Raport.

ASBISC ENTERPRISES PLC Raport okresowy półroczny za 2018 PS

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR półrocze / półrocze / półrocze / półrocze /

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik
    ASBISc Enterprises P lc
















    INTERIM REPORT
    FOR THE SIX MONTHS
    ENDED 3 0 JUNE 201 8




























    Limassol, 8 August 201 8



    2
    TABLE OF CONTENTS





    Page
    PART I ADDITIONAL INFORMATI ON 4
    PART II FINANCIAL STATEMENTS 2 2




    3 DIRECTORS’ REPORT ON THE COMPANY ’S AND GROUP’S OPERATIONS
    We have prepared this report as required by Paragraph 60 section 2 of the Regulation of the Ministry of Finance
    dated 2 9 March 20 18 on current and periodic information to be published by issuers of securities and conditions of
    recognition of information required by the law of non - member country as equal .
    PRESENTATION OF FINANCIAL AND OTHER INFORMATION
    In this six month repor t all references to the Company apply to ASBISc Enterprises Plc and all references to the
    Group apply to ASBISc Enterprises Plc and its consolidated subsidiaries. Expressions such as "we", "us", "our"
    and similar apply generally to the Group (including its particular subsidiaries, depending on the country discussed),
    unless from the context it is clear that they apply to the Company alone.
    Financial and Operating Data
    This six - month report contains financial statements of, and financial info rmation relating to the Group. In particular,
    this six - month report contains our interim consolidated financial statements for the six months ended 30 June
    201 8 . The financial statements appended to this six - month report are presented in U.S. dollars and h ave been
    prepared in accordance with International Accounting Stand ard (" IAS ") 34 .
    The functional currency of the Company is U.S. dollars. Accordingly, transactions in currencies other than our
    functional currency are translated into U.S. dollars at the ex change rates prevailing on the applicable transaction
    dates.
    Certain arithmetical data contained in this six - month report, including financial and operating information, have
    been subject to rounding adjustments. Accordingly, in certain instances, the sum of the numbers in a column or a
    row in tables contained in this six - month report may not conform exactly to the total figure given for that column or
    row.
    Currency Presentation
    Unless otherwise indicated, all references in this six month report to "U.S. $" or "U.S. dollars" are to the lawful
    currency of the United States; all references to "€" or the "Euro" are to the lawful currency of the member states of
    the European Union that adopt the single currency in accordance with the EC Treaty, which means the Treaty
    establishing the European Community (signed in Rome on 25 March 1957), as amended by the Treaty on
    European Union (signed in Maastricht on 7 February 1992) and as amended by the Treaty of Amsterdam (signed
    in Amsterdam on 2 October 1997) and includes, for this purpose, Council Regulations (EC) No. 1103/97 and No.
    974/98; and all references to "PLN" or "Polish Zloty" are to the lawful currency of the Republic of Poland.
    All references to U.S. dollars, Polish Zloty, Euro and other cur rencies are in thousands, except share and per
    share data, unless otherwise stated.
    FORWARD - LOOKING STATEMENTS
    This six - month report contains forward - looking statements relating to our business, financial condition and results
    of operations. You can find m any of these statements by looking for words such as "may", "will", "expect",
    "anticipate", "believe", "estimate" and similar words used in this six - month report. By their nature, forward - looking
    statements are subject to numerous assumptions, risks and un certainties. Accordingly, actual results may differ
    materially from those expressed or implied by the forward - looking statements. We caution you not to place undue
    reliance on such statements, which speak only as of the date of this six - month report.
    The c autionary statements set out above should be considered in connection with any subsequent written or oral
    forward - looking statements that we or persons acting on our behalf may issue. We do not undertake any obligation
    to review or confirm analysts’ expect ations or estimates or to release publicly any revisions to any forward - looking
    statements to reflect events or circumstances after the date of this six - month report.



    4 Part I Additional information

    1. Overview
    ASBISc Enterprises Plc is one of the leading distributors of Information Technology ("IT") products in
    Europe, Middle East and Africa (“EMEA”) Emerging Markets: Central and Eastern Europe, the Baltic
    States, the Former Soviet Union, the Middle East and Afr ica, combining a broad geographical reach
    with a wide range of products distributed on a "one - stop - shop" basis. Our main focus is on the
    following countries: Slovakia, Poland, Czech Republic, Romania, Croatia, Slovenia, Bulgaria, Serbia,
    Hungary, Middle Ea st countries (i.e. United Arab Emirates, Iraq , Qatar and other Gulf states), Russia,
    Belarus , Kazakhstan and Ukraine .
    The Group distributes IT components (to assemblers, system integrators, local brands and retail) as
    well as A - branded finished products li ke desktop PCs, laptops, servers, and networking to SMB and
    retail. Our IT product portfolio encompasses a wide range of IT components, blocks and peripherals,
    and mobile IT systems. We currently purchase the majority of our products from leading internat ional
    manufacturers, including Apple, Intel, Advanced Micro Devices ("AMD"), Seagate, W estern Digital,
    Samsung, Microsoft, Toshiba, Dell, Acer, Lenovo and Hitachi. In addition, a significant part of our
    revenue is comprised of sales of IT products under ou r private labels, Prestigio and Canyon .
    ASBISc commenced business in 1990 in Belarus and in 1995 we incorporated our holding Company in
    Cyprus and moved our headquarters to Limassol. Our Cypriot headquarters support, through two
    master distribution centre s (located in the Czech Republic and the United Arab Emirates), our network
    of 31 warehouses located in 24 countries. This network supplies products to the Group's in - country
    operations and directly to its customers in approximately 60 countries .
    The Com pany’s registered and principal administrative office is at Diamond Court, 43 Kolonakiou
    Street, Ayios Athanasios, CY - 4103 Limassol, Cyprus .
    2. Executive summary for the three and six month periods ended June 30 th
    , 201 8
    During Q2 201 8 and H1 201 8 the Company ’s results improved significantly as compared to the
    corresponding periods of 201 7 . The Company has managed to increase its revenues by 65,2 % in Q2
    2018 and 69.4% in H1 2018 which is considered to be a beyond expectations achievement. As a
    result, net prof it after taxation in Q2 and H1 201 8 was enormously increased as compared to the
    corresponding periods of 201 7 . Thus, h aving seen H1 201 8 results, the Directors believe that in the
    remain der of the year the Company is expected to continue its strong performance and deliver the
    forecasted results.
    The principal events of the three - month period ended June 30 th
    , 201 8 , were as follows:
     In Q2 201 8 r evenues in creased by 6 5.2 % to U.S.$ 462,884 from U.S.$ 280,130 in Q2 201 7 .
     In Q2 201 8 g ross profit in creased by 3 5.2 % to U.S.$ 20, 417 from U.S.$ 15,102 in Q2 201 7 .
     In Q2 201 8 g ross profit margin was at 4.4 1 % as compared to 5.39 % in Q2 201 7 .
     In Q2 201 8 s elling expenses in creased by 64.3 % to U.S.$ 11,909 from U.S.$ 7,247 in Q2 201 7 .
     In Q2 201 8 a dministrative expenses in creased by 19.6 % to U.S.$ 4,713 from U.S.$ 3,942 in Q2
    201 7 .
     In Q2 201 8 EBITDA amounted to U.S.$ 4,412 as compared to U.S.$ 4,469 in Q2 201 7 .
     The Company finished Q 2 201 8 with a n et profit after tax amounting to U.S.$ 1,236 , a 168 .3 %
    growth compared to U.S.$ 461 in Q2 201 7 .



    5 The f ollowing table presents revenues breakdown by regions in the three - month period ended
    June 30 th
    , 201 8 and 201 7 respectively (in U.S.$ thousand) :
    Region Q2 201 8 Q2 20 1 7 Change %
    Former Soviet Union
    225, 050 128,954 75%
    Central and Eastern Europe
    123, 060 91,340 35%
    Middle East and
    Africa
    63, 991 37,225 72%
    Western Europe
    40, 445 20,489 97%
    Other
    10, 338 2,122 387%
    Grand Total 462, 884 280,130 65%


    The principal events of the six month period ended June 30 th
    , 2 01 8 , were as follows:
     Revenues in creased by 69.4 % to U.S.$ 966,187 from U.S.$ 570,331 in H1 201 7 .
     G ross profit in creased by 42,8 % to U.S.$ 43,182 from U.S.$ 30,241 in H1 201 7 .
     Gross profit margin amounted to 4.47 % as compared to 5 . 3 0 % in H1 201 7 .
     Selling expenses in creased by 62.6 % to U.S.$ 22,964 from U.S.$ 14,120 in H1 201 7 .
     Administrative expenses in creased by 34.8 % to U.S.$ 11,084 from U.S.$ 8,221 in H1 201 7 .
     EBITDA amounted to U.S.$ 10,377 as compared to U.S.$ 8,985 in H1 201 7 .
     As a result t he Company increased its n et profit after tax by 191,7 % to U.S.$ 2,9 49 as compared to
    U.S.$ 1,011 in H1 201 7 .

    The f ollowing table presents revenues breakdown by regions in the six month periods ended
    June 30 th
    , 20 1 8 and 20 1 7 respectively (in U.S.$ thousand) :
    Region H1 201 8 H1 201 7 Change %
    Former Soviet Union
    477, 034 268,691 78%
    Central and Eastern Europe
    283, 074 182,653 55%
    Middle East and Africa
    110, 980 73,622 51%
    Western Europe
    75, 6 20 41,624 82%
    Other
    19, 479 3,742 421%
    Grand Total 966, 187 570,331 69%



    6
    3. Summary historical financial data
    The following data sets out our summary historical consolidated financial information for the periods
    presented. You should read the information in conjunction with the interim condensed consolidated
    financial statements and results of operations contained elsewhere in this interim report.
    For your convenience, certain U.S. $ amounts as of and for the three and six months ended 30 June
    20 1 8 and 20 1 7 , have been converted into Euro and PLN as follows:
     Individual items of the statement of financial position – based at average exchange rates
    quoted by the National Bank of Poland for a given balance sheet date December 31 st
    , 201 7 ,
    that is: 1 US$ = 3,4813 PLN and 1 EUR = 4,1709 PLN and June 30 th
    , 201 8 , that is: 1 US$ =
    3,7440 PLN and 1 EUR = 4,3616 PLN .
     Individual items in the income statement and statement of cash flows – based at exchange
    rates representing the arithmetic averages of the exchange rates quoted by the National Bank
    of Poland for t he last day of each month i n a given period 1 January to 30 June 20 1 8 , that is :
    1 US$ = 3,5 192 PLN and 1 EUR = 4,239 5 PLN and 1 January to 30 June 201 7 , that is : 1 US$
    = 3,8964 PLN and 1 EUR = 4,2474 PLN .
     Individual items in the income statement and statement of cash flows f or separate Q2 201 8
    and Q2 201 7 – based at exchange rates representing the arithmetic averages of the exchange
    rates quoted by the National Bank of Poland for the last day of each month in a giv en period
    1 April t o 30 June 20 1 8 , that is : 1 US$ = 3,6503 PLN and 1 EUR = 4,3005 PLN and 1 April to
    30 June 201 7 , that is : 1 US$ = 3, 7704 PLN and 1 EUR = 4,20 57 PLN .
    Period from Period from
    1 January to 30 June 20 1 8 1 January to 3 0 June 201 7
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Revenue 966,1 87 3,400 , 221 802, 04 3 570,331 2,222,239 523,200
    Cost of sales (923,005) (3,2 48,255 ) (766, 197 ) (540,090) (2,104,407) (495,458)
    Gross profit 43,18 2 151 , 96 7 35, 84 6 30,241 117,832 27,742
    Selling expenses (22,964) (80, 815 ) (19, 063 ) (14,120) (55,016) (12,953)
    Administrative expenses (11,084) (39, 007 ) (9, 201 ) (8,222) (32,034) (7,542)
    Profit from operations 9,133 32, 141 7, 581 7,900 30,782 7,247
    Financial expenses (7,811) (27, 489 ) (6, 484 ) (6,656) (25,936) (6,106)
    Financial income 2,252 7, 925 1, 869 483 1,880 443
    Other gains and losses 155 545 129 (443) (1,725) (406)
    Profit before taxation 3,730 13, 127 3, 096 1,284 5,001 1,177
    Taxation (781) (2, 749 ) (648 ) (272) (1,061) (250)
    Profit after taxation 2,949 10, 378 2, 448 1,011 3,940 928

    Attributable to:
    Non - controlling interest 7 25 6 (11) (42) (10)
    Equity holders of the parent 2,942 10,354 2,442 1,022 3,981 937





    USD
    (cents) PLN
    (grosz) EUR
    (cents) USD
    (cents) PLN
    (grosz) EUR
    (cents)
    Basic and diluted earnings per share
    from continuing operations 5.30 18.65 4.40 1.84 7.17 1.69




    7



    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Net cash outflows from operating
    activities (53,677) (188,901) (44,558) (18,865) (73,505) (17,306)
    Net cash outflows from investing
    activities (1,330) (4,681) (1,104) (820) (3,197) (753)
    Net cash inflows/(outflows) from
    financing activities 5,009 17,628 4,158 5,789 22,556 5,311
    Net decrease in cash and cash
    equivalents (49,997) (175,950) (41,503) (13,896) (54,146) (12,748)
    Cash at the beginning of the
    period 45,933 161,648 38,130 6,537 25,470 5,997
    Cash at the end of the period (4,064) (14,302) (3,374) (7,360) (28,675) (6,751)

    As at 30 June 20 1 8 As at 31 December 201 7
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Current assets 406,227 1,520,914 348,705 495,568 1,725,221 413,633
    Non - current assets 28,312 106,000 24,303 28,356 98,716 23,668
    Total assets 434,539 1,626,914 373,009 523,923 1,823,933 437,300
    Liabilities 341,218 1,277,520 292,902 429,455 1,495,062 358,451
    Equity 93,321 349,394 80,107 94,468 328,871 78,949


    Period from Period from
    1 April to 30 June 20 1 8 1 April to 30 June 201 7
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Revenue 462,884 1,689,650 392,896 280,130 1,056,202 251,136
    Cost of sales (442,467) (1,615,123) (375,566) (265,028) (999,262) (237,597)
    Gross profit 20,417 74,527 17,330 15,102 56,940 13,539
    Selling expenses (11,909) (43,471) (10,108) (7,247) (27,323) (4,497)
    Administrative expenses (4,713) (17,204) (4,000) (3,942) (14,862) (3,534)
    Profit from operations 3,794 13,849 3,220 3,914 14,755 3,508
    Financial expenses (3,757) (13,714) (3,189) (3,086) (11,636) (2,767)
    Financial income 1,342 4,899 1,139 296 1,114 265
    Other gains and losses 127 464 108 (511) (1,927) (458)
    Profit before taxation 1,506 5,497 1,278 612 2,307 549
    Taxation (270) (986) (229) (151) (570) (136)
    Profit after taxation 1,236 4,512 1,049 461 1,736 413

    Attributable to:
    Non - controlling interests 16 58 14 (13) (51) (12)
    Equity holders of the parent 1,219 4,450 1,035 474 1,787 425

    USD
    (cents) PLN
    (grosz) EUR
    (cents) USD
    (cents) PLN (grosz) EUR
    (cents)
    Basic and diluted earnings per share
    from continuing operations 2 .20 7.30 1.70 0.85 3.22 0.77
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Net cash inflows/(outflows)
    from operating activities (7,753) (28,301) (6,581) 10,814 40,775 9,695
    Net cash outflows from investing activities (617) (2,252) (524) (446) (1,680) (400)
    Net cash inflows/(outflows)
    from financing activities 2,756 10,060 2,339 6,220 23,453 5,577



    8
    4. Organi z ation of ASBIS Group
    The following table presents our corporate structure as at 30 June 20 1 8 :
    Company Consolidation Method
    ASBISC Enterprises PLC Mother company
    Asbis Ukraine Limited (Kiev, Ukraine ) Full (100% subsidiary)
    Asbis PL Sp.z.o.o (Warsaw, Poland) Full (100% subsidiary)
    Asbis Poland Sp. z o.o. (Warsaw, Poland) Full (100% subsidiary)
    Asbis Romania S.R.L (Bucharest, Romania) Full (100% subsidiary)
    Asbis Cr d.o.o (Zagreb, Croatia) Full (100% subsidiary)
    Asbis d.o.o Beograd (Belgrade, Serbia) Full (100% subsidiary)
    Asbis Hungary Commercial Limited (Budapest, Hungary) Full (100% subsidiary)
    Asbis Bulgaria Limited (Sofia, Bulgaria) Full (100% subsidiary)
    Asbis CZ,spoI.s.r.o (Prague, Czech Republic) Full (100% subsidiary)
    UAB Asbis Vilnius (Vilnius, Lithuania) Full (100% subsidiary)
    Asbis Slovenia d.o.o (Trzin, Slovenia) Full (100% subsidiary)
    Asbis Middle East FZE (Dubai, U.A.E) Full (100% subsidiary)
    Asbis SK sp.l sr.o (Brat islava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
    Asbis Limited (Charlestown, Ireland) Full (100% subsidiary)
    FPUE Automatic Systems of Business Control (Minsk, Belarus) Full (100% subsidiary)
    E.M. Euro - Mall Ltd (former ISA Hardware Limited – Group) (Limassol, Cyprus) Full (100% subsidiary)
    OOO ‘ Asbis’ - Moscow (Moscow, Russia) Full (100% subsidiary)
    Asbis Morocco Limited (Casablanca, Morocco) Full (100% subsidiary)
    EUROMALL CZ s.r.o. (formerly ISA Hardw are s.r.o.) (Prague, Czech Republic) Full (100% subsidiary)
    S.C. EUROMALL 2008 S.R.L (formerly ISA Hardware International S.R.L) (Bucharest, Romania) Full (100% subsidiary)
    ISA Hardware s.r.o Slovakia (Bratislava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
    Prestigio Plaza Sp. z o.o in liquidation (Warsaw, Poland) Full (100% subsidiary)
    Prestigio Plaza Ltd (formerly Prestigio Technologies) (Limassol, Cyprus) Full (100% subsidiary)
    Perenio IoT spol. s.r.o. (Prague, Czech Republic) Full (100% subsidiary)
    Asbis Kypros Ltd (Limassol, Cyprus) Full (100% subsidiary)
    Asbis TR Bilgisayar Limited Sirketi (Istanbul, Turkey) Full (100% subsidiary)
    SIA “ASBIS LV” (Riga, Latvia)
    Full (100% subsidiary)
    Asbis d.o.o . (former Megatrend d.o.o.) (Sarajevo, Bosnia Herzegovina) Full (90% ownership)
    ASBIS Close Joint - Stock Company (former CZAO ASBIS) (Minsk, Belarus) Full (100% subsidiary)
    ASBIS Kazakhstan LLP (Almaty, Kazakhstan) Full (100% subsidiary)
    Euro - Mall SRO (Bratislava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
    Prestigio China Corp. (former AOSBIS TECHNOLOGY (SHENZHEN) CORP.) (Shenzhen,China) Full (100% subsidiary)
    ASBIS DE GMBH, (Munchen, Germany) Full (100% subsidiary)
    EUROMALL BULGARIA EOOD (Sofia, Bulgaria) Full (100% subsidiary)
    Advanced Systems Company LLC (Riyadh, Kingdom of Saudi Arabia) Full (100% subsidiary)
    SHARK Computers a.s. (merged with SHARK ONLINE a.s.) (Bratislava, Slovakia) Full (100% subsidiary)
    E - vision Production Unitary Enterprise (Minsk, Belarus) Full (100% subsidiary)
    ASBIS CLOUD Ltd (Moscow, Russia) Full (100% subsidiary)
    ASBIS SERVIC Ltd (Kiev, Ukraine) Full (100% subsidiary)
    I ON Ltd (Kiev, Ukraine) Full (100% subsidiary)
    ASBC MMC LLC (Baku, Azerbaijan) Full (65.85 % subsidiary)





    9

    5. Changes in the structure of the Company
    During the six months ended June 30 th
    , 201 8 ASBIS ESTONIA AS and PRESTIGIO PLAZA NL BV
    have both been liquidated, being dormant companies .A subsidiary company named Prestigio Europe
    spol. s.r.o . (Prague, Czech Republic) changed its name to Perenio IoT spol. s.r.o.
    6. Discussion of the difference of the Company's results and published forecasts
    On March 29 th, 2018 the Company announced its official financial forecast for 2018. Having seen H 1
    2018 results, we fully sustain our forecasts that assume revenues between US$ 1,80 billion and 1,90
    billion and net profit after tax between US$ 9 and US$ 10 million. Should the C ompany’s management
    consider it necessary, and given the continuation of the stron g trend in H1 2018, we might come out to
    the market with an updated forecast.
    7. Information on dividend payment
    In the six month period ended 30 June 201 8 following the Board of Directors’ recommendation and the
    Annual General Meeting of Shareholders resolution , a dividend of U.S.$ 0.0 6 per share has been paid
    out on Ju ne 1 2 th
    , 2018 . The Dividend record date was May 17 t h
    , 201 8 .
    8. Shareholders possessing more than 5% of the Company's shares as of the date of the
    publication of the interim report
    The following table presents shareholders possessing more than 5% of the Company’s shares as of
    the date of publication of this report, according to our best knowledge. The information included in the
    table is based on the information received from the shareho lders pursuant to Art. 69, sec. 1, point 2 of
    the Act on Public Offering, conditions governing the introduction of financial instruments to organized
    trading and public companies.

    Name Number of shares % of share capital Number of votes % of votes
    Siarhei Kostevitch 20,443, 127 36,83% 20,443, 127 36,83%
    indirectly through KS Holdings Ltd
    20,401, 361 36,76% 20,401, 361 36,76%
    directly
    41, 766 0,08% 41, 766 0,08%
    Noble Funds TFI 2,866, 299 5,16% 2,866, 299 5,16%
    ASBISc Enterprises Plc (buy - back
    program) 13, 389 0,02% 13, 389 0,02%
    Free - float 32,177, 185 57,98% 32,177, 185 57,98%
    TOTAL 55,500, 000 100% 55 500 000 100%




    Below we present the changes in the number of shares possessed by major shareholder s d uring the
    period between May 9 th
    2018 ( the date of the publication of the Interim Report for Q1 2018 ) and date of
    this report:

    O n May 15th, 2018 the Company has received from NOBLE Funds Towarzystwo Funduszy
    Inwestycyjnych S.A. acting on behalf of managed investment funds - Noble Funds Otwarty Fundusz
    Inwestycyjny Otwarty ( UCITS ) , Open Finance Fundusz Inwestycyjny Otwarty (UCITS)
    Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (AIF) and Noble Fund Opportunity FIZ (AIF) ("Funds")
    notification that total share of these Funds moved above the thr eshold of 5% of the total voting rights of
    the Company. According to the notification, the increase above the 5% threshold in the Company
    followed transactions conducted in the regulated market on May 14th ,2018. According to the
    notification, before the abovementioned change of share the Funds had 2,756,299 Company's shares
    that were equal to 4,97% in the Company's share capital and had 2,756,299 votes from these shares,



    10 that were equal to 4,97% of total number of votes. According to the notification, as of May 15th 2018
    the Funds held 2,866,299 of the Company's shares, equal to 5,16% in the Company's share capital
    and had 2,866,299 votes from these shares, equal to 5,16% of total number of votes .

    9. Changes in the number of shares owned by the me mbers of t he Board of Directors

    During the period between May 9 th
    , 201 8 (the date of the publication of the Interim Report for Q1 201 8 )
    and August 8 th
    , 201 8 (date of this report) there were no changes in the number of shares possessed by
    the members of the Board of Directors .
    The table below presents the number of shares held by the members of the Board of Directors as of
    the date of this report. The information included in the table below is based on information received
    from members of our Management Board :
    Name Number of Shares % of the share capital
    Siarhei Kostevitch (directly and indirectly) 20,443,127 36.83%
    Constantinos Tziamalis 555,000 1.00%
    Marios Christou 463,061 0.83%
    Yuri Ulasovich 210,000 0,38%
    Demos Demo u 0 0%
    Chris Pavlou 0
    0%

    __________
    Siarhei Kostevitch holds ASBIS shares as a shareholder of KS Holdings Ltd.
    The m embers of the Board of Directors do not have any rights to the Company’s shares .
    10. Changes in the members of managing bodies

    T he Company’s Annual General Meeting of Shareholders held on May 8 th
    , 201 8 has re - elected Marios
    Christou, Yuri Ulasovich and Siarhei Kostevich. to the Board of Directors. T here were no other
    changes in the members of the Company’s Board of D irectors during H1 201 8 .
    11. Significant administrative and court proceedings against the Company

    Neither the Company nor any of the members of our Group are involved in any significant proceedings
    before a court, competent body or a body of public administration concerning payables or debt of the
    Company or its subsidiaries .
    12. Related party transactions

    During the six months ended June 30 th
    , 201 8 n either the Company nor any of the members of our
    Group have conclude d any material related party transaction , other than market conditions .
    13. Information on guarantees granted to third parties

    The total corporate guarantees the Company has issued , as at June 30th 2018 to support its
    subsidiaries’ local financing, amounted to U.S.$ 161,006 . The total bank guarantees and letters of
    credit raised by the Group (mainly to Group suppliers) as at June 30th, 2018 was U.S. $ 24,950 – as
    per note number 16 t o the financial statements.
    14. Information on changes in conditional commitments or conditional assets, occurred since
    the end of last fiscal year

    N o changes in conditional commitments or conditional assets, occurred since the end of the last fiscal
    year .




    11 15. Other i nformation important for the assessment of our personnel, economic and financial
    position, as well as our financial results

    In the three and six month period ended June 30 th
    , 201 8 , the Company’s results of operations have
    been affected and are expected to continue to be affected by a number of factors. These factors are
    presented in brief below:

    The in - country crisis affecting our major markets, gross profit and gross profit margin
    Throughout the years of operation, the Company has from time to time suffered from specific in -
    country problems, emanating from the deterioration of sp ecific countries’ financial situation, due to a
    number of issues including but not limited to the political instability. W e need to monitor any
    developments, react fast and weather every risk showing up in specific market to secure our results.
    The C ompan y needs to keep in mind that different in - country problems might arise at any time and
    affect our operations. Despite the fact that we have improved our procedures, we cannot be certain
    that all risks are mitigated .
    Currency fluctuations
    The Company’s reporting currency is the U.S. dollar. About 40% of the Company’s revenues are
    denominated in U.S. dollars, while the balance is denominated in Euro, Ruble and other currencies,
    some of which are pegged to the Euro. Since most of the Company’ s trade payable balances are
    denominated in U.S. dollars (about 80%), the Company is exposed to foreign exchange risk that
    remains a crucial risk factor that might affect the Group’s results in the future. Although the problem still
    persists and will persi st as the Euro and other Eastern European currencies fluctuate in a steep
    manner against the U.S. dollar, the Group has adopted hedging strategies to tackle this problem and
    this has been successful despite large volatility of some currencies. Especially, and given the fact that
    our FSU business is growing, the risk of devaluation of currencies of countries like Kazakhstan,
    Belarus and Ukraine, might cause significant losses to the group. The management believe s that
    hedging is very important in our industry and we shall continue enhancing it going forward, by adopting
    to new market realities and finding solutions to hedge all exotic currencies in the region

    Competition and price pressure
    The IT distribution industry is a highly competitive market, particul arly with regards to products
    selection and quality, inventory, price, customer services and credit availability and hence is open to
    margin pressure from competitors and new entrants. The Company competes at the international level
    with a wide variety of distributors of varying sizes, covering different product categories and geographic
    markets. In particular, in each of the markets in which the Company operates it faces competition from:

    1. International IT and CE distributors with presence in all major markets we operate
    2. Regional IT and CE distributors who cover mostly a region but they are quite strong
    3. Strong l ocal distributors who focus mostly on a single market but they are very strong
    4. International IT and m obile p hones brokers, who sell opportunistically in any region and/or
    country
    Competition and price pressures from market competitors and new market entrants may lead to
    significant reductions in the Company’s sales prices. Such pressures may also lead to a loss of market
    share in certa in of the Group's markets. Price pressures can have a material adverse effect on the
    Company’s profit margins and its overall profitability, especially in view of the fact that its gross profit
    margins, like those of most of its competitors, are low and se nsitive to sales price fluctuations.
    This was also visible in the first two quarters of 2018, where the G roup had to sacrifice some of its
    g ross profit margin in order to gain market share against competitors.




    12 Low gross profit margins
    The Company’s business is both traditional distribution of third party products and own brand. This
    allows the Company to deliver healthier gross profit margins when conditions are favourable. However,
    the own brand business, has been significantly affecte d by new entrants and the margins have been
    lowered.
    In the traditional distribution business, the Company’s gross profit margins, like those of other
    distributors of IT products, are low and the Company expects that in the distribution arm of its busines s
    they will remain low in the foreseeable future. Increased competition arising from industry consolidation
    and low demand for certain IT products may hinder the Company’s ability to maintain or improve its
    gross margins. A portion of the Company’s operati ng expenses is relatively fixed, and planned
    expenditures are based in part on anticipated orders that are forecasted with limited visibility of future
    demand. As a result, the Company may not be able to reduce its operating expenses as a percentage
    of rev enue in order to mitigate any reductions in gross margins in the future.
    In an effort to increase gross margins, the Company has developed its own brand business, that allows
    for higher gross profit margins. It has also invested in VAD Business Unit which is also expected to
    bring higher gross profit margins. It is very important for the C ompany to address all risks associated
    with these business lines and avoid negative surprises which might lead to significant losses .
    Inventory obsolescence and price e rosion
    The Company is often required to buy components and finished products according to forecasted
    requirements and orders of its customers and in anticipation of market demand. The market for IT
    finished products and components is characterized by rapid changes in technology and short product
    shelf life, and, consequently, inventory may rapidly become obsolete. Due to the fast pace of
    technological changes, the industry may sometimes face a shortage or, at other times, an oversupply
    of IT products. As th e Company increases the scope of its business and, in particular, of inventory
    management for its customers, there is an increasing need to hold inventory to serve as a buffer in
    anticipation of the actual needs of the Company’s customers. This increases t he risk of inventory
    becoming devalued or obsolete and could affect the Company’s profits either because prices for
    obsolete products tend to decline quickly, or as a result of the need to make provisions for write - offs. In
    an oversupply situation, other d istributors may elect to proceed with price reductions in order to
    dispose of their existing inventories, forcing the Company to lower its prices to stay competitive. The
    Company’s ability to manage its inventory and protect its business against price eros ion is critical to its
    success.
    A number of the Company’s most significant contracts with its major suppliers contain advantageous
    contract terms that protect the Company against exposure to price fluctuations, defective products and
    stock obsolescence.
    Cr edit risk
    The Company buys components and finished products from its suppliers on its own account and
    resells them to its customers. The Company extends credit to some of its customers at terms ranging
    from 21 to 90 days or, in a few cases, to 120 days. The Company’ s payment obligations towards its
    suppliers under such agreements are separate and distinct from its customers' obligations to pay for
    their purchases, except in limited cases where the Company’s arrangements with its suppliers require
    the Company to resel l to certain resellers or distributors. Thus, the Company is liable to pay its
    suppliers regardless of whether its customers pay for their respective purchases. As the Company’s
    profit margin is relatively low compared to the total price of the products so ld, in the event where the
    Company is not able to recover payments from its customers, it is exposed to a financial liquidity risk.
    The Company has in place credit insurance which covers such an eventuality for approximately 6 5 %
    of its revenue.
    Despite al l efforts to secure our revenues, certain countries remained non - insured (
    Belarus) therefore is very important for us to ensure that we find other sources of securities which help
    us minimizing our credit risk. The Group Directors, have decide d to enhance risk management



    13 procedures. These do not guarantee that all issues will be avoided, however granted the Company
    with confidence that is in a position to weather any possible major credit issue that may arise.
    Worldwide financial environment
    The world’s financial crisis has eased throughout the last few years. Following partial recovery, the
    Company has undertaken certain efforts to benefit from this recovery both in revenues and profitablity.
    The revised strategy and adaptation to the new env ironment, i.e., by rebuilding our product portfolio,
    has paid off in terms of increased market share and sales.
    However, there are many uncertainties about the world economy following turmoils in diferent
    countries, volatility of currencies and fragility of demand in many markets. Additionally, from time to
    time, unpredictable situations may happen in selected markets. However, with the experience we have
    gained, the management strongly believe that the Company is much more flexible and better prepared
    to weather any obstacles that may arise due to worldwide financial environment.
    Seasonality
    Traditionally the IT distribution industry in which the Company operates experiences high demand
    during the months prior to and leading up to the Christmas and New Year holiday period. In particular,
    IT distributors’ demand tends to increase in the period starting from September till the end of the year.
    Development of own brand business
    The Company’s strategy is to focus more on profitability than on revenues, thus we continue to develop
    the own brand business that allows for higher gross profit margins. This includes the development of
    smartphones, tablets and other product lines that are sold under Prestigio and Canyon brands in all
    regions of the Company’s operati ons. The Company has also invested in a third own brand - Perenio ,
    which is expected to start delivering results after Q3 2018.
    In order to keep quality under control and get the maximum possible gross profit margins, the
    Company’s Directors have decided to go under a back - to - back scheme. This implies that orders are
    placed with ODMs, only if they are in advance confirmed by customers.
    The Company is undertaking a number of quality control measures to mitigate this risk, but given the
    volumes and the large amount of factories used to produce these products, these controls might not be
    sufficient. Moreover, competition has already been in tensified and the Company may not be able to
    sustain its profitability levels.
    Warranty c laims from own brand products
    The own brand business requires us to put extra efforts to avoid any problems with quality of devices.
    Despite all our efforts, we have noticed significant returns on specific models produced in the recent
    past, though this situation has much improved in the course of H 1 2018.
    This risk has negatively affected our results in the past when certain ODMs have not honored their
    contractual ob ligations on products with epidemic failure. The Group is undertaking all possible steps
    towards ensuring proper compensation of past expenses. In the same time, in an effort to avoid such
    problems in the future, a much more scrutinized selection of suppli ers is currently in place, which
    however, does not guarantee 100% elimination of the risk of warranty losses.
    High cost of debt
    The distribution business entails a higher need for cash available to support growth. The Group has
    managed to raise cash from various financial institutions, however in certain cases the cost of this
    financing is expensive. The Company has already negotia ted improved terms with some of its supply -
    chain financiers and is currently undertaking certain extra steps to further lower cost of financing.
    However, the sanctions imposed to Russia and tensions related to the Ukrainian crisis have resulted in
    signific antly increased cost of financial facilities in these countries and this may limit our efforts to
    further decrease our average cost of debt. In the course of H 1 2018 we have experienced a stable cost
    of financing in the F.S.U. and this is reflected in our overall financial cost.




    14 Results of Operations
    Three and s ix month periods ended 30 June 201 8 compared to the three and six month periods
    ended 30 June 20 1 7
     Revenues: Our revenues in H1 201 8 increased significantly as compared to H1 201 7 and we
    expect this upward trend to continue in H2 201 8 .
    In Q2 201 8 revenues increased by 65.2 % to U.S.$ 462,884 from U.S.$ 280,130 in Q2 201 7 .
    In H1 201 8 revenues increased by 69.4 % to U.S.$ 966,187 from U.S.$ 570,331 in H1 201 7 .

     Gross profit: Gross profit has in creased significantly both in Q2 201 8 and H 1 201 8 compared to
    t he corresponding periods of 201 7 .
    In Q2 201 8 gross profit increased by 35.2 % to U.S.$ 20,417 from U.S.$ 15,102 in Q2 201 7 .
    In H1 201 8 gross profit increased by 42.8 % to U.S.$ 43,182 from U.S.$ 30,241 in H1 201 7 .


     Gross profit margin has stabilized at levels above 4.4 % .
    In Q2 201 8 gross profit margin decreased slightly to 4.41 % from 5. 39 % in Q2 201 7 .
    In H1 201 8 gross profit margin decreased slightly to 4.47 % from 5. 3 0% in H1 201 7 .



    15  Selling expenses largely comprise of salaries and benefits paid to sales employees (sales,
    marketing and logistics departments), marketing and advertising fees, commissions, and traveling
    expenses. Selling expenses usually grow together (but not in - line) with growing sales and, most
    importantly, gross profit.
    In Q2 201 8 selling expenses increased by 64.3 % to U.S.$ 11,909 from U.S.$ 7,247 in Q2 201 7 .
    In H1 201 8 selling expenses increased by 62.6 % to U.S.$ 22,964 from U.S.$ 14,1 20 in H1 201 7 .
     Administrative expenses largely comprise of salaries and wages of administration personnel and
    rent expense.
    In Q2 201 8 administrative expenses in creased by 19.6 % to U.S.$ 4,713 from U.S.$ 3,942 in Q2
    201 7
    In H1 2018 administrative expenses increased by 34.8 % to U.S.$ 11,084 from U.S.$ 8,222 in H1
    201 7 .



     EBITDA i n Q2 201 8 EBITDA amounted to U.S.$ 4,412 as compared to U.S.$ 4,469 in Q2 201 7 .
    However, in H1 201 8 EBITDA amounted to U.S.$ 10,377 as compared to U.S.$ 8,985 in H1 201 7 .
     Net profit : As a result of growth in r evenues, increased gross profit and stable expenses, the
    Company closed both Q2 201 8 and H1 201 8 with strong growth in net profit .
    In Q2 201 8 net profit after tax amounted to U.S.$ 1,236 , a 168.3 % growth compared to U.S.$ 461
    in Q2 201 7 .
    In H1 201 8 net profit after tax grew by 191.7 % while it has amounted to U.S.$ 2,949 as compared
    to U.S.$ 1,011 in H1 201 7 .
    Sales by regions and countries
    The F.S.U. and the CEE regions traditionally contribute the majority of revenues. This has not changed
    in Q2 and H1 201 8 . However, our focus on the F.S.U. region has allowed it to continue its very good
    performance and show an impressive 75 % and 78 % growth in Q2 201 8 and H1 201 8 respectively.
    Following that, the F.S.U. share in our total revenues grew to 49.37 % in H1 201 8 from 47.11 % in H1
    201 7 .
    Our focus on F.S.U. region, did not affect sales in other regions where we have experienced equal ly
    strong growth rates. Sales in the Central and Eastern Europe region increased by an impressive 55%
    as well as MEA region (increase by 51%) in H1 2018 as compared to H 1 2017 . We have also
    significantly improved our sales in Western Europe ( by 82 % ) in H1 20 18 as compared to H1 2017 .



    16 Country - by - country analysis confirms the excellent growth rates the Group was able to achieve in all
    major countries of operations . Growth in F.S.U. has arisen from a continuous improvement in Russia
    (+ 58 % in Q2 201 8 and + 55 % in H1 201 8 ) , Ukraine ( + 110 % in Q2 201 8 and + 117 % in H1 201 8 ) ,
    Kazakhstan (+ 34 % in Q2 201 8 and + 66 % in H1 201 8 ) and Belarus (+ 69 % in Q 2 201 8 and + 86 % in H1
    201 8 ).
    At the same time, the increase in Slovakia (+ 35 % in Q2 2018 and + 29 % in H1 2018) was combined
    with a 10 % growth in Q2 2018 and a 25 % growth in H1 2018 in the Czech Republic a nd a 34 %
    increase in Romania in Q2 2018 and 28% increase in H1 2018. The MEA result is mainly determined
    by our revenues in UAE (+ 97 % in Q2 201 8 and + 69 % in H1 201 8 ).

    The table s below provide a geographical breakdown of sales for the three and six month periods
    ended June 30 th
    , 201 8 and 201 7 .
    Q2 201 8 Q2 20 1 7
    U.S. $
    thousand % of total
    revenues U.S. $
    thousand % of total
    revenues
    Former Soviet Union
    225, 050 48. 62% 128,954 46.03%
    Central and Eastern Europe
    123, 060 26. 59% 91,340 32.61%
    Middle East and Africa
    63, 991 13. 82% 37,225 13.29%
    Western Europe
    40, 445 8. 74% 20,489 7.31%
    Other
    10, 338 2. 23% 2,122 0.76%
    Total 462, 884 100% 280,130 100%



    H1 201 8 H1 201 7
    U.S. $
    thousand % of total
    revenues U.S. $
    thousand % of total
    revenues
    Former Soviet Union
    477, 034 49. 37% 268,691 47.11%
    Central and Eastern Europe
    283, 074 29. 30% 182,653 32.03%
    Middle East and Africa
    110, 980 11. 49% 73,622 12.91%
    Western Europe
    75, 6 20 7. 83% 41,624 7.30%
    Other
    19, 479 2. 02% 3,742 0.66%
    Total 966,187 100% 570,331 100%


    Revenue breakdown – Top 10 countries in Q2 201 8 and Q2 201 7 (in U.S. Dollar thousand )
    Q2 201 8 Q2 201 7
    Country Sales Country Sales
    1. Russia
    84,474 Russia
    53,433
    2. Ukraine
    57,853 Slovakia
    30,820
    3. United Arab Emirates
    49,006 Kazakhstan
    29,067
    4. Slovakia
    41,527 Ukraine
    27,532
    5. Kazakhstan
    38,841 United Arab Emirates
    24,864



    17 6. Belarus
    23,109 Czech Republic
    15,800
    7. Czech Republic
    17,340 Belarus
    13,705
    8. The Netherlands
    16,420 Romania
    10,983
    9. Romania
    14,750 The Netherlands
    10,893
    10. Hungary
    10,138 Bulgaria
    6,310
    11. Other
    109,425 Other
    56,723
    TOTAL 462,884 TOTAL 280,130

    Revenue breakdown – Top 10 countries in H1 201 8 and H1 201 7 (in U.S. Dollar thousand)
    H1 20 1 8 H1 201 7
    Country Sales Country Sales
    1. Russia
    175,156 Russia
    113,106
    2. Ukraine
    129,151 Slovakia
    62,580
    3. United Arab Emirates
    84,406 Ukraine
    59,611
    4. Slovakia
    81,018 Kazakhstan
    56,615
    5. Kazakhstan
    93,863 United Arab Emirates
    49,981
    6. Belarus
    51,770 Czech Republic
    31,392
    7. Czech Republic
    39,223 Belarus
    27,838
    8. The Netherlands
    37,777 Romania
    24,324
    9. Romania
    31,174 The Netherlands
    21,640
    10. Hungary
    19,233 Bulgaria
    12,902
    11. Other
    223,41 4 Other
    110,343
    TOTAL 966,18 7 TOTAL 570,331

    Sales by product lines
    Q2 2018 and H1 2018 results have proven that ASBIS Group has no issue in significantly raising its
    revenues when the markets are stable. During Q2 2018 and H 1 2018 , almost all major product lines of
    the Group have significantly grown as compared to Q2 2017 and H1 2017.
    The chart below indicates the trends in sales per product line:

    Growth in H1 201 8 sales was driven by sales of smartphones, CPUs, HDD, laptops, SSDs and other
    smaller product lines, while sales of typical components were relatively stable year - on - year.



    18 R evenues from CPUs increased by 2. 48 % in Q2 201 8 and by 9. 9 6 % in H1 2018 . R evenues from
    HDDs decreased by 7.35 % in Q2 201 8 and increased by 18.31 % in H1 2018. In Q2 2018 revenues
    from software increased by 31.94% and 11.13% in Q2 and H1 of 2018. Revenues from laptops and
    SSds increased respectively by 38.94% and 10.22% in Q2 2018 and by 42.06% and 48.67% in H1
    2018.

    Finaly, smart phones , which is the key driver of sales growth, increased by 179.27 % in Q2 201 8 and by
    170.94 % in H1 201 8 .

    From ” O ther ” product lines, the Company has noticed a positive trend for H1 201 8 in mainboards and
    VGA cards ( + 182.8 % ) , accessories and multimedia (+88.4%) and memory modules (+ 6 2 .6 %) .

    The table below sets a breakdown of revenues, by product lines , for Q 2 201 8 and Q 2 201 7 :
    Q 2 201 8 Q 2 201 7
    U.S. $
    thousand % of total
    revenues U.S. $
    thousand % of total
    revenues
    Smartphones 190,736 41.21% 68, 297 24.38%
    Central processing units (CPUs) 46,929 10.14% 45, 792 16.35%
    Hard disk drives (HDDs) 27,580 5.96% 29, 767 10.63%
    PC - mobile (laptops) 28,378 6.13% 20, 425 7.29%
    SSD 16,569 3.58% 15, 033 5.37%
    Tablets 15,999 3.46% 9, 724 3.47%
    Software 11,343 2.45% 8, 597 3.07%
    Other 125,350 27.08% 82, 495 29.45%
    Total revenue 462,884 100% 280, 130 100%







    H1 201 8 H1 201 7
    U.S. $
    thousand % of total
    revenues U.S. $
    thousand % of total
    revenues
    Smartphones 369,896 38.28% 136,521 23.94%
    Central processing units (CPUs) 104,896 10.86% 95,392 16.73%
    Hard disk drives (HDDs) 69,609 7.20% 55,835 9.79%
    PC - mobile (laptops) 61,930 6.41% 43,595 7.64%
    SSD 47,931 4.96% 32,240 5.65%
    Software 19,683 2.04% 17,710 3.11%
    Tablets 34,737 3.60% 19,790 3.47%
    Other 257,50 5 26.65% 169,24 8 29.68%
    Total revenue 966,18 7 100% 570,33 1 100%


    L iquidity and Capital Resources
    The Company has in the past funded its liquidity requirements, including ongoing operating expenses ,
    capital expenditures and investments, for the most part, through operating cash flows, debt financing
    and equity financing. Cash flow in Q2 and H1 2018 has been impacted by revenue growth and a
    dividend payout. The management team will focus on generat ing a positive cash flow from operations
    for the full year , despite high growth in revenues.






    19 The following table presents a summary of cash flows for the six months ended June 30 th
    , 20 1 8 and
    20 1 7 :
    Six months ended June 30 th

    201 8 201 7
    U.S. $
    Net cash outflows from operating activities (53,677)
    (18,865)
    Net cash outflows from investing activities (1,330)
    (820)
    Net cash inflows/(outflows) from financing activities
    5,009
    5,789
    Net decrease in cash and cash equivalents (49,997)
    (13,896)

    Net cash outflows from operations
    Net cash outflows from operations amounted to U.S. $ 53,677 for the six months ended June 30 th
    ,
    201 8 , as compared to outflows of U.S. $ 18,865 in the corresponding period of 201 7 . This is mainly
    attributed to much increased revenues ,partly compensated by improved working capital utilization.
    The Company expects cash from operations to turn positive for the year 201 8 .
    Net cash outflows from investing activities
    Net cash outflows from investing a ctivities was U.S. $ 1,330 for the six months ended June 30 th
    , 201 8 ,
    as compared to outflows of U.S. $ 820 in the corresponding period of 201 7 . These outflows mainly
    relate to on - going investments for fixed assets (such as computers, furniture etc.) .
    Net cash in flows from financing activities
    Net cash in flows from financing activities was U.S. $ 5,009 for the six months ended June 30 th
    , 201 8 ,
    as compared to in flows of U.S.$ 5,789 for the corresponding period of 201 7 .
    Net de crease in cash and cash equivalents

    As a result of higher revenues and improved working capital utilization, cash and cash equivalents
    have decreased by US$ 49,997 , as compared to a decrease of US$ 13,896 in the corresponding
    period of 2017.

    16. Factors which may affect our results in the future

    Political and economic stability in Europe and our regions
    The markets the Group operates into, have traditionally shown a vulnerability in political and economic
    environment. The weak economies in the F.S.U. region and certain politically driven events in all
    markets, are considered by the management as a crucial external factor, which might adversely affect
    our results, in the short term.
    Having seen the recent improvement in F.S.U. and other regions, we do believe to be able to further
    benefit from the work done during the tough times. What is more important, we develop more markets
    of this region with new product lines and our revenues and profitability benefit from that. W e will
    continue this strategy and focus more on our core regions and strengths, to maximize profits and take
    advantage of market changes .
    The Group’s ability to increase revenues and market share while focusing on profits
    The diversified geographic coverage of the Group’s revenues ensures that we do mitigate the risk o f
    lower sales in a particular country with the possibility of higher sales in a number of other countries.



    20 Russia, Ukraine and Kazakhstan are currently the markets that lead in terms of revenue. W e need to
    ensure that we adapt quickly to any changes that m ay occur in these markets and reinforce our
    strategy to fully diversify our sales.
    The F.S.U. and CEE regions are expected to continue having the leading share in our revenues
    breakdown. This follows the focus of the Group to its strong competencies and fu rther development of
    the product portfolio at these market places. We do expect the positive trend in revenues in these
    regions to continue throughout the remainder of the 2018.
    Despite all measures taken by the Company, the possibility of a decrease in de mand and sales in a
    particular country cannot be excluded in the future. Such a situation may limit overall growth. It is of
    extreme importance for the Company to prepare its structure to offset such a situation with higher sales
    in other markets. This mea ns both a constant upgrade of the product portfolio and close relations with
    customers to gain more market share from weaker competitors .
    The Group’s ability to increase gross profit margins
    The Group’s ability to increase its gross profit margin is of a very big importa nce. The decrease
    observed in H1 2018 as compared to the corresponding period of 2017 was a result of the high
    margins in comparable periods of the previous year , the efforts to gain additional market share in
    certain territories and some l arge volume transactions but with low margin to certain customers in H 1
    2018. The pace of growth in gross profit margins is hard to estimate, as the margins may remain under
    pressure due to enhanced competition together with lower demand in a number of markets. It is of
    extreme importance for the Group to manage its stock level and refine its product portfolio in order to
    achieve optimum gross profit margins.
    The Directors believe that the Group will be able to sustain and increase its gross profit margi ns for the
    remainder of 2018.
    Currency volatilities
    The multi - currency environment that the Group operates in exposes its financial results to steep
    currency fluctuations. W e have been successfully shielded by our hedging policy in the course of H1
    2018. Therefore, the hedging strategy should be followed and further improved without any exception
    for H2 2018 .
    Ability of the Group to control expenses
    Selling expenses in Q2 and H1 201 8 increased as compared to Q2 and H1 201 7 as a result of
    increased reven ues and gross profit and investments made in human capital in all region s of our
    operations . This i s expected to allow us to benefit in the next quarters of 201 8 from stronger market
    position . Increased expenses in H1 2018 were expected and budgeted for, however further i ncrease
    will follow due to expected increase in profitability.
    Ability to further develop the Group’s product portfolio, both third party and own brands
    Because of its size, geographical coverage and good relationship with vendors, the Com pany has
    managed to build an extensive product portfolio. It is crucial for the Company to continue refining its
    product mix constantly by adding new product lines with higher gross (and net) profit margins to boost
    its profitability .
    Ability to cover warranty claims from customers
    The own brand business requires us to be very careful with quality as it may affect both consumer
    satisfaction and our expenses. Since we do not manufacture the devices ourselves, we have built
    increased warranty provisions a nd signed separate agreements with our suppliers to cover us against
    warranty losses of such products. We have much improved our procedures and this has covered us to



    21 a large extend . Therefore, we have not faced any spe cific problems in this area in H 1 2 018 .H owever,
    we need to be constantly overlooking and analyzing the situation to avoid any possible looses.
    17. Information about important events that occurred after the period ended on June 30 th
    , 201 8
    and before this report release
    According to our best knowledge , in the period between June 30 th
    , 201 8 and August 8 th
    , 201 8 no
    events have occurred that could either affect the C ompany ’s operations or its financial stability.


























    22 Part II Financial Information
    The financial information of ASBISc Enterprises Plc presented as a part of this report is as follows:
    R eport and Condensed Consolidated Interim Financial Statemen ts
    for the period ended 30 June 20 1 8


    Contents Page

    Board of Directors r epresentations 1

    Declaration by the members of the Board of Directors and the Company
    officials responsible for the drafting of the condensed consolidated interim
    financial statements 2

    Independent A uditors’ review r eport 3

    Condensed consolidated interim statement of profit and loss 4

    Condensed consolidated interim statement of comprehensive income

    5
    Condensed consolidated interim statement of financial position 6

    Condensed consolidated interim statement of changes in equity 7

    Condensed consolidated interim statement of cash flows 8

    Notes to the condensed consolidated interim financial statements 9 - 2 2



























    ASBISC ENTERPRISES PLC

    CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018





    ASBISC ENTERPRISES PLC

    CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018








    CONTENTS PAGE


    Board of Directors representations 1

    Declaration by the members of the Board of Directors and the Company officials responsible
    for the drafting of the condensed consolidated interim financial statements 2

    Independent Auditors’ review report 3

    Condensed consolidated interim statement of profit or loss 4

    Condensed consolidated interim statement of other comprehensive income 5

    Condensed consolidated interim statement of financial position 6

    Condensed consolidated interim statement of changes in equity 7

    Condensed consolidated interim statement of cash flows 8

    Notes to the condensed consolidated interim financial statements 9 - 2 2























    ASBISC ENTERPRISES PLC


    1
    BOARD OF DIRECTORS REPRESENTATIONS

    In accordance with the requirements of the Ordinance of the Minister of Finance dated March 2 9 th
    , 20 18 on
    current and periodical information published by issuers of securities and on the conditions of recognizing as
    equivalent the information required by the laws of non - EU Member States, the Board of Directors of ASBISC
    ENTERPRISES PLC hereby represents tha t:

    - to its best knowledge, the semi - annual condensed consolidated financial statements and the comparative
    data have been prepared in accordance with the applicable accounting policies and that they give a true, fair
    and clear reflection of the group’s financial position and its financial result, and that the semi - annual
    Director’s Report on operations gives a true view of the group’s development, achievements, and position,
    including description of basic risks and threats;



    Limassol, August 7 th
    , 2018
















    ASBISC ENTERPRISES PLC


    2
    DECLARATION BY THE MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE COMPANY
    OFFICIALS RESPONSIBLE FOR THE DRAFTING OF THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM
    FINANCIAL STATEMENTS
    (In accordance with the provisions of Law 190(I)/2007 on Transparency Requirements)

    In accordance with Article 9, sections (3c) and (7), of the Transparency Requirements (Traded Securities in
    Regulated Markets) Law 190 (1) / 2007 we, the members of the Board of Directors and the company offic ials
    responsible for the drafting of the condensed consolidated interim financial statements of Asbisc Enterprises
    Plc (the “company”) and its subsidiaries (the “group”) f or the period ended 30 June 2018 , confirm to the best
    of our knowledge that:
    a) the c ondensed consolidated interim financial statements for the period ended 30 June 201 8 which
    are presented on pages 4 to 2 2 :
    (i) have been prepared in accordance with the International Financial Reporting Standards and
    requirements of the section (4), and
    (ii) give a true and fair view of the assets and liabilities, the financial position and the profit or loss of the
    company and the undertakings included in the consolidation, taken as a whole, and
    b) the Board of Directors’ report provides a fair review of the developments and the performance of the
    business and the position of the company’s and the undertakings included in the consolidation, taken as a
    whole, together with a description of the principal risks and uncertainties that they face.


    Members of the Board of Directors:


    Siarhei Kostevitch (Cypriot)
    Chairman and Chief Executive Officer
    ………………………………………………………

    Marios Christou (Cypriot)
    Executive Director
    ………………………………………………………

    Constantinos Tziamalis (Cypriot)
    Executive Director
    ………………………………………………………

    Yuri Ulasovich (Cypriot)
    Executive Director
    ………………………………………………………

    Demos Demou (Cypriot)
    Non - Executive Director
    ………………………………………………………

    Christakis Pavlou (Cypriot)
    Non - Executive Director
    ………………………………………………………


    Financial Controller responsible for the drafting of the financial statements

    Loizos Papavassiliou (Cypriot)
    Financial Controller
    ………………………………………………………




    Limassol, 07 August, 2018


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    3
    INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT ON THE REVIEW OF THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM
    FINANCIAL INFORMATION

    TO THE BOARD OF DIRECTORS OF ASBISC ENTERPRISES PLC
    Introduction
    We have reviewed the accompanying condensed consolidated interim financial statements of Asbisc Enterprises PLC and its
    subsidiaries (the “group”) on pages 4 to 2 2 which comprise the condensed consolidated interim statement of financial position
    of the group as at 30 June 2018, and the condensed consolidated interim statements of profit or loss, comprehensive income ,
    changes in equity and cash flows of the group for the six month period then ended and notes to the interim financial informat ion
    (the “Condensed Consolidated Interim Financial Information”). Management is responsible for the preparation and fair
    presenta tion of this Condensed Consolidated Interim Financial Information in accordance with the International Accounting
    Standard 34
    “Interim Financial Reporting” . Our responsibility is to express a conclusion on this Condensed Consolidated Interim
    Financial Info rmation based on our review.

    Scope of review
    We conducted our review in accordance with International Standard on Review Engagements 2410 “Review of Interim Financial
    Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”. A review of interim fin ancial information consists of making
    inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review
    procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on
    Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that
    might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.

    Conclusion
    Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the accompanying Condensed
    Consolidated Interim Financial Information as at and for the six months ended 30 June 2018 is not prepared, in all material
    respects, in accordance with IAS 34
    “Interim Financial Reporting”.





    Certified Public Accountants and Registered Auditors
    KPMG Center,
    No.11, 16th June 1943 Street,
    3022 Limassol,
    Cyprus.



    Limassol, 7 August 2018


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    4
    CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF PROFIT OR LOSS
    F OR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018



    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    Note US$ US$

    Revenue 4,23 966,186,846 570,331,364
    Cost of sales (923,004,528) (540,090,151)
    Gross profit 43,182,318 30,241,213
    Selling expenses (22,964,494) (14,119,701)
    Administrative expenses (11,084,411) (8,221,470)
    Profit from operations 9,133,413 7,900,042

    Financial income 7 2,252,398 482,539
    Financial expenses 7 (7,810,500) (6,656,410)
    Other gains and losses 5 154,758 (442,698)
    Profit before tax
    6 3,730,069 1,283,473

    Taxation 8 (780,862) (272,381)
    Profit for the period
    2,949,207 1,011,092
    Attributable to:
    Equity holders of the parent 2,942,337 1,021,732
    Non - controlling interests 6,870 (10,640)
    2,949,207 1,011,092

    US$ cents US$ cents
    Earnings per share
    Basic and diluted from continuing operations 5.30 1.84




    ASBISC ENTERPRISES PLC


    5
    CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF OTHER
    COMPREHENSIVE INCOME F OR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018


    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Profit for the period 2,949,207 1,011,092

    Other comprehensive (loss)/ income
    Exchange difference on translating foreign operations (631,615) 1,697,343
    Reclassification adjustments relating to foreign operations liquidated in the
    period (118,01 8 ) 7,193
    Other comprehensive (loss)/ income for the period
    (749,63 3 ) 1,704,536


    Total comprehensive income for the period
    2,199,57 4 2,715,628

    Total comprehensive income attributable to:
    Equity holders of the parent 2,205,027 2,706,548
    Non - controlling interests (5,45 3 ) 9,080

    2,199,57 4 2,715,628




    ASBISC ENTERPRISES PLC


    6 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF FINAN CIAL
    POSITION AS AT 30 JUNE 2018

    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    Notes US$ US$
    ASSETS
    Non - current assets
    Property, plant and equipment 9 24,207,957 24,533,220
    Intangible assets 10 3,366,558 3,164,273
    Financial assets at fair value through other comprehensive income 11 11,794 11,794
    Goodwill 2 7 406,897 418,589
    Deferred tax assets 20 318,310 227,615
    Total non - current assets 28,311,516 28,355,491

    Current assets
    Inventories 12 156,956,582 144,980,373
    Trade receivables 13 185,560,962 238,192,248
    Other current assets 14 16,708,778 18,127,273
    Derivative financial asset 2 5 868,854 373,302
    Current taxation 8 533,829 493,119
    Cash at bank and in hand 2 6 45,598,420 93,401,246
    Total current assets 406,227,425 495,567,561
    Total assets 434,538,941 523,923,052

    EQUITY AND LIABILITIES

    Equity
    Share capital 1 5 11,100,000 11,100,000
    Share premium 23,518,243 23,518,243
    Retained earnings and other components of equity 58,416,900 59,541,873
    Equity attributable to owners of the parent 93,035,143 94,160,116
    Non - controlling interests 286,218 307,690
    Total equity
    93,321,361 94,467,806

    Non - current liabilities
    Long term borrowings 17 109,651 169,324
    Other long term liabilities 18 487,378 369,341
    Deferred tax liabilities 20 57,427 60,072
    Total non - current liabilities 654,456 598,737

    Current liabilities
    Trade payables 180,794,725 253,021,109
    Short term borrowings 16 117,925,476 136,491,999
    Other current liabilities 2 1 41,102,225 38,083,176
    Derivative financial liability 2 4 80,030 739,587
    Current taxation 8 660,668 520,638
    Total current liabilities
    340,563,124 428,856,509
    Total liabilities 341,217,580 429,455,246
    Total equity and liabilities 434,538,941 523,923,052


    The financial statements were approved by the Board of Directors on 7 August 201 8 .


    .................................... ....................................
    Constantinos Tziamalis Marios Christou
    Director Director


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    7 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
    F OR THE P ERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    Attributable to the owners of the parent


    Share capital Share
    premium Treasury
    stock Translation
    of foreign
    operations Retained
    earnings Total Non
    controlling
    interests Total
    US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

    Balance at 1 January 2017 11,100,000 23,518,243 (14,234) (13,340,843) 64,464,342 85,727,508 167,361 85,894,869


    Profit /(loss) for the pe riod 1 January 2017 to 30 June
    2017 - - - - 1,021,732 1,021,732 (10,640) 1,011,092
    Other comprehensive income for the period 1
    January 2017 to 30 June 2017 - - - 1,684,816
    - 1,684,816 19,720 1,704,536
    D ividend declared - - - - (1,665,000) (1,665,000) - (1,665,000)
    Minority interest on establishment of new subsidiary - - - - - - 196,000 196,000
    Balance at 30 June 2017 11,100,000 23,518,243 (14,234) (11,656,027) 63,821,074 86,769,056 372,441 87,141,497

    Prof it/(loss) for the period 1 July 2017 to 31
    December 2017 - - - - 5,934,089 5,934,089 (36,471) 5,897,618
    Other comprehensi ve income for the period 1 July
    2017 to 31 December 2017 - - - 1,456,984 - 1,456,984 10,86 0 1,467,84 4
    Minority interest on establishment of new subsidiary - - - - - - (39,140) (39,140)
    Share - based payments - - (13) - - (13) - (13)
    Balance at 31 December 2017 11,100,000 23,518,243 (14,247) (10,199,043) 69,755,163 94,160,116 307,690 94,467,806


    Profit for the p eriod 1 January 2018 to 30 June 2018 - - - - 2,942,337 2,942,337 6,870 2,949,207
    Other comprehensive loss for the period 1 January
    2018 to 30 June 2018 - - - (737,31 0 ) -
    (737,31 0 ) ( 12,32 3 ) (749,633)
    D ividend declared (3,330,000) (3,330,000) - (3,330,000)
    Acquisition of shares from non - controlling interests
    (note 29 ) - - - - - - (16,019) (16,019)
    Balance at 30 June 2018
    11,100,000 23,518,243 (14,247) ( 10,936,35 3 ) 69,367,500 93,035,14 3 286,2 1 8 93,321,36 1


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    8 CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM STATEMENT OF CASH FLOWS
    F OR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    Note US$ US$

    Profit for the period before tax and minority interest 3,730,069 1,283,473
    Adjustments for:
    Exchange difference arising on consolidation (463,583) 786,740
    Depreciation of property, plant and equipment 9 752,078 727,713
    Amortization of intangible assets 10 491,775 357,494
    Impairment losses on intangible assets and goodwill 5 - 560,420
    Profit from the sale of property, plant and equipment and intangible assets 5 (24,038) (28,591)
    Provision for bad debts and receivables written off 72,026 1,462,848
    Bad debts recovered 5 (49,365) (7,950)
    Provision for slow moving and obsolete stock (710,673) 642,638
    Interest received 7 (84,812) (15,624)
    Interest paid 7 2,039,117 1,960,779

    Operating profit before working capital changes 5,752,594 7,729,940
    ( Increase )/decrease in inventories (11,265,535) 11,054,133
    Decrease in trade receivables 52,608,625 51,508,253
    Decrease/(increase) in other current assets 922,942 (384,918)
    Decrease in trade payables (72,226,384) (69,194,478)
    Increase/(d ecrease ) in other current liabilities 2,359,492 (4,869,942)
    Increase in other non - current liabilities 118,037 26,632
    Decrease in factoring creditors (29,160,115) (12,620,576)
    Cash outflows from operations (50,890,344) (16,750,956)
    Interest paid 7 (2,039,117) (1,960,779)
    Taxation paid, net 8 (747,451) (153,114)
    Net cash outflows from operating activities (53,676,912) (18,864,849)

    Cash flows from investing activities
    Purchase of intangible assets 10 (705,152) (427,750)
    Purchase of property, plant and equipment 9 (733,531) (566,762)
    Proceeds from sale of property, plant and equipment and intangible assets 24,038 158,513
    Interest received 7 84,812 15,624
    Net cash outflows from investing activities (1,329,833) (820,375)

    Cash flows from financing activities
    Payment of final dividend (3,330,000) -
    Repayments of long term loans and long term obligations under finance
    lease (59,673) (220,446)
    Proceeds of short term borrowings and short term obligations under finance
    lease 8,399,136 6,009,358
    Net cash inflows from financing activities
    5,009,463 5,788,912

    Net decrease in cash and cash equivalents (49,997,282) (13,896,312)
    Cash and cash equivalents at beginning of the period 45,933,196 6,536,849
    Cash and cash equivalents at end of the period 26 (4,064,086) (7,359,463)






    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    9 1. Incorporation and principal activities

    ASBISC Enterprises Plc was incorporated in Cyprus on 9 November 1995 with limited liability. These condensed
    consolidated interim financial statements (“interim financial s tatements”) as at and for the six months ended 30 June
    2018 comprise the interim fin ancial statements of the Company and its subsidiaries (together referred to as the
    “ Group ”). The Group ’s and the Company 's principal activity is the trading and distribution of computer hardware and
    software. The main shareholder of the Company is K.S. Hol dings Limited, a company incorporated in Cyprus.

    The Company is listed on the Warsaw Stock Exchange since 30th October 2007.
    2. Basis of preparation

    (a) Statement of compliance

    These interim financial statements have been prepared in accordance with I AS 34 Interim Financial Reporting . They do
    not include all the information required for a complete set of IFRS financial statements and they should be read in
    conjunction with the audited financial statements for the year end ed 31 December 2017 . However, s elected explanatory
    notes are included to explain events and transactions that are significant to an understanding of the changes in financial
    position and performance of the Group since the last annual consolidated financial statements as at and for the y ear
    ended 31 December 2017 .

    This is the first set of Group’s financial statements where IFRS 15 and IFRS 9 have been applied. Changes to significant
    accounting policies are described in note 3.

    These interim financial statements were authorized for issu e by the Company ’ s Board of Directors on 7 August 201 8 .

    (b) Use of judgments and estimates

    Preparing the interim financial statements requires Management to make judgments, estimates and assumptions that
    affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets and liabilities, income and expense.
    Actual results may differ from these estimates. The significant judgments made by Management in applying the Group ’s
    accounting policies and the key sources of estimation uncertainty were the same as those that applied to the
    consolidated financial statements as at and for the yea r ended 31 December 2017 , except for new significant
    judgements and key sources of estimation uncertainty related to the application of IFRS 15 and IFRS 9, which are
    described in Note 3.
    3. Significant accounting policies

    Except as described below, t he accounting policies adopted for the preparation of the condensed consolidated interim
    financial statements for the six months ended 30 June 2018 are consistent with those followed for the preparation of the
    annual financial statements for the year 2017 . The changes in accounting policies are also expected to be reflected in the
    Group’s consolidated financial statements as at and for the year ending 31 December 2018.

    The Group has initially adopted IFRS 15 and IFRS 9 from 1 January 2018. A number of othe r new standards are effecti ve
    from 1 January 2018 but they do not have to have a material effect on the Group’s financial statements.

    A.
    IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers

    IFRS 15 establishes comprehensive fra mework for determining whether, how m uch and when revenue is
    recognised. It replaces IAS 18 Revenue and related interpretations. There was no material impact on the Group’s
    interim statement of financial position as at 30 June 2018, its interim statement of profit or loss and other
    comprehens ive income and its interim statement of cash flows for the six months ended 30 June 2018 . Accordingly,
    the information presented for year ended 31 December 2017, has not been restated.



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    10
    B. IFRS 9 Financial Instruments

    IFRS 9 sets out requirements for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts
    to buy or sell non - financia l items. This standard replaces
    IAS 39 Financial Instruments: Recognition and
    Measurement.

    The details of the new significant accounting policies and the nature and effect of the changes to previous accounting
    policies are set out below.

    i.
    Classification and measurement of financial assets and financial liabilities

    IFRS 9 largely retains the existing requirements in IAS 39 for the classification and measurement of financial
    liabilities , but it eliminates the previous IAS 39 categories for financial assets of held to maturity, loans and
    receivables and available for sale. However, although there is a reclassification impact on the financial statements
    there is no monetary impact, as follows:

    In thousands of US$ Original classification
    under IAS 39 New cla ssification under
    IFRS 9 Original carrying amount
    under IAS 39 New carrying amount
    under IFRS 9
    Financial assets
    Financial assets at fair
    value through other
    comprehensive income Available - for - sale FVOCI – equity
    instrument 12 12
    Trade receivables Loans and receivables Amortised costs 185,561 185,561
    Derivative financial asset Fair value – hedging
    instrument Fair value – hedging
    instrument 869 869
    Cash at bank and in hand Loans and receivables Amortised cost 45,598 45,598
    Total financial assets 232,040 232,040


    ii.
    Impairment of financial assets – impact of the new impairment model on trade receivables

    The Group has calculated the expected credit losses related to trade receivables and determined that the application
    of IFRS9’s impairment requirements at 1 January 2018 does not have a material effect on the financial statements.
    The IFRS9 loss allowances were measured on the lifetime expected credit losses basis that result from the possible
    default events over the expected life of the rece ivable.
    4. Effects of seasonality

    The Group 's revenue and consequently its profitability are significantly lower during the first half of the year. The
    seasonality is driven by increased household expenditure during the Christmas period as well as the commencement of
    the academic period during the second half of the year resulting in a positive effect on demand for the Group 's
    products.



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    11 5. Other gains and losses
    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Profit on disposal of property, plant and equipment 24,038 28,591
    Other income 52,766 42,426
    Bad debts recovered 49,365 7,950
    Rental income 28,589 38,755
    Impairment loss on goodwill - (560,420)
    154,758 (442,698)

    6. Profit before tax
    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$
    Profit before tax is stated after charging :
    (a) Amortization of intangible assets (Note 10) 491,775 357,494
    (b) Depreciation (Note 9) 752,078 727,713
    (c) Auditors' remuneration 192,830 179,485
    (e) Directors’ remuneration – executive (Note 28) 303,730 175,019
    (e) Directors’ remuneration – non - executive (Note 28) 1,210 1,094

    7. Financial expense, net

    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$
    Financial income
    Interest income 84,812 15,624
    Other financial income 1,937,740 359,133
    Net exchange gain 229,846 107,782
    2,252,398 482,539


    Financial expense
    Bank interest 2,039,117 1,960,779
    Bank charges 934,398 621,515
    Derivative charges 355,559 462,912
    Factoring interest 2,843,985 2,769,108
    Factoring charges 155,675 151,787
    Other financial expenses 202,032 87,440
    Other interest 1,279,734 602,869
    7,810,500 6,656,410

    Net (5,558,102) (6,173,871)


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    12 8. Tax
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Payable/(receivable) balance 1 January 27,519 (328,631)
    Provision for the period/year 876,874 1,407,137
    Exchange difference on retranslation (34,09 1 ) 22,327
    Amounts paid, net ( 747,451 ) (1,058,514)
    Under/(o ver ) provision of prior year periods 3,988 (14,800)
    Net payable balance 30 June /31 December 126,839 27,519



    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Tax receivable (533,829) (493,119)
    Tax payable 660,668 520,638
    Net
    126,839 27,519

    The consolidated taxation charge for the period consists of the following:
    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Provision for the period 876,874 329,290
    Over provision of prior years 3,988 (2,831)
    Deferred tax credit (Note 20) ( 100,000 ) (54,078)
    Charge for the period 780,862 272,381


    The taxation charge of the Group comprises corporation tax charge in Cyprus on the taxable profits of the Company and
    those of its subsidiaries which are subject to tax in Cyprus and corporation tax in other jurisdictions on the results of the
    foreign subsidiary companies.
















    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    13 9. Property, plant and equipment


    Land and
    buildings Computer
    hardware Warehouse
    machinery Motor
    vehicles Furniture and
    fittings Office
    equipment Total
    US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
    Cost
    At 1 January 2017 23,785,847 6,035,737 374,861 2,021,169 2,332,396 2,711,637 37,261,647
    Additions 137,566 521,513 34,056 361,777 116,820 231,999 1,403,731
    Disposals (324,448) (142,665) - (204,671) (42,385) (53,812) (767,981)
    Foreign exchange difference on retranslation 1,605,806 369,770 419 115,263 171,423 156,594 2,419,275
    At 31 December 2017 25,204,771 6,784,355 409,336 2,293,538 2,578,254 3,046,418 40,316,672
    Additions 163,752 286,584 7,020 188,519 30,947 56,709 733,531
    Disposals (41,393) (362,840) - (81,317) - (50,903) (536,453)
    Foreign exchange difference on retranslation (375,331) (112,466) (97) (38,143) (37,682) 18,019 (545,700)
    At 30 June 2018 24,951,799 6,595,633 416,259 2,362,597 2,571,519 3,070,243 39,968,050

    Accumulated depreciation
    At 1 January 2017 3,764,457 4,828,142 155,331 1,445,151 1,842,977 2,016,051 14,052,109
    Charge for the year 312,896 593,243 41,191 236,821 136,545 198,944 1,519,640
    Disposals (231,574) (142,665) - (204,671) (42,385) (53,812) (675,107)
    Foreign exchange difference on retranslation 263,877 283,424 408 83,57 8 133,993 121,530 886,8 10
    At 31 December 2017 4,109,656 5,562,144 196,930 1,560,879 2,071,130 2,282,713 15,783,452
    Charge for the period 175,303 256,026 23,024 129,177 44,086 124,462 752,078
    Disposals (41,393) (362,840) - (81,317) - (50,903) (536,453)
    Foreign exchange difference on retranslation (70,757) (140,653) (97) (30,951 ) (24,085) 27,559 (238,98 4 )
    At 30 June 2018
    4,172,809 5,314,677 219,857 1,577,788 2,091,131 2,383,831 15,760,093

    Net book value
    At 30 June 2018
    20,778,990 1,280,956 196,402 784,809 480,388 686,412 24,207,957
    At 31 December 2017 21,095,115 1,222,211 212,406 732,659 507,124 763,705 24,533,220


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    14 10. Intangible assets

    Computer
    software Patents and
    licenses Total

    US$ US$ US$
    Cost
    At 1 January 2017 8,200,717 2,501,126 10,701,843
    Additions 842,599 85,392 927,991
    Disposals/ write - offs (117,752) (114,184) (231,936)
    Foreign exchange difference on retranslation 69,329 42,816 112,145
    At 31 December 2017 8,994,893 2,515,150 11,510,043
    Additions 202,241 502,911 705,152
    Disposals/ write - offs (127,801) (90,689) (218,490)
    Foreign exchange difference on retranslation (18,768) (6,357) (25,125)
    At 30 June 2018
    9,050,565 2,921,015 11,971,580

    Accumulated amortization
    At 1 January 2017 6,209,056 1,501,202 7,710,258
    Charge for the year 433,275 282,789 716,064
    Disposals/ write - offs (117,752) (55,329) (173,081)
    Foreign exchange difference on retranslation 66,388 26,141 92,529
    At 31 December 2017 6,590,967 1,754,803 8,345,770
    Charge for the period 353,007 138,768 491,775
    Disposals/ write - offs (127,801) (90,689) (218,490)
    Foreign exchange difference on retranslation (12,345) (1,688) (14,033)
    At 30 June 2018 6,803,828 1,801,194 8,605,022

    Net book value
    At 30 June 2018 2,246,737 1,119,821 3,366,558
    At 31 December 2017 2,403,926 760,347 3,164,273

    11. Financial assets at fair value through other comprehensive income

    The details of the investments are as follows:



    Name
    Country of
    incorporation
    Participation
    % Cost
    US$ Impairment
    US$ As at
    30 June
    2018
    US$ As at
    31 December
    2017
    US$
    Investments held in related companies

    E - Vision Ltd Cyprus 18% 90,000 (90,000) - -

    Other investments

    Asekol s.r.o. Czech Republic 9.09% 9,580 - 9,580 9,580
    Regnon S.A. Poland 0.01% 2,214 - 2,214 2,214

    101,794 (90,000) 11,794 11,794

    (i) The remaining 82% is held by the main shareholder of the Company , KS Holdings Limited.
    (ii) The above available for sale investments are private equity investments with no quoted market price.




    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    15 12. Inventories
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Goods in transit 21,507,604 17,217,879
    Goods held for resale 139,433,308 132,491,293
    Provision for slow moving and obsolete stock (3,984,330) (4,728,799)
    156,956,582 144,980,373

    As at 30 June 2018, inventories pledged as security for financing purposes amounted to US$ 48,390,000 (2017: US$
    38,357,000).

    Movement in provision for slow moving and obsolete stock :
    For the six
    months ended
    30 June
    2018 For the year
    ended
    31 December
    2017
    US$ US$

    On 1 January 4,728,799 7,128,737
    Provisions for the period/year 1,116,360 403,105
    Provided stock written off (1,827,033) (2,904,799)
    Exchange difference (33,795) 101,756
    On 30 June /31 December 3,984,331 4,728,799
    13. Trade receivables

    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Trade receivables 191,570,149 244,427,686
    Allowance for doubtful debts (6,009,187) (6,235,438)
    185,560,962 238,192,248

    As at 30 June 2018 , receivables of the Group that have been assigned as security for financing purposes amounted to
    US$ 88,924,000 (2017: US$ 113,886 ,000).

    Movement in provision for doubtful debts:
    For the six
    months ended
    30 June
    2018 For the year
    ended
    31 December
    2017
    US$
    US$

    On 1 January 6,235,438 7,714,943
    Provisions for the period/year 3,040,803 3,856,736
    Amount written - off as uncollectible (2,968,777) (5,963,311)
    Bad debts recovered (49,365) (11,906)
    Exchange difference (248,912) 638,976
    On 30 June /31 December 6,009,187 6,235,438





    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    16

    14. Other current assets


    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$
    US$

    Deposits and advances to service providers 557,979 539,913
    Employee floats 140,075 47,573
    VAT and other taxes refundable 6,274,742 7,727,844
    Other debtors and prepayments 9,735,982 9,811,943
    16,708,778 18,127,273

    15. Share capital
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$
    Authorized
    63,000,000 (201 7 : 63,000,000) shares of US$ 0.20 each 12,600,000 12,600,000


    Issued and fully paid
    55,500,000 (201 7 : 55,500,000) ordinary shares of US$ 0.20 each 11,100,000 11,100,000


    16. Short term borrowings
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Bank overdrafts (Note 26) 49,662,506 47,468,050
    Current portion of long term loans 268,200 298,609
    Bank short term loans 31,257,501 22,819,311
    Short term obligations under finance leases (Note 19) 57,631 66,276
    Total short term debt
    81,245,838 70,652,246

    Factoring creditors 36,679,638 65,839,753

    117,925,476 136,491,999

    Summary of borrowings and overdraft arrangements

    The Group had, for the period ending 30 June 2018, cash lines (overdrafts, loans and revolving facilities) and factoring
    lines.

    As at 30 June 2018 the Group enjoyed fact oring facilities of US$ 1 30,177 , 000 (31 December 2017 US$ 139,661,000 ).

    In addition, as at 30 June 201 8 , the Group had the following financing facilities with banks in the countries that the
    Company and its subsidiaries are operating:

     overdraft lines o f US$ 78 , 381 ,000 (31 December 201 7 : US$ 75,791,000 )
     short term loans/re volving facilities of US$ 3 8 , 251 ,000 (31 December 2017 : US$ 36,322,000 )
     bank guarantee s and lette rs of credit of US$ 21 , 950 , 000 (31 December 2017 : US$ 22,633,000 )



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    17
    The Weighted Average Cost of Debt (cash lines and factori ng lines) for the period was 7. 5 % (for 201 7: 9.3 %).

    The factoring, overdraft and revolving facilities as well as the loans granted to the C ompany and its subsidiaries by their
    bankers are secured by:

     Floating charges over all assets of the Company
     Mortgage on land and buildings that the Group owns in Cyprus, Czech Republic, Belarus, Middle East,
    Bulgaria, Slovakia and Ukraine
     Charge over receivables and inventories
     Corporate g uarantees to the extent of facilities granted to subsidiary companies
     Assignment of insurance policies
     Pledged deposits of US$ 17 , 746 ,000 (31 December 2017 : US$ 17, 583 ,000 )

    17. Long term borrowings
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    201 7
    US$ US$

    Bank loans 94,337 156,825
    Long term obligations under finance leases (Note 19) 15,314 12,499
    109,651 169,324
    18. Other long term liabilities
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$
    Pension provision
    487,378 369,341
    19. Finance leases
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Obligation under finance lease 72,945 78,775
    Less: Amount payable within one year (57,631) (66,276)
    Amounts payable within 2 - 5 years inclusive 15,314 12,499


    20. Deferred tax
    For the six
    months ended
    30 June
    2018 For the year
    ended
    31 December
    2017
    US$ US$

    Debit balance on 1 January (167,543) (856,909)
    Deferred tax (credit)/ charge for the period/ year (Note 8) (100,000) 711,890
    Exchange difference on retranslation 6,6 60 (22,524)
    At 30 June /31 December (260,883 ) (167,543)





    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    18
    20. Deferred tax (continued)

    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Deferred tax assets (318,310) (227,615)
    Deferred tax liabilities 57,427 60,072
    Net deferred tax assets (260,883) (167,543)
    21. Other current liabilities
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Salaries payable and related costs 1,057,840 1,176,671
    VAT payable 4,310,973 8,822,098
    Accruals and deferred income 29,141,467 23,176,940
    Non - trade accounts payable 2,670,38 6 2,327,162
    Provision for warranties 3, 921,559 2,580,305
    41,102,22 5 38,083,176
    22. Commitments and contingencies

    As at 30 June 2018 the Group was committed in respect of purchases of inventories of a total cost value of US$
    6,203 , 000 (31 December 201 7 : US$ 2, 218,000 ) which were in transit at 30 June 2018 and delivered in July 201 8 . Such
    inventories and the corresponding liability towards the suppliers have not been included in these financial statements
    since, according to the terms of purchase , title of the goods has not passed to the Group at period end.

    As at 30 June 2018 the Group was contingently liable in respect of bank guarantees and letter s of credit of US$
    21,950 ,000 (31 December 2017 : US$ 22,633,000 ) which the Group has extended mainly to its suppliers.

    As at 30 June 2018 the Group had no other capital or legal commitments and contingencies.
    23. Operating segments
    1.1 Reportable segments
    The Group mainly operates in a single industry segment as a distributor of IT products. The Group ’s operating segments
    are based on geographic location, and the measure of segment profit is profit from operations. The Group operates in
    four principal geographical areas – Former Soviet Union, Central Eastern Europe, Western Europe and Middle East &
    Africa

    1.2 Segment revenues
    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Former Soviet Union 477,033,752 268,690,675
    Central Eastern Europe 283,073,776 182,652,797
    Middle East & Africa 110,980,341 73,622,383
    Western Europe 75,619,614 41,623,681
    Other 19,479,363 3,741,828
    966,186,846 570,331,364


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    19
    1.3 Segment results

    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Former Soviet Union 5, 174 , 478 3,986,779
    Central Eastern Europe 2,758,485 3,134,745
    Middle East & Africa 676,695 510,700
    Western Europe 237,239 221,399
    Other 286,51 6 46,419
    Profit from operations 9,133,41 3 7,900,042

    Net financial expenses (5,558,102) (6,173,871)
    Other gains and losses 154,758 (442,698)
    Profit before taxation
    3,730,070 1,283,473


    1.4 Segment capital expenditure (CAPEX)
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Central Eastern Europe 12,121,916 12,502,008
    Former Soviet Union 4,544,809 4,372,717
    Middle East & Africa 3,004,473 3,084,118
    Unallocated 8,310,214 8,157,239

    27,981,412 28,116,082


    1.5 Segment depreciation and amortization

    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Central Eastern Europe 334,870 344,699
    Former Soviet Union 208,492 178,543
    Middle East & Africa 96,272 99,456
    Unallocated 604,219 462,509
    1,243,853 1,085,207








    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL S TATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 JUNE 2018

    20
    1.6 Segment assets As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Former Soviet Union 203,525,256 232,984,691
    Central Eastern Europe 132,900,694 177,942,005
    Western Europe 28,913,915 34,503,594
    Middle East & Africa 33,608,272 45,286,320
    Total 398,948,137 490,716,610

    Assets allocated in capital expenditure (1.4) 27,981,412 28,116,082
    Other unallocated assets 7,609,392 5,090,360
    Consolidated assets 434,538,941 523,923,052

    For the purposes of monitoring segment performance and allocating resources between segments only assets were
    allocated to the reportable segments. As the Group liabilities are mainly used jointly by the reportable segments, these
    were not allocated to each segment.

    1.7 Geographical information

    Since the Group’s operating segments are based on geographical location and this information has been provided above
    (1.2 – 1.6) no further analysis is included.

    1.8. Information about major custom ers

    During 2018 , none of the Group’s customers accounted for more than 8 % of total sales (31 December 2017: 7%) ; it is
    of strategic importance for the Group not to rely on any single customer.

    24. Derivative financial liability
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    201 7
    US$ US$
    Derivative financial liabilities carried at fair value through profit or loss
    Foreign currency derivative contracts
    80,030 739,587

    25. Derivative financial asset
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$
    Derivative financial assets carried at fair value through profit or loss
    Foreign currency derivative contracts 868,854 373,302



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 June 2018

    21 26. Cash and cash equivalents
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    Cash at bank and in hand 45,598,420 93,401,246
    Bank overdrafts (Note 16) (49,662,506) (47,468,050)

    (4,064,086) 45,933,196

    The cash at bank and in hand balance i ncludes an amount of US$ 17,746 , 000 (31 December 201 7 : US$ 17,818,000 )
    which represents pledged deposits against financial facilities granted and margin accounts for foreign exchange hedging .
    27. Goodwill
    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    At 1 January 418,589 1,255,204
    Goodwill written off (note ii) - (1,172,924)
    Foreign exchange difference on retranslation (11,692) 336,309
    At 30 June /31 December (note i)
    406,897 418,589

    (i) The capitalized goodwill represents goodwill arising from the business combinations of the following subsidiaries:

    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    ASBIS d.o.o. (BA) (formerly Megatrend D.O.O. Sarajevo) 406,897 418,589
    406,897 418,589

    (ii) The write - off of goodwill relates to the business combinations of the following subsidiaries:


    As at
    30 June
    2018 As at
    31 December
    2017
    US$ US$

    SHARK Computers a.s. - (1,172,924)

    28. Transactions and balances of key management


    For the six
    months ended
    30 June 2018 For the six
    months ended
    30 June 2017
    US$ US$

    Director's remuneration - executive (Note 6) 303,730 175,019
    Director's remuneration - non - executive (Note 6) 1,210 1,094

    304,940 176,113



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTES TO THE CONDENSED CONSOLIDATED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
    FOR THE PERIOD ENDED 30 June 2018

    22 29. Business combinations
    Acquisiti ons of subsidiaries to 30 June 2018

    During the period, the group has acquired the remaining 15% of the share capital of ASBIS Cloud Ltd.

    Name of entity
    Type of operations Date acquired % acquired % owned
    ASBIS Cloud Ltd Information Technology 9 February 2018 15% 100%

    Dispo sals of subsidiaries to 30 June 201 8

    During the period the following group’s subsidiary went into liquidation. No gain or loss arose on the event.

    Name of disposed entity Type of operations Date liquidated % liquidated
    OU ASBIS Estonia Informa tion Technology 29 November 2017 100%
    Prestigio Plaza NL BV Information Technology 3 January 2018 100%
    ASBIS UK Information Technology 30 April 2018 100%

    Acquisitions of subsidiaries to 31 December 2017

    During the period , the g roup has acquired 100% of the share capital of I ON LTD and ASBIS SERVIC Ltd , 65 .85 % of ASBC
    LLC and 85% of ASBIS Cloud Ltd .

    Name of entity Type of operations Date acquired % acquired % owned
    I ON LTD Information Technology 04 April 2017 100% 100%
    ASBC MMC Information Technology 08 May 2017 65. 85 % 65.85 %
    ASBIS SERVIC LTD Warranty Services 04 July 2017 100% 100%
    ASBIS Cloud Ltd Information Technology 27 July 2017 100 % 85%

    Disposals of subsidiaries to 31 December 2017

    During the period the group’s subsidiary Shark Online a.s. went into liquidation. Loss of US$ 12,461 arose on the event.
    In addition, on 31 March 2017 the Group decreased the share capital of Asbis Vilnius UAB by US$ 22,316.

    Name of disposed entity Type of operations Date liquidated % liquidated
    Shark Online a .s . Informa tion Technology 01 January 2017 100%
    30. Fair values

    Financial instruments comprise financial assets and financial liabilities. Financial assets mainly consist of bank balances,
    receivables and investments. Financial liabilities mainly consist of trade payables, factoring balances, bank overdrafts
    and loans. The Directors consider that the carrying amount of the Company ’s/group’s financial instruments approximate
    their fair value at the reporting date. Financial assets and financial liabilities carried at fair value through profit or lo ss
    represent foreign cu rrency derivative contracts categorized as a Level 2 (inputs other than quoted prices included within
    level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from
    prices).










    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik
    ASBISc Enterprises P lc
















    RAPORT OKRESOWY
    ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY
    ZAKOŃCZONY 3 0 CZERWCA 201 8 R.




























    Limassol, 8 sierpnia 201 8



    2
    SPIS TREŚCI





    Strona
    CZĘŚĆ I INFORMACJA DODATKOWA 4
    CZĘŚĆ II SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2 2




    3 SPRAWOZDANIE DYREKTORÓW Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I GRUPY
    Niniejszy raport został przygotowany zgodnie z § 60 ustęp 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 2 9 marca
    20 18 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
    oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego
    państwem członkowskim .
    PREZENTACJA DANYCH FINANSOWYCH I POZOSTAŁYCH DANYCH
    Zawarte w niniejszym raporcie półrocznym odwołania do Spółki dotyczą spółki ASBISc Enterprises Plc, natomiast
    wszelkie odwołania do Grupy dotyczą ASBISc Enterprises Plc oraz skonsolidowanych z nią podmiotów zależnych.
    Wyrażenia „my”, „n as”, „nasz” oraz podobne, co do zasady, odnoszą się do Grupy (w tym do jej odpowiednich
    podmiotów zależnych, w zależności od kraju, o którym mowa), chyba że z kontekstu jasno wynika, że odnoszą się
    one tylko do samej Spółki .
    Dane finansowe i operacyjne
    Niniejszy raport półroczny zawiera sprawozdanie finansowe Grupy i inne dane finansowe w odniesieniu do Grupy.
    W szczególności niniejszy raport półroczny zawiera śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres
    sześciu miesięcy zakończony 30 czerwc a 201 8 r. Załączone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone
    zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 i zaprezentowane w dolarach
    amerykańskich .
    Walutą funkcjonalną Spółki jest dolar amerykański. Z tego względu transakcje w walutach innych niż nasza waluta
    funkcjonalna są przeliczane na dolary amerykańskie zgodnie z kursem wymiany obowiązującym w dniu danej
    transakcji .
    Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie półrocznym, w tym dane finansowe i operacyjne,
    zostały zaokr ąglone. Z tego powodu, w niektórych z przedstawionych w tym raporcie półrocznym tabel suma kwot
    w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub
    wiersza .
    Prezentacja walut
    O ile nie wskazano inaczej , wszystkie odniesienia w niniejszym raporcie półrocznym do „USD” i „dolara
    amerykańskiego” są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w Stanach Zjednoczonych; wszystkie
    odniesienia do „EUR” i „Euro” są odniesieniami do prawnego środka płatniczego w państwach członkowskich Unii
    Europejskiej, które przyjęły jednolitą walutę zgodnie z Traktatem WE, czyli Traktatem ustanawiającym Wspólnotę
    Europejską, podpisanym 25 marca 1957 r. w Rzymie, zmienionym Traktatem o Unii Europejskiej, podpisanym
    7 lutego 19 92 r. w Maastricht i Traktatem z Amsterdamu podpisanym 2 października 1997 r. w Amsterdamie,
    z uwzględnieniem Rozporządzeń Rady (WE) nr 1103/97 i 974/98; wszystkie odniesienia do „PLN” i „Złotego” są
    odniesieniami do prawnego środka płatniczego w Polsce. Wszystkie kwoty w dolarach amerykańskich, złotych
    polskich, euro i innych walutach wyrażone są w tysiącach, z wyjątkiem danych dotyczących liczby akcji i wartości
    przypadających akcję, o ile nie zaznaczono inaczej .
    STWIERDZENIA ODNOSZĄCE SIĘ DO PRZYSZŁOŚC I
    Niniejszy raport półroczny zawiera stwierdzenia dotyczące oczekiwań związanych z przyszłością naszej
    działalności, sytuacji finansowej i wyników operacyjnych. Wiele stwierdzeń tego typu zawiera się w określeniach
    takich jak „może”, „będzie”, „oczekiwać”, „przewidywać”, „uważać”, „szacować” oraz podobnych, użytych w
    niniejszym raporcie półrocznym. Z natury stwierdzenia te podlegają wielu założeniom, ryzyku i niepewności. W
    związku z tym rzeczywiste wyniki mogą zasadniczo różnić się od tych, które wyrażon o, lub których można
    oczekiwać na podstawie stwierdzeń odnoszących się do oczekiwań co do przyszłości. Zwracamy uwagę
    czytelników, aby zbytnio nie polegali na takich stwierdzeniach, gdyż są one aktualne jedynie w momencie
    publikacji niniejszego raportu pół rocznego. Powyższe zastrzeżenia należy uwzględnić w związku z wszelkimi
    dalszymi pisemnymi lub ustnymi stwierdzeniami odnoszącymi się do oczekiwań wobec przyszłości, wydanymi
    przez nas lub przez osoby działające w naszym imieniu. Nie bierzemy na siebie żad nego zobowiązania do
    weryfikacji ani do potwierdzenia oczekiwań analityków lub danych szacunkowych, ani też do publicznego wydania
    jakichkolwiek korekt do tego typu stwierdzeń w celu odzwierciedlenia zdarzeń lub okoliczności zachodzących po
    dacie publikacj i niniejszego raportu półrocznego.



    4 Część I Informacja dodatkowa

    1. Wprowadzenie
    ASBISc Enterprises Plc jest jednym z czołowych dystrybutorów produktów branży informatycznej („IT”)
    na rynkach wschodzących Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki (EMEA): Europie Środkowo -
    Wschodniej, republikach nadbałtyckich, krajach byłego Związku Radzieckiego, na Bliskim Wschodz ie
    i w Afryce Północnej, łączącym szeroki zasięg geograficzny działalności z szerokim portfolio produktów
    dystrybuowanych w modelu "one - stop - shop". Dzia łalność Spółki koncentruje się w następujących
    krajach: Słowacja, Polska, Czechy, Rumunia, Chorwacja, S łowenia, Bułgaria, Serbia, W ęgry, kraje
    Bliskiego Wschodu (między innymi Zjednoczone Emiraty Arabskie, Irak, Katar i inne państwa Zatoki),
    Rosja, Białoruś , Kazachstan i Ukraina .
    Grupa jest dystrybutorem komponentów komputerowych (dla podmiotów zajmujących się montażem
    sprzętu, integratorów systemów, właścicieli marek lokalnych i sprzedawców detalicznych) oraz
    produktów gotowych marek klasy A, takich jak komputery stacjonarne, laptopy, serwery i urządzenia
    sieciowe dla małych i średnich przedsiębiorstw oraz dla sprzedawców detalicznych. Asortyment
    oferowanych przez nas produktów informatycznych obejmuje szerokie spektrum komponentów,
    modułów, urządzeń peryferyjnych oraz mobilnych systemów informatycznych. Większość oferowanych
    produktów nabywamy od wiodących międzynarodowych producentów, takich jak Apple, Intel,
    Advanced Micro Devices („AMD”), Seagate, Western Digital, Samsung, Microsoft, Toshiba, Dell, Acer,
    Lenovo i Hitachi. Ponadto istotna część naszych przychodów pochodzi ze sprzedaży produktów
    informatycz nych pod markami własnymi Prestigio i Canyon .
    ASBISc rozpoczął działalność w 1990 r. na Białorusi. W 1995 r. założona została spółka holdingowa
    na Cyprze, a Grupa przeniosła siedzibę do Limassol. Poprzez dwa główne centra dystrybucyjne
    (w Czechach i w Zjednoczonych Emiratach Arabskich) na sza cypryjska centrala wspiera i nadzoruje
    działalność sieci placówek, składającej si ę z 31 magazynów w 24 krajach. Za pośrednictwem naszej
    sieci dystrybucyjnej dostarczamy produkty do krajów, w których prowadzimy bezpo średnio działalność
    operacyjną, a także bezpośrednio do klientów, łącznie w ok. 60 krajach .
    Siedziba i główne centrum administracyjne Spółki mieści się w Diamond Court, 43 Kolonakiou Street,
    Ayios Athanasios, CY - 4103 Limassol, Cypr .
    2. Podsumowanie wyników działalności w okresach trzech i sześciu miesięcy zakończonych
    30 czerwca 201 8
    Wyniki Spółki w II kw. 201 8 oraz I półroczu 201 8 roku polepszyły się znacznie w porównaniu do
    analogicznych okresów 2016 roku . Spółka zanotowała wzrost przychodów o 65,2% w II kw. 2018 oraz
    69,4% w I półroczu 2018, co uznajemy za znakomite osiągnięcie. W rezultacie zysk netto w II kw. 2018
    o raz w I półroczu 2018 zanotował ogromny wzrost w porównaniu z analogicznymi okresami roku
    poprzedniego. Dyrektorzy wierzą że w pozostałej części roku Spółka będzie nadal osiągała dobre
    wyniki i zrealizuje prognozę finansową .
    Główne wydarzenia w okresie trzech miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 :
     W II kw. 201 8 przychody wzrosły o 65,2 % do 462 884 USD z 280 130 USD w II kw. 201 7 .
     W II kw. 201 8 zysk brutto wzrósł o 35,2 % do 20 417 USD z 15 102 USD w II kw. 201 7 .
     W II kw. 201 8 marża zysku brutto wyniosła 4,41 % w porównaniu do 5 , 39 % w II kw. 201 7 .
     W II kw. 201 8 koszty sprzedaży wzrosły o 64,3 % do 11 909 USD z 7 247 USD w II kw. 201 7 .



    5  W II kw. 201 8 koszty ogólnego zarządu zwiększyły się o 19,6 % do 4 713 USD z 3 942 USD
    w II kw. 201 7 .
     W II kw. 201 8 EBITDA wyniosła 4 412 USD w porównaniu do 4 469 USD w II kw. 2017 .
     Spółka zakończyła II kw. 201 8 roku z zyskiem netto w wysokości 1 236 tys. USD , co oznacza
    wzrost o 168,3 % w porównaniu do 461 tys. USD w II kw. 201 7 .
    Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na regiony za okresy trzech
    miesięcy zakończone 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku (w tys. USD ) :
    Region II kw. 201 8 II kw. 20 1 7 Zmiana %
    Kraje byłego ZSRR
    225 050 128 954 75%
    Europa Środkowo - Wschodnia
    123 060 91 340 35%
    Bliski Wschód i Afryka
    63 991 37 225 72%
    Europa Zachodnia
    40 445 20 489 97%
    Pozostałe
    10 338 2 122 387%
    Ogółem 462 884 280 130
    65%

    Główne wydarzenia w okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 2 01 8 :
     Przychody wzrosły o 69,4 % do 966 187 USD z 570 331 USD w I półroczu 201 7 .
     Zysk brutto wzrósł o 42,8 % do 43 182 USD z 30 241 USD w I półroczu 201 7 .
     Marża zysku brutto wyniosła 4,47 % w porównaniu do 5 , 3 0 % w I półroczu 201 7 .
     Koszty sprzedaży wzrosły o 62,6 % do 22 964 USD z 14 120 USD w I półroczu 201 7 .
     Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 34,8 % do 11 084 USD z 8 221 USD w I półroczu 201 7 .
     EBITDA wyniosła 10 377 USD w porównaniu do 8 985 USD w I półroczu 2017 .
     W rezultacie, Spółka zwiększyła swój zysk netto o 191,7 % do 2 949 tys. USD
    w porównaniu do 1 011 tys. USD w I półroczu 201 7 .
    Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na regiony za okresy sześciu
    miesięcy zakończone 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku (w tys. USD ) :
    Region I półrocze
    201 8 I półrocze
    201 7 Zmiana
    %
    Kraje byłego ZSRR
    477 034 268 691 78%
    Europa Środkowo - Wschodnia
    283 074 182 653 55%
    Bliski Wschód i Afryka
    110 980 73 622 51%
    Europa Zachodnia
    75 620 41 623 82%
    Pozostałe
    19 479 3 742 421%
    Ogółem 966 18 7 570 331
    69%

    3. Wybrane dane finansowe
    Poniższe tabele przedstawiają wybrane skonsolidowane dane finansowe za prezentowane okresy.
    Dane te powinny być analizowane w połączeniu ze śródrocznym skróconym skonsolidowanym
    sprawozdaniem finansowym oraz wynikami działalności zawartymi w pozostałych częściach
    niniejszego raportu okresowego .
    Wartości wyrażone w dolarach amerykańskich na dzień oraz dla okresów trzech i sześciu miesięcy



    6 zakończonych 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku, zostały prz eliczone na Euro i PLN zgodnie z
    następującymi zasadami :
     Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – przeliczone po kursie średnim
    Narodowego Banku Polskiego na dzień bilansowy 31 grudnia 201 7 : 1 US D = 3 ,48 13 PLN oraz
    1 EUR = 4,1709 PLN i na dzień 30 czerwca 201 8 : 1 US D = 3,7440 PLN oraz 1 EUR = 4,3616
    PLN .
     Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych –
    przeliczone po kursie reprezentującym średnią arytmety czną średnich kursów Narodowego
    Banku Pols kiego na ostatni dzień każdego z miesięcy w danym okresie, tzn . dla okresu
    pomiędzy 1 stycznia do 30 czerwca 20 1 8 : 1 US D = 3,5 192 PLN oraz 1 EUR = 4,239 5 PLN a
    dla okresu pomiędzy 1 stycznia a 30 czerwca 201 7 : 1 US D = 3,8964 PLN oraz 1 EUR =
    4,2474 PLN .
     Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
    odrębnie dla II kw. 201 8 oraz dla II kw. 2017 – przeliczone po kursie reprezentującym średnią
    arytmety czną średnich kursów Narodowego Banku Pols kiego na ostatni dzień każdego z
    miesięcy w danym okresie, tzn . dla okresu pomiędzy 1 kwietnia do 30 czerwca 20 1 8 : 1 US D =
    3,6503 PLN oraz 1 EUR = 4,3005 PLN a dla okresu pomiędzy 1 kwietnia a 30 czerwca 201 7 : 1
    US D = 3, 7704 PLN oraz 1 EUR = 4,20 57 PLN .
    Okres od Okres od
    1 stycznia do 30 czerwca 20 1 8 1 stycznia do 3 0 czerwca 201 7
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Przychody 966 167 3 400 221 802 043 570 331 2 222 239 523 200
    Koszt własny sprzedaży (923 005) (3 248 255) (766 197) (540 090) (2 104 407) (495 458)
    Zysk brutto 43 182 151 967 35,846 30 241 117 832 27 742
    Koszty sprzedaży (22 964) (80 815) (19,063) (14 120) (55 016) (12 953)
    Koszty ogólnego zarządu (11 084) (39 007) (9,201) (8 222) (32 034) (7 542)
    Zysk z działalności operacyjnej 9 133 32 141 7,581 7 900 30 782 7 247
    Koszty finansowe (7 811) (27 489) (6,484) (6 656) (25 936) (6 106)
    Przychody finansowe 2 252 7 925 1,869 483 1 880 443
    Pozostałe zyski i straty 155 545 129 (443) (1 725) (406)
    Zysk przed opodatkowaniem 3 730 13 127 3,096 1 284 5 001 1 177
    Podatek dochodowy (781) (2 749) (648) (272) (1 061) (250)
    Zysk po opodatkowaniu 2 949 10 378 2,448 1 011 3 940 928

    Przypisany:
    Udziałowcom mniejszościowym 7 25 6
    (11)
    (42)
    (10)
    Akcjonariuszom spółki dominującej 2 942 10 354 2,442 1 022 3 981 937

    USD
    (cent y ) PLN
    (grosz e ) EUR
    (centy ) USD
    (centy ) PLN
    (grosz e ) EUR
    (cent y )
    Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
    z działalności kontynuowanej 5, 30 18, 65 4, 40 1, 84 7, 17 1, 69

    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Wydatki środków pieniężnych netto
    z działalności operacyjnej (53 677) (188 901) (44 558) (18 865) (73 505) (17 306)
    Wydatki środków pieniężnych netto
    z działalności inwestycyjnej (1 330) (4 681) (1 104) (820) (3 197) (753)
    Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto
    z działalności finansowej 5 009 1 7 628 4 158 5 789 22 556 5 311
    Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych
    i ich ekwiwalentów (49 997) (175 950) (41 503) (13 896) (54 146) (12 748)
    Środki pieniężne na początek okresu 45 933 161 648 38 130 6 537 25 470 5 997
    Środki pieniężne na koniec okresu (4 064) (14 302) (3 374) (7 360) (28 675) (6 751)



    7

    4. Struktura organizacyjna Grupy ASBIS
    Poniższa tabela przedstawia strukturę korporacyjną według stanu na 30 czerwca 201 8 :
    Spółka Metoda konsolidacji
    ASBISC Enterprises PLC Spółka holdingowa
    Asbis Ukraine Limited (Kijów, Ukraina) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis PL Sp.z.o.o (Warszawa, Polska) Pełna (100% spół ka zależna)
    Asbis Poland Sp. z o.o. (Warszawa, Polska) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Romania S.R.L (Bukareszt, Rumunia) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Cr d.o.o (Zagrzeb, Chorwacja) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis d.o.o Beograd (Belgrad, Serbia) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Hungary Commercial Limited (Budapeszt, Węgry) Pełna (100% spół ka zależna)
    Asbis Bulgaria Limited (Sofia, Bułgaria) Pełna (100% spółka zależna) Stan na 30 czerwca 20 1 8 Stan na 31 grudnia 201 7
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Aktywa obrotowe 406 227 1 520 914 348 705 319 467 1 184 009 280 139
    Aktywa trwałe 28 312 106 000 24 303 28 854 106 939 2 5 302
    Aktywa ogółem 434 539 1 626 914 373 009 348 321 1 290 949 305 442
    Zobowiązania 341 218 1 277 520 292 902 261 180 967 985 229 028
    Kapitały własne 93 321 349 394 80 107 87 142 322 964 76 414


    Okres od Okres od
    1 kwietnia do 30 czerwca 20 1 8 1 kwietnia do 30 czerwca 201 7
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Przychody 462 884 1 689 650 392 896 280 130 1 056 202 251 136
    Koszt własny sprzedaży (442 467) (1 615 123) (375 566) (265 028) (999 262) (237 597)
    Zysk brutto 20 417 74 527 17 330 15 102 56 940 13 539
    Koszty sprzedaży (11 909) (43 471) (10 108) (7 247) (27 323) (4 497)
    Koszty ogólnego zarządu (4 713) (17 204) (4 000) (3 942) (14 862) (3 534)
    Zysk z działalności operacyjnej 3 794 13 849 3 220 3 914 14 755 3 508
    Koszty finansowe (3 757) (13 714) (3 189) (3 086) (11 636) (2 767)
    Przychody finansowe 1 342 4 899 1 139 296 1 114 265
    Pozostałe zyski i straty 127 464 108 (511) (1 927) (458)
    Zysk przed opodatkowaniem 1 506 5 497 1 278 612 2 307 549
    Podatek dochodowy (270) (986) (229) (151) (570) (136)
    Zysk po opodatkowaniu 1 236 4 512 1 049 461 1 736 413

    Przypisany :
    Udziałowcom mniejszościowym 16 58 14

    (13)

    (51)

    (12)
    Akcjonariuszom spółki dominującej 1 219 4 450 1 035 474 1 787 425

    USD
    (cent y ) PLN
    (grosz e ) EUR
    (cent y ) USD
    (cent y ) PLN
    (grosz e ) EUR
    (cent y )
    Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
    z działalności kontynuowanej 2 , 20 7, 30 1, 70
    0, 85
    3, 22
    0, 77
    USD PLN EUR USD PLN EUR
    Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto
    z działalności operacyjnej (7 753) (28 301) (6 581) 10 814 40 775 9 695
    Wydatki środków pieniężnych netto
    z działalności inwestycyjnej (617) (2 252) (524) (446) (1 680) (400)
    Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto
    z działalności finansowe 2 756 10 060 2 339 6 220 23 453 5 577



    8 Asbis CZ,spoI.s.r.o (Praga, Czechy) Pełna (100% spółka zależna)
    UAB Asbis Vilnius (Wilno, Litwa) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Slovenia d.o.o (Trzin, Słowenia) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Middle East FZE (Dubai, Z.E.A.) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis SK sp.l sr.o (Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Limited (Charlestown, Irlandia) Pełna (100% spółka zależna)
    FPUE Automatic Systems of Business Control (Mińsk, Białoruś) Pełna (100% spółka zależna)
    E.M. Euro - Mall Ltd (dawniej ISA Hardware Limited – Group) (Limassol, Cypr) Pełna (100% spółka zależna)
    OOO ‘ Asbis’ - Moscow (Moskwa, Rosja) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Morocco Limited (Casablanca, Maroko) Pełna (100% spółka zależna)
    EUROMALL CZ s.r.o . (dawniej ISA Hardware s.r.o.) (Praga, Czechy) Pełna (100% spółka zależna)
    S.C. EUROMALL 2008 S.R.L (d. ISA Hardware International S.R.L) (Bukareszt, Rumunia) Pełna (100% spółka zależna)
    ISA Hardware s.r.o Slovakia (Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna)
    Prestigio Plaza Sp. z o.o w likwidacji (Warszawa, Polska) Pełna (100% spółka zależna)
    Prestigio Plaza Ltd (dawniej Prestigio Technologies) (Limassol, Cypr) Pełna (100% spółka zależna)
    Perenio IoT spol. s.r.o. (Praga, Czechy) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis Kypros Ltd (Limassol, Cypr) Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis TR Bilgisayar Limited Sirketi (Istanbuł, Turcja) Pełna (100% spółka zależna)
    SIA “ASBIS LV” (Ryga, Łotwa)
    Pełna (100% spółka zależna)
    Asbis d.o.o. (dawniej Megatrend d.o.o.) (Sarajewo, Bośnia i Hercegowina) Pełna (90% własność)
    ASBIS Close Joint - Stock Company (dawniej CZAO ASBIS) (Mińsk, Białoruś) Pełna (100% spółka zale żna)
    ASBIS Kazakhstan LLP (Ałmaty, Kazachstan) Pełna (100% spółka zależna)
    Euro - Mall SRO (Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna)
    Prestigio China Corp. (dawniej AOSBIS TECHNOLOGY (SHENZHEN) CORP.)
    (Shenzhen,China) Pełna (100% spółka zależna )
    ASBIS DE GMBH, (Monachium, Niemcy) Pełna (100% spółka zależna)
    EUROMALL BULGARIA EOOD (Sofia, Bułgaria) Pełna (100% spółka zależna)
    Advanced Systems Company LLC (Riyadh, Kr?lestwo Arabii Saudyjskiej) Pełna (100% spółka zależna)
    SHARK Computers a.s. (połączona z SHARK ONLINE a.s.)(Bratysława, Słowacja) Pełna (100% spółka zależna )
    E - vision Production Unitary Enterprise (Mińsk, Białoruś) Pełna (100% spółka zależna )
    ASBIS CLOUD Ltd (Moskwa, Rosja) Pełna (100% spółka zależna )
    ASBIS SERVIC Ltd (Kij?w, Ukraina) Pełna (100% spółka zależna )
    I ON Ltd (Kij?w, Ukraina) Pełna (100% spółka zależna )
    ASBC MMC LLC (Baku, Azerbejdżan) Pełna (65.85 % spółka
    zależna )


    5. Zmiany w strukturze Spółki i Grupy
    W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 r. ASBIS ESTONIA AS oraz PRESTIGIO
    PLAZA NL BV zostały zlikwidowane, ze względu na brak prowadzonej działalności a a spółka zależna
    pod nazwą Prestigio Europe spol. s.r.o. ( Praga, Czechy ) zmieniła nazwę na Perenio IoT spol. s.r.o.
    6. Stanowisko wobec różnic pomiędzy wynikami Spółki i publikowanymi prognozami
    W dniu 29 marca 2018 roku Spółka ogłosiła swoją oficjalną prognozę finansową na 2018 rok.
    Zapoznawszy się z wynikami I I kw. 2018 r. , w pełni podtrzymujemy naszą prognozę, która zakłada
    przychody pomiędzy 1,80 miliarda USD a 1,90 miliarda USD oraz zysk netto po opodatkowaniu
    pomiędzy 9 milionów USD a 10 milionów USD . Jeśli Rada Dyrektorów uzna za konieczne, biorąc pod
    uwagę kontynuację silnych trendów od pierwszej połowy 2018 roku, może dokonać aktualizacji
    prognozy na 2018 r.





    9 7. Informacje o wypłacie dywidendy
    W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 w konsekwencji rekomendacji Rady
    Dyrektorów oraz uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, dywidenda w
    wysokości 0,0 6 USD na akcję została wypłacona w dniu 1 2 czerwca 201 8 roku. Dniem ustalenia prawa
    do dywidendy był dzień 17 maja 201 8 .
    8. Akcjonariusze posiadający ponad 5% akcji Spółki na dzień publikacji raportu okresowego
    Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających ponad 5% akcji Spółki na dzień publikacji
    niniejszego raportu i zgodnie z naszą najlepszą wiedzą. Informacje zawarte w tabeli oparte są
    o informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 par. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie
    publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
    oraz o spółkach publicznych .
    Akcjonariusz Liczba akcji % kapitału
    akcyjnego Liczba głosów % głosów
    Siarhei Kostevitch 20 443 127 36,83% 20 443 127 36,83%
    pośrednio przez KS Holdings Ltd
    20 401 361 36,76% 20 401 361 36,76%
    bezpośrednio
    41 766 0,08% 41 766 0,08%
    Fundusze zarządzane przez Noble
    Funds TFI 2 866 299 5,16% 2 866 299 5,16%
    ASBISc Enterprises Plc (program
    skupu akcji) 13 389 0,02% 13 389 0,02%
    Free - float 32 177 185 57,98% 32 177 185 57,98%
    RAZEM 55 500 000 100 % 55 500 000 100 %


    Poniżej prezentujemy zmiany w w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od
    przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2018 roku tj. od dnia 9 maja 2018 roku do dnia publikacji
    niniejszego raportu :

    W dniu 15 maja 2018 roku Spółka otrzymała od NOBLE Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
    działającego w imieniu zarządzanych funduszy inwestycyjnych - Noble Funds Funduszu
    Inwestycyjnego Otwartego, Noble Funds Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego,
    Open Finance Funduszu Inwestycyjnego Otwartego oraz Noble Fund Opportunity Fundu szu
    Inwestycyjnego Zamkniętego ( "F undusze") zawiadomienie o przekroczeniu p rzez Fundusze wspólnie
    progu 5% ogólnej liczby głosów w Spółce. Zgodnie z zawiadomieniem, przekroczenie progu 5% w
    Spółce nastąpiło w wyniku transakcji przeprowadzonych na rynku regulowanym w dniu 14 maja 2018
    roku. Zgodnie z zawiadomieniem przed wskazaną powyżej zmianą udziału, Fundusze posiadały 2 756
    299 akcji Spółki, co stanowiło 4,97% kapitału zakładowego Spółki oraz posiadały 2 756 299 głosów z
    tych akcji, co stanowiło 4,97% w ogólnej liczbie głosów. Zgodnie z zawiadomieniem na dzień 15 maja
    2018 roku Fundusze posiadały 2 866 299 akcji Spółki, co stanowi ło 5,16% kapitału z akładowego
    Spółki oraz posiadały 2 866 299 głosów z tych akcji, co stanowi ło 5,16% w ogólnej liczbie głosów.


    9. Zmiany w ilości akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów

    W w okresie pomiędzy 9 maja 201 8 (datą publikacji raportu kwartalnego za I kwartał 201 8 roku ) a 8
    sierpnia 201 8 roku (datą niniejszego raportu) nie miały miejsce żadne zmiany w ilości akcji
    posiadanych przez członków Rady Dyrektorów .
    Poniższa tabela przedstawia liczbę akcji posiadanych przez członków Rady Dyrektorów na dzień
    niniejszego raportu . Informacje zawarte w poniższej tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od
    członków naszej Rady Dyrektorów .



    10 Imię i nazwisko Liczba akcji % kapitału zakładowego
    Siarhei Kostevitch (bezpośrednio i pośrednio) 2 0 443 127 36,83 %
    Constantinos Tziamalis 55 5 000 1,00 %
    Marios Christou 463 061 0,83 %
    Yuri Ulasovich 210 000 0,38%
    Demos Demou 0 0%
    Chris Pavlou 0 0%
    __________
    Siarhei Kostevitch posiada akcje Spółki ASBIS pośrednio poprzez spółkę KS Holdings Ltd .
    Członkowie Rady Dyrektorów nie posiadają uprawnień do akcji Spółki.
    10. Zmiany w składzie organów zarządzających

    Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki , które odbyło się w dniu 8 maja 201 8 roku wybrało ponownie
    do składu Rady Dyrekto rów Panów : Marios Christou , Yuri Ulasovich oraz Siarhei Kostevich .
    W I półroczu 201 8 roku nie nastąpiły żadne inne zmiany w składzie Rady Dyrektorów Spółki .
    11. Informacje o istotnych postępowaniach administracyjnych lub sądowych dotyczących
    Spółki

    Spółka ani jednostki zależne nie są stroną istotnych postę powań toczących się przed sądem organem
    właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących
    zobowiązań alb o wierzytelności Spółki lub jednostki od niej zależnej .
    12. Transakcje z podmiotami powiązanymi

    W okresie sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 roku zarówno Spółka jak i podmioty
    zależne nie zawar ły z podmiotami powiązanymi żadnej transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
    13. Informacje o gwarancjach udzielonych podmiotom trzecim

    Na dzień 30 czerwca 2018 r. wartość udzielonych spółkom zależnym gwarancj i korporacyjn ych w celu
    wsparcia lokalnego finansowania wyniosła 161 006 USD. Łączna wartość uzyskanych przez Grupę
    gwarancji bankowych i akredytyw (głównie dla dostawców Grupy) według stanu na dzień 30 czerwca
    201 8 roku wyniosła 24 950 USD – jak wskazano w nocie 16 do sprawozdania finansowego .
    14. Informacja o zmianach zobowiąz ań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
    nastąpiły po zakończeniu ostatniego roku obrotowego

    Od zakończ enia ostatniego roku obrotowego nie wystąpiły zmiany w zakresie zobowiązań
    waru nkowych lub aktywów warunkowych .
    15. Pozostałe informacje istotne dl a oceny sytuacji kadrowej, gospodarczej i finansowej Spółki,
    a także jej wyników finansowych

    W okresie trzech i sześciu miesięcy zakończonym 30 czerwca 201 8 roku, na wyniki Spółki wpływał o
    szereg czynników, których wpływ możliwy jest również w kolejnych okresach . Czynniki te zostały
    opisane poniżej:


    Kryzys wewnętrzny wpływający na nasze największe rynki oraz na nasz zysk brutto i marżę
    zysku brutto
    Przez lata działalności, Spółka cierpiała , od czasu do czasu , z powodu specyficznych problemów w
    poszczególnych krajach, wynikających z pogorszenia się sytuacji finansowej poszczególnych krajów
    ze względu na wiele kwestii włącznie z (ale nie tylko) niestabilnością polityczną. Musimy monitorować



    11 zachodzące zmiany, re agować szybko i pokonywać wszelkie ryzyka pojawiające się w poszczególnych
    krajach, aby zabezpieczyć nasze wyniki.
    Jesteśmy świadomi , że problemy wewnętrzne w poszczególnych krajach mogą pojawić się w każdej
    chwili i wpłynąć negatywnie na naszą działalnoś ć. Pomimo poprawy naszych procedur , nie możemy
    zapewnić , iż wszystkie ryzyka zostały ograniczone.
    Wahania kursów walut
    Walutą sprawozdawczą Spółki jest dolar amerykański. Około 40% przychodów Spółki jest
    denominowanych w dolarach amerykańskich, natomiast pozostała część przychodów jest
    denominowana w Euro, rublu rosyjskim i w innych walutach, z których część jest powiązana z Euro.
    Ponieważ większość zobowiązań Spółki z tytułu dostaw i usług (około 80%) denominowana jest
    w dolarach, jest ona narażona na ryzyko z tytułu różnic kursowych, które pozostaje istotnym
    czynnikiem ryzyka mogącym wpływać na wyniki Grupy w przyszłości. Mimo, iż problem nadal istnieje i
    będzie istniał, ponieważ Euro i inne wschodnioeuropejskie waluty wahają się gwałtownie wobec dolara
    amerykańskiego, Grupa wprowadziła strategie hedgingowe w celu rozwiązania tego pro blemu, które
    były skuteczne pomimo dużej zmienności niektórych walut. Szczególnie biorąc pod uwagę fakt
    rosnącego zaangażowania G rupy w regionie krajów byłego ZSRR , ryzyko dewaluacji walut w krajach
    takich jak Kazachstan, Białuruś i Ukraina, może znacząco wpłynąć negatywnie na wyniki Grupy.
    Kierownictwo Spółki uważa również, że hedging stanowi istotne narzędzie w działalności Grupy.
    B ędziemy go dalej ulepszać, adaptując do nowych sytuacji na rynkach oraz znajdując rozwiązania
    zabezpieczające ekspozycję na wszystkie egzotyczne waluty w regionie .

    Konkurencja i presja cenowa
    Rynek dystrybucji produktów IT jest rynkiem silnie konkurencyjnym, zwłaszcza pod względem
    asortymentu i jakości produktów, poziomu zapasów, cen, zakresu usług dla klientów oraz dostępności
    kredytu kupieckiego. W związku z tym rynek ten jest podatny na presję na marże ze strony
    konkuruj ących podmiotów oraz nowych uczestników rynku. Konkurujemy w skali międzynarodowej z
    wieloma różnej wielkości podmiotami prowadzącymi działalność na różnych rynkach geograficznych i
    oferującymi różne kategorie produktów. W szczególności, na każdym z rynków działalności Spółki
    spotyka się ona z konkurencją:
    1. Dystrybutorów międzynarodowych IT i CE obecnych na większości rynków na których działa
    Grupa
    2. Dystrybutorów regionalnych IT i CE mocnych w swoich regionach
    3. Silnych Dystrybutorów lokalnych skoncentrowanych na pojedynczych rynkach
    4. Poś redników międzynarodowych IT i t elefonów k omórkowych, którzy prowadzą sprzedaż
    oportunistyczn ą w dowolnym regionie czy kraju
    Konkurencja i presja cenowa ze strony konkurujących podmiotów i nowych uczestników rynku może
    spowodować znaczny spadek oferowanych przez nas cen sprzedaży. Wspomniana presja może
    również doprowadzić do zmniejszenia naszego udziału rynkowego na niektórych z naszych rynków.
    Presja cenowa może wywrzeć istotny, niekorzystny wpływ na osiągane przez nas marże zysku i naszą
    ogólną rentowność, w szczególności ze względu na fakt, że notowane przez nas marże brutto na
    sprzedaży są – podobnie, jak w wypadku większośc i naszych konkurentów – niskie i wrażliwe na
    zmiany cen sprzedaży.
    Było to również widoczne w okresie dwóch kwartałów 2018 roku kiedy to Grupa musiała pośw ięcić
    część marży zysku brutto do zdobycia u dział w rynku.

    Niskie marże zysku brutto
    Przedmiot działalność Spółki opiera się na tradycyjnej dystrybucji produktów innych producentów
    oraz sprzedaż y produktów pod markami własnymi. W sprzyjających warunkach p ozwala to Spółce



    12 osiągać lepsze marże zysku brutto na sprzedaży. W ejście na rynek nowy ch uczestników negatywnie
    wpłynęło na biznes marek własnych, efektem czego był spadek marż .
    W biznesie tradycyjnej dystrybucji, osiągane przez Spółkę marże zysku brutto na sprzedaży są –
    podobnie, jak w przypadku innych dystrybutorów produktów IT – niskie i Spółka oczekuje, że w
    odniesieniu do dystrybucyjnego ramienia swojej działalności pozostaną one niskie w najbliższej
    przyszłości. Zwiększona konkurencja związana z konsolidacją branży i niskim popytem na niektóre
    produkty informatyczne może utrudnić nam utrzymanie lub podwyższenie marż brutto. Część naszych
    kosztów operacyjnych jest stosunkowo stała, a wydatki planuje się częściowo na podstawie wartości
    spodziewanych zamówień, p rognozowanych w warunkach ograniczonej znajomości przyszłego
    popytu. W rezultacie Spółka może nie być w stanie zmniejszyć procentowego udziału swoich kosztów
    operacyjnych w przychodach, aby ograniczyć spadki marż brutto na sprzedaży w przyszłości.
    Chcąc po dnieść marże brutto, Spółka rozwinęła biznes marek własnych, który pozwala generować
    wyższe marże zysku brutto na sprzedaży. Spółka zainwestowała również w linię biznesową VAD,
    oczekując iż przyniesienie ona także wyższe marże brutto na sprzedaży. Dla Spół ki bardzo ważnym
    jest, rozpoznanie wszystkich ryzyk związanych z ty mi liniami biznesowymi i uniknięcie negatywnych
    niespodzianek, które mogłyby doprowadzić do zn a czących strat.
    Starzenie się zapasów i spadek cen
    Spółka często musi nabywać komponenty i produkty gotowe zgodnie z przewidywanymi
    wymaganiami i zamówieniami swoich klientów oraz oczekiwanym popytem na rynku. Rynek gotowych
    produktów i komponentów IT charakteryzuje się szybkimi zmianami technologii i krótkimi cyklami życia
    produktów, co powoduje, że zapasy mogą szybko stać się przestarzałe. Przy szybkim tempie zmian
    technologicznych w branży występuje czasem deficyt, a czasem nadmiar produktów IT.
    W miarę zwiększania przez nas zakresu działalności i - w szczególności - wzrostu znaczenia
    efektywnego zarządzania zapasami, rośnie potrzeba utrzymywania pewnego poziomu zapasów jako
    bufora dla przewidywanych potrzeb klientów. Taka sytuacja zwiększa ryzyko, że zgromadzone zapasy
    utracą wartość lub staną się przestarzałe, co może mieć negatywny wpływ na nasz zysk ze względu
    na to, iż ceny przestarzałych produktów mają tendencję do szybkiego spadku albo – w rezultacie -
    konieczność u tworzenia rezerw na odpisy. W sytuacji nadmiernej podaży inni dystrybutorzy mogą
    obniżać ceny, aby pozbyć się zapasów, zmuszając nas w ten sposób do redukcji cen, w celu
    zachowania konkurencyjności. Zdolność Spółki do właściwego zarządzania zapasami i zabezpieczenia
    się przed spadkie m cen jest niezwykle ważnym czynnikiem wpływającym na powodzenie jej
    działalności.
    Szereg najistotniejszych umów Spółki zawartych z jej najważniejszymi dostawcami zawiera korzystne
    postanowienia zapewniające Spółce ochronę przed ryzykiem wahań cen, wadliwy ch produktów oraz
    starzenia zapasów. .
    Ryzyko kredytowe
    Spółka nabywa komponenty i sprzęt IT od dostawców na własny rachunek i odsprzedaje je swoim
    klientom. Niektórym klientom udzielamy kredytu kupieckiego na okres od 21 do 90 dni, a w niektórych
    przypadkach – do 120 dni. Zobowiązania wobec dostawców z tytułu umów zakupu komponentów są
    zobowiązaniami odrębnymi, niezwiązanymi ze zobowiązaniami klientów do zapłaty za nabywany od
    nas towar, z wyjątkiem nielicznych przypadków, gdy umowy Spółki z jej d ostawcami wymagają od
    Spółki sprzedaży towaru na rzecz określonych dalszych resellerów lub dystrybutorów. Tak więc mamy
    obowiązek regulować swoje zobowiązania wobec dostawców niezależnie od tego, czy uzyskamy
    płatność od swoich klientów za sprzedany im tow ar. Ponieważ nasze marże są stosunkowo niskie w
    porównaniu z ceną sprzedawanych produktów, jeżeli nie będziemy w stanie uzyska ć płatności od
    swoich klientów możemy być narażeni na ryzyko utraty płynności finansowej. Zawarliśmy umowy
    ubezpieczenia kredytu, które chronią nas przed takim ryzykiem, przy czym ubezpieczeniem tym objęte
    jest około 65 % naszych przychodów.
    Mimo naszych starań , aby zabezpieczyć przychody, niektóre kraje pozostają niezabepieczone
    (Ukraina i Białoruś). Z tego względu bardzo ważnym jest dla nas upewnienie się, iż znajdziemy inne
    formy zabezpieczenia, które pomogą nam zminimalizować ryzyko kredytowe. Rada Dyrektorów



    13 zdecydowała się ulepszyć systemy zarządzania ryzykiem. Wprawdzie n ie gwarantują one uniknięcia
    wszystkich problemów, ale daj ą Spółce pewność przetrwa nia znaczący ch problem ów kredytowy ch,
    które mogą powstać.
    Światowe otoczenie finansowe
    Światowy kryzys finansowy osłabł w ostatnich latach. W wyniku częściowej poprawy, Spółka po djęła
    starania by wykorzystać tą sytuację w odniesieniu do przychodów i zyskowności. Zrewidowana
    strategia i dostosowanie do nowego otoczenia, np. poprzez przebudowę naszego portfolio
    produktowego przełożyło się na większy udział w rynku oraz na większą sprzedaż .
    I stnieje jednak wiele nie pewności związanych ze światową gospodarką wynikających z zawirowań w
    różnych krajach, zmienności ą kursów walut oraz osłabieniem popytu na wielu rynkach. Ponadto, od
    czasu do czasu na poszczególnych rynkach mogą mieć miejsce nieprzewidywalne sytuacje. D zię ki
    doświadczeniu, które zdobyliśmy, kierownictwo jest głęboko przekonane , że obecnie Spółka jest
    znacznie bardziej elastyczna oraz lepiej przygotowana do pokonywania wszelkich przeszkód
    mogą się pojawić w związku ze światowym otoczeniem finansowym.
    Sezonowość
    Tradycyjnie rynek dystrybucji IT, na którym działa Spółka, charakteryzuje wysoki popyt w miesiącach
    poprzedzających święta Bożego Narodzenia i Nowy Rok. W szczególności popyt u dystrybutorów IT
    ma tendencję do wzrostu w okresie od września do końca roku .
    Rozwój biznesu marek własnych
    Strategią Spółki jest koncentracja bardziej na rentowności niż na przychodach, w związku z czym
    kontynuujemy rozwój biznesu marek własnych, który pozwala osiągać wyższe marże zysku brutto na
    sprzedaży. Obejmuje to rozwój linii produktowych smartfonów, tabletów i innych linii produktowych,
    które są sprzedawane pod markami Prestigio i Canyon we wszystkich regionach działalności
    Spółki. Zainwestowaliśmy również w kolejną trzecią już markę własną Perenio, której wyniki s przedaży
    planujemy zaprezentować po III kw. 2018 r.
    W celu utrzymania pod kontrolą jakości oraz uzyskania jak najwyższych marż brutto na sprzedaży,
    Spółka zdecydowała się działać w modelu back - to - back. O znacza to , iż składamy zamówienia u
    dostawców tych produktów (producentów ODM) tylko wtedy, gdy są z góry potwierdzone przez
    klientów.
    Spółka podejmuje szereg działań w zakresie kontroli j akości aby ograniczać to ryzyko. B iorąc pod
    uwagę wolumeny i dużą ilość fabryk wykorzystywanych do produkcji, działania te mogą się okazać
    niewystarczające. Co więcej, konkurencja już się zintensyfikowała i Spółka może nie być w stanie
    utrzymać poziomów zyskowności.
    Roszczenia gwarancyjne dotyczące produktów pod markami własnymi
    Biznes marek własnych wymaga od nas dodatkowych wysiłków aby uniknąć problemów z jakością
    urządzeń. Pomimo naszych wysiłków, zanotowaliśmy w przeszłości istotne zwroty konkretnych modeli
    produkowanych . S ytuacja pod tym względem znacznie się poprawiła w trakcie I półrocza 2018 roku .
    Ryzyko to negatywnie wpłynęło na nasze wyniki w przeszłości, gdy niektórzy producenci ODM nie
    uznawali swoich zobowiązań dotyczących wysoko awaryjnych produktów. Grupa podejmuje wszelkie
    możliwe kroki w celu zapewnienia sobie właściwych rekompensat poniesionych w przeszłości kosztów .
    A by uniknąć takich problemów w przyszłości, aktualnie prowadzimy znacznie głębszą analizę wyboru
    dostawców, co jednak nie gwarantuje stuprocentowej eliminacji ryzyka strat z tytułu roszczeń
    gwarancyjnych.
    Wysoki koszt długu
    Biznes dystrybucyjny charakteryzuje się wysokim zapotrzebowanie m na środki pieniężne niezbędne
    do wzrost u . Grupa była w stanie zdobyć środki pieniężne w różnych instytucjach finansowych,
    jednakże w niektórych przypadkach finansowanie to jest drogie. Spółka wynegocjowała już lepsze
    warunki z niektórymi instytucjami finansującymi łańcuch dostaw i aktualnie pod ejmuje dodatkowe
    działania, w celu redukcji koszt ów finansowania . S ankcje nałożone na Rosję oraz napięcia związane z



    14 kryzysem ukraińskim doprowadziły do istotnego wzrostu kosztu finansowania w tych krajach co może
    ograniczyć nasze wysiłki w celu dalszego z mniejszenia średniego kosztu zadłużenia. W okresie I
    półrocza 2018 r. nasz koszt zadłużenia w krajach byłego Związku Radzieckiego pozostał stabilny i
    znajduje odzwierciedlenie w naszych kosztach finansowych.

    Wyniki działalności
    Okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 201 8 w porównaniu do okresów
    trzech i sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca 201 7
     Przychody : Nasze przychody w I półroczu 201 8 roku wzrosły istotnie w porównaniu do I półrocza
    201 7 roku ; oczekujemy kontynuacji tego wzrostowego trendu w II półroczu 201 8 roku .
    W II kw. 201 8 roku przychody wzrosły o 65,2 % do 462 884 USD z 280 130 USD w II kw. 201 7
    roku .
    W I półroczu 201 8 roku przychody wzrosły o 69,4 % do 966 187 USD z 570 331 USD w I półroczu
    201 7 roku .

     Zysk brutto : Zysk brutto wzrósł istotnie zarówno w II kw. 201 8 roku jak i w I półroczu 201 8 roku
    w porównaniu do analogicznych okresów 201 7 roku .
    W II kw. 201 8 roku zysk brutto wzrósł o 35,2 % do 20 417 USD z 15 102 USD w II kw. 201 7 roku .
    W I półroczu 201 8 roku zysk brutto wzrósł o 42,8 % do 43 182 USD z 30 241 USD w I półroczu
    201 7 roku .



    15
     Marża zysku brutto ustabilizowała się na poziomach powyżej 4,4 % .
    W II kw. 201 8 roku marża zysku brutto zmniejszyła się nieznacznie do 4,41 % z 5 , 39 % w II kw.
    201 7 roku .
    W I półroczu 201 8 roku marża zysku brutto zmniejszyła się nieznacznie do 4,47 % z 5 , 3 0% w I
    półroczu 201 7 roku .
     Koszty sprzedaży składają się głównie z wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
    sprzedaży (departamenty sprzedaży, marketingu i logistyki), kosztów marketingowych
    i reklamowych, prowizji i kosztów podróży służbowych. Koszty sprzedaży zwykle rosną wraz (ale
    nie liniow o) z rosnącą sprzedażą i – przede wszystkim - zyskiem brutto .
    W II kw. 201 8 roku koszty sprzedaży wzrosły o 64,3 % do 11 909 USD z 7 247 USD w II kw. 201 7
    roku .
    W I półroczu 201 8 roku koszty sprzedaży wzrosły o 62,6 % do 22 964 USD z 14 1 20 USD w I
    półroczu 201 7 roku .
     Koszty ogólnego zarządu składają się głównie z kosztów płac i wynagrodzeń pracowników
    administracji i kosztów wynajmu .
    W II kw. 201 8 roku koszty ogólnego zarządu zwiększyły się o 19,6 % do 4 713 USD z 3 942 USD
    w II kw. 201 7 roku.
    W I półroczu 201 8 roku koszty ogólnego zarządu wzrosły o 34,8 % do 11 084 USD z 8 222 USD
    w I półroczu 201 7 roku .



    16
     EBITDA : W II kw. 2018 roku EBITDA wyniosła 4 412 USD w porównaniu do 4 469 USD w II kw.
    2017 roku .
    Jednakże, w I półroczu 201 8 roku EBITDA wyniosła 10 377 USD w porównaniu do 8 985 USD
    w I półroczu 201 7 roku .
     Zysk netto : W rezultacie wzrostu przychodów, wyższego zysku brutto oraz stabilnych kosztów,
    Spółka zamknęła zarówno II kw. 201 8 roku jak i I półrocze 201 8 roku notując silny wzrost zysku
    netto .
    W II kw. 201 8 roku zysk netto po opodatkowaniu wyniósł 1 236 tys. USD , wzrost o 168,3 %
    w porównaniu do 461 tys. USD w II kw. 201 7 roku .
    W I półroczu 201 8 roku zysk netto po opodatkowaniu wzrósł o 191,7 % i wyniósł 2 949 mln USD
    w porów naniu do 1 011 tys. USD w I półroczu 201 7 roku .
    Sprzedaż według regionów i krajów
    Regiony krajów byłego ZSRR oraz Europy Środkowo - Wschodniej tradycyjnie mają największy udział
    w naszych przychodach. Nie zmieniło się to w II kw. oraz I półroczu 201 8 roku . Jednakże, nasza
    koncentracja na regionie krajów byłego ZSRR pozwoliła na kontynuację bardzo dobrych wyników i
    pokazanie imponującego wzrostu o 75 % oraz 78 % odpowiednio w II kw. 201 8 roku oraz I półroczu
    201 8 roku . W związku z tym, udział krajów byłego ZSRR w naszych przychodach ogółem wzrósł do
    49,37 % w I półroczu 201 8 z 47,11 % w I półroczu 201 7 .
    Nasza ko ncentracja na krajach byłego ZSRR nie wpłynęła negatywnie na sprzedaż w innych
    regionach, w których odnotowali śmy równie wysokie stopy wzrostu. Sprzedaż w regionie Europy
    Ś rodkowej i Wschodniej wzrosła imponująco o 55%, podobnie jak sprzedaż w region ie MEA (wzrost o
    51%) w I półroczu 2018 r. w porównaniu do pierwszego półrocza 2017 r. Znacząco poprawiliśmy
    równi eż naszą sprzedaż w Europie Zachodniej ( wzrost o 82%) w pierwszym półroczu 2018 w
    porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
    Analiza według krajów potwierdza doskonałe wskaźniki wzrostu, które Grupa była w stanie osiągnąć
    we wszystkich głównych krajach działalności . W zrost w w krajach byłego ZSRR wynika z ciągłej
    popr awy sytuacji w Rosji (+ 58% w II kw. 2018 r. i + 55% w I półroczu 2018 r.), Ukrainy (+ 110% w II
    kw. 2018 r. i + 117% w I półroczu 20 18 r.), Kazachstanu (+ 34 % w II kw. 2018 r. i + 66% w I półroczu
    2 018 r.) i Białorusi (+ 69% w II kw. 2018 r. i + 86% w I półroczu 2018 r.).
    Jednocześnie wzrost na Słowacji (+ 35% w II kw. 2018 r. i + 29% w I półroczu 2018 r.) połączony był
    ze wzrostem o 10% w II kw. 2018 r. i 25% wzrostem w I półroczu 2018 r. w Czechach, wzr o stem o
    34% w Rumunii w II kwartal e 2018 r. i 28% wzrost em w I półroczu 2018 r. W ynik Bliskiego Wschodu i



    17 Afryki determinowany jest głównie przez nasze przychody wypracowywane w Z jednoczonych
    Emiratach Arabski ch (+ 97% w II kw. 2018 r. i + 69% w I półroczu 2018 r.).
    Poniższe tabele przedstawia ją geograficzną strukturę sprzedaży w okresach trzech i sześciu miesięcy
    zakończonych 30 czerwca 201 8 i 201 7 roku .
    II kw. 201 8 II kw. 20 1 7
    tys.
    USD % przychodów
    ogółem tys.
    USD % przychodów
    ogółem
    Kraje byłego ZSRR
    225 050 48,62% 128 954 46,03%
    Europa Środkowo - Wschodnia
    123 060 26,59% 91 340 32,61%
    Bliski Wschód i Afryka
    63 991 13,82% 37 225 13,29%
    Europa Zachodnia
    40 445 8,74% 20 489 7,31%
    Pozostałe
    10 338 2,23% 2 122 0,76%
    Ogółem 462 884 100% 280 130 100%



    I półrocze 2018 I półrocze 2017
    tys.
    USD % przychodów
    ogółem tys.
    USD % przychodów
    ogółem
    Kraje byłego ZSRR
    477 034 49,37% 268 691 47,11%
    Europa Środkowo - Wschodnia
    283 074 29,30% 182 653 32,03%
    Bliski Wschód i Afryka
    110 980 11,49% 73 622 12,91%
    Europa Zachodnia
    75 6 20 7,83% 41 623 7,30%
    Pozostałe
    19 479 2,02% 3 742 0,66%
    Ogółem 966 18 7 100% 570 331 100%

    Struktura przychodów – Top 10 krajów w II kw. 201 8 oraz II kw. 201 7 ( w tys. USD )
    II kw. 201 8 II kw. 201 7
    Kraj Sprzedaż Kraj Sprzedaż
    1. Rosja
    84 474 Rosja
    53 433
    2. Ukraina
    57 853 Słowacja
    30 820
    3. Zjednoczone Emiraty Arabskie
    49 006 Kazachstan
    29 067
    4. Słowacja
    41 527 Ukraina
    27 532
    5. Kazachstan
    38 841 Zjednoczone Emiraty Arabskie
    24 864
    6. Białoruś
    23 109 Czechy
    15 800
    7. Czechy
    17 340 Białoruś
    13 705
    8. Holandia
    16 420 Rumunia
    10 983
    9. Rumunia
    14 750 Holandia
    10 893
    10. Węgry
    10 138 Bułgaria
    6 310
    11. Pozostałe
    109 425 Pozostałe
    56 723
    OGÓŁEM 462 884 OGÓŁEM 280 130





    18 Struktura przychodów – Top 10 krajów w I półroczu 201 8 oraz w I półroczu 201 7 ( w tys. USD )
    I półrocze 20 1 8 I półrocze 201 7
    Kraj Sprzedaż Kraj Sprzedaż
    1. Rosja
    175 156 Rosja
    113 106
    2. Ukraina
    129 151 Słowacja
    62 580
    3. Zjednoczone Emiraty Arabskie
    84 406 Ukraina
    59 611
    4. Słowacja
    81 018 Kazachstan
    56 615
    5. Kazachstan
    93 863 Zjednoczone Emiraty Arabskie
    49 981
    6. Białoruś
    51 770 Czechy
    31 392
    7. Czechy
    39 223 Białoruś
    27 838
    8. Holandia
    37 777 Rumunia
    24 324
    9. Rumunia
    31 174 Holandia
    21 640
    10. Węgry
    19 233 Bułgaria
    12 902
    11. Pozostałe
    223 41 4 Pozostałe
    110 343
    OGÓŁEM 966 18 7 OGÓŁEM 570 33 1

    Sprzedaż według linii produktowych
    Wyniki d rugi go kwartał u 2018 roku oraz I półrocza 2018 roku pokazały, iż ASBIS nie ma problemów z
    generowaniem wysokich przychodów, jeśli rynki sa stabilne. W okresie II kw. 2018 r. oraz I półrocza
    2018 r. prawnie wszystkie najważniejsze linie produktowe zanotowały istotne wzrosty sprzedaży w
    porównaniu z I I kw. 2017 r. i I półroczem 2017 r.

    Poniższy wykres wskaz uje trendy w sprzedaży według linii produktowych :


    Wzrost sprzedaży w I półroczu 201 8 r. był napędzany przez smartfony, procesory , dyski
    twarde, laptopy, dyski SSD oraz inne mniejsze linie produktowe , podczas gdy sprzedaż typowych
    komponentów była relatywnie stabilna rok - do - roku .
    Przychody ze sprzedaży procesorów wzrosły o 2,48 % w II kw. 201 8 r. i o 9,96 %
    w I półroczu 201 8 r. . Przychody ze sprzedaży dysków twardych spadły o 7,35% w II kw. 2018 r. ale
    wzrosły o 18,31% w I półroczu 2018 r. W II kw. 2018 r. przychody ze sprzedaży oprogramowania
    wzrosły o 31,94% i o 11,13 % w I półroczu 2018 r. Przychody ze sprzedaży laptopów oraz dysków
    SSD wzrosły odpowiednio o 38,94% i o 10,22% w II kwartale 2018 r. i o 42,06% oraz o 48,67% w I
    półroczu 20 18 r.




    19 Wreszcie sprzedaż smartfonów, które są kluczowym czynnikiem wzrostu sprzedaży , wzrosła o
    179,27 % w II kw. 201 8 r. oraz o 170,94 % USD w I półroczu 201 8 r .

    Spośród innych linii produktowych, Spółka zanotowala pozytywny trend w I półroczu 2018 r. na
    sprzedaży płyt głównych i kart graficznych (+ 182 , 8 %), akcesoriów i multimediów (+ 88,4 %) oraz
    modułów pamięci (+ 62,6 % )
    Poniższa tabela przedstawia strukturę przychodów w podziale na linie produktowe w II kw. 201 8 r. oraz
    w II kw. 201 7 r. :
    II kw. 201 8 II kw. 201 7
    tys.
    USD % przychodów
    ogółem tys.
    USD % przychodów
    ogółem
    Smartfony 190 736 41,21% 68 297 24,38%
    Procesory 46 929 10,14% 45 792 16,35%
    Dyski twarde 27 580 5,96% 29 767 10,63%
    Laptopy 28 378 6,13% 20 425 7,29%
    Dyski SSD 16 569 3,58% 15 033 5,37%
    Tablety 15 999 3,46% 9 725 3,47%
    Oprogramowanie 11 343 2,45% 8 597 3,07%
    Pozostałe 125 350 27,08% 82 495 29,45%
    Przychody ogółem 462 884 100% 280 130 100%

    I półrocze 201 8 I półrocze 201 7
    tys.
    USD % przychodów
    ogółem tys.
    USD % przychodów
    ogółem
    Smartfony 369 896 38, 28% 136 521 23,94%
    Procesory 104 896 10, 86% 95 392 16,73%
    Dyski twarde 69 609 7, 20% 55 835 9,79%
    Laptopy 61 930 6, 41% 43 595 7,64%
    Dyski SSD 47 931 4, 96% 32 240 5,65%
    Oprogramowanie 19 683 2, 04% 17 710 3,11%
    Tablety 34 737 3, 60% 19 790 3,47%
    Pozostałe 257 505 26, 65% 169 247 29,68%
    Przychody ogółem 966 187 100% 570 331 100%


    Płynność i zasoby kapitałowe
    W przeszłości Spółka zaspokajała swoje zapotrzebowanie na środki finansowe, wliczając w to bieżące
    wydatki operacyjne, nakłady kapitałowe i inwestycje, głównie z przepływów pieniężnych z działalności
    operacyjnej, a także poprzez finansowanie dłużne i kapitały własne. Na przepływy pieniężne w II kw.
    2018 r. oraz w I półroczu 201 8 r. wpłynął wzrost przychodów ora z wypłata dywidendy.
    K ierownictwo Spółki będzie koncentrować się na wypracowaniu dodatnich przepływów pieniężnych z
    działalności operacyjnej za 2018 r. ,p omi mo wysokich wzrostów przychodów.












    20 Poniższa tabela prezentuje podsumowanie przepływów pieniężnych za sześć miesięcy zakończonych
    30 czerwca 201 8 i 20 1 7 roku :
    Sześć miesięcy zakończonych
    30 czerwca
    201 8 201 7
    U SD
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (53 677)
    (18 865)
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (1 330)
    (820)
    Wpływy/(wydatki) środków pieniężnych netto z działalności finansowej
    5 009
    5 789
    Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (49 997)
    (13 896)

    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej wyniosły 53 677 USD za sześć miesięcy
    zakończonych 30 czerwca 2018 r. , w porównaniu do wydatków w wysokości 18 865 USD
    w analogicznym okresie 2017 r. Jest to głównie zwią zane ze znacznie zwiększonymi przychodami
    częściowo skompensowan ymi lepszym wykorzystaniem kapitału obrotowego. Spółka oczekuje, że
    przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za 2018 rok będą dodatnie .
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej wyniosły 1 33 0 USD za sześć miesięcy
    zakończonych 30 czerwca 2018 r. w porównaniu do wydatków w wysokości 820 USD w analogicznym
    okresie 2017 r. W ydatki te odnoszą się do bieżących inwestycji w aktywa trwałe (takie jak komputery,
    meble, itd.)
    Wpływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej
    Wpływy środków pieniężnych netto z działalności finansowe wyniosły 5 009 USD za sześć miesięcy
    zakończonych 30 czerwca 2018 r. w porównaniu do wpływów w wysokości 5 789 USD w analogicznym
    okresie 2017 r.
    Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

    W rezultacie wyższych przychodów oraz lepszego wykorzystania kapitału obrotowego stan środków
    pieniężnych i ich ekwiwalentów zmniejszył się d o 49 997 USD w porównaniu do 13 896 USD w
    analogicznym okresie 2017 r.
    16. Czynniki, które mogą wpływać na wyniki Spółki w przyszłości

    Polityczna i gospodarcza stabilność w Europie i regionach naszej działalności
    Rynki , na których działa Grupa, tradycyjnie pokazały wrażliwość na otoczenie pol ityczne i
    ekonomiczne. Słabe gospodarki w regionie krajów byłego ZSRR oraz napędzane polityką wydarzenia
    na wszystkich rynkach są uważane przez kierownictwo za kluczowy czynnik zewnętrzny, który może
    negatywnie w płynąć na nasze wyniki w bliskiej perspektyw ie .
    Widząc ostatnią poprawę na rynkach krajów byłego ZSRR oraz w innych regionach, głęboko wierzymy,
    że będziemy w stanie dalej pożytkować efekty pracy wykonanej w trudnych czasach. Co istotne,
    rozwijamy więcej rynków w tym regionie z nowymi liniami produktów, na czym korzystają nasze
    przychody i rentowność. Będziemy kontynuować tę strategię i koncentrować się bardziej na naszych
    kluczowych regionach i silnych stronach, aby maksymalizować zyski oraz korzystać ze zmian na
    rynkach



    21 Zdolność Grupy do zwię kszanie przychodów i udziały rynkowego przy koncentracji na zyskach
    Dywersyfikacja geograficzna przychodów Grupy sprawia, że zmniejszamy ryzyko niższej sprzedaży w
    danym kraju przez możliwość większej sprzedaży w wielu innych krajach. Rosja, Ukraina, i Kaz achstan
    są obecnie liderami pod względem generowania przychodów. Musimy upewnić się, iż przystosujemy
    się szybko do wszelkich zmian rynkowych, które mogą się pojawić na tych rynkach oraz wzmocnić
    naszą strategię, aby w pełni zdywersyfikować źródła sprzedaż y.
    Kraje byłego ZSRR oraz kraje Europy Środkowo - Wschodniej powinny utrzymać swoja wiodącą
    pozycję w strukturze sprzedaży. W ynika to z koncentracji Grupy na jej silnych kompetencjach oraz
    rozszerzenia portfolio produktów na tych rynkach. Oczekujemy, że ten pozytywny trend w przychodach
    będzi e w tych regionach kontynuowany w pozostałych miesiącach 2018 r.
    Mimo wszelkich podjętych przez Spółkę środków zapob iegawczych, nie można wykluczyć w
    przyszłości możliwości spadku popytu i sprzedaży w konkretnym kraju. Taka sytuacja może ograniczyć
    ogólny wzrost. Dlatego bardzo ważne dla Spółki jest przygotowanie jej struktury do skompensowania
    takiej sytuacji przez wyższą sprzedaż na innych rynkach. Oznacza to zarówno ciągłe ulepszanie
    portfolio produktowego jak i blisk ie relacje z klientami, aby zdobywać większy udział rynkowy od
    słabszych konkurentów. .
    Zdolność Grupy do zwiększenia marż zysku brutto
    Zdolność Grupy do zwiększenia marży zysku brutto ma bardzo duże znaczenie. Spadek
    zaobserwowany w I półroczu 2018 r. w p orównaniu do analogicznego okresu 2017 r. wynikał z
    wysokich marż w porównywalnych okresach ubiegłego roku , staraniach w zwiększeniu udziałów na
    nowych rynkach i niektórych transakcji o dużym wolumenie, ale z niską marżą dla niektórych klientów
    w I półroc zu 2018 r. Trudno oszacować tempo wzrostu marży brutto , która może pozostać pod
    wpływem zwiększonej konkurencji i mniejszego popyt u na wielu rynkach. Ogromne znaczenie dla
    Grupy ma zarządzanie poziomem zapasów i optymalizacja portfela produktów w celu osią gnięcia
    optymalnych marż zysku brutto.
    Dyrektorzy uważają, że Grupa będzie w stanie podtrzymać i zwiększyć poziom marży brutto w
    kolejnych miesiącach 2018 r.
    Zmienność kursów walut
    Multi - walutowe otoczenie, w którym działa Grupa sprawia, że jej wyniki finansowe są narażone na
    gwałtowne wahania kursów walut. Nasza polityka hedgingowa skutecznie nas c hroni ła przed
    wahaniami k ursów walut w I półroczu 2018 r. Dlatego też zamierzamy ją kontynuować i dalej ulepszać
    bez żadnych odstępstw w II półroczu 2018 r.
    Zdolność Grupy do kontroli kosztów
    Koszty sprzedaży w II kw. oraz w I półroczu 201 8 roku wzrosły w porównaniu do II kw. oraz I półrocza
    201 7 roku w wyniku wyższych przychodów i zysku brutto oraz inwestycji w kapitał ludzki w e wszystkich
    regionach naszej działalności. Oczekujemy, że przyniesie nam to korzy ści w kolejnych kwartałach
    201 8 roku z uwagi na silniejszą pozycję na tych rynkach. W zrost kosztów w I półroczu 2018 jest
    zgodny z założenia mi i budżetem. Jednakże dalszy wzrost będzie się wiązał z oczekiwanym wzrostem
    zyskowności.
    Zdolność do dalszego rozwoju portfolio produktowego Gru py, zarówno marek własnych jak i
    innych producentów
    W związku ze swoją wielkością, zasięgiem geograficznym oraz z dobrymi relacjami z producentami,
    Spółka była w stanie zbudować szerokie portfolio produktowe. Dla Spółki bardzo istotne jest ciągłe



    22 ulepszanie j ej miksu produktowego przez dodawanie nowych linii produktowych z wyższymi marżami
    brutto (i netto), by zwiększać jej rentowność. .
    Zdolność pokrycia roszczeń gwarancyjnych klientów
    Biznes marek własnych wymaga abyśmy byli bardzo ostrożni z jakością, jako że może ona wpłynąć
    zarówno na satysfakcję klienta jak i nasze koszty. Ponieważ nie produkujemy urządzeń samodzielnie,
    utworzyliśmy zwiększone rezerwy na gwarancje oraz podpisaliśmy odrębne umowy z naszymi
    dostawcami, aby zabezpieczyć się przed stratami z tytułu gwarancji na te produkty. Z nacznie
    ulepszyliśmy nasze procedury, co pozwala chronić nas przed wzrostem tego ryzyka . W I półroczu
    2018 r. nie zanotowaliśmy żadnych szczeg ólnych problemów w tym obszarze. Pomimo tego musimy
    stale przewidywać i analizować rynek aby uniknąć możliwych strat .



    17. Informacja o istotnych wydarzeniach, które nastąpiły po okresie zakończonym 30 czerwca
    201 8 roku, a przed datą publikacji niniejszego raportu
    Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą, w okresie pomiędzy 30 czerwca 201 8 roku a 8 sierpnia 201 8 roku
    nie wystąpiły żadne wydarzenia, które mogłyby negatywnie wpłynąć na działalność Spółki bądź jej
    stabilność f inansową .




















    23

    Część II Sprawozdanie finansowe
    Sprawozdanie finansowe ASBISc Enterprises Plc przedstawiane jako część tego raportu zawiera :
    Raport i Śródroczne skrócone sko n solidowane sprawozdanie finansowe
    za okres zakończony 30 czerwca 20 1 8


    Spis treści Strona

    Oświadczenia Rady Dyrektorów 1

    Oświadczenie członków Rady Dyrektorów oraz przedstawicieli Spółki
    odpowiedzialnych za przygotowanie skróconego skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego 2

    Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu 3

    Skrócony skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat 4

    Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie całkowitych dochodów

    5
    Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej 6

    Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale w łasnym 7

    Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z przepływów
    pieniężnych 8

    Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego
    sprawozdania finansowego 9 - 2 2










































    ASBISC ENTERPRISES PLC

    SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES
    ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018




    ASBISC ENTERPRISES PLC


    SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES
    ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018







    SPIS TREŚCI STRONA


    Oświadczenie Rady Dyrektorów 1

    Deklaracja Członków Rady Dyrektorów i przedstawicieli Spółki odpowiedzialnych za
    przygotowanie skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
    2
    Raport niezależnego biegłego rewidenta z przeglądu 3

    Skrócony skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat 4

    Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie innych całkowitych dochodów 5

    Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej 6

    Skrócone skonsolidowane śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym 7

    Skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych 8

    Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego śródrocznego
    sprawozdania finansowego 9 - 22





























    ASBISC ENTERPRISES PLC



    OŚWIADCZENIA RADY DYREKTORÓW


    Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji
    bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
    za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa pań stwa niebędącego państwem członkowskim, Rada
    Dyrektorów ASBISC ENTERPRISES PLC niniejszym oświadcza, że:


    - wedle jej najlepszej wiedzy, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane
    porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązując ymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w
    sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy oraz jej wynik finansowy, oraz że
    półroczne Sprawozdanie Dyrektorów z działalności Grupy zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć o raz
    sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.






    Limassol, 7 sierpnia 2018












    ASBISC ENTERPRISES PLC


    DEKLARACJA CZŁONKÓW RADY DYREKTORÓW I PRZEDSTAWICIELI SPÓŁKI
    ODPOWIEDZIALNYCH ZA PRZYGOTOWANIE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO
    ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
    (Zgodnie z Ustawą w sprawie wymogów dotyczących przejrzystości 190(I)/2007)
    Zgodnie z art. 9 sekcje (3c) oraz (7) Ustawy w sprawie wymogów dotyczących przejrzystości (akcje dopuszczone
    do obrotu na rynkach regulowanych) 190 (1) / 2007 my, człon kowie Rady Dyrektorów i przedstawiciele Spółki
    odpowiedzialni za przygotowanie skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
    Asbisc Enterprises Plc („Spółka“) i jej spółek zależnych ("Grupa") za okres zakończony 30 czerwca 2018,
    potwier dzamy, że zgodnie z naszą najlepszą wiedzą:
    a) skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe za okres zakończony 30 czerwca 2018,
    zaprezentowane na stronach 4 do 22 :
    (i) zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i wymogami
    sekcji (4), oraz
    (ii) przedstawia prawdziwy i rzetelny obraz aktywów i pasywów, sytuacji finansowej oraz zysku lub straty Spółki
    oraz podmiotów podlegających dokonanej konsolidacji, jako całości, oraz
    b) raport Rady D yrektorów zawiera rzetelny przegląd rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki oraz podmiotów
    podlegających dokonanej konsolidacji, jako całości, wraz z opisem podstawowych ryzyk i niepewności, którym
    one podlegają.
    Członkowie Rady Dyrektorów:
    Siarhei Koste vitch (Cypryjczyk)
    Przewodniczący Rady Dyrektorów i Dyrektor
    Generalny

    ………………………………………………………

    Marios Christou (Cypryjczyk)
    Dyrektor W ykonawczy

    ………………………………………………………
    Constantinos Tziamalis (Cypryjczyk)
    Dyrektor W ykonawczy

    ………………………………………………………
    Yuri Ulasovich (Cypryjczyk)
    Dyrektor W ykonawczy

    ………………………………………………………
    Demos Demou (Cypryjczyk)
    Dyrektor Niewykonawczy

    ………………………………………………………
    Christakis Pavlou (Cypryjczyk)
    Dyrektor Niewykonawczy

    ………………………………………………………

    Kontroler finansowy odpowiedzialny za przygotowanie sprawozdania finansowego
    Loizos Papavassiliou (Cypryjczyk)
    Kontroler finansowy

    ………………………………………………………

    Limassol, 7 sierpnia 2018


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU SKRÓCONEJ
    SKONSOLIDOWANEJ ŚRÓDROCZNEJ INFORMACJI FINANSOWEJ

    DO RADY DYREKTORÓW ASBISC ENTERPRISES PLC

    Wstęp
    Dokonaliśmy przeglądu załączonego skróconego skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego
    Asbisc Enterprises PLC i jej spółek zależnych („ Grupa”) od strony 4 do strony 22 , ob ejmującego skrócone
    skonsolidowane śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowe j Grupy na dzień 30 czerwca 2018 roku skrócony
    skonsolidowany śródroczny rachunek zysków i strat, zestawienie całkowitych dochodów, zmian w kapitale
    własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych Grupy za zakończony okres sześciu miesięcy oraz noty
    objaśniające do śródrocznej informacji finansowej („Skrócona skonsolidowana śródroczna informacja
    finansowa”). Za sporządzenie i rzetelne przedstawienie tej Skróconej skonsolidowan ej śródrocznej informacji
    finansowej zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 „Śródroczna sprawozdawczość
    finansowa odpowiadają władze spółki. Naszym zadaniem było sformułowanie wniosków na temat niniejszej
    Skróconej skonsolidowanej śródroczne j informacji finansowej na podstawie dokonanego przez nas przeglądu.

    Zakres przeglądu
    Nasz przegląd przeprowadziliśmy w zgodzie z Międzynarodowym Standardem Usług Przeglądu 2410 “Przegląd
    Śródrocznego Sprawozdania Finansowego dokonywany przez niezależnego audytora podmiotu”. Przegląd
    śródrocznej informacji finansowej obejmuje zadawanie pytań, głównie osobom odpowiedzialnym za kwestie
    finansowe i księgowe oraz zastosowanie analitycznych i innych procedur przeglądu. Zakres przeglądu jest
    istotnie mniejszy ni ż audytu przeprowadzanego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Audytu i w związku z
    tym nie pozwala nam uzyskać pewności, że będziemy świadomi wszelkich istotnych kwestii, które mogłyby
    zostać wykazane w czasie audytu. W związku z tym nie wyrażamy opinii z audytu.

    Podsumowanie
    Opierając się na naszym przeglądzie, nie stwierdziliśmy żadnych podstaw do stwierdzenia jakoby załączona
    Skrócona skonsolidowana śródroczna informacja fi nansowa na dzień 30 czerwca 2018 nie była przygotowana
    we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa”.




    Certified Public Accountants and Registered Auditors
    KPMG Center,
    No.11, 16th June 1943 Street,
    3022 Limassol,
    Cyprus.



    Limassol, 7 sierpnia 2018












    ASBISC ENTERPRISES PLC


    SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
    ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018


    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesi ęcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    Nota USD USD

    Przychody 4,23 966.186. 846 570.331. 364
    Koszt własny sprzedaży (923.004. 528) (540.090. 151)
    Zysk brutto 43.182. 318 30.241. 213
    Koszty sprzedaży (22.964. 494) (14.119. 701)
    Koszty ogólnego zarządu (11.084. 411) (8.221. 470)
    Zysk z działalności operacyjnej 9.133. 413 7.900. 042

    Przychody finansowe
    7 2. 252 . 398 482. 539
    Koszty finansowe
    7 (7.810. 500) (6.656. 410)
    Pozostałe zyski i straty
    5 154. 758 (442. 698)
    Zysk przed opodatkowaniem
    6 3.730. 069 1.283. 473

    Podatek dochodowy 8 (780. 862) (272. 381)
    Zysk za okres
    2,949,207 1,011,092

    Przypisany :

    Akcjonariuszom spółki dominującej 2.942. 337 1.021. 732
    Udziałowcom mniejszościowym 6. 870 (10. 640)
    2.949. 207 1.011. 092

    Centy U SD Centy USD
    Zysk na akcję
    Podstawowy i rozwodniony z działalności kontynuowanej 5, 30 1, 84




    ASBISC ENTERPRISES PLC


    2
    SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE INNYCH
    CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018


    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesi ęcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD

    Zysk za okres 2.949. 207 1.011. 092

    Pozostałe całkowite dochody
    Różnice kursowe z przeliczenia operacji zagranicznych (631. 615) 1.697. 343
    Korekty reklasyfikacyjne odnoszące się do operacji zagranicznych
    zlikwidowanych w okresie (118. 01 8 ) 7. 193
    Pozostały całkowity zysk za okres
    (749. 63 3 ) 1.704. 536


    Łączne całkowite dochody za okres
    2.199. 57 4 2.715. 628


    C ałkowite dochody przypisane :
    Akcjonariuszom spółki dominującej 2.205. 027 2.706. 548
    Udziałowcom mniejszościowym (5. 45 3 ) 9. 080
    2.199. 57 4 2.715. 628




    ASBISC ENTERPRISES PLC


    3 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE
    Z SYTUACJI FINANSOWEJ WEDŁUG STANU NA 30 CZERWCA 2018

    Stan na 30
    czerwca 2018 Stan na 31
    grudnia 2017
    Noty US D USD
    AKTYWA
    Aktywa trwałe
    Rzeczowe aktywa trwałe 9 24.207. 957 24.533. 220
    Wartości niematerialne i prawne 10 3.366. 558 3.164. 273
    Aktywa finansowe możliwe do sprzedaży 11 11. 794 11. 794
    Wartość firmy 2 7 406. 897 418. 589
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego 20 318. 310 227. 615
    Aktywa trwałe ogółem 28.311. 516 28.355. 491

    Aktywa obrotowe
    Zapasy 12 156.956. 582 144.980. 373
    Należności z tytułu dostaw i usług 13 185.560. 962 238.192. 248
    Pozostałe aktywa obrotowe 14 16.708. 778 18.127. 273
    Aktywa finansowe z tytułu derywatyw 25 868. 854 373. 302
    Bieżące opodatkowanie 8 533. 829 493. 119
    Środki pieniężne w banku i gotówka 26 45.598. 420 93.401. 246
    Aktywa obrotowe ogółem 406.227. 425 495.567. 561
    Aktywa ogółem 434.538. 941 523.923. 052

    PASYWA

    Kapitały własne
    Kapitał zakładowy 1 5 11.100. 000 11.100. 000
    Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
    nominalnej 23.518. 243 23.518. 243
    Zatrzymane zyski i inne składniki kapitałów własnych 58.416. 900 59.541. 873
    Kapitały własne przypadające na właścicieli podmiotu
    dominującego 93.035. 143 94.160. 116
    Udziały mniejszościowe 286. 218 307. 690
    Kapitały własne ogółem
    93.321. 361 94.467. 806

    Zobowiązania długoterminowe
    Pożyczki długoterminowe 17 109. 651 169. 324
    Pozostałe zobowiązania długoterminowe 18 487. 378 369. 341
    Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 20 57. 427 60. 072
    Zobowiązania długoterminowe ogółem 654. 456 598. 737

    Zobowiązania krótkoterminowe
    Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 180.794. 725 253.021. 109
    Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 16 117.925. 476 136.491. 999
    Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 21 41.102. 225 38.083. 176
    Zobowiązania finansowe z tytułu derywatyw 24 80. 030 739. 587
    Bieżące opodatkowanie 8 660. 668 520. 638
    Zobowiązania krótkoterminowe ogółem 340.563. 124 428.856. 509
    Zobowiązania ogółem 341.217. 580 429.455. 246
    Pasywa ogółem 434.538. 941 523.923. 052


    Sprawozdanie finansowe zostało zaakceptowane przez Radę Dyrektorów 7 sierpnia 2018 .

    .................................... ....................................
    Constantinos Tziamalis Marios Christou
    Director Director


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    4 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
    ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018


    Przypisane akcjonariuszom spółki dominującej


    Kapitał
    zakładowy Kapitał
    zapasowy ze
    zbycia ak c ji
    powyżej ich
    wartości
    nominalnej Akcje własne Translacja
    operacji
    zagranicznych Zyski
    zatrzymane Ogółem Udziały
    mniejszościowe Ogółem
    USD USD USD USD USD USD USD US D

    Stan na 1 stycznia 2017 11.100. 000 23.518. 243 (14. 234) (13.340. 843) 64.464. 342 85.727. 508 167. 361 85.894. 869


    Zysk /(strata) za okres od 1 stycznia 2017 do 30
    czerwca 2017 - - - - 1.021. 732 1.021. 732 (10. 640) 1.011. 092
    Inne całkowite dochody za okres od 1 stycznia 2017
    do 30 czerwca 2017 - - - 1.684. 816
    - 1.684. 816 19. 720 1.704. 536
    Dywidenda zadeklar owana - - - - (1.665. 000) (1.665. 000) - (1.665. 000)
    Udziały mniejszościowe z utworzenia nowej spółki - - - - - - 196. 000 196. 000
    Stan na 30 czerwca 2017
    11.100. 000 23.518. 243 (14. 234) (11.656. 027) 63.821. 074 86.769. 056 372. 441 87.141. 497

    Zysk/(strata ) za okres od 1 lipca 2017 do 31 grudnia
    2017 - - - - 5.934. 089 5.934. 089 (36. 471) 5.897. 618
    Inne całkowite dochody za okres od 1 lipca 2017 do
    31 grudnia 2017 - - - 1.456. 984 - 1.456. 984 10. 86 0 1.467. 84 4
    Udziały mniejszościowe z utworzenia nowej spółki - - - - - - (39. 140) (39. 140)
    Płatnoś ć w formie akcji - - (13) - - (13) - (13)
    Stan na 31 grudnia 2017 11.100. 000 23.518. 243 (14. 247) (10.199. 043) 69.755. 163 94.160. 116 307. 690 94.467. 806


    Zysk za okres od 1 stycznia 2018 do 30 czerwca 2018 - - - - 2.942. 337 2.942. 337 6. 870 2.949. 207
    Inne całkowite dochody za okres od 1 stycznia 2018
    do 30 czerwca 2018 - - - (737. 31 0 ) -
    (737. 31 0 ) ( 12. 323 ) (749. 633)
    Dywidenda zadeklar owana (3.330. 000) (3.330. 000) - (3.330. 000)
    Nabycie udziałów mniejszościowych (nota 29 ) - - - - - - (16. 019) (16. 019)
    Stan na 30 czerwca 2018 11.100. 000 23.518. 243 (14. 247) ( 10.936. 354 ) 69.367. 500 93.035. 143 286. 2 18 93.321. 36 1


    ASBISC ENTERPRISES PLC


    5 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
    PIENIĘŻNYCH ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    Nota USD USD

    Zysk za okres przed opodatkowaniem i udziałami
    mniejszościowymi 3.730. 069 1.283. 473
    Korekty :
    Różnica kursowa z konsolidacji (463. 583) 786. 740
    Amortyzacja 9 752. 078 727. 713
    Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych 10 491. 775 357. 494
    Straty z tytułu utraty wartości przez wartości niematerialne i prawne oraz
    wartość firmy 5 - 560. 420
    Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
    i prawnych 5 (24. 038) (28. 591)
    Rezerwa na należności nieściągalne i odpisane należności 72. 026 1.462. 848
    Odzyskane należności nieściągalne 5 (49. 365) (7. 950)
    Rezerwa na wolnorotujące i przestarzałe zapasy (710. 673) 642. 638
    Odsetki otrzymane 7 (84. 812) (15. 624)
    Odsetki zapłacone 7 2.039. 117 1.960. 779

    Zysk z działalności operacyjnej przed zmianami stanu kapitału
    obrotowego 5.752. 594 7.729. 940
    Zmniejszenie/(zwiększenie) stanu zapasów (11.265. 535) 11.054. 133
    Zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług 52.608. 625 51.508. 253
    Zwiększenie stanu pozostałych aktywów obrotowych 922. 942 (384. 918)
    Zmniejszenie stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług (72.226. 384) (69.194. 478)
    (Zmniejszenie)/zwiększenie stanu pozostałych zobowiązań
    krótkoterminowych 2.359. 492 (4.869. 942)
    Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu pozostałych zobowiązań 118. 037 26. 632
    długoterminowych (29.160. 115) (12.620. 576)
    Zmniejszenie w zakresie faktoringu (50.890. 344) (16.750. 956)
    Wydatki środków pieniężnych z działalności operacyjnej 7 (2.039. 117) (1.960. 779)
    Odsetki zapłacone 8 (747. 451) (153. 114)
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (53.676. 912) (18.864. 849)

    Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
    Nabycie wartości niematerialnych i prawnych 10 (705. 152) (427. 750)
    Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 9 (733. 531) (566. 762)
    Wpływy ze zby cia rzeczowych aktyw ów trwałych oraz wartości
    niematerialnych i prawnych 24. 038 158. 513
    Odsetki otrzymane 7 84. 812 15. 624
    Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
    (1.329. 833) (820. 375)

    Przepływy pieniężne z działal n ości finansowej
    Wypłata dywidendy (3.330. 000) -
    Spłaty kredytów długoterminowych oraz zobowiązań długoterminowych z
    tytułu leasingu finansowego (59. 673) (220. 446)
    Wpływy(spłaty) kredytów i pożyczek krótkoterminowych oraz zobowiązań
    krótkoterminowych z tytułu leasingu finansowego 8.399. 136 6.009. 358
    Wpływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej 5.009. 463 5.788. 912

    Zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich e kwiwalentów (49.997. 282) (13.896. 312)
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 45.933. 196 6.536. 849
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 26 (4.064. 086) (7.359. 463)



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    6 1. Utworzenie Spółki i przedmiot jej działalności

    Spółka Asbisc Enterprises Plc została utworzona 9 listopada 1995 r. na Cyprze jako spółka z ograniczoną
    odpowiedzialnością. Niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe na dzień i za okres sześciu
    mie sięcy zakończony 30 czerwca 2018 ("śródroczne sprawozdanie fin ansowe") składa się ze śródrocznego
    sprawozdania finansowego Spółki i jej podmiotów zależnych (do których razem odnosi się jako do "Grupy").
    Przedmiotem działalności Grupy i Spółki jest obrót i dystrybucja sprzętu i oprogramowania komputerowego. Głównym
    ak cjonariuszem Spółki jest K.S. Holdings Limited, Spółka zawiązana na Cyprze .

    Od 30 października 2007 roku Spółka jest notowana na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych .
    2. Podstawa sporządzenia

    (a) Oświadczenie o zgodności

    Niniejsze śródroczne sp rawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34, Śródroczna Sprawozdawczość
    Finansowa. Nie zawiera ono wszystkich informacji wymaganych dla pełnego sprawozdania finansowego zgodnego z
    MSSF i powinno być czytane w połączeniu ze zbadanym sprawozdan iem finansowym za rok zakończony 31 grudnia
    2017 . Jednakże, wybrane noty objaśniające są załączone w celu wyjaśnienia wydarzeń i transakcji istotnych dla
    zrozumienia zmian w sytuacji finansowej oraz wyników działalności Grupy od daty ostatniego rocznego
    sk onsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 .

    Po raz pierwszy w sprawozdaniach finansowych Grupy zastosowano MSSF 15 i MSSF 9. Zmiany istotnych zasad
    rachunkowości zostały opisane w nocie 3.

    Niniejsze śródroczne s prawozdanie finansowe zostało zaakceptowane do publikacji przez Radę Dyrektorów Spółki w
    dniu 7 sierpnia 201 8 .

    (b) Oceny i szacunki

    Przygotowanie śródrocznego sprawozdania finansowego wymaga od kierownictwa dokonania ocen, szacunków i
    założeń, które wpływają na zastosowanie zasad rachunkowości oraz na raportowane kwoty aktywów i pasywów,
    dochody i wydatki. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od tych szacunków. Istotne oceny dokonane przez management
    w zakresie zastosowania polityki rachunkowości Spółki oraz kluczowe źródła niepewności co do szacunków były takie
    same jak te zastosowane do przygotowania skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i z a rok zakończony
    31 grudnia 2017 , z wyjątkiem nowych znaczących osądów i kluczowych źródeł niepewnoś ci związanej z zastosowaniem
    MSSF 15 i MSSF 9, które opisano w noc ie 3.
    3. Istotne zasady rachunkowości

    Za wyjątkiem przypadków opisanych poniżej z asady rachunkowości stosowane przy przygotowaniu skróconego
    skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finan sowego za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 są
    zgodne z tymi używanymi do przygotowania rocznego sprawozdania finansowego za rok 2017 . Oczekuje się, że zmiany
    zasad rachunkowości znajdą odzwierciedlenie również w skonsolidowanym sprawozdaniu fina nsowym Grupy na dzień
    31 grudnia 2018 r.

    Od 1 stycznia 2018 r. Grupa przyjęła MSSF 15 i MSSF 9. Szereg innych nowych standardów weszło w życie z dniem 1
    stycznia 2018 r., ale nie muszą one mieć istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.


    A. MSSF 15 Przychody z umów z klientami

    MSSF 15 ustanawia kompleksowe ramy dla określenia, w jakim stopniu i kiedy ujmuje się przychody. Zastępuje MSR 18
    Przychody i związane z nimi interpretacje. Nie miało to istotnego wpływu na śródroczne sprawozdanie z sytuacji
    f inansowej Grupy na dzień 30 czerwca 2018 r., śródroczne sprawozdanie z zysków lub strat oraz innych całkowitych
    dochodów oraz śródrocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca
    2018 r. W związku z powyższym p rzedstawione informacje za rok zakończony 31 grudnia 2017 r., nie zostały
    przekształcone.


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    6
    B. MSSF 9 Instrumenty finansowe

    MSSF 9 określa wymogi dotyczące ujmowania i wyceny aktywów finansowych, zobowiązań finansowych i niektórych
    umów dotyczących kupna lub sprzedaży pozycji niefinansowych. Niniejszy standard zastępuje MSR 39 Instrumenty
    finansowe: ujmowanie i wycena.

    Szczegóły dotyczące nowych znaczących zasad rachunkowości oraz charakteru i skutków zmian poprzednich zasad
    rachunkowości przedstawiono poniżej.

    i. Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

    MSSF 9 w dużej mierze zachowuje istniejące wymogi MSR 39 dotyczące klasyfikacji i wyceny zobowiązań
    finansowych, ale eliminuje wcześniejsze kategorie MSR 39 dla aktywów finansowych utrzymywanych do terminu
    wymagalności, pożyczek i należności oraz dostępnyc h do sprzedaży. Jednakże, chociaż wpływ na sprawozdanie
    finansowe ma charakter reklasyfikacyjny, nie ma wpływu na politykę pieniężną, jak poniżej :

    W tys. USD Pierwotna
    klasyfikacja zgodnie
    z MSR 39 Nowa klasyfikacja
    zgodnie z MSSF 9 Pierwotna wartość
    bi lansowa zgodnie z
    MSR 39 Nowa wartość
    bilansowa zgodnie z
    MSSF 9
    Aktywa
    finansowe
    Aktywa finansowe
    wyceniane w
    wartości godziwej
    przez inne całkowite
    dochody Przeznaczone do
    sprzedaży FVOCI - instrument
    kapitałowy 12 12
    Należności
    handlowe Pożyczki i
    należności Zamortyzowane
    koszty 185. 561 185. 561
    Aktywa finansowe z
    tyt. derywatyw Wartość godziwa -
    hegding Wartość godziwa –
    hedging instrument 869 869
    Gotówka w banku i
    kasie Pożyczki i
    należności Zamortyzo wane
    koszty 45. 598 45 . 598
    Aktywa
    finansowe razem 232. 040 232. 040


    ii.
    Utrata wartości aktywów finansowych - wpływ nowego modelu utraty wartości na należności handlowe

    Grupa obliczyła spodziewane straty kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług oraz ustaliła, że
    zastosowanie wymogów MSSF9 w zakresie utraty wartoś ci na dzień 1 stycznia 2018 r. n ie ma istotnego wpływu na
    sprawozdanie finansowe. Odpisy z tytułu utraty wartości MSSF9 zostały wycenione na podstawie oczekiwanych
    strat z tytułu utraty wartości, które wynikają z możli wych zdarzeń powodujących niedotrzymanie warunków w
    przewidywanym okresie spłaty należności.

    4. Efekty sezonowości

    Przychody Grupy, a co za tym idzie również jej rentowność, są znacznie niższe w pierwszej połowie roku. Sezonowość
    wynika ze zwiększonych w ydatków gospodarstw domowych w okresie Świąt Bożego Narodzenia, jak również z
    rozpoczęcia roku akademickiego w drugiej połowie roku, co korzystnie wpływa na popyt na produkty Grupy .



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    7 5. P ozostałe zyski i straty
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesi ęcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD

    Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych 24. 038 28. 591
    Pozostałe dochody 52. 766 42. 426
    Odzyskane należności nieściągalne 49. 365 7. 950
    Przychody z najmu 28. 589 38. 755
    Strata z utraty wartości przez wartość firmy - (560. 420)
    154. 758 (442. 698)

    6. Zysk przed opodatkowaniem
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesi ęcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD
    Zysk przed opodatkowaniem jest wykazywany po ujęciu :
    (a) Amortyzacji wartości niematerialnych i prawnych (Not a 10) 491. 775 357. 494
    (b) Amortyzacja (Nota 9) 752. 078 727. 713
    (c) Wynagrodzenia biegłego rewidenta 192. 830 179. 485
    (e) Wynagrodzenia dyrektorów – wykonawczych (Nota 28) 303. 730 175. 019
    (e) Wynagrodzenia dyrektorów – niewykonawczych (Nota 28) 1. 210 1. 094

    7. 7. Koszty finansowe, netto

    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesi ęcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD
    Przychody finansowe
    Przychody z tytułu odsetek 84. 812 15. 624
    Pozostałe przychody finansowe 1.937. 740 359. 133
    Zysk netto z tytułu różnic kursowych 229. 846 107. 782
    2.252. 398 482. 539


    Koszty finansowe
    Odsetki na rzecz banków 2.039. 117 1.960. 779
    Opłaty na rzecz banków 934. 398 621. 515
    Opłaty z tytułu derywatyw 355. 559 462. 912
    Odsetki z tytułu faktoringu 2.843. 985 2.769. 108
    Opłaty z tytułu faktoringu 155. 675 151. 787
    Pozostałe koszty finansowe 202. 032 87. 440
    Pozostałe odsetki 1.279. 734 602. 869
    7.810. 500 6.656. 410

    Net to (5.558. 102) (6,173,871)


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    8 8. Opodatkowanie
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Zobowiązanie/ należność na 1 stycznia 27. 519 (328. 631)
    Rezerwa na okres/rok 876. 874 1.407. 137
    Różnica kursowa z przeliczenia (34. 09 1 ) 22. 327
    Kwoty zapłacone, netto ( 747. 451 ) (1.058. 514)
    (Nadpłata)/niedopłata rezerwy z lat ubiegłych 3. 988 (14. 800)
    Zobowiązanie netto na 30 czerwca /31 grudnia 126. 839 27. 519



    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Należności z tytułu podatków (533. 829) (493. 119)
    Zobowiązania z tytułu podatków 660. 668 520. 638
    Net to
    126. 839 27. 519

    Na skonsolidowane opłaty podatkowe za okres składają się :
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    201
    USD USD

    Rezerwa za okres 876. 874 329. 290
    (Nadpłata)/niedopłata rezerwy z lat ubiegłych 3. 988 (2. 831)
    Obciążenie z tytułu podatku odroczonego (Nota 20) ( 100. 000 ) (54. 078)
    Opodatkowanie za okres 780. 862 272. 381


    Na obciążenie podatkowe Grupy składa się należny na Cyprze podatek dochodowy od osób prawnych od podlegającego
    opodatkowaniu zysku Spółki i tych jej jednostek zależnych, które podlegają opodatkowaniu na Cyprze, oraz podatek
    dochodowy od osób prawnych pod inny mi jurysdykcjami od wyników zagranicznych jednostek zależnych. .
















    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
    ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    9 9. Rzeczowe aktywa trwałe


    Grunty i
    budynki Sprzęt
    komputerowy Maszyny
    magazynowe Środki
    transportu Meble i
    wyposażenie s Sprzęt
    biurowy Ogółem
    USD USD USD USD USD USD USD
    Koszt
    Stan na 1 stycznia 2017 23.785. 847 6.035. 737 374. 861 2.021. 169 2.332. 396 2.711. 637 37.261. 647
    Zwiększenia 137. 566 521. 513 34. 056 361. 777 116. 820 231. 999 1.403. 731
    Zmniejszenia (324. 448) (142. 665) - (204. 671) (42. 385) (53. 812) (767. 981)
    Różnice kursowe z przeliczenia 1.605. 806 369. 770 419 115. 263 171. 423 156. 594 2.419. 275
    Stan na 31 grudnia 2017 25.204. 771 6.784. 355 409. 336 2.293. 538 2.578. 254 3.046. 418 40.316. 672
    Zwiększenia 163. 752 286. 584 7. 020 188. 519 30. 947 56. 709 733. 531
    Zmniejszenia (41. 393) (362. 840) - (81. 317) - (50. 903) (536. 453)
    Różnice kursowe z przeliczenia (375. 331) (112. 466) (97) (38. 143) (37. 682) 18. 019 (545. 700)
    Stan na 30 czerwca 2018 24.951. 799 6.595. 633 416. 259 2.362. 597 2.571. 519 3.070. 243 39.968. 050

    Skumulowana amotyzacja
    Stan na 1 stycznia 2017 3.764. 457 4.828. 142 155. 331 1.445. 151 1.842. 977 2.016. 051 14.052. 109
    Odpis za rok 312. 896 593. 243 41. 191 236. 821 136. 545 198. 944 1.519. 640
    Zmniejszenia/odpisy (231. 574) (142. 665) - (204. 671) (42. 385) (53. 812) (675. 107)
    Różnice kursowe z przeliczenia 263. 877 283. 424 408 83. 57 8 133. 993 121. 530 886. 8 10
    Stan na 31 grudnia 2017 4.109. 656 5.562. 144 196. 930 1.560. 879 2.071. 130 2.282. 713 15.783. 452
    Odpis za rok 175. 303 256. 026 23. 024 129. 177 44. 086 124. 462 752. 078
    Zmniejszenia/odpisy (41. 393) (362. 840) - (81. 317) - (50. 903) (536. 453)
    Różnice kursowe z przeliczenia (70. 757) (140. 653) (97) (30. 951 ) (24. 085) 27. 559 (238. 98 4 )
    Stan na 30 czerwca 2018
    4.172. 809 5.314. 677 219. 857 1.577. 788 2.091. 131 2.383. 831 15.760. 093

    Wartość księgowa netto
    Stan na 30 czerwca 2018
    20.778. 990 1.280. 956 196. 402 784. 809 480. 388 686. 412 24.207. 957
    Stan na 31 grudnia 2017
    21.095. 115 1.222. 211 212. 406 732. 659 507. 124 763. 705 24.533. 220


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    10 10. Wartości niematerialne i prawne

    Oproramowanie
    komputerowe Patenty i
    licencje Ogółem

    USD USD USD
    Koszt
    Stan na 1 stycznia 2017 8.200. 717 2.501. 126 10.701. 843
    Zwiększenia 842. 599 85. 392 927. 991
    Zmniejszenia/odpisy (117. 752) (114. 184) (231. 936)
    Różnice kursowe z przeliczenia 69. 329 42. 816 112. 145
    Stan na 31 grudnia 2017 8.994. 893 2.515. 150 11.510. 043
    Zwiększenia 202. 241 502. 911 705. 152
    Zmniejszenia/odpisy (127. 801) (90. 689) (218. 490)
    Różnice kursowe z przeliczenia (18. 768) (6. 357) (25. 125)
    Stan na 30 czerwca 2018
    9.050. 565 2.921. 015 11.971. 580

    Skumulowana amortyzacja
    Stan na 1 stycznia 2017 6.209. 056 1.501. 202 7.710. 258
    Odpis za rok 433. 275 282. 789 716. 064
    Zmniejszenia/odpisy (117. 752) (55. 329) (173. 081)
    Różnice kursowe z przeliczenia 66. 388 26. 141 92. 529
    Stan na 31 grudnia 2017 6.590. 967 1.754. 803 8.345. 770
    Odpis za rok 353. 007 138. 768 491. 775
    Zmniejszenia/odpisy (127. 801) (90. 689) (218. 490)
    Różnice kursowe z przeliczenia (12. 345) (1. 688) (14. 033)
    Stan na 30 czerwca 2018 6.803. 828 1.801. 194 8.605. 022

    Wartość księgowa netto
    Stan na 30 czerwca 2018 2.246. 737 1.119. 821 3.366. 558
    Stan na 31 grudnia 2017 2.403. 926 760. 347 3.164. 273

    11. Aktywa finansowe możliwe do sprzedaży

    Szczegóły inwestycji :



    Nazwa
    Kraj rejestracji
    Udział
    % Koszt
    USD Odpis
    USD Stan na
    30 c z erwca
    2018
    USD Stan na
    31 grudnia 2017
    USD
    Inwestycje w podmioty powiązane

    E - Vision Ltd Cypr 18% 90. 000 (90. 000) - -

    Pozostałe inwestycje

    Asekol s.r.o. Czechy 9, 09% 9. 580 - 9. 580 9. 580
    Regnon S.A. Polska 0, 01% 2. 214 - 2. 214 2. 214

    101. 794 (90. 000) 11. 794 11. 794



    (i) Pozostałe 82% udziałów należy do głównego akcjonariusza Spółki, KS Holdings Limited.
    (ii) Powyższe dostępne do sprzedaży inwestycje to inwestycje private equity bez wyceny giełdowej .


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16 12. Zapasy
    Stan na 30
    czerwca
    2018 Stan na 31
    grudnia
    2017
    USD USD

    Towary w tranzycie 21.507. 604 17.217. 879
    Towary przeznaczone do odsprzedaży 139.433. 308 132.491. 293
    Rezerwa na wolnorotujące i przestarzałe zapasy (3.984. 330) (4.728. 799)
    156.956. 582 144.980. 373

    Na dzień 30 czerwca 2018 r. z apasy stanowiące zabezpieczenie potrzeb finansowych wyniosły 48 390 000 USD (w 2017
    r. 38 357 000 USD).

    Zmiana w rezerwie na wolnorotujące i przestarzałe zapasy :
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za rok
    zakończony
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Stan na 1 stycznia 4.728. 799 7.128. 737
    Rezerwa za okres/rok 1.116. 360 403. 105
    Odpisane zapasy (1.827. 033) (2.904. 799)
    Różnica kursowa (33. 795) 101. 756
    Stan na 30 czerwca /31 g rudnia
    3.984. 331 4.728. 799

    13. Należności z tytułu dostaw i usług

    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Należności z tytułu dostaw i usług 191.570. 149 244.427. 686
    Rezerwa na należności wątpliwe (6.009. 187) (6.235. 438)
    185.560. 962 238,192,248

    Na dzień 30 czerwca 2018 r. n ależności Grupy, które zostały przeznaczone na zabezpieczenie potrzeb finansowych,
    wyniosły 88 924 000 USD (2017: 113 888 000 USD).
    Zmiany w rezerwie na wątpliwe należności :
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za rok
    zakończony
    31 grudnia
    2017

    USD USD
    Stan na 1 stycznia 6.235. 438 7.714. 943
    Rezerwy za okres/ rok 3.040. 803 3.856. 736
    Kwota odpisana jako nieściągalna (2.968. 777) (5.963. 311)
    Odzyskane nieściągalne należności (49. 365) (11. 906)
    Różnice kursowe (248. 912) 638. 976
    Stan na 30 czerwca /31 grudnia 6,009,187 6,235,438



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16



    14. Pozostałe aktywa obrotowe

    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD
    Depozyty i zaliczki dla dostawców usług 557. 979 539. 913
    Rozliczenie kwot wypłaconych zaliczkowo pracownikom 140. 075 47. 573
    Należności z tytułu VAT i innych podatków 6.274. 742 7.727. 844
    Pozostałe należności i zaliczki 9.735. 982 9.811. 943
    16.708. 778 18.127. 273

    15. Kapitał zakładowy
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD
    Kapitał statutowy
    63.000. 000 (201 7 : 63.000. 000) akcji o wartości nominalnej 0, 20 USD każda 12.600. 000 12.600. 000


    Kapitał wyemitowany, objęty i w pełni opłacony
    55.500. 000 (201 7 : 55.500. 000) akcji zwykłych o wartości nominalnej
    USD 0,20 każda 11,100,000 11,100,000

    16. Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Kredyty w bankowych rachunkach bieżących (Not a 26) 49.662. 506 47.468. 050
    Bieżąca część długoterminowych kredytów 268. 200 298. 609
    Krótkoterminowe zadłużenie bankowe 31.257. 501 22.819. 311
    Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasing finansowego (Nota 19) 57. 631 66. 276
    Zadłużenie krótkoterminowe ogółem 81.245. 838 70.652. 246

    Faktoring 36.679. 638 65.839. 753
    117.925. 476 136.491. 999

    Podsumowanie zadłużenia i kredytów w rachunku bieżącym

    Grupa posiadała w okresie kończącym się 30 czerwca 2018 r. l inie gotówkowe (kredyty w rachunku bieżącym, kredyty
    i pożyczki odnawialne) oraz linie faktoringowe.

    Na dzień 30 czerwca 2018 Grupa korzystała z linii faktoringowych w wysokości USD 130. 177 . 000 (31 grudnia 2017 USD
    139.661. 000 ).

    Ponadto na dzień 30 czerwca 2018 krajach, w których Spółka i jej podmioty zależne prowadzą działalność, Grupa
    korzystała z następujących instrumentów f inansowania działalności oferowanych przez banki :


    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16
     kredyty w rachunkach bieżących: USD 78 . 381 . 000 (31 grudnia 201 7 : USD 75.791. 000 )
     kredyty krótkoterminowe/ kredyty odnawialne: USD 3 8 . 251 . 000 (31 grudnia 2017 : USD 36.322. 000 )
     gwarancje bankowe i akredytywy: USD 21 . 950 . 000 (31 December 2017 : USD 22.633. 000 )


    Średni ważony koszt zadłużenia (uwzględniając instrumenty kredytowe i umowy faktoringu) w okresie wyniósł 7, 5 % (
    201 7: 9, 3 %).

    Umowy faktoringu, kredyty w rachunkach bieżących i kredyty oraz pożyczki udzielone Spółce i jej podmiotom
    zależnym przez banki są zabezpieczone w następujący sposób: :

     Zastaw rejestrowy na wszystkich aktywach Spółki
     Hipoteka na znajdujących się na Cyprze, w Czechach, na Białorusi, na Bliskim Wschodzie, w Bułgarii, na
     Słowacji i na Ukrainie gruntach i budynkach będących własnością Grupy
     Zastaw na należnościach i zapasach
     Gwarancje korporacyjne w zakresie linii udostępnionych spółkom zależnym
     Cesja praw z polis ubezpieczeniowych
     Środki pieniężne objęte zastawem w wysokoś ci USD 17 . 746 . 000 (31 grudnia 2017 : USD 17. 583 . 000 )

    17. Zadłużenie długoterminowe
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Kredyty bankowe 94. 337 156. 825
    Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego (Nota 19) 15. 314 12. 499
    109. 651 169. 324
    18. Pozostałe zobowiązania długoterminowe
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD
    Rezerwa na świadczenia emerytalne
    487,378 369,341
    19. Leasing finansowy
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Zobowiązania z tytułu leasing finansowego 72. 945 78. 775
    Pomniejszone o kwotę płatną w ciągu jednego roku (57. 631) (66. 276)
    Kwoty płatne w ciągu 2 - 5 lat włącznie
    15,314 12,499












    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16

    20. Podatek odroczony
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za rok
    zakończony
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Stan na na 1 stycznia (167. 543) (856. 909)
    Podatek odroczony za okres/rok (Nota 8) (100. 000) 711. 890
    Różnice kursowe z przeliczenia 6. 6 60 (22. 524)
    Stan na na 30 czerwca /31 grudnia (260,883 ) (167,543)



    20. Podatek odroczony (ciąg dalszy)

    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Aktywa z tytułu podatku odroczonego (318. 310) (227. 615)
    Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 57. 427 60. 072
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto (260,883) (167,543)
    21. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Wynagrodzenia pracowników i powiązane koszty 1.057. 840 1.176. 671
    VAT należny 4.310. 973 8.822. 098
    Rozliczenia międzyokresowe bierne i odroczone przychody 29.141. 467 23.176. 940
    Zobowiązania inne niż z tytułu dostaw i usług 2.670. 386 2.327. 162
    Rezerwy gwarancyjne 3.921. 559 2.580. 305

    41,102,22 5 38,083,176
    22. Zobowiązania i zobowiązania warunkowe

    Na dzień 30 czerwca 2018 Grupa posiadała zobowiązania z tytułu zakupu zapasów w wysokości USD 6. 203 . 000 (31
    grudnia 201 7 : USD 2.218. 000 ) , które to zapasy znajdowały się w drodze na dzień 30 czerwca 2018 i zostały dostarczone
    w lipcu 201 8 . Takie zapasy i zobowiązania z ich tytułu wobec dostawców nie zostały wykazane w niniejszym
    sprawozdaniu finansowym, ponieważ zgodnie z warunkami zakupu tytuł prawny do tyc h towarów nie przeszedł na
    Grupę według stanu na koniec okresu .

    Na dzień 30 czerwca Grupa posiadała zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji bankowych i akredytyw w
    wysokości USD 21. 950 . 000 (31 grudnia 2017 : USD 22.633. 000 ) , które Grupa przedłużyła głównie na rzecz swoich
    dostawców .

    Na dzień 30 czerwca 2018 nie miała żadnych innych kapitałowych lub prawnych zobowiązań ani zobowiązań
    warunkowych.









    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16
    23. Segmenty działalności
    1.1 Segmenty sprawozdawcze
    Grupa prowadzi działalność głównie w jednym segmencie przemysłu, jako dystrybutor produktów IT. Segmenty
    działalności Grupy są oparte na lokalizacji geograficznej, a środkiem pomiaru zysku segmentu jest zysk z działalności
    operacyjnej. Grupa działa w czterech głównych obszarach geograficznych – w krajach byłego ZSRR, Europie
    Środkowo - Wschodniej, Europie Zachodniej oraz na Bliskim Wschodzie i w Afryce.

    1.2 Przychody w segmentach
    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD

    Kraje byłego ZSRR 477.033. 752 268.690. 675
    Europa Środkowo - Wschodnia 283.073. 776 182.652. 797
    Bliski Wschód i Afryka 110.980. 341 73.622. 383
    Europa Zachodnia 75.619. 614 41.623. 681
    Pozostałe 19.479. 363 3.741. 828
    966,186,846 570,331,364


    1.3 Wyniki w segmentach

    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD

    Kraje byłego ZSRR 5.174. 478 3.986. 779
    Europa Środkowo - Wschodnia 2.758. 485 3.134. 745
    Bliski Wschód i Afryka 676. 695 510. 700
    Europa Zachodnia 237. 239 221. 399
    Pozostałe 286. 516 46. 419
    Zysk z działalności operacyjnej 9.133. 413 7.900. 042

    Koszty finansowe netto (5.558. 102) (6.173. 871)
    Pozostałe zyski i straty 154. 758 (442. 698)
    Zysk przed opodatkowaniem 3,730,070 1,283,473


    1.4 Wydatki inwestycyjne według segmentów (CAPEX)
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Europa Środkowo - Wschodnia 12.121. 916 12.502. 008
    Kraje byłego ZSRR 4.544. 809 4.372. 717
    Bliski Wschód i Afryka 3.004. 473 3.084. 118
    Nieprzypisane 8.310. 214 8.157. 239
    27.981. 412 28.116. 082



    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16
    1.5 Amortyzacja i amortyzacja aktywów niematerialnych według segmentów

    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2017
    USD USD

    Europa Środkowo - Wschodnia 334. 870 344. 699
    Kraje byłego ZSRR 208. 492 178. 543
    Bliski Wschód i Afryka 96. 272 99. 456
    Nieprzypisane 604. 219 462. 509
    1,243. 853 1,085,207


    1.6 Aktywa według segmentów
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Kraje byłego ZSRR 203.525. 256 232.984. 691
    Europa Środkowo - Wschodnia 132.900. 694 177.942. 005
    Europa Zachodnia 28.913. 915 34.503. 594
    Bliski Wschód i Afryka 33.608. 272 45.286. 320
    Ogółem 398.948. 137 490.716. 610

    Aktywa przypisane w wydatkach inwestycyjnych (1.4) 27.981. 412 28.116. 082
    Pozostałe nieprzypisane aktywa 7.609. 392 5.090. 360
    Aktywa konsolidowane 434,538. 941 523,923,052


    W celu monitorowania segmentu i alokacji zasobów pomiędzy segmentami do segmentów sprawozdawczych zostały
    przydzielone tylko aktywa. Ponieważ zobowiązania Grupy są wykorzystywane głównie przez segmenty objęte
    obowiązkiem sprawozdawczym, nie były one przydz ielone do poszczególnych segmentów.


    1.7 Informacje geograficzne

    Ponieważ segmenty operacyjne Grupy są oparte na lokalizacji geograficznej, a powyższe informacje podano powyżej
    (1.2 - 1.6), nie włączono żadnej dalszej analizy.


    1.8. Informacje o głównyc h klientach

    W 2018 roku udział żadnego z klientów Grupy nie stanowił więcej niż 8% całkowitej sprzedaży (31 grudnia 2017 r .:
    7%); jest to istotnie ważne ze strategicznego punktu widzenia Grupy , aby nie opierać sprzedaży na pojedynczym
    kliencie.











    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    16


    24. Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD
    Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych wyceniane
    według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
    Kontrakty pochodne na waluty obce
    80,030 739,587

    25. Aktywa finansowe z tytułu instrumentów pochodnych
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD
    Aktywa finansowe z tytułu instrumentów pochodnych wyceniane
    według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
    Kontrakty pochodne na waluty obce 868,854 373,302


    26. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Środki pieniężne na rachunkach bankowych i w kasie 45.598. 420 93.401. 246
    Kredyty obrotowe (Nota 16) (49.662. 506) (47.468. 050)
    (4,064,086) 45,933,196

    Salda środków pieniężnych na rachunkach bankowych i w kasie obejmują kwotę USD 17. 746 . 000 (31 grudnia 201 7 : USD
    17.818. 000 ) która reprezentuje depozyty zabezpieczające w stosunku do otrzymanego finansowania oraz depozyty
    zabezpieczające (margin accounts) w ramach hedgingu walut obcych.





    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    17 27. Wartość firmy
    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    Stan na 1 stycznia 418. 589 1.255. 204
    Odpisana wartość firmy (nota ii) - (1.172. 924)
    Różnice kursowe z przeliczenia (11. 692) 336. 309
    Stan na 30 czerwca /31 grudnia (nota i) 406,897 418,589

    (i) Skapitalizowana wartość firmy reprezentuje wartość firmy wynikającą z akwizycji następujących spółek zależnych :

    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    ASBIS d.o.o. (BA) (dawniej Megatrend D.O.O. Sarajevo) 406. 897 418. 589
    406,897 418,589

    (ii) Odpis wartości firmy jest związany z następującą spółką zależną :


    Stan na
    30 czerwca
    2018 Stan na
    31 grudnia
    2017
    USD USD

    SHARK Computers a.s. - (1,172,924)

    28. Transakcje i salda z kluczowymi członkami kierownictwa


    Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    2018 Za sześć
    miesięcy
    zakończonych
    30 czerwca
    20 17
    USD USD

    Wynagrodzenie dyrektorów – wykonawczych
    (Nota 6) 303. 730 175. 019
    Wynagrodzenie dyrektorów – nie wykonawczych
    (Nota 6) 1. 210 1. 094

    304,940 176,113









    ASBISC ENTERPRISES PLC

    NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO ŚRÓDROCZNEGO
    SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2018

    18 29. Połączenia jednostek gospodarczych
    Zakup spółek zależnych d o 30 czerwca 2018

    W okresie, Grupa zakupiła pozostałe 15% kapitałów w ASBIS Cloud Ltd.
    Nazwa jednostki Rodzaj działalności Data zakupu Kupiony % Posiadany %
    ASBIS Cloud Ltd IT 9 lutego 2018 15% 100%

    Zbycia spółek zależnych do 30 czerwca 201 8

    W okresie zostały zlikwidowane następujące spółki zależne należące do Grupy. Wydarzenie to nie spowodowało zysku
    ani straty.

    Nazwa zbytej jednostki Rodzaj działalności Dat a likwidacji Zlikwidowany %
    OU ASBIS Estonia IT 29 listopada 2017 100%
    Prestigio Plaza NL BV IT 3 stycznia 2018 100%
    ASBIS UK IT 30 kwietnia 2018 100%

    Nabycia spółek zależnych do 31 grudnia 2017

    W okresie, Grupa nabyła 100% kapitału zakładowego spółek I ON LTD i ASBIS SERVIC Ltd, , 65 .85 % spółki ASBC MMC
    LLC i 85% Spółki ASBIS Cloud Ltd .

    Nazwa Spółki Rodzaj działalności Data zakupu Kupiony % Posiadany %
    I ON LTD IT 04 kwietnia 2017 100% 100%
    ASBC MMC IT 08 maja 2017 65, 85 % 65, 85 %
    ASBIS SERVIC LTD Usługi gwarancyjne 04 lipca 2017 100% 100%
    ASBIS Cloud Ltd IT 27 lipca 2017 100 % 85%

    Zbycia spółek zależnych do 31 grudnia 2017

    W okr esie, spółka zależna Grupy Shark Online a.s. została zlikwidowana . W wyniku tej transakcji, zanotowaliśmy stratę
    USD 12. 461 . Ponadto, w dniu 31 marca 2017 r. Grupa obniżyła kapitał z akładowy Asbis Vilnius UAB o 22 316 USD .

    Nazwa zbytej jednostki Rodzaj działalności Data likwidacji Z likwidowany %
    Shark Online a.s . IT 01 stycznia 2017 100%
    30. Wartości godziwe

    Na instrumenty finansowe składają się aktywa finansowe i zobowiązania finansowe. Na aktywa finansowe składają
    się głównie salda w bankach, należności oraz inwestycje. Na zobowiązania finansowe składają się głównie ze
    zobowiązań z tytułu dostaw i usług, sald faktoringu, kredytów w bankowych rachunkach bieżących oraz pożyczek.
    Dyrektorzy uważają, że wartość księgowa instrumentów finansowych Spółki/Grupy oddaje ich wartość go dziwą na
    dzień bilansowy. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe wyceniane według wartości godziwej przez rachunek
    zysków i strat odnoszą się do kontraktów pochodnych na waluty obce skategoryzowanych jako poziom 2 (dane
    wejściowe inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub
    zobowiązań bezpośrednio (tj. jako ceny) lub pośrednio (tj. pochodne cen)).








    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny


WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:ASBISc Enterprises PLC
ISIN:CY1000031710
NIP:
EKD: 51.70 handel hurtowy akcesoriami komputerowymi
Adres: Diamond Court, 43, Kolonakiou Street 4103 Ayios Athanasios, Limassol - Cypr
Telefon:+ 357 25857101
www:www.asbis.com
Kalendarium raportów
2021-11-04Raport za III kwartał
Komentarze o spółce ASBISC ENTERPRISES...
2018-02-21 17:02:12
Spc
Wow będzie grubo
2018-06-21 09:55:49
ojej
Oby rada się nie pomyliła
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor