Raport.

AMREST HOLDINGS SE Raport okresowy roczny skonsolidowany za 2017 RS

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 2017 2016 2017 2016 Przychody razem 5 265 507 4 207 369 1 236 731 964 440 Zysk na dzia?alno?ci operacyjnej 266 882 268 174 62 684 61 473 Zysk brutto 210 646 223 470 ` 51 225 Zysk netto 181 329 190 744 42 589 43 724 Zysk (strata) netto przypadaj?cy na udzia?y niekontroluj?ce (952) 180 (224) 41 Zysk netto przypadaj?cy na akcjonariuszy jednostki dominuj?cej 182 281 190 564 42 813 43 682 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci operacyjnej 634 813 490 752 149 101 112 493 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci inwestycyjnej (979 846) (539 131) (230 140) (123 583) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci finansowej 587 884 32 292 138 079 7 402 Przep?ywy pieni??ne netto, razem 242 851 (16 087) 57 039 (3 688) Aktywa razem 4 319 087 3 457 756 1 035 529 781 590 Zobowi?zania i rezerwy na zobowi?zania razem 2 973 439 2 081 146 712 901 470 422 Zobowi?zania d?ugoterminowe 2 009 757 1 235 356 481 852 279 240 Zobowi?zania kr?tkoterminowe 963 682 845 790 231 048 191 181 Kapita? w?asny przypadaj?cy akcjonariuszom jednostki dominujacej 1 310 464 1 309 033 314 192 295 894 Udzia?y niekontroluj?ce 35 184 67 577 8 436 15 275 Kapita? w?asny razem 1 345 648 1 376 610 322 628 311 169 Kapita? zak?adowy 714 714 171 161 ?rednia wa?ona liczba akcji zwyk?ych(w szt.) 21 213 893 21 213 893 21 213 893 21 213 893 ?rednia wa?ona liczba akcji zwyk?ych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego przypadaj?cego na jedn? akcj? 21 213 893 21 213 893 21 213 893 21 213 893 Podstawowy zyska na jedn? akcje zwyk?? (w z?/euro) 8,59 8,98 2,02 2,06 Rozwodniony zysk na jedn? akcj? zwyk?? (w z?/euro) 8,59 8,98 2,02 2,06 Zadeklarowana lub wyp?acona dywidenda na jedn? akcj? * - - - -

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik
    Grupa AmRest
    1
    AmRest Holdings SE
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe za rok zakończony
    31 grudnia 2017 r.



    Grupa AmRest
    2
    Spis tre ści
    Skonsolidowany roczny rachunek zysków i strat ..... ..................................................................................................... 4
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z ca
    kowitych do chodów .................................................................................. 5
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z sytuacji finan sowej ........................................................................................ 6
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z przep
    ywów pie ni ężnych ............................................................................... 7
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie ze zmian w kapit ale w
    asnym .......................................................................... 8
    Noty obja śniaj ące do skonsolidowanego sprawozdania finansowego ... ........................................................................ 9
    1. Informacje dotycz ące Grupy Kapita
    owej oraz znacz ące zasady rachunkowo ści .............................................. 9
    a) Informacje ogólne ................................. ........................................................................................................ 9
    b) Oświadczenie o zgodno ści sprawozdania z Mi ędzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ści
    Finansowej ........................................ ................................................................................................................... 16
    c) Forma prezentacji skonsolidowanego sprawozdania fin ansowego ............................................................. 16
    d) Zasady sporz ądzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego .. ...................................................... 16
    e) Za
    o żenie kontynuacji dzia
    alno ści ................................................ ............................................................. 17
    f) Transakcje w walutach obcych ...................... ............................................................................................. 17
    g) Rzeczowe aktywa trwa
    e ............................ ................................................................................................ 18
    h) Nieruchomo ści inwestycyjne ................................... ................................................................................... 19
    i) Franczyza, umowy licencyjne oraz pozosta
    e op
    aty . ................................................................................. 19
    j) Warto ści niematerialne .................................. ............................................................................................. 20
    k) Warto ść firmy ............................................ ................................................................................................. 21
    l) Aktywa finansowe .................................. .................................................................................................... 2 1
    m) Nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żności ................................................ .................... 22
    n) Zapasy ............................................ ............................................................................................................. 23
    o) Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty .............................. .............................................................................. 23
    p) Ustalanie utraty warto ści ................................................ ............................................................................ 23
    q) Kredyty i po życzki ............................................. ......................................................................................... 24
    r) Kapita
    w
    asny .................................... ........................................................................................................ 24
    s) Świadczenia na rzecz pracowników ................... ........................................................................................ 24
    t) Rezerwy ........................................... ........................................................................................................... 25
    u) Zobowi ązania handlowe oraz pozosta
    e zobowi ązania.............................................. ................................. 26
    v) Przychody ......................................... .......................................................................................................... 26
    w) Leasing operacyjny i finansowy .................... ............................................................................................. 26
    x) Podatek dochodowy ................................. ................................................................................................... 26
    y) Pochodne instrumenty finansowe i rachunkowo ść zabezpiecze ń ............................................................... 27
    z) Sprawozdawczo ść wed
    ug segmentów ................................. ...................................................................... 28
    aa) Aktywa trwa
    e przeznaczone do sprzeda ży ................................................. ............................................... 28
    bb) Sezonowo ść produkcji i rynków zbytu ......................... .............................................................................. 28
    cc) Korekty ksi ęgowe i zmiany standardów oraz polityki rachunkowo ści ................................................ ....... 28
    2. Sprawozdawczo ść wed
    ug segmentów ................................. ............................................................................ 33
    3. Po
    ączenie jednostek gospodarczych..................... ........................................................................................... 36
    4. Koszty operacyjne ................................. ........................................................................................................... 43
    5. Pozosta
    e przychody/koszty ........................ ..................................................................................................... 44
    6. Przychody finansowe ............................... ........................................................................................................ 44
    7. Koszty finansowe .................................. ........................................................................................................... 44
    8. Podatek dochodowy ................................. ........................................................................................................ 44
    9. Rzeczowe aktywa trwa
    e ............................ ...................................................................................................... 50
    10. Nieruchomo ści inwestycyjne.................................... ........................................................................................ 53
    11. Warto ści niematerialne .................................. ................................................................................................... 54
    12. Warto ść firmy ............................................ ....................................................................................................... 56
    13. Pozosta
    e aktywa d
    ugoterminowe ................... ................................................................................................ 58
    14. Zapasy ............................................ .................................................................................................................. 58
    15. Nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żności .......................................................................... 58
    16. Pozosta
    e aktywa obrotowe ......................... ..................................................................................................... 58


    Grupa AmRest
    3
    17.
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty ..............................
    .................................................................................... 59
    18. Kapita
    w
    asny .................................... .............................................................................................................. 59
    19. Kredyty i po życzki ............................................. .............................................................................................. 62
    20. Zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń na rzecz pracowników i p
    atno ści w formie akcji ................................. ..... 64
    21. Rezerwy ............................................................................................................................................................ 67
    22. Pozosta
    e zobowi ązania d
    ugoterminowe .............................. ........................................................................... 67
    23. Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania ............................................. ................... 68
    24. Zobowi ązania z tytu
    u leasingu finansowego ............... .................................................................................... 68
    25. Leasing operacyjny................................. .......................................................................................................... 68
    26. Zabezpieczenie kredytów ........................... ...................................................................................................... 69
    27. Zysk na jedn ą akcj ę ..................................................................................................... ..................................... 70
    28. Przysz
    e zobowi ązania oraz zobowi ązania warunkowe ................................... ................................................ 70
    29. Transakcje z jednostkami powi ązanymi ........................................................................................................... 70
    30. Wa żniejsze oszacowania i za
    o żenia ksi ęgowe .............................................. .................................................. 72
    31. Instrumenty finansowe ............................. ........................................................................................................ 73
    32. Zdarzenia nast ępuj ące po dniu bilansowym ............................. ........................................................................ 76
    Podpisy Cz
    onków Zarz ądu ................................................ ......................................................................................... 77



    Grupa AmRest
    4
    Skonsolidowany roczny rachunek zysków i strat
    za rok zako
    ńczony 31 grudnia 2017 r.
    Skonsolidowany roczny rachunek zysków i strat nale
    ży analizowa ć
    ącznie z notami, które stanowi ą integraln ą cz ęść skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego.
    w tysi ącach z
    otych polskich Noty Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2016
    Dzia
    alno ść kontynuowana
    Przychody z dzia
    alno
    ści restauracji 4 943 953 3 947 314
    Przychody z dzia
    alno ści franczyzowej i pozosta
    ej 321 554 260 055
    Przychody razem 2 5 265 507 4 207 369
    Koszty bezpośrednie dzia
    alno ści restauracji:
    Koszty artyku
    ów żywno ściowych (1 440 242) (1 180 839)
    Koszty wynagrodze ń oraz świadcze ń na rzecz pracowników (1 200 058) (908 674)
    Koszty op
    at licencyjnych (franczyzowych) (252 44 4) (197 991)
    Koszty najmu oraz pozosta
    e koszty operacyjne (1 5 05 513) (1 194 264)
    Koszty dzia
    alno ści franczyzowej i pozosta
    ej razem (213 821) (168 648)
    Koszty ogólnego zarz ądu (387 221) (294 796)
    Aktualizacja warto ści aktywów 2,9,11 (32 852) (16 329)
    Koszty i straty operacyjne razem 4 (5 032 151) (3 9 61 541)
    Pozosta
    e przychody/koszty 5 33 526 22 346
    Zysk z dzia
    alności operacyjnej 266 882 268 174
    Koszty finansowe 2,7 (59 633 ) (48 089)
    Przychody finansowe 2,6 3 397 3 326
    Udzia
    w zyskach jednostek stowarzyszonych - 59
    Zysk przed opodatkowaniem 210 646 223 470
    Podatek dochodowy 2,8 (29 317) (32 726)
    Zysk netto
    181 329 190 744
    Zysk netto przypadaj ący na:
    Udzia
    y niekontroluj
    ące (952) 180
    Udzia
    owców jednostki dominuj ącej 182 281 190 564
    Zysk netto
    181 329 190 744
    Podstawowy zysk na jedn ą akcj ę w z
    otych 27 8,59 8,98
    Rozwodniony zysk na jedn ą akcj ę w z
    otych 27 8,59 8,98


    Grupa AmRest
    5
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z ca
    kowitych do
    chodów
    za rok zako
    ńczony 31 grudnia 2017 r.
    w tysi ącach z
    otych polskich Noty Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2016
    Zysk netto
    181 329 190 744
    Pozosta
    e dochody ca
    kowite:
    Ró żnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (147 564) 113 659
    Zabezpieczenie inwestycji netto 18 51 789 (22 386)
    Podatek dochodowy dotycz ący zabezpieczenia inwestycji 8,18 (9 840) 4 253
    Razem dochody ca
    kowite, które mog ą podlega ć rozliczeniu
    przez rachunek zysków i strat (105 615) 95 526
    Pozosta
    e dochody ca
    kowite netto
    (105 615) 95 526
    Dochody ca
    kowite razem
    75 714 286 270
    Dochody/(straty) ca
    kowite razem przypadające na:
    Akcjonariuszy Spó
    ki 85 900 287 291
    Udzia
    y niekontroluj ące (10 186) (1 021)
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z ca
    kowitych dochodów należy analizowa ć
    ącznie z notami, które stanowi ą integraln ą cz ęść
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego.



    Grupa AmRest
    6
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z sytuacji finan
    sowej
    na dzie ń 31 grudnia 2017 r.
    w tysi ącach z
    otych polskich Noty 31.12.2017 31.12.2016
    (po przekszta
    ceniu) *
    Aktywa
    Rzeczowe aktywa trwa
    e
    9 1 690 155 1 343 738
    Warto ść firmy 2,3,12 909 310 777 508
    Warto ści niematerialne 11 612 690 617 327
    Nieruchomo ści inwestycyjne 10 22 152 22 152
    Inwestycje d
    ugoterminowe w jednostkach stowarzyszo nych - 888
    Pozosta
    e aktywa d
    ugoterminowe 13 95 853 62 503
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych 8 59 302 44 834
    Aktywa trwa
    e razem
    3 389 462 2 868 950
    Zapasy 14 93 628 82 086
    Należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 15,31 162 004 99 384
    Nale żno ści z tytu
    u podatku dochodowego od osób prawnych 8 4 174
    12 797
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 16 121 571 102 898
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 17 548 248 291 641
    Aktywa obrotowe razem
    929 625 588 806
    Aktywa razem 2
    4 319 087 3 457 756
    Kapita
    w
    asny
    Kapita
    podstawowy
    714 714
    Kapita
    zapasowy 18 606 366 648 886
    Zyski zatrzymane 837 301 655 020
    Ró żnice kursowe z przeliczenia 18 (133 917) 4 413
    Kapita
    w
    asny przypadaj ący na akcjonariuszy jednostki dominuj ącej
    1 310 464 1 309 033
    Udzia
    y niekontroluj ące 18
    35 184 67 577
    Kapita
    w
    asny razem
    1 345 648 1 376 610
    Zobowiązania
    Kredyty i po
    życzki d
    ugoterminowe 19 1 811 975 1 039 033
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu finansowego 24 7 001 7 880
    Zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń na rzecz pracowników 20 12 488 19 850
    Rezerwy 21 39 543 42 346
    Zobowi ązanie z tytu
    u podatku odroczonego 8 114 242 117 81 8
    Pozosta
    e zobowi ązania d
    ugoterminowe 22 24 508 8 429
    Zobowi ązania d
    ugoterminowe razem
    2 009 757 1 235 356
    Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 19 157 880
    223 255
    Zobowiązania z tytu
    u leasingu finansowego 24 1 777 1 636
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania 23 779 839 613 093
    Zobowi ązania z tytu
    u podatku dochodowego 8 24 186 7 806
    Zobowi ązania krótkoterminowe razem
    963 682 845 790
    Zobowiązania razem 2
    2 973 439 2 081 146
    Pasywa razem
    4 319 087 3 457 756
    Roczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finan sowej należy analizowa ć
    ącznie z notami które stanowi ą integraln ą cz ęść
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego. * Przekszta
    cenie wynika z ostatecznego rozliczenia p rzejętych aktywów netto StarbucksCoffee Deutschland Ltd. & Co. KG (obecnie AmRest
    Coffee Deutschland Sp. z o.o. & Co. KG) opisanego w nocie 1 cc).



    Grupa AmRest
    7
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z przep
    ywów pie
    ni
    ężnych
    za rok zako
    ńczony 31 grudnia 2017 r.
    w tysi ącach z
    otych polskich Noty
    Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2016 (po przekszta
    ceniu*)
    Przep
    ywy środków pieni ężnych z dzia
    alno ści operacyjnej
    Zysk przed opodatkowaniem 2,8 210 646 223 470
    Korekty:
    Zysk z udzia
    ów w jednostkach stowarzyszonych - (59)
    Amortyzacja warto ści niematerialnych 2,11 42 134 33 341
    Amortyzacja rzeczowych aktywów trwa
    ych 2,9 288 357 237 732
    Koszt odsetek, netto 6,7 43 125 33 864
    Ró żnice kursowe netto na dzia
    alno ści finansowej 6,7 3 549 2 903
    (Zysk)/strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwa
    ych 9 4 062 1 642
    Aktualizacja wartości rzeczowych aktywów i warto ści niematerialnych 2,9,11 24 744 16 958
    Korekty dotycz ące p
    atno ści w formie akcji 20 21 569 22 415
    Pozosta
    e 5 171 (823)
    Zmiana stanu kapita
    u obrotowego: 17
    Zmiana stanu nale żno ści (58 349) (2 829)
    Zmiana stanu zapasów (10 088) (9 575)
    Zmiana stanu pozosta
    ych aktywów (43 073) (3 926)
    Zmiana stanu zobowi ąza ń 142 041 (45 486)
    Zmiana stanu rezerw i zobowi ąza ń z tyt. wynagrodze ń oraz świadcze ń
    na rzecz pracowników (22 953) 12 879
    Podatek dochodowy zap
    acony (16 122) (31 754)
    Przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści operacyjnej 634 813 490 752
    Przep
    ywy środków pieni ężnych z dzia
    alno ści inwestycyjnej
    Wydatki na nabycie spó
    ki zale żnej, pomniejszone o nabyte środki pieni ężne 2 (398 281) (155 147)
    Wp
    ywy z tytu
    u rozliczenia nabycia spó
    ki zale żnej - 14 330
    Wp
    ywy ze zbycia rzeczowego maj ątku trwa
    ego i warto ści niematerialnych 9 2 353 4 192
    Nabycie sk
    adników rzeczowego maj ątku trwa
    ego 9 (527 203) (372 822)
    Nabycie warto ści niematerialnych 11 (56 715) (29 684)
    Przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści inwestycyjnej (979 846) (539 131)
    Przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści finansowej
    Wp
    ywy z wydania akcji w
    asnych (opcje pracownicze) 4 270 11 056
    Wydatki na zakup akcji w
    asnych (opcje pracownicze) (79 298) (50 079)
    Wydatki z tytu
    u rozliczenia opcji pracowniczych w gotówce (4 025) (4 134)
    Wp
    ywy z tytu
    u kredytów i pożyczek 1 849 536 202 922
    Sp
    ata kredytów i po życzek (1 085 838) (91 085)
    Zap
    acone odsetki (35 211) (36 939)
    Otrzymane odsetki 6 3 287 3 084
    Dywidendy wyp
    acone na rzecz udzia
    owców niekontrol ujących (3 726) (2 205)
    Wp
    ywy zwi ązane z transakcjami z udzia
    owcami niekontroluj ącymi (60 619) 1 111
    Wp
    yw/sp
    ata zobowi ąza ń z tytu
    u leasingu finansowego (492) (1 439)
    Przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści finansowej 587 884 32 292
    Przep
    ywy pieni ężne netto razem 242 851 (16 087)
    Bilansowa zmiana stanu środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów 256 607 (26 230)
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty na pocz ątek okresu 291 641 317 871
    Wp
    yw ró żnic kursowych na środki pieni ężne w walutach obcych 13 756 (10 143)
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 548 248 291 641
    Roczne skonsolidowane sprawozdanie z przep
    ywów pie nięż nych nale ży analizowa ć
    ącznie z notami które stanowi ą integraln ą cz ęść skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego.
    *Przekszta
    cenie zosta
    o opisane w nocie 1cc).


    Grupa AmRest 8
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie ze zmian w kapit
    ale w
    asnym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 r. Roczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapit ale w
    asnym należy analizowa ć
    ącznie z notami które stanowi ą integraln ą cz ęść skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    Przypadający akcjonariuszom jednostki dominuj ącej
    Kapita
    podsta-
    wowy Kapita
    y zapasowe
    (nota18) Zyski
    zatrzymane Ró
    żnice kursowe
    z przeliczenia Kapita
    w
    asny
    Udzia
    y
    niekontroluj ące Kapita
    y
    razem
    Akcje w
    asne Kapita
    y
    zapasowe Na dzie
    ń 1 stycznia 2016 r. 714
    (21 212) 699 518
    464 456
    (110 447)
    1 033 029 71 045
    1 104 074
    DOCHODY CA KOWITE
    Wynik za rok - - - 190 564 -
    190 564 180
    190 744
    Różnice kursowe z przeliczenia (nota 18) - - - - 114 860
    114 860 (1 201)
    113 659
    Wp
    yw wyceny instrumentów zabezpieczaj ących inwestycje netto - - (22 386) - -
    (22 386) -
    (22 386)
    Podatek odroczony dotycz ący zabezpieczenia inwestycji netto (nota 8) - - 4 253 - -
    4 253 -
    4 253
    Ca
    kowite dochody razem - - (18 133) 190 564 114 860
    287 291 (1 021) 286 270
    TRANSAKCJE Z UDZIA OWCAMI NIEKONTROLUJĄCYMI
    Wykup udzia
    ów od akcjonariuszy niekontroluj ących
    - - (3 677) - -
    (3 677) (242)
    (3 919)
    Wyp
    ata dywidendy udzia
    owcom niekontroluj ącym - - - - -
    - (2 205)
    (2 205)
    Transakcje z udzia
    owcami niekontroluj ącymi razem - - (3 677) - -
    (3 677) (2 447) (6 124)
    TRANSAKCJE Z W AŚCICIELAMI
    Zakup akcji w
    asnych - (50 079) - - -
    (50 079) -
    (50 079)
    Wydanie akcji w
    asnych - 60 168 (60 168) - -
    - -
    -
    Program opcji na akcje dla pracowników – warto ść ś wiadcze ń zrealizowanych w okresie - - 19 687 - -
    19 687 -
    19 687
    Program opcji na akcje dla pracowników – wp
    ywy od pracowników z tytu
    u wydania akcji w
    asnych - - 11 056 - -
    11 056 -
    11 056
    Program opcji na akcje dla pracowników – warto ść ś wiadcze ń niezrealizowanych - - (4 457) - -
    (4 457) -
    (4 457)
    Efekt modyfikacji programu opcji pracowniczych - - 13 515 - -
    13 515 -
    13 515
    Zmiana podatku odroczonego od wyceny świadcze ń niezrealizowanych - - 2 668 - -
    2 668 -
    2 668
    Transakcje z w
    a ścicielami razem - 10 089 (17 699) - -
    (7 610) - (7 610)
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. 714 (11 123) 660 009 655 020 4 413
    1 309 033 67 577 1 376 610
    Na dzień 1 stycznia 2017 r. 714
    (11 123) 660 009 655 020 4 413
    1 309 033 67 577 1 376 610
    DOCHODY CA KOWITE
    Wynik za rok - - - 182 281 -
    182 281 (952)
    181 329
    Różnice kursowe z przeliczenia (nota 18) - - - - (138 330)
    (138 330) (9 234) (147 564)
    Wp
    yw wyceny instrumentów zabezpieczaj ących inwestycje netto - - 51 789 - -
    51 789 - 51 789
    Podatek odroczony dotycz ący zabezpieczenia inwestycji netto (nota 8) - - (9 840) - -
    (9 840) - (9 840)
    Ca
    kowite dochody razem - - 41 949 182 281 (138 330)
    85 900 (10 186) 75 714
    TRANSAKCJE Z UDZIA OWCAMI NIEKONTROLUJĄCYMI
    Wykup udzia
    ów od akcjonariuszy niekontroluj ących - - (29 061) - -
    (29 061) (18 481)
    (47 542)
    Wyp
    ata dywidendy udzia
    owcom niekontroluj ącym - - - - -
    - (3 726)
    (3 726)
    Transakcje z udzia
    owcami niekontroluj ącymi razem - - (29 061) - -
    (29 061) (22 207) (51 268)
    TRANSAKCJE Z W AŚCICIELAMI
    Zakup akcji w
    asnych - (79 298) - - -
    (79 298) -
    (79 298)
    Wydanie akcji w
    asnych - 45 411 (45 411) - -
    - -
    -
    Program opcji na akcje dla pracowników – warto ść ś wiadcze ń zrealizowanych w okresie - - 13 451 - -
    13 451 -
    13 451
    Program opcji na akcje dla pracowników – wp
    ywy od pracowników z tytu
    u wydania akcji w
    asnych - - 1 9 06 - -
    1 906 -
    1 906
    Program opcji na akcje dla pracowników – warto ść ś wiadcze ń niezrealizowanych - - 3 561 - -
    3 561 -
    3 561
    Efekt modyfikacji programu opcji pracowniczych - - 2 287 - -
    2 287 -
    2 287
    Zmiana podatku odroczonego od wyceny świadcze ń niezrealizowanych - - 2 685 - -
    2 685 -
    2 685
    Transakcje z w
    a ścicielami razem - (33 887) (21 521) - -
    (55 408) - (55 408)
    Na dzień 31 grudnia 2017 r. 714 (45 010) 651 376 837 301 (133 917)
    1 310 464 35 184 1 345 648


    Grupa AmRest Noty objaśniaj ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    9
    Noty obja
    śniaj ące do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
    1.
    Informacje dotycz ące Grupy Kapita
    owej oraz znacz ące zasady rachunkowo ści
    a) Informacje ogólne
    AmRest Holdings SE („Spó
    ka”, „AmRest”, „Jednostka dominuj ąca”) zosta
    a za
    o żona w Holandii
    w pa
    ździerniku 2000 roku jako spó
    ka akcyjna. W dniu 19 wrze śnia 2008 r. Izba Handlowa w Amsterdamie
    zarejestrowa
    a zmian
    ę formy prawnej Spó
    ki na Spó
    k ę Europejsk ą (Societas Europaea) oraz jej nazw ę na AmRest
    Holdings SE. W dniu 22 grudnia 2008 r. S
    ąd Rejonowy dla Wroc
    awia Fabrycznej we Wroc
    awiu do kona
    rejestracji
    siedziby AmRest w Krajowym Rejestrze S
    ądowym. Obecna siedziba Spó
    ki to pl. Grunwaldzki 25 -27,
    Wroc
    aw 50-365, Polska.
    AmRest jest pierwsz ą w Polsce spó
    k ą publiczn ą dzia
    aj ącą w formie Spó
    ki Europejskiej. Celem przekszta
    ceni a
    AmRest w Spó
    k
    ę Europejsk ą by
    o zwi ększenie efektywno ści funkcjonowania Spó
    ki oraz obni żenie kosztów
    operacyjnych i administracyjnych.
    Spó
    ka wraz z podmiotami zale
    żnymi w dalszej cz ęści sprawozdania b ędzie okre ślana mianem „Grupy”. Roczne
    skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okre s 12 miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r. obejmuje
    Spó
    k
    ę, podmioty zale żne od niej oraz udzia
    y Grupy w jednostkach stowarz yszonych.
    Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zos ta
    o zatwierdzone przez zarz
    ąd Spó
    ki dnia
    8 marca 2018 r.
    Podstawowym obszarem dzia
    alno
    ści Grupy jest prowadzenie poprzez spó
    ki zale żne w Polsce, Republice
    Czeskiej (dalej Czechy), na W
    ęgrzech, S
    owacji, w Rosji, Serbii, Chorwacji, Bu
    ga rii, Rumunii, Niemczech,
    Francji, Austrii, S
    owenii oraz w Hiszpanii na pods tawie umów franczyzy restauracji Kentucky Fried Chi cken
    („KFC”), Pizza Hut, Burger King i Starbucks. Na ter enie Hiszpanii, Francji, Niemiec, Portugalii prowadzona
    jest dzia
    alno
    ść restauracji marek w
    asnych La Tagliatella, Trastev ere i il Pastificio na podstawie umów
    franczyzy przez podmioty niepowi
    ązane z Grup ą oraz w ramach restauracji w
    asnych, przy wykorzyst aniu
    centralnej kuchni produkuj
    ącej i dostarczaj ącej produkty do ca
    o ści sieci wspomnianych marek w
    asnych.
    Ponadto prowadzona jest dzia
    alno
    ść restauracji marek w
    asnych Blue Frog (na terenie C hin, Hiszpanii i Polski)
    i KABB (na terenie Chin).
    27 kwietnia 2005 r. akcje AmRest Holdings SE zadebi utowa
    y na Gie
    dzie Papierów Warto
    ściowych („GPW”)
    w Warszawie.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r., najwi ększym akcjonariuszem Spó
    ki by
    FCapital Dutch B.V. posiadaj ący 56,38% akcji
    oraz g
    osów w Spó
    ce. Podmiotem dominuj
    ącym Grupy na dzie ń 31 grudnia 2017 r. jest Grupo Far-Luca, S.A. de
    C.V. Pan Carlos Fernández González jest po
    średnim w
    a ścicielem Grupo Far-Luca, S.A. de C.V.
    Zgodnie z najlepsz
    ą wiedz ą Grupy na dzie ń zatwierdzenia sprawozdania, tj. 8 marca 2018 r. na st ępuj ący
    akcjonariusze przekazali informacj
    ę o posiadaniu bezpo średnio lub po średnio (poprzez podmioty zale żne)
    co najmniej 5% liczby g
    osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy AmRest Holdings SE:
    Akcjonariusze Liczba akcji Udzia
    w kapitale Liczba g
    osów na WZA Udzia
    na WZA
    FCapital Dutch B.V.* 11 959 697 56, 38% 11 959 697 56, 38%
    Nationale -Nederlanden OFE 1 484 893 7,00% 1 484 893 7,0 0%
    Gosha Holding S.à.r.l.** 2 263 511 10,67 % 2 263 511 10,67 %
    Pozostali akcjonariusze 5 505 792 25,95 % 5 505 792 25,95 %
    * FCapital Dutch B. V. jest podmiotem bezpośrednio dominuj ącym FCapital Lux (podmiotu posiadaj ącego 5 232 907 akcji AmRest) oraz
    spó
    k ą zale żn ą Finaccess Capital, S.A. de C.V. Grupo Finaccess SA PI de C.V. jest podmiotem bezpośrednio dominuj ącym Finaccess
    Capital, S.A. de C.V. i spó
    k ą zale żn ą Grupo Far-Luca, S.A. de C.V. Osob ą bezpo średnio dominuj ącą Grupo Far-Luca, S.A. de C.V. jest
    Pan Carlos Fernández González, b ęd ą cy cz
    onkiem Rady Nadzorczej AmRest
    ** Gosha Holding S.à.r.l. jest podmiotem blisko zwi ązanym z Panem Henrym McGovern oraz Panem Stevenem K ent Winegar, Cz
    onkami
    Rady Nadzorczej AmRest



    Grupa AmRest Noty obja
    śniaj
    ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysi
    ącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    10
    Grupa prowadzi restauracje g
    ównie na zasadzie fran
    czyzy, jednakże udzielanie franczyzy innym podmiotom oraz biznes w
    asnych marek zyskują na znaczeniu. Poni ższa tabela
    przedstawia warunki wspó
    pracy z franczyzodawcami i franczyzobiorcami poszczególnych marek prowadzonyc h przez AmRest.
    Dzia
    alno ść w
    asna prowadzona na podstawie umów franczyzy
    Marka KFC Pizza Hut Dine-In Pizza Hut Express, Delivery Burge r King Starbucks
    1)
    Franczyzodawca/Partner KFC Europe Sarl (US
    Branch) PH Europe Sarl (US
    Branch)
    PH Europe Sarl (US Branch) Burger King Europe
    GmbH Starbucks Coffee
    International, Inc/Starbucks
    EMEA Ltd., Starbucks
    Manufacturing EMEA B.V. Obszar obowi
    ązywania
    umowy Polska, Czechy, W
    ęgry,
    Bu
    garia, Serbia,
    Chorwacja, Rosja,
    Hiszpania, Niemcy,
    Francja, Austria, S
    owenia Polska
    Dzia
    aj
    ące restauracje: Polska,
    Czechy, W ęgry, Francja, Rosja,
    Niemcy. Mo żliwo ść otwarcia:
    Bu
    garia, Serbia, Chorwacja,
    S
    owacja, S
    owenia Polska, Czechy,
    Bu
    garia
    Polska, Czechy, W
    ęgry,
    Rumunia, Bu
    garia, Niemcy,
    S
    owacja Okres obowi ązywania
    umowy 10 lat, mo
    żliwo ść
    przed
    u żenia o kolejne 10
    lat 10 lat, mo
    żliwo ść
    przed
    u żenia o kolejne 10
    lat 10 lat, mo
    żliwo ść przed
    u żenia o
    kolejne 10 lat i kolejne 5 lat Polska, Czechy,
    Bu
    garia – 20 lat lub
    10 lat
    5) 15 lat, mo
    żliwo ść
    przed
    u żenia o kolejne 5 lat,
    przy czym Rumunia do 10
    pa ździernika 2023 r. 16 lat,
    Bu
    garia do 1 pa ździernika
    2027 r. 20 lat
    Op
    ata pocz ątkowa Nie wi
    ęcej ni ż USD 50,1
    tys.
    2) Nie wi
    ęcej ni ż USD 50,1
    tys.
    2) USD 25,1 tys.
    2) USD 50 tys. lub USD
    25 tys.
    5)
    USD 25 tys.
    Op
    ata franczyzowa 6% przychodówze
    sprzeda
    ży
    3)
    6% przychodów ze sprzeda ży
    3)
    6% przychodów ze sprzeda ży
    3) 5% przychodów ze
    sprzeda
    ży
    6% przychodów ze sprzeda ży
    Koszty marketingu 5% przychodów ze
    sprzeda
    ży 5% przychodów ze
    sprzeda
    ży 21.06.2017-31.12.2021 - 6%
    przychodów; 01.01.2022-31.12.2026
    - 5% przychodów; po tym okresie
    6% przychodów
    3) 5% przychodów ze
    sprzeda
    ży, w
    Czechach 3%
    przychodów przez
    pierwsze 3 lata, potem
    5% 4) kwota ustalana corocznie
    mi
    ędzy stronami umowy
    Dzia
    alno ść z ramach marek w
    asnych
    Marka La Tagliatella Blue Frog KABB
    Obszar aktywności Hiszpania, Francja, Niemcy, Portugalia Chiny, Hiszpan ia, Polska Chiny


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysi
    ącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    11
    Udzielanie franczyzy innym podmiotom (master-franczy za, marka w
    asna)
    Marka Pizza Hut Dine-In Pizza Hut Express, Delivery La Tagli atella
    Partner Yum Restaurants International Holdings LLC PH Europe Sarl, (US Branch), Yum Restaurants
    International Holdings LLC Marka w
    asna Obszar obowi
    ązywania
    umowy Mo
    żliwo ść otwarcia: Niemcy, Francja Niemcy, Francja Francja, Hiszpania
    Mo
    żliwo ść otwarcia w Monako Okres obowi ązywania
    umowy 10 lat z mo
    żliwo ści ą przed
    u żenia 10 lat z mo żliwo ści ą przed
    u żenia 10 lat z mo żliwo ści ą przed
    u żenia Obja
    śnienia:
    1) Grupa AmRest obj
    ę
    a 82% a Starbucks 18% w kapitale zak
    adowym spó
    ek utworzonych w Polsce, Czechach, i na W
    ęgrzech. Pocz
    ąwszy od dziewi
    ątego roku funkcjonowania umów Starbucks ma bezwarun kow
    ą
    opcj
    ę zwi
    ększenia swoich udzia
    ów maksymalnie do 50%. W przyp adku spornego przej
    ęcia lub zmiany kontroli nad Spó
    k
    ą i/lub jego akcjonariuszami, Starbucks b
    ędzie mia
    prawo do zwi
    ększenia swojego udzia
    u
    do 100% poprzez nabycie udzia
    ów od Grupy. W ocenie Zarz
    ądu Jednostki Dominuj
    ącej na dzie
    ń sporz
    ądzenia niniejszego sprawozdania nie stwierdzono,
    żadnych przes
    anek czyni
    ących realizacj
    ę wy
    żej
    opisanych opcji realnymi. W Bu
    garii i Rumunii Grup a AmRest obj
    ę
    a 100% udzia
    ów w spó
    kach b
    ędących wy
    ącznymi operatorami na tych rynkach. W Niemczech Gru pa AmRest obj
    ę
    a 100% udzia
    ów
    dominuj
    ącego operatora na tym rynku.
    2) Kwota rewaloryzowana na pocz
    ątku ka
    żdego roku kalendarzowego o stop
    ę inflacji.
    3) Op
    ata franczyzowa i marketingowa mo
    że ulec zmianie po spe
    nieniu okre
    ślonych warunków w umowie.
    4) Koszty marketingu dla marki Burger King s
    ą równe 2,5% przychodów ze sprzeda
    ży restauracji tej marki przez pierwsze 2 lata dzia
    alno
    ści, 2% w 3 roku, 5% w kolejnych latach dzia
    alno
    ści.
    5) Okres obowi
    ązywania umowy franczyzowej, a wi
    ęc licencja dla restauracji Burger King otwartych w Polsce w okresie od 1 marca 2009 r. do 30 czerwca 2 010 r., jak równie
    ż dla nowych restauracji Burger
    King w Polsce zosta
    a wyd
    u
    żona z 10 do 20 lat od dnia otwarcia danej restaurac ji, jednak bez mo
    żliwo
    ści przed
    u
    żenia tego okresu o kolejne 10 lat, co przewidywa
    a pierwotnie umowa rozwoju zawarta z AmRest
    Sp. z o.o. W stosunku do restauracji otwieranych w Polsce w okresie od 1 marca 2009 r. do 30 czerwca 2 010 r. oraz w stosunku do restauracji otwieranych po tym okresie (dla umów franczyzowych na 20 lat)
    zosta
    a równie
    ż zwi
    ększona kwota pocz
    ątkowej op
    aty franczyzowej z 25 tys. dolarów ameryk a
    ńskich do 50 tys. dolarów ameryka
    ńskich.


    Grupa AmRest Noty objaśniaj ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    12
    Sk
    ad Grupy
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. w sk
    ad Grupy Kapita
    owej wchod
    z ą nast ępuj ące podmioty zale żne:
    Nazwa spó
    ki Siedziba
    Nazwa podmiotu dominującego oraz
    pozosta
    ych
    udzia
    owców
    Udzia
    w kapitale
    oraz ogólnej
    liczbie g
    osów
    Data obj ęcia
    kontroli
    Prowadzenie dzia
    alno ści holdingowej
    AmRest Acquisition Subsidiary
    Ltd. Birkirkara, Malta AmRest Holdings SE 100,00% maj 200
    7
    AmRest TAG S.L.U. Madryt, Hiszpania AmRest Sp. z o.o. 1 00,00% marzec 2011
    AmRestavia S.L.U. Madryt, Hiszpania AmRest TAG S.L.U. 10 0,00% kwiecień 2011
    Restauravia Grupo Empresarial
    S.L. Madryt, Hiszpania AmRestavia S.L.U.
    AmRest TAG S.L.U. 16,52%
    83,48% kwiecie
    ń 2011
    AmRest HK Ltd Hong Kong, Chiny AmRest Holdings SE 100,00%
    wrzesie
    ń 2011
    AmRest China Group PTE Ltd Singapur AmRest Holdings S E 100,00% grudzień 2012
    Bigsky Hospitality Group Ltd Hong Kong, Chiny AmRest Chi na Group
    PTE Ltd. 100,00% grudzień 2012
    New Precision Ltd Apia, Samoa AmRest China Group PTE Ltd. 100,00% grudzie
    ń 2012
    Horizon Group Consultants
    (BVI) Road Town, Tortola,
    Brytyjskie Wyspy
    Dziewicze AmRest China Group
    PTE Ltd.
    100,00% grudzie
    ń 2012
    Kai Fu Restaurant Managment (Shanghai) Co.,Ltd Szanghaj, Chiny Blue Frog Food&Bevarage
    Management Ltd 100,00% grudzie ń 2016
    Prowadzenie dzia
    alno ści restauracyjnej
    AmRest Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Holdings SE 100,00% grudzień 2000
    AmRest s.r.o. Praga, Czechy AmRest Holdings SE 100, 00% grudzień 2000
    AmRest Kft Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o. 100,00% czerwiec 2006
    AmRest Coffee Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Sp. z o.o.
    Starbucks Coffee
    International, Inc. 82,00% 18,00%
    marzec 2007
    AmRest EOOD Sofia, Bu
    garia AmRest Holdings SE 100,00% kwiecie
    ń 2007
    OOO AmRest Petersburg, Rosja AmRest Acquisition Subsidiary Ltd.
    AmRest Sp. z o.o. 0,1% 99,9%
    lipiec 2007
    AmRest Coffee s.r.o. Praga, Czechy AmRest Sp. z o.o .
    Starbucks Coffee
    International, Inc. 82,00% 18,00% sierpie
    ń 2007
    AmRest Kávézó Kft Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o. Starbucks Coffee
    International, Inc. 82,00% 18,00% sierpie ń 2007
    AmRest d.o.o. Belgrad, Serbia AmRest Sp. z o.o.
    ProFood Invest GmbH 60,00% 40,00% pa
    ździernik 2007
    Restauravia Food S.L.U. Madryt, Hiszpania Restauravia Grupo
    Empresarial S.L. 100,00% kwiecie
    ń 2011
    Pastificio Service S.L.U. Lleida, Hiszpania Restaurav ia Grupo
    Empresarial S.L. 100,00% kwiecie
    ń 2011
    Pastificio Restaurantes S.L.U. Lleida, Hiszpania Past ificio Service S.L.U. 100,00% kwiecień 2011
    Pastificio S.L.U. Lleida, Hiszpania Pastificio Service S.L.U. 100,00% kwiecie ń 2011
    AmRest Adria d.o.o. Zagrzeb, Chorwacja AmRest Sp. z o .o 100,00% październik 2011
    AmRest GmbH* Kolonia, Niemcy AmRestavia S.L.U. 100,00% marzec 2012
    AmRest SAS Lyon, Francja AmRestavia S.L.U. 100,00% kwiecie ń 2012
    AmRest Adria 2 d.o.o. Ljubljana, S
    owenia AmRest Sp. z o.o. 100,00% sierpień 2012
    Frog King Food&Beverage
    Management Ltd Szanghaj, Chiny Bigsky Hospitality Group
    Ltd 100,00% grudzie
    ń 2012
    Blue Frog Food&Beverage
    Management Ltd Szanghaj, Chiny New Precision Ltd 100,00% grudzie
    ń 2012
    Shanghai Kabb Western
    Restaurant Ltd Szanghaj, Chiny Horizon Group
    Consultants (BVI) 100,00% grudzie
    ń 2012


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    13
    Nazwa spó
    ki Siedziba Nazwa podmiotu
    dominuj ącego oraz
    pozosta
    ych
    udzia
    owców
    Udzia
    w kapitale
    oraz ogólnej
    liczbie g
    osów
    Data obj ęcia
    kontroli
    AmRest Skyline GmbH Kolonia, Niemcy AmRestavia S.L.U. 100,00% październik 2013
    Kai Zhen Food and Beverage
    Management (Shanghai) Ltd. Szanghaj, Chiny Blue Frog
    Food&Beverage
    Management Ltd 100,00% marzec 2014
    AmRest Coffee EOOD Sofia, Bu
    garia AmRest Sp. z o.o. 1
    00,00% czerwiec 2015
    AmRest Coffee S.r.l. Bukareszt, Rumunia AmRest Sp. z o.o. 100,00% czerwiec 2015
    AmRest Coffee SK s.r.o. Bratys
    awa, S
    owacja AmRest s.r.o.
    AmRest Sp. z o.o. 99,00% 1,00% grudzie
    ń 2015
    AmRest Coffee Deutschland
    Sp. z o.o. & Co. KG Monachium, Niemcy AmRest Kaffee Sp. z o.o.
    AmRest Capital Zrt 80,00% 20,00% maj 2016
    AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG Berlin, Niemcy AmRest Ka
    ffee Sp. z o.o. 100,00% grudzień 2016
    The Grill Concept S.L.U. Lleida, Spain Pastificio Se rvice S.L.U. 100,00% grudzień 2016
    LTP La Tagliatella Portugal, Lda Lizbona, Portugalia AmRest TAG S.L.U.
    AmRestavia S.L.U. 74,00% 26,00% luty 2017
    AmRest AT GmbH Wiede
    ń, Austria AmRest Sp. z o.o. 100,00% marzec 2017
    AmRest Topco SAS Pary ż, Francja AmRest Holdings SE 100,00% maj 2017
    AmRest Delco SAS Pary ż, Francja AmRest Topco SAS 100,00%
    maj 2017
    AmRest Opco SAS Pary ż, Francja AmRest Holdings SE 100,00% lipiec 2017
    OOO Chicken Yug Petersburg, Rosja OOO AmRest 100,00% pa ździernik 2017
    OOO Pizza Company Petersburg, Rosja OOO AmRest 100,00%
    listopad 2017
    AmRest Coffee SRB Belgrad, Serbia AmRest Holdings SE 100,00%
    listopad 2017
    Świadczenie us
    ug finansowych i innych dla potrzeb G rupy
    AmRest LLC Wilmington, USA AmRest Sp. z o.o. 100,00% lipiec 2008
    AmRest Capital Zrt Budapeszt, Węgry AmRest Sp. z o.o. 100,00% listopad 2011
    AmRest Finance Zrt Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o. 100,00% listopad 2011
    AmRest Work Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Sp. z o .o. 100,00% marzec 2012
    La Tagliatella International Kft Budapeszt, W ęgry AmRestavia S.L.U. 100,00% listopad 2012
    La Tagliatella Financing Kft** Budapeszt, W ęgry AmRestavia S.L.U. 100,00% listopad 2012
    La Tagliatella SAS Lyon, Francja AmRestavia S.L.U. 1 00,00% marzec 2014
    AmRest FSVC LLC Wilmington, USA AmRest Holdings SE 100 ,00% listopad 2014
    AmRest Kaffee Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Sp. z o.o. 100,00% marzec 2016
    Restaurant Partner
    Polska Sp. z o.o. ód
    ź, Polska AmRest Holdings SE
    Delivery Hero GmbH 51,00%
    49,00% sierpie
    ń 2017
    AmRest Estate SAS Pary ż, Francja AmRest Opco SAS 100,00% wrzesie ń 2017
    AmRest Leasing SAS Pary ż, Francja AmRest Opco SAS 100,00% wrzesie ń 2017
    Ś wiadczenie us
    ug zarz ądzania
    a ńcuchem dostaw
    SCM s.r.o. Praga, Czechy SCM Sp. z o.o. Ondrej Razga 90,00% 10,00% marzec 2007
    SCM Sp. z o.o. Warszawa, Polska AmRest Sp. z o.o.
    R&d Sp. z o.o.
    Beata Szafarczyk-Cylny
    Zbigniew Cylny 51,00% 43,80% 5,00% 0,20%
    pa
    ździernik 2008
    SCM Due Sp. z o.o. Warszawa, Polska SCM Sp. z o.o. 1 00,00% październik 2014
    * W dniu 25 listopada 2016 r. Zarz ąd AmRestavia S.L.U. podj ą
    decyzj ę o likwidacji spó
    ki AmRest GmbH. Do dnia sporz ądzenia
    niniejszego sprawozdania proces likwidacji nie zako ńczy
    si ę.
    ** W dniu 5 wrze śnia 2017 r. Zarz ąd AmRestavia S.L.U. podj ą
    decyzj ę o likwidacji spó
    ki La Tagliatella Financing Kft. Do dnia
    sporz ądzenia niniejszego sprawozdania proces likwidacji n ie zakończy
    si ę.



    Grupa AmRest Noty objaśniaj ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    14



    Grupa AmRest Noty obja
    śniaj
    ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysi
    ącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    15
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. skrócone i nformacje finansowe dla jednostek zależnych, które maj ą udzia
    y niekontroluj ące, przedstawiaj ą si ę nast ępuj ąco:
    Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej
    2017 AmRest Coffee s.r.o.
    AmRest Kávézó
    Kft
    AmRest Coffee
    Sp. z o.o.
    SCM
    Sp. z o.o.
    AmRest d.o.o.
    SCM due Sp. z o.o.
    SCM s.r.o.
    Restaurant Partner
    Polska Sp. z o.o.
    Aktywa obrotowe 20 747
    7 767 11 274 18 104 3 290 1 524 1 951 10 438
    Zobowiązania (13 496) (7 854) (14 810) (8 696) (3 170) (1 038) ( 565) (7 146)
    Krótkoterminowe aktywa netto razem 7 251 (87) (3 536) 9 408 120 486 1 386 3 292 Aktywa trwa
    e 35 602 19 294 55 706 4 686 7 579 - 68 10 878 Zobowiązania d
    ugoterminowe (657) - (99) (1 559) (7) - - (5 13)
    D
    ugoterminowe aktywa netto razem 34 945 19 294 55 60 7 3 127 7 572 - 68 10 365 Aktywa netto 42 196 19 207 52 071 12 535 7 692 486 1 454 13 657 2016 Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd. AmRest Coffee
    s.r.o. AmRest Kávézó
    Kft AmRest Coffee
    Sp. z o.o. SCM
    Sp. z o.o. AmRest
    d.o.o.
    Aktywa obrotowe 24 882 24 211
    5 457 32 403 17 579 3 897
    Zobowiązania (54 109) (11 639) (6 704) (15 864) (5 707) (1 913)
    Krótkoterminowe aktywa netto razem (29 227) 12 572 (1 247) 16 539 11 872 1 984 Aktywa trwa
    e 89 503 31 605 17 607 45 018 4 257 3 257 Zobowiązania d
    ugoterminowe
    (9 282)
    (276)
    (72)
    (86)
    (1 019)
    (7)
    D
    ugoterminowe aktywa netto razem 80 221 31 329 17 535 44 932 3 238 3 250 Aktywa netto 50 994 43 901 16 288 61 471 15 110 5 234 Skrócony rachunek zysków i strat 2017
    AmRest Coffee
    s.r.o. AmRest Kávézó Kft
    AmRest Coffee
    Sp. z o.o.
    SCM Sp. z
    o.o.
    AmRest d.o.o.
    SCM due Sp. z o.o.
    SCM s.r.o.
    Restaurant Partner
    Polska Sp. z o.o.
    Przychody razem 92 941 46 365 102 595 49 781 16 583 2 453 2 641 3 1 05
    Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 14 059 3 234 (5 445) 6 577 516 243 1 045 (10 563)
    Podatek dochodowy (2 724) (804) - (1 608) (49) (28) (180) 57
    Zysk/(strata) netto 11 335 2 430 (5 445) 4 969 467 215 865 (10 506) Zysk/(strata) netto przypadająca udzia
    owcom
    niekontroluj ącym 2 040 437 (980) 2 435 187 105 468 (5 148) 2016 Blue Horizon Hospitality
    Group PTE Ltd. AmRest Coffee
    s.r.o. AmRest Kávézó
    Kft AmRest Coffee
    Sp. z o.o. SCM
    Sp. z o.o. AmRest
    d.o.o.
    Przychody razem
    229 028
    76 779
    35 749
    85 026
    46 118
    14 472
    Zysk/(strata) przed opodatkowaniem (10 507) 9 120 2 103 (3 930) 6 755 954
    Podatek dochodowy (11) (2 053) (597) - (1 560) - Zysk/(strata) netto
    (10 518)
    7 067
    1 506
    (3 930)
    5 195
    954
    Zysk/(strata) netto przypadająca udzia
    owcom niekontroluj ącym (3 583)* 1 272 271 (707) 2 546 382 * W dniu 15 listopada 2016 r. zosta
    a podj
    ęta uchwa
    a o wykupie udzia
    ów w spó
    ce Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd od Coralie Danks. W wyni ku podj
    ętej uchwa
    y AmRest Holdings SE obj
    ę
    a 5,23% dodatkowych udzia
    ów.
    W dniu 24 lutego 2017 r. zosta
    a podj
    ęta uchwa
    a o wykupie udzia
    ów w spó
    ce Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd od pozosta
    ych udzia
    owców niekontrolujacych. W wyniku podj
    ętej uchwa
    y AmRest Holdings SE obj
    ę
    a
    32,44% dodatkowych udzia
    ów i od tego momentu jest 100% w
    a
    ścicielem spó
    ki. W 2017 roku strata netto przypadajaca na udzia
    owca niekontrul
    ącego wynios
    a 496 tys. z
    .
    W jednostkach zależnych, które maj ą udzia
    y niekontroluj ące, nie wyst ępuj ą znacz ące ograniczenia w mo żliwo ści dost ępów do aktywów lub ich u żywania oraz rozliczania
    zobowi ąza ń Grupy.


    Grupa AmRest Noty objaśniaj ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    16
    b) Oświadczenie o zgodno ści sprawozdania z Mi ędzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo ści
    Finansowej
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe zosta
    o sporz ądzone zgodnie z Mi ędzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczo
    ści Finansowej zaakceptowanymi przez Uni ę Europejsk ą („MSSF”) dla rocznej sprawozdawczo ści
    finansowej, obowi
    ązuj ącymi na dzie ń 31 grudnia 2017 r.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. nie wyst ępuj ą ró żnice pomi ędzy zasadami rachunkowo ści przyj ętymi przez Grup ę
    zgodnie z MSSF przyj
    ętymi do stosowania w UE a MSSF wydanymi przez Rad ę Mi ędzynarodowych Standardów
    Rachunkowo
    ści.
    c) Forma prezentacji skonsolidowanego sprawozdania fin ansowego
    Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zosta
    o zaprezentowane w polskich z
    otych (z
    ), po zaokr ągleniu
    do pe
    nych tysi
    ęcy.
    Sprawozdanie finansowe przygotowano w oparciu o kon wencj
    ę kosztu historycznego, za wyj ątkiem wyceny
    instrumentów pochodnych oraz nieruchomo
    ści inwestycyjnych do warto ści godziwej.
    Sporz
    ądzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wyma ga przyj ęcia przez Zarz ąd okre ślonych za
    o żeń,
    dokonania ocen i szacunków, które maj
    ą odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowo ści oraz
    w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym warto
    ściach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów .
    Wyniki szacunków oraz zwi
    ązanych z nimi za
    o żeń, b ędących rezultatem do świadczenia oraz ró żnorodnych
    czynników uwa
    żanych za uzasadnione w danych okoliczno ściach, s ą podstaw ą dokonywania oceny warto ści
    sk
    adników aktywów oraz zobowi
    ązań, które nie wynikaj ą wprost z innych źróde
    . Rzeczywiste wyniki finansowe
    mog
    ą się różnić od przyj ętych szacunków.
    d) Zasady sporz ądzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
    Jednostki zale żne
    Jednostki zale żne podlegaj ą konsolidacji w okresie od dnia obj ęcia nad nimi kontroli przez Grup ę, a przestaj ą by ć
    konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostk
    ę dominuj ąca ma miejsce wtedy, gdy
    spe
    nione s
    ą warunki opisane w MSSF10.
    Grupa weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad inny mi jednostkami, je
    śli okoliczno ści i faktu wskazuj ą na zmiany
    przynajmniej jednego warunku wymienionego w MSSF 10 .
    Transakcje, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomi
    ędzy spó
    kami Grupy s ą eliminowane.
    Niezrealizowane straty równie
    ż podlegaj ą eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utrat ę warto ści
    przez przekazany sk
    adnik aktywów. Zasady rachunkow o
    ści stosowane przez jednostki zale żne zosta
    y zmienione
    tam, gdzie by
    o to konieczne, dla zapewnienia zgodn o
    ści z zasadami rachunkowo ści stosowanymi przez Grup ę.
    Udzia
    y niekontroluj
    ące oraz transakcje z udzia
    owcami niekontroluj ącymi
    Zmiany w udziale w
    asno
    ściowym jednostki dominuj ącej, które nie skutkuj ą utrat ą kontroli nad jednostk ą zale żną są
    ujmowane jako transakcje kapita
    owe.
    W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we wzgl
    ędnych udzia
    ach w jednostce zale żnej Grupa
    dokonuje korekty warto
    ści bilansowej udzia
    ów kontroluj ących oraz udzia
    ów niekontroluj ących. Wszelkie ró żnice
    pomi
    ędzy kwot ą korekty udzia
    ów niekontroluj ących a warto ścią godziw ą kwoty zap
    aconej lub otrzymanej
    odnoszone s
    ą na kapita
    w
    asny i przypisywane do w
    a ścicieli jednostki dominuj ącej.
    Jednostki stowarzyszone
    ednostki stowarzyszone s
    ą to jednostki, na które jednostka dominuj ąca bezpo średnio lub poprzez spó
    ki zale żne
    wywiera znacz
    ący wp
    yw i które nie s ą ani jej jednostkami zale żnymi, ani wspólnymi przedsi ęwzi ęciami,
    co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólne j liczby g
    osów w organach stanowi
    ących. Inwestycje
    w jednostkach stowarzyszonych rozlicza si
    ę metod ą praw w
    asno ści i ujmuje pocz ątkowo wed
    ug kosztu. Inwestycja
    Grupy w jednostkach stowarzyszonych obejmuje warto
    ść firmy (pomniejszon ą o ewentualne skumulowane odpisy
    z tytu
    u utraty warto
    ści), okre ślon ą w dniu nabycia.
    Udzia
    Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzy szonych od dnia nabycia ujmuje si
    ę w rachunku wyników,
    a jej udzia
    w pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach or az w zmianach stanu innych kapita
    ów od dnia nabyci a –
    w pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach. Warto
    ść bilansow ą inwestycji koryguje si ę o
    ączne zmiany stanu od dnia
    nabycia. Gdy udzia
    Grupy w stratach jednostki stow arzyszonej staje si
    ę równy lub wi ększy od warto ści bilansowej
    udzia
    u Grupy w tej jednostce stowarzyszonej, obejm uj
    ącego ewentualne inne niezabezpieczone nale żności, Grupa


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    17
    zaprzestaje ujmowa
    ć dalsze straty, chyba że wzi ę
    a na siebie obowi ązki lub dokona
    a p
    atno ści w imieniu danej
    jednostki stowarzyszonej.
    Niezrealizowane zyski na transakcjach pomi
    ędzy Grup ą a jej jednostkami stowarzyszonymi eliminuje si ę
    proporcjonalnie do udzia
    u Grupy w jednostkach stow arzyszonych. Niezrealizowane straty równie
    ż są eliminowane,
    chyba
    że transakcja dostarcza dowodów na wyst ąpienie utraty warto ści przekazywanego sk
    adnika aktywów. Zasady
    rachunkowo
    ści stosowane przez jednostki stowarzyszone tam, gdz ie by
    o to konieczne, zosta
    y zmienione
    dla zapewnienia zgodno
    ści z zasadami rachunkowo ści stosowanymi przez Grup ę.
    e) Za
    o żenie kontynuacji dzia
    alno ści
    Informacje zawarte poni żej nale ży czyta ć
    ącznie z notami 19 i 32, opisuj ącymi odpowiednio: istotne zdarzenia
    po dniu 31 grudnia 2017 r. oraz kredyty i po
    życzki.
    Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finans owe zosta
    o sporz
    ądzone przy za
    o żeniu kontynuacji
    dzia
    alno
    ści przez spó
    ki Grupy w daj ącej si ę przewidzie ć przysz
    o ści. Na dzie ń sporz ądzenia skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego w ocenie Zarz
    ądu Jednostki Dominuj ącej nie istniej ą żadne okoliczno ści wskazuj ące
    na zagro
    żenie kontynuacji dzia
    alno ści gospodarczej przez Grup ę.
    f) Transakcje w walutach obcych
    Waluta funkcjonalna i prezentacji
    Ka
    żdy z podmiotów Grupy prowadzi sprawozdawczo ść finansow ą w walucie podstawowego środowiska
    gospodarczego, w którym prowadzi on swoj
    ą dzia
    alno ść operacyjn ą („waluta funkcjonalna”). Poni ższa tabela
    przedstawia, jakie waluty funkcjonale u
    żywane s ą przez spó
    ki w poszczególnych krajach.
    Kraj spó
    ki Waluta funkcjonalna
    Polska z
    oty polski (PLN)
    Czechy
    korona czeska (CZK)
    W
    ęgry forint (HUF)
    Rosja rubel rosyjski (RUB)
    Bu
    garia lew bu
    garski (BGN)
    Serbia dinar (RSD)
    Hiszpania euro (EUR)
    Niemcy euro (EUR)
    S
    owacja euro (EUR)
    Francja euro (EUR)
    Portugalia euro (EUR)
    S
    owenia euro (EUR)
    Chorwacja kuna (HRK)
    Rumunia lej (RON)
    Chiny yuan (CNY)
    Hong Kong yuan (CNY)/dolar ameryka
    ński (USD)
    USA dolar ameryka
    ński (USD)
    Niniejsze sprawozdanie finansowe prezentowane jest
    w z
    otych polskich.
    Transakcje wyra
    żone w walutach obcych
    Transakcje zawarte w walutach obcych s
    ą przeliczane wed
    ug kursu obowi ązuj ącego w dniu zawarcia transakcji.
    Aktywa i pasywa pieni
    ężne wyra żone w walutach obcych na dzie ń bilansowy zosta
    y przeliczone na z
    ote polskie
    wed
    ug kursu obowi
    ązuj ącego na ten dzie ń. Ró żnice kursowe powsta
    e w wyniku przeliczenia transak cji wyra żonych
    w walutach obcych na polskie z
    ote zosta
    y wykazane w rachunku zysków i strat za wyj
    ątkiem cz ęści zysków i strat
    zwi
    ązanych z instrumentem zabezpieczaj ącym, stanowi ącym efektywne zabezpieczenie ujmowanym bezpo średnio
    w innych dochodach ca
    kowitych. Aktywa i pasywa nie pieni
    ężne wyra żone w walutach obcych, wykazywane wed
    ug
    kosztu historycznego, wycenia si
    ę wed
    ug kursu obowi ązuj ącego w dniu transakcji.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    18
    Sprawozdania finansowe jednostek dzia
    aj
    ących za granic ą
    Wynik finansowy oraz sytuacj
    ę maj ątkow ą wszystkich podmiotów zale żnych i stowarzyszonych, których waluta
    funkcjonalna jest inna ni
    ż waluta prezentacji, przelicza si ę na inn ą walut ę prezentacji z zastosowaniem nast ępuj ących
    zasad:
    · aktywa i zobowi
    ązania, w tym warto ść firmy oraz korekty dokonane w trakcie konsolidacji , przeliczane
    s
    ą po kursie zamkni ęcia na dzie ń bilansowy;
    · przychody i koszty oraz pozosta
    e dochody ca
    kowite jednostek dzia
    aj
    ących za granic ą przeliczane s ą
    po
    średnim kursie wymiany w danym okresie, co odpowiada w przybli żeniu przeliczeniu po kursach
    wymiany na dzie
    ń zawarcia transakcji;
    · wszystkie wynikaj
    ące st ąd ró żnice kursowe ujmowane s ą w pozosta
    ych ca
    kowitych dochodach
    i akumulowane w oddzielnej pozycji kapita
    u w
    asneg o. W momencie zbycia jednostek, ró
    żnice
    kursowe zakumulowane w kapitale w
    asnym, dotycz
    ące danego podmiotu zagranicznego, ujmuje si ę
    w rachunku wyników.
    · Ró
    żnice kursowe powsta
    e na wycenie inwestycji netto u jmuje si ę do pozosta
    ych ca
    kowitych
    dochodów.
    Na potrzeby przelicze
    ń na dzie ń 31 grudnia 2017 r. Grupa wykorzysta
    a kursy Europe jskiego Banku Centralnego.
    W przypadku d
    ugoterminowego finansowania po
    życzkami wewn ątrzgrupowymi o bli żej nieokre ślonym terminie
    sp
    aty oraz braku intencji do sp
    aty Grupa klasyfik uje ró
    żnice kursowe wynikaj ące z ich tytu
    u jako element kapita
    ów
    z tytu
    u ró
    żnic kursowych.
    Waluta funkcjonalna
    żadnego z podmiotów zale żnych nie jest na dzie ń 31 grudnia 2017 r. walut ą gospodarki
    hiperinflacyjnej.
    g) Rzeczowe aktywa trwa
    e
    Rzeczowe aktywa trwa
    e stanowi ące w
    asno ść Grupy
    Rzeczowe aktywa trwa
    e ujmuje si
    ę w ksi ęgach wed
    ug kosztu historycznego, pomniejszonego o umorzenie, a tak że
    o ewentualne odpisy z tytu
    u utraty ich warto
    ści. Warto ść pocz ątkowa aktywów wytworzonych we w
    asnym zakresie
    obejmuje koszt materia
    ów, koszt robocizny bezpo
    średniej oraz gdy jest istotny, wst ępny szacunek kosztu demonta żu
    i usuni
    ęcia aktywów oraz przywrócenia dawnego kszta
    tu miej scu, w którym si ę one znajdowa
    y.
    W przypadku, gdy sk
    adniki rzeczowego maj
    ątku trwa
    ego zawieraj ą istotne elementy sk
    adowe o ró żnym okresie
    u
    żytkowania, poszczególne elementy uznaje si ę za odr ębne sk
    adniki rzeczowego maj ątku trwa
    ego.
    Zyski i straty z tytu
    u zbycia
    środków trwa
    ych ustala si ę drog ą porównania wp
    ywów ze sprzeda ży z ich warto ścią
    bilansow
    ą i ujmuje w rachunku zysków i strat w pozycji „Zysk /(strata) ze sprzeda ży środków trwa
    ych”, b ędącą
    cz
    ęścią pozycji „koszty najmu oraz pozosta
    e koszty operac yjne”.
    Aktywa zwi
    ązane z uruchomieniem restauracji
    Koszty bezpo
    średnio zwi ązane z nabyciem lub wytworzeniem rzeczowych aktywów trwa
    ych dotycz ących
    uruchomienia restauracji w danej lokalizacji, w tym koszty projektów architektonicznych, obs
    ugi prawn ej,
    wynagrodze
    ń pracowników i świadcze ń na rzecz pracowników bezpo średnio zaanga żowanych w uruchomienie danej
    lokalizacji s
    ą zaliczane do warto ści aktywów („Rzeczowe aktywa trwa
    e”). Grupa zalicz a do warto ści restauracji
    powy
    ższe koszty poniesione od momentu, gdy realizacja pr zedsi ęwzi ęcia w danej lokalizacji jest uznana
    za prawdopodobn
    ą. W przypadku pó źniejszego spadku prawdopodobie ństwa uruchomienia przedsi ęwzi ęcia w danej
    lokalizacji wszystkie aktywowane uprzednio koszty s
    ą odnoszone do rachunku zysków i strat. Koszty bezpo średnio
    zwi
    ązane z nabyciem lub wytworzeniem rzeczowych aktywów trwa
    ych restauracji s ą amortyzowane
    w przewidywanym okresie u
    żytkowania restauracji.
    Aktywa te dotycz
    ą zarówno kosztów poniesionych w obcym środku trwa
    ym w leasingu operacyjnym, jak i w lokal u
    nabytym na w
    asno
    ść.
    Grupa nie kapitalizuje kosztów finansowania zewn
    ętrznego, gdy ż aktywa te nie spe
    niaj ą definicji aktywów
    kwalifikowanych wed
    ug MSR 23.
    Aktywa w leasingu
    Grupa jest leasingobiorc
    ą (korzystaj ącym) rzeczowych aktywów trwa
    ych. Leasing rzeczowyc h aktywów trwa
    ych,
    w ramach którego zasadniczo ca
    o
    ść ryzyka i wszystkie po żytki z tytu
    u w
    asno ści przys
    uguj ą Grupie, zalicza si ę
    do leasingu finansowego. Przedmiot leasingu finanso wego ujmuje si
    ę w aktywach z dniem rozpocz ęcia leasingu
    wed
    ug ni
    ższej z dwóch kwot: warto ści godziwej przedmiotu leasingu i warto ści bie żącej minimalnych op
    at


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    19
    leasingowych. Ka
    żdą op
    at ę leasingow ą dzieli si ę na kwot ę pomniejszaj ącą saldo zobowi ązania i kwot ę kosztów
    finansowych w taki sposób, aby utrzymywa
    ć sta
    ą stop ę w stosunku do nieuregulowanej cz ęści zobowi ązania.
    Odno
    śne obowi ązki czynszowe, pomniejszone o koszty finansowe, ujm uje si ę w bilansie jako zobowi ązania z tytu
    u
    leasingu finansowego. Element odsetkowy kosztów fin ansowych rozlicza si
    ę w koszty w rachunku zysków i strat
    przez okres leasingu w taki sposób, aby uzyska
    ć za ka żdy okres sta
    ą okresow ą stop ę procentow ą w stosunku
    do nieuregulowanej cz
    ęści zobowi ązania. Rzeczowe aktywa trwa
    e nabyte w ramach leasi ngu finansowego
    amortyzowane s
    ą przez okres u żytkowania aktywów lub okres leasingu, w zale żności od tego, który z nich jest
    krótszy.
    Koszty poniesione po oddaniu
    środka trwa
    ego do u żytkowania

    źniejsze nak
    ady uwzgl ędnia si ę w warto ści bilansowej danego środka trwa
    ego lub ujmuje jako odr ębny środek
    trwa
    y (tam, gdzie jest to w
    a
    ściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytu
    u tej pozycji nast ąpi wp
    yw
    korzy
    ści ekonomicznych do Grupy, za ś koszt danej pozycji mo żna wiarygodnie zmierzy ć. Wszelkie pozosta
    e
    wydatki na napraw
    ę i konserwacje odnoszone s ą do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je
    poniesiono.
    Amortyzacja
    Rzeczowe aktywa trwa
    e, w tym ich istotne elementy sk
    adowe, amortyzowane s ą metod ą liniow ą w przewidywanym
    okresie u
    żytkowania tych aktywów/elementów sk
    adowych. Grunty w
    asne oraz środki trwa
    e w budowie nie s ą
    amortyzowane. Przewidywane okresy u
    żytkowania aktywów s ą nast ępuj ące:
    Budynki 30 - 40 lat
    Koszty poniesione na rozwój restauracji (w tym inwe stycje w obcych
    środkach trwa
    ych
    oraz koszty rozwoju restauracji) 10 - 20 lat*
    Maszyny i urz ądzenia
    3 - 14 lat
    Środki transportu 4 - 6 lat
    Inne rzeczowe aktywa trwa
    e 3 - 10 lat
    *standardowy okres trwania umowy leasingu.
    Warto ść ko ńcowa, metoda amortyzacji oraz okres u żytkowania podlegaj ą corocznie ponownej ocenie.
    h) Nieruchomo ści inwestycyjne
    Pocz ątkowo nieruchomo ści inwestycyjne s ą ujmowane wed
    ug ceny nabycia z uwzgl ędnieniem kosztów
    transakcyjnych. Warto
    ść bilansowa sk
    adnika aktywów obejmuje koszt wymiany cz ęści nieruchomo ści inwestycyjnej
    w chwili jego poniesienia, o ile spe
    nione s
    ą kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bie żącego utrzymania tej
    nieruchomo
    ści.
    Nast
    ępnie nieruchomo ści inwestycyjne s ą wykazywane wed
    ug warto ści godziwej. Zyski lub straty wynikaj ące
    ze zmian warto
    ści godziwej nieruchomo ści s ą ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w kt órym powsta
    y.
    Nieruchomo
    ści inwestycyjne s ą usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w pr zypadku ich zbycia lub sta
    ego
    wycofania danej nieruchomo
    ści inwestycyjnej z u żytkowania, gdy nie s ą spodziewane żadne przysz
    e korzy ści z jej
    sprzeda
    ży. Wszelkie zyski lub straty wynikaj ące ze zmian warto ści godziwej nieruchomo ści inwestycyjnych s ą
    ujmowane w rachunku zysku i strat w okresie, w któr ym nast
    ąpi
    a likwidacja lub sprzeda ż.
    Przeniesienia aktywów do i z nieruchomo
    ści inwestycyjnych dokonuje si ę tylko wówczas, gdy nast ępuje zmiana
    sposobu ich u
    żytkowania. W przypadku przeniesienia nieruchomo ści inwestycyjnej do sk
    adników rzeczowego
    maj
    ątku trwa
    ego lub zapasów Grupy, domniemany koszt, k tóry zostanie przyj ęty do celów uj ęcia w innej kategorii
    aktywów, jest równy warto
    ści godziwej tej nieruchomo ści z dnia zmiany jej sposobu u żytkowania. Je śli
    nieruchomo
    ść będąca nieruchomo ścią zajmowana przez Grup ę staje si ę nieruchomo ścią inwestycyjn ą, Grupa stosuje
    w odniesieniu do tej nieruchomo
    ści zasady opisane w nocie 1i) a ż do dnia zmiany sposobu u żytkowania tej
    nieruchomo
    ści.
    i) Franczyza, umowy licencyjne oraz pozosta
    e op
    aty
    Tak jak to opisano w nocie 1a), Grupa prowadzi rest auracje na podstawie umów franczyzy. Zgodnie z umow ami
    franczyzy Grupa ma obowi
    ązek zap
    aty bezzwrotnej op
    aty wst ępnej przy uruchomieniu ka żdej nowej restauracji oraz
    dalszych op
    at w okresie obowi
    ązywania umowy (w wysoko ści % przychodów, zwykle 5-6%), a tak że przeznaczania
    ustalonego % przychodów (zwykle 5%) na dzia
    ania re klamowe okre
    ślone w odpowiednich umowach. Ponadto,
    po zako
    ńczeniu wst ępnego okresu umowy franczyzy, Grupa mo że odnowi ć umow ę franczyzy po poniesieniu op
    aty
    przed
    u
    żającej jej wa żność.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    20
    Bezzwrotne op
    aty wst
    ępne s ą w istocie op
    atami za prawo do u żywania znaku firmowego np. Pizza Hut oraz KFC
    i s
    ą zaliczane do warto ści niematerialnych oraz amortyzowane przez okres tr wania umowy franczyzy (zwykle 10 lat).
    Dalsze op
    aty ponoszone w okresie obowi
    ązywania umowy s ą odnoszone w rachunek wyników w momencie ich
    poniesienia. Op
    aty przed
    u
    żające wa żność umów s ą amortyzowane pocz ąwszy od wej ścia w życie danej umowy
    przed
    u
    żającej.
    Sta
    a op
    ata licencyjna równa % przychodów ze sprze da
    ży ujmowana w rachunku wyników w momencie poniesieni a
    w pozycji koszty op
    at licencyjnych (franczyzowych) .
    Op
    ata marketingowa ujmowana w rachunku wyników w m omencie poniesienia w pozycji bezpo
    średnie koszty
    marketingu
    W zwi
    ązku z posiadaniem marek w
    asnych, które s ą przedmiotem umów franczyzowych ze stronami trzecim i Grupa
    stosuje nast
    ępuj ące zasady rachunkowo ści:
    · Umowa franczyzowa standardowo jest zawierana na okr es 10 lat z mo
    żliwo ścią przed
    u żenia na okres
    kolejnych 10 lat (w przypadku umów zawieranych po r oku 2006) lub na okres lat 5 (w przypadku umów
    zawieranych przed rokiem 2006). Z niektórymi francz yzobiorcami umowy zosta
    y zawarte na okres od 9
    do 20 lat.
    · Op
    aty wst
    ępne p
    acone przez franczyzobiorców Grupie traktowan e s ą jako przychody Grupy
    w momencie zrealizowania wszystkich istotnych obsza rów umowy traktowanych jako wymagane
    do otwarcia restauracji (zwykle w dniu otwarcia now ej restauracji).
    · Op
    aty z tytu
    u korzystania z marki w
    asnej p
    acone przez franczyzobiorców na rzecz Grupy jako 6%
    od sprzeda
    ży realizowanej w ich restauracjach (op
    aty kontynuo wane), rozpoznawane s ą jako przychody
    Grupy wspó
    miernie do okresu sprzeda
    ży franczyzobiorców.
    j) Warto ści niematerialne
    Oprogramowanie
    Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe ak tywuje si ę w wysoko ści kosztów poniesionych na zakup
    i przygotowanie do u
    żywania konkretnego oprogramowania komputerowego. Ak tywowane koszty odpisuje si ę przez
    szacowany okres u
    żytkowania oprogramowania.
    Korzystne umowy najmu
    Korzystne umowy najmu które zosta
    y przej
    ęte w zwi ązku z zakupem jednostek zale żnych i przewiduj ą niższe ni ż
    rynkowe op
    aty z tytu
    u najmu s
    ą pocz ątkowo ujmowane wed
    ug warto ści godziwej, a nast ępnie wed
    ug tak
    ustalonego kosztu pomniejszonego o odpisy amortyzac yjne oraz ewentualne odpisy z tytu
    u utraty warto
    ści (patrz
    punkt 1p)).
    Znak towarowy
    Znaki towarowe nabyte w ramach naby
    ć i po
    ącze ń są rozpoznawane w warto ści godziwej na dzie ń nabycia. Znaki
    towarowe s
    ą ka żdorazowo oceniane pod k ątem okresu u żytkowania. Na moment obecny Grupa posiada mark ę
    La Tagliatella o nieokre
    ślonym okresie u żytkowania i niepodlegaj ącą amortyzacji, ale corocznie testowan ą pod k ątem
    utraty warto
    ści. Marka Blue Frog posiada ekonomiczny okres u żytkowania i podlega amortyzacji.
    Relacje z franczyzobiorcami, relacje z klientami (b azy klientów)
    Relacje z franczyzobiorcami i klientami rozpoznane s
    ą w ramach naby ć i po
    ącze ń w warto ści godziwej na dzie ń
    nabycia i s
    ą ka żdorazowo oceniane pod k ątem okresu u żytkowania.
    Prawo do u
    żywania znaku Pizza Hut, KFC, Burger King oraz Starb ucks
    Patrz punkt 1i).
    Pozosta
    e warto
    ści niematerialne
    Pozosta
    e warto
    ści niematerialne ujmuje si ę w ksi ęgach wed
    ug cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pom niejszonych
    o odpisy amortyzacyjne, a tak
    że o ewentualne odpisy z tytu
    u utraty ich warto ści (patrz punkt 1p)). W ramach
    pozosta
    ych warto
    ści niematerialnych ujmuje si ę ponadto prawa wy
    ączno ści operatorów marek na poszczególnych
    rynkach.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    21
    Amortyzacja
    Warto
    ści niematerialne amortyzowane s ą metod ą liniow ą w przewidywanym okresie u żytkowania tych aktywów,
    o ile okres ten jest okre
    ślony. Warto ść firmy oraz inne warto ści niematerialne, których przewidywany okres
    u
    żytkowania nie mo że by ć okre ślony, podlegaj ą corocznej ocenie, czy nie nast ąpi
    a utrata warto ści danego sk
    adnika
    maj
    ątku (patrz punkt 1p)) oraz nie s ą amortyzowane. Pozosta
    e warto ści niematerialne s ą amortyzowane od daty ich
    dost
    ępno ści do u żytkowania.
    Przewidywane okresy u
    żytkowania s ą nast ępuj ące:
    Oprogramowanie 3-5 lat
    Korzystne umowy najmu 2-10 lat*
    Znaki towarowe 5-10 lat
    Marka w
    asna Blue Frog 20 lat
    Prawo do u
    żywania znaku Pizza Hut, KFC, Burger King i Starbuck s 10 lat
    Relacje z Franczyzobiorcami 20-24 lat**
    Baza klientów 2 lata
    Prawo wy
    ączno ści operatora marki na rynku 6-12 lat***
    Pozosta
    e warto
    ści niematerialne 5-10 lat
    * korzystne umowy podlegają amortyzacji przez okres pozostaj ący do zako ńczenia obowi ązywania umowy
    ** średni okres trwania umowy z franczyzobiorcami
    *** okres trwania umowy wy
    ączno ści
    k) Warto ść firmy
    Po
    ączenia jednostek gospodarczych rozlicza si ę metod ą nabycia.
    Warto
    ść firmy z tytu
    u przej ęcia jednostki jest pocz ątkowo ujmowana wed
    ug ceny nabycia stanowi ącej kwot ę
    nadwy
    żki
    · sumy:
    - przekazanej zap
    aty,
    - kwoty wszelkich niekontroluj ących udzia
    ów w jednostce przejmowanej oraz
    - w przypadku po
    ączenia jednostek realizowanego etapami warto ści godziwej na dzie ń
    przej
    ęcia udzia
    u w kapitale jednostki przejmowanej, nale żącego poprzednio do jednostki
    przejmuj
    ącej.
    · nad warto
    ścią godziw ą netto ustalon ą na dzie ń przej ęcia warto ści mo żliwych do zidentyfikowania
    nabytych aktywów i przej
    ętych zobowi ązań.
    Warto
    ść firmy powsta
    ą w ramach po
    ączenia jednostek gospodarczych ujmuje si ę w odr ębnej linii sprawozdania
    z sytuacji finansowej i wycenia wed
    ug ceny nabycia pomniejszonej o
    ączne dotychczasowe odpisy aktualizuj ące
    z tytu
    u utraty warto
    ści. Warto ści firmy nie amortyzuje si ę. Test na utrat ę warto ści przeprowadza si ę raz na rok
    lub cz
    ęściej, je śli wyst ąpią ku temu przes
    anki (patrz punkt 1p)). Warto ść firmy powsta
    a przy nabyciu jednostek
    stowarzyszonych jest uj
    ęta w
    ącznej warto ści ksi ęgowej inwestycji w jednostkach stowarzyszonych.
    Zyski i straty ze zbycia jednostki uwzgl
    ędniaj ą warto ść bilansow ą warto ści firmy alokowan ą do sprzedanej jednostki.
    Wydatki poniesione na zwi
    ększenie warto ści firmy wytworzonej we w
    asnym zakresie oraz wytwo rzenie
    we w
    asnym zakresie znaków towarowych s
    ą ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.
    l) Aktywa finansowe
    Grupa zalicza swoje aktywa finansowe do nast ępuj ących kategorii: wyceniane wed
    ug warto ści godziwej przez wynik
    finansowy, po
    życzki i nale żności, aktywa utrzymywane do terminu wymagalno ści oraz aktywa finansowe dost ępne
    do sprzeda
    ży. Klasyfikacja opiera si ę na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarz ąd okre śla klasyfikacj ę
    swoich aktywów finansowych przy ich pocz
    ątkowym uj ęciu, a nast ępnie poddaje j ą weryfikacji na ka żdy dzie ń
    bilansowy.
    Aktywa finansowe dost
    ępne do sprzeda ży
    Aktywa finansowe dost
    ępne do sprzeda ży to instrumenty finansowe niezaliczane do instrume ntów pochodnych, które
    s
    ą przeznaczone do tej kategorii lub te inwestycje, k tóre nie s ą kwalifikowane do żadnej z grup opisanych poni żej.
    Grupa nie utrzymuje inwestycji klasyfikowanych jako aktywa finansowe dost
    ępne do sprzeda ży na koniec ka żdego
    z okresów obj
    ętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finan sowym.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    22
    Wyceniane wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik finansowy
    Kategoria ta obejmuje dwie podkategorie: aktywa fin ansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe
    przeznaczone w momencie ich pocz
    ątkowego uj ęcia do wyceny wed
    ug warto ści godziwej przez wynik finansowy.
    Sk
    adnik aktywów finansowych jest klasyfikowany jak o przeznaczony do obrotu, je
    żeli jest nabyty g
    ównie w celu
    sprzeda
    ży w krótkim terminie, jest cz ęścią portfela okre ślonych instrumentów finansowych zarz ądzanych
    ącznie
    i co do których istnieje prawdopodobie
    ństwo uzyskania zysku w krótkim terminie, lub jest i nstrumentem pochodnym
    o ile nie zosta
    y przeznaczone na zabezpieczenia.
    Grupa nie utrzymuje inwestycji klasyfikowanych jako aktywa wykazywane wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik
    finansowy na koniec ka
    żdego z okresów obj ętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finan sowym.
    Aktywa utrzymywane do okresu wymagalno
    ści
    Kategoria ta obejmuje notowane na aktywnym rynku ak tywa finansowe nieb
    ędące instrumentami pochodnymi,
    o okre
    ślonych lub mo żliwych do okre ślenia p
    atno ściach oraz ustalonym terminie wymagalno ści, które Grupa
    zamierza i ma mo
    żliwo ść utrzyma ć w posiadaniu do tego czasu, inne ni ż:
    · wyznaczone przy pocz
    ątkowym uj ęciu jako wyceniane w warto ści godziwej przez wynik finansowy,
    · wyznaczone jako dost
    ępne do sprzeda ży,
    · spe
    niaj
    ące definicj ę po życzek i nale żności.
    Inwestycje utrzymywane do okresu wymagalno
    ści wyceniane s ą wed
    ug skorygowanej ceny nabycia (zasady
    zamortyzowanego kosztu).
    Grupa nie posiada na dzie
    ń bilansowy aktywów utrzymanych do terminu wymagalno ści.
    Po
    życzki i nale żności
    Po
    życzki i nale żności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktyw a finansowe o ustalonych lub mo żliwych
    do ustalenia p
    atno
    ściach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza si ę je do aktywów obrotowych, o ile termin ich
    wymagalno
    ści nie przekracza 12 miesi ęcy od dnia bilansowego. Ujmowane s ą one wed
    ug skorygowanej ceny
    nabycia (zamortyzowanego kosztu pomniejszonego o od pisy aktualizuj
    ące) i wykazywane s ą jako aktywa
    krótkoterminowe w pozycji bilansu „Nale
    żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żności” (patrz punkt 1m)),
    je
    żeli s ą one wymagalne w ci ągu 12 miesi ęcy od dnia bilansowego.
    Regularne transakcje zakupu i sprzeda
    ży aktywów finansowych ujmuje si ę na dzie ń przeprowadzenia transakcji –
    dzie
    ń, w którym Grupa zobowi ązuje si ę zakupi ć lub sprzeda ć dany sk
    adnik aktywów. Inwestycje ujmuje si ę
    pocz
    ątkowo wed
    ug warto ści godziwej powi ększonej o koszty transakcyjne. Dotyczy to wszystkic h aktywów
    finansowych niewykazywanych wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe wyceniane
    w warto
    ści godziwej przez wynik finansowy s ą pocz ątkowo ujmowane w warto ści godziwej, natomiast koszty
    transakcyjne odnoszone s
    ą do rachunku zysków i strat.
    Aktywa finansowe wy
    ącza si ę z ksi ąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przep
    ywów pieni ężnych z ich
    tytu
    u wygas
    y lub zosta
    y przeniesione i Grupa dok ona
    a przeniesienia zasadniczo ca
    ego ryzyka i wszystkich
    po
    żytków z tytu
    u ich w
    asno ści.
    Aktywa finansowe dost
    ępne do sprzeda ży oraz aktywa finansowe wyceniane wed
    ug warto ści godziwej przez wynik
    finansowy wykazuje si
    ę po pocz ątkowym uj ęciu wed
    ug warto ści godziwej. Po życzki i nale żności oraz inwestycje
    utrzymywane do terminu wymagalno
    ści wykazuje si ę wed
    ug skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu
    metod
    ą efektywnej stopy procentowej).
    m) Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Do nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    ych nale żności zalicza si ę, nieb ędące instrumentami pochodnymi
    oraz niestanowi
    ące przedmiotu obrotu na aktywnym rynku, aktywa fina nsowe o sta
    ych lub mo żliwych do ustalenia
    kwotach wymaganych sp
    at. Aktywa te pocz
    ątkowo ujmowane s ą w ksi ęgach wed
    ug ich warto ści godziwej,
    a nast
    ępnie w skorygowanej cenie nabycia (zamortyzowanym k oszcie), pomniejszonej o odpisy aktualizuj ące (patrz
    punkt 1p)). Odpis na nale
    żności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągni ęcie pe
    nej kwoty nale żności przesta
    o by ć
    prawdopodobne.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    23
    n) Zapasy
    Zapasy obejmuj ą g
    ównie materia
    y i towary. Zapasy s ą wyceniane wed
    ug ni ższej z dwóch warto ści: ceny nabycia
    lub kosztu wytworzenia oraz mo
    żliwej do uzyskania ceny sprzeda ży netto.
    Rozchód zapasów wycenia si
    ę metod ą pierwsze wesz
    o, pierwsze wysz
    o. Cena nabycia zap asów zawiera koszty
    bezpo
    średnio zwi ązane z zakupem zapasów oraz przystosowaniem ich do sprzeda ży.
    Cena sprzeda
    ży netto mo żliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzeda ży dokonywanej w toku zwyk
    ej
    dzia
    alno
    ści gospodarczej, pomniejszona o koszty zwi ązane z przystosowaniem zapasów do sprzeda ży
    i doprowadzenia jej do skutku.
    o) Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieni ężne wykazane w bilansie obejmuj ą środki pieni ężne w kasie, depozyty bankowe p
    atne na żądanie, inne
    krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wy magalno
    ści do trzech miesi ęcy oraz o du żej p
    ynno ści.
    Saldo
    środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym rachunku przep
    ywów pieni ężnych
    sk
    ada si
    ę z okre ślonych powy żej środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niesp
    aco ne kredyty
    w rachunkach bie
    żących stanowi ące element zarz ądzania środkami pieni ężnymi Grupy, a nie źród
    o finansowania.
    p) Ustalanie utraty warto ści
    Na ka żdy dzie ń bilansowy Grupa ocenia czy istniej ą obiektywne przes
    anki utraty warto ści aktywów.
    Grupa dokonuje weryfikacji warto
    ści bilansowej zapasów w oparciu o wytyczne opisane w punkt 10)
    oraz wykazanych aktywów z tytu
    u odroczonego podatk u dochodowego (patrz punkt 1x)), w celu okre
    ślenia, czy
    aktywa te nie wykazuj
    ą oznak utraty warto ści.
    Odpisów aktualizuj
    ących warto ść nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    ych nale żności dokonuje si ę
    w przypadku, gdy istniej
    ą obiektywne dowody na to, że Grupa nie b ędzie mog
    a odzyska ć ca
    o ści nale żnych jej z ich
    tytu
    u kwot. Je
    żeli istniej ą takie dowody, odpisy aktualizuj ące warto ść nale żności ustala si ę jako ró żnic ę pomi ędzy
    warto
    ścią tych aktywów wynikaj ącą z ksi ąg rachunkowych na dzie ń wyceny i warto ścią bie żącą oczekiwanych
    przysz
    ych przep
    ywów
    środków pieni ężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem efektywnej st opy procentowej
    instrumentu finansowego. Straty z tytu
    u odpisów ak tualizuj
    ących ujmuje si ę w rachunku zysków i strat.
    Na ka
    żdy dzie ń bilansowy Grupa ocenia równie ż, czy istniej ą jakiekolwiek przes
    anki wskazuj ące na to, że mog
    a
    nast
    ąpić utrata warto ści którego ś ze sk
    adników niefinansowych aktywów trwa
    ych. W r azie stwierdzenia, że
    przes
    anki takie zachodz
    ą, lub w razie konieczno ści przeprowadzenia corocznego testu sprawdzaj ącego, czy nast ąpi
    a
    utrata warto
    ści, Grupa dokonuje oszacowania warto ści odzyskiwalnej danego sk
    adnika aktywów lub o środka
    wypracowuj
    ącego środki pieni ężne, do którego dany sk
    adnik aktywów nale ży.
    Odpisu z tytu
    u utraty warto
    ści ujmuje si ę w ksi ęgach rachunkowych w przypadku, gdy warto ść bie żąca sk
    adnika
    aktywów lub grupy aktywów generuj
    ącej okre ślone strumienie pieni ężne przewy ższa ich warto ść odzyskiwaln ą.
    Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści odnoszony jest do rachunku zysków i strat w pozy cji aktualizacja warto ści aktywów.
    Warto
    ść odzyskiwalna sk
    adnika aktywów odpowiada wy ższej spo śród warto ści godziwej pomniejszonej o koszty
    zbycia lub warto
    ści u żytkowej. Za warto ść użytkow ą uznaje si ę sum ę zdyskontowanych przysz
    ych strumieni
    pieni
    ężnych, które przyniesie dany sk
    adnik aktywów przy z astosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem,
    odzwierciedlaj
    ącej warto ść pieni ądza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla dane go sk
    adnika aktywów.
    W przypadku, gdy nie jest mo
    żliwe ustalenie warto ści przysz
    ych strumieni pieni ężnych dla danego sk
    adnika
    aktywów, dla potrzeb ustalenia warto
    ści u żytkowej uwzgl ędnia si ę grup ę aktywów generuj ącą okre ślone strumienie
    pieni
    ężne, do której nale ży dany sk
    adnik aktywów (o środek wypracowuj ący środki pieni ężne, do którego nale ży
    sk
    adnik aktywów).
    Za potencjaln
    ą oznak ę utraty warto ści w przypadku restauracji uwa ża si ę fakt poniesienia straty operacyjnej przez
    dany obiekt w roku obrotowym. W takim przypadku ust alana jest zdyskontowana suma przysz
    ych korzy
    ści
    ekonomicznych, które przyniesie dany obiekt. Ewentu alna utrata warto
    ści jest ustalana w oparciu o zdyskontowan ą
    warto
    ść strumieni pieni ężnych z dzia
    alno ści podstawowej do dnia zamkni ęcia obiektu z uwzgl ędnieniem warto ści
    rezydualnej.
    Ponadto, z chwil
    ą podj ęcia decyzji o zamkni ęciu restauracji, warto ść odpowiednich aktywów podlega przegl ądowi
    pod k
    ątem ewentualnej utraty przez nie warto ści, po czym nast ępuje zmiana okresu u żytkowania tych aktywów.
    Jednocze
    śnie Grupa ujmuje w ksi ęgach ewentualne zobowi ązania zwi ązane z kosztami wypowiedzenia umów najmu
    dla danego obiektu. W przypadku remontów, negocjacj i odno
    śnie zmiany lokalizacji, lub innych nietypowych
    zdarze
    ń Grupa stosuje specyficzne zasady zale żne od danej sytuacji traktuj ąc dan ą restauracje indywidualnie.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    24
    Odwrócenie odpisu z tytu
    u utraty warto
    ści
    Na ka
    żdy dzie ń bilansowy Grupa ocenia, czy wyst ępuj ą przes
    anki wskazuj ące na to, że odpis aktualizuj ący
    z tytu
    u utraty warto
    ści, który by
    uj ęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego s k
    adnika aktywów
    jest zb
    ędny, lub czy powinien zosta ć zmniejszony.
    Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści w odniesieniu do nale żności wykazywanych wed
    ug skorygowanej ceny nabycia
    (zamortyzowanego kosztu) jest odwracany, je
    śli pó źniejszy wzrost warto ści odzyskiwalnej mo że by ć obiektywnie
    przypisany do wydarzenia, które wyst
    ąpi
    o po uprzednim rozpoznaniu utraty warto ści.
    Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści w odniesieniu do warto ści firmy nie jest odwracany. W przypadku innych akt ywów,
    odpis z tytu
    u utraty warto
    ści jest odwracany, gdy zaistniej ą przes
    anki wskazuj ące, i ż utrata warto ści aktywów nie ma
    ju
    ż miejsca lub si ę zmniejszy
    a. Odwrócenie odpisu nale ży uj ąć, gdy nast ąpi
    a zmiana szacunków zastosowanych
    do okre
    ślenia warto ści odzyskiwalnej.
    Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści jest odwracany jedynie w zakresie, w którym wart o ść bilansowa aktywa nie przekracza
    warto
    ści bilansowej, jak ą aktywo mia
    oby po pomniejszeniu o amortyzacj ę, w przypadku, gdyby nie rozpoznano
    utraty warto
    ści.
    q) Kredyty i po życzki
    Pocz ątkowo kredyty i po życzki s ą wykazywane w ksi ęgach wed
    ug warto ści godziwej pomniejszonej o koszty
    transakcji zwi
    ązane z uzyskaniem kredytu lub po życzki. Nast ępnie, kredyty i po życzki s ą ujmowane w ksi ęgach
    w wysoko
    ści skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego koszt u), z zastosowaniem metody efektywnej stopy
    procentowej.
    Je
    żeli po życzka jest sp
    acona przed terminem, to ró żnica kwot wyliczonej na podstawie skorygowanej ceny nabycia
    (zamortyzowanego kosztu) i rzeczywi
    ście ostatecznie nale żnej po życzkodawcy odnoszona jest do rachunku zysków
    i strat.
    Kredyty i po
    życzki zalicza si ę do zobowi ązań krótkoterminowych, chyba, że Grupa posiada bezwarunkowe prawo
    do odroczenia sp
    aty zobowi
    ązania o co najmniej 12 miesi ęcy od dnia bilansowego.
    r) Kapita
    w
    asny
    Kapita
    w
    asny prezentuje si ę w podziale na kapita
    w
    asny przypadaj ący na akcjonariuszy jednostki dominuj ącej oraz
    udzia
    y niekontroluj
    ące.
    Kapita
    w
    asny przypadaj
    ący na akcjonariuszy jednostki dominuj ącej obejmuje:
    · Kapita
    podstawowy
    · Kapita
    zapasowy
    · Zyski zatrzymane
    · Ró
    żnice kursowe z przeliczenia
    W ramach kapita
    u zapasowego prezentowane s
    ą
    · Nadwy
    żka powy żej warto ści nominalnej (share premium)
    · Bezzwrotne wp
    aty na kapita
    bez dodatkowej emisji akcji, dokonanych przez akcjonariuszy Grupy przed
    debiutem na GPW
    · Wp
    yw wyceny opcji put
    · Efekt rozlicze
    ń programów opcji pracowniczych
    · Akcje w
    asne
    · Efekt wyceny transakcji zabezpieczaj
    ących
    · Efekt rozliczenia transakcji z akcjonariuszami niek ontroluj
    ącymi.
    Koszty kra
    ńcowe bezpo średnio zwi ązane z emisj ą nowych akcji wykazuje si ę w kapitale w
    asnym jako
    pomniejszenie wp
    ywów z emisji.
    s) Świadczenia na rzecz pracowników
    Świadczenia oparte na akcjach
    Grupa prowadzi zarówno programy
    świadcze ń opartych na akcjach, które s ą ujmowane jako Transakcje rozliczane w
    instrumentach kapita
    owych jak i transakcja p
    atno
    ści w formie akcji rozliczana w środkach pieni ężnych.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    25
    Transakcje rozliczane w instrumentach kapita
    owych
    Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w inst
    rumentach kapita
    owych jest wyceniany przez odniesi enie
    do warto
    ści godziwej na dzie ń przyznania praw.
    Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapit a
    owych jest ujmowany wraz z odpowiadaj
    ącym mu wzrostem
    warto
    ści kapita
    u w
    asnego w okresie, w którym spe
    nione zosta
    y warunki dotycz ące efektywno ści/wyników
    lub/i
    świadczenia pracy b ądź us
    ug, ko ńczącym si ę w dniu, w którym okre śleni pracownicy zdob ędą pe
    ne
    uprawnienia do
    świadcze ń („dzie ń nabycia praw”). Skumulowany koszt uj ęty z tytu
    u transakcji rozliczanych
    w instrumentach kapita
    owych na ka
    żdy dzie ń bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopi e ń up
    ywu okresu
    nabywania praw oraz liczb
    ę nagród, do których prawa – w opinii Zarz ądu jednostki dominuj ącej na ten dzie ń, opartej
    na mo
    żliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów ka pita
    owych – zostan ą ostatecznie nabyte.
    Transakcje p
    atno
    ści w formie akcji rozliczane w środkach pieni ężnych
    Programy p
    atno
    ści w formie akcji rozliczane w środkach pieni ężnych powsta
    y w 2014 r. na skutek wprowadzenia
    modyfikacji do istniej
    ących programach świadcze ń opartych na akcjach. Modyfikacja polega
    a na dodan iu
    mo
    żliwo ści wyboru przez pracownika sposobu rozliczenia w środkach pieni ężnych zamiast w instrumentach
    kapita
    owych. W konsekwencji wprowadzonych zmian Gr upa wycenia zobowi
    ązanie do rozliczenia programu
    poprzez wydanie
    środków pieni ężnych.
    W kolejnych okresach sprawozdawczych Grupa wycenia zaci
    ągni ęte zobowi ązanie w warto ści godziwej
    z uwzgl
    ędnieniem okresu świadczenia us
    ug/okresu nabywania uprawnie ń, a ewentualne zmiany warto ści
    ujmuje w zysku lub stracie danego okresu. Kumulatyw nie, w kosztach okresu jako minimum musi zosta
    ć uj ęta
    oryginalna warto
    ść programu opcyjnego przed modyfikacj ą (na dzie ń jego przyznania).
    Na dzie
    ń rozliczenia Grupa dokonuje ponownej wyceny zobowi ązania w jego warto ści godziwej. Je śli Grupa
    w ramach rozliczenia transakcji:
    · wydaje
    środki pieni ężne to p
    atno ść w ca
    o ści pomniejsza zobowi ązanie,
    · wydaje/emituje instrumenty kapita
    owe zamiast p
    ace nia
    środków pieni ężnych, to zobowi ązanie
    zostaje przeniesione bezpo
    średnio do kapita
    ów jako zap
    ata za wyemitowane ins trumenty kapita
    owe.
    Jakikolwiek element kapita
    owy uj
    ęty wcze śniej powinien pozosta ć w kapita
    ach.
    D
    ugoterminowe
    świadczenia na rzecz pracowników uzale żnione od sta żu pracy
    Warto
    ść netto zobowi ązań zwi ązanych z d
    ugoterminowymi świadczeniami na rzecz pracowników jest kwot ą
    przysz
    ych
    świadcze ń, które zosta
    y uzyskane w zwi ązku z wykonywaniem pracy w okresach bie żącym
    i poprzednich. Zobowi
    ązanie to zosta
    o ustalone w oparciu o szacowane war to ści bie żące przysz
    ych wyp
    at, przy
    czym kwoty na dany dzie
    ń bilansowy uwzgl ędniaj ą prawa nabyte przez pracowników za lata ubieg
    e ora z za rok
    bie
    żący.
    Sk
    adki emerytalne
    W ci
    ągu okresu obrotowego Grupa op
    aca sk
    adki obowi ązkowego pa ństwowego programu emerytalnego
    uzale
    żnionego od wysoko ści wyp
    aconych wynagrodze ń brutto, zgodnie z obowi ązuj ącymi przepisami prawa.
    Finansowanie programu pa
    ństwowego jest oparte na zasadzie redystrybucyjnej „ pay-as-you-go”, tzn. Grupa
    ma obowi
    ązek op
    aca ć sk
    adki w wysoko ści okre ślonej procentowo w stosunku do wynagrodzenia i jedy nie
    wówczas, gdy staj
    ą się wymagalne, a w przypadku, gdy przestanie zatrudnia ć osoby obj ęte tym systemem nie b ędzie
    zobowi
    ązana do wyp
    aty żadnych dodatkowych świadcze ń. Program pa ństwowy jest zdefiniowanym programem
    emerytalnym okre
    ślonych sk
    adek. Koszty z tytu
    u sk
    adek s ą ujmowane w rachunku zysków i strat w tym samym
    okresie, co zwi
    ązane z nimi wynagrodzenia, w pozycji „Koszty wynagr odze ń oraz świadcze ń na rzecz
    pracowników”.
    Plan motywacyjny dla pracowników Grupy w lokalnych rynkach
    W ramach nabycia biznesu hiszpa
    ńskiego Grupa utworzy
    a plan motywacyjny dla pracown ików grupy hiszpa ńskiej
    oparty na wynikach finansowych dla rynków Hiszpanii , Portugalii i Francji. Program ten przewiduje zak
    adany
    poziom rocznego wzrostu warto
    ści biznesu hiszpa ńskiego. Zarz ąd Grupy wycenia ten program bior ąc pod uwag ę
    najlepszy szacunek uwzgl
    ędniaj ący projekcje warto ści biznesu hiszpa ńskiego oraz ocen ę prawdopodobie ństwa
    momentu wyp
    aty tego planu.
    t) Rezerwy
    Rezerwy s ą ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Grupie ci ąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowi ązek
    wynikaj
    ący ze zdarze ń przesz
    ych i jest prawdopodobne, i ż wype
    nienie tego obowi ązku spowoduje konieczno ść
    wyp
    ywu
    środków zawieraj ących w sobie korzy ści ekonomiczne. Je żeli wp
    yw utraty warto ści pieni ądza w czasie jest


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    26
    istotny, warto
    ść rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przy
    sz
    ych przep
    ywów pieni ężnych zdyskontowana
    przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkow aniem, odzwierciedlaj
    ącej warto ść pieni ądza w czasie oraz
    ryzyka charakterystyczne dla danego sk
    adnika zobow i
    ązań.
    Rezerwy na zobowi
    ązania spowodowane restrukturyzacj ą tworzone s ą wówczas, gdy Grupa posiada szczegó
    owy,
    formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja t aka rozpocz
    ę
    a si ę lub informacja o niej zosta
    a podana
    do publicznej wiadomo
    ści. Nie tworzy si ę rezerwy na przysz
    e koszty operacyjne.
    Koszty doprowadzenia obiektu do stanu sprzed podpis ania umowy najmu
    Gdy na Grupie spoczywa obowi
    ązek doprowadzenia obiektu do stanu sprzed podpisani a umowy najmu,
    kierownictwo Grupy analizuje przysz
    e koszty z tym zwi
    ązane oraz tworzy rezerwy w przypadku, gdy koszty te s ą
    istotne.
    Umowy rodz
    ące obci ążenia
    Rezerwy na umowy rodz
    ące obci ążenia s ą tworzone wówczas, gdy spodziewane przychody Grupy wynikaj ące z tych
    umów s
    ą niższe ni ż nieuniknione koszty wynikaj ące z obowi ązków okre ślonych w umowach. Nieuniknione koszty
    to ni
    ższa z dwóch kwot: kara w przypadku niewype
    nienia k ontraktu lub koszt realizacji kontraktu.
    u) Zobowi ązania handlowe oraz pozosta
    e zobowi ązania
    Zobowi ązania te pocz ątkowo ujmowane s ą w ksi ęgach wed
    ug ich warto ści godziwej, a nast ępnie wg skorygowanej
    ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu).
    v) Przychody
    Przychody Grupy obejmuj ą przychody ze sprzeda ży produktów, przychody z tytu
    u udzielenia licencji
    na prowadzenie restauracji franczyzowych oraz przyc hody z dzia
    alno
    ści pozosta
    ej. Przychody ze sprzeda ży
    obejmuj
    ą warto ść godziw ą korzy ści ekonomicznych uzyskanych ze sprzeda ży produktów, pomniejszon ą o podatek
    od towarów i us
    ug. Przychody ze sprzeda
    ży produktów wykazywane s ą przez Grup ę w momencie ich wydania
    nabywcy.
    W wi
    ększo ści przypadków, zap
    ata za produkty dokonywana jest gotówk ą.
    w) Leasing operacyjny i finansowy
    Leasing operacyjny, koszty najmu
    Leasing, przy którym znacz
    ąca cz ęść ryzyka i po żytków z tytu
    u w
    asno ści pozostaje udzia
    em leasingodawcy
    (finansuj
    ącego), stanowi leasing operacyjny. P
    atno ści dokonywane w ramach leasingu operacyjnego s ą ujmowane
    w rachunku zysków i strat metod
    ą liniow ą w okresie trwania umowy leasingu. Otrzymane upusty udzielone przez
    leasingodawców rozpoznawane s
    ą w rachunku zysków i strat w ten sam sposób jako in tegralna cz ęść ca
    o ści op
    at
    z tytu
    u leasingu.
    Leasing operacyjny dotyczy g
    ównie dzier
    żawy pomieszcze ń, w których prowadzone s ą restauracje. Koszty te
    wykazywane s
    ą w rachunku zysków i strat w pozycji „Koszty najmu oraz pozosta
    e koszty operacyjne”.
    Leasing finansowy
    Leasing klasyfikuje si
    ę jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umow y zasadniczo ca
    e potencjalne korzy ści
    oraz ryzyko wynikaj
    ące z bycia w
    a ścicielem przenoszone jest na leasingobiorc ę.
    Kwoty nale
    żne z tytu
    u leasingu finansowego wykazuje si ę w pozycji nale żności z tytu
    u leasingu finansowego,
    w warto
    ści netto inwestycji. Przychody z tytu
    u leasingu fi nansowego alokuje si ę do odpowiednich okresów
    odzwierciadlaj
    ących sta
    ą, okresow ą stop ę zwrotu z warto ści netto inwestycji Grupy nale żnej z tytu
    u leasingu.
    Grupa jako leasingobiorca - patrz punkt 1g).
    x) Podatek dochodowy
    Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i stra t obejmuje cz ęść bie żącą i cz ęść odroczon ą. Warto ść
    bie
    żącego podatku dochodowego zawiera podatek obliczony na podstawie dochodu do opodatkowania za bie żący
    rok, przy zastosowaniu stawek podatku dochodowego o bowi
    ązuj ących lub zasadniczo obowi ązuj ących na dzie ń
    bilansowy oraz korekty zobowi
    ązania z tytu
    u podatku dochodowego za lata poprzedn ie.
    Podatek odroczony jest obliczany metod
    ą zobowi ązań bilansowych w stosunku do ró żnic przej ściowych
    wyst
    ępuj ących na dzie ń bilansowy mi ędzy warto ścią podatkow ą aktywów i zobowi ązań a ich warto ścią bilansow ą
    wykazan
    ą w sprawozdaniu finansowym.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    27
    Podatek dochodowy dotycz
    ący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub strat ą jest ujmowany poza zyskiem lub strat ą:
    w innych ca
    kowitych dochodach dotycz
    ący pozycji uj ętych w innych ca
    kowitych dochodach lub bezpo średnio
    w kapitale w
    asnym dotycz
    ący pozycji uj ętych bezpo średnio w kapitale w
    asnym.
    Odroczony podatek dochodowy ustala si
    ę przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowi ązuj ących
    prawnie lub faktycznie na dzie
    ń bilansowy, które zgodnie z oczekiwaniami b ędą obowi ązywa ć
    w momencie realizacji odno
    śnych aktywów z tytu
    u odroczonego podatku dochodowe go lub uregulowania
    zobowi
    ązania z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego.
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego ujm uje si
    ę, je żeli jest prawdopodobne, że w przysz
    o ści
    osi
    ągni ęty zostanie dochód do opodatkowania, który umo żliwi wykorzystanie ró żnic przej ściowych. Nieuj ęty
    sk
    adnik aktywów z tytu
    u odroczonego podatku docho dowego podlega ponownej ocenie na ka
    żdy dzie ń bilansowy
    i jest ujmowany do wysoko
    ści odzwierciedlaj ącej prawdopodobie ństwo osi ągni ęcia w przysz
    o ści dochodów
    do opodatkowania, które pozwol
    ą na odzyskanie tego sk
    adnika aktywów.
    Grupa kompensuje ze sob
    ą aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytu
    u odroczonego
    podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiad a mo
    żliwy do wyegzekwowania tytu
    prawny
    do przeprowadzenia kompensat nale
    żności ze zobowi ązaniami z tytu
    u bie żącego podatku i odroczony podatek
    dochodowy ma zwi
    ązek z tym samym podatnikiem i tym samym organem pod atkowym.
    y) Pochodne instrumenty finansowe i rachunkowo ść zabezpiecze ń
    Grupa sporadycznie wykorzystuje instrumenty pochodn e celem zabezpieczenia przed ryzykiem zmiany kursów
    walutowych w transakcjach dzia
    alno
    ści operacyjnej i finansowej.
    Pochodne instrumenty finansowe s
    ą wyceniane pocz ątkowo wed
    ug warto ści godziwej na dzie ń zawarcia kontraktu,
    a nast
    ępnie przeceniane ka żdorazowo do warto ści godziwej. Sposób rozpoznania wynikaj ącej z tego straty lub zysku
    zale
    ży od tego czy pochodny instrument finansowy zostaje wyznaczony jako instrument zabezpieczaj ący, je śli tak,
    to zale
    ży od natury pozycji zabezpieczanej.
    Zyski i straty z tytu
    u zmian warto
    ści godziwej instrumentów pochodnych, które nie spe
    niaj ą zasad rachunkowo ści
    zabezpiecze
    ń są bezpo średnio odnoszone do zysku lub straty netto roku obr otowego.
    Grupa wyznacza poszczególne pochodne instrumenty fi nansowe jako:
    · zabezpieczenia poszczególnych ryzyk zwi
    ązanych z rozpoznanym aktywem, zobowi ązaniem
    lub wi
    ążą cej przysz
    ej transakcji (zabezpieczenie przep
    ywów pieni ężnych) lub,
    · zabezpieczenie inwestycji netto w jednostce zagrani cznej.
    Grupa w momencie ustanowienia zabezpieczenia formal nie wyznacza i dokumentuje powi
    ązanie pomi ędzy
    instrumentem zabezpieczaj
    ącym a pozycj ą zabezpieczan ą, jak równie ż cele zarz ądzania ryzykiem i strategi ę
    dla podejmowania ró
    żnych transakcji zabezpieczaj ących. Grupa równie ż dokumentuje ocen ę, zarówno na dzie ń
    zawarcia zabezpieczenia, jak i kolejnych kwarta
    ów, czy pochodne instrumenty, które s
    ą używane w transakcjach
    zabezpieczaj
    ących s ą wysoce efektywne w kompensowaniu zmian warto ści godziwej lub przep
    ywów pieni ężnych
    zabezpieczanych pozycji.
    Zmiany kapita
    u zapasowego z tytu
    u wp
    ywu wyceny z abezpiecze
    ń ujawniono w nocie 18.
    Zabezpieczenie przep
    ywów pieni
    ężnych
    Efektywna cz
    ęść zmian warto ści godziwej instrumentów pochodnych, które zosta
    y wyznaczone i kwalifikuj ą się jako
    zabezpieczenia przep
    ywów pieni
    ężnych, s ą rozpoznawane w pozosta
    ych dochodach ca
    kowitych. Zysk lub strata
    wynikaj
    ąca z nieefektywnej cz ęści jest rozpoznana automatycznie w rachunku zysków i strat jako pozosta
    e
    przychody lub koszty finansowe netto.
    Warto
    ści zgromadzone w kapita
    ach s ą ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w kt órym pozycja
    zabezpieczana ujmowana jest jako przychód lub koszt .
    Je
    żeli instrument zabezpieczaj ący wygasa, zostaje sprzedany lub gdy nie spe
    nia kr yteriów rachunkowo ści
    zabezpiecze
    ń, to kwoty skumulowanej straty b ądź zysku zgromadzone w kapita
    ach ujmuje si ę dalej w kapita
    ach
    w
    asnych, a
    ż do momentu uj ęcia planowanej transakcji w rachunku zysków i strat . Je żeli przestanie si ę oczekiwa ć
    wyst
    ąpienia zabezpieczanej uprawdopodobnionej planowanej transakcji, wówczas kwoty odniesione na kapita
    w
    asny przenosi si
    ę do rachunku zysków i strat jako pozosta
    e przychod y i koszty finansowe netto.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    28
    Zabezpieczenie inwestycji netto w jednostkach zagra
    nicznych
    Zabezpieczenia inwestycji netto w jednostkach zagra nicznych s
    ą ujmowane w ksi ęgach podobnie jak zabezpieczenie
    przep
    ywów pieni
    ężnych.
    Zyski lub straty z tytu
    u instrumentu zabezpieczaj
    ącego zwi ązane z efektywn ą cz ęścią zabezpieczenia ujmuje si ę
    bezpo
    średnio w pozosta
    ych dochodach ca
    kowitych. Zyski l ub straty z tytu
    u instrumentu zabezpieczaj ącego
    zwi
    ązane z nieefektywn ą cz ęścią zabezpieczenia ujmuje si ę bezpo średnio w rachunku zysków i strat. Skumulowan ą
    kwot
    ę zysków i strat uj ętą wcze śniej bezpo średnio w kapitale w
    asnym przenosi si ę do rachunku zysków i strat,
    w momencie cz
    ęściowego lub ca
    o ściowego zbycia podmiotu zagranicznego w odpowiednie j proporcji.
    Finansowe instrumenty pochodne uj
    ęte w niefinansowej umowie zasadniczej, które spe
    ni aj ą kryteria rozpoznania
    wbudowanego instrumentu pochodnego, s
    ą ujmowane w ksi ęgach osobno i jako takie mog ą by ć wykorzystywane
    jako instrument zabezpieczaj
    ący przep
    ywy pieni ężne lub inwestycje netto w jednostkach zagranicznych .
    z) Sprawozdawczo ść wed
    ug segmentów
    Segmenty operacyjne s ą przedstawiane w sposób spójny ze sprawozdawczo ścią wewn ętrzn ą dostarczan ą g
    ównemu
    decydentowi operacyjnemu. G
    ówny decydent operacyjn y, odpowiedzialny za alokacj
    ę zasobów i ocen ę wyników
    segmentów operacyjnych, zosta
    okre
    ślony jako Komitet Zarz ądzaj ący Grupy (Exec).
    aa) Aktywa trwa
    e przeznaczone do sprzeda ży
    Aktywa trwa
    e (lub grupy do zbycia) zalicza si ę do „przeznaczonych do sprzeda ży” i wykazuje wed
    ug ni ższej
    z dwóch kwot: warto
    ści bilansowej lub warto ści godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzeda ży,
    je
    żeli ich warto ść bilansowa zostanie zrealizowana przede wszystkim w drodze transakcji sprzeda ży, a nie bie żącego
    u
    żywania. Ten warunek mo że by ć spe
    niony tylko, kiedy wyst ąpienie transakcji sprzeda ży jest wysoce
    prawdopodobne, a sk
    adnik aktywów jest dost
    ępny do natychmiastowej sprzeda ży w swoim obecnym stanie.
    Je
    śli Grupa chce dokona ć transakcji zbycia, w wyniku której utraci
    aby kont rol ę nad swoj ą jednostk ą zale żną,
    wszystkie aktywa i zobowi
    ązania tej jednostki zale żnej s ą klasyfikowane jako przeznaczone do sprzeda ży niezale żnie
    od tego, czy Grupa zachowa udzia
    y niedaj
    ące kontroli po tej transakcji.
    bb) Sezonowo ść produkcji i rynków zbytu
    Sezonowo ść sprzeda ży oraz zapasów Grupy AmRest nie jest znacz ąca, co cechuje ca
    ą bran żę restauracyjn ą.
    Najni
    ższa sprzeda ż jest osi ągana przez restauracje w pierwszym kwartale roku, c o wynika g
    ównie z mniejszej liczby
    dni sprzeda
    ży w lutym oraz mniejszej liczby odwiedzin restaurac ji. W dalszej kolejno ści plasuje si ę drugi kwarta
    roku, w którym odnotowywane s
    ą wy ższe wyniki ze wzgl ędu na poprawiaj ącą się aur ę i pozytywny wp
    yw miesi ąca
    czerwca, w którym rozpoczynaj
    ą się wakacje. Najlepsze obroty restauracje notuj ą na prze
    omie trzeciego i czwartego
    kwarta
    u roku. W trzecim kwartale roku istotnym czy nnikiem maj
    ącym wp
    yw na bardzo dobre wyniki jest
    wzmo
    żony ruch turystyczny. Okres jesienny tradycyjnie wi ąże si ę z du żą ilo ścią wizyt klientów w restauracjach
    i w efekcie z dobrymi wynikami sprzeda
    ży. W ostatnich miesi ącach roku wyra źnie zaznacza si ę okres
    przed
    świąteczny, w którym szczególnie dobre wyniki osi ągaj ą restauracje zlokalizowane w centrach handlowych.
    cc) Korekty ksi ęgowe i zmiany standardów oraz polityki rachunkowo ści
    Dane porównywalne uleg
    y zmianie w wyniku poni ższych korekt.
    W pierwszym pó
    roczu roku 2017 Grupa zako
    ńczy
    a proces rozliczenia nabycia AmRest Coffee Deut schland
    Sp. z o.o. & Co. KG. Wprowadzone korekty zwi
    ązane z weryfikacj ą warto ści przej ętych aktywów i zobowi ązań
    skutkowa
    y równie
    ż zmian ą warto ści firmy ustalonej wcze śniej w ramach prowizorycznego nabycia sieci
    restauracji Starbucks w Niemczech.
    Konsekwencj
    ą prowadzonych zmian by
    o przekszta
    cenie danych por ównawczych i odpowiednich not
    obja
    śniaj ących prezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sp rawozdaniu finansowym.
    Uj
    ęte korekty nie mia
    y istotnego znaczenia dla prezen towanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym
    danych porównawczych w zakresie skonsolidowanego sp rawozdania z ca
    kowitych dochodów; przep
    ywów
    z dzia
    alno
    ści operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w skonso lidowanym sprawozdaniu
    z przep
    ywów pieni
    ężnych, oraz zysku na akcj ę, st ąd dane te nie podleg
    aby przekszta
    ceniu.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    29
    Poni
    żej zaprezentowano zestawienia pokazuj ące wp
    yw uj ętych zmian i uzgodnienie pomi ędzy danymi
    opublikowanymi za rok zako
    ńczony 31 grudnia 2016 r. a uj ętymi w tegorocznym sprawozdaniu jako dane
    za rok ko
    ńczący si ę 31 grudnia 2016 r. dla skonsolidowanego rocznego s prawozdania z sytuacji finansowej.
    Skonsolidowane roczne sprawozdanie z sytuacji finan sowej na dzie
    ń 31 grudnia 2016 r.
    w tysiącach z
    otych polskich Dane
    opublikowane Korekty Dane
    przekszta
    cone
    Aktywa
    Rzeczowe aktywa trwa
    e 1 343 738 - 1 343 738
    Warto ść firmy 769 063 8 445 777 508
    Inne warto ści niematerialne 604 139 13 188 617 327
    Nieruchomo ści inwestycyjne 22 152 - 22 152
    Inwestycje d
    ugoterminowe w jednostkach stowarzyszony ch 888 - 888
    Pozosta
    e aktywa d
    ugoterminowe 62 503 - 62 503
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego od osó b prawnych 49 674 (4 840) 44 834
    Aktywa trwa
    e razem 2 852 157 16 793 2 868 950
    Zapasy 82 086 - 82 086
    Należno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści 99 384 - 99 384
    Nale żno ści z tytu
    u podatku dochodowego od osób prawnych 12 7 97 - 12 797
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 102 898 - 102 898
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 291 641 - 291 641
    Aktywa obrotowe razem 588 806 - 588 806
    Aktywa razem 3 440 963 16 793 3 457 756
    Kapita
    w
    asny
    Kapita
    podstawowy 714 - 714
    Kapita
    y zapasowe 648 886 - 648 886
    Zyski zatrzymane 655 020 - 655 020
    Ró żnice kursowe z przeliczenia 4 413 - 4 413
    Kapita
    w
    asny przypadaj
    ący na akcjonariuszy jednostki
    dominuj ącej 1 309 033 - 1 309 033
    Udzia
    y niekontroluj ące
    67 577 - 67 577
    Kapita
    y razem 1 376 610 - 1 376 610
    Zobowi ązania -
    Kredyty i po
    życzki d
    ugoterminowe 1 039 033 - 1 039 033
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu finansowego 7 880 - 7 880
    Zobowi ązania z tytu
    u wynagrodze ń oraz świadcze ń na rzecz
    pracowników 19 850 - 19 850
    Rezerwy 23 717 18 629 42 346
    Zobowi ązanie z tytu
    u podatku odroczonego 117 818 - 117 81 8
    Pozosta
    e zobowi ązania d
    ugoterminowe 8 429 - 8 429
    Zobowi
    ązania d
    ugoterminowe razem 1 216 727 18 629 1 235 356
    Kredyty i pożyczki krótkoterminowe 223 255 - 223 255
    Zobowiązania z tytu
    u leasingu finansowego 1 636 - 1 636
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania 614 929 (1 836) 613 093
    Zobowi ązania z tytu
    u podatku dochodowego 7 806 - 7 806
    Zobowi
    ązania krótkoterminowe razem 847 626 (1 836) 845 790
    Zobowi ązania razem 2 064 353 16 793 2 081 146
    Pasywa razem 3 440 963 16 793 3 457 756



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    30
    Grupa w 2017 roku w celu lepszego odzwierciedlenia
    charakteru transakcji oraz z powodu rosn
    ącej warto ści
    postanowi
    a zmieni
    ć prezentacj ę odsetek zap
    aconych oraz otrzymanych w rachunku pr zep
    ywów pieni ężnych.
    W wyniku zmiany prezentacji odsetki zap
    acone i otr zymane zosta
    y przeniesione z dzia
    alno
    ści operacyjnej
    do finansowej. W zwi
    ązku z tym zmianie uleg
    rachunek przep
    ywów pieni ężnych w skonsolidowanym
    sprawozdaniu za 2016 rok. Szczegó
    y przedstawia pon i
    ższa tabela.
    w tysiącach z
    otych polskich Dane
    opublikowane Korekty
    Dane
    przekszta
    cone
    Suma ró żnych pozycji przep
    ywów pieni ężnych z dzia
    alno ści operacyjnej 490 752 -
    490 752
    Zap
    acone odsetki (36 939) 36 939 -
    Otrzymane odsetki 3 084 (3 084) -
    Przep
    ywy pieni
    ężne netto z dzia
    alno ści operacyjnej 456 897 33 855 490 752
    Przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści inwestycyjnej (539 131) - (539 131)
    Suma ró
    żnych pozycji przep
    ywów pieni ężnych z dzia
    alno ści finansowej 66 147 -
    66 147
    Zap
    acone odsetki - (36 939) (36 939)
    Otrzymane odsetki - 3 084 3 084
    Przep
    ywy pieni
    ężne netto z dzia
    alno ści finansowej 66 147 (33 855) 32 292
    Przep
    ywy pieni ężne netto razem (16 087) - (16 087)
    Zasady (polityki) rachunkowo ści zastosowane do sporz ądzenia niniejszego sprawozdania finansowego s ą spójne
    z tymi, które zastosowano przy sporz
    ądzaniu sprawozdania finansowego Grupy za rok zako ńczony
    31 grudnia 2016 roku za wyj
    ątkiem przedstawionych poni żej.
    Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpreta cje:
    W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowy m zastosowano po raz pierwszy zmiany
    do nast
    ępuj ących standardów, które wesz
    y w życie od 1 stycznia 2017 r.:
    a) Zmiany do MSR 7: Inicjatywa dotycz
    ąca ujawniania informacji
    Zmiana do MSR 7 obowi
    ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z dniem 1 stycznia 2017 r.
    i wprowadza obowi
    ązek ujawnienia uzgodnienia zmian w zobowi ązaniach wynikaj ących z dzia
    alno ści
    finansowej.
    Grupa zastosowa
    a wymogi standardu od 1 stycznia 20 17 r. Wynikaj
    ące z niego m.in. uzgodnienie d
    ugu
    zosta
    o przedstawione w nocie 19.
    b) Zmiany do MSR 12 dotycz
    ące uj ęcia aktywa z tytu
    u podatku odroczonego od niezreal izowanych
    strat
    Zmiana do MSR 12 wyja
    śnia wymogi dotycz ące uj ęcia aktywa z tytu
    u podatku odroczonego
    od niezrealizowanych strat zwi
    ązanych z instrumentami d
    u żnymi. Jednostka jest zobligowana uj ąć aktywa
    z tytu
    u podatku odroczonego od niezrealizowanych s trat, w sytuacji, gdy s
    ą one rezultatem dyskontowania
    przep
    ywów pieni
    ężnych zwi ązanych z instrumentem d
    u żnym z zastosowaniem rynkowej stopy
    procentowej; tak
    że wówczas, gdy zamierza utrzymywa ć dane instrumenty d
    u żne do terminu
    wymagalno
    ści, a w momencie otrzymania kwoty nominalnej nie b ędzie obowi ązku zap
    aty podatków.
    Korzy
    ści ekonomiczne odzwierciedlone w aktywie z tytu
    u p odatku odroczonego wynikaj ą z mo żliwo ści
    uzyskania przez posiadacza ww. instrumentów przysz
    ych zysków (odwracaj
    ąc efekt dyskontowania) bez
    konieczno
    ści zap
    aty podatków.
    Zmiana nie ma wp
    ywu na raportowane spó
    ki i sytuac j
    ę finansow ą Grupy.
    c) Roczne zmiany do MSSF 2014 - 2016
    Rada Mi
    ędzynarodowych Standardów Rachunkowo ści opublikowa
    a 8 grudnia 2016 r. „Roczne zmiany
    MSSF 2014-2016”, które zmieniaj
    ą 3 standardy MSSF 12, MSSF 1 oraz MSR 28.
    Poprawki zawieraj
    ą wyja śnienia oraz zmiany dotycz ące zakresu standardów, ujmowania oraz wyceny,
    a tak
    że zawieraj ą zmiany terminologiczne i edycyjne.
    Zmiany maj
    ą zastosowanie od 1 stycznia 2017 r. (dotyczy zmian do MSSF 12)/od 1 stycznia 2018 r.
    (dotyczy zmian do MSSF 1 oraz MSR 28).
    Wprowadzenie zmian nie mia
    o istotnego wp
    ywu na st osowane przez Grup
    ę zasady (polityk ę)
    rachunkowo
    ści.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    31
    Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszc
    ze nie obowi
    ązuj ą na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i nie
    zosta
    y wcze
    śniej zastosowane przez Grup ę
    W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowy m Grupa nie zdecydowa
    a o wcze
    śniejszym
    zastosowaniu nast
    ępuj ących opublikowanych standardów, interpretacji lub p oprawek do istniej ących
    standardów przed ich dat
    ą wej ścia w życie:
    a) MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
    MSSF 9 zast
    ępuje MSR 39. Standard obowi ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę
    1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie.
    Standard wprowadza jeden model przewiduj
    ący tylko dwie kategorie klasyfikacji aktywów finans owych:
    wyceniane w warto
    ści godziwej i wyceniane wed
    ug zamortyzowanego kosz tu. Klasyfikacja jest
    dokonywana na moment pocz
    ątkowego uj ęcia i uzale żniona jest od przyj ętego przez jednostk ę modelu
    zarz
    ądzania instrumentami finansowymi oraz charakterysty ki umownych przep
    ywów pieni ężnych z tych
    instrumentów. MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresi e ustalania odpisów aktualizuj
    ących – model
    oczekiwanych strat kredytowych. Wi
    ększo ść wymogów MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny
    zobowi
    ązań finansowych zosta
    a przeniesiona do MSSF 9 w niezm ienionym kszta
    cie. Kluczow ą zmian ą
    jest na
    o
    żony na jednostki wymóg prezentowania w innych ca
    ko witych dochodach skutków zmian
    w
    asnego ryzyka kredytowego z tytu
    u zobowi
    ązań finansowych wyznaczonych do wyceny w warto ści
    godziwej przez wynik finansowy. W zakresie rachunko wo
    ści zabezpiecze ń zmiany mia
    y na celu ściślej
    dopasowa
    ć rachunkowo ść zabezpiecze ń do zarz ądzania ryzykiem.
    Grupa stosuje rachunkowo
    ść zabezpiecze ń i od 1 stycznia 2018 r. zastosowa
    a tak że wymogi standardu
    w tym zakresie.
    Grupa zastosowa
    a MSSF 9 od 1 stycznia 2018 r.
    Analiza Grupy wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p unktu widzenia
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    b) MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”
    Zasady przewidziane w MSSF 15 dotyczy
    ć b ędą wszystkich umów skutkuj ących przychodami.
    Fundamentaln
    ą zasad ą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w momen cie transferu kontroli nad
    towarami lub us
    ug na rzecz klienta, w wysoko
    ści ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub us
    ugi
    sprzedawane w pakietach, które da si
    ę wyodr ębni ć w ramach pakietu, nale ży ujmowa ć oddzielnie, ponadto
    wszelkie upusty i rabaty dotycz
    ące ceny transakcyjnej nale ży co do zasady alokowa ć do poszczególnych
    elementów pakietu. W przypadku, gdy wysoko
    ść przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem
    kwoty zmienne s
    ą zaliczane do przychodów, o ile istnieje du że prawdopodobie ństwo, że w przysz
    o ści nie
    nast
    ąpi odwrócenie uj ęcia przychodu w wyniku przeszacowania warto ści. Ponadto, zgodnie z MSSF 15
    koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczeni a kontraktu z klientem nale
    ży aktywowa ć i rozlicza ć
    w czasie przez okres konsumowania korzy
    ści z tego kontraktu.
    Grupa zastosowa
    a MSSF 15 od 1 stycznia 2018 r.
    Analiza Grupy wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p unktu widzenia
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    c) Obja
    śnienia do MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”
    Obja
    śnienia dostarczaj ą dodatkowych informacji i wyja śnie ń dotycz ących g
    ównych za
    o żeń przyj ętych
    w MSSF 15, m.in. na temat identyfikacji osobnych ob owi
    ązków, ustalenia czy jednostka pe
    ni rol ę
    po
    średnika (agenta), czy te ż jest g
    ównym dostawc ą dóbr i us
    ug (principal) oraz sposobu ewidencji
    przychodów z tytu
    u licencji. Oprócz dodatkowych ob ja
    śnie ń, wprowadzono tak że zwolnienia
    i uproszczenia dla jednostek stosuj
    ących nowy standard po raz pierwszy.
    Grupa zastosowa
    a obja
    śnienia do standardu od 1 stycznia 2018 r.
    d) MSSF 16 „Leasing”
    Nowy standard ustanawia zasady uj
    ęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnie ń dotycz ących leasingu.
    Wszystkie transakcje leasingu skutkuj
    ą uzyskaniem przez leasingobiorc ę prawa do u żytkowania aktywa
    oraz zobowi
    ązania z tytu
    u obowi ązku zap
    aty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikacj ę leasingu
    operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 1 7 i wprowadza jeden model dla uj
    ęcia ksi ęgowego
    leasingu przez leasingobiorc
    ę. Leasingobiorca b ędzie zobowi ązany uj ąć: (a) aktywa i zobowi ązania dla


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    32
    wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres p
    owy
    żej 12 miesi ęcy, za wyj ątkiem sytuacji, gdy dane
    aktywo jest niskiej warto
    ści; oraz (b) amortyzacj ę leasingowanego aktywa odr ębnie od odsetek
    od zobowi
    ązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 1 6 w znacz ącej cz ęści powtarza
    regulacje z MSR 17 dotycz
    ące uj ęcia ksi ęgowego leasingu przez leasingodawc ę. W konsekwencji,
    leasingodawca kontynuuje klasyfikacj
    ę w podziale na leasing operacyjny i leasing finanso wy oraz
    odpowiednio ró
    żnicuje uj ęcie ksi ęgowe.
    Grupa zastosuje MSSF 16 od 1 stycznia 2019 r.
    Grupa jest w trakcie analizy wp
    ywu nowego standard u na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
    W zwi
    ązku ze skal ą podpisanych umów najmu i ich du żą warto ścią Grupa przewiduje istotny wp
    yw
    nowego standardu na skonsolidowane sprawozdanie fin ansowe.
    e) Zmiany do MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji opartych na akcjach
    Zmiana do MSSF 2 obowi
    ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z dniem 1 stycznia 2018 r.
    lub po tej dacie. Zmiana wprowadza m.in. wytyczne w zakresie wyceny w warto
    ści godziwej zobowi ązania
    z tytu
    u transakcji opartych na akcjach rozliczanyc h w
    środkach pieni ężnych, wytyczne dotycz ące zmiany
    klasyfikacji z transakcji opartych na akcjach rozli czanych w
    środkach pieni ężnych na transakcje oparte
    na akcjach rozliczane w instrumentach kapita
    owych, a tak
    że wytyczne na temat uj ęcia zobowi ązania
    podatkowego pracownika z tytu
    u transakcji opartych na akcjach.
    Grupa zastosowa
    a powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2018 r.
    Analiza Grupy wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p unktu widzenia
    skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    f) Zmiany do MSR 40: Reklasyfikacja nieruchomo
    ści inwestycyjnych
    Zmiany do MSR 40 precyzuj
    ą wymogi zwi ązane z przeklasyfikowaniem do nieruchomo ści inwestycyjnych
    oraz z nieruchomo
    ści inwestycyjnych. Zmiana obowi ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę
    z dniem 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie.
    Grupa zastosuje powy
    ższe zmiany po zatwierdzeniu przez UE.
    g) Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzy szonych i wspólnych przedsi
    ęwzi ęciach”
    Zmiana obowi
    ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie.
    Zmiany do MSR 28 wyja
    śniaj ą, że w odniesieniu do d
    ugoterminowych udzia
    ów w jedn ostce
    stowarzyszonej lub wspólnym przedsi
    ęwzi ęciu, do których nie stosuje si ę metody praw w
    asno ści, spó
    ki
    stosuj
    ą MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowa
    a równie ż przyk
    ad ilustruj ący zastosowanie wymogów
    MSSF 9 i MSR 28 do d
    ugoterminowych udzia
    ów w jedn ostce stowarzyszonej lub wspólnym
    przedsi
    ęwzi ęciu.
    Grupa zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu
    na sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania fi nansowego, zmiany te nie zosta
    y
    jeszcze zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    h) KIMSF 22: Transakcje w walutach obcych oraz p
    atno
    ści zaliczkowe
    KIMSF 22 wyja
    śnia zasady rachunkowo ści dotycz ące transakcji, w ramach których jednostka otrzymuje
    lub przekazuje zaliczki w walucie obcej. Wytyczne o bowi
    ązuj ą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę
    z dniem 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie.
    Grupa zastosuje powy
    ższe zmiany po zatwierdzeniu przez UE.
    i) KIMSF 23: Niepewno
    ść zwi ązana z uj ęciem podatku dochodowego
    KIMSF 23 wyja
    śnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewno ści
    zwi
    ązanej z uj ęciem podatku dochodowego. Wytyczne obowi ązuj ą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących
    si
    ę z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie.
    Grupa zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu
    na sprawozdanie finansowe.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    33
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania fi
    nansowego, zmiany te nie zosta
    y
    jeszcze zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    j) Roczne zmiany do MSSF 2015 - 2017
    Rada Mi
    ędzynarodowych Standardów Rachunkowo ści opublikowa
    a w grudniu 2017 r. “Roczne zmiany
    MSSF 2015-2017”, które wprowadzaj
    ą zmiany do 4 standardów MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 ora z MSR 23.
    Poprawki zawieraj
    ą wyja śnienia oraz doprecyzowuj ą wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz
    wyceny.
    Grupa zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu
    na sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania fi nansowego, zmiany te nie zosta
    y
    jeszcze zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    k) Zmiany w MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczen ie programu
    Zmiany w MSR 19 zosta
    y opublikowana w dniu 7 luteg o 2018 r. i maj
    ą zastosowanie do okresów
    rocznych rozpoczynaj
    ących si ę 1 stycznia 2019 r. lub pó źniej. Zmiany dotycz ą sposobu ponownej wyceny
    programów zdefiniowanych
    świadcze ń w przypadku, gdy ulegaj ą one zmianie. Zmiany w standardzie
    oznaczaj
    ą, że w przypadku ponownej wyceny aktywa/zobowi ązania netto z tytu
    u danego programu nale ży
    zastosowa
    ć zaktualizowane za
    o żenia w celu okre ślenia bie żącego kosztu zatrudnienia i kosztów odsetek
    dla okresów po zmianie programu. Do tej pory MSR 19 tego nie wyja
    śnia
    precyzyjnie.
    Grupa zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu
    na sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania fi nansowego, zmiany te nie zosta
    y
    jeszcze zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    l) MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia mi
    ędzyokresowe”
    Standard ten pozwala jednostkom, które sporz
    ądzaj ą sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz
    pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dac ie), do ujmowania kwot wynikaj
    ących z dzia
    alno ści
    o regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowa nymi zasadami rachunkowo
    ści. Dla poprawienia
    porównywalno
    ści z jednostkami które stosuj ą ju ż MSSF i nie wykazuj ą takich kwot, zgodnie
    z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikaj
    ące z dzia
    alno ści o regulowanych cenach, powinny podlega ć
    prezentacji w odr
    ębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji fina nsowej jak i w rachunku zysków
    i strat oraz sprawozdaniu z innych ca
    kowitych doch odów.
    Decyzj
    ą Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzon y.
    Pozosta
    e opublikowane, lecz jeszcze nieobowi
    ązuj ące standardy i interpretacje nie dotycz ą dzia
    alno ści
    Grupy.
    Pozosta
    e kwestie
    Na podstawie art. 264 i 264b niemieckiego kodeksu s pó
    ek handlowych („Handelsgesetzbuch”) niemieckie s pó
    ki
    zale
    żne mog ą by ć zwolnione z obowi ązku badania i publikacji sprawozda ń finansowych i sprawozdania
    z dzia
    alno
    ści zarz ądu zgodnie z odpowiednimi przepisami dotycz ącymi spó
    ek.
    - AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & Co. KG, Mona chium;
    - AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG, Berlin;
    - AmRest Skyline GmbH, Kolonia.
    2. Sprawozdawczo ść wed
    ug segmentów
    AmRest jako Grupa dynamicznie rozwijaj ących si ę spó
    ek prowadz ących swoj ą dzia
    alno ść na wielu rynkach i wielu
    ga
    ęziach przemys
    u restauracyjnego podlega ci ąg
    ej analizie Komitetu Zarz ądzaj ącego. Komitet ten poddaje ci ąg
    ej
    analizie sposób oceny prowadzonej dzia
    alno
    ści i dostosowuje go na bie żąco do zmieniaj ącej si ę w wyniku
    strategicznych decyzji struktury Grupy. Segmenty dz ia
    alno
    ści s ą ustalane na bazie raportów zarz ądczych, które
    Komitet Zarz
    ądzaj ący wykorzystuje przy podejmowaniu decyzji strategic znych. Komitet Zarz ądzaj ący analizuje
    dzia
    alno
    ść Grupy decyduj ąc o alokacji posiadanych zasobów w podziale na kraj e w przypadku ca
    ej Grupy AmRest.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    34
    Uk
    ad ten jest obecnie obowi
    ązuj ącym sposobem analizy strategicznej i alokacji zasob
    ów stosowanym przez Komitet
    Zarz
    ądzaj ący. Na moment sporz ądzenia tego raportu Komitet Zarz ądzaj ący definiuje segmenty w sposób
    zaprezentowany w poni
    ższej tabeli.
    Segment Opis
    Europa Środkowo-
    Wschodnia (CEE) Dzia
    alno
    ść restauracji w nast ępuj ących krajach:
    · Polska - KFC, Pizza Hut, Starbucks, Burger King, Blu e Frog,
    · Czechy - KFC, Pizza Hut, Starbucks, Burger King,
    · W ęgry - KFC, Pizza Hut, Starbucks,
    · Bu
    garia - KFC, Starbucks, Burger King,
    · Chorwacja, Austria, S
    owenia i Serbia- KFC,
    · Rumunia, S
    owacja – Starbucks. Zachodnia Europa Dzia
    alno ść restauracji wraz z
    a ńcuchem dostaw i dzia
    alno ści ą franczyzow ą w nast ępuj ących
    krajach:
    · Hiszpania - KFC, La Tagliatella, Blue Frog,
    · Francja - KFC, Pizza Hut, La Tagliatella,
    · Niemcy - Starbucks, KFC, Pizza Hut, La Tagliatella,
    · Portugalia - La Tagliatella.
    Chiny Dzia
    alno ść restauracji Blue Frog i KABB w Chinach.
    Rosja Dzia
    alno ść restauracji KFC i Pizza Hut w Rosji.
    Nieprzypisane Niealokowane na segmenty salda aktywów i pasywów (obejmujących kredyty i po życzki oraz
    zobowi ązania z tytu
    u leasingu), transakcje spó
    ek: SCM sp . z o.o. i jej podmiotów zależnych,
    Restaurant Partner Polska, AmRest Holdings SE oraz s pó
    ki zależnej zlokalizowanej na Ukrainie i
    USA, a tak że spó
    ek finansowych AmRest Capital Zrt, AmRest Fina nce Zrt i AmRest Finance S.L.
    oraz koszty i przychody finansowe, udzia
    w zyskach jednostek stowarzyszonych, podatek
    dochodowy, zysk netto z dzia
    alno ści kontynuowanej, ca
    kowity zysk netto.
    Poni żej przedstawiono dane dotycz ące segmentów geograficznych za rok zako ńczony 31 grudnia 2017 r. oraz rok
    porównawczy zako
    ńczony 31 grudnia 2016 r.:
    2017 CEE Europa Zachodnia Rosja Chiny Nieprzypisane Razem
    Przychody ze sprzeda ży – klienci zewn ętrzni
    2 633 787 1 702 799 605 785 265 159 57 977 5 265 507
    Przychody ze sprzeda ży – mi ędzy segmentami - - - - - -
    Zysk/(strata) z dzia
    alno ści operacyjnej, wynik
    segmentu 218 656 79 831 28 639 (1 012) (59 232) 266 882
    Przychody finansowe - - - - 3 397 3 397
    Koszty finansowe - -
    - - (59 633) (59 633)
    Udzia
    w zyskach jednostek stowarzyszonych - - - - - -
    Podatek dochodowy - - - - (29 317) (29 317)
    Zysk netto
    - - - - 181 329 181 329
    Aktywa segmentu 1 439 705 2 025 398 425 613 201 584 226 787 4 319 087
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - - - - - -
    Aktywa razem
    1 439 705 2 025 398 425 613 201 584 226 787 4 319 087
    Warto ść firmy
    35 534 614 785
    169 647 83 426 5 918 909 310
    Aktywa z tytu
    u podatku odroczonego 20 107 21 994 - 1 633 15 568 59 302
    Zobowiązania razem
    395 954 357 715 38 506 45 895 2 135 369 2 973 439
    Ś wiadczenia na rzecz pracowników
    115 657 114 436
    29 594 18 644 15 824 294 155
    Amortyzacja środków trwa
    ych (nota 9)
    154 438 78 199 35 409 19 326 985 288 357
    Amortyzacja warto ści niematerialnych
    i prawnych (nota 11) 20 580 17 516
    2 033 1 228 777 42 134
    Nak
    ady inwestycyjne
    306 573 391 779 86 580 27 058 8 790 820 780
    Odpis aktualizujący warto ść aktywów
    trwa
    ych (nota 9,11) (259) 14 128 5 409 5 466 - 24 744
    Odpis aktualizuj ący warto ści nale żno ści (nota 4, 31
    ) 375 7 346 - 119 (291) 7 549
    Odpis aktualizuj ący warto ść zapasów (nota 4, 14)
    29 305
    - - - 334
    Odpis aktualizujący warto ść pozosta
    ych aktywów
    - 225 - - - 225



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    35
    2016 (po przekszta
    ceniu) CEE Europa Zachodnia Rosja Chiny Nieprzypisane Razem
    Przychody ze sprzeda ży – klienci zewn ętrzni
    2 254 328 1 212 674 465 222 229 028 46 117 4 207 369
    Przychody ze sprzeda ży – mi ędzy segmentami
    Zysk/(strata) z dzia
    alno ści operacyjnej, wynik
    segmentu 177 186 113 925 17 812 (8 547) (32 202) 268 174
    Przychody finansowe - - - - 3 326 3 326
    Koszty finansowe - - - - (48 089) (48 089)
    Udzia
    w zyskach jednostek stowarzyszonych - - - - 59 59
    Podatek dochodowy - - - - (32 726) (32 726)
    Zysk netto - - - - 190 744 190 744
    Aktywa segmentu 1 155 144 1 622 630 349 756 208 186 121 152 3 456 868
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - - - - 888 888
    Aktywa razem 1 155 144 1 622 630 349 756 208 186 122 040 3 457 756
    Warto ść firmy 35 639 550 964 95 848 94 146 911 777 508
    Aktywa z tytu
    u podatku odroczonego 32 343 2 090 - - 10 401 44 834
    Zobowi ązania razem 326 449 259 924 33 782 39 984 1 421 007 2 081 146
    Ś wiadczenia na rzecz pracowników 96 950 75 823 21 917 18 087 15 612 228 389
    Amortyzacja środków trwa
    ych (nota 9) 133 572 57 175 28 256 17 935 794 237 732
    Amortyzacja warto ści niematerialnych i prawnych
    (nota 11) 17 865 12 526 1 472 1 199 279 33 341
    Nak
    ady inwestycyjne 233 926 192 411 45 199 23 672 1 503 496 711
    Odpis aktualizuj ący warto ść aktywów
    trwa
    ych (nota 9, 11) 4 128 5 020 3 296 4 514 - 16 958
    Odpis aktualizuj ący warto ści nale żno ści (nota 4, 31) (159) 141 (205) 2 (392) (613)
    Odpis aktualizuj ący warto ść zapasów (nota 14) - 36 - - - 36
    Odpis aktualizuj ący warto ść pozosta
    ych aktywów 319 (371) - - - (52)
    Na nak
    ady inwestycyjne sk
    adaj ą się zwi ększenia i akwizycje rzeczowych aktywów trwa
    ych (no ta 9), zwi ększenia
    i akwizycje warto
    ści niematerialnych (nota 0), skorygowane o zmian ę stanu zobowi ązań inwestycyjnych.
    Polska oraz Czechy, jako regiony geograficzne o ist otnym znaczeniu w ramach segmentu Europa
    Środkowo-
    Wschodnia, charakteryzuj
    ą się wielko ściami opisanymi poni żej. W śród krajów zdefiniowanych jako segment Europa
    Zachodnia, Hiszpania oraz Niemcy, jako regiony geog raficzne o istotnym znaczeniu, charakteryzuj
    ą się wielko ściami
    opisanymi poni
    żej.
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2016
    Przychody ze sprzeda ży – klienci zewn ętrzni Polska
    1 574 851 1 413 526
    Czechy 591 103 487 444
    Hiszpania 924 610 836 531
    Niemcy 667 698 356 998
    31.12.2017 31.12.2016
    Aktywa trwa
    e inne ni
    ż instrumenty finansowe oraz aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego (aktywa dot. świadcze ń zwi ązanych z zako ńczeniem stosunku pracy oraz prawa z umów ubezpieczenia nie wyst ępuj ą) Polska
    658 004 587 263
    Czechy 177 250 154 204
    Hiszpania 1 075 993 1 112 892
    Niemcy
    353 518 245 755
    Warto ść aktywów i zobowi ązań oraz wyniki poszczególnych segmentów operacyjnych zosta
    y ustalone na bazie
    zasad rachunkowo
    ści Grupy, zbie żnych z zasadami zastosowanymi do sporz ądzenia niniejszego sprawozdania
    finansowego.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    36
    3. Po
    ączenie jednostek gospodarczych
    A.
    Wej ście na rynek restauracyjny w Niemczech - nabycie op eratora marki Starbucks
    OPIS NABYCIA
    W dniu 19 kwietnia 2016 r. podpisana zosta
    a umowa zakupu 100% udzia
    ów w StarbucksCoffee Deutschland
    Ltd & Co. KG przez spó
    ki Grupy AmRest od Spó
    ek Gr upy Starbucks Corporation. Przej
    ęcie kontroli nast ąpi
    o
    w my
    śl zapisów umownych 23 maja 2016 r. Pocz ątkowa cena nabycia wynosz ąca 40 mln euro (177 454 tys. z
    ),
    powi
    ększona zosta
    a o warto ść 1,5 mln euro (6 997 tys. z
    ).
    W ramach tej transakcji podpisano równie
    ż Umow ę Rozwoju oraz Umow ę Dostawy dotycz ące prawa i licencji
    do rozwoju, posiadania i prowadzenia kawiarni Starb ucks w Niemczech na okres 15 lat z mo
    żliwo ścią
    przed
    u
    żenia o kolejne 5 lat.
    W wyniku powy
    ższej transakcji Grupa umocni
    a swoj ą pozycj ę na rynku i przyspieszy
    a rozwój marki Starbucks.
    ALOKACJA CENY NABYCIA
    Szczegó
    y oszacowanej warto ści godziwej przej ętych aktywów netto, warto ści firmy oraz ceny nabycia na dzie ń
    transakcji przedstawiono poni
    żej:
    StarbucksCoffee Deutschland Ltd.& Co. KG
    (obecnie AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & Co. KG)
    Warto ść godziwa
    (tys. euro) Warto ść godziwa
    (tys. z
    )
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 6 616 29 304
    Rzeczowy majątek trwa
    y 16 712 74 022
    Warto ści niematerialne 6 419 28 431
    Zapasy 1 361 6 029
    Nale żno ści handlowe oraz pozosta
    e nale żno ści 773 3 424
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 2 249 9 961
    Aktywo z tytu
    u prawa do rekompensaty wynikające z umowy nabycia udzia
    ów 11 338 50 221
    Rezerwy (6 423) (28 448)
    Zobowi ązania z tytu
    u przedakwizycyjnych rozlicze ń podatkowych (11 338) (50 221)
    Zobowi ązania handlowe oraz pozosta
    e (21 017) (93 090)
    Aktywa netto razem 6 690 29 633
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 40 064 177 454
    Korekta ceny nabycia 1 585
    6 997
    ączne wynagrodzenie z tytu
    u nabycia 41 649 184 451
    Wartość godziwa aktywów netto 6 690 29 633
    Warto
    ść firmy 34 959 154 818
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 41 649 184 451
    Nabyte środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 6 616 29 304
    Wyp
    yw pieni
    ężny z tytu
    u nabycia 35 033 155 147
    Warto ść godziwa aktywów netto zaprezentowana w analogicznej nocie w rocznym skonsolidowanym
    sprawozdaniu finansowym na dzie
    ń 31 grudnia 2016 r., zosta
    a skorygowana o kwot ę 8 445 tys. z
    (1 909 tys. euro) w zwi
    ązku z rozpoznaniem nabytych warto ści niematerialnych i prawnych w wysoko ści
    13 188 tys. z
    (2 981 tys. euro), skorygowaniem akt ywa na podatek dochodowy 4 840 tys. z
    (1 094 tys. euro),
    rozpoznaniu dodatkowych rezerw zwi
    ązanych z likwidacj ą i rekultywacj ą sk
    adników maj ątku 18 629 tys. z
    (4 211 tys. euro) oraz zmniejszeniu zobowi
    ązań w wysoko ści 1 836 tys. z
    (415 tys. euro).
    Proces alokowania ceny nabycia do nabytych aktywów i przej
    ętych zobowi ązań zosta
    zako ńczony.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    37
    Korekty warto
    ści godziwej dotycz ą:
    Opis Metoda/kluczowe za
    o żenia
    Warto ści niematerialne
    Wycena bazy klientów programu
    lojalno ściowego. Niezale
    żna wycena metod ą
    przep
    ywów pieni
    ężnych
    Warto ści niematerialne – prawo
    wy
    ączno ści
    Identyfikacja prawa wy
    ączno ści
    operatora marki Starbucks na
    terenie Niemiec.
    Zastosowano podej ście
    dochodowe (ang. income
    approach) (WACC 12,0%)
    Warto
    ści niematerialne Prawo prowadzenia dzia
    alno
    ści
    franczyzowej w okresie 15 lat dla
    przej
    ętych restauracji Wycena w oparciu o stawki op
    at
    franczyzowych (tzw. initial fee)
    aktualnie stosowanych
    Rzeczowy maj
    ątek trwa
    y, aktywa
    obrotowe Wycena warto
    ści godziwych oraz
    odpis z tytu
    u trwa
    ej utraty
    warto
    ści na aktywa nienadaj ące si ę
    do u
    żytkowania Niezale
    żna wycena
    zamortyzowanym kosztem
    zast
    ąpienia. Testy utraty warto ści
    oparte na analizie przep
    ywów
    pieni
    ężnych
    Pozosta
    e aktywa trwa
    e,
    nale
    żności handlowe oraz
    pozosta
    e nale
    żności, pozosta
    e
    aktywa obrotowe, zobowi
    ązania
    handlowe oraz pozosta
    e Pozosta
    e korekty maj
    ące na celu
    uzgodnienie warto
    ści ksi ęgowych
    do zasad stosowanych w Grupie i
    obowi
    ązuj ących wg MSSF Niezale
    żna analiza i weryfikacja
    warto
    ści ksi ęgowej na dzie ń
    transakcji
    Warto ść firmy rozpoznana w wyniku rozliczenia nabycia sk
    a da si ę w g
    ównej mierze z niezidentyfikowanych
    odr
    ębnie synergii, niewykorzystanego potencja
    u rynku i mo żliwo ści wykorzystania korzy ści skali oczekiwanych
    w wyniku po
    ączenia dotychczasowej dzia
    alno ści Grupy AmRest i nabytego biznesu.
    B. Wej ście na rynek restauracyjny w Niemczech - nabycie re stauracji KFC
    OPIS NABYCIA
    W dniu 30 listopada 2016 r. podpisano umow ę sprzeda ży i transferu aktywów („APA”) pomi ędzy AmRest
    a Kentucky Fried Chicken (Great Britain) Ltd., Germ an Branch. Przedmiotem APA by
    o nabycie przez Kupuj
    ącego
    15 restauracji KFC dzia
    aj
    ących na rynku niemieckim. Finalizacja by
    a uzale żniona od uzyskania zgód w
    a ściwych
    organów antymonopolowych, podpisania dodatkowych um ów niezb
    ędnych do prawid
    owego funkcjonowania
    restauracji po finalizacji oraz braku wyst
    ąpienia istotnej, niekorzystnej zmiany warunków.
    Transakcja zosta
    a sfinalizowana 1 marca 2017 r., t ego dnia AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG sta
    a si
    ę operatorem 15
    restauracji KFC dzia
    aj
    ących na rynku niemieckim.
    Cena nabycia wynios
    a 10 275 tys. euro (44 101 tys. z
    ). Ostateczna cena podlega korekcie g
    ównie w up arciu
    o jako
    ść przej ętego maj ątku. W zwi ązku z faktem, i ż strony s ą w trakcie przegl ądu przej ętego maj ątku na moment
    publikacji niniejszego sprawozdania nie dokonywano korekty ceny.
    Poza wskazan
    ą powy żej cen ą nabycia Grupa ponios
    a tak że koszty zwi ązane ze wst ępną op
    at ą franczyzow ą
    dla wszystkich przej
    ętych restauracji w
    ącznej kwocie 696 tys. Euro (2 988 tys. z
    ). Op
    aty pocz ątkowe uj ęto jako
    warto
    ści niematerialne w dniu przej ęcia.
    Zdaniem Zarz
    ądu du ży potencja
    rynku do rozwoju marki w po
    ączeniu z ponad dwudziestoletnim do świadczeniem
    AmRest w prowadzeniu restauracji KFC pozwoli na kil kukrotne zwi
    ększenie skali dzia
    alno ści w tym obszarze
    w nadchodz
    ących latach.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    38
    PROWIZORYCZNA ALOKACJA CENY NABYCIA
    Szczegó
    y oszacowanej warto ści godziwej przej ętych aktywów netto, warto ści firmy oraz ceny nabycia na dzie ń
    transakcji przedstawiono poni
    żej:
    AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG Warto ść godziwa
    (tys. euro) Warto ść godziwa
    (tys. z
    )
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 60 258
    Rzeczowy majątek trwa
    y 6 880 29 529
    Inne warto ści niematerialne 819 3 514
    Zapasy 220 947
    Rezerwy (1 080) (4 635)
    Zobowi ązania handlowe oraz pozosta
    e (590) (2 533)
    Aktywa netto razem 6 309 27 080
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 10 971 47 089
    Warto ść godziwa aktywów netto 6 309
    27 080
    Warto
    ść firmy 4 662 20 009
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 10 971 47 089
    Nabyte środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 60 258
    Wyp
    yw pieni
    ężny z tytu
    u nabycia 10 911 46 831
    Proces alokowania ceny nabycia do nabytych aktywów i przej ętych zobowi ązań nie zosta
    zako ńczony w zwi ązku
    z trwaj
    ącym okresem integracji i weryfikacji ryzyk oraz oce n ą przej ętych aktywów netto. W szczególno ści nie zosta
    uko
    ńczony proces rozliczenia podatkowego transakcji i j ego wp
    ywu na podatek odroczony. W zwi ązku z tym
    warto
    ści godziwe aktywów i zobowi ązań, ustalona cena przej ęcia oraz warto ść firmy zosta
    y w niniejszym
    sprawozdaniu finansowym zaprezentowane prowizoryczn ie.
    W ramach prowizorycznego rozliczenia nabycia Grupa nie zako
    ńczy
    a procesu alokacji warto ści firmy do grup
    o
    środków pieni ężnych generuj ących środki pieni ężne, w których realizowane b ędą korzy ści zwi ązane z warto ścią
    firmy. W ocenie Grupy nie nast
    ąpi
    y przes
    anki, które mog
    y by świadczy ć o utracie warto ści, poniewa ż nie nast ąpi
    y
    zmiany istotnych za
    o
    żeń biznesowych od momentu akwizycji.
    WP YW NABYCIA NA SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKÓW
    Przej ęcie kontroli nad 15 restauracjami KFC dzia
    aj ącymi na rynku niemieckim nast ąpi
    o 1 marca 2017 r., w zwi ązku
    z tym w za
    ączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie uj ęto wyników nabytych aktywów
    za pierwsze 2 miesi
    ące roku 2017. Je śli przedstawione powy żej nabycie nast ąpi
    oby na dzie ń 1 stycznia 2017 r.
    szacowane skonsolidowane przychody w okresie pierws zych 2 miesi
    ęcy ko ńczących si ę 28 lutego 2017 r. wzros
    yby
    o 21 292 tys. z
    , a zysk netto zosta
    by pomniejszon y o 687 tys. z
    .
    Źród
    em szacunków by
    y dane pochodz ące
    z nieaudytowanych raportów wewn
    ętrznych sporz ądzonych wg US GAAP.
    Koszty zwi
    ązane z akwizycj ą w kwocie 977 tys. z
    zosta
    y rozpoznane jako koszt y ogólnego zarz ądu
    w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych (876 tys. z
    w sprawozdaniu za rok 2016 oraz 101 tys. z
    w niniejszym sprawozdaniu finansowym za rok 2017).
    C. Wej ście na rynek restauracyjny we Francji - nabycie ope ratora marki Pizza Hut Delivery
    OPIS NABYCIA
    W dniu 16 maja 2017 r. podpisana zosta
    a umowa zaku pu 100% udzia
    ów w Pizza Topco France SAS (obecnie
    AmRest Topco France SAS) przez spó
    k
    ę Grupy AmRest od Top Brands NV. Przej ęcie kontroli nast ąpi
    o w my śl
    zapisów umownych 16 maja 2017 r. Pocz
    ątkowo cena nabycia wynios
    a 53 792 tys. z
    (12 779 tys. euro).
    W ramach tej transakcji podpisano równie
    ż Ramow ą Umow ę Franczyzow ą, zgodnie z któr ą AmRest jako wy
    ączny
    master-franczyzobiorca naby
    prawa do udzielania na rzecz osób trzecich franczyzy (tzw. subfranczyzy)
    na prowadzenie restauracji Pizza Hut typu Express o raz Delivery we Francji oraz Monako.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    39
    PROWIZORYCZNA ALOKACJA CENY NABYCIA
    Proces alokowania ceny nabycia do nabytych aktywów
    i przej ętych zobowi ązań nie zosta
    zako ńczony
    w zwi
    ązku z trwaj ącym okresem integracji i weryfikacji ryzyk oraz oce n ą jako ści przej ętych aktywów
    operacyjnych. Grupa nie zako
    ńczy
    a jeszcze procesu identyfikacji nabytych sk
    adn ików aktywów oraz ich
    wyceny do warto
    ści godziwej, st ąd przedstawione rozliczenie ma charakter prowizoryc zny.
    W szczególno
    ści prowizoryczne rozliczenie prezentuje m.in. warto ści sk
    adników rzeczowego maj ątku trwa
    ego
    (które zosta
    y zaprezentowane w warto
    ściach wynikaj ących z lokalnych sprawozda ń finansowych), warto ści
    niematerialnych i warto
    ści rezerw.
    Grupa jest w trakcie okre
    ślania warto ści godziwej dla warto ści niematerialnej zwi ązanej z wy
    ącznym prawem
    dzia
    ania jako master-franczyzobiorca na rynku fran cuskim w obszarze Delivery oraz Express. W niniejsz ym
    sprawozdaniu finansowym rozpoznano to aktywo w osza cowanej wst
    ępnie warto ści 6 000 tys. euro oraz uj ęto
    amortyzacj
    ę przy za
    o żeniu 10 letniego okresu ekonomicznej u żyteczno ści. Rozpoznano równie ż rezerw ę
    z tytu
    u podatku odroczonego na powsta
    ej ró
    żnicy przej ściowej. Wycena warto ści niematerialnej oraz przyj ęte
    na jej potrzeby za
    o
    żenia s ą w trakcie weryfikacji przez niezale żny podmiot specjalizuj ący si ę w wycenach.
    Grupa oczekuje,
    że przyj ęte prowizoryczne warto ści mog ą ulec zmianom w momencie zako ńczenia rozliczenia
    nabycia.
    Szczegó
    y oszacowanej prowizorycznie warto
    ści godziwej przej ętych aktywów netto, warto ści firmy oraz ceny
    nabycia na dzie
    ń transakcji przedstawiono poni żej:
    Pizza Topco France SAS (obecnie AmRest Topco France SAS) Warto ść godziwa (tys. euro) Warto ść godziwa (tys. z
    )
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 755 3 176
    Rzeczowy majątek trwa
    y 1 119 4 704
    Inne warto ści niematerialne 6 185 26 000
    Pozosta
    e aktywa trwa
    e 127 534
    Zapasy 44 186
    Nale żno ści handlowe oraz pozosta
    e nale żno ści 1 470 6 181
    Nale żno ści podatkowe 377 1 586
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 249 1 048
    Rezerwa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych (2 000) (8 407)
    Rezerwy (402) (1 690)
    Zobowi ązania handlowe oraz pozosta
    e (3 262) (13 717)
    Aktywa netto razem 4 662 19 601
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 12 779 53 792
    Warto ść godziwa aktywów netto 4 662 19 601
    Warto
    ść firmy 8 117 34 191
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 12 779 53 792
    Nabyte środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 755 3 176
    Wyp
    yw pieni
    ężny z tytu
    u nabycia 12 024 50 616
    W ramach umowy nabycia udzia
    ów w AmRest Topco France SAS Grupa nie przej ę
    a cz ęści nale żności z tytu
    u
    rozrachunków z franczyzobiorcami, które powsta
    y pr zed przej
    ęciem kontroli przez AmRest. Grupa jest zobowi ązana
    okresowo weryfikowa
    ć wp
    yw środków pieni ężnych z tytu
    u uregulowania tych nale żności. Na dzie ń
    31 grudnia 2017 r. Grupa wykaza
    a zobowi
    ązanie z tytu
    u obowi ązku przekazania otrzymanych środków pieni ężnych
    w kwocie ok. 550 tys. euro.
    W ramach prowizorycznego rozliczenia nabycia Grupa nie zako
    ńczy
    a procesu alokacji warto ści firmy do grup
    o
    środków pieni ężnych generuj ących środki pieni ężne w których realizowane b ędą korzy ści zwi ązane z warto ścią
    firmy. W ocenie Grupy nie nast
    ąpi
    y przes
    anki które mog
    y by świadczy ć o utracie warto ści, poniewa ż nie nast ąpi
    y
    zmiany istotnych za
    o
    żeń biznesowych od momentu akwizycji.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    40
    WP YW NABYCIA NA SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKÓW
    Przej ęcie kontroli nad spó
    k ą Pizza Topco France SAS (obecnie AmRest Topco Franc
    e SAS) nast ąpi
    o dnia
    16 maja 2017 r., w za
    ączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie uj ęto wyników nabytych aktywów
    przed tym okresem. Je
    śli przedstawione powy żej nabycie nast ąpi
    oby na dzie ń 1 stycznia 2017 r. szacowane
    skonsolidowane przychody w okresie od 1 stycznia 20 17 r. do 16 maja 2017 r. wzros
    yby o 11 575 tys. z
    , a zysk
    netto zosta
    by pomniejszony o 1 979 tys. z
    .
    Źród
    em szacunków s ą statutowe dane przej ętej spó
    ki sporz ądzone wg
    francuskich standardów rachunkowo
    ści.
    D. Wej ście na rynek restauracyjny KFC we Francji
    OPIS NABYCIA
    W pa ździerniku 2017 roku Grupa rozpocz ę
    a proces przejmowania od KFC France SAS 42 restaur acji KFC
    dzia
    aj
    ących na rynku francuskim. Ustalona ca
    kowita cena p rzej ęcia wynosi 39 874 tys. euro. Do ko ńca roku 2017
    ostateczne porozumienia zosta
    y podpisane dla 37 z 42 restauracji za
    ączn ą cen ę nabycia 141 768 tys. z
    (33 425 tys. euro). Finalizacja przej
    ęcia pozosta
    ych 5 restauracji planowana jest na pie rwszy kwarta
    2018 roku.
    Dodatkowo w czwartym kwartale 2017 roku Grupa naby
    a na francuskim rynku 5 restauracji KFC za
    ączn ą cen ę
    29 788 tys. z
    (7 022 tys. euro).
    Restauracje KFC we Francji s
    ą zarz ądzane przez spó
    k ę AmRest Opco SAS i jej dwie spó
    ki zale żne AmRest
    Leasing SAS i AmRest Estate SAS.
    Przej
    ęcie kontroli nad poszczególnymi restauracjami mia
    o miejsce na ró żne daty w okresie od pa ździernika
    do grudnia, a wyniki ka
    żdej restauracji s ą konsolidowane od odpowiadaj ącej jej dacie przej ęcia kontroli.
    W niniejszej nocie dane finansowe wszystkich przej
    ętych restauracji zosta
    y zaprezentowane
    ączenie w celu
    przedstawienia ca
    o
    ściowego wp
    ywu francuskiej akwizycji KFC na bilans i raportowane wyniki Grupy.
    W wyniku transakcji AmRest sta
    si
    ę najwi ększym operatorem restauracji marki KFC we Francji.
    PROWIZORYCZNA ALOKACJA CENY NABYCIA
    Proces alokowania ceny nabycia do nabytych aktywów i przej ętych zobowi ązań nie zosta
    zako ńczony
    w zwi
    ązku z trwaj ącym okresem integracji i weryfikacji ryzyk oraz oce n ą jako ści przej ętych aktywów
    operacyjnych. Grupa nie zako
    ńczy
    a jeszcze procesu identyfikacji nabytych sk
    adn ików aktywów oraz ich
    wyceny do warto
    ści godziwej st ąd przedstawione rozliczenie ma charakter prowizoryc zny.
    W szczególno
    ści Grupa jest w procesie weryfikacji i potwierdzani a warto ści godziwej przej ętych sk
    adników
    rzeczowego maj
    ątku trwa
    ego i warto ści niematerialnych. W wyniku transakcji Grupa przej ę
    a tak że
    pracowników. Zarachowania na zobowi
    ązania pracownicze takie jak rezerwy na niewykorzyst ane urlopy czy
    potencjalne bonusy dla pracowników zosta
    y prowizor ycznie uj
    ęte z drugostronnym rozpoznaniem nale żności
    od sprzedaj
    ącego, poniewa ż podlegaj ą one zwrotowi. Warto ść przej ętych zobowi ązań podlega weryfikacji.
    Przyj
    ęte prowizoryczne warto ści mog ą ulec zmianom w momencie zako ńczenia rozliczenia nabycia.
    Poza przedstawionymi powy
    żej warto ściami cen nabycia Grupa dokona
    a p
    atno ści za op
    aty licencyjne
    dla wszystkich przej
    ętych restauracji w
    ącznej kwocie 7 647 tys. z
    (1 803 tys. euro). Op
    at y te zosta
    y
    zaprezentowane jako warto
    ści niematerialne w momencie rozliczenia nabycia. Ca
    kowita cena nabycia wynios
    a
    179 203 tys. z
    .



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    41
    Szczegó
    y oszacowanej prowizorycznie warto
    ści godziwej przej ętych aktywów netto, okre ślenie warto ści firmy
    oraz ceny nabycia na dzie
    ń transakcji przedstawiono poni żej:
    AmRest Opco SAS group Warto ść godziwa (tys. euro) Warto ść godziwa (tys. z
    )
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 67 284
    Rzeczowy majątek trwa
    y 29 988 127 194
    Pozosta
    e wartości niematerialne i prawne 1 803 7 647
    Zapasy 636 2 698
    Aktywo z tytu
    u prawa do kompensaty wynikającej z umowy zakupu 3 509 14 883
    Rezerwa na niewykorzystane urlopy (3 509) (14 883)
    Aktywa netto razem 32 494 137 823
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 42 250 179 203
    Wartość godziwa aktywów netto 32 494 137 823
    Warto ść firmy 9 756 41 380
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 42 250 179 203
    Nabyte środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 67 284
    Wyp
    yw pieni ężny z tytu
    u nabycia 42 183 178 919
    W ramach prowizorycznego rozliczenia nabycia Grupa nie zako ńczy
    a procesu alokacji warto ści firmy do grup
    o
    środków pieni ężnych generuj ących środki pieni ężne, w których realizowane b ędą korzy ści zwi ązane z warto ścią
    firmy. W ocenie Grupy nie nast
    ąpi
    y przes
    anki które mog
    y by świadczy ć o utracie warto ści, poniewa ż nie nast ąpi
    y
    zmiany istotnych za
    o
    żeń biznesowych od momentu akwizycji.
    WP YW NABYCIA NA SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKÓW
    Gdyby przedstawione powy żej nabycie nast ąpi
    oby na dzie ń 1 stycznia 2017 r. szacowane skonsolidowane przych ody
    by
    yby wy
    ższe o 369 016 tys. z
    , a zysk netto zosta
    by pomnie jszony o 1 807 tys. z
    . Dane te zosta
    y oszacowane
    na postawie historycznych danych finansowych dla p rzej
    ętych restauracji uzyskanych od sprzedaj ącego.
    Koszty zwi
    ązane z akwizycj ą w kwocie 7 341 tys. z
    (1 756 tys. euro) zosta
    y r ozpoznane jako pozosta
    e koszty oraz
    3 581 tys. z
    jako koszty ogólnego zarz
    ądu. Wysoki udzia
    kosztów zwi ązanych z akwizycj ą wynika z konieczno ści
    uiszczenia op
    at rejestracyjnych i notarialnych.
    E. Nabycie restauracji KFC w Rosji
    OPIS NABYCIA
    W dniu 2 pa ździernika 2017 r. Grupa naby
    a 100% udzia
    ów w spó
    ka OOO Chicken Yug od Pani Svetlany
    Mikhailovnej Popovej. Pocz
    ątkowo ustalona cena nabycia wynosz ąca 1.655 milionów rubli
    (ok. 105 milionów z
    ) zosta
    a powi
    ększona o 38,5 miliona rubli (ok. 2,4 miliona z
    ) w zwi ązku z nabyciem
    dodatkowych aktywów.
    Dzi
    ęki tej transakcji Grupa wzmocni
    a swoj ą pozycj ę na rynku rosyjskim poprzez dodanie 22 restauracji
    do swojego portfela i przyspieszy
    a rozwój marki KF C w Rosji.
    PROWIZORYCZNA ALOKACJA CENY NABYCIA
    W zwi ązku z trwaj ącym procesem integracji, identyfikacji i wyceny ryz yka oraz aktywów i zobowi ązań
    nabytego biznesu, ostateczne rozliczenie i zaalokow anie ceny nabycia nie zosta
    o jeszcze wykonane, dla tego
    na 31 grudnia 2017 r. rozliczenie to zosta
    o zaksi
    ęgowane w wersji prowizorycznej. Grupa w szczególno ści
    koncentruje si
    ę na potwierdzeniu wyceny nabytych rzeczowych aktywó w trwa
    ych oraz warto ści
    niematerialnych i prawnych.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    42
    Szczegó
    y oszacowanej prowizorycznie warto
    ści godziwej przej ętych aktywów netto, okre ślenie warto ści firmy
    oraz ceny nabycia na dzie
    ń transakcji przedstawiono poni żej:
    Chicken Yug OOO
    Warto ść godziwa (w tys. rubli) Warto ść godziwa (w tys. z
    )
    Ś rodki pieni ężne i ich ekwiwalenty 611 40
    Rzeczowy majątek trwa
    y 228 000 14 453
    Pozosta
    e warto ści niematerialne i prawne 42 026 2 664
    Pozosta
    e aktywa trwa
    e 14 715 933
    Zapasy 22 693 1 439
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 10 577 670
    Rezerwa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych
    (33 674) (2 135)
    Aktywa netto razem 284 948 18 064
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 1 693 868 107 398
    Wartość godziwa aktywów netto 284 948 18 064
    Warto
    ść firmy 1 408 920 89 334
    Kwota zap
    acona w środkach pieni ężnych 1 693 868 107 398
    Nabyte środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 611 40
    Wyp
    yw pieni
    ężny z tytu
    u nabycia 1 693 257 107 358
    W ramach prowizorycznego rozliczenia nabycia Grupa nie zako ńczy
    a procesu alokacji warto ści firmy do grup
    o
    środków pieni ężnych generuj ących środki pieni ężne, w których realizowane b ędą korzy ści zwi ązane z warto ścią
    firmy. W ocenie Grupy nie nast
    ąpi
    y przes
    anki które mog
    y by świadczy ć o utracie warto ści, poniewa ż nie nast ąpi
    y
    zmiany istotnych za
    o
    żeń biznesowych od momentu akwizycji.
    WP YW NABYCIA NA SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKÓW
    W zwi ązku z tym, że nabycie spó
    ki OOO Chicken Yug mia
    o miejsce w pa ździerniku 2017 roku, rezultaty
    spó
    ki za pierwsze 9 miesi
    ęcy roku 2017 nie zosta
    y uj ęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowych
    Grupy. Je
    śli opisywane nabycie mia
    oby miejsce 1 stycznia 201 7 r., skonsolidowane przychody za 12 miesi ęcy
    zako
    ńczonych 31 grudnia 2017 r. wzros
    yby o szacowan ą kwot ę 91 147 tys. z
    . a zysk netto wzrós
    by
    o 9 400 tys. z
    . Powy
    ższe dane pochodz ą z nieaudytowanego sprawozdania przygotowanego zgod nie
    z rosyjskimi zasadami rachunkowo
    ści.
    W 2017 r. koszty poniesione w zwi
    ązku z nabyciem wynios
    y 2 241 tys. z
    i zosta
    y zap rezentowane w pozycji
    „Koszty ogólnego zarz
    ądu”.
    F. Wej ście na pozosta
    e rynki w Polsce i w Niemczech
    W dniu 31 lipca 2017 r. Grupa AmRest podpisa
    a Ramo w ą Umow ę Franczyzow ą („MFA”) z Yum Restaurants
    International Holdings, LLC i podpisa
    a Umow
    ę nabycia aktywów 2 restauracji Pizza Hut typu „deli very” z Pizza Hut
    Delivery Germany GmbH. Cena zakupu wynios
    a 1 euro (ok. 4 z
    ).
    Dodatkowo, w dniu 1 sierpnia 2017 r. Grupa naby
    a 3 restauracje KFC ma terenie Niemiec, cena wynios
    a
    ok. 1,7 milionów euro (7,3 milionów z
    ).
    W dniu 31 sierpnia 2017 r. Grupa AmRest obj
    ę
    a nowo wyemitowane udzia
    y w Restaurant Partner Po lska Sp. z o.o.
    (dalej RPP) - spó
    ce prowadz
    ącej platform ę PizzaPortal.pl, staj ąc si ę udzia
    owcem wi ększo ściowym, posiadaj ącym
    51% udzia
    ów w RPP. Pozosta
    a cz
    ęść udzia
    ów (49%) pozosta
    a w posiadaniu Delivery Her o. Cena za obj ęcie 51%
    udzia
    ów w RPP zosta
    a ustalona na ok. 10 milionów z
    . Dodatkowo strony SHA (Shareholders Agreement)
    zobowi
    ąza
    y si ę dokona ć inwestycji w RPP w wysoko ści 14 milionów z
    otych (po 7 milionów z
    ka żda ze stron) –
    dop
    aty zosta
    y wniesione w ca
    o
    ści (w grudniu 2017 r. oraz styczniu 2018 r.).
    W dniu 18 pa
    ździernika 2017 r. Grupa AmRest podpisa
    a umow ę zakupu 6 restauracji z AutoGrill Polska
    Sp. z o.o. (dalej ATG). Cena zakupu zosta
    a ustalon a na 1,9 milionów euro (ok. 8 milionów z
    ), z czego
    0,3 miliona z
    zostanie wyp
    acone po up
    ywie 12 mie si
    ęcy od daty umowy, o ile w mi ędzy czasie nie powstan ą
    roszczenia wobec ATG.
    Proces alokowania ceny nabycia do nabytych aktywów i przej
    ętych zobowi ązań w ramach wymienionych
    powy
    żej transakcji nie zosta
    zako ńczony w zwi ązku z trwaj ącym okresem integracji i weryfikacji ryzyk oraz
    ocen
    ą jako ści przej ętych aktywów operacyjnych. W szczególno ści nie zosta
    uko ńczony proces wyceny


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    43
    do warto
    ści godziwej sk
    adników rzeczowego maj ątku trwa
    ego i warto ści niematerialnych (w tym mi ędzy
    innymi nabytego znaku towarowego oraz przej
    ętych baz klientów i restauracji). W zwi ązku z tym warto ści
    godziwe aktywów i zobowi
    ązań (w tym rezerwa na podatek odroczony 570 tys. z
    ), ustalona cena przej ęcia,
    udzia
    y niekontroluj
    ące (4,9 milionów z
    ) oraz warto ść firmy (
    ącznie 7,2 milionów z
    ) zosta
    y w niniejszym
    sprawozdaniu finansowym zaprezentowane prowizoryczn ie.
    4. Koszty operacyjne
    Koszty operacyjne przedstawiaj ą si ę nast ępuj ąco:
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Koszty amortyzacji środków trwa
    ych (nota 2, 9) 288 357 237 732
    Koszty amortyzacji wartości niematerialnych (nota 2, 11) 42 134 33 341
    Zu życie artyku
    ów żywno ściowych i materia
    ów 1 671 703 1 366 432
    Zu życie mediów 203 941 157 873
    Koszty us
    ug obcych, wliczaj ąc marketing 443 033 340 093
    Koszty wynagrodze ń 1 198 281 902 446
    Koszty świadcze ń na rzecz pracowników 296 310 230 017
    Koszty leasingu operacyjnego/najmu (nota 25) 514 313 413 092
    Koszty op
    at franczyzowych 252 444 197 991
    Koszty ubezpieczenia 3 942 3 300
    Koszty podró ży s
    u żbowych 32 012 23 469
    Pozosta
    e 48 767 37 784
    4 995 237 3 943 570
    Koszty artyku
    ów żywno ściowych 1 440 242 1 180 839
    Koszty wynagrodzeń oraz świadcze ń na rzecz pracowników 1 200 058 908 674
    Koszty op
    at licencyjnych (franczyzowych) 252 444 197 991
    Koszty najmu oraz pozosta
    e koszty operacyjne bez wy niku na sprzedaży
    ś rodków trwa
    ych 1 501 451 1 192 622
    Koszty dzia
    alno
    ści restauracji razem 4 394 195 3 480 126
    Koszty dzia
    alności franczyzowej i pozosta
    ej - amortyzacja 14 727 12 078
    Koszty dzia
    alności franczyzowej i pozosta
    ej - inne 199 094 156 570
    Koszty ogólnego zarz ądu - amortyzacja 26 977 20 899
    Koszty ogólnego zarz ądu i pozosta
    e - inne 360 244 273 897
    4 995 237 3 943 570
    (Zysk)/strata ze sprzedaży środków trwa
    ych (nota 9) 4 062 1 642
    Aktualizacja wartości aktywów, razem 32 852 16 329
    Koszty i straty operacyjne razem 5 032 151 3 961 541
    W bieżącym i poprzednim okresie koszty (przychody) z tytu
    u utraty wartości
    aktywów by
    y nast ępuj ące: Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Odpisy z tytu
    u utraty warto ści nale żno ści (nota 31) 7 549 -613
    Odpisy z tytu
    u utraty wartości zapasów (nota 14) 334 36
    Odpisy z tytu
    u utraty pozosta
    ych aktywów 225 -52
    Aktualizacja aktywów obrotowych, razem 8 108 -629
    Odpisy z tytu
    u utraty wartości rzeczowych aktywów trwa
    ych (nota 9) 19 409 16 249
    Odpisy z tytu
    u utraty warto ści niematerialnych (nota 11) 5 335 709
    Aktualizacja warto ści aktywów trwa
    ych, razem
    24 744 16 958
    Aktualizacja warto ści aktywów, razem 32 852 16 329
    W 2017 r. poniesiono koszty dotycz ące marketingu w wysoko ści 201 698 tys. z
    , w 2016 r. by
    y na poziomie
    155 515 tys. z
    .


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    44
    5. Pozosta
    e przychody/koszty
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę 31
    grudnia 2016
    Przychody marketingowe 9 407 8 823
    Rozwiązanie rezerw kosztowych 7 670 670
    Rekompensaty otrzymane za przedwczesne rozwiązanie umów najmu
    6 665 -
    Przychody z tytu
    u PFRON 3 933 -
    Przychód z tytu
    u recyklingu 3 498 2 184
    Odpisanie przeterminowanych kart przedp
    aconych
    2 989 -
    Przychody z tytu
    u podnajmu 1 954 1 675
    Otrzymane odszkodowania 524 -
    Przychód z tytu
    u korekty podatków pośrednich - 5 305
    Pozosta
    e przychody i koszty 4 227 3 689
    Koszty op
    at notarialnych i rejestracyjnych związane z nabyciem we Francji (7 341) -
    33 526 22 346
    6. Przychody finansowe
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2016
    Przychody z tytu
    u odsetek bankowych 3 287 3 084
    Pozosta
    e 110 242
    3 397 3 326
    7. Koszty finansowe
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2016
    Koszty odsetek (46 412 ) (36 947 )
    Koszty rozliczenia prowizji finansowych (3 806) (3 758)
    Koszty z tytu
    u ró żnic kursowych, netto (3 549
    ) (2 903)
    Pozosta
    e (5 866
    ) (4 481)
    (59 633) (48 089)
    8. Podatek dochodowy
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2016
    Podatek dochodowy za bie żący okres (51 408 ) (25 326 )
    Podatek odroczony odniesiony na rachunek zysków i strat 22 091 (7 400 )
    Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat (29 317) (32 726)



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    45
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2016
    Aktywa z tytu
    u podatku odroczonego
    Stan na pocz ątek okresu 44 834 33 352
    Stan na koniec okresu 59 302 44 834
    Zobowiązanie z tytu
    u podatku odroczonego
    Stan na pocz ątek okresu 117 818
    90 492
    Stan na koniec okresu 114 242 117 818
    Zmiana stanu aktywa oraz zobowi
    ązania z tytu
    u podatku odroczonego 18 044 (15 844)
    Z czego:
    Podatek odroczony odniesiony na rachunek zysków i strat 22 091 (7 400 )
    Podatek odroczony odniesiony na wartość firmy (nota 3) (11 112) -
    Podatek odroczony odniesiony na kapita
    w
    asny – wy cena instrumentów
    zabezpieczaj ących (9 840) 4 253
    Podatek odroczony odniesiony na kapita
    w
    asny – wy cena opcji na akcje dla
    pracowników 2 685 2 668
    Ró żnice kursowe z przeliczenia 14 220 (15
    365)
    Kraj Stawki podatku dochodowego obowi ązuj ące w Grupie s ą nast ępuj ące Aktywa i zobowi ązania z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego zosta
    y obliczone przy zastosowaniu nast ępuj ących stawek
    2017 2016 2017 2016
    Polska
    19,00% 19,00% 19,00% 19,00%
    Czechy 19,00% 19,00% 19,00% 19,00%
    W ęgry 9,00% 10,00% 9,00% 10,00%
    Rosja 20,00% 20,00% 20,00% 20,00%
    Serbia 15,00% 15,00% 15,00% 15,00%
    Bu
    garia 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
    USA 37,44% 37,44% 37,44% 37,44%
    Malta 35,00% 35,00% 35,00% 35,00%
    Hiszpania 25,00% 25,00% 25,00% 25,00%
    Niemcy * 29,83% 29,83% 29,83% 29,83%
    Francja 33,33% 33,33% 33,33% 33,33%
    Chorwacja 21,00% 20,00% 21,00% 20,00%
    Hong Kong 16,50% 16,50% 16,50% 16,50%
    Chiny 25,00% 25,00% 25,00% 25,00%
    Rumunia 16,00% 16,00% 16,00% 16,00%
    S
    owacja 21,00% 22,00% 21,00% 22,00%
    S
    owenia 19,00% - 19,00% -
    Austria 25,00% - 25,00% -
    Portugalia 25,00% - 25,00% -
    *Podstawowa obowi ązuj ąca stawka w Niemczech to 15%. Dodatkowo obowi ązuje podatek handlowy oko
    o 14,83%.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    46
    Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem bru
    tto Grupy ró
    żni si ę w nast ępuj ący sposób
    od teoretycznej kwoty, któr
    ą by uzyskano, stosuj ąc średni ą wa żoną stawk ę podatku maj ącą zastosowanie
    do zysków konsolidowanych spó
    ek:
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy kończących si ę 31 grudnia 2016
    Zysk brutto przed opodatkowaniem 210 64 6 223 470
    Podatek dochodowy wyliczony wed
    ug stawek krajowych,
    maj ących zastosowanie do dochodów w poszczególnych krajach *
    32 869 39 498
    Wp
    yw różnic trwale nieb ęd ących przedmiotem opodatkowania (4 535) (1 711)
    Wykorzystanie strat podatkowych nierozpoznanych w po przednich okresach
    (1 255) (1 889)
    Strata podatkowa za bie żący okres, dla którego nie zosta
    o rozpoznane aktywo
    z tytu
    u podatku odroczonego
    2 680 253
    Wp
    yw pozosta
    ych ró żnic (442 ) (3 425)
    Podatek dochodowy w rachunku zysków i strat
    29 317 32 726
    * Średnia wa żona stawka podatku maj ąca zastosowanie wynios
    a 15,6% (za okres zako ńczony 31 grudnia 2016 r.: 17,7%).
    Aktywa i zobowi ązania z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego komp ensuj ą si ę ze sob ą, je żeli istnieje
    mo
    żliwo ść skutecznego i prawnego skompensowania bie żących aktywów i zobowi ązań podatkowych i je żeli
    odroczony podatek dochodowy podlega tym samym organ om podatkowym. Bie
    żąca sytuacja finansowa oraz
    plany strategiczne pozwalaj
    ą uzna ć poziom rozpoznanego aktywa z tytu
    u podatku odrocz onego za zasadne.

    żnice przej ściowe przed dokonaniem kompensat uwzgl ędnione przy kalkulacji podatku odroczonego dotycz ą
    nast
    ępuj ących pozycji:
    Aktywo Zobowi ązanie
    31.12.2017
    31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016
    Rzeczowe aktywa trwa
    e i wartości niematerialne 16 908 17 217 132 470 124 695
    Nale żno ści 33 528 3 643 931
    Rezerwy, zobowi ązania i inne odpisy aktualizuj ące
    33 364 28 016 1 443 2 918
    Straty podatkowe z lat ubieg
    ych 31 133
    12 002 - 2 527
    Pozosta
    e ró żnice
    10 973 25 89
    0 9 795 25 477
    92 411 83
    653 147 351 156 548
    Ró żnice przej ściowe po kompensatach s ą nast ępuj ące:
    Aktywo Zobowi ązanie
    31.12.2017 31.12.2016
    31.12.2017 31.12.2016
    Rzeczowe aktywa trwa
    e i wartości niematerialne
    (5 068) 6 046 110 494 113 524 Należno ści
    (3 671) (403) (62) -
    Rezerwy, zobowi ązania i inne odpisy aktualizuj ące
    31 308
    20 935 (613) (4 163)
    Straty podatkowe z lat ubieg
    ych 31 133
    8 141 - (1 334)
    Pozosta
    e ró żnice
    5 600
    10 115 4 423 9 791
    59 302
    44 834 114 242 117 818



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    47
    Nierozliczone straty podatkowe na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. s ą nast ępuj ące:
    31.12.2017 31.12.2016
    Polska 56 918 59 954
    Węgry 24 788 26 117
    Francja 57 842 36 955
    Niemcy 154 203 71 040
    Chorwacja 2 363 2 464
    Chiny 1 551 4 715
    Bu
    garia 7 686 8 140
    Serbia 1 039 1 053
    Rosja 3 087 30 187
    S
    owenia 597 -
    Rumunia 254 -
    Suma 310 328 240 625
    Rok wyga śnięcia strat lat poprzednich Warto ść strat podatkowych Straty podatkowe, na które utworzono aktywa z tytu
    u podatku odroczonego
    Warto ść strat, na których nie rozpoznano aktywa z tytu
    u podatku odroczonego
    2017 5 772 1 136 4 636
    2018 19 144 8 673 10 471
    2019 13 567 874 12 693
    2020 14 183 - 14 183
    2021 14 117 - 14 117
    2022 1 735 5 1 730
    2024 3 342 - 3 342
    Bez limitu czasowego 238 468 96 226 142 242
    Suma 310 328 106 914 203 414
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. Grupa wykaza
    a aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego od strat
    podatkowych w wysoko
    ści 31 133 tys. z
    . Przyczyn ą nierozpoznania pozosta
    ej cz ęści aktywa z tytu
    u podatku
    odroczonego by
    mi
    ędzy innymi brak mo żliwo ści wykorzystania strat oraz brak dzia
    alno ści operacyjnej
    w niektórych spó
    kach Grupy.
    Organ podatkowy mo
    że kontrolowa ć zeznania podatkowe (o ile nie by
    y one ju ż kontrolowane) spó
    ek z Grupy
    w okresie od 3 do 5 lat od dnia ich z
    o
    żenia.
    Kontrole podatkowe w AmRest Sp. z o.o.
    a) W dniu 28 lipca 2016 r. rozpocz ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za rok 2014
    w AmRest Sp. z o.o.
    W dniu 11 wrze
    śnia 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a decyzj ę wydan ą przez Naczelnika Dolno śląskiego
    Urz
    ędu Skarbowego we Wroc
    awiu („Naczelnik”), w której zakwestionowana zosta
    a prawid
    owo ść
    rozlicze
    ń podatku VAT nale żnego od cz ęści sprzeda ży operacyjnej. Naczelnik okre śli
    w swojej
    decyzji warto
    ść zobowi ązania podatkowego do zap
    aty w kwocie 4 335 tys. z
    oraz warto ść nienale żnie
    otrzymanego zwrotu w kwocie 10 243 tys. z
    . W momen cie wymagalno
    ści wy żej wymienionych kwot
    naliczone zostan
    ą odpowiednie odsetki zgodnie z zapisami Ordynacji P odatkowej. Na dzie ń publikacji
    niniejszego sprawozdania finansowego decyzja nie je st ostateczna i nie podlega wykonaniu.
    W dniu 22 wrze
    śnia 2017 r. Spó
    ka z
    o ży
    a odwo
    anie od decyzji Naczelnika Dolno śląskiego Urz ędu
    Skarbowego.
    W dniu 10 pa
    ździernika 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a odpowied ź na przedmiotowe odwo
    anie,
    podtrzymuj
    ącą stanowisko Naczelnika Dolno śląskiego Urz ędu Skarbowego przedstawione w decyzji.
    W dalszej kolejno
    ści sprawa b ędzie rozpatrywana przez Izb ę Administracji Skarbowej.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    48
    b)
    W dniu 15 wrze
    śnia 2016 r. rozpocz ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za okres
    od stycznia do wrze
    śnia 2013 roku w AmRest Sp. z o.o.
    W dniu 2 pa
    ździernika 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a decyzj ę wydan ą przez Naczelnika Ma
    opolskiego
    Urz
    ędu Celno-Skarbowego w Krakowie („Naczelnik”), w któ rej zakwestionowana zosta
    a
    prawid
    owo
    ść rozlicze ń podatku VAT nale żnego od cz ęści sprzeda ży operacyjnej. Naczelnik okre śli
    w swojej decyzji warto
    ść zobowi ązania podatkowego do zap
    aty w kwocie 3 051 tys. z
    oraz warto ść
    nienale
    żnie otrzymanego zwrotu w kwocie 11 196 tys. z
    . W m omencie wymagalno ści wy żej
    wymienionych kwot naliczone zostan
    ą odpowiednie odsetki zgodnie z zapisami Ordynacji P odatkowej.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego de cyzja nie jest ostateczna i nie podlega
    wykonaniu.
    W dniu 16 pa
    ździernika 2017 r. Spó
    ka z
    o ży
    a odwo
    anie od przedmiotowej decyzji. W dniu
    17 stycznia 2018 r. Dyrektor Izby Administracji Ska rbowej wyda
    Decyzj
    ę uchylaj ącą Decyzj ę organu
    pierwszej instancji i przekaza
    spraw
    ę do ponownego rozpatrzenia.
    c) W dniu 28 wrze
    śnia 2016 r. rozpocz ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za rok
    2012 w AmRest Sp. z o.o.
    W dniu 11 wrze
    śnia 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a decyzj ę wydan ą przez Naczelnika Ma
    opolskiego
    Urz
    ędu Celno-Skarbowego w Krakowie („Naczelnik”), w któ rej zakwestionowana zosta
    a
    prawid
    owo
    ść rozlicze ń podatku VAT nale żnego od cz ęści sprzeda ży operacyjnej. Naczelnik okre śli
    w swojej decyzji warto
    ść zani żonego podatku nale żnego VAT w kwocie 18 498 tys. z
    . W momencie
    jej wymagalno
    ści naliczone zostan ą odpowiednie odsetki zgodnie z zapisami Ordynacji P odatkowej.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego de cyzja nie jest ostateczna i nie podlega
    wykonaniu.
    W dniu 25 wrze
    śnia 2017 r. Spó
    ka z
    o ży
    a odwo
    anie od przedmiotowej decyzji.
    W dniu 16 pa
    ździernika 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a odpowied ź na przedmiotowe odwo
    anie,
    podtrzymuj
    ące stanowisko Naczelnika Ma
    opolskiego Urz ędu Celno-Skarbowego przedstawione
    w decyzji. W dniu 12 grudnia 2017 r. Dyrektor Izby Administracji Skarbowej wyda
    Decyzj
    ę
    uchylaj
    ącą Decyzj ę organu pierwszej instancji i przekaza
    spraw ę do ponownego rozpatrzenia.
    W dniu 7 listopada 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a postano wienie wydane przez Naczelnika Dolno
    śląskiego
    Urz
    ędu Skarbowego we Wroc
    awiu nadaj ące rygor natychmiastowej wykonalno ści decyzji Naczelnika
    Ma
    opolskiego Urz
    ędu Celno-Skarbowego w Krakowie, czyli zap
    at ę zobowi ązania podatkowego
    okre
    ślonego w przedmiotowej decyzji za miesi ące lipiec, sierpie ń oraz wrzesie ń 2012 r. w kwocie
    1 259 tys. z
    oraz zwrot kwoty nienale
    żnego zwrotu za lipiec 2012 r. dokonany w grudniu 20 12 roku
    w kwocie 515 tys. z
    ., a tak
    że zap
    at ę naliczonych odsetek w kwocie 825 tys. z
    . oraz zap
    at ę kosztów
    egzekucyjnych w kwocie 158 tys. z
    . W tym samym dni u, tj. 7 listopada 2017 r. nast
    ąpi
    o zaj ęcie
    rachunku bankowego Spó
    ki z tytu
    u pokrycia wy
    żej wymienionych wierzytelno ści.
    W dniu 14 listopada 2017 r. Spó
    ka z
    o
    ży
    a za żalenie na przedmiotowe postanowienie oraz Zarzuty
    w sprawie prowadzenia egzekucji administracyjnej.
    W dniu 12 lutego 2018 r. Dyrektor Izby Administracj i Skarbowej uchyli
    zaskar
    żone postanowienie
    w ca
    o
    ści oraz przekaza
    spraw ę do ponownego rozpatrzenia organowi i instancji.
    d) W dniu 3 listopada 2016 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT
    za miesi
    ąc sierpie ń i wrzesie ń 2016 roku w AmRest Sp. z o.o.
    W dniu 14 wrze
    śnia 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a decyzj ę wydan ą przez Naczelnika Dolno śląskiego
    Urz
    ędu Skarbowego we Wroc
    awiu („Naczelnik”), w której zakwestionowana zosta
    a prawid
    owo ść
    rozlicze
    ń podatku VAT nale żnego od cz ęści sprzeda ży operacyjnej. Naczelnik okre śli
    w swojej
    decyzji warto
    ść zawy żonej kwoty do zwrotu w kwocie 3 931 tys. z
    oraz za wy żenie kwot
    do przeniesienia za sierpie
    ń w kwocie 591 tys. z
    . oraz zawy żenie kwoty do przeniesienia za wrzesie ń
    w kwocie 1 108 tys. z
    . Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego de cyzja nie jest
    ostateczna i nie podlega wykonaniu.
    W dniu 28 wrze
    śnia 2017 Spó
    ka z
    o ży
    a odwo
    anie od przedmiotowej decyzji.
    W dniu 13 pa
    ździernika 2017 r. spó
    ka otrzyma
    a odpowied ź na przedmiotowe odwo
    anie,
    podtrzymuj
    ące stanowisko Naczelnika Dolno śląskiego Urz ędu Skarbowego przedstawione w decyzji.
    W dalszej kolejno
    ści sprawa b ędzie rozpatrywana przez Izb ę Administracji Skarbowej.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    49
    e)
    W dniu 24 marca 2017 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za grudzie ń
    2016 roku w AmRest Sp. z o.o.
    W dniu 28 wrze
    śnia 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a protokó
    z kontroli po datkowej, do którego z
    o ży
    a
    zastrze
    żenia w dniu 11 pa ździernika 2017 r.
    W dniu 19 grudnia 2017 r. zosta
    o wszcz
    ęte post ępowanie podatkowe z urz ędu w sprawie podatku
    od towarów i us
    ug za grudzie
    ń 2016. Do dnia sporz ądzenia sprawozdania finansowego post ępowanie
    to nie zako
    ńczy
    o si ę.
    f) W dniu 24 maja 2016 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za miesi ąc
    marzec 2016 roku w AmRest Sp. z o.o. W dniu 12 pa
    ździernika 2017 r. Spó
    ka otrzyma
    a Protokó
    Kontroli Podatkowej, do którego w dniu 25 pa
    ździernika z
    o ży
    a zastrze żenia.
    g) W dniu 11 pa
    ździernika 2017 r. rozpocz ę
    a si ę kontrola podatkowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT
    za okres od stycznia do lipca 2017 roku w AmRest Sp . z o.o. W dniu 8 lutego 2018 r. spó
    ka otrzyma
    a
    Protokó
    Kontroli Podatkowej, do którego w dniu 22 lutego 2018 r. Spó
    ka z
    o
    ży
    a zastrze żenia.
    We wszystkich wydanych decyzjach Spó
    ce zarzuca si
    ę nieprawid
    ow ą klasyfikacj ę sprzeda ży prowadzonej
    przez Spó
    k
    ę w interpretacji przepisów ustawy o podatku od towa rów i us
    ug (sprzeda ż towarów a sprzeda ż
    us
    ug gastronomicznych), jak równie
    ż niezgodno ść stanu faktycznego przedstawionego w posiadanych pr zez
    Spó
    k
    ę wi ążą cych indywidualnych interpretacjach z aktualnym sta nem faktycznym.
    Spó
    ka nie zgadza si
    ę z zarzutami przedstawionymi przez Naczelnika. Okol iczno ści sprawy i zarzuty wskazane
    w decyzjach zosta
    y dog
    ębnie przeanalizowane przez Spó
    k ę i jej doradców podatkowych, którzy uznali
    stanowisko Naczelnika za ca
    kowicie nieuzasadnione i sprzeczne z prawem.
    Minister Finansów wyda
    wobec Spó
    ki szereg interpr etacji indywidualnych, uznaj
    ących stanowisko
    przedstawione we wnioskach za prawid
    owe. Interpret acje te zapewniaj
    ącą ochron ę prawn ą z przepisów art. 14k
    i art. 14m Ordynacji podatkowej.
    Dodatkowo kwestia stosowania stawki 5% w sprzeda
    ży na wynos by
    a weryfikowana
    i potwierdzona pozytywnymi decyzjami wydanymi przez Naczelnika w roku 2014 (kontrole za pa
    ździernik,
    listopad oraz grudzie
    ń 2013 roku).
    Spó
    ka pragnie wskaza
    ć równie ż, że s ądy administracyjne w licznych wyrokach przedstawiaj ą stanowisko
    zbie
    żne ze stanowiskiem spó
    ki. Prawid
    owo ść takiej klasyfikacji by
    a równie ż szeroko omówiona
    w orzecznictwie Trybuna
    u Sprawiedliwo
    ści Unii Europejskiej.
    Jak wynika z uzasadnienia postanowienia wydanego pr zez Naczelnika DUCS w dniu 22 stycznia 2018 r.,
    wyznaczaj
    ącym po raz kolejny nowy termin za
    atwienia sprawy, niedotrzymanie terminu zako ńczenia
    post
    ępowania spowodowane jest ponown ą analiz ą zgromadzonego materia
    u dowodowego celem prawid
    ow ego
    rozstrzygni
    ęcia zasadno ści stosowania obni żonej stawki podatku od towarów i us
    ug wobec wyst ępuj ących
    rozbie
    żności w bie żącym orzecznictwie s ądów administracyjnych oraz odmiennych stanowisk pre zentowanych
    przez organy odwo
    awcze.
    W zwi
    ązku z powy ższym Spó
    ka stoi na stanowisku, że nawet gdyby Dyrektor Izby Skarbowej nie zgodzi
    s i ę
    ze stanowiskiem przedstawionym w odwo
    aniach od dec yzji z
    o
    żonych przez Spó
    k ę, a tak że gdyby uzna
    ,
    i
    ż uzyskane przez Spó
    k ę interpretacje indywidualne nie zapewniaj ą Spó
    ce mocy ochronnej, zastosowanie przy
    rozstrzygni
    ęciu sprawy winna mie ć zasada wyra żona w art. 2a ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Ord ynacja
    podatkowa, tj. rozstrzygni
    ęcia w ątpliwo ści co do tre ści przepisów prawa podatkowego na korzy ść podatnika
    (Spó
    ki).
    Zarz
    ąd Jednostki Dominuj ącej dokona
    analizy ryzyka zwi ązanego z tocz ącymi si ę kontrolami podatkowymi,
    szacuj
    ąc je na mniejsze ni ż 50%. W odniesieniu do MSR 37 punkt 14 w ocenie Zar z ądu na spó
    ce nie ci ąży
    obecnie obowi
    ązek prawny, a konieczno ść wydatkowania środków pieni ężnych wymaga wi ększego
    uprawdopodobnienia zmaterializowania si
    ę ryzyka. W zwi ązku z tym Zarz ąd uzna
    , że na dzie ń
    31 grudnia 2017 r. oraz na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e istniej ą zdarzenia
    obliguj
    ące i tym samym nie widzi podstaw do tworzenia rezer w na wy żej wspomniane ryzyko podatkowe.
    h) W dniu 8 lutego 2018 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola podatkowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za okres
    od sierpnia do listopada 2017 roku w AmRest Sp. z o .o. Do dnia sporz
    ądzenia niniejszego
    sprawozdania finansowego kontrola ta nie zako
    ńczy
    a si ę.
    i) W dniu 23 lutego 2018 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca podatku CIT za rok 2016
    w AmRest Sp. Z o.o. Do dnia sporz
    ądzenia sprawozdania finansowego kontrola ta nie zak o ńczy
    a si ę.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    50
    Pozosta
    e kontrole podatkowe w spó
    kach Grupy AmRes
    t
    a) W dniu 17 stycznia 2018 r. rozpocz ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT za okres
    grudzie
    ń 2012 - marzec 2013 roku w AmRest Coffee Sp. z o.o. Do dnia sporz ądzenia niniejszego
    sprawozdania finansowego kontrola ta nie zako
    ńczy
    a si ę.
    b) We wrze
    śniu 2016 roku AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & Co. KG zidentyfikowa
    a produkty,
    które by
    y sprzedawane z nieprawid
    ow
    ą stawk ą VAT. Fakt ten zosta
    przedstawiony inspektorowi
    przeprowadzaj
    ącemu kontrol ę VAT za okresy sprzed przej ęcia biznesu przez AmRest. Spó
    ka
    zobowi
    ąza
    a si ę skorygowa ć kalkulacje VAT za okresy nieprzedawnione i odpowie dnio przygotowa ć
    deklaracje koryguj
    ące. Obecnie spó
    ka oczekuje na potwierdzenie zaprop onowanego podej ścia
    do ewentualnych korekt deklaracji podatkowych z nie mieckiego urz
    ędu skarbowego. Maksymalne
    zobowi
    ązanie z tytu
    u owych korekt Spó
    ka wyszacowa
    a na k wot ę 11 338 tys. euro. Grupa rozpozna
    a
    powy
    ższe zobowi ązanie wraz z opowiadaj ącym mu aktywem z tytu
    u prawa do rekompensaty
    wynikaj
    ącym z umowy nabycia udzia
    ów w ramach rozliczenia n abycia AmRest Coffee Deutschland
    Sp. z o.o. & Co. KG.
    c) W dniu 22 czerwca 2017 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola podatkowa w spó
    ce AmRest Topco SAS. Kont rola
    dotyczy prawid
    owo
    ści wszelkich rozlicze ń podatkowych spó
    ki za lata 2014 i 2015. Do dnia
    sporz
    ądzenia sprawozdania finansowego kontrola ta nie zak o ńczy
    a si ę.
    d) W dniu 16 listopada 2017 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku CIT za rok
    2012 w AmRest Holdings SE. W dniu 12 lutego Spó
    ka otrzyma
    a wynik kontroli, w wyniku czego
    w dniu 22 lutego 2018 r. zosta
    a z
    o
    żona deklaracja koryguj ąca, zwi ększaj ąca przychód
    do opodatkowania. Kwota skorygowanego przychodu nie jest istotna.
    e) W dniu 11 stycznia 2018 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku CIT za rok
    2013 w AmRest Holdings SE. Do dnia sporz
    ądzenia sprawozdania finansowego kontrola ta nie
    zako
    ńczy
    a si ę.
    f) W dniu 1 listopada 2017 r. rozpocz
    ę
    a si ę kontrola skarbowa dotycz ąca zwrotu podatku VAT
    za sierpie
    ń 2017 r. w AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG. Do dnia s porz ądzenia sprawozdania
    finansowego kontrola ta nie zako
    ńczy
    a si ę.
    W ocenie Zarz
    ądu nie istniej ą inne ni ż opisane w sprawozdaniu zobowi ązania warunkowe dotycz ące
    tocz
    ących si ę kontroli i post ępowa ń podatkowych.
    9. Rzeczowe aktywa trwa
    e
    Poni ższa tabela prezentuje zestawienia zmian warto ści rzeczowych aktywów trwa
    ych w 2017 r. i 2016 r.:



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    51
    2017
    Grunty Budynki i nak
    ady na rozwój restauracji
    Maszyny i urz ądzenia Ś rodki transportu Inne rzeczowe aktywa trwa
    e
    Środki
    trwa
    e w
    budowie
    Razem
    Warto ść brutto
    Stan na 01.01.2017 23 060 1 540 341 815 713 8 096 174 6 51 95 712 2 657 573
    Akwizycja 47 606 74 935 59 487
    116 3 889 187 186 220
    Zwi ększenia - 256 270 166 125 2 020 39 304 84 122 547 841
    Zmniejszenia - (5 083) (33 825) (1 106) (8 792) (1 909) (50 715)
    Ró żnice kursowe (2 389) (64 019) (29 446) 10 (6 313) (7 566) (109 723)
    Stan na 31.12.2017 68 277 1 802 444 978 054 9 136 202 7 39 170 546 3 231 196
    Umorzenie
    Stan na 01.01.2017 - 659 776 435 326 3 457 77 054 - 1 175 613
    Zwi ększenia - 145 342 105 080 1 828 36 107 - 288 357
    Zmniejszenia - (1 487) (24 483) (964) (7 545) -
    (34 479)
    Ró żnice kursowe - (22 190) (12 840) 46 (2 414) -(37 398 )
    Stan na 31.12.2017 - 781 441 503 083 4 367 103 202 - 1 392 093
    Odpisy aktualizuj ące
    Stan na 01.01.2017 - 105 168 25 056 - 3 956 4 042 138 222
    Zwiększenia 654 10 755 5 846 - 282 1 872 19 40 9
    Zmniejszenia - (1 157) - - (140) (30) (1 327)
    Ró żnice kursowe (46) (4 595) (1 960) - (143) (612) (7 356 )
    Stan na 31.12.2017 608 110 171 28 942 - 3 955 5 272 148 948
    Warto ść netto 01.01.2017 23 060 775 397 355 331 4 639 93 641 91 670 1 343 738
    Warto ść netto 31.12.2017 67 669 910 832 446 029 4 769 95 582 165 274 1 690 155
    2016
    Grunty Budynki i nak
    ady na rozwój restauracji
    Maszyny i urz ądzenia Ś rodki transportu Inne rzeczowe aktywa trwa
    e
    Środki
    trwa
    e w
    budowie
    Razem
    Warto ść brutto
    Stan na 01.01.2016 20 074 1 255 836 670 006 6 129 119 945 57 068 2 129 058
    Akwizycja - 48 928 14 323 - 10 554 217 74 022
    Zwi ększenia - - - 2 515 - 406 986 409 501
    Przeniesienia - 195 651 127 548 - 48 857 (372 056) -
    Zmniejszenia - (17 343) (26 477) (555) (9 796) (3 245) (57 416)
    Ró żnice kursowe 2 986 57 269 30 313 7 5 091 6 742 102 408
    Stan na 31.12.2016 23 060 1 540 341 815 713 8 096 174 651 95 712 2 657 573
    Umorzenie
    Stan na 01.01.2016 - 525 176 351 889 2 302 56 469 - 935 836
    Zwi ększenia - 122 949 85 767 1 480 27 536 - 237 732
    Zmniejszenia - (9 010) (16 549) (327) (9 046) - (34 932)
    Ró żnice kursowe - 20 661 14 219 2 2 095 - 36 977
    Stan na 31.12.2016 - 659 776 435 326 3 457 77 054 - 1 175 613
    Odpisy aktualizuj ące
    Stan na 01.01.2016 - 95 021 29 417 - 3 533 5 232 133 203
    Zwi ększenia - 12 972 2 599 - 601 77 16 249
    Zmniejszenia - (6 545) (8 150) - (330) (1 762) (16 787)
    Ró żnice kursowe - 3 720 1 190 - 152 495 5 557
    Stan na 31.12.2016 - 105 168 25 056 - 3 956 4 042 138 222
    Warto ść netto 01.01.2016 20 074 635 639 288 700 3 827 59 943 51 836 1 060 019
    Warto ść netto 31.12.2016 23 060 775 397 355 331 4 639 93 641 91 670 1 343 738


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    52
    Poni
    ższe rzeczowe aktywa trwa
    e obejmuj ą pozycje w leasingu finansowym, w którym Grupa jest
    leasingobiorc
    ą:
    Grunty Budynki Środki transportu Razem
    Na 31.12.2017
    Wartość brutto 971 7 801 5 360 14 132
    Umorzenie - (2 310) (2 870) (5 180)
    Odpisy aktualizuj ące - - - -
    Warto
    ść netto 31.12.2017 971 5 491 2490 8 952
    Na 31.12.2016
    Warto
    ść brutto 972 8 074 4 660 13 706
    Umorzenie - (2 288) (1 939) (4 227)
    Odpisy aktualizuj ące - (424) - (424)
    Warto
    ść netto 31.12.2016 972 5 362 2 721 9 055
    Poni ższa tabela przedstawia wyliczenie straty na sprzeda ży rzeczowych aktywów trwa
    ych i warto ści
    niematerialnych w roku zako
    ńczonym 31 grudnia 2017 r. i 2016 r.:
    Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwa
    ych oraz warto ści niematerialnych 2 353 4 192
    Warto ść netto zbytych rzeczowych aktywów trwa
    ych oraz warto ści
    niematerialnych (5 874)
    (4 186)
    Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwa
    ych (3 521) 6
    Warto ść netto zlikwidowanych niefinansowych aktywów trwa
    ych ( 541) (1 648)
    Strata/(zysk) ze zbycia i sprzeda ży niefinansowych aktywów trwa
    ych (4 062) (1 642)
    Odpis amortyzacyjny powi ększy
    koszty dzia
    alno ści restauracji – 279 544 tys. z
    (poprzedni okres:
    228 061 tys. z
    ), dzia
    alno
    ści franczyzowej i pozosta
    ej – 3 668 tys. z
    (poprz edni okres: 4 223 tys. z
    ) oraz
    koszty ogólnego zarz
    ądu 5 145 tys. z
    (poprzedni okres: 5 448 tys. z
    ).
    Warto
    ść odzyskiwalna sk
    adników aktywów jest ustalana na p oziomie pojedynczej restauracji jako
    najmniejszego o
    środka (zbioru aktywów) wypracowuj ącego środki pieni ężne, które s ą w znacznym stopniu
    niezale
    żne od wp
    ywów pieni ężnych generowanych przez inne aktywa/grupy aktywów.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    53
    Warto
    ść odzyskiwaln ą ośrodka wypracowuj ącego środki pieni ężne ustalono w oparciu o wyliczenie warto ści
    u
    żytkowej, stosuj ąc stop ę dyskontow ą wyliczon ą dla ka żdego z krajów osobno.
    Stopa dyskontowa przed
    opodatkowaniem Bud żetowa średnia
    mar ża
    EBITDA
    Przewidywany skumulowany roczny
    wska źnik
    wzrostu u żyty
    do kalkulacji
    planowanych
    przysz
    ych
    wyników Stopa dyskontowa przed
    opodatkowaniem Bud żetowa średnia
    mar ża
    EBITDA
    Przewidywany skumulowany
    roczny wska źnik
    wzrostu u żyty do
    kalkulacji
    planowanych przysz
    ych
    wyników
    Rok 2017 Rok 2016
    Polska 9,12%
    Ustalone indywidualnie dla
    ka żdej restauracji z osobna.
    10,64%
    Ustalone indywidualnie dla ka żdej
    restauracji z osobna.
    Czechy 7,38% 7,89%
    W ęgry 8,17% 11,18%
    Rosja 18,57% 21,02%
    Serbia 13,95% 16,35%
    Bu
    garia 7,49% 9,48%
    Hiszpania 8,85% 10,47%
    Niemcy 6,41% 7,42%
    Francja 7,52% 9,36%
    Chorwacja 10,15% 12,17%
    Chiny 11,49% 11,12%
    Rumunia 9,37%
    11,54%
    10.
    Nieruchomo ści inwestycyjne
    Aktualna wycena nieruchomo ści wg warto ści godziwej mierzonej warto ścią zdyskontowanych przep
    ywów
    pieni
    ężnych nie ró żni si ę istotnie od jej warto ści bilansowej. W ocenie Zarz ądu Spó
    ki nie wyst ąpi
    y istotne
    przes
    anki wskazuj
    ące na potrzeb ę aktualizacji wyceny na rok 2017.
    Wyniki zwi
    ązane z nieruchomo ściami inwestycyjnymi przedstawiaj ą się w sposób nast ępuj ący:
    Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Przychody z tytu
    u najmu 1 513 1 865
    Koszty związane z nieruchomo ściami inwestycyjnymi (1 248) (947)
    Zysk z dzia
    alno ści operacyjnej
    265 918



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    54
    11. Warto ści niematerialne
    Poni ższa tabela prezentuje zestawienie zmian warto ści niematerialnych w 2017 r. i 2016 r.:
    2017 Marki
    w
    asne Korzystne
    umowy
    najmu i licencji Licencje
    na u
    żywanie znaku
    towarowego Pizza Hut, KFC,
    Burger King,
    Starbucks i La Tagliatella
    Inne warto ści niematerial ne Relacje z franczyzo-
    biorcami Razem
    Warto ść brutto
    Stan na 01.01.2017
    310 671 5 057 111 920 182 021 190 232 799 901
    Akwizycja - 2 120 15 223 33 299 -
    50 642
    Zwi ększenia - - 23 161 33 554 -
    56 715
    Zmniejszenia (631) - (1 224) (37 026) -
    (38 881)
    Ró żnice kursowe (18 553) (339) (3 228) (8 800) (10 621)
    (41 541)
    Stan na 31.12.2017 291 487 6 838 145 852 203 048 179 611 826 836
    Umorzenie
    Stan na 01.01.2017 4 579 5 057 45 089 79 108 44 918 178 751
    Zwi ększenia 1 051 78 11 921 21 457 7 627
    42 134
    Zmniejszenia - - (248) (8 266) -
    (8 514)
    Ró żnice kursowe (534) (283) (289) (3 342) (2 649)
    (7 097)
    Stan na 31.12.2017 5 096 4 852 56 473 88 957 49 896 205 274
    Odpisy aktualizuj ące
    Stan na 01.01.2017
    101
    - 2 180 1 542
    - 3 823
    Zwi
    ększenia - - 2 303 3 032 - 5 335
    Zmniejszenia (101)
    - (25) (27)
    - (153)
    Ró żnice kursowe -
    - 49 (182)
    - (133)
    Stan na 31.12.2017 -
    - 4 507 4 365
    - 8 872
    Warto ść netto 01.01.2017 305 991 - 64 651 101 371 145 314 617 327
    Warto
    ść netto 31.12.2017 286 391 1 986 84 872 109 726 129 715 612 690



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    55
    2016 (po przekszta
    ceniu) Marki
    w
    asne Korzystne
    umowy najmu i licencji Licencje
    na u
    żywanie znaku
    towarowego Pizza Hut, KFC,
    Burger King, Starbucks i La Tagliatella
    Inne warto ści niematerialne Relacje z franczyzo-
    biorcami Razem
    Warto ść brutto
    Stan na 01.01.2016
    299 697 6 257 73 271 154 947 183 244 717 416
    Akwizycja - - 13 188 15 227 -
    28 415
    Zwi ększenia
    - - 22 574 7 110 -
    29 684
    Zmniejszenia - - (655) (133) - (788)
    Ró żnice kursowe
    10 974 (1 200) 3 542 4 870 6 988 25 174
    Stan na 31.12.2016 310 671 5 057 111 920 182 021 190 232 799 901
    Umorzenie
    Stan na 01.01.2016
    3 711 5 261 35 592 60 260 35 632 140 456
    Zwi ększenia
    1 120 - 8 883 15 529 7 809 33 341
    Zmniejszenia - - (555) (39) - (594)
    Ró żnice kursowe
    (252)
    (204) 1 169 3 358 1 477 5 548
    Stan na 31.12.2016 4 579 5 057 45 089 79 108 44 918 178 751
    Odpisy aktualizuj ące
    Stan na 01.01.2016
    101 - 1 532 1 218 - 2 851
    Zwi ększenia
    - - 691
    18 - 709
    Zmniejszenia - - (56) (1) - (57)
    Ró żnice kursowe
    - - 13 307 - 320
    Stan na 31.12.2016 101 - 2 180 1 542 - 3 823
    Warto ść netto 01.01.2016 295 885 996 36 147 93 469 147 612 574 109
    Warto
    ść netto 31.12.2016 305 991 - 64 651 101 371 145 314 617 327
    Inne warto ści niematerialne obejmuj ą prawo wy
    ączno ści operatora marki, oprogramowanie komputerowe oraz
    prowizorycznie ustalon
    ą warto ść prawa masterfranczyzodawcy.
    Warto
    ść marek w
    asnych (La Tagliatella) o nieustalonym okr esie u żytkowania na dzie ń 31 grudnia 2017 r.
    wynosi
    a 271 514 tys. z
    , na dzie
    ń 31 grudnia 2016 r. wynosi
    a 287 560 tys. z
    .
    Odpis amortyzacyjny powi
    ększy
    koszty dzia
    alno ści restauracji – 12 840 tys. z
    (poprzedni okres: – 10 036 tys.
    z
    ) dzia
    alno
    ści franczyzowej i pozosta
    ej – 9 736 tys. z
    (poprz edni okres: 7 854 tys. z
    ) oraz koszty ogólnego
    zarz
    ądu 19 558 tys. z
    (poprzedni okres: 15 451 tys. z
    ).
    Testy na utrat
    ę warto ści marki w
    asnej
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Grupa przeprowadzi
    a testy pod k ątem utraty warto ści marki w
    asnej La Tagliatella
    zwi
    ązanej z nabyciem biznesu w Hiszpanii. Testy nie wyk aza
    y konieczno ści uj ęcia odpisów z tytu
    u utraty
    warto
    ści.
    O
    środkiem wypracowuj ącym środki pieni ężne jest dzia
    alno ść zwi ązana z mark ą La Tagliatella. Warto ść
    odzyskiwaln
    ą ośrodka wypracowuj ącego środki pieni ężne ustalono w oparciu o wyliczenie warto ści u żytkowej,
    stosuj
    ąc stop ę dyskontow ą wyliczon ą dla Hiszpanii.
    Warto
    ść odzyskiwalna o środków wypracowuj ących środki pieni ężne jest oparta na kalkulacji warto ści
    u
    żytkowej. Kalkulacja ta wykorzystuje przewidywane pr zep
    ywy pieni ężne, oszacowane na podstawie
    historycznych wyników oraz oczekiwa
    ń odno śnie rozwoju rynku w przysz
    o ści, zawartych w biznes planie.
    Przewidywane przep
    ywy pieni
    ężne dla zidentyfikowanych o środków wypracowuj ących środki pieni ężne
    opracowane zosta
    y na podstawie za
    o
    żeń wynikaj ących z historycznych do świadcze ń skorygowanych
    do realizowanych planów oraz podj
    ętych dzia
    a ń wraz z korekt ą o wi ążą ce zobowi ązania oraz szacunki
    co do konsekwencji zmian zachowa
    ń konsumentów.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    56
    Testy utraty warto
    ści zrealizowano na podstawie nast ępuj ących za
    o żeń:
    2017 2016
    Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 8,85% 10,47%
    Budżetowa średnia mar ża zysku EBITDA 21,25% 19,34%
    Przewidywany skumulowany roczny wska źnik wzrostu EBITDA 6,93% 7,87%
    Rezydualna stopa wzrostu 2% 2%
    Gdyby stopy dyskontowe i mar ża EBITDA w okresie 12 miesi ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 r. by
    y
    o 1 punkt procentowy wy
    ższe/ni ższe, co Grupa uzna
    a za racjonalnie mo żliw ą zmian ę w za
    o żeniach, nie
    skutkowa
    oby to rozpoznaniem odpisu dot. trwa
    ej ut raty warto
    ści.
    12. Warto ść firmy
    Poni ższa tabela prezentuje zestawienie zmian warto ści firmy:
    31.12.2017 31.12.2016 (po przekszta
    ceniu)
    Warto ść brutto
    Stan na pocz ątek okresu 779 077 586 753
    Nabycia (nota 0) 192 157 154 818
    Ró żnice kursowe (60 479) 37 506
    Stan na koniec okresu 910 755 779 077
    Odpisy aktualizuj ące
    Stan na pocz ątek okresu 1 569 1 375
    Ró żnice kursowe (124) 194
    Stan na koniec okresu 1 445 1 569
    Warto ść netto na pocz ątek okresu 777 508 585 378
    Warto ść netto na koniec okresu 909 310 777 508
    Nabycia w latach poprzednich
    Poni
    ższa tabela prezentuje zestawienie zmian warto ści firmy w podziale na nast ępuj ące nabycia na dzie ń
    31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r.:
    Data nabycia Stan na 01.01.2017 Zwiększenia Ró żnice kursowe Stan na 31.12.2017
    miklik’s food s.r.o. maj 2005 5 865 - (4) 5 861
    AmRest Kft (dawniej: Kentucky System Kft) czerwiec 2006 17 641 - (899) 16 742
    OOO AmRest (dawniej: OOO Pizza Nord) lipiec 2007 74 852 - (8 586) 66 266
    9 restauracji RostiksKFC kwiecie ń 2008 18 592 - (2 133) 16 459
    5 restauracji RostiksKFC czerwiec 2008 2 404 - (275) 2 129
    SCM Sp. z o.o. pa ździernik 2008 911 - - 911
    Restauravia Grupo Empresarial S.L. kwiecie ń 2011 396 308 - (22 127) 374 181
    Blue Horizon Hospitality PTE Ltd. grudzie ń 2012 94 146 - (10 720) 83 426
    AmRest Coffee S.R.L. czerwiec 2015 12 134 - (974) 11 160
    AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. &Co. KG maj 201 6 154 655 - (8 633) 146 022
    AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG marzec 2017 - 20 474 (545) 19 929
    AmRest TopCo France SAS maj 2017 - 34 191 (288) 33 903
    Restaurant Partner Polska Sp. z o.o. sierpie
    ń2017 - 5 007 - 5 007
    AmRest Opco France SAS pa ździernik 2017 - 41 380 (630) 40 750
    OOO Chicken Yug pa
    ździernik 2017 - 89 334 (4 541) 84 793
    6 restauracji w Polsce pa ździernik 2017 - 1 771 - 1 771
    777 508 192 157 (60 355) 909 310



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    57
    Data nabycia Stan na 01.01.2016 Zwi ększenia Ró żnice kursowe
    Stan na 31.12.2016 (po przekszta
    ceniu )
    miklik’s food s.r.o. maj 2005 5 650 - 215 5 865
    AmRest Kft (dawniej: Kentucky System Kft) czerwiec 2006 16 868 - 773 17 641
    OOO AmRest (dawniej: OOO Pizza Nord) lipiec 2007 58 120 - 16 732 74 852
    9 restauracji RostiksKFC kwiecie ń 2008 14 436 - 4 156 18 592
    5 restauracji RostiksKFC czerwiec 2008 1 867 - 537 2 404
    SCM Sp. z o.o. pa ździernik 2008 911 - - 911
    Restauravia Grupo Empresarial S.L. kwiecie ń 2011 381 751 - 14 557 396 308
    Blue Horizon Hospitality PTE Ltd. grudzie ń 2012 94 049 - 97 94 146
    AmRest Coffee S.R.L. czerwiec 2015 11 726 - 408 12 134
    AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. &Co. KG maj 2016 - 154 818 (163) 154 655
    585 378 154 818 37 312 777 508
    Testy na utrat ę warto ści
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Grupa przeprowadzi
    a test pod k ątem utraty warto ści firmy zwi ązanych z nabyciem
    biznesów na W
    ęgrzech, w Rosji, w Hiszpanii, Rumunii, Chinach i w Niemczech, gdzie warto ść firmy jest
    istotna i proces alokacji nabytych aktywów zosta
    z ako
    ńczony. Testy nie wykaza
    y konieczno ści uj ęcia
    dodatkowych odpisów z tytu
    u utraty warto
    ści.
    Warto
    ść odzyskiwalna o środków wypracowuj ących środki pieni ężne jest oparta na kalkulacji warto ści
    godziwej. Kalkulacja ta wykorzystuje przewidywane p rzep
    ywy pieni
    ężne, oszacowane na podstawie
    historycznych wyników oraz oczekiwa
    ń odno śnie rozwoju rynku w przysz
    o ści, zawartych w biznesplanie.
    Przewidywane przep
    ywy pieni
    ężne dla zidentyfikowanych o środków wypracowuj ących środki pieni ężne
    opracowane zosta
    y na podstawie za
    o
    żeń wynikaj ących z historycznych do świadcze ń skorygowanych
    do realizowanych planów oraz podj
    ętych dzia
    a ń wraz z korekt ą o wi ążą ce zobowi ązania oraz szacunki
    co do konsekwencji zmian zachowa
    ń konsumentów.
    Testy na utrat
    ę warto ści zrealizowano na podstawie nast ępuj ących za
    o żeń:
    W ęgry Rosja Hiszpania Chiny Rumunia Niemcy
    Rok 2017
    Stopa dyskontowa po opodatkowaniu 7,44% 14,85% 6,63%
    8,61% 9,37% 4,39%
    Budżetowa średnia mar ża EBITDA 20,61% 12,96% 21,25% 12,62% 23,72% 6,45%
    Przewidywany skumulowany roczny wska źnik
    wzrostu EBITDA 15,91% 15,32% 6,93% 15,91% 13,47% 37,67%
    Rok 2016
    Stopa dyskontowa po opodatkowaniu 10,06% 16,82% 7,86%
    8,34% 9,69% 5,08%
    Budżetowa średnia mar ża EBITDA 17,77% 12,74% 19,34% 11,69% 26,56% 9,57%
    Przewidywany skumulowany roczny wska źnik
    wzrostu EBITDA 16,52% 17,41% 7,87% 17,70% 16,08% 26,81%
    Przewidywane przep
    ywy pieni ężne analizowane s ą w perspektywie czasu wynikaj ącego z umów najmu dot.
    testowanych o
    środków wypracowuj ących środki pieni ężne. D
    ugo ść tego okresu (zwykle 10 lat) wynika przede
    wszystkim z d
    ugoterminowego charakteru umów francz yzowych oraz d
    ugoterminowej natury inwestycji
    w biznesie restauracyjnym. Rezydualna stopa wzrostu zosta
    a oszacowana na poziomie 2%. Bud
    żetowa mar ża
    EBITDA liczona jest na podstawie najaktualniejszych prognoz i planów finansowych dot. danego o
    środka
    wypracowuj
    ącego przep
    ywy pieni ężne i bierze pod uwag ę wszystkie czynniki wp
    ywaj ące na jego poziom.
    Zarz
    ąd przeprowadzi
    analiz ę wra żliwo ści modelu testu na utrat ę warto ści, w celu okre ślenia czy mo żliwe jest
    wyst
    ąpienie teoretycznej utraty warto ści w przypadku zmian kluczowych parametrów przyj ętych w analizie.
    W przypadku gdyby przyj
    ęta na potrzeby testu z tytu
    u utraty warto ści dla warto ści firmy przypisanej
    do obszaru rosyjskiego
    średnia mar ża EBITDA uleg
    a zmniejszeniu o 1 p.p., ewentualny o dpis warto ści firmy
    wyniós
    by oko
    o 55 milionów z
    otych. Gdyby stopa dy skontowa uleg
    a zwi
    ększeniu o 1 p.p., ewentualny odpis
    warto
    ści firmy wyniós
    by oko
    o 4 miliony z
    otych.
    W ocenie Zarz
    ądu scenariusz ten jest odleg
    y, poniewa ż bie żąca analiza bazuje na prognozach przyj ętych
    z du
    żym poziomem ostro żności. Zak
    adane w modelu plany rozwojowe wi ążą si ę z ponoszeniem kosztów
    nowych otwar
    ć i innych wydatków inwestycyjnych. Analizy Grupy po kazuj ą, że ograniczenie tych planów


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    58
    i koncentracja na polepszeniu efektu skali oraz opt
    ymalizacji procesów wyra
    źnie zredukuj ą ryzyko utraty
    warto
    ści.
    Dla wszystkich pozosta
    ych obszarów racjonalnie mo
    żliwa zmiana kluczowych za
    o żeń przyj ętych na potrzeby
    testu z tytu
    u utraty warto
    ści na dzie ń 31 grudnia 2017 roku nie skutkowa
    aby rozpoznaniem odpisu dla warto ści
    firmy.
    13. Pozosta
    e aktywa d
    ugoterminowe
    Stany pozosta
    ych aktywów d
    ugoterminowych na 31 gr udnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. zosta
    y
    przedstawione poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Przedp
    acone czynsze 1 446 1 035
    Depozyty na poczet czynszu 78 717 55 974
    Przedp
    acone koszty us
    ug obcych 4 607 -
    Rozliczenia z tytu
    u nabycia 4 530 -
    Przedp
    acone podatki 1 690 -
    Pozosta
    e 4 863 5 494
    95 853
    62 503
    14. Zapasy
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. zapasy obejmuj ą g
    ównie artyku
    y żywno ściowe
    oraz opakowania u
    żywane w restauracjach oraz dodatkowo wyroby gotowe i produkcj ę w toku przygotowan ą
    przez centraln
    ą kuchni ę dla celów sprzeda ży w sieci La Tagliatella. Ze wzgl ędu na specyfik ę prowadzonego
    biznesu i obowi
    ązuj ące standardy Grupa traktuje w ca
    o ści zapasy jako materia
    y.
    Zapasy przedstawione s
    ą w warto ści netto z uwzgl ędnieniem odpisów aktualizuj ących.
    15. Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    31.12.2017 31.12.2016 (po przekszta
    ceniu)
    Nale
    żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug od podmiotów niepowi ązanych 78 639 56 822
    Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug od jednostek powi ązanych i stowarzyszonych (nota 29) 9 13
    Inne nale żno ści podatkowe
    72 246 31 872
    Pozosta
    e 24 298 19 890
    Odpisy aktualizuj ące warto ść nale żno ści (nota 2, 31) (13 188) (9 213)
    162 004 99 384
    16. Pozosta
    e aktywa obrotowe
    31.12.2017 31.12.2016 (po przekszta
    ceniu)
    Przedp
    acone koszty z tyt. dostaw mediów 1 412 1 804
    Przedp
    acone koszty najmu 25 270
    19 126
    Przedp
    acone koszty ubezpieczeń maj ątkowych 1 319 2 160
    Przedp
    acone koszty us
    ug profesjonalnych 549
    975
    Przedp
    acone koszty us
    ug marketingowych 477 419
    Przedp
    acone koszty podatkowe 5 579 3 345
    Aktywa dotycz ące prawa do rekompensaty wynikaj ącego z umowy nabycia
    udzia
    ów (nota 2) 66 329
    50 161
    Pozosta
    e
    21 254 25 346
    Odpisy aktualizujące pozosta
    e aktywa obrotowe (618) (438)
    121 571 102 898
    Aktywa dotycz ące prawa do rekompensaty wynikaj ącego z umowy nabycia udzia
    ów wzros
    y na skutek
    rozpoznania dodatkowych aktywów na rozliczeniu akwi zycji KFC Francja (patrz nota 0) zwi
    ązanych
    z zarachowaniami na zobowi
    ązanie pracownicze podlegaj ące zwrotowi od sprzedawcy w kwocie 3 509 tys. euro
    oraz uj
    ęcia dodatkowych rozlicze ń z tytu
    u zobowi ązań podatkowych w Starbucks Niemcy na kwot ę


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    59
    2 400 tys. euro powsta
    ych w efekcie zaktualizowani
    a rozlicze
    ń podatkowych za rok 2015, które w ca
    o ści
    podlegaj
    ą rekompensacie od sprzedaj ącego. Pozosta
    a cz ęść salda (9 973 tys. euro na 31 grudnia 2017 r.
    i 11 338 tys. euro na 31 grudnia 2016 r.) wynika z uj
    ętego na moment akwizycji Starbucks Niemcy aktywa
    dotycz
    ącego rozlicze ń podatkowych, które w 2017 roku zosta
    o cz ęściowo sp
    acone.
    Pozosta
    e aktywa obrotowe przedstawione s
    ą w warto ści netto z uwzgl ędnieniem odpisów aktualizuj ących.
    17. Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. przedstawi one s ą w tabeli
    poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Środki pieni ężne na rachunkach bankowych 473 040 245 608
    Środki pieni ężne w kasie 75 208 46 033
    548 248 291 641
    Uzgodnienie zmian kapita
    u obrotowego na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. przedstawione s ą
    w tabeli poni
    żej:
    2017 Bilansowa
    zmiana stanu Zwi
    ększenie
    z tyt. naby ć Rozpoznanie
    elementu
    kapita
    owego
    wyceny opcji i
    rozliczenie opcji Zobowi
    ązania
    inwestycyjne Ró
    żnice
    kursowe Zmiany w kapitale
    obrotowym
    razem
    Nale żno ści (62 620) 10 937 (2 682) - (3 984) (58 349)
    Zapasy (11 542) 5 661 - - (4 207) (10 088)
    Pozosta
    e aktywa (52 023) 18 862 - - (9 912) (43 073 )
    Zobowi ązania 182 825 (43 127) - (20 639) 22 982 142 041
    Rezerwy oraz zobowi ązania
    z tytu
    u świadcze ń na rzecz
    pracowników (10 165) (8 481) (6 035) - 1 728 (22 953 )
    18. Kapita
    w
    asny
    Kapita
    akcyjny
    Jak opisano w nocie 1a) 27 kwietnia 2005 r. akcje A mRest Holding SE zadebiutowa
    y na Gie
    dzie Papierów
    Warto
    ściowych („GPW”) w Warszawie.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Spó
    ka posiada
    a 21 213 893 wye mitowanych akcji w pe
    ni op
    aconych. Warto ść
    nominalna jednej akcji wynosi 1 eurocent (0,01 euro ).
    Posiadacze akcji zwyk
    ych s
    ą uprawnieni do otrzymania dywidend i maj ą proporcjonalne prawo g
    osu
    na zgromadzeniu akcjonariuszy Grupy.
    Pozosta
    e kapita
    y zapasowe
    Struktura kapita
    u zapasowego przedstawia si
    ę nast ępuj ąco:
    2016 (po
    przekszta
    ceniu) Bilansowa
    zmiana stanu
    Zwi ększenie z tyt. naby ć Rozpoznanie
    elementu
    kapita
    owego
    wyceny opcji
    Eliminacja transakcji
    rozliczenia
    nabycia spó
    ki zależnej
    Zobowi ązania
    inwestycyjne Ró
    żnice
    kursowe Zmiany w kapitale
    obrotowym razem
    Nale żno ści
    (7 455) 3 424
    - - - 1 202 (2 829)
    Zapasy (18 536) 6 029 - - - 2 932 (9 575)
    Pozosta
    e aktywa (70 245) 60 182 - 14 330 - (8 193) (3 926)
    Zobowi ązania
    146 683 (145 147) - - (31 723) (15 299) (45 486)
    Rezerwy oraz
    zobowi ązania z
    tytu
    u świadcze ń na
    rzecz pracowników
    19 472 (9 794) 10 374 - - (7 173) 12 879


    Grupa AmRest Noty obja
    śniaj
    ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysi
    ącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    60
    Nadwy
    żka powy
    żej
    warto
    ści nominal-
    nej (share premium)
    Bezzwrotne wp
    aty na kapita
    bez
    dodatkowej emisji akcji,
    dokonanych przez akcjonariuszy Grupy przed debiutem na GPW Wp
    yw
    wyceny put Opcje praco-
    wnicze Akcje
    w
    asne Wp
    yw
    wyceny
    zabez-
    piecze
    ń Transakcje z
    udzia
    owcami
    nie kontroluj
    ą-
    cymi Kapita
    y
    zapasowe razem
    Stan na 01.01.2017
    755 692 6 191 (176 536) (9 102) (11 123) (29 254) 1 13 018 648 886
    POZOSTA E
    CA KOWITE
    DOCHODY
    Wp
    yw wyceny instrumentów zabezpieczaj
    ących inwestycje netto
    - - - - -
    51 789
    -
    51 789
    Podatek odroczony dotycz
    ący zabezpieczenia inwestycji netto
    - - - - -
    (9 840)
    -
    (9 840)
    Pozosta
    e ca
    kowite dochody razem
    - - - - -
    41 949
    -
    41 949
    TRANSAKCJE Z UDZIA OWCAMI NIEKONTROLUJĄCYMI
    Nabycie udzia
    ów niekontroluj
    ących
    - - - - -
    -
    (29 061)
    (29 061)
    Transakcje z udzia
    owcami niekontroluj
    ącymi razem
    - - - - -
    -
    (29 061)
    (29 061)
    TRANSAKCJE Z W A ŚCICIELAMI
    Zakup akcji w
    asnych
    - - -
    -
    (79 298)
    -
    -
    (79 298)
    Wydanie akcji w
    asnych
    - - -
    (45 411)
    45 411
    -
    -
    -
    Program opcji na akcje dla pracowników – warto
    ść świadcze
    ń zrealizowanych w okresie
    - - -
    13 451
    -
    -
    -
    13 451
    Program opcji na akcje dla pracowników – wp
    ywy od pracowników z tytu
    u wydania
    akcji w
    asnych
    - - -
    1 906
    -
    -
    -
    1 906
    Program opcji na akcje dla pracowników – zmiana war to
    ści świadcze
    ń niezrealizowanych
    - - -
    3 561
    -
    -
    -
    3 561
    Zmiana podatku odroczonego od wyceny
    świadcze
    ń niezrealizowanych
    - - -
    2 685
    -
    -
    -
    2 685
    Efekt modyfikacji programu opcji pracowniczych
    - - -
    2 287
    -
    -
    -
    2 287
    Transakcje z w
    a
    ścicielami razem
    -
    -
    -
    (21 521)
    (33
    887)
    -
    -
    (55 408)
    Stan na 31.12.2017
    755 692 6 191 (176 536)
    (30 623)
    (45 010)
    12 695
    83 957
    606 366
    Stan na 01.01.2016
    755 692 6 191 (176 536) 8 597 (21 212) (11 121) 116 695 678 306
    POZOSTA E
    CA KOWITE
    DOCHODY
    Wp
    yw wyceny instrumentów zabezpieczaj
    ących inwestycje netto
    - - - - -
    (22 386)
    -
    (22 386)
    Podatek odroczony dotycz
    ący zabezpieczenia inwestycji netto
    - - - - -
    4 253
    -
    4 253
    Pozosta
    e ca
    kowite dochody razem
    - - - - -
    (18 133)
    -
    (18 133)
    TRANSAKCJE Z UDZIA OWCAMI NIEKONTROLUJĄCYMI
    Nabycie udzia
    ów niekontroluj
    ących
    - - - - -
    - (3 677)
    (3 677)
    Transakcje z udzia
    owcami niekontroluj
    ącymi razem
    - - - - -
    - (3 677) (3 677)
    TRANSAKCJE Z W AŚCICIELAMI
    Zakup akcji w
    asnych
    - - -
    -
    (50 079)
    -
    -
    (50 079)
    Wydanie akcji w
    asnych
    - - -
    (60 168)
    60 168
    -
    -
    -
    Program opcji na akcje dla pracowników – warto
    ść świadcze
    ń zrealizowanych w okresie
    - - -
    19 687
    -
    -
    -
    19 687
    Program opcji na akcje dla pracowników – wp
    ywy od pracowników z tytu
    u wydania
    akcji w
    asnych
    - - -
    11 056
    -
    -
    -
    11 056
    Program opcji na akcje dla pracowników – zmiana war to
    ści świadcze
    ń niezrealizowanych
    - - -
    (4 457)
    -
    -
    -
    (4 457)
    Zmiana podatku odroczonego od wyceny
    świadcze
    ń niezrealizowanych
    - - -
    2 668
    -
    -
    -
    2 668
    Efekt modyfikacji programu opcji pracowniczych
    - - -
    13 515
    -
    -
    -
    13 515
    Transakcje z w
    a
    ścicielami razem
    - - -
    (17 699)
    10 089
    -
    -
    (7 610)
    Stan na 31.12.2016
    755 692 6 191 (176 536)
    (9 102)
    (11 123)
    (29 254)
    113 018
    648 886



    Grupa AmRest Noty objaśniaj ące do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finans owego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    61
    Wp
    yw wyceny zabezpiecze
    ń
    W ramach d
    ugu denominowanego w euro, kredyt bankow y w wysoko
    ści 177,75 milionów euro
    oraz wyemitowany instrument d
    u
    żny Schuldscheindarlehen (SSD) w kwocie 26 milionów euro zabezpieczaj ą
    inwestycje netto w w
    ęgierskiej jednostce zale żnej AmRest Capital Zrt oraz w hiszpa ńskich jednostkach
    zale
    żnych. D
    ug ten zabezpiecza Grup ę przed ryzykiem walutowym wynikaj ącym z przelicze ń kursowych
    aktywów netto. Zyski lub straty z tytu
    u przeliczen ia salda tego zobowi
    ązania po odpowiednim kursie na koniec
    okresu s
    ą odnoszone na kapita
    w
    asny w celu skompensowania zysków lub strat z tytu
    u przeliczenia inwestycji
    netto w jednostkach zale
    żnych. W okresie 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r. zabezpieczenie by
    o
    w pe
    ni efektywne.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. skumulowana warto ść przeliczenia kursowego rozpoznanego w kapitale
    zapasowym wynikaj
    ącego z zabezpieczenia inwestycji netto za pomoc ą finansowych instrumentów
    zabezpieczaj
    ących wyra żonych w euro wynios
    a 51 789 tys. z
    a warto ść podatku odroczonego zwi ązana z tym
    przeliczeniem wynios
    a 9 840 tys. z
    .
    Wp
    yw wyceny zabezpiecze ń: Inwestycje netto w euro Wp
    yw wyceny
    zabezpiecze ń razem
    Stan na 01.01.2017
    (29 254) (29 254)
    Wp
    yw wyceny instrumentów zabezpieczających inwestycje
    netto 51 789 51 789
    Podatek odroczony (9 840) (9 840)
    Stan na 31.12.2017
    12 695 12 695
    Stan na 01.01.2016
    (11 121) (11 121)
    Wp
    yw wyceny instrumentów zabezpieczających inwestycje
    netto (22 386) (22 386)
    Podatek odroczony 4 253 4 253
    Stan na 31.12.2016
    (29 254) (29 254)
    Ró żnice kursowe z przeliczenia

    żnice kursowe z przeliczenia obejmuj ą ca
    o ść ró żnic kursowych wynikaj ących z przeliczenia sprawozda ń
    finansowych podmiotów zagranicznych Grupy na z
    ote polskie.
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Stan na pocz ątek okresu 4 413 (110 447)
    Różnice kursowe z przeliczenia aktywów netto w spó
    kach za leżnych (138 330) 114 860
    Stan na koniec okresu (133 917) 4 413
    Udzia
    y niekontroluj ące
    Udzia
    y niekontroluj
    ące obejmuj ą ca
    o ść udzia
    ów niekontroluj ących wynikaj ących z wyceny udzia
    ów
    na moment po
    ączenia jednostek gospodarczych, zysków przypadaj ących udzia
    om niekontroluj ącym jak
    i wp
    aconym kapita
    om przez udzia
    owców niekontrolu j
    ących, wszystkie s ą wyceniane w walucie lokalnej.
    31.12.2017 31.12.2016
    Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd. - 36 524
    AmRest Coffee Sp. z o.o. 10 086 11 066
    SCM Sp. z o.o. 6 401 7 153
    AmRest Coffee s.r.o. 9 955 7 904
    AmRest Kávézó Kft 3 223 2 944
    AmRest d.o.o. 2 405 1 986
    SCM s.r.o. 724 -
    SCM due Sp. z o.o. 105 -
    Restaurant Partner Polska Sp. z o.o. 2 285 -
    Udzia
    y niekontroluj
    ące razem 35 184 67 577


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    62
    19. Kredyty i po życzki
    Kredyty i po życzki na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. zosta
    y pr zedstawione w tabeli poni żej:
    D
    ugoterminowe 31.12.2017 31.12.2016
    Kredyty bankowe 1 250 946 759 550
    Obligacje 561 029 279 483
    1 811 975 1 039 033
    Krótkoterminowe 31.12.2017 31.12.2016
    Kredyty bankowe 7 060 223 247
    Obligacje 150 820 8
    157 880 223 255
    Kredyty bankowe i obligacje
    Waluta Kredytodawca/emitent Stopa procentowa 31.12.20 17 31.12.2016
    w PLN Kredyt konsorcjalny 3M WIBOR+marża 125 762 125 487
    w EUR Kredyt konsorcjalny 3M/sta
    y EURIBOR+mar
    ża 1 084 290 786 419
    w CZK Kredyt konsorcjalny 3M PRIBOR+mar
    ża 38 302 58 848
    w PLN Obligacje 5 – letnie (2013 i 2014 r.) 6M WIBOR+m arża 285 724 279 486
    w EUR Obligacje Schuldscheinedarlehen 6M/sta
    y EURIBOR+m arża 426 126 -
    w CNY Kredyt bankowy – Chiny Sta
    a
    9 651 12 048
    1 969 855 1 262 288
    Na kredyty bankowe sk
    adaj ą si ę g
    ównie kredyty oprocentowane stawk ą zmienn ą w oparciu
    o stopy referencyjne WIBOR, PRIBOR, EURIBOR. Obci
    ążenie kredytów ryzykiem stopy procentowej
    oraz umowne daty zmiany oprocentowania wyst
    ępuj ą w cyklach 3-miesi ęcznych.
    W dniu 5 pa
    ździernika 2017 r. zosta
    a podpisana Umowa Kredytowa („Umowa”) pomi ędzy AmRest Holdings
    SE, AmRest Sp. z o.o. i AmRest s.r.o.–
    ącznie "Kredytobiorcy" a Bankiem Polska Kasa Opieki S.A.,
    Powszechn
    ą Kas ą Oszcz ędno ści Bankiem Polskim S.A., ING Bankiem Śląskim S.A oraz Česká spo řitelna –
    ącznie „Kredytodawcy”. AmRest Sp. z o.o. i AmRest s. r.o s ą spó
    kami w 100% zale żnymi od AmRest
    Holdings SE.
    Na podstawie Umowy, Kredytodawcy udzielili Kredytob iorcom kredytu w
    ącznej przybli żonej kwocie
    430 milionów euro, czyli oko
    o 1 848 milionów z
    (t ransze A-D, przyznane na moment podpisania Umowy),
    która mo
    że zosta ć powi ększona o dodatkow ą kwot ę oko
    o 145 milionów euro, czyli oko
    o 623 milionów z
    (transze - E i F) po spe
    nieniu ustalonych przez st rony warunków. Termin sp
    aty kredytu przypada
    na 30 wrze
    śnia 2022 r. Środki pozyskane z kredytu zosta
    y przeznaczone na s p
    at ę zobowi ązań wynikaj ących
    z umowy kredytowej zawartej dnia 10 wrze
    śnia 2013 r. oraz na finansowanie rozwoju Grupy i za rz ądzanie
    kapita
    em obrotowym.
    Kwota kredytu (przyznana na moment podpisania Umowy ) obejmuje cztery transze:
    - transza A w maksymalnej kwocie do 250 milionów euro ,
    - transza B w maksymalnej kwocie do 300 milionów z
    ,
    - transza C w maksymalnej kwocie do 300 milionów koro n czeskich oraz
    - transza D udzielona w formie kredytu rewolwingowego , w kwocie do 450 milionów z
    .
    Dodatkowo Umowa obejmuje 2 transze kredytu, które m og
    ą by ć przyznane przez Kredytodawców w okresie jej
    obowi
    ązywania:
    - Transza E - 280 milionów z
    , która mo że by ć przeznaczona na sp
    at ę polskich obligacji oraz
    - Transza F w wysoko ści 350 milionów z
    , która b ędzie mog
    a by ć wykorzystana na ogólne cele
    korporacyjne, w tym rozwój Grupy.
    Wszyscy Kredytobiorcy ponosz
    ą solidarn ą odpowiedzialno ść za realizacj ę zobowi ązań wynikaj ących z Umowy.
    Kredyt jest oprocentowany wed
    ug zmiennej stopy pro centowej z wyj
    ątkiem cz ęści transzy A, która
    oprocentowana jest wed
    ug sta
    ej stopy procentowej.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    63
    Zgodnie z postanowieniami Umowy AmRest zobowi
    ązany jest do zachowania pewnych wska źników
    na uzgodnionych poziomach. W szczególno
    ści AmRest zobowi ązuje si ę do nieprzekraczania poziomu 3,5
    w przypadku stosunku d
    ugu netto do warto
    ści zysku EBITDA, dodatkowo stosunek warto ści zysku EBITDA
    do kosztu odsetek powinien pozostawa
    ć na poziomie powy żej 3,5.
    Efektywne stopy procentowe s
    ą zbie żne ze stopami rynkowymi dla okre ślonych typów kredytów i po życzek.
    W zwi
    ązku z tym warto ść godziwa przedstawionych powy żej zobowi ązań nie ró żni si ę istotnie od ich warto ści
    bilansowych.
    W dniu 18 czerwca 2013 r. w ramach umowy emisji obl igacji zawartej z Bankiem PEKAO SA w dniu
    22 sierpnia 2012 r. wyemitowano obligacje o warto
    ści 140 milionów z
    . Druga emisja obligacji w ramach tej
    umowy, równie
    ż na kwot ę 140 milionów z
    mia
    a miejsce 10 wrze śnia 2014 r. Środki z emisji wykorzystano
    na rozwój Grupy.
    Obligacje oprocentowane s
    ą na bazie zmiennej stopy 6M WIBOR powi ększonej o mar żę i maj ą dat ę wykupu
    30 czerwca 2018 r. oraz 10 wrze
    śnia 2019 r. Odsetki s ą p
    atne w pó
    rocznych okresach (30 czerwca
    i 30 grudnia). Grupa jest zobowi
    ązana do utrzymania wska źników finansowych (d
    ug netto/EBITDA, kapita
    y
    w
    asne/suma bilansowa, EBITDA/nale
    żne odsetki) na poziomie okre ślonym w warunkach emisji obligacji.
    Emisja obligacji nie zosta
    a dodatkowo zabezpieczon a.
    W dniu 7 kwietnia 2017 r. spó
    ka AmRest Holdings SE wyemitowa
    a Schuldscheinedarlehen („SSD”),
    instrument d
    u
    żny pod prawem niemieckim, na
    ączn ą kwot ę 26 milionów euro. Oprocentowanie SSD jest sta
    e,
    a termin zapadalno
    ści to 7 kwietnia 2022 r. dla emisji o warto ści 17 milionów euro oraz 5 kwietnia 2024 r.
    dla emisji o warto
    ści 9 milionów euro.
    Rola g
    ównego organizatora emisji oraz agenta rozli czeniowego zosta
    a powierzona Erste Group Bank AG,
    a wspó
    organizatorem emisji by
    CaixaBank S.A.
    W dniu 3 lipca 2017 r. spó
    ka sfinalizowa
    a drug
    ą emisj ę instrumentu d
    u żnego Schuldscheindarlehen („SSD”)
    i zaci
    ągnę
    a zobowi ązanie na
    ączn ą kwot ę 75 milionów euro. Oprocentowanie SSD jest sta
    e dla emisji
    o warto
    ści 45,5 milionów euro z terminem zapadalno ści 1 lipca 2022 r. oraz emisji o warto ści 20 milionów euro
    z terminem zapadalno
    ści 3 lipca 2024 r. Transza o warto ści euro 9,5 milionów euro charakteryzuje si ę
    oprocentowaniem zmiennym oraz terminem zapadalno
    ści 3 lipca 2024 r.
    Rola g
    ównego organizatora emisji oraz agenta rozli czeniowego zosta
    a powierzona Erste Group Bank AG.
    Wspó
    organizatorem emisji by
    CaixaBank S.A. oraz B ank Zachodni WBK S.A.
    Obie emisje SSD mia
    y na celu zdywersyfikowanie źróde
    finansowania i pozwoli
    y doda ć d
    ug o sta
    ej stopie
    do zad
    u
    żenia spó
    ki. Środki pozyskane z emisji SSD przeznaczono na refina nsowanie zad
    u żenia oraz rozwój
    Spó
    ki.
    Ca
    kowite zobowi
    ązanie z tytu
    u wyemitowanych obligacji na dzie ń 31 grudnia 2017 r. wynosi 711 849 tys. z
    .
    Struktura zapadalno
    ści kredytów, po życzek oraz obligacji krótko i d
    ugoterminowych na d zie ń
    31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. zosta
    a zaprezentowana w tabeli poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Do 1 roku 157 880 223 255
    Od 1 do 2 lat 139 894 899 033
    Od 2 do 5 lat 1 511 392 140 000
    Powyżej 5 lat 160 689 -
    1 969 855 1 262 288
    Grupa dysponuje nast ępuj ącymi, niewykorzystanymi, przyznanymi limitami kredytowymi na dzie ń
    31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r.:
    31.12.2017 31.12.2016
    O zmiennym oprocentowaniu
    - wygasające w ci ągu jednego roku - -
    - wygasaj
    ące po up
    ywie jednego roku 585 968 300 000
    585 968 300 000



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    64
    Uzgodnienie d
    ugu przedstawia tabela poni
    żej:
    Kredyty
    i po życzki
    Obligacje SSD Zobowi ązania
    z tytu
    u leasingu
    finansowego
    Suma
    Bilans otwarcia - 01.01.2017
    982 797 279 491 - 9 516 1 271 804
    Sp
    ata (974 606) - - (738) (975 344)
    Zaci ągni ęcie/nowe umowy 1 301 774 - - - 1 301 774
    Naliczone odsetki - 5 905 5 287 - 11 192
    Emisja - - 427 259 - 427 259
    Wycena bilansowa - różnice
    kursowe (44 388) - (5 382) - (49 770)
    inne (7 571) (711) - - (8 282)
    Bilans zamkni
    ęcia - 31.12.2017 1 258 006 284 685 427 164 8 778 1 978 633
    20. Zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń na rzecz pracowników i p
    atno ści w formie akcji
    Program opcji pracowniczych 2
    W kwietniu 2005 r. Grupa wprowadzi
    a Plan Opcji Pra cowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba akc ji, do których wydawane mog
    ą by ć opcje, jest ustalana
    przez Zarz
    ąd, nie mo że jednak przekroczy ć 3% wszystkich akcji znajduj ących si ę w obrocie. Ponadto limit
    nadanych opcji rocznie nie powinien przekroczy
    ć 200 000 opcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Gr upa,
    po uprzednim zatwierdzeniu przez Zarz
    ąd, ma prawo do okre ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników
    uprawnionych do uczestniczenia w Planie oraz ilo
    ści przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena
    wykonania opcji b
    ędzie zasadniczo równa cenie rynkowej akcji Spó
    ki z dnia przyznania opcji, natomiast okres
    nabywania uprawnie
    ń do opcji wyniesie 3 lub 5 lat. Plan Opcji Pracowni czych zosta
    zatwierdzony
    przez Zarz
    ąd Spó
    ki oraz Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
    W styczniu 2010 r., Rada Nadzorcza jednostki dominu j
    ącej Grupy podj ę
    a uchwa
    ę potwierdzaj ącą
    i usystematyzowuj
    ącą ca
    kowit ą liczb ę akcji, co do których wydawane mog ą by ć opcje w ilo ści, która nie mo że
    przekroczy
    ć 3% wszystkich akcji znajduj ących si ę w obrocie.
    W czerwcu 2011 r., Rada Nadzorcza jednostki dominuj
    ącej Grupy podj ę
    a uchwa
    ę zmieniaj ącą wcze śniejsze
    zapisy dotycz
    ące liczby opcji nadanych pracownikom rocznie i jest ograniczona do 100 000 rocznie.
    W listopadzie 2014 r. Rada Nadzorcza jednostki domi nuj
    ącej Grupy podj ę
    a uchwa
    ę dodaj ącą do regulaminu
    Opcji Pracowniczych mo
    żliwo ści rozliczenia Opcji Pracowniczych w gotówce (o spo sobie rozliczenia decyduje
    pracownik).
    Dla nada
    ń po 8 grudnia 2015 roku dokonano w regulaminie zmia ny eliminuj ącej mo żliwo ść rozliczenia Opcji
    Pracowniczych w gotówce. Ponadto, cz
    ęść pracowników z
    o ży
    a jednostronne o świadczenia o rezygnacji
    z mo
    żliwo ści rozliczenia w gotówce Opcji Pracowniczych nadany ch równie ż we wcze śniejszych okresach.
    W zwi
    ązku z powy ższymi zmianami, Plan Opcji Pracowniczych 2 zawiera zarówno transze rozliczane w formie
    akcji jak i transze rozliczane w formie
    środków pieni ężnych. Na skutek ksi ęgowego uj ęcia modyfikacji cz ęści
    transz z rozliczanych w formie
    środków pieni ężnych na rozliczane w formie wydania akcji dokonano w 2017
    roku reklasyfikacji pomi
    ędzy zobowi ązaniem a kapita
    em zapasowym w kwocie 2 287 tys. z
    . Na dzie ń
    31 grudnia 2017 r. rozpoznano zobowi
    ązanie w wysoko ści 9 355 tys. z
    . Na dzie ń 31 grudnia 2016 r. warto ść
    zobowi
    ązania wynios
    a 11 255 tys. z
    . Dla opcji rozliczany ch metod ą kapita
    ow ą na dzie ń 31 grudnia 2017 r.
    zosta
    a rozpoznana w ramach kapita
    u zapasowego rez erwa w kwocie 16 242 tys. z
    (uwzgl
    ędniaj ąca wy żej
    opisany efekt modyfikacji). Na dzie
    ń 31 grudnia 2016 r. warto ść wynios
    a 14 043 tys. z
    .
    Program opcji pracowniczych 3
    W grudniu 2011 r. Grupa wprowadzi
    a kolejny Plan Op cji Pracowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba akc ji, do których wydawane mog
    ą by ć opcje, jest ustalana
    przez Rad
    ę Nadzorcz ą, nie mo że jednak przekroczy ć 1 041 000 akcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Rada
    Nadzorcza, na wniosek Zarz
    ądu, ma prawo do okre ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników uprawnion ych
    do uczestniczenia w Planie oraz ilo
    ści przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wykonania opcji
    b
    ędzie zasadniczo równa cenie rynkowej akcji Spó
    ki z dnia poprzedzaj ącego przyznanie opcji, natomiast okres
    nabywania uprawnie
    ń do opcji wyniesie 3 lata. Cena wykonania opcji b ędzie ros
    a rokrocznie o 11%. Plan
    Opcji Pracowniczych zosta
    zatwierdzony przez Rad
    ę Nadzorcz ą Spó
    ki.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    65
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach kap
    ita
    u zapasowego kwota 5 124 tys. z
    zgodnie
    polityk
    ą rachunkowo ści Grupy (nota 1s)). Na dzie ń 31 grudnia 2016 r. warto ść wynios
    a 7 399 tys. z
    .
    Program opcji pracowniczych 4
    W styczniu 2017 r. Grupa wprowadzi
    a Plan Opcji Pra cowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba akc ji, do których wydawane mog
    ą by ć opcje, jest ustalana
    przez Zarz
    ąd. Ponadto limit nadanych opcji w okresie od 1 styc znia 2017 r. do 31 grudnia 2019 r. nie powinien
    przekroczy
    ć 750 000 opcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Gr upa, po uprzednim zatwierdzeniu
    przez Zarz
    ąd, ma prawo do okre ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników uprawnion ych do uczestniczenia
    w Planie, liczby przyznanych opcji oraz daty ich pr zyznania. Cena wykonania opcji b
    ędzie zasadniczo równa
    cenie rynkowej akcji Spó
    ki z dnia przyznania opcji , natomiast okres nabywania uprawnie
    ń do opcji wyniesie
    od 3 do 5 lat. W zwi
    ązku Programem na dzie ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach kap ita
    u
    zapasowego kwota 1 838 tys. z
    .
    Program opcji pracowniczych 5
    W styczniu 2017 r. Grupa wprowadzi
    a Plan Opcji Pra cowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba nad anych opcji jest ustalana przez Rad
    ę Nadzorcz ą, nie mo że
    jednak przekroczy
    ć 1 000 000 opcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Rada Nadzorcza, na wniosek Zarz ądu,
    ma prawo do okre
    ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników uprawnion ych do uczestniczenia w Planie,
    liczby przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wykonania opcji b
    ędzie zasadniczo równa cenie
    rynkowej akcji Spó
    ki w dniu przyznania pierwszych opcji w ramach tego Programu, nast
    ępnie b ędzie ros
    a
    przez trzy lata rokrocznie o 11%. Okres nabywania u prawnie
    ń do opcji wynosi od 3 do 5 lat. Na dzie ń
    31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach kap ita
    u zapasowego kwota w wysoko
    ści 3 826 tys. z
    .
    Warto
    ść zobowi ązania z tytu
    u świadcze ń na rzecz pracowników na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz
    na 31 grudnia 2016 r. zosta
    y zaprezentowane w tabe li poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Zobowiązanie z tytu
    u Programu opcji pracowniczych 2 9 355 11 255
    Pozosta
    e zobowi
    ązania 3 133 8 595
    12 488 19 850
    Warunki przyznanych w 2017 roku opcji na akcje prac
    ownikom przedstawia poni ższa tabela:
    Data przyznania Ilo ść przyznanych
    opcji na akcje Warunki nabycia prawa do realizacji Cena wykonania opcji w z
    . (przed indeksacj ą)
    Okres wa żności
    opcji
    Program 4
    30 maja 2017 196 170 3-5 lat, 60% po 3., 20% po 4. i 5. roku 340,0 10 lat
    Program 5
    15 marca 2017 290 000 3-5 lat, stopniowo, 33% na rok 321,1 10 lat
    30 czerwca 2017 100 000 3-5 lat, stopniowo, 33% na rok 355,0 10 lat
    13 wrze śnia 2017 10 000
    3-5 lat, stopniowo, 33% na rok
    335,0 10 lat
    13 pa ździernika 2017 60 000
    3-5 lat, stopniowo, 33% na rok
    362,6 10 lat
    Liczby i warto ści średniowa żonej ceny wykonania opcji (bez indeksacji) z wszyst kich programów za okres 12
    miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r. oraz okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2016 r.
    przedstawiono w tabeli poni
    żej:
    Liczba opcji 2017 Średniowa żona cena
    wykonania opcji
    (przed indeksacj
    ą) Program 5
    Program
    4 Program 3 Program
    2
    Stan na pocz ątek okresu 61 - - 405 002 425 884
    Wykorzystane 112 - - (121 669) (90 318)
    Umorzone 136 - - - (22 888)
    Przyznane 336 460 000 196 170 - -
    Stan na koniec okresu 209 460 000 196 170 283 333 3 12 678
    Dost ępne do wykorzystania
    na koniec okresu 74 - - 206 666 97 428



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    66
    Liczba opcji 2016 Średniowa żona cena
    wykonania opcji
    (przed indeksacj
    ą) Program 3 Program 2
    Stan na pocz
    ątek okresu 67 659 999 403 649
    Wykorzystane 90 (254 997) (111 575)
    Umorzone 111 - (9 150)
    Przyznane 224 - 142 960
    Stan na koniec okresu 61 405 002 425 884
    Dost ępne do wykorzystania
    na koniec okresu 65 253 334 97 358
    Warto ść godziwa pracy świadczonej w zamian za wydane opcje na akcje jest m
    ierzona za pomoc ą warto ści
    godziwej przyznanych opcji. Oszacowana warto
    ść godziwa świadcze ń jest mierzona za pomoc ą modelu
    opartego na numerycznej metodzie przybli
    żania rozwi ązań równa ń ró żniczkowych, zwanej metod ą ró żnic
    sko
    ńczonych.
    Warto
    ść godziwa na moment nadania opcji nadanych w 2017 ro ku zosta
    a ustalona na podstawie poni ższych
    parametrów:
    Nazwa planu
    Ś rednia warto ść
    godziwa na dzie ń
    przyznania opcji Ś rednia cena akcji na
    dzie ń
    wyceny/przyznania Ś rednia cena
    wykonania
    Oczekiwana
    zmienno ść ceny akcji
    (wyra żona jako
    ś redniowa żona
    zmienno ść ceny akcji
    wykorzystana w
    modelu)
    Oczekiwany okres
    realizacji opcji
    (wyra żony jako
    ś redniowa żony
    historyczny okres
    wykonywania opcji wy
    korzystany w modelu)
    Oczekiwane
    dywidendy
    Stopa procentowa
    wolna od ryzyka
    Plan 4 97 z
    340 z
    340 z
    28% 5 lat - 2%
    Plan 5 57 z
    334 z
    334 z
    28% 5 lat - 2%
    Opcje s ą przyznawane po wype
    nieniu warunków dotycz ących okresu zatrudnienia. Plan nie przewiduje
    żadnych dodatkowych warunków rynkowych, od których u zale żniona by
    aby realizacja opcji.
    Pozosta
    e programy motywacyjne
    Kluczowe osoby zarz
    ądzaj ące biznesem hiszpa ńskim s ą stron ą programów motywacyjnych uzale żnionych
    od przekroczenia za
    o
    żonych celów rozwoju poszczególnych biznesów.
    Koszty programów motywacyjnych
    Koszty rozpoznane w zwi
    ązku z planami dotycz ącymi programów motywacyjnych za okres dwunastu mies i ęcy
    ko
    ńczących si ę odpowiednio 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 201 6 r. zosta
    y przedstawione poni żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Program opcji pracowniczych 2 15 575 20 042
    Program opcji pracowniczych 3 631 2 372
    Program opcji pracowniczych 4 1 839 -
    Program opcji pracowniczych 5 3 826 -
    Lokalny program motywacyjny - Hiszpania 3 596 5 400
    Lokalny program motywacyjny - Chiny - (535)
    25 467 27 279
    Sk
    adki emerytalne, rentowe, chorobowe oraz pozosta
    e świadczenia pracownicze
    Koszty rozpoznane w zw
    ązku z sk
    adkami oraz pozosta
    ymi świadczeniami pracowniczymi za okres dwunastu
    miesi
    ęcy ko ńczących si ę odpowiednio 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 201 6 r. zosta
    y przedstawione
    poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Sk
    adki emerytalne, rentowe, chorobowe oraz pozosta
    e ś wiadczenia pracownicze 268 701 201 110
    268 701 201 110
    Brak jest innych, poza wymienionymi powy żej, zobowi ązań i kosztów z tytu
    u świadcze ń pracowniczych.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    67
    21. Rezerwy
    Zmiany dotycz ące sald rezerw przedstawione s ą w poni ższej tabeli:
    2017 Stan na
    01.01.2017 Zwi ększenia z tytu
    u akwizycji (nota 0 )
    Zwi ększenia
    Wykorzystanie Różnice
    kursowe Stan na
    31.12.2017
    Umowy rodz ące obci ążenia 6 667
    2 155 3 910 (8 700 ) (208) 3 824 Zobowi ązanie zwi ązane z
    likwidacj ą aktywów 28 266 4 635 140 (2 259 ) (1 575) 29 207
    Rezerwa na koszty s ądowe 1 474 1 68
    9 - (1 032 ) (619) 1 512
    Rezerwa na zobowi ązania
    podatkowe 5 937
    - 247 (697 ) (487) 5 000
    Rezerwy pozosta
    e 2
    - - (1 ) (1) -
    Razem 42 346 8 4
    79 4 297 (12 689 ) (2 890) 39 543
    2016 (po przekszta
    ceniu) Stan na
    01.01.2016 Zwi ększenia z tytu
    u akwizycji (nota 0 )
    Zwi ększenia Wykorzy - stanie Ró żnice
    kursowe Stan na
    31.12.2016
    Umowy rodz ące obci ążenia 3 149
    - 4 735 (1 652 ) 435 6 667 Zobowi ązanie zwi ązane z
    likwidacj ą aktywów - 28 448 - - (182) 28 266
    Rezerwa na koszty s ądowe 615
    - 881 (18 ) (4) 1 474 Rezerwa na zobowi ązania podatkowe 479 - 6 386 (594 ) (334) 5 937
    Rezerwy pozosta
    e 2
    - - - - 2
    Razem 4 245
    28 448 12 002 (2 264 ) (85) 42 346
    Ca
    o ść rezerw jest traktowana jako rezerwy d
    ugoterminowe .
    Rezerwa na umowy rodz
    ące obci ążenia
    Grupa na dzie
    ń bilansowy wykaza
    a rezerw ę na umowy najmu przynosz ące straty. Umowy te dotycz ą
    w wi
    ększo ści lokalizacji, w których Grupa nie prowadzi dzia
    a lno ści restauracyjnej a jedynie
    na niekorzystnych warunkach podnajmuje powierzchni
    ę innym podmiotom.
    Rezerwa na koszty s
    ądowe
    Okresowo Grupa jest zaanga
    żowana w spory oraz post ępowania prawne wynikaj ące z bie żącej dzia
    alno ści
    Grupy. Jak zosta
    o to przedstawione w powy
    ższej tabeli, na dzie ń bilansowy Grupa wykaza
    a rezerw ę na koszty
    post
    ępowa ń s ądowych, która przedstawia najbardziej wiarygodny sz acunek prawdopodobnych strat
    spodziewanych jako rezultat wspomnianych sporów i p ost
    ępowa ń prawnych.
    Rezerwy na zobowi
    ązania podatkowe
    Grupa prowadzi swoj
    ą dzia
    alno ść na wielu rynkach o odmiennych i zmieniaj ących si ę zasadach podatkowych
    i dodatkowo realizuj
    ąc swój rozwój poprzez nowe inwestycje cz ęsto podejmuje decyzje o utworzeniu
    lub zmianie wysoko
    ści rezerwy na ryzyka podatkowe. Tworz ąc te rezerwy kieruje si ę wszelkimi dost ępnymi
    informacjami, historycznym do
    świadczeniem, porównaniem i najlepszym szacunkiem.
    Zobowi
    ązanie zwi ązane z likwidacj ą aktywów
    W zwi
    ązku z przej ęciem dzia
    alno ści w spó
    kach niemieckich oraz z uwagi na specyfik ę rynku niemieckiego
    w nawi
    ązaniu do noty 1t), Grupa rozpozna
    a rezerwy na kosz ty likwidacji aktywów. Rezerwa okre śla
    szacowane wydatki zwi
    ązane z realizacj ą zapisów umów najmu, w ramach których jednostka jes t zobowi ązana
    do przeprowadzenia gruntowych prac maj
    ących na celu doprowadzenie obiektów do stanu sprzed rozpocz ęcia
    dzia
    alno
    ści w wynajmowanych obiektach.
    22. Pozosta
    e zobowi ązania d
    ugoterminowe
    Pozosta
    e zobowi ązania d
    ugoterminowe obejmuj ą rozliczenie d
    ugoterminowych czynszów, rozliczanyc h
    w czasie przychodów oraz otrzymanych depozytów któr e wynosi
    y na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. oraz
    31 grudnia 2016 r. odpowiednio 24 508 tys. z
    i 8 4 29 tys. z
    .


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    68
    23. Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz
    31 grudnia 2016 r. obejmuj
    ą nast ępuj ące pozycje:
    31.12.2017 31.12.2016 (po przekszta
    ceniu)
    Zobowi ązania wobec jednostek niepowi ązanych, w tym: 578 061 457 494
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug 309 163 238 636 Zobowiązania z tytu
    u niezafakturowanych op
    at najmu oraz d ostaw artyku
    ów
    ż ywno ściowych 34 504 31 688
    Zobowi ązania wobec pracowników 42 800 31 849
    Zobowi ązania z tytu
    u ubezpiecze ń spo
    ecznych 37 520 37 267
    Zobowi ązania z tytu
    u przedakwizycyjnych rozlicze ń podatkowych (nota 2) 52 916 50 161
    Pozosta
    e zobowi ązania z tytu
    u podatków 22 555 19 929
    Zobowi ązania z tytu
    u sprzedanych kart podarunkowych 2 552 2 066
    Pozosta
    e zobowi ązania wobec jednostek niepowi ązanych
    76 051 45 898
    Zobowi ązania wobec podmiotów powi ązanych (nota 29) 144 42
    Rozliczenia mi ędzyokresowe bierne, w tym: 184 607 135 114
    Premie dla pracowników 42 926 29 139
    Us
    ugi marketingowe 7 871 8 287
    Niewykorzystane urlopy
    41 177 19 238
    Us
    ugi profesjonalne 18 246 16 067
    Op
    aty dla franczyzodawców 21 432 11 877
    Rezerwy na czynsze 22 743 16 147
    Niezafakturowane nak
    ady inwestycyjne 22 645 27 192
    Pozosta
    e 7 567 7 167
    Przychody przysz
    ych okresów - cz ęść krótkoterminowa
    15 586 19 498
    Fundusz socjalny 1 441 945
    Razem zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania 779 839 613 093
    24. Zobowi ązania z tytu
    u leasingu finansowego
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu finansowego – warto ść bie żąca zobowi ązań:
    31.12.2017 31.12.2016
    P
    atne do 1 roku 1 777 1 636
    P
    atne od 1 roku do 5 lat 3 945 4 426
    P
    atne powy żej 5 roku 3 056 3 454
    8 778 9 516
    Zobowi ązania z tytu
    u leasingu finansowego – minimalne op
    aty leasingowe:
    31.12.2017 31.12.2016
    P
    atne w okresie do 1 roku 2 231 2 507
    P
    atne w okresie od 1 do 5 lat 3 997 6 101
    P
    atne w okresie powyżej 5 lat 2 995 4 728
    Razem minimalne op
    aty leasingowe 9 223 13 336
    Przysz
    e koszty finansowe z tytu
    u leasingu finansowego (445) (3 820)
    Wartość bie żąca zobowi ąza ń z tytu
    u leasingu finansowego 8 778 9 516
    25. Leasing operacyjny
    Grupa zawar
    a wiele nieodwo
    ywalnych umów leasingu operacyjnego, g
    ównie dotycz ących najmu restauracji.
    W przypadku restauracji, umowy najmu zawierane s
    ą przeci ętnie na okres 10 lat i podlegaj ą minimalnemu
    okresowi wypowiedzenia w przypadku zako
    ńczenia umowy.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    69
    Przewidywane minimalne op
    aty leasingowe dotycz
    ące umów leasingu operacyjnego pozbawionych mo żliwo ści
    wcze
    śniejszego wypowiedzenia zosta
    y przedstawione poni żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    P
    atne w okresie do 1 roku 432 461 389 534
    P
    atne w okresie od 1 do 5 lat
    1 265 083 1 109 743
    P
    atne w okresie powy
    żej 5 lat 1 091 762 852 613
    Razem minimalne op
    aty leasingowe
    2 789 306 2 351 890
    W przypadku wielu restauracji (zw
    aszcza mieszcz ących si ę w centrach handlowych) op
    aty najmu sk
    adaj ą się
    z dwóch sk
    adników: ustalonej sta
    ej op
    aty oraz op
    aty warunkowej zale
    żnej od przychodów restauracji. Op
    ata
    warunkowa stanowi przewa
    żnie od 2,5% do 9% przychodów restauracji.
    Koszty najmu dotycz
    ące leasingu operacyjnego (w podziale na cz ęść sta
    ą i warunkow ą) za okres dwunastu
    miesi
    ęcy 2017 r. i 2016 r. przedstawiaj ą się nast ępuj ąco:
    Za 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia
    2017 Za 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia
    2016
    Op
    ata sta
    a Op
    ata warunkowa Razem Op
    ata sta
    a Op
    ata warunkowa Razem
    Czechy 42 623 5 859 48 482 37 563 4 870 42 433
    Węgry 18 994 3 109 22 103 16 202 2 115 18 317
    Polska 120 396 10 398 130 794 109 866 9 537 119 403
    Rosja 55 925 5 451 61 376 45 026 4 320 49 346
    Bu
    garia 2 967 15 2 982 2 525 58 2 583
    Serbia 1 720 - 1 720 1 498 44 1 542
    Chorwacja 1 500 - 1 500 1 280 - 1 280
    Hiszpania 80 986 68 81 054 70 988 3 825 74 813
    Chiny 46 445 1 672 48 117 36 184 2 926 39 110
    Rumunia 10 044 989 11 033 8 303 917 9 220
    Niemcy 92 615 6 933 99 548 50 228 4 260 54 488
    S
    owacja 1 394 - 1 394 450 107 557
    Austria 130 19 149 - - -
    Francja 3 890 170 4 060 - - -
    S
    owenia 1 - 1 - - -
    Suma 479 630 34 683 514 313 380 113 32 979 413 092
    Grupa podpisuje umowy na czas okre ślony bez mo żliwo ści wypowiedzenia. Opcja przed
    u żenia umowy bazuje
    na warunkach rynkowych.
    26. Zabezpieczenie kredytów
    Kredyty zaci ągni ęte przez Grup ę nie s ą zabezpieczone na rzeczowych aktywach trwa
    ych oraz pozosta
    ym
    maj
    ątku Grupy. Kredytobiorcy (AmRest Holdings SE, AmRes t Sp. z o.o. oraz AmRest s.r.o.) ponosz ą solidarn ą
    odpowiedzialno
    ść za realizacj ę zobowi ązań wynikaj ących z umów kredytowych. Dodatkowo, spó
    ki z Grupy –
    OOO AmRest, AmRest TAG S.L.U., AmRestavia S.L.U., R estauravia Grupo Empresarial S.L., Restauravia
    Food S.L.U., Pastificio Service S.L.U., AmRest Capi tal Zrt, AmRest Kaffee sp. z o.o., AmRest Coffee
    Deutschland Sp. z o.o. & Co. KG, AmRest DE Sp. z o. o. & Co KG – udzieli
    y gwarancji na rzecz banków
    finansuj
    ących. Spó
    ki te gwarantuj ą wywi ązanie si ę przez Kredytobiorców ze zobowi ązań wynikaj ących
    z umowy kredytowej do momentu ich sp
    aty, czyli 30 wrze
    śnia 2022 r.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    70
    27. Zysk na jedn ą akcj ę
    Podstawowy i rozwodniony zysk na jedn ą akcj ę zwyk
    ą za okres dwunastu miesi ęcy 2017 r. i 2016 r. zosta
    obliczony w nast
    ępuj ący sposób:
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę 31
    grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Zysk netto przypisany akcjonariuszom spó
    ki dominuj ącej w tys. z
    182 281 190 564
    Ś redniowa żona liczba akcji zwyk
    ych wyemitowanych 21 213 893 2 1 213 893
    Ś redniowa żona liczba akcji zwyk
    ych rozwodnionych 21 213 893 2 1 213 893
    Podstawowy zysk na jedną akcj ę zwyk
    ą w z
    8,59
    8,98
    Rozwodniony zysk na jedn ą akcj ę zwyk
    ą w z
    8,59
    8,98
    28. Przysz
    e zobowi ązania oraz zobowi ązania warunkowe
    Zgodnie z podpisanymi umowami franczyzy, Grupa zobo wi ązana jest do okresowego podnoszenia standardu,
    modyfikacji, renowacji oraz wymiany wszystkich lub cz
    ęści swoich restauracji lub ich instalacji, oznakowania
    lub jakiegokolwiek wyposa
    żenia, systemów lub zapasów u żywanych w restauracjach, w celu dostosowania ich
    do bie
    żących standardów. Wymagana jest przy tym nie wi ęcej ni ż jedna gruntowna renowacja wszystkich
    instalacji, oznakowania, wyposa
    żenia, systemów i zapasów znajduj ących si ę na zapleczu ka żdej restauracji
    w celu dostosowania do bie
    żących standardów, jak równie ż nie wi ęcej ni ż dwie gruntowne renowacje
    wszystkich instalacji, oznakowania, wyposa
    żenia, systemów i zapasów znajduj ących si ę w sali jadalnej ka żdej
    restauracji podczas okresu obowi
    ązywania danej umowy franczyzy lub okresu, na który dana umowa zosta
    a
    ewentualnie przed
    u
    żona. Przewidywane przez Grup ę wydatki na ten cel wynosz ą rocznie oko
    o 1,5% rocznej
    sprzeda
    ży z dzia
    alno ści restauracji w przysz
    ych okresach.
    Pozosta
    e przysz
    e zobowi
    ązania wynikaj ące z umów z Burger King i Starbucks oraz obecnych i przysz
    ych
    umów franczyzowych zosta
    y opisane w nocie 1a) oraz nocie 1i).
    W ocenie Zarz
    ądu Grupy w/w zobowi ązania s ą realizowane prawid
    owo a ewentualne odst ępstwa s ą na bie żąco
    komunikowane i uzgadniane ze stronami trzecimi, dzi
    ęki czemu nie istniej ą istotne ryzyka wp
    ywaj ące
    na wyniki i funkcjonowanie Grupy.
    W zwi
    ązku z umow ą kredytow ą, opisan ą w nocie 19, spó
    ki z Grupy: AmRest Kaffee sp. z o. o., AmRest Coffee
    Deutschland Sp. z o.o. & Co.KG, AmRest DE Sp. z o.o . & Co.KG, AmRest Capital ZRT., AmRest KFT, OOO
    AmRest, AmRest Tag, S.L.U., Amrestavia, S.L.U., Res tauravia Grupo Empresarial, S.L., Restauravia Food,
    S.L.U., Pastificio Service, S.L.U. udzieli
    y por
    ęczenia bankom: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powsze chna
    Kasa Oszcz
    ędno ści Bank Polski S.A., Česka Sporitelna A.S., ING Bank Śląski S.A. w kwocie 375 milionów
    euro, 1 125 milionów z
    , 450 milionów koron czeskic h do dnia uregulowania zobowi
    ązania, nie pó źniej jednak
    ni
    ż do 5 pa ździernika 2025 r.
    29. Transakcje z jednostkami powi ązanymi
    Transakcje z jednostkami powi ązanymi odbywaj ą się zgodnie z zasadami rynkowymi.
    Nale
    żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żności od jednostek powi ązanych
    31.12.2017 31.12.2016
    MPI Sp. z o. o. 9 11
    Jednostki stowarzyszone - 2
    9 13
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania wobec jednostek powi ązanych
    31.12.2017 31.12.2016
    MPI Sp. z o. o. 144 38
    Jednostki stowarzyszone - 4
    144 42



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    71
    Przychody ze sprzeda
    ży towarów i us
    ug
    Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    MPI Sp. z o. o. 73 75
    Jednostki stowarzyszone - 31
    73 106
    Zakupy towarów i us
    ug
    Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    MPI Sp. z o. o. 1 675 1 432
    Jednostki stowarzyszone - -
    1 675 1 432
    Pozosta
    e podmioty powi ązane
    Metropolitan Properties International Sp. z o. o.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Metropolitan Properties Interna tional Sp. z o.o. by
    a spó
    k ą nale żącą do pana
    Henry’ego McGovern’a. Henry McGovern wchodzi
    na dz ie
    ń 31 grudnia 2017 r. w sk
    ad Rady Nadzorczej
    AmRest Holdings SE.
    Spó
    ka Metropolitan Properties International Sp. z o.o. jest zaanga
    żowana w dzia
    alno ść zwi ązan ą
    z nieruchomo
    ściami. Grupa wynajmuje od Metropolitan Properties I nternational Sp. z o.o. trzy restauracje
    na warunkach zbli
    żonych do warunków umów najmu zawieranych z podmiota mi niepowi ązanymi. Op
    aty
    za wynajem i inne op
    aty zap
    acone spó
    ce MPI wynio s
    y odpowiednio, 1 675 tys. z
    oraz 1 432 tys. z
    w okresie dwunastu miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r.
    Akcjonariusze Grupy
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. najwi ększym akcjonariuszem Spó
    ki by
    FCapital Dutch B. V . posiadaj ący 56,38%
    akcji oraz g
    osów w Spó
    ce, przez co sta
    si
    ę podmiotem powi ązanym. Nie stwierdzono żadnych transakcji
    z podmiotami powi
    ązanymi FCapital Dutch B.V.
    Transakcje z kadr
    ą kierownicz ą, Zarz ądem, Rad ą Nadzorcz ą
    Wynagrodzenia Zarz
    ądu AmRest Holdings SE wyp
    acone przez Grup ę kszta
    towa
    y si ę nast ępuj ąco:
    Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Wynagrodzenie cz
    onków Zarz ądu i Rady Nadzorczej wyp
    acone przez Grup ę 10 740
    13 318
    Razem wynagrodzenie wyp
    acone dla Zarz ądu i Rady Nadzorczej 10 740
    13 318
    Kluczowi pracownicy Grupy bior ą równie ż udzia
    w programie opcji pracowniczych (nota 20). Koszty
    dotycz
    ące programu opcji pracowniczych w odniesieniu do ka dry kierowniczej wynios
    y 3 329 tys. z
    oraz
    2 166 tys. z
    w okresach 12 miesi
    ęcy zako ńczonych odpowiednio 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grud nia 2016 r.
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi ęcy
    ko ńczących si ę
    31 grudnia 2016
    Liczba przyznanych opcji Sztuk
    586 266 358 420
    Liczba opcji dostępnych do wykorzystania Sztuk
    249 666 305 353
    Warto ść godziwa opcji na moment nadania z
    27 035 182 11 954 180
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. nie istniej ą żadne zobowi ązania wobec by
    ych pracowników.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    72
    30. Wa żniejsze oszacowania i za
    o żenia ksi ęgowe
    Kluczowe źród
    a zastrze żeń dotycz ące szacunków
    Oszacowania i os
    ądy poddaje si ę nieustannej weryfikacji. Wynikaj ą one z dotychczasowych do świadcze ń oraz
    innych czynników, w tym przewidywa
    ń co do przysz
    ych zdarze ń, które w danej sytuacji wydaj ą się zasadne.
    Grupa dokonuje oszacowa
    ń i przyjmuje za
    o żenia dotycz ące przysz
    o ści. Uzyskane w ten sposób oszacowania
    ksi
    ęgowe z definicji rzadko pokrywa ć się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i za
    o żenia, które nios ą
    ze sob
    ą znacz ące ryzyko konieczno ści wprowadzenia istotnej korekty warto ści bilansowej aktywów
    i zobowi
    ązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotycz ą g
    ównie testu na utrat ę warto ści rzeczowych
    aktywów trwa
    ych oraz warto
    ści firmy, amortyzacji, rezerw, a tak że kalkulacji podatku odroczonego.
    Szacowana utrata warto
    ści przez warto ści firmy
    Grupa testuje corocznie warto
    ść firmy pod k ątem utraty warto ści zgodnie ze swoj ą polityk ą rachunkowo ści
    opisan
    ą w nocie 1p). Warto ść odzyskiwaln ą ośrodka wypracowuj ącego środki pieni ężne ustalono w oparciu
    o wyliczenia warto
    ści u żytkowej (nota 12). Za okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r.
    i 31 grudnia 2016 r. nie zosta
    a rozpoznana utrata warto
    ści w odniesieniu do warto ści firmy.
    Szacowana utrata warto
    ści rzeczowych aktywów trwa
    ych
    Grupa testuje raz w roku rzeczowe aktywa trwa
    e pod k
    ątem utraty warto ści zgodnie z polityk ą rachunkowo ści
    opisan
    ą w nocie 1p). Tak uzyskana warto ść jest porównywana z warto ścią aktywów i w przypadku stwierdzenia
    braku pokrycia rozpoznana zostaje utrata warto
    ści. W okresie 12 miesi ęcy ko ńczących si ę
    31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. rozpoznano odpisy z tytu
    u trwa
    ej utraty warto
    ści zgodnie
    z informacjami zawartymi w nocie 9 i 0.
    Szacowane stawki amortyzacji
    Szacowanie stawek amortyzacji realizowane jest na p odstawie technicznej w
    a
    ściwo ści danego aktywa, wraz
    z planowan
    ą form ą i intensywno ścią użytkowania przy jednoczesnym uwzgl ędnieniu do świadcze ń i zobowi ązań
    umownych wp
    ywaj
    ących na u żytkowanie danego aktywa.
    Zwi
    ększenie średnich okresów u żytkowania rzeczowych aktywów trwa
    ych o 10% skutkow a
    oby
    zmniejszeniem kosztów amortyzacji za okres 12 miesi
    ęcy zako ńczony 31 grudnia 2017 r. o oko
    o 30 046 tys. z
    .
    Analogicznie zwi
    ększenie średnich okresów u żytkowania rzeczowych aktywów trwa
    ych o 10% skutkow a
    oby
    zmniejszeniem kosztów amortyzacji za okres 12 miesi
    ęcy zako ńczony 31 grudnia 2016 r. o oko
    o 24 643 tys. z
    .
    Szacowanie warto
    ści godziwej
    Warto
    ść godziwa instrumentów finansowych znajduj ących si ę w obrocie na aktywnym rynku oparta jest
    na notowaniach rynkowych na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Warto ść godziw ą
    instrumentów finansowych, które nie znajduj
    ą się w obrocie na aktywnym rynku, ustala si ę przy wykorzystaniu
    technik wyceny. W celu oszacowania warto
    ści godziwej aktywów i zobowi ązań przej ętych w ramach akwizycji
    Grupa stosuje szacunki opisane w nocie 3.
    Grupa stosuje ró
    żne metody i przyjmuje za
    o żenia oparte na warunkach rynkowych wyst ępuj ących na ka żdy
    dzie
    ń bilansowy. Warto ść godziw ą aktywów finansowych i nieruchomo ści inwestycyjnych dost ępnych
    do sprzeda
    ży, które nie znajduj ą się w obrocie na aktywnym rynku, wylicza si ę z wykorzystaniem wska źników
    dla sektora oraz ostatniej dost
    ępnej informacji na temat inwestycji. Warto ść godziwa opcji walutowych
    i transakcji terminowych jest ustalana na podstawie wyceny przeprowadzanej przez banki, które wystawi
    y
    instrumenty.
    Nast
    ępuj ące wyceny warto ści godziwej by
    y stosowane przez Grup ę w odniesieniu do instrumentów
    finansowych i nieruchomo
    ści inwestycyjnych:
    · ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków d la identycznych aktywów lub zobowi
    ązań
    (Poziom 1),
    · dane wej
    ściowe inne ni ż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które s ą obserwowalne dla sk
    adnika
    aktywów lub zobowi
    ązań w sposób bezpo średni (tj. jako ceny) lub po średnio (tj. bazuj ące na cenach)
    (Poziom 2),
    · dane wej ściowe do wyceny sk
    adnika aktywów lub zobowi ązań, które nie s ą oparte na mo żliwych
    do zaobserwowania danych rynkowych (dane wej
    ściowe nieobserwowalne) (Poziom 3).


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    73
    Warto
    ść godziw ą nieruchomo ści inwestycyjnych jako te które nie znajduj ą się w obrocie na aktywnym rynku,
    ustala si
    ę przy wykorzystaniu technik wyceny. Nieruchomo ści inwestycyjne nale żą do segmentu Europa
    Środkowo-Wschodnia.
    Nota Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 31.12.2017
    Nieruchomości inwestycyjne 10 - 22 152 - 22 152
    Dla celów zarz ądzania ryzykiem zwi ązanym z niektórymi transakcjami Grupy wykorzystuje si ę walutowe
    kontrakty terminowe typu forward. Otwarte kontrakty nie s
    ą wyznaczone jako zabezpieczenie przep
    ywów
    pieni
    ężnych, warto ści godziwej ani inwestycji netto w jednostkach zagr anicznych. Zawiera je si ę na okresy nie
    d
    u
    ższe ni ż okresy ekspozycji, przewa żnie od jednego do dwunastu miesi ęcy. Na dzie ń 31 grudnia 2017 r.
    Grupa nie posiada
    a otwartych kontraktów.
    Rezerwy
    Kluczowe zastrze
    żenia oraz szacunki opisano w nocie 21.
    Podatek odroczony
    Niepewno
    ści i szacunki zwi ązane z podatkiem odroczonym wi ążą si ę g
    ównie z rozpoznawaniem aktywa
    z tytu
    u podatku odroczonego w odniesieniu do niewy korzystanych strat podatkowych z lat poprzednich (nota
    8).
    Klasyfikacja leasingu
    Przy klasyfikacji umów na kategorie leasingu operac yjnego b
    ądź finansowego dokonywane s ą kluczowe os ądy
    pozwalaj
    ące zaklasyfikowa ć dan ą umow ę do konkretnego rodzaju leasingu. Os ądy dotycz ą m.in. okresu
    wykorzystania, ch
    ęci wykupu, alternatyw, okoliczno ści wypowiedzenia umowy.
    31. Instrumenty finansowe
    Warto ść godziwa
    Warto
    ść bilansowa nale żności, kredytów i po życzek oraz zobowi ązań krótkoterminowych s ą zbli żone do ich
    warto
    ści godziwych z powodu ich krótkoterminowego charakt eru. Grupa szacuje, że warto ść godziwa
    d
    ugoterminowych aktywów i zobowi
    ązań nie odbiega istotnie od ich warto ści bilansowych.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Grupa nie posiada
    a instrumentó w finansowych wycenianych w warto ści godziwej.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Grupa nie rozpozna
    a transferów pomi ędzy poziomami wycen w warto ści
    godziwej.
    Zarz
    ądzanie ryzykiem
    Grupa ponosi w zwi
    ązku ze swoj ą dzia
    alno ścią szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynk owych
    (obejmuj
    ące ryzyko walutowe i ryzyko zmian stóp procentowych ), ryzyko zwi ązane z p
    ynno ścią finansow ą
    oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe. Progr am zarz
    ądzania ryzykiem wprowadzony przez Grup ę
    oparty jest na za
    o
    żeniu nieprzewidywalno ści rynków finansowych oraz s
    u ży maksymalnemu ograniczaniu
    wp
    ywu potencjalnych negatywnych czynników na wynik i finansowe Grupy. Zarz
    ądzanie ryzykiem oparte jest
    na procedurach zatwierdzonych przez Zarz
    ąd.
    Ryzyko kredytowe
    Do instrumentów finansowych, szczególnie nara
    żonych na ryzyko kredytowe nale żą środki pieni ężne
    i ich ekwiwalenty, nale
    żności, pochodne instrumenty finansowe oraz inwestycje utrzymywane do terminu
    wymagalno
    ści. Grupa lokuje środki pieni ężne i ich ekwiwalenty w instytucjach finansowych o w ysokiej
    wiarygodno
    ści finansowej. Nie istnieje znacz ąca koncentracja ryzyka kredytowego w odniesieniu do nale żności
    handlowych oraz pozosta
    ych nale
    żności, ze wzgl ędu na fakt, i ż sprzeda ż oparta jest w g
    ównej mierze
    na p
    atno
    ściach gotówkowych oraz przy u życiu kart p
    atniczych i kredytowych. Na nale żności nara żone na
    ryzyko kredytowe Grupa w okresie 12 miesi
    ęcy zako ńczonym 31 grudnia 2017 r. rozwi ąza
    a odpis z tyt. utraty
    warto
    ści nale żności w wysoko ści 7 549 tys. z
    . Maksymalna kwota nara żenia na ryzyko kredytowe wynosi
    710 252 tys. z
    .



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    74
    Struktura wiekowa nale
    żności oraz odpisów aktualizuj ących nale żności na dzie ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a
    zaprezentowana w tabeli poni
    żej:
    Bie żące Przeterminowane w dniach Razem
    do 90 91-180 181-365 Powyżej
    365
    Nale
    żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz
    pozosta
    e nale żno ści 149 425 7 633 10 542 402 7 190
    175 192
    Odpisy aktualizujące warto ść nale żno ści (5 694) (315) (20) - (7 159)
    (13 188)
    Razem 143 731 7 318 10 522 402 31 162 004
    Warto ść odpisów aktualizuj ących warto ść nale żności na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz na dzie ń
    31 grudnia 2016 r. zosta
    a zaprezentowana w tabeli poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Warto ść na pocz ątek okresu
    9 213
    10 540
    Odpisy utworzone 9 149 1 096
    Odpisy rozwi ązane (1 600) (1 709)
    Wykorzystanie (3 298) (1 141)
    Pozosta
    e (276)
    427
    Warto ść na koniec okresu 13 188 9 213
    Grupa nie rozpozna
    a utraty warto ści przeterminowanych nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    ych
    nale
    żności w kwocie 18 273 tys. z
    , poniewa ż nie stwierdzono utraty ich warto ści (w ocenie Zarz ądu Jednostki
    Dominuj
    ącej zostan ą w ca
    o ści odzyskane).
    Ryzyko zmian stóp procentowych
    Po
    życzki i kredyty bankowe zaci ągane przez Grup ę najcz ęściej oparte s ą na zmiennej stopie procentowej (nota
    19). Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Grupa nie stosuje zabezpiecze ń ograniczaj ących wp
    yw na wynik finansowy
    zmian w przep
    ywach pieni
    ężnych wynikaj ących ze zmian stóp procentowych. Grupa analizuje bi e żącą sytuacj ę
    rynkow
    ą dotycz ącą oprocentowania kredytów pod k ątem ewentualnego refinansowania zad
    u żenia b ądź
    renegocjacji warunków kredytowania. Wp
    yw zmian stó p procentowych na wynik jest analizowany w okresach
    kwartalnych.
    Gdyby stopy procentowe kredytów wyra
    żonych w polskich z
    otych w okresie 12 miesi ęcy zako ńczonych
    31 grudnia 2017 r. by
    y o 30 punktów bazowych wy
    ższe/ni ższe, zysk brutto za ten okres by
    by o 1 473 tys. z
    ni
    ższy/wy ższy (2016: 1 248 tys. z
    ).
    Gdyby stopy procentowe kredytów wyra
    żonych w koronach czeskich w okresie 12 miesi ęcy zako ńczonych
    31 grudnia 2017 r. by
    y o 30 punktów bazowych wy
    ższe/ni ższe, zysk brutto za ten okres by
    by o 166 tys. z
    ni
    ższy/wy ższy (2016: 188 tys. z
    ).
    Gdyby stopy procentowe kredytów wyra
    żonych w euro w okresie 12 miesi ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 r.
    by
    y o 30 punktów bazowych wy
    ższe/ni ższe, zysk brutto za ten okres by
    by o 1 954 tys. z
    ni ższy/wy ższy
    (2016: 2 264 tys. z
    )
    Ryzyko walutowe
    Grupa nara
    żona jest na ryzyko walutowe zwi ązane z transakcjami w walutach innych ni ż waluta funkcjonalna
    operacji gospodarczych w poszczególnych spó
    kach Gr upy Kapita
    owej. Ryzyko walutowe wynika z przysz
    yc h
    transakcji gospodarczych oraz przeliczenia rozpozna nych aktywów i pasywów. Ponadto, czynsze zwi
    ązane
    ze znaczn
    ą cz ęścią umów najmu Grupy, s ą indeksowane w stosunku do kursu dolara ameryka ńskiego lub euro.
    Pomimo i
    ż Grupa, o ile to mo żliwe, stara si ę podpisywa ć umowy najmu w walucie lokalnej, jednak wiele
    podmiotów wynajmuj
    ących nadal wymaga, aby op
    aty czynszowe by
    y indeks owane w stosunku do kursu
    dolara ameryka
    ńskiego b ądź euro. Dodatkowo op
    aty wynikaj ące z umowy z franczyzodawcami s ą p
    atne
    w euro lub dolarze ameryka
    ńskim.
    Do zabezpieczania ryzyka transakcyjnego oraz ryzyka wynikaj
    ącego z przeliczenia rozpoznanych aktywów
    i pasywów Grupa u
    żywa pochodnych instrumentów finansowych typu forwar d.
    Ryzyko waha
    ń wyceny walutowej inwestycji netto
    Grupa jest nara
    żona na ryzyko wyceny inwestycji netto w podmiotach wycenianych w walutach obcych.
    Do zabezpieczenia tego ryzyka dla kluczowych pozycj i wykorzystywane jest zabezpieczenie inwestycji netto.


    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    75
    W ca
    ym 2017 roku Grupa stosowa
    a rachunkowo
    ść zabezpiecze ń dla przeliczenia po życzek w euro
    stanowi
    ących zabezpieczenie inwestycji w w ęgierskich i hiszpa ńskich jednostkach zale żnych. Szczegó
    y
    dotycz
    ące zabezpieczania ryzyka walutowego opisane s ą szerzej w nocie 18.
    Analiza wra
    żliwo ści
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r., aktywa i pasywa Grupy s ą denominowane g
    ównie w walutach
    funkcjonalnych jednostek wchodz
    ących w jej sk
    ad.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. gdyby kursy walutowe uleg
    y zmi anie o 10% efekt wyceny zabezpieczenia
    inwestycji netto nie wp
    yn
    ą
    by na zysk netto z uwagi na to, że zabezpieczenie by
    o w 100% efektywne. Wp
    yw
    na dochód ca
    kowity razem wyniós
    by 129 905 tys. z
    . (2016: 78 637 tys. z
    ).
    Ryzyko zwi
    ązane z p
    ynno ścią finansow ą
    Ostro
    żne zarz ądzanie p
    ynno ścią finansow ą zak
    ada utrzymywanie wystarczaj ących zasobów środków
    pieni
    ężnych oraz ich ekwiwalentów oraz dost ępno ść dalszego finansowania poprzez zagwarantowane środki
    z linii kredytowych.
    Poni
    ższa tabela zawiera analiz ę zobowi ązań finansowych Grupy, które zostan ą rozliczone w kwocie netto
    w odpowiednich przedzia
    ach wiekowych, na podstawie pozosta
    ego okresu do up
    ywu umownego terminu
    zapadalno
    ści na dzie ń bilansowy. Kwoty przedstawione w tabeli stanowi ą umowne niezdyskontowane
    przep
    ywy pieni
    ężne.
    Struktura zapadalno
    ści kredytów i po życzek krótko i d
    ugoterminowych na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz
    31 grudnia 2016 r. zosta
    a zaprezentowana w tabeli poni
    żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Raty kredytowe
    Odsetki i pozosta
    e
    obci ążenia Razem Raty
    kredytowe Odsetki i pozosta
    e
    obci ążenia Razem Do 1 roku
    157 880 51 850 209 730 223 255 56 719 279 974
    Od 1 do 2 lat 140 000 52 102 192 102 903 349 47 942 951 291
    Od 2 do 5 lat 1 521 410 96 827 1 618 237 140 082 35 957 176 039
    Powy żej 5 lat
    160 689 5 307 165 996 - - -
    Kwota zobowi
    ązania brutto 1 979 979 206 086 2 186 065 1 266 686 140 618 1 407 304
    Niezamortyzowany koszt
    kredytu (10 124) - (10 124) (4 398) - (4 398)
    Kwota zobowi ązania netto 1 969 855 206 086 2 175 941 1 262 288 1 40 618 1 402 906
    Ryzyko kapita
    owe
    Celem Grupy w zarz
    ądzaniu ryzykiem kapita
    owym jest ochrona zdolno ści Grupy do kontynuowania
    dzia
    alno
    ści tak, aby mo żliwe by
    o realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy ora z korzy ści dla innych
    zainteresowanych stron, a tak
    że utrzymanie optymalnej struktury kapita
    u w celu o bni żenia jego kosztu.
    Finansowanie na poziomie 3,5 rocznego EBITDA trakto wane jest jako docelowy maksymalny i bezpieczny
    poziom ryzyka kapita
    owego.
    Grupa monitoruje wska
    źnik zad
    u żenia. Wska źnik ten oblicza si ę jako stosunek zad
    u żenia netto do warto ści
    EBITDA. Zad
    u
    żenie netto oblicza si ę jako sum ę kredytów (obejmuj ących kredyty i po życzki oraz
    zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu finansowego) pomniejszon ą o środki pieni ężne i ich ekwiwalenty. EBITDA
    oblicza si
    ę jako zysk z dzia
    alno ści operacyjnej przed potr ąceniem odsetek i innych obci ążeń w postaci
    podatków, amortyzacji oraz aktualizacji warto
    ści aktywów.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    76
    Wska
    źniki zad
    u żenia Grupy na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. przedstawi
    aj ą się nast ępuj ąco:
    31.12.2017 31.12.2016
    Kredyty ogó
    em (nota 19) 1 969 855 1 262 288
    Zobowi
    ązania z tytu
    u leasingu finansowego (nota 24) 8 778 9 516
    Minus: środki pieni ężne i ich ekwiwalenty (nota 17) (548 248) (291 641)
    Zad
    u
    żenie netto 1 430 385 980 163
    Zysk z dzia
    alno
    ści operacyjnej przed potr ąceniem odsetek, podatków, amortyzacji,
    zysków/strat ze sprzeda ży środków trwa
    ych oraz odpisów aktualizuj ących (EBITDA
    zgodnie z definicj ą zawart ą w umowie kredytowej) 646 804 541 950
    Wska
    źnik zad
    u żenia 2,21 1,81
    32. Zdarzenia nast ępuj ące po dniu bilansowym
    Zarz ąd AmRest Holdings SE („AmRest”, „Spó
    ka”) poinformo wa
    o podpisaniu w dniu 27 lutego 2018 roku
    Umowy Wspólników pomi
    ędzy AmRest oraz LPQ Russia Limited z siedzib ą w Londynie, Wielka Brytania
    („Wspólnik”).
    Przedmiotem umowy s
    ą zasady wspó
    pracy Spó
    ki i Wspólnika celem rozwoju na rynku rosyjskim dzia
    alno ści
    restauracyjnej (sie
    ć typu „bakery”) w ramach nowo utworzonych struktur korporacyjnych. W efekcie AmRest
    stanie si
    ę udzia
    owcem wi ększo ściowym, posiadaj ącym 51% udzia
    ów w nowo utworzonej spó
    ce („Nowa
    Spó
    ka”). Pozosta
    ą cz ęść udzia
    ów (49%) posiada ć będzie Wspólnik. Nowa Spó
    ka ma by ć w
    a ścicielem
    Spó
    ek zale
    żnych, m.in. spó
    ki operacyjnej w Rosji oraz spó
    ki posiadaj ącej znaki towarowe (
    ącznie:
    „Struktura”).
    Obecnie Wspólnik jest w
    a
    ścicielem znaków towarowych takich jak „ Хлеб Насущный ” (Xleb Nasuschny),

    Филипповъ ” (Philippov) „H аш хлеб ” (Nash Khleb) i „ Андреевские булочные ” (Andreevsky Bulochnye).
    Podstawowym za
    o
    żeniem wspó
    pracy stron jest wniesienie przez Wspóln ika do Struktury Znaków
    Towarowych oraz zainwestowanie przez AmRest w Struk tur
    ę 6 milionów euro, celem rozwijania w Rosji
    dzia
    alno
    ści gastronomicznej. Intencj ą stron jest zako ńczenie transakcji do czerwca 2018 roku, co nast ąpi
    po spe
    nieniu si
    ę warunków wskazanych w Umowie Wspólników.
    Dnia 5 pa
    ździernika 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie A kcjonariuszy AmRest podj ę
    o uchwa
    ę
    o transgranicznym przeniesieniu statutowej siedziby spó
    ki do Hiszpanii. W konsekwencji tej uchwa
    y w dniu
    1 marca 2018 r. zosta
    z
    o
    żony wniosek rejestracyjny do s ądu w Madrycie. Dodatkowo Grupa planuje zmian ę
    waluty prezentacyjnej skonsolidowane sprawozdania f inansowego, która zostanie wprowadzona do pierwszeg o
    raportu publikowanego po zarejestrowaniu zmiany sie dziby.



    Grupa AmRest Noty do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (w tysiącach z
    otych o ile nie podano inaczej)
    77
    Podpisy Cz
    onków Zarz ądu
    Olgierd Danielewicz Mark Chandler
    AmRest Holdings SE AmRest Holdings SE
    Cz
    onek Zarz
    ądu Cz
    onek Zarz ądu
    Jacek Trybuchowski Oksana Staniszewska
    AmRest Holdings SE AmRest Holdings SE
    Cz
    onek Zarz ądu Cz
    onek Zarz ądu
    Wroc
    aw, dnia 8 marca 2018 r.



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik

    AmRest Holdings SE
    AmRest Holdings SE
    Skonsolidowane
    S prawozdanie Zarządu
    za rok 2017
    8 marca 2018 r.



    AmRest Holdings SE
    2
    Spis treści
    1. Wybrane dane finansowe ................................ ................................ ................................ ....................... 7
    2. Opis działalności Spółki ................................ ................................ ................................ ...................... 10
    2.1. Podstawowe usługi świadczone przez Grupę Kapitałową ................................ ................................ ... 10
    2.2. Restauracje segmentu Quick Service Restaurants (QSR) ................................ ................................ .... 11
    2.3. Restauracje segmentu Casual Dining Restaurants (CDR) ................................ ................................ ... 15
    3. Struktura przychodów ................................ ................................ ................................ .......................... 20
    4. Sieć dostawców ................................ ................................ ................................ ................................ ... 21
    5. Zatrudnienie w AmRest ................................ ................................ ................................ ....................... 23
    6. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy ................................ ................................ .............................. 24
    6.1. Ocena wyników Grupy i struktury bilansu ................................ ................................ .......................... 24
    6.2. Ocena przyszłej zdolności do wywiązania się z zaciągniętych zobowiązań ................................ ........ 30
    6.3. Instrumenty finansowe w AmRest ................................ ................................ ................................ ....... 30
    6.4. Opis struktury głównych lokat i inwes tycji kapitałowych ................................ ................................ ... 30
    6.5. Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych ................................ ................................ ........ 30
    6.6. Umowy ubezpieczenia ................................ ................................ ................................ ......................... 33
    6.7. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Spółki ........... 33
    6.8. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostki od niego zależne z
    podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ................................ ............................ 40
    6.9. Ważniejsze osiągnięcia Spółki w dziedzinie badań i rozwoju ................................ ............................. 40
    7. Grupa AmRest Holdings SE w roku 2017 ................................ ................................ ........................... 41
    7.1. Planowane działania inwestycyjne oraz ocena możliwo ści ich realizacji ................................ ............ 41
    7.2. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy ................................ ........................... 41
    7.2.1. Czynniki zewnętrzne ................................ ................................ ................................ .................. 41
    7.2.2. Czynniki wewnętrzne ................................ ................................ ................................ ................. 42
    8. Podstawowe ryzyka i zagrożenia, na które narażone jest Spółka ................................ ........................ 43
    8.1. Czynniki pozostające poza kontrolą Spółki ................................ ................................ ......................... 43
    8.2. Uzależnienie od franczyzodawcy ................................ ................................ ................................ ........ 43
    8.3. Uzależnienie od partnerów joint venture ................................ ................................ ............................. 43
    8.4. Brak wyłączności ................................ ................................ ................................ ................................ . 44
    8.5. Umowy najmu i ich przedłużenie ................................ ................................ ................................ ....... 44
    8.6. Ryzyko związane z konsumpcją produktów żywnościowych ................................ ............................. 44
    8.7. Ryzyko związane z utrzymaniem osób zajmujących kluczowe stanowiska ................................ ........ 45
    8.8. Ryzyko związane z kosztami pracy dotyczącymi pracowników restauracji oraz zatrudnieniem i
    utrzymaniem profesjonalnej kadry ................................ ................................ ................................ ...... 45
    8.9. Ryzyko dotyczące ograniczeń w dostępności produktów spożywczych i zmienności ich kosztów .... 45
    8.10. Ryzyko związane z rozwojem nowych marek ................................ ................................ ..................... 45



    AmRest Holdings SE
    3
    8.11. Ryzyko związane z otwarciem restauracji w nowych krajach ................................ ............................. 45
    8.12. Ryzyko walutowe ................................ ................................ ................................ ................................ 46
    8.13. Ryzyko związane z obecną sytuacją geopolityczną na Ukrainie oraz w Rosji ................................ .... 46
    8.14. Ryzyko zwiększonych kosztów finansowych ................................ ................................ ...................... 46
    8.15. Ryzyko płynnościowe ................................ ................................ ................................ .......................... 46
    8.16. Ryzyka podatkowe ................................ ................................ ................................ ............................... 46
    8.17. Ryzyko spowolnienia gospodarek ................................ ................................ ................................ ....... 47
    8.18. Ryzyko sezonowości sprzedaży ................................ ................................ ................................ ........... 47
    8.19. Ryzyko awarii systemu komputerowego i czasowego wstrzymania obsługi klientów przez
    restauracje sieci ................................ ................................ ................................ ................................ .... 47
    9. Kierunki i strategia rozwoju Spółki ................................ ................................ ................................ ..... 48
    10. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą
    kapitałową ................................ ................................ ................................ ................................ ............ 49
    11. Informacje o s ystemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................ ....................... 50
    12. Skład Holdingu ................................ ................................ ................................ ................................ .... 52
    13. Kredyty i pożyczki ................................ ................................ ................................ ............................... 54
    14. Po ręczenia i gwarancje ................................ ................................ ................................ ........................ 56
    15. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
    organem adm inistracji publicznej ................................ ................................ ................................ ........ 57
    16. Oświadczenie Zarządu ................................ ................................ ................................ ......................... 58
    16.1 . Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań ................................ ................................ ...... 58
    16.2. Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań ................................ ................................ .... 58
    Załącznik nr 1: Wyniki finansowe za czwarty kwartał 2017 roku ................................ ................................ ....... 61
    Załącznik nr 2: Ład korporacyjny ................................ ................................ ................................ ........................ 63
    1. Oświadczenie o przestrzeganiu Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW .............................. 63
    2. Opis głównych cech stosowanych w prze dsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i
    zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych .................. 66
    3. Skład osobowy organów zarządzających i nadzorujących ................................ ................................ ........... 66
    3.1. Zmiany w Zarządzie Spółki Dominującej ................................ ................................ ............................. 66
    3.2. Zmiany w Radzie Nadzorczej ................................ ................................ ................................ ............... 67
    3.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej ................................ ................................ ................................ ......... 68
    4. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Spółkę ................................ ................................ ..... 69
    5. Opis działania organów zarządzających i nadzorujących E mitenta ................................ ............................. 70
    6. Komitet Audytu AmRest - opis działania, skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego
    roku obrotowego ................................ ................................ ................................ ................................ .. 71
    7. Struktura Akcjonariatu ................................ ................................ ................................ ................................ . 72
    8. Opis zmian w akcjonariacie ................................ ................................ ................................ ......................... 73



    AmRest Holdings SE
    4
    8.1. Zmiany w akcjonariacie w odniesieniu do akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na
    Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ................................ ................................ ............................... 73
    8.2. Zmiany w liczbie akcji AmRest będących w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających
    AmRest ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 78
    8.3. Transakcje na akc jach AmRest dokonane przez osoby mające dostęp do informacji poufnych .......... 79
    8.4. Transakcje na akcjach własnych AmRest dokonane na potrzeby realizacji programu opcji
    menadżerskich ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 83
    8.5. Pozostałe informacje dotyczące akcjonariatu ................................ ................................ ....................... 90
    9. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i
    sposobu ich wykonywania ................................ ................................ ................................ ................... 90
    10. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta ................................ ................................ ............. 90
    11. Polityka różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów ....................... 90
    12. Informacja na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej lub
    innej o zbliżonym charakterze. ................................ ................................ ................................ ............ 91
    12.1. Działania filantropijne ................................ ................................ ................................ ........................ 91
    12.2. Działania sponsoringowe ................................ ................................ ................................ .................... 92
    Załącznik nr 3: Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE
    za rok 2017 ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 93
    1. Wstęp ................................ ................................ ................................ ................................ ........................... 93
    2. Opis modelu biznesowego ................................ ................................ ................................ ........................... 93
    3. Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności ................................ ................................ ........................ 96
    4. Zarządzanie ryzykami i ryzyka niefinansowe ................................ ................................ .............................. 97
    5. Polityki dotyczące przeciwdziałania korupcji i ich rezul taty ................................ ................................ .... 100
    6. Zagadnienia środowiskowe - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki ............. 101
    7. Zagadnienia pracownicze - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki ................ 104
    8. Zagadnienia społeczne - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki .................... 109
    9. Zagadnienie praw człowieka - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki ........... 114




    AmRest Holdings SE
    5
    List do akcjonariuszy
    Drodzy Akcjonariusze,
    Miniony rok był kolejnym niezwykle udanym okresem w historii Grupy AmRest, obfitującym w wiele
    przełomowych dla nas wydarzeń. Podobnie do poprzednich lat, kontynuowaliśmy dynamiczny rozwój biznesu na
    wielu płaszczyznach, realizując długofalową wizję wiodącego operatora sieci restauracji w Europie.
    Sprzyjające trendy konsumenckie, silna pozycja naszych marek, dynamiczny rozwój organiczny oraz duża
    aktywność w obszarze M&A pozwoliły nam zwiększyć przych ody Grupy AmRest o 25% w 2017 roku oraz
    umocnić marże na większości głównych rynków. Nasz biznes bazowy (wyłączając wpływ transakcji M&A) po
    raz kolejny osiągnął 20% wzrost zyskowności na poziomie EBITDA, stawiając nas w czołówce dynamicznie
    rosnących firm restauracyjnych w Europie. Dbając o zrównoważony rozwój, w minionym roku konsekwentnie
    realizowaliśmy strategię podwojenia wielkości biznesu w ciągu trzech lat, opartą na trzech głównych filarach:
    dynamicznym wzroście biznesu bazowego, akwizycjach oraz in westycjach w platformę cyfrową.
    Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, istotnie przyspieszyliśmy tempo wzrostu organicznego otwierając 21 0
    nowych lokali (vs 146 rok wcześniej). Kontynuując ekspansję sieci KFC i La Tagliatella, zwiększyliśmy także
    inwestyc je w marki Starbucks i Pizza Hut. Dynamiczny rozwój tej ostatniej zawdzięczamy przede wszystkim
    udanemu wdrożeniu innowacyjnego konceptu Pizza Hut Express. Obecnie restauracje tego formatu funkcjonują
    już na czterech naszych rynkach, a dalszy ich rozwój bę dzie wspierany posiadaną licencją master -franczyzy na
    Europę Środkową, Niemcy i Francję.
    W przyszłości zamierzamy rozwijać się jeszcze szybciej, dostrzegając dużą przestrzeń do wzrostu na obecnych
    rynkach. Solidne wyniki nowych restauracji, usprawniony pro ces doboru lokalizacji i poprawa efektywności
    alokowania kapitału pozwalają nam obecnie planować otwarcie 300 restauracji w 2018 roku.
    Dywersyfikacja działalności stwarza nam nowe możliwości dalszego rozwoju. W minionym roku byliśmy
    świadkami wielu przełom owych wydarzeń w tym zakresie. Otwierając nasze pierwsze KFC w Austrii i Słowenii
    oraz pierwszą restaurację La Tagliatella w Portugalii, poszerzyliśmy zasięg Grupy AmRest o trzy nowe kraje.
    Jednocześnie na obecnyc h rynkach działalności konsekwentnie wprowa dza liśmy marki z naszego portfela. W
    Czechach powstały pierwsze lokale Pizza Hut. Wprowadziliśmy także do Europy sieć Blue Frog, otwierając
    restauracje tej marki w Hiszpanii i Polsce. Intensywny rozwój na wielu rynkach równocześnie jest zasługą silnych
    i efektywnych zespołów lokalnych.
    Rok 2017 był także wyjątkowy w obszarze M&A. Zrealizowaliśmy rekordową liczbę dziewięciu projektów
    akwizycyjnych, głównie w obrębie sieci KFC i Pizza Hut na rynkach Niemiec, Francji i Rosji. Poszerzając nasz
    portfel o ponad 2 50 restauracji, umocniliśmy pozycję tych marek w Grupie AmRest oraz zwiększyliśmy naszą
    ekspozycję na perspektywiczne rynki Europy Zachodniej. Jesteśmy przekonani, że udana integracja i dalszy
    rozwój przejętych biznesów w znacznym stopniu pomoże nam w budo waniu pozycji wiodącego operatora
    restauracyjnego w Europie.
    Świadomi najnowszych trendów w segmencie restauracyjnym, w minionym roku kontynuowaliśmy inwestycje
    w nowoczesne platformy cyfrowe. Rozwój aplikacji mobilnych oraz wdrożenie pionierskich rozwiąza ń w zakresie
    składania zamówień, m.in. funkcjonalności „Skip the Line” w KFC, pozwoli nam lepiej rozumieć profil i potrzeby
    klientów oraz poprawić komfort korzystania z naszej oferty. Dodatkowo, zainwestowaliśmy w cyfrową platformę
    zamawiania posiłków z do stawą do domu, stając się większościowym udziałowcem podmiotu prowadzącego
    Pizzaportal.pl. Nawiązaliśmy też ścisłą współpracę z naszym partnerem (Delivery Hero) w zakresie
    wprowadzenia oferty naszych marek na podobne platformy w Czechach i na Węgrzech. Bio rąc pod uwagę
    dynamiczny wzrost naszego segmentu dostaw (w Polsce o ponad 30% w 2017 roku) oraz fakt, iż obecnie
    większość naszych zamówień w tym kanale realizowana jest za pośrednictwem nowych technologii, pokładamy
    duże nadzieje w rozwoju tych platform. Jesteśmy przekonani, że nie tylko wprowadzi to nowe standardy obsługi
    klienta , ale również w znaczny sposób przyczyni się do budowania wartości Grupy AmRest.




    AmRest Holdings SE
    6
    W tym roku świętujemy 25 -lecie istnienia naszej firmy. To niesamowite jak – zaczynając od pierwsz ego lokalu
    Pizza Hut we Wrocławiu – zbudowaliśmy międzynarodowy biznes restauracyjny obecny w 16 krajach. Patrząc
    na portfel blisko 1650 restauracji, na myśl przychodzi nam nasze motto „Wszystko Jest Możliwe”. Podejście to
    nie tylko pomogło nam dojść do mi ejsca, w którym się teraz znajdujemy, lecz także napędzać będzie dalszy wzrost
    Grupy AmRest. Jesteśmy podekscytowani czekającymi nas możliwościami rozwoju, jak również świadomi
    wyzwań w dalszej integracji biznesów na poszczególnych rynkach. Jednocześnie wi erzymy, że zdobyte na
    przestrzeni lat doświadczenie operacyjne, a także ogromne zaangażowanie i pozytywna energia tysięcy naszych
    Pracowników pozwolą nam sprostać tym zadaniom. Pragniemy w tym miejscu serdecznie im wszystkim
    podziękować za dotychczasowy wk ład w rozwój biznesu i tworzenie unikalnej kultury firmy AmRest. To dzięki
    nim AmRest jest tak wyjątkową organizacją .
    Zarząd AmRest Holdings SE




    AmRest Holdings SE
    7
    1. Wybrane dane finansowe
    WYKRES 1. PRZYCHODY AMREST W LAT ACH 201 5-201 7 (W TYS . ZŁ)
    WYKRES 2. WYNIK NA POZIOMIE EBITDA W LAT ACH 201 5-201 7 (W TYS . ZŁ)
    0
    1 000 000
    2 000 000
    3 000 000
    4 000 000
    5 000 000
    6 000 000
    2015 2016 2017
    3 338 740
    4 207 369
    5 265 507
    Wzrost sprzedaży +58 %
    0
    100 000
    200 000
    300 000
    400 000
    500 000
    600 000
    700 000
    2015 2016 2017
    436 472
    555 576
    630 225
    Wzrost 44 %



    AmRest Holdings SE
    8
    WYKRES 3. LICZBA RESTAURACJI AMREST NA KONIEC LAT 201 5-201 7
    WYKRES 4. LICZBA RESTAURACJI AMREST Z PODZIA ŁEM NA MARKI, STAN N A KONIEC 201 7 ROKU
    0
    200
    400
    600
    800
    1000
    1200
    1400
    1600
    1800
    2015 2016 2017
    904
    1181
    1638 Wzrost 81%
    * W tym restauracje zarządzane przez franczyzobiorców marek La Tagliatella i Pizza Hut.
    KFC 669
    Pizza Hut 327
    Starbucks 301
    Burger King 54 La Tagliatella 236
    Blue Frog 45 KABB 4
    * W tym restauracje zarządzane przez franczyzobiorców marek La Tagliatella i Pizza Hut



    AmRest Holdings SE
    9
    WYKRES 5. LICZBA RESTAURACJI AMREST Z PODZIAŁEM N A KRAJE, STAN NA KON IEC 201 7 ROKU
    Hiszpania 278 Portugalia 1
    Francja 176
    Niemcy 231
    Chiny 47
    Austria 1
    Polska 454
    Czechy 133
    Słowenia 1
    Węgry 82
    Słowacja 4
    Rumunia 36
    Rosja 165
    Bułgaria 13
    Serbia 7
    Chorwacja 7
    * W tym restauracje zarządzane przez franczyzobiorców marek La Tagliatella i Pizza Hut



    AmRest Holdings SE
    10
    2. Opis działalności Spółki
    2.1. Podstawowe usługi świadczone przez Grupę Kapitałową
    AmRest Holdings SE, wraz ze spółkami zależnymi w ramach grupy kapitałowej („AmRest”), zarządza 7 markami
    restauracyjnymi w 16 krajach Europy oraz Azji. Każdego dnia ponad 37 tysięcy pracowników AmRest, poprzez
    kulturę „Wszystko Jest Możliwe!”, dostar cza wy śmienite smaki oraz wyjątkową obsługę po przystępnej cenie.
    Na dzień 8 marca 2018 roku AmRest prowadzi 1 64 7 restauracji w dwóch sektorach restauracyjnych: Quick
    Service Restaurants (QSR), restauracje szybkiej obsługi – KFC, Burger King, Starbucks, Pzza Hu t Delivery (pizza
    z dostawą) i Pizza Hut Express oraz Casual Dining Restaurants (CDR), restauracje z pełną obsługą kelnerską –
    Pizza Hut, La Tagliatella, Blue Frog oraz KABB.
    Restauracje AmRest oferują usługi gastronomiczne na miejscu, na wynos, obsługę kl ientów zmotoryzowanych
    na specjalnych stanowiskach („Drive Thru”) oraz obsługę zamówień telefonicznych. Menu restauracji AmRest
    oferują wysokiej jakości dania, przygotowywane ze świeżych produktów, zgodnie z oryginalnymi przepisami i
    standardami restauracj i KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB.
    AmRest jest operatorem marek KFC oraz Pizza Hut w ramach umów franczyzowych z firmą Yum! Od dnia 1
    października 2016 roku Spółka jako master -franczyzobiorca nabyła prawo do udziela nia na rzecz osób trzecich
    franczyzy (tzw. subfranczyza) na prowadzenie restauracji Pizza Hut typu Express oraz Delivery (pizza z dostawą)
    w krajach Europy Środkowo -Wschodniej, przy zachowaniu określonego udziału lokali prowadzonych
    bezpośrednio przez Spół kę. Przejęte w maju i lipcu 2017 roku restauracje Pizza Hut odpowiednio we Francji i w
    Niemczech prowadzone są zarówno przez AmRest, jak i przez podmioty, którym Spółka dzierżawi prawa do
    prowadzenia restauracji na zasadzie subfranczyzy.
    Restauracje Burge r King także funkcjonują na zasadzie franczyzy, na podstawie umowy z Burger King Europe
    GmbH.
    Restauracje Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech otwierane są przez spółki joint venture AmRest Coffee
    (82% AmRest i 18% Starbucks) posiadające prawa i lice ncje do rozwoju i prowadzenia kawiarni Starbucks w
    tych krajach. Restauracje Starbucks w Rumunii i Bułgarii (przejęte przez Spółkę od Marinopoulos Coffee SEE
    B.V. w czerwcu 2015 roku), w Niemczech (przejęte od Starbucks Coffee EMEA B.V. w maju 2016 roku) o raz na
    Słowacji prowadzone są na zasadzie franczyzy.
    Marka La Tagliatella jest marką własną AmRest, która dołączyła do portfela w kwietniu 2011. Restauracje La
    Tagliatella prowadzone są zarówno przez AmRest, jak i przez podmioty, którym Spółka dzierżawi pr awa do
    prowadzenia restauracji na zasadzie umowy franczyzowej.
    Marki Blue Frog oraz KABB stały się własnością AmRest w grudniu 2012 w wyniku umowy nabycia
    większościowego pakietu udziałów w Blue Horizon Hospitality Group LTD.
    Dnia 31 marca 2017 roku AmRest podpisał umowę inwestycyjną z Delivery Hero GmbH oraz Restaurant Partner
    Polska („RPP”). Na mocy umowy AmRest nabył 51% udziałów w RPP , stając s ię większościowym udziałowcem
    spółki . RPP prowadzi serwis PizzaPortal.pl – agregator zbierający oferty ponad 25 00 restauracji w blisko 400
    polskich miastach umożliwiający zamawianie online posiłków z dostawą.




    AmRest Holdings SE
    11
    2.2. Restauracje segmentu Quick Service Restaurants (QSR)
    Powstała w 1952 roku marka KFC jest obecnie największą, najszybciej
    rozwijającą się i najbardziej popularną siecią szybkiej obsługi
    specjalizującą się w potrawach z kurczaka. Na świecie funkcjonuje
    obecnie ponad 20 000 restauracji tej marki w przeszło 120 krajach.
    Miniony rok był jednym z najbardziej dynamicznych okresów w historii
    marki KFC w AmRest. Wynikało to zarówno z poprawy sprzedaży i zyskowności restauracji na istniejących
    rynkach , jak również z przejęcia części biznesu KFC na rynku niemieckim i francuskim. AmRest otworzył także
    pierwsz e restauracj e KFC w Austrii oraz Słow enii. Na koniec 2017 roku w portfelu AmRest znalazło się 669
    restauracji KFC, a wiec 150 więcej niż w roku poprzednim.
    Silna dynamika wzrostu w Centralnej Europie utrzymała s ię
    przez cały rok na każdym z r ynków operowanych przez AmRest.
    Było to konsekwencją realizowanej strategii związanej z dalszym
    udoskonalaniem ogólnego wizerunku restauracji, jakości obsługi
    oraz wieloma innowacjami w zakresie produktów. Silna pozycja
    w se gmencie dostaw do domu została utrzymana . U sługa to
    została wprowadzona do wielu nowych restauracji w Polsce , jak
    również na rynek czeski i węgierski, co spotkało się z ogromnym
    pozytywnym odbiorem ze strony Gości. KFC wzmocniło
    również swoją pozycję w seg mencie „value” – zarówno w
    przypadku stałej oferty jaką jest B -Smart, jak również w
    przypadku innych charakterystycznych dla marki produktów.
    Wśród wielu nowości wprowadzonych do oferty pojawiły się między innymi Burgery w wersji premium:
    California Zinge r czy Summer Zinger. Na uwagę zasługiwały także inne warianty smakowe wprowadzonych w
    poprzednim roku Shake’ów De Lux. Wszystkie restauracje w Polsce i na Węgrzech wprowadziły do swojej oferty
    także szeroką gamę produktów śniadaniowych, która stanowi dosko nałe uzupełnienie standardowej oferty KFC.
    KFC na rynku polskim uruchomiło również funkcjonalność „Przeskocz kolejkę” umożliwiającą składnie
    zamówień w restauracji poprzez aplikację, co zgodnie z nazwą tej usługi pozwala na ominięcie kolejki w
    wybranych restauracjach KFC. W najbliższych latach moż na spodziewać się jeszcze większej aktywności marki
    w obszarze nowych technologii.
    Na większości rynków w Centralnej Europie wzrosły koszty pracy i zgodnie z
    opiniami ekspertów trend ten może utrzymać się w najb liższych latach.
    Jednocześnie nastąpiła jednak widoczna poprawa w pozostałych obszarach
    kosztowych, co pozwoliło na znaczącą poprawę marży, przewyższającą wstępne
    założenia.
    Rynek rosyjski odnotował w 2017 roku bardzo dobre wyniki pomimo utrzymującej
    się w kraju wymagającej sytuacji makroekonomicznej. Dzięki konsekwentnie
    egzekwowanej strategii budowania świadomości marki, innowacjom produktowym oraz ofercie segmentu
    „value”, w 2017 roku odnotowano silny, jednocyfrowy wzrost przychod ów w restauracjach porównywalnych .
    Dzięki wielu wysiłkom związanym z usprawnianiem procesów operacyjnych, marka KFC w Rosji poprawiła
    znacząco swoją marżowość. Przejęcie biznesu KFC w nowym dla działalności Spółki regionie Rosji (Krasnodar)
    przebiegł o bardz o pomyślnie, a nowo otwarte restauracje uzyskują wyniki zgodne z oczekiwaniami. W
    wybranych restauracjach KFC należących do AmRest w Rosji wprowadzona została usługa dostawy do domu,
    która z pewnością będzie sukcesywnie wprowadzana na większą skalę. Część restauracji została również
    wyposażona w kioski do składania zamówień, co spotkało się z bardzo pozytywnym odbiorem ze strony Gości.



    AmRest Holdings SE
    12
    Restauracje KFC działające w Hiszpanii odnotowały poprawę wyników sprzedaży w porównaniu do roku
    poprzedniego, co było skut kiem między innymi wprowadzenia i promowania oferty „value”. W minionym roku
    AmRest przejął 3 restauracje należące wcześniej do YUM, jak również otworzył 7 nowych restauracji, które
    uzyskują wyniki zgodne z oczekiwaniami. Na rynku hiszpańskim w wybranych r estauracjach AmRest obecnie
    jest również testowana usługa dostawy do domu.
    Nowo przejęte restauracje KFC w zachodniej Europie (Niemcy, Francja) są obecnie na etapie integracji z
    pozostałą częścią biznesu KFC AmRest. Na tym etapie proces ten upływa zgodnie z oczekiwaniami Zarządu
    Spółki .
    W 2017 roku marka bardzo aktywnie zaangażowała się w projekt „Harvest” mający na celu przeciwdziałanie
    marnowaniu się jedzenia oraz współpracę z lokalnymi bankami żywności. Dzięki temu projektowi przekazano
    ponad 500 tys . posiłków dla osób najbardziej potrzebujących. Na chwilę obecną projekt ten jest realizowany na
    dużą skalę w Polsce oraz w mniejszym zakresie na niektórych pozostałych rynkach. Marka KFC w AmRest bardzo
    aktywnie działa także w obszarze zaangażowania praco wników zarów no w projekty społeczne , jak i w
    opracowywanie innowacji produktowych. Po raz drugi z rzędu odbył się konkurs pod nazwą Colonel’s Kitchen,
    dzięki któremu pracownicy restauracji KFC należących do AmRest mieli możliwość stworzenia produktów, któr e
    mogą zostać wprowadzone do sprzedaży w restauracjach należących do marki. Inicjatywa ta cieszy się ogromnym
    zaangażowaniem pracowników AmRest i będzie kontynuowana w najbliższych latach.
    Na dzień przekazania raportu Spółka prowadzi 676 restauracj i KFC - 245 w Polsce, 156 w Rosji, 85 w Czechach,
    53 w Hiszpanii, 50 na Węgrzech, 43 we Francji, 23 w Niemczech, po 7 w Serbii i Chorwacji , 5 w Bułgarii oraz
    po 1 w Austrii i Słowenii.
    Założona w 1954 roku marka Burger King jest drugą na świecie siecią restaur acji typu fast
    food pod względem liczby prowadzonych restauracji . Marka Burger King jest obecna w
    ponad 100 krajach i jest tworzona przez ponad 15 700 restauracji obsługujących codzienne
    11 milionów gości. Restauracje Burger King są restauracjami szybkiej obsługi oferującymi
    grillowane na ogniu burgery wołowe, drobiowe , a także frytki, napoje oraz inne przystępne
    cenowo produkty .
    Rok 2017 był rokiem pomyślnym dla restauracji Burger King prowadzonych przez AmRest. Marka kontynuowała
    pozytywny trend rozpoczę ty w poprzednim roku i zanotowała wzrost w obszarze „Same store sales” (Sprzedaż
    porównywalna, „SSS”) oraz „Average guest check” (Średnia wartość zamówienia, „AGC”). Największy przyrost
    SSS miał miejsce na rynku czeskim. Marce udało się zwiększyć dochodowo ść pomimo silnej negatywnej presji
    ze strony wzrostu kosztów pracy. Marża EBITDA skorygowana o startup’y była wyższa niż w zeszłym roku we
    wszystkich krajach, w których Burger King jest prowadzony przez AmRest.
    Oprócz poprawy wyników finansowych, marka za notowała też najbardziej dynamiczny rozwój od kilku lat. Rok
    2017 przyniósł udane przejęcia czterech restauracji w Polsce oraz pięć otwarć nowych punktów (cztery w
    Czechach oraz jedno w Polsce). Planuje się kontynuację tego trendu i otwieranie kolejnych restauracji marki w
    atrakcyjnych lokalizacjach.
    W dzień publikacji niniejszego raportu AmRest prowadzi 54 restauracje
    Burger King – 41 w Polsce, 12 w Czechach oraz 1 w Bułgarii .
    W maju 2017 roku marka świętował a 10 -lecie obecności na polskim rynku,
    któremu towarzyszyły kampanie PR -owe oraz specjalne promocje dla Gości.
    Historia Burger King’a na rynku dowodzi, że konsekwentnie realizowana
    strategia zaowocowała w stabilny rozwój marki .
    W zeszłym roku duż o uwagi poświęcono doskonałoś ci operacyjn ej w restauracjach . W Polsce, Czechach i
    Bułgarii marka podniosła poziom satysfakcji Gości dzięki wdrażaniu założeń „Service Vision” i wielu
    inwestycjom w restauracjach. Wprowadzenie cyfrowych menuboard ’ów (tablic z menu), hotboard ’ów



    AmRest Holdings SE
    13
    (podgrzewanych stołów do p rzygotowywania kanapek) oraz opcji „Zamów i odbierz” spowodowało wzrost
    wskaźnika AGC, zwiększenie szybkości obsługi oraz lepsze postrzeganie marki wśród klientów (według rankingu
    Brand Observer, Millward Brown). Warto wspomnieć także o remoncie ośmiu rest auracji w duchu „Prime design”
    – wykorzystującego połączeni e elementów przywodzących na myśl ręcznie wykonane dekoracje, przyjemn ej
    grafiki, zdecydowanej palety kolorów i amerykańskich akcentów. Dodatkowo wprowadzon o nowe stroje dla
    pracowników wszystkich restauracji.
    Osiąganie pozytywnych wyników finansowych jest możliwe również dzięki utrzymaniu wysokiej świadomości
    marki na polskim, czeskim i bułgarskim rynku. Zgodnie z najnowszym raportem Brand Tracker główną zaletą
    marki Burger King jest wysoka jakość jedzenia, głównie w następujących kategoriach: doskonałe burgery,
    burgery grillowane na ogniu oraz najlepsza wołowina. Marka nadal wyznaje strategię „Lepszy Burger”, której
    założenia znacznie odróżniają markę od konkurencji. Pierwszy raz Burger King wprow adził w Polsce Tank
    Burger, kultowego Whoopera w czarnej bułce. We współpracy z „World of
    tanks” (gra komputerowa online) kampania reklamowa dotarła do dużej
    społeczności graczy w Polsce (około 3 milionów użytkowników).
    Kolejnym ważnym sukcesem roku 2017 były dwukrotnie przeprowadzone
    akcje sprzedażowe oferujące produkty w wyjątkowo atrakcyjnych cenach.
    Wprowadzenie w Polsce ofert „dobre za drobne” (zawierającej produkty w
    cenie 3,50 zł) i „2 za drobne” oraz „King of the month” w Czechach zostało
    bardzo do brze przyjęte przez gości, co znalazło odzwierciedlenie w wynikach
    finansowych. Promocje te zostały wsparte kampaniami digitalowymi i
    outdoorowymi. Wartym uwagi polskim projektem była również współpraca z popularnym bit -boxerem Dharnim,
    która przyniosła po nad 5 milionów odsłon na YouTubie i stworzyła szum wokół marki. Oferty ograniczone
    czasowo zwane „Crazy Days” zostały szczególnie pozytywnie przyjęte przez najbardziej lojalnych Gości.
    Dostarczając przekonywujące wyniki finansowe za rok 2017, marka udowad nia znaczenie Burger Kinga w
    portfelu AmRest i swoją gotowość na dalszy wzrost. Dodatkowo restauracje nadal zwiększają dbałość o
    zapewnienie Gościom niezapomnianych przeżyć w duchu „Prime design” oraz pokazują swoje przywiązanie do
    produktów jakości premiu m wypełniając założenia marki wyra żone hasłem “Have it your way”.
    W wyniku wzmocnienia relacji pomiędzy Spółką a Burger King Europe GMBH, w lutym 2018 roku strony
    podpisały Porozumienie o Rozwoju na rynku c zeskim i słowac kim. Zgodnie z ustaleniami AmR est u zyskał prawo
    do wyłącznego rozwoju marki Burger King na tych rynkach do końca 2022 roku. Dodatkowo, Spółka będzie
    odpowiedzialna za zarządzanie funduszem marketingowym w tych krajach.
    Starbucks jest światowym liderem w sektorze kawowym, prowadzącym ponad 27 300
    kawiarni w więcej niż 70 krajach . Marka oferuje swoim gościom szeroki wybór kaw z
    różnych zakątków świata, herbaty, a także szeroką gamę świeżych przekąsek i deserów.
    AmRest Coffee (spółka join t venture pomiędzy Starbucks Coffee International i AmRest
    Sp. z o.o.) prowadzi kawiarnie Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech. Punkty
    Starbucks w Rumunii, Bułgarii, Niemczech i Słowacji są w 100% w posiadaniu AmRest.
    W 2017 roku marka kontynuowała w zrost i rozwój z 40 nowymi punktami otwartymi w ww. państwach. Ogólny
    wynik marki jest dobry, ze wzrostem Like -for -like sales („LfL”) na średnim poziomie 4% . Największy wzrost
    zanotowały Czechy i Węgry z wynikami odpowiednio 6 i 8%.
    AmRest kontynuuje prac ę nad rozwojem marki Starbucks poprzez zapewnienie Gościom niezapomnianych
    wrażeń oraz dbanie o designerski wystrój wnętrz, a także wspieranie cyfrowych kanałów marketingowych –
    programu lojalnościowego Starbucks Rewards, aplikacji mobilnej z funkcją zapła ty za zamówienie oraz
    aktywności na portalach społecznościowych. Jedną z nowych inicjatyw marki było wprowadzenie kapsułek
    kawowych Starbucks (kompatybilnych z ekspresami do kawy Nespresso) sprzedawanych w kawiarniach oraz
    napojów butelkowanych Ready -To -Dr ink na niektórych rynkach działalności marki (na razie nie dostępnych w
    kawiarniach prowadzonych przez AmRest).



    AmRest Holdings SE
    14
    Dobrym przykładem ilustrującym wzrost marki są
    dołączone zdjęcia przedstawiające dwie nowe
    kawiarnie otwarte w Rumunii. Punkt Starbucks
    Lipsc ani znajdujący się na Starym Mieście w
    Bukareszcie może pochwalić się ekskluzywnym
    designem, przestrzenią umożliwiającą
    przeprowadzenie pokazów baristów prezentujących
    alternatywne sposoby parzenia kawy oraz wygodną
    strefą dla Gości rozmieszczoną na 2 pięt rach na około
    400 metrach kwadratowych. Drugie zdjęcie prezentuje
    kawiarnię w formacie Drive Thru, pierwszą w
    odświeżonym designie, znajdującą się w centrum
    handlowym Military. Nowe kawiarnie prosperują dobrze i uzyskują wyniki zgodne z oczekiwaniami. Wych odząc
    naprzeciw zmieniającym się zwyczajom konsumentów oraz rosnącej otwartości na spożywanie kawy na wynos,
    planuje się rozwój kanał u sprzedaży Drive Thru w nadchodzących latach.
    Wynik sprzedaży na rynku n iemiec kim jest wyższy niż w roku ubiegłym, jednak nieco niższy niż oczekiwany.
    Liczba otwarć nowych punktów był a niższa niż pierwotnie planowano (5 punktów) z powodu większego nacisku
    położonego na wyniki finansowe. Pierwsze dwa kwartały okazały się trudniejsze niż się spodziewano. Duży
    postęp w realizacji planu integracji w kwartale trzecim i czwartym pozwolił znacząco poprawić w ynik i osiągnięte
    w drugiej połowie roku . Perspektywy są bardzo pozytywne, marka nabrała rozpędu w zakresie przychodów ze
    sprzedaży, a struktura kosztów zaczyna układać się zgodnie z przewidywaniami. Przyczynił się do tego wzrost
    obeznania w rynku osób zarządzających, a także ich przystosowanie do rutyny operacyjnej AmRest. Dobrze
    układa się również współpraca z partnerami pomagającymi udoskonalić warunki pracy załóg kawiarni poprzez
    montaż systemów HVAC (Heating, ventilation, and air conditioning) oraz ekosystemów IT. Pod koniec roku
    finansoweg o zostały wypracowane ważne porozumienia z radami pracowniczymi otwierające możliwości
    dalszego rozwoju w tym zakresie.
    W Bułgarii AmRest otworzył 2 nowe punkty po 2 latach stagnacji. Oba lokale odnotowały wyniki finansowe
    zbliżone do zaplanowany ch cel ów . Na Słowacji miały miejsce 1 nowe otwarci e (w sumie AmRest posiada w tym
    kraju 4 punkty), które mogą pochwalić się dobrymi wynikami sprzedażowymi.
    Duży wzrost wystąpił w Polsce, gdzie marka otworzyła 12 nowych punktów i planuje otworzyć kolejnych 20 w
    2018 roku. Wpisuje się to w strategię zwiększania dostępności marki w całym kraju. Rynek rumuński urósł o 8
    lokali i zakończył rok z wynikiem 36 kawiarni. Dwa otwarcia przesunęły się na bieżący rok i już zostały pomyślnie
    przeprowadzone.
    W zakresie napojów i jedzenia marka wprowadziła
    świeże kanapki w kawiarniach na Węgrzech, w
    Bułgarii i Rumunii idąc śladem Polski, gdzie zostało
    to wcześniej wdrożone w 2016 roku. Świeże kanapki
    przyrządzane na miejscu pomagają rozwijać kategorię
    świeżej, zdrowej żywności do stępnej w kawiarniach
    oraz przyczyniają się do napędzania sprzedaży. Jeśli
    chodzi o napoje, na początku 2018 roku zostały
    wprowadzone alternatywy dla mleka krowiego –
    napoje mogą być przyrządzane na bazie tzw. mleka
    migdałowego, owsianego lub kokosowego. K ategoria
    napojów Cold Brew (kawy parzone na zimno) nadal
    będzie rozwijana poprzez wdrażanie nowych produktów. Nitro Cold Brew został już wprowadzony do sprzedaży
    w jednej kawiarni niemieckiej, na lotnisku w Monachium (Munich Airport store). Sprzedaż nowych produktów
    będzie kontynuowana w 2018 roku w wybranych lokalizacjach we wszystkich siedmiu krajach.
    W dacie opublikowania niniejszego raportu Am Rest prowadzi 30 3 kawiarniami Starbucks (137 punktów w
    Niemczech, 6 3 w Polsce, 34 w Czechach, 20 na Węgrzech, 38 w Rumunii, 7 w Bułgarii i 4 na Słowacji).



    AmRest Holdings SE
    15
    2.3. Restauracje segmentu Casual Dining Restaurants (CDR)
    Pierwsza restauracja La Tagliatella została otwarta w 2003 roku w
    małej hiszpańskiej miejscowości Reus. Od tamtego czasu,
    poprzez otwarcia restauracji własn ych oraz franczyzowych,
    marka rozwinęła się w rozpoznawalną, dynamicznie rosnącą sieć z ugruntowaną pozycją lidera w segmencie
    włoskich restauracji z obsługą kelnerską
    Sukces marki leży w jej dopasowaniu do wielu okazji konsumenckich oraz do zróżnicowanych oczekiwań
    klientów. Dzięki temu w La Tagliatella można spotkać zarówno rodziny z dziećmi przy sobotnim obiedzie, pary
    świętujące wyjątkowy wieczór, grupy przyjaciół relaksujące się po pracy, a także partnerów biznesowych
    dyskutujących podczas lunchu. Dzię ki bogatemu i zróżnicowanemu menu, a także dzięki wysokiej jakości
    produktów i atrakcyjnym cenom, marka stała się źródłem odniesienia dla innych restauracji w Hiszpanii.
    W 2017 roku La Tagliatella skupiała się na wzmacnianiu swojej
    pozycji lidera branży restauracyjnej zorientowanego na
    innowacyjność i rozwój produktów. Jak co roku, dedykowana grupa
    pracowników przemierzała zatłoczone włoskie bazary oraz ukryte
    zakątki miast i wiosek w poszukiwaniu nowych trendów i najbardziej
    oryginalnych, tradycyjnych s kładników tworzących dziedzictwo
    włoskiej sztuki kulinarnej. Marka nawiązała współpracę z małymi
    lokalnymi producentami ekskluzywnych półproduktów, z których
    będą tworzone nowe, niepowtarzalne kompozycje smakowe jeszcze
    bardziej wzbogacające ofertę restaur acji. Dla przykładu wymienić można limitowaną hodowlę karczochów z
    południa Włoch, które będą zbierane wyłącznie dla La Tagliatella w starannie dobranym okresie zbiorów, albo
    Focaccię di Recco (DOP) produkowaną w Recoo, małym miasteczku niedaleko Genui w r egionie Liguria
    nadziewaną serem stracchio. Kolejnym unikatowym surowcem jest oliwa
    “tagiascca” wytwarzana w bardzo małych ilościach, która stała się składnikiem
    niektórych sosów La Tagliatella.
    Te oraz inne wyjątkowe składniki zostały wybrane przez New Pr oduct
    Development team by zagwarantować doskonałą jakość i wyśmienity smak
    nowych dań wprowadzonych do oferty w maju. Kampania promująca nowe menu
    wykorzystywała także grę ‘Le Ricette de la Nueva Carta’ (Przepisy z Nowego
    Menu) promowaną w mediach cyfrowyc h. Poprzez tę kampanię gamifikacyjną
    konsumenci byli zapraszani do zagrania w różne mini gry online, w których mogli
    odkrywać sekrety nowych dań z menu wsłuchując się w opowieść marki o
    włoskim pochodzeniu i wysokiej jakości półproduktów oraz unikatowych
    przepisach. Wraz z nowym menu La Tagliatella wprowadziła również nową
    wersję strony internetowej, bardziej atrakcyjną i dynamiczną, podkreślającą
    główne wyróżniki marki.
    W celu zapewnienia najwyższych standardów obsługi i jakości produktu, La Tagliatella u ruchomiła pierwszą
    restaurację treningową w Madrycie, gdzie nowi członkowie załogi są
    szkoleni i pracują pod okiem doświadczonych kolegów. Inicjatywa ta
    ma na celu zapewnienie doskonałej obsługi i ujednoliconej, wysokiej
    jakości serwowanych dań Gościom wsz ystkich restauracji La
    Tagliatella.
    W 2017 roku ustanowiono nowy rekord w zakresie liczby otwarć
    nowych restauracji. Powstało 27 nowych punktów, z czego 2 2
    otwartych zostało przez franczyzobiorców. Co ważne, powstały dwie



    AmRest Holdings SE
    16
    wolnostojące restauracje zaprojekt owane w kultowym stylu, nawiązującym do tradycyjnej toskańskiej
    architektury.
    Pod koniec 2017 roku miało miejsce otwarcie pierwszego lokalu La Tagliatella w Portugalii. Klienci na nowym
    rynku bardzo wysoko ocenili dania serwowane w La Tagliatella i atmosfe rę panującą w restauracji.
    Na dzień publikacji niniejszego raportu w portfolio marki La Tagliatella znajduje się 23 6 restauracji – 22 4 w
    Hiszpanii, 9 we Francji, 2 w Niemczech i 1 w Portugalii.
    Pizza Hut to jedna z największych sieci restauracji na św iecie – i największa marka na
    globalnym rynku pizzy. Marka wywodzi się ze Stanów Zjednoczonych, a inspiracje
    czerpie z kuchni śródziemnomorskiej, promując ideę przyjemnego spędzania czasu w
    gronie rodziny i przyjaciół. W Polsce Pizza Hut jest marką nr 1 po d względem
    sprzedaży i liczby Gości w segmencie Casual Dining. Silna pozycja Pizzy Hut jest
    utrzymywana dzięki strategii „One Brand Three Channels” (Jedna marka, trzy kanały
    sprzedaży) oraz umacnianiu pozycji eksperta w dziedzinie pizzy, w ramach wszystkic h
    okazji konsumenckich.
    Rok 2017 był kolejnym wyjątkowo udanym okresem dla działalności Pizza Hut. Poza segmentem Casual Dining
    dynamicznie rosły dwa pozostałe kanały sprzedaży - Pizza Hut Express (pizza przygotowywana na oczach klienta
    w 5 minut) i Pizza Hut Delivery (dostawa pizzy do domu), odpowiadając tym samym na zmieniające się trendy
    na rynku i jedną z najważniejszych w obecnych czasach potrzeb konsumentów – „convenience” i stając się
    strategicznym kierunkiem rozwoju marki w kolejnych latach.
    Pizz a Hut Express jest konceptem umożliwiającym klientom zjedzenie ulubionej pizzy w drodze do domu, pracy
    lub podczas zakupów. Restauracje są nieduże, łatwo dostępne w galeriach handlowych, centrach miast oraz
    lokalizacjach sprzyjających lunchowi biznesowemu. Oprócz Polski i Węgier gdzie format pojawił się wcześniej
    w 2017 roku , Pizza Hut Express zawitała także do Czech, otwierając tym samym historię marki na tym rynku. W
    tym koncepcie pizza przygotowywana jest na oczach klientów ze świeżych składników w niecałe 5 minut. Jest to
    możliwe dzięki zawężeniu menu i zastosowaniu specjalnego rodzaju
    pieca przystosowanego do szybkiego wypieku. Unikalna
    technologia powiązana z produktow ą i operacyjną dyscypliną
    pozwala na promowanie konceptu hasłem: „Robimy świeżą pizzę w
    5 minut”. W ofercie znajduje się pięć najpopularniejszych smaków
    pizzy z menu restauracji Pizza Hut, podawanych na tradycyjnym
    cieście, również z opcją z serem w brzega ch.
    Rozwój Pizza Hut Delivery to odpowiedź marki na silnie rosnący
    trend zamawiania posiłków do domu przez klientów, którzy nie
    lubią gotować lub nie mają na to czasu.
    Rok 2017 to krok milowy w rozwoju obu konceptów. W efekcie podpisanych umów z YUM , AmRe st stał się
    master franczyzobiorcą marki PH we Francji, Niemczech oraz Europie Centralnej , a tym samym przejął ponad
    dwieście restauracji typu delivery i express operujących na rynkach Europy Zachodniej. W Polsce konsekwentnie
    były otwierane nowe lokale ob u mniejszych formatów. Strategicznym celem jest jak najszybsza penetracja
    kluczowych miast zarówno w Europie Centralnej jak i Zachodniej.
    W 2017 roku AmRest otworzył 26 restauracji w Polsce, 7 na Węgrzech, 2 w Czechach, 5 w Rosji, 3 w Niemczech
    oraz 6 we Francji.
    Działania marketingowe w 2017 tradycyjnie rozpoczął Festiwal Pizzy, który już po raz ósmy zagościł w
    restauracjach Pizza Hut. Tym razem marka zabrała gości w smakową podróż dookoła świata, proponując nowe
    smaki pizzy, nawiązujące do tradycji kuli narnych Azji, Europy i Ameryki. Co dwa tygodnie pojawiały się trzy



    AmRest Holdings SE
    17
    nowe smaki pizzy, zachęcając Gości do ponownych odwiedzin. Jak zawsze jeść można było do woli, również jak
    zawsze - w atrakcyjnej cenie. Oferta była silnie promowana zarówno w telewizji, ja k i Internecie.
    Wiosnę Pizza Hut zaczęła od mocnego uderzenia, czyli oferty Bestsellery w wyjątkowo atrakcyjnej cenie 19 ,95
    zł, w której można było nabyć pizzę w średnim rozmiarze. Oferta miała na celu zachęcenie nowych Gości do
    odwiedzin restauracji marki , co wydatnie przyczyniła się do wzrostu ilości transakcji na wiosnę.
    Lato to słońce, wakacje i długie letnie wieczory – i właśnie na tą okazję przygotowana była kolejna oferta – Big
    Dipper. Ogromna (aż 59cm!), podłużna pizza, przeznaczona do biesiad owania z przyjaciółmi pojawiła się w
    restauracjach w towarzystwie odświeżonego baru sałatkowego, nowych smaków sosów oraz lemoniad. Oferta
    była wspierana przez kampanie billboardową oraz internetową – i dzięki zachęceniu do odwiedzin grup przyjaciół,
    znacz ąco przełożyła się na wzrost średniego rachunku.
    Na jesieni Pizza Hut sięgnęła po coś zupełnie nowego. Wykorzystując kraftową rewolucję na rynku piwnym oraz
    nawiązując do kultowego Oktoberfestu postanowiono zachęcić do odwiedzin w restauracjach mężczyzn. T ak
    powstała oferta Beer Fest. Znalazły się w niej trzy nowe smaki pizzy na unikalnym cieście piwnym, nowe
    przekąski – idealne do piwa, no i oczywiście samo piwo, a konkretnie znany i lubiany Guinness. Podobnie jak
    wcześniejsze akcje, tak i ta wspierana był a poprzez kampanię internetową oraz billboardową.
    Sezon jesienno -zimowy przyniósł także pierwszą w historii ofertę limitowaną w Pizza Hut Express – Zimowe
    Smaki. Trzy nowe smaki pizzy spotkały się z bardzo ciepłym przyjęciem Gości, co przełożyło się na duż ą ilość
    zakupów. Dzięki wyższej cenie limitowanych smaków – wydatnie wpłynęło także na wzrost średniego rachunku.
    Działania marketingowe nie ograniczyły się jednak jedynie do ofert limitowanych. Rok 2017 przyniósł jedno z
    najważniejszych wydarzeń w histo rii marki – rewitalizację restauracji Dine In. Nowa, odświeżona Pizza Hut
    została otwarta w CH Arkadia w Warszawie, przynosząc nowy design, nowe stroje, nowe smaki pizzy, ale przede
    wszystkim pizzę z pieca kamiennego – wprowadzającego zupełnie nową jakość produktów do restauracji Pizza
    Hut . Koncept spotkał się z bardzo pozytywnym przyjęciem Gości, co przełożyło się także na istotny wzrost
    sprzedaży po rewitalizacji. Rok 2018 przyniesie kolejne rewitalizacje w kluczowych lokalizacjach.




    AmRest Holdings SE
    18
    Kolejnym obszarem wa rtym wzmianki jest
    program lojalnościowy „My Pizza Hut” –
    innowacyjne narzędzie budujące
    zaangażowanie klientów w działania marki i
    długoterminowo wspierające wzrost
    częstotliwości ich wizyt w restauracjach.
    Program od samego początku cieszył się
    ogromnym zainteresowaniem Gości, którzy
    rejestrując na swoim koncie kolejne wizyty w
    Pizza Hut otrzymują zaproszenia na unikalne
    wydarzenia, jak np. kolacje
    „przedpremierowe” (degustacja nowości z
    menu) czy też nagrody. Goście zbierając punkty korzystają z dodatkow ych benefitów w karcie menu oraz mają
    możliwość korzystania z ofert dopasowanych do indywidualnych potrzeb. W ciągu roku 2017 udało się zwiększyć
    liczbę użytkowników programu aż o 350% do ponad 350 000, po raz kolejny udowadniając ogromny potencjał
    program u.
    Na dzień publikacji niniejszego raportu Pizza Hut prowadzi 105 restauracji w Polsce, 124 we Francji, 71 w
    Niemczech, 12 w Rosji , 13 na Węgrzech oraz 2 w Czechach. W 2018 roku planowany jest dalszy, bardzo
    dynamiczny rozwój marki na rynkach europejskich, głównie w formacie Express oraz Delivery , zarówno poprzez
    organiczn y wzrost jak i kolejn e akwizyc je
    W 2012 roku Spółka włączyła do swojej struktury Blue Horizon Ho spitality
    Group – założyciela dwóch marek kategorii Casual Dining obecnych w wielu
    miastach we wschodniej części kraju:
    • Blue Frog Bar & Grill – restauracje oferujące grillowane dania kuchni
    amerykańskiej w przyjemnej atmosferze,
    • KABB Bistro Bar – rest auracja segmentu “premium”, serwująca gościom
    potrawy „kuchni zachodniej” oraz szeroki wybór win i drinków.
    Podążając za strategicznymi wytycznymi ogłoszonymi już w czwartym kwartale 2016 roku, miniony rok upłynął
    pod znakiem wzmożonego rozwoju marki Blue Frog w Chinach, ale także wejściem na rynek europejski poprzez
    otwarcie restauracji Blue Frog w Hiszpanii i Polsce. W lutym 2017
    roku AmRest nabył pakiet akcji od udziałowców mniejszościowych
    stając się stuprocentowym właścicielem Spółki i marki. Temu
    ruc howi towarzyszyły zmiany personalne w marce Blue Frog
    zarówno na poziomie światowym, jak i na szczeblu chińskim – m.in.
    zostało utworzone nowe stanowisko Blue Frog President. Pokazało
    to rosnące znaczenie marki w portfelu marek Casual Dining Spółki,
    ale ta kże jej zainteresowanie budowaniem silnej pozycji na rynku
    chińskim.
    Chiny, jako bardzo dynamiczny rynek, wykazują z jednej strony bardzo duże
    szanse na dalszy wzrost, ale z drugiej strony wymagają poświęcenia wiele uwagi
    różnorodnym kwestiom i stanowią w yzwanie operacyjne związane z bardziej
    ambitnym niż kiedykolwiek planem nowych otwarć. W 2017 roku AmRest
    otworzył w Chinach 11 nowych punktów marki docierając do nowych miast
    takich jak Shenzhen na południu czy Wuhan w centralnej części kraju. Również
    poz ycja marki w głównych miastach działalności Blue Frog, takich jak Szanghaj
    czy Pekin, została wzmocniona poprzez otwarcie odpowiednio 2 i 3 nowych
    restauracji. Idea Kuchni Centralnej wspieranej skuteczną strukturą logistyczną
    wydaje się doskonałym rozwiąza niem dla Blue Frog w Chinach, jednak



    AmRest Holdings SE
    19
    niedawne otwarcia lokali na „nowych terenach”, np. w Shenzhen, pokazały jak ważne jest uwzględnianie
    czynników lokalnych, takich jak zmienny gust Gości, postrzeganie cen czy rozumienie „kuchni zachodu” jako
    takiej. W ze szłym roku zainicjowano przemodelowanie menu, którego rezultaty powinny być widoczne na
    początku 2018 roku. Rok 2017 przyniósł także motywację do rozpoczęcia prac nad odświeżeniem designu i
    dekoracji wewnątrz restauracji, co doprowadzi do zwiększenia elast yczności w dopasowaniu wystroju do
    lokalnych potrzeb i przyniesie spadek kosztów inwestycyjnych. Najnowsze lokale stanowią wyznacznik, według
    którego będę powstawać kolejne punkty, jednak zadbano również o dopasowanie starszych restauracji do nowych
    standa rdów. Program przemodelowania lokali nadal będzie realizowany w 2018 roku i wzbogaci doświadczenia
    Gości w całym kraju.
    W planie stworzonym w 2016 roku zostały wyznaczone trzy główne cele strategiczne dla chińskiego oddziału
    marki – dalsza integracja z eur opejską działalnością AmRest, wzmacnianie jakości obsługi klienta, pozycji marki,
    zasięgu terytorialnego oraz ostateczne wprowadzenie opartej na rzetelnych systemach platformy dla jeszcze
    szybszej i bardziej dochodowej ekspansji. We wszystkich obszarach Am Rest odnotował znaczące sukcesy.
    Zgodnie z wcześniej komunikowanym planem, Blue Frog
    rozszerzył działalność poza chińskie granice i otworzył pierwsze
    punkty w Europie. We wrześniu 2017 została z sukcesem otwarta
    restauracja „Parque Sur” w Madrycie, a następnie kolejna we
    Wrocławiu, mieście -siedzibie Am Rest (lokal „Wroclavia”). Obie
    restauracje reprezentują to, co najlepsze w Blue Frog Chiny,
    zarówno pod względem wizualnym i estetycznym, jak i patrząc z
    perspektywy menu. Co istotne, klasyczne menu marki Blue Frog w
    obu przypadkach zostało dopasowane, bazując na gruntownych
    analizach i badaniach rynku, do potrzeb i gustu lokalnych Gości.
    Hiszpański Blue Frog ma w swojej ofercie steki i flatbread, czyli klasyczne smaki rodem z Nowego Jorku. Z kolei
    polska odsłona menu zawiera większy wybór zup oraz szerszą ofertę napojów i drinków. W obu jednak lokalach
    burgery są najlepsze w swojej klasie. Parque Sur i Wroclavia są już rozpoznawalnymi restauracjami wśród swoich
    Gości, co stanowi świetną podstawę dalszej ek spansji marki w Europie zarówno poprzez otwieranie własnych
    lokali marki, jak i, w dalszej perspektywie, lokali franczyzowych. Chińskie i hiszpańskie doświadczenia z
    Kuchnią Cenralną pozwoliły na efektywniejszą kontrolę kosztów, co powinno zapewnić finanso we powodzenia
    temu przedsięwzięciu.
    Na dzień publikacji niniejszego raportu AmRest posiada 43 restauracje Blue Frog Bard & Grill i 4 restauracje
    KABB Bistro Bar w Chinach oraz po 1 restauracj i Blue Frog w Hiszpanii oraz w Polsce.



    AmRest Holdings SE
    20
    3. Struktura przychodów
    W 2 017 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy AmRest wyniosły 5 266 mln zł i były o 1 058 mln
    zł wyższe, niż rok wcześniej (wzrost o 25%). Dynamiczny wzrost sprzedaży osiągnięto głównie dzięki:
     Utrzymującym się dodatnim trendom sprzedaży porównywaln ej („LFL”) na wszystkich głównych
    rynkach działalności Grupy. W wybranych krajach regionu CE odnotowano dwucyfrowy wzrost LFL,
     Rekordowej skali nowych otwarć. W 2017 roku AmRest otworzył 21 0 nowych restauracji (vs 146 rok
    wcześniej),
     Konsolidacji wyników p rzejmowanych przez Grupę biznesów restauracyjnych ( przejęcie sieci kawiarni
    Starbucks w Niemczech w maju 2016, 15 restauracji KFC w Niemczech z początkiem marca 2017, sieci
    Pizza Hut Delivery we Francji w maju tego roku, sieci Pizza Hut w Niemczech z począ tkiem sierpnia
    2017, sieci 21 restauracji KFC w Rosji z początkiem października 2017, sukcesywne finaliz owanie
    transakcji nabycia 42 restauracji KFC we Francji (37 restauracji przejętych w Q4 2017) oraz nabycie
    51% udziałów w pizzaport al.pl z końcem sierpn ia tego roku). Łączne przychody wspomnianych wyżej
    przejętych biznesów wyniosły w 2017 roku 780 mln zł.
    Wyłączając wpływ w/w projektów M&A, przychody Grupy AmRest w 2017 roku wyniosły 4 485 mln zł i były
    o 624 mln wyższe, niż rok wcześniej (16% wzrost vs 2 016).
    TABELA 1. SPRZEDAŻ GRUPY AMREST Z PODZIAŁEM NA DYWIZJE (LATA 2016 -2017 )
    Dywizje 2017 2016
    Tys. zł udział % Tys. zł udział %
    Europa Środkowo -Wschodnia (CE) 2 633 787 50,0% 2 254 327 53,6%
    Europa Zachodnia 1 702 799 32,3% 1 212 674 28,8%
    Rosja 605 785 11,5% 465 223 11,1%
    Chiny 265 159 5,0% 229 028 5,4%
    Pozostałe * 57 977 1,1% 46 117 1,1%
    Razem 5 265 507 100,0% 4 207 369 100,0%
    *Przychody Grupy SCM oraz Pizzaportal.pl
    Sezonowość sprzedaży oraz zmiana poziomu zapasów Grupy AmRest nie jest znaczna, co jest charakterystyczne
    dla całej branży restauracyjnej. W Europie Środkowo -Wschodniej restauracje osiągają niższą sprzedaż w
    pierwszej połowie roku, co wynika z mniejszej liczby dni sprzedaży w lutym, a także relatywnie rzadszych wizyt
    klientów w restauracjach .



    AmRest Holdings SE
    21
    4. Sieć dostawców
    Rok 2017 z jednej strony upłynął pod znakiem dobrych zbiorów, z drugiej dla wybranych grup surowcowych
    odnotowano wzrost inflacji. Sytuacja na rynku zbóż była dość stabilna - po wzrostach cen jakie obserwowaliśmy
    w pierwszej połowie roku, w drugiej pojawił y się spadki i stabilizacja spowodowane zarówno dobrymi zbiorami,
    jak i wysokim stanem zapasów. Podobnie kształtowała się sytuacja na światowym rynku roślin oleistych, co
    sprzyjało utrzymaniu niskich cen na produkty wytwarzane na bazie tych surowców.
    Po b ardzo niskich zbiorach ziemniaków w 2016 roku, w roku 2017 zwiększony został areał zasiewu, a wysokie
    zbiory ukształtowały ceny tego surowca na stosunkowo niskim poziomie. Jednak ze względu na słabą jakość
    surowca wydajność ziemniaków wykorzystywanych do p rodukcji spadła, co przełożyło się na wzrost cen
    finalnych produktów np. frytek. Ta sytuacja może mieć niestety wpływ na zmniejszenie powierzchni zasiewów
    w kolejnym sezonie z uwagi na spadek opłacalności upraw i działać w kierunku wzrostu cen surowca.
    Tak że rynek kurczaka pozostawał dość stabilny, głównie dzięki niskim cenom pasz zapewnionym przez dobre
    zbiory. Jednoczenie branża drobiarska w regionie kontynuując swój rozwój i inwestycje podnosiła swoja
    konkurencyjność w eksporcie.
    Rynek mleka i przetworów po okresie stabilizacji wszedł w okres wzrostów zapoczątkowanych jeszcze pod
    koniec 2016 roku. Powodem były zarówno spadki produkcji na południowej półkuli, jak i rosnący popyt związany
    ze wzrostem zapotrzebowania na sery i masło wewnątrz Unii Europejskie j potęgowany dodatkowo wzrostem
    importu z krajów takich jak Chiny, USA czy Meksyk. Koniec roku przyniósł spadki cen na rynku mleka, które
    powinny utrzymać się przez kolejne miesiące.
    Na ceny wieprzowiny znaczny wpływ miało rozprzestrzenianie się afrykańsk iego pomoru świń (ASF), który tylko
    w Polsce zebrał żniwo w postaci likwidacji ok. 2 m ln pogłowia świń. Także w 2018 roku ten element będzie miał
    poważny wpływ na światowy rynek wieprzowiny ograniczając możliwości eksportu. Drugim istotnym
    czynnikiem jest silny kurs euro do dolara, który pogarsza konkurencyjność unijnej wieprzowiny. Jednak
    od notowany w 2017 roku wzrost inwestycji można uznać za dobrą prognozę na przyszłość.
    Wzrost cen wołowiny w 2017 roku spowodowany był głównie rosnącym eksportem na Bliski Wschód,
    szczególnie do Turcji. Ponadto Polska uzyskała status kraju wolnego od BSE (gą bczasta encefalopatia bydła,
    popularnie zwana chorobą szalonych krów), co dodatkowo zwiększa nasze możliwości eksportowe. Pozytywny
    wpływ na ceny może mieć natomiast program Ministerstwa Rolnictwa wspierający przebranżowienie się
    hodowców świń na hodowlę b ydła.
    Dzięki kontynuacji przyjętej strategii zakupowej udało się zrealizować założenia inflacyjne AmRest na główne
    grupy produktowe. Podstawowe jej elementy które będą realizowane także w kolejnym okresie to:
     Kontynuacja współpracy z wieloletnimi, sprawdzo nymi partnerami oraz budowanie relacji
    długoterminowych,
     Współpraca wyłącznie z zatwierdzonymi dostawcami zachowującymi najwyższe standardy QA oraz
    bezpieczeństwa żywności,
     Stałe śledzenie sytuacji na światowych rynkach surowcowych pozwalające na podejmowa nie decyzji w
    odpowiednim czasie,
     Śledzenie wydarzeń mogących mieć wpływ na ceny surowców jak embarga, zmiany na rynkach
    finansowych, choroby, zjawiska pogodowe itp.,
     Rozwijanie dostawców lokalnych w celach zwiększenia konkurencyjności i redukcji ryzyka wa lutowego,
     Konsolidacja zakupów w regionie ułatwiająca wprowadzanie nowych technologii w celu poprawy
    efektywności, a tym samym obniżanie kosztów produkcji,
     Wspieranie rozwoju nowych produktów w ramach Innovation Center w oparciu o najnowsze trendy
    rynkowe,
     Współpraca z ekspertami oraz liderami na rynku,



    AmRest Holdings SE
    22
     Wprowadzanie do obrotu opakowań przyjaznych środowisku bazujących w znacznej mierze na
    surowcach recyklingowych, przy zachowaniu najwyższych standardów jakości i obowiązujących
    przepisów.
    Lista największych dostawców w firmie AmRest :
     Quick Service Logistics Polska Sp. z o.o. Sp. K. – dystrybutor w Polsce
     Lekkerland Deutschland GmbH & Co KG – dystrybutor w Niemczech
     Quick Service Logistics Czech s.r.o. – dystrybutor w Czechach
     CONWAY S.A. – dystr ybutor w Hiszpanii
     Quick Service Logistics Hungaria Bt – dystrybutor na Węgrzech
     OOO RBD Distribution – dystrybutor w Rosji
     Roldrob S.A. – dostawca wyrobów z kurczaka w Polsce
     Przedsiębiorstwo Drobiarskie Drobex Sp. z o.o. – dostawca wyrobów z kurczaka w P olsce
     Drobimex Sp. z o.o. – dostawca wyrobów z kurczaka w Polsce
     Vodňanská drůbež, a.s. – Dostawca wyrobów z kurczaka w Czechach
     OOO East -West Logistic – dystrybutor w Rosji
     HAVI Logistics GmbH – dystrybutor w Niemczech .




    AmRest Holdings SE
    23
    5. Zatrudnienie w AmRest
    Poniższa tabela przedstawia stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej w latach 2015 –2017 .
    TABELA 2. ZATRUDNIENIE W AMRES T (STAN NA KONIEC RO KU 2017, 2016, 2015 )*
    Rok 2017 2016 2015
    Zatrudnienie w restauracjach 36 384 27 612 22 679
    Zatrudnienie w administracji 1 889 1 159 944
    Razem 38 273 28 771 23 623
    * Dane uwzględniają pracowników zatrudnionych na umowy zlecenie ,



    AmRest Holdings SE
    24
    6. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy
    6.1. Ocena wyników Grupy i struktury bilansu
    TABELA 3. PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE AMREST (LA TA 2016 -2017)
    Tys. zł, o ile nie podano inaczej 2017 2016
    Przychody ze sprzedaży 5 265 507 4 207 369
    Zysk operacyjny przed amortyzacją (EBITDA) 630 22 5 555 576
    Rentowność operacyjna przed amortyzacją (marża EBITDA) 12,0% 13,2%
    Skorygowany zysk operacyjny przed amortyzacją (EBITDA skorygowana)* 689 49 2 588 438
    Skorygowana rentowność operacyjna przed amortyzacją (marża skorygowanej EBITDA)* 13,1% 14,0%
    Zysk na działalności operacyjnej 266 8 82 268 174
    Rentowność operacyjna (marża EBIT) 5,1% 6,4%
    Zysk netto (dla akcjonariuszy AmRest) 182 281 190 564
    Rentowność netto 3,5% 4,5%
    Kapitały własne 1 345 648 1 376 610
    Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROE) 13,5% 13,8%
    Suma bilansowa 4 319 087 3 457 756
    Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 4,2% 5,5%
    * Wartości oczyszczone o jednorazowe koszty związane z otwarciami nowych restauracji (Start -up), koszty przejęć i połączeń (wszelkie
    istotne koszty związane ze sfinalizowaną transakcją przejęcia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalnych: prawnych, finansowych
    itp. oraz opłat notarialnych bezpośrednio związanych z tą transakcją), korekty podatków pośrednich oraz efekt zmiany metody r ozliczenia
    programu opcyjnego (różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów o pcyjnych rozliczanych w środkach pieniężnych a
    rozliczanych w instrumentach kapitałowych).
    Definicje:
    rentowność operacyjna przed amortyzacją – stosunek zysku operacyjnego przed amortyzacją (EBITDA) do
    przychodów ze sprzedaży;
    rentowność operacyjna – stosunek zysku na działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży;
    rentowność netto – stosunek zysku netto przypadającego akcjonariuszom AmRest do przychodów ze sprzedaży;
    stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) – stosunek zysku netto do kapitałów włas nych;
    stopa zwrotu z aktywów (ROA) – stosunek zysku netto do sumy aktywów;




    AmRest Holdings SE
    25
    TABELA 4. ANALIZA PŁ YNNOŚCI (LATA 201 6-201 7)
    Tys. zł, o ile nie podano inaczej 2017 2016
    Aktywa obrotowe 929 625 588 806
    Zapasy 93 628 82 086
    Zobowiązania krótkoterminowe 963 682 845 790
    Wskaźnik płynności bieżącej 0,96 0,70
    Wskaźnik płynności szybkiej 0,87 0,60
    Środki pieniężne 548 248 291 641
    Wskaźnik natychmiastowy 0,57 0,34
    Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) 5,80 6,20
    Należności handlowe i pozostałe 162 004 99 384
    Wskaźnik rotacji należności handlowych (w dniach) 8.53 6.83
    Wskaźnik (cykl) operacyjny (w dniach) 14, 33 13, 02
    Zobowiązania handlowe i pozostałe krótkoterminowe 779 839 613 093
    Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (w dniach) 41, 92 40.90
    Wskaźnik konwersji gotówkowej (w dniach) -27, 60 -27, 87
    Definicje:
    wskaźnik płynności bieżącej – stosunek majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych;
    wskaźnik płynności szybkiej - stosunek majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do wartości zobowiązań
    krótkoterminowych;
    wskaźnik natychmiastowy – stosunek stanu środków pieniężnych do stanu zobowiązań bieżących na koniec
    okresu;
    wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) – stosunek średniej wysokości zapasów do przychodów ze sprzedaży
    pomnożony przez liczbę dni danego okresu;
    wskaźnik rotacji należności handlowych (w dniach) – stosunek średniej wysokości należności handlowych do
    przychodów ze sprzedaży pomnożony przez liczbę dni danego okresu;
    wskaźnik (cykl) operacyjny (w dniach) – suma wskaźnika rotacji zapasów oraz wskaźnika rotacji należności;
    wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (w dniach) – stosunek średniej wysokości zobowiązań handlowych do
    przychodów ze sprzedaży pomnożony przez liczbę dni danego okresu;
    wskaźnik konwersji gotówkowej – różnica między ws kaźnikiem (cyklem) operacyjnym a wskaźnikiem rotacji
    zobowiązań handlowych;




    AmRest Holdings SE
    26
    TABELA 5. ANALIZA ZA DŁUŻENIA (LATA 2016 -2017)
    Tys. zł, o ile nie podano inaczej 2017 2016
    Majątek trwały 3 389 462 2 868 950
    Zobowiązania 2 973 439 2 081 146
    Zobowiązania długoterminowe 2 009 757 1 235 356
    Dług 1 969 855 1 262 288
    Udział zapasów w aktywach obrotowych (%) 10, 1% 13, 9%
    Udział należności handlowych w aktywach obrotowych (%) 17, 4% 16, 9%
    Udział środków pieniężnych w aktywach obrotowych (%) 59 ,0% 49, 5%
    Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym 0,40 0,48
    Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,69 0,60
    Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 1,49 0,90
    Wskaźnik zobowiązań do kapitału własnego 2,21 1,51
    Dług/Kapitały własne 1,46 0,92
    Definicje:
    udział zapasów, należności handlowych, środków pieniężnych w aktywach obrotowych – stosunek odpowiednio
    zapasów, należności handlowych, środków pieniężnych do aktywów obrotowych;
    wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym – stosunek kapitału własnego do majątku trwałego;
    wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek wartości zobowiązań i rezerw na koniec danego okresu do wartości
    sumy bilansowej;
    wskaźnik zadłużenia długoterminowego – stosunek zobowiązań długoterminowych do kapitału własnego;
    wskaźnik zobowiąz ań do kapitału własnego – stosunek wartości zobowiązań i rezerw na koniec danego okresu
    do wartości kapitałów własnych;
    dług – suma długoterminowych oraz krótkoterminowych kredytów i pożyczek
    Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy AmRest w 2017 roku wzrosły o 25% w porównaniu z rokiem
    ubiegłym (z 4 207 mln zł do 5 266 mln zł). Dynamiczny wzrost sprzedaży wynikał przede wszystkim z
    utrzymujących się dodatnich trendów LFL na wszystkich głównych rynkach działalności Grupy, przyspieszonego
    tempa rozwoju organicznego oraz intensyfikacji działań Spółki w obszarze M&A. Przychody ze sprzedaży z
    wyłączeniem nabytych biznesów wyniosły 4 485 mln zł i były o 16% wyższe niż przed rokiem.
    Najwyższą dynamikę sprzedaży odnotowano w dywizji Europa Zachodnia (+40%), co wynikało z utrzymujących
    się pozytywnych trendów sprzedażowych w Hiszpanii (wzrost przychodów o 11% w 2017 roku) oraz konsolidacji
    nabytych sieci restauracji w Niemczech (Starbucks, KFC i Pizza Hut) i Francji (Pizza Hut, KFC). Tym samym
    udział dywizji Eur opa Zachodnia w strukturze przychodów Grupy wzrósł do 32% w 2017 roku. Sprzedaż w
    regionie CE zwiększyła się o 17% w porównaniu do roku 2016 . Głównym czynnikiem determinującym wzrosty
    była rosnąca sprzedaż LFL (na wybranych rynkach w tempie dwucyfrowym), a także większa niż przed rokiem
    liczba nowych otwarć (11 7 nowych restauracji otwartych w CE w 2017 roku). Sprzedaż dywizji rosyjskiej wzrosła
    o 30%, napędzana dodatnimi trendami LFL, nowymi otwarciami oraz nabyciem 21 restauracji KFC na początku



    AmRest Holdings SE
    27
    października 2017 roku. Dodatkowo, pozytywny wpływ miało umocnienie się wartości rubla względem złotego.
    Sprzedaż rynku rosy jskiego wyrażona w walucie lokalnej wzrosła w 2017 roku o blisko 21%. Przychody rynku
    chińskiego kształtowa ne były głównie dynamiczną skalą nowych otwarć. W 2017 roku AmRest otworzył w
    Chinach 11 nowych restauracji. Sprzedaż dywizji chińskiej była o 16% wy ższa niż w 2016 roku.
    W minionym roku , rosnące przychody ze sprzedaży Grupy oraz duża dyscyplina kosztowa pomogły zrównoważyć
    wpływ utrzymującej się presji na koszty pracy oraz wydatków związanych z projektami akwizycyjnymi. Zysk
    operacyjny (EBIT) całej Gr upy wyniósł 267 mln zł w 2017 roku i był o 1 mln niższy, niż przed rokiem. Marża
    EBIT tym samym zanotowała spadek o 1,3pp do 5,1%. W minionym roku Grupie AmRest udało się utrzymać
    pozytywne trendy w kosztach sprzedaży (spadek o 0,7pp w stosunku do 2016 rok u), co częściowo pozwoliło
    zniwelować relatywnie wyższe koszty wynagrodzeń (+1,2pp w 2017 roku) oraz wzrost kosztów G&A (+0,4pp w
    2017 roku). Pozytywny wpływ na marże miały także relatywnie niższe koszty amortyzacji ( -0,1pp) związane ze
    optymalizacją koszt ów nowych otwarć i niższymi kosztami amortyzacji w przejmowanych biznesach.
    Zysk na poziomie EBITDA w Grupie AmRest wzrósł o 13% w porównaniu z rokiem ubiegłym i osiągnął
    rekordowy poziom 630 mln zł w 2017 roku. Marża zysku EBITDA zmalała o 1,2pp do 12%. W yłączając wpływ
    projektów akwizycyjnych (Starbucks, KFC i Pizza Hut w Niemczech, KFC i Pizza Hut we Francji, KFC w Rosji
    oraz Pizzaportal.pl) oraz związanych z nimi kosztów transakcyjnych, zysk EBITDA Grupy AmRest wzrósł w
    2017 roku o 20%, a marża EBITDA o siągnęła 14,6% (+0,5pp vs 2016 ).
    Wyniki Grupy AmRest w 2017, obok wspomnianych akwizycji, w dużej mierze determinowane były przez
    dynamiczny rozwój biznesu podstawowego. W Europie Środkowo -Wschodniej, pozytywne trendy sprzedażowe
    oraz duża dyscyplina koszt owa przyczyniły się do 18% wzrostu zysku EBITDA w 2017 roku oraz umocnienia
    marży EBITDA do 15% (+0,2pp vs 2016). Poprawa zyskowności w dużej mierze wynikała z utrzymania
    malejących trendów po stronie kosztów sprzedaży ( -1,2pp vs 2016) oraz relatywnie niżs zych kosztów wynajmu
    powierzchni restauracyjnej ( -0,3pp). Oba te czynniki pomogły zniwelować negatywny wpływ rosnących kosztów
    pracy oraz zwiększonych wydatków przedotwarciowych. Wyniki dywizji CE w 2017 roku w dużym stopniu
    kształtowane były przez dalszą dynamiczną poprawę zyskowności w Czechach i na Węgrzech. Na rynkach tych
    zysk EBITDA w minionym roku wzrósł odpowiednio o 25% i 58%, a marża EBITDA osiągnęła poziom 19,6% i
    16,4%. W Polsce marża EBITDA zmalała o 0,5pp w ujęciu rocznym w następstwie rosnący ch kosztów płac.
    Negatywny wpływ wyższych wynagrodzeń udało się częściowo zniwelować relatywnie niższymi kosztami
    sprzedaży oraz oszczędnościami po stronie kosztów najmu.
    Na rynku rosyjskim w 2017 roku obserwowano sukcesywną poprawę wyników. Zysk EBITDA wz rósł o 41% do
    poziomu 71 mln zł, a marża EBITDA wyniosła 11,8% (+0,9pp vs 2016). Wśród czynników determinujących
    wzrost zyskowności należy wymienić przede wszystkim relatywnie niższe koszty sprzedaży oraz oszczędności w
    obszarach kosztów najmu, kosztów pół zmiennych oraz ogólnego zarządu.
    Blisko 5% wzrost zysku EBITDA odnotowano w 2017 roku w Europie Zachodniej. Na wynik ten składa się dalsza
    poprawa wyników na rynku hiszpańskim (wzrost zysku EBITDA o 16% oraz rekordowa marża EBITDA w
    wysokości 22,6%) oraz straty odnotowane na pozostałych rynkach dywizji związane z nabywaniem i integracją
    nowych biznesów. Przejęte w 2017 roku sieci KFC i Pizza Hut w Niemczech i Francji charakteryzują się wyraźnie
    niższą zyskownością w porównaniu z dojrzałymi rynkami Grupy Am Rest, a ponoszone obecnie wydatki
    integracyjne ukierunkowane są na poprawę wyników tych biznesów w przyszłości. Warto zaznaczyć, pierwsze
    efekty widoczne są w sieci kawiarni Starbucks w Niemczech. W Q4 2017, biznes ten po raz drugi z rzędu
    zanotował zysk n a poziomie EBITDA w ujęci kwartalnym.
    Na rynku chińskim rok 2017 upłynął pod znakiem dalszego rozwoju sieci Blue Frog. Rosnąca skala biznesu (+11
    restauracji Blue Frog w 2017 roku) oraz poprawa efektywności po stronie kosztów pracy i G&A przełożyły się
    na 66% wzrost zysku EBITDA w 2017 roku. Marża EBITDA osiągnęła 9,5% (+2,9pp vs 2016).
    Wzrost wydatków prezentowanych w segmencie „Unallocated” w 2017 roku (26 mln więcej, niż rok wcześniej)
    wynikał z poniesionych jednorazowych kosztów opłat notarialnych związ anych z nabyciem sieci restauracji KFC
    we Francji oraz konsolidacją wyników biznesu Pizzaportal.pl.



    AmRest Holdings SE
    28
    TABELA 6. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE GRUP Y AMREST Z PODZIAŁEM NA DYWIZJE (Q4 2016 ,
    Q4 2017)*
    Tys. zł Q4 2017 Q4 2016
    Udział Marża Udział Marża
    Sprzedaż 1 519 256 1 214 524
    Polska 432 424 28,5% 382 129 31,5% Republika Czeska 176 073 11,6% 136 987 11,3% Węgry 88 014 5,8% 67 622 5,6% Pozostałe CE 48 768 3,2% 41 128 3,4% Razem CE 745 279 49,1% 627 866 51,7% Rosja 176 994 11,7% 134 958 11,1% Hiszpania 250 889 16,5% 227 788 18,8% Niemcy 183 861 12,1% 146 231 12,0% Pozostałe Europa Zachodnia 79 859 5,3% 4 639 0,4% Europa Zachodnia 514 609 33,9% 378 658 31,2% Chiny 64 715 4,3% 59 959 4,9% Unallocated 17 659 1,2% 13 083 1,1% EBITDA 163 884 10,8% 151 844 12,5%
    Polska 55 698 12,9% 46 094 12,1%
    Republika Czeska 34 117 19,4% 25 820 18,8%
    Węgry 11 736 13,3% 8 437 12,5%
    Pozostałe CE 8 081 16,6% 8 024 19,5%
    Razem CE 109 632 14,7% 88 375 14,1%
    Rosja 20 629 11,7% 12 200 9,0%
    Hiszpania 62 078 24,7% 53 777 23,6%
    Niemcy 4 719 2,6% 9 573 6,5%
    Pozostałe Europa Zachodnia -4 646 - -1 665 -
    Europa Zachodnia 62 151 12,1% 61 685 16,3%
    Chiny 3 896 6,0% 4 224 7,0%
    Unallocated -32 424 - -14 640 -
    Skorygowana EBITDA* 196 809 13,0% 168 547 13,9%
    Polska 61 070 14,1% 49 883 13,1%
    Republika Czeska 36 464 20,7% 27 220 19,9%
    Węgry 13 697 15,6% 10 508 15,5%
    Pozostałe CE 9 844 20,2% 8 561 20,8%
    Razem CE 121 075 16,2% 96 172 15,3%
    Rosja 22 239 12,6% 13 065 9,7%
    Hiszpania 64 068 25,5% 55 604 24,4%
    Niemcy 6 209 3,4% 10 447 7,1%
    Pozostałe Europa Zachodnia -2 864 - -1 664 -
    Europa Zachodnia 67 413 13,1% 64 387 17,0%
    Chiny 4 321 6,7% 5 176 8,6%
    Unallocated -18 239 - -10 253 -
    EBIT 45 589 3,0% 67 309 5,5%
    Polska 23 952 5,5% 19 385 5,1%
    Republika Czeska 25 000 14,2% 16 835 12,3%
    Węgry 6 116 6,9% 3 611 5,3%
    Pozostałe CE 3 646 7,5% 5 434 13,2%
    Razem CE 58 714 7,9% 45 265 7,2%
    Rosja 8 324 4,7% 2 832 2,1%
    Hiszpania 42 281 16,9% 38 282 16,8%
    Niemcy -13 086 - 2 585 1,8%
    Pozostałe Europa Zachodnia -13 612 - -1 740 -
    Europa Zachodnia 15 583 3,0% 39 127 10,3%
    Chiny -3 886 - -4 986 -
    Unallocated -33 146 - -14 929 -
    * Dane nie zostały objęte badaniem
    ** EBITDA oczyszczona o jednorazowe koszty związane z otwarciami nowych restauracji (Start -up), koszty przejęć i połączeń (wszelkie istotne koszty związane ze sfinalizowaną transakcją przejęcia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalnych: prawnych, finansowych itp., oraz opłat notarialnych bezpośrednio związanych z tą transakcją), oraz efekt zmia ny metody rozliczenia programu opcyjnego (różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pieniężnych a rozliczanych w instrumentach kapita łowych).



    AmRest Holdings SE
    29
    TABELA 7. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE GRUP Y AMREST Z PODZIAŁEM NA DYWIZJE (LATA 201 6
    – 2017)
    Tys. zł 2017 2016
    Udział Marża Udział Marża
    Sprzedaż 5 265 507 4 207 369
    Polska 1 574 851 29,9% 1 413 526 33,6% Republika Czeska 591 103 11,2% 487 444 11,6% Węgry 300 481 5,7% 219 694 5,2% Pozostałe CE 167 352 3,2% 133 663 3,2% Razem CE 2 633 787 50,0% 2 254 327 53,6% Rosja 605 785 11,5% 465 223 11,1% Hiszpania 924 610 17,6% 836 531 19,9% Niemcy 667 698 12,7% 356 998 8,5% Pozostałe Europa Zachodnia 110 491 2,1% 19 145 0,5% Europa Zachodnia 1 702 799 32,3% 1 212 674 28,8% Chiny 265 159 5,0% 229 028 5,4% Unallocated 57 977 1,1% 46 117 1,1% EBITDA 630 225 12,0% 555 576 13,2%
    Polska 198 885 12,6% 184 747 13,1%
    Republika Czeska 116 037 19,6% 93 190 19,1%
    Węgry 49 394 16,4% 31 312 14,3%
    Pozostałe CE 29 503 17,6% 23 662 17,7%
    Razem CE 393 819 15,0% 332 911 14,8%
    Rosja 71 490 11,8% 50 631 10,9%
    Hiszpania 208 740 22,6% 179 505 21,5%
    Niemcy -2 684 - 13 003 3,6%
    Pozostałe Europa Zachodnia -8 506 - -4 056 -
    Europa Zachodnia 197 550 11,6% 188 452 15,5%
    Chiny 25 127 9,5% 15 103 6,6%
    Unallocated -57 761 - -31 521 -
    Skorygowana EBITDA* 689 492 13,1% 588 438 14,0%
    Polska 209 963 13,3% 186 585 13,2%
    Republika Czeska 120 470 20,4% 95 595 19,6%
    Węgry 52 941 17,6% 34 693 15,8%
    Pozostałe CE 32 610 19,5% 25 155 18,8%
    Razem CE 415 984 15,8% 342 028 15,2%
    Rosja 76 084 12,6% 54 414 11,7%
    Hiszpania 214 426 23,2% 184 708 22,1%
    Niemcy -849 - 16 047 4,5%
    Pozostałe Europa Zachodnia -6 465 - -4 055 -
    Europa Zachodnia 207 112 12,2% 196 700 16,2%
    Chiny 27 904 10,5% 17 833 7,8%
    Unallocated -37 592 - -22 537 -
    EBIT 266 882 5,1% 268 174 6,4%
    Polska 91 275 5,8% 86 994 6,2%
    Republika Czeska 83 867 14,2% 62 942 12,9%
    Węgry 28 549 9,5% 15 922 7,2%
    Pozostałe CE 14 965 8,9% 11 327 8,5%
    Razem CE 218 656 8,3% 177 185 7,9%
    Rosja 28 639 4,7% 17 812 3,8%
    Hiszpania 146 645 15,9% 124 031 14,8%
    Niemcy -44 975 - -4 328 -
    Pozostałe Europa Zachodnia -21 839 - -5 778 -
    Europa Zachodnia 79 831 4,7% 113 925 9,4%
    Chiny -1 012 - -8 547 -
    Unallocated -59 232 - -32 201 -
    * EBITDA oczyszczona o jednorazowe koszty związane z otwarciami nowych restauracji (Start -up), koszty przejęć i połączeń (wszelkie istotne
    koszty związane ze sfinalizowaną transakcją przejęcia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalny ch: prawnych, finansowych itp., oraz
    opłat notarialnych bezpośrednio związanych z tą transakcją ), korekty podatków pośrednich oraz efekt zmiany metody rozliczenia programu
    opcyjnego (różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pien iężnych a rozliczanych
    w instrumentach kapitałowych).



    AmRest Holdings SE
    30
    Zysk netto przypadający akcjonariuszom Grupy AmRest wyniósł w 2017 roku 182 mln zł i był o 8 mln niższy,
    niż rok wcześniej. Wynikało to z poprawy zyskowności operacyjnej na podstawowych rynkach działaln ości
    Grupy oraz poniesio nych w 2017 roku koszt ów nabycia oraz integracji przejętych biznesów restauracyjnych.
    Wskaźnik zadłużenia długoterminowego Grupy AmRest wyniósł 1,4 9 na koniec 2017 roku wobec 0,90 rok
    wcześniej. Wzrost wartości wskaźnika spowodowany był zwiększeniem zadłużenia zewnętrznego niezbędnego
    do sfinansowania przyspieszonego tempa nowych otwarć oraz transakcji M&A. Dług netto kalkulowany na
    potrzeby warunków umownych na koniec 2017 roku wyniósł 1 430 mln zł, dając wskaźnik pokrycia długu net to
    zyskiem EBITDA w wysokości 2,21.
    6.2. Ocena przyszłej zdolności do wywiązania się z zaciągniętych zobowiązań
    Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe za okres 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 201 7 r. zostały
    sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, co
    zakłada realizację aktywów i zobowiązań w ramach standardowej bieżącej działalności Grupy. Roczne
    Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe nie zawiera korekt, które byłyby konieczne w takich okolicznościach.
    Na dzień sporządzenia Skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej
    nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospod arczej przez Grupę.
    6.3. Instrumenty finansowe w AmRest
    AmRest stosuje następujące instrumenty finansowe: kredyty, pożyczki, obligacje oraz transakcje forward.
    Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa AmRest miała przyznane następujące linie kredytowe (w przypadku
    kredytów w walutach obcych wartości podane są w zł zgodnie z kursem NBP z dnia 31.12.2017):
     Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Banki Polski S.A., ING Bank Śląski
    S.A oraz Česká spořitelna – PLN 585,9 mln (w tym PLN 450 mln kredyt rewolwingowy w zł)
     Bank Pekao S.A., Bank Zachodni WBK S.A., ING Bank Śląski S.A., Bank BGŻ BNP Paribas S.A.
    (Polska) – 300 mln zł (kredyt rewolwingowy w zł, transza D).
    Szczegółowe informacje dotyczące kredytów, pożyczek i obligacji, według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku,
    znajdują się w Nocie 1 9 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego oraz punkcie 13 niniejszego
    Sprawozdania Zarządu.
    Pozostałe instrumenty finansowe według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku, zostały opisane w Nocie 31
    Skonsolidowane go Sprawozdania Finansowego.
    6.4. Opis struktury głównych lokat i inwestycji kapitałowych
    W okresie objętym sprawozdaniem brak było inwestycji dokonanych przez AmRest w jednostk i stowarzyszone.
    6.5. Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
    W poniższej tab eli przedstawiono zwiększenia majątku trwałego w latach 201 6 i 201 7.



    AmRest Holdings SE
    31
    TABELA 8. ZAKUPY MAJ ĄTKU TRWAŁEGO W GRUP IE (LATA 2016 -2017)
    Tys. zł 2017 2016
    Aktywa niematerialne, w tym: 299 515 199 729
    Licencje do używania znaku Pizza Hut, KFC, Starbucks, Burger King 38 384 22 574
    Wartość firmy 192 158 154 818
    Korzystne umowy najmu 2 120 -
    Inne aktywa niematerialne 66 853 22 337
    Środki trwałe, w tym: 734 061 483 523
    Grunt 47 606 -
    Budynki 331 205 244 579
    Sprzęt 225 612 141 871
    Środki transportu 2 136 2 515
    Inne (uwzględniają środki trwałe w budowie) 127 502 94 558
    Razem 1 033 576 683 252
    Wydatki inwestycyjne poniesione przez Grupę AmRest w 2017 roku dotyczyły przede wszystkim budowy
    nowych i renowacji istniejących restauracji, a także nabycia szeregu biznesów restauracyjnych w Niemczech,
    Francji i Rosji oraz udziałów w Pizzaportal.pl. Wartość firmy wzrosła w 2017 roku o 192 mln zł głównie w
    wyniku nabycia sieci KFC we Francji, Niemczech i Rosji. Wzrost nakładów na majątek trwały o 251 mln zł w
    porównaniu z poprzednim rokiem wynikał przede wszystkim z przyspieszonego tempa otwierania nowych lokali
    oraz wspomnianych transakcji M&A. W 2017 roku wydatki inwestycyjne finansowane były zarówno z
    przepływów pieniężnych generowanych na działalności opera cyjnej oraz długu bankowego.
    Na koniec 201 7 roku Grupa AmRest prowadziła łącznie 1 636 restauracj i (1 181 na koniec 201 6 roku). W 201 7
    roku w ramach Grupy otwart ych został o 212 nowych restauracji , 274 restauracje zostały przejęte, a 29 restauracji
    zamknięto (liczba zamknięć i otwarć uwzględnia 5 konwersji z restauracji franczyzowej do restauracji własnej
    lub na odwrót) .
    TABELA 9. LICZBA RESTAURACJI A MREST , STAN NA DZIEŃ 31 G RUDNIA 201 7 ROKU
    AmRest Franczyzobiorcy Suma
    Stan na koniec roku 201 6 1 047 134 1 181
    Nowe otwarcia * 18 1 29 21 0
    Akwizycje 89 185 274
    Zamknięcia * 23 6 29
    Stan na koniec roku 201 7 1 29 4 34 2 1 63 6
    * Dane obejmują 5 konwersj i restauracji (z restauracji franczyzowej do restauracji własnej lub na odwrót) .
    Na dzień 8 marca 201 8 roku, AmRest prowadzi 1 64 7 restauracji .



    AmRest Holdings SE
    32
    TABELA 10 . LICZBA RESTAURACJI AMREST , STAN NA DZIE Ń PUBLIKACJI RAPORTU
    Kraje Marki 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 08.03.2018
    Polska RAZEM 389 389 399 416 454 455
    KFC 222 222 223 227 243 245
    BK 36 36 36 37 41 41
    SBX 52 52 54 58 64 63
    PH 79 79 86 94 105 105
    Blue Frog 0 0 0 0 1 1
    Czechy RAZEM 114 115 118 122 133 133
    KFC 78 79 80 81 85 85
    BK 8 8 8 9 12 12
    SBX 28 28 30 31 34 34
    PH 0 0 0 1 2 2
    Węgry RAZEM 66 66 69 71 82 83
    KFC 45 45 45 46 50 50
    SBX 16 16 16 17 20 20
    PH 5 5 8 8 12 13
    Rosja RAZEM 123 124 128 135 165 168
    KFC 115 116 121 125 154 156
    PH 8 8 7 10 11 12
    Bułgaria RAZEM 11 11 11 12 13 13
    KFC 5 5 5 5 5 5
    BK 1 1 1 1 1 1
    SBX 5 5 5 6 7 7
    Serbia RAZEM 5 5 6 6 7 7
    KFC 5 5 6 6 7 7
    Chorwacja RAZEM 6 6 7 7 7 7
    KFC 6 6 7 7 7 7
    Rumunia RAZEM 28 28 30 31 36 38
    SBX 28 28 30 31 36 38
    Słowacja RAZEM 3 3 3 3 4 4
    SBX 3 3 3 3 4 4
    Hiszpania RAZEM 245 248 253 264 278 278
    TAG - własne 73 73 74 73 72 71
    TAG - franczyzowe 129 131 134 140 152 153
    KFC 43 44 45 50 53 53
    Blue Frog 0 0 0 1 1 1
    Francja RAZEM 10 9 132 133 176 176
    TAG - własne 5 4 4 4 4 4
    TAG - franczyzowe 5 5 5 5 5 5
    PH - własne 0 0 7 7 8 8
    PH - franczyzowe 0 0 116 117 118 116
    KFC 0 0 0 0 41 43
    Niemcy RAZEM 145 157 156 227 231 233
    SBX 143 140 139 135 136 137
    TAG - własne 2 2 2 2 2 2
    KFC 0 15 15 19 22 23
    PH - własne 0 0 0 3 3 4
    PH - franczyzowe 0 0 0 68 68 69
    Austria RAZEM 0 0 0 0 1 1 KFC 0 0 0 0 1 1
    Słowenia RAZEM 0 0 0 0 1 1 KFC 0 0 0 0 1 1
    Portugalia RAZEM 0 0 0 1 1 1 TAG - własne 0 0 0 1 1 1
    Chiny RAZEM 36 38 43 45 47 47
    Blue Frog 32 33 39 41 43 43
    KABB 4 4 4 4 4 4
    TAG - własne 0 0 0 0 0 0
    RAZEM AmRest 1181 1199 1355 1473 163 6 1647




    AmRest Holdings SE
    33
    6.6. Umowy ubezpieczenia
    TABELA 11. UMOWY UBEZPIECZENIA (STAN NA KONIEC ROK U 201 7)
    Ubezpieczony Rodzaj ubezpieczenia Ubezpieczyciel
    Umowa generalna w zakresie
    ubezpieczeń majątkowych dla
    wszystkich spółek CEE, Rosji i
    Niemiec
    (w każdym z krajów została
    wystawiona polisa lokalna odwołująca
    się do umowy generalnej)
    Ubezpieczenie mienia na bazie ryzyk
    wszystkich
    Ubezpieczenie utraty zysku na bazie
    ryzyk wszystkich
    Ubezpieczenie mienia polisą
    elektroniczną
    AXA TUiR S.A.
    [loka lne polisy wystawione przez
    AXA lub lokalnych partnerów AXA ]
    Polisa generalna w zakresie
    ubezpieczenia odpowiedzialności
    cywilnej prowadzonej działalności dla
    wszystkich spółek CEE, Rosji i
    Niemiec
    (w każdym z krajów została
    wystawiona polisa odwołująca się do
    master policy)
    Ubezpieczenie odpowiedzialności
    cywilnej prowadzonej działalności i
    posiadanego mienia z rozszerzeniami
    AXA TUiR S.A.
    [loka lne polisy wystawione przez
    AXA lub lokalnych partnerów AXA ]
    6.7. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Spółki
    Dnia 25 stycznia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w dniu 24 stycznia 2017 roku Umowy
    Zakupu Udziałów (“SPA”) pomiędzy AmRest oraz Top Brands NV (Sprzedający). Przedmiotem umowy było
    nabycie przez Am Rest 100% udziałów w Pizza Topco France SAS (“Pizza Topco”) za łączną cenę sprzedaży ok.
    14 mln EUR (ok. 61 mln złotych). Ostateczna cena sprzedaży zostanie ustalona na dzień zakończenia transakcji.
    Pizza Topco jest wyłącznym master -franczyzobiorcą Pizza Hut Delivery we Francji. Na dzień podpisa nia SPA
    Pizza Topco prowadziła 123 restauracje, z których większość zarządzana była przez franczyzobiorców.
    Restauracje własne (7 punktów) prowadzone są przez Pizza Delco France SAS (“Pizza Delco”), spółkę w 100%
    zależną od Pizza Topco. W roku fiskalnym 2016 sieć wygenerowała sprzedaż systemową na poziomie ok. EUR
    67,6 mln (295,6 mln złotych). Szacowane skonsolidowane przychody Pizza Topco wyniosły około 14,5 mln EUR
    (ok. 63,4 mln złotych).
    Intencją stron było zakońc zenie transakcji w ciągu najbliższych miesięcy. Finalizacja ta zależeć będzie od
    spełnienia szeregu warunków, a w szczególności: zgody Rady Nadzorczej AmRest, podpisania umowy master -
    franczyzy z YUM! Restaurant Holdings (właściciela marki Pizza Hut) oraz n ie wystąpienia istotnej, niekorzystnej
    zmiany warunków („Material Adverse Change”).
    Przejęcie Pizza Topco świetnie wpis ało się w plany przyśpieszonego rozwoju marki Pizza Hut zapoczątkowane
    podpisaniem w sierpniu 2016 umowy master -franczyzy dla krajów Eur opy Środkowo -Wschodniej. AmRest
    zamierza rozwijać we Francji koncept Pizza Hut Delivery, jak również innowacyjny format Pizza Hut Express.



    AmRest Holdings SE
    34
    W dniu 16 maja 2017 roku Zarząd AmRest Holdings SE (“AmRest”) poinformował o Finalizacji SPA pomiędzy
    AmRest oraz Top Brands NV. W wyniku Finalizacji AmRest stał się właścicielem 100% udziałów w Pizza Topco
    oraz zmienił nazwę Pizza Topco na AmRest Topco France SAS. Cena sprzedaży na dzień Finalizacji wyniosła
    ok. 12,3 mln EUR (ok. 51,5 mln PLN).
    Wszystkie wymagane zgody oraz inne warunki określone w SPA, od których uzależniona była Finalizacja zostały
    spełnione. Między innymi doszło do podpisania Ramowej Umowy Franczyzowej („Ramowa Umowa”) z Pizza
    Hut Europe Sarl (US Branch) (“PH Europe”, „Franczyzodawca”), zgodnie z któ rą AmRest jako wyłączny master -
    franczyzobiorca nabył prawa do udzielania na rzecz osób trzecich franczyzy (tzw. subfranczyza) na prowadzenie
    restauracji Pizza Hut typu Express oraz Delivery (pizza z dostawą) we Francji oraz Monako, przy zachowaniu
    określon ego udziału lokali prowadzonych bezpośrednio przez Spółkę. Ramowa Umowa została zawarta na okres
    10 lat z możliwością jej przedłużenia po spełnieniu określonych warunków. W ramach ograniczenia kosztów
    budowania skali biznesu, wprowadzono mechanizm obniżają cy opłaty ponoszone przez AmRest na rzecz
    Franczyzodawcy („Zredukowane Opłaty 1”), przy założeniu że Spółka spełni określone warunki zawarte w
    Ramowej Umowie. Po wejściu w życie Ramowej Umowy AmRest jest zobowiązany do otwierania i prowadzenia
    restauracji Pizza Hut typu Express oraz Delivery zgodnie z ustalonym planem rozwoju, który zawiera minimalną
    liczbę otwarć w poszczególnych latach obowiązywania Umowy. Jeśli AmRest nie wypełni obowiązków
    wynikających z planu rozwoju, PH Europe będzie uprawniona do pod niesienia Zredukowanych Opłat 1 lub do
    rozwiązania Ramowej Umowy. Intencją AmRest jest otwarcie na rynku francuskim ponad 150 restauracji Pizza
    Hut w okresie 5 lat.
    Dnia 25 stycznia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu 24 stycznia wstępnego w iążącego
    porozumienia („Head of Terms 1”) z KFC France SAS (“KFC France”) określającego główne warunki, na jakich
    miało dojść do zawarcia transakcji, której przedmiotem będzie (i) nabycie przez AmRest 42 restauracji KFC
    (Biznes KFC) prowadzonych przez KFC France na rynku francuskim jako restauracje własne oraz (ii) podpisanie
    przez Spółkę oraz KFC France Umowy Rozwoju (”Umow a Rozwoju 1 ”) oraz standardowych Umów
    Franczyzowych dla każdej z przejętych restauracji (łącznie: „Planowana Transakcja 1”).
    Cena zakupu miała być uzależniona od wyniku badania due diligence przeprowadzonego przez AmRest.
    Intencją Spółki i KFC France było podpisanie ostatecznych umów wymaganych do zamknięcia Planowanej
    Transakcji 1 nie później niż do 30 kwietnia 2017 roku oraz jej finalizacja (połączona z transferem aktywów
    Biznesu KFC oraz zapłatą ceny zakupu) nie później niż do 30 czerwca 2017 roku. W przypadku gdy nie dojdzie
    do zawarcia ostatecznych umów do dnia 1 sierpnia 2017 r oku Head of Terms 1 miał ule c rozwiązaniu (chyba, że
    strony postanowią inaczej).
    Zarząd AmRest widzi duży potencjał do rozwoju marki KFC w Europie Zachodniej. Nabycie francuskiego
    Biznesu KFC miało wzmocni ć partnerstwo z Yum! Brands, utwierdzi ć pozycję AmR est jako wiodącego operatora
    restauracji w Europie, jak również przyczyni ć się do zwiększenia wartości dodanej dla akcjonariuszy Spółki.
    W dniu 12 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu tego samego dnia Umowy Ramowej
    („Umow a Ramow a 1”) pom iędzy AmRest (“Kupujący A”) i KFC France SAS (“KFC France”, „Sprzedający”).
    Przedmiotem Umowy Ramowej 1 było nabycie przez Kupującego A 42 restauracji KFC prowadzonych przez
    KFC France na rynku francuskim jako restauracje własne oraz podpisanie przez Spółk ę oraz Sprzedającego
    Umowy Rozwoju 1 oraz standardowych Umów Franczyzowych dla każdej z przejętych restauracji. Spodziewana
    cena sprzedaży na moment podpisania Umowy Ramowej 1 wyniosła ok. 39,9 mln EUR (ok. 169 mln zł).
    Ostateczna cena sprzedaży miała zostać ustalona na dzień zakończenia transakcji. Szacowane przychody
    nabywanych restauracji za okres 12 miesięcy kończących się 30 kwietnia 2017 roku wyniosły 99 mln EUR (ok.
    420 mln zł). Intencją stron było zakończenie transakcji (połączone z transferem a ktywów biznesu KFC oraz
    zapłatą ceny zakupu) do końca 2017 roku. Finalizacja miała być uzależniona od podpisania dodatkowych umów
    niezbędnych do prawidłowego funkcjonowania restauracji po Finalizacji, oraz braku wystąpienia istotnej,
    niekorzystnej zmiany w arunków („Material Adverse Change”). Zgodnie z Umową Rozwoju 1 , która miała być
    podpisana przed finalizacją, intencją AmRest będzie otwarcie około 150 restauracji KFC do końca 2023 roku.




    AmRest Holdings SE
    35
    W dniu 27 marca 2017 roku AmRest poinformował o podpisaniu tego sam ego dnia wstępnego wiążącego
    porozumienia („Head of Terms 2”) z Yum Restaurants International Holding, Ltd (“Yum”) oraz Pizza Hut
    Delivery Germany GmbH (“PH Delivery”) określającego główne warunki, na jakich ma dojść do zawarcia
    transakcji, której przedmio tem będzie uzyskanie przez AmRest praw master -franczyzobiorcy dla marki Pizza Hut
    na rynku niemieckim oraz nabycie 2 restauracji Pizza Hut typu „delivery” prowadzonych bezpośrednio przez PH
    Delivery (łącznie: „Planowana Transakcja 2”). W wyniku Planowanej Transakcji 2 AmRest stanie się master -
    franczyzobiorcą 74 restauracji prowadzonych obecnie przez licznych sub -franczyzobiorców w Niemczech, a
    także nabędzie prawa do udzielania franczyzy na prowadzenie restauracji Pizza Hut na rzecz osób trzecich (tzw.
    subf ranczyza). Dodatkowo Spółka przejmie od PH Delivery dwie restauracje własne typu „delivery” znajdujące
    się w Dusseldorfie ("Restauracje Własne 1"). Cena zakupu będzie uzależniona od wyniku badania due diligence,
    które zostanie przeprowadzone przez AmRest. Head of Terms 2 przewiduje podpisanie umów wymaganych do
    przejęcia Restauracji Własnych 1 od PH Delivery ("Umowy Zakupu 2") jak również właściwych umów z Yum:
    standardowych Umów Franczyzowych dla przejmowanych restauracji oraz Ramowej Umowy Franczyzowej
    ("MFA 2"). Intencją stron jest podpisanie oraz finalizacja Umów Zakupu 2 i MFA 2 (połączona z transferem
    aktywów Restauracji Własnych 1 oraz podpisaniem umów z sub -franczyzobiorcami przewidzianych w MFA 2)
    nie później niż do 30 maja 2017 roku. W przypadku gd y do tego dnia nie dojdzie do zawarcia Umów Zakupu 2 i
    MFA 2, Head of Terms 2 ulegnie rozwiązaniu (chyba, że strony postanowią inaczej). Zarząd AmRest uważa, że
    marka Pizza Hut ma duży potencjał do rozwoju w Europie Zachodniej. Przejęcie biznesu Pizza Hut w Niemczech
    przyczyni się do wzmocnienia partnerstwa z Yum! Brands oraz utwierdzi pozycję AmRest jako wiodącego
    operatora restauracji w Europie.
    Dnia 30 maja 2017 roku AmRest poinformował o podpisaniu w tym samym dniu aneksu do Head of Terms 2.
    Aneks prze dłużył okres obowiązywania Head of Terms 2, a jednocześnie okres w którym miało dojść do zawarcia
    umów wymaganych do przejęcia restauracji własnych od PH Delivery jak również MFA 2 do dnia 31 lipca 2017
    roku. W przypadku gdyby nie doszło do zawarcia Umów d o tego dnia, Head of Terms 2 miał ulec rozwiązaniu.
    Pozostałe warunki Head of Terms 2 nie zostały zmienione.
    W dniu 31 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu oraz finalizacji („Finalizacja 2”) w tym
    samym dniu Umowy nabycia aktywów („APA ”) pomiędzy AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG (spółka zależna od
    AmRest, “Kupujący”) i PH Delivery. W wyniku Finalizacji 2 Kupujący nabył 2 restauracje Pizza Hut typu
    „delivery” znajdujące się w Dusseldorfie. Cena zakupu wyniosła 1 EUR (ok. 4 zł). Dodatkowo Am Rest oraz
    AmRest Kft. (spółka zależna od AmRest) podpisały w dniu 31 lipca 2017 roku Ramową Umowę Franczyzową
    MFA 2 z Yum. MFA 2 weszło w życie z dniem 1 sierpnia 2017 roku. Zgodnie z MFA 2 AmRest sta ł się
    wyłącznym master -franczyzobiorcą 67 restauracji Pizza Hut typu Dine in (z obsługą kelnerską), Delivery (pizza
    z dostawą) oraz Express prowadzonych obecnie przez licznych subfranczyzobi orców w Niemczech, a także nabył
    prawa do udzielania franczyzy na p rowadzenie restauracji Pizza Hut na rzecz osób trzecich (tzw. subfranczyza)
    przy zachowaniu określonego udziału lokali prowadzonych bezpośrednio przez Spółkę. Ramowa Umowa
    Franczyzowa została zawarta na okres 10 lat z możliwością jej przedłużenia po spełni eniu określonych warunków.
    W roku 2016 sieć wygenerowała sprzedaż systemową na poziomie ok. EUR 55 mln (239 mln PLN). Szacowane
    skonsolidowane przychody wyniosły zaś około 4 mln EUR (ok. 17,4 mln PLN). W ramach ograniczenia kosztów
    budowania skali biznesu, wprowadzono mechanizm obniżający opłaty ponoszone przez AmRest na rzecz Yum
    („Zredukowane Opłaty 2”), przy założeniu że Spółka spełni określone warunki zawarte w MFA 2. Po wejściu w
    życie MFA 2 AmRest jest zobowiązany do otwierania i prowadzenia restaurac ji Pizza Hut typu Dine in, Express
    oraz Delivery zgodnie z ustalonym planem rozwoju, który zawiera minimalną liczbę otwarć w poszczególnych
    latach obowiązywania Ramowej Umowy. Jeśli AmRest nie wypełni obowiązków wynikających z planu rozwoju,
    Yum będzie upr awniony do podniesienia Zredukowanych Opłat 2 lub do rozwiązania MFA 2. Intencją AmRest
    jest otwarcie na rynku niemieckim ponad 150 restauracji Pizza Hut w okresie 5 lat.
    Dnia 1 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował o podpisaniu tego samego dnia Umowy In westycyjnej
    (“Umowa Inwestycyjna”) pomiędzy AmRest, Delivery Hero GmbH z siedzibą w Berlinie, Niemcy (“Delivery
    Hero”) oraz Restaurant Partner Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi („RPP”). Przedmiotem umowy było nabycie
    przez Spółkę nowo wyemitowanych udzi ałów w RPP od Delivery Hero. W efekcie AmRest miał stać się
    udziałowcem większościowym, posiadającym 51% udziałów w RPP. Pozostała część udziałów (49%) miała



    AmRest Holdings SE
    36
    pozostać w posiadaniu Delivery Hero. Delivery Hero jest światowym liderem w segmencie serwisów do
    zamawiania posiłków online. RPP prowadzi platformę PizzaPortal.pl - agregator zbierający oferty ponad 2 500
    restauracji w blisko 400 miastach w Polsce. Zgodnie z założeniami Umowy Inwestycyjnej AmRest miał
    rozpocząć również współpracę z serwisami zarządzan ymi przez Delivery Hero w Republice Czeskiej i na
    Węgrzech - DameJidlo.cz i NetPincér.hu. Obie platformy są liderami rynku w segmencie zamówień jedzenia
    online. Intencją stron było zakończenie transakcji w nadchodzących tygodniach, co miało nastąpi ć po spe łnieniu
    się warunków ws kazanych w Umowie Inwestycyjnej .
    W dniu 31 sierpnia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dnia doszło do podpisania Umowy
    Wspólników („SHA”) pomiędzy AmRest Holdings SE i Delivery Hero, wykonującej Umowę Inwestycyjną z dnia
    31 marca 2017 roku pomiędzy AmRest, Delivery Hero oraz RPP. W rezultacie AmRest objął nowo wyemitowane
    udziały w RPP , stając się udziałowcem większościowym, posiadającym 51% udziałów w RPP. Pozostała część
    udziałów (49%) pozostała w posiadaniu Deliv ery Hero. Cena za objęcie 51% udziałów w RPP została ustalona
    na 10 mln złotych. Dodatkowo strony SHA zobowiązały się dokonać w pierwszym kwartale 2018 roku inwestycji
    w RPP w wysokości 14 mln złotych (po 7 mln złotych każda ze stron). Uzgodnione przez str ony Umowy
    Inwestycyjnej warunki niezbędne do finalizacji transakcji zostały spełnione. Zgodnie z założeniami Umowy
    Inwestycyjnej w ciągu najbliższych miesięcy AmRest ma rozpocząć również współpracę z serwisami
    zarządzanymi przez Delivery Hero w Republice C zeskiej i na Węgrzech - DameJidlo.cz i NetPincér.hu.
    Przewiduje się, że platformy PizzaPortal.pl, DameJidlo.cz i NetPincér.hu wzmocnią operacyjnie kanał sprzedaży
    z dostawą do domu w portfelu AmRest. Zarząd AmRest uważa, że partnerstwo z Delivery Hero isto tnie zwiększy
    dostępność ofert restauracji zarządzanych przez Spółkę i umożliwi dotarcie do nowych klientów, co w efekcie
    przełoży się na wzmocnienie pozycji rynkowej AmRest w segmencie „delivery”. W dłuższym terminie powinno
    to pozytywnie wpłynąć na budow anie wartości dla akcjonariuszy AmRest.
    W dniu 7 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia w wyniku emisji instrumentu dłużnego
    Schuldscheindarlehen („SSD 1”) pod prawem niemieckim Spółka zaciągnęła zobowiązanie na łączną kwotę 26
    milion ów EUR (ok. 110 milionów PLN). Emisja SSD 1 jest elementem planu dywersyfikacji źródeł finansowania
    dłużnego AmRest. Środki z emisji wykorzystane zostaną na rozwój Spółki oraz refinansowanie zadłużenia.
    Oprocentowanie SSD 1 jest stałe. Termin zapadalności to 7 kwietnia 2022 dla emisji o wartości 17 milionów EUR
    oraz 5 kwietnia 2024 dla emisji o wartości 9 milionów EUR. Rola głównego organizatora emisji oraz agenta
    rozliczeniowego została powierzona Erste Group Bank AG. Współorganizatorem emisji był CaixaBan k S.A.
    Dnia 19 kwietnia 2017 roku, w nawiązaniu do RB 61/2013 z dnia 10 września 2013 roku oraz RB 20/2016 z dnia
    6 maja 2016 roku, dotyczących Umowy Kredytowej („Umowa”) zawartej pierwotnie pomiędzy AmRest Holdings
    SE, AmRest Sp. z o.o. ("AmRest Polska" ) i AmRest s.r.o. – łącznie "Oryginalni Kredytobiorcy", a Bank Polska
    Kasa Opieki S.A., Bank Zachodni WBK S.A., Bank BGŻ BNP Paribas S.A. i ING Bank Śląski S.A. – łącznie
    "Kredytodawcy", do której następnie przystąpiły AmRest Kaffee Sp. z o.o., AmRest Coff ee Deutschland Sp. z
    o.o. & CO. KG. i AmRest Kft. („Dodatkowi Kredytobiorcy”), Zarząd Spółki poinformował o podpisaniu w dniu
    18 kwietnia 2017 roku kolejnego Aneksu do Umowy zawartego pomiędzy wszystkimi wymienionymi stronami,
    wprowadzającego zmodyfikowany tekst umowy kredytowej („Zmodyfikowana Umowa”). AmRest Polska,
    AmRest s.r.o., AmRest Kaffee Sp. z o.o., AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & CO. KG. i AmRest Kft są
    spółkami w 100% zależnymi od AmRest.
    Na podstawie Zmodyfikowanej Umowy, Kredytodawcy po dwyższyli maksymalną kwotę Transzy D udzielonej
    w formie kredytu rewolwingowego o 50 mln złotych („Transza D3”) oraz udzielili AmRest oraz AmRest Polska
    dodatkowej transzy kredytu („Transza F”) w kwocie 40 mln euro, a także, po spełnieniu dodatkowych warun ków
    przewidzianych w Zmodyfikowanej Umowie, mogą udzielić nowej transzy kredytu („Transza G”) w kwocie 50
    mln euro. Środki pozyskane z Transzy F oraz Transzy D3 przeznaczone zostaną na zarządzanie kapitałem
    obrotowym i pokrycie nakładów inwestycyjnych. Śro dki pozyskane z Transzy G przeznaczone będą na
    finansowanie lub refinansowanie kosztów fuzji i przejęć. Transze F, D3 oraz G oprocentowane będą według
    zmiennej stopy procentowej. Pozostałe warunki Zmodyfikowanej Umowy nie odbiegają od warunków
    rynkowych. W szyscy Oryginalni oraz Dodatkowi Kredytobiorcy ponoszą solidarną odpowiedzialność za



    AmRest Holdings SE
    37
    realizację zobowiązań wynikających ze Zmodyfikowanej Umowy. Termin spłaty Transzy F, G, D3 kredytu
    przypada na 10 września 2018 r.
    Dnia 25 kwietnia 2017 roku AmRest poin formował o podpisaniu w dniu 24 kwietnia 2017 roku wstępnego
    wiążącego porozumienia („Head of Terms 3”) z Pizza Hut Europe Sarl US Branch („PH Europe”) i Yum
    Restaurants International Russia and CIS LLC („PH Russia”) określającego główne warunki, na jakich ma dojść
    do zawarcia transakcji, której przedmiotem będzie uzyskanie przez podmiot kontrolowany prze z Spółkę („Spółka
    Zależna”) praw master -franczyzobiorcy dla marki Pizza Hut na rynku rosyjskim oraz nabycie 18 restauracji Pizza
    Hut prowadzonych przez PH Russia (łącznie: „Planowana Transakcja 3”). W wyniku Planowanej Transakcji 3
    podmiot kontrolowany prz ez AmRest stanie się masterfranczyzobiorcą 36 restauracji prowadzonych obecnie
    przez licznych sub -franczyzobiorców w Rosji, a także nabędzie prawa do udzielania franczyzy na prowadzenie
    restauracji Pizza Hut na rzecz osób trzecich (tzw. subfranczyza). Doda tkowo Spółka Zależna przejmie 18
    restauracji własnych znajdujących się na terytorium Rosj i ("Restauracje Własne 3 "). Cena zakupu będzie
    uzależniona od wyniku badania due diligence, które zostanie przeprowadzone przez AmRest. Head of Terms
    3przewiduje podpi sanie umów wymaganych do przejęcia Restauracji Własnych 3 od PH Russia ("Umowy Zakupu
    3") jak również właściwych umów z PH Europe: standardowych Umów Franczyzowych dla przejmowanych
    restauracji oraz Ramowej Umowy Franczyzowej ("MFA 3"). Intencją stron jest podpisanie oraz finalizacja Umów
    Zakupu 3 i MFA 3 (połączona z transferem aktywów Restauracji Własnych 3 oraz podpisaniem umów z sub -
    franczyzobiorcami przewidzianych w MFA 3) nie później niż do 30 września 2017 roku. W przypadku gdy do
    tego dnia nie dojdz ie do zawarcia Umów Zakupu 3 i MFA 3 Head of Terms 3 ulegnie rozwiązaniu (chyba, że
    strony postanowią inaczej). Zarząd AmRest uważa, że marka Pizza Hut ma duży potencjał do rozwoju w Rosji.
    Uzyskanie praw master -franczyzobiorcy przyczyni się do zacieśnieni a partnerstwa z Yum! Brands oraz umocni
    pozycję AmRest na rosyjskim rynku restauracyjnym.
    W dniu 6 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w dniu 5 czerwca 2017 roku pomiędzy
    OOO AmRest („AmRest Rosja”), będącej spółką w 100% zależną od AmRest, a Panią Svetlaną Mikhailovna
    Popova umowy dotyczącej prawa do nabycia 21 restauracji KFC działających na rynku rosyjskim („Biznes KFC
    RU ”). Intencją stron było podpisanie Umowy Zakupu – Sprzedaży, a w konsekwencji nabycie przez AmRest
    Rosja Biznes u KFC RU oraz finalizacja transakcji w ciągu kilku najbliższych miesięcy. Cena sprzedaży ma zostać
    ustalona na dzień zakończenia transakcji. Szacowane przychody Biznesu KFC RU wyniosły w 2016 roku 1 376
    mln RUB (ok. 98 mln zł). Finalizacja uzależniona będz ie od uzyskania zgód właściwych organów
    antymonopolowych, podpisania dodatkowych umów niezbędnych do prawidłowego funkcjonowania restauracji
    po Finalizacji, oraz braku wystąpienia istotnej, niekorzystnej zmiany warunków („Material Adverse Change”).
    Zarząd AmRest postrzega transakcję jako kolejny krok umacniający pozycję AmRest na rosyjskim rynku
    restauracyjnym, gdzie obecnie Spółka prowadzi 120 restauracji KFC.
    Dnia 3 października 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o Finalizacj i w dniu 2 października 201 7 roku
    umowy pomiędzy AmRest Rosja, a Panią Svetlaną Mikhailovna Popova, której przedmiotem było nabycie 21
    restauracji KFC działających na rynku rosyjskim. W wyniku Finalizacji AmRest Rosja nabył Biznes KFC RU za
    kwotę 1 655 mln RUB (ok. 105 mln zł).
    Wszy stkie wymagane zgody oraz inne warunki od których uzależniona była Finalizacja zostały spełnione.
    W dniu 27 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że w dniu 26 czerwca 2017 roku Spółka podpisała
    umowę, której przedmiotem jest emisja instrumentu dłu żnego Schuldscheindarlehen („SSD 2”) pod prawem
    niemieckim na łączną kwotę 75 milionów EUR. Przewidywanym terminem zaciągnięcia zobowiązania był 3 lipca
    2017 roku. Emisja SSD 2 miała być elementem planu dywersyfikacji źródeł finansowania dłużnego AmRest.
    Środki z emisji wykorzystane zostaną na rozwój Spółki oraz refinansowanie zadłużenia.
    Dnia 4 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że w dniu 3 lipca 2017 roku w wyniku emi sji instrumentu
    dłużnego SSD 2 Spółka zaciągnęła zobowiązanie na łączną kwotę 75 milionów EUR (ok. 318 milionów PLN).



    AmRest Holdings SE
    38
    Oprocentowanie SSD 2 jest stałe dla emisji o wartości 45,5 mln EUR z terminem zapadalności 1 lipca 2022 oraz
    emisji o wartości 20 mln EUR z terminem zapadalności 3 lipca 2024. Transza o wartości EUR 9,5 mln EUR
    charakteryzuje się oprocentowaniem zmiennym oraz terminem zapadalności 3 lipca 2024. II - 11 Rola głównego
    organizatora emisji oraz agenta rozliczeniowego została powierzona Erste Grou p Bank AG. Współorganizatorem
    emisji był CaixaBank S.A. oraz Bank Zachodni WBK S.A.
    Dnia 28 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o planie przeniesienia siedziby statutowej Spółki z Polski
    do Hiszpanii. Przeniesienie siedziby nie będzie miało wpływu na notowanie akcji Spółki na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie. Nie zmieni się również kapitał zakładowy Spółki. Zmieni się jednak statut Spółki,
    a prawa i obowiązki akcjonariuszy będą regulowane przez prawo hiszpańskie. Zgodnie z art. 8 ust. 10
    Rozporządzenia o SE, Przeniesienie stanie się skuteczne z dniem, w którym Spółka zostanie zarejestrowana we
    właściwym rejestrze handlowym („Registro Mercantil”) w Hiszpanii jako Spółka Europejska zarejestrowana w
    Hiszpanii. Przewiduje się, że rejestracja n astąpi w pierwszej połowie marca 2018 r. Stosowne dokumenty: Plan
    przeniesienia, propozycja nowego Statutu oraz Sprawozdanie Zarządu uzasadniające przeniesienie siedziby
    statutowej znajdują się w załączniku do raportu bieżącego RB 190/2017 z dnia 28 lipca 2017 roku.
    Dnia 5 października 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy AmRest podjęło uchwały o
    transgranicznym przeniesieniu statutowej siedziby Spółki do Hiszpanii oraz zmianie Statutu Spółki, a także o
    dostosowaniu do hiszpańskiego prawa oraz przyjęc iu statusu spółki prawa hiszpańskiego. Po przeanalizowaniu
    Planu Przeniesienia oraz Sprawozdania Zarządu Uzasadniającego Przeniesienie Siedziby Statutowej z dnia 28
    lipca 2017 r. Walne Zgromadzenie zatwierdziło przeniesienie siedziby Spółki z Wrocławia (Rz eczpospolita
    Polska), Plac Grunwaldzki 25 -27, do Madrytu (Hiszpania), calle Enrique Granados, 6, 28224, Pozuelo de Alarcón,
    oraz zmieniło statut Spółki uchylając jego dotychczasową treść i przyjmując nowe brzmienie, dostosowane do
    statusu Spółki jako europ ejskiej spółki akcyjnej z siedzibą w Hiszpanii. Walne Zgromadzenie zatwierdziło
    dostosowanie Spółki do hiszpańskiego prawa, a w konsekwencji przyjęcie przez Spółkę statusu spółki prawa
    hiszpańskiego. W tym celu zatwierdzono między innymi:
    - Nowy Regulamin walnego zgromadzenia akcjonariuszy Spółki, którego brzmienie zostało dostosowane do
    statusu Spółki jako europejskiej spółki akcyjnej z siedzibą w Hiszpanii.
    - Zmianę systemu administracyjnego Spółki: zastąpiono dotychczasowy system administracyjny (duali styczny,
    składający się z zarządu i rady nadzorczej) systemem monistycznym, ustanawiając nową, 7 -osobową radę
    dyrektorów (hiszp. consejo de administración) do pełnienia funkcji organu administracyjnego Spółki, oraz
    odwołano wszystkich członków zarządu i ra dy nadzorczej.
    - Powołanie następujących osób na członków rady dyrektorów Spółki, na okres 4 lat przyjęty w Statucie:
    1) Pan José Parés Gutiérrez;
    2) Pan Carlos Fernández González;
    3) Pan Luis Miguel Álvarez Pérez;
    4) Pan Henry McGovern;
    5) Pan Steve n Kent Winegar Clark;
    6) Pan Pablo Castilla Repáraz;
    7) Pan Mustafa Ogretici.
    Dostosowanie Spółki do przepisów prawa hiszpańskiego uchwalono ze skutkiem na dzień, w którym Rejestr
    Handlowy w Madrycie zarejestruje Spółkę jako Societas Europaea (europejsk a spółka akcyjna) z siedzibą w
    Hiszpanii, a więc z dniem skutecznego przeniesienia statutowej siedziby Spółki.
    Walne Zgromadzenie postanowiło także upoważnić Zarząd Spółki – z wyraźnym umocowaniem do dalszego
    upoważniania – do dokonywania, poprzez co najm niej dwóch członków Zarządu działających łącznie, wszelkich
    czynności prawnych i faktycznych jakie są niezbędne lub właściwe w celu zapewnienia należytego wykonania



    AmRest Holdings SE
    39
    wszelkich czynności, których podjęcie w hiszpańskiej jurysdykcji jest niezbędne lub choćby przydatne dla potrzeb
    pełnej realizacji uchwał i przeniesienia siedziby.
    W dniu 6 października 2017 r. Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w dniu 5 października 2017 roku
    Senior Term and Revolving Facilities Agreement („Umowa Kredytowa”) pomiędzy AmRe st, AmRest Sp. z o.o.
    ("AmRest Polska") i AmRest s.r.o. ("AmRest Czechy") – łącznie "Kredytobiorcy" a Bank Polska Kasa Opieki
    S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., ING Bank Śląski S.A oraz Česká spořitelna – łącznie
    "Kredytodawcy". AmRest Po lska i AmRest Czechy są spółkami w 100% zależnymi od AmRest.
    Na podstawie Umowy Kredytowej, Kredytodawcy udziel ili Kredytobiorcom kredytu łącznie w przybliżonej
    kwocie 430 milionów EUR, czyli około 1 848 milionów PLN (transze A -D, przyznane na moment podp isania
    Umowy Kredytowej), która może zostać powiększona o dodatkową kwotę około 145 milionów EUR, czyli około
    623 milionów PLN (transze - E i F) po spełnieniu ustalonych przez strony warunków. Termin spłaty kredytu
    przypada na 30 września 2022 roku. Środki pozyskane z kredytu miały zostać przeznaczone na spłatę zobowiązań
    wynikających z umowy kredytowej zawartej dnia 10 września 2013 roku, na finansowanie rozwoju Spółki oraz
    zarządzanie kapitałem obrotowym.
    Kwota kredytu (przyznana na moment podpisania Umow y Kredytowej) obejmowała cztery transze: transza A w
    maksymalnej kwocie do 250 mln EUR, transza B w maksymalnej kwocie do 300 mln PLN, transza C w
    maksymalnej kwocie do 300 mln CZK oraz transza D udzielona w formie kredytu rewolwingowego, w kwocie
    do 450 mln PLN. Dodatkowo Umowa Kredytowa obejmuje 2 transze kredytu, które mogą być przyznane przez
    Kredytodawcę w okresie jej obowiązywania: Transza E - 280 mln PLN, która może być przeznaczona na spłatę
    polskich obligacji oraz Transza F w wysokości 350 mln PLN, która będzie mogła być wykorzystana na ogólne
    cele korporacyjne, w tym rozwój Spółki.
    Wszyscy Kredytobiorcy ponoszą solidarną odpowiedzialność za realizację zobowiązań wynikających z Umowy.
    Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej z wyjątkiem części transzy A , która
    oprocentowana jest według stałej stopy procentowej.
    Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej AmRest zobowiązany jest do zachowania wskaźników
    płynności na uzgodnionych poziomach. W szczególności AmRest zobowiąz ał się do nieprzekraczania poziomu
    3,5 w przypadku stosunku długu netto do wartości zysku EBITDA. Stosunek wartości zysku EBITDA do kosztu
    odsetek ma pozostać na poziomie powyżej 3,5.
    Dnia 27 lutego 2018 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w tym samym dniu Umowy
    Wspólników/Subscri ption and Shareholders Agreement (“Umowa Wspólników”) pomiędzy AmRest oraz LPQ
    Russia Limited z siedzibą w Londynie, Wielka Brytania („Wspólnik”).
    Przedmiotem umowy były zasady współpracy Spółki i Wspólnika celem rozwoju na rynku rosyjskim działalności
    restauracyjnej (sieć typu „bakery”) w ramach nowo utworzonych struktur korporacyjnych. W efekcie AmRest
    stanie się udziałowcem większościowym, posiadającym 51% udziałów w nowo utworzonej spółce („Nowa
    Spółka”). Pozostałą część udziałów (49%) posiadać będzie Wspólnik. Nowa Spółka ma być właścicielem Spółek
    zależnych, m.in. spółki operacyjnej w Rosji oraz spółki posiadającej znaki towarowe (łącznie: „Struktura”).
    Obecnie Wspólnik jest właścicielem znaków towarowych („Znaki Towarowe”) takich jak „Хлеб Насущный"
    (Xleb Nasuschny), "Филипповъ" (Philippov) “Hаш хлеб" (Nash Khleb) i “Андреевские булочные"
    (Andreevsky Bulochnye).
    Podstawowym założeniem współpracy stron jest wniesienie przez Wspólnika do Struktury Znaków Towarowych
    oraz zainwestowanie przez AmRest w St rukturę 6.000.000 Euro (sześć milionów Euro), celem rozwijania w Rosji
    działalności gastronomicznej.
    Intencją stron jest zakończenie transakcji do czerwca 2018 roku, co nastąpi po spełnieniu się warunków
    wskazanych w Umowie Wspólników.



    AmRest Holdings SE
    40
    Zarząd AmRest uważa, że partnerstwo ze Wspólnikiem i obecność w sektorze bakery istotnie zwiększy obecność
    Spółki na rynku rosyjskim, poszerzy atrakcyjność oferty oraz umożliwi dotarcie do nowych klientów, co w efekcie
    przełoży się na wzmocnienie pozycji AmRest w segmen cie restauracyjnym. W dłuższym terminie oczekuje się,
    że inwestycja pozytywnie wpłynie na budowanie wartości dla akcjonariuszy AmRest.
    6.8. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostk i od niego zależn e
    z podmiotami powiązanymi na w arunkach innych niż rynkowe
    W okresie objętym Sprawozdaniem w ramach Grupy AmRest nie zawierano transakcji z podmiotami
    powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe .
    6.9. Ważniejsze osiągnięcia Spółki w dziedzinie badań i rozwoju
    Spółka nie prowadzi działalności badawczo - rozwojowej. Innowacyjne produkty wprowadzone do menu
    restauracji prowadzonych przez AmRest zostały opisane w punktach 2.2 oraz 2. 3 niniejszego Sprawozdania.




    AmRest Holdings SE
    41
    7. Grupa AmRest Holdings SE w roku 201 7
    7.1. Planowane działania inwestycyjne oraz ocena możliwości ich realizacji
    Działania inwestycyjne Grupy AmRest w dużej mierze koncentrują się na wzroście skali prowadzonej
    działalności w Europie poprzez dynamiczny rozwój organiczny oraz fuzje i przejęcia w segmencie
    restauracyjnym. Dodatkowo, osiągana p oprawa operacyjna biznesu oraz wzrost efektywności w alokowaniu
    kapitału przyczyniają się do długoterminowego wzrostu wartości Grupy AmRest.
    W 2017 roku Grupa AmRest otworzyła 21 0 nowych restauracji, znacznie przyspieszając tempo rozwoju
    organicznego w por ównaniu z poprzednimi latami. W ocenie Zarządu na obecnych rynkach działalności istnieje
    duży potencjał do wzrostu skali marek obecnych w portfelu firmy. Dodatkowo, przestrzeń do otwierania
    kolejnych restauracji wzrosła na skutek przeprowadzonych w 2017 ro ku transakcji M&A na rynkach Europy
    Zachodniej. Analogicznie do posiadanych już praw masterfranczyzy na rozwój konceptów Pizza Hut Express oraz
    Delivery w CE, Grupa AmRest uzyskała podobne prawa w odniesieniu do rynków francuskiego i niemieckiego.
    Pozwoli to Spółce jeszcze dynamiczniej rozwijać portfel restauracji w Europie. Powyższe czynniki dają
    przekonanie o możliwości znacznego przyspieszenia tempa otwarć w 2018 roku.
    Jednocześnie rynek fuzji i przejęć jest na bieżąco monitorowany pod kątem potencjalnyc h akwizycji, których
    realizacja wpisywałaby się w strategię Grupy AmRest. W obszarze zainteresowań akwizycyjnych Spółki znajdują
    przede wszystkim podmioty prowadzące restauracje w obrębie marek obecnych w portfelu AmRest oraz nowe
    koncepty działające na ob ecnych rynkach działalności Grupy.
    Dynamicznie rozwijający się segment posiłków z dostawą do domu, rozwój cyfrowych technologii zamawiania
    posiłków, a także pierwsze efekty obecności wybranych marek Grupy AmRest za platformie Pizzaportal.pl
    zachęcają do da lszego inwestowania w ten obszar. Długofalowym celem Grupy jest osiągnięcie pozycji lidera
    segmen tu dostaw na rynkach restauracyjnych Europy.
    Zarząd Spółki w sposób bardzo restrykcyjny i selektywny analizuje dostępne możliwości inwestycyjne i
    każdorazowo p rzy podejmowaniu decyzji o alokowaniu środków pieniężnych kieruje się celem osiągnięcia
    minimum 20% IRR na każdej inwestycji.
    Długoterminowy rozwó j finansowany będzie głównie poprzez środki własne oraz poprzez finansowanie dłużne.
    7.2. Zewnętrzne i wewnętrzne c zynniki istotne dla rozwoju Grupy
    Poniżej przedstawiono czynniki mające w ocenie Zarządu istotny wpływ na przyszły rozwój i wyniki Spółki .
    7.2.1. Czynniki zewnętrzne
    Do czynników zewnętrznych należy zaliczyć:
     konkurencyjność – pod względem ceny, jakości obsługi, lokalizacji oraz jakości jedzenia,
     zmiany demograficzne,
     trendy konsumenckie oraz tendencję w zakresie liczby osób korzystających z usług restauracyjnych,
     liczbę i lokalizacje restauracji konkurencji ,
     zmiany w prawie oraz regulacjach mające bezpośredni wpływ na funkcjonowanie restauracji oraz
    zatrudnionych tam pracowników,
     zmiany kosztów wynajmu nieruchomości oraz kosztów pokrewnych,
     zmiany cen składników spożywczych wykorzystywanych przy sporządza niu potraw oraz zmiana cen
    materiałów opakowaniowych,
     zmiany w ogólnej kondycji ekonomicznej Polski, Czech, Węgier, Bułgarii, Rosji, Serbii, Chorwacji,
    Rumunii, Słowacji, Austrii, Słowenii, Hiszpanii, Portugalii, Francji, Niemiec i Chin,



    AmRest Holdings SE
    42
     zmiany w zaufaniu konsumentów, wysokości dochodu rozporządzalnego oraz indywidualnych sposobów
    wydawania pieniędzy,
     zmiany uwarunkowań prawnych i podatkowych,
     negatywne zmiany na rynkach finansowych.
    7.2.2. Czynniki wewnętrzne
    Do czynników wewnętrznych zalicza się:
     pozyskanie i przygotowanie zasobów ludzkich niezbędnych do rozwoju istniejących i nowych sieci
    restauracyjnych,
     pozyskiwanie atrakcyjnych lokalizacji,
     skuteczność we wprowadzaniu nowych marek oraz produktów,
     zbudowanie zintegrowanego systemu informatycz nego.




    AmRest Holdings SE
    43
    8. Podstawowe ryzyka i zagrożenia, na które narażone jest Spółka
    Zarząd AmRest jest odpowiedzialny za system zarządzania ryzykiem i system kontroli wewnętrznej oraz za
    przegląd tych systemów pod kątem operacyjnej efektywności. Systemy te pomagają w i dentyfikacji oraz
    zarządzaniu ryzyk iem , które mo że uniemożliwić realizację długoterminowych celów AmRest. Niemniej jednak
    istnienie tych systemów nie pozwala na całkowitą eliminację ryzyka oszustw oraz naruszenia prawa. Zarząd
    AmRest dokonał przeglądu, ana lizy oraz rankingu ryzyk, na które narażona jest Spółka. Podstawowe ryzyka
    i zagrożenia występujące aktualnie zostały podsumowane w tej sekcji. AmRest na bieżąco dokonuje przeglądu
    i usprawnia swoje systemy zarządzania ryzykiem oraz systemy kontroli wewn ętrznej.
    8.1. Czynniki pozostające poza kontrolą Spółki
    Ryzyko to związane jest z wpływem czynników pozostających poza kontrolą Spółki na strategię rozwoju AmRest,
    której podstawą jest otwieranie nowych restauracji. Te czynniki to m.in.: możliwości znalezieni a oraz
    zapewnienia dostępnych i odpowiednich lokalizacji pod nowe restauracje, możliwości uzyskania terminowych
    pozwoleń wymaganych przez właściwe organy, możliwość opóźnień w otwieraniu nowych restauracji.
    8.2. Uzależnienie od franczyzodawcy
    AmRest zarządza re stauracjami KFC, Pizza Hut, Burger King oraz Starbucks (w Rumunii, Bułgarii, Niemczech
    oraz na Słowacji) jako franczyzobiorca, w związku z czym wiele czynników i decyzji w ramach prowadzonej
    przez AmRest działalności zależy od ograniczeń lub specyfikacji n arzucanych przez franczyzodawcę lub też od
    ich zgody.
    Okres obowiązywania umów franczyzowych dotyczących marek KFC, Pizza Hut i Burger King, wynosi 10 lat.
    Spółce AmRest przysługuje opcja przedłużenia tego okresu o kolejne 10 lat pod warunkiem spełniania p rzez nią
    warunków zawartych w umowach franczyzowych oraz innych wymogów, w tym wniesienia odnośnej opłaty z
    tytułu przedłużenia.
    Niezależnie od spełnienia powyższych warunków nie ma gwarancji, że po upływie tego okresu dana umowa
    franczyzowa zostanie prze dłużona na kolejny okres. W przypadku restauracji KFC i Pizza Hut pierwszy okres
    rozpoczął się w 2000 roku, w przypadku restauracji Burger King pierwszy okres rozpoczął się w 2007 roku wraz
    z otwarciem pierwszej restauracji tej marki.
    Umowy franczyzowe dot yczące prowadzenia kawiarni Starbucks w Rumunii obowiązują do 2023 roku, w
    Bułgarii do 2027 roku, a w Niemczech do 2031 roku.
    8.3. Uzależnienie od partnerów joint venture
    AmRest otwiera restauracje Starbucks poprzez Spółki joint venture w Polsce, Czechach i na Węgrzech na
    zasadach partnerskich, w ramach umów joint venture. W związku z tym, niektóre decyzje w ramach wspólnie
    prowadzonej działalności będą uzależnione od zgody partnerów.
    Umowy joint venture ze Starbucks zostały zawarte na okres 15 lat, z możliwośc ią ich przedłużenia na okres
    dodatkowych 5 lat po spełnieniu określonych warunków. W przypadku, gdy AmRest nie dotrzyma zobowiązań
    dotyczących otwierania i prowadzenia minimalnej liczby kawiarni, Starbucks Coffee International, Inc. będzie
    miał prawo do zw iększenia swojego udziału w spółkach joint venture poprzez nabycie udziałów od AmRest Sp.
    z o.o. po cenie uzgodnionej pomiędzy stronami na podstawie wyceny spółek joint venture.



    AmRest Holdings SE
    44
    8.4. Brak wyłączności
    Umowy franczyzowe, dotyczące prowadzenia restauracji KFC, Piz za Hut i Burger King nie zawierają
    postanowień o przyznaniu spółce AmRest jakichkolwiek praw wyłączności na danym terytorium, ochrony ani
    innych praw na terenie, obszarze lub rynku otaczającym restauracje AmRest. W praktyce jednak, w związku ze
    skalą dział alności AmRest (między innymi rozwiniętą siecią dystrybucji), możliwość pojawienia się
    konkurencyjnego operatora (w stosunku do marek prowadzonych obecnie przez Spółkę), który byłby w stanie
    skutecznie konkurować z restauracjami Grupy AmRest jest relatywni e ograniczona.
    W przypadku restauracji Starbucks spółki joint venture są jedynymi podmiotami uprawionymi do rozwijania i
    prowadzania kawiarni Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech, z brakiem prawa wyłączności do niektórych
    instytucjonalnych lokalizac ji. Prawo wyłączności z brakiem prawa wyłączności do niektórych instytucjonalnych
    lokalizacji dotyczy również restauracji prowadzonych w Niemczech, Rumunii, Bułgarii i Słowacji .
    8.5. Umowy najmu i ich przedłużenie
    Prawie wszystkie restauracje AmRest działają w wynajmowanych obiektach. Większość umów najmu to umowy
    długoterminowe, przy czym zwykle zawierane są one na okres przynajmniej 10 lat od daty rozpoczęcia najmu
    (przy założeniu wykonania wszystkich opcji przedłużenia, dokonywanego na określonych warunkac h, a także bez
    uwzględnienia umów, które podlegają okresowemu wznowieniu, o ile nie zostaną wymówione, i umów na czas
    nieokreślony). Wiele umów najmu przyznaje AmRest prawo do przedłużenia okresu obowiązywania umowy, pod
    warunkiem przestrzegania przez Spół kę warunków najmu. Niezależnie od przestrzegania takich warunków, nie
    ma gwarancji, że AmRest będzie w stanie przedłużać okres obowiązywania umów najmu na warunkach
    zadowalających z punktu widzenia praktyki handlowej. W wypadku braku takiej możliwości, pot encjalna utrata
    istotnych lokalizacji restauracji może mieć niekorzystny wpływ na wyniki operacyjne AmRest i jego działalność.
    Ponadto, w pewnych okolicznościach AmRest może podjąć decyzję o zamknięciu danej restauracji, a rozwiązanie
    odnośnej umowy najmu na efektywnych kosztowo warunkach może okazać się niemożliwe. Również taka
    sytuacja może mieć negatywny wpływ na działalność i wyniki operacyjne spółki. Zamknięcie którejkolwiek
    restauracji zależy od zgody franczyzodawcy, a nie ma pewności, że zgoda taka z ostanie uzyskana.
    W przypadku rosyjskich i chińskich restauracji, przejętych przez AmRest odpowiednio w lipcu 2007 roku i
    grudniu 2012 roku, średni okres umów najmu jest relatywnie krótszy w porównaniu do restauracji AmRest w
    pozostałych krajach. Wynika to ze specyfiki tamtejszego rynku .
    8.6. Ryzyko związane z konsumpcją produktów żywnościowych
    Preferencje konsumentów mogą zmienić się w związku z powstaniem wątpliwości co do walorów zdrowotnych
    kurczaków, będących głównym składnikiem w menu KFC, lub w wyniku nie korzystnych informacji
    rozpowszechnianych przez środki masowego przekazu na temat jakości produktów, chorób przez nie
    wywoływanych i szkód ponoszonych w wyniku korzystania z restauracji AmRest i z restauracji innych
    franczyzobiorców KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB, a także w wyniku
    ujawnienia opracowanych przez rząd, bądź dany sektor rynku niekorzystnych danych dotyczących produktów
    serwowanych w restauracjach AmRest i restauracjach innych franczyzobiorców KFC, Pizza Hut, Burger King,
    Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB kwestii zdrowotnych oraz kwestii sposobu funkcjonowania jednej
    lub większej liczby restauracji prowadzonych tak przez AmRest, jak i konkurencję. Wyżej wspomniane ryzyko
    jest ograniczane poprzez wykorzystywanie w restauracjach AmRest najwyższej jakości składników –
    pochodzących od sprawdzonych i renomowanych dostawców, przestrzeganie surowych norm kontroli jakości i
    higieny oraz stosowanie najnowocześniejszych urządzeń i procesów zapewniających a bsolutne bezpieczeństwo
    potraw.



    AmRest Holdings SE
    45
    8.7. Ryzyko związane z utrzymaniem osób zajmujących kluczowe stanowiska
    Sukces Emitenta zależy w pewnej mierze od indywidualnej pracy wybranych pracowników i członków głównego
    kierownictwa. Wypracowane przez Emitenta metody wynagradzania i zarządzania zasobami ludzkimi pozwalają
    zapewnić niski poziom rotacji kluczowych pracowników. Dodatkowo system planowania karier wspiera
    przygotowywanie następców gotowych realizować zadania na kluczowych stanowiskach. Zdaniem Spółki będzie
    ona w stanie zastąpić kluczowych pracowników. Niezależnie od tego ich utrata może krótkoterminowo wywrzeć
    niekorzystny wpływ na działalność i wyniki operacyjne Emitenta.
    8.8. Ryzyko związane z kosztami pracy dotyczącymi pracowników restauracji oraz zatrudnieni em
    i utrzymaniem profesjonalnej kadry
    Prowadzenie działalności gastronomicznej w skali, w jakiej prowadzi ją Emitent, wymaga posiadania
    profesjonalnej kadry pracowniczej znacznych rozmiarów. Nadmierny odpływ pracowników oraz zbyt częste
    zmiany w kadrze pr acowniczej mogą stanowić istotny czynnik ryzyka dla stabilności oraz jakości prowadzonej
    działalności. Ze względu na fakt, że płace w Polsce, w Czechach, czy na Węgrzech (w tym w branży
    gastronomicznej) w dalszym ciągu są zdecydowanie niższe niż w innych k rajach Unii Europejskiej, istnieje
    ryzyko odpływu wykwalifikowanej kadry pracowniczej, a tym samym ryzyko w zakresie zapewnienia przez
    Spółkę odpowiedniej kadry pracowniczej niezbędnej dla świadczenia usług gastronomicznych na jak najwyższym
    poziomie. W ce lu uniknięcia ryzyka utraty wykwalifikowanej kadry pracowniczej konieczne może się okazać
    stopniowe podwyższanie stawek wynagrodzenia, co jednocześnie może negatywnie wpływać na sytuację
    finansową Emitenta. Na wzrost ryzyka w obszarze zatrudnienia i utrzym ania pracowników mogą również
    wpłynąć wahania poziomu bezrobocia .
    8.9. Ryzyko dotyczące ograniczeń w dostępności produktów spożywczych i zmienności ich kosztów
    Na sytuację Emitenta wpływa również konieczność zapewnienia częstych dostaw świeżych produktów rolnyc h
    i artykułów spożywczych oraz przewidywania i reagowania na zmiany kosztów zaopatrzenia. Spółka nie może
    wykluczyć ryzyka związanego z niedoborami lub przerwami w dostawach spowodowanych czynnikami takimi
    jak niekorzystne warunki pogodowe, zmiany przepis ów prawa, czy też wycofanie niektórych produktów
    spożywczych z obrotu. Również zwiększenie popytu na określone produkty, przy ograniczonej podaży, może
    doprowadzić do utrudnień w ich pozyskiwaniu przez Spółkę lub wzrostu cen tych produktów. Zarówno niedobo ry,
    jak i wzrost cen produktów mogą mieć negatywny wpływ na wyniki, działalność i sytuację finansową Grupy.
    AmRest Sp. z o.o. zawarła w celu minimalizacji m.in. niniejszego ryzyka umowę ze spółką SCM Sp. z o.o.
    dotyczącą świadczenia usług polegających na p ośrednictwie i negocjacji warunków dostaw do restauracji, w tym
    negocjacji warunków umów dystrybucji. .
    8.10. Ryzyko związane z rozwojem nowych marek
    AmRest operuje markami La Tagliatella, Blue Frog i KABB stosunkowo od niedawna. Ponieważ są to dla AmRest
    nowe ko ncepty istnieje ryzyko związane z popytem na oferowane produkty oraz z ich przyjęciem przez
    konsumentów .
    8.11. Ryzyko związane z otwarciem restauracji w nowych krajach
    Otwarcia lub przejęcia restauracji operujących na nowym obszarze geograficznym i politycznym w iążą się z
    ryzykiem odmiennych preferencji konsumenckich, ryzykiem braku dobrej znajomości rynku, ryzykiem
    ograniczeń prawnych wynikających z uregulowań lokalnych, jak również ryzykiem politycznym tych krajów.



    AmRest Holdings SE
    46
    8.12. Ryzyko walutowe
    Wyniki AmRest narażone są na ryzyko walutowe związane z transakcjami i przeliczeniami w walutach innych
    niż waluta pomiaru operacji gospodarczych w poszczególnych spółkach Grupy Kapitałowej. Spółka dopasowuje
    portfel walutowy długu do struktury geograficznej profilu działalności. Doda tkowo AmRest wykorzystuje
    kontrakty typu forward do zabezpieczania krótkoterminowego ryzyka transakcyjnego.
    8.13. Ryzyko związane z obecną sytuacją geopolityczną na Ukrainie oraz w Rosji
    Rosja stanowi jeden z większych rynków działalności Grupy AmRest. Niedawne geopolityczne i ekonomiczne
    turbulencje obserwowane w regionie, szczególnie wydarzenia na Ukrainie, miały i mogą mieć negatywny wpływ
    na rosyjską ekonomię, w tym osłabienie rosyjskiej waluty, wzrost stóp procentowych, ograniczoną płynność i
    osłabienie nast rojów konsumenckich. Wydarzenia te, włączając bieżące i przyszłe międzynarodowe sankcje
    względem rosyjskich przedsiębiorstw i obywateli oraz związa na z tym niepewność i zmienność w obszarze
    łańcucha dostaw, może mieć istotny wpływ na działalność Grupy. Na obecną chwilę wpływ na sytuację finansową
    Grupy jest trudny do przewidzenia, gdyż przyszła ekonomiczna i regulacyjna sytuacja może różnić się od
    oczekiwań Zarządu. Kierownictwo Grupy uważnie przygląda się rozwojowi wydarzeń i dostosowuje zamierzenia
    strate giczne w celu minimalizowania ryzyka walutowego oraz potencjalnych wahań popytu.
    8.14. Ryzyko zwiększonych kosztów finansowych
    Emitent i jego spółki zależne narażone są na istotny negatywny wpływ zmian stóp procentowych w związku
    pozyskiwaniem finansowania oproc entowanego zmienną stopą procentową i inwestowaniem w aktywa
    oprocentowane zmienną i stałą stopą procentową. Oprocentowanie kredytów i pożyczek bankowych oraz
    wyemitowanych obligacji jest oparte na zmiennych stopach referencyjnych aktualizowanych w okresac h
    krótszych niż jeden rok. Odsetki od aktywów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do
    upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Dodatkowo, Emitent i jego spółki zależne mogą,
    w ramach strategii zabezpieczania ryzy ka zmian stóp procentowych, zawierać pochodne i inne kontrakty
    finansowe, na których wycenę istotny wpływ ma poziom referencyjnych stóp procentowych .
    8.15. Ryzyko płynnościowe
    Spółka jest narażona na brak dostępnego finansowania w momencie zapadalności pożyczek bankowych
    i obligacji. Na dzień 31 grudnia 201 7 roku Spółka m iała wystarczającą ilość aktywów krótkoterminowych,
    w tym gotówki oraz przyrzeczonych limitów kredytowych, by spłacić swoje zobowiązania zapadające w ciągu 12
    miesięcy.
    8.16. Ryzyka podatkowe
    W proc esie zarządzania i podejmowania strategicznych decyzji wywierających również skutki w zakresie
    rozliczeń podatkowych, Spółki AmRest narażone są na ryzyko podatkowe. Wszelkie nieprawidłowości
    występujące w zakresie rozliczeń podatkowych powodują również, iż zwiększa się ryzyko sporu w przypadku
    potencjalnej kontroli podatkowej. W ramach minimalizacji tych ryzyk AmRest dba o pogłębianie wiedzy
    pracowników w obszarze zarządzania ryzykiem podatkowym i przestrzegania wymogów prawa oraz wdraża
    odpowiednie procedu ry, które mają ułatwić identyfikowanie, a następnie ograniczanie lub wyeliminowanie
    obszarów ryzyka w sferze rozliczeń podatkowych. Ponadto, w związku z ryzykiem podatkowym związanym z
    częstymi zmianami legislacyjnymi oraz niespójnością przepisów, jak równ ież odmienną interpretacją przepisów



    AmRest Holdings SE
    47
    prawa AmRest korzysta z profesjonalnych usług doradztwa podatkowego oraz występuje o wiążące interpretacje
    przepisów prawa podatkowego.
    Bieżące kontrole podatkowe zostały opisane w Nocie 8 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego według
    stanu na dzień 31 grudnia 2017 r.
    8.17. Ryzyko spowolnienia gospodarek
    Spowolnienie gospodarek krajów , na terenie których AmRest prowadzi restauracje, może mieć wpływ
    na wydatki na konsumpcję na tych rynkach, co z kolei może wpłynąć na wyniki restauracji AmRest operujących
    na tych rynkach.
    8.18. Ryzyko sezonowości sprzedaży
    Sezonowość sprzedaży oraz zapasów Grupy AmRest nie jest znaczna, co cechuje całą br anżę restauracyjną. Na
    rynku europejskim niższa sprzedaż jest osiągana przez restauracje w pierwszej połowie roku, co wynika głównie
    z mniejszej liczby dni sprzedaży w lutym oraz stosunkowo rzadszymi wizytami klientów w restauracjach .
    8.19. Ryzyko awarii system u komputerowego i czasowego wstrzymania obsługi klientów przez
    restauracje sieci
    Ewentualna utrata, częściowa bądź całkowita, danych związana z awarią systemów komputerowych lub
    zniszczeniem bądź utratą kluczowego, rzeczowego majątku trwałego Spółki mogłab y skutkować czasowym
    wstrzymaniem bieżącej obsługi klientów restauracji, co mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe
    Grupy. W celu minimalizacji niniejszego ryzyka Emitent wprowadził odpowiednie procedury mające na celu
    zapewnienie stabilności i ni ezawodności systemów informatycznych.



    AmRest Holdings SE
    48
    9. Kierunki i strategia rozwoju Spółki
    Niezmiennie od lat, strategią Grupy AmRest jest uzyskanie pozycji lidera rynku restauracyjnego w segmentach
    Quick Service Restaurants oraz Casual Dining Restaurants poprzez rozwój m arkowych sieci restauracyjnych
    osiągających wymaganą skalę (roczne przychody ze sprzedaży minimum 50 mln dol.) oraz spełniające kryterium
    rentowności (wewnętrzna stopa zwrotu IRR minimum 20%).
    W najbliższych latach Spółka w dalszym ciągu umacniać będzie po zycję lidera rynku restauracyjnego w Europie.
    Motorem rozwoju będzie dalszy wzrost tempa rozwoju organicznego (m.in. szacowane ok. 300 otwarć w 2018
    roku), a także dalsza konsolidacja rynków restauracyjnych w Europie na drodze potencjalnych transakcji M&A.
    Dodatkowo, działania Spółki skoncentrowane będą na integracji przejętych dotychczas biznesów restauracyjnych
    oraz dalszy rozwój cyfrowej platformy zamawiania posiłków z dostawą.
    Biorąc pod uwagę potencjał rynków, na których operuje AmRest, największy naci sk położony będzie na rozwój
    marek KFC, Pizza Hut Express i Delivery, Starbucks i La Tagliatella. Rozwój wspomnianych konceptów Pizza
    Hut opierać się będzie na realizacji podpisanych umów masterfranczyzy na rynkach CE, Francji oraz Niemiec.
    Koncepcja ta st warza możliwości do jeszcze szybszego wzrostu skali działalności Grupy AmRest.
    W długim terminie Spółka będzie kontynuować budowanie platformy wzrostu ze szczególnym naciskiem na
    poszerzanie portfela własnych marek.
    Kierunki rozwoju Grupy AmRest będą równi eż warunkowane przez bieżące trendy rynku gastronomicznego oraz
    zmieniające się zachowania konsumenckie.




    AmRest Holdings SE
    49
    10. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i
    jego grupą kapitałową
    W roku 2017 brak było zmian w podstawowych zasadach za rządzania Grupą AmRest.




    AmRest Holdings SE
    50
    11. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
    Plan Opcji Pracowniczych 1
    W kwietniu 2005 roku Spółka ogłosiła swoim pracownikom zasady Plan u Opcji Pracowniczych 1. Plan ten
    umożliwiał pracownikom Grupy AmRest zakup akcji spółki AmRest Holdings SE. Całkowita liczba akcji, do
    których wydawane mogły być opcje, była ustalana przez Zarząd, nie mogła jednak przekroczyć 3% wszystkich
    akcji znajdujących się w obrocie. Dod atkowo, zgodnie z postanowieniami Planu, grono pracowników
    uprawnionych do uczestnictwa w Plan ie Opcji Pracowniczych 1, liczba przyznanych opcji oraz daty ich
    przyznania podlegały zatwierdzeniu przez Zarząd. Cena wykonania opcji była równa cenie rynkowej a kcji Spółki
    z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania uprawnień do opcji wynosił 3 lub 5 lat. Opcje mogły być
    realizowane w okresie 10 lat od daty nadania.
    W styczniu 2010 r., Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę potwierdzają cą
    i systematyzująca całkowitą liczbę akcji, co do których wydawane mogły być opcje w ilości, która nie mogła
    przekroczyć 3% wszystkich akcji znajdujących się w obrocie.
    W czerwcu 2011 r., Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę zmieniającą wcześniejsze
    zapisy dotyczące liczby akcji przekazywanych do potencjalnego nabycia przez pracowników poprzez
    wykorzystanie opcji. Liczba ta została ograniczona do 100 000 rocznie.
    W listopadzie 2014 r. Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę dodającą do regulaminu
    Planu Opcji Pracowniczych 1 możliwości rozliczenia opcji pracowniczych netto w akcjach oraz w gotówce.
    Dla nadań po 8 grudnia 2015 roku dokonano w regulaminie zmiany eliminującej możliwość rozliczenia Opcji
    akcyjn ych w gotówce.
    We wrześniu 2017 r. Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę wprowadzającą do
    regulaminu Plan u Opcji Pracowniczych 1 zapisy dotyczące potencjalnych restrykcji związanych z długą
    nieobecnością uczestnika.
    Plan Opcji Manager skich 1
    W grudniu 2011 r. Grupa wprowadziła Plan Opcji Managerskich 1 - kolejny plan opcji pracowniczych rozliczany
    akcjami, z myślą o wybranej grupie managerów. Całkowita liczba akcji, do których wydawane mogły być opcje,
    była ustalana przez Zarząd, nie m ogła jednak przekroczyć 1 041 000 akcji. Zgodnie z postanowieniami Planu,
    Rada Nadzorcza, na wniosek Zarządu, miała prawo do określenia, poza innymi kwestiami, managerów
    uprawnionych do uczestniczenia w Planie, ilości przyznanych opcji oraz daty ich przyzn ania. Cena wykonania
    opcji była zasadniczo równa cenie rynkowej akcji Spółki z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania
    uprawnień do opcji wynosił 5 lat (1/3 w trzecią rocznicę nadania, 1/3 w czwartą rocznicę nadania, pozostała część
    w piątą roczni cę nadania). Cena wykonania opcji rosła rokrocznie o 11%.
    Plan Opcji Managerskich 1 został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki oraz Walne Zgromadzenie
    Akcjonariuszy.
    Plan Opcji Pracowniczych 2
    W grudniu 2016 r. Grupa wprowadziła kolejny plan opcji pracowniczych ( Plan Opcji Pracowniczych 2)
    rozliczany akcjami, z myślą o wybranej grupie pracowników (oraz osób świadczących usługi na podstawie innych
    tytułów prawnych, niż umowa o pracę). Plan wszedł w życie 1 stycznia 2017 roku. Całkowita liczba akcji, do
    których wydawane mogą być opcje, jest ustalana przez Radę Nadzorczą, nie może jednak przekroczyć 750 000.
    Zarząd ma prawo do określenia, poza innymi kwestiami, grona pracowników uprawnionych do uczestnictwa w
    planie, ilości przyznanych opcji oraz daty i ch przyznania. Cena wykonania opcji będzie zasadniczo równa cenie
    rynkowej akcji Spółki z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania uprawnień do opcji wyniesie 5 lat (60%
    w trzecią rocznicę nadania, 20% w czwartą rocznicę nadania, pozostała część w piątą rocznicę nadania). Opcje
    mogą być realizowane w okresie 10 lat od daty nadania.
    Plan Opcji Pracowniczych 2 został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki.



    AmRest Holdings SE
    51
    We wrześniu 2017 r. Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę wprowadzającą do
    regulaminu Planu Opcji Pracowniczych 2 zapisy dotyczące potencjalnych restrykcji związanych z długą
    nieobecnością uczestnika.
    Program Opcji Managerskich 2
    W grudniu 2016 r. Grupa wprowadziła kolejny Plan Opcji Menadżerskich (Plan Opcji Menadżerskich 2)
    rozliczany akcjami, z myślą o wybranej grupie managerów (w tym osób świadczących usługi na podstawie innych
    tytułów prawnych, niż umowa o pracę). Program wszedł w życie 1 stycznia 2017 r. Całkowita liczba akcji, do
    których wydawane mogą być opcje, jest ust alana przez Radę Nadzorczą, nie może jednak przekroczyć 1 000 000.
    Rada Nadzorcza Spółki (na wniosek Zarządu) ma prawo do określenia, poza innymi kwestiami, ilości
    przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wykonania opcji będzie zasadniczo równa cen ie rynkowej akcji
    Spółki z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania uprawnień do opcji wyniesie 5 lat (1/3 w trzecią
    rocznicę nadania, 1/3 w czwartą rocznicę nadania, pozostała część w piątą rocznicę nadania). Cena wykonania
    opcji będzie rosła rokr ocznie o 11%.
    Program Opcji Managerskich 2 został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki.
    Powyższe programy mają charakter motywacyjny i skierowane są wyłącznie do pracowników oraz członków
    kadry menedżerskiej spółek Grupy AmRest.
    Szczegółowe informac je dotyczące wycen oraz ujęcia księgowego powyższych planów znajdują się w Nocie 20
    Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.



    AmRest Holdings SE
    52
    12. Skład Holdingu
    Aktualny skład Grupy Kapitałowej AmRest został przedstawiony w Nocie 1a Skonsolidowanego Rocznego
    Sprawozdania Fin ansowego na dzień i za okres dwunastu miesięcy kończących się 31 grudnia 201 7 roku. Poniżej
    przedstawiono zmiany, jakie zaszły w składzie Grupy w trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem.
    Dnia 21 lutego 2017 roku zarejestrowano nową siedzibę spółki AmRest DE Sp. z o.o.& Co. KG. Nowa siedziba
    spółki to Berlin (10117), Friedrichstrasse 191.
    Dnia 24 lutego 2017 roku zarejestrowano zakup przez AmRest Holdings SE udziałów udziałowców
    mniejszościowych w Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd. Od tego dni a 100% udziałowcem Blue Horizon
    Hospitality Group PTE Ltd. jest AmRest Holdings SE.
    Dnia 1 marca 2017 roku zarejestrowano nową spółkę w Grupie - LTP La Tagliatella Portugal Lda. Udziałowcami
    tej spółki są AmRest Tag S.L.U. (74%) oraz AmRestavia, S.L.U. (26 %).
    Dnia 6 marca 2017 roku zarejestrowano nową siedzibę spółki AmRest Adria d.o.o., nowy adres siedziby spółki
    to: ulica Trstenicka 2, (10 000) Zagrzeb, Chorwacja.
    Dnia 21 marca 2017 roku zarejestrowano nową spółkę w grupie AmRest Holdings SE – AmRest AT GmbH z
    siedzibą w Wiedniu w Austrii.
    W dniu 6 kwietnia 2017 roku zarejestrowano zmianę nazwy spółki Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd.
    Nowa nazwa spółki AmRest China Group PTE Ltd.
    W dniu 16 maja 2017 roku AmRest Holdings nabył 100% udziałów w spółce AmRest Topco SAS z siedzibą w
    Paryżu we Francji.
    W dniu 7 czerwca 2017 roku zarejestrowana nowy adres siedziby spółki AmRest Coffee SK s.r.o. Nowy adres to
    ulica Pajštúnska (851 02) Bratysława.
    W dniu 16 czerwca 2017 roku AmRest Sp. z o.o. w wyniku podniesienia kapitału spółki AmRest OOO, AmRest
    Sp. z o.o. powiększyła liczbę posiadanych udziałów w AmRest OOO do stanu 99,83%.
    W dniu 28 lipca 2017 roku dokonano rejestracji nowej spółki w grupie – AmRest Opco SAS z siedzibą w Paryżu
    we Francji.
    W dniu 2 1 sierpnia 2017 roku dokonano rejestracji nowych adresów siedzib spółek AmRest SAS oraz La
    Tagliatella SAS. Siedzibą w dalszym ciągu jest miasto Lion we Francji.
    W dniu 7 września 2017 roku dokonano rejestracji zmiany siedziby spółki AmRest AT GmbH. Nowa s iedziba
    mieści się w mieście Horn w Austrii.
    W dniu 21 września 2017 roku dokonano rejestracji spółek AmRest Leasing SAS oraz AmRest Estate SAS z
    siedzibą w Paryżu. Jedynym udziałowcem obu spółek jest AmRest Opco SAS.
    W dniu 4 października 2017 roku dokona no rejestracji zmiany nazwy spółki, z poprzednio Activita, na SCM Due
    Sp. z o.o . Właścicielem 100% udziałów S CM Du e Sp. z o.o. jest SCM Sp. z o.o.
    W dniu 10 października 2017 roku AmRest Sp. z o.o. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w OOO AmRest
    do 99, 9%.
    W dniu 11 października 2017 roku dokonano rejestracji spółki OOO Chicken Yug z siedzibą w Petersburgu.
    Właścicielem 100% udziałów spółki jest OOO AmRest.
    W dniu 23 października 2017 roku zarejestrowano zmiany w ilości udziałów posiadanych przez wspólni ków
    spółki AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & co KG. Z tym dniem AmRrest Kaffee Sp. z o.o. zmniejszył
    liczbę posiadanych udziałów do 80%, natomiast AmRest Capital Zrt, zwiększył do 20%.
    W dniu 27 października 2017 roku dokonano rejestracji przeniesien ia siedzib spółek: Pastificio Service S.L.U.,
    Pastificio S.L.U., The Grill Concept S.L.U., Pastificio Restaurantes S.L.U. z Leidy do Madrytu.



    AmRest Holdings SE
    53
    W dniu 7 listopada 2017 roku dokonano rejestracji nowej spółki w grupie: AmRest Coffee SRB d.o.o. Beograde
    – Stari Grad z siedzibą w Belgradzie. Właścicielem 100% udziałów spółki jest AmRest Holdings SE.
    W dniu 10 listopada 2017 roku zakończono likwidację i wykreślono z rejestru spółkę AmRest Restaurant
    Management Shanghai Co. Ltd.
    W dniu 15 listopada 2017 roku zareje strowana nową spółkę w grupie: OOO Pizza Company z siedzibą w
    Petersburgu. Właścicielem 100% udziałów spółki jest OOO AmRest.
    W dniu 28 grudnia 2017 roku AmRest Holdings SE nabył 51% udziałów spółki Restaurant Partner Polska Sp. z
    o.o. z siedzibą w Łodzi.
    Biuro Grupy Kapitałowej mieści się we Wrocławiu, w Polsce. Obecnie restauracje prowadzone przez Grupę
    Kapitałową są zlokalizowane w Polsce, Republice Czeskiej, na Węgrzech, w Rosji, Rumunii, Bułgarii, Serbii,
    Chorwacji, Słowacji, Austrii, Słowenii, Hiszpan ii, Francji, Niemczech, Portugalii oraz Chinach.



    AmRest Holdings SE
    54
    13. Kredyty i pożyczki
    Zestawienie pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym w roku 201 7 zostało przedstawione w poniższej
    tabeli.
    TABELA 12 . POŻYCZKI MIĘDZY PO DMIOTAMI POWIĄZANYMI UDZIELONE W ROKU 20 17
    Pożyczko dawca Pożyczkobiorca Data pożyczki Finalny
    termin spłaty
    Kwota
    pożyczki
    [tys]
    Waluta
    pożyczki Oprocentowanie
    AmRest S p. z o.o. AmRest Work S p. z o.o. 20.01.2017* 31.12.2017 500 PLN 3M WIBOR +
    marża
    AmRest Capital Zrt AmRest DE 23.02.2017 01.03.2022 10 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest China (BHHG) 09.01.2017 09.01.2019 3 000 USD stałe
    AmRest Holdings SE AmRest Coffee Germany 20.04.2017* 10.07.2020 10 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest TopCo France
    SAS 22.05.2017* 22.05.2020 5 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest Sp. z o.o. 05.06.2017* 05.06.2020 20 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Slovakia AmRest AT GmbH 20.06.2017* 31.12.2017 500 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Coffee SK
    sro AmRest AT GmbH 20.06.2017* 31.12.2017 500 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest Sp. z o.o. 03.07.2017* 31.03.2018 180 000 PLN 3M WIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest OpCo SAS 15.09.2017* 15.09.2022 20 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest Adria 2 d.o.o. 26.09.2017* 30.09.2020 1 200 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest OOO 21.09.2017* 22.09.2022 6 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    OOO AmRest OOO Chicken YUG 21.09.2017 31.12.2017 95 RUB stałe
    AmRest Capital ZRT AmRest DE 30.09.2017* 30.09.2022 10 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest EOOD AmRest Coffee EOOD 02.10.2017* 02.10.2019 1 500 BGN stałe
    AmRest Capital ZRT AmRest Austria GmbH 10.10.2017* 30.09.2020 1 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest OpCo SAS 10.10.2017* 30.09.2022 30 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest Adria d.o.o. 12.10.2017* 30.09.2020 1 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRestavia SL AmRest SAS 21.12.2017* 21.12.2020 200 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    * pożyczka rewolwingowa
    W 201 7 roku nie zostały wypowiedziane żadne umowy dotyczące kredytów i pożyczek.




    AmRest Holdings SE
    55
    TABELA 13 . POŻYCZKI MIĘDZY PO DMIOTAMI POWIĄZANYMI
    Pożyczkodawca Pożyczkobiorca Waluta
    pożyczek
    Wartość udzielonych
    pożyczek wg umów
    na dzień 31/12/201 7
    [tys. PLN]*
    Całkowita w artość
    pożyczek z odsetkami
    na dzień 31/12/201 7
    [tys. PLN]**
    AmRest Coffee s.r.o. AmRest s.r.o. CZK 13 088 13 103
    AmRest Kft OOO AmRest RUB 45 129 31 059
    AmRest Capital Zrt AmRest AT GmbH EUR 4 177 4 177
    AmRest Capital Zrt AmRest DE EUR 54 301 54 324
    AmRest Capital Zrt AmRest Coffee DE EUR 16 708 16 714
    AmRest Capital Zrt Spółki hiszpańskie EUR 477 427 477 130
    AmRest Capital Zrt AmRest Opco SAS EUR 108 602 109 180
    AmRest Capital Zrt AmRest Adria d.o.o. EUR 418 420
    AmRest Capital Zrt AmRest Adria 2 d.o.o. EUR 1 044 1 046
    AmRest Capital Zrt AmRest Kaffee Sp. z o.o. EUR 153 786 154 184
    AmRest Capital Zrt OOO AmRest EUR 92 688 92 892
    AmRest Finance Zrt AmRest Sp. z o.o. PLN 19 966 19 975
    SCM Sp. z o.o. SCM Due Sp. z o.o. PLN 245 253
    AmRest Holdings SE AmRest China (BHHG) USD 18 958 18 810
    AmRest Holdings SE AmRest TopCo France SAS EUR 8 661 8 718
    AmRest Holdings SE AmRest Opco SAS EUR 38 232 37 380
    Pożyczki udzielone w ramach spółek hiszpańskich oraz
    portugalskich EUR 60 637 70 064
    * Przeliczone wg kursu Europejskiego Banku Centralnego z dnia 31/12/20 17



    AmRest Holdings SE
    56
    14. Poręczenia i gwarancje
    W związku z umową kredytową, opisaną w punkcie 6.7 Sprawozdania Zarządu za rok 2017 oraz w N ocie 19
    Sprawozdania Finansowego, spółki z Grupy: AmRest Kaffee sp. z o.o., AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. &
    Co.KG, AmRest DE Sp. z o.o. & Co.KG, AmRest Capital ZRT., AmRest KFT, OOO AmRest, AmRest Tag,
    S.L.U., Amrestavia, S.L.U., Restauravia Grupo Empresarial, S.L., Restauravia Food, S.L.U., Pastificio Service,
    S.L .U. udzieliły poręczenia bankom: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski
    S.A., Česka Sporitelna A.S., ING Bank Śląski S.A. w kwocie 375 milionów euro, 1 125 milionów zł, 450
    milionów koron czeskich do dnia uregulowania zobowi ązania, nie później jednak niż do 5 października 2025 r.



    AmRest Holdings SE
    57
    15. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
    arbitrażowego lub organem administracji publicznej
    Na dzień 31 grudnia 2017 r., ani na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania przeciwko Spółce nie
    prowadzono postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
    przed organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których pojedyncza lub
    łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.



    AmRest Holdings SE
    58
    16. Oświadczenie Zarządu
    16.1. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań
    Według najlepszej wiedzy Zarządu Spółki AmRest Holdings SE Roczne Sprawozdanie Finansowe i dane
    porównawcze zaprezentowane w Rocznym Sprawozdaniu Finansowym Spółki AmRest Holdings SE sporządzone
    zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny
    i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki AmRest Holdings SE oraz osiągnięty pr zez nią wynik finansowy.
    Zawarte w niniejszym dokumencie Roczne Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć
    oraz sytuacji Spółki AmRest Holdings SE, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
    16.2. Wybór podmiotu uprawnionego do badania spraw ozdań
    Dnia 9 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że dnia 8 czerwca 2017 roku, w związku z nowymi
    regulacjami wprowadzającymi obowiązkową rotację biegłych rewidentów w jednostkach zainteresowania
    publicznego (zapisy Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
    publicznym (Dz.U. 2017, poz. 1089) oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z
    dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań spraw ozdań
    finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE), Rada Nadzorcza
    Spółki podjęła uchwałę w sprawie zgody na:
    1) rozwiązanie przez Zarząd Spółki, za porozumieniem stron, umowy z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z
    siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
    finansowych pod numerem 144 („PWC”), tj. podmiotem, który na mocy umowy z dnia 18 czerwca 2015 r.
    zawartej pomiędzy Spółką oraz PWC („Umowa”) uprawni ony był do statutowego badania sprawozdania
    finansowego Spółki za lata obrotowe 2015 – 2017 (biegły rewident);
    2) odwołanie PWC jako biegłego rewidenta dokonującego badania jednostkowego i skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2 017 (wraz z opinią i raportem z badania) oraz wydającego
    raport z przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 stycznia
    do 30 czerwca 2017 r.
    W związku z podjęciem wspomnianej uchwały oraz na podstawie rekomenda cji Komitetu Audytu, Rada
    Nadzorcza Spółki podjęła również uchwałę o wyborze BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12,
    wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3355, do
    przeprowadzenia badania jedn ostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe
    2017 – 2019.
    Dnia 14 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o rozwiązaniu za porozumieniem stron w tym samym
    dniu Umowy, na mocy której spółka PricewaterhouseCoopers Sp. z o .o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii
    Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144
    („PWC”) była uprawniona do statutowego badania sprawozdań finansowych Emitenta za lata obrotowe 2015 –
    2017. Umowa z ostała rozwiązana ze skutkiem na dzień 31 maja 2017 roku.
    Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych – BDO Sp. z o.o. , dokonujący badania Rocznego
    Sprawozdania Grupy AmRest, został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci
    dokonujący badania spełniali warunki konieczne do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie
    z właściwymi przepisami.
    Umowa z BDO Sp. z o.o. została zawarta w dniu 4 lipca 2017 roku i obowiązuje do 31 grudnia 2019 roku.



    AmRest Holdings SE
    59
    TABELA 1 4. WYNAGRODZENIE PODM IOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
    FINANSOWYCH
    Za okres
    Tys. zł od 01.01.2017
    do 31.12.2017
    od 01.01.2016
    do 31.12.2016
    BDO Sp. z o.o. 275 -
    Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w
    tym:
    - badanie rocznych sprawozdań finansowych 165 -
    - przegląd sprawozdań finansowych 85 -
    - z realizacji innych umów 25 -
    PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. - 398
    Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w
    tym:
    - badanie rocznych sprawozdań finansowych - 238
    - przegląd sprawozdań finansowych - 160
    - z realizacji innych umów - -
    Audytor jednostek zależnych w Grupie w tym PricewaterhouseCoopers i KPMG 28 28 2703
    Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w
    tym:
    - badanie i przegląd sprawozdań finansowych społek zaleznych 2568 1780
    - usługi doradztwa podatkowego 6 913
    - z realizacji innych umów 254 10
    Wynagrodzenie na rzecz BDO Sp. z o.o. w kwocie 25 tys. zł z tyt. innych umów dotyczy usługi potwierdzenia
    spełnienia warunków zawartej umowy kredytowej na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze
    zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej AmRest Holdings za 2017 rok.




    AmRest Holdings SE
    60
    Mark Chandler
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Jacek Trybuchow ski
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Oksana Staniszewska
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Olgierd Danielewicz
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Wrocław, dnia 8 marca 2018 r.




    AmRest Holdings SE
    61
    Załącznik nr 1: Wyniki finansowe za czwarty kwartał 2017 roku
    TABELA 1.1 . SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE ZA CZWARTY KWARTAŁ 2017 I 2016 ROKU*
    w tysiącach złotych za 3 miesiące kończące
    się 31 grudnia 2017
    za 3 miesiące kończące
    się 31 grudnia 2016
    Działalność kontynuowana
    Przychody z działalności restauracji 1 424 610 1 144 657
    Przychody z działalności franczyzowej i pozostałej 94 646 69 867
    Przychody razem 1 519 256 1 214 524
    Koszty bezpośrednie działalności restauracji:
    Koszty artykułów żywnościowych (418 154) (337 786)
    Koszty wynagrodzeń oraz świadczeń na rzecz pracowników (345 119) (263 330)
    Koszty opłat licencyjnych (franczyzowych) (74 031) (58 391)
    Koszty najmu oraz pozostałe koszty operacyjne (436 179) (345 749)
    Koszty działalności franczyzowej i pozostałej razem (72 186) (46 046)
    Koszty ogólnego zarządu (110 836) (92 148)
    Aktualizacja wartości aktywów (25 722) (9 494)
    Koszty i straty operacyjne razem (1 482 227) (1 152 944)
    Pozostałe przychody operacyjne 8 560 5 729
    Zysk/(strata) z działalności operacyjnej 45 589 67 309
    Koszty finansowe (18 231) (13 096)
    Przychody finansowe 1 272 1 151
    Udział w zyskach/(stratach) jednostek stowarzyszonych - 91
    Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 28 630 55 455
    Podatek dochodowy 11 355 (4 664)
    Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej 39 985 50 791
    Zysk netto 39 985 50 791
    Zysk / (strata) netto przypadający na
    Udziały niekontrolujące (3 429) (1 303)
    Udziałowców jednostki dominującej 43 414 52 094
    Zysk netto 39 985 50 791
    Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Działalność kontynuowana
    Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Działalność zaniechana
    Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych - -
    Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych - -
    * Dane nie zostały objęte badaniem




    AmRest Holdings SE
    TABELA 1.2 . UZGODNIENIE SKORYG OWANYCH WARTOŚCI ZYS KU NETTO I EBITDA W CZWARTYM KWARTALE RO KU 2017 I 2016*
    tys. zł
    za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2017
    Udział w przy - chodach
    za 3 miesiące kończące się 31 grudnia 2017
    Udział w przy - chodach
    za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2016
    Udział w przy - chodach
    za 3 miesiące kończące się 31 grudnia 2016
    Udział w przy - chodach
    Zmiana za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia
    % Zmiany
    Zmiana za 3 miesiące kończące się 31 grudnia
    % Zmiany
    Przychody z działalności restauracji 4 943 953 93,9% 1 424 610 93,8% 3 947 314 93,8% 1 144 657 94,2% 996 639 25,2% 279 953 24,5%
    Przychody z działalności franczyzowej i pozostałej 321 554 6,1% 94 646 6,2% 260 055 6,2% 69 867 5,8% 61 499 23,6% 24 779 35,5%
    Przychody razem 5 265 507 1 519 256 4 207 369 1 214 524 1 058 138 304 732
    Zysk/(strata) netto 181 329 3,4% 39 985 2,6% 190 744 4,5% 50 791 4,2% -9 415 -4,9% -10 806 -21,3%
    + Koszty finansowe 59 633 1,1% 18 231 1,2% 48 089 1,1% 13 096 1,1% 11 544 24,0% 5 135 39,2%
    - Przychody finansowe -3 397 -0,1% -1 272 -0,1% -3 326 -0,1% -1 151 -0,1% -71 2,1% -121 10,5%
    - Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 0 0,0% 0 0,0% -59 0,0% -91 0,0% 59 -100,0% 91 -100,0%
    + Podatek dochodowy 29 317 0,6% -11 355 -0,7% 32 726 0,8% 4 664 0,4% -3 409 -10,4% -16 019 -343,5%
    + Amortyzacja 330 491 6,3% 92 573 6,1% 271 073 6,4% 75 041 6,2% 59 418 21,9% 17 532 23,4%
    + Aktualizacja wartości aktywów 32 852 0,6% 25 722 1,7% 16 329 0,4% 9 494 0,8% 16 523 101,2% 16 228 170,9%
    EBITDA 630 225 12,0% 163 884 10,8% 555 576 13,2% 151 844 12,5% 74 649 13,4% 12 040 7,9%
    + Koszty nowych otwarć (Start -up) [1] 39 099 0,7% 18 842 1,2% 26 139 0,6% 11 440 0,9% 12 960 49,6% 7 402 64,7%
    + Koszty nabyć i połączeń [2] 12 431 0,2% 10 771 0,0% 3 044 0,1% 876 0,1% 9 387 308,4% 9 895 1129,6%
    + / - Efekt zmiany metody rozliczenia programu opcyjnego [3] 7 737 0,1% 3 312 0,2% 8 984 0,2% 4 387 0,4% - 1 247 -13,9% -1 075 -24,5%
    + / - Korekty podatków pośrednich [4] 0 0,0% 0 0,0% -5 305 -0,1% 0 0,0% 5 305 -100,0% 0 n/a
    EBITDA skorygowana 689 492 13,1% 196 809 13,0% 588 438 14,0% 168 547 13,9% 101 054 17,2% 28 262 16,8%
    [1] Koszty nowych otwarć (Start -up) – wszystkie istotne wydatki operacyjne związane bezpośrednio z otwarciem i poniesione przed otwarciem nowej restauracji. [2] Koszty nabyć i połączeń – wszelkie istotne koszty związane ze sfinalizowaną transakcją nabycia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalnych (prawnyc h, finansowych, innych) bezpośrednio związanych z ta transakcją. [3] Efekt zmiany metody rozliczenia pro gramu opcyjnego - różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pieniężnych a rozliczanych w in strumentach kapitałowych [4] Korekty podatków pośrednich - wszelkie istotne korekty podatków pośrednich rozpoznan e w danym okresie a dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych na podstawie złożonych korekt deklaracji. Podatki pośrednie to głównie VAT, podatek od nieruchomości oraz inne podatki uwzględniane w kalkulacji EBITDA.
    * Dane nie zosta ły objęte badaniem



    AmRest Holdings SE
    Załącznik nr 2: Ład korporacyjn y
    1. Oświadczenie o przestrzeganiu Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW
    Spółka AmRest Holdings SE, której akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
    dokładała wszelkich starań by stosować zasady ładu korporacyjnego określone w dokumencie „Dobre Praktyki
    Spółek Notowanych na GPW 2016”.
    Odnosząc się do zasad przyjętych Uchwałą Nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy z dnia 13 października
    2015 roku (obowiązujących od 1 stycz nia 2016 roku), Zarząd Spółki informuje, że stosuje ona większość
    rekomendacji i zasad określonych w Dobrych Praktykach. Poniżej prezentowana jest lista niestosowanych
    praktyk, wraz z uzasadnieniami.
    Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółk a nie stosuje:
    - 4 rekomendacji: IV.R.2., VI.R.1., VI.R.2., VI.R.3.
    - 5 zasad szczegółowych: II.Z.7., IV.Z.2., VI.Z.1., VI.Z.3., VI.Z.4.
    Niestosowane Rekomendacje:
    IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania
    akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego
    przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna
    umożliwić akcjonariuszom udział w walnym z gromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności
    poprzez:
    1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
    2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku
    obrad walneg o zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
    3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz spółki: AmRest stosuje rekomendację IV.R.2. w zakresie, o którym mowa w podpunkcie 3). Emitent
    umożliwia wykorzystanie na walnym zgromadzeniu Spółki instytucji pełnomocników, którzy otrzymują instrukcje
    do głosowania od poszczególnych akcjonarius zy.
    AmRest nie wdrożył jeszcze funkcjonalności dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym pozwalającej
    akcjonariuszom na zdalny udział w walnym zgromadzeniu.
    Spółka uznała, że głosowanie przez Internet niesie ze sobą zbyt wiele technologicznych, prawny ch i
    wizerunkowych elementów ryzyka, takich jak:
     Utrudnione poświadczenia tożsamości akcjonariuszy;
     Bariery technologiczne, np. obciążenie łącza internetowego i opóźnienia w przekazie obrazu, które mogą
    wpływać negatywnie na dynamikę dyskusji na zgromadzen iu, a nawet spowodować przerwy w obradach, co
    z kolei może nieść ze sobą zarzut naruszania praw akcjonariuszy, którzy osobiście przybyli na WZA,
    rezerwując sobie na to odpowiednią ilość czasu;
     Odpowiedzialność Emitenta za ewentualne zerwanie połączenia z w alnym zgromadzeniem (także wynikające
    z braku sprzętu zapewniającego szybkie, stabilne łącze internetowe po stronie akcjonariusza) oraz związane
    z nią ryzyko utraty reputacji, w sytuacji gdy akcjonariusz zostanie pozbawiony możliwości udziału w WZA
    oraz pr awa głosu. Konsekwencją zerwania połączenia internetowego i niemożności oddania głosu przez
    akcjonariusza może być niepodjęcie uchwały w trakcie obrad lub późniejsze zaskarżenie jej.



    AmRest Holdings SE
    64
    Spółka dotychczas nie otrzymała zgłoszeń potrzeby wprowadzenia zdalnego udziału w głosowaniu od jej
    akcjonariuszy.
    Spółka nie zdecydowała się w na rekomendowane bezpośrednie transmisje obrad walnych zgromadzeń, ale
    rejestruje przebieg ich obrad. Nagrania video są niezwłocznie upubliczniane na stronie internetowej AmRest i są
    dostępne w zakładce Relacje Inwestorskie/ Walne Zgromadzenie.
    Spółka nie wyklucza możliwości stosowania ww. rekomendacji w przyszłości.
    VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej
    polityki wynagrodzeń.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz spółki: W przedsiębiorstwie Emitenta poziom wynagrodzenia Zarządu jest dyskutowany z Radą
    Nadzorczą Spółki, natomiast poziom wynagrodzenia Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie Spółki.
    Określenie wynagrodzeń członków organów Spółki zostało pozostawione w zakresie kompetencji organów
    statutowych. Władze Spółki są w trakcie analizy zasadności opracowania polityki wynagrodzeń w formie
    dokum entu.
    VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko - i
    długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące
    unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyc zyn.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Premie będące częścią wynagrodzenia członków Zarządu oraz kluczowych menedżerów jak
    również ich korzyści związane z realizacją programów opcyjnych są ściśle związane z krótko - i długoterminowymi
    celam i Spółki, jej długoterminowymi interesami i wynikami. Jednakże Polityka wynagrodzeń funkcjonująca w
    AmRest nie została opracowana w formie dokumentu.
    VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowan ia
    ma zastosowanie zasada II.Z.7.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Skład Komitetu ds. Wynagrodzeń spełnia kryteria określone w zasadzie II.Z.7. Obecnie
    Rekomendacja nie jest stosowana dlatego, że zakres uprawnień Komitetu ds. Wynagrodzeń nie został sporządzony
    w formie formalnego dokumentu. Rada Nadzorcza jest w trakcie analizowania zasadności oraz ewentualnego
    sposobu wdrożenia tej rekomendacji w przyszłości.
    Niestosowane zasady:
    II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działa jących w radzie nadzorczej zastosowanie mają
    postanowienia Załącznika I do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku
    gdy funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednio.
    Zasada nie j est stosowana.
    Komentarz spółki: AmRest stosuje tę zasadę ładu korporacyjnego w odniesieniu do Komitetu Audytu. Obecnie
    Zasada nie jest stosowana dlatego, że zakres uprawnień Komitetu ds. Wynagrodzeń nie został sporządzony w
    formie formalnego dokumentu. Ra da Nadzorcza jest w trakcie analizowania zasadności oraz ewentualnego
    sposobu wdrożenia tej zasady ładu korporacyjnego w odniesieniu do Komitetu Wynagrodzeń w przyszłości.
    IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie
    dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz spółki: Spółka nie zdecydowała się w na rekomendowane bezpośrednie transmisje obrad walnych
    zgromadzeń, ale rejestruje przebie g ich obrad. Nagrania video są niezwłocznie upubliczniane na stronie



    AmRest Holdings SE
    65
    internetowej AmRest i są dostępne w zakładce Relacje Inwestorskie/ Walne Zgromadzenie. Spółka nie wyklucza
    możliwości stosowania ww. zasady w przyszłości.
    VI.Z.1. Programy motywacyjne pow inny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniać poziom
    wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji
    finansowej spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilno ści funkcjonowania
    przedsiębiorstwa.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Na chwilę obecną ta zasada ładu korporacyjnego jest stosowana częściowo. W AmRest
    funkcjonują dwa programy motywacyjne - Pracowniczy Plan Opcji Akcyjnych oraz Program Opcji
    Menadżerskich, ale tylko drugi z nich został zaprojektowany w sposób określony w zasadzie VI.Z.1.
    VI.Z.3. Wynagrodzenie członków rady nadzorczej nie powinno być uzależnione od opcji i innych instrumentów
    pochodnych, ani jakichkolwiek innych zmiennych skład ników, oraz nie powinno być uzależnione od wyników
    spółki.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Zasada nie jest stosowana, gdyż jeden z członków Rady Nadzorczej Spółki jest pracownikiem
    Grupy AmRest, w związku z czym jest on także beneficjentem pr ogramów opcyjnych funkcjonujących w Spółce.
    VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co
    najmniej:
    1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
    2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe
    i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników
    wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub
    innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład
    grupy kapitałowej,
    3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zar ządu i kluczowym menedżerom
    pozafinansowych składników wynagrodzenia,
    4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub
    informację o ich braku,
    5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punk tu widzenia realizacji jej celów, w szczególności
    długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Polityka wynagrodzeń nie została opracowana w formie dokumentu. AmRest ujawnienia w
    Załączniku nr 2 do Sprawozdania z działalności informacje na temat wynagrodzenia oraz liczby opcji na akcje
    AmRest przyznanych członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej. Zarząd wraz z Radą Nadzorczą przeanalizuje
    zasadność i ewentualne metody wdrożenia w Spółce tej zasady ładu korporacyjnego oraz podejmie decyzję o jej
    zastosowaniu bądź wyłączeniu.
    Tekst zbioru Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW d ostępny jest na oficjalnej stronie internetowej
    Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek
    notowanych na Głównym Rynku GPW oraz na NewConnect ( www.corp -gov.gpw.pl , zakładka „Regulacje”).
    Aktualne oświadczenie AmRest o przestrzeganiu Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016,
    znajduje się na stronie internetowej Spółki (sekcja „Inwestorzy”, zakładka „Ład korporacyjny”).



    AmRest Holdings SE
    66
    2. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli
    wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
    finansowych
    Emitent sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o powszechnie obowiązujące przepisy prawa oraz przyjęte
    procedu ry wewnętrzne. W celu opracowania dokumentów o wysokiej jakości oraz zapewnienia ich zgodności z
    obowiązującymi przepisami prawa, w Grupie AmRest funkcjonuje system kontroli wewnętrznej i zarządzania
    ryzykiem. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system ko ntroli wewnętrznej i jego skuteczność w procesie
    sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych.
    W ramach systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań
    finansowych, w Grupie AmRest funkcjonuje szereg wew nętrznych procedur oraz regulaminów, których celem
    jest zapewnienie skutecznej i efektywnej kontroli oraz identyfikacji i eliminowania potencjalnych ryzyk. System
    ten realizowany jest głównie w oparciu o:
     Statut Spółki
     Przyjętą politykę rachunkowości, okre ślającą stosowane zasady sprawozdawczości (więcej informacji
    na temat stosowanych zasad można znaleźć w Nocie 1 lit. b -d Skonsolidowanego Sprawozdania
    Finansowego)
     Politykę i Procedury Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym,
     Indywidualny Standard Raportowania określający przyjęte zasady dotyczące wypełniania obowiązków
    informacyjnych odnoszący się do obowiązujących regulacji prawnych,
     Regulamin obiegu informacji poufnych,
     Przejrzyste zakresy obowiązków i uprawnień pracowników, z których wynika podział zadań i
    odpowiedzialności za sporządzenie sprawozdań finansowych,
     Globalną politykę podatkową,
     Zasady dotyczące wyboru podmiotu do przeprowadzenia badania jednostkowych i skonsolidowanych
    sprawozdań finansowych Spółki,
     Monitorowanie procesu sprawozdawczości finanso wej oraz skuteczności systemów kontroli
    wewnętrznej i audytu wewnętrznego przez Radę Nadzorczą,
     Prezentowanie wyników finansowych w procesie zatwierdzania sprawozdań finansowych przez Walne
    Zgromadzenie Akcjonariuszy AmRest.
    Proces ten jest wspierany także poprzez stosowanie sprawdzonych, jednolitych wzorców sprawozdań
    finansowych zapewniających spójność ujawnień, proces zatwierdzania i opiniowania dokumentów przed ich
    publikacją oraz badanie sprawozdań finansowych przez niezależnego audytora.
    3. Skład osob owy organów zarządzających i nadzorujących
    3.1. Zmiany w Zarządzie Spółki Dominującej
    Dnia 31 stycznia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od
    Pana Jacka Trybuchowskiego o rezygnacji z funkcji członka Zarządu AmRest z dniem 1 lutego 2017 roku.
    Rezygnacja była podyktowana względami osobistymi. Pana Trybuchowski pełnił w Spółce funkcję Dyrektora
    Operacyjnego (Chief Operations Officer).
    W dniu 17 maja 2017 roku AmRest poinformował, że w dniu 16 maja 2017 r oku Rada Nadzorcza Spółki podjęła
    uchwały o ponownym powołaniu na stanowisko Członka Zarządu Spółki Pana Jacka Trybuchowskiego. Uchwała
    weszła w życie z dniem 30 czerwca 2017 roku.
    Informacje na temat powołanej osoby zarządzającej:
    Jacek Trybuchowski



    AmRest Holdings SE
    67
    Pan Trybuchowski jest absolwentem Uniwersytetu Szczecińskiego, gdzie ukończył studia magisterskie na
    kierunku Marketing i Zarządzanie, a także Zachodniopomorskiej Szkoły Biznesu w Szczecinie, gdzie zdobył
    licencjat z Handlu Zagranicznego.
    Pracę w AmRest rozp oczął jeszcze jako student w 1993 roku. W ciągu ostatnich 24 lat Pan Trybuchowski pełnił
    różne funkcje, począwszy od Asystenta Kierownika oraz Kierownika Restauracji Pizza Hut, poprzez Kierownika
    Regionalnego (Area Coach) Pizza Hut i KFC, Dyrektora ds. Sie ci Dostaw (Supply Director), Menadżera ds.
    Dostosowań (Align Manager), Kierownika Działu Planowania i Analiz (P&A Manager), Prezydenta Marki Pizza
    Hut, a także Kierownika biznesu AmRest na Węgrzech (Country Manager), Dyrektora Nowych Rynków,
    Dyrektora ds. Fuzji i Przejęć, Prezydenta Dywizji Rosyjskiej do - obecnie - Dyrektora Operacyjnego (Chief
    Operations Officer).
    Związany z rynkiem rosyjskim w latach 2004 -2015. Pan Trybuchowski aktywnie pełni rolę Członka Zarządu
    AmRest Sp. z o.o. Jest również członkiem Rady Dyrektorów Grupy Blue Horizon (biznesu AmRest w Chinach).
    Od 2003 do 2005 roku pracował dla Yum!, początkowo w Europie, a następnie jako Dyrektor Operacyjny
    Rostik/KFC w Rosji .
    W dniu 19 maja 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dn ia otrzymał zawiadomienie od Pana
    Drew O’Malley o jego rezygnacji z funkcji członka Zarządu Spółki z dniem 30 czerwca 2017 roku. Rezygnacja
    była podyktowana względami osobistymi. Pan O’Malley pełnił w Spółce funkcję Dyrektora Operacyjnego (Chief
    Operations Officer).
    Dnia 27 grudnia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał zawiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego o jego rezygnacji z funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem 28 grudnia 2017 roku.
    Rezygnacja była podyktowana względami osobistymi. Pana Mroczyński pełnił w Spółce funkcję Dyrektora ds.
    Strategii (Chief Strategy Officer).
    3.2. Zmiany w Radzie Nadzorczej
    W dniu 1 stycznia 2017 roku weszły w życie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
    Spółki z d nia 12 grudnia 2016 roku powołujące następujące osoby na stanowiska członków Rady Nadzorczej
    Spółki:
     Pablo Castilla Reparaz (Uchwała nr 10)
     Mustafa Ogretici ( Uchwała nr 11)
    Informacje na temat powołanych członków Rady Nadzorczej:
    Pablo Castilla Reparaz
    Pan Pablo Castilla Reparaz jest obywatelem hiszpańskim. Pan Castilla Repáraz przez 30 lat działał w sektorze
    bankowym pracując na rzecz hiszpańskiego banku Banco Santander, S.A. Posiada bogate doświadczenie w
    zakresie fuzji i przejęć. Między innymi pełnił funkcję Dyrektora Zarządzającego ds. prawnych i zarządzał
    transakcjami korporacyjnymi Grupy Santander. Jego obowiązki dotyczyły transakcji M&A w licznych
    jurysdykcjach, zarówno unijnych jak i spoza UE. Pan Pablo Castilla Repáraz w przeszłości zajmował rów nież
    stanowiska Dyrektora Santander Direkt Bank (Niemcy), Dyrektora Banco Mercantil (Peru), Non -member
    Secretary BT Telecomunicaciones S.A., Member Secretary Open Bank S.A ., Member Secretary Santander
    Investment, S.A. oraz Sekretarza Komitetu Inwestycyjneg o Grupy Santander.
    Pan Castilla ukończył studia prawnicze na Universidad de San Pablo (Bachelors Degree) oraz dalsze studia w
    zakresie doradztwa podatkowego i prawa UE (Master’s Degree, ICAI – ICADE). Ukończył również Advanced
    Management Program for Overse as Bankers (Wharton School of the University of Pennsylvania). Jest członkiem
    madryckiej izby prawniczej (Madrid Bar Association).
    Pan Pablo Castilla Reparaz oświadczył, że spełnia kryteria niezależności członka Rady Nadzorczej .



    AmRest Holdings SE
    68
    Mustafa Ogretici
    Pan Mustaf a Ogretici, obywatel brytyjski, specjalizuje się w sektorach gastronomii oraz nieruchomości. Jego
    doświadczenie obejmuje prowadzenie restauracji oraz franszyzę. Od 1997 roku jest właścicielem i kieruje
    restauracjami w Wielkiej Brytanii. Od 2005 roku inwest uje na rynku nieruchomości.
    Ukończył z wyróżnieniem Cassio Campus College w Warford, gdzie studiował zarządzanie i prawo.
    Pan Mustafa Ogretici oświadczył, że spełnia kryteria niezależności członka Rady Nadzorczej.
    3.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej
    Zarząd
    W 2017 roku w skład Zarządu AmRest wchodziły następujące osoby:
     Drew O’Malley (do dnia 30 czerwca 2017 roku)
     Jacek Trybuchowski (z wyłączeniem okresu między 2 lutym, a 29 czerwca 2017 roku)
     Mark Chandler
     Oksana Staniszewska
     Olgierd Danielewicz
     Wojciech Mroczyński (do dnia 28 grudnia 2017 roku).
    Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu Spółki prezentuje się następująco:
     Mark Chandler
     Oksana Staniszewska
     Olgierd Danielewicz
     Jacek Trybuchowski
    Rada Nadzorcza
    W 2017 roku w skład Rady Nadzorczej AmRest wchodziły następujące osoby:
     Henry McGovern
     José Parés Gutiérrez (Przewodniczący Rady Nadzorczej)
     Luis Miguel Álvarez Pérez
     Steven Kent Winegar Clark
     Carlos Fernández González
     Pablo Castilla Reparaz
     Mustafa Ogretici
    Powyższa lista odzwierciedla skład Rady Nadzorczej na dzień publikacji niniejszego raportu.




    AmRest Holdings SE
    69
    4. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Spółkę
    TABELA 2.1 . WYNAGRODZENIE CZŁO NKÓW RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI ZA 2017 ROK
    Członek Rady Nadzorczej
    Okres pełnienia funkcji w 2017 roku
    Wynagrodzenie za czas pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej
    Dochody z innych umów Inne świadczenia
    Łączne dochody za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2017 r.
    Henry McGovern 1.01 - 31.12.17 315 978 2 131 506 - 2 447 484
    José Parés Gutiérrez 1.01 - 31.12.17 315 851 - - 315 851
    Luis Miguel Álvarez
    Pérez 1.01 - 31.12.17 315 851 - - 315 851
    Steven Kent Winegar
    Clark [1] 1.01 - 31.12.17 - - 460 175 460 175
    Carlos Fernandez
    Gonzalez 1.01 - 31.12.17 320 495 - - 320 495
    Pablo Castilla Repáraz 1.01 - 31.12.17 434 371 - - 434 371
    Mustafa Ogretici 1.01 - 31.12.17 434 371 - - 434 371
    Razem 2 136 917 2 131 506 460 175 4 728 598
    [1] Dobrowolna rezygnacja z wynagrodzenia
    TABELA 2.2 . WYNAGRODZENIE CZŁO NKÓW ZARZĄDU SPÓŁKI ZA 2017 ROK
    Członek Zarządu Okres pełnienia funkcji w 2017 roku Wynagrodzenie
    Premia roczna, nagrody branżowe
    Dochody osiągnięte w spółkach zależnych i stowarzyszonych
    Świadczenia, dochody z innych tytułów
    Łączne dochody za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2017 r.
    Wojciech Mroczyński 1.01 - 28.12.17 992 593 186 109 1 178 702 15 056 1 193 758
    Mark Chandler 1.01 - 31.12.17 1 337 969 334 492 1 672 461 - 1 672 461
    Drew O'Malley 1.01 - 30.06.17 606 000 - 606 000 13 313 619 313
    Jacek Trybuchowski 1.01 - 01.02.17 i
    30.06 - 31.12.17 601 672 104 156 705 828 - 705 828
    Oksana Staniszewska 1.01 - 31.12.17 743 750 185 938 929 688 - 929 688
    Olgierd Danielewicz 1.01 - 31.12.17 741 667 148 333 890 000 - 890 000
    Razem 5 023 651 959 029 5 982 679 28 369 6 011 048
    Poniżej przedstawiono zmiany w stanie posiadania opcji na akcje AmRest przez osoby zarządzające
    lub nadzorujące AmRest w roku 2017, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami.




    AmRest Holdings SE
    70
    TABELA 2.3 . STAN POSIADANIA OPCJ I NA AKCJE AMREST PR ZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄ CE LUB
    NADZORUJĄCE SPÓŁKĘ W 2017 ROKU
    Imię i nazwisko Funkcja
    *
    Okres pełnienia
    funkcji za okres
    12 miesięcy
    kończących się
    31 grudnia
    2017 r.
    Liczba
    opcji na
    akcje na
    dzień
    31/12/2017
    Liczba
    opc ji na
    akcje
    nadanych
    w 2017
    roku
    Liczba
    opcji na
    akcje
    wykorzy -
    stanych
    w 2017
    roku
    Liczba
    opcji na
    akcje na
    dzień
    31/12/2017
    Liczba
    opcji które
    nabyły już
    prawo do
    realizacji
    Wartość
    godziwa
    wszystkich
    opcji na
    moment
    nadania (tys.
    zł)
    Henry McGovern N 1.01 - 31.12.17 216 666 75 000 10 000 281 666 206 666 10 315
    Wojciech Mroczyński Z 1.01 - 28.12.17 36 667 50 000 36 667 50 000 0 2 772
    Mark Chandler Z 1.01 - 31.12.17 40 000 - - 40 000 40 000 943
    Drew O'Malley Z 1.01 - 30.06.17 46 667 - 46 667 - - -
    Jacek Trybuchowski Z 1.01 - 01.02.17 i
    30.06 - 31.12.17 - 100 000 - 100 000 - 6 009
    Oksana Staniszewska Z 1.01 - 31.12.17 10 420 50 000 3 820 56 600 600 3 393
    Olgierd Danielewicz Z 1.01 - 31.12.17 8 000 50 000 - 58 000 2 000 3 603
    * (Z) osoba zarządzająca, (N) osoba nadzorująca
    Więcej informacji na temat programu opcji znajduje się w Nocie 20 do Skonsolidowanego Sprawozdania
    Finansowego.
    5. Opis działania organów zarządzających i nadzorujących Emitenta
    Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień reguluje Statut Spółki.
    Zgodnie ze statutem Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją. Do reprezentowania Spółki wymagane jest
    współdziałanie dwóch członków zarządu.
    Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływan i przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu powoływani są
    na okres trzech lat.
    Zarząd składa się co najmniej z dwóch członków. Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu.
    Uprawnienia Zarządu co do podjęcia decyzji o emisji akcji również zostały opisane w Statucie Spółki, w §4:
     Zarząd może wydawać akcje w zamian za wkłady pieniężne lub niepieniężne.
     Podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego mogą być dokonywane jedynie
    w celu realizacji opcji na akcje w ramach przyjętego przez Sp ółkę jakiegokolwiek motywacyjnego programu
    opcji menedżerskich dla pracowników, w tym członków Zarządu, Spółki albo spółek zależnych od Spółki,
    zatwierdzonego przez Walne Zgromadzenie lub Radę Nadzorczą przed dniem 1 czerwca 2010 r. Uchwały
    Zarządu w spraw ach ustalenia ceny emisyjnej lub wydania akcji w zamian za wkłady niepieniężne nie
    wymagają zgody Rady Nadzorczej.
     W granicach kapitału docelowego Zarząd jest uprawniony do pozbawienia w całości lub części prawa poboru
    akcji za zgodą Rady Nadzorczej. Zgoda, o której mowa w zdaniu pierwszym, jest udzielana
    w drodze uchwały podjętej większością czterech piątych głosów c złonków Rady Nadzorczej




    AmRest Holdings SE
    71
    Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad prowadzeniem spraw Spółki przez Zarząd.
    Do obowiązków Rady Nadzorczej należy między innymi:
     ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za dany rok obrotowy
    co do ich zgodności z księgami i dokumentami oraz stanem faktycznym;
     ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty;
     składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników ocen, o których
    mowa powyżej;
     dokonywanie w yboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego;
     zatwierdzanie rocznych i wieloletnich planów działalności Spółki.
    W Spółce działają następujące komitety Rady Nadzorczej: Komitet Audytu i Komitet Wynagrodzeń.
    6. Komitet Audytu AmRest - opis działania, skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w
    ciągu ostatniego roku obrotowego
    W 201 7 roku miały miejsce następujące zmiany osobowe w Komitecie Audytu:
    Dnia 1 stycznia 2017 roku weszły w życie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 12 grud nia 201 6 roku powoł ujące
    Panów José Parés Gutiérrez , Pablo Castilla Rep araz oraz Mustafa Ogretici na członk ów Komitetu Audytu.
    Z dniem 1 stycznia 2017 roku Pan Steven Kent Winegar Clark zrezygnował z pełnienia funkcji członka Komitetu
    Audytu .
    Na dzień pub likacji niniejszego raportu w skład Komitetu Audytu AmRest wchodzą następujący członkowie Rady
    Nadzorczej :
     José Parés Gutiérrez ,
     Pablo Castilla Rep araz ,
     Mustafa Ogretici.
    Zadania Komitetu Audytu
    Zadaniami Komitetu Audytu jest doradzanie Radzie Nadzorczej w kwestiach dotyczących właściwego wdrażania
    zasad sprawozdawczości budżetowej i finansowej oraz działalności audytu wewnętrznego Spółki i jej Grupy
    Kapitałowej a także współpraca z biegłymi rewid entami. Do zadań Komitetu Audytu zalicza się
    w szczególności:
    (A) monitorowanie pracy biegłych rewidentów Spółki, a także udzielanie Radzie Nadzorczej rekomendacji
    dotyczących wyboru i wynagrodzenia biegłych rewidentów,
    (B) omawianie (przed rozpoczęciem każdego badania rocznego sprawozdania finansowego) z biegłymi
    rewidentami Spółki charakteru i zakresu badania oraz monitorowanie koordynacji prac między biegłymi
    rewidentami Spółki,
    (C) przegląd okresowych oraz rocznych sprawozdań finansowych Spółki (jedno stkowych i skonsolidowanych)
    skupiający się w szczególności na:
    - wszelkich zmianach zasad rachunkowości, norm i praktyk dotyczących prowadzenia ksiąg;
    - głównych kwestii poddanych analizie;
    - znaczących korektach wynikłych w trakcie badania;



    AmRest Holdings SE
    72
    - oświadc zeniach o kontynuacji działalności;
    - zgodności z obowiązującymi przepisami o rachunkowości;
    (D) omawianie wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą wynikać z badania sprawozdań finansowych,
    (E) analiza listów biegłych rewidentów do Zarządu Spółki, n iezależności i obiektywności przeprowadzonego
    audytu oraz odpowiedzi Zarządu,
    (F) przegląd systemów rachunkowości zarządczej
    (G) przegląd rocznego sprawozdania grupy kapitałowej AmRest oraz funkcji audytu wewnętrznego, w tym
    kontroli procesów finansowych , operacyjnych, zarządczych, kontroli w zakresie przestrzegania przepisów
    i oceny ryzyka,
    (H) analiza raportów audytu wewnętrznego oraz obserwacji wewnętrznych analityków oraz odpowiedzi Zarządu
    na te obserwacje; sprawdzanie poziomu niezależności audytoró w wewnętrznych i opiniowanie planów Zarządu
    dotyczących zatrudniania i zwalniania szefa audytu wewnętrznego,
    (I) roczny przegląd harmonogramu prac audytu wewnętrznego, koordynacja pracy wewnętrznych
    i zewnętrznych audytorów oraz inspekcja warunków pracy wewnętrznych audytorów,
    (J) współpraca z departamentami Spółki odpowiedzialnymi za audyt i kontrolę, jak i okresowa ocena ich pracy,
    (K) rozpatrywanie wszelkich innych kwestii związanych z audytem Spółki, wytyczonych przez Komitet Audytu
    lub Radę Nadzorczą ,
    (L) informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich istotnych kwestiach w zakresie działalności Komitetu Audytu.
    7. Struktura Akcjonariatu
    Według informacji posiadanych przez Spółkę, na dzień 31 grudnia 2017 roku, następujący akcjonariusze
    przekazali informacj e o posiadaniu bezpośrednio lub pośrednio (poprzez podmioty zależne) co najmniej 5%
    liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy AmRest:
    TABELA 2.4 . STRUKTURA AKCJONAR IATU AMREST NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROK U
    Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale % Liczba głosów na WZA Udział na WZA %
    FCapital Dutch B.V.* 11 959 697 56.38% 11 959 697 56.38%
    Nationale -Nederlanden
    OFE** 1 484 893 7.00% 1 484 893 7.00%
    Gosha Holding S.à.r.l.*** 2 463 511 11.61% 2 463 511 11.61%
    Pozostali akcjonariusze 5 305 792 25.01% 5 305 792 25.01%
    * FCapital Dutch B. V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym FCapital Lux (podmiotu posiadającego 5 232 907 akcji AmRest) oraz
    spółką zależną Finaccess Capital, S.A. de C.V. Grupo Finacces SAPI de C.V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym Finaccess
    Capital, S.A. de C.V. i spółką zależną Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. Osobą bezpośrednio dominującą Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. jest
    Pan Carlos Fernández González, będący członkiem Rady Nadzorczej AmRest
    ** Wcześniejsza n azwa: ING OFE
    *** Gosha Holding S.à.r.l. jest podmiotem blisko związanym z Panem Henrym McGovern oraz Panem Stevenem Kent Winegar, Członka mi
    Rady Nadzorczej AmRest
    Na dzień przekazania niniejszego raportu, 8 marca 2018 roku, tabela odzwierciedlająca struk turę akcjonariatu
    prezentuje się następująco:



    AmRest Holdings SE
    73
    TABELA 2 .5. STRUKTURA AKCJONAR IATU AMREST NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU ROCZNEGO,
    8 MARCA 2018 ROKU
    Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale % Liczba głosów na WZA Udział na WZA %
    FCapital Dutch B.V.* 11 959 697 56.38% 11 959 697 56.38%
    Nationale -Nederlanden
    OFE** 1 484 893 7.00% 1 484 893 7.00%
    Gosha Holding S.à.r.l.*** 2 263 511 10.67% 2 263 511 10.67%
    Pozostali akcjonariusze 5 505 792 25.95% 5 505 792 25.95%
    * FCapital Dutch B. V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym FCapital Lux (podmiotu posiadającego 5 232 907 akcji AmRest) oraz
    spółką zależną Finaccess Capital, S.A. de C.V. Grupo Finacces SAPI de C.V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym Finaccess
    Capital, S.A. de C.V. i spółką zależną Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. Osobą bezpośrednio dominującą Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. jest
    Pan Carlos Fernández González, będący członkiem Rady Nadzorczej AmRest
    ** Wcześniejsza nazwa: ING OFE
    *** Gosha Holding S.à.r.l. jest podmiotem blisko związanym z Panem Henrym McGovern oraz Panem Stevenem Kent Winegar, Członkami
    Rady Nadzorczej AmRest
    8. Opis zmian w akcjonariacie
    Zgodnie z najlepsz ą wiedz ą AmRest, w okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia przekazania niniejszego raportu
    (8 marca 2018 roku) w strukturze akcjonariatu AmRest nie nast ąpiły zmiany inne ni ż opisane poniżej.
    8.1. Zmiany w akcjonariacie w odniesieniu do akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na
    Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy
    Dnia 11 sierpnia 2017 roku AmRest poinformował o otrzymaniu w tym samym dniu powiadomienia od Gosha
    Holding S.à.r.l., spółki założonej zgodnie z prawem Wielkiego Księstwa Luksemburga, z siedzibą w
    Luksemburgu, L -1528, 8A Boulevard de la Foire, zarejestrowa nej w rejestrze handlowym Luksemburga (Registre
    de Commerce et des Sociétés) pod numerem B202224 (dalej zwanej “Gosha”), że w dniu 9 sierpnia 2017 r. w
    wyniku transakcji pakietowej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Gosha zbyła 200.000 akcji
    Am Rest reprezentujących ok. 0,94% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 200.000 głosów
    na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 0,94% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki („Transakcja”), w wyniku czego bez pośrednio zmniejszyła swój udział w ogólnej liczbie
    głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki do poniżej 5%.
    Przed dokonaniem Transakcji Gosha posiadała 1.242.056 akcji Spółki reprezentujących ok. 5,85% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1.242.056 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 5,85% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po dokonaniu Transakcji Gosha posiadała 1.042.056 akcji Spółki reprezentujących ok. 4,91% wszystkich akcj i
    Spółki i uprawniających do wykonywania 1.042.056 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 4,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Ponadto Gosha poinformowała, że nie posiada, nie nabyła ani nie zbyła żadnych instrumentów, o których mowa
    w art. 69b ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
    finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („Ustawa o ofercie”) oraz że nie
    występują osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie.
    Dnia 16 września 2017 Zarząd AmRest poinformował o otrzymaniu w dniu 15 września 2017 r. informacji od:
    1. FCapital Lux S.à.r.l. (dalej zwanej “FCapital Lux”),
    2. FCapital Dutch, B.V . (dalej zwanej “FCapital”),



    AmRest Holdings SE
    74
    3. Inmobiliaria Tabga, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Tabga”),
    4. Finaccess Capital, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Finaccess”),
    5. Grupo Finaccess S.A.P.I. de C.V. (dalej zwanej “Grupo Finaccess”),
    6. Grupo Far -Luca, S.A. de C.V . (dalej zwanej “Grupo Far -Luca”),
    7. Carlos Fernández González (dalej zwanego “Pan Fernández”),
    iż w dniu 15 września 2017 r. FCapital Lux sprzedała 1 711 455 akcji AmRest reprezentujących ok. 8,07%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywani a 1 711 455 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki
    stanowiących ok. 8,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed sprzedażą FCapital Lux posiadała 6 394 362 akcji Spółki reprezentujących ok. 30,14% wszystkich akcji
    Spółki i uprawniających do wykonywania 6 394 362 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 30,14% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed sprzedażą FCapital jako podmiot bezpośrednio dominujący FCapital Lux, posiadała 13 121 152 akcj i Spółki
    reprezentujących ok. 61,85% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 13 121 152 głosów na
    walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 61,85% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki z czego:
    (i) bezpośrednio po siadała 6 726 790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6 726 790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) (ii) pośrednio (przez FCapital Lux) posiadała 6 394 362 akcji Spółki reprezentujących ok. 30,14%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 6 394 362 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 30,14% ogólnej liczby głosó w na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed sprzedażą Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Mr. Fernandez jako podmioty pośrednio
    dominujące FCapital Lux, posiadały pośrednio 13 121 152 akcji Spółki reprezentujących ok. 61,85% wszystkich
    akcji Sp ółki i uprawniających do wykonywania 13 121 152 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stanowiących ok. 61,85% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży FCapital Lux posiadała 4 682 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich akcji Spółki
    i uprawniających do wykonywania 4 682 907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży, FCapital, jako podmiot bezpośrednio domi nujący FCapital Lux, posiadała 11 409 697 akcji Spółki
    reprezentujących ok. 53,78% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11 409 697 głosów na
    walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki, z czego:
    (i) bezpośrednio posiadała 6 726 790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6 726 790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej l iczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) pośrednio przez FCapital Lux posiadała 4 682 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 4 682 907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stan owiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży, Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Mr. Fernandez jako podmioty pośrednio
    dominujące FCapital Lux, posiadali pośrednio 11 409 697 akcji Spółki reprezent ujących ok. 53,78% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11 409 697 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    FCapital Lux poinformowała, że nie posiadała żadnych podmiotów od niej zależnych. FCapital poinformowała,
    że podmioty od niej zależne inne niż FCapital Lux nie posiadały żadnych akcji w Spółce.
    Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Ferná ndez poinformowali, każde z nich z osobna, że
    podmioty od nich zależne inne niż FCapital Lux i FCapital nie posiadały żadnych akcji w Spółce.



    AmRest Holdings SE
    75
    Ponadto, FCapital Lux, FCapital Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández
    poinformowali, że nie występowały osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c) Ustawy o ofercie publicznej
    i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
    publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. („ustawa o ofercie”) .
    Dodatkowo, FCapital Lux poinformowała, że nie posiadała, nie nabyła ani nie zbyła żadnych instrumentów, o
    których mowa w art. 69b ust. 1 ustawy o ofercie i miała jedynie prawo do wykonywania prawa głosu łącznie z 4
    682 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 4
    682 907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów
    na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Również FCapital, Tabga, Finaccess, Grupo Finacces s, Grupo Far -Luca i Pan Fernández poinformowali, każde z
    nich z osobna, że nie posiadali, nie nabyli ani nie zbyli żadnych instrumentów, o których mowa w art. 69b ust. 1
    ustawy o ofercie i mieli jedynie prawa głosu łącznie z 11 409 697 akcji Spółki repreze ntujących ok. 53,78%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11 409 697 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Dnia 20 września 2017 r. Zarząd AmRest poinformował o otrzymaniu w dniu 19 września 2017 r. informacji od:
    1. Gosha Holding S.à.r.l. (dalej zwanej “Gosha”);
    2. PCMMM S.à r.l. (dalej zwanej “PCMMM”);
    3. Metropolitan Properties International Sp. z o.o. (dalej zwanej “MPI”);
    4. Pani Małgorzat y McGovern (dalej zwanej “Pani McGovern”);
    5. Pana Stevena Winegar (dalej zwanego “Pan Winegar”);
    iż w dniu 15 września 2017 r., w wyniku dokonania transakcji poza rynkiem regulowanym, Gosha kupiła 1 711
    455 akcji AmRest reprezentujących ok. 8,07% wszyst kich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1 711
    455 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących ok. 8,07% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki („Transakcja”), w wyniku czego bezpośrednio zwiększyła swój udział w ogólnej liczbie
    głosów na walnym zgromadzeniu Spółki do powyżej 10%.
    Przed dokonaniem Transakcji Gosha posiadała 1 042 056 akcji Spółki reprezentujących ok. 4,91% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1 042 056 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonarius zy Spółki
    stanowiących ok. 4,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po dokonaniu Transakcji Gosha posiadała 2 753 511 akcji Spółki reprezentujących ok. 12,98% wszystkich akcji
    Spółki i uprawniających do wykonywania 2 753 511 głosów na wa lnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 12,98% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Ponadto w wyniku Transakcji podmioty dominujące Gosha tj. PCMMM podmiot bezpośrednio dominujący
    Gosha, MPI (podmiot bezpośrednio dominujący PCMMM) i podmiot pośrednio dominującym nad Gosha, Pani
    McGovern oraz Pan Winegar (podmioty ostatecznie dominujące) nabyły pośrednio 1 711 455 akcji Spółki
    reprezentujących ok. 8,07% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1 711 455 głosów na
    walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących ok. 8,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki,
    w wyniku czego pośrednio zwiększyły swój udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki do
    powyżej 10%.
    Przed dokonaniem Transakcji po dmioty dominujące Gosha posiadały 1 042 056 akcji Spółki reprezentujących
    ok. 4,91% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1.042.056 głosów na walnym
    zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 4,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
    Spółki.
    Po dokonaniu Transakcji podmioty dominujące Gosha posiadały 2 753 511 akcji Spółki reprezentujących ok.
    12,98% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 2 753 511 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowi ących ok. 12,98% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.



    AmRest Holdings SE
    76
    Gosha poinformowała, że nie posiadała żadnych podmiotów od niej zależnych. PCMMM poinformowała, że
    podmioty od niej zależne inne niż Gosha nie posiadały żadnych akcji w Spółce. MPI poin formowała, że podmioty
    od niej zależne inne niż Gosha nie posiadały żadnych akcji w Spółce. Pani McGovern and Pan Winegar
    poinformowali, że podmioty od nich zależne inne niż Gosha nie posiadały (bezpośrednio) żadnych akcji w Spółce.
    Ponadto, Gosha, PCMMM, MPI, Pani McGovern i Pan Winegar poinformowali, każde z nich z osobna, że nie
    występowały osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie publicznej i warunkach
    wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu o raz o spółkach publicznych z
    dnia 29 lipca 2005 r. („ustawa o ofercie”).
    Dodatkowo, Gosha, PCMMM, MPI, Pani McGovern i Pan Winegar poinformowali, każde z nich z osobna, że nie
    posiadali, nie nabyli ani nie zbyli żadnych instrumentów, o których mowa w art. 69b ust. 1 ustawy o ofercie.
    Łącznie posiadali, odpowiednio bezpośrednio i pośrednio jedynie 2 753 511 akcji Spółki reprezentujących ok.
    12,98% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 2 753 511 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy S półki stanowiących ok. 12,98% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    W dniu 16 października 2017 r. Zarząd AmRest poinformował, iż otrzymał żądanie wykupu stosownie do z art.
    48 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interes ów gospodarczych i spółce europejskiej 550
    000 akcji Spółki od jednego akcjonariusza – Nationale -Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w
    Warszawie, ul. Topiel 12 (zwanego dalej „Nationale -Nederlanden”), reprezentowanego przez Nationale -
    Nederlan den Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., który głosował przeciwko Uchwale nr 3
    Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 5 października 2017 r. w sprawie przeniesienia statutowej
    siedziby Spółki za granicę, do Hiszpanii, oraz zmiany Statutu Spółki.
    Dn ia 20 października 2017 r. Zarząd AmRest poinformował, iż tego samego dnia otrzymał od FCapital Lux ofertę
    wykupu wszystkich akcji od akcjonariuszy, którzy głosowali przeciwko Uchwale nr 3 Nadzwyczajnego Walnego
    Zgromadzenia Spółki z dnia 5 października 20 17 r. w sprawie przeniesienia statutowej siedziby Spółki za granicę,
    do Hiszpanii, oraz zmiany Statutu Spółki i zgłosili żądanie wykupu swoich akcji. Zarząd Spółki poinformował
    ponadto, że zgodnie z art. 18 ust. 4 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejski m zgrupowaniu interesów
    gospodarczych i spółce europejskiej („Ustawa o SE”), FCapital Lux wpłacił na rachunek bankowy Spółki kwotę
    równą łącznej cenie za wszystkie 550 000 akcji (po 361,65 złotych za jedną akcję). W związku z powyższą ofertą
    zgłoszoną prze z FCapital Lux nie ma już ryzyka, iż do wykupu akcji, wobec braku oferentów, będzie zobowiązana
    Spółka.
    Dnia 10 listopada 2017 r. Zarząd AmRest poinformował, iż w przewidzianym przepisami terminie tj. do dnia 9
    listopada 2017 r. nie otrzymał innych ofert wykupu akcji od akcjonariuszy, którzy głosowali przeciwko wyżej
    wspomnianej Uchwale nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki i zgłosili żądanie wykupu swoich
    akcji. W związku z powyższym FCapital Lux jest jedynym podmiotem, który zgłosił ofertę odku pu wszystkich
    550 000 akcji od akcjonariusza Nationale -Nederlanden oraz wpłacił należność równą cenie wszystkich akcji na
    rachunek bankowy Spółki.
    W dniu 21 listopada 2017 r. Zarząd AmRest podjął uchwałę w sprawie przydziału akcji będących przedmiotem
    odku pu od akcjonariuszy, którzy głosowali przeciwko Uchwale nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z
    dnia 5 października 2017 r. w sprawie przeniesienia statutowej siedziby Spółki za granicę, do Hiszpanii, oraz
    zmiany Statutu Spółki . Działając na podstawie a rt. 18 ust. 5 w zw. z art. 48 Ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o
    europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej Zarząd przydzielił wszystkie 550 000
    akcji, których odkupu zażądał akcjonariusz Nationale -Nederlanden spółce FCapital Lux. Ł ączna cena akcji
    będących przedmiotem odkupu wynosiła 198.907.500 złotych.
    Dnia 23 listopada 2017 roku Zarząd AmRest Holdings SE poinformował o podpisaniu dnia 22 listopada 2017
    roku umowy między Nationale -Nederlanden, FCapital Lux oraz AmRest dotyczącej odkupu 550.000 akcji od
    akcjonariusza Nationale -Nederlanden, który głosował przeciwko przeniesieniu statutowej siedziby Spółki do
    Hiszpanii przez FCapital Lux.



    AmRest Holdings SE
    77
    Zgodnie z powyższą umową AmRest zwrócił na rachunek FCapital Lux kwotę równą cenie wszystkich 550.000
    akcji - 198.907.500 złotych, którą uprzednio, zgodnie z art. 18 ust. 4 w zw. z art. 48 ustawy z dnia 4 marca 2005
    r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej, FCapital Lux wpłacił na rachunek
    bankowy Spółki zgłaszając chęć odkupu.
    Jednocześnie Zarząd poinformował o wykonaniu i rozliczeniu w dniu 23 listopada 2017 roku transakcji odkupu
    przez FCapital Lux 550.000 akcji AmRest od Nationale -Nederlanden po cenie 361,65 zł za akcję (łączna cena:
    198.907.500 złotych).
    Dnia 24 listopada Zarząd AmRest Holdings SE poinformował o otrzymaniu w dniu 23 listopada 2017 roku
    informacji od:
    1. FCapital Lux S.à.r.l. (dalej zwanej “FCapital Lux”),
    2. FCapital Dutch, B.V. (dalej zwanej “FCapital”),
    3. Inmobiliaria Tabga, S.A. de C.V. ( dalej zwanej “Tabga”),
    4. Finaccess Capital, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Finaccess”),
    5. Grupo Finaccess S.A.P.I. de C.V. (dalej zwanej “Grupo Finaccess”),
    6. Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Grupo Far -Luca”),
    7. Carlos Fernández González (d alej zwanego “Pan Fernández”),
    iż w dniu 23 listopada 2017 r. FCapital Lux nabyła w transakcji pakietowej na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie S.A. 550.000 akcji AmRest reprezentujących ok. 2,59 % wszystkich akcji Spółki i uprawniających
    do wyko nywania 550.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących ok. 2,59% ogólnej liczby
    głosów na walnym zgromadzeniu Spółki („Transakcja”).
    Przed Transakcją FCapital Lux posiadała 4.682.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich akcji
    Spół ki i uprawniających do wykonywania 4.682.907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed Transakcją FCapital jako podmiot bezpośrednio dominujący FCapital Lux, posiad ała 11.409.697 akcji
    Spółki reprezentujących ok. 53,78% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.409.697
    głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na
    walnym zgromadzeniu Spółki, z cze go:
    (i) bezpośrednio posiadała 6.726.790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6.726.790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej liczby głosów n a walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) pośrednio przez FCapital Lux posiadała 4.682.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 4.682.907 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stano wiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed Transakcją Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Pan Fernández jako podmioty
    (bezpośrednio lub pośrednio) dominujące FCapital Lux oraz FCapital, posiadały pośrednio 11.409.697 akcji
    Spółki reprezentujących ok. 53,78% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.409.697
    głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na
    walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po Tran sakcji FCapial Lux posiadał 5.232.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 24,67% wszystkich akcji Spółki
    i uprawniających do wykonywania 5.232.907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 24,67% ogólnej liczby głosów na walnym zgro madzeniu Spółki.
    Po Transakcji, FCapital, jako podmiot bezpośrednio dominujący FC Lux, posiadał 11.959.697 akcji Spółki
    reprezentujących ok. 56,38% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.959.697 głosów na



    AmRest Holdings SE
    78
    walnym zgromadzeniu akcjonarius zy Spółki stanowiących ok. 56,38% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki, z czego:
    i) bezpośrednio posiada 6.726.790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6.726.790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) pośrednio przez FCapital Lux posiada 5.232.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 24,67% wszystkich
    akcji Spółki i uprawni ających do wykonywania 5.232.907 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 24,67% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży, Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Pan Fernández jako podmioty p ośrednio
    dominujące FCapital Lux posiadają pośrednio 11.959.697 akcji Spółki reprezentujących ok. 56,38% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.959.697 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stanowiących ok. 56,38% ogólnej l iczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    FCapital Lux poinformowała, że nie posiada żadnych podmiotów od niej zależnych.
    FCapital poinformowała, że podmioty od niej zależne inne niż FCapital Lux nie posiadają żadnych akcji w Spółce.
    Tabga, Finaccess, G rupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández poinformowali, każde z nich z osobna, że
    podmioty od nich zależne inne niż FCapital Lux i FCapital nie posiadają żadnych akcji w Spółce.
    Ponadto, FCapital Lux, FCapital Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández
    poinformowali, że nie występują osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie publicznej i
    warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
    publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku („ustawa o ofercie”).
    Dodatkowo, FCapital Lux poinformowała, że nie posiada, nie nabyła ani nie zbyła żadnych instrumentów, o
    których mowa w art. 69b ust. 1 ustawy o ofercie i ma jedynie prawo do wykonywania prawa głosu łącznie z
    5.232. 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 24,67% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania
    5.232.907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 24,67% ogólnej liczby
    głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Również FCapital, Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández poinformowali, każde z
    nich z osobna, że nie posiadają, nie nabyły ani nie zbyły żadnych instrumentów, o których mowa w art. 69b ust.
    1 ustawy o ofercie i mają jedynie prawa głosu łącznie z 11.959.697 akcji Spółki reprezentujących ok. 56,38%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.959.697 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 56,38% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    8.2. Zmiany w liczbie akcji AmRest będących w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających AmRest
    Zgodnie z najlepszą wiedzą AmRest członkami zarządu, będącymi w posiadaniu akcji Emitenta w 2017 roku byli Pan
    Wojciech Mroczyński, Pan Drew O’Malley, Pan Jacek T rybuchowski, Pan Mark Chandler, Pani Oksana Staniszewska
    oraz Pan Olgierd Danielewicz.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Wojciech Mroczyński posiadał 14 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 0,14
    EUR. Na dzień 28 grudnia 2017 roku (ostatni dzień pełn ienia przez niego funkcji członka zarządu Spółki) posiadał on
    1 355 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 13,55 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Drew O’Malley nie posiadał akcji Spółki. Na dzień 30 czerwca 2017 roku (ostatni
    dzień pełnienia prz ez niego funkcji członka zarządu Spółki) posiadał on 918 akcji AmRest o łącznej wartości
    nominalnej 9,18 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Jacek Trybuchowski posiadał 48 505 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej
    485,05 EUR. Na dzień 31 grudnia 20 17 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał
    on 4 296 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 42,96 EUR.



    AmRest Holdings SE
    79
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Mark Chandler posiadał 38 000 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 380,00
    EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał on 1 379
    akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 13,79 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pani Oksana Staniszewska posiadała 2 020 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej
    20,20 EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) nie posiadała
    ona akcji Spółki.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Olgierd Danielewicz posiadał 21 508 akcji AmRest o łącznej wartości nominalnej
    215,08 EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał
    on 5 047 akcji Spółki o łączne j wartości nominalnej 50,47 EUR.
    Zgodnie z najlepszą wiedzą AmRest jedynym członkiem Rady Nadzorczej, będącym w bezpośrednim posiadaniu akcji
    Emitenta jest Pan Henry McGovern.
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. Pan Henry McGovern nie posiadał bezpośrednio akcj i Spółki. Na dzień 31 grudnia 2017
    r. (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał on bezpośrednio 7 234 akcji Spółki o łącznej
    wartości nominalnej 72,34 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. Gosha Holdings S.a.r.l. – podmiot blisko zw iązany z Panem Henrym McGovern oraz
    Stevenem Kent Winegar (Członkami Rady Nadzorczej Spółki) - posiadała 1 242 056 akcji Spółki o łącznej wartości
    nominalnej 12 420,56 EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 r. posiadała ona 2 463 511 akcji Spółki o łącznej wartości
    nominalnej 24 635,11 EUR. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Gosha Holdings S.a.r.l. posiada 2 263 511
    akcji AmRest o łącznej wartości nominalnej 22 635,11 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. FCapital Dutch B.V. – podmiot blisko związany z Panem Ca rlosem Fernández González
    (Członkiem Rady Nadzorczej Spółki) posiadał 13 121 152 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 131 211,52 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2017 r. (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) FCapital Dutch B.V.
    posiad ał 11 959 697 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 119 596,97 EUR.
    8.3. Transakcje na akcjach AmRest dokonane przez osoby mające dostęp do informacji poufnych
    W dniu 10 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomien ie od Pana
    Zbigniewa Cylnego, Prezesa Zarządu w spółce zależnej od AmRest o dokonaniu przez niego w dniu 05 stycznia
    2017 roku transakcji nabycia 600 akcji AmRest po cenie 113,27 PLN za akcję. Transakcja została zawarta poza
    obrotem zorganizowanym w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Dnia 12 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego :
    - dnia 11 stycznia 2017 roku transakcji nabyc ia 5 274 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    - dnia 12 stycznia 2017 roku transakcji nabycia 1 065 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym .
    W dniu 25 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Marka Chandler, Członka Zarządu Spółki , o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 23 stycznia 2017 roku transakcji zbycia 6 000 akcji AmRest po średniej cenie 303,72 PLN za akcję ,
    - w dniu 24 stycznia 2017 roku transakcji zbycia 1 428 akcji AmRest po średniej cenie 313,27 PLN za akcję.
    Transakcj e został y zawart e na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym .
    Dnia 27 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana Marka
    Chandler, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 25 stycznia 2017 roku transakcji zbycia 4



    AmRest Holdings SE
    80
    589 akcji AmRest po średniej cenie 319,37 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 14 lutego 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 10 lutego 2017 roku transakcji
    zbycia 500 akcji AmRest po cenie 330,60 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Pap ierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 24 marca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 23 marca 2017 roku nabycia 20 000 akcji
    Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w framach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja
    została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    W dniu 24 marca 2017 roku AmRest poinformował również, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od
    Pani Oksany Staniszewskiej, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez nią w dniu 23 marca 2017 roku
    transakcji zbycia 1 669 akcji Spółki po średniej cenie 330,75 zł za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w tr ybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 30 marca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 28 marca 2017 roku transakcji zbycia 20 000
    akcji Spółki po średniej cenie 341,33 zł za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 30 marca 2017 roku AmRest poinformował również, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od
    Pana Marka Chandler, Człon ka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 28 marca 2017 roku transakcji zbycia 12 563 akcji Spółki po średniej cenie 341,05 zł za akcję,
    - w dniu 29 marca 2017 roku transakcji zbycia 9 000 akcji Spółki po średniej cenie 344,60 zł za akcję,
    - w dniu 30 marca 2017 roku transakcji zbycia 1 532 akcji Spółki po średniej cenie 346,30 zł za akcję.
    Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 30 marca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pani Oksany
    Staniszewskiej, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez nią:
    - w dniu 24 marca 2017 roku transakcji zbycia 351 akcji Spółki po średniej cenie 324,30 zł za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Pa pierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    - dnia 30 marca 2017 roku nabycia 1 427 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach
    wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    - w dniu 30 marca 2017 roku transakcji zbycia 1 427 akcji Spółki po średniej cenie 344,60 zł za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 3 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 31 marca 2017 roku transakcji
    zbycia 900 akcji Spółki po średniej cenie 338,06 zł za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 4 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 3 kwietnia 2017 roku tr ansakcji nabycia 3
    015 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    Dnia 4 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował również , że w tym samym dniu ot rzymał powiadomienie od
    Pana Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 3 kwietnia 2017 roku
    transakcji nabycia 18 246 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykonania opcji
    menadżerskich AmRest. Tra nsakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.



    AmRest Holdings SE
    81
    W dniu 6 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 4 kwietnia 2017 roku
    transakcji zbycia 8 260 akcji Spółki po średniej cenie 344,17 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 7 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiado mienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 5 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 3 015
    akcji Spółki po średniej cenie 340,27 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie w tryb ie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 12 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 10 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 1 233 akc ji Spółki po cenie 344,75 za akcję,
    - w dniu 11 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 5 246 akcji Spółki po średniej cenie 344,88 za akcję. Transakcje
    zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 12 kwietn ia 2017 roku AmRest poinformował również, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od
    Pana Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 10 kwietnia 2017 roku
    transakcji zbycia 600 akcji Spółki po średniej cenie 343,15 za ak cję. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 13 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Zbigniewa Cylnego, Prezesa Zarządu w spółce zale żnej od AmRest o dokonaniu przez niego w dniu 11 kwietnia
    2017 roku transakcji zbycia 600 akcji Spółki po średniej cenie 343,96 za akcję. Transakcja została zawarta na
    Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 14 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 12 kwietnia 2017 roku
    transakcji zbycia 3 521 akcji Spółki po średniej cenie 345,45 za akcję. T ransakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 19 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Henrego McGovern – Członka Rady Nadzorczej Spółki, o d okonaniu przez niego w dniu 18 kwietnia 2017 roku
    transakcji nabycia 7 234 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykonania opcji
    menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    Dnia 19 kwietnia 2017 rok u AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Drew O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 18 kwietnia 2017 roku transakcji nabycia
    9 036 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykona nia opcji menadżerskich AmRest.
    Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    W dniu 20 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 18 kwietnia 2017 roku transakcji nabycia 7 164 akcji Spółki. Akcje zost ały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    - w dniu 18 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 2 225 akcji Spółki po średniej cenie 344,95 za akcję. Transakcja
    została zaw arta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    - w dniu 19 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 3 584 akcji Spółki po średniej cenie 344,80 za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 24 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Drew O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 21 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia
    6 036 akcji Spółki p o średniej cenie 344,21 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.



    AmRest Holdings SE
    82
    W dniu 27 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskie go, Członka Zarządu spółki zależnej od AmRest, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 25 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 116 akcji Spółki po średniej cenie 365,00 za akcję.
    - w dniu 26 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 2 009 akcji Spółki po średniej c enie 369,75 za akcję.
    Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 28 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskiego, Członka Z arządu spółki zależnej od AmRest, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 27 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 693 akcji Spółki po średniej cenie 372,07 za akcję.
    - w dniu 28 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 733 akcji Spółki po średniej cenie 368,00 za akcję.
    Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 4 maja 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana Marka
    Chandler, Członka Zarządu Spółki, o dokonani u przez niego w dniu 28 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 509
    akcji Spółki po średniej cenie 367,50 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 31 maja 2017 roku AmRest poinformo wał, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od osoby
    pełniącej obowiązki zarządcze - Pana Jerzego Tymofiejew, o dokonaniu przez niego w dniu 29 maja 2017 roku
    transakcji nabycia 450 akcji Spółki po średniej cenie 207,76 PLN za akcję. Transakcja została zawarta poza
    obrotem zorganizowanym, w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Dnia 12 czerwca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, będącego osobą mającą dostęp do i nformacji poufnych AmRest, o dokonaniu
    przez niego dnia 9 czerwca 2017 roku transakcji zbycia 2 082 akcji Spółki po cenie 360,24 PLN za akcję. Treść
    powiadomienia znajduje się w załączniku do niniejszego raportu. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papi erów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 22 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od
    Pana Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, będącego osobą mającą dostęp do informacji poufnych
    AmRest, o dokonaniu przez niego dnia 20 czerwca 2017 roku transakcji zbycia 800 akcji Spółki po średniej cenie
    360,01 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie
    sesyjnym zwykłym.
    Dnia 16 paździ ernika 2017 r. AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni obowiązki zarządcze w Spółce, o dokonaniu
    przez nią:
    - dnia 12 października 2017 r. transakcji naby cia 11 542 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym,
    - w dniu 13 października 2017 r. transakcji zbycia 370 akcji AmRest po cenie 366,00 zł za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 19 października 2017 r. AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni ob owiązki zarządcze w Spółce, o dokonaniu
    przez nią:
    - w dniu 17 października 2017 r. transakcji zbycia 2 000 akcji AmRest po cenie 359,15 zł za akcję,
    - w dniu 18 października 2017 r. transakcji zbycia 3 419 akcji AmRest po cenie 358,61 zł za akcję.
    Tran sakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 24 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni obowiązki zarząd cze w Spółce, o dokonaniu



    AmRest Holdings SE
    83
    przez nią dnia 22 listopada 2017 roku transakcji zbycia 3 600 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie
    sprzedaży 369,74 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 24 listopada 2 017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 22 listopada 2017 roku transakcji zbycia 16 619 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie spr zedaży
    374,54 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
    - w dniu 23 listopada 2017 roku transakcji zbycia 20 039 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    370,00 PLN za akcję. Transakcja została zaw arta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 27 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 24 listopada 2017 roku tran sakcji
    zbycia 20 000 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży 370,00 PLN za akcję. Transakcja została
    zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 28 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni obowiązki zarządcze w Spółce, o dokonaniu
    przez nią:
    - w dniu 24 listopada 2017 roku transakcji zbycia 554 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    370,0 5 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
    - w dniu 27 listopada 2017 roku transakcji zbycia 1 599 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    369,00 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełd zie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 28 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 24 listopada 2017 roku transakcji
    zbycia 4 000 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży 370,00 PLN za akcję. Transakcja została
    zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 14 grudnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pani
    Ok sany Staniszewskiej, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez nią:
    - w dniu 13 grudnia 2017 roku transakcji nabycia 1303 akcji AmRest Holdings SE. Akcje zostały przekazane
    nieodpłatnie w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawa rta poza obrotem
    zorganizowanym,
    - w dniu 13 grudnia 2017 roku transakcji zbycia 1303 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    353,71 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    W dniu 21 grudnia 201 7 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od osoby
    pełniącej obowiązki zarządcze - Pana Jerzego Tymofiejew, o dokonaniu przez niego w dniu 19 grudnia 2017 roku
    transakcji nabycia 180 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie 1 30,90 PLN za akcję. Transakcja została
    zawarta poza obrotem zorganizowanym, w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Dnia 29 grudnia 2017 roku AmRest poinformował, że dnia 28 grudnia 2017 roku otrzymał zawiadomienie od
    osoby pełniącej obowiązki zarzą dcze - Pana Jerzego Tymofiejew, o dokonaniu przez niego dnia 28 grudnia 2017
    roku transakcji zbycia 860 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży 392,00 PLN za akcję.
    Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    8.4. Transakcje na akcjach własnych AmRest dokonane na potrzeby realizacji programu opcji
    menadżerskich
    Skup akcji własnych następuje w oparciu o uchwałę nr 7 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 maja 2015
    roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu do nabycia akcji własnych Spółki oraz utworzenia kapitału
    rezerwowego w celu nabycia akcji własnych Spółki.



    AmRest Holdings SE
    84
    Od 1 stycznia 2017 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania AmRest nabył łącznie 225 692 akcji
    własnych za przybliżoną łączną cenę 79 128 483 zł. W tym samym okresie Spółka przekazała uczestnikom
    programów opcyjnych łącznie 147 348 akcj i.
    TABELA 2.6 . TRANSAKCJE NA AKCJAC H WŁASNYCH DOKONANE PRZEZ AMREST W OKRESIE OBJĘTYM
    SPRAWOZDANIEM
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    05.01.2017 05.01.2017 Z
    611 0,00 0,01
    0,0066% 1 391 38 201 38 201 0,1801% 200 78,00 0,01
    580 130,90 0,01
    09.01.2017 09.01.2017 Z 231 0,00 0,01 0,0011% 231 37 970 37 970 0,1790%
    10.01.2017 10.01.2017 Z 1 212 0,00 0,01 0,0070% 1 492 36 478 36 478 0,1720% 280 130,90 0,01
    11.01.2017
    11.01.2017 Z 6 464 0,00 0,01 0,0311% 6 594 29 884 29 884 0,1409% 130 130,90 0,01
    12.01.2017 12.01.2017 Z 1 332 0,00 0,01 0,0088% 1 872 28 012 28 012 0,1320% 540 130,90 0,01
    13.01.2017 13.01.2017 Z 259 0,00 0,01 0,0019% 399 27 613 27 613 0,1302% 140 130,90 0,01
    16.01.2017 16.01.2017 Z
    140 0,00 0,01
    0,0059% 1 260 26 353 26 353 0,1242%
    200 70,00 0,01
    280 78,00 0,01
    200 81,00 0,01
    200 81,82 0,01
    240 130,90 0,01
    17.01.2017 17.01.2017 Z 121 0,00 0,01 0,0011% 241 26 112 26 112 0,1231% 120 130,90 0,01
    18.01.2017 18.01.2017 Z
    118 0,00 0,01
    0,0172% 3 658 22 454 22 454 0,1058%
    800 70,00 0,01
    1 300 81,00 0,01
    840 81,82 0,01
    500 96,50 0,01
    100 130,90 0,01
    20.01.2017 20.01.2017 Z
    43 0,00 0,01
    0,0011% 223 22 231 22 231 0,1048% 80 78,00 0,01
    100 130,90 0,01
    23.01.2017 23.01.2017 Z 56 0,00 0,01 0,0003% 56 22 175 22 175 0,1045%
    24.01.2017 24.01.2017 Z 50 130,90 0,01 0,0002% 50 22 125 22 125 0,1043%
    26.01.2017 30.01.2017 N 9 342,90 0,01 0,00004% 9 22 134 22 134 0,1043%
    27.01.2017 31.01.2017 N 50 343,00 0,01 0,0002% 50 22 184 22 184 0,1046%
    30.01.2017 01.02.2017 N 710 337,16 0,01 0,0033% 710 22 894 22 894 0,1079%
    31.01.2017 31.01.2017 Z 4 956 0,00 0,01 0,0234% 4 956 17 938 17 938 0,0846%
    31.01.2017 02.02.2017 N 2 090 335,96 0,01 0,0099% 2 090 20 028 20 028 0,0944%
    01.02.2017 03.02.2017 N 2 000 325,43 0,01 0,0094% 2 000 22 028 22 028 0,1038%



    AmRest Holdings SE
    85
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    02.02.2017 06.02.2017 N 850 317,75 0,01 0,0040% 850 22 878 22 878 0,1078%
    03.02.2017 07.02.2017 N 2 000 307,00 0,01 0,0094% 2 000 24 878 24 878 0,1173%
    06.02.2017 08.02.2017 N 2 040 316,00 0,01 0,0096% 2 040 26 918 26 918 0,1269%
    07.02.2017 09.02.2017 N 490 328,25 0,01 0,0023% 490 27 408 27 408 0,1292%
    08.02.2017 10.02.2017 N 2 400 329,42 0,01 0,0113% 2 400 29 808 29 808 0,1405%
    09.02.2017 13.02.2017 N 2 500 329,30 0,01 0,0118% 2 500 32 308 32 308 0,1523%
    10.02.2017 14.02.2017 N 2 461 330,58 0,01 0,0116% 2 461 34 769 34 769 0,1639%
    14.02.2017 16.02.2017 N 2 809 319,90 0,01 0,0132% 2 809 37 578 37 578 0,1771%
    15.02.2017 17.02.2017 N 1 295 319,45 0,01 0,0061% 1 295 38 873 38 873 0,1832%
    16.02.2017 20.02.2017 N 2 000 322,64 0,01 0,0094% 2 000 40 873 40 873 0,1927%
    20.02.2017 22.02.2017 N 2 250 330,00 0,01 0,0106% 2 250 43 123 43 123 0,2033%
    21.02.2017 23.02.2017 N 2 250 332,88 0,01 0,0106% 2 250 45 373 45 373 0,2139%
    17.03.2017 21.03.2017 N 3 800 335,68 0,01 0,0179% 3 800 49 173 49 173 0,2318%
    20.03.2017 22.03.2017 N 1 011 333,71 0,01 0,0048% 1 011 50 184 50 184 0,2366%
    21.03.2017 23.03.2017 N 858 327,56 0,01 0,0040% 858 51 042 51 042 0,2406%
    22.03.2017 24.03.2017 N 1 018 327,80 0,01 0,0048% 1 018 52 060 52 060 0,2454%
    23.03.2017 23.03.2017 Z 20 000 0,00 0,01 0,0943% 20 000 32 060 32 060 0,1511%
    23.03.2017 27.03.2017 N 2 503 335,28 0,01 0,0118% 2 503 34 563 34 563 0,1629%
    24.03.2017 28.03.2017 N 1 500 330,61 0,01 0,0071% 1 500 36 063 36 063 0,1700%
    27.03.2017 29.03.2017 N 505 333,59 0,01 0,0024% 505 36 568 36 568 0,1724%
    28.03.2017 30.03.2017 N 2 100 340,00 0,01 0,0099% 2 100 38 668 38 668 0,1823%
    29.03.2017 31.03.2017 N 3 000 344,58 0,01 0,0141% 3 000 41 668 41 668 0,1964%
    30.03.2017 30.03.2017 Z 1 650 0,00 0,01 0,0078% 1 650 40 018 40 018 0,1886%
    30.03.2017 03.04.2017 N 3 000 344,63 0,01 0,0141% 3 000 43 018 43 018 0,2028%
    31.03.2017 31.03.2017 Z 1 780 0,00 0,01 0,0084% 1 780 41 238 41 238 0,1944%
    31.03.2017 04.04.2017 N 1 548 348,25 0,01 0,0073% 1 548 42 786 42 786 0,2017%
    03.04.2017 03.04.2017 Z 22 287 0,00 0,01 0,1051% 22 287 20 499 20 499 0,0966%
    03.04.2017 05.04.2017 N 2 452 347,00 0,01 0,0116% 2 452 22 951 22 951 0,1082%
    04.04.2017 04.04.2017 Z 279 0,00 0,01 0,0013% 279 22 672 22 672 0,1069%
    04.04.2017 06.04.2017 N 4 000 343,78 0,01 0,0189% 4 000 26 672 26 672 0,1257%
    05.04.2017 07.04.2017 N 3 000 340,17 0,01 0,0141% 3 000 29 672 29 672 0,1399%
    06.04.2017 06.04.2017 Z 819 0,00 0,01 0,0039% 819 28 853 28 853 0,1360%
    06.04.2017 10.04.2017 N 4 200 341,97 0,01 0,0198% 4 200 33 053 33 053 0,1558%
    07.04.2017 07.04.2017 Z 1 038 0,00 0,01 0,0049% 1 038 32 015 32 015 0,1509%
    07.04.2017 11.04.2017 N 3 594 340,70 0,01 0,0169% 3 594 35 609 35 609 0,1679%
    10.04.2017 12.04.2017 N 606 344,67 0,01 0,0029% 606 36 215 36 215 0,1707%
    11.04.2017 11.04.2017 Z 114 0,00 0,01 0,0005% 114 36 101 36 101 0,1702%
    11.04.2017 13.04.2017 N 4 196 344,16 0,01 0,0198% 4 196 40 297 40 297 0,1900%
    12.04.2017 18.04.2017 N 4 750 345,39 0,01 0,0224% 4 750 45 047 45 047 0,2123%
    13.04.2017 19.04.2017 N 5 054 345,53 0,01 0,0238% 5 054 50 101 50 101 0,2362%
    18.04.2017 18.04.2017 Z 24 638 0,00 0,01 0,1171% 24 838 25 263 25 263 0,1191% 200 130,90 0,01
    20.04.2017 20.04.2017 Z 96 0,00 0,01 0,0005% 96 25 167 25 167 0,1186%



    AmRest Holdings SE
    86
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    20.04.2017 24.04.2017 N 5 150 342,86 0,01 0,0243% 5 150 30 317 30 317 0,1429%
    21.04.2017 21.04.2017 Z 429 0,00 0,01 0,0020% 429 29 888 29 888 0,1409%
    21.04.2017 25.04.2017 N 1 482 343,83 0,01 0,0070% 1 482 31 370 31 370 0,1479%
    25.04.2017 27.04.2017 N 5 943 368,90 0,01 0,0280% 5 943 37 313 37 313 0,1759%
    26.04.2017 28.04.2017 N 2 557 373,43 0,01 0,0121% 2 557 39 870 39 870 0,1879%
    27.04.2017 27.04.2017 Z 108 0,00 0,01 0,0005% 108 39 762 39 762 0,1874%
    28.04.2017 28.04.2017 Z 830 0,00 0,01 0,0039% 830 38 932 38 932 0,1835%
    22.05.2017 24.05.2017 N 3 100 332,46 0,01 0,0146% 3 100 42 032 42 032 0,1981%
    23.05.2017 25.05.2017 N 2 900 336,33 0,01 0,0137% 2 900 44 932 44 932 0,2118%
    24.05.2017 24.05.2017 Z 85 0,00 0,01 0,0004% 85 44 847 44 847 0,2114%
    24.05.2017 26.05.2017 N 1 364 337,78 0,01 0,0064% 1 364 46 211 46 211 0,2178%
    25.05.2017 29.05.2017 N 683 338,21 0,01 0,0032% 683 46 894 46 894 0,2211%
    26.05.2017 26.05.2017 Z
    1 212 0,00 0,01
    0,0097% 2 052 44 842 44 842 0,2114%
    240 70,00 0,01
    200 81,00 0,01
    140 81,82 0,01
    260 223,50 0,01
    26.05.2017 30.05.2017 N 2 608 339,98 0,01 0,0123% 2 608 47 450 47 450 0,2237%
    29.05.2017 29.05.2017 Z
    1 335 0,00 0,01
    0,0106% 2 245 45 205 45 205 0,2131%
    100 70,00 0,01
    100 81,00 0,01
    150 81,82 0,01
    80 130,90 0,01
    480 223,50 0,01
    29.05.2017 31.05.2017 N 1 472 340,00 0,01 0,0069% 1 472 46 677 46 677 0,2200%
    30.05.2017 30.05.2017 Z 837 0,00 0,01 0,0039% 837 45 840 45 840 0,2161%
    30.05.2017 01.06.2017 N 2 377 340,60 0,01 0,0112% 2 377 48 217 48 217 0,2273%
    31.05.2017 31.05.2017 Z 270 0,00 0,01 0,0013% 270 47 947 47 947 0,2260%
    31.05.2017 02.06.2017 N 3 200 345,25 0,01 0,0151% 3 200 51 147 51 147 0,2411%
    01.06.2017 01.06.2017 Z 574 0,00 0,01 0,0037% 794 50 353 50 353 0,2374% 220 223,50 0,01
    01.06.2017 05.06.2017 N 150 339,70 0,01 0,0007% 150 50 503 50 503 0,2381%
    05.06.2017 05.06.2017 Z
    809 0,00 0,01
    0,0054% 1 149 49 354 49 354 0,2326% 120 70,00 0,01
    100 81,00 0,01
    120 81,82 0,01
    06.06.2017 06.06.2017 Z
    501 0,00 0,01
    0,0065% 1 371 47 983 47 983 0,2262%
    180 70,00 0,01
    210 81,00 0,01
    220 81,82 0,01
    260 223,50 0,01
    06.06.20 17 08.06.2017 N 3 400 364,16 0,01 0,0160% 3 400 51 383 51 383 0,2422%
    07.06.2017 09.06.2017 N 2 000 366,44 0,01 0,0094% 2 000 53 383 53 383 0,2516%
    08.06.2017 08.06.2017 Z 1 078 0,00 0,01 0,0051% 1 078 52 305 52 305 0,2466%



    AmRest Holdings SE
    87
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    12.06.2017 12.06.2017 Z
    463 0,00 0,01
    0,0041% 863 51 442 51 442 0,2425%
    20 70,00 0,01
    100 81,00 0,01
    120 81,82 0,01
    160 223,50 0,01
    13.06.2017 13.06.2017 Z 705 0,00 0,01 0,0033% 705 50 737 50 737 0,2392%
    13.06.2017 16.06.2017 N 2 374 356,50 0,01 0,0112% 2 374 53 111 53 111 0,2504%
    14.06.2017
    14.06.2017 Z 292 0,00 0,01 0,0016% 342 52 769 52 769 0,2487% 50 81,00 0,01
    14.06.2017 19.06.2017 N 2 000 355,00 0,01 0,0094% 2 000 54 769 54 769 0,2582%
    16.06.2017 20.06.2017 N 1 076 355,18 0,01 0,0051% 1 076 55 845 55 845 0,2632%
    19.06.2017 19.06.2017 Z
    2 890 0,00 0,01
    0,0183% 3 890 51 955 51 955 0,2449%
    200 70,00 0,01
    200 81,00 0,01
    200 81,82 0,01
    400 223,50 0,01
    20.06.2017 20.06.2017 Z
    725 0,00 0,01
    0,0049% 1 047 50 908 50 908 0,2400% 80 81,00 0,01
    82 81,82 0,01
    160 223,50 0,01
    20.06.20 17 22.06.2017 N 1 027 359,89 0,01 0,0048% 1 027 51 935 51 935 0,2448%
    21.06.2017 21.06.2017 Z
    676 0,00 0,01
    0,0046% 977 50 958 50 958 0,2402% 141 70,00 0,01
    80 81,00 0,01
    80 81,82 0,01
    21.06.2017 23.06.2017 N 2 000 362,76 0,01 0,0094% 2 000 52 958 52 958 0,2496%
    22.06.2017 26.06.2017 N 555 364,92 0,01 0,0026% 555 53 513 53 513 0,2523%
    23.06.2017 23.06.2017 Z 1 015 0,00 0,01 0,0048% 1 015 52 498 52 498 0,2475%
    23.06.2017 27.06.2017 N 1 002 363,95 0,01 0,0047% 1 002 53 500 53 500 0,2522%
    26.06.2017 26.06.2017 Z 562 0,00 0,01 0,0026% 562 52 938 52 938 0,2495%
    28.06.2017 30.06.2017 N 2 040 348,99 0,01 0,0096% 2 040 54 978 54 978 0,2592%
    29.06.2017 03.07.2017 N 995 348,52 0,01 0,0047% 995 55 973 55 973 0,2639%
    30.06.2017 04.07.2017 N 1 000 354,28 0,01 0,0047% 1 000 56 973 56 973 0,2686%
    03.07.2017 03.07.2017 Z 209 0,00 0,01 0,0010% 209 56 764 56 764 0,2676%
    03.07.2017 05.07.2017 N 1 800 354,61 0,01 0,0085% 1 800 58 564 58 564 0,2761%
    04.07.2017 06.07.2017 N 35 342,05 0,01 0,0002% 35 58 599 58 599 0,2762%
    05.07.2017 05.07.2017 Z
    40 81,00 0,01
    0,0009% 192 58 407 58 407 0,2753% 72 81,82 0,01
    80 223,50 0,01
    05.07.2017 07.07.2017 N 1 800 342,94 0,01 0,0085% 1 800 60 207 60 207 0,2838%
    06.07.2017 10.07.2017 N 1 600 343,25 0,01 0,0075% 1 600 61 807 61 807 0,2914%
    07.07.2017 11.07.2017 N 2 200 351,71 0,01 0,0104% 2 200 64 007 64 007 0,3017%
    12.07.2017 14.07.2017 N 289 355,89 0,01 0,0014% 289 64 296 64 296 0,3031%



    AmRest Holdings SE
    88
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    17.07.2017 17.07.2017 Z 53 0,00 0,01 0,0002% 53 64 243 64 243 0,3028%
    17.07.2017 19.07.2017 N 1 611 366,04 0,01 0,0076% 1 611 65 854 65 854 0,3104%
    18.07.2017 20.07.2017 N 1 329 370,15 0,01 0,0063% 1 329 67 183 67 183 0,3167%
    19.07.2017 21.07.2017 N 1 981 370,90 0,01 0,0093% 1 981 69 164 69 164 0,3260%
    21.07.2017 25.07.2017 N 2 000 363,97 0,01 0,0094% 2 000 71 164 71 164 0,3355%
    24.07.2017 24.07.2017 Z 159 0,00 0,01 0,0007% 159 71 005 71 005 0,3347%
    24.07.2017 26.07.2017 N 2 400 371,41 0,01 0,0113% 2 400 73 405 73 405 0,3460%
    25.07.2017 25.07.2017 Z 100 223,50 0,01 0,0005% 100 73 305 73 305 0,3456%
    25.07.2017 27.07.2017 N 867 370,22 0,01 0,0041% 867 74 172 74 172 0,3496%
    26.07.2017 28.07.2017 N 318 373,50 0,01 0,0015% 318 74 490 74 490 0,3511%
    27.07.2017 31.07.2017 N 2 364 373,94 0,01 0,0111% 2 364 76 854 76 854 0,3623%
    02.08.2017 04.08.2017 N 2 400 369,19 0,01 0,0113% 2 400 79 254 79 254 0,3736%
    03.08.2017 03.08.2017 Z 76 0,00 0,01 0,0004% 76 79 178 79 178 0,3732%
    03.08.2017 07.08.2017 N 2 400 370,81 0,01 0,0113% 2 400 81 578 81 578 0,3845%
    04.08.2017 08.08.2017 N 1 500 369,98 0,01 0,0071% 1 500 83 078 83 078 0,3916%
    07.08.2017 09.08.2017 N 1 550 370,88 0,01 0,0073% 1 550 84 628 84 628 0,3989%
    08.08.2017 10.08.2017 N 1 600 367,53 0,01 0,0075% 1 600 86 228 86 228 0,4065%
    23.08.2017 25.08.2017 N 1 088 376,39 0,01 0,0051% 1 088 87 316 87 316 0,4116%
    24.08.2017 28.08.2017 N 218 380,00 0,01 0,0010% 218 87 534 87 534 0,4126%
    25.08.2017 29.08.2017 N 1 625 379,99 0,01 0,0077% 1 625 89 159 89 159 0,4203%
    31.08.2017 04.09.2017 N 2 000 357,71 0,01 0,0094% 2 000 91 159 91 159 0,4297%
    01.09.2017 05.09.2017 N 2 313 369,81 0,01 0,0109% 2 313 93 472 93 472 0,4406%
    04.09.2017 06.09.2017 N 2 248 364,95 0,01 0,0106% 2 248 95 720 95 720 0,4512%
    05.09.2017 07.09.2017 N 2 200 365,74 0,01 0,0104% 2 200 97 920 97 920 0,4616%
    08.09.2017 12.09.2017 N 2 059 355,75 0,01 0,0097% 2 059 99 979 99 979 0,4713%
    11.09.2017 13.09.2017 N 1 841 349,49 0,01 0,0087% 1 841 101 820 101 820 0,4800%
    19.09.2017 19.09.2017 Z 632 0,00 0,01 0,0030% 632 101 188 101 188 0,4770%
    19.09.2017 21.09.2017 N 3 099 358,90 0,01 0,0146% 3 099 104 287 104 287 0,4916%
    20.09.2017 22.09.2017 N 1 731 364,62 0,01 0,0082% 1 731 106 018 106 018 0,4998%
    21.09.2017 25.09.2017 N 1 464 364,37 0,01 0,0069% 1 464 107 482 107 482 0,5067%
    03.10.2017 03.10.2017 Z
    1 448 0,00 0,01
    0,0096% 2 028 105 454 105 454 0,4971%
    100 81,00 0,01
    180 81,82 0,01
    180 130,90 0,01
    120 223,50 0,01
    04.10.2017 04.10.2017 Z 867 0,00 0,01 0,0041% 867 104 587 104 587 0,4930%
    04.10.2017 06.10.2017 N 3 600 359,78 0,01 0,0170% 3 600 108 187 108 187 0,5100%
    05.10.2017 09.10.2017 N 3 200 359,12 0,01 0,0151% 3 200 111 387 111 387 0,5251%
    06.10.2017 10.10.2017 N 3 400 360,55 0,01 0,0160% 3 400 114 787 114 787 0,5411%
    09.10.2017 09.10.2017 Z 206 0,00 0,01 0,0010% 206 114 581 114 581 0,5401%
    10.10.2017 10.10.2017 Z 39 0,00 0,01 0,0002% 39 114 542 114 542 0,5399%
    12.10.2017 12.10.2017 Z 11 723 0,00 0,01 0,0559% 11 863 102 679 102 679 0,4840% 140 223,50 0,01



    AmRest Holdings SE
    89
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    16.10.2017 18.10.2017 N 3 200 364,93 0,01 0,0151% 3 200 105 879 105 879 0,4991%
    17.10.2017 17.10.2017 Z 272 0,00 0,01 0,0013% 272 105 607 105 607 0,4978%
    17.10.2017 19.10.2017 N 1 240 358,76 0,01 0,0058% 1 240 106 847 106 847 0,5037%
    18.10.2017 18.10.2017 Z 360 81,82 0,01 0,0017% 360 106 487 106 487 0,5020%
    18.10.2017 20.10.2017 N 3 200 358,57 0,01 0,0151% 3 200 109 687 109 687 0,5171%
    19.10.2017 19.10.2017 Z 120 223,50 0,01 0,0006% 120 109 567 109 567 0,5165%
    23.10.2017 25.10.2017 N 1 441 342,32 0,01 0,0068% 1 441 111 008 111 008 0,5233%
    24.10.2017 26.10.2017 N 1 253 338,96 0,01 0,0059% 1 253 112 261 112 261 0,5292%
    25.10.2017 27.10.2017 N 2 338,96 0,01 0,00001% 2 112 263 112 263 0,5292%
    26.10.2017 30.10.2017 N 210 351,90 0,01 0,0010% 210 112 473 112 473 0,5302%
    27.10.2017 31.10.2017 N 79 355,69 0,01 0,0004% 79 112 552 112 552 0,5306%
    07.11.2017 09.11.2017 N 1 500 367,01 0,01 0,0071% 1 500 114 052 114 052 0,5376%
    08.11.2017 10.11.2017 N 2 064 364,66 0,01 0,0097% 2 064 116 116 116 116 0,5474%
    09.11.2017 13.11.2017 N 1 654 363,89 0,01 0,0078% 1 654 117 770 117 770 0,5552%
    10.11.2017 14.11.2017 N 916 354,91 0,01 0,0043% 916 118 686 118 686 0,5595%
    13.11.2017 15.11.2017 N 283 363,38 0,01 0,0013% 283 118 969 118 969 0,5608%
    16.11.2017 20.11.2017 N 2 300 358,26 0,01 0,0108% 2 300 121 269 121 269 0,5716%
    17.11.2017 21.11.2017 N 500 365,00 0,01 0,0024% 500 121 769 121 769 0,5740%
    21.11.2017 23.11.2017 N 2 597 364,82 0,01 0,0122% 2 597 124 366 124 366 0,5862%
    22.11.2017 22.11.2017 Z 156 0,00 0,01 0,0007% 156 124 210 124 210 0,5855%
    27.11.2017 29.11.2017 N 1 664 369,02 0,01 0,0078% 1 664 125 874 125 874 0,5934%
    28.11.2017 30.11.2017 N 739 367,24 0,01 0,0035% 739 126 613 126 613 0,5968%
    29.11.2017 01.12.2017 N 1 728 368,02 0,01 0,0081% 1 728 128 341 128 341 0,6050%
    04.12.2017 06.12.2017 N 241 367,98 0,01 0,0011% 241 128 582 128 582 0,6061%
    06.12.2017 08.12.2017 N 2 895 363,11 0,01 0,0136% 2 895 131 477 131 477 0,6198%
    07.12.2017 07.12.2017 Z 30 0,00 0,01 0,0001% 30 131 447 131 447 0,6196%
    08.12.2017 08.12.2017 Z 79 0,00 0,01 0,0004% 79 131 368 131 368 0,6193%
    13.12.2017 13.12.2017 Z 1 534 0,00 0,01 0,0072% 1 534 129 834 129 834 0,6120%
    19.12.2017 19.12.2017 Z
    1 337 0,00 0,01
    0,0102% 2 157 127 677 127 677 0,6019% 540 130,90 0,01
    280 223,50 0,01
    19.12.2017 19.12.2017 Z 120 0,00 0,01 0,0010% 220 127 457 127 457 0,6008% 100 130,90 0,01
    21.12.20 17 27.12.2017 N 502 376,09 0,01 0,0024% 502 127 959 127 959 0,6032%
    22.12.2017 22.12.2017 Z 1 262 0,00 0,01 0,0117% 2 492 125 467 125 467 0,5914% 1 230 130,90 0,01
    27.12.2017 27.12.2017 Z 596 0,00 0,01 0,0028% 596 124 871 124 871 0,5886%
    09.01.2018 09.01.201 8 Z
    995 0,00 0,01
    0,0051% 1 075 123 796 123 796 0,5836% 50 130,90 0,01
    30 223,50 0,01
    10.01.2018 10.01.201 8 Z 412 0,00 0,01 0,0019% 412 123 384 123 384 0,5816%
    11.01.2018 11.01.201 8 Z 715 0,00 0,01 0,0034% 715 122 669 122 669 0,5782%
    12.01.2018 12.01.201 8 Z 120 130,90 0,01 0,0006% 120 122 549 122 549 0,5777%



    AmRest Holdings SE
    90
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    17.01.2018 17.01.201 8 Z 211 0,00 0,01 0,0010% 211 122 338 122 338 0,5767%
    18.01.2018 18.01.201 8 Z 3 186 0,00 0,01 0,0150% 3 186 119 152 119 152 0,5617%
    19.01.2018 19.01.201 8 Z 259 0,00 0,01 0,0022% 459 118 693 118 693 0,5595% 200 130,90 0,01
    25.01.2018 25.01.201 8 Z 101 0,00 0,01 0,0005% 101 118 592 118 592 0,5590%
    26.01.2018 26.01.201 8 Z 475 0,00 0,01 0,0022% 475 118 117 118 117 0,5568%
    01.02.2018 01.02.201 8 Z 131 0,00 0,01 0,0006% 131 117 986 117 986 0,5562%
    02.02.2018 02.02.201 8 Z 259 0,00 0,01 0,0012% 259 117 727 117 727 0,5550%
    8.5. Pozostałe informacje dotyczące akcjonariatu
    Zarząd AmRest nie posiada informacji dotyczących posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne
    uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki.
    9. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
    akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
    Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
    ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające w regulaminu WZA zostały szczegółowo opisane
    w Statucie Spółki i Regulaminie Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy AmRest. Oba dokumenty dostępne są na
    stronie internetowej Spółki.
    10 . Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta
    Dla zmiany statutu Emitenta wymagana jest uchwała walnego zgromadzenia podjęta większością trzech
    czwartych głosów. Podstawa prawna: art. 415§ 1 i 430 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych , w związku z art. 9
    i art. 53 rozporządzenia Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie statutu spółki
    europejskiej (SE).
    11 . Polityka różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów
    W Grupie AmRest obowiązuje Polityka różnorodności wspierająca tworzenie sprzyjającego środowiska pracy
    AmRest, w którym pracownicy czują się szanowani i doceniani. Spółka nie opracowała jednak w formie
    dokumentu polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów. Proces
    wyboru kadry zarządzają cej i nadzorującej jest wolny od jakiejkolwiek dyskryminacji (m.in. płciowej, wiekowej
    czy etnicznej) i skupia się na ocenie elementów takich jak: doświadczenie zawodowe , wykształcenie i
    kompetencje kandydatów.
    Emitent rozważy możliwość wdrożenia w przyszł ości stosownej polityki różnorodności, o ile okaże się ona
    niezbędna dla zachowania różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów



    AmRest Holdings SE
    91
    12. Informacja na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej,
    charytatywne j lub innej o zbliżonym charakterze.
    12 .1. Działania filantropijne
    a. AmRest jako filantropię definiuje podejmowanie działań i wspieranie inicjatyw mających na celu
    niesienie pomocy tym, którzy jej potrzebują, w sposób bezinteresowny i dobroczynny.
    b. Polityka działań filantropijnych podporządkowana jest ogólnej strategii rozwoju AmRest i stanowi
    integralną część działań z zakresu realizacji wartości naczelnych AmRest.
    c. Działania podejmowane w ramach filantropii nie mogą działać na niekorzyść budowania i wzmacnia nia
    świadomości marki AmRest jako firmy społecznie odpowiedzialnej oraz tworzenia pozytywnego
    wizerunku firmy.
    d. AmRest może zaangażować się w charakterze filantropa w określone inicjatywy pod warunkiem, że dane
    przedsięwzięcie:
     wspiera naczelne wartości A mRest i jest spójne ze strategią firmy,
     pozwala na budowanie dobrych relacji w środowiskach lokalnych,
     nie jest nastawione na osiągnięcie zysku finansowego,
     dotyczy obszarów pożytku publicznego, takich jak: opieka społeczna, wspieranie rodziny i
    systemu pieczy zastępczej, edukacja, oświata, wychowanie, ochrona i promocja zdrowia, ochrona
    środowiska i ekologia, promocja i organizacja wolontariatu, profilaktyka społeczna, kultura i
    sztuka, ochrona dziedzictwa narodowego oraz pomoc ofiarom klęsk żywiołowych i innych
    katastrof.
    Zaś organizator przedsięwzięcia:
     jest organizacją pozarządową bądź instytucją publiczną działającą minimum od roku (musi
    wykazać się sprawozdawczością za minimum jeden rok wstecz),
     cieszy się dobrą reputacją i doświadczeniem w realizac ji określonych przedsięwzięć (szczególnie
    w obszarach zgłaszanych do wsparcia filantropijnego),
     nie podejmuje w swoich działaniach programów wspieranych przez przedsiębiorstwa zajmujące
    się grami hazardowymi, wyrobem i handlem bronią, rynkiem pornograficz nym oraz producentów
    używek.
    e. AmRest nie obejmuje wsparciem filantropijnym:
     osób prywatnych,
     wydarzeń wymagających wysokich nakładów finansowych, których realizacja jest nierozpoczęta
    lub jest we wstępnej fazie realizacji bez pewności zabezpieczenia finans owego całości kosztów,
     wydarzeń religijnych, politycznych lub nawołujących do dyskryminacji, przemocy, łamania
    prawa, zagrażających środowisku naturalnemu,
     przedsięwzięć mogących niekorzystnie wpłynąć na postrzeganie wizerunku AmRest,
     przedsięwzięć objętyc h wsparciem filantropijnym przez firmy działające w obrębie konkurencji
    firmy i podmioty z nimi związane,
    f. Powyższe listy nie wyczerpują ewentualnych innych pozytywnych lub też negatywnych kryteriów,
    mogących mieć wpływ na ostateczną decyzję o udziale AmRes t w danym przedsięwzięciu.
    g. Decyzje o zaangażowaniu filantropijnym podejmowane są na podstawie analizy przedsięwzięcia oraz
    organizatora ubiegającego się o wsparcie, w oparciu o powyższe zapisy oraz w ramach dysponowania
    przez AmRest środkami na działalność filantropijną.




    AmRest Holdings SE
    92
    12.2. Dz iałania sponsoringowe
    a. AmRest rozumie sponsoring jako narzędzie marketingu i budowania wizerunku marki, którego zadaniem
    jest promocja produktu lub firmy poprzez odpłatne uczestnictwo w określonym przedsięwzięciu.
    Sponsor przekazuje środki finansowe, materialne lub usługi sponsorowanemu, w zamian za świadczenia
    promocyjne ze strony sponsorowanego na rzecz sponsora.
    b. Polityka działań sponsoringowych podporządkowana jest ogólnej strategii rozwoju AmRest i stanowi
    integralną część komunikacji marketingowe j i korporacyjnej. Realizacja założeń polityki
    sponsoringowej ma wspierać rozwój AmRest, zarówno jako całości, jak i poszczególnych marek i
    produktów przyporządkowanych firmie.
    c. Podstawowym celem sponsoringu realizowanego przez AmRest jest budowanie i wzma cnianie
    świadomości marki AmRest, jej poszczególnych marek i produktów oraz tworzenie pozytywnego
    wizerunku firmy.
    d. Pośrednio sponsoring określonych przedsięwzięć ma za zadanie wspierać sprzedaż produktów AmRest
    oraz powiększać udziały firmy na docelowych dla niej rynkach.
    e. AmRest, ze względu na swoją charakterystykę i strategię rozwoju, poszukuje przede wszystkim
    przedsięwzięć pozwalających na bezpośrednią komunikację z klientami reprezentującymi grupy
    docelowe.
    f. AmRest unika przedsięwzięć bez renomy, przyg otowywanych przez organizatorów bez doświadczenia,
    albo adresowanych do odbiorców spoza rynków docelowych.
    g. AmRest może zaangażować się w charakterze sponsora w określone inicjatywy pod warunkiem, że dane
    przedsięwzięcie
     wspiera naczelne wartości AmRest i jest spójne ze strategią firmy,
     pozwala na budowanie dobrych relacji z klientami i zacieśnianie z nimi współpracy.
     Zaś organizator przedsięwzięcia:
     cieszy się dobrą reputacją i doświadczeniem w realizacji określonych przedsięwzięć,
     gwarantuje AmRest wyłąc zność branżową w wypadku obecności innych sponsorów,
     gwarantuje AmRest określony pakiet świadczeń promocyjnych zapewniających widoczność
    marki lub/i produktów.
    h. AmRest nie sponsoruje:
     osób prywatnych,
     wydarzeń wymagających wysokich nakładów finansowych, któ rych realizacja jest nierozpoczęta
    lub jest we wstępnej fazie realizacji bez pewności zabezpieczenia finansowego całości kosztów,
     wydarzeń religijnych, politycznych lub nawołujących do dyskryminacji, przemocy, łamania
    prawa, zagrażających środowisku natura lnemu,
     przedsięwzięć, w których uczestniczą organizacje o wizerunku odmiennym od wizerunku
    AmRest, a przez to mogących niekorzystnie wpłynąć na postrzeganie firmy,
     przedsięwzięć sponsorowanych przez firmy działające w obrębie konkurencji firmy i podmioty z
    nimi związane,
    i. AmRest ze szczególną ostrożnością będzie analizował możliwość sponsorowania przedsięwzięć:
     współsponsorowanych przez przedsiębiorstwa zajmujące się grami hazardowymi, wyrobem i
    handlem bronią, rynkiem pornograficznym oraz produkcją używek.
     z udziałem wielu sponsorów.
    Powyższe listy nie wyczerpują ewentualnych innych pozytywnych lub też negatywnych kryteriów, mogących
    mieć wpływ na ostateczną decyzję o udziale AmRest w danym przedsięwzięciu.
    Decyzje o zaangażowaniu sponsoringowym podejmowane są na podstawie analizy przedsięwzięcia oraz
    organizatora ubiegającego się o sponsoring, w oparciu o powyższe zapisy oraz w ramach dysponowania przez
    AmRest środkami na działalność sponsoringową.



    AmRest Holdings SE
    93
    Załącznik nr 3: Oświadczenie na temat informacji niefinansow ych Grupy
    Kapitałowej AmRest Holdings SE za rok 2017
    1. Wstęp
    „Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE za rok 2017”
    zostało opracowane w zgodzie z wytycznymi raportowania niefinansowego ujętymi w Ustawie o Rach unkowości,
    w szczególności w artykule 49b oraz artykule 55. Oświadczenie stanowi wyodrębnioną część „Skonsolidowanego
    Sprawozdania Zarządu za rok 2017”. Obejmuje ono informacje na temat wszystkich spółek wchodzących w skład
    Grupy Kapitałowej AmRest Holding s SE (w dalszej treści stosowane zamiennie z: AmRest, Grupa AmRest lub
    Grupa), w tym dane dotyczące notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie jednostki
    dominującej - spółki AmRest Holdings SE - która nie spełnia warunków raportowania inform acji niefinansowych
    na poziomie jednostkowym, określonych w art. 49b UoR. Oświadczenie nie było poddane zewnętrznej
    weryfikacji.
    Jednocześnie z opracowaniem niniejszego Oświadczenia Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE prowadziła
    przygotowania do odrębne j publikacji „Raportu zrównoważonego rozwoju AmRest 2017” za rok 2017 wg
    międzynarodowego standardu raportowania danych niefinansowych GRI Standards. Część wniosków z etapów
    procesu raportowania niefinansowego wg GRI Standards, w tym wyniki warsztatów i ko nsultacji z udziałem
    kluczowej kadry zarządzającej AmRest oraz badania oczekiwań pracowników i pozostałych interesariuszy
    AmRest, posłużyło do uszczegółowienia zakresu treści przedstawionych w niniejszym Oświadczeniu. Standard
    GRI Standards miał również wp ływ na sposób zaraportowania części wyników wdrażania polityk z zakresu
    zagadnień społecznych, środowiskowych, pracowniczych, praw człowieka i przeciwdziałania korupcji. W
    niniejszym Oświadczeniu AmRest prezentuje informacje w oparciu o wskaźniki GRI Stand ards.
    2. Opis modelu biznesowego
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest największą niezależną firmą prowadzącą sieci restauracji w Europie
    Środkowo -Wschodniej. Grupa rozwija również swoją działalność w Europie Zachodniej, Rosji oraz w Chinach.
    Podstaw owym obszarem działalności Grupy jest prowadzenie poprzez spółki zależne w Polsce, Czechach , na
    Węgrzech, Słowacji, w Rosji, Serbii, Chorwacji, Bułgarii, Rumunii, Niemczech, Francji, Austrii, Słowenii oraz
    w Hiszpanii na podstawie umów franczyzy restauracj i Kentucky Fried Chicken („KFC”), Pizza Hut, Burger King
    i Starbucks. Na terenie Hiszpanii, Francji, Portugalii oraz Niemiec prowadzona jest działalność restauracji marek
    własnych La Tagliatella, Trastevere i il Pastificio na podstawie umów franczyzy przez podmioty niepowiązane z
    Grupą oraz w ramach restauracji własnych, przy wykorzystaniu centralnej kuchni produkującej i dostarczającej
    produkty do całości sieci wspomnianych marek własnych. Ponadto prowadzona jest działalność restauracji marek
    własnych Blue Frog (na terenie Chin, Hiszpanii i Polski) i KABB (na terenie Chin).
    Na dzień 31 grudnia 2017 roku AmRest prowadził 1638 restauracji w dwóch sektorach restauracyjnych: Quick
    Service Restaurants (QSR), restauracje szybkiej obsługi – KFC, Burger King, Starb ucks, P izza Hut Delivery
    (pizza z dostawą) i Pizza Hut Express oraz Casual Dining Restaurants (CDR), restauracje z pełną obsługą
    kelnerską – Pizza Hut, La Tagliatella, Blue Frog oraz KABB.
    Restauracje AmRest oferują usługi gastronomiczne na miejscu, na wynos, obsługę klientów zmotoryzowanych
    na specjalnych stanowiskach („Drive Thru”) oraz obsługę zamówień telefonicznych. Menu restauracji AmRest
    oferują wysokiej jakości dania, przygotowywane ze świeżych produktów, zgodnie z oryginalnymi przepisami i
    standardami restauracji KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB.



    AmRest Holdings SE
    94
    Poniższa tabela przedstawia zwięźle model zarządzania poszczególnymi markami, podczas gdy szczegół owa
    charakterystyka poszczególnych marek zaprezent owana została w rozdziale drugim Skonsolidowanego
    Sprawozdania Zarządu 2017.
    Marka
    Sposób zarządzania
    Kawiarnie Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech są otwierane przez spółki
    joint venture AmRest Coffee (82% AmRest i 18% Starbucks Coffee International
    Inc.), które mają prawa i licencje na rozwój kawiarni Starbucks i zarządzanie nimi.
    Starbucks w Rumunii i Bułgarii zostały nabyte od Marinopoulos Coffee SEE B.V.
    w czerwcu 2015 r. W 2016 r. w Niemc zech zostały nabyte od Starbucks Coffee
    EMEA B.V. Na Słowacji prowadzi własne kawiarnie na zasadzie umowy
    franczyzowej ze Starbucks EMEA Ltd. .
    Dla marki KFC AmRest jest franczyzobiorcą Yum! Brands Inc. Pierwsze KFC
    zarządzane przez AmRest zostało otwarte w 1995 roku w Polsce – w Szczecinie. W
    maju 2005 roku AmRest przejął 8 restauracji Big Food Ford w Republice Czeskiej
    i przebudował je na KFC. O d 2006 roku AmRest zarządza marką na Węgrzech. W
    lipcu 2007 roku AmRest przejął 22 restauracje KFC w Rosji. W 2017 roku przejął
    15 restauracji w Niemczech i otworzył pierwsze w Austrii Słowenii. Obecnie
    AmRest prowadzi restauracje marki KFC na 12 rynkach.
    Dla marki Pizza Hut AmRest jest franczyzobiorcą Yum! Brands Inc. Historia
    AmRest rozpoczęła się wraz otwarciem pierwszej we Wrocławiu restauracji Pizza
    Hut. Od 1 października 2016 r. Spółka jako master -franczyzobiorca ma prawo
    udzielać licencji stronom trzecim na prowadzenie restauracji Pizza Hut Express i
    Pizza Hut Delivery w krajach Europy Środkowej i Wschodniej, zapewniając
    jednocześnie określony udział restauracji obsługiwanych bezpośrednio przez
    AmRest. Wobec restauracji marki Pizza Hut nabytych we Francji w maju 2017 r.
    oraz w Niemczech w lipcu 2017 r. AmRest także jest master -franczyzobiorcą,
    posiadającym wyłączne prawo do udzielania licencji innym franczyzobiorcom. W
    2017 roku AmRest otworzył pierwszą restaurację Pizza Hut w Czechach. Obecnie
    AmR est prowadzi restauracje Pizza Hut na 6 rynkach.
    Restauracje Burger King działają na zasadzie franczyzy po podpisaniu umowy z
    Burger King Europe GmbH. W maju 2007 r. AmRest otworzył pierwszą restaurację
    Burger King w Warszawie, w CH Złote Tarasy. AmRe st zarządza restauracjami
    Burger King w Polsce oraz w Bułgarii i Czechach.
    La Tagliatella jest marką własną AmRest, która stała się częścią portfela w kwietniu
    2011 roku. Restauracje La Tagliatella są obsługiwane zarówno przez AmRest, jak i
    przez podmioty, którym Spółka dzierżawi prawa do prowadzenia restauracji na
    zasadzie umowy franczyzowej.




    AmRest Holdings SE
    95
    Marka Blue Frog stała się własnością AmRest w grudniu 2012 r. W wyniku nabycia
    większościowego pakietu akcji Blue Horizon Hospitality Group LTD. W 2017 roku
    miał miejsce wykup udziałowca mniejszościowego, wobec czego AmRest stał się
    100% właścicielem biznesu w Chinach a tym samym 100% właścicielem marki. W
    roku 2017 firma rozpoczęła ekspansję marki Blue Frog do Europy, otwierając
    pierwsze restauracje w Po lsce i w Hiszpanii.
    Marka KABB stała się własnością AmRest w grudniu 2012 r. W wyniku nabycia
    większościowego pakietu akcji Blue Horizon Hospitality Group LTD. W 2017 roku
    miał miejsce wykup udziałowca mniejszościowego, wobec czego AmRest stał się
    100% właścicielem biznesu w Chinach a tym samym 100% właścicielem marki.
    Dnia 31 marca 2017 roku AmRest podpisał umowę inwestycyjną z Delivery Hero
    GmbH oraz Restaurant Partner Polska („RPP”). Na mocy umowy AmRest nabył
    51% udziałów w RPP, stając się większościowym udziałowcem sp ółki. RPP
    prowadzi serwis PizzaPortal.pl – agregator zbierający oferty ponad 2500 restauracji
    w blisko 400 polskich miastach umożliwiający zamawianie posiłków online z
    dostawą
    W 2017 roku strategia Grupy AmRest ukierunkowana była na rozwój sprawdzonych i dojrzałych marek portfela,
    co w praktyce przełożyło się na rozwijanie przede wszystkim sieci KFC oraz Starbucks w Europie, a także dalszy
    wzrost skali sieci La Tagliatella w Hiszpanii.
    Przyjęty model biznesowy zapewnił Grupie AmRest niezwykle intensywny rozwój, pozwolił na osiąganie
    satysfakcjonujących wyników finansowych przy zachowaniu szacunku do środowiska naturalnego i przede
    wszystkim koncentracji na klientach.
    Poniższa tabela przedstawia tempo rozwoju Grupy AmRest w latach 2015 -2017 (w tym zarów no restauracje
    własne jak i restauracje franczyzowe).
    31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
    904 restauracje 1181 restauracji 163 6 restauracji
    W 2017 roku liczba restauracji własnych AmRest wzrosła o 24 7 (wypadkowa rozwoju organicznego , akwizycji
    oraz zamknięć ), w tym pierwsze restauracje zarządzane przez AmRest w Austrii (KFC), Słowenii (KFC) oraz w
    Portugalii (La Tagliatella). Wprowadzono także nowe marki na rynkach, na których AmRest już wcześniej
    operował: Blue Frog w Polsce i Hiszpanii oraz P izza Hut w Czechach. W 2017 AmRest powiększył portfolio
    restauracji franczyzowych o kolejne 208 lokalizacji, w tym głównie przejętych w ramach akwizycji Pizza Hut we
    Francji oraz Pizzy Hut w Niemczech.




    AmRest Holdings SE
    96
    3. Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE w 2017 roku zarządzała 1 636 restauracjami, działając w 16
    następujących krajach: Austria, Bułgaria, Chorwacja, Chiny, Czechy, Hiszpania, Francj a, Niemcy, Węgry,
    Polska, Portugalia, Rumunia, Rosja, Serbia, Słowacja, Słow enia.
    W 2017 roku w restauracjach i kawiarniach zarządzanych przez AmRest zrealizowano łącznie ok. 200 mln.
    transakcji.
    TABELA 3.1 . LICZBA ZARZĄDZANYC H PRZEZ GRUPĘ KAPITA ŁOWĄ AMREST HOLDINGS SE
    RESTAURACJI I KAWIAR NI W PODZIALE NA MAR KI
    Marka
    Liczba wszystkich
    restauracji na dzień
    31.12.2017.
    Wzrost liczby restauracji
    własnych w stosunku do
    roku 2016
    Wzrost liczby restauracji
    franczyzowych w
    stosunku do roku 2016
    KFC 669 150
    Pizza Hut 327 49 186
    Starbucks 30 1 26
    La Tagliatella 236 22
    Burger King 54 9
    Blue Frog 45 13
    KAAB 4
    Łączna liczba
    restauracji
    i kawiarni
    1 63 6 24 7 208
    AmRest prowadząc swoją działalność współpracuje z ponad 12 tysiącami partnerów biznesowych:
    franczyzobiorców, franczyzodawców i dostawców.
    TABELA 3.2 . LICZBA PARTNERÓW BIZNESOWYC H GRUPY KAPITAŁOWEJ AMREST W PODZIALE NA
    FRANCZYZOBIORCÓW, DOSTAWCÓW I FRANCZYZODAWCÓW
    Partner Liczba
    Franczyzobiorcy
    (dla marki Pizza Hut w Niemczech, Pizza Hut i La
    Tagliatella we Francji oraz La Tagliatella w Hiszpanii)
    215
    Franczyzodawcy 4
    Dostawcy
    (w tym dostawcy żywności)
    11 931
    1 167
    Suma: 12 150



    AmRest Holdings SE
    97
    Liczba pracowników Grupy Kapitałowej AmRest Holidngs SE
    W związku z intensywnym rozwojem i otwieraniem dużej liczby restauracji, w tym restauracji na nowych dla
    Grupy AmRest rynkach, istotnym zagadnieniem dla Grupy jest skuteczna rekrutacja i oferowanie atrakcyjnych
    warunków pracy.
    Grupa Kapitałowa AmRest Holding s SE zatrudniała na dzień 31 grudnia 2017 roku , w 16 krajach 31 325
    pracowników zatrudnionych na umowę o pracę i 6 948 osób zatrudnionych na podstawie innego typu umowy
    niż umowa o pracę – łącznie 38 273 osób.
    TABELA 3.3. CAŁKOWITA LICZBA PR ACOWNIKÓW ZATRUDNION YCH NA UMOWĘ O PRACĘ LUB INNY
    TYP UMOWY (W TYM UMO WY ZLECENIE) W PODZIALE NA KRAJE (STAN NA 3 1.12.2017 ROKU):
    Więcej szczegółowych danych dotyczące zatrudnienia znajduje się w rozdziale Oświadczenia: „12.7. Zagadnienia
    pracownicze - opis polityk Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki”.
    4. Zarządzanie ryzykami i ryzyka niefinansowe
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE (AmRest) identyfikuje ryzyka finansowe i niefinansowe oraz zarządza
    nimi w swoich spółkach i na poziomie Grupy Kapitałowej. Za system zarządzania ryzykiem, system kontroli
    Kraj Całkowita liczba pracowników (zatrudnionych na
    umowy o pracę i umowy cywilnoprawne)
    Austria 26
    Bułgaria 270
    Chiny 1791
    Chorwacja 162
    Czechy 5712
    Francja 1931
    Niemcy 2934
    Węgry 1510
    Polska 14198
    Portugalia 27
    Rumunia 538
    Rosja 5570
    Serbia 164
    Słowacja 78
    Hiszpania 3340
    Słowenia 22
    Suma: 38 273



    AmRest Holdings SE
    98
    wewnętrznej oraz przegląd efektywności tych systemów odpowiadają kierownicy odpowiedzialni za
    poszczególne funkcje, a ostatecznie Zarząd AmRest Holdings SE (Zarząd AmRest).
    Zarząd AmRest dokonał przeglądu, analizy oraz klasyfikacji ryzyk, na które narażony jest AmRest.
    Ważną rolę w zarządzaniu ryzykiem pełni Globalny Dział Audytu Wewnętrznego i Kontroli We wnętrznej (Dział
    Audytu), bezpośrednio raportujący do Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Grupy Kapitałowej. Do zadań Działu
    Audytu, zdefiniowanych w Karcie Audytu Wewnętrznego, należą miedzy innymi:
     identyfikacja ryzyk i szans w AmRest,
     rekomendowanie rozwiązań adresujących zidentyfikowane ryzyka i szanse
     monitorowanie i weryfikowanie wdrożenia działań naprawczych zadeklarowanych przez kierowników
    odpowiedzialnych za audytowane procesy lub funkcje.
    AmRest stworzył model w celu usystematyzowania podej ścia do identyfikacji, oceny i zarządzania ryzykami.
    Elementem modelu jest Mapa Ryzyka zawierająca ryzyka wynikające ze specyfiki działalności AmRest. Są one
    podzielone na: strategiczne, finansowe, operacyjne i zachowania zgodności (compliance) i podda wane okresowej
    ocenie przez kierownictwo AmRest. Mapa Ryzyka jest jednym ze źródeł informacji w procesie tworzenia
    rocznego i długookresowego Planu Audytów.
    AmRest na bieżąco analizuje ryzyka i usprawnia swoje systemy zarządzania ryzykiem, w tym systemy kontroli
    wewnętrznej.
    Poniżej przedstawione zostały ryzyka mogące mieć istotny negatywny wpływ na obszary działalności AmRest
    związane z zagadnieniami pracowniczymi, społecznymi, środowiskowymi oraz na przeciwdziałanie korupcji i
    przestrzeganie praw człowieka.
    TABELA 3.4. RYZYKA MOGĄCE MIEĆ ISTOTNY NEGATYWNY W PŁYW NA OBSZARY DZIA ŁALNOŚCI
    AMREST ZWIĄZANE Z ZAGADNIENIAMI PRACOW NICZYMI, SPOŁECZNYMI , ŚRODOWISKOWYMI ORA Z
    NA PRZECIWDZIAŁANIE KORUPCJI I PRZESTRZ EGANIE PRAW CZŁOWIEK A.
    Zagadnienia: S - społ eczne, P -pracownicze, Ś -środowiskowe, PCz - Praw człowieka, PK - przeciwdziałania
    korupcji
    Ryzyko Opis ryzyka
    Możliwy znaczący
    negatywny wpływ na
    zagadnienia:
    S P Ś PCz PK
    Ryzyko związane z
    konsumpcją
    produktów
    żywnościowych
    Preferencje konsumentów odnośnie oferty produktowej
    Amrest mogą się zmienić w efekcie pojawiających się
    trendów żywieniowych lub w wyniku niekorzystnych
    informacji na temat produktów, lub ich jakości,
    sprzedawanych w restauracjach marek zarządzanych prze z
    AmRest. Ryzyko to jest ograniczane poprzez
    wykorzystywanie w restauracjach AmRest najwyższej
    jakości składników – pochodzących od sprawdzonych i
    renomowanych dostawców, przestrzeganie surowych norm
    kontroli jakości i higieny oraz stosowanie
    najnowocześn iejszych urządzeń i procesów
    zapewniających bezpieczeństwo sprzedawanych
    produktów i potraw.
      



    AmRest Holdings SE
    99
    Ryzyko związane z
    utrzymaniem osób
    zajmujących
    kluczowe stanowiska
    Nadmierny odpływ kluczowej kadry może stanowić istotny
    czynnik ryzyka dla stabilności oraz jakości prowadzonej
    działalności.
    Wypracowane przez AmRest system wynagradzania i
    zarządzania zasobami ludzkimi pozwalają zapewnić niski
    poziom rotacji na krytycznych stanowiskach. Dodatkowo
    system planowania karier wspiera przygotowywanie
    następców gotowych realizować zadania na kluczowych
    pozycjach w firmie.

    Ryzyko związane z
    kosztami pracy
    dotyczącymi
    pracowników oraz
    zatrudnieniem i
    utrzymaniem
    profesjonalnej kadry
    Nadmierny odpływ pracowników mogą stanowić istotny
    czynnik ryzyka dla stabilności oraz jakości prowadzonej
    działalności.
    Istnieje ryzyko odpływu wykwalifikowanej kadry
    pracowniczej, a tym samym ryzyko utrzymania usług
    gastronomicznych na jak najwyższym poziomie. W celu
    uniknięcia ryzyka utraty wykwalifikowanej kad ry
    pracowniczej konieczne może się okazać stopniowe
    podwyższanie stawek wynagrodzenia. AmRest kładzie
    nacisk na tworzenie przyjaznego, atrakcyjnego miejsca
    pracy, w którym stosuje się zasadę szacunku do
    pracowników i ich różnorodności.
     

    Ryzyko braku
    zgodności działalności
    AmRest z regulacjami
    prawnymi i
    standardami etyki
    biznesu.
    Ryzyko braku zgodności działalności AmRest z przepisami
    krajowymi i międzynarodowymi i/lub wewnętrznymi
    regulacjami i standardami etyki biznesu.
    AmRest adresuj e niniejsze ryzyko przy wsparciu
    odpowiednich wewnętrznych procesów i funkcji (Dział
    Prawny, BHP, HR, Audyt Wewnętrzny, Kontrola
    Wewnętrzna, itd.) oraz korzystając z zewnętrznych usług
    doradczych (prawnych, podatkowych, ochrony środowiska,
    BHP, itp.).
    Dod atkowo, poza strukturą zarządczą i operacyjną
    odpowiedzialną za zarządzanie ryzykami, w AmRest
    powołano Komitet ds. Etyki oraz Komitet ds. CSR, w
    których skład wchodzą reprezentanci kadry kierowniczej i
    pracowników AmRest.
        
    Ryzyko niewspierania
    zasad etycznych przez
    najwyższe
    kierownictwo i
    nieetycznych
    zachowań wśród
    pracowników.
    Zasady etyczne przyjęte przez firmę mogą nie być
    wspierane przez najwyższe kierownictwo, co może
    powodować słabość w systemach kontroli firmy i za grażać
    jej celom. Może to też przyczynić się do zwiększenia
    ryzyka, że pracownicy, nie spełniając norm etycznych,
    będą postępować nieuczciwie, np. popełnią defraudację lub
    inne nadużycia.
    AmRest przeciwdziała temu ryz yku m.in. poprzez
    propagowanie Wartoś ci Naczelnych oraz zachowań
    etycznych opisanych w „Kodeksie postępowania w
    biznesie” (Code of Business Conduct). W celu
    zaadresowania tego ryzyka został powołany Komitet ds.
    Etyki, którego celem jest rozstrzyganie spraw związanych z
    etyką w biznesie. Do datkowo AmRest wytyczył i
    monitoruje wdrażanie Strategii CSR oraz utworzył Komitet
    ds. CSR, w którego skład wchodzi najwyższa kadra
    kierownicza, w tym członkowie Zarządu AmRest..
       




    AmRest Holdings SE
    100
    Ryzyka społeczne
    i środowiskowe
    (perspektywa CSR)
    AmRest wdrażając „Kodeks postępowania w biznesie” i
    „Strategię CSR” przeciwdziała m.in. ryzykom:
    - negatywnego postrzegania firmy przez opinię publiczną z
    powodu niewłaściwej dbało ści AmRest o interesy
    społeczne /publiczne;
    - braku świadomości i wrażliwoś ci menedżerów w zakresie
    kwestii etyki i zasad odpowiedzialnego biznesu;
    - znaczącego negatywnego wpływu działalności firmy na
    środowisko naturalne i zdrowie;
    - nieodpowiedniej reakcji na trendy ekologiczne;
    - uszczerbku na reputacji AmRest powstałemu pr zez
    współpracę AmRest z nieetycznymi, obarczonymi niską
    reputacją dostawcami;
    - braku publicznej wiedzy na temat zaangażowania AmRest
    we wdrażanie celów z zakresu etyki i odpowiedzialnego
    biznesu;
    - nieetycznym praktykom AmRest i pracowników AmRest.
        
    5. Polityki dotyczące przeciwdziałania korupcji i ich rezultaty
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE (AmRest) nie zidentyfikowała dotąd potrzeby wytyczenia odrębnej
    polityki przeciwdziałania korupcji na poziomie Grupy. Kwestie przeciwdziałania ko rupcji są regulowane w
    AmRest m.in. w „Kodeksie postępowania w biznesie” (Code of Business Conduct), który obejmuje całą kadrę
    kierowniczą i wszystkich pracowników i współpracowników Grupy, jak również określa normy w relacjach z
    klientami, partnerami biznesowymi, mediami, władzami lokalnymi i społecznościami.
    Ponadto w AmRest wdrożone zostały procedury i systemy regulujące procesy zakupowe (zakupy bezpośrednie,
    pośrednie i inwestycyjne, o których mowa także w rozdziale 8) zmniejszające ryzyko korupc ji.
    Przykład: w obszarze zakupów pośrednich wdrożona została procedura opisująca proces nabywania produktów i
    usług związanych z kosztami ogólnymi. Dokument określa odpowiedzialności uczestników procesu zamówień
    we wszystkich jednostkach Grupy AmRest. Procedu ra definiuje etapy procesu zakupowego wraz z
    wymaganiami jakie muszą spełnić pracownicy zaangażowani w wybór dostawców i ofert. Zgodnie z procedurą
    osoby biorące udział w procesie zakupowym są zobowiązane do podpisania deklaracji dotyczącej braku konf liktu
    interesów.
    Zarząd AmRest jest systematycznie informowany o wszelkich nieprawidłowościach związanych z ryzykiem
    korupcji i bierze aktywny udział w zarządzaniu ryzykami z tego zakresu. Istotną rolę w przeciwdziałaniu
    wszelkim nieprawidłowościom, w ty m korupcji, pełnią Globalny Dział Audytu Wewnętrznego i Kontroli
    Wewnętrznej.
    Pracownicy AmRest mają możliwość powiadamiania o wszelkich nieprawidłowościach, w tym sytuacjach
    podejrzenia o korupcję, za pomocą następujących kanałów komunikacji:
     bezpośre dni kontakt z przełożonym,
     zgłoszenie do działu HR, Audytu Wewnętrznego, Kontroli Wewnętrznej,
     anonimowe , bądź jawne powiadomienie za pośrednictwem systemu do zgłaszania naruszeń, w tym
    zgłoszeń związanych z korupcją.




    AmRest Holdings SE
    101
    W 2017 roku w Grupie Kapitałowej AmRest Holdings SE nie zidentyfikowano zachowań o charakterze
    korupcyjnym.
    6. Zagadnienia środowiskowe - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich
    wyniki
    W związku ze zróżnicowaniem regulacji prawnych w krajach funkcjonowania AmRest , a także intensywnym
    rozwojem Grupy na nowych rynkach, Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE nie wytyczyła jednolitej polityki
    środowiskowej na poziomie całej Grupy.
    Kwestie i priorytety środowiskowe zostały ujęte w dokumencie „Strategii odpowiedzialnego bi znesu i
    zrównoważonego rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest Central Europe) na lata 2015 – 2020”.
    Zgodnie ze Strategią AmRest dąży do działania w przyjazny środowisku sposób we wszystkich obszarach
    działalności. Do celów wytyczonych dla spółek dywizji Europy Centralnej należą m.in. zmniejszanie zużycie
    energii i wody w restauracjach, zmniejszanie zużycie energii w biurach oraz zwiększanie użycia materiałów z
    recyklingu w opakowaniach swoich produktów.
    Poszczególne spółki AmRest wdrażają rozwiąz ania na rzecz minimalizacji wpływu działań operacyjnych
    kawiarni i restauracji na środowisko naturalne. Dotyczy to w szczególności zagadnień efektywności energetycznej
    i zarządzania odpadami. Rozwiązania te są w wielu przypadkach ściśle powiązane ze specyf iką i procedurami
    określonymi dla danej marki zarządzanej przez AmRest.
    Zarząd AmRest analizuje wpływ środowiskowy działalności firmy i możliwości optymalizacji
    prośrodowiskowych , m.in. w ramach kompleksowego zarządzania ryzykami. Za zarządzanie kwestiami
    środowiskowymi odpowiadają jednostki organizacyjne na poziomie poszczególnych spółek.
    W Polsce Dział Kontroli Wewnętrznej monitoruje kwestie związane z prawidłowym zarządzaniem odpadami.
    Funkcjonujący w ramach działu Facility Management , Zespół ds. Ener gii odpowiada za koszty zużycia mediów,
    w tym koszty i zużycie energii oraz za kwestie ochrony środowiska.
    Ważną rolę w zarządzaniu wpływem środowiskowym AmRest pełnią również menedżerowie poszczególnych
    kawiarni i restauracji.
    Efektywność energetyczna
    Nasze codzienne działania i przyzwyczajenia wpływają na stan środowiska naturalnego. Poprzez optymalizację
    funkcjonowania zarządzanych przez AmRest kawiarni i restauracji oraz edukację pracowników dotyczącą
    korzystania z poszczególnych urządzeń i oszczędza nia energii, przyczyniamy się do obniżenia kosztów oraz
    zmniejszenia emisji CO2.
    W zdecydowanej większości restauracji i kawiarni zarządzanych przez AmRest w Polsce wdrożono system
    zdalnego monitoringu zużycia energii elektrycznej. Umożliwia on analizę sz czegółowych danych dotyczących
    zużycia energii w poszczególnych lokalizacjach, przeciwdziałania jej marnowaniu i poszukiwania rozwiązań
    optymalizacyjnych. AmRest planuje zainstalowanie w najbliższym czasie systemu zdalnego monitoringu zużycia
    energii we ws zystkich restauracjach bez wyjątku.
    W Polsce w restauracjach KFC, Pizza Hut i kawiarniach Starbucks stosuje się, zoptymalizowane i szczegółowo
    opisane w materiałach informacyjnych dla pracowników, procedury pod względem efektywności energetycznej
    obsługiw ania urządzeń elektrycznych. W 2018 roku tego typu materiały informacyjne dla pracowników zostaną
    przygotowane na podstawie wyników analizy efektywności energetycznej sprzętu elektrycznego używanego w
    restauracjach marki Burger King. Ponadto menedżerowie i pracownicy kawiarni i restauracji w Polsce otrzymują
    za pośrednictwem Intranetu i e -maili ogólne materiały dotyczące oszczędzania energii elektrycznej oraz zasad
    segregowania odpadów.




    AmRest Holdings SE
    102
    Przykłady wdrażanych w Polsce i innych krajach rozwiązań zmniejszając ych poziom zużycia energii:
     używamy czujników ruchu do oświetlenia pom ieszczeń pomocniczych i toalet oraz energooszczędnych
    wentylatorów
     korzystamy z energooszczędnych urządzeń klimatyzacyjnych z pompami ciepła , a w restauracjach KFC
    używamy płynnej regulacji wydajności wentylacji
     część frytownic, lodówek, zamrażarek, pieców i innych sprzętów stosowanych w restauracjach to sprzęt
    energooszczędny, posiadający międzynarodowe aprobaty ENERGY STAR. Frytownice charak teryzuje
    specjalny, energooszczędny system użytkowania pozwalający na wykorzystanie małej objętości oleju.
     w restauracjach KFC i Pizza Hut stosujemy oświetlenie wewnętrzne i zewnętrzne w ekologicznej
    technologii LED
     w restauracjach KFC, Burger King i Pizza Hut stosujemy metodę odzysku ciepła z agregatów
    chłodniczych i mrożących. Odzyskaną energię stosujemy do podgrzewania ciepłej wody
     w restauracjach KFC, Burger King i Pizza Hut w urządzeniach chłodniczych i klimatyz atorach używamy
    ekologicznych czynników chłodniczych.
    W 2018 roku AmRest planuje budowę pierwszej wolnostojącej restauracji KFC DT GREEN z międzynarodową
    certyfikacją LEED.
    W 2017 roku Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE zużyła łącznie 1 009 963 GJ energ ii elektrycznej. Ponadto
    w Polsce zużyto 122 433 GJ gazu.
    TABELA 3.5. POZIOM ZUŻYCIA ENER GII ELEKTRYCZNEJ AMR EST W 2017 ROKU W PO DZIALE NA
    REGIONY
    Kraj
    Energia elektryczna zużyta w 2017 roku,
    w jednostce GJ
    Bułgaria 5 586
    Chiny 30 766
    Chorwacja 3 311
    Czechy 93 176
    Francja 76 199
    Niemcy 68 069
    Węgry 53 219
    Polska 337 559
    Rumunia 6 805
    Rosja 119 483
    Serbia 4 348
    Hiszpania 211 402
    Portugalia 310
    Suma 1 01 33
    Woda i odpady
    Grupa Kapitałowa AmRest zużyła w 2017 roku 2 125 011 m³ wody.




    AmRest Holdings SE
    103
    TABELA 3.6. POZIOM ZUŻYCIA WODY W 2017 ROKU W PODZI ALE NA KRAJE
    Kraj Poziom zużycia wody, w jednostce m³
    Bułgaria 20 876
    Chiny 142 840
    Chorwacja 7 190
    Czechy 161 258
    Francja 621 137
    Niemcy Brak danych*
    Węgry 83 820
    Polska 443 391
    Rumunia 69 360
    Rosja 240 900
    Serbia 8 090
    Hiszpania 326 149
    Suma 2 125 011
    * Brak ewidencji za 2017 rok. Woda jest opłacana ryczałtem, w ramach opłat za czynsz.
    W większości nowo wybudowanych restauracji i kawiarni zarządzanych przez AmRest (marki KFC, Burger King,
    Pizza Hut i Starbucks) w toaletach stosowane są wyłącznie umywalki z aeratorami oszczędzającymi wodę i
    czujnikami zbliżeniowymi.
    W związku z intensywnym rozwojem firmy na wielu rynkach, AmRest nie wdrożył systemu monitoringu
    wytwarzania odpadów, który umo żliwiałby szczegółowe zaraportowanie łącznej wagi odpadów generowanych
    we wszystkich kawiarniach i restauracjach wszystkich krajów. Spółki raportują zarządzanie odpadami zgodnie z
    wymogami prawa lokalnego obowiązującego w danym kraju. Grupa pracuje nad sys temem centralizującym
    raportowanie tego zagadnienia i nad możliwością pełnego, skonsolidowanego zaraportowania poziomu
    wytwarzania odpadów dla całej Grupy.
    W Polsce w 2017 roku AmRest wyprodukował i przekazał głównemu odbiorcy odpadów 2 753 ton odpadów, z
    czego 9 ton stanowiły odpady kwalifikowane jako odpady niebezpieczne. Ponadto w części lokalizacji restauracji
    i kawiarni wytwarzane są odpady przekazywane do pojemników Zarządców centrów handlowych - AmRest nie
    prowadzi ich odrębnej ewidencji.
    AmRest mi nimalizuje swój znaczący negatywny wpływ na środowisko stosując na części rynków praktykę
    odseparowywania i sprzedaży zużytego w restauracjach oleju podmiotom, które wykorzystują ten odpad w
    procesach produkcji biopaliw.
    TABELA 3.7. ILOŚĆ ZUŻYTEGO W R ESTA URACJACH OLEJU PRZEK AZANEGO W 2017 ROKU DO
    PONOWNEGO WYKORZYSTA NIA W PROCESACH PROD UKCJI BIOPALIW
    Kraj Ilość poddanego recyklingowi oleju,
    w jednostce kg
    Polska 393 198
    Czechy 239 053
    Węgry 78 570
    Suma 710 821



    AmRest Holdings SE
    104
    W 2017 roku AmRest został zobowiązany do dodatkowych opłat związanych z wpływem na środowisko o łącz nej
    wartości 584 600 zł. Były to:
    a. Polska: podwyższone opłaty za przekroczenia w ściekach z niektórych restauracji norm pH lub substancji
    takich jak fosfor, zawiesina, surfaktanty anionowe i nie jonowe itp. (zależnie od lokalizacji).
    b. Polska: grzywna za przekroczenie norm hałasu dla KFC Powsinka i KFC Dantex
    c. Hiszpania: grzywna w wysokości 72 000 euro związana ze zidentyfikowanym nieprawidłowym pH
    ścieków oraz brak czyszczenia pułapki na tłuszcz w restauracji.
    7. Zagadnienia pracownicze - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki
    U podstaw sukcesu Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE leży kultura wartości „Wszystko jest możliwe!”
    głęboko zakorzeniona w historii firmy, której jednym z najważniejszych filarów są pracownicy. Ambicją AmRest
    jest tworzenie bezpiecznego i przyjaznego mie jsca pracy, ceniącego różnorodność, sprzyjającego rozwojowi
    pracowników.
    Różnorodność kulturowa jest cechą charakterystyczną AmRest jako organizacji międzynarodowej, która
    traktowana jest jako źródło inspiracji. Firma tworzy kulturę włączania, co przekład a się między innymi na
    otwartość i uwagę, jaką przykłada się do zatrudniania pracowników, także osób niepełnosprawnych. W Polsce
    5,25% wszystkich pracowników zatrudnionych przez AmRest na umowy o pracę, to osoby niepełnosprawne.
    AmRest Holdings SE zatrud niał na dzień 31 grudnia 2017 roku 38 273 pracowników (31 325 na umowy o pracę
    i 6948 na umowy cywilnoprawne) w 16 krajach z czego 36 482 pracowników w Europie i Rosji (zatrudnienie na
    mowy o pracę i umowy cywilnoprawne), a 1791 pracowników w Chinach (zat rudnienie na umowy o pracę i
    umowy cywilnoprawne).
    7.1. Polityki
    Wszystkich pracowników i AmRest Holdings SE obowiązuje „Kodeks etycznego postępowania AmRest”, który
    reguluje standardy etyczne w Grupie. Stanowi on zbiór zasad i standardów etycznego zach owania, którymi
    AmRest i jego pracownicy kierują się w codziennym postępowaniu. Kodeks zobowiązuje do przestrzegania zasad
    w odniesieniu do swoich pracowników, podkreślając wagę różnorodności i szacunku w miejscu pracy. Kwestie
    regulujące relacje między p racownikami opisane w „Kodeksie postepowania” poprzez następujące działania:
     wspieranie przez AmRest działań sprzyjających budowaniu pozytywnych relacji;
     brak tolerancji w firmie dla jakiegokolwiek zachowania noszącego znamiona molestowania, mobbingu
    czy przemocy w miejscu pracy;
     zapewnienie równych szans rozwoju dla pracowników, stawianie na różnorodność;
     brak tolerancji dla przejawów dyskryminacji;
     przestrzeganie zasad równouprawnienia na wszystkich etapach zatrudnienia, w tym także w procesie
    rekrutacji ;
    Polityką obowiązującą w całej Grupie Kapitałowej AmRest Holdings SE jest „Polityka różnorodności”. Wspiera
    ona tworzenie takiego środowiska pracy AmRest, w którym każda zatrudniona osoba czuje się szanowana i
    doceniana, i w którym może w pełni realizować swój potencjał, co przyczynia się do sukcesu całej organizacji.
    Kolejną p olityką z obszaru pracowniczego mającą zasięg globalny jest polityka dotycząca pozyskiwania
    utalentowanych pracowników „ Talent Acquisition and Retention”.
    W związku z:
     nie zwykle intensywnym rozwojem działalności i wejściem w 2017 roku na nowe rynki,



    AmRest Holdings SE
    105
     dużym zróżnicowaniem specyfiki krajów, w których funkcjonuje Grupa
    Ze względu na intensywny rozwój działalności na nowych rynkach AmRest nie posiada innych jednolitych,
    międzyna rodowych polityk regulujących kwestie pracownicze na poziomie całej Grupy. Obecnie podstawowe
    kwestie zatrudnienia ustalające wewnętrzny porządek, prawa i obowiązki pracowników oraz pracodawcy regulują
    odpowiednie dokumenty , osobno dla każdej spółki, zgodn ie z przepisami krajów, w których AmRest Holdings
    SE prowadzi swoją działalność.
    Dokumentem obrazującym podejście firmy do kwestii pracowniczych jest „Strategia odpowiedzialnego biznesu
    i zrównoważonego rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest C entral Europe) na lata 2015 – 2020”.
    Dotyczy ona zarządzanych przez AmRest marek w dywizji Europy Centralnej, tj. Polski, Czech, Węgier,
    Chorwacji, Bułgarii, Rumunii i Serbii. W 2018 roku planowane jest wdrożenie strategii CSR na pozostałych
    rynkach, na kt órych AmRest prowadzi swoją działalność.
    Strategia określa zasady odpowiedzialności w relacjach z interesariuszami, w tym pracownikami. Kluczowe
    tematy, jakie zidentyfikowała organizacja w obszarze pracowniczym to kultura włączania i otwartości,
    pracodawca z wyboru, szkolenia i rozwój.
    Najważniejsze cele strategiczne w obszarze pracowniczym:
     kontynuacja polityki miejsca ceniącego różnorodność, w szczególności otwartości na zatrudnianie osób
    niepełnosprawnych
     przeprowadzanie regularnego badania satysfakcji i zaangażowania pracowników
     wzrost liczby pracowników, którzy pozytywnie oceniają swoją satysfakcję z pracy
     kontynuacja i rozwój programów rozwojowych dla pracowników.
    Kwestie bezpieczeństwa i higieny pracy regulowane są zgodnie z prawem obowiązującym w krajach, w których
    operuje AmRest Holdings SE, tak więc kwestie BHP nie są regulowane na poziomie Grupy. Na rynku polskim
    każda marka zarządzana przez Grupę posiada opracowane procedury i instrukcje BHP oraz oszacowaną ocenę
    ryzyka zawodowego. W ramach po pularyzacji zasad bezpieczeństwa w AmRest opracowano nowoczesne
    materiały szkoleniowe i e -learning wzmacniający profilaktykę wypadkową wśród pracowników.
    W Polsce dla spółek AmRest Sp. z o.o. i w AmRest Coffee Sp. z.o.o. wdrożono szereg regulacji dotycząc ych
    obszaru pracowniczego. Są to między innymi (analogiczne dla obu spółek): „Regulamin Pracy”, „Regulamin
    Wynagradzania”, „Regulamin Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych”, „Wewnętrzna Polityka
    Antymobbingowa”.
    Jak zostało napisane powyżej, w obu spółkach w Polsce obowiązuje wewnętrzna polityka antymobbingowa,
    z której treścią ma obowiązek zapoznać się każdy pracownik.
    7.2. Wyniki
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest nieprzerwanie i dynamicznie rozwijającą się organizacją, dlatego
    jednym z kluczowych filarów jest szkolenie i rozwój pracowników firmy. Firma dysponuje szerokim systemem
    wewnętrznych szkoleń (twarde i miękkie umieję tności) prowadzonych przez wewnętrznych trenerów. Dla
    dyrektorów i kierowników działów prowadzony jest specjalny program rozwoju „AmRest University”,
    natomiast mene dżerowie przechodzą specjalną ścieżkę kształcenia „AmCollege” i „Leadership University of
    Am Rest ”. Oprócz ścieżek szkoleniowych dla stanowisk kierowniczych, firma przygotowuje załogę do
    codziennych obowiązków, podejścia zorientowanego na klienta i z zakresu sprzedaży. Zasady te obowiązują dla
    całej Grupy.




    AmRest Holdings SE
    106
    W 2017 roku funkcjonował program rozwoju pracowników „Spread Your Wings”, który swoim zasięgiem
    obejmuje całą Grupę (za wyjątkiem nowych rynków nabytych w trakcie 2017 roku). Program miał za zadanie
    wyszukiwanie talentów wewnątrz organizacji i umożliwienie pracownikom rozwoju zawodowego zgodneg o z ich
    kompetencjami, a także wspieranie i rozwój światowej klasy liderów w odpowiedzi na potrzeby, jakie stawia
    przed Grupą jej dynamiczny i globalny wzrost.
    Program oceny „Job Performance Appraisal” to formalny sposób podsumowania pracy pracownika w okresie
    objętym oceną, którego wynik może stanowić kwalifikację do programu „Spread Your Wings” oraz do premii
    rocznej . Na proces składa się samoocena pracownika oraz ocena jego pracy dokonana przez przeło żonego. Ocenie
    podlegają zarówno menedżerowie restauracji i kawiarni oraz pracownicy biur w e wszystkich krajach, w których
    działa Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE . W Polsce proces samooceny pracowniczej reguluje procedura
    „Ocena wyników pracy”.
    W 2017 roku w Polsce realizowany był program stażowy „ Talent Amcademy”. Celem programu było
    oferowanie możliwości rozwoju studentom i absolwentom oraz umożliwienie im zdobycia doświadczenia
    zawodowego już w trakcie edukacji na uczelni wyższej. Program stażowy pr zyczynił się do budowania
    pozytywnego wizerunku AmRest jako pracodawcy pierwszego wyboru oraz stanowił bazę dla rekrutacji
    pracowników w przyszłości.
    Jako odpowiedzialny pracodawca, AmRest od 2007 roku przeprowadza badania dotyczące satysfakcji
    pracowników . Badanie ankietowe satysfakcji przeprowadzone były w Polsce, Czechach, Rumunii, Bułgarii,
    Serbii, Chorwacji, Rosji i Hiszpanii wśród wszystkich pracowników. W 2017 roku firma zdecydowała się nie
    przeprowadzać globalnego badania. Firma jest na e tapie wyłonienia najlepszego sposobu na wyrażenie opinii i
    zaangażowania pracowników w zmieniającym się środowisku pracy i coraz bardziej różnorodnych rynkach
    prowadzenia działalności przez firmę, tak aby można było je przetestować w 2018 roku. W nadchodzą cych latach
    firma planuje przeprowadzać ankiety corocznie dla wszystkich swoich pracowników.
    W związku z tym, że Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest firmą o międzynarodowym zasięgu, a rozwój
    kariery zawodowej może skutkować dla jej pracowników zmianą miejsca zamieszkania, w firmie funkcjonuje
    polityka relokacyjna , która w 2017 roku obowiązywała w Polsce, natomiast w 2018 roku planowane jest
    wdrożenie nowej polityki relokacyjnej obejmującej całą grupę. Polityka ta ma na celu wsparcie pracowników
    wykonu jących swoje obowiązki zawodowe w jednym z krajów, w którym operuje AmRest. Firma zapewnia w
    nowym kraju m.in. zakwaterowanie, ubezpieczenie medyczn e, szkołę dla dzieci, wsparcie przy rozliczeniach
    podatkowych. Polityka ta jest wyrażeniem kultury wartości „Wszystko jest możliwe!”, umożliwiając
    pracownikom szybszą aklima tyzację w nowej rzeczywistości.
    Wskaźnik Liczba
    Liczba wszystkich pracowników Grupy Kapitałowej AmRest Holding SE 38 273
    Liczba osób biorących udział w programie Spread Your Wings (Kraje Europy
    Środkowo -Wschodniej) 800
    Liczba pracowników, którzy dokonali samooceny pracowniczej (w ramach
    metodologii „Job Performance Appraisal”, w skrócie JPA) 5 709
    Liczba staży w ramach programu Talent A mcademy (Polska) 31




    AmRest Holdings SE
    107
    TABELA 3.8. LICZBA PRACOWNIKÓ W, KTÓRA W 2017 ROKU WZIĘŁA UDZIAŁ W PRO GRAMIE ROCZNEJ
    OCENY WYNIKÓW „JOB P ERFORMANCE APPRAISAL ”
    TABELA 2.9. CAŁKOWITA LICZBA PR ACOWNIKÓW GRUPY KAPI TAŁOWEJ AMREST HOLDI NGS SE W
    PODZIALE NA KRAJE I TYP UMOWY
    Kraj Pracownicy zatrudnieni na
    umowy o pracę
    Pracownicy zatrudnieni na
    umowy cywilnoprawne
    Całkowita liczba
    pracowników
    Austria 26 0 26
    Bułgaria 245 25 270
    Chiny 1 529 262 1 791
    Chorwacja 105 57 162
    Czechy 5 712 0 5 712
    Francja 1 931 0 1 931
    Niemcy 2 934 0 2934
    Węgry 1 510 0 1510
    Polska 7 698 6 500 14 198
    Portugalia 27 0 27
    Rumunia 538 0 538
    Rosja 5 570 0 5 570
    Serbia 60 104 164
    Słowacja 78 0 78
    Hiszpania 3 340 0 3 340
    Słowenia 22 0 22
    Suma 31 325 6 948 38 273
    Kraj Liczba pracowników
    Bułgaria 46
    Chorwacja 37
    Czechy 587
    Niemcy 94
    Węgry 388
    Polska 2 188
    Rumunia 154
    Rosja 811
    Serbia 34
    Słowacja 15
    Hiszpania 218
    Chiny 1 137
    Suma 5 709



    AmRest Holdings SE
    108
    TABELA 3.10. LICZBA WSZYSTKICH PR ACOWNIKÓW ZATRUDNION YCH NA UMOWY O PRACĘ I UMOWY
    CYWILNOPRAWNE Z PODZIAŁEM NA PŁEĆ
    kobiety mężczyźni
    21 603 16 670
    Różnorodność w miejscu pracy przejawia się również w liczbie zatrudnionych osób niepełnosprawnych oraz
    liczbie zatrudnionych osób o innej narodowości niż narodowość kraju, w którym funkcjonuje dana spółka.
    TABELA 3.11. WSKAŹNIK ZRÓŻNICOWANIA WŚRÓD PRACOWNIKÓW W PODZIA LE NA KRAJE
    Kraj Liczba osób
    Austria
    pochodzenie etniczne 19
    niepełnosprawność 0
    Bułgaria
    pochodzenie etniczne 5
    niepełnosprawność 0
    Chiny
    pochodzenie etniczne 7
    niepełnosprawność 0
    Chorwacja
    pochodzenie etniczne 0
    niepełnosprawność 0
    Czechy
    pochodzenie etniczne 437
    niepełnosprawność 97
    Francja
    pochodzenie etniczne 25
    niepełnosprawność 0
    Niemcy
    pochodzenie etniczne 1 282
    niepełnosprawność 19
    Węgry
    Inna narodowość 15
    niepełnosprawność 30
    Polska
    pochodzenie etniczne 1 054
    niepełnosprawność 746
    Portugalia
    pochodzenie etniczne 9
    niepełnosprawność 0
    Rumunia
    pochodzenie etniczne 5
    niepełnosprawność 0
    Rosja
    pochodzenie etniczne 141
    niepełnosprawność 4
    Serbia
    pochodzenie etniczne 0
    niepełnosprawność 0
    Słowacja
    pochodzenie etniczne 4
    niepełnosprawność 0
    Hiszpania
    pochodzenie etniczne 1 017
    niepełnosprawność 12
    Słowenia
    pochodzenie etniczne 2
    niepełnosprawność 0



    AmRest Holdings SE
    109
    TABELA 3 .12. WSKAŹNIK WYPADKOWOŚ CI W MIEJSCU PRACY - DLA POLSKI*
    Kategoria Płeć
    Spółka
    AmRest
    Sp. z o.o.
    AmRest
    Coffee
    Sp. z o.o.
    SCM
    Sp. z o.o.
    Restaurant
    Partner Polska
    Sp. z o.o.
    Urazy zwi ązane z prac ą ze
    wzgl ędu na p łeć pracownika
    kobiety 53 2 0 0
    mężczyźni 39 2 0 0
    Całkowita liczba urazów 92 4 0 0
    Wskaźnik wypadkowości
    (IR) pracowników według
    płci
    kobiety 11,79 7,09 0 0
    mężczyźni 14,68 12,34 0 0
    Wskaźnik wypadkowości
    (IR) z podziałem na spółki
    (łącznie kobiety i mężczyźni)
    12,89 9,00 0 0
    *Wskaźnik wypadkowości liczony wg wzoru: liczba wypadków odnotowanych w danym okresie podzielona przez liczbę
    pracujących, razy 1000.
    8. Zagadnienia społeczne - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki
    Wśród zagadnień społecznych i wpływu społecznego firmy należy zwrócić uwagę na dwa najważniejsze dla
    działalności Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE obszary:
    1. obszar związany z wpływem na klientów rozumianym jako bezpieczeństwo i jakość produktów, a t akże
    satysfakcję klientów
    2. obszar dotyczący zaangażowania społecznego AmRest, przede wszystkim działań na rzecz społeczności
    lokalnych.
    8.1 Polityki dotyczące zagadnień społecznych i ich wyniki - jakość i bezpieczeństwo produktów
    Do najistotniejszyc h odpowiedzialności Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE należą zagadnienia jakości i
    bezpieczeństwa produktów żywnościowych oferowanych przez zarządzane przez firmę restauracje. Grupa
    koncentruje się na najwyższych standardach bezpieczeństwa i jakości żyw ności w całym łańcuchu dostaw oraz
    na pozyskiwaniu świeżych produktów od lokalnych dostawców.
    Jakość i bezpieczeństwo żywności to jeden z czterech obszarów „Strategii odpowiedzialnego biznesu i
    zrównoważonego rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest Central Europe) na lata 2015 – 2020”
    (w skrócie Strategii CSR). Strategia ta w 2017 roku ob ejmowała zarządzane przez AmRest Holdings SE marek w
    dywizji Europy Centralnej. W najbliższych latach planowane jest jej wdrożenie na pozostałych rynkach, na
    których AmRest Holdings SE prowadzi swoją działalność.
    Kluczowymi tematami zidentyfikowanymi prz ez organizację w Strategii CSR w obszarze „Nasza żywność” są:
     jakość i bezpieczeństwo żywności
     odpowiedzialne kupowanie i sprzedaż
     transparentność informacji o wartości odżywczej produktów.
    Wybrane cele strategiczne z obszaru „Nasza żywność” to:
     kluczowe produkty przebadane i sprawdzone w laboratoriach, zgodnie z rocznym planem monitorowania
     monitoring dostawców: przeprowadzone audyty kluczowych dostawców



    AmRest Holdings SE
    110
     zgodna z planem rocznym realizacja działań doskonalących czytelność informacji dla
    klientów, dotyczących jakości i bezpieczeństwa oferowanych dań i produktów
     rozwój współpracy z lokalnymi dostawcami.
    Każda z marek zarządzanych przez Grupę Kapitałową AmRest Holdings SE, posiada własne, restrykcyjne
    polityki dotyczące bezpieczeństwa żywności i wy maga starannego ich przestrzegania. Dodatkow o AmRest
    stosuje globalne zasady związane z bezpieczeństwem żywności ujęte w polityce „Food Safety Fundamentals”
    (FSF). FSF to globalny dokument dedykowany określonym grupom osób odpowiedzialnych za kontrolę jakości i
    bezpieczeństwo żywności. Nie jest to polityka, którą implementuje się bezpośrednio w restauracjach, jest to
    jednak podstawa do tworzenia lub aktualiza cji istniejących norm bezpieczeństwa żywności w każdej z marek oraz
    w każdym kraju zarządzanym przez AmRest Holdings SE. „Food Safety Fundamentals” jest również dokumentem
    potwierdzającym poziom bezpieczeństwa żywności na nowych rynkach nabytych przez AmRe st. Każdy rynek i
    marka mają swoją własną charakterystykę, jednak niezależnie od lokalnych przepisów, indywidualnych
    standardów czy procedur, muszą one zostać dodatkowo zweryfikowane, aby osiągnąć oczekiwany przez AmRest
    poziom bezpieczeństwa żywności.
    Gr upa Kapitałowa AmRest Holdings SE prowadzi systematyczne badania jakości produktów i audyty wśród
    dostawców. Zasady i zakres audytów dostawców są ściśle określone w ramach polityki „ Supplie r Approval
    Process” a badania jakości produktów w „Brand Protectio n Monitoring System (BPMS)”, dotyczącej przede
    wszystkim bezpieczeństwa żywności.
    Politykę BPMS AmRest realizuje w krajach: Polska, Czechy, Węgry, Bułgaria, Serbia, Chorwacja oraz Austria.
    Dotyczy ona wybranych marek zarządzanych przez AmRest: KFC, Burger King oraz Pizza Hut . Badania jakości
    produktów są realizowane zgodnie z restrykcyjnymi standardami każdej z zarządzanych przez AmRest marek.
    Wynika to ze specyfiki każdej marki, które różnią się od siebie zakresem oferowanych produktów (w tym
    surowców spo żywczych używanych przez daną markę), a także z analizy ryzyka i zagrożeń, prowadzonej w
    ramach wieloletniego doświadczenia w zarządzaniu markami.
    Każda restauracja z danej marki zarządzana przez AmRest wymaga szczególnych produktów o określonych
    parametr ach. Dlatego tak ważnym obszarem działalności Grupy jest bieżący kontakt z dostawcami, wspólne
    udoskonalanie procesów produkcji, przechowywania i transportu produktów. AmRest współpracuje ze
    sprawdzonymi producentami o ugruntowanej historii, którzy są lide rami na rynku w zakresie jakości produktu.
    Na wszystkich rynkach, na których działa AmRest obowiązuje „Proces zatwierdzania zakupów”( „Supply
    Approval Process”), któr y reguluje cały proces akceptacji dostawców.
    Procesy zakupowe Grupy Kapitałowej AmRest s ą prowadzone w ramach trzech odrębnych kanałów, które stosują
    odrębne polityki i procedury:
    a. SCM - zakupy bezpośrednie i część zakupów inwestycyjnych
    b. Dział zakupów pośrednich
    c. Dział inwestycyjny
    Dokumentem regulującym procesy zakupowe w kanale zakupów SCM jest „Procedura Zakupowa ”, która
    obowiązuje na rynkach Europy Środkowo -Wschodniej (będzie ona wdrażana również na rynku francuskim i
    niemieckim). Procedura instruuje, jaka dokumentacja potrzebna jest przed rozpoczęciem współpracy z dostawcą,
    określa moment realizacji przetargów i ich częstość, określa też drogę zatwierdzania przetargu. Jest to wymóg
    audytowy, który stosuje się w ramach grup produktowych. SCM przeprowadza także zakupy w oparciu o „Proces
    zatwierdzania dostawców” obowiązujący globalnie, z wył ączeniem Chin i Hiszpanii.
    Dział zakupów pośrednich dokonuje zakupów w oparciu o własną „Globalną Procedurę zakupową”, która
    obejmuje swym zasięgiem całą grupę, z możliwym wyjątkiem Hiszpanii i Chin, które posiadają polityki lokalne
    pokrywające się z poli tyką globalną.
    „Procedura Zarządzania Kosztami” reguluje natomiast wydatki ponoszone w ramach całej grupy przez Dział
    Inwestycyjny.



    AmRest Holdings SE
    111
    TABELA 3.13. WYDATKI NA DOSTAWCÓ W DLA GRUPY KAPITAŁO WEJ AMREST HOLDINGS SE NA
    RYNKU POLSKIM
    Wydatki na dostawców (rynek polski, spółki
    AmRest Sp. z o.o. i Amrest Coffee Sp. z.o.o)
    Kategoria dostawcy: Procent
    Wydatki na lokalnych dostawców: 93%
    Wydatki na zagranicznych dostawców: 7%
    TABELA 3.14. DOSTAWCY DLA GRUPY KAPITAŁOWEJ AMREST H OLDINGS SE NA RYNKU POLSKIM
    Liczba dostawców lokalnych i zagranicznych (rynek polski)
    Kategoria dostawcy Liczba dostawców Procent
    AmRest Sp. zo.o.
    Dostawcy lokalni: 3320 97%
    Dostawcy zagraniczni: 102 3%
    AmRest Coffee Sp. z o.o.
    Dostawcy lokalni: 575 98%
    Dostawcy zagraniczni: 13 2%
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE dbając w sposób szczególny i restrykcyjny o bezpieczeństwo oraz jakość
    żywności, kontroluje ten obszar m.in. poprzez:
     systemy kontroli terminów przydatności i system rotacji produktu w restauracji
     system wspomagający dla menedże rów restauracji i kawiarni dotyczący zamówień i optymalizujący
    potrzebną ilość produktów oraz zapewniający świeżość produktu w restauracji
     wyposażenie restauracji i kawiarni w dedykowane pomieszczenia magazynowe – chłodnie i mro źnie,
    posiadające elektroniczną kontrolę temperatury i odpowiednie wyposażenie do przechowywania
    produktów – dodatkowo w chłodniach i mroźniach są zamontowane kurtyny w drzwiach aby ograni czyć
    skoki temperatury
     stosowanie w restauracjach profesjonalnych środków o wysokiej skuteczności do mycia i/lub
    dezynfekcji oraz stosowanie urządzeń gwarantujących efektywne ich dozowanie – stężenie środków jest
    stale kontrolowane w celu utrzymania najwyż szej skuteczności
     systemy kontroli mycia i/ lub dezynfekcji rąk przez pracowników
     prowadzenie okresowych szkoleń z higieny i standardów zachowania jakości
     przeprowadzanie niezapowiedzianych audytów w res tauracjach, prowadzonych przez dział audytu
    wewnętrznego i zewnętrznych niezależnych firm audytorskich.
     procedury postępowania z produktami w restauracji w celu zachowania ich najwyższej jakości i
    bezpieczeństwa
     systemy kontroli procesów obróbki termicznej – m.in. smażenie , pieczenie gwarantujące najwyższą
    jakość oraz bezpieczeństwo żywności



    AmRest Holdings SE
    112
    Badania opinii klientów
    Opinia klientów restauracji zarządzanych przez AmRest jest ważnym elementem wpływającym na decyzje w
    procesie zarządzania i ulepszania procedur firmy. Poziom satysfakcji gości restauracji badany jest lokalnie i
    każda marka zarządzana przez AmRest Holdings SE ma swój program badania satysfakcji gości. W związku z
    tym, że każda marka ma swoją charakterystykę, a pytania w ankiecie muszą być adekwatn e do jej usług, marki
    wdrażają własne programy badania satysfakcji klientów. Goście restauracji otrzymują zaproszenia do ankiety
    internetowej . Klienci oceniają jakość obsługi, zamawiane produkty, czas oczekiwania, dokładność realizacji
    zamówienia, czystoś ć restauracji oraz najważniejszy czynnik: ogólną satysfakcję.
    Ankiety analizowane są na poziomie restauracji, na poziomie regionu oraz kraju, a także brandu. Kierownicy na
    każdym poziomie mogą generować wyniki badania w każdej chwili, dzięki bezpośredniem u dostępowi online do
    systemu zbierania i analizy badań satysfakcji klientów.
    TABELA 3.15. WYNIKI BADANIA OGÓL NEJ SATYSFAKCJI KLIE NTÓW W 2017 ROKU, Z PODZIAŁEM NA
    MARKI:
    Marka Wynik*
    Starbucks 73
    KFC 72
    Blue Frog 70
    Burger King 70
    Pizza Hut 70
    La Tagliatella 69
    KAAB 68
    * Wynik oznacza % przyznanych najwyższych ocen ogólnego poziomu satysfakcji (gdzie maksymalny wynik = 100%
    przyznanych najwyższych ocen ogólnego poziomu satysfakcji)
    Procesy reklamacyjne regulowane są przez odrębne polityki reklamacyjne AmRest na poszczególnych rynkach.
    W 2018 roku planowana jest konsolidacja tych polityk na poziomie globalnym . Za rozpatrywanie zgłoszeń
    klientów odpowiedzialny jest Zespół ds. Obsługi Klienta. Czas, w jakim klient otrzymuje odpowiedź na swoje
    zgłoszenie wynosi maksymalnie 72 godziny . Klienci mają udostępnionych wiele kanałów, poprzez które mogą
    zgłaszać swoje uwagi: bezpośrednio w restauracjach, poprzez dedykowaną skrzynkę kontaktową, poprzez
    ankiety, kontakt z infolinią oraz na profilach porta li społecznościowych poszczególny ch marek .
    AmRest ma w planach uruchomienie w 2018 roku globalnego narzędzia do zarządzania zgłoszeniami klientów
    AmCare (m.in. reklamacje, pomysły, pytania). System początkowo ma obejmować Polskę, Czechy i Węgry.
    8.2 Polityki dotyczące zagadnień społecznych i ich wyniki – zaangażowanie społeczne
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest firmą społecznie zaangażowaną, dbającą o swój wpływ na otoczenie
    i społeczności lokalne. Ze względu na różnorodność rynków, na któryc h Grupa prowadzi swoją działalność, nie
    wyodrębniono polityki zaangażowania społecznego, która obowiązywałaby wszystkie spółki i kraje działalności
    Grupy. W związku z tym, że dla firmy cenną wartością jest szeroko rozumiana różnorodność, spółki Grupy mają
    wybór i podejmują takie inicjatywy społeczne dedykowane lokalnym społecznościom, które odpowiadają na
    zdiagnozowane potrzeby i są dopasowane do lokalnego charakteru.



    AmRest Holdings SE
    113
    Kwestie zaangażowania społecznego Grupy ujmuje „Strategia odpowiedzialnego biznesu i zr ównoważonego
    rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest Central Europe) na lata 2015 – 2020” (w skrócie
    Strategia CSR) , której jednym ze strategicznych obszarów są społeczności lokalne. Kluczowe kierunki działań
    społecznych zidentyfikowane w Strateg ii CSR to programy wspierające rozwój dzieci i młodzieży oraz
    wolontariat pracowniczy.
    Wybrane cele strategiczne:
     AmRest jest postrzegany jako firma odpowiedzialna społecznie, która pomaga rozwiązać ważne
    problemy społeczne w najbliższym otoczeniu firmy .
     AmRest wspiera zaangażowanie pracowników w lokalne inicjatywy , jak również inspiruje do działania,
    dając pracownikom odpowiednie narzędzia i tworząc programy wewnętrzne.
    O kwestiach podejścia AmRest i jego pracowników do otoczenia mówi „Kodeks Postępowan ia”, zobowiązując
    pracowników do bycia odpowiedzialnymi obywatelami społeczności lokalnych, zachęcając do działania na rzecz
    społeczności oraz do wspierania akcji dobroczynnych i edukacyjnych.
    Przykłady inicjatyw społecznych AmRest:
    W 2017 roku Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE przeznaczyła na działania społeczne 3 146 800 złotych.
    Największą inwestycją społeczną AmRest było w raportowanym okresie przeznaczenie kwoty 2 865 000 złotych
    na wdrożenie i realizację unikalnego projektu s połecznego SIEMACHA Spot Magnolia Park Wrocław. AmRest
    wspierał również Fundację FCSR z Pomorza, przekazując na jej działania statutowe 120 000 zł.
    AmRest partnerem strategicznym SIEMACHA Spot Magnolia Park Wrocław
    W 2017 roku AmRest kontynuował partne rstwo strategiczne ze Stowarzyszeniem SIEMACHA w ramach
    autorskiej koncepcji placówek SIEMACHA Spot. Wrocławska placówka działa dzięki współpracy
    Stowarzyszenia SIEMACHA, Centrum Handlowego Magnolia Park, Miasta Wrocław oraz firmy AmRest. Jest to
    miejsce wdrażania w praktyce nowoczesnych rozwiązań edukacyjno -wychowawczych, które wspierają rozwój
    młodych ludzi będących niejednokrotnie w bardzo trudnych sytuacjach życiowych. Dzieci i młodzież mogą
    korzystać w SIEMACHA Spot Magnolia Park we Wrocławiu z szerok iego wachlarza zajęć edukacyjnych,
    muzycznych, artystycznych, multimedialnych, kulinarnych i sportowych.
    W ramach tego projektu powstało miejsce w CH Magnolia dla dzieci z rodzin potrzebujących wsparcia oraz
    program wolontariatu pracowniczego, obejmujący t akie działania jak prowadzenie warsztatów kulinarnych,
    językowych, terapeutycznych oraz sportowych. Na rzecz placówki mogą również działać osoby spoza organizacji,
    poprzez rejestrację na www.wolontariuszeam rest.pl .
    Szczegółowe informacje o projekcie są dostępne pod adresem: http://siemachaspot.pl/placowki/spot -magnolia -
    park#.WoFiHajiY2w
    Wolontariat pracowniczy
    Zaangażowanie pracowników AmRest w edukację dzieci i młodzieży korzystającej z SIEMACHA Spot Magnolia
    Park Wrocław to jeden z wielu przykładów wolontariatu pracowniczego ukierunkowanego na lokalne potrzeby i
    społeczności. We wszystkich krajach, w których d ziała firma, w 2017 roku w różne lokalne projekty wolontariatu
    pracowniczego zaangażowało się 800 pracowników AmRest .
    Z działań społecznych prowadzonych przez AmRest w 2017 roku skorzystało ok. 5000 beneficjentów .
    W Polsce i Czechach w 2017 roku zrealiz owano 40 projektów grantowych, w których zaangażowanych było
    150 wolontariuszy . Projekty te wsparły 1500 beneficjantów (dzieci, osoby starsze, niepełnosprawne dzieci
    oraz osoby dorosłe, jak również zwierzęta). Na program grantowy wolontariatu pracownicz ego realizowany w
    tych dwóch krajach AmRest przeznaczył 75 000 zł.
    W Polsce pracownicy AmRest zaangażowali się m.in. w Bieg Firmowy, którego celem była zbiórka funduszy dla
    niepełnosprawnych i chorych dzieci.



    AmRest Holdings SE
    114
    System przekazywania żywności osobom w potrze bie
    W 2017 roku Grupa Kapitałowa AmRest uruchomiła system przekazywania nadwyżek żywności, produkowanych
    w sieci restauracji KFC , instytucjom i organizacjom wspierającym osoby w trudnej sytuacji życiowej. Wdrożono
    ściśle monitorowaną , pod kątem jakości i bezpieczeństwa przechowywania żywności , procedurę jej
    przechowywania i prz ekazywania partnerom społecznym . Program ten realizuje dwa ważne dla AmRest cele
    społeczne: pomoc członkom lokalnych społeczności w potrzebie i ograniczenie marnowania żywności.
    W 2 017 roku w samej Polsce restauracje KFC przekazały potrzebującym dania z kurczaka o wartości ok. 4,7 mln.
    zł. Projekt jest również wdrożony przez AmRest na innych rynkach: na Węgrzech, w Serbii i Hiszpanii.
    9. Zagadnienie praw człowieka - opis polityk g rupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich
    wyniki
    AmRest nie wytyczył odrębnej polityki przeciwdziałania łamaniu praw człowieka na poziomie Grupy.
    Zagadnienia dotyczące praw człowieka w miejscu pracy zostały ujęte na poziomie Grupy w takich dokumentach
    jak :
     „Kodeks postępowania w biznesi e” (Code of Business Conduct)
     „Polityka różnorodności w AmRest”( Diversity Policy in AmRest) - dokument jest dostępny pod
    adresem:
    https://www.amrest.eu/sites/default/files/dokumenty/information_on_diversity_policy_in_amrest.pdf
    Ponadto wdrożono
     „Politykę antymobbingową” dla spółek AmRest Sp. z o.o. i AmRest Coffee Sp. z.o.o.
    Pracownicy AmRest na Węgrzech, w Polsce i Czechach mają możliwość zgłaszania wszelkich nieprawidłowości,
    w tym sytuacji mobbingu i łamania praw człowieka w miejscu pracy, za pomocą następujących kanałów
    komunikacji:
     bezpośredni kontakt z przełożonym,
     ano nimowe zgłoszenie za pośrednictwem strony internetowej
     anonimowe zgłoszenie za pośrednictwem linii telefonicznej Speak Openly, która jest obsługiwana
    przez zewnętrzną firmę.
    W 2017 roku w Grupie Kapitałowej AmRest nie zidentyfikowano potwierdzonych przy padków łamania praw
    człowieka w miejscu pracy, w tym sytuacji dyskryminacji w miejscu pracy lub mobbingu.



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny

WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:AmRest Holdings SE
ISIN:NL0000474351
NIP:8095.77.914
EKD: 74.84 pozostała działalność komercyjna
Adres: pl. Grunwaldzki 25-27 50-365 Wrocław
Telefon:+48 71 3861000
www:www.amrest.eu
Komentarze o spółce AMREST HOLDINGS SE
2020-04-01 14-04-12
tuInwestor
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649