
  w porównaniu do analogicznych okresów 201 7 roku .
  W II kw. 201 8 roku zysk brutto wzrósł o 35,2 % do 20 417 USD z 15 102 USD w II kw. 201 7 roku .
  W I półroczu 201 8 roku zysk brutto wzrósł o 42,8 % do 43 182 USD z 30 241 USD w I półroczu
  201 7 roku .
  

  ---

  
  
  15
   Marża zysku brutto ustabilizowała się na poziomach powyżej 4,4 % .
  W II kw. 201 8 roku marża zysku brutto zmniejszyła się nieznacznie do 4,41 % z 5 , 39 % w II kw.
  201 7 roku .
  W I półroczu 201 8 roku marża zysku brutto zmniejszyła się nieznacznie do 4,47 % z 5 , 3 0% w I
  półroczu 201 7 roku .
   Koszty sprzedaży składają się głównie z wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
  sprzedaży (departamenty sprzedaży, marketingu i logistyki), kosztów marketingowych
  i reklamowych, prowizji i kosztów podróży służbowych. Koszty sprzedaży zwykle rosną wraz (ale
  nie liniow o) z rosnącą sprzedażą i – przede wszystkim - zyskiem brutto .
  W II kw. 201 8 roku koszty sprzedaży wzrosły o 64,3 % do 11 909 USD z 7 247 USD w II kw. 201 7
  roku .
  W I półroczu 201 8 roku koszty sprzedaży wzrosły o 62,6 % do 22 964 USD z 14 1 20 USD w I
  półroczu 201 7 roku .
   Koszty ogólnego zarządu składają się głównie z kosztów płac i wynagrodzeń pracowników
  administracji i kosztów wynajmu .
  W II kw. 201 8 roku koszty ogólnego zarządu zwiększyły się o 19,6 % do 4 713 USD z 3 942 USD
  w II kw. 201 7 roku.
  W I półroczu 201 8 roku koszty ogólnego zarządu wzrosły o 34,8 % do 11 084 USD z 8 222 USD
  w I półroczu 201 7 roku .
  

  ---

  
  
  16
   EBITDA : W II kw. 2018 roku EBITDA wyniosła 4 412 USD w porównaniu do 4 469 USD w II kw.
  2017 roku .
  Jednakże, w I półroczu 201 8 roku EBITDA wyniosła 10 377 USD w porównaniu do 8 985 USD
  w I półroczu 201 7 roku .
   Zysk netto : W rezultacie wzrostu przychodów, wyższego zysku brutto oraz stabilnych kosztów,
  Spółka zamknęła zarówno II kw. 201 8 roku jak i I półrocze 201 8 roku notując silny wzrost zysku
  netto .
  W II kw. 201 8 roku zysk netto po opodatkowaniu wyniósł 1 236 tys. USD , wzrost o 168,3 %
  w porównaniu do 461 tys. USD w II kw. 201 7 roku .
  W I półroczu 201 8 roku zysk netto po opodatkowaniu wzrósł o 191,7 % i wyniósł 2 949 mln USD
  w porów naniu do 1 011 tys. USD w I półroczu 201 7 roku .
  Sprzedaż według regionów i krajów
  Regiony krajów byłego ZSRR oraz Europy Środkowo - Wschodniej tradycyjnie mają największy udział
  w naszych przychodach. Nie zmieniło się to w II kw. oraz I półroczu 201 8 roku . Jednakże, nasza
  koncentracja na regionie krajów byłego ZSRR pozwoliła na kontynuację bardzo dobrych wyników i
  pokazanie imponującego wzrostu o 75 % oraz 78 % odpowiednio w II kw. 201 8 roku oraz I półroczu
  201 8 roku . W związku z tym, udział krajów byłego ZSRR w naszych przychodach ogółem wzrósł do
  49,37 % w I półroczu 201 8 z 47,11 % w I półroczu 201 7 .
  Nasza ko ncentracja na krajach byłego ZSRR nie wpłynęła negatywnie na sprzedaż w innych
  regionach, w których odnotowali śmy równie wysokie stopy wzrostu. Sprzedaż w regionie Europy
  Ś rodkowej i Wschodniej wzrosła imponująco o 55%, podobnie jak sprzedaż w region ie MEA (wzrost o
  51%) w I półroczu 2018 r. w porównaniu do pierwszego półrocza 2017 r. Znacząco poprawiliśmy
  równi eż naszą sprzedaż w Europie Zachodniej ( wzrost o 82%) w pierwszym półroczu 2018 w
  porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
  Analiza według krajów potwierdza doskonałe wskaźniki wzrostu, które Grupa była w stanie osiągnąć
  we wszystkich głównych krajach działalności . W zrost w w krajach byłego ZSRR wynika z ciągłej
  popr awy sytuacji w Rosji (+ 58% w II kw. 2018 r. i + 55% w I półroczu 2018 r.), Ukrainy (+ 110% w II
  kw. 2018 r. i + 117% w I półroczu 20 18 r.), Kazachstanu (+ 34 % w II kw. 2018 r. i + 66% w I półroczu
  2 018 r.) i Białorusi (+ 69% w II kw. 2018 r. i + 86% w I półroczu 2018 r.).
  Jednocześnie wzrost na Słowacji (+ 35% w II kw. 2018 r. i + 29% w I półroczu 2018 r.) połączony był
  ze wzrostem o 10% w II kw. 2018 r. i 25% wzrostem w I półroczu 2018 r. w Czechach, wzr o stem o
  34% w Rumunii w II kwartal e 2018 r. i 28% wzrost em w I półroczu 2018 r. W ynik Bliskiego Wschodu i
  

  ---

  
  
  17 Afryki determinowany jest głównie przez nasze przychody wypracowywane w Z jednoczonych
  Emiratach Arabski ch (+ 97% w II kw. 2018 r. i + 69% w I półroczu 2018 r.).
  Poniższe tabele przedstawia ją geograficzną strukturę sprzedaży w okresach trzech i sześciu miesięcy
  zakończonych 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku .
  II kw. 201 8 II kw. 20 1 7
  tys.
  USD % przychodów
  ogółem tys.
  USD % przychodów
  ogółem
  Kraje byłego ZSRR
  225 050 48,62% 128 954 46,03%
  Europa Środkowo - Wschodnia
  123 060 26,59% 91 340 32,61%
  Bliski Wschód i Afryka
  63 991 13,82% 37 225 13,29%
  Europa Zachodnia
  40 445 8,74% 20 489 7,31%
  Pozostałe
  10 338 2,23% 2 122 0,76%
  Ogółem 462 884 100% 280 130 100%
  
  
  
  I półrocze 2018 I półrocze 2017
  tys.
  USD % przychodów
  ogółem tys.
  USD % przychodów
  ogółem
  Kraje byłego ZSRR
  477 034 49,37% 268 691 47,11%
  Europa Środkowo - Wschodnia
  283 074 29,30% 182 653 32,03%
  Bliski Wschód i Afryka
  110 980 11,49% 73 622 12,91%
  Europa Zachodnia
  75 6 20 7,83% 41 623 7,30%
  Pozostałe
  19 479 2,02% 3 742 0,66%
  Ogółem 966 18 7 100% 570 331 100%
  
  Struktura przychodów – Top 10 krajów w II kw. 201 8 oraz II kw. 201 7 ( w tys. USD )
  II kw. 201 8 II kw. 201 7
  Kraj Sprzedaż Kraj Sprzedaż
  1. Rosja
  84 474 Rosja
  53 433
  2. Ukraina
  57 853 Słowacja
  30 820
  3. Zjednoczone Emiraty Arabskie
  49 006 Kazachstan
  29 067
  4. Słowacja
  41 527 Ukraina
  27 532
  5. Kazachstan
  38 841 Zjednoczone Emiraty Arabskie
  24 864
  6. Białoruś
  23 109 Czechy
  15 800
  7. Czechy
  17 340 Białoruś
  13 705
  8. Holandia
  16 420 Rumunia
  10 983
  9. Rumunia
  14 750 Holandia
  10 893
  10. Węgry
  10 138 Bułgaria
  6 310
  11. Pozostałe
  109 425 Pozostałe
  56 723
  OGÓŁEM 462 884 OGÓŁEM 280 130
  
  
  

  ---

  
  
  18 Struktura przychodów – Top 10 krajów w I półroczu 201 8 oraz w I półroczu 201 7 ( w tys. USD )
  I półrocze 20 1 8 I półrocze 201 7
  Kraj Sprzedaż Kraj Sprzedaż
  1. Rosja
  175 156 Rosja
  113 106
  2. Ukraina
  129 151 Słowacja
  62 580
  3. Zjednoczone Emiraty Arabskie
  84 406 Ukraina
  59 611
  4. Słowacja
  81 018 Kazachstan
  56 615
  5. Kazachstan
  93 863 Zjednoczone Emiraty Arabskie
  49 981
  6. Białoruś
  51 770 Czechy
  31 392
  7. Czechy
  39 223 Białoruś
  27 838
  8. Holandia
  37 777 Rumunia
  24 324
  9. Rumunia
  31 174 Holandia
  21 640
  10. Węgry
  19 233 Bułgaria
  12 902
  11. Pozostałe
  223 41 4 Pozostałe
  110 343
  OGÓŁEM 966 18 7 OGÓŁEM 570 33 1
  
  Sprzedaż według linii produktowych
  Wyniki d rugi go kwartał u 2018 roku oraz I półrocza 2018 roku pokazały, iż ASBIS nie ma problemów z
  generowaniem wysokich przychodów, jeśli rynki sa stabilne. W okresie II kw. 2018 r. oraz I półrocza
  2018 r. prawnie wszystkie najważniejsze linie produktowe zanotowały istotne wzrosty sprzedaży w
  porównaniu z I I kw. 2017 r. i I półroczem 2017 r.
  
  Poniższy wykres wskaz uje trendy w sprzedaży według linii produktowych :
  
  
  Wzrost sprzedaży w I półroczu 201 8 r. był napędzany przez smartfony, procesory , dyski
  twarde, laptopy, dyski SSD oraz inne mniejsze linie produktowe , podczas gdy sprzedaż typowych
  komponentów była relatywnie stabilna rok - do - roku .
  Przychody ze sprzedaży procesorów wzrosły o 2,48 % w II kw. 201 8 r. i o 9,96 %
  w I półroczu 201 8 r. . Przychody ze sprzedaży dysków twardych spadły o 7,35% w II kw. 2018 r. ale
  wzrosły o 18,31% w I półroczu 2018 r. W II kw. 2018 r. przychody ze sprzedaży oprogramowania
  wzrosły o 31,94% i o 11,13 % w I półroczu 2018 r. Przychody ze sprzedaży laptopów oraz dysków
  SSD wzrosły odpowiednio o 38,94% i o 10,22% w II kwartale 2018 r. i o 42,06% oraz o 48,67% w I
  półroczu 20 18 r.
  
  

  ---

  
  
  19 Wreszcie sprzedaż smartfonów, które są kluczowym czynnikiem wzrostu sprzedaży , wzrosła o
  179,27 % w II kw. 201 8 r. oraz o 170,94 % USD w I półroczu 201 8 r .
  
  Spośród innych linii produktowych, Spółka zanotowala pozytywny trend w I półroczu 2018 r. na
  sprzedaży płyt głównych i kart graficznych (+ 182 , 8 %), akcesoriów i multimediów (+ 88,4 %) oraz
  modułów pamięci (+ 62,6 % )
  Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na linie produktowe w II kw. 201 8 r. oraz
  w II kw. 201 7 r. :
  II kw. 201 8 II kw. 201 7
  tys.
  USD % przychodów
  ogółem tys.
  USD % przychodów
  ogółem
  Smartfony 190 736 41,21% 68 297 24,38%
  Procesory 46 929 10,14% 45 792 16,35%
  Dyski twarde 27 580 5,96% 29 767 10,63%
  Laptopy 28 378 6,13% 20 425 7,29%
  Dyski SSD 16 569 3,58% 15 033 5,37%
  Tablety 15 999 3,46% 9 725 3,47%
  Oprogramowanie 11 343 2,45% 8 597 3,07%
  Pozostałe 125 350 27,08% 82 495 29,45%
  Przychody ogółem 462 884 100% 280 130 100%
  
  I półrocze 201 8 I półrocze 201 7
  tys.
  USD % przychodów
  ogółem tys.
  USD % przychodów
  ogółem
  Smartfony 369 896 38, 28% 136 521 23,94%
  Procesory 104 896 10, 86% 95 392 16,73%
  Dyski twarde 69 609 7, 20% 55 835 9,79%
  Laptopy 61 930 6, 41% 43 595 7,64%
  Dyski SSD 47 931 4, 96% 32 240 5,65%
  Oprogramowanie 19 683 2, 04% 17 710 3,11%
  Tablety 34 737 3, 60% 19 790 3,47%
  Pozostałe 257 505 26, 65% 169 247 29,68%
  Przychody ogółem 966 187 100% 570 331 100%
  
  
  Płynność i zasoby kapitałowe
  W przeszłości Spółka zaspokajała swoje zapotrzebowanie na środki finansowe, wliczając w to bieżące
  wydatki operacyjne, nakłady kapitałowe i inwestycje, głównie z przepływów pieniężnych z działalności
  operacyjnej, a także poprzez finansowanie dłużne i kapitały własne. Na przepływy pieniężne w II kw.
  2018 r. oraz w I półroczu 201 8 r. wpłynął wzrost przychodów ora z wypłata dywidendy.
  K ierownictwo Spółki będzie koncentrować się na wypracowaniu dodatnich przepływów pieniężnych z
  działalności operacyjnej za 2018 r. ,p omi mo wysokich wzrostów przychodów.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  
  20 Poniższa tabela prezentuje podsumowanie przepływów pieniężnych za sześć miesięcy zakończonych
  30 czerwca 201 8 i 20 1 7 roku :
  Sześć miesięcy zakończonych
  30 czerwca
  201 8 201 7
  U SD
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (53 677)
  (18 865)
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (1 330)
  (820)
  Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto z działalności finansowej
  5 009
  5 789
  Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (49 997)
  (13 896)
  
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej wyniosły 53 677 USD za sześć miesięcy
  zakończonych 30 czerwca 2018 r. , w porównaniu do wydatków w wysokości 18 865 USD
  w analogicznym okresie 2017 r. Jest to głównie zwią zane ze znacznie zwiększonymi przychodami
  częściowo skompensowan ymi lepszym wykorzystaniem kapitału obrotowego. Spółka oczekuje, że
  przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za 2018 rok będą dodatnie .
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej wyniosły 1 33 0 USD za sześć miesięcy
  zakończonych 30 czerwca 2018 r. w porównaniu do wydatków w wysokości 820 USD w analogicznym
  okresie 2017 r. W ydatki te odnoszą się do bieżących inwestycji w aktywa trwałe (takie jak komputery,
  meble, itd.)
  Wpływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej
  Wpływy środków pieniężnych netto z działalności finansowe wyniosły 5 009 USD za sześć miesięcy
  zakończonych 30 czerwca 2018 r. w porównaniu do wpływów w wysokości 5 789 USD w analogicznym
  okresie 2017 r.
  Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
  
  W rezultacie wyższych przychodów oraz lepszego wykorzystania kapitału obrotowego stan środków
  pieniężnych i ich ekwiwalentów zmniejszył się d o 49 997 USD w porównaniu do 13 896 USD w
  analogicznym okresie 2017 r.
  16. Czynniki, które mogą wpływać na wyniki Spółki w przyszłości
  
  Polityczna i gospodarcza stabilność w Europie i regionach naszej działalności
  Rynki , na których działa Grupa, tradycyjnie pokazały wrażliwość na otoczenie pol ityczne i
  ekonomiczne. Słabe gospodarki w regionie krajów byłego ZSRR oraz napędzane polityką wydarzenia
  na wszystkich rynkach są uważane przez kierownictwo za kluczowy czynnik zewnętrzny, który może
  negatywnie w płynąć na nasze wyniki w bliskiej perspektyw ie .
  Widząc ostatnią poprawę na rynkach krajów byłego ZSRR oraz w innych regionach, głęboko wierzymy,
  że będziemy w stanie dalej pożytkować efekty pracy wykonanej w trudnych czasach. Co istotne,
  rozwijamy więcej rynków w tym regionie z nowymi liniami produktów, na czym korzystają nasze
  przychody i rentowność. Będziemy kontynuować tę strategię i koncentrować się bardziej na naszych
  kluczowych regionach i silnych stronach, aby maksymalizować zyski oraz korzystać ze zmian na
  rynkach
  

  ---

  
  
  21 Zdolność Grupy do zwię kszanie przychodów i udziały rynkowego przy koncentracji na zyskach
  Dywersyfikacja geograficzna przychodów Grupy sprawia, że zmniejszamy ryzyko niższej sprzedaży w
  danym kraju przez możliwość większej sprzedaży w wielu innych krajach. Rosja, Ukraina, i Kaz achstan
  są obecnie liderami pod względem generowania przychodów. Musimy upewnić się, iż przystosujemy
  się szybko do wszelkich zmian rynkowych, które mogą się pojawić na tych rynkach oraz wzmocnić
  naszą strategię, aby w pełni zdywersyfikować źródła sprzedaż y.
  Kraje byłego ZSRR oraz kraje Europy Środkowo - Wschodniej powinny utrzymać swoja wiodącą
  pozycję w strukturze sprzedaży. W ynika to z koncentracji Grupy na jej silnych kompetencjach oraz
  rozszerzenia portfolio produktów na tych rynkach. Oczekujemy, że ten pozytywny trend w przychodach
  będzi e w tych regionach kontynuowany w pozostałych miesiącach 2018 r.
  Mimo wszelkich podjętych przez Spółkę środków zapob iegawczych, nie można wykluczyć w
  przyszłości możliwości spadku popytu i sprzedaży w konkretnym kraju. Taka sytuacja może ograniczyć
  ogólny wzrost. Dlatego bardzo ważne dla Spółki jest przygotowanie jej struktury do skompensowania
  takiej sytuacji przez wyższą sprzedaż na innych rynkach. Oznacza to zarówno ciągłe ulepszanie
  portfolio produktowego jak i blisk ie relacje z klientami, aby zdobywać większy udział rynkowy od
  słabszych konkurentów. .
  Zdolność Grupy do zwiększenia marż zysku brutto
  Zdolność Grupy do zwiększenia marży zysku brutto ma bardzo duże znaczenie. Spadek
  zaobserwowany w I półroczu 2018 r. w p orównaniu do analogicznego okresu 2017 r. wynikał z
  wysokich marż w porównywalnych okresach ubiegłego roku , staraniach w zwiększeniu udziałów na
  nowych rynkach i niektórych transakcji o dużym wolumenie, ale z niską marżą dla niektórych klientów
  w I półroc zu 2018 r. Trudno oszacować tempo wzrostu marży brutto , która może pozostać pod
  wpływem zwiększonej konkurencji i mniejszego popyt u na wielu rynkach. Ogromne znaczenie dla
  Grupy ma zarządzanie poziomem zapasów i optymalizacja portfela produktów w celu osią gnięcia
  optymalnych marż zysku brutto.
  Dyrektorzy uważają, że Grupa będzie w stanie podtrzymać i zwiększyć poziom marży brutto w
  kolejnych miesiącach 2018 r.
  Zmienność kursów walut
  Multi - walutowe otoczenie, w którym działa Grupa sprawia, że jej wyniki finansowe są narażone na
  gwałtowne wahania kursów walut. Nasza polityka hedgingowa skutecznie nas c hroni ła przed
  wahaniami k ursów walut w I półroczu 2018 r. Dlatego też zamierzamy ją kontynuować i dalej ulepszać
  bez żadnych odstępstw w II półroczu 2018 r.
  Zdolność Grupy do kontroli kosztów
  Koszty sprzedaży w II kw. oraz w I półroczu 201 8 roku wzrosły w porównaniu do II kw. oraz I półrocza
  201 7 roku w wyniku wyższych przychodów i zysku brutto oraz inwestycji w kapitał ludzki w e wszystkich
  regionach naszej działalności. Oczekujemy, że przyniesie nam to korzy ści w kolejnych kwartałach
  201 8 roku z uwagi na silniejszą pozycję na tych rynkach. W zrost kosztów w I półroczu 2018 jest
  zgodny z założenia mi i budżetem. Jednakże dalszy wzrost będzie się wiązał z oczekiwanym wzrostem
  zyskowności.
  Zdolność do dalszego rozwoju portfolio produktowego Gru py, zarówno marek własnych jak i
  innych producentów
  W związku ze swoją wielkością, zasięgiem geograficznym oraz z dobrymi relacjami z producentami,
  Spółka była w stanie zbudować szerokie portfolio produktowe. Dla Spółki bardzo istotne jest ciągłe
  

  ---

  
  
  22 ulepszanie j ej miksu produktowego przez dodawanie nowych linii produktowych z wyższymi marżami
  brutto (i netto), by zwiększać jej rentowność. .
  Zdolność pokrycia roszczeń gwarancyjnych klientów
  Biznes marek własnych wymaga abyśmy byli bardzo ostrożni z jakością, jako że może ona wpłynąć
  zarówno na satysfakcję klienta jak i nasze koszty. Ponieważ nie produkujemy urządzeń samodzielnie,
  utworzyliśmy zwiększone rezerwy na gwarancje oraz podpisaliśmy odrębne umowy z naszymi
  dostawcami, aby zabezpieczyć się przed stratami z tytułu gwarancji na te produkty. Z nacznie
  ulepszyliśmy nasze procedury, co pozwala chronić nas przed wzrostem tego ryzyka . W I półroczu
  2018 r. nie zanotowaliśmy żadnych szczeg ólnych problemów w tym obszarze. Pomimo tego musimy
  stale przewidywać i analizować rynek aby uniknąć możliwych strat .
  
  
  
  17. Informacja o istotnych wydarzeniach, które nastąpiły po okresie zakończonym 30 czerwca
  201 8 roku, a przed datą publikacji niniejszego raportu
  Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą, w okresie pomiędzy 30 czerwca 201 8 roku a 8 sierpnia 201 8 roku
  nie wystąpiły żadne wydarzenia, które mogłyby negatywnie wpłynąć na działalność Spółki bądź jej
  stabilność f inansową .
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  
  23
  
  Część II Sprawozdanie finansowe
  Sprawozdanie finansowe ASBISc Enterprises Plc przedstawiane jako część tego raportu zawiera :
  Raport i Śródroczne skrócone sko n solidowane sprawozdanie finansowe
  za okres zakończony 30 czerwca 20 1 8
  
  
  Spis treści Strona
  
  Oświadczenia Rady Dyrektorów 1
  
  Oświadczenie członków Rady Dyrektorów oraz przedstawicieli Spółki
  odpowiedzialnych za przygotowanie skróconego skonsolidowanego
  sprawozdania finansowego 2
  
  Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu 3
  
  Skrócony skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat 4
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie całkowitych dochodów
  
  5
  Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej 6
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale w łasnym 7
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z przepływów
  pieniężnych 8
  
  Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego
  sprawozdania finansowego 9 - 2 2
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES
  ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES
  ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  
  
  
  
  
  
  SPIS TREŚCI STRONA
  
  
  Oświadczenie Rady Dyrektorów 1
  
  Deklaracja Członków Rady Dyrektorów i przedstawicieli Spółki odpowiedzialnych za
  przygotowanie skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
  2
  Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu 3
  
  Skrócony skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat 4
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie innych całkowitych dochodów 5
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej 6
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym 7
  
  Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8
  
  Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego
  sprawozdania finansowego 9 - 22
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  
  OŚWIADCZENIA RADY DYREKTORÓW
  
  
  Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji
  bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
  za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa pań stwa niebędącego państwem członkowskim, Rada
  Dyrektorów ASBISC ENTERPRISES PLC niniejszym oświadcza, że:
  
  
  - wedle jej najlepszej wiedzy, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane
  porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązując ymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w
  sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy oraz jej wynik finansowy, oraz że
  półroczne Sprawozdanie Dyrektorów z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć o raz
  sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
  
  
  
  
  
  
  Limassol, 7 sierpnia 2018
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  DEKLARACJA CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW I PRZEDSTAWICIELI SPÓŁKI
  ODPOWIEDZIALNYCH ZA PRZYGOTOWANIE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO
  ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
  (Zgodnie z Ustawą w sprawie wymogów dotyczących przejrzystości 190(I)/2007)
  Zgodnie z art. 9 sekcje (3c) oraz (7) Ustawy w sprawie wymogów dotyczących przejrzystości (akcje dopuszczone
  do obrotu na rynkach regulowanych) 190 (1) / 2007 my, człon kowie Rady Dyrektorów i przedstawiciele Spółki
  odpowiedzialni za przygotowanie skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
  Asbisc Enterprises Plc („Spółka“) i jej spółek zależnych ("Grupa") za okres zakończony 30 czerwca 2018,
  potwier dzamy, że zgodnie z naszą najlepszą wiedzą:
  a) skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe za okres zakończony 30 czerwca 2018,
  zaprezentowane na stronach 4 do 22 :
  (i) zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i wymogami
  sekcji (4), oraz
  (ii) przedstawia prawdziwy i rzetelny obraz aktywów i pasywów, sytuacji finansowej oraz zysku lub straty Spółki
  oraz podmiotów podlegających dokonanej konsolidacji, jako całości, oraz
  b) raport Rady D yrektorów zawiera rzetelny przegląd rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki oraz podmiotów
  podlegających dokonanej konsolidacji, jako całości, wraz z opisem podstawowych ryzyk i niepewności, którym
  one podlegają.
  Członkowie Rady Dyrektorów:
  Siarhei Koste vitch (Cypryjczyk)
  Przewodniczący Rady Dyrektorów i Dyrektor
  Generalny
  
  ………………………………………………………
  
  Marios Christou (Cypryjczyk)
  Dyrektor W ykonawczy
  
  ………………………………………………………
  Constantinos Tziamalis (Cypryjczyk)
  Dyrektor W ykonawczy
  
  ………………………………………………………
  Yuri Ulasovich (Cypryjczyk)
  Dyrektor W ykonawczy
  
  ………………………………………………………
  Demos Demou (Cypryjczyk)
  Dyrektor Niewykonawczy
  
  ………………………………………………………
  Christakis Pavlou (Cypryjczyk)
  Dyrektor Niewykonawczy
  
  ………………………………………………………
  
  Kontroler finansowy odpowiedzialny za przygotowanie sprawozdania finansowego
  Loizos Papavassiliou (Cypryjczyk)
  Kontroler finansowy
  
  ………………………………………………………
  
  Limassol, 7 sierpnia 2018
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU SKRÓCONEJ
  SKONSOLIDOWANEJ ŚRÓDROCZNEJ INFORMACJI FINANSOWEJ
  
  DO RADY DYREKTORÓW ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  Wstęp
  Dokonaliśmy przeglądu załączonego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
  Asbisc Enterprises PLC i jej spółek zależnych („ Grupa”) od strony 4 do strony 22 , ob ejmującego skrócone
  skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowe j Grupy na dzień 30 czerwca 2018 roku skrócony
  skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat, zestawienie całkowitych dochodów, zmian w kapitale
  własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych Grupy za zakończony okres sześciu miesięcy oraz noty
  objaśniające do śródrocznej informacji finansowej („Skrócona skonsolidowana śródroczna informacja
  finansowa”). Za sporządzenie i rzetelne przedstawienie tej Skróconej skonsolidowan ej śródrocznej informacji
  finansowej zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość
  finansowa odpowiadają władze spółki. Naszym zadaniem było sformułowanie wniosków na temat niniejszej
  Skróconej skonsolidowanej śródroczne j informacji finansowej na podstawie dokonanego przez nas przeglądu.
  
  Zakres przeglądu
  Nasz przegląd przeprowadziliśmy w zgodzie z Międzynarodowym Standardem Usług Przeglądu 2410 “Przegląd
  Śródrocznego Sprawozdania Finansowego dokonywany przez niezależnego audytora podmiotu”. Przegląd
  śródrocznej informacji finansowej obejmuje zadawanie pytań, głównie osobom odpowiedzialnym za kwestie
  finansowe i księgowe oraz zastosowanie analitycznych i innych procedur przeglądu. Zakres przeglądu jest
  istotnie mniejszy ni ż audytu przeprowadzanego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Audytu i w związku z
  tym nie pozwala nam uzyskać pewności, że będziemy świadomi wszelkich istotnych kwestii, które mogłyby
  zostać wykazane w czasie audytu. W związku z tym nie wyrażamy opinii z audytu.
  
  Podsumowanie
  Opierając się na naszym przeglądzie, nie stwierdziliśmy żadnych podstaw do stwierdzenia jakoby załączona
  Skrócona skonsolidowana śródroczna informacja fi nansowa na dzień 30 czerwca 2018 nie była przygotowana
  we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”.
  
  
  
  
  Certified Public Accountants and Registered Auditors
  KPMG Center,
  No.11, 16th June 1943 Street,
  3022 Limassol,
  Cyprus.
  
  
  
  Limassol, 7 sierpnia 2018
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
  ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesi ęcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  Nota USD USD
  
  Przychody 4,23 966.186. 846 570.331. 364
  Koszt własny sprzedaży (923.004. 528) (540.090. 151)
  Zysk brutto 43.182. 318 30.241. 213
  Koszty sprzedaży (22.964. 494) (14.119. 701)
  Koszty ogólnego zarządu (11.084. 411) (8.221. 470)
  Zysk z działalności operacyjnej 9.133. 413 7.900. 042
  
  Przychody finansowe
  7 2. 252 . 398 482. 539
  Koszty finansowe
  7 (7.810. 500) (6.656. 410)
  Pozostałe zyski i straty
  5 154. 758 (442. 698)
  Zysk przed opodatkowaniem
  6 3.730. 069 1.283. 473
  
  Podatek dochodowy 8 (780. 862) (272. 381)
  Zysk za okres
  2,949,207 1,011,092
  
  Przypisany :
  
  Akcjonariuszom spółki dominującej 2.942. 337 1.021. 732
  Udziałowcom mniejszościowym 6. 870 (10. 640)
  2.949. 207 1.011. 092
  
  Centy U SD Centy USD
  Zysk na akcję
  Podstawowy i rozwodniony z działalności kontynuowanej 5, 30 1, 84
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  2
  SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE INNYCH
  CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesi ęcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  
  Zysk za okres 2.949. 207 1.011. 092
  
  Pozostałe całkowite dochody
  Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych (631. 615) 1.697. 343
  Korekty reklasyfikacyjne odnoszące się do operacji zagranicznych
  zlikwidowanych w okresie (118. 01 8 ) 7. 193
  Pozostały całkowity zysk za okres
  (749. 63 3 ) 1.704. 536
  
  
  Łączne całkowite dochody za okres
  2.199. 57 4 2.715. 628
  
  
  C ałkowite dochody przypisane :
  Akcjonariuszom spółki dominującej 2.205. 027 2.706. 548
  Udziałowcom mniejszościowym (5. 45 3 ) 9. 080
  2.199. 57 4 2.715. 628
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  3 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE
  Z SYTUACJI FINANSOWEJ WEDŁUG STANU NA 30 CZERWCA 2018
  
  Stan na 30
  czerwca 2018 Stan na 31
  grudnia 2017
  Noty US D USD
  AKTYWA
  Aktywa trwałe
  Rzeczowe aktywa trwałe 9 24.207. 957 24.533. 220
  Wartości niematerialne i prawne 10 3.366. 558 3.164. 273
  Aktywa finansowe możliwe do sprzedaży 11 11. 794 11. 794
  Wartość firmy 2 7 406. 897 418. 589
  Aktywa z tytułu podatku odroczonego 20 318. 310 227. 615
  Aktywa trwałe ogółem 28.311. 516 28.355. 491
  
  Aktywa obrotowe
  Zapasy 12 156.956. 582 144.980. 373
  Należności z tytułu dostaw i usług 13 185.560. 962 238.192. 248
  Pozostałe aktywa obrotowe 14 16.708. 778 18.127. 273
  Aktywa finansowe z tytułu derywatyw 25 868. 854 373. 302
  Bieżące opodatkowanie 8 533. 829 493. 119
  Środki pieniężne w banku i gotówka 26 45.598. 420 93.401. 246
  Aktywa obrotowe ogółem 406.227. 425 495.567. 561
  Aktywa ogółem 434.538. 941 523.923. 052
  
  PASYWA
  
  Kapitały własne
  Kapitał zakładowy 1 5 11.100. 000 11.100. 000
  Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
  nominalnej 23.518. 243 23.518. 243
  Zatrzymane zyski i inne składniki kapitałów własnych 58.416. 900 59.541. 873
  Kapitały własne przypadające na właścicieli podmiotu
  dominującego 93.035. 143 94.160. 116
  Udziały mniejszościowe 286. 218 307. 690
  Kapitały własne ogółem
  93.321. 361 94.467. 806
  
  Zobowiązania długoterminowe
  Pożyczki długoterminowe 17 109. 651 169. 324
  Pozostałe zobowiązania długoterminowe 18 487. 378 369. 341
  Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 20 57. 427 60. 072
  Zobowiązania długoterminowe ogółem 654. 456 598. 737
  
  Zobowiązania krótkoterminowe
  Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 180.794. 725 253.021. 109
  Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 16 117.925. 476 136.491. 999
  Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 21 41.102. 225 38.083. 176
  Zobowiązania finansowe z tytułu derywatyw 24 80. 030 739. 587
  Bieżące opodatkowanie 8 660. 668 520. 638
  Zobowiązania krótkoterminowe ogółem 340.563. 124 428.856. 509
  Zobowiązania ogółem 341.217. 580 429.455. 246
  Pasywa ogółem 434.538. 941 523.923. 052
  
  
  Sprawozdanie finansowe zostało zaakceptowane przez Radę Dyrektorów 7 sierpnia 2018 .
  
  .................................... ....................................
  Constantinos Tziamalis Marios Christou
  Director Director
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  4 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
  ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  
  Przypisane akcjonariuszom spółki dominującej
  
  
  Kapitał
  zakładowy Kapitał
  zapasowy ze
  zbycia ak c ji
  powyżej ich
  wartości
  nominalnej Akcje własne Translacja
  operacji
  zagranicznych Zyski
  zatrzymane Ogółem Udziały
  mniejszościowe Ogółem
  USD USD USD USD USD USD USD US D
  
  Stan na 1 stycznia 2017 11.100. 000 23.518. 243 (14. 234) (13.340. 843) 64.464. 342 85.727. 508 167. 361 85.894. 869
  
  
  Zysk /(strata) za okres od 1 stycznia 2017 do 30
  czerwca 2017 - - - - 1.021. 732 1.021. 732 (10. 640) 1.011. 092
  Inne całkowite dochody za okres od 1 stycznia 2017
  do 30 czerwca 2017 - - - 1.684. 816
  - 1.684. 816 19. 720 1.704. 536
  Dywidenda zadeklar owana - - - - (1.665. 000) (1.665. 000) - (1.665. 000)
  Udziały mniejszościowe z utworzenia nowej spółki - - - - - - 196. 000 196. 000
  Stan na 30 czerwca 2017
  11.100. 000 23.518. 243 (14. 234) (11.656. 027) 63.821. 074 86.769. 056 372. 441 87.141. 497
  
  Zysk/(strata ) za okres od 1 lipca 2017 do 31 grudnia
  2017 - - - - 5.934. 089 5.934. 089 (36. 471) 5.897. 618
  Inne całkowite dochody za okres od 1 lipca 2017 do
  31 grudnia 2017 - - - 1.456. 984 - 1.456. 984 10. 86 0 1.467. 84 4
  Udziały mniejszościowe z utworzenia nowej spółki - - - - - - (39. 140) (39. 140)
  Płatnoś ć w formie akcji - - (13) - - (13) - (13)
  Stan na 31 grudnia 2017 11.100. 000 23.518. 243 (14. 247) (10.199. 043) 69.755. 163 94.160. 116 307. 690 94.467. 806
  
  
  Zysk za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 - - - - 2.942. 337 2.942. 337 6. 870 2.949. 207
  Inne całkowite dochody za okres od 1 stycznia 2018
  do 30 czerwca 2018 - - - (737. 31 0 ) -
  (737. 31 0 ) ( 12. 323 ) (749. 633)
  Dywidenda zadeklar owana (3.330. 000) (3.330. 000) - (3.330. 000)
  Nabycie udziałów mniejszościowych (nota 29 ) - - - - - - (16. 019) (16. 019)
  Stan na 30 czerwca 2018 11.100. 000 23.518. 243 (14. 247) ( 10.936. 354 ) 69.367. 500 93.035. 143 286. 2 18 93.321. 36 1
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  
  5 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
  PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  Nota USD USD
  
  Zysk za okres przed opodatkowaniem i udziałami
  mniejszościowymi 3.730. 069 1.283. 473
  Korekty :
  Różnica kursowa z konsolidacji (463. 583) 786. 740
  Amortyzacja 9 752. 078 727. 713
  Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych 10 491. 775 357. 494
  Straty z tytułu utraty wartości przez wartości niematerialne i prawne oraz
  wartość firmy 5 - 560. 420
  Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
  i prawnych 5 (24. 038) (28. 591)
  Rezerwa na należności nieściągalne i odpisane należności 72. 026 1.462. 848
  Odzyskane należności nieściągalne 5 (49. 365) (7. 950)
  Rezerwa na wolnorotujące i przestarzałe zapasy (710. 673) 642. 638
  Odsetki otrzymane 7 (84. 812) (15. 624)
  Odsetki zapłacone 7 2.039. 117 1.960. 779
  
  Zysk z działalności operacyjnej przed zmianami stanu kapitału
  obrotowego 5.752. 594 7.729. 940
  Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu zapasów (11.265. 535) 11.054. 133
  Zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług 52.608. 625 51.508. 253
  Zwiększenie stanu pozostałych aktywów obrotowych 922. 942 (384. 918)
  Zmniejszenie stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług (72.226. 384) (69.194. 478)
  (Zmniejszenie)/zwiększenie stanu pozostałych zobowiązań
  krótkoterminowych 2.359. 492 (4.869. 942)
  Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiązań 118. 037 26. 632
  długoterminowych (29.160. 115) (12.620. 576)
  Zmniejszenie w zakresie faktoringu (50.890. 344) (16.750. 956)
  Wydatki środków pieniężnych z działalności operacyjnej 7 (2.039. 117) (1.960. 779)
  Odsetki zapłacone 8 (747. 451) (153. 114)
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (53.676. 912) (18.864. 849)
  
  Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
  Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 10 (705. 152) (427. 750)
  Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 9 (733. 531) (566. 762)
  Wpływy ze zby cia rzeczowych aktyw ów trwałych oraz wartości
  niematerialnych i prawnych 24. 038 158. 513
  Odsetki otrzymane 7 84. 812 15. 624
  Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
  (1.329. 833) (820. 375)
  
  Przepływy pieniężne z działal n ości finansowej
  Wypłata dywidendy (3.330. 000) -
  Spłaty kredytów długoterminowych oraz zobowiązań długoterminowych z
  tytułu leasingu finansowego (59. 673) (220. 446)
  Wpływy(spłaty) kredytów i pożyczek krótkoterminowych oraz zobowiązań
  krótkoterminowych z tytułu leasingu finansowego 8.399. 136 6.009. 358
  Wpływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej 5.009. 463 5.788. 912
  
  Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich e kwiwalentów (49.997. 282) (13.896. 312)
  Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 45.933. 196 6.536. 849
  Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 26 (4.064. 086) (7.359. 463)
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  6 1. Utworzenie Spółki i przedmiot jej działalności
  
  Spółka Asbisc Enterprises Plc została utworzona 9 listopada 1995 r. na Cyprze jako spółka z ograniczoną
  odpowiedzialnością. Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe na dzień i za okres sześciu
  mie sięcy zakończony 30 czerwca 2018 ("śródroczne sprawozdanie fin ansowe") składa się ze śródrocznego
  sprawozdania finansowego Spółki i jej podmiotów zależnych (do których razem odnosi się jako do "Grupy").
  Przedmiotem działalności Grupy i Spółki jest obrót i dystrybucja sprzętu i oprogramowania komputerowego. Głównym
  ak cjonariuszem Spółki jest K.S. Holdings Limited, Spółka zawiązana na Cyprze .
  
  Od 30 października 2007 roku Spółka jest notowana na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych .
  2. Podstawa sporządzenia
  
  (a) Oświadczenie o zgodności
  
  Niniejsze śródroczne sp rawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34, Śródroczna Sprawozdawczość
  Finansowa. Nie zawiera ono wszystkich informacji wymaganych dla pełnego sprawozdania finansowego zgodnego z
  MSSF i powinno być czytane w połączeniu ze zbadanym sprawozdan iem finansowym za rok zakończony 31 grudnia
  2017 . Jednakże, wybrane noty objaśniające są załączone w celu wyjaśnienia wydarzeń i transakcji istotnych dla
  zrozumienia zmian w sytuacji finansowej oraz wyników działalności Grupy od daty ostatniego rocznego
  sk onsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 .
  
  Po raz pierwszy w sprawozdaniach finansowych Grupy zastosowano MSSF 15 i MSSF 9. Zmiany istotnych zasad
  rachunkowości zostały opisane w nocie 3.
  
  Niniejsze śródroczne s prawozdanie finansowe zostało zaakceptowane do publikacji przez Radę Dyrektorów Spółki w
  dniu 7 sierpnia 201 8 .
  
  (b) Oceny i szacunki
  
  Przygotowanie śródrocznego sprawozdania finansowego wymaga od kierownictwa dokonania ocen, szacunków i
  założeń, które wpływają na zastosowanie zasad rachunkowości oraz na raportowane kwoty aktywów i pasywów,
  dochody i wydatki. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od tych szacunków. Istotne oceny dokonane przez management
  w zakresie zastosowania polityki rachunkowości Spółki oraz kluczowe źródła niepewności co do szacunków były takie
  same jak te zastosowane do przygotowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i z a rok zakończony
  31 grudnia 2017 , z wyjątkiem nowych znaczących osądów i kluczowych źródeł niepewnoś ci związanej z zastosowaniem
  MSSF 15 i MSSF 9, które opisano w noc ie 3.
  3. Istotne zasady rachunkowości
  
  Za wyjątkiem przypadków opisanych poniżej z asady rachunkowości stosowane przy przygotowaniu skróconego
  skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finan sowego za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 są
  zgodne z tymi używanymi do przygotowania rocznego sprawozdania finansowego za rok 2017 . Oczekuje się, że zmiany
  zasad rachunkowości znajdą odzwierciedlenie również w skonsolidowanym sprawozdaniu fina nsowym Grupy na dzień
  31 grudnia 2018 r.
  
  Od 1 stycznia 2018 r. Grupa przyjęła MSSF 15 i MSSF 9. Szereg innych nowych standardów weszło w życie z dniem 1
  stycznia 2018 r., ale nie muszą one mieć istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.
  
  
  A. MSSF 15 Przychody z umów z klientami
  
  MSSF 15 ustanawia kompleksowe ramy dla określenia, w jakim stopniu i kiedy ujmuje się przychody. Zastępuje MSR 18
  Przychody i związane z nimi interpretacje. Nie miało to istotnego wpływu na śródroczne sprawozdanie z sytuacji
  f inansowej Grupy na dzień 30 czerwca 2018 r., śródroczne sprawozdanie z zysków lub strat oraz innych całkowitych
  dochodów oraz śródrocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca
  2018 r. W związku z powyższym p rzedstawione informacje za rok zakończony 31 grudnia 2017 r., nie zostały
  przekształcone.
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  6
  B. MSSF 9 Instrumenty finansowe
  
  MSSF 9 określa wymogi dotyczące ujmowania i wyceny aktywów finansowych, zobowiązań finansowych i niektórych
  umów dotyczących kupna lub sprzedaży pozycji niefinansowych. Niniejszy standard zastępuje MSR 39 Instrumenty
  finansowe: ujmowanie i wycena.
  
  Szczegóły dotyczące nowych znaczących zasad rachunkowości oraz charakteru i skutków zmian poprzednich zasad
  rachunkowości przedstawiono poniżej.
  
  i. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych i zobowiązań finansowych
  
  MSSF 9 w dużej mierze zachowuje istniejące wymogi MSR 39 dotyczące klasyfikacji i wyceny zobowiązań
  finansowych, ale eliminuje wcześniejsze kategorie MSR 39 dla aktywów finansowych utrzymywanych do terminu
  wymagalności, pożyczek i należności oraz dostępnyc h do sprzedaży. Jednakże, chociaż wpływ na sprawozdanie
  finansowe ma charakter reklasyfikacyjny, nie ma wpływu na politykę pieniężną, jak poniżej :
  
  W tys. USD Pierwotna
  klasyfikacja zgodnie
  z MSR 39 Nowa klasyfikacja
  zgodnie z MSSF 9 Pierwotna wartość
  bi lansowa zgodnie z
  MSR 39 Nowa wartość
  bilansowa zgodnie z
  MSSF 9
  Aktywa
  finansowe
  Aktywa finansowe
  wyceniane w
  wartości godziwej
  przez inne całkowite
  dochody Przeznaczone do
  sprzedaży FVOCI - instrument
  kapitałowy 12 12
  Należności
  handlowe Pożyczki i
  należności Zamortyzowane
  koszty 185. 561 185. 561
  Aktywa finansowe z
  tyt. derywatyw Wartość godziwa -
  hegding Wartość godziwa –
  hedging instrument 869 869
  Gotówka w banku i
  kasie Pożyczki i
  należności Zamortyzo wane
  koszty 45. 598 45 . 598
  Aktywa
  finansowe razem 232. 040 232. 040
  
  
  ii.
  Utrata wartości aktywów finansowych - wpływ nowego modelu utraty wartości na należności handlowe
  
  Grupa obliczyła spodziewane straty kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług oraz ustaliła, że
  zastosowanie wymogów MSSF9 w zakresie utraty wartoś ci na dzień 1 stycznia 2018 r. n ie ma istotnego wpływu na
  sprawozdanie finansowe. Odpisy z tytułu utraty wartości MSSF9 zostały wycenione na podstawie oczekiwanych
  strat z tytułu utraty wartości, które wynikają z możli wych zdarzeń powodujących niedotrzymanie warunków w
  przewidywanym okresie spłaty należności.
  
  4. Efekty sezonowości
  
  Przychody Grupy, a co za tym idzie również jej rentowność, są znacznie niższe w pierwszej połowie roku. Sezonowość
  wynika ze zwiększonych w ydatków gospodarstw domowych w okresie Świąt Bożego Narodzenia, jak również z
  rozpoczęcia roku akademickiego w drugiej połowie roku, co korzystnie wpływa na popyt na produkty Grupy .
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  7 5. P ozostałe zyski i straty
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesi ęcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  
  Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 24. 038 28. 591
  Pozostałe dochody 52. 766 42. 426
  Odzyskane należności nieściągalne 49. 365 7. 950
  Przychody z najmu 28. 589 38. 755
  Strata z utraty wartości przez wartość firmy - (560. 420)
  154. 758 (442. 698)
  
  6. Zysk przed opodatkowaniem
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesi ęcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  Zysk przed opodatkowaniem jest wykazywany po ujęciu :
  (a) Amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych (Not a 10) 491. 775 357. 494
  (b) Amortyzacja (Nota 9) 752. 078 727. 713
  (c) Wynagrodzenia biegłego rewidenta 192. 830 179. 485
  (e) Wynagrodzenia dyrektorów – wykonawczych (Nota 28) 303. 730 175. 019
  (e) Wynagrodzenia dyrektorów – niewykonawczych (Nota 28) 1. 210 1. 094
  
  7. 7. Koszty finansowe, netto
  
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesi ęcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  Przychody finansowe
  Przychody z tytułu odsetek 84. 812 15. 624
  Pozostałe przychody finansowe 1.937. 740 359. 133
  Zysk netto z tytułu różnic kursowych 229. 846 107. 782
  2.252. 398 482. 539
  
  
  Koszty finansowe
  Odsetki na rzecz banków 2.039. 117 1.960. 779
  Opłaty na rzecz banków 934. 398 621. 515
  Opłaty z tytułu derywatyw 355. 559 462. 912
  Odsetki z tytułu faktoringu 2.843. 985 2.769. 108
  Opłaty z tytułu faktoringu 155. 675 151. 787
  Pozostałe koszty finansowe 202. 032 87. 440
  Pozostałe odsetki 1.279. 734 602. 869
  7.810. 500 6.656. 410
  
  Net to (5.558. 102) (6,173,871)
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  8 8. Opodatkowanie
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Zobowiązanie/ należność na 1 stycznia 27. 519 (328. 631)
  Rezerwa na okres/rok 876. 874 1.407. 137
  Różnica kursowa z przeliczenia (34. 09 1 ) 22. 327
  Kwoty zapłacone, netto ( 747. 451 ) (1.058. 514)
  (Nadpłata)/niedopłata rezerwy z lat ubiegłych 3. 988 (14. 800)
  Zobowiązanie netto na 30 czerwca /31 grudnia 126. 839 27. 519
  
  
  
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Należności z tytułu podatków (533. 829) (493. 119)
  Zobowiązania z tytułu podatków 660. 668 520. 638
  Net to
  126. 839 27. 519
  
  Na skonsolidowane opłaty podatkowe za okres składają się :
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  201
  USD USD
  
  Rezerwa za okres 876. 874 329. 290
  (Nadpłata)/niedopłata rezerwy z lat ubiegłych 3. 988 (2. 831)
  Obciążenie z tytułu podatku odroczonego (Nota 20) ( 100. 000 ) (54. 078)
  Opodatkowanie za okres 780. 862 272. 381
  
  
  Na obciążenie podatkowe Grupy składa się należny na Cyprze podatek dochodowy od osób prawnych od podlegającego
  opodatkowaniu zysku Spółki i tych jej jednostek zależnych, które podlegają opodatkowaniu na Cyprze, oraz podatek
  dochodowy od osób prawnych pod inny mi jurysdykcjami od wyników zagranicznych jednostek zależnych. .
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
  ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  9 9. Rzeczowe aktywa trwałe
  
  
  Grunty i
  budynki Sprzęt
  komputerowy Maszyny
  magazynowe Środki
  transportu Meble i
  wyposażenie s Sprzęt
  biurowy Ogółem
  USD USD USD USD USD USD USD
  Koszt
  Stan na 1 stycznia 2017 23.785. 847 6.035. 737 374. 861 2.021. 169 2.332. 396 2.711. 637 37.261. 647
  Zwiększenia 137. 566 521. 513 34. 056 361. 777 116. 820 231. 999 1.403. 731
  Zmniejszenia (324. 448) (142. 665) - (204. 671) (42. 385) (53. 812) (767. 981)
  Różnice kursowe z przeliczenia 1.605. 806 369. 770 419 115. 263 171. 423 156. 594 2.419. 275
  Stan na 31 grudnia 2017 25.204. 771 6.784. 355 409. 336 2.293. 538 2.578. 254 3.046. 418 40.316. 672
  Zwiększenia 163. 752 286. 584 7. 020 188. 519 30. 947 56. 709 733. 531
  Zmniejszenia (41. 393) (362. 840) - (81. 317) - (50. 903) (536. 453)
  Różnice kursowe z przeliczenia (375. 331) (112. 466) (97) (38. 143) (37. 682) 18. 019 (545. 700)
  Stan na 30 czerwca 2018 24.951. 799 6.595. 633 416. 259 2.362. 597 2.571. 519 3.070. 243 39.968. 050
  
  Skumulowana amotyzacja
  Stan na 1 stycznia 2017 3.764. 457 4.828. 142 155. 331 1.445. 151 1.842. 977 2.016. 051 14.052. 109
  Odpis za rok 312. 896 593. 243 41. 191 236. 821 136. 545 198. 944 1.519. 640
  Zmniejszenia/odpisy (231. 574) (142. 665) - (204. 671) (42. 385) (53. 812) (675. 107)
  Różnice kursowe z przeliczenia 263. 877 283. 424 408 83. 57 8 133. 993 121. 530 886. 8 10
  Stan na 31 grudnia 2017 4.109. 656 5.562. 144 196. 930 1.560. 879 2.071. 130 2.282. 713 15.783. 452
  Odpis za rok 175. 303 256. 026 23. 024 129. 177 44. 086 124. 462 752. 078
  Zmniejszenia/odpisy (41. 393) (362. 840) - (81. 317) - (50. 903) (536. 453)
  Różnice kursowe z przeliczenia (70. 757) (140. 653) (97) (30. 951 ) (24. 085) 27. 559 (238. 98 4 )
  Stan na 30 czerwca 2018
  4.172. 809 5.314. 677 219. 857 1.577. 788 2.091. 131 2.383. 831 15.760. 093
  
  Wartość księgowa netto
  Stan na 30 czerwca 2018
  20.778. 990 1.280. 956 196. 402 784. 809 480. 388 686. 412 24.207. 957
  Stan na 31 grudnia 2017
  21.095. 115 1.222. 211 212. 406 732. 659 507. 124 763. 705 24.533. 220
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  10 10. Wartości niematerialne i prawne
  
  Oproramowanie
  komputerowe Patenty i
  licencje Ogółem
  
  USD USD USD
  Koszt
  Stan na 1 stycznia 2017 8.200. 717 2.501. 126 10.701. 843
  Zwiększenia 842. 599 85. 392 927. 991
  Zmniejszenia/odpisy (117. 752) (114. 184) (231. 936)
  Różnice kursowe z przeliczenia 69. 329 42. 816 112. 145
  Stan na 31 grudnia 2017 8.994. 893 2.515. 150 11.510. 043
  Zwiększenia 202. 241 502. 911 705. 152
  Zmniejszenia/odpisy (127. 801) (90. 689) (218. 490)
  Różnice kursowe z przeliczenia (18. 768) (6. 357) (25. 125)
  Stan na 30 czerwca 2018
  9.050. 565 2.921. 015 11.971. 580
  
  Skumulowana amortyzacja
  Stan na 1 stycznia 2017 6.209. 056 1.501. 202 7.710. 258
  Odpis za rok 433. 275 282. 789 716. 064
  Zmniejszenia/odpisy (117. 752) (55. 329) (173. 081)
  Różnice kursowe z przeliczenia 66. 388 26. 141 92. 529
  Stan na 31 grudnia 2017 6.590. 967 1.754. 803 8.345. 770
  Odpis za rok 353. 007 138. 768 491. 775
  Zmniejszenia/odpisy (127. 801) (90. 689) (218. 490)
  Różnice kursowe z przeliczenia (12. 345) (1. 688) (14. 033)
  Stan na 30 czerwca 2018 6.803. 828 1.801. 194 8.605. 022
  
  Wartość księgowa netto
  Stan na 30 czerwca 2018 2.246. 737 1.119. 821 3.366. 558
  Stan na 31 grudnia 2017 2.403. 926 760. 347 3.164. 273
  
  11. Aktywa finansowe możliwe do sprzedaży
  
  Szczegóły inwestycji :
  
  
  
  Nazwa
  Kraj rejestracji
  Udział
  % Koszt
  USD Odpis
  USD Stan na
  30 c z erwca
  2018
  USD Stan na
  31 grudnia 2017
  USD
  Inwestycje w podmioty powiązane
  
  E - Vision Ltd Cypr 18% 90. 000 (90. 000) - -
  
  Pozostałe inwestycje
  
  Asekol s.r.o. Czechy 9, 09% 9. 580 - 9. 580 9. 580
  Regnon S.A. Polska 0, 01% 2. 214 - 2. 214 2. 214
  
  101. 794 (90. 000) 11. 794 11. 794
  
  
  
  (i) Pozostałe 82% udziałów należy do głównego akcjonariusza Spółki, KS Holdings Limited.
  (ii) Powyższe dostępne do sprzedaży inwestycje to inwestycje private equity bez wyceny giełdowej .
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16 12. Zapasy
  Stan na 30
  czerwca
  2018 Stan na 31
  grudnia
  2017
  USD USD
  
  Towary w tranzycie 21.507. 604 17.217. 879
  Towary przeznaczone do odsprzedaży 139.433. 308 132.491. 293
  Rezerwa na wolnorotujące i przestarzałe zapasy (3.984. 330) (4.728. 799)
  156.956. 582 144.980. 373
  
  Na dzień 30 czerwca 2018 r. z apasy stanowiące zabezpieczenie potrzeb finansowych wyniosły 48 390 000 USD (w 2017
  r. 38 357 000 USD).
  
  Zmiana w rezerwie na wolnorotujące i przestarzałe zapasy :
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za rok
  zakończony
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Stan na 1 stycznia 4.728. 799 7.128. 737
  Rezerwa za okres/rok 1.116. 360 403. 105
  Odpisane zapasy (1.827. 033) (2.904. 799)
  Różnica kursowa (33. 795) 101. 756
  Stan na 30 czerwca /31 g rudnia
  3.984. 331 4.728. 799
  
  13. Należności z tytułu dostaw i usług
  
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Należności z tytułu dostaw i usług 191.570. 149 244.427. 686
  Rezerwa na należności wątpliwe (6.009. 187) (6.235. 438)
  185.560. 962 238,192,248
  
  Na dzień 30 czerwca 2018 r. n ależności Grupy, które zostały przeznaczone na zabezpieczenie potrzeb finansowych,
  wyniosły 88 924 000 USD (2017: 113 888 000 USD).
  Zmiany w rezerwie na wątpliwe należności :
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za rok
  zakończony
  31 grudnia
  2017
  
  USD USD
  Stan na 1 stycznia 6.235. 438 7.714. 943
  Rezerwy za okres/ rok 3.040. 803 3.856. 736
  Kwota odpisana jako nieściągalna (2.968. 777) (5.963. 311)
  Odzyskane nieściągalne należności (49. 365) (11. 906)
  Różnice kursowe (248. 912) 638. 976
  Stan na 30 czerwca /31 grudnia 6,009,187 6,235,438
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16
  
  
  
  14. Pozostałe aktywa obrotowe
  
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  Depozyty i zaliczki dla dostawców usług 557. 979 539. 913
  Rozliczenie kwot wypłaconych zaliczkowo pracownikom 140. 075 47. 573
  Należności z tytułu VAT i innych podatków 6.274. 742 7.727. 844
  Pozostałe należności i zaliczki 9.735. 982 9.811. 943
  16.708. 778 18.127. 273
  
  15. Kapitał zakładowy
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  Kapitał statutowy
  63.000. 000 (201 7 : 63.000. 000) akcji o wartości nominalnej 0, 20 USD każda 12.600. 000 12.600. 000
  
  
  Kapitał wyemitowany, objęty i w pełni opłacony
  55.500. 000 (201 7 : 55.500. 000) akcji zwykłych o wartości nominalnej
  USD 0,20 każda 11,100,000 11,100,000
  
  16. Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Kredyty w bankowych rachunkach bieżących (Not a 26) 49.662. 506 47.468. 050
  Bieżąca część długoterminowych kredytów 268. 200 298. 609
  Krótkoterminowe zadłużenie bankowe 31.257. 501 22.819. 311
  Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasing finansowego (Nota 19) 57. 631 66. 276
  Zadłużenie krótkoterminowe ogółem 81.245. 838 70.652. 246
  
  Faktoring 36.679. 638 65.839. 753
  117.925. 476 136.491. 999
  
  Podsumowanie zadłużenia i kredytów w rachunku bieżącym
  
  Grupa posiadała w okresie kończącym się 30 czerwca 2018 r. l inie gotówkowe (kredyty w rachunku bieżącym, kredyty
  i pożyczki odnawialne) oraz linie faktoringowe.
  
  Na dzień 30 czerwca 2018 Grupa korzystała z linii faktoringowych w wysokości USD 130. 177 . 000 (31 grudnia 2017 USD
  139.661. 000 ).
  
  Ponadto na dzień 30 czerwca 2018 krajach, w których Spółka i jej podmioty zależne prowadzą działalność, Grupa
  korzystała z następujących instrumentów f inansowania działalności oferowanych przez banki :
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16
   kredyty w rachunkach bieżących: USD 78 . 381 . 000 (31 grudnia 201 7 : USD 75.791. 000 )
   kredyty krótkoterminowe/ kredyty odnawialne: USD 3 8 . 251 . 000 (31 grudnia 2017 : USD 36.322. 000 )
   gwarancje bankowe i akredytywy: USD 21 . 950 . 000 (31 December 2017 : USD 22.633. 000 )
  
  
  Średni ważony koszt zadłużenia (uwzględniając instrumenty kredytowe i umowy faktoringu) w okresie wyniósł 7, 5 % (
  201 7: 9, 3 %).
  
  Umowy faktoringu, kredyty w rachunkach bieżących i kredyty oraz pożyczki udzielone Spółce i jej podmiotom
  zależnym przez banki są zabezpieczone w następujący sposób: :
  
   Zastaw rejestrowy na wszystkich aktywach Spółki
   Hipoteka na znajdujących się na Cyprze, w Czechach, na Białorusi, na Bliskim Wschodzie, w Bułgarii, na
   Słowacji i na Ukrainie gruntach i budynkach będących własnością Grupy
   Zastaw na należnościach i zapasach
   Gwarancje korporacyjne w zakresie linii udostępnionych spółkom zależnym
   Cesja praw z polis ubezpieczeniowych
   Środki pieniężne objęte zastawem w wysokoś ci USD 17 . 746 . 000 (31 grudnia 2017 : USD 17. 583 . 000 )
  
  17. Zadłużenie długoterminowe
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Kredyty bankowe 94. 337 156. 825
  Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego (Nota 19) 15. 314 12. 499
  109. 651 169. 324
  18. Pozostałe zobowiązania długoterminowe
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  Rezerwa na świadczenia emerytalne
  487,378 369,341
  19. Leasing finansowy
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Zobowiązania z tytułu leasing finansowego 72. 945 78. 775
  Pomniejszone o kwotę płatną w ciągu jednego roku (57. 631) (66. 276)
  Kwoty płatne w ciągu 2 - 5 lat włącznie
  15,314 12,499
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16
  
  20. Podatek odroczony
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za rok
  zakończony
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Stan na na 1 stycznia (167. 543) (856. 909)
  Podatek odroczony za okres/rok (Nota 8) (100. 000) 711. 890
  Różnice kursowe z przeliczenia 6. 6 60 (22. 524)
  Stan na na 30 czerwca /31 grudnia (260,883 ) (167,543)
  
  
  
  20. Podatek odroczony (ciąg dalszy)
  
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Aktywa z tytułu podatku odroczonego (318. 310) (227. 615)
  Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 57. 427 60. 072
  Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto (260,883) (167,543)
  21. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Wynagrodzenia pracowników i powiązane koszty 1.057. 840 1.176. 671
  VAT należny 4.310. 973 8.822. 098
  Rozliczenia międzyokresowe bierne i odroczone przychody 29.141. 467 23.176. 940
  Zobowiązania inne niż z tytułu dostaw i usług 2.670. 386 2.327. 162
  Rezerwy gwarancyjne 3.921. 559 2.580. 305
  
  41,102,22 5 38,083,176
  22. Zobowiązania i zobowiązania warunkowe
  
  Na dzień 30 czerwca 2018 Grupa posiadała zobowiązania z tytułu zakupu zapasów w wysokości USD 6. 203 . 000 (31
  grudnia 201 7 : USD 2.218. 000 ) , które to zapasy znajdowały się w drodze na dzień 30 czerwca 2018 i zostały dostarczone
  w lipcu 201 8 . Takie zapasy i zobowiązania z ich tytułu wobec dostawców nie zostały wykazane w niniejszym
  sprawozdaniu finansowym, ponieważ zgodnie z warunkami zakupu tytuł prawny do tyc h towarów nie przeszedł na
  Grupę według stanu na koniec okresu .
  
  Na dzień 30 czerwca Grupa posiadała zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji bankowych i akredytyw w
  wysokości USD 21. 950 . 000 (31 grudnia 2017 : USD 22.633. 000 ) , które Grupa przedłużyła głównie na rzecz swoich
  dostawców .
  
  Na dzień 30 czerwca 2018 nie miała żadnych innych kapitałowych lub prawnych zobowiązań ani zobowiązań
  warunkowych.
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16
  23. Segmenty działalności
  1.1 Segmenty sprawozdawcze
  Grupa prowadzi działalność głównie w jednym segmencie przemysłu, jako dystrybutor produktów IT. Segmenty
  działalności Grupy są oparte na lokalizacji geograficznej, a środkiem pomiaru zysku segmentu jest zysk z działalności
  operacyjnej. Grupa działa w czterech głównych obszarach geograficznych – w krajach byłego ZSRR, Europie
  Środkowo - Wschodniej, Europie Zachodniej oraz na Bliskim Wschodzie i w Afryce.
  
  1.2 Przychody w segmentach
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  
  Kraje byłego ZSRR 477.033. 752 268.690. 675
  Europa Środkowo - Wschodnia 283.073. 776 182.652. 797
  Bliski Wschód i Afryka 110.980. 341 73.622. 383
  Europa Zachodnia 75.619. 614 41.623. 681
  Pozostałe 19.479. 363 3.741. 828
  966,186,846 570,331,364
  
  
  1.3 Wyniki w segmentach
  
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  
  Kraje byłego ZSRR 5.174. 478 3.986. 779
  Europa Środkowo - Wschodnia 2.758. 485 3.134. 745
  Bliski Wschód i Afryka 676. 695 510. 700
  Europa Zachodnia 237. 239 221. 399
  Pozostałe 286. 516 46. 419
  Zysk z działalności operacyjnej 9.133. 413 7.900. 042
  
  Koszty finansowe netto (5.558. 102) (6.173. 871)
  Pozostałe zyski i straty 154. 758 (442. 698)
  Zysk przed opodatkowaniem 3,730,070 1,283,473
  
  
  1.4 Wydatki inwestycyjne według segmentów (CAPEX)
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Europa Środkowo - Wschodnia 12.121. 916 12.502. 008
  Kraje byłego ZSRR 4.544. 809 4.372. 717
  Bliski Wschód i Afryka 3.004. 473 3.084. 118
  Nieprzypisane 8.310. 214 8.157. 239
  27.981. 412 28.116. 082
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16
  1.5 Amortyzacja i amortyzacja aktywów niematerialnych według segmentów
  
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2017
  USD USD
  
  Europa Środkowo - Wschodnia 334. 870 344. 699
  Kraje byłego ZSRR 208. 492 178. 543
  Bliski Wschód i Afryka 96. 272 99. 456
  Nieprzypisane 604. 219 462. 509
  1,243. 853 1,085,207
  
  
  1.6 Aktywa według segmentów
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Kraje byłego ZSRR 203.525. 256 232.984. 691
  Europa Środkowo - Wschodnia 132.900. 694 177.942. 005
  Europa Zachodnia 28.913. 915 34.503. 594
  Bliski Wschód i Afryka 33.608. 272 45.286. 320
  Ogółem 398.948. 137 490.716. 610
  
  Aktywa przypisane w wydatkach inwestycyjnych (1.4) 27.981. 412 28.116. 082
  Pozostałe nieprzypisane aktywa 7.609. 392 5.090. 360
  Aktywa konsolidowane 434,538. 941 523,923,052
  
  
  W celu monitorowania segmentu i alokacji zasobów pomiędzy segmentami do segmentów sprawozdawczych zostały
  przydzielone tylko aktywa. Ponieważ zobowiązania Grupy są wykorzystywane głównie przez segmenty objęte
  obowiązkiem sprawozdawczym, nie były one przydz ielone do poszczególnych segmentów.
  
  
  1.7 Informacje geograficzne
  
  Ponieważ segmenty operacyjne Grupy są oparte na lokalizacji geograficznej, a powyższe informacje podano powyżej
  (1.2 - 1.6), nie włączono żadnej dalszej analizy.
  
  
  1.8. Informacje o głównyc h klientach
  
  W 2018 roku udział żadnego z klientów Grupy nie stanowił więcej niż 8% całkowitej sprzedaży (31 grudnia 2017 r .:
  7%); jest to istotnie ważne ze strategicznego punktu widzenia Grupy , aby nie opierać sprzedaży na pojedynczym
  kliencie.
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  16
  
  
  24. Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych wyceniane
  według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
  Kontrakty pochodne na waluty obce
  80,030 739,587
  
  25. Aktywa finansowe z tytułu instrumentów pochodnych
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  Aktywa finansowe z tytułu instrumentów pochodnych wyceniane
  według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
  Kontrakty pochodne na waluty obce 868,854 373,302
  
  
  26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Środki pieniężne na rachunkach bankowych i w kasie 45.598. 420 93.401. 246
  Kredyty obrotowe (Nota 16) (49.662. 506) (47.468. 050)
  (4,064,086) 45,933,196
  
  Salda środków pieniężnych na rachunkach bankowych i w kasie obejmują kwotę USD 17. 746 . 000 (31 grudnia 201 7 : USD
  17.818. 000 ) która reprezentuje depozyty zabezpieczające w stosunku do otrzymanego finansowania oraz depozyty
  zabezpieczające (margin accounts) w ramach hedgingu walut obcych.
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  17 27. Wartość firmy
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  Stan na 1 stycznia 418. 589 1.255. 204
  Odpisana wartość firmy (nota ii) - (1.172. 924)
  Różnice kursowe z przeliczenia (11. 692) 336. 309
  Stan na 30 czerwca /31 grudnia (nota i) 406,897 418,589
  
  (i) Skapitalizowana wartość firmy reprezentuje wartość firmy wynikającą z akwizycji następujących spółek zależnych :
  
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  ASBIS d.o.o. (BA) (dawniej Megatrend D.O.O. Sarajevo) 406. 897 418. 589
  406,897 418,589
  
  (ii) Odpis wartości firmy jest związany z następującą spółką zależną :
  
  
  Stan na
  30 czerwca
  2018 Stan na
  31 grudnia
  2017
  USD USD
  
  SHARK Computers a.s. - (1,172,924)
  
  28. Transakcje i salda z kluczowymi członkami kierownictwa
  
  
  Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  2018 Za sześć
  miesięcy
  zakończonych
  30 czerwca
  20 17
  USD USD
  
  Wynagrodzenie dyrektorów – wykonawczych
  (Nota 6) 303. 730 175. 019
  Wynagrodzenie dyrektorów – nie wykonawczych
  (Nota 6) 1. 210 1. 094
  
  304,940 176,113
  
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  ASBISC ENTERPRISES PLC
  
  NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
  
  18 29. Połączenia jednostek gospodarczych
  Zakup spółek zależnych d o 30 czerwca 2018
  
  W okresie, Grupa zakupiła pozostałe 15% kapitałów w ASBIS Cloud Ltd.
  Nazwa jednostki Rodzaj działalności Data zakupu Kupiony % Posiadany %
  ASBIS Cloud Ltd IT 9 lutego 2018 15% 100%
  
  Zbycia spółek zależnych do 30 czerwca 201 8
  
  W okresie zostały zlikwidowane następujące spółki zależne należące do Grupy. Wydarzenie to nie spowodowało zysku
  ani straty.
  
  Nazwa zbytej jednostki Rodzaj działalności Dat a likwidacji Zlikwidowany %
  OU ASBIS Estonia IT 29 listopada 2017 100%
  Prestigio Plaza NL BV IT 3 stycznia 2018 100%
  ASBIS UK IT 30 kwietnia 2018 100%
  
  Nabycia spółek zależnych do 31 grudnia 2017
  
  W okresie, Grupa nabyła 100% kapitału zakładowego spółek I ON LTD i ASBIS SERVIC Ltd, , 65 .85 % spółki ASBC MMC
  LLC i 85% Spółki ASBIS Cloud Ltd .
  
  Nazwa Spółki Rodzaj działalności Data zakupu Kupiony % Posiadany %
  I ON LTD IT 04 kwietnia 2017 100% 100%
  ASBC MMC IT 08 maja 2017 65, 85 % 65, 85 %
  ASBIS SERVIC LTD Usługi gwarancyjne 04 lipca 2017 100% 100%
  ASBIS Cloud Ltd IT 27 lipca 2017 100 % 85%
  
  Zbycia spółek zależnych do 31 grudnia 2017
  
  W okr esie, spółka zależna Grupy Shark Online a.s. została zlikwidowana . W wyniku tej transakcji, zanotowaliśmy stratę
  USD 12. 461 . Ponadto, w dniu 31 marca 2017 r. Grupa obniżyła kapitał z akładowy Asbis Vilnius UAB o 22 316 USD .
  
  Nazwa zbytej jednostki Rodzaj działalności Data likwidacji Z likwidowany %
  Shark Online a.s . IT 01 stycznia 2017 100%
  30. Wartości godziwe
  
  Na instrumenty finansowe składają się aktywa finansowe i zobowiązania finansowe. Na aktywa finansowe składają
  się głównie salda w bankach, należności oraz inwestycje. Na zobowiązania finansowe składają się głównie ze
  zobowiązań z tytułu dostaw i usług, sald faktoringu, kredytów w bankowych rachunkach bieżących oraz pożyczek.
  Dyrektorzy uważają, że wartość księgowa instrumentów finansowych Spółki/Grupy oddaje ich wartość go dziwą na
  dzień bilansowy. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe wyceniane według wartości godziwej przez rachunek
  zysków i strat odnoszą się do kontraktów pochodnych na waluty obce skategoryzowanych jako poziom 2 (dane
  wejściowe inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub
  zobowiązań bezpośrednio (tj. jako ceny) lub pośrednio (tj. pochodne cen)).
  
  
  
  
  
  
  

  ---

  
  

  Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.