Raport.

AMREST HOLDINGS SE Raport okresowy roczny za 2017 R

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 2017 2016 2017 2016 Przychody ze sprzeda?y - - - - Zysk/(strata) na dzia?alno?ci operacyjnej 15 482 25 816 3 636 5 918 Zysk/(strata) brutto 43 025 46 182 10 105 10 586 Zysk/(strata) netto 44 989 45 799 10 567 10 498 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci operacyjnej 15 550 (17 555) 3 652 (4 024) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci inwestycyjnej (327 409) 6 713 (76 900) 1 539 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci finansowej 402 832 7 969 94 615 1 827 Przep?ywy pieni??ne netto, razem 90 973 (2 873) 21 367 (659) Aktywa razem 1 550 957 1 135 458 371 852 256 659 Zobowi?zania i rezerwy na zobowi?zania razem 727 813 299 367 174 498 67 669 Zobowi?zania d?ugoterminowe 570 445 291 110 136 768 65 802 Zobowi?zania kr?tkoterminowe 157 368 8 257 37 730 1 866 Kapita? w?asny razem 823 144 836 091 197 354 188 990 Kapita? zak?adowy 714 714 171 161

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik

    1
    AmRest Holdings SE
    Jednostkowe sprawozdanie finansowe
    na dzie
    ń i za okres 12 miesi ęcy ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2017 r.



    2
    Spis treści:
    Strona
    Jednostkowy roczny rachunek zysków i strat 3
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z ca
    kowitych docho dów 3
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z sytuacji finansow ej 4
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z przep
    ywów pieni
    ężnych 5
    Jednostkowe roczne sprawozdanie ze zmian w kapitale w
    asnym 6
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finanso wego 7



    AmRest Holdings SE
    Jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzie
    ń i za okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r.
    3
    Jednostkowy roczny rachunek zysków i strat za okres
    12 miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r.
    w tysi
    ącach polskich z
    otych Noty
    Za 12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 2016
    Koszty ogólnego zarz ądu (12 028 ) (1 919)
    Pozosta
    e koszty operacyjne 9 (7 738) (7 829)
    Pozosta
    e przychody operacyjne 9 35 248 35 564
    Przychody finansowe 9 45 617 32 367
    Koszty finansowe 9 (18 074 ) (12 001)
    Zysk przed opodatkowaniem 43 025 46 182
    Podatek dochodowy 10 1 964 (383)
    Zysk netto 44 989 45 799
    Podstawowy zysk na jedn
    ą akcj ę zwyk
    ą 14
    2,12 2,16
    Rozwodniony zysk na jedn
    ą akcj ę zwyk
    ą 14
    2,12 2,16
    Jednostkowy roczny rachunek zysków i strat nale ży analizowa ć
    ącznie z notami, które stanowi ą integraln ą cz ęść jednostkowego
    sprawozdania finansowego.
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z ca
    kowitych docho dów
    za okres 12 miesi ęcy ko ńczący si ę 31 grudnia 2017 r.
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z ca
    kowitych dochodów należy analizowa ć
    ącznie z notami, które stanowi ą integraln ą cz ęść
    jednostkowego sprawozdania finansowego.
    w tysi ącach polskich z
    otych
    Za 12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 2016
    Zysk netto
    44 989 45 799
    Pozosta
    e dochody ca
    kowite - -
    Dochody ca
    kowite razem 44 989 45 799
    Dochody ca
    kowite, które mog ą podlega ć rozliczeniu przez
    rachunek zysków i strat
    44 989 45 799



    AmRest Holdings SE
    Jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzie
    ń i za okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r.
    4
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z sytuacji finansow
    ej na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r.
    w tysi ącach polskich z
    otych
    Noty 31.12.2017 31.12.2016
    Aktywa
    Warto ści niematerialne 351 316
    Inwestycje d
    ugoterminowe w jednostkach zale żnych 2 1 369 850 898 093
    Pozosta
    e aktywa finansowe d
    ugoterminowe 3 56 119 174 314
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego 10 1 206 -
    Aktywa trwa
    e razem 1 427 526 1 072 723
    Nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    nale
    żności
    5 11 84 7 42 554
    Nale żności z tytu
    u podatku dochodowego od osób
    prawnych
    5
    601 -
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 82 79
    Pozosta
    e aktywa finansowe 3
    8 789 8 963
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty 8 102 112 11 139
    Aktywa obrotowe razem 123 43 1 62 735
    Aktywa razem 1 550 95 7 1 135 458
    Kapita
    w
    asny
    Kapita
    podstawowy 714 714
    Kapita
    zapasowy 7
    675 731 733 667
    Zyski zatrzymane 7 146 699 101 710
    Kapita
    w
    asny razem 823 144 836 091
    Zobowi ązania
    Rezerwa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego 10 61 372
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    zobowi
    ązania 6 9 355 11 255
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe d
    ugoterminowe 4 561 029 279 483
    Zobowi ązania d
    ugoterminowe razem 570 445 291 110
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    zobowi
    ązania 6 6 548 7 918
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe 4 150 820 8
    Zobowi ązania z tytu
    u podatku dochodowego - 331
    Zobowi ązania krótkoterminowe razem 157 368 8 257
    Zobowi ązania razem 727 81 3 299 367
    Pasywa razem 1 550 957 1 135 458
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizowa ć
    ącznie z notami, które stanowi ą integraln ą cz ęść
    jednostkowego sprawozdania finansowego.



    AmRest Holdings SE
    Jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzie
    ń i za okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r.
    5
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z przep
    ywów pieni
    ężnych za okres 12 miesi ęcy ko ńczący si ę 31 grudnia 2017 r.
    w tysi
    ącach polskich z
    otych Nota
    Za 12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 2017
    Za 12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 201 6
    Przep
    ywy środków pieni ężnych z dzia
    alno ści operacyjnej
    Zysk przed opodatkowaniem 43 025 46 182
    Korekty:
    Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych 182
    268
    Koszt odsetek, netto 4 261 1 850
    Niezrealizowane różnice kursowe (543) (585)
    Zmiana stanu należno ści 8 24 284 (17 738)
    Zmiana stanu pozosta
    ych aktywów obrotowych 8 (3) 65
    Zmiana stanu zobowi ąza ń 8 (1 153) 4 57 8
    Wynik na zrealizowanych opcjach 9 (34 601) (35 560)
    Podatek dochodowy (485) 737
    Zap
    acone odsetki 4 (5 843) (11 666)
    Otrzymane odsetki 13 053 9 454
    Dywidendy otrzymane od spó
    ek zależnych (30 895) (21 750)
    Odpis na udzia
    y 9 4 979 6 343
    Pozosta
    e (711) 267
    Przep
    ywy pieniężne netto z dzia
    alno ści operacyjnej 15 550 (17 555)
    Przep
    ywy środków pieni ężnych z dzia
    alno ści inwestycyjnej
    Wp
    ywy z tytu
    y sp
    aty udzielonych po życzek
    3 438 100 -
    Wyp
    ywy z tytu
    u udzielonych po życzek (323 182) (111)
    Dywidendy otrzymane od jednostek powiązanych 9 30 895 21 750
    Wydatki na zwi ększenie aktywów w jednostce zale żnej (472 788) (14 834)
    Nabycie sk
    adników rzeczowego majątku trwa
    ego (434) (92)
    Przep
    ywy pieniężne netto z dzia
    alno ści inwestycyjnej (327 409) 6 713
    Przep
    ywy środków pieni ężnych z dzia
    alno ści finansowej
    Wp
    ywy z tytu
    u wyemitowanych d
    u żnych papierów warto ściowych 427 259
    -
    Prowizja zwi ązana z emisj ą d
    u żnych papierów warto ściowych (1 667) -
    Wp
    ywy z wydania akcji w
    asnych (opcje pracownicze) 56 538 58 048
    Wyp
    ywy na zakup akcji w
    asnych (opcje pracownicze) (79 298) (50 079)
    Przep
    ywy pieniężne netto z dzia
    alno ści finansowej 402 832 7 969
    Przep
    ywy pieniężne netto razem 90 973 (2 873)
    Bilansowa zmiana stanu środków pieni ężnych i ich ekwiwalentów 90 973 (2 873)
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty na pocz ątek okresu 11 139 14 012
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 102 112 11 139
    Jednostkowe roczne sprawozdanie z przep
    ywów pieniężnych nale ży analizowa ć
    ącznie z notami, które stanowi ą integraln ą cz ęść
    jednostkowego sprawozdania finansowego.


    AmRest Holdings SE
    Jednostkowe sprawozdanie finansowe na dzień i za okres 12 miesi ęcy ko ńcz ący si ę 31 grudnia 2016 r.
    6
    Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale w
    asnym za okres 12 miesięcy ko ńcz ący si ę 31 grudnia 2017 r.
    Kapita
    podstawowy Akcje w
    asne Kapita
    zapasowy Zysk i zatrzymane
    Kapita
    y razem
    Na dzie ń 1 stycznia 2016 714 (21 212) 765 315 55 911 800 728 Ca
    kowite dochody
    Wynik za rok - - - 45 799
    45 799
    Ca
    kowite dochody razem - - - 45 799 45 799 Transakcje z w
    aścicielami
    Zmiana programu opcji na akcje dla pracowników - - (20 525) -
    (20 525)
    Przekazanie akcji w
    asnych - 60 168 - -
    60 168
    Zakup akcji w
    asnych - (50 079) - -
    (50 079)
    Transakcje z w
    a ścicielami razem - 10 089 (20 525) - (10 436) Na dzień 31 grudnia 2016 714 (11 123) 744 790 101 710 836 091
    Na dzień 1 stycznia 2017 714 (11 123) 744 790 101 710 836 091 Ca
    kowite dochody
    Wynik za rok - - - 44 989
    44 989
    Ca
    kowite dochody razem - - - 44 989 44 989 Transakcje z w
    aścicielami
    Zmiana programu opcji na akcje dla pracowników
    - - (24 049) -
    (24 049)
    Przekazanie akcji w
    asnych - 45 411 - -
    45 411
    Zakup akcji w
    asnych - (79 298) - -
    (79 298) Transakcje z w
    aścicielami razem
    -
    (33
    887)
    (24 049
    )
    -
    (57
    936)
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 714 (45 010) 720 741 146 699 823 144


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    7
    1.
    Informacje dotycz
    ące Spó
    ki oraz znacz ące zasady rachunkowo ści
    (a) Informacje ogólne
    AmRest Holdings SE („Spó
    ka”, „AmRest”, „Jednostka dominuj ąca”) zosta
    a za
    o żona w Holandii w pa ździerniku
    2000 r. jako spó
    ka akcyjna. W dniu 19 wrze
    śnia 2008 r. Izba Handlowa w Amsterdamie zarejestrow a
    a zmian ę formy
    prawnej Spó
    ki na Spó
    k
    ę Europejsk ą (Societas Europaea) oraz jej nazw ę na AmRest Holdings SE. W dniu 22 grudnia
    2008 r. S
    ąd Rejonowy dla Wroc
    awia Fabrycznej we Wroc
    awiu do kona
    rejestracji nowej siedziby AmRest
    w Krajowym Rejestrze S
    ądowym. Nowa siedziba Spó
    ki to: pl. Grunwaldzki 25- 27, Wroc
    aw (50-365), Polska. S ąd
    dokona
    tak
    że rejestracji zmian statutu Spó
    ki zwi ązanych z przeniesieniem siedziby AmRest do Polski.
    AmRest jest pierwsz
    ą w Polsce spó
    k ą publiczn ą dzia
    aj ącą w formie Spó
    ki Europejskiej. Celem
    przekszta
    cenia AmRest w Spó
    k
    ę Europejsk ą by
    o zwi ększenie efektywno ści funkcjonowania Spó
    ki oraz
    obni
    żenie kosztów operacyjnych i administracyjnych. Ze w zgl ędu na fakt przekszta
    cenia AmRest w Spó
    k ę
    Europejsk
    ą oraz przeniesienia siedziby spó
    ki do Polski, walu t ą funkcjonaln ą AmRest Holdings SE od dnia
    1 stycznia 2009 r. jest z
    oty polski (PLN).
    Podstawowym obszarem dzia
    alno
    ści Spó
    ki jest dzia
    alno ść holdingowa, obejmuj ąca bezpo średni nadzór
    w
    a
    ścicielski nad nast ępuj ącymi jednostkami zale żnymi („Grupa”):
    o AmRest Sp. z o.o. (Polska), podmiotu tworz ącego mi ędzynarodow ą grup ę kapita
    ow ą obejmuj ącą,
    AmRest s.r.o. (Republika Czeska),
    o AmRest EOOD (Bu
    garia),
    o AmRest Acqusition Subsidiary Inc. (Malta),
    o AmRest HK Ltd (Chiny),
    o AmRest China Group PTE Ltd. (Chiny), podmiotu tworz ącego grup ę kapita
    ow ą, obejmuj ącą jednostki
    zlokalizowane w Chinach,
    o AmRest FSVC LLC (USA),
    o AmRest Topco (Francja),
    o AmRest Opco SAS (Francja),
    o Restaurant Partner Polska Sp. z o.o. (Polska).
    Podstawowym obszarem dzia
    alno
    ści Grupy jest prowadzenie poprzez spó
    ki zale żne w Polsce, Republice
    Czeskiej (dalej Czechy), na W
    ęgrzech, S
    owacji, w Rosji, Serbii, Chorwacji, Bu
    ga rii, Rumunii, Niemczech,
    Francji, Austrii, S
    owenii oraz w Hiszpanii na pods tawie umów franczyzy restauracji Kentucky Fried Chi cken
    („KFC”), Pizza Hut, Burger King i Starbucks. Na ter enie Hiszpanii, Francji, Niemiec prowadzona jest
    dzia
    alno
    ść restauracji marek w
    asnych La Tagliatella, Trastev ere i il Pastificio na podstawie umów franczyzy
    przez podmioty niepowi
    ązane z Grup ą oraz w ramach restauracji w
    asnych, przy wykorzyst aniu centralnej
    kuchni produkuj
    ącej i dostarczaj ącej produkty do ca
    o ści sieci wspomnianych marek w
    asnych. Ponadto
    prowadzona jest dzia
    alno
    ść restauracji marek w
    asnych Blue Frog (na terenie C hin, Hiszpanii i Polski)
    i KABB (na terenie Chin).
    27 kwietnia 2005 r. akcje AmRest Holdings SE zadebi utowa
    y na Gie
    dzie Papierów Warto
    ściowych („GPW”)
    w Warszawie.
    Przed 27 kwietnia 2005 r. wspó
    akcjonariuszami Spó
    ki oraz podmiotami wykonuj
    ącymi prawa z posiadanych
    w niej akcji by
    y International Restaurants Investm ents, LLC („IRI”) z siedzib
    ą w Stanach Zjednoczonych oraz
    Kentucky Fried Chicken Poland Holdings BV („KFC BV” ) z siedzib
    ą w Holandii. Wspó
    akcjonariusze posiadali
    po 50% udzia
    ów w g
    osach przed debiutem gie
    dowym Spó
    ki. IRI by
    a spó
    k
    ą kontrolowan ą przez American
    Retail Concepts, Inc. z siedzib
    ą w Stanach Zjednoczonych („ARC”), natomiast KFC BV by
    a spó
    k ą
    kontrolowan
    ą przez YUM! Brands, Inc. („YUM!”) z siedzib ą w Stanach Zjednoczonych.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    8
    W zwi
    ązku z wprowadzeniem akcji Spó
    ki na GPW, YUM! zby
    wszystkie swoje akcje w Spó
    ce i nie jest ju ż jej
    akcjonariuszem ani jednostk
    ą powi ązan ą. Tak że IRI w momencie wej ścia Spó
    ki na GPW zby
    a cz ęść posiadanych
    akcji.
    Dnia 22 kwietnia 2010 r. podpisano umow
    ę subskrypcji akcji pomi ędzy AmRest Holdings SE a WP Holdings
    VII B.V., w wyniku której dnia 24 maja 2010 r. obj
    ą
    4 726 263 akcje Spó
    ki nowej emisji po cenie emis yjnej 65
    z
    za akcj
    ę, o
    ącznej warto ści 307,2 mln z
    . Dnia 10 czerwca 2010 r. nast ąpi
    o zarejestrowanie tej emisji w
    s
    ądzie rejestrowym we Wroc
    awiu poprzez podwy ższenie kapita
    u akcyjnego o kwot ę EUR 47 262,63 (195
    374,26 z
    ). Dodatkowo, w ci
    ągu 12 miesi ęcy od daty zarejestrowania w s ądzie rejestrowym w
    a ściwym dla
    siedziby Spó
    ki akcji w ramach cytowanej umowy subs krypcji akcji, WP Holdings VII B.V. mia
    mo
    żliwo ść
    zapisu na dodatkowe akcje w dwóch transzach, umo
    żliwiaj ących zwi ększenie jego zaanga żowania do poziomu
    nie wy
    ższego ni ż 33% rozwodnionego kapita
    u zak
    adowego. Cena emisy jna dla tej dodatkowej subskrypcji
    akcji wynios
    a 75 z
    za akcj
    ę. W dniu 25 marca 2011 r. skorzysta
    ze wspomnianej opcji zapisuj ąc si ę w ramach
    drugiej transzy dodatkowej subskrypcji na 2 271 590 akcji po cenie emisyjnej 75 z
    za akcj
    ę. Po potr ąceniu
    wszystkich kosztów zwi
    ązanych z emisj ą kapita
    u wzrost wyniós
    168 926 tys. z
    .
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r., najwi ększym akcjonariuszem Spó
    ki by
    FCapital Dutch B.V. posiadaj ący 56,38% akcji
    oraz g
    osów w Spó
    ce. Podmiotem dominuj
    ącym Grupy na dzie ń 31 grudnia 2017 r. jest Grupa Finaccess.
    Niniejsze sprawozdanie finansowe zosta
    o zatwierdzo ne przez Zarz
    ąd Spó
    ki dnia 8 marca 2018 r.
    (b) Oświadczenie o zgodno ści sprawozdania z Mi ędzynarodowymi Standardami
    Sprawozdawczo ści Finansowej
    Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe spó
    ki zosta
    o sporz
    ądzone zgodnie z Mi ędzynarodowymi
    Standardami Sprawozdawczo
    ści Finansowej zaakceptowanymi przez Uni ę Europejsk ą („MSSF”) dla rocznej
    sprawozdawczo
    ści finansowej, obowi ązuj ącymi na dzie ń 31 grudnia 2017 r. Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. nie
    wyst
    ępuj ą ró żnice pomi ędzy zasadami rachunkowo ści przyj ętymi przez Spó
    k ę zgodnie z MSSF przyj ętymi do
    stosowania w UE a MSSF wydanymi przez Rad
    ę Mi ędzynarodowych Standardów Rachunkowo ści.
    · MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
    MSSF 9 zast
    ępuje MSR 39. Standard obowi ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę 1 stycznia
    2018 r. lub po tej dacie.
    Standard wprowadza jeden model przewiduj
    ący tylko dwie kategorie klasyfikacji aktywów finans owych:
    wyceniane w warto
    ści godziwej i wyceniane wed
    ug zamortyzowanego kosz tu. Klasyfikacja jest
    dokonywana na moment pocz
    ątkowego uj ęcia i uzale żniona jest od przyj ętego przez jednostk ę modelu
    zarz
    ądzania instrumentami finansowymi oraz charakterysty ki umownych przep
    ywów pieni ężnych z tych
    instrumentów. MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresi e ustalania odpisów aktualizuj
    ących – model
    oczekiwanych strat kredytowych. Wi
    ększo ść wymogów MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny
    zobowi
    ązań finansowych zosta
    a przeniesiona do MSSF 9 w niezm ienionym kszta
    cie. Kluczow ą zmian ą
    jest na
    o
    żony na jednostki wymóg prezentowania w innych ca
    ko witych dochodach skutków zmian
    w
    asnego ryzyka kredytowego z tytu
    u zobowi
    ązań finansowych wyznaczonych do wyceny w warto ści
    godziwej przez wynik finansowy. W zakresie rachunko wo
    ści zabezpiecze ń zmiany mia
    y na celu ściślej
    dopasowa
    ć rachunkowo ść zabezpiecze ń do zarz ądzania ryzykiem.
    Spó
    ka stosuje rachunkowo
    ść zabezpiecze ń i od 1 stycznia 2018 r. zastosowa
    a tak że wymogi standardu w
    tym zakresie.
    Spó
    ka zastosowa
    a MSSF 9 od 1 stycznia 2018 r.
    Analiza wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p unktu widzenia jednostkowego
    sprawozdania finansowego.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    9
    ·
    MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”
    Zasady przewidziane w MSSF 15 dotyczy
    ć b ędą wszystkich umów skutkuj ących przychodami.
    Fundamentaln
    ą zasad ą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w momen cie transferu kontroli nad
    towarami lub us
    ug na rzecz klienta, w wysoko
    ści ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub us
    ugi
    sprzedawane w pakietach, które da si
    ę wyodr ębni ć w ramach pakietu, nale ży ujmowa ć oddzielnie, ponadto
    wszelkie upusty i rabaty dotycz
    ące ceny transakcyjnej nale ży co do zasady alokowa ć do poszczególnych
    elementów pakietu. W przypadku, gdy wysoko
    ść przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem
    kwoty zmienne s
    ą zaliczane do przychodów, o ile istnieje du że prawdopodobie ństwo, że w przysz
    o ści nie
    nast
    ąpi odwrócenie uj ęcia przychodu w wyniku przeszacowania warto ści. Ponadto, zgodnie z MSSF 15
    koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczeni a kontraktu z klientem nale
    ży aktywowa ć i rozlicza ć
    w czasie przez okres konsumowania korzy
    ści z tego kontraktu.
    Spó
    ka zastosowa
    a MSSF 15 od 1 stycznia 2018 r. Analiza wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p unktu widzenia jednostkowego
    sprawozdania finansowego. · Obja
    śnienia do MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”
    Obja
    śnienia dostarczaj ą dodatkowych informacji i wyja śnie ń dotycz ących g
    ównych za
    o żeń przyj ętych w
    MSSF 15, m.in. na temat identyfikacji osobnych obow i
    ązków, ustalenia czy jednostka pe
    ni rol ę po średnika
    (agenta), czy te
    ż jest g
    ównym dostawc ą dóbr i us
    ug (principal) oraz sposobu ewidencji pr zychodów z
    tytu
    u licencji. Oprócz dodatkowych obja
    śnie ń, wprowadzono tak że zwolnienia i uproszczenia dla jednostek
    stosuj
    ących nowy standard po raz pierwszy.
    Spó
    ka zastosowa
    a obja
    śnienia do standardu od 1 stycznia 2018 r.
    · MSSF 16 „Leasing”
    Nowy standard ustanawia zasady uj
    ęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnie ń dotycz ących leasingu.
    Wszystkie transakcje leasingu skutkuj
    ą uzyskaniem przez leasingobiorc ę prawa do u żytkowania aktywa
    oraz zobowi
    ązania z tytu
    u obowi ązku zap
    aty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikacj ę leasingu
    operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 1 7 i wprowadza jeden model dla uj
    ęcia ksi ęgowego
    leasingu przez leasingobiorc
    ę. Leasingobiorca b ędzie zobowi ązany uj ąć: (a) aktywa i zobowi ązania dla
    wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres p owy
    żej 12 miesi ęcy, za wyj ątkiem sytuacji, gdy dane
    aktywo jest niskiej warto
    ści; oraz (b) amortyzacj ę leasingowanego aktywa odr ębnie od odsetek od
    zobowi
    ązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 1 6 w znacz ącej cz ęści powtarza regulacje z
    MSR 17 dotycz
    ące uj ęcia ksi ęgowego leasingu przez leasingodawc ę. W konsekwencji, leasingodawca
    kontynuuje klasyfikacj
    ę w podziale na leasing operacyjny i leasing finanso wy oraz odpowiednio ró żnicuje
    uj
    ęcie ksi ęgowe.
    Spó
    ka zastosuje MSSF 16 od 1 stycznia 2019 r.
    Analiza wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p unktu widzenia jednostkowego
    sprawozdania finansowego. · Zmiany do MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji opartych na akcjach
    Zmiana do MSSF 2 obowi
    ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z dniem 1 stycznia 2018 r. lub
    po tej dacie. Zmiana wprowadza m.in. wytyczne w zak resie wyceny w warto
    ści godziwej zobowi ązania z
    tytu
    u transakcji opartych na akcjach rozliczanych w
    środkach pieni ężnych, wytyczne dotycz ące zmiany
    klasyfikacji z transakcji opartych na akcjach rozli czanych w
    środkach pieni ężnych na transakcje oparte na
    akcjach rozliczane w instrumentach kapita
    owych, a tak
    że wytyczne na temat uj ęcia zobowi ązania
    podatkowego pracownika z tytu
    u transakcji opartych na akcjach.
    Spó
    ka zastosowa
    a powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2018 r.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    10
    Analiza wykaza
    a,
    że wp
    yw zastosowania standardu nie jest istotny z p
    unktu widzenia jednostkowego
    sprawozdania finansowego. · Zmiany do MSR 40: Reklasyfikacja nieruchomo
    ści inwestycyjnych
    Zmiany do MSR 40 precyzuj
    ą wymogi zwi ązane z przeklasyfikowaniem do nieruchomo ści inwestycyjnych
    oraz z nieruchomo
    ści inwestycyjnych. Zmiana obowi ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z
    dniem 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie.
    Spó
    ka zastosuje powy
    ższe zmiany po zatwierdzeniu przez UE.
    · Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzy szonych i wspólnych przedsi
    ęwzi ęciach”
    Zmiana obowi
    ązuje dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie.
    Zmiany do MSR 28 wyja
    śniaj ą, że w odniesieniu do d
    ugoterminowych udzia
    ów w jedn ostce
    stowarzyszonej lub wspólnym przedsi
    ęwzi ęciu, do których nie stosuje si ę metody praw w
    asno ści, spó
    ki
    stosuj
    ą MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowa
    a równie ż przyk
    ad ilustruj ący zastosowanie wymogów
    MSSF 9 i MSR 28 do d
    ugoterminowych udzia
    ów w jedn ostce stowarzyszonej lub wspólnym
    przedsi
    ęwzi ęciu.
    Spó
    ka zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu na
    sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finan sowego, zmiany te nie zosta
    y jeszcze
    zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    · KIMSF 22: Transakcje w walutach obcych oraz p
    atno
    ści zaliczkowe
    KIMSF 22 wyja
    śnia zasady rachunkowo ści dotycz ące transakcji, w ramach których jednostka otrzymuje lub
    przekazuje zaliczki w walucie obcej. Wytyczne obowi
    ązuj ą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących si ę z
    dniem 1 stycznia 2018 r. lub po tej dacie.
    Spó
    ka zastosuje powy
    ższe zmiany po zatwierdzeniu przez UE.
    · KIMSF 23: Niepewno
    ść zwi ązana z uj ęciem podatku dochodowego
    KIMSF 23 wyja
    śnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewno ści
    zwi
    ązanej z uj ęciem podatku dochodowego. Wytyczne obowi ązuj ą dla okresów rocznych rozpoczynaj ących
    si
    ę z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie.
    Spó
    ka zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu na
    sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finan sowego, zmiany te nie zosta
    y jeszcze
    zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    · Roczne zmiany do MSSF 2015 - 2017
    Rada Mi
    ędzynarodowych Standardów Rachunkowo ści opublikowa
    a w grudniu 2017 r. “Roczne zmiany
    MSSF 2015-2017”, które wprowadzaj
    ą zmiany do 4 standardów: MSSF 3 „Po
    ączenia przedsi ęwzi ęć”,
    MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne”, MSR 12 „Podatek dochodowy” oraz MSR 23 „Koszty
    finansowania zewn
    ętrznego”. Poprawki zawieraj ą wyja śnienia oraz doprecyzowuj ą wytyczne standardów w
    zakresie ujmowania oraz wyceny.
    Spó
    ka zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    11
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni
    e jest znany wp
    yw zastosowania standardu na
    sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finan sowego, zmiany te nie zosta
    y jeszcze
    zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    · Zmiany w MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczen ie programu
    Zmiany w MSR 19 zosta
    y opublikowana w dniu 7 luteg o 2018 r. i maj
    ą zastosowanie do okresów rocznych
    rozpoczynaj
    ących si ę 1 stycznia 2019 r. lub pó źniej. Zmiany dotycz ą sposobu ponownej wyceny programów
    zdefiniowanych
    świadcze ń w przypadku, gdy ulegaj ą one zmianie. Zmiany w standardzie oznaczaj ą, że w
    przypadku ponownej wyceny aktywa/zobowi
    ązania netto z tytu
    u danego programu nale ży zastosowa ć
    zaktualizowane za
    o
    żenia w celu okre ślenia bie żącego kosztu zatrudnienia i kosztów odsetek dla okre sów po
    zmianie programu. Do tej pory MSR 19 tego nie wyja
    śnia
    precyzyjnie.
    Spó
    ka zastosuje powy
    ższe zmiany od 1 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e jest znany wp
    yw zastosowania standardu na
    sprawozdanie finansowe.
    Na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finan sowego, zmiany te nie zosta
    y jeszcze
    zatwierdzone przez Uni
    ę Europejsk ą.
    · MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia mi
    ędzyokresowe”
    Standard ten pozwala jednostkom, które sporz
    ądzaj ą sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz
    pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dac ie), do ujmowania kwot wynikaj
    ących z dzia
    alno ści o
    regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowany mi zasadami rachunkowo
    ści. Dla poprawienia
    porównywalno
    ści z jednostkami które stosuj ą ju ż MSSF i nie wykazuj ą takich kwot, zgodnie z
    opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikaj
    ące z dzia
    alno ści o regulowanych cenach, powinny podlega ć
    prezentacji w odr
    ębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji fina nsowej jak i w rachunku zysków i
    strat oraz sprawozdaniu z innych ca
    kowitych dochod ów.
    Decyzj
    ą Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzon y.
    Pozosta
    e opublikowane, lecz jeszcze nieobowi
    ązuj ące standardy i interpretacje nie dotycz ą dzia
    alno ści
    Spó
    ki.
    (c) Forma prezentacji sprawozdania finansowego
    Sprawozdanie zosta
    o sporz ądzone w z
    otych polskich („PLN”, „z
    ”), po zaokr ągleniu do pe
    nych tysi ęcy
    z
    otych. Z
    oty polski jest walut
    ą funkcjonaln ą AmRest Holdings SE od dnia 1 stycznia 2009 r.
    Spó
    ka sporz
    ądza równie ż skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, w któ rej pe
    ni rol ę jednostki
    dominuj
    ącej. Dla pe
    nego obrazu sytuacji finansowej jednost ki oba sprawozdania powinny by ć czytane
    ącznie.
    Sprawozdanie finansowe przygotowano w oparciu o kon wencj
    ę kosztu historycznego, zmodyfikowan ą poprzez
    wycen
    ę instrumentów pochodnych do warto ści godziwej.
    Sporz
    ądzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wyma ga przyj ęcia przez Zarz ąd okre ślonych za
    o żeń,
    dokonania ocen i szacunków, które maj
    ą odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowo ści oraz
    w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym warto
    ściach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów .
    Wyniki szacunków oraz zwi
    ązanych z nimi za
    o żeń będących rezultatem do świadczenia oraz ró żnorodnych
    czynników uwa
    żanych za uzasadnione w danych okoliczno ściach s ą podstaw ą dokonywania oceny warto ści
    sk
    adników aktywów oraz zobowi
    ązań, które nie wynikaj ą wprost z innych źróde
    . Rzeczywiste wyniki
    finansowe mog
    ą się ró żnić od przyj ętych szacunków.



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    12
    Szacunki oraz b
    ędące ich podstaw ą za
    o żenia s ą poddawane bie żącej weryfikacji. Korekta szacunków
    ksi
    ęgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym zosta
    a dokonana pod warunkiem, że dotyczy tylko tego
    okresu, lub w okresie, w którym zosta
    a dokonana or az w okresach przysz
    ych, je
    śli dotyczy zarówno bie żącego
    jak i przysz
    ych okresów.
    Zasady rachunkowo
    ści opisane poni żej stosowane by
    y w sposób ci ąg
    y we wszystkich okresach
    zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finans owym za wyj
    ątkiem przypadków, gdy dokonano zmian
    w zwi
    ązku z zastosowaniem nowych standardów lub interpret acji.
    (d) Za
    o
    żenie kontynuacji dzia
    alno ści
    Informacje zawarte poni
    żej nale ży czyta ć
    ącznie z notami 12 i 16, opisuj ącymi odpowiednio: zobowi ązania
    warunkowe oraz istotne zdarzenia po dniu 31 grudnia 2017 r.
    Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe za okres 12 miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r. zosta
    o
    sporz
    ądzone przy za
    o żeniu kontynuacji dzia
    alno ści przez Spó
    k ę w daj ącej si ę przewidzie ć przysz
    o ści, co
    zak
    ada realizacj
    ę aktywów i zobowi ązań w ramach standardowej bie żącej dzia
    alno ści. Jednostkowe roczne
    sprawozdanie finansowe nie zawiera korekt, które by
    yby konieczne w takich okoliczno
    ściach. Na dzie ń
    sporz
    ądzenia jednostkowego sprawozdania finansowego w oce nie Zarz ądu nie istniej ą żadne okoliczno ści
    wskazuj
    ące na istotne zagro żenie kontynuacji dzia
    alno ści gospodarczej przez Spó
    k ę ani jak ąkolwiek ze Spó
    ek
    wchodz
    ących w sk
    ad Grupy Kapita
    owej AmRest.
    (e) Rzeczowe aktywa trwa
    e
    Rzeczowe aktywa trwa
    e stanowi ące w
    asno ść Spó
    ki
    Warto ść pocz ątkow ą rzeczowych aktywów trwa
    ych ujmuje si ę w ksi ęgach wed
    ug kosztu historycznego,
    pomniejszonego o umorzenie a tak
    że o ewentualne odpisy z tytu
    u utraty ich warto ści. Warto ść pocz ątkowa
    aktywów wytworzonych we w
    asnym zakresie obejmuje k oszt materia
    ów, koszt robocizny bezpo
    średniej, oraz
    gdy jest istotny, wst
    ępny szacunek kosztu demonta żu i usuni ęcia aktywów oraz przywrócenia dawnego kszta
    tu
    miejscu, w którym si
    ę one znajdowa
    y.
    Zyski i straty z tytu
    u zbycia
    środków trwa
    ych ustala si ę drog ą porównania wp
    ywów ze sprzeda ży z ich warto ścią
    bilansow
    ą i ujmuje w rachunku zysków i strat w pozycji „Zysk /(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwa
    ych ”.
    (f) Warto ści niematerialne
    Oprogramowanie
    Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe ak tywuje si ę w wysoko ści kosztów poniesionych na zakup
    i przygotowanie do u
    żywania konkretnego oprogramowania komputerowego. Ak tywowane koszty odpisuje si ę
    przez szacowany okres u
    żytkowania oprogramowania.
    Pozosta
    e warto ści niematerialne
    Pozosta
    e warto ści niematerialne ujmuje si ę w ksi ęgach wed
    ug cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pom niejszonych
    o odpisy amortyzacyjne, a tak
    że o ewentualne odpisy z tytu
    u utraty ich warto ści.
    Amortyzacja
    Warto ści niematerialne amortyzowane s ą metod ą liniow ą w przewidywanym okresie u żytkowania tych aktywów,
    o ile okres ten jest okre
    ślony. Warto ść firmy oraz inne warto ści niematerialne, których przewidywany okres


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    13
    u
    żytkowania nie mo że by ć okre ślony, podlegaj ą corocznej ocenie, czy nie nast ąpi
    a utrata warto ści danego sk
    adnika
    maj
    ątku oraz nie s ą amortyzowane. Pozosta
    e warto ści niematerialne s ą amortyzowane od daty ich dost ępno ści do
    u
    żytkowania.
    Przewidywane okresy u
    żytkowania s ą nast ępuj ące:
    · Oprogramowanie
    3 – 5 lat
    (g) Aktywa finansowe
    Udzia
    y w jednostkach zale
    żnych
    Udzia
    y w jednostkach zale żnych Spó
    ka wycenia wg ceny nabycia po pomniejszeni u o odpisy z tytu
    u utraty
    warto
    ści.
    Warto
    ść udzia
    ów jest dodatkowo korygowana o warto ść kosztów wynikaj ących z realizacji programu opcji
    pracowniczych (opcje udzielone pracownikom jednoste k zale
    żnych).
    Z wy
    ączeniem udzia
    ów w jednostkach zale żnych, Spó
    ka zalicza swoje aktywa finansowe do nast ępuj ących
    kategorii: wykazywane wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik finansowy, po życzki i nale żności, aktywa
    utrzymywane do terminu wymagalno
    ści oraz aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży. Klasyfikacja opiera si ę
    na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarz
    ąd okre śla klasyfikacj ę swoich aktywów finansowych przy
    ich pocz
    ątkowym uj ęciu, a nast ępnie poddaje j ą weryfikacji na ka żdy dzie ń bilansowy.
    Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży
    Aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży to instrumenty finansowe niezaliczane do instrume ntów pochodnych,
    które s
    ą przeznaczone do tej kategorii lub te inwestycje, k tóre nie s ą kwalifikowane do żadnej z grup opisanych
    poni
    żej. Spó
    ka nie utrzymuje inwestycji klasyfikowanych jako aktywa finansowe dost ępne do sprzeda ży na koniec
    ka
    żdego z okresów obj ętych niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansow ym.
    Aktywa finansowe wykazywane wed
    ug wartości godziwej przez wynik finansowy
    Kategoria ta obejmuje dwie podkategorie: aktywa fin ansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe
    przeznaczone w momencie ich pocz
    ątkowego uj ęcia do wyceny wed
    ug warto ści godziwej przez wynik
    finansowy. Sk
    adnik aktywów finansowych zalicza si
    ę do tej kategorii, je żeli nabyty zosta
    przede wszystkim w
    celu sprzeda
    ży w krótkim terminie lub je żeli zosta
    zaliczony do tej kategorii przez Zarz ąd. Instrumenty
    pochodne równie
    ż zalicza si ę do „przeznaczonych do obrotu”, o ile nie zosta
    y p rzeznaczone na zabezpieczenia.
    Aktywa z tej kategorii zalicza si
    ę do aktywów obrotowych, je żeli s ą przeznaczone do obrotu lub ich realizacji
    oczekuje si
    ę w ci ągu 12 miesi ęcy od dnia bilansowego. Spó
    ka nie utrzymuje inwest ycji klasyfikowanych jako
    aktywa wykazywane wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik finansowy na koniec ka żdego z okresów obj ętych
    niniejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym.
    Aktywa utrzymywane do okresu wymagalno ści
    Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe, co do który ch w momencie obj ęcia Zarz ąd podj ą
    decyzj ę o
    utrzymywaniu ich do okresu zapadalno
    ści. Inwestycje utrzymywane do okresu wymagalno ści wyceniane s ą
    wed
    ug skorygowanej ceny nabycia (zasady zamortyzow anego kosztu). Warto
    ść bilansowa inwestycji
    wycenianych wed
    ug skorygowanej ceny nabycia (metod y kosztu zamortyzowanego). Spó
    ka nie posiada na
    dzie
    ń bilansowy aktywów utrzymanych do terminu wymagalno ści.
    Po życzki i nale żno ści
    Pożyczki i nale żności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktyw a finansowe o ustalonych lub
    mo
    żliwych do ustalenia p
    atno ściach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza si ę je do aktywów obrotowych,
    o ile termin ich wymagalno
    ści nie przekracza 12 miesi ęcy od dnia bilansowego. Ujmowane s ą one wed
    ug


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    14
    skorygowanej ceny nabycia pomniejszonej o odpisy ak
    tualizuj
    ące i wykazywane s ą jako aktywa
    krótkoterminowe w pozycji bilansu „Nale
    żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żności” (patrz punkt
    (h) zasad rachunkowo
    ści poni żej), je żeli s ą one wymagalne w ci ągu 12 miesi ęcy od dnia bilansowego.
    Regularne transakcje zakupu i sprzeda
    ży inwestycji ujmuje si ę na dzie ń przeprowadzenia transakcji – dzie ń,
    w którym Spó
    ka zobowi
    ązuje si ę zakupi ć lub sprzeda ć dany sk
    adnik aktywów. Inwestycje ujmuje si ę
    pocz
    ątkowo wed
    ug warto ści godziwej powi ększonej o koszty transakcyjne. Dotyczy to wszystkic h aktywów
    finansowych niewykazywanych wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe
    wyceniane w warto
    ści godziwej przez wynik finansowy s ą pocz ątkowo ujmowane w warto ści godziwej,
    natomiast koszty transakcyjne odnoszone s
    ą do rachunku zysków i strat. Aktywa finansowe wykaz ywane
    wed
    ug warto
    ści godziwej przez wynik finansowy wy
    ącza si ę z ksi ąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania
    przep
    ywów pieni
    ężnych z ich tytu
    u wygas
    y lub zosta
    y przeniesione i Spó
    ka dokona
    a przeniesienia
    zasadniczo ca
    ego ryzyka i wszystkich po
    żytków z tytu
    u ich w
    asno ści. Aktywa finansowe dost ępne do
    sprzeda
    ży oraz aktywa finansowe wykazywane wed
    ug warto ści godziwej przez wynik finansowy wykazuje si ę
    po pocz
    ątkowym uj ęciu wed
    ug warto ści godziwej. Po życzki i nale żności oraz inwestycje utrzymywane do
    terminu wymagalno
    ści wykazuje si ę wed
    ug skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metod ą
    efektywnej stopy procentowej.
    (h) Nale żno ści z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Do nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    ych nale żności zalicza si ę, nieb ędące instrumentami
    pochodnymi oraz niestanowi
    ące przedmiotu obrotu na aktywnym rynku, aktywa fina nsowe o sta
    ych
    lub mo
    żliwych do ustalenia kwotach wymaganych sp
    at. Aktyw a te pocz ątkowo ujmowane s ą w ksi ęgach
    wed
    ug ich warto
    ści godziwej, a nast ępnie w zamortyzowanym koszcie, pomniejszonym o odpi sy aktualizuj ące.
    (i) Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty obejmuj ą środki pieni ężne w kasie, depozyty bankowe p
    atne na żądanie,
    inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym termin ie wymagalno
    ści do trzech miesi ęcy oraz o du żej
    p
    ynno
    ści.
    (j) Ustalanie utraty warto ści
    Na ka żdy dzie ń bilansowy Spó
    ka dokonuje weryfikacji warto ści bilansowej aktywów, innych ni ż zapasy oraz
    aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego, w celu okre
    ślenia, czy aktywa te nie wykazuj ą oznak utraty
    warto
    ści. W przypadku, gdy pojawiaj ą się oznaki utraty warto ści, ustalana jest warto ść mo żliwa do odzyskania z
    danych aktywów. W przypadku aktywów, w których okre s u
    żytkowania nie jest okre ślony oraz aktywów, które
    nie zosta
    y przyj
    ęte do u żytkowania oraz warto ści firmy, warto ść odzyskiwalna jest ustalana na ka żdy dzie ń
    bilansowy. Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści ujmuje si ę w ksi ęgach rachunkowych w przypadku, gdy warto ść
    bie
    żąca sk
    adnika aktywów lub grupy aktywów generuj ącej okre ślone strumienie pieni ężne przewy ższa ich
    warto
    ść mo żliw ą do odzyskania. Odpis z tytu
    u utraty warto ści odnoszony jest do rachunku zysków i strat.
    Odpisów aktualizuj
    ących warto ść nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    ych nale żności dokonuje si ę
    w przypadku, gdy istniej
    ą obiektywne dowody na to, że Spó
    ka nie b ędzie mog
    a odzyska ć ca
    o ści nale żnych jej
    z ich tytu
    u kwot. Je
    żeli istniej ą takie dowody, odpisy aktualizuj ące warto ść ujmowanych w skorygowanej cenie
    nabycia (zamortyzowanej cenie nabycia) nale
    żności ustala si ę jako ró żnic ę pomi ędzy warto ścią tych aktywów
    wynikaj
    ącą z ksi ąg rachunkowych na dzie ń wyceny i warto ścią bie żącą oczekiwanych przysz
    ych przep
    ywów
    środków pieni ężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem efektywnej st opy procentowej instrumentu
    finansowego. Straty z tytu
    u odpisów aktualizuj
    ących ujmuje si ę w rachunku zysków i strat.
    Odpisów aktualizuj
    ących warto ść udzia
    ów dokonuje si ę do poziomu warto ści odzyskiwalnej w przypadku, gdy
    warto
    ść odzyskiwalna tych aktywów jest ni ższa od ich warto ści ksi ęgowej. Podczas dokonywania testów na


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    15
    utrat
    ę warto ści posiadanych udzia
    ów Spó
    ka ustala warto ść użytkow ą danego aktywa poprzez ustalenie bie żącej
    warto
    ści szacunkowych przysz
    ych przep
    ywów środków pieni ężnych, których wyst ąpienia oczekuje si ę z tytu
    u
    dalszego u
    żytkowania tych aktywów oraz ich zbycia na zako ńczenie okresu u żytkowania. Warto ści przysz
    ych
    strumieni pieni
    ężnych opieraj ą się na najnowszym i zatwierdzonym przez Zarz ąd Spó
    ki bud żecie obejmuj ącym
    okres 5 lat, za
    ś dane dotycz ące okresu wykraczaj ącego poza okres 5-letni s ą ekstrapolowane przy za
    o żeniu 3%
    wzrostu na kolejne lata. W tym przypadku o
    środek wypracowuj ący środki pieni ężne stanowi ka żda spó
    ka
    prowadz
    ąca dzia
    alno ść w danym kraju, w której Spó
    ka posiada udzia
    y.
    Warto
    ść odzyskiwalna z pozosta
    ych sk
    adników aktywów jest szacowana w wysoko ści wy ższej spo śród
    warto
    ści godziwej pomniejszonej o koszty zbycia lub warto ści u żytkowej aktywów. Za warto ść użytkow ą uznaje
    si
    ę sum ę zdyskontowanych przysz
    ych strumieni pieni ężnych, które przyniesie dany sk
    adnik aktywów przy
    zastosowaniu rynkowej stopy dyskontowej przed opoda tkowaniem, odzwierciedlaj
    ącej warto ść pieni ądza w
    czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego sk
    adnika aktywów. W przypadku, gdy nie jest mo
    żliwe
    ustalenie warto
    ści przysz
    ych strumieni pieni ężnych dla danego sk
    adnika aktywów, dla potrzeb usta lenia
    warto
    ści u żytkowej uwzgl ędnia si ę grup ę aktywów generuj ącą okre ślone strumienie pieni ężne, do której nale ży
    dany sk
    adnik aktywów. W takich przypadkach za grup y aktywów generuj
    ące strumienie pieni ężne uznaje si ę
    ca
    y rynek w danym kraju.
    Odwrócenie odpisu z tytu
    u utraty warto ści
    Odpis z tytu
    u utraty warto ści w odniesieniu do nale żności wykazywanych wed
    ug skorygowanej ceny nabycia
    (zamortyzowanego kosztu) jest odwracany, je
    śli pó źniejszy wzrost warto ści odzyskiwalnej mo że by ć
    obiektywnie przypisany do wydarzenia, które wyst
    ąpi
    o po uprzednim rozpoznaniu utraty warto ści.
    Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści w odniesieniu do warto ści firmy nie jest odwracany. W przypadku innych
    aktywów, odpis z tytu
    u utraty warto
    ści jest odwracany, gdy zaistniej ą przes
    anki wskazuj ące, i ż utrata warto ści
    aktywów nie ma ju
    ż miejsca lub si ę zmniejszy
    a. Odwrócenie odpisu nale ży uj ąć, gdy nast ąpi
    a zmiana
    szacunków zastosowanych do okre
    ślenia warto ści odzyskiwalnej.
    Odpis z tytu
    u utraty warto
    ści jest odwracany jedynie w zakresie, w którym wart o ść bilansowa aktywa nie
    przekracza warto
    ści bilansowej, jak ą aktywo mia
    oby po pomniejszeniu o amortyzacj ę, w przypadku, gdyby nie
    rozpoznano utraty warto
    ści.
    (k) Kapita
    w
    asny
    Akcje zwyk
    e zalicza si ę do kapita
    u w
    asnego.
    Koszty kra
    ńcowe bezpo średnio zwi ązane z emisj ą nowych akcji wykazuje si ę w kapitale w
    asnym jako
    pomniejszenie wp
    ywów z emisji.
    Na kapita
    zapasowy s
    ą odnoszone:
    · nadwy
    żki wp
    ywów z tytu
    u emisji akcji a warto ścią nominaln ą wyemitowanych akcji,
    po pomniejszeniu o koszty emisji,
    · koszty realizacji programu opcji pracowniczych.
    (l) Zobowi ązania finansowe - kredyty i po życzki oraz zobowi ązania z tytu
    u obligacji
    Pocz ątkowo kredyty i po życzki oraz zobowi ązania z tytu
    u obligacji s ą wykazywane w ksi ęgach wed
    ug kosztu,
    który jest odpowiednikiem warto
    ści godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Nast ępnie, zobowi ązania te s ą
    ujmowane w ksi
    ęgach w wysoko ści zamortyzowanego kosztu, przy czym jakakolwiek ró żnica pomi ędzy kwot ą
    tego kosztu a warto
    ścią danego instrumentu finansowego w terminie wymagaln o ści rozpoznawana jest


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    16
    w rachunku zysków i strat w okresie do terminu wyma
    galno
    ści, z zastosowaniem metody efektywnej stopy
    procentowej.
    Je
    śli po życzka zostaje sp
    acona przed dat ą jej wymagalno ści, wynik
    e ró żnice pomi ędzy ustalonymi jej kosztami
    a kosztami bie
    żącymi s ą odnoszone do rachunku zysków i strat.
    Kredyty i po
    życzki zalicza si ę do zobowi ązań krótkoterminowych, chyba, że Spó
    ka posiada bezwarunkowe
    prawo do odroczenia sp
    aty zobowi
    ązania o co najmniej 12 miesi ęcy od dnia bilansowego.
    Zobowi
    ązania z tytu
    u wyemitowanych obligacji zerokuponowy ch zalicza si ę do d
    ugoterminowych zobowi ązań
    finansowych, je
    śli termin ich sp
    aty zapada co najmniej 12 miesi ęcy od dnia bilansowego.
    (m) Świadczenia na rzecz pracowników jednostek zale żnych
    Ś wiadczenia oparte na akcjach
    Spó
    ka, nie posiadaj ąc w
    asnych pracowników, prowadzi na rzecz kluczowyc h pracowników z Grupy AmRest
    (patrz Nota 6) cztery programy wynagrodze
    ń opartych na akcjach i regulowanych akcjami.
    Warto
    ść godziwa świadczonej przez pracowników pracy, w zamian za prz yznanie opcji, powi ększa inwestycje.
    ączn ą kwot ą, jak ą nale ży rozliczy ć przez okres nabywania uprawnie ń przez pracowników do realizacji opcji, ustala
    si
    ę w oparciu o warto ść godziw ą przyznanych opcji. Na ka żdy dzie ń bilansowy jednostka weryfikuje swoje
    oszacowania oczekiwanej liczby przyznanych opcji. W p
    yw ewentualnej weryfikacji pierwotnych oszacowa
    ń Spó
    ka
    ujmuje w korespondencji z kapita
    em w
    asnym oraz zo bowi
    ązaniami. Uzyskane wp
    ywy z tytu
    u realizacji opcji
    (pomniejszone o koszty transakcyjne bezpo
    średnio zwi ązane z realizacj ą) odnosi si ę na kapita
    zak
    adowy (warto ść
    nominalna) oraz kapita
    zapasowy tworzony ze sprzed a
    ży akcji powy żej ich warto ści nominalnej. W przypadku
    rozliczenia programu akcjami w
    asnymi, cena ich nab ycia wraz z kosztami pomniejszona jest o wp
    ywy z t ytu
    y
    realizacji opcji.
    W przypadku transakcji p
    atno
    ści w formie akcji, w których warunki umowy daj ą pracownikowi mo żliwo ść
    wyboru sposobu rozliczenia – rozliczenie poprzez wy danie
    środków pieni ężnych lub poprzez emisj ę
    instrumentów kapita
    owych – jednostka traktuje taki e transakcje lub elementy takich transakcji jak transakcje
    p
    atno
    ści w formie akcji rozliczane w środkach pieni ężnych, w zakresie, w jakim zaci ągnę
    a zobowi ązanie do
    wydania
    środków pieni ężnych lub innych aktywów. W zakresie, w jakim jednos tka nie zaci ągnę
    a takiego
    zobowi
    ązania, traktuje takie transakcje jak transakcje p
    a tno ści w formie akcji rozliczane w instrumentach
    kapita
    owych.
    W 2014 r. plany
    świadcze ń opartych na akcjach (plan drugi) zosta
    y zmodyfiko wane poprzez dodanie
    mo
    żliwo ści wyboru przez pracownika sposobu rozliczenia w środkach pieni ężnych zamiast w instrumentach
    kapita
    owych. W konsekwencji wprowadzonych zmian Sp ó
    ka wycenia zobowi
    ązanie do rozliczenia programu
    poprzez wydanie
    środków pieni ężnych z uwzgl ędnieniem warto ści godziwej instrumentu d
    u żnego na dzie ń
    modyfikacji / bie
    żącej warto ści spodziewanych wyp
    ywów środków pieni ężnych dla potrzeb uregulowania
    zobowi
    ązania, uwzgl ędniaj ąc terminy i warunki na których prawa do otrzymania środków pieni ężnych lub
    instrumentów kapita
    owych zosta
    y przyznane.

    źniejsze uj ęcie zobowi ązania jest dokonywane zgodnie z wytycznymi dotycz ącymi transakcji p
    atno ści w
    formie akcji rozliczanymi w
    środkach pieni ężnych.
    Spó
    ka wycenia zaci
    ągni ęte zobowi ązanie w warto ści godziwej z uwzgl ędnieniem okresu świadczenia us
    ug /
    okresu nabywania uprawnie
    ń, a ewentualne zmiany warto ści ujmuje w inwestycjach na koniec danego okresu.
    Na dzie
    ń rozliczenia Spó
    ka dokonuje ponownej wyceny zobowi ązania w jego warto ści godziwej. Je śli Spó
    ka w
    ramach rozliczenia transakcji:


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    17
    ·
    wydaje
    środki pieni ężne, a nie emituje / wydaje instrumenty kapita
    owe, to p
    atno ść powinna w ca
    o ści
    pomniejszy
    ć zobowi ązanie,
    · wydaje / emituje instrumenty kapita
    owe zamiast p
    a cenia
    środków pieni ężnych, zobowi ązanie powinno
    zosta
    ć przeniesione bezpo średnio do kapita
    ów, jako zap
    ata za wyemitowane in strumenty kapita
    owe.
    Jakikolwiek element kapita
    owy uj
    ęty wcze śniej powinien pozosta ć w kapita
    ach.
    (n) Zobowi ązania handlowe oraz pozosta
    e zobowi ązania
    Zobowi
    ązania te pocz ątkowo ujmowane s ą w ksi ęgach wed
    ug ich warto ści godziwej, a nast ępnie wg
    skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu).
    (o) Waluta prezentacji oraz zasady przeliczenia
    Sprawozdanie zosta
    o zaprezentowane w polskich z
    ot ych. Transakcje zawarte w walutach obcych s ą przeliczane
    wed
    ug kursu obowi
    ązuj ącego w dniu zawarcia transakcji. Aktywa i pasywa pi eni ężne wyra żone w walutach
    obcych na dzie
    ń bilansowy zosta
    y przeliczone na z
    ote polskie wed
    ug kursu obowi ązuj ącego na ten dzie ń.

    żnice kursowe powsta
    e w wyniku przeliczenia transak cji wyra żonych w walutach obcych na polskie z
    ote
    zosta
    y wykazane w rachunku zysków i strat za wyj
    ątkiem cz ęści zysków i strat zwi ązanych z instrumentem
    zabezpieczaj
    ącym, stanowi ącym efektywne zabezpieczenie ujmowanym bezpo średnio w innych dochodach
    ca
    kowitych. Aktywa i pasywa niepieni
    ężne wyra żone w walutach obcych, wykazywane wed
    ug kosztu
    historycznego, wycenia si
    ę wed
    ug kursu obowi ązuj ącego w dniu transakcji.
    (p) Podatek dochodowy
    Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i stra t obejmuje cz ęść bie żącą i cz ęść odroczon ą. Warto ść
    bie
    żącego podatku dochodowego zawiera podatek obliczony na podstawie dochodu do opodatkowania za
    bie
    żący rok, przy zastosowaniu stawek podatku dochodoweg o obowi ązuj ących lub zasadniczo obowi ązuj ących
    na dzie
    ń bilansowy, oraz korekty zobowi ązania z tytu
    u podatku dochodowego za lata poprzedn ie.
    Podatek dochodowy wykazywany jest w rachunku zysków i strat, z wyj
    ątkiem operacji rozliczanych z kapita
    em
    w
    asnym, w przypadku których wp
    yw podatku odnosi s i
    ę bezpo średnio na kapita
    w
    asny.
    Zobowi
    ązanie z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego ujmo wane jest w pe
    nej wysoko ści, metod ą
    zobowi
    ązaniow ą, z tytu
    u ró żnic przej ściowych pomi ędzy warto ścią podatkow ą aktywów i zobowi ązań,
    a ich warto
    ścią bilansow ą w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Je żeli jednak odroczony podatek
    dochodowy powsta
    z tytu
    u pocz
    ątkowego uj ęcia sk
    adnika aktywów lub zobowi ązania w ramach innej
    transakcji ni
    ż po
    ączenie jednostek gospodarczych, które nie wp
    ywa an i na wynik finansowy, ani na zysk
    (strat
    ę) podatkow ą, to si ę go nie wykazuje. Odroczony podatek dochodowy ustal a si ę przy zastosowaniu stawek
    (i przepisów) podatkowych obowi
    ązuj ących prawnie lub faktycznie na dzie ń bilansowy, które zgodnie z
    oczekiwaniami b
    ędą obowi ązywa ć w momencie realizacji odno śnych aktywów z tytu
    u odroczonego podatku
    dochodowego lub uregulowania zobowi
    ązania z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego. Nie rozpoznaje si ę
    odroczonego podatku dochodowego na moment pocz
    ątkowego uj ęcia warto ści firmy.
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego ujm uje si
    ę, je żeli jest prawdopodobne, że w przysz
    o ści
    osi
    ągni ęty zostanie dochód do opodatkowania, który umo żliwi wykorzystanie ró żnic przej ściowych.
    Zobowi
    ązanie na odroczony podatek dochodowy ujmowane jest z tytu
    u ró żnic przej ściowych powstaj ących z
    tytu
    u inwestycji w jednostkach zale
    żnych i stowarzyszonych, chyba, że roz
    o żenie w czasie odwracania si ę

    żnic przej ściowych jest kontrolowane przez Spó
    k ę i prawdopodobne jest, że w mo żliwej do przewidzenia
    przysz
    o
    ści ró żnice te nie ulegn ą odwróceniu.



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    18
    (r) Pozosta
    e przychody i koszty operacyjne
    Do pozosta
    ych przychodów i kosztów operacyjnych Sp ó
    ka zalicza powstaj ące powtarzalnie przychody i
    koszty, zwi
    ązane tylko z po średnio z w
    a ściw ą operacyjn ą (podstawow ą, statutow ą) dzia
    alno ścią Spó
    ki. Do
    dzia
    alno
    ści takiej zalicza si ę miedzy innymi: przychody z tytu
    u refakturowania świadcze ń opartych na akcjach
    na spó
    ki powi
    ązane, koszt z tytu
    u utworzonych odpisów aktualizuj ących, koszt wydanych akcji w
    asnych,
    wynik na sprzeda
    ży aktywów trwa
    ych.
    (s) Koszty i przychody finansowe
    Do przychodów i kosztów finansowych Spó
    ka zalicza korzy ści uzyskane z posiadania, po życzenia lub
    sprzeda
    ży osobom trzecim aktywów finansowych (s ą to dywidendy, odsetki, dyskonto, wzrost warto ści godziwej
    aktywów finansowych) oraz op
    aty pobierane przez os oby trzecie za po
    życzenie od nich środków pieni ężnych
    lub ich równowarto
    ści, co powoduje powstanie zobowi ązań finansowych (odsetki, prowizje, dyskonto), a tak że
    skutki utraty warto
    ści aktywów finansowych.
    Do przychodów i kosztów finansowych zalicza si
    ę tak że saldo dodatnich i ujemnych ró żnic kursowych, zarówno
    powsta
    ych przy zap
    acie nale
    żności i zobowi ązań, wyra żonych w walutach obcych, jak i aktualizacji wyceny
    aktywów i zobowi
    ązań opiewaj ących na waluty obce, z wyj ątkiem ró żnic kursowych wp
    ywaj ących na cen ę
    nabycia lub koszt wytworzenia aktywów, z którymi si
    ę wi ążą .
    2. Udzia
    y w jednostkach zale
    żnych
    Testy na utrat
    ę warto ści
    Nie rzadziej ni
    ż na dzie ń sporz ądzenia sprawozdania finansowego Spó
    ka dokonuje wer yfikacji warto ści
    bilansowej aktywów finansowych (udzia
    ów w jednostk ach zale
    żnych) w celu okre ślenia, czy aktywa te nie
    wykazuj
    ą oznak utraty warto ści. W tym celu Spó
    ka dokonuje porównania warto ści aktywów netto
    poszczególnych podmiotów z warto
    ścią ksi ęgow ą udzia
    ów wykazywanych w bilansie.
    W sytuacji, gdy bilansowa warto
    ść udzia
    ów nie znajduje pokrycia w aktywach netto da nej jednostki Spó
    ka
    dokonuje dalszej analizy przes
    anek
    świadcz ących o potrzebie przeprowadzenia aktualizacji wycen y aktywów
    spowodowanej przez nie utrat
    ą warto ści.
    Spó
    ka dokonuje oceny czynników wewn
    ętrznych jak i zewn ętrznych, maj ących wp
    yw na wyniki finansowe
    osi
    ągane przez podmioty zale żne (w tym weryfikuje realizacj ę zak
    adanych planów bud żetowych na dany rok
    finansowy). Ponadto Spó
    ka dokonuje analizy czynnik ów mikro- jak i makroekonomicznych, w tym równie
    ż
    wp
    ywu waha
    ń kursów walut oraz kosztu kapita
    u na rynkach, w kt órych funkcjonuj ą podmioty zale żne. Odpis
    aktualizuj
    ący warto ść udzia
    ów w jednostkach zale żnych okre ślany jest jako ró żnica pomi ędzy warto ścią tych
    aktywów wynikaj
    ącą z ksi ąg rachunkowych na dzie ń wyceny i warto ścią bie żącą oczekiwanych przysz
    ych
    przep
    ywów pieni
    ężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem efektywnej st opy procentowej. Dla tak mierzonej
    warto
    ści przysz
    ych zdyskontowanych przep
    ywów pieni ężnych Spó
    ka dodatkowo przeprowadza analiz ę
    wra
    żliwo ści wp
    ywu zmian efektywnej stopy procentowej oraz w aha ń kursów walut. Warto ść aktywów jest
    aktualizowana dopiero z chwil
    ą uznania, że utrata warto ści udzia
    ów ma charakter trwa
    y i w d
    u ższym okresie
    nieodwracalny.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Spó
    ka przeprowadzi
    a test pod k ątem utraty warto ści posiadanych udzia
    ów dla
    Spó
    ek: AmRest China Group PTE Ltd. oraz AmRest EOO D. Nie wyst
    ąpi
    y przes
    anki do testowania udzia
    ów
    w pozosta
    ych spó
    kach.
    Stopa dyskontowa przyj
    ęta do kalkulacji stanowi średni koszt kapita
    u przed opodatkowaniem dla
    poszczególnych walut. Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. stopa dyskontowa przed opodatko waniem wynosi
    a dla Chin
    11,49%, i dla Bu
    garii 7,49%.
    Gdyby stopy dyskontowe w okresie 12 miesi
    ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 r. by
    y o 3 punkty procento we
    wy
    ższe/ni ższe, nie skutkowa
    oby to rozpoznaniem dodatkowego o dpisu dot. trwa
    ej utraty warto ści.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    19
    Gdyby EBITDA w okresie 12 miesi
    ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 r. by
    a o 3 punkty procento
    we
    wy
    ższe/ni ższe, nie skutkowa
    oby to rozpoznaniem dodatkowego o dpisu dot. trwa
    ej utraty warto ści.
    Stopa dyskontowa przyj
    ęta do kalkulacji stanowi średni koszt kapita
    u przed opodatkowaniem dla
    poszczególnych walut.
    Poni
    ższa tabela prezentuje liczb ę oraz warto ść netto posiadanych przez Spó
    k ę udzia
    ów w jednostkach
    zale
    żnych na dzie ń 31 grudnia 2017 r. i na dzie ń 31 grudnia 2016 r.
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Udzia
    w
    kapitale
    zak
    adowym Warto
    ść netto
    udzia
    ów Udzia
    w kapitale
    zak
    adowym Warto ść netto
    udzia
    ów
    AmRest Sp. z o.o.
    (Polska) (a) 100,00% 894 461 100,00% 590 513
    AmRest s.r.o.
    (Republika Czeska) 100,00% 33 573 100,00% 33 573
    AmRest Acquisition
    Subsidiary (Malta)
    (b) 100,00% 147 620 100,00% 146 962
    AmRest EOOD
    (Bu
    garia)
    100,00% 14 388 100,00% 14 388
    AmRest Topco France
    (c) 100,00% 54 007 - -
    Restarurant Partner Polska
    Sp. z o.o. (d) 51,00% 12 641 - -
    AmRest Opco SAS
    (e) 100,00% 44 701 - -
    AmRest China Gropu PTE
    Ltd. (Chiny)
    (f) 100,00% 168 459 67,56% 112 657
    Razem - 1 369 850 - 898 093
    (a) W dniu 15 grudnia 2017 r. zosta
    a podj
    ęta uchwa
    a o podwy ższeniu kapita
    u zak
    adowego w AmRest Sp. z o.o. 300
    000 tys. PLN. Dodatkowo warto
    ść udzia
    ów AmRest Sp. z o.o. w 2017 r. zosta
    a powi ększona o kwot ę 20 375 tys. z
    oraz pomniejszona o kwot
    ę 16 427 tys. z
    ., warto ści te dotyczy
    y kosztów wynikaj ących z realizacji programu opcji
    pracowniczych (opcje udzielone pracownikom jednoste k zale
    żnych).
    (b) W dniu 18 sierpnia 2017 roku zosta
    a podj
    ęta uchwa
    a o podwy ższeniu kapita
    u zak
    adowego w AmRest
    Acquisition Subsiadiary w kwocie 180 ty
    ś. USD.
    (c) W dniu 16 maja 2017 roku zosta
    a zawarta umowa zak upu udzia
    ów od Top Brands NV w spó
    ce Pizza Topco
    France SAS. W wyniku zawarcia umowy Spó
    ka AmRest H oldings SE sta
    a si
    ę 100% w
    a ścicielem spó
    ki.
    (d) W dniu 31 sierpnia 2017 zosta
    a zawarta umowa z akupu udzia
    ów od Delivery Hero GmbH w spó
    ce Resta urant
    Partner Polska Sp. z o.o. W wyniku zawarcia umowy S pó
    ka AmRest Holdings SE obj
    ę
    a 51% udzia
    ów tys. PLN. W
    dniu 29 listopada 2017 zosta
    a podj
    ęta uchwa
    a o podwy ższeniu kapita
    u zak
    adowego w Restaurant Partner Po lska Sp.
    z o.o. o 12 000 tys. PLN do kwoty 24 000 ty
    ś PLN. Spó
    ka w zwi ązku z podj ętą uchwa
    ą obj ę
    a 122.400 udzia
    ów o
    warto
    ści nominalnej 50 z
    ka żdy, o
    ącznej warto ści nominalnej 6 120 ty ś PLN. Na dzie ń 31 grudnia 2017 Spó
    ka na
    dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ni e postawi
    a do dyspozycji Restaurant Partner Polska Sp. z o.o.
    środków wynikaj ących z tej uchwa
    y w kwocie 4 491 ty ś. PLN .


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    20
    (e)
    W dniu 4 pa
    ździernika 2017 roku zosta
    a podj ęta uchwa
    a o podwy ższeniu kapita
    u zak
    adowego w AmRest Opco
    SAS w kwocie 15 000 ty
    ś. EUR. Na dzie ń 31 grudnia 2017 Spó
    ka na dzie ń publikacji niniejszego sprawozdania
    finansowego nie postawi
    a do dyspozycji AmRest Opco SAS
    środków wynikaj ących z tej uchwa
    y w kwocie 4 500 ty ś.
    EUR. ( f) dniu 17 lutego 2017 roku zosta
    a zawarta umowa z akupu udzia
    ów od Blue Horizon Hospitality Group Lt d, Macau
    Jiu Jia Partners LP i Wintrust New Zealand Limited w spó
    ce Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd. W wyniku
    zawartej umowy oraz podj
    ętej 24 lutego 2017 r. uchwa
    y Spó
    ka AmRest Holding s SE obj ę
    a 32,44% dodatkowych
    udzia
    ów i od tego momentu jest 100% w
    a
    ścicielem spó
    ki. W dniu 6 kwietnia 2017 roku spó
    ka zmieni
    a nazw ę z
    Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd na AmRest Ch ina Group PTE Ltd.
    3. Pozosta
    e aktywa finansowe
    Stan pozosta
    ych aktywów finansowych na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. zosta
    y przedstawione
    poni
    żej:
    Pozosta
    e aktywa finansowe d
    ugoterminowe 31 grudni a 2017 31 grudnia 2016
    Po
    życzki udzielone 56 119 174 314
    Ogó
    em na dzie ń 56 119 174 314
    Pozosta
    e aktywa finansowe krótkoterminowe 31 grudn ia 2017 31 grudnia 2016
    Po
    życzki udzielone 8 789 8 963
    Ogó
    em na dzie ń 8 789 8 963
    Po
    życzkobiorca - AmRest Sp. z o.o.
    Maksymalna kwota po
    życzki - 350 000 tys. z
    Oprocentowanie - 3M WIBOR + mar
    ża
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 18 pa ździernika 2010 r. Odsetki zgodnie z umow ą maj ą by ć naliczane
    kwartalnie. Zmiana uwzgl
    ędniaj ąca aktualn ą stop ę referencyjn ą nast ępowa ć będzie pierwszego dnia ka żdego
    kwarta
    u. W roku 2017 dokonano ca
    kowit
    ą sp
    at ę po życzki wraz z naliczonymi odsetkami. Saldo po życzki na
    dzie
    ń 31 grudnia 2017 wynios
    o 0,00 tys. z
    .
    Po
    życzkobiorca - AmRest Sp. z o.o.
    Maksymalna kwota po
    życzki - 180 000 tys. z
    Oprocentowanie - 3M WIBOR + mar
    ża
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 3 lipca 2017 r. Odsetki zgo dnie z umow ą maj ą by ć naliczane kwartalnie.
    Zmiana uwzgl
    ędniaj ąca aktualn ą stop ę referencyjn ą nast ępowa ć będzie pierwszego dnia ka żdego kwarta
    u. W
    roku 2017 dokonano ca
    kowit
    ą sp
    at ę po życzki wraz z naliczonymi odsetkami. Saldo po życzki na dzie ń 31
    grudnia 2017 wynios
    o 0,00 tys. z
    .
    Po
    życzkobiorca - AmRest Sp. z o.o.
    Maksymalna kwota po
    życzki - 20 000 tys. EUR


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    21
    Oprocentowanie - 3M EURIBOR + mar
    ża
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 5 czerwca 2017 r. Odsetki z godnie z umow ą maj ą by ć naliczane kwartalnie.
    Zmiana uwzgl
    ędniaj ąca aktualn ą stop ę referencyjn ą nast ępowa ć będzie pierwszego dnia ka żdego kwarta
    u. W
    roku 2017 dokonano ca
    kowit
    ą sp
    at ę po życzki wraz z naliczonymi odsetkami. Saldo po życzki na dzie ń 31
    grudnia 2017 wynios
    o 0,00 tys. EUR.
    Po
    życzkobiorca - AmRest Acquisition Subsidiary Inc.
    Maksymalna kwota po
    życzki - 150 tys. EUR
    Oprocentowanie - 3M EURIBOR + mar
    ża
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 22 grudnia 2016 r. Odsetki zgodnie z umow ą maj ą by ć naliczane kwartalnie.
    Zmiana uwzgl
    ędniaj ąca aktualn ą stop ę referencyjn ą nast ępowa ć będzie pierwszego dnia ka żdego kwarta
    u.
    Sp
    ata po
    życzki wraz z naliczonymi odsetkami zgodnie z zawart ą umow ą mia
    a by ć dokonana do dnia 31
    grudnia 2018 r. W roku 2017 dokonano ca
    kowit
    ą sp
    at ę po życzki wraz z naliczonymi odsetkami. Saldo
    po
    życzki na dzie ń 31 grudnia 2017 wynios
    o 0,00 tys. EUR.
    Po
    życzkobiorca - AmRest HK Ltd.
    Kwota po
    życzki - 1 000 tys. USD
    Oprocentowanie - 3M LIBOR + mar
    ża
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 19 listopada 2012 r. Do dni a 31 grudnia 2017 nie zosta
    a dokonana sp
    ata
    po
    życzki ani odsetek przez spó
    k ę AmRest HK Ltd. Na ca
    ą warto ść po życzki wraz z naliczonymi odsetkami
    zosta
    utworzony na koniec roku 2015 odpis aktualiz uj
    ący. W 2017 zosta
    utworzony odpis aktualizuj ący na
    warto
    ść naliczonych odsetek za rok 2017.
    Po
    życzkobiorca - AmRest HK Ltd.
    Kwota po
    życzki - 210 tys. USD
    Oprocentowanie - 3M LIBOR + mar
    ża
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 5 wrze śnia 2013 r. Do dnia 31 grudnia 2016 nie zosta
    a dok onana sp
    ata
    po
    życzki ani odsetek przez spó
    k ę AmRest HK Ltd. Na ca
    ą warto ść po życzki wraz z naliczonymi odsetkami
    zosta
    utworzony na koniec roku 2015 odpis aktualiz uj
    ący. W 2017 zosta
    utworzony odpis aktualizuj ący na
    warto
    ść naliczonych odsetek za 2017 rok.
    Po
    życzkobiorca - AmRest China Group PTE. LTD
    Kwota po
    życzki - 1 085 tys. USD
    Oprocentowanie - sta
    a stopa procentowa
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 24 czerwca 2014 r. Odsetki zgodnie z umow ą maj ą by ć naliczane i p
    atne
    kwartalnie do 25 dnia miesi
    ąca ko ńczącego kwarta
    . Sp
    ata po życzki ma zosta ć dokonana do dnia 31 grudnia
    2018 r. Do dnia 31 grudnia 2017 nie zosta
    a dokonan a sp
    ata po
    życzki ani odsetek przez spó
    k ę AmRest China
    Group PTE. LTD.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    22
    Po
    życzkobiorca - AmRest China Group PTE. LTD
    Kwota po
    życzki - 844 tys. USD
    Oprocentowanie - sta
    a stopa procentowa
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 25 marca 2015 r. Odsetki zg odnie z umow ą maj ą by ć naliczane i p
    atne
    kwartalnie do 25 dnia miesi
    ąca ko ńczącego kwarta
    . Sp
    ata po życzki ma zosta ć dokonana do dnia 31 grudnia 2018 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania, sp
    ata po życzki nie zosta
    a dokonana.
    Po
    życzkobiorca - AmRest China Group PTE. LTD
    Kwota po
    życzki - 3 000 tys. USD
    Oprocentowanie - sta
    a stopa procentowa
    Umowa po
    życzki zosta
    a podpisana 9 stycznia 2017 r. Odsetki zgodnie z umow ą maj ą by ć naliczane i p
    atne
    kwartalnie do 25 dnia miesi
    ąca ko ńczącego kwarta
    . Sp
    ata po życzki ma zosta ć dokonana do dnia 9 stycznia 2019 r.
    Na dzie
    ń publikacji niniejszego sprawozdania, sp
    ata po życzki nie zosta
    a dokonana.
    Poni
    ższa tabela przedstawia zmian ę warto ści po życzek w ci ągu 12 miesi ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 r.
    Stan na 1 stycznia 2017 r. 183 277
    Z tego:
    Cz ęść krótkoterminowa 8 963
    Cz
    ęść d
    ugoterminowa 174 314
    Zmiany warto ści po życzek w ci ągu 12 miesi ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 roku:
    Pożyczki udzielone 322 755
    Sp
    ata po
    życzek (kapita
    ) (437 672)
    Odsetki naliczone 13 628
    Sp
    ata odsetek od po
    życzki (11 950)
    Odpis aktualizuj
    ący warto ść odsetek od po życzki (234)
    Podatek WHT (56)

    żnice kursowe z wyceny (koszty finansowe) (4 840)
    Stan na 31 grudnia 2017 r. 64 908
    Z tego:
    Cz ęść krótkoterminowa 8 789
    Cz
    ęść d
    ugoterminowa 56 119
    Pożyczki nie s ą zabezpieczone. Warto ść godziwa po życzki nie ró żni si ę istotnie od jej warto ści bilansowej.



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    23
    4.
    Zobowi
    ązania finansowe
    Zobowi
    ązania wobec pozosta
    ych jednostek
    W dniu 18 czerwca 2013 r. w ramach umowy emisji obl igacji zawartej z Bankiem PEKAO SA w dniu
    22 sierpnia 2012 r. wyemitowano obligacje o warto
    ści 140 milionów z
    . Druga emisja obligacji w ramach tej
    umowy, równie
    ż na kwot ę 140 milionów z
    mia
    a miejsce 10 wrze śnia 2014 r. Środki z emisji wykorzystano na
    rozwój Spó
    ki.
    Obligacje oprocentowane s
    ą na bazie zmiennej stopy 6M WIBOR powi ększonej o mar żę i maj ą dat ę wykupu
    30 czerwca 2018 r. oraz 10 wrze
    śnia 2019 r. Odsetki s ą p
    atne w pó
    rocznych okresach (30 czerwca
    i 30 grudnia). Grupa jest zobowi
    ązana do utrzymania wska źników finansowych (d
    ug netto/EBITDA, kapita
    y
    w
    asne/suma bilansowa, EBITDA/nale
    żne odsetki) na poziomie okre ślonym w warunkach emisji obligacji.
    Emisja obligacji nie zosta
    a dodatkowo zabezpieczon a.
    W dniu 7 kwietnia 2017 r. Spó
    ka AmRest Holdings SE wyemitowa
    a Schuldscheinedarlehen („SSD”),
    instrument d
    u
    żny pod prawem niemieckim, na
    ączn ą kwot ę 26 milionów euro. Oprocentowanie SSD jest sta
    e,
    a termin zapadalno
    ści to 7 kwietnia 2022 r. dla emisji o warto ści 17 milionów euro oraz 5 kwietnia 2024 r. dla
    emisji o warto
    ści 9 milionów euro.
    Rola g
    ównego organizatora emisji oraz agenta rozli czeniowego zosta
    a powierzona Erste Group Bank AG,
    a wspó
    organizatorem emisji by
    CaixaBank S.A.
    W dniu 3 lipca 2017 r. spó
    ka sfinalizowa
    a drug
    ą emisj ę instrumentu d
    u żnego Schuldscheindarlehen („SSD”)
    i zaci
    ągnę
    a zobowi ązanie na
    ączn ą kwot ę 75 milionów EUR. Oprocentowanie SSD jest sta
    e dla emisji
    o warto
    ści 45,5 milionów euro z terminem zapadalno ści 1 lipca 2022 r. oraz emisji o warto ści 20 milionów euro
    z terminem zapadalno
    ści 3 lipca 2024 r. Transza o warto ści EUR 9,5 milionów euro charakteryzuje si ę
    oprocentowaniem zmiennym oraz terminem zapadalno
    ści 3 lipca 2024 r.
    Rola g
    ównego organizatora emisji oraz agenta rozli czeniowego zosta
    a powierzona Erste Group Bank AG.
    Wspó
    organizatorem emisji by
    CaixaBank S.A. oraz B ank Zachodni WBK S.A.
    Obie emisje SSD mia
    y na celu zdywersyfikowanie
    źróde
    finansowania i pozwoli
    y doda ć d
    ug o sta
    ej stopie
    do zad
    u
    żenia Spó
    ki. Środki pozyskane z emisji SSD przeznaczono na refina nsowanie zad
    u żenia oraz rozwój
    Spó
    ki.
    Ca
    kowite zobowi
    ązanie z tytu
    u wyemitowanych papierów obligacji i S chuldscheindarlehen (SSD) na dzie ń 31
    grudzie
    ń 2017 r. wynosi 711 849 tys. z
    .
    Obligacje i Schuldscheindarlehen (SSD) zosta
    y wyem itowane w celu sfinansowania dzia
    alno
    ści inwestycyjnej
    Grupy.
    Poni
    ższa tabela przedstawia zmian ę warto ści obligacji w ci ągu 12 miesi ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 r.
    Stan na 1 stycznia 2017 r. 279 491
    Z tego:
    Cze
    ść krótkoterminowa
    8
    Cze ść d
    ugoterminowa 279 483


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    24
    Zmiany warto
    ści obligacji w ci ągu 12 miesi ęcy zako ńczonych 31 grudnia 2017 roku:
    Koszty emisji obligacji (711)
    Wp
    yw z tytu
    u emisji d
    u
    żnego papieru warto ściowego SSD 427 259
    Odsetki naliczone od obligacji 11 748
    Odsetki naliczone od SSD 5 287

    żnice kursowe z wyceny (5 382)
    Odsetki zap
    acone od obligacji (5 843)
    Stan na 31 grudnia 2017r. 711 849
    Z tego:
    Cze
    ść krótkoterminowa
    150 820
    Cze ść d
    ugoterminowa 561 029
    W dniu 5 pa
    ździernika 2017 r. zosta
    a podpisana Umowa Kredytowa („Umowa”) pomi ędzy AmRest Holdings
    SE, AmRest Sp. z o.o. i AmRest s.r.o.–
    ącznie "Kredytobiorcy" a Bankiem Polska Kasa Opieki S.A.,
    Powszechn
    ą Kas ą Oszcz ędno ści Bankiem Polskim S.A., ING Bankiem Śląskim S.A oraz Česká spo řitelna –
    ącznie "Kredytodawcy". AmRest Sp. z o.o. i AmRest s. r.o s ą spó
    kami w 100% zale żnymi od AmRest Holdings
    SE.
    Na podstawie Umowy, Kredytodawcy udzielili Kredytob iorcom kredytu w
    ącznej przybli żonej kwocie
    430 milionów EUR, czyli oko
    o 1 848 milionów PLN (t ransze A-D, przyznane na moment podpisania Umowy),
    która mo
    że zosta ć powi ększona o dodatkow ą kwot ę oko
    o 145 milionów euro, czyli oko
    o 623 milionów z
    (transze - E i F) po spe
    nieniu ustalonych przez st rony warunków. Termin sp
    aty kredytu przypada
    na 30 wrze
    śnia 2022 r. Środki pozyskane z kredytu zosta
    y przeznaczone na s p
    at ę zobowi ązań wynikaj ących
    z umowy kredytowej zawartej dnia 10 wrze
    śnia 2013 r. oraz na finansowanie rozwoju Spó
    ki i z arz ądzanie
    kapita
    em obrotowym.
    Kwota kredytu (przyznana na moment podpisania Umowy ) obejmuje cztery transze: transza A w maksymalnej
    kwocie do 250 milionów euro, transza B w maksymalne j kwocie do 300 milionów z
    , transza C w maksymalnej
    kwocie do 300 milionów koron czeskich oraz transza D udzielona w formie kredytu rewolwingowego, w kwoc ie
    do 450 milionów z
    . Dodatkowo Umowa obejmuje 2 tran sze kredytu, które mog
    ą by ć przyznane przez
    Kredytodawców w okresie jej obowi
    ązywania: Transza E - 280 milionów z
    , która mo że by ć przeznaczona na
    sp
    at
    ę polskich obligacji oraz Transza F w wysoko ści 350 milionów z
    , która b ędzie mog
    a by ć wykorzystana na
    ogólne cele korporacyjne, w tym rozwój Spó
    ki.
    Wszyscy Kredytobiorcy ponosz
    ą solidarn ą odpowiedzialno ść za realizacj ę zobowi ązań wynikaj ących z Umowy.
    Zobowi
    ązanie zaci ągni ęte przez pozosta
    ych d
    u żników z tytu
    u zawartej umowy kredytowej na dzie ń 31
    grudzie
    ń 2017 r. zosta
    o przedstawione w tabeli poni żej:
    Waluta Kredytodawca/emitent Stopa procentowa 31.12.20 17
    w PLN Kredyt konsorcjalny 3M WIBOR+mar
    ża 125 762
    w EUR Kredyt konsorcjalny 3M/sta
    y EURIBOR+mar ża 1 084 290
    w CZK Kredyt konsorcjalny 3M PRIBOR+mar ża 38 302
    1 248 354


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    25
    Kredyt jest oprocentowany wed
    ug zmiennej stopy pro
    centowej z wyj
    ątkiem cz ęści transzy A, która
    oprocentowana jest wed
    ug sta
    ej stopy procentowej.
    Zgodnie z postanowieniami Umowy, AmRest zobowi
    ązany jest do zachowania pewnych wska źników
    na uzgodnionych poziomach. W szczególno
    ści AmRest zobowi ązuje si ę do nieprzekraczania poziomu 3,5
    w przypadku stosunku d
    ugu netto do warto
    ści zysku EBITDA, dodatkowo stosunek warto ści zysku EBITDA do
    kosztu odsetek powinien pozostawa
    ć na poziomie powy żej 3,5.
    Efektywne stopy procentowe s
    ą zbie żne ze stopami rynkowymi dla okre ślonych typów kredytów i po życzek.
    W zwi
    ązku z tym warto ść godziwa przedstawionych powy żej zobowi ązań kalkulowana wed
    ug
    zamortyzowanego kosztu nie ró
    żni si ę istotnie od ich warto ści bilansowych.
    5. Nale
    żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e nale żno ści
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. Spó
    ka posiada
    a nale żności o nast ępuj ącej charakterystyce:
    Opis nale
    żności 31 grudnia
    2017 31 grudnia 2016
    Nale
    żność od jednostki powi ązanej – AmRest Sp. z o.o. cash pooling - 21 640
    Nale żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – AmRest Coffee Sp. z o. o. 30 -
    Nale
    żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – AmRest Sp. z o.o. 2 051 18 216
    Nale
    żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – OOO AmRest 152 -
    Nale
    żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – AmRest Kft 102 -
    Nale
    żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – Restauravia Food 23 2
    Nale
    żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – Pastificio Service S.L .U. 16 -
    Nale
    żność z tytu
    u refaktur SOP/MIP – Amrestavia S.L.U. 9 10 2 -
    Nale
    żność od pracowników jednostek powi ązanych zwi ązane z
    programem opcji na akcje
    252 2 615
    Nale
    żność z tytu
    u podatków 119 81
    Ogó
    em nale
    żności na dzie ń 11 847 42 554
    6. Zobowi
    ązania z tytu
    u wynagrodze ń oraz świadcze ń na rzecz pracowników
    Na dzie ń 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 2016 r. Spó
    ka posiada
    a zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug o
    nast
    ępuj ącej charakterystyce:
    Opis zobowi
    ązań 31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Zobowi
    ązania z tytu
    u us
    ug ksi ęgowych, doradztwa prawnego –
    AmRest Sp. z o.o. 69 44
    Zobowi ązania z tytu
    u us
    ug zarz ądczych – AmRest LLC 77 93
    Zobowi
    ązanie uchwa
    a podwy ższenie kapita
    u w AmRest HK 102 102
    Zobowi
    ązania z tytu
    u us
    ug – Amrestavia S.L.U. 3 329 -
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug wobec pozosta
    ych jed nostek 203 5 609


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    26
    Pozosta
    e zobowi
    ązania
    2 768 2 070
    Ogó
    em zobowi
    ązania na dany dzie ń 6 548 7 918
    Program opcji pracowniczych 2
    W kwietniu 2005 r. Grupa wprowadzi
    a Plan Opcji Pra cowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba akc ji, do których wydawane mog
    ą by ć opcje, jest ustalana
    przez Zarz
    ąd, nie mo że jednak przekroczy ć 3% wszystkich akcji znajduj ących si ę w obrocie. Ponadto limit
    nadanych opcji rocznie nie powinien przekroczy
    ć 200 000 opcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Gr upa, po
    uprzednim zatwierdzeniu przez Zarz
    ąd, ma prawo do okre ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników
    uprawnionych do uczestniczenia w Planie oraz ilo
    ści przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena
    wykonania opcji b
    ędzie zasadniczo równa cenie rynkowej akcji Spó
    ki z dnia przyznania opcji, natomiast okres
    nabywania uprawnie
    ń do opcji wyniesie 3 lub 5 lat. Plan Opcji Pracowni czych zosta
    zatwierdzony przez Zarz ąd
    Spó
    ki oraz Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.
    W styczniu 2010 r., Rada Nadzorcza jednostki dominu j ącej Grupy podj ę
    a uchwa
    ę potwierdzaj ącą
    i usystematyzowuj
    ącą ca
    kowit ą liczb ę akcji, co do których wydawane mog ą by ć opcje w ilo ści, która nie mo że
    przekroczy
    ć 3% wszystkich akcji znajduj ących si ę w obrocie.
    W czerwcu 2011 r., Rada Nadzorcza jednostki dominuj
    ącej Grupy podj ę
    a uchwa
    ę zmieniaj ącą wcze śniejsze
    zapisy dotycz
    ące liczby opcji nadanych pracownikom rocznie i jest ograniczona do 100 000 rocznie.
    W listopadzie 2014 r. Rada Nadzorcza jednostki domi nuj
    ącej Grupy podj ę
    a uchwa
    ę dodaj ącą do regulaminu
    Opcji Pracowniczych mo
    żliwo ści rozliczenia Opcji Pracowniczych w gotówce (o spo sobie rozliczenia decyduje
    pracownik).
    Dla nada
    ń po 8 grudnia 2015 roku dokonano w regulaminie zmia ny eliminuj ącej mo żliwo ść rozliczenia Opcji
    Pracowniczych w gotówce. Ponadto, cz
    ęść pracowników z
    o ży
    a jednostronne o świadczenia o rezygnacji z
    mo
    żliwo ści rozliczenia w gotówce Opcji Pracowniczych nadany ch równie ż we wcze śniejszych okresach. W
    zwi
    ązku z powy ższymi zmianami, Plan Opcji Pracowniczych 2 zawiera zarówno transze rozliczane w formie
    akcji jak i transze rozliczane w formie
    środków pieni ężnych. Na skutek ksi ęgowego uj ęcia modyfikacji cz ęści
    transz z rozliczanych w formie
    środków pieni ężnych na rozliczane w formie wydania akcji dokonano w 2017
    roku reklasyfikacji pomi
    ędzy zobowi ązaniem a kapita
    em zapasowym w kwocie 2 287 tys. z
    . Na dzie ń 31
    grudnia 2017 r. rozpoznano zobowi
    ązanie w wysoko ści 9 355 tys. z
    . Na dzie ń 31 grudnia 2016 r. warto ść
    zobowi
    ązania wynios
    a 11 255 tys. z
    .
    Dla opcji rozliczanych metod
    ą kapita
    ow ą na dzie ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach kap ita
    u
    zapasowego rezerwa w kwocie 16 242 tys. z
    (uwzgl
    ędniaj ąca wy żej opisany efekt modyfikacji). Na dzie ń 31
    grudnia 2016 r. warto
    ść wynios
    a 14 043 tys. z
    .
    Program opcji pracowniczych 3
    W grudniu 2011 r. Grupa wprowadzi
    a kolejny Plan Op cji Pracowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba akc ji, do których wydawane mog
    ą by ć opcje, jest ustalana
    przez Rad
    ę Nadzorcz ą, nie mo że jednak przekroczy ć 1 041 000 akcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Rada
    Nadzorcza, na wniosek Zarz
    ądu, ma prawo do okre ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników uprawnion ych
    do uczestniczenia w Planie oraz ilo
    ści przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wykonania opcji b ędzie
    zasadniczo równa cenie rynkowej akcji Spó
    ki z dnia poprzedzaj
    ącego przyznanie opcji, natomiast okres


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    27
    nabywania uprawnie
    ń do opcji wyniesie 3 lata. Cena wykonania opcji b ędzie ros
    a rokrocznie o 11%. Plan Opcji
    Pracowniczych zosta
    zatwierdzony przez Rad
    ę Nadzorcz ą Spó
    ki.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach kap ita
    u zapasowego kwota 5 124 tys. z
    zgodnie
    polityk
    ą rachunkowo ści Grupy . Na dzie ń 31 grudnia 2016 r. warto ść wynios
    a 7 399 tys. z
    .
    Program opcji pracowniczych 4
    W styczniu 2017 r. Grupa wprowadzi
    a Plan Opcji Pra cowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba akc ji, do których wydawane mog
    ą by ć opcje, jest ustalana
    przez Zarz
    ąd. Ponadto limit nadanych opcji w okresie od 1 styc znia 2017 r. do 31 grudnia 2019 r. nie powinien
    przekroczy
    ć 750 000 opcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Gr upa, po uprzednim zatwierdzeniu przez Zarz ąd,
    ma prawo do okre
    ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników uprawnion ych do uczestniczenia w Planie, liczby
    przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wy konania opcji b
    ędzie zasadniczo równa cenie rynkowej
    akcji Spó
    ki z dnia przyznania opcji, natomiast okr es nabywania uprawnie
    ń do opcji wyniesie od 3 do 5 lat.
    W zwi
    ązku Programem na dzie ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach kap ita
    u zapasowego kwota 1
    838 tys. z
    .
    Program opcji pracowniczych 5
    W styczniu 2017 r. Grupa wprowadzi
    a Plan Opcji Pra cowniczych rozliczany akcjami, z my
    ślą
    o wybranej grupie pracowników. Ca
    kowita liczba nad anych opcji jest ustalana przez Rad
    ę Nadzorcz ą, nie mo że
    jednak przekroczy
    ć 1 000 000 opcji. Zgodnie z postanowieniami Planu, Rada Nadzorcza, na wniosek Zarz ądu,
    ma prawo do okre
    ślenia, poza innymi kwestiami, pracowników uprawnion ych do uczestniczenia w Planie, liczby
    przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wy konania opcji b
    ędzie zasadniczo równa cenie rynkowej
    akcji Spó
    ki w dniu przyznania pierwszych opcji w r amach tego Programu, nast
    ępnie b ędzie ros
    a przez trzy lata
    rokrocznie o 11%. Okres nabywania uprawnie
    ń do opcji wynosi od 3 do 5 lat.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    a rozpoznana w ramach ka pita
    u zapasowego kwota w wysoko ści 3 826 tys.
    z
    .
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r . zosta
    a rozpoznana w ramach kapita
    u zapasowego kw ota 8 951 tys. z
    zgodnie
    polityk
    ą rachunkowo ści Spó
    ki.
    Warto
    ść zobowi ązania z tytu
    u wynagrodze ń oraz świadcze ń na rzecz pracowników na dzie ń 31 grudnia 2016 r.
    oraz na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. zosta
    y zaprezentowane w tabeli poni żej:
    31.12.2017 31.12.2016
    Zobowi ązanie z tytu
    u Programu opcji pracowniczych 2 9 355 11 255
    9 355 11 255
    Warunki przyznanych w 2017 roku opcji na akcje pracownikom przedstawia poni
    ższa tabela:
    Data przyznania Ilo
    ść przyznanych
    opcji na akcje
    Warunki nabycia prawa do realizacji
    Cena
    wykonania opcji w z
    .
    (przed
    indeksacj ą) Okres wa żności opcji
    Program 4
    30 maja 2017 196 170 3-5 lat, 60% po 3. 20% po 4. i 5. roku 340,0 10 lat


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    28
    Data przyznania Ilo
    ść przyznanych
    opcji na akcje
    Warunki nabycia prawa do realizacji
    Cena
    wykonania opcji w z
    .
    (przed
    indeksacj ą) Okres wa żności opcji
    Program 5
    15 marca 2017 290 000 3-5 lat, stopniowo, 33% na rok 321,1 10 lat
    30 czerwca 2017 100 000
    3-5 lat, stopniowo, 33% na rok 355,0 10 lat
    13 wrze
    śnia 2017 10 000 3-5 lat, stopniowo, 33% na rok 335,0 10 lat
    13 pa
    ździernika 2017 60 000 3-5 lat, stopniowo, 33% na rok 362,6 10 lat
    Liczby i warto ści średniowa żonej ceny wykonania opcji (bez indeksacji) z wszyst kich programów za okres 12
    miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2017 r. oraz okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia 2016 r.
    przedstawiono w tabeli poni
    żej:
    Ś redniowa ż
    ona cena
    wykonania
    opcji (przed
    indeksacj ą)
    Liczba opcji 2017 Ś redniowa żo
    na cena
    wykonania
    opcji (przed
    indeksacj ą)
    Liczba opcji 2016
    Program
    5 Program
    4 Program
    3 Program
    2 Program
    3 Program
    2
    Stan na pocz ątek
    okresu PLN 61 - - 405 002 425 884 PLN 67 659 999 403 649
    Wykorzystane PLN 112 - - (121 669) (90 318) PLN 90 (254 997) (111 575) Umorzone PLN 136 - - - (22 888) PLN 111 - (9 150) Przyznane PLN 336 460 000 196 170 - - PLN 224 - 142 960
    Stan na koniec okresu PLN 209 460 000 196 170 283 333 312 678 PLN 61 405 002 425 884
    Dost ępne do
    wykorzystania na
    koniec okresu PLN 74 - - 206 666 97 428 PLN 65 253 334 97 358
    Warto ść godziwa pracy świadczonej w zamian za wydane opcje na akcje jest m ierzona za pomoc ą warto ści
    godziwej przyznanych opcji. Oszacowana warto
    ść godziwa świadcze ń jest mierzona za pomoc ą modelu
    opartego na numerycznej metodzie przybli
    żania rozwi ązań równa ń ró żniczkowych, zwanej metod ą ró żnic
    sko
    ńczonych.
    Warto
    ść godziwa na moment nadania opcji nadanych w 2017 ro ku zosta
    a ustalona na podstawie poni ższych
    parametrów:
    Nazwa planu
    Ś rednia warto ść godziwa na dzie ń
    przyznania opcji Ś rednia cena akcji na dzie ń
    wyceny/przyznania Ś rednia cena wykonania
    Oczekiwana zmienno ść ceny akcji
    (wyra żona jako średniowa żona
    zmienno ść ceny akcji
    wykorzystana w modelu)
    Oczekiwany okres realizacji opcji
    (wyra żony jako średniowa żony
    historyczny okres
    wykonywania opcji wykorzystany
    w modelu)
    Oczekiwane dywidendy
    Stopa procentowa wolna od ryzyka
    Plan 4 PLN 97 PLN 340 PLN 340 28% 5 lat - 2%
    Plan 5 PLN 57 PLN 334 PLN 334 28% 5 lat - 2%



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    29
    Opcje s
    ą przyznawane po wype
    nieniu warunków dotycz ących okresu zatrudnienia. Plan nie przewiduje żadnych
    dodatkowych warunków rynkowych, od których uzale
    żniona by
    aby realizacja opcji.
    Koszty rozpoznane w zwi
    ązku z planami dotycz ącymi p
    atno ści w formie akcji wynikaj ą ze zmiany warto ści
    inwestycji za okres dwunastu miesi
    ęcy ko ńczących si ę odpowiednio 31 grudnia 2017 r. oraz 31 grudnia 201 6 r. i
    wynosz
    ą:
    31.12.2017 31.12.2016
    Warto ść świadcze ń pracowników
    3 948 (1 250)
    3 948 (1 250)
    Brak jest innych (poza wymienionymi powy
    żej) zobowi ązań z tytu
    u świadcze ń pracowniczych.
    7. Kapita
    w
    asny
    Kapita
    akcyjny
    Jak opisano w Nocie 1a, 27 kwietnia 2005 r. akcje A mRest Holding N.V. (obecnie AmRest Holdings SE)
    zadebiutowa
    y na Gie
    dzie Papierów Warto
    ściowych („GPW”) w Warszawie.
    Posiadacze akcji zwyk
    ych s
    ą uprawnieni do otrzymania dywidend i maj ą proporcjonalne prawo g
    osu na
    zgromadzeniu akcjonariuszy Spó
    ki („WZA”).
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 Spó
    ka posiada
    a 21 213 893 wyemit owanych akcji w pe
    ni op
    aconych. Kapita
    docelowy Spó
    ki wynosi 500 000 akcji. Warto
    ść nominalna jednej akcji wynosi 1 eurocent (0,01 eur o).
    Wg informacji posiadanych przez Spó
    k
    ę na dzie ń zatwierdzenia sprawozdania finansowego, tj. 8 marc a 2018 r.
    nast
    ępuj ący akcjonariusze przekazali informacj ę o posiadaniu bezpo średnio lub po średnio (poprzez podmioty zale żne)
    co najmniej 5% liczby g
    osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy:
    Akcjonariusze Liczba akcji Udzia
    w kapitale % Liczba g
    osów na WZA Udzia
    na WZA %
    FCapital Dutch B.V.* 11 959 697 56,38% 11 959 697 56,38 %
    Nation ale-Nederlanden OFE 1 484 893 7,00% 1 484 893 7,00%
    Gosha Holding S.à.r.l.** 2 2
    63 511 10,67% 2 263 511 10,67%
    Pozostali akcjonariusze 5 5
    05 792 25,95% 5 505 792 25,95%
    * FCapital Dutch B. V. jest podmiotem bezpo średnio dominuj ącym FCapital Lux (poprzednio Cullinan S.à.r.l.) (po siadającym 5 232 907
    akcji AmRest) oraz spó
    k ą zale żn ą Finaccess Capital, S.A. de C.V. Grupo Finacces SAP I de C.V. jest podmiotem bezpośrednio
    dominuj ącym Finnaccess Capital, S.A. de C.V. i spó
    k ą zale żn ą Grupo Far-Luca, S.A. de C.V. Osob ą bezpo średnio dominuj ącą Grupo Far-
    Luca, S.A. de C.V. jest Pan Carlos Fernández Gonzál ez, będ ący cz
    onkiem Rady Nadzorczej AmRest
    ** Gosha Holding S.à.r.l. jest podmiotem blisko zwi ązanym z Panem Henrym McGovern oraz Panem Stevenem K ent Winegar, Cz
    onkami
    Rady Nadzorczej AmRest
    Pozosta
    e kapita
    y zapasowe
    Struktura kapita
    u zapasowego przedstawia si
    ę nast ępuj ąco:
    31 grudnia 201 731 grudnia 201 6
    Nadwy żka powy żej warto ści nominalnej 786 911 786 911
    Rezerwa na program opcji na akcje 2 18 080 14 043
    Rezerwa na program opcji na akcje 3 8 951 7 399


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    30
    Warto
    ść zrealizowanych opcji
    (64 796 ) (35 158)
    Bezzwrotne wp
    aty na kapita
    bez dodatkowej emisji
    akcji, dokonanych
    przez akcjonariuszy Grupy przed debiutem na GPW 6 191 6 191
    Przeliczenie waluty funkcjonalnej (31 219) (31 219)
    Wynik netto na akcjach w
    asnych za lata 2012-2014
    (3 424) (3 424)
    Akcje w
    asne (45 010 ) (11 123)
    Pozosta
    e 47 47
    Razem kapita
    y zapasowe
    675 731 733 667
    Zyski zatrzymane
    W ramach zysków zatrzymanych Spó
    ka zgodnie z uchwa
    ą nr 16 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
    Akcjonariuszy z dnia 10 czerwca 2011 r. wyodr
    ębni
    a fundusz rezerwowy w kwocie 50 mln z
    na zakup akcji
    w
    asnych przeznaczonych wy
    ącznie na potrzeby realizacji opcji na akcje w ramac h jakichkolwiek istniej ących
    lub przysz
    ych motywacyjnych programów opcji manage rskich dla pracowników, w tym Cz
    onków Zarz
    ądu
    Spó
    ki albo spó
    ek zale
    żnych. W 2017 roku (jak zaprezentowano w sprawozdani u ze zmian w kapitale w
    asnym)
    zrealizowano transakcje na akcjach w
    asnych w ramac h istniej
    ących programów opcyjnych na
    ączn ą kwot ę
    (33 886) tys. z
    (odpowiednio 10 089 tys. z
    w 201 6 roku).
    Zgodnie z uchwa
    ą nr 5 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 28 czerwca 2017 r. zysk za rok obrotowy
    2016 w wysoko
    ści 45 799 tys. przeznacza si ę na podwy ższenie kapita
    u rezerwowego Spó
    ki.
    Spó
    ka podj
    ę
    a decyzj ę o prezentowaniu w sprawozdaniu jednostkowym wynikó w lat ubieg
    ych w zyskach
    zatrzymanych, które zgodnie z uchwa
    ami Walnego Zg romadzenia Akcjonariuszy powinny by
    ć przeznaczane
    na pozosta
    e kategorie kapita
    ów.
    8.
    Środki pieni ężne
    31 grudnia 201 731 grudnia 201 6
    Środki pieni ężne na rachunkach bankowych 102 112 11 139
    102 112 11 139
    Uzgodnienie zmian kapita
    u obrotowego na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. przedstawione s ą w
    tabeli poni
    żej:
    12 miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia
    2017 r.
    Bilansowa
    zmiana
    stanu
    Eliminacja
    rozrachunków z
    tytu
    u programu
    opcji na akcje
    dla
    pracowników
    Pozosta
    e
    zobowi ązani
    a oraz
    zap
    acone
    faktury
    inwestycyjne
    Zmiany w
    kapitale
    obrotowym
    Nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e nale
    żności 30 707 (6 423) - 24 284
    Pozosta
    e aktywa obrotowe (3) - - (3)
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e zobowi
    ązania (3 270) 1 900 217 (1 153)



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    31
    12 miesi
    ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia
    2016 r.
    Bilansow
    a zmiana
    stanu
    Eliminacja
    rozrachunków z
    tytu
    u
    programu opcji
    na akcje dla
    pracowników
    Pozosta
    e
    zobowi ązania oraz
    zap
    acone faktury
    inwestycyjne
    Zmiany w
    kapitale
    obrotowym
    Nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e nale
    żności (25 836 ) 8 098 - (17 738)
    Pozosta
    e aktywa obrotowe 65 - - 65
    Zobowi
    ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e zobowi
    ązania (5 190) 10 374 (606) 4 578
    9. Przychody i koszty finansowe oraz pozosta
    e przycho dy i koszty operacyjne
    Przychody i koszty finansowe
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    Przychody finansowe z tytu
    u odsetek 14 307 10 107
    Otrzymane dywidendy 30 895 21 750
    Pozosta
    e przychody finansowe 30 13
    Pozosta
    e ró żnice kursowe, netto 385 497
    Przychody finansowe, razem 45 617 32 367
    Koszty finansowe z tytu
    u odsetek (17 131) (11 674)
    Pozosta
    e koszty finansowe (943) (327)
    Koszty finansowe, razem (18 074) (12 001)
    Pozosta
    e przychody i koszty operacyjne
    12 miesięcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    Wynik na realizacji opcji na akcje przez pracownikó w spó
    ek zale żnych* 34 603 35 559
    Przychody z tytu
    u refaktur 29 5
    Pozosta
    e przychody operacyjne 2 -
    Odpis aktualizuj ący zobowi ązania 614 -
    Pozosta
    e przychody operacyjne, razem 35 248 35 564
    Odpis aktualizuj ący po życzki udzielone (234) (224)
    Odpis aktualizuj ący warto ść udzia
    ów (4 979) (6 342)
    Warto ść zlikwidowanych WNiP - (32)
    Odpis aktualizuj ący nale żności (2 525) (1 231)
    Pozosta
    e koszty operacyjne, razem (7 738) (7 829)
    *na wynik na realizacji opcji na akcje przez pracowników spó
    ek zależnych sk
    adaj ą si ę nast ępuj ące pozycje:


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    32
    za 2017 rok przychody z tytu
    u refakturowania świadcze ń opartych na akcjach w
    asnych w kwocie 48 209 tys. pomniejszone o kwotę 13 606
    tys. z
    . - warto ść dotycz ąca kosztów wynikaj ących z realizacji programu opcji pracowniczych (opc je udzielone pracownikom jednostek
    zale żnych).
    za 2016 rok przychody z tytu
    u refakturowania świadcze ń opartych na akcjach w
    asnych na spó
    ki powi ązane w kwocie 55 089 tys. z
    pomniejszone o kwot ę 19 530 tys. z
    . - warto ść dotycz ąca kosztów wynikaj ących z realizacji programu opcji pracowniczych (opc je udzielone
    pracownikom jednostek zale żnych).
    10. Podatek dochodowy
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    Podatek dochodowy za bie żący okres (458) 339
    Zmiana stanu aktywa oraz zobowi ązania z tytu
    u podatku odroczonego (1 506) 44
    Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i stra t (1 964) 383
    Aktywa i zobowi
    ązania z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego kompensuje si ę ze sob ą, je żeli istnieje
    mo
    żliwo ść wyegzekwowania na drodze prawnej prawa do skompens owania bie żących aktywów i zobowi ązań
    podatkowych i je
    żeli odroczony podatek dochodowy podlega tym samym o rganom podatkowym. Po dokonaniu
    kompensaty w sprawozdaniu finansowym wykazuje si
    ę nast ępuj ące kwoty:
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Aktywa z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego
    przypadaj ące do realizacji w ci ągu 12 miesi ęcy 1 206 229
    Aktywo z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego: 1 206 229
    31 grudnia 2017
    31 grudnia 2016
    Zobowi ązanie z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego
    przypadaj ące do realizacji w ci ągu 12 miesi ęcy 61 601
    Zobowi ązanie z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego: 61 601
    Ró żnice przej ściowe po kompensatach uwzgl ędnione przy kalkulacji podatku odroczonego dotycz ą
    nast
    ępuj ących pozycji:
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Warto ści niematerialne i prawne - 22
    Pozosta
    e zobowi ązania finansowe 6 349 579
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e zobowi ązania (324) (17)
    Straty podatkowe - (212)
    Aktywo z tytu
    u podatku odroczonego 1 206 -
    Zobowi ązanie z tytu
    u podatku odroczonego (61) 372
    Nierozliczone straty podatkowe na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. od których rozpoznano aktywo z tytu
    u podatku
    odroczonego:
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Strata podatkowa - 1 114
    Razem - 1 114



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    33
    11. Transakcje z jednostkami powi
    ązanymi
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. w sk
    ad Grupy Kapita
    owej wchod z ą nast ępuj ące podmioty zale żne:
    Nazwa spó
    ki Siedziba Nazwa podmiotu
    dominuj
    ącego oraz
    pozosta
    ych
    udzia
    owców Udzia
    w kapitale
    oraz ogólnej
    liczbie g
    osów
    Data obj
    ęcia
    kontroli
    Prowadzenie dzia
    alno ści holdingowej
    AmRest Acquisition Subsidiary
    Ltd. Birkirkara, Malta AmRest Holdings SE 100,00% maj 200
    7
    AmRest TAG S.L.U. Madryt, Hiszpania AmRest Sp. z o.o. 1 00,00% marzec 2011
    AmRestavia S.L.U. Madryt, Hiszpania AmRest TAG S.L.U. 100 ,00% kwiecie
    ń 2011
    Restauravia Grupo Empresarial
    S.L. Madryt, Hiszpania AmRestavia S.L.U.
    AmRest TAG S.L.U. 16,52%
    83,48% kwiecie
    ń 2011
    AmRest HK Ltd Hong Kong, Chiny AmRest Holdings SE 100,00%
    wrzesie
    ń 2011
    AmRest China Group PTE Ltd Singapur AmRest Holdings SE 100,00%
    grudzie
    ń 2012
    Bigsky Hospitality Group Ltd Hong Kong, Chiny AmRest China Group
    PTE Ltd. 100,00% grudzie
    ń 2012
    New Precision Ltd Apia, Samoa AmRest China Group PTE Ltd. 100,00% grudzie
    ń 2012
    Horizon Group Consultants
    (BVI) Road Town, Tortola,
    Brytyjskie Wyspy
    Dziewicze AmRest China Group
    PTE Ltd.
    100,00% grudzie
    ń 2012
    Kai Fu Restaurant Managment
    (Shanghai) Co.,Ltd Szanghaj, Chiny Blue Frog
    Food&Bevarage
    Management Ltd 100,00% grudzie
    ń 2016
    Prowadzenie dzia
    alno
    ści restauracyjnej
    AmRest Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Holdings SE 100,00% grudzie ń 2000
    AmRest s.r.o. Praga, Czechy AmRest Holdings SE 100,0 0% grudzie ń 2000
    AmRest Kft Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o. 100,00% czerwiec 2006
    AmRest Coffee Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Sp. z o.o.
    Starbucks Coffee
    International, Inc. 82,00%
    18,00%
    marzec 2007
    AmRest EOOD Sofia, Bu
    garia AmRest Holdings SE 100,00% kwiecie ń 2007
    OOO AmRest Petersburg, Rosja AmRest Acquisition
    Subsidiary Ltd.
    AmRest Sp. z o.o. 0,1%
    99,9%
    lipiec 2007
    AmRest Coffee s.r.o. Praga, Czechy AmRest Sp. z o.o
    .
    Starbucks Coffee
    International, Inc. 82,00%
    18,00%
    sierpie ń 2007
    AmRest Kávézó Kft Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o.
    Starbucks Coffee
    International, Inc. 82,00%
    18,00%
    sierpie ń 2007
    AmRest d.o.o. Belgrad, Serbia AmRest Sp. z o.o.
    ProFood Invest GmbH 60,00%
    40,00%
    październik 2007
    Restauravia Food S.L.U. Madryt, Hiszpania Restauravia
    Grupo 100,00% kwiecie ń 2011


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    34
    Nazwa spó
    ki Siedziba Nazwa podmiotu
    dominuj
    ącego oraz
    pozosta
    ych
    udzia
    owców Udzia
    w kapitale
    oraz ogólnej
    liczbie g
    osów
    Data obj
    ęcia
    kontroli
    Empresarial S.L.
    Pastificio Service S.L.U. Lleida, Hiszpania Restaurav ia Grupo
    Empresarial S.L. 100,00% kwiecie ń 2011
    Pastificio Restaurantes S.L.U. Lleida, Hiszpania Past
    ificio Service S.L.U. 100,00% kwiecie ń 2011
    Pastificio S.L.U. Lleida, Hiszpania Pastificio Servic e S.L.U. 100,00% kwiecie ń 2011
    AmRest Adria d.o.o. Zagrzeb, Chorwacja AmRest Sp. z o.o 100,00% październik 2011
    AmRest GmbH* Kolonia, Niemcy AmRestavia S.L.U. 100,00% marzec 2012
    AmRest SAS Lyon, Francja AmRestavia S.L.U. 100,00% kwiecie ń 2012
    AmRest Adria 2 d.o.o. Ljubljana, S
    owenia AmRest Sp. z o.o. 100,00% sierpie ń 2012
    Frog King Food&Beverage
    Management Ltd Szanghaj, Chiny Bigsky Hospitality Group
    Ltd 100,00% grudzie ń 2012
    Blue Frog Food&Beverage
    Management Ltd Szanghaj, Chiny New Precision Ltd 100,00% grudzie ń 2012
    Shanghai Kabb Western
    Restaurant Ltd
    Szanghaj, Chiny Horizon Group
    Consultants (BVI) 100,00%
    grudzie ń 2012
    AmRest Skyline GmbH Kolonia, Niemcy AmRestavia S.L.U. 1
    00,00% październik 2013
    Kai Zhen Food and Beverage
    Management (Shanghai) Ltd. Szanghaj, Chiny Blue Frog
    Food&Beverage
    Management Ltd 100,00% marzec 2014
    AmRest Coffee EOOD Sofia, Bu
    garia AmRest Sp. z o.o.
    100,00% czerwiec 2015
    AmRest Coffee S.r.l. Bukareszt, Rumunia AmRest Sp. z o.o. 100,00% czerwiec 2015
    AmRest Coffee SK s.r.o. Bratys
    awa, S
    owacja AmRest s.r.o.
    AmRest Sp. z o.o. 99,00%
    1,00%
    grudzie ń 2015
    AmRest Coffee Deutschland
    Sp. z o.o. & Co. KG Monachium, Niemcy AmRest Kaffee Sp. z o.o.
    AmRest Capital Zrt 80,00%
    20,00%
    maj 2016
    AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG Berlin, Niemcy AmRest Kaff
    ee Sp. z o.o. 100,00% grudzie ń 2016
    The Grill Concept S.L.U. Lleida, Spain Pastificio Service S.L.U. 100,00% grudzie ń 2016
    LTP La Tagliatella Portugal, Lda Lizbona, Portugalia AmRest TAG S.L.U.
    AmRestavia S.L.U. 74,00%
    26,00%
    luty 2017
    AmRest AT GmbH Wiede ń, Austria AmRest Sp. z o.o. 100,00% marzec 2017
    AmRest Topco SAS Pary ż, Francja AmRest Holdings SE 100,00% maj 2017
    AmRest Delco SAS Pary
    ż, Francja AmRest Topco SAS 100,00% maj 2017
    AmRest Opco SAS Pary
    ż, Francja AmRest Holdings SE 100,00% lipiec 2017
    OOO Chicken Yug Petersburg, Rosja OOO AmRest 100,00%
    październik 2017
    LLC Pizza Company Petersburg, Rosja OOO AmRest 100,00 %
    listopad 2017
    AmRest Coffee SRB Belgrad, Serbia AmRest Holdings SE 100,00%
    listopad 2017
    Świadczenie us
    ug finansowych i innych dla potrzeb G rupy
    AmRest LLC Wilmington, USA AmRest Sp. z o.o. 100,00% lipiec 2008
    AmRest Capital Zrt Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o. 100,00% listopad 2011
    AmRest Finance Zrt Budapeszt, W ęgry AmRest Sp. z o.o. 100,00% listopad 2011
    AmRest Work Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Sp. z o.o. 100,0 0% marzec 2012
    La Tagliatella International Kft Budapeszt, W ęgry AmRestavia S.L.U. 100,00% listopad 2012
    La Tagliatella Financing Kft** Budapeszt, W ęgry AmRestavia S.L.U. 100,00% listopad 2012
    La Tagliatella SAS Lyon, Francja AmRestavia S.L.U. 100,00% marzec 2014


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    35
    Nazwa spó
    ki Siedziba Nazwa podmiotu
    dominuj
    ącego oraz
    pozosta
    ych
    udzia
    owców Udzia
    w kapitale
    oraz ogólnej
    liczbie g
    osów
    Data obj
    ęcia
    kontroli
    AmRest FSVC LLC Wilmington, USA AmRest Holdings SE 100,00% listopad 2014
    AmRest Kaffee Sp. z o.o. Wroc
    aw, Polska AmRest Sp. z o.o. 100,00% marzec 2016
    Restaurant Partner
    Polska Sp. z o.o. ód ź, Polska AmRest Holdings SE
    Delivery Hero GmbH 51,00%
    49,00% sierpie ń 2017
    AmRest Estate SAS Pary ż, Francja AmRest Opco SAS 100,00% wrzesie ń 2017
    AmRest Leasing SAS Pary ż, Francja AmRest Opco SAS 100,00% wrzesie ń 2017
    Ś
    wiadczenie us
    ug zarz ądzania
    a ńcuchem dostaw
    SCM s.r.o. Praga, Czechy SCM Sp. z o.o.
    Ondrej Razga 90,00%
    10,00%
    marzec 2007
    SCM Sp. z o.o. Warszawa, Polska AmRest Sp. z o.o.
    R&d Sp. z o.o.
    Beata Szafarczyk-Cylny
    Zbigniew Cylny 51,00%
    43,80%
    5,00%
    0,20%
    październik 2008
    SCM Due Sp. z o.o. Warszawa, Polska SCM Sp. z o.o. 1
    00,00% październik 2014
    * W dniu 25 listopada 2016 r. Zarząd AmRestavia S.L.U. podj ą
    decyzj ę o likwidacji spó
    ki AmRest GmbH. Do dnia sporz ądzenia
    niniejszego sprawozdania proces likwidacji nie zako ńczy
    si ę.
    ** W dniu 5 wrze śnia 2017 r. Zarz ąd AmRestavia S.L.U. podj ą
    decyzj ę o likwidacji spó
    ki La Tagliatella Financing Kft. Do dnia
    sporz ądzenia niniejszego sprawozdania proces likwidacji n ie zakończy
    si ę.
    Siedziba Grupy Kapita
    owej mie ści si ę we Wroc
    awiu, w Polsce. Wed
    ug stanu na 31 grudnia 2017 r. restauracje
    prowadzone przez Grup
    ę Kapita
    ow ą są zlokalizowane w Polsce, Czechach, na W ęgrzech, S
    owacji,
    w Rosji, Bu
    garii, Rumunii, Austrii, Serbii, Chorwa cji, Hiszpanii, Niemczech, Francji, Portugalii, S
    owenii oraz
    Chinach.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    36



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    37
    Transakcje z jednostkami powi
    ązanymi
    Transakcje z jednostkami powi
    ązanymi odbywa
    y si ę na warunkach zbli żonych do warunków rynkowych.
    Nale
    żności od jednostek powi ązanych 31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    AmRest Coffee Sp. z o.o.
    30 -
    AmRest Sp. z o.o. 2 051 39 856
    Pastificio Service S.L.U. 16 -
    Restauravia Food S.L.U. 23 2
    OOO AmRest 152 -
    AmRestavia S.L.U. 9 102 -
    AmRest Kft 102 -
    Pracownicy jednostek powi ązanych 252 2 616
    11 728 42 474
    Po
    życzki udzielone jednostkom powi ązanym
    31 grudnia 2017
    31 grudnia 2016
    AmRest Sp. z o.o. - 174 200
    AmRest TopCo Francja 8 718 -
    AmRest Opco SAS 37 380 -
    Amrest Acquisition Subsidiary - 114
    AmRest China 18 810 8 963
    64 908 183 277
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz pozosta
    e
    zobowi
    ązania wobec jednostek powi ązanych 31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    AmRest Sp. z o.o.
    69 44
    AmRestavia S.L.U. 3 329 -
    AmRest LLC
    77 93
    AmRest HK 102 102
    3 577 239
    Pozosta
    e przychody operacyjne od jednostek powi
    ązanych 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    AmRest Sp. z o.o. * 19 701 32 780
    Restaurant Partner Polska 2 -
    Restauravia Food S.L.U 362 -
    AmRest s.r.o. 380 440
    AmRest Coffee S.r.o. 291 -
    AmRest LLC - 1 847
    Pastificio Service, S.L.U. 543 -
    OOO AmRest 265 -
    Am Rest DE 13 -
    AmRest d.o.o. 29 -
    AmRest China Group - 1


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    38
    OOO Chicken Yug 11 -
    AmRest Coffee Sp. z o.o. 518 396
    AmRestavia S.L.U. 9 324 -
    SCM Sp. z o.o. 105 98
    AmRest AT 3 -
    AmRest Kft 536 -
    AmRest FSVC LLC 2 525 -
    AmRest Adria d.o.o. 25 -
    Restauravia Food S.L.U.
    - 2
    Pracownicy jednostek powi ązanych 1 906 -
    36 539 35 564
    *na saldo pozosta
    ych przychodów operacyjnych sk
    adają si ę nast ępuj ące pozycje:
    za 2017 rok przychody z tytu
    u refakturowania świadcze ń opartych na akcjach w
    asnych w kwocie 33 307 tys. pomniejszone o kwotę 13 606
    tys. z
    . - warto ść dotycz ąca kosztów wynikaj ących z realizacji programu opcji pracowniczych (opc je udzielone pracownikom jednostek
    zale żnych).
    za 2016 rok przychody z tytu
    u refakturowania świadcze ń opartych na akcjach w
    asnych w kwocie 52 306 tys. oraz refaktura kosztów podróży
    s
    u żbowych w kwocie 4 tys. z
    pomniejszone o kwot ę 19 530 tys. z
    . - warto ść dotycz ąca kosztów wynikaj ących z realizacji programu opcji
    pracowniczych (opcje udzielone pracownikom jednoste k zależnych).
    Pozosta
    e koszty operacyjne - jednostki powi
    ązane 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    AmRest FSVC LLC – odpis inwestycji w spó
    ce zale żnej (4 979) (6 134)
    AmRest FSVC LLC – odpis nale żności (2 525) (1 231)
    AmRest HK Ltd. – odpis odsetek od po życzki (234) (432)
    (7 738) (7 797)
    Koszty ogólnego zarz
    ądu – jednostki powi ązane
    12 miesięcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    AmRest Sp. z o.o. (483 ) (64)
    AmRest AT (3) -
    AmRest DE
    (13) -
    AmRestavia S.L.U. (3 329) -
    Restaurant Partner Polska (2) -
    AmRest Coffee Sp. z o.o. (1) (1)
    OOO Chicken Yug
    (11) -
    Finaccess Capital USA, Inc. (90) -
    Blue Horizon Hospitality Group - (1)
    (3 932) (66)



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    39
    Przychody finansowe od jednostek powi
    ązanych
    12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    AmRest Sp. z o.o. – odsetki
    11 394 9 088
    AmRest Sp. z o.o. – odsetki cash pool 44 24
    AmRest Acqu isiton Subsidiary – odsetki, wycena 4 4
    AmRest s.r.o. – dywidenda 30 895 21 750
    AmRest HK Ltd. – odsetki 234 224
    AmRest LLC – różnice kursowe 14 22
    La Tagliatella LLC - wycena - -
    AmRest Opco SAS – odsetki 274 -
    AmRest TopCo Francja 157 -
    AmRest Fi nance S.L. - 13
    AmRest Coffee Deutshland - odsetki 551
    Finaccess Capital USA, Inc. 5 -
    AmRest China Group PTE Ltd. –odsetki 1 014 1 012
    44 586 32 137
    Koszty finansowe - jednostki powi ązane 12 miesięcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę 31 grudnia 2016
    AmRest Coffee Deutshland – różnice kursowe (108) -
    Pastificio Service, S.L.U. - różnice kursowe (1) -
    AmRestavia S.L.U. - ró żnice kursowe (192) -
    AmRest Opco SAS - ró żnice kursowe (1 127) -
    AmRest TopCo Francja - różnice kursowe (100) -
    AmRest Sp. z o.o. – różnice kursowe (316) -
    AmRest Acquisition Subsidiary. – ró żnice kursowe (5) -
    AmRest China - ró żnice kursowe (3 610) -
    AmRest Sp. z o.o. – odsetki cash pool
    (94) -
    (5 553) -
    Transakcje z Zarz
    ądem i Rad ą Nadzorcz ą
    Wynagrodzenie Zarz
    ądu i Rady Nadzorczej
    12 miesi ęcy ko ńcz ące
    si ę 31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy ko ńcz ące
    si ę 31 grudnia 2016
    Wynagrodzenie Cz
    onków Zarz ądu i Rady Nadzorczej wyp
    acone
    przez Spó
    k
    ę oraz jednostki zale żne 10 740 13 318
    Razem wynagrodzenie wyp
    acone dla Zarz ądu i Rady
    Nadzorczej 10 740 13 318
    Kluczowi pracownicy Grupy bior
    ą równie ż udzia
    w programie opcji pracowniczych (nota 6). K
    oszty jakie
    rozpozna
    y spó
    ki Grupy dotycz
    ące programu opcji pracowniczych w odniesieniu do ka dry kierowniczej
    wynios
    y 3 329 tys. z
    oraz 2 166 tys. z
    w okresac h 12 miesi
    ęcy zako ńczonych odpowiednio 31 grudnia 2017 r.
    oraz 31 grudnia 2016 r.


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    40
    Za 12 miesi ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2017 Za 12 miesi
    ęcy
    ko ńcz ących si ę
    31 grudnia 2016
    Liczba przyznanych opcji Sztuk 586 266 358 420
    Liczba opcji dost ępnych do wykorzystania Sztuk 249 666 305 353
    Warto
    ść godziwa opcji na moment nadania z
    27 035 182 11 954 180
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. nie istnie
    j ą żadne zobowi ązania wobec by
    ych pracowników.
    12. Zobowi
    ązania warunkowe
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Spó
    ka ponosi solidarn ą odpowiedzialno ść za realizacj ę zobowi ązań wynikaj ących z
    Umowy kredytowej z dnia 5 pa
    żdziernika 2017 r.
    Zobowi
    ązanie z tytu
    u zaci ągni ętego kredytu na dzie ń 31 grudzie ń 2017 r. zosta
    o przedstawione w nocie nr 4.
    13. Instrumenty finansowe
    Szacowanie warto
    ści godziwej
    Warto
    ść godziwa instrumentów finansowych znajduj ących si ę w obrocie na aktywnym rynku oparta jest na
    notowaniach rynkowych na dzie
    ń sporz ądzenia niniejszego sprawozdania finansowego. Warto ść godziw ą
    instrumentów finansowych, które nie znajduj
    ą się w obrocie na aktywnym rynku, ustala si ę przy wykorzystaniu
    technik wyceny.
    Spó
    ka stosuje ró
    żne metody i przyjmuje za
    o żenia oparte na warunkach rynkowych wyst ępuj ących na ka żdy
    dzie
    ń bilansowy. Warto ść godziw ą aktywów finansowych, które nie znajduj ą się w obrocie na aktywnym rynku,
    wylicza si
    ę z wykorzystaniem wska źników dla sektora oraz ostatniej dost ępnej informacji na temat inwestycji.
    Warto
    ść godziwa opcji walutowych i transakcji terminowych jest ustalana na podstawie wyceny
    przeprowadzanej przez banki, które wystawi
    y instru menty.
    Nast
    ępuj ące wyceny warto ści godziwej by
    y stosowane przez Spó
    k ę w odniesieniu do instrumentów
    finansowych i nieruchomo
    ści inwestycyjnych:
    · ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków d la identycznych aktywów lub zobowi
    ązań
    (Poziom 1),
    · dane wej
    ściowe inne ni ż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które s ą obserwowalne dla sk
    adnika
    aktywów lub zobowi
    ązań w sposób bezpo średni (tj. jako ceny) lub po średnio (tj. bazuj ące na cenach)
    (Poziom 2),
    · dane wej
    ściowe do wyceny sk
    adnika aktywów lub zobowi ązań, które nie s ą oparte na mo żliwych do
    zaobserwowania danych rynkowych (dane wej
    ściowe nieobserwowalne) (Poziom 3).
    Poni
    ższa tabela przedstawia porównanie warto ści bilansowych i warto ści godziwych wszystkich instrumentów
    finansowych Spó
    ki, niewycenianych w warto
    ści godziwej, w podziale na poszczególne klasy i kat egorie
    aktywów i zobowi
    ązań:



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    41
    w tysi ącach z
    otych polskich 31.12.2017
    31.12.2016
    Instrument finansowy Katego
    ria wg
    MSR
    39 Poziom
    hierarchii
    warto
    ści
    godziwej Noty
    Warto
    ść
    godziwa
    Warto ść
    ksi ęgowa Warto ść
    godziwa Warto ść
    ksi ęgowa
    Pozosta
    e aktywa finansowe
    d
    ugoterminowe A 3 3 56 119 56 119 174 314 174 314
    Pozosta
    e aktywa finansowe
    krótkoterminowe A * 3 8 789 8 789 8 963 8 963
    Nale żności z tytu
    u dostaw i us
    ug oraz
    pozosta
    e nale żności A * 5 11 847 11 847 42 554 42 554
    Pozosta
    e aktywa obrotowe A * 82 82 79 79
    Środki pieni ężne i ich ekwiwalenty A * 8 102 112 102 112 11 139 11 139
    Pozosta
    e zobowi ązania
    d
    ugoterminowe – obligacje, SSD B 3 4 561 029 561 029 279 483 279 483
    Pozosta
    e zobowi ązania
    krótkoterminowe – obligacje, SSD B * 6 150 820 150 820 8 8
    Zobowi ązania z tytu
    u dostaw i us
    ug
    oraz pozosta
    e zobowi ązania B * 6 6 548 6 548 7 918 7 918
    A - po życzki i nale żności wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
    B - zobowi ązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
    * Przyjmuje si
    ę że warto ść godziwa jest zbli żona do warto ści bilansowej, dlatego nie zastosowano żadnych technik do
    wyceny tych pozycji bilansowych.
    Warto ść bilansowa nale żności, kredytów i po życzek oraz zobowi ązań krótkoterminowych s ą zbli żone do ich
    warto
    ści godziwych z powodu ich krótkoterminowego charakt eru. Spó
    ka szacuje, że warto ść godziwa
    d
    ugoterminowych aktywów i zobowi
    ązań nie odbiega istotnie od ich warto ści bilansowych.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Spó
    ka nie posiada
    a instrument ów finansowych wycenianych w warto ści godziwej.
    Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Spó
    ka nie rozpozna
    a transferó w pomi ędzy poziomami wycen w warto ści
    godziwej.
    Spó
    ka jest nara
    żona na szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmia n rynkowych (obejmuj ące ryzyko
    walutowe i ryzyko zmian stóp procentowych) oraz w o graniczonym stopniu ryzyko kredytowe. Program
    zarz
    ądzania ryzykiem wprowadzony przez Spó
    k ę oparty jest na za
    o żeniu nieprzewidywalno ści rynków
    finansowych oraz s
    u
    ży maksymalnemu ograniczaniu wp
    ywu potencjalnych ne gatywnych czynników na wyniki
    finansowe Spó
    ki.
    Zarz
    ądzanie ryzykiem oparte jest na procedurach zatwierd zonych przez Zarz ąd.
    Ryzyko kredytowe
    Do instrumentów finansowych Spó
    ki, szczególnie nar a
    żonych na ryzyko kredytowe nale żą środki pieni ężne
    i ich ekwiwalenty, nale
    żności oraz udzielone po życzki. Spó
    ka lokuje środki pieni ężne i ich ekwiwalenty
    w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodno
    ści. Nie istnieje równie ż znacz ąca koncentracja ryzyka
    kredytowego w odniesieniu do nale
    żności handlowych oraz pozosta
    ych nale żności z uwagi na ich poziom na
    dzie
    ń bilansowy. Na dzie ń 31 grudnia 2017 r., maksymalne nara żenie na ryzyko kredytowe z tych tytu
    ów
    wynosi
    o 77 438 tys. z
    i obejmowa
    o g
    ównie nale
    żność z tytu
    u po życzek udzielonych jednostkom zale żnym
    (Nota 3). Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 Spó
    ka utworzy
    a odpis aktualizuj ący na po życzki udzielone, nale żności
    oraz posiadane udzia
    y w jednostkach zale
    żnych w kwocie 7 738 tys. PLN
    Ryzyko zmian stóp procentowych
    Udzielone przez Spó
    k
    ę po życzki do jednostek powi ązanych (Nota 3) najcz ęściej oparte zosta
    y na zmiennej
    stopie procentowej. Na dzie
    ń 31 grudnia 2017 r. Spó
    ka nie stosowa
    a zabezpiecz e ń ograniczaj ących wp
    yw na


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    42
    wynik finansowy zmian w przep
    ywach pieni
    ężnych wynikaj ących ze zmian stóp procentowych. Warto ść
    godziwa tych instrumentów nie ró
    żni si ę istotnie od ich warto ści bilansowej.
    Ryzyko walutowe
    Spó
    ka nara
    żona jest na ryzyko walutowe zwi ązane g
    ównie z wycen ą nale żności i zobowi ązań w walutach
    innych ni
    ż waluta funkcjonalna Spó
    ki. Spó
    ka nie stosuje ins trumentów zabezpieczaj ących maj ąc na uwadze
    brak wp
    ywu ró
    żnic kursowych na bie żące przep
    ywy pieni ężne.
    Ryzyko zwi
    ązane z p
    ynno ścią finansow ą
    Spó
    ka nie prowadzi dzia
    alno
    ści operacyjnej (poza dzia
    alno ścią holdingow ą oraz programem motywacyjnym
    opcje na akcje dla wy
    ższej kadry managerskiej), co powoduje brak konieczn o ści zapewnienia bie żącego dost ępu
    do kapita
    u oraz kontrolowania wymagalnych zobowi
    ązań. W celu sfinansowania dzia
    alno ści inwestycyjnej
    Spó
    ka wyemitowa
    a obligacje na kwot
    ę 280 mln z
    . oraz Schuldscheindarlehen na kwot ę 101 mln EUR.
    Charakterystyk
    ę zawarto w Nocie 4.
    Ryzyko kapita
    owe
    Celem Spó
    ki w zarz
    ądzaniu ryzykiem kapita
    owym jest ochrona zdolno ści Spó
    ki do kontynuowania
    dzia
    alno
    ści, a tak że finansowanie inwestycji w jednostkach zale żnych, tak aby mo żliwe by
    o realizowanie
    zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzy
    ści dla innych zainteresowanych stron, a tak że utrzymanie optymalnej
    struktury kapita
    u w celu obni
    żenia jego kosztu.
    Wska
    źniki zad
    u żenia Spó
    ki na 31 grudnia 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. przedstawiaj ą się nast ępuj ąco:
    31 grudnia 2017 31 grudnia 2016
    Zobowi ązania z tytu
    u obligacji i inne zobowi ązania 727 813 299 367
    Minus: środki pieni ężne i ich ekwiwalenty (102 112 ) (11 139)
    Zad
    u
    żenie netto 625 701 288 228
    Kapita
    w
    asny ogó
    em 823 144 836 091
    Kapita
    zaanga żowany 1 448 845 1 124 319
    Wska źnik zad
    u żenia 43% 26%
    14. Zysk na jedn
    ą akcj ę
    Podstawowy i rozwodniony zysk/strata na jedn
    ą akcj ę zwyk
    ą za okres 12 miesi ęcy ko ńczących si ę 31 grudnia
    2017 r. i 2016 r. zosta
    obliczony w nast
    ępuj ący sposób:
    12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 2017
    12 miesi ęcy
    kończących si ę
    31 grudnia 201 6 Zysk netto 44 989 45 799 Średniowa żona liczba akcji zwyk
    ych 21 213 893 21 213 893
    Średniowa żona liczba akcji zwyk
    ych dla potrzeb rozwodnionego zysku
    na akcj ę 21 213 893 21 213 89 3 Zysk na jedn ą akcj ę zwyk
    ą:
    Podstawowy zysk na jedn ą akcj ę zwyk
    ą 2,1 2 2,16
    Rozwodniony zysk na jedn ą akcj ę zwyk
    ą 2,12 2,16
    W dniu 1 grudnia 2014 roku nast ąpi
    o wyga śnięcie prawa Zarz ądu AmRest Holdings S.E. do dokonywania
    podwy
    ższe ń kapita
    u do kwoty EUR 5 tys. w ramach kapita
    u doc elowego (zgodnie z paragrafem 4.1 Statutu


    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    43
    Spó
    ki). Prawo to nadane zosta
    o uchwa
    om ZWZ akcjo
    nariuszy nr 13 z dnia 10 czerwca 2011 roku. Na dzie
    ń 31
    grudnia 2017 roku Spó
    ka nie ma mo
    żliwo ści potencjalnej emisji akcji celem rozliczenia prog ramów opcyjnych.
    Rozliczenie programów opcyjnych mo
    że zosta ć dokonane w formie akcji w
    asnych lub gotówkowej.
    15. Zabezpieczenie kredytów
    Kredyty zaci
    ągni ęte przez Grup ę nie s ą zabezpieczone na rzeczowych aktywach trwa
    ych oraz pozosta
    ym
    maj
    ątku Grupy. Kredytobiorcy (AmRest Holdings SE, AmRes t Sp. z o.o. oraz AmRest s.r.o.) ponosz ą solidarn ą
    odpowiedzialno
    ść za realizacj ę zobowi ązań wynikaj ących z umów kredytowych. Dodatkowo, spó
    ki z Grupy –
    OOO AmRest, AmRest TAG S.L.U., AmRestavia S.L.U., R estauravia Grupo Empresarial S.L., Restauravia
    Food S.L.U., Pastificio Service S.L.U., AmRest Capi tal Zrt, AmRest Kaffee sp. z o.o., AmRest Coffee
    Deutschland Sp. z o.o. & Co. KG, AmRest DE Sp. z o. o. & Co KG – udzieli
    y gwarancji na rzecz banków
    finansuj
    ących. Spó
    ki te gwarantuj ą wywi ązanie si ę przez Kredytobiorców ze zobowi ązań wynikaj ących z
    umowy kredytowej do momentu ich sp
    aty, czyli 30 wr ze
    śnia 2022 r.
    16. Zdarzenia po dacie bilansu
    Zarz
    ąd AmRest Holdings SE („AmRest”, „Spó
    ka”) poinformo wa
    o podpisaniu w dniu 27 lutego 2018 roku
    Umowy Wspólników pomi
    ędzy AmRest oraz LPQ Russia Limited z siedzib ą w Londynie, Wielka Brytania
    („Wspólnik”).
    Przedmiotem umowy s
    ą zasady wspó
    pracy Spó
    ki i Wspólnika celem rozwoju na rynku rosyjskim dzia
    alno ści
    restauracyjnej (sie
    ć typu „bakery”) w ramach nowo utworzonych struktur korporacyjnych. W efekcie AmRest
    stanie si
    ę udzia
    owcem wi ększo ściowym, posiadaj ącym 51% udzia
    ów w nowo utworzonej spó
    ce („Nowa
    Spó
    ka”). Pozosta
    ą cz ęść udzia
    ów (49%) posiada ć będzie Wspólnik. Nowa Spó
    ka ma by ć w
    a ścicielem Spó
    ek
    zale
    żnych, m.in. spó
    ki operacyjnej w Rosji oraz spó
    ki posiadaj ącej znaki towarowe (
    ącznie: „Struktura”).
    Obecnie Wspólnik jest w
    a
    ścicielem znaków towarowych takich jak „ Хлеб Насущный ” (Xleb Nasuschny),

    Филипповъ ” (Philippov) „H аш хлеб ” (Nash Khleb) i „ Андреевские булочные ” (Andreevsky Bulochnye).
    Podstawowym za
    o
    żeniem wspó
    pracy stron jest wniesienie przez Wspóln ika do Struktury Znaków Towarowych
    oraz zainwestowanie przez AmRest w Struktur
    ę 6.000.000 Euro, celem rozwijania w Rosji dzia
    alno ści
    gastronomicznej. Intencj
    ą stron jest zako ńczenie transakcji do czerwca 2018 roku, co nast ąpi po spe
    nieniu si ę
    warunków wskazanych w Umowie Wspólników.
    Dnia 5 pa
    ździernika 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie A kcjonariuszy AmRest podj ę
    o uchwa
    ę o
    transgranicznym przeniesieniu statutowej siedziby s pó
    ki do Hiszpanii. W konsekwencji tej uchwa
    y w dn iu 1
    marca 2018 r. zosta
    z
    o
    żony wniosek rejestracyjny do s ądu w Madrycie. Dodatkowo grupa planuje zmian ę
    waluty prezentacyjnej skonsolidowanego sprawozdania finansowego, która zostanie wprowadzona od
    pierwszego raportu publikowanego po zarejestrowaniu zmiany siedziby.



    AmRest Holdings SE
    Noty do jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego
    (w tysi
    ącach polskich z
    otych o ile nie podano inaczej)
    44
    Podpisy Cz
    onków Zarz
    ądu
    Drew O’Malley Mark Chandler
    AmRest Holdings SE AmRest Holdings SE
    Cz
    onek Zarz
    ądu Cz
    onek Zarz ądu
    Olgierd Danielewicz Oksana Staniszewska
    AmRest Holdings SE AmRest Holdings SE
    Cz
    onek Zarz
    ądu Cz
    onek Zarz ądu



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 2

    Pobierz plik

    AmRest Holdings SE
    AmRest Holdings SE
    Jednostkow e
    S prawozdanie Zarządu
    za rok 2017
    8 marca 2018 r.



    AmRest Holdings SE
    2
    Spis treści
    1. Wybrane dane finansowe ................................ ................................ ................................ ....................... 8
    2. Opis działalności Spółki ................................ ................................ ................................ ...................... 11
    2.1. Podstawowe usługi świadczone przez Grupę Kapitałową ................................ ................................ ... 11
    2.2. Restauracje segmentu Quick Service Restaurants (QSR) ................................ ................................ .... 12
    2.3. Restauracje segmentu Casual Dining Restaurants (CDR) ................................ ................................ ... 16
    3. Struktura przychodów ................................ ................................ ................................ .......................... 21
    4. Sieć dostawców ................................ ................................ ................................ ................................ ... 22
    5. Zatrudnienie w AmRest ................................ ................................ ................................ ....................... 24
    6. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy ................................ ................................ .............................. 25
    6.1. Ocena wyników Grupy i struktury bilansu ................................ ................................ .......................... 25
    6.2. Ocena przyszłej zdolności do wywiązania się z zaciągniętych zobow iązań ................................ ........ 31
    6.3. Instrumenty finansowe w AmRest ................................ ................................ ................................ ....... 31
    6.4. Opis struktury głównych lokat i inwestycji kapitałowych ................................ ................................ ... 31
    6.5. Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych ................................ ................................ ........ 31
    6.6. Umowy ubezpieczenia ................................ ................................ ................................ ......................... 34
    6.7. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Spółki ........... 34
    6.8. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostki od niego zależne z
    podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ................................ ............................ 41
    6.9. Ważniejsze osiągnięcia Spółki w dziedzinie badań i rozwoju ................................ ............................. 41
    7. Grupa AmRest Holdings SE w roku 2017 ................................ ................................ ........................... 42
    7.1. Planowane działania inwestycyjne oraz ocena możliwości ich realizacji ................................ ............ 42
    7.2. Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy ................................ ........................... 42
    7.2.1. Czynniki zewnętrzne ................................ ................................ ................................ .................. 42
    7.2.2. Czynniki wewnętrzne ................................ ................................ ................................ ................. 43
    8. Podstawowe ryzyka i zagrożenia, na które narażone jest Spółka ................................ ........................ 44
    8.1. Czynniki pozostające poza kontrolą Spółki ................................ ................................ ......................... 44
    8.2. Uzależnienie od franczyzodawcy ................................ ................................ ................................ ........ 44
    8.3. Uzależnienie od partnerów joint venture ................................ ................................ ............................. 44
    8.4. Brak wyłączności ................................ ................................ ................................ ................................ . 45
    8.5. Umowy najmu i ich przedłużenie ................................ ................................ ................................ ....... 45
    8.6. Ryzyko związane z konsumpcją produktów żywnościowych ................................ ............................. 45
    8.7. Ryzyko związane z utrzymaniem osób zajmujących kluczowe stanowiska ................................ ........ 46
    8.8. Ryzyko związane z kosztami pracy dotyczącymi pracowników restauracji oraz zatrudnieniem i
    utrzymaniem profesjonalnej kadry ................................ ................................ ................................ ...... 46
    8.9. Ryzyko dotyczące ograniczeń w dostępności produktów spożywczych i zmienności ich kosztów .... 46
    8.10. Ryzyko związane z rozwojem nowych marek ................................ ................................ ..................... 46



    AmRest Holdings SE
    3
    8.11. Ryzyko związane z otwarciem restauracji w nowych krajach ................................ ............................. 46
    8.12. Ryzyko walutowe ................................ ................................ ................................ ................................ 47
    8.13. Ryzyko związane z obecną sytuacją geopolityczną na Ukrainie oraz w Rosji ................................ .... 47
    8.14. Ryzyko zwiększonych kosztów finansowych ................................ ................................ ...................... 47
    8.15. Ryzyko płynnościowe ................................ ................................ ................................ .......................... 47
    8.16. Ryzyka podatkowe ................................ ................................ ................................ ............................... 47
    8.17. Ryzyko spowolnienia gospodarek ................................ ................................ ................................ ....... 48
    8.18. Ryzyko sezonowości sprzedaży ................................ ................................ ................................ ........... 48
    8.19. Ryzyko awarii systemu komputerowego i czasowego wstrzymania obsługi klientów przez
    restauracje sieci ................................ ................................ ................................ ................................ .... 48
    9. Kierunki i strategia rozwoju Spółki ................................ ................................ ................................ ..... 49
    10. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą
    kapitałową ................................ ................................ ................................ ................................ ............ 50
    11. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ................................ ....................... 51
    12. Skład Holdingu ................................ ................................ ................................ ................................ .... 53
    13. Kredyty i pożyczki ................................ ................................ ................................ ............................... 55
    14. Poręczenia i gwarancje ................................ ................................ ................................ ........................ 57
    15. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
    organem administracji publicznej ................................ ................................ ................................ ........ 58
    16. Oświadczenie Zarządu ................................ ................................ ................................ ......................... 59
    16 .1. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań ................................ ................................ ...... 59
    16.2. Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań ................................ ................................ .... 59
    Załącznik nr 1: Wyniki finansowe za czwarty kwartał 2017 roku ................................ ................................ ....... 62
    Załącznik nr 2: Ład korporacyjny ................................ ................................ ................................ ........................ 64
    1. Oświadczenie o przestrz eganiu Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW .............................. 64
    2. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i
    zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych .................. 67
    3. Skład osobowy organ ów zarządzających i nadzorujących ................................ ................................ ........... 67
    3.1. Zmiany w Zarządzie Spółki Dominującej ................................ ................................ ............................. 67
    3.2. Zmiany w Radzie Nadzorczej ................................ ................................ ................................ ............... 68
    3.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej ................................ ................................ ................................ ......... 69
    4. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Spółkę ................................ ................................ ..... 70
    5. Opis działania organów zarządzających i nadzorujących Emitenta ................................ ............................. 71
    6. Komitet Audytu AmRest - opis działania, skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego
    roku obrotowego ................................ ................................ ................................ ................................ .. 72
    7. Struktura Akcjonariatu ................................ ................................ ................................ ................................ . 73
    8. Opis zmian w akcjonariacie ................................ ................................ ................................ ......................... 74



    AmRest Holdings SE
    4
    8.1. Zmiany w akcjonariacie w odniesieniu do akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na
    Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ................................ ................................ ............................... 74
    8.2. Zmiany w liczbie akcji AmRest będących w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających
    AmRest ................................ ................................ ................................ ................................ ................ 79
    8.3. Transakcje na akcjach AmRest dokonane przez osoby mające dostęp do informacji poufnych .......... 80
    8.4. Transakcje na akcjach własnych AmRest dokonane na potrzeby realizacji programu opcji
    menadżerskich ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 84
    8.5. Pozostałe informacje dotyczące akcjonariatu ................................ ................................ ....................... 91
    9. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i
    sposobu ich wykonywania ................................ ................................ ................................ ................... 91
    10. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta ................................ ................................ ............. 91
    11. Polityka różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów ....................... 91
    12. Informacja na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej lub
    innej o zbliżonym charakterze. ................................ ................................ ................................ ............ 92
    12.1. Działania filantropijne ................................ ................................ ................................ ........................ 92
    12.2. Działania sponsoringowe ................................ ................................ ................................ .................... 93
    Załącznik nr 3 : Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE
    za rok 2017 ................................ ................................ ................................ ................................ .......... 94
    1. Wstęp ................................ ................................ ................................ ................................ ........................... 94
    2. Opis modelu biznesowego ................................ ................................ ................................ ........................... 94
    3. Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności ................................ ................................ ........................ 97
    4. Zarządzanie ryzykami i ryzyka niefinansowe ................................ ................................ .............................. 98
    5. Polityki dotyczące przeciwdziałania korupcji i ich rezultaty ................................ ................................ .... 101
    6. Zagadnienia środowiskowe - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki ............. 102
    7. Zagadnienia pracownicze - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki ................ 105
    8. Zagadnienia społeczne - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki .................... 110
    9. Zagadnienie praw człowieka - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki ........... 115




    AmRest Holdings SE
    5
    List do akcjonariuszy
    Drodzy Akcjonariusze,
    Miniony rok był kolejnym niezwykle udanym okresem w historii Grupy AmRest, obfitującym w wiele
    przełomowych dla nas wydarzeń. Podobnie do poprzednich lat, kontynuowaliśmy dynamiczny rozwój biznesu na
    wielu płaszczyznach, realizując dł ugofalową wizję wiodącego operatora sieci restauracji w Europie.
    Sprzyjające trendy konsumenckie, silna pozycja naszych marek, dynamiczny rozwój organiczny oraz duża
    aktywność w obszarze M&A pozwoliły nam zwiększyć przychody Grupy AmRest o 25% w 2017 roku oraz
    umocnić marże na większości głównych rynków. Nasz biznes bazowy (wyłączając wpływ transakcji M&A) po
    raz kolejny osiągnął 20% wzrost zyskowności na poziomie EBITDA, stawiając nas w czołówce dynamicznie
    rosnących firm restauracyjnych w Europie. Dbając o zrównoważony rozwój, w minionym roku konsekwentnie
    realizowaliśmy strategię podwojenia wielkości biznesu w ciągu trzech lat, opartą na trzech głównych filarach:
    dynamicznym wzroście biznesu bazowego, akwizycjach oraz inwestycjach w platformę cyfrową.
    Zgo dnie z wcześniejszymi zapowiedziami, istotnie przyspieszyliśmy tempo wzrostu organicznego otwierając 21 0
    nowych lokali (vs 146 rok wcześniej). Kontynuując ekspansję sieci KFC i La Tagliatella, zwiększyliśmy także
    inwestycje w marki Starbucks i Pizza Hut. D ynamiczny rozwój tej ostatniej zawdzięczamy przede wszystkim
    udanemu wdrożeniu innowacyjnego konceptu Pizza Hut Express. Obecnie restauracje tego formatu funkcjonują
    już na czterech naszych rynkach, a dalszy ich rozwój będzie wspierany posiadaną licencją m aster -franczyzy na
    Europę Środkową, Niemcy i Francję.
    W przyszłości zamierzamy rozwijać się jeszcze szybciej, dostrzegając dużą przestrzeń do wzrostu na obecnych
    rynkach. Solidne wyniki nowych restauracji, usprawniony proces doboru lokalizacji i poprawa ef ektywności
    alokowania kapitału pozwalają nam obecnie planować otwarcie 300 restauracji w 2018 roku.
    Dywersyfikacja działalności stwarza nam nowe możliwości dalszego rozwoju. W minionym roku byliśmy
    świadkami wielu przełomowych wydarzeń w tym zakresie. Otwi erając nasze pierwsze KFC w Austrii i Słowenii
    oraz pierwszą restaurację La Tagliatella w Portugalii, poszerzyliśmy zasięg Grupy AmRest o trzy nowe kraje.
    Jednocześnie na obecnyc h rynkach działalności konsekwentnie wprowadza liśmy marki z naszego portfela. W
    Czechach powstały pierwsze lokale Pizza Hut. Wprowadziliśmy także do Europy sieć Blue Frog, otwierając
    restauracje tej marki w Hiszpanii i Polsce. Intensywny rozwój na wielu rynkach równocześnie jest zasługą silnych
    i efektywnych zespołów lokalnych.
    Rok 2017 był także wyjątkowy w obszarze M&A. Zrealizowaliśmy rekordową liczbę dziewięciu projektów
    akwizycyjnych, głównie w obrębie sieci KFC i Pizza Hut na rynkach Niemiec, Francji i Rosji. Poszerzając nasz
    portfel o ponad 250 restauracji, umocniliśmy pozycję tych marek w Grupie AmRest oraz zwiększyliśmy naszą
    ekspozycję na perspektywiczne rynki Europy Zachodniej. Jesteśmy przekonani, że udana integracja i dalszy
    rozwój przejętych biznesów w znacznym stopniu pomoże nam w budowaniu pozycji wiodącego operatora
    restauracyjnego w Europie.
    Świadomi najnowszych trendów w segmencie restauracyjnym, w minionym roku kontynuowaliśmy inwestycje
    w nowoczesne platformy cyfrowe. Rozwój aplikacji mobilnych oraz wdrożenie pionierskich rozwiązań w zakresie
    składania zamówień, m. in. funkcjonalności „Skip the Line” w KFC, pozwoli nam lepiej rozumieć profil i potrzeby
    klientów oraz poprawić komfort korzystania z naszej oferty. Dodatkowo, zainwestowaliśmy w cyfrową platformę
    zamawiania posiłków z dostawą do domu, stając się większośc iowym udziałowcem podmiotu prowadzącego
    Pizzaportal.pl. Nawiązaliśmy też ścisłą współpracę z naszym partnerem (Delivery Hero) w zakresie
    wprowadzenia oferty naszych marek na podobne platformy w Czechach i na Węgrzech. Biorąc pod uwagę
    dynamiczny wzrost nas zego segmentu dostaw (w Polsce o ponad 30% w 2017 roku) oraz fakt, iż obecnie
    większość naszych zamówień w tym kanale realizowana jest za pośrednictwem nowych technologii, pokładamy
    duże nadzieje w rozwoju tych platform. Jesteśmy przekonani, że nie tylko w prowadzi to nowe standardy obsługi
    klienta , ale również w znaczny sposób przyczyni się do budowania wartości Grupy AmRest.




    AmRest Holdings SE
    6
    W tym roku świętujemy 25 -lecie istnienia naszej firmy. To niesamowite jak – zaczynając od pierwszego lokalu
    Pizza Hut we Wrocławiu – zbudowaliśmy międzynarodowy biznes restauracyjny obecny w 16 krajach. Patrząc
    na portfel blisko 1650 restauracji, na myśl przychodzi nam nasze motto „Wszystko Jest Możliwe”. Podejście to
    nie tylko pomogło nam dojść do miejsca, w którym się teraz znajdujem y, lecz także napędzać będzie dalszy wzrost
    Grupy AmRest. Jesteśmy podekscytowani czekającymi nas możliwościami rozwoju, jak również świadomi
    wyzwań w dalszej integracji biznesów na poszczególnych rynkach. Jednocześnie wierzymy, że zdobyte na
    przestrzeni l at doświadczenie operacyjne, a także ogromne zaangażowanie i pozytywna energia tysięcy naszych
    Pracowników pozwolą nam sprostać tym zadaniom. Pragniemy w tym miejscu serdecznie im wszystkim
    podziękować za dotychczasowy wkład w rozwój biznesu i tworzenie un ikalnej kultury firmy AmRest. To dzięki
    nim AmRest jest tak wyjątkową organizacją .
    Zarząd AmRest Holdings SE




    AmRest Holdings SE
    7
    Wyjaśnienie dotyczące sprawozdania jednostkowego
    Spółka AmRest Holdings SE jest jednostką holdingową i nie prowadzi działalności operacyjnej. Z tego powodu
    prezentowane w niniejszym sprawozdaniu dane finansowe dotyczą działalności całej Grupy.




    AmRest Holdings SE
    8
    1. Wybrane dane finansowe
    WYKRES 1. PRZYCHODY AMREST W LAT ACH 201 5-201 7 (W TYS . ZŁ)
    WYKRES 2. WYNIK NA POZIOMIE EBITDA W LAT ACH 201 5-201 7 (W TYS . ZŁ)
    0
    1 000 000
    2 000 000
    3 000 000
    4 000 000
    5 000 000
    6 000 000
    2015 2016 2017
    3 338 740
    4 207 369
    5 265 507
    Wzrost sprzedaży +58 %
    0
    100 000
    200 000
    300 000
    400 000
    500 000
    600 000
    700 000
    2015 2016 2017
    436 472
    555 576
    630 225
    Wzrost 44 %



    AmRest Holdings SE
    9
    WYKRES 3. LICZBA RESTAURACJI AMREST NA KONIEC LAT 201 5-201 7
    WYKRES 4. LICZBA RESTAURACJI AMREST Z PODZIA ŁEM NA MARKI, STAN N A KONIEC 201 7 ROKU
    0
    200
    400
    600
    800
    1000
    1200
    1400
    1600
    1800
    2015 2016 2017
    904
    1181
    1638 Wzrost 81%
    * W tym restauracje zarządzane przez franczyzobiorców marek La Tagliatella i Pizza Hut.
    KFC 669
    Pizza Hut 327
    Starbucks 301
    Burger King 54 La Tagliatella 236
    Blue Frog 45 KABB 4
    * W tym restauracje zarządzane przez franczyzobiorców marek La Tagliatella i Pizza Hut



    AmRest Holdings SE
    10
    WYKRES 5. LICZBA RESTAURACJI AMREST Z PODZIAŁEM N A KRAJE, STAN NA KON IEC 201 7 ROKU
    Hiszpania 278 Portugalia 1
    Francja 176
    Niemcy 231
    Chiny 47
    Austria 1
    Polska 454
    Czechy 133
    Słowenia 1
    Węgry 82
    Słowacja 4
    Rumunia 36
    Rosja 165
    Bułgaria 13
    Serbia 7
    Chorwacja 7
    * W tym restauracje zarządzane przez franczyzobiorców marek La Tagliatella i Pizza Hut



    AmRest Holdings SE
    11
    2. Opis działalności Spółki
    2.1. Podstawowe usługi świadczone przez Grupę Kapitałową
    AmRest Holdings SE, wraz ze spółkami zależnymi w ramach grupy kapitałowej („AmRest”), zarządza 7 markami
    restauracyjnymi w 16 krajach Europy oraz Azji. Każdego dnia ponad 37 tysięcy pracowników AmRest, poprzez
    kulturę „Wszystko Jest Możliwe!”, dostar cza wy śmienite smaki oraz wyjątkową obsługę po przystępnej cenie.
    Na dzień 8 marca 2018 roku AmRest prowadzi 1 64 7 restauracji w dwóch sektorach restauracyjnych: Quick
    Service Restaurants (QSR), restauracje szybkiej obsługi – KFC, Burger King, Starbucks, Pzza Hu t Delivery (pizza
    z dostawą) i Pizza Hut Express oraz Casual Dining Restaurants (CDR), restauracje z pełną obsługą kelnerską –
    Pizza Hut, La Tagliatella, Blue Frog oraz KABB.
    Restauracje AmRest oferują usługi gastronomiczne na miejscu, na wynos, obsługę kl ientów zmotoryzowanych
    na specjalnych stanowiskach („Drive Thru”) oraz obsługę zamówień telefonicznych. Menu restauracji AmRest
    oferują wysokiej jakości dania, przygotowywane ze świeżych produktów, zgodnie z oryginalnymi przepisami i
    standardami restauracj i KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB.
    AmRest jest operatorem marek KFC oraz Pizza Hut w ramach umów franczyzowych z firmą Yum! Od dnia 1
    października 2016 roku Spółka jako master -franczyzobiorca nabyła prawo do udziela nia na rzecz osób trzecich
    franczyzy (tzw. subfranczyza) na prowadzenie restauracji Pizza Hut typu Express oraz Delivery (pizza z dostawą)
    w krajach Europy Środkowo -Wschodniej, przy zachowaniu określonego udziału lokali prowadzonych
    bezpośrednio przez Spół kę. Przejęte w maju i lipcu 2017 roku restauracje Pizza Hut odpowiednio we Francji i w
    Niemczech prowadzone są zarówno przez AmRest, jak i przez podmioty, którym Spółka dzierżawi prawa do
    prowadzenia restauracji na zasadzie subfranczyzy.
    Restauracje Burge r King także funkcjonują na zasadzie franczyzy, na podstawie umowy z Burger King Europe
    GmbH.
    Restauracje Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech otwierane są przez spółki joint venture AmRest Coffee
    (82% AmRest i 18% Starbucks) posiadające prawa i lice ncje do rozwoju i prowadzenia kawiarni Starbucks w
    tych krajach. Restauracje Starbucks w Rumunii i Bułgarii (przejęte przez Spółkę od Marinopoulos Coffee SEE
    B.V. w czerwcu 2015 roku), w Niemczech (przejęte od Starbucks Coffee EMEA B.V. w maju 2016 roku) o raz na
    Słowacji prowadzone są na zasadzie franczyzy.
    Marka La Tagliatella jest marką własną AmRest, która dołączyła do portfela w kwietniu 2011. Restauracje La
    Tagliatella prowadzone są zarówno przez AmRest, jak i przez podmioty, którym Spółka dzierżawi pr awa do
    prowadzenia restauracji na zasadzie umowy franczyzowej.
    Marki Blue Frog oraz KABB stały się własnością AmRest w grudniu 2012 w wyniku umowy nabycia
    większościowego pakietu udziałów w Blue Horizon Hospitality Group LTD.
    Dnia 31 marca 2017 roku AmRest podpisał umowę inwestycyjną z Delivery Hero GmbH oraz Restaurant Partner
    Polska („RPP”). Na mocy umowy AmRest nabył 51% udziałów w RPP , stając s ię większościowym udziałowcem
    spółki . RPP prowadzi serwis PizzaPortal.pl – agregator zbierający oferty ponad 25 00 restauracji w blisko 400
    polskich miastach umożliwiający zamawianie online posiłków z dostawą.




    AmRest Holdings SE
    12
    2.2. Restauracje segmentu Quick Service Restaurants (QSR)
    Powstała w 1952 roku marka KFC jest obecnie największą, najszybciej
    rozwijającą się i najbardziej popul arną siecią szybkiej obsługi
    specjalizującą się w potrawach z kurczaka. Na świecie funkcjonuje
    obecnie ponad 20 000 restauracji tej marki w przeszło 120 krajach.
    Miniony rok był jednym z najbardziej dynamicznych okresów w historii
    marki KFC w AmRest. Wyni kało to zarówno z poprawy sprzedaży i zyskowności restauracji na istniejących
    rynkach , jak również z przejęcia części biznesu KFC na rynku niemieckim i francuskim. AmRest otworzył także
    pierwsz e restauracj e KFC w Austrii oraz Słow enii. Na koniec 2017 roku w portfelu AmRest znalazło się 669
    restauracji KFC, a wiec 150 więcej niż w roku poprzednim.
    Silna dynamika wzrostu w Centralnej Europie utrzymała się
    przez cały rok na każdym z r ynków operowanych przez AmRest.
    Było to konsekwe ncją realizowanej strategii związanej z dalszym
    udoskonalaniem ogólnego wizerunku restauracji, jakości obsługi
    oraz wieloma innowacjami w zakresie produktów. Silna pozycja
    w segmencie dostaw do domu została utrzymana . U sługa to
    została wprowadzona do wielu nowych restauracji w Polsce , jak
    również na rynek czeski i węgierski, co spotkało się z ogromnym
    pozytywnym odbiorem ze strony Gości. KFC wzmocniło
    również swoją pozycję w segmencie „value” – zarówno w
    przypadku stałej oferty jaką jest B -Smart, jak równie ż w
    przypadku innych charakterystycznych dla marki produktów.
    Wśród wielu nowości wprowadzonych do oferty pojawiły się między innymi Burgery w wersji premium:
    California Zinger czy Summer Zinger. Na uwagę zasługiwały także inne warianty smakowe wprowadzon ych w
    poprzednim roku Shake’ów De Lux. Wszystkie restauracje w Polsce i na Węgrzech wprowadziły do swojej oferty
    także szeroką gamę produktów śniadaniowych, która stanowi doskonałe uzupełnienie standardowej oferty KFC.
    KFC na rynku polskim uruchomiło rów nież funkcjonalność „Przeskocz kolejkę” umożliwiającą składnie
    zamówień w restauracji poprzez aplikację, co zgodnie z nazwą tej usługi pozwala na ominięcie kolejki w
    wybranych restauracjach KFC. W najbliższych latach moż na spodziewać się jeszcze większej a ktywności marki
    w obszarze nowych technologii.
    Na większości rynków w Centralnej Europie wzrosły koszty pracy i zgodnie z
    opiniami ekspertów trend ten może utrzymać się w najbliższych latach.
    Jednocześnie nastąpiła jednak widoczna poprawa w pozostałych ob szarach
    kosztowych, co pozwoliło na znaczącą poprawę marży, przewyższającą wstępne
    założenia.
    Rynek rosyjski odnotował w 2017 roku bardzo dobre wyniki pomimo utrzymującej
    się w kraju wymagającej sytuacji makroekonomicznej. Dzięki konsekwentnie
    egzekwowa nej strategii budowania świadomości marki, innowacjom produktowym oraz ofercie segmentu
    „value”, w 2017 roku odnotowano silny, jednocyfrowy wzrost przychod ów w restauracjach porównywalnych .
    Dzięki wielu wysiłkom związanym z usprawnianiem procesów operacyj nych, marka KFC w Rosji poprawiła
    znacząco swoją marżowość. Przejęcie biznesu KFC w nowym dla działalności Spółki regionie Rosji (Krasnodar)
    przebiegł o bardzo pomyślnie, a nowo otwarte restauracje uzyskują wyniki zgodne z oczekiwaniami. W
    wybranych restaur acjach KFC należących do AmRest w Rosji wprowadzona została usługa dostawy do domu,
    która z pewnością będzie sukcesywnie wprowadzana na większą skalę. Część restauracji została również
    wyposażona w kioski do składania zamówień, co spotkało się z bardzo poz ytywnym odbiorem ze strony Gości.



    AmRest Holdings SE
    13
    Restauracje KFC działające w Hiszpanii odnotowały poprawę wyników sprzedaży w porównaniu do roku
    poprzedniego, co było skutkiem między innymi wprowadzenia i promowania oferty „value”. W minionym roku
    AmRest przejął 3 resta uracje należące wcześniej do YUM, jak również otworzył 7 nowych restauracji, które
    uzyskują wyniki zgodne z oczekiwaniami. Na rynku hiszpańskim w wybranych restauracjach AmRest obecnie
    jest również testowana usługa dostawy do domu.
    Nowo przejęte restaurac je KFC w zachodniej Europie (Niemcy, Francja) są obecnie na etapie integracji z
    pozostałą częścią biznesu KFC AmRest. Na tym etapie proces ten upływa zgodnie z oczekiwaniami Zarządu
    Spółki .
    W 2017 roku marka bardzo aktywnie zaangażowała się w projekt „Harvest” mający na celu przeciwdziałanie
    marnowaniu się jedzenia oraz współpracę z lokalnymi bankami żywności. Dzięki temu projektowi przekazano
    ponad 500 tys. posiłków dla osób najbardziej pot rzebujących. Na chwilę obecną projekt ten jest realizowany na
    dużą skalę w Polsce oraz w mniejszym zakresie na niektórych pozostałych rynkach. Marka KFC w AmRest bardzo
    aktywnie działa także w obszarze zaangażowania pracowników zarów no w projekty społeczne , jak i w
    opracowywanie innowacji produktowych. Po raz drugi z rzędu odbył się konkurs pod nazwą Colonel’s Kitchen,
    dzięki któremu pracownicy restauracji KFC należących do AmRest mieli możliwość stworzenia produktów, które
    mogą zostać wprowadzone do sprzed aży w restauracjach należących do marki. Inicjatywa ta cieszy się ogromnym
    zaangażowaniem pracowników AmRest i będzie kontynuowana w najbliższych latach.
    Na dzień przekazania raportu Spółka prowadzi 676 restauracj i KFC - 245 w Polsce, 156 w Rosji, 85 w Cz echach,
    53 w Hiszpanii, 50 na Węgrzech, 43 we Francji, 23 w Niemczech, po 7 w Serbii i Chorwacji , 5 w Bułgarii oraz
    po 1 w Austrii i Słowenii.
    Założona w 1954 roku marka Burger King jest drugą na świecie siecią restaur acji typu fast
    food pod względem lic zby prowadzonych restauracji . Marka Burger King jest obecna w
    ponad 100 krajach i jest tworzona przez ponad 15 700 restauracji obsługujących codzienne
    11 milionów gości. Restauracje Burger King są restauracjami szybkiej obsługi oferującymi
    grillowane na og niu burgery wołowe, drobiowe , a także frytki, napoje oraz inne przystępne
    cenowo produkty .
    Rok 2017 był rokiem pomyślnym dla restauracji Burger King prowadzonych przez AmRest. Marka kontynuowała
    pozytywny trend rozpoczęty w poprzednim roku i zanotowała wz rost w obszarze „Same store sales” (Sprzedaż
    porównywalna, „SSS”) oraz „Average guest check” (Średnia wartość zamówienia, „AGC”). Największy przyrost
    SSS miał miejsce na rynku czeskim. Marce udało się zwiększyć dochodowość pomimo silnej negatywnej presji
    ze strony wzrostu kosztów pracy. Marża EBITDA skorygowana o startup’y była wyższa niż w zeszłym roku we
    wszystkich krajach, w których Burger King jest prowadzony przez AmRest.
    Oprócz poprawy wyników finansowych, marka zanotowała też najbardziej dynamiczny rozwój od kilku lat. Rok
    2017 przyniósł udane przejęcia czterech restauracji w Polsce oraz pięć otwarć nowych punktów (cztery w
    Czechach oraz jedno w Polsce). Planuje się kontynuację tego trendu i otwieranie kolejnych restauracji marki w
    atrakcyjnych lokal izacjach.
    W dzień publikacji niniejszego raportu AmRest prowadzi 54 restauracje
    Burger King – 41 w Polsce, 12 w Czechach oraz 1 w Bułgarii .
    W maju 2017 roku marka świętował a 10 -lecie obecności na polskim rynku,
    któremu towarzyszyły kampanie PR -owe oraz s pecjalne promocje dla Gości.
    Historia Burger King’a na rynku dowodzi, że konsekwentnie realizowana
    strategia zaowocowała w stabilny rozwój marki .
    W zeszłym roku duż o uwagi poświęcono doskonałoś ci operacyjn ej w restauracjach . W Polsce, Czechach i
    Bułgarii m arka podniosła poziom satysfakcji Gości dzięki wdrażaniu założeń „Service Vision” i wielu
    inwestycjom w restauracjach. Wprowadzenie cyfrowych menuboard ’ów (tablic z menu), hotboard ’ów



    AmRest Holdings SE
    14
    (podgrzewanych stołów do przygotowywania kanapek) oraz opcji „Zamów i od bierz” spowodowało wzrost
    wskaźnika AGC, zwiększenie szybkości obsługi oraz lepsze postrzeganie marki wśród klientów (według rankingu
    Brand Observer, Millward Brown). Warto wspomnieć także o remoncie ośmiu restauracji w duchu „Prime design”
    – wykorzystując ego połączeni e elementów przywodzących na myśl ręcznie wykonane dekoracje, przyjemn ej
    grafiki, zdecydowanej palety kolorów i amerykańskich akcentów. Dodatkowo wprowadzon o nowe stroje dla
    pracowników wszystkich restauracji.
    Osiąganie pozytywnych wyników fin ansowych jest możliwe również dzięki utrzymaniu wysokiej świadomości
    marki na polskim, czeskim i bułgarskim rynku. Zgodnie z najnowszym raportem Brand Tracker główną zaletą
    marki Burger King jest wysoka jakość jedzenia, głównie w następujących kategoriach: doskonałe burgery,
    burgery grillowane na ogniu oraz najlepsza wołowina. Marka nadal wyznaje strategię „Lepszy Burger”, której
    założenia znacznie odróżniają markę od konkurencji. Pierwszy raz Burger King wprowadził w Polsce Tank
    Burger, kultowego Whoopera w czarnej bułce. We współpracy z „World of
    tanks” (gra komputerowa online) kampania reklamowa dotarła do dużej
    społeczności graczy w Polsce (około 3 milionów użytkowników).
    Kolejnym ważnym sukcesem roku 2017 były dwukrotnie przeprowadzone
    akcje sprzedażowe oferujące produkty w wyjątkowo atrakcyjnych cenach.
    Wprowadzenie w Polsce ofert „dobre za drobne” (zawierającej produkty w
    cenie 3,50 zł) i „2 za drobne” oraz „King of the month” w Czechach zostało
    bardzo dobrze przyjęte przez gości, co znalazło odzwierciedlenie w wynikach
    finansowych. Promocje te zostały wsparte kampaniami digitalowymi i
    outdoorowymi. Wartym uwagi polskim projektem była również współpraca z popularnym bit -boxerem Dharnim,
    która przyniosła ponad 5 milionów odsłon na YouTubie i stworzyła szum wokół marki. Ofe rty ograniczone
    czasowo zwane „Crazy Days” zostały szczególnie pozytywnie przyjęte przez najbardziej lojalnych Gości.
    Dostarczając przekonywujące wyniki finansowe za rok 2017, marka udowadnia znaczenie Burger Kinga w
    portfelu AmRest i swoją gotowość na da lszy wzrost. Dodatkowo restauracje nadal zwiększają dbałość o
    zapewnienie Gościom niezapomnianych przeżyć w duchu „Prime design” oraz pokazują swoje przywiązanie do
    produktów jakości premium wypełniając założenia marki wyra żone hasłem “Have it your way”.
    W wyniku wzmocnienia relacji pomiędzy Spółką a Burger King Europe GMBH, w lutym 2018 roku strony
    podpisały Porozumienie o Rozwoju na rynku c zeskim i słowac kim. Zgodnie z ustaleniami AmR est uzyskał prawo
    do wyłącznego rozwoju marki Burger King na tych rynkac h do końca 2022 roku. Dodatkowo, Spółka będzie
    odpowiedzialna za zarządzanie funduszem marketingowym w tych krajach.
    Starbucks jest światowym liderem w sektorze kawowym, prowadzącym ponad 27 300
    kawiarni w więcej niż 70 krajach . Marka oferuje swoim gościom szeroki wybór kaw z
    różnych zakątków świata, herbaty, a także szeroką gamę świeżych przekąsek i deserów.
    AmRest Coffee (spółka joint venture pomiędzy Starbucks Coffee International i AmRest
    Sp. z o.o.) prowadzi kawiarnie Starbucks w Polsce, Czechac h i na Węgrzech. Punkty
    Starbucks w Rumunii, Bułgarii, Niemczech i Słowacji są w 100% w posiadaniu AmRest.
    W 2017 roku marka kontynuowała wzrost i rozwój z 40 nowymi punktami otwartymi w ww. państwach. Ogólny
    wynik marki jest dobry, ze wzrostem Like -for -like sales („LfL”) na średnim poziomie 4% . Największy wzrost
    zanotowały Czechy i Węgry z wynikami odpowiednio 6 i 8%.
    AmRest kontynuuje pracę nad rozwojem marki Starbucks poprzez zapewnienie Gościom niezapomnianych
    wrażeń oraz dbanie o designerski wystrój w nętrz, a także wspieranie cyfrowych kanałów marketingowych –
    programu lojalnościowego Starbucks Rewards, aplikacji mobilnej z funkcją zapłaty za zamówienie oraz
    aktywności na portalach społecznościowych. Jedną z nowych inicjatyw marki było wprowadzenie kap sułek
    kawowych Starbucks (kompatybilnych z ekspresami do kawy Nespresso) sprzedawanych w kawiarniach oraz
    napojów butelkowanych Ready -To -Drink na niektórych rynkach działalności marki (na razie nie dostępnych w
    kawiarniach prowadzonych przez AmRest).



    AmRest Holdings SE
    15
    Dobrym przykładem ilustrującym wzrost marki są
    dołączone zdjęcia przedstawiające dwie nowe
    kawiarnie otwarte w Rumunii. Punkt Starbucks
    Lipscani znajdujący się na Starym Mieście w
    Bukareszcie może pochwalić się ekskluzywnym
    designem, przestrzenią umożliwi ającą
    przeprowadzenie pokazów baristów prezentujących
    alternatywne sposoby parzenia kawy oraz wygodną
    strefą dla Gości rozmieszczoną na 2 piętrach na około
    400 metrach kwadratowych. Drugie zdjęcie prezentuje
    kawiarnię w formacie Drive Thru, pierwszą w
    odśw ieżonym designie, znajdującą się w centrum
    handlowym Military. Nowe kawiarnie prosperują dobrze i uzyskują wyniki zgodne z oczekiwaniami. Wychodząc
    naprzeciw zmieniającym się zwyczajom konsumentów oraz rosnącej otwartości na spożywanie kawy na wynos,
    planu je się rozwój kanał u sprzedaży Drive Thru w nadchodzących latach.
    Wynik sprzedaży na rynku n iemiec kim jest wyższy niż w roku ubiegłym, jednak nieco niższy niż oczekiwany.
    Liczba otwarć nowych punktów był a niższa niż pierwotnie planowano (5 punktów) z powo du większego nacisku
    położonego na wyniki finansowe. Pierwsze dwa kwartały okazały się trudniejsze niż się spodziewano. Duży
    postęp w realizacji planu integracji w kwartale trzecim i czwartym pozwolił znacząco poprawić w ynik i osiągnięte
    w drugiej połowie r oku . Perspektywy są bardzo pozytywne, marka nabrała rozpędu w zakresie przychodów ze
    sprzedaży, a struktura kosztów zaczyna układać się zgodnie z przewidywaniami. Przyczynił się do tego wzrost
    obeznania w rynku osób zarządzających, a także ich przystosowan ie do rutyny operacyjnej AmRest. Dobrze
    układa się również współpraca z partnerami pomagającymi udoskonalić warunki pracy załóg kawiarni poprzez
    montaż systemów HVAC (Heating, ventilation, and air conditioning) oraz ekosystemów IT. Pod koniec roku
    finanso wego zostały wypracowane ważne porozumienia z radami pracowniczymi otwierające możliwości
    dalszego rozwoju w tym zakresie.
    W Bułgarii AmRest otworzył 2 nowe punkty po 2 latach stagnacji. Oba lokale odnotowały wyniki finansowe
    zbliżone do zaplanowany ch cel ów . Na Słowacji miały miejsce 1 nowe otwarci e (w sumie AmRest posiada w tym
    kraju 4 punkty), które mogą pochwalić się dobrymi wynikami sprzedażowymi.
    Duży wzrost wystąpił w Polsce, gdzie marka otworzyła 12 nowych punktów i planuje otworzyć kolejnych 20 w
    2018 roku. Wpisuje się to w strategię zwiększania dostępności marki w całym kraju. Rynek rumuński urósł o 8
    lokali i zakończył rok z wynikiem 36 kawiarni. Dwa otwarcia przesunęły się na bieżący rok i już zostały pomyślnie
    przeprowadzone.
    W zakresie napoj ów i jedzenia marka wprowadziła
    świeże kanapki w kawiarniach na Węgrzech, w
    Bułgarii i Rumunii idąc śladem Polski, gdzie zostało
    to wcześniej wdrożone w 2016 roku. Świeże kanapki
    przyrządzane na miejscu pomagają rozwijać kategorię
    świeżej, zdrowej żywności dostępnej w kawiarniach
    oraz przyczyniają się do napędzania sprzedaży. Jeśli
    chodzi o napoje, na początku 2018 roku zostały
    wprowadzone alternatywy dla mleka krowiego –
    napoje mogą być przyrządzane na bazie tzw. mleka
    migdałowego, owsianego lub kokosowego . Kategoria
    napojów Cold Brew (kawy parzone na zimno) nadal
    będzie rozwijana poprzez wdrażanie nowych produktów. Nitro Cold Brew został już wprowadzony do sprzedaży
    w jednej kawiarni niemieckiej, na lotnisku w Monachium (Munich Airport store). Sprzedaż now ych produktów
    będzie kontynuowana w 2018 roku w wybranych lokalizacjach we wszystkich siedmiu krajach.
    W dacie opublikowania niniejszego raportu Am Rest prowadzi 30 3 kawiarniami Starbucks (137 punktów w
    Niemczech, 6 3 w Polsce, 34 w Czechach, 20 na Węgrzech, 38 w Rumunii, 7 w Bułgarii i 4 na Słowacji).



    AmRest Holdings SE
    16
    2.3. Restauracje segmentu Casual Dining Restaurants (CDR)
    Pierwsza restauracja La Tagliatella została otwarta w 2003 roku w
    małej hiszpańskiej miejscowości Reus. Od tamtego czasu,
    popr zez otwarcia restauracji własnych oraz franczyzowych,
    marka rozwinęła się w rozpoznawalną, dynamicznie rosnącą sieć z ugruntowaną pozycją lidera w segmencie
    włoskich restauracji z obsługą kelnerską
    Sukces marki leży w jej dopasowaniu do wielu okazji konsum enckich oraz do zróżnicowanych oczekiwań
    klientów. Dzięki temu w La Tagliatella można spotkać zarówno rodziny z dziećmi przy sobotnim obiedzie, pary
    świętujące wyjątkowy wieczór, grupy przyjaciół relaksujące się po pracy, a także partnerów biznesowych
    dysk utujących podczas lunchu. Dzięki bogatemu i zróżnicowanemu menu, a także dzięki wysokiej jakości
    produktów i atrakcyjnym cenom, marka stała się źródłem odniesienia dla innych restauracji w Hiszpanii.
    W 2017 roku La Tagliatella skupiała się na wzmacniani u swojej
    pozycji lidera branży restauracyjnej zorientowanego na
    innowacyjność i rozwój produktów. Jak co roku, dedykowana grupa
    pracowników przemierzała zatłoczone włoskie bazary oraz ukryte
    zakątki miast i wiosek w poszukiwaniu nowych trendów i najbardzie j
    oryginalnych, tradycyjnych składników tworzących dziedzictwo
    włoskiej sztuki kulinarnej. Marka nawiązała współpracę z małymi
    lokalnymi producentami ekskluzywnych półproduktów, z których
    będą tworzone nowe, niepowtarzalne kompozycje smakowe jeszcze
    bardzi ej wzbogacające ofertę restauracji. Dla przykładu wymienić można limitowaną hodowlę karczochów z
    południa Włoch, które będą zbierane wyłącznie dla La Tagliatella w starannie dobranym okresie zbiorów, albo
    Focaccię di Recco (DOP) produkowaną w Recoo, małym miasteczku niedaleko Genui w regionie Liguria
    nadziewaną serem stracchio. Kolejnym unikatowym surowcem jest oliwa
    “tagiascca” wytwarzana w bardzo małych ilościach, która stała się składnikiem
    niektórych sosów La Tagliatella.
    Te oraz inne wyjątkowe składnik i zostały wybrane przez New Product
    Development team by zagwarantować doskonałą jakość i wyśmienity smak
    nowych dań wprowadzonych do oferty w maju. Kampania promująca nowe menu
    wykorzystywała także grę ‘Le Ricette de la Nueva Carta’ (Przepisy z Nowego
    Menu ) promowaną w mediach cyfrowych. Poprzez tę kampanię gamifikacyjną
    konsumenci byli zapraszani do zagrania w różne mini gry online, w których mogli
    odkrywać sekrety nowych dań z menu wsłuchując się w opowieść marki o
    włoskim pochodzeniu i wysokiej jakości p ółproduktów oraz unikatowych
    przepisach. Wraz z nowym menu La Tagliatella wprowadziła również nową
    wersję strony internetowej, bardziej atrakcyjną i dynamiczną, podkreślającą
    główne wyróżniki marki.
    W celu zapewnienia najwyższych standardów obsługi i jako ści produktu, La Tagliatella uruchomiła pierwszą
    restaurację treningową w Madrycie, gdzie nowi członkowie załogi są
    szkoleni i pracują pod okiem doświadczonych kolegów. Inicjatywa ta
    ma na celu zapewnienie doskonałej obsługi i ujednoliconej, wysokiej
    jakoś ci serwowanych dań Gościom wszystkich restauracji La
    Tagliatella.
    W 2017 roku ustanowiono nowy rekord w zakresie liczby otwarć
    nowych restauracji. Powstało 27 nowych punktów, z czego 2 2
    otwartych zostało przez franczyzobiorców. Co ważne, powstały dwie



    AmRest Holdings SE
    17
    woln ostojące restauracje zaprojektowane w kultowym stylu, nawiązującym do tradycyjnej toskańskiej
    architektury.
    Pod koniec 2017 roku miało miejsce otwarcie pierwszego lokalu La Tagliatella w Portugalii. Klienci na nowym
    rynku bardzo wysoko ocenili dania serwow ane w La Tagliatella i atmosferę panującą w restauracji.
    Na dzień publikacji niniejszego raportu w portfolio marki La Tagliatella znajduje się 23 6 restauracji – 22 4 w
    Hiszpanii, 9 we Francji, 2 w Niemczech i 1 w Portugalii.
    Pizza Hut to jedna z największych sieci restauracji na świecie – i największa marka na
    globalnym rynku pizzy. Marka wywodzi się ze Stanów Zjednoczonych, a inspiracje
    czerpie z kuchni śródziemnomorskiej, promując ideę przyjemnego spędzania czasu w
    gronie ro dziny i przyjaciół. W Polsce Pizza Hut jest marką nr 1 pod względem
    sprzedaży i liczby Gości w segmencie Casual Dining. Silna pozycja Pizzy Hut jest
    utrzymywana dzięki strategii „One Brand Three Channels” (Jedna marka, trzy kanały
    sprzedaży) oraz umacniani u pozycji eksperta w dziedzinie pizzy, w ramach wszystkich
    okazji konsumenckich.
    Rok 2017 był kolejnym wyjątkowo udanym okresem dla działalności Pizza Hut. Poza segmentem Casual Dining
    dynamicznie rosły dwa pozostałe kanały sprzedaży - Pizza Hut Express ( pizza przygotowywana na oczach klienta
    w 5 minut) i Pizza Hut Delivery (dostawa pizzy do domu), odpowiadając tym samym na zmieniające się trendy
    na rynku i jedną z najważniejszych w obecnych czasach potrzeb konsumentów – „convenience” i stając się
    strategi cznym kierunkiem rozwoju marki w kolejnych latach.
    Pizza Hut Express jest konceptem umożliwiającym klientom zjedzenie ulubionej pizzy w drodze do domu, pracy
    lub podczas zakupów. Restauracje są nieduże, łatwo dostępne w galeriach handlowych, centrach mi ast oraz
    lokalizacjach sprzyjających lunchowi biznesowemu. Oprócz Polski i Węgier gdzie format pojawił się wcześniej
    w 2017 roku , Pizza Hut Express zawitała także do Czech, otwierając tym samym historię marki na tym rynku. W
    tym koncepcie pizza przygotow ywana jest na oczach klientów ze świeżych składników w niecałe 5 minut. Jest to
    możliwe dzięki zawężeniu menu i zastosowaniu specjalnego rodzaju
    pieca przystosowanego do szybkiego wypieku. Unikalna
    technologia powiązana z produktową i operacyjną dyscypliną
    pozwala na promowanie konceptu hasłem: „Robimy świeżą pizzę w
    5 minut”. W ofercie znajduje się pięć najpopularniejszych smaków
    pizzy z menu restauracji Pizza Hut, podawanych na tradycyjnym
    cieście, również z opcją z serem w brzegach.
    Rozwój Pizza Hut Del ivery to odpowiedź marki na silnie rosnący
    trend zamawiania posiłków do domu przez klientów, którzy nie
    lubią gotować lub nie mają na to czasu.
    Rok 2017 to krok milowy w rozwoju obu konceptów. W efekcie podpisanych umów z YUM , AmRest stał się
    master franczyzobiorcą marki PH we Francji, Niemczech oraz Europie Centralnej , a tym samym przejął ponad
    dwieście restauracji typu delivery i express operujących na rynkach Europy Zachodniej. W Polsce konsekwentnie
    były otwierane nowe loka le obu mniejszych formatów. Strategicznym celem jest jak najszybsza penetracja
    kluczowych miast zarówno w Europie Centralnej jak i Zachodniej.
    W 2017 roku AmRest otworzył 26 restauracji w Polsce, 7 na Węgrzech, 2 w Czechach, 5 w Rosji, 3 w Niemczech
    oraz 6 we Francji.
    Działania marketingowe w 2017 tradycyjnie rozpoczął Festiwal Pizzy, który już po raz ósmy zagościł w
    restauracjach Pizza Hut. Tym razem marka zabrała gości w smakową podróż dookoła świata, proponując nowe
    smaki pizzy, nawiązujące do tradycji kulinarnych Azji, Europy i Ameryki. Co dwa tygodnie pojawiały się trzy



    AmRest Holdings SE
    18
    nowe smaki pizzy, zachęcając Gości do ponownych odwiedzin. Jak zawsze jeść można było do wol i, również jak
    zawsze - w atrakcyjnej cenie. Oferta była silnie promowana zarówno w telewizji, jak i Internecie.
    Wiosnę Pizza Hut zaczęła od mocnego uderzenia, czyli oferty Bestsellery w wyjątkowo atrakcyjnej cenie 19 ,95
    zł, w której można było nabyć piz zę w średnim rozmiarze. Oferta miała na celu zachęcenie nowych Gości do
    odwiedzin restauracji marki , co wydatnie przyczyniła się do wzrostu ilości transakcji na wiosnę.
    Lato to słońce, wakacje i długie letnie wieczory – i właśnie na tą okazję przygotowana była kolejna oferta – Big
    Dipper. Ogromna (aż 59cm!), podłużna pizza, przeznaczona do biesiadowania z przyjaciółmi pojawiła się w
    restauracjach w towarzystwie odświeżonego baru sałatkowego, nowych smaków sosów oraz lemoniad. Oferta
    była wspierana przez kam panie billboardową oraz internetową – i dzięki zachęceniu do odwiedzin grup przyjaciół,
    znacząco przełożyła się na wzrost średniego rachunku.
    Na jesieni Pizza Hut sięgnęła po coś zupełnie nowego. Wykorzystując kraftową rewolucję na rynku piwnym oraz
    nawiąz ując do kultowego Oktoberfestu postanowiono zachęcić do odwiedzin w restauracjach mężczyzn. Tak
    powstała oferta Beer Fest. Znalazły się w niej trzy nowe smaki pizzy na unikalnym cieście piwnym, nowe
    przekąski – idealne do piwa, no i oczywiście samo piwo, a konkretnie znany i lubiany Guinness. Podobnie jak
    wcześniejsze akcje, tak i ta wspierana była poprzez kampanię internetową oraz billboardową.
    Sezon jesienno -zimowy przyniósł także pierwszą w historii ofertę limitowaną w Pizza Hut Express – Zimowe
    Smaki. T rzy nowe smaki pizzy spotkały się z bardzo ciepłym przyjęciem Gości, co przełożyło się na dużą ilość
    zakupów. Dzięki wyższej cenie limitowanych smaków – wydatnie wpłynęło także na wzrost średniego rachunku.
    Działania marketingowe nie ograniczyły się jedn ak jedynie do ofert limitowanych. Rok 2017 przyniósł jedno z
    najważniejszych wydarzeń w historii marki – rewitalizację restauracji Dine In. Nowa, odświeżona Pizza Hut
    została otwarta w CH Arkadia w Warszawie, przynosząc nowy design, nowe stroje, nowe smaki pizzy, ale przede
    wszystkim pizzę z pieca kamiennego – wprowadzającego zupełnie nową jakość produktów do restauracji Pizza
    Hut . Koncept spotkał się z bardzo pozytywnym przyjęciem Gości, co przełożyło się także na istotny wzrost
    sprzedaży po rewitalizacji. Rok 2018 przyniesie kolejne rewitalizacje w kluczowych lokalizacjach.




    AmRest Holdings SE
    19
    Kolejnym obszarem wartym wzmianki jest
    program lojalnościowy „My Pizza Hut” –
    innowacyjne narzędzie budujące
    zaangażowanie klientów w działania marki i
    długoterminowo wspierające wzro st
    częstotliwości ich wizyt w restauracjach.
    Program od samego początku cieszył się
    ogromnym zainteresowaniem Gości, którzy
    rejestrując na swoim koncie kolejne wizyty w
    Pizza Hut otrzymują zaproszenia na unikalne
    wydarzenia, jak np. kolacje
    „przedpremierow e” (degustacja nowości z
    menu) czy też nagrody. Goście zbierając punkty korzystają z dodatkowych benefitów w karcie menu oraz mają
    możliwość korzystania z ofert dopasowanych do indywidualnych potrzeb. W ciągu roku 2017 udało się zwiększyć
    liczbę użytkownik ów programu aż o 350% do ponad 350 000, po raz kolejny udowadniając ogromny potencjał
    programu.
    Na dzień publikacji niniejszego raportu Pizza Hut prowadzi 105 restauracji w Polsce, 124 we Francji, 71 w
    Niemczech, 12 w Rosji , 13 na Węgrzech oraz 2 w Czecha ch. W 2018 roku planowany jest dalszy, bardzo
    dynamiczny rozwój marki na rynkach europejskich, głównie w formacie Express oraz Delivery , zarówno poprzez
    organiczn y wzrost jak i kolejn e akwizyc je
    W 2012 roku Spółka włączyła do swojej struktury Blue Horizon Hospitality
    Group – założyciela dwóch marek kategorii Casual Dining obecnych w wielu
    miastach we wschodniej części kraju:
    • Blue Frog Bar & Grill – restauracje oferujące grillowane dania kuchni
    amerykańskiej w przyjemnej atmosferze,
    • KABB Bistro Bar – restauracja segmentu “premium”, serwująca gościom
    potrawy „kuchni zachodniej” oraz szeroki wybór win i drinków.
    Podążając za strategicznymi wytycznymi ogłoszonymi już w czwartym kwartale 2016 roku, miniony rok upłynął
    pod znakiem wzmożonego rozwoju marki Blue Frog w Chinach, ale także wejściem na rynek europejski poprzez
    otwarcie restauracji Blue Frog w Hiszpanii i Polsce. W lutym 2017
    roku AmRest nabył pakiet akcji od udziałowców mniejszościowych
    stając się stuprocentowym właścicielem Spółki i marki. Temu
    ruchowi towarzyszyły zmiany personalne w marce Blue Frog
    zarówno na poziomie światowym, jak i na szczeblu chińskim – m.in.
    zostało utworzone nowe stanowisko Blue Frog President. Pokazało
    to rosnące znaczenie marki w portfelu marek Casual Dining Spółki,
    ale także jej zainteresowanie budowaniem silnej pozycji na rynku
    chińskim.
    Chiny, jako bardzo dynamiczny rynek, wykazują z jednej strony bardzo duże
    szanse na dalszy wzrost, ale z drugiej strony wyma gają poświęcenia wiele uwagi
    różnorodnym kwestiom i stanowią wyzwanie operacyjne związane z bardziej
    ambitnym niż kiedykolwiek planem nowych otwarć. W 2017 roku AmRest
    otworzył w Chinach 11 nowych punktów marki docierając do nowych miast
    takich jak Shenzhe n na południu czy Wuhan w centralnej części kraju. Również
    pozycja marki w głównych miastach działalności Blue Frog, takich jak Szanghaj
    czy Pekin, została wzmocniona poprzez otwarcie odpowiednio 2 i 3 nowych
    restauracji. Idea Kuchni Centralnej wspieranej skuteczną strukturą logistyczną
    wydaje się doskonałym rozwiązaniem dla Blue Frog w Chinach, jednak



    AmRest Holdings SE
    20
    niedawne otwarcia lokali na „nowych terenach”, np. w Shenzhen, pokazały jak ważne jest uwzględnianie
    czynników lokalnych, takich jak zmienny gust Gości, post rzeganie cen czy rozumienie „kuchni zachodu” jako
    takiej. W zeszłym roku zainicjowano przemodelowanie menu, którego rezultaty powinny być widoczne na
    początku 2018 roku. Rok 2017 przyniósł także motywację do rozpoczęcia prac nad odświeżeniem designu i
    deko racji wewnątrz restauracji, co doprowadzi do zwiększenia elastyczności w dopasowaniu wystroju do
    lokalnych potrzeb i przyniesie spadek kosztów inwestycyjnych. Najnowsze lokale stanowią wyznacznik, według
    którego będę powstawać kolejne punkty, jednak zadban o również o dopasowanie starszych restauracji do nowych
    standardów. Program przemodelowania lokali nadal będzie realizowany w 2018 roku i wzbogaci doświadczenia
    Gości w całym kraju.
    W planie stworzonym w 2016 roku zostały wyznaczone trzy główne cele strate giczne dla chińskiego oddziału
    marki – dalsza integracja z europejską działalnością AmRest, wzmacnianie jakości obsługi klienta, pozycji marki,
    zasięgu terytorialnego oraz ostateczne wprowadzenie opartej na rzetelnych systemach platformy dla jeszcze
    szybsz ej i bardziej dochodowej ekspansji. We wszystkich obszarach AmRest odnotował znaczące sukcesy.
    Zgodnie z wcześniej komunikowanym planem, Blue Frog
    rozszerzył działalność poza chińskie granice i otworzył pierwsze
    punkty w Europie. We wrześniu 2017 została z sukcesem otwarta
    restauracja „Parque Sur” w Madrycie, a następnie kolejna we
    Wrocławiu, mieście -siedzibie Am Rest (lokal „Wroclavia”). Obie
    restauracje reprezentują to, co najlepsze w Blue Frog Chiny,
    zarówno pod względem wizualnym i estetycznym, jak i pa trząc z
    perspektywy menu. Co istotne, klasyczne menu marki Blue Frog w
    obu przypadkach zostało dopasowane, bazując na gruntownych
    analizach i badaniach rynku, do potrzeb i gustu lokalnych Gości.
    Hiszpański Blue Frog ma w swojej ofercie steki i flatbread, c zyli klasyczne smaki rodem z Nowego Jorku. Z kolei
    polska odsłona menu zawiera większy wybór zup oraz szerszą ofertę napojów i drinków. W obu jednak lokalach
    burgery są najlepsze w swojej klasie. Parque Sur i Wroclavia są już rozpoznawalnymi restauracjami wśród swoich
    Gości, co stanowi świetną podstawę dalszej ekspansji marki w Europie zarówno poprzez otwieranie własnych
    lokali marki, jak i, w dalszej perspektywie, lokali franczyzowych. Chińskie i hiszpańskie doświadczenia z
    Kuchnią Cenralną pozwoliły na ef ektywniejszą kontrolę kosztów, co powinno zapewnić finansowe powodzenia
    temu przedsięwzięciu.
    Na dzień publikacji niniejszego raportu AmRest posiada 43 restauracje Blue Frog Bard & Grill i 4 restauracje
    KABB Bistro Bar w Chinach oraz po 1 restauracj i Blue Frog w Hiszpanii oraz w Polsce.



    AmRest Holdings SE
    21
    3. Struktura przychodów
    W 2017 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy AmRest wyniosły 5 266 mln zł i były o 1 058 mln
    zł wyższe, niż rok wcześniej (wzrost o 25%). Dynamiczny wzrost sprzedaży osiągnięto głównie dzięki:
     Utrzymującym się dodatnim trendom sprzedaży porównywalnej („LFL”) na wszystkich głównych
    rynkach działalności Grupy. W wybranych krajach regionu CE odnotowano dwucyfrowy wzrost LFL,
     Rekordowej skali nowych otwarć. W 2017 roku AmRest otworzył 21 0 nowych restauracji (vs 146 rok
    wcześniej),
     Konsolidacji wyników przejmowanych przez Grupę biznesów restauracyjnych ( przejęcie sieci kawiarni
    Starbucks w Niemczech w maju 2016, 15 restauracji KFC w Niemczech z początkiem marca 2017, sieci
    Pizza Hut Deliver y we Francji w maju tego roku, sieci Pizza Hut w Niemczech z początkiem sierpnia
    2017, sieci 21 restauracji KFC w Rosji z początkiem października 2017, sukcesywne finaliz owanie
    transakcji nabycia 42 restauracji KFC we Francji (37 restauracji przejętych w Q 4 2017) oraz nabycie
    51% udziałów w pizzaport al.pl z końcem sierpnia tego roku). Łączne przychody wspomnianych wyżej
    przejętych biznesów wyniosły w 2017 roku 780 mln zł.
    Wyłączając wpływ w/w projektów M&A, przychody Grupy AmRest w 2017 roku wyniosły 4 485 mln zł i były
    o 624 mln wyższe, niż rok wcześniej (16% wzrost vs 2016).
    TABELA 1. SPRZEDAŻ GRUPY AMREST Z PODZIAŁEM NA DYWIZJE (LATA 2016 -2017 )
    Dywizje 2017 2016
    Tys. zł udział % Tys. zł udział %
    Europa Środkowo -Wschodnia (CE) 2 633 787 50,0% 2 254 327 53,6%
    Europa Zachodnia 1 702 799 32,3% 1 212 674 28,8%
    Rosja 605 785 11,5% 465 223 11,1%
    Chiny 265 159 5,0% 229 028 5,4%
    Pozostałe * 57 977 1,1% 46 117 1,1%
    Razem 5 265 507 100,0% 4 207 369 100,0%
    *Przychody Grupy SCM oraz Pizzaportal.pl
    Sezonowość sprzedaży oraz zmiana poziomu zapasów Grupy AmRest nie jest znaczna, co jest charakterystyczne
    dla całej branży restauracyjnej. W Europie Środkowo -Wschodniej restauracje osiągają niższą sprzedaż w
    pierwszej połowie roku, co wynika z mniejszej liczby dni sp rzedaży w lutym, a także relatywnie rzadszych wizyt
    klientów w restauracjach .



    AmRest Holdings SE
    22
    4. Sieć dostawców
    Rok 2017 z jednej strony upłynął pod znakiem dobrych zbiorów, z drugiej dla wybranych grup surowcowych
    odnotowano wzrost inflacji. Sytuacja na rynku zbóż była dość stabilna - po wzrostach cen jakie obserwowaliśmy
    w pierwszej połowie roku, w drugiej pojawił y się spadki i stabilizacja spowodowane zarówno dobrymi zbiorami,
    jak i wysokim stanem zapasów. Podobnie kształtowała się sytuacja na światowym rynku roślin oleistych, co
    sprzyjało utrzymaniu niskich cen na produkty wytwarzane na bazie tych surowców.
    Po b ardzo niskich zbiorach ziemniaków w 2016 roku, w roku 2017 zwiększony został areał zasiewu, a wysokie
    zbiory ukształtowały ceny tego surowca na stosunkowo niskim poziomie. Jednak ze względu na słabą jakość
    surowca wydajność ziemniaków wykorzystywanych do p rodukcji spadła, co przełożyło się na wzrost cen
    finalnych produktów np. frytek. Ta sytuacja może mieć niestety wpływ na zmniejszenie powierzchni zasiewów
    w kolejnym sezonie z uwagi na spadek opłacalności upraw i działać w kierunku wzrostu cen surowca.
    Tak że rynek kurczaka pozostawał dość stabilny, głównie dzięki niskim cenom pasz zapewnionym przez dobre
    zbiory. Jednoczenie branża drobiarska w regionie kontynuując swój rozwój i inwestycje podnosiła swoja
    konkurencyjność w eksporcie.
    Rynek mleka i przetworów po okresie stabilizacji wszedł w okres wzrostów zapoczątkowanych jeszcze pod
    koniec 2016 roku. Powodem były zarówno spadki produkcji na południowej półkuli, jak i rosnący popyt związany
    ze wzrostem zapotrzebowania na sery i masło wewnątrz Unii Europejskie j potęgowany dodatkowo wzrostem
    importu z krajów takich jak Chiny, USA czy Meksyk. Koniec roku przyniósł spadki cen na rynku mleka, które
    powinny utrzymać się przez kolejne miesiące.
    Na ceny wieprzowiny znaczny wpływ miało rozprzestrzenianie się afrykańsk iego pomoru świń (ASF), który tylko
    w Polsce zebrał żniwo w postaci likwidacji ok. 2 m ln pogłowia świń. Także w 2018 roku ten element będzie miał
    poważny wpływ na światowy rynek wieprzowiny ograniczając możliwości eksportu. Drugim istotnym
    czynnikiem jest silny kurs euro do dolara, który pogarsza konkurencyjność unijnej wieprzowiny. Jednak
    odnotowany w 2017 roku wzrost inwestycji można uznać za dobrą prognozę na przyszłość.
    Wzrost cen wołowiny w 2017 roku spowodowany był głównie rosnącym eksportem na Blisk i Wschód,
    szczególnie do Turcji. Ponadto Polska uzyskała status kraju wolnego od BSE (gąbczasta encefalopatia bydła,
    popularnie zwana chorobą szalonych krów), co dodatkowo zwiększa nasze możliwości eksportowe. Pozytywny
    wpływ na ceny może mieć natomiast pr ogram Ministerstwa Rolnictwa wspierający przebranżowienie się
    hodowców świń na hodowlę bydła.
    Dzięki kontynuacji przyjętej strategii zakupowej udało się zrealizować założenia inflacyjne AmRest na główne
    grupy produktowe. Podstawowe jej elementy które będą realizowane także w kolejnym okresie to:
     Kontynuacja współpracy z wieloletnimi, sprawdzonymi partnerami oraz budowanie relacji
    długoterminowych,
     Współpraca wyłącznie z zatwierdzonymi dostawcami zachowującymi najwyższe standardy QA oraz
    bezpieczeństwa żywno ści,
     Stałe śledzenie sytuacji na światowych rynkach surowcowych pozwalające na podejmowanie decyzji w
    odpowiednim czasie,
     Śledzenie wydarzeń mogących mieć wpływ na ceny surowców jak embarga, zmiany na rynkach
    finansowych, choroby, zjawiska pogodowe itp.,
     Rozwijanie dostawców lokalnych w celach zwiększenia konkurencyjności i redukcji ryzyka walutowego,
     Konsolidacja zakupów w regionie ułatwiająca wprowadzanie nowych technologii w celu poprawy
    efektywności, a tym samym obniżanie kosztów produkcji,
     Wspieranie r ozwoju nowych produktów w ramach Innovation Center w oparciu o najnowsze trendy
    rynkowe,
     Współpraca z ekspertami oraz liderami na rynku,



    AmRest Holdings SE
    23
     Wprowadzanie do obrotu opakowań przyjaznych środowisku bazujących w znacznej mierze na
    surowcach recyklingowych, przy zachowaniu najwyższych standardów jakości i obowiązujących
    przepisów.
    Lista największych dostawców w firmie AmRest :
     Quick Service Logistics Polska Sp. z o.o. Sp. K. – dystrybutor w Polsce
     Lekkerland Deutschland GmbH & Co KG – dystrybutor w Niemczech
     Quick Service Logistics Czech s.r.o. – dystrybutor w Czechach
     CONWAY S.A. – dystrybutor w Hiszpanii
     Quick Service Logistics Hungaria Bt – dystrybutor na Węgrzech
     OOO RBD Distribution – dystrybutor w Rosji
     Roldrob S.A. – dostawca wyrobów z kurczaka w Polsce
     Przedsiębiorstwo Drobiarskie Drobex Sp. z o.o. – dostawca wyrobów z kurczaka w Polsce
     Drobimex Sp. z o.o. – dostawca wyrobów z kurczaka w Polsce
     Vodňanská drůbež, a.s. – Dostawca wyrobów z kurczaka w Czechach
     OOO East -West Logistic – dystrybutor w Rosji
     HAVI Logistics GmbH – dystrybutor w Niemczech .




    AmRest Holdings SE
    24
    5. Zatrudnienie w AmRest
    Poniższa tabela przedstawia stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej w latach 2015 –2017 .
    TABELA 2. ZATRUDNIENIE W AMRES T (STAN NA KONIEC RO KU 2017, 2016, 2015 )*
    Rok 2017 2016 2015
    Zatrudnienie w restauracjach 36 384 27 612 22 679
    Zatrudnienie w administracji 1 889 1 159 944
    Razem 38 273 28 771 23 623
    * Dane uwzględniają pracowników zatrudnionych na umowy zlecenie ,



    AmRest Holdings SE
    25
    6. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy
    6.1. Ocena wyników Grupy i struktury bilansu
    TABELA 3. PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE AMREST (L ATA 2016 -2017)
    Tys. zł, o ile nie podano inaczej 2017 2016
    Przychody ze sprzedaży 5 265 507 4 207 369
    Zysk operacyjny przed amortyzacją (EBITDA) 630 22 5 555 576
    Rentowność operacyjna przed amortyzacją (marża EBITDA) 12,0% 13,2%
    Skorygowany zysk operacyjny przed amortyzacją (EBITDA skorygowana)* 689 49 2 588 438
    Skorygowana rentowność operacyjna przed amortyzacją (marża skorygowanej EBITDA)* 13,1% 14,0%
    Zysk na działalności operacyjnej 266 8 82 268 174
    Rentowność operacyjna (marża EBIT) 5,1% 6,4%
    Zysk netto (dla akcjonariuszy AmRest) 182 281 190 564
    Rentowność netto 3,5% 4,5%
    Kapitały własne 1 345 648 1 376 610
    Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROE) 13,5% 13,8%
    Suma bilansowa 4 319 087 3 457 756
    Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 4,2% 5,5%
    * Wartości oczyszczone o jednorazowe koszty związane z otwarciami nowych restauracji (Start -up), koszty przejęć i połączeń (wszelkie
    istotne koszty związane ze sfinalizowaną transakcją przejęcia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalnych: prawnych, finansowych
    itp. oraz opłat notarialnych bezpośrednio związanych z tą transakcją), korekty podatków pośrednich oraz efekt zmiany metody r ozliczenia
    programu opcyjnego (różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pieniężnych a
    rozliczanych w instrumentach kapitałowych).
    Definicje:
    rentowność operacyjna przed amortyzacją – stosunek zysku operacyjnego przed amortyzacją (EBITDA) do
    przychodów ze sprzedaży;
    rentowność operacyjna – stosunek zysku na działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży;
    rentowność netto – stosunek zysku netto przypadającego akcjonariuszom AmRest do przychodów ze sprzedaży;
    stopa zwrotu z kapitałów własny ch (ROE) – stosunek zysku netto do kapitałów własnych;
    stopa zwrotu z aktywów (ROA) – stosunek zysku netto do sumy aktywów;




    AmRest Holdings SE
    26
    TABELA 4. ANALIZA PŁ YNNOŚCI (LATA 201 6-201 7)
    Tys. zł, o ile nie podano inaczej 2017 2016
    Aktywa obrotowe 929 625 588 806
    Zapasy 93 628 82 086
    Zobowiązania krótkoterminowe 963 682 845 790
    Wskaźnik płynności bieżącej 0,96 0,70
    Wskaźnik płynności szybkiej 0,87 0,60
    Środki pieniężne 548 248 291 641
    Wskaźnik natychmiastowy 0,57 0,34
    Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) 5,80 6,20
    Należności handlowe i pozostałe 162 004 99 384
    Wskaźnik rotacji należności handlowych (w dniach) 8.53 6.83
    Wskaźnik (cykl) operacyjny (w dniach) 14, 33 13, 02
    Zobowiązania handlowe i pozostałe krótkoterminowe 779 839 613 093
    Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (w dniach) 41, 92 40.90
    Wskaźnik konwersji gotówkowej (w dniach) -27, 60 -27, 87
    Definicje:
    wskaźnik płynności bieżącej – stosunek majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych;
    wskaźnik płynności szybkiej - stosunek majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do wartości zobowiązań
    krótkoterminowych;
    wskaźnik natychmiastowy – stosunek stanu środków pieniężnych do stanu zobowiązań bieżących na koniec
    okresu;
    wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) – stosunek średniej wysokości zapa sów do przychodów ze sprzedaży
    pomnożony przez liczbę dni danego okresu;
    wskaźnik rotacji należności handlowych (w dniach) – stosunek średniej wysokości należności handlowych do
    przychodów ze sprzedaży pomnożony przez liczbę dni danego okresu;
    wskaźnik (cy kl) operacyjny (w dniach) – suma wskaźnika rotacji zapasów oraz wskaźnika rotacji należności;
    wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (w dniach) – stosunek średniej wysokości zobowiązań handlowych do
    przychodów ze sprzedaży pomnożony przez liczbę dni danego okresu;
    wskaźnik konwersji gotówkowej – różnica między wskaźnikiem (cyklem) operacyjnym a wskaźnikiem rotacji
    zobowiązań handlowych;




    AmRest Holdings SE
    27
    TABELA 5. ANALIZA ZA DŁUŻENIA (LATA 2016 -2017)
    Tys. zł, o ile nie podano inaczej 2017 2016
    Majątek trwały 3 389 462 2 868 950
    Zobowiązania 2 973 439 2 081 146
    Zobowiązania długoterminowe 2 009 757 1 235 356
    Dług 1 969 855 1 262 288
    Udział zapasów w aktywach obrotowych (%) 10, 1% 13, 9%
    Udział należności handlowych w aktywach obrotowych (%) 17, 4% 16, 9%
    Udział środków pieniężnych w aktywach obrotowych (%) 59 ,0% 49, 5%
    Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym 0,40 0,48
    Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,69 0,60
    Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 1,49 0,90
    Wskaźnik zobowiązań do kapitału własnego 2,21 1,51
    Dług/Kapitały własne 1,46 0,92
    Definicje:
    udział zapasów, należności handlowych, środków pieniężnych w aktywach obrotowych – stosunek odpowiednio
    zapasów, należności handlowych, środków pieniężnych do aktywów obrotowych;
    wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym – stosunek kapitału własnego do majątku trwałego;
    wskaźnik ogólnego zadłużenia – stosunek wartości zobowiązań i rezerw na koniec danego okresu do wartości
    sumy bilansowej;
    wskaźnik zadłużenia długoterminowego – stosunek zobowiąza ń długoterminowych do kapitału własnego;
    wskaźnik zobowiązań do kapitału własnego – stosunek wartości zobowiązań i rezerw na koniec danego okresu
    do wartości kapitałów własnych;
    dług – suma długoterminowych oraz krótkoterminowych kredytów i pożyczek
    Skon solidowane przychody ze sprzedaży Grupy AmRest w 2017 roku wzrosły o 25% w porównaniu z rokiem
    ubiegłym (z 4 207 mln zł do 5 266 mln zł). Dynamiczny wzrost sprzedaży wynikał przede wszystkim z
    utrzymujących się dodatnich trendów LFL na wszystkich głównych rynkach działalności Grupy, przyspieszonego
    tempa rozwoju organicznego oraz intensyfikacji działań Spółki w obszarze M&A. Przychody ze sprzedaży z
    wyłączeniem nabytych biznesów wyniosły 4 485 mln zł i były o 16% wyższe niż przed rokiem.
    Najwyższą dynamikę sprzedaży odnotowano w dywizji Europa Zachodnia (+40%), co wynikało z utrzymujących
    się pozytywnych trendów sprzedażowych w Hiszpanii (wzrost przychodów o 11% w 2017 roku) oraz konsolidacji
    nabytych sieci restauracji w Niemczech (Starbucks, KFC i Pizza Hut ) i Francji (Pizza Hut, KFC). Tym samym
    udział dywizji Europa Zachodnia w strukturze przychodów Grupy wzrósł do 32% w 2017 roku. Sprzedaż w
    regionie CE zwiększyła się o 17% w porównaniu do roku 2016 . Głównym czynnikiem determinującym wzrosty
    była rosnąca s przedaż LFL (na wybranych rynkach w tempie dwucyfrowym), a także większa niż przed rokiem
    liczba nowych otwarć (11 7 nowych restauracji otwartych w CE w 2017 roku). Sprzedaż dywizji rosyjskiej wzrosła
    o 30%, napędzana dodatnimi trendami LFL, nowymi otwarciami oraz nabyciem 21 restauracji KFC na początku



    AmRest Holdings SE
    28
    października 2017 roku. Dodatkowo, pozytywny wpływ miało umocnienie się wartości rubla względem złotego.
    Sprzedaż rynku rosy jskiego wyrażona w walucie lokalnej wzrosła w 2017 roku o blisko 21%. Przychody rynku
    chińskiego kształtowa ne były głównie dynamiczną skalą nowych otwarć. W 2017 roku AmRest otworzył w
    Chinach 11 nowych restauracji. Sprzedaż dywizji chińskiej była o 16% wy ższa niż w 2016 roku.
    W minionym roku , rosnące przychody ze sprzedaży Grupy oraz duża dyscyplina kosztowa pomogły zrównoważyć
    wpływ utrzymującej się presji na koszty pracy oraz wydatków związanych z projektami akwizycyjnymi. Zysk
    operacyjny (EBIT) całej Gr upy wyniósł 267 mln zł w 2017 roku i był o 1 mln niższy, niż przed rokiem. Marża
    EBIT tym samym zanotowała spadek o 1,3pp do 5,1%. W minionym roku Grupie AmRest udało się utrzymać
    pozytywne trendy w kosztach sprzedaży (spadek o 0,7pp w stosunku do 2016 rok u), co częściowo pozwoliło
    zniwelować relatywnie wyższe koszty wynagrodzeń (+1,2pp w 2017 roku) oraz wzrost kosztów G&A (+0,4pp w
    2017 roku). Pozytywny wpływ na marże miały także relatywnie niższe koszty amortyzacji ( -0,1pp) związane ze
    optymalizacją koszt ów nowych otwarć i niższymi kosztami amortyzacji w przejmowanych biznesach.
    Zysk na poziomie EBITDA w Grupie AmRest wzrósł o 13% w porównaniu z rokiem ubiegłym i osiągnął
    rekordowy poziom 630 mln zł w 2017 roku. Marża zysku EBITDA zmalała o 1,2pp do 12%. W yłączając wpływ
    projektów akwizycyjnych (Starbucks, KFC i Pizza Hut w Niemczech, KFC i Pizza Hut we Francji, KFC w Rosji
    oraz Pizzaportal.pl) oraz związanych z nimi kosztów transakcyjnych, zysk EBITDA Grupy AmRest wzrósł w
    2017 roku o 20%, a marża EBITDA o siągnęła 14,6% (+0,5pp vs 2016 ).
    Wyniki Grupy AmRest w 2017, obok wspomnianych akwizycji, w dużej mierze determinowane były przez
    dynamiczny rozwój biznesu podstawowego. W Europie Środkowo -Wschodniej, pozytywne trendy sprzedażowe
    oraz duża dyscyplina koszt owa przyczyniły się do 18% wzrostu zysku EBITDA w 2017 roku oraz umocnienia
    marży EBITDA do 15% (+0,2pp vs 2016). Poprawa zyskowności w dużej mierze wynikała z utrzymania
    malejących trendów po stronie kosztów sprzedaży ( -1,2pp vs 2016) oraz relatywnie niżs zych kosztów wynajmu
    powierzchni restauracyjnej ( -0,3pp). Oba te czynniki pomogły zniwelować negatywny wpływ rosnących kosztów
    pracy oraz zwiększonych wydatków przedotwarciowych. Wyniki dywizji CE w 2017 roku w dużym stopniu
    kształtowane były przez dalszą dynamiczną poprawę zyskowności w Czechach i na Węgrzech. Na rynkach tych
    zysk EBITDA w minionym roku wzrósł odpowiednio o 25% i 58%, a marża EBITDA osiągnęła poziom 19,6% i
    16,4%. W Polsce marża EBITDA zmalała o 0,5pp w ujęciu rocznym w następstwie rosnący ch kosztów płac.
    Negatywny wpływ wyższych wynagrodzeń udało się częściowo zniwelować relatywnie niższymi kosztami
    sprzedaży oraz oszczędnościami po stronie kosztów najmu.
    Na rynku rosyjskim w 2017 roku obserwowano sukcesywną poprawę wyników. Zysk EBITDA wz rósł o 41% do
    poziomu 71 mln zł, a marża EBITDA wyniosła 11,8% (+0,9pp vs 2016). Wśród czynników determinujących
    wzrost zyskowności należy wymienić przede wszystkim relatywnie niższe koszty sprzedaży oraz oszczędności w
    obszarach kosztów najmu, kosztów pół zmiennych oraz ogólnego zarządu.
    Blisko 5% wzrost zysku EBITDA odnotowano w 2017 roku w Europie Zachodniej. Na wynik ten składa się dalsza
    poprawa wyników na rynku hiszpańskim (wzrost zysku EBITDA o 16% oraz rekordowa marża EBITDA w
    wysokości 22,6%) oraz straty odnotowane na pozostałych rynkach dywizji związane z nabywaniem i integracją
    nowych biznesów. Przejęte w 2017 roku sieci KFC i Pizza Hut w Niemczech i Francji charakteryzują się wyraźnie
    niższą zyskownością w porównaniu z dojrzałymi rynkami Grupy Am Rest, a ponoszone obecnie wydatki
    integracyjne ukierunkowane są na poprawę wyników tych biznesów w przyszłości. Warto zaznaczyć, pierwsze
    efekty widoczne są w sieci kawiarni Starbucks w Niemczech. W Q4 2017, biznes ten po raz drugi z rzędu
    zanotował zysk n a poziomie EBITDA w ujęci kwartalnym.
    Na rynku chińskim rok 2017 upłynął pod znakiem dalszego rozwoju sieci Blue Frog. Rosnąca skala biznesu (+11
    restauracji Blue Frog w 2017 roku) oraz poprawa efektywności po stronie kosztów pracy i G&A przełożyły się
    na 66% wzrost zysku EBITDA w 2017 roku. Marża EBITDA osiągnęła 9,5% (+2,9pp vs 2016).
    Wzrost wydatków prezentowanych w segmencie „Unallocated” w 2017 roku (26 mln więcej, niż rok wcześniej)
    wynikał z poniesionych jednorazowych kosztów opłat notarialnych związ anych z nabyciem sieci restauracji KFC
    we Francji oraz konsolidacją wyników biznesu Pizzaportal.pl.



    AmRest Holdings SE
    29
    TABELA 6. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE GRUP Y AMREST Z PODZIAŁEM NA DYWIZJE (Q4 2016 ,
    Q4 2017)*
    Tys. zł Q4 2017 Q4 2016
    Udział Marża Udział Marża
    Sprzedaż 1 519 256 1 214 524
    Polska 432 424 28,5% 382 129 31,5% Republika Czeska 176 073 11,6% 136 987 11,3% Węgry 88 014 5,8% 67 622 5,6% Pozostałe CE 48 768 3,2% 41 128 3,4% Razem CE 745 279 49,1% 627 866 51,7% Rosja 176 994 11,7% 134 958 11,1% Hiszpania 250 889 16,5% 227 788 18,8% Niemcy 183 861 12,1% 146 231 12,0% Pozostałe Europa Zachodnia 79 859 5,3% 4 639 0,4% Europa Zachodnia 514 609 33,9% 378 658 31,2% Chiny 64 715 4,3% 59 959 4,9% Unallocated 17 659 1,2% 13 083 1,1% EBITDA 163 884 10,8% 151 844 12,5%
    Polska 55 698 12,9% 46 094 12,1%
    Republika Czeska 34 117 19,4% 25 820 18,8%
    Węgry 11 736 13,3% 8 437 12,5%
    Pozostałe CE 8 081 16,6% 8 024 19,5%
    Razem CE 109 632 14,7% 88 375 14,1%
    Rosja 20 629 11,7% 12 200 9,0%
    Hiszpania 62 078 24,7% 53 777 23,6%
    Niemcy 4 719 2,6% 9 573 6,5%
    Pozostałe Europa Zachodnia -4 646 - -1 665 -
    Europa Zachodnia 62 151 12,1% 61 685 16,3%
    Chiny 3 896 6,0% 4 224 7,0%
    Unallocated -32 424 - -14 640 -
    Skorygowana EBITDA* 196 809 13,0% 168 547 13,9%
    Polska 61 070 14,1% 49 883 13,1%
    Republika Czeska 36 464 20,7% 27 220 19,9%
    Węgry 13 697 15,6% 10 508 15,5%
    Pozostałe CE 9 844 20,2% 8 561 20,8%
    Razem CE 121 075 16,2% 96 172 15,3%
    Rosja 22 239 12,6% 13 065 9,7%
    Hiszpania 64 068 25,5% 55 604 24,4%
    Niemcy 6 209 3,4% 10 447 7,1%
    Pozostałe Europa Zachodnia -2 864 - -1 664 -
    Europa Zachodnia 67 413 13,1% 64 387 17,0%
    Chiny 4 321 6,7% 5 176 8,6%
    Unallocated -18 239 - -10 253 -
    EBIT 45 589 3,0% 67 309 5,5%
    Polska 23 952 5,5% 19 385 5,1%
    Republika Czeska 25 000 14,2% 16 835 12,3%
    Węgry 6 116 6,9% 3 611 5,3%
    Pozostałe CE 3 646 7,5% 5 434 13,2%
    Razem CE 58 714 7,9% 45 265 7,2%
    Rosja 8 324 4,7% 2 832 2,1%
    Hiszpania 42 281 16,9% 38 282 16,8%
    Niemcy -13 086 - 2 585 1,8%
    Pozostałe Europa Zachodnia -13 612 - -1 740 -
    Europa Zachodnia 15 583 3,0% 39 127 10,3%
    Chiny -3 886 - -4 986 -
    Unallocated -33 146 - -14 929 -
    * Dane nie zostały objęte badaniem
    ** EBITDA oczyszczona o jednorazowe koszty związane z otwarciami nowych restauracji (Start -up), koszty przejęć i połączeń (wszelkie istotne koszty związane ze sfinalizowaną transakcją przejęcia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalnych: prawnych, finansowych itp., oraz opłat notarialnych bezpośrednio związanych z tą transakcją), oraz efekt zmia ny metody rozliczenia programu opcyjnego (różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pieniężnych a rozliczanych w instrumentach kapita łowych).



    AmRest Holdings SE
    30
    TABELA 7. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE GRUP Y AMREST Z PODZIAŁEM NA DYWIZJE (LATA 201 6
    – 2017)
    Tys. zł 2017 2016
    Udział Marża Udział Marża
    Sprzedaż 5 265 507 4 207 369
    Polska 1 574 851 29,9% 1 413 526 33,6% Republika Czeska 591 103 11,2% 487 444 11,6% Węgry 300 481 5,7% 219 694 5,2% Pozostałe CE 167 352 3,2% 133 663 3,2% Razem CE 2 633 787 50,0% 2 254 327 53,6% Rosja 605 785 11,5% 465 223 11,1% Hiszpania 924 610 17,6% 836 531 19,9% Niemcy 667 698 12,7% 356 998 8,5% Pozostałe Europa Zachodnia 110 491 2,1% 19 145 0,5% Europa Zachodnia 1 702 799 32,3% 1 212 674 28,8% Chiny 265 159 5,0% 229 028 5,4% Unallocated 57 977 1,1% 46 117 1,1% EBITDA 630 225 12,0% 555 576 13,2%
    Polska 198 885 12,6% 184 747 13,1%
    Republika Czeska 116 037 19,6% 93 190 19,1%
    Węgry 49 394 16,4% 31 312 14,3%
    Pozostałe CE 29 503 17,6% 23 662 17,7%
    Razem CE 393 819 15,0% 332 911 14,8%
    Rosja 71 490 11,8% 50 631 10,9%
    Hiszpania 208 740 22,6% 179 505 21,5%
    Niemcy -2 684 - 13 003 3,6%
    Pozostałe Europa Zachodnia -8 506 - -4 056 -
    Europa Zachodnia 197 550 11,6% 188 452 15,5%
    Chiny 25 127 9,5% 15 103 6,6%
    Unallocated -57 761 - -31 521 -
    Skorygowana EBITDA* 689 492 13,1% 588 438 14,0%
    Polska 209 963 13,3% 186 585 13,2%
    Republika Czeska 120 470 20,4% 95 595 19,6%
    Węgry 52 941 17,6% 34 693 15,8%
    Pozostałe CE 32 610 19,5% 25 155 18,8%
    Razem CE 415 984 15,8% 342 028 15,2%
    Rosja 76 084 12,6% 54 414 11,7%
    Hiszpania 214 426 23,2% 184 708 22,1%
    Niemcy -849 - 16 047 4,5%
    Pozostałe Europa Zachodnia -6 465 - -4 055 -
    Europa Zachodnia 207 112 12,2% 196 700 16,2%
    Chiny 27 904 10,5% 17 833 7,8%
    Unallocated -37 592 - -22 537 -
    EBIT 266 882 5,1% 268 174 6,4%
    Polska 91 275 5,8% 86 994 6,2%
    Republika Czeska 83 867 14,2% 62 942 12,9%
    Węgry 28 549 9,5% 15 922 7,2%
    Pozostałe CE 14 965 8,9% 11 327 8,5%
    Razem CE 218 656 8,3% 177 185 7,9%
    Rosja 28 639 4,7% 17 812 3,8%
    Hiszpania 146 645 15,9% 124 031 14,8%
    Niemcy -44 975 - -4 328 -
    Pozostałe Europa Zachodnia -21 839 - -5 778 -
    Europa Zachodnia 79 831 4,7% 113 925 9,4%
    Chiny -1 012 - -8 547 -
    Unallocated -59 232 - -32 201 -
    * EBITDA oczyszczona o jednorazowe koszty związane z otwarciami nowych restauracji (Start -up), koszty przejęć i połączeń (wszelkie istotne
    koszty związane ze sfinalizowaną transakcją przejęcia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalny ch: prawnych, finansowych itp., oraz
    opłat notarialnych bezpośrednio związanych z tą transakcją ), korekty podatków pośrednich oraz efekt zmiany metody rozliczenia programu
    opcyjnego (różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pien iężnych a rozliczanych
    w instrumentach kapitałowych).



    AmRest Holdings SE
    31
    Zysk netto przypadający akcjonariuszom Grupy AmRest wyniósł w 2017 roku 182 mln zł i był o 8 mln niższy,
    niż rok wcześniej. Wynikało to z poprawy zyskowności operacyjnej na podstawowych rynkach działaln ości
    Grupy oraz poniesio nych w 2017 roku koszt ów nabycia oraz integracji przejętych biznesów restauracyjnych.
    Wskaźnik zadłużenia długoterminowego Grupy AmRest wyniósł 1,4 9 na koniec 2017 roku wobec 0,90 rok
    wcześniej. Wzrost wartości wskaźnika spowodowany był zwiększeniem zadłużenia zewnętrznego niezbędnego
    do sfinansowania przyspieszonego tempa nowych otwarć oraz transakcji M&A. Dług netto kalkulowany na
    potrzeby warunków umownych na koniec 2017 roku wyniósł 1 430 mln zł, dając wskaźnik pokrycia długu net to
    zyskiem EBITDA w wysokości 2,21.
    6.2. Ocena przyszłej zdolności do wywiązania się z zaciągniętych zobowiązań
    Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe za okres 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 201 7 r. zostały
    sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, co
    zakłada realizację aktywów i zobowiązań w ramach standardowej bieżącej działalności Grupy. Roczne
    Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe nie zawiera korekt, które byłyby konieczne w takich okolicznościach.
    Na dzień sporządzenia Skonsolidowanych Sprawozdań Finansowych w ocenie Zarządu Jednostki Dominującej
    nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospod arczej przez Grupę.
    6.3. Instrumenty finansowe w AmRest
    AmRest stosuje następujące instrumenty finansowe: kredyty, pożyczki, obligacje oraz transakcje forward.
    Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa AmRest miała przyznane następujące linie kredytowe (w przypadku
    kredytów w walutach obcych wartości podane są w zł zgodnie z kursem NBP z dnia 31.12.2017):
     Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Banki Polski S.A., ING Bank Śląski
    S.A oraz Česká spořitelna – PLN 585,9 mln (w tym PLN 450 mln kredyt rewolwingowy w zł)
     Bank Pekao S.A., Bank Zachodni WBK S.A., ING Bank Śląski S.A., Bank BGŻ BNP Paribas S.A.
    (Polska) – 300 mln zł (kredyt rewolwingowy w zł, transza D).
    Szczegółowe informacje dotyczące kredytów, pożyczek i obligacji, według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku,
    znajdują się w Nocie 1 9 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego oraz punkcie 13 niniejszego
    Sprawozdania Zarządu.
    Pozostałe instrumenty finansowe według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku, zostały opisane w Nocie 31
    Skonsolidowane go Sprawozdania Finansowego.
    6.4. Opis struktury głównych lokat i inwestycji kapitałowych
    W okresie objętym sprawozdaniem brak było inwestycji dokonanych przez AmRest w jednostk i stowarzyszone.
    6.5. Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
    W poniższej tab eli przedstawiono zwiększenia majątku trwałego w latach 201 6 i 201 7.



    AmRest Holdings SE
    32
    TABELA 8. ZAKUPY MAJ ĄTKU TRWAŁEGO W GRUP IE (LATA 2016 -2017)
    Tys. zł 2017 2016
    Aktywa niematerialne, w tym: 299 515 199 729
    Licencje do używania znaku Pizza Hut, KFC, Starbucks, Burger King 38 384 22 574
    Wartość firmy 192 158 154 818
    Korzystne umowy najmu 2 120 -
    Inne aktywa niematerialne 66 853 22 337
    Środki trwałe, w tym: 734 061 483 523
    Grunt 47 606 -
    Budynki 331 205 244 579
    Sprzęt 225 612 141 871
    Środki transportu 2 136 2 515
    Inne (uwzględniają środki trwałe w budowie) 127 502 94 558
    Razem 1 033 576 683 252
    Wydatki inwestycyjne poniesione przez Grupę AmRest w 2017 roku dotyczyły przede wszystkim budowy
    nowych i renowacji istniejących restauracji, a także nabycia szeregu biznesów restauracyjnych w Niemczech,
    Francji i Rosji oraz udziałów w Pizzaportal.pl. Wartość firmy wzrosła w 2017 roku o 192 mln zł głównie w
    wyniku nabycia sieci KFC we Francji, Niemczech i Rosji. Wzrost nakładów na majątek trwały o 251 mln zł w
    porównaniu z poprzednim rokiem wynikał przede wszystkim z przyspieszonego tempa otwierania nowych lokali
    oraz wspomnianych transakcji M&A. W 2017 roku wydatki inwestycyjne finansowane były zarówno z
    przepływów pieniężnych generowanych na działalności opera cyjnej oraz długu bankowego.
    Na koniec 201 7 roku Grupa AmRest prowadziła łącznie 1 636 restauracj i (1 181 na koniec 201 6 roku). W 201 7
    roku w ramach Grupy otwart ych został o 212 nowych restauracji , 274 restauracje zostały przejęte, a 29 restauracji
    zamknięto (liczba zamknięć i otwarć uwzględnia 5 konwersji z restauracji franczyzowej do restauracji własnej
    lub na odwrót) .
    TABELA 9. LICZBA RESTAURACJI A MREST , STAN NA DZIEŃ 31 G RUDNIA 201 7 ROKU
    AmRest Franczyzobiorcy Suma
    Stan na koniec roku 201 6 1 047 134 1 181
    Nowe otwarcia * 18 1 29 21 0
    Akwizycje 89 185 274
    Zamknięcia * 23 6 29
    Stan na koniec roku 201 7 1 29 4 34 2 1 63 6
    * Dane obejmują 5 konwersj i restauracji (z restauracji franczyzowej do restauracji własnej lub na odwrót) .
    Na dzień 8 marca 201 8 roku, AmRest prowadzi 1 64 7 restauracji .



    AmRest Holdings SE
    33
    TABELA 10 . LICZBA RESTAURACJI AMREST , STAN NA DZIE Ń PUBLIKACJI RAPORTU
    Kraje Marki 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017 08.03.2018
    Polska RAZEM 389 389 399 416 454 455
    KFC 222 222 223 227 243 245
    BK 36 36 36 37 41 41
    SBX 52 52 54 58 64 63
    PH 79 79 86 94 105 105
    Blue Frog 0 0 0 0 1 1
    Czechy RAZEM 114 115 118 122 133 133
    KFC 78 79 80 81 85 85
    BK 8 8 8 9 12 12
    SBX 28 28 30 31 34 34
    PH 0 0 0 1 2 2
    Węgry RAZEM 66 66 69 71 82 83
    KFC 45 45 45 46 50 50
    SBX 16 16 16 17 20 20
    PH 5 5 8 8 12 13
    Rosja RAZEM 123 124 128 135 165 168
    KFC 115 116 121 125 154 156
    PH 8 8 7 10 11 12
    Bułgaria RAZEM 11 11 11 12 13 13
    KFC 5 5 5 5 5 5
    BK 1 1 1 1 1 1
    SBX 5 5 5 6 7 7
    Serbia RAZEM 5 5 6 6 7 7
    KFC 5 5 6 6 7 7
    Chorwacja RAZEM 6 6 7 7 7 7
    KFC 6 6 7 7 7 7
    Rumunia RAZEM 28 28 30 31 36 38
    SBX 28 28 30 31 36 38
    Słowacja RAZEM 3 3 3 3 4 4
    SBX 3 3 3 3 4 4
    Hiszpania RAZEM 245 248 253 264 278 278
    TAG - własne 73 73 74 73 72 71
    TAG - franczyzowe 129 131 134 140 152 153
    KFC 43 44 45 50 53 53
    Blue Frog 0 0 0 1 1 1
    Francja RAZEM 10 9 132 133 176 176
    TAG - własne 5 4 4 4 4 4
    TAG - franczyzowe 5 5 5 5 5 5
    PH - własne 0 0 7 7 8 8
    PH - franczyzowe 0 0 116 117 118 116
    KFC 0 0 0 0 41 43
    Niemcy RAZEM 145 157 156 227 231 233
    SBX 143 140 139 135 136 137
    TAG - własne 2 2 2 2 2 2
    KFC 0 15 15 19 22 23
    PH - własne 0 0 0 3 3 4
    PH - franczyzowe 0 0 0 68 68 69
    Austria RAZEM 0 0 0 0 1 1 KFC 0 0 0 0 1 1
    Słowenia RAZEM 0 0 0 0 1 1 KFC 0 0 0 0 1 1
    Portugalia RAZEM 0 0 0 1 1 1 TAG - własne 0 0 0 1 1 1
    Chiny RAZEM 36 38 43 45 47 47
    Blue Frog 32 33 39 41 43 43
    KABB 4 4 4 4 4 4
    TAG - własne 0 0 0 0 0 0
    RAZEM AmRest 1181 1199 1355 1473 163 6 1647




    AmRest Holdings SE
    34
    6.6. Umowy ubezpieczenia
    TABELA 11. UMOWY UBEZPIECZENIA (STAN NA KONIEC ROK U 201 7)
    Ubezpieczony Rodzaj ubezpieczenia Ubezpieczyciel
    Umowa generalna w zakresie
    ubezpieczeń majątkowych dla
    wszystkich spółek CEE, Rosji i
    Niemiec
    (w każdym z krajów została
    wystawiona polisa lokalna odwołująca
    się do umowy generalnej)
    Ubezpieczenie mienia na bazie ryzyk
    wszystkich
    Ubezpieczenie utraty zysku na bazie
    ryzyk wszystkich
    Ubezpieczenie mienia polisą
    elektroniczną
    AXA TUiR S.A.
    [loka lne polisy wystawione przez
    AXA lub lokalnych partnerów AXA ]
    Polisa generalna w zakresie
    ubezpieczenia odpowiedzialności
    cywilnej prowadzonej działalności dla
    wszystkich spółek CEE, Rosji i
    Niemiec
    (w każdym z krajów została
    wystawiona polisa odwołująca się do
    master policy)
    Ubezpieczenie odpowiedzialności
    cywilnej prowadzonej działalności i
    posiadanego mienia z rozszerzeniami
    AXA TUiR S.A.
    [loka lne polisy wystawione przez
    AXA lub lokalnych partnerów AXA ]
    6.7. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Spółki
    Dnia 25 stycznia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w dniu 24 stycznia 2017 roku Umowy
    Zakupu Udziałów (“SPA”) pomiędzy AmRest oraz Top Brands NV (Sprzedający). Przedmiotem umowy było
    nabycie przez Am Rest 100% udziałów w Pizza Topco France SAS (“Pizza Topco”) za łączną cenę sprzedaży ok.
    14 mln EUR (ok. 61 mln złotych). Ostateczna cena sprzedaży zostanie ustalona na dzień zakończenia transakcji.
    Pizza Topco jest wyłącznym master -franczyzobiorcą Pizza Hut Delivery we Francji. Na dzień podpisa nia SPA
    Pizza Topco prowadziła 123 restauracje, z których większość zarządzana była przez franczyzobiorców.
    Restauracje własne (7 punktów) prowadzone są przez Pizza Delco France SAS (“Pizza Delco”), spółkę w 100%
    zależną od Pizza Topco. W roku fiskalnym 2016 sieć wygenerowała sprzedaż systemową na poziomie ok. EUR
    67,6 mln (295,6 mln złotych). Szacowane skonsolidowane przychody Pizza Topco wyniosły około 14,5 mln EUR
    (ok. 63,4 mln złotych).
    Intencją stron było zakońc zenie transakcji w ciągu najbliższych miesięcy. Finalizacja ta zależeć będzie od
    spełnienia szeregu warunków, a w szczególności: zgody Rady Nadzorczej AmRest, podpisania umowy master -
    franczyzy z YUM! Restaurant Holdings (właściciela marki Pizza Hut) oraz n ie wystąpienia istotnej, niekorzystnej
    zmiany warunków („Material Adverse Change”).
    Przejęcie Pizza Topco świetnie wpis ało się w plany przyśpieszonego rozwoju marki Pizza Hut zapoczątkowane
    podpisaniem w sierpniu 2016 umowy master -franczyzy dla krajów Eur opy Środkowo -Wschodniej. AmRest
    zamierza rozwijać we Francji koncept Pizza Hut Delivery, jak również innowacyjny format Pizza Hut Express.



    AmRest Holdings SE
    35
    W dniu 16 maja 2017 roku Zarząd AmRest Holdings SE (“AmRest”) poinformował o Finalizacji SPA pomiędzy
    AmRest oraz Top Brands NV. W wyniku Finalizacji AmRest stał się właścicielem 100% udziałów w Pizza Topco
    oraz zmienił nazwę Pizza Topco na AmRest Topco France SAS. Cena sprzedaży na dzień Finalizacji wyniosła
    ok. 12,3 mln EUR (ok. 51,5 mln PLN).
    Wszystkie wymagane zgody oraz inne warunki określone w SPA, od których uzależniona była Finalizacja zostały
    spełnione. Między innymi doszło do podpisania Ramowej Umowy Franczyzowej („Ramowa Umowa”) z Pizza
    Hut Europe Sarl (US Branch) (“PH Europe”, „Franczyzodawca”), zgodnie z któ rą AmRest jako wyłączny master -
    franczyzobiorca nabył prawa do udzielania na rzecz osób trzecich franczyzy (tzw. subfranczyza) na prowadzenie
    restauracji Pizza Hut typu Express oraz Delivery (pizza z dostawą) we Francji oraz Monako, przy zachowaniu
    określon ego udziału lokali prowadzonych bezpośrednio przez Spółkę. Ramowa Umowa została zawarta na okres
    10 lat z możliwością jej przedłużenia po spełnieniu określonych warunków. W ramach ograniczenia kosztów
    budowania skali biznesu, wprowadzono mechanizm obniżają cy opłaty ponoszone przez AmRest na rzecz
    Franczyzodawcy („Zredukowane Opłaty 1”), przy założeniu że Spółka spełni określone warunki zawarte w
    Ramowej Umowie. Po wejściu w życie Ramowej Umowy AmRest jest zobowiązany do otwierania i prowadzenia
    restauracji Pizza Hut typu Express oraz Delivery zgodnie z ustalonym planem rozwoju, który zawiera minimalną
    liczbę otwarć w poszczególnych latach obowiązywania Umowy. Jeśli AmRest nie wypełni obowiązków
    wynikających z planu rozwoju, PH Europe będzie uprawniona do pod niesienia Zredukowanych Opłat 1 lub do
    rozwiązania Ramowej Umowy. Intencją AmRest jest otwarcie na rynku francuskim ponad 150 restauracji Pizza
    Hut w okresie 5 lat.
    Dnia 25 stycznia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu 24 stycznia wstępnego w iążącego
    porozumienia („Head of Terms 1”) z KFC France SAS (“KFC France”) określającego główne warunki, na jakich
    miało dojść do zawarcia transakcji, której przedmiotem będzie (i) nabycie przez AmRest 42 restauracji KFC
    (Biznes KFC) prowadzonych przez KFC France na rynku francuskim jako restauracje własne oraz (ii) podpisanie
    przez Spółkę oraz KFC France Umowy Rozwoju (”Umow a Rozwoju 1 ”) oraz standardowych Umów
    Franczyzowych dla każdej z przejętych restauracji (łącznie: „Planowana Transakcja 1”).
    Cena zakupu miała być uzależniona od wyniku badania due diligence przeprowadzonego przez AmRest.
    Intencją Spółki i KFC France było podpisanie ostatecznych umów wymaganych do zamknięcia Planowanej
    Transakcji 1 nie później niż do 30 kwietnia 2017 roku oraz jej finalizacja (połączona z transferem aktywów
    Biznesu KFC oraz zapłatą ceny zakupu) nie później niż do 30 czerwca 2017 roku. W przypadku gdy nie dojdzie
    do zawarcia ostatecznych umów do dnia 1 sierpnia 2017 r oku Head of Terms 1 miał ule c rozwiązaniu (chyba, że
    strony postanowią inaczej).
    Zarząd AmRest widzi duży potencjał do rozwoju marki KFC w Europie Zachodniej. Nabycie francuskiego
    Biznesu KFC miało wzmocni ć partnerstwo z Yum! Brands, utwierdzi ć pozycję AmR est jako wiodącego operatora
    restauracji w Europie, jak również przyczyni ć się do zwiększenia wartości dodanej dla akcjonariuszy Spółki.
    W dniu 12 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu tego samego dnia Umowy Ramowej
    („Umow a Ramow a 1”) pom iędzy AmRest (“Kupujący A”) i KFC France SAS (“KFC France”, „Sprzedający”).
    Przedmiotem Umowy Ramowej 1 było nabycie przez Kupującego A 42 restauracji KFC prowadzonych przez
    KFC France na rynku francuskim jako restauracje własne oraz podpisanie przez Spółk ę oraz Sprzedającego
    Umowy Rozwoju 1 oraz standardowych Umów Franczyzowych dla każdej z przejętych restauracji. Spodziewana
    cena sprzedaży na moment podpisania Umowy Ramowej 1 wyniosła ok. 39,9 mln EUR (ok. 169 mln zł).
    Ostateczna cena sprzedaży miała zostać ustalona na dzień zakończenia transakcji. Szacowane przychody
    nabywanych restauracji za okres 12 miesięcy kończących się 30 kwietnia 2017 roku wyniosły 99 mln EUR (ok.
    420 mln zł). Intencją stron było zakończenie transakcji (połączone z transferem a ktywów biznesu KFC oraz
    zapłatą ceny zakupu) do końca 2017 roku. Finalizacja miała być uzależniona od podpisania dodatkowych umów
    niezbędnych do prawidłowego funkcjonowania restauracji po Finalizacji, oraz braku wystąpienia istotnej,
    niekorzystnej zmiany w arunków („Material Adverse Change”). Zgodnie z Umową Rozwoju 1 , która miała być
    podpisana przed finalizacją, intencją AmRest będzie otwarcie około 150 restauracji KFC do końca 2023 roku.




    AmRest Holdings SE
    36
    W dniu 27 marca 2017 roku AmRest poinformował o podpisaniu tego sam ego dnia wstępnego wiążącego
    porozumienia („Head of Terms 2”) z Yum Restaurants International Holding, Ltd (“Yum”) oraz Pizza Hut
    Delivery Germany GmbH (“PH Delivery”) określającego główne warunki, na jakich ma dojść do zawarcia
    transakcji, której przedmio tem będzie uzyskanie przez AmRest praw master -franczyzobiorcy dla marki Pizza Hut
    na rynku niemieckim oraz nabycie 2 restauracji Pizza Hut typu „delivery” prowadzonych bezpośrednio przez PH
    Delivery (łącznie: „Planowana Transakcja 2”). W wyniku Planowanej Transakcji 2 AmRest stanie się master -
    franczyzobiorcą 74 restauracji prowadzonych obecnie przez licznych sub -franczyzobiorców w Niemczech, a
    także nabędzie prawa do udzielania franczyzy na prowadzenie restauracji Pizza Hut na rzecz osób trzecich (tzw.
    subf ranczyza). Dodatkowo Spółka przejmie od PH Delivery dwie restauracje własne typu „delivery” znajdujące
    się w Dusseldorfie ("Restauracje Własne 1"). Cena zakupu będzie uzależniona od wyniku badania due diligence,
    które zostanie przeprowadzone przez AmRest. Head of Terms 2 przewiduje podpisanie umów wymaganych do
    przejęcia Restauracji Własnych 1 od PH Delivery ("Umowy Zakupu 2") jak również właściwych umów z Yum:
    standardowych Umów Franczyzowych dla przejmowanych restauracji oraz Ramowej Umowy Franczyzowej
    ("MFA 2"). Intencją stron jest podpisanie oraz finalizacja Umów Zakupu 2 i MFA 2 (połączona z transferem
    aktywów Restauracji Własnych 1 oraz podpisaniem umów z sub -franczyzobiorcami przewidzianych w MFA 2)
    nie później niż do 30 maja 2017 roku. W przypadku gd y do tego dnia nie dojdzie do zawarcia Umów Zakupu 2 i
    MFA 2, Head of Terms 2 ulegnie rozwiązaniu (chyba, że strony postanowią inaczej). Zarząd AmRest uważa, że
    marka Pizza Hut ma duży potencjał do rozwoju w Europie Zachodniej. Przejęcie biznesu Pizza Hut w Niemczech
    przyczyni się do wzmocnienia partnerstwa z Yum! Brands oraz utwierdzi pozycję AmRest jako wiodącego
    operatora restauracji w Europie.
    Dnia 30 maja 2017 roku AmRest poinformował o podpisaniu w tym samym dniu aneksu do Head of Terms 2.
    Aneks prze dłużył okres obowiązywania Head of Terms 2, a jednocześnie okres w którym miało dojść do zawarcia
    umów wymaganych do przejęcia restauracji własnych od PH Delivery jak również MFA 2 do dnia 31 lipca 2017
    roku. W przypadku gdyby nie doszło do zawarcia Umów d o tego dnia, Head of Terms 2 miał ulec rozwiązaniu.
    Pozostałe warunki Head of Terms 2 nie zostały zmienione.
    W dniu 31 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu oraz finalizacji („Finalizacja 2”) w tym
    samym dniu Umowy nabycia aktywów („APA ”) pomiędzy AmRest DE Sp. z o.o. & Co. KG (spółka zależna od
    AmRest, “Kupujący”) i PH Delivery. W wyniku Finalizacji 2 Kupujący nabył 2 restauracje Pizza Hut typu
    „delivery” znajdujące się w Dusseldorfie. Cena zakupu wyniosła 1 EUR (ok. 4 zł). Dodatkowo Am Rest oraz
    AmRest Kft. (spółka zależna od AmRest) podpisały w dniu 31 lipca 2017 roku Ramową Umowę Franczyzową
    MFA 2 z Yum. MFA 2 weszło w życie z dniem 1 sierpnia 2017 roku. Zgodnie z MFA 2 AmRest sta ł się
    wyłącznym master -franczyzobiorcą 67 restauracji Pizza Hut typu Dine in (z obsługą kelnerską), Delivery (pizza
    z dostawą) oraz Express prowadzonych obecnie przez licznych subfranczyzobi orców w Niemczech, a także nabył
    prawa do udzielania franczyzy na p rowadzenie restauracji Pizza Hut na rzecz osób trzecich (tzw. subfranczyza)
    przy zachowaniu określonego udziału lokali prowadzonych bezpośrednio przez Spółkę. Ramowa Umowa
    Franczyzowa została zawarta na okres 10 lat z możliwością jej przedłużenia po spełni eniu określonych warunków.
    W roku 2016 sieć wygenerowała sprzedaż systemową na poziomie ok. EUR 55 mln (239 mln PLN). Szacowane
    skonsolidowane przychody wyniosły zaś około 4 mln EUR (ok. 17,4 mln PLN). W ramach ograniczenia kosztów
    budowania skali biznesu, wprowadzono mechanizm obniżający opłaty ponoszone przez AmRest na rzecz Yum
    („Zredukowane Opłaty 2”), przy założeniu że Spółka spełni określone warunki zawarte w MFA 2. Po wejściu w
    życie MFA 2 AmRest jest zobowiązany do otwierania i prowadzenia restaurac ji Pizza Hut typu Dine in, Express
    oraz Delivery zgodnie z ustalonym planem rozwoju, który zawiera minimalną liczbę otwarć w poszczególnych
    latach obowiązywania Ramowej Umowy. Jeśli AmRest nie wypełni obowiązków wynikających z planu rozwoju,
    Yum będzie upr awniony do podniesienia Zredukowanych Opłat 2 lub do rozwiązania MFA 2. Intencją AmRest
    jest otwarcie na rynku niemieckim ponad 150 restauracji Pizza Hut w okresie 5 lat.
    Dnia 1 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował o podpisaniu tego samego dnia Umowy In westycyjnej
    (“Umowa Inwestycyjna”) pomiędzy AmRest, Delivery Hero GmbH z siedzibą w Berlinie, Niemcy (“Delivery
    Hero”) oraz Restaurant Partner Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi („RPP”). Przedmiotem umowy było nabycie
    przez Spółkę nowo wyemitowanych udzi ałów w RPP od Delivery Hero. W efekcie AmRest miał stać się
    udziałowcem większościowym, posiadającym 51% udziałów w RPP. Pozostała część udziałów (49%) miała



    AmRest Holdings SE
    37
    pozostać w posiadaniu Delivery Hero. Delivery Hero jest światowym liderem w segmencie serwisów do
    zamawiania posiłków online. RPP prowadzi platformę PizzaPortal.pl - agregator zbierający oferty ponad 2 500
    restauracji w blisko 400 miastach w Polsce. Zgodnie z założeniami Umowy Inwestycyjnej AmRest miał
    rozpocząć również współpracę z serwisami zarządzan ymi przez Delivery Hero w Republice Czeskiej i na
    Węgrzech - DameJidlo.cz i NetPincér.hu. Obie platformy są liderami rynku w segmencie zamówień jedzenia
    online. Intencją stron było zakończenie transakcji w nadchodzących tygodniach, co miało nastąpi ć po spe łnieniu
    się warunków ws kazanych w Umowie Inwestycyjnej .
    W dniu 31 sierpnia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dnia doszło do podpisania Umowy
    Wspólników („SHA”) pomiędzy AmRest Holdings SE i Delivery Hero, wykonującej Umowę Inwestycyjną z dnia
    31 marca 2017 roku pomiędzy AmRest, Delivery Hero oraz RPP. W rezultacie AmRest objął nowo wyemitowane
    udziały w RPP , stając się udziałowcem większościowym, posiadającym 51% udziałów w RPP. Pozostała część
    udziałów (49%) pozostała w posiadaniu Deliv ery Hero. Cena za objęcie 51% udziałów w RPP została ustalona
    na 10 mln złotych. Dodatkowo strony SHA zobowiązały się dokonać w pierwszym kwartale 2018 roku inwestycji
    w RPP w wysokości 14 mln złotych (po 7 mln złotych każda ze stron). Uzgodnione przez str ony Umowy
    Inwestycyjnej warunki niezbędne do finalizacji transakcji zostały spełnione. Zgodnie z założeniami Umowy
    Inwestycyjnej w ciągu najbliższych miesięcy AmRest ma rozpocząć również współpracę z serwisami
    zarządzanymi przez Delivery Hero w Republice C zeskiej i na Węgrzech - DameJidlo.cz i NetPincér.hu.
    Przewiduje się, że platformy PizzaPortal.pl, DameJidlo.cz i NetPincér.hu wzmocnią operacyjnie kanał sprzedaży
    z dostawą do domu w portfelu AmRest. Zarząd AmRest uważa, że partnerstwo z Delivery Hero isto tnie zwiększy
    dostępność ofert restauracji zarządzanych przez Spółkę i umożliwi dotarcie do nowych klientów, co w efekcie
    przełoży się na wzmocnienie pozycji rynkowej AmRest w segmencie „delivery”. W dłuższym terminie powinno
    to pozytywnie wpłynąć na budow anie wartości dla akcjonariuszy AmRest.
    W dniu 7 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia w wyniku emisji instrumentu dłużnego
    Schuldscheindarlehen („SSD 1”) pod prawem niemieckim Spółka zaciągnęła zobowiązanie na łączną kwotę 26
    milion ów EUR (ok. 110 milionów PLN). Emisja SSD 1 jest elementem planu dywersyfikacji źródeł finansowania
    dłużnego AmRest. Środki z emisji wykorzystane zostaną na rozwój Spółki oraz refinansowanie zadłużenia.
    Oprocentowanie SSD 1 jest stałe. Termin zapadalności to 7 kwietnia 2022 dla emisji o wartości 17 milionów EUR
    oraz 5 kwietnia 2024 dla emisji o wartości 9 milionów EUR. Rola głównego organizatora emisji oraz agenta
    rozliczeniowego została powierzona Erste Group Bank AG. Współorganizatorem emisji był CaixaBan k S.A.
    Dnia 19 kwietnia 2017 roku, w nawiązaniu do RB 61/2013 z dnia 10 września 2013 roku oraz RB 20/2016 z dnia
    6 maja 2016 roku, dotyczących Umowy Kredytowej („Umowa”) zawartej pierwotnie pomiędzy AmRest Holdings
    SE, AmRest Sp. z o.o. ("AmRest Polska" ) i AmRest s.r.o. – łącznie "Oryginalni Kredytobiorcy", a Bank Polska
    Kasa Opieki S.A., Bank Zachodni WBK S.A., Bank BGŻ BNP Paribas S.A. i ING Bank Śląski S.A. – łącznie
    "Kredytodawcy", do której następnie przystąpiły AmRest Kaffee Sp. z o.o., AmRest Coff ee Deutschland Sp. z
    o.o. & CO. KG. i AmRest Kft. („Dodatkowi Kredytobiorcy”), Zarząd Spółki poinformował o podpisaniu w dniu
    18 kwietnia 2017 roku kolejnego Aneksu do Umowy zawartego pomiędzy wszystkimi wymienionymi stronami,
    wprowadzającego zmodyfikowany tekst umowy kredytowej („Zmodyfikowana Umowa”). AmRest Polska,
    AmRest s.r.o., AmRest Kaffee Sp. z o.o., AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & CO. KG. i AmRest Kft są
    spółkami w 100% zależnymi od AmRest.
    Na podstawie Zmodyfikowanej Umowy, Kredytodawcy po dwyższyli maksymalną kwotę Transzy D udzielonej
    w formie kredytu rewolwingowego o 50 mln złotych („Transza D3”) oraz udzielili AmRest oraz AmRest Polska
    dodatkowej transzy kredytu („Transza F”) w kwocie 40 mln euro, a także, po spełnieniu dodatkowych warun ków
    przewidzianych w Zmodyfikowanej Umowie, mogą udzielić nowej transzy kredytu („Transza G”) w kwocie 50
    mln euro. Środki pozyskane z Transzy F oraz Transzy D3 przeznaczone zostaną na zarządzanie kapitałem
    obrotowym i pokrycie nakładów inwestycyjnych. Śro dki pozyskane z Transzy G przeznaczone będą na
    finansowanie lub refinansowanie kosztów fuzji i przejęć. Transze F, D3 oraz G oprocentowane będą według
    zmiennej stopy procentowej. Pozostałe warunki Zmodyfikowanej Umowy nie odbiegają od warunków
    rynkowych. W szyscy Oryginalni oraz Dodatkowi Kredytobiorcy ponoszą solidarną odpowiedzialność za



    AmRest Holdings SE
    38
    realizację zobowiązań wynikających ze Zmodyfikowanej Umowy. Termin spłaty Transzy F, G, D3 kredytu
    przypada na 10 września 2018 r.
    Dnia 25 kwietnia 2017 roku AmRest poin formował o podpisaniu w dniu 24 kwietnia 2017 roku wstępnego
    wiążącego porozumienia („Head of Terms 3”) z Pizza Hut Europe Sarl US Branch („PH Europe”) i Yum
    Restaurants International Russia and CIS LLC („PH Russia”) określającego główne warunki, na jakich ma dojść
    do zawarcia transakcji, której przedmiotem będzie uzyskanie przez podmiot kontrolowany prze z Spółkę („Spółka
    Zależna”) praw master -franczyzobiorcy dla marki Pizza Hut na rynku rosyjskim oraz nabycie 18 restauracji Pizza
    Hut prowadzonych przez PH Russia (łącznie: „Planowana Transakcja 3”). W wyniku Planowanej Transakcji 3
    podmiot kontrolowany prz ez AmRest stanie się masterfranczyzobiorcą 36 restauracji prowadzonych obecnie
    przez licznych sub -franczyzobiorców w Rosji, a także nabędzie prawa do udzielania franczyzy na prowadzenie
    restauracji Pizza Hut na rzecz osób trzecich (tzw. subfranczyza). Doda tkowo Spółka Zależna przejmie 18
    restauracji własnych znajdujących się na terytorium Rosj i ("Restauracje Własne 3 "). Cena zakupu będzie
    uzależniona od wyniku badania due diligence, które zostanie przeprowadzone przez AmRest. Head of Terms
    3przewiduje podpi sanie umów wymaganych do przejęcia Restauracji Własnych 3 od PH Russia ("Umowy Zakupu
    3") jak również właściwych umów z PH Europe: standardowych Umów Franczyzowych dla przejmowanych
    restauracji oraz Ramowej Umowy Franczyzowej ("MFA 3"). Intencją stron jest podpisanie oraz finalizacja Umów
    Zakupu 3 i MFA 3 (połączona z transferem aktywów Restauracji Własnych 3 oraz podpisaniem umów z sub -
    franczyzobiorcami przewidzianych w MFA 3) nie później niż do 30 września 2017 roku. W przypadku gdy do
    tego dnia nie dojdz ie do zawarcia Umów Zakupu 3 i MFA 3 Head of Terms 3 ulegnie rozwiązaniu (chyba, że
    strony postanowią inaczej). Zarząd AmRest uważa, że marka Pizza Hut ma duży potencjał do rozwoju w Rosji.
    Uzyskanie praw master -franczyzobiorcy przyczyni się do zacieśnieni a partnerstwa z Yum! Brands oraz umocni
    pozycję AmRest na rosyjskim rynku restauracyjnym.
    W dniu 6 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w dniu 5 czerwca 2017 roku pomiędzy
    OOO AmRest („AmRest Rosja”), będącej spółką w 100% zależną od AmRest, a Panią Svetlaną Mikhailovna
    Popova umowy dotyczącej prawa do nabycia 21 restauracji KFC działających na rynku rosyjskim („Biznes KFC
    RU ”). Intencją stron było podpisanie Umowy Zakupu – Sprzedaży, a w konsekwencji nabycie przez AmRest
    Rosja Biznes u KFC RU oraz finalizacja transakcji w ciągu kilku najbliższych miesięcy. Cena sprzedaży ma zostać
    ustalona na dzień zakończenia transakcji. Szacowane przychody Biznesu KFC RU wyniosły w 2016 roku 1 376
    mln RUB (ok. 98 mln zł). Finalizacja uzależniona będz ie od uzyskania zgód właściwych organów
    antymonopolowych, podpisania dodatkowych umów niezbędnych do prawidłowego funkcjonowania restauracji
    po Finalizacji, oraz braku wystąpienia istotnej, niekorzystnej zmiany warunków („Material Adverse Change”).
    Zarząd AmRest postrzega transakcję jako kolejny krok umacniający pozycję AmRest na rosyjskim rynku
    restauracyjnym, gdzie obecnie Spółka prowadzi 120 restauracji KFC.
    Dnia 3 października 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o Finalizacj i w dniu 2 października 201 7 roku
    umowy pomiędzy AmRest Rosja, a Panią Svetlaną Mikhailovna Popova, której przedmiotem było nabycie 21
    restauracji KFC działających na rynku rosyjskim. W wyniku Finalizacji AmRest Rosja nabył Biznes KFC RU za
    kwotę 1 655 mln RUB (ok. 105 mln zł).
    Wszy stkie wymagane zgody oraz inne warunki od których uzależniona była Finalizacja zostały spełnione.
    W dniu 27 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że w dniu 26 czerwca 2017 roku Spółka podpisała
    umowę, której przedmiotem jest emisja instrumentu dłu żnego Schuldscheindarlehen („SSD 2”) pod prawem
    niemieckim na łączną kwotę 75 milionów EUR. Przewidywanym terminem zaciągnięcia zobowiązania był 3 lipca
    2017 roku. Emisja SSD 2 miała być elementem planu dywersyfikacji źródeł finansowania dłużnego AmRest.
    Środki z emisji wykorzystane zostaną na rozwój Spółki oraz refinansowanie zadłużenia.
    Dnia 4 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że w dniu 3 lipca 2017 roku w wyniku emi sji instrumentu
    dłużnego SSD 2 Spółka zaciągnęła zobowiązanie na łączną kwotę 75 milionów EUR (ok. 318 milionów PLN).



    AmRest Holdings SE
    39
    Oprocentowanie SSD 2 jest stałe dla emisji o wartości 45,5 mln EUR z terminem zapadalności 1 lipca 2022 oraz
    emisji o wartości 20 mln EUR z terminem zapadalności 3 lipca 2024. Transza o wartości EUR 9,5 mln EUR
    charakteryzuje się oprocentowaniem zmiennym oraz terminem zapadalności 3 lipca 2024. II - 11 Rola głównego
    organizatora emisji oraz agenta rozliczeniowego została powierzona Erste Grou p Bank AG. Współorganizatorem
    emisji był CaixaBank S.A. oraz Bank Zachodni WBK S.A.
    Dnia 28 lipca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o planie przeniesienia siedziby statutowej Spółki z Polski
    do Hiszpanii. Przeniesienie siedziby nie będzie miało wpływu na notowanie akcji Spółki na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie. Nie zmieni się również kapitał zakładowy Spółki. Zmieni się jednak statut Spółki,
    a prawa i obowiązki akcjonariuszy będą regulowane przez prawo hiszpańskie. Zgodnie z art. 8 ust. 10
    Rozporządzenia o SE, Przeniesienie stanie się skuteczne z dniem, w którym Spółka zostanie zarejestrowana we
    właściwym rejestrze handlowym („Registro Mercantil”) w Hiszpanii jako Spółka Europejska zarejestrowana w
    Hiszpanii. Przewiduje się, że rejestracja n astąpi w pierwszej połowie marca 2018 r. Stosowne dokumenty: Plan
    przeniesienia, propozycja nowego Statutu oraz Sprawozdanie Zarządu uzasadniające przeniesienie siedziby
    statutowej znajdują się w załączniku do raportu bieżącego RB 190/2017 z dnia 28 lipca 2017 roku.
    Dnia 5 października 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy AmRest podjęło uchwały o
    transgranicznym przeniesieniu statutowej siedziby Spółki do Hiszpanii oraz zmianie Statutu Spółki, a także o
    dostosowaniu do hiszpańskiego prawa oraz przyjęc iu statusu spółki prawa hiszpańskiego. Po przeanalizowaniu
    Planu Przeniesienia oraz Sprawozdania Zarządu Uzasadniającego Przeniesienie Siedziby Statutowej z dnia 28
    lipca 2017 r. Walne Zgromadzenie zatwierdziło przeniesienie siedziby Spółki z Wrocławia (Rz eczpospolita
    Polska), Plac Grunwaldzki 25 -27, do Madrytu (Hiszpania), calle Enrique Granados, 6, 28224, Pozuelo de Alarcón,
    oraz zmieniło statut Spółki uchylając jego dotychczasową treść i przyjmując nowe brzmienie, dostosowane do
    statusu Spółki jako europ ejskiej spółki akcyjnej z siedzibą w Hiszpanii. Walne Zgromadzenie zatwierdziło
    dostosowanie Spółki do hiszpańskiego prawa, a w konsekwencji przyjęcie przez Spółkę statusu spółki prawa
    hiszpańskiego. W tym celu zatwierdzono między innymi:
    - Nowy Regulamin walnego zgromadzenia akcjonariuszy Spółki, którego brzmienie zostało dostosowane do
    statusu Spółki jako europejskiej spółki akcyjnej z siedzibą w Hiszpanii.
    - Zmianę systemu administracyjnego Spółki: zastąpiono dotychczasowy system administracyjny (duali styczny,
    składający się z zarządu i rady nadzorczej) systemem monistycznym, ustanawiając nową, 7 -osobową radę
    dyrektorów (hiszp. consejo de administración) do pełnienia funkcji organu administracyjnego Spółki, oraz
    odwołano wszystkich członków zarządu i ra dy nadzorczej.
    - Powołanie następujących osób na członków rady dyrektorów Spółki, na okres 4 lat przyjęty w Statucie:
    1) Pan José Parés Gutiérrez;
    2) Pan Carlos Fernández González;
    3) Pan Luis Miguel Álvarez Pérez;
    4) Pan Henry McGovern;
    5) Pan Steve n Kent Winegar Clark;
    6) Pan Pablo Castilla Repáraz;
    7) Pan Mustafa Ogretici.
    Dostosowanie Spółki do przepisów prawa hiszpańskiego uchwalono ze skutkiem na dzień, w którym Rejestr
    Handlowy w Madrycie zarejestruje Spółkę jako Societas Europaea (europejsk a spółka akcyjna) z siedzibą w
    Hiszpanii, a więc z dniem skutecznego przeniesienia statutowej siedziby Spółki.
    Walne Zgromadzenie postanowiło także upoważnić Zarząd Spółki – z wyraźnym umocowaniem do dalszego
    upoważniania – do dokonywania, poprzez co najm niej dwóch członków Zarządu działających łącznie, wszelkich
    czynności prawnych i faktycznych jakie są niezbędne lub właściwe w celu zapewnienia należytego wykonania



    AmRest Holdings SE
    40
    wszelkich czynności, których podjęcie w hiszpańskiej jurysdykcji jest niezbędne lub choćby przydatne dla potrzeb
    pełnej realizacji uchwał i przeniesienia siedziby.
    W dniu 6 października 2017 r. Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w dniu 5 października 2017 roku
    Senior Term and Revolving Facilities Agreement („Umowa Kredytowa”) pomiędzy AmRe st, AmRest Sp. z o.o.
    ("AmRest Polska") i AmRest s.r.o. ("AmRest Czechy") – łącznie "Kredytobiorcy" a Bank Polska Kasa Opieki
    S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., ING Bank Śląski S.A oraz Česká spořitelna – łącznie
    "Kredytodawcy". AmRest Po lska i AmRest Czechy są spółkami w 100% zależnymi od AmRest.
    Na podstawie Umowy Kredytowej, Kredytodawcy udziel ili Kredytobiorcom kredytu łącznie w przybliżonej
    kwocie 430 milionów EUR, czyli około 1 848 milionów PLN (transze A -D, przyznane na moment podp isania
    Umowy Kredytowej), która może zostać powiększona o dodatkową kwotę około 145 milionów EUR, czyli około
    623 milionów PLN (transze - E i F) po spełnieniu ustalonych przez strony warunków. Termin spłaty kredytu
    przypada na 30 września 2022 roku. Środki pozyskane z kredytu miały zostać przeznaczone na spłatę zobowiązań
    wynikających z umowy kredytowej zawartej dnia 10 września 2013 roku, na finansowanie rozwoju Spółki oraz
    zarządzanie kapitałem obrotowym.
    Kwota kredytu (przyznana na moment podpisania Umow y Kredytowej) obejmowała cztery transze: transza A w
    maksymalnej kwocie do 250 mln EUR, transza B w maksymalnej kwocie do 300 mln PLN, transza C w
    maksymalnej kwocie do 300 mln CZK oraz transza D udzielona w formie kredytu rewolwingowego, w kwocie
    do 450 mln PLN. Dodatkowo Umowa Kredytowa obejmuje 2 transze kredytu, które mogą być przyznane przez
    Kredytodawcę w okresie jej obowiązywania: Transza E - 280 mln PLN, która może być przeznaczona na spłatę
    polskich obligacji oraz Transza F w wysokości 350 mln PLN, która będzie mogła być wykorzystana na ogólne
    cele korporacyjne, w tym rozwój Spółki.
    Wszyscy Kredytobiorcy ponoszą solidarną odpowiedzialność za realizację zobowiązań wynikających z Umowy.
    Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej z wyjątkiem części transzy A , która
    oprocentowana jest według stałej stopy procentowej.
    Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej AmRest zobowiązany jest do zachowania wskaźników
    płynności na uzgodnionych poziomach. W szczególności AmRest zobowiąz ał się do nieprzekraczania poziomu
    3,5 w przypadku stosunku długu netto do wartości zysku EBITDA. Stosunek wartości zysku EBITDA do kosztu
    odsetek ma pozostać na poziomie powyżej 3,5.
    Dnia 27 lutego 2018 roku Zarząd AmRest poinformował o podpisaniu w tym samym dniu Umowy
    Wspólników/Subscri ption and Shareholders Agreement (“Umowa Wspólników”) pomiędzy AmRest oraz LPQ
    Russia Limited z siedzibą w Londynie, Wielka Brytania („Wspólnik”).
    Przedmiotem umowy były zasady współpracy Spółki i Wspólnika celem rozwoju na rynku rosyjskim działalności
    restauracyjnej (sieć typu „bakery”) w ramach nowo utworzonych struktur korporacyjnych. W efekcie AmRest
    stanie się udziałowcem większościowym, posiadającym 51% udziałów w nowo utworzonej spółce („Nowa
    Spółka”). Pozostałą część udziałów (49%) posiadać będzie Wspólnik. Nowa Spółka ma być właścicielem Spółek
    zależnych, m.in. spółki operacyjnej w Rosji oraz spółki posiadającej znaki towarowe (łącznie: „Struktura”).
    Obecnie Wspólnik jest właścicielem znaków towarowych („Znaki Towarowe”) takich jak „Хлеб Насущный"
    (Xleb Nasuschny), "Филипповъ" (Philippov) “Hаш хлеб" (Nash Khleb) i “Андреевские булочные"
    (Andreevsky Bulochnye).
    Podstawowym założeniem współpracy stron jest wniesienie przez Wspólnika do Struktury Znaków Towarowych
    oraz zainwestowanie przez AmRest w St rukturę 6.000.000 Euro (sześć milionów Euro), celem rozwijania w Rosji
    działalności gastronomicznej.
    Intencją stron jest zakończenie transakcji do czerwca 2018 roku, co nastąpi po spełnieniu się warunków
    wskazanych w Umowie Wspólników.



    AmRest Holdings SE
    41
    Zarząd AmRest uważa, że partnerstwo ze Wspólnikiem i obecność w sektorze bakery istotnie zwiększy obecność
    Spółki na rynku rosyjskim, poszerzy atrakcyjność oferty oraz umożliwi dotarcie do nowych klientów, co w efekcie
    przełoży się na wzmocnienie pozycji AmRest w segmen cie restauracyjnym. W dłuższym terminie oczekuje się,
    że inwestycja pozytywnie wpłynie na budowanie wartości dla akcjonariuszy AmRest.
    6.8. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostk i od niego zależn e
    z podmiotami powiązanymi na w arunkach innych niż rynkowe
    W okresie objętym Sprawozdaniem w ramach Grupy AmRest nie zawierano transakcji z podmiotami
    powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe .
    6.9. Ważniejsze osiągnięcia Spółki w dziedzinie badań i rozwoju
    Spółka nie prowadzi działalności badawczo - rozwojowej. Innowacyjne produkty wprowadzone do menu
    restauracji prowadzonych przez AmRest zostały opisane w punktach 2.2 oraz 2. 3 niniejszego Sprawozdania.




    AmRest Holdings SE
    42
    7. Grupa AmRest Holdings SE w roku 201 7
    7.1. Planowane działania inwestycyjne oraz ocena możliwości ich realizacji
    Działania inwestycyjne Grupy AmRest w dużej mierze koncentrują się na wzroście skali prowadzonej
    działalności w Europie poprzez dynamiczny rozwój organiczny oraz fuzje i przejęcia w segmencie
    restauracyjnym. Dodatkowo, osiągana p oprawa operacyjna biznesu oraz wzrost efektywności w alokowaniu
    kapitału przyczyniają się do długoterminowego wzrostu wartości Grupy AmRest.
    W 2017 roku Grupa AmRest otworzyła 21 0 nowych restauracji, znacznie przyspieszając tempo rozwoju
    organicznego w por ównaniu z poprzednimi latami. W ocenie Zarządu na obecnych rynkach działalności istnieje
    duży potencjał do wzrostu skali marek obecnych w portfelu firmy. Dodatkowo, przestrzeń do otwierania
    kolejnych restauracji wzrosła na skutek przeprowadzonych w 2017 ro ku transakcji M&A na rynkach Europy
    Zachodniej. Analogicznie do posiadanych już praw masterfranczyzy na rozwój konceptów Pizza Hut Express oraz
    Delivery w CE, Grupa AmRest uzyskała podobne prawa w odniesieniu do rynków francuskiego i niemieckiego.
    Pozwoli to Spółce jeszcze dynamiczniej rozwijać portfel restauracji w Europie. Powyższe czynniki dają
    przekonanie o możliwości znacznego przyspieszenia tempa otwarć w 2018 roku.
    Jednocześnie rynek fuzji i przejęć jest na bieżąco monitorowany pod kątem potencjalnyc h akwizycji, których
    realizacja wpisywałaby się w strategię Grupy AmRest. W obszarze zainteresowań akwizycyjnych Spółki znajdują
    przede wszystkim podmioty prowadzące restauracje w obrębie marek obecnych w portfelu AmRest oraz nowe
    koncepty działające na ob ecnych rynkach działalności Grupy.
    Dynamicznie rozwijający się segment posiłków z dostawą do domu, rozwój cyfrowych technologii zamawiania
    posiłków, a także pierwsze efekty obecności wybranych marek Grupy AmRest za platformie Pizzaportal.pl
    zachęcają do da lszego inwestowania w ten obszar. Długofalowym celem Grupy jest osiągnięcie pozycji lidera
    segmen tu dostaw na rynkach restauracyjnych Europy.
    Zarząd Spółki w sposób bardzo restrykcyjny i selektywny analizuje dostępne możliwości inwestycyjne i
    każdorazowo p rzy podejmowaniu decyzji o alokowaniu środków pieniężnych kieruje się celem osiągnięcia
    minimum 20% IRR na każdej inwestycji.
    Długoterminowy rozwó j finansowany będzie głównie poprzez środki własne oraz poprzez finansowanie dłużne.
    7.2. Zewnętrzne i wewnętrzne c zynniki istotne dla rozwoju Grupy
    Poniżej przedstawiono czynniki mające w ocenie Zarządu istotny wpływ na przyszły rozwój i wyniki Spółki .
    7.2.1. Czynniki zewnętrzne
    Do czynników zewnętrznych należy zaliczyć:
     konkurencyjność – pod względem ceny, jakości obsługi, lokalizacji oraz jakości jedzenia,
     zmiany demograficzne,
     trendy konsumenckie oraz tendencję w zakresie liczby osób korzystających z usług restauracyjnych,
     liczbę i lokalizacje restauracji konkurencji ,
     zmiany w prawie oraz regulacjach mające bezpośredni wpływ na funkcjonowanie restauracji oraz
    zatrudnionych tam pracowników,
     zmiany kosztów wynajmu nieruchomości oraz kosztów pokrewnych,
     zmiany cen składników spożywczych wykorzystywanych przy sporządza niu potraw oraz zmiana cen
    materiałów opakowaniowych,
     zmiany w ogólnej kondycji ekonomicznej Polski, Czech, Węgier, Bułgarii, Rosji, Serbii, Chorwacji,
    Rumunii, Słowacji, Austrii, Słowenii, Hiszpanii, Portugalii, Francji, Niemiec i Chin,



    AmRest Holdings SE
    43
     zmiany w zaufaniu konsumentów, wysokości dochodu rozporządzalnego oraz indywidualnych sposobów
    wydawania pieniędzy,
     zmiany uwarunkowań prawnych i podatkowych,
     negatywne zmiany na rynkach finansowych.
    7.2.2. Czynniki wewnętrzne
    Do czynników wewnętrznych zalicza się:
     pozyskanie i przygotowanie zasobów ludzkich niezbędnych do rozwoju istniejących i nowych sieci
    restauracyjnych,
     pozyskiwanie atrakcyjnych lokalizacji,
     skuteczność we wprowadzaniu nowych marek oraz produktów,
     zbudowanie zintegrowanego systemu informatycz nego.




    AmRest Holdings SE
    44
    8. Podstawowe ryzyka i zagrożenia, na które narażone jest Spółka
    Zarząd AmRest jest odpowiedzialny za system zarządzania ryzykiem i system kontroli wewnętrznej oraz za
    przegląd tych systemów pod kątem operacyjnej efektywności. Systemy te pomagają w i dentyfikacji oraz
    zarządzaniu ryzyk iem , które mo że uniemożliwić realizację długoterminowych celów AmRest. Niemniej jednak
    istnienie tych systemów nie pozwala na całkowitą eliminację ryzyka oszustw oraz naruszenia prawa. Zarząd
    AmRest dokonał przeglądu, ana lizy oraz rankingu ryzyk, na które narażona jest Spółka. Podstawowe ryzyka
    i zagrożenia występujące aktualnie zostały podsumowane w tej sekcji. AmRest na bieżąco dokonuje przeglądu
    i usprawnia swoje systemy zarządzania ryzykiem oraz systemy kontroli wewn ętrznej.
    8.1. Czynniki pozostające poza kontrolą Spółki
    Ryzyko to związane jest z wpływem czynników pozostających poza kontrolą Spółki na strategię rozwoju AmRest,
    której podstawą jest otwieranie nowych restauracji. Te czynniki to m.in.: możliwości znalezieni a oraz
    zapewnienia dostępnych i odpowiednich lokalizacji pod nowe restauracje, możliwości uzyskania terminowych
    pozwoleń wymaganych przez właściwe organy, możliwość opóźnień w otwieraniu nowych restauracji.
    8.2. Uzależnienie od franczyzodawcy
    AmRest zarządza re stauracjami KFC, Pizza Hut, Burger King oraz Starbucks (w Rumunii, Bułgarii, Niemczech
    oraz na Słowacji) jako franczyzobiorca, w związku z czym wiele czynników i decyzji w ramach prowadzonej
    przez AmRest działalności zależy od ograniczeń lub specyfikacji n arzucanych przez franczyzodawcę lub też od
    ich zgody.
    Okres obowiązywania umów franczyzowych dotyczących marek KFC, Pizza Hut i Burger King, wynosi 10 lat.
    Spółce AmRest przysługuje opcja przedłużenia tego okresu o kolejne 10 lat pod warunkiem spełniania p rzez nią
    warunków zawartych w umowach franczyzowych oraz innych wymogów, w tym wniesienia odnośnej opłaty z
    tytułu przedłużenia.
    Niezależnie od spełnienia powyższych warunków nie ma gwarancji, że po upływie tego okresu dana umowa
    franczyzowa zostanie prze dłużona na kolejny okres. W przypadku restauracji KFC i Pizza Hut pierwszy okres
    rozpoczął się w 2000 roku, w przypadku restauracji Burger King pierwszy okres rozpoczął się w 2007 roku wraz
    z otwarciem pierwszej restauracji tej marki.
    Umowy franczyzowe dot yczące prowadzenia kawiarni Starbucks w Rumunii obowiązują do 2023 roku, w
    Bułgarii do 2027 roku, a w Niemczech do 2031 roku.
    8.3. Uzależnienie od partnerów joint venture
    AmRest otwiera restauracje Starbucks poprzez Spółki joint venture w Polsce, Czechach i na Węgrzech na
    zasadach partnerskich, w ramach umów joint venture. W związku z tym, niektóre decyzje w ramach wspólnie
    prowadzonej działalności będą uzależnione od zgody partnerów.
    Umowy joint venture ze Starbucks zostały zawarte na okres 15 lat, z możliwośc ią ich przedłużenia na okres
    dodatkowych 5 lat po spełnieniu określonych warunków. W przypadku, gdy AmRest nie dotrzyma zobowiązań
    dotyczących otwierania i prowadzenia minimalnej liczby kawiarni, Starbucks Coffee International, Inc. będzie
    miał prawo do zw iększenia swojego udziału w spółkach joint venture poprzez nabycie udziałów od AmRest Sp.
    z o.o. po cenie uzgodnionej pomiędzy stronami na podstawie wyceny spółek joint venture.



    AmRest Holdings SE
    45
    8.4. Brak wyłączności
    Umowy franczyzowe, dotyczące prowadzenia restauracji KFC, Piz za Hut i Burger King nie zawierają
    postanowień o przyznaniu spółce AmRest jakichkolwiek praw wyłączności na danym terytorium, ochrony ani
    innych praw na terenie, obszarze lub rynku otaczającym restauracje AmRest. W praktyce jednak, w związku ze
    skalą dział alności AmRest (między innymi rozwiniętą siecią dystrybucji), możliwość pojawienia się
    konkurencyjnego operatora (w stosunku do marek prowadzonych obecnie przez Spółkę), który byłby w stanie
    skutecznie konkurować z restauracjami Grupy AmRest jest relatywni e ograniczona.
    W przypadku restauracji Starbucks spółki joint venture są jedynymi podmiotami uprawionymi do rozwijania i
    prowadzania kawiarni Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech, z brakiem prawa wyłączności do niektórych
    instytucjonalnych lokalizac ji. Prawo wyłączności z brakiem prawa wyłączności do niektórych instytucjonalnych
    lokalizacji dotyczy również restauracji prowadzonych w Niemczech, Rumunii, Bułgarii i Słowacji .
    8.5. Umowy najmu i ich przedłużenie
    Prawie wszystkie restauracje AmRest działają w wynajmowanych obiektach. Większość umów najmu to umowy
    długoterminowe, przy czym zwykle zawierane są one na okres przynajmniej 10 lat od daty rozpoczęcia najmu
    (przy założeniu wykonania wszystkich opcji przedłużenia, dokonywanego na określonych warunkac h, a także bez
    uwzględnienia umów, które podlegają okresowemu wznowieniu, o ile nie zostaną wymówione, i umów na czas
    nieokreślony). Wiele umów najmu przyznaje AmRest prawo do przedłużenia okresu obowiązywania umowy, pod
    warunkiem przestrzegania przez Spół kę warunków najmu. Niezależnie od przestrzegania takich warunków, nie
    ma gwarancji, że AmRest będzie w stanie przedłużać okres obowiązywania umów najmu na warunkach
    zadowalających z punktu widzenia praktyki handlowej. W wypadku braku takiej możliwości, pot encjalna utrata
    istotnych lokalizacji restauracji może mieć niekorzystny wpływ na wyniki operacyjne AmRest i jego działalność.
    Ponadto, w pewnych okolicznościach AmRest może podjąć decyzję o zamknięciu danej restauracji, a rozwiązanie
    odnośnej umowy najmu na efektywnych kosztowo warunkach może okazać się niemożliwe. Również taka
    sytuacja może mieć negatywny wpływ na działalność i wyniki operacyjne spółki. Zamknięcie którejkolwiek
    restauracji zależy od zgody franczyzodawcy, a nie ma pewności, że zgoda taka z ostanie uzyskana.
    W przypadku rosyjskich i chińskich restauracji, przejętych przez AmRest odpowiednio w lipcu 2007 roku i
    grudniu 2012 roku, średni okres umów najmu jest relatywnie krótszy w porównaniu do restauracji AmRest w
    pozostałych krajach. Wynika to ze specyfiki tamtejszego rynku .
    8.6. Ryzyko związane z konsumpcją produktów żywnościowych
    Preferencje konsumentów mogą zmienić się w związku z powstaniem wątpliwości co do walorów zdrowotnych
    kurczaków, będących głównym składnikiem w menu KFC, lub w wyniku nie korzystnych informacji
    rozpowszechnianych przez środki masowego przekazu na temat jakości produktów, chorób przez nie
    wywoływanych i szkód ponoszonych w wyniku korzystania z restauracji AmRest i z restauracji innych
    franczyzobiorców KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB, a także w wyniku
    ujawnienia opracowanych przez rząd, bądź dany sektor rynku niekorzystnych danych dotyczących produktów
    serwowanych w restauracjach AmRest i restauracjach innych franczyzobiorców KFC, Pizza Hut, Burger King,
    Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB kwestii zdrowotnych oraz kwestii sposobu funkcjonowania jednej
    lub większej liczby restauracji prowadzonych tak przez AmRest, jak i konkurencję. Wyżej wspomniane ryzyko
    jest ograniczane poprzez wykorzystywanie w restauracjach AmRest najwyższej jakości składników –
    pochodzących od sprawdzonych i renomowanych dostawców, przestrzeganie surowych norm kontroli jakości i
    higieny oraz stosowanie najnowocześniejszych urządzeń i procesów zapewniających a bsolutne bezpieczeństwo
    potraw.



    AmRest Holdings SE
    46
    8.7. Ryzyko związane z utrzymaniem osób zajmujących kluczowe stanowiska
    Sukces Emitenta zależy w pewnej mierze od indywidualnej pracy wybranych pracowników i członków głównego
    kierownictwa. Wypracowane przez Emitenta metody wynagradzania i zarządzania zasobami ludzkimi pozwalają
    zapewnić niski poziom rotacji kluczowych pracowników. Dodatkowo system planowania karier wspiera
    przygotowywanie następców gotowych realizować zadania na kluczowych stanowiskach. Zdaniem Spółki będzie
    ona w stanie zastąpić kluczowych pracowników. Niezależnie od tego ich utrata może krótkoterminowo wywrzeć
    niekorzystny wpływ na działalność i wyniki operacyjne Emitenta.
    8.8. Ryzyko związane z kosztami pracy dotyczącymi pracowników restauracji oraz zatrudnieni em
    i utrzymaniem profesjonalnej kadry
    Prowadzenie działalności gastronomicznej w skali, w jakiej prowadzi ją Emitent, wymaga posiadania
    profesjonalnej kadry pracowniczej znacznych rozmiarów. Nadmierny odpływ pracowników oraz zbyt częste
    zmiany w kadrze pr acowniczej mogą stanowić istotny czynnik ryzyka dla stabilności oraz jakości prowadzonej
    działalności. Ze względu na fakt, że płace w Polsce, w Czechach, czy na Węgrzech (w tym w branży
    gastronomicznej) w dalszym ciągu są zdecydowanie niższe niż w innych k rajach Unii Europejskiej, istnieje
    ryzyko odpływu wykwalifikowanej kadry pracowniczej, a tym samym ryzyko w zakresie zapewnienia przez
    Spółkę odpowiedniej kadry pracowniczej niezbędnej dla świadczenia usług gastronomicznych na jak najwyższym
    poziomie. W ce lu uniknięcia ryzyka utraty wykwalifikowanej kadry pracowniczej konieczne może się okazać
    stopniowe podwyższanie stawek wynagrodzenia, co jednocześnie może negatywnie wpływać na sytuację
    finansową Emitenta. Na wzrost ryzyka w obszarze zatrudnienia i utrzym ania pracowników mogą również
    wpłynąć wahania poziomu bezrobocia .
    8.9. Ryzyko dotyczące ograniczeń w dostępności produktów spożywczych i zmienności ich kosztów
    Na sytuację Emitenta wpływa również konieczność zapewnienia częstych dostaw świeżych produktów rolnyc h
    i artykułów spożywczych oraz przewidywania i reagowania na zmiany kosztów zaopatrzenia. Spółka nie może
    wykluczyć ryzyka związanego z niedoborami lub przerwami w dostawach spowodowanych czynnikami takimi
    jak niekorzystne warunki pogodowe, zmiany przepis ów prawa, czy też wycofanie niektórych produktów
    spożywczych z obrotu. Również zwiększenie popytu na określone produkty, przy ograniczonej podaży, może
    doprowadzić do utrudnień w ich pozyskiwaniu przez Spółkę lub wzrostu cen tych produktów. Zarówno niedobo ry,
    jak i wzrost cen produktów mogą mieć negatywny wpływ na wyniki, działalność i sytuację finansową Grupy.
    AmRest Sp. z o.o. zawarła w celu minimalizacji m.in. niniejszego ryzyka umowę ze spółką SCM Sp. z o.o.
    dotyczącą świadczenia usług polegających na p ośrednictwie i negocjacji warunków dostaw do restauracji, w tym
    negocjacji warunków umów dystrybucji. .
    8.10. Ryzyko związane z rozwojem nowych marek
    AmRest operuje markami La Tagliatella, Blue Frog i KABB stosunkowo od niedawna. Ponieważ są to dla AmRest
    nowe ko ncepty istnieje ryzyko związane z popytem na oferowane produkty oraz z ich przyjęciem przez
    konsumentów .
    8.11. Ryzyko związane z otwarciem restauracji w nowych krajach
    Otwarcia lub przejęcia restauracji operujących na nowym obszarze geograficznym i politycznym w iążą się z
    ryzykiem odmiennych preferencji konsumenckich, ryzykiem braku dobrej znajomości rynku, ryzykiem
    ograniczeń prawnych wynikających z uregulowań lokalnych, jak również ryzykiem politycznym tych krajów.



    AmRest Holdings SE
    47
    8.12. Ryzyko walutowe
    Wyniki AmRest narażone są na ryzyko walutowe związane z transakcjami i przeliczeniami w walutach innych
    niż waluta pomiaru operacji gospodarczych w poszczególnych spółkach Grupy Kapitałowej. Spółka dopasowuje
    portfel walutowy długu do struktury geograficznej profilu działalności. Doda tkowo AmRest wykorzystuje
    kontrakty typu forward do zabezpieczania krótkoterminowego ryzyka transakcyjnego.
    8.13. Ryzyko związane z obecną sytuacją geopolityczną na Ukrainie oraz w Rosji
    Rosja stanowi jeden z większych rynków działalności Grupy AmRest. Niedawne geopolityczne i ekonomiczne
    turbulencje obserwowane w regionie, szczególnie wydarzenia na Ukrainie, miały i mogą mieć negatywny wpływ
    na rosyjską ekonomię, w tym osłabienie rosyjskiej waluty, wzrost stóp procentowych, ograniczoną płynność i
    osłabienie nast rojów konsumenckich. Wydarzenia te, włączając bieżące i przyszłe międzynarodowe sankcje
    względem rosyjskich przedsiębiorstw i obywateli oraz związa na z tym niepewność i zmienność w obszarze
    łańcucha dostaw, może mieć istotny wpływ na działalność Grupy. Na obecną chwilę wpływ na sytuację finansową
    Grupy jest trudny do przewidzenia, gdyż przyszła ekonomiczna i regulacyjna sytuacja może różnić się od
    oczekiwań Zarządu. Kierownictwo Grupy uważnie przygląda się rozwojowi wydarzeń i dostosowuje zamierzenia
    strate giczne w celu minimalizowania ryzyka walutowego oraz potencjalnych wahań popytu.
    8.14. Ryzyko zwiększonych kosztów finansowych
    Emitent i jego spółki zależne narażone są na istotny negatywny wpływ zmian stóp procentowych w związku
    pozyskiwaniem finansowania oproc entowanego zmienną stopą procentową i inwestowaniem w aktywa
    oprocentowane zmienną i stałą stopą procentową. Oprocentowanie kredytów i pożyczek bankowych oraz
    wyemitowanych obligacji jest oparte na zmiennych stopach referencyjnych aktualizowanych w okresac h
    krótszych niż jeden rok. Odsetki od aktywów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do
    upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Dodatkowo, Emitent i jego spółki zależne mogą,
    w ramach strategii zabezpieczania ryzy ka zmian stóp procentowych, zawierać pochodne i inne kontrakty
    finansowe, na których wycenę istotny wpływ ma poziom referencyjnych stóp procentowych .
    8.15. Ryzyko płynnościowe
    Spółka jest narażona na brak dostępnego finansowania w momencie zapadalności pożyczek bankowych
    i obligacji. Na dzień 31 grudnia 201 7 roku Spółka m iała wystarczającą ilość aktywów krótkoterminowych,
    w tym gotówki oraz przyrzeczonych limitów kredytowych, by spłacić swoje zobowiązania zapadające w ciągu 12
    miesięcy.
    8.16. Ryzyka podatkowe
    W proc esie zarządzania i podejmowania strategicznych decyzji wywierających również skutki w zakresie
    rozliczeń podatkowych, Spółki AmRest narażone są na ryzyko podatkowe. Wszelkie nieprawidłowości
    występujące w zakresie rozliczeń podatkowych powodują również, iż zwiększa się ryzyko sporu w przypadku
    potencjalnej kontroli podatkowej. W ramach minimalizacji tych ryzyk AmRest dba o pogłębianie wiedzy
    pracowników w obszarze zarządzania ryzykiem podatkowym i przestrzegania wymogów prawa oraz wdraża
    odpowiednie procedu ry, które mają ułatwić identyfikowanie, a następnie ograniczanie lub wyeliminowanie
    obszarów ryzyka w sferze rozliczeń podatkowych. Ponadto, w związku z ryzykiem podatkowym związanym z
    częstymi zmianami legislacyjnymi oraz niespójnością przepisów, jak równ ież odmienną interpretacją przepisów



    AmRest Holdings SE
    48
    prawa AmRest korzysta z profesjonalnych usług doradztwa podatkowego oraz występuje o wiążące interpretacje
    przepisów prawa podatkowego.
    Bieżące kontrole podatkowe zostały opisane w Nocie 8 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego według
    stanu na dzień 31 grudnia 2017 r.
    8.17. Ryzyko spowolnienia gospodarek
    Spowolnienie gospodarek krajów , na terenie których AmRest prowadzi restauracje, może mieć wpływ
    na wydatki na konsumpcję na tych rynkach, co z kolei może wpłynąć na wyniki restauracji AmRest operujących
    na tych rynkach.
    8.18. Ryzyko sezonowości sprzedaży
    Sezonowość sprzedaży oraz zapasów Grupy AmRest nie jest znaczna, co cechuje całą br anżę restauracyjną. Na
    rynku europejskim niższa sprzedaż jest osiągana przez restauracje w pierwszej połowie roku, co wynika głównie
    z mniejszej liczby dni sprzedaży w lutym oraz stosunkowo rzadszymi wizytami klientów w restauracjach .
    8.19. Ryzyko awarii system u komputerowego i czasowego wstrzymania obsługi klientów przez
    restauracje sieci
    Ewentualna utrata, częściowa bądź całkowita, danych związana z awarią systemów komputerowych lub
    zniszczeniem bądź utratą kluczowego, rzeczowego majątku trwałego Spółki mogłab y skutkować czasowym
    wstrzymaniem bieżącej obsługi klientów restauracji, co mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe
    Grupy. W celu minimalizacji niniejszego ryzyka Emitent wprowadził odpowiednie procedury mające na celu
    zapewnienie stabilności i ni ezawodności systemów informatycznych.



    AmRest Holdings SE
    49
    9. Kierunki i strategia rozwoju Spółki
    Niezmiennie od lat, strategią Grupy AmRest jest uzyskanie pozycji lidera rynku restauracyjnego w segmentach
    Quick Service Restaurants oraz Casual Dining Restaurants poprzez rozwój m arkowych sieci restauracyjnych
    osiągających wymaganą skalę (roczne przychody ze sprzedaży minimum 50 mln dol.) oraz spełniające kryterium
    rentowności (wewnętrzna stopa zwrotu IRR minimum 20%).
    W najbliższych latach Spółka w dalszym ciągu umacniać będzie po zycję lidera rynku restauracyjnego w Europie.
    Motorem rozwoju będzie dalszy wzrost tempa rozwoju organicznego (m.in. szacowane ok. 300 otwarć w 2018
    roku), a także dalsza konsolidacja rynków restauracyjnych w Europie na drodze potencjalnych transakcji M&A.
    Dodatkowo, działania Spółki skoncentrowane będą na integracji przejętych dotychczas biznesów restauracyjnych
    oraz dalszy rozwój cyfrowej platformy zamawiania posiłków z dostawą.
    Biorąc pod uwagę potencjał rynków, na których operuje AmRest, największy naci sk położony będzie na rozwój
    marek KFC, Pizza Hut Express i Delivery, Starbucks i La Tagliatella. Rozwój wspomnianych konceptów Pizza
    Hut opierać się będzie na realizacji podpisanych umów masterfranczyzy na rynkach CE, Francji oraz Niemiec.
    Koncepcja ta st warza możliwości do jeszcze szybszego wzrostu skali działalności Grupy AmRest.
    W długim terminie Spółka będzie kontynuować budowanie platformy wzrostu ze szczególnym naciskiem na
    poszerzanie portfela własnych marek.
    Kierunki rozwoju Grupy AmRest będą równi eż warunkowane przez bieżące trendy rynku gastronomicznego oraz
    zmieniające się zachowania konsumenckie.




    AmRest Holdings SE
    50
    10. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i
    jego grupą kapitałową
    W roku 2017 brak było zmian w podstawowych zasadach za rządzania Grupą AmRest.




    AmRest Holdings SE
    51
    11. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
    Plan Opcji Pracowniczych 1
    W kwietniu 2005 roku Spółka ogłosiła swoim pracownikom zasady Plan u Opcji Pracowniczych 1. Plan ten
    umożliwiał pracownikom Grupy AmRest zakup akcji spółki AmRest Holdings SE. Całkowita liczba akcji, do
    których wydawane mogły być opcje, była ustalana przez Zarząd, nie mogła jednak przekroczyć 3% wszystkich
    akcji znajdujących się w obrocie. Dod atkowo, zgodnie z postanowieniami Planu, grono pracowników
    uprawnionych do uczestnictwa w Plan ie Opcji Pracowniczych 1, liczba przyznanych opcji oraz daty ich
    przyznania podlegały zatwierdzeniu przez Zarząd. Cena wykonania opcji była równa cenie rynkowej a kcji Spółki
    z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania uprawnień do opcji wynosił 3 lub 5 lat. Opcje mogły być
    realizowane w okresie 10 lat od daty nadania.
    W styczniu 2010 r., Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę potwierdzają cą
    i systematyzująca całkowitą liczbę akcji, co do których wydawane mogły być opcje w ilości, która nie mogła
    przekroczyć 3% wszystkich akcji znajdujących się w obrocie.
    W czerwcu 2011 r., Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę zmieniającą wcześniejsze
    zapisy dotyczące liczby akcji przekazywanych do potencjalnego nabycia przez pracowników poprzez
    wykorzystanie opcji. Liczba ta została ograniczona do 100 000 rocznie.
    W listopadzie 2014 r. Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę dodającą do regulaminu
    Planu Opcji Pracowniczych 1 możliwości rozliczenia opcji pracowniczych netto w akcjach oraz w gotówce.
    Dla nadań po 8 grudnia 2015 roku dokonano w regulaminie zmiany eliminującej możliwość rozliczenia Opcji
    akcyjn ych w gotówce.
    We wrześniu 2017 r. Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę wprowadzającą do
    regulaminu Plan u Opcji Pracowniczych 1 zapisy dotyczące potencjalnych restrykcji związanych z długą
    nieobecnością uczestnika.
    Plan Opcji Manager skich 1
    W grudniu 2011 r. Grupa wprowadziła Plan Opcji Managerskich 1 - kolejny plan opcji pracowniczych rozliczany
    akcjami, z myślą o wybranej grupie managerów. Całkowita liczba akcji, do których wydawane mogły być opcje,
    była ustalana przez Zarząd, nie m ogła jednak przekroczyć 1 041 000 akcji. Zgodnie z postanowieniami Planu,
    Rada Nadzorcza, na wniosek Zarządu, miała prawo do określenia, poza innymi kwestiami, managerów
    uprawnionych do uczestniczenia w Planie, ilości przyznanych opcji oraz daty ich przyzn ania. Cena wykonania
    opcji była zasadniczo równa cenie rynkowej akcji Spółki z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania
    uprawnień do opcji wynosił 5 lat (1/3 w trzecią rocznicę nadania, 1/3 w czwartą rocznicę nadania, pozostała część
    w piątą roczni cę nadania). Cena wykonania opcji rosła rokrocznie o 11%.
    Plan Opcji Managerskich 1 został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki oraz Walne Zgromadzenie
    Akcjonariuszy.
    Plan Opcji Pracowniczych 2
    W grudniu 2016 r. Grupa wprowadziła kolejny plan opcji pracowniczych ( Plan Opcji Pracowniczych 2)
    rozliczany akcjami, z myślą o wybranej grupie pracowników (oraz osób świadczących usługi na podstawie innych
    tytułów prawnych, niż umowa o pracę). Plan wszedł w życie 1 stycznia 2017 roku. Całkowita liczba akcji, do
    których wydawane mogą być opcje, jest ustalana przez Radę Nadzorczą, nie może jednak przekroczyć 750 000.
    Zarząd ma prawo do określenia, poza innymi kwestiami, grona pracowników uprawnionych do uczestnictwa w
    planie, ilości przyznanych opcji oraz daty i ch przyznania. Cena wykonania opcji będzie zasadniczo równa cenie
    rynkowej akcji Spółki z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania uprawnień do opcji wyniesie 5 lat (60%
    w trzecią rocznicę nadania, 20% w czwartą rocznicę nadania, pozostała część w piątą rocznicę nadania). Opcje
    mogą być realizowane w okresie 10 lat od daty nadania.
    Plan Opcji Pracowniczych 2 został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki.



    AmRest Holdings SE
    52
    We wrześniu 2017 r. Rada Nadzorcza jednostki dominującej Grupy podjęła uchwałę wprowadzającą do
    regulaminu Planu Opcji Pracowniczych 2 zapisy dotyczące potencjalnych restrykcji związanych z długą
    nieobecnością uczestnika.
    Program Opcji Managerskich 2
    W grudniu 2016 r. Grupa wprowadziła kolejny Plan Opcji Menadżerskich (Plan Opcji Menadżerskich 2)
    rozliczany akcjami, z myślą o wybranej grupie managerów (w tym osób świadczących usługi na podstawie innych
    tytułów prawnych, niż umowa o pracę). Program wszedł w życie 1 stycznia 2017 r. Całkowita liczba akcji, do
    których wydawane mogą być opcje, jest ust alana przez Radę Nadzorczą, nie może jednak przekroczyć 1 000 000.
    Rada Nadzorcza Spółki (na wniosek Zarządu) ma prawo do określenia, poza innymi kwestiami, ilości
    przyznanych opcji oraz daty ich przyznania. Cena wykonania opcji będzie zasadniczo równa cen ie rynkowej akcji
    Spółki z dnia przyznania opcji, natomiast okres nabywania uprawnień do opcji wyniesie 5 lat (1/3 w trzecią
    rocznicę nadania, 1/3 w czwartą rocznicę nadania, pozostała część w piątą rocznicę nadania). Cena wykonania
    opcji będzie rosła rokr ocznie o 11%.
    Program Opcji Managerskich 2 został zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki.
    Powyższe programy mają charakter motywacyjny i skierowane są wyłącznie do pracowników oraz członków
    kadry menedżerskiej spółek Grupy AmRest.
    Szczegółowe informac je dotyczące wycen oraz ujęcia księgowego powyższych planów znajdują się w Nocie 20
    Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.



    AmRest Holdings SE
    53
    12. Skład Holdingu
    Aktualny skład Grupy Kapitałowej AmRest został przedstawiony w Nocie 1a Skonsolidowanego Rocznego
    Sprawozdania Fin ansowego na dzień i za okres dwunastu miesięcy kończących się 31 grudnia 201 7 roku. Poniżej
    przedstawiono zmiany, jakie zaszły w składzie Grupy w trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem.
    Dnia 21 lutego 2017 roku zarejestrowano nową siedzibę spółki AmRest DE Sp. z o.o.& Co. KG. Nowa siedziba
    spółki to Berlin (10117), Friedrichstrasse 191.
    Dnia 24 lutego 2017 roku zarejestrowano zakup przez AmRest Holdings SE udziałów udziałowców
    mniejszościowych w Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd. Od tego dni a 100% udziałowcem Blue Horizon
    Hospitality Group PTE Ltd. jest AmRest Holdings SE.
    Dnia 1 marca 2017 roku zarejestrowano nową spółkę w Grupie - LTP La Tagliatella Portugal Lda. Udziałowcami
    tej spółki są AmRest Tag S.L.U. (74%) oraz AmRestavia, S.L.U. (26 %).
    Dnia 6 marca 2017 roku zarejestrowano nową siedzibę spółki AmRest Adria d.o.o., nowy adres siedziby spółki
    to: ulica Trstenicka 2, (10 000) Zagrzeb, Chorwacja.
    Dnia 21 marca 2017 roku zarejestrowano nową spółkę w grupie AmRest Holdings SE – AmRest AT GmbH z
    siedzibą w Wiedniu w Austrii.
    W dniu 6 kwietnia 2017 roku zarejestrowano zmianę nazwy spółki Blue Horizon Hospitality Group PTE Ltd.
    Nowa nazwa spółki AmRest China Group PTE Ltd.
    W dniu 16 maja 2017 roku AmRest Holdings nabył 100% udziałów w spółce AmRest Topco SAS z siedzibą w
    Paryżu we Francji.
    W dniu 7 czerwca 2017 roku zarejestrowana nowy adres siedziby spółki AmRest Coffee SK s.r.o. Nowy adres to
    ulica Pajštúnska (851 02) Bratysława.
    W dniu 16 czerwca 2017 roku AmRest Sp. z o.o. w wyniku podniesienia kapitału spółki AmRest OOO, AmRest
    Sp. z o.o. powiększyła liczbę posiadanych udziałów w AmRest OOO do stanu 99,83%.
    W dniu 28 lipca 2017 roku dokonano rejestracji nowej spółki w grupie – AmRest Opco SAS z siedzibą w Paryżu
    we Francji.
    W dniu 2 1 sierpnia 2017 roku dokonano rejestracji nowych adresów siedzib spółek AmRest SAS oraz La
    Tagliatella SAS. Siedzibą w dalszym ciągu jest miasto Lion we Francji.
    W dniu 7 września 2017 roku dokonano rejestracji zmiany siedziby spółki AmRest AT GmbH. Nowa s iedziba
    mieści się w mieście Horn w Austrii.
    W dniu 21 września 2017 roku dokonano rejestracji spółek AmRest Leasing SAS oraz AmRest Estate SAS z
    siedzibą w Paryżu. Jedynym udziałowcem obu spółek jest AmRest Opco SAS.
    W dniu 4 października 2017 roku dokona no rejestracji zmiany nazwy spółki, z poprzednio Activita, na SCM Due
    Sp. z o.o . Właścicielem 100% udziałów S CM Du e Sp. z o.o. jest SCM Sp. z o.o.
    W dniu 10 października 2017 roku AmRest Sp. z o.o. zwiększyła ilość posiadanych udziałów w OOO AmRest
    do 99, 9%.
    W dniu 11 października 2017 roku dokonano rejestracji spółki OOO Chicken Yug z siedzibą w Petersburgu.
    Właścicielem 100% udziałów spółki jest OOO AmRest.
    W dniu 23 października 2017 roku zarejestrowano zmiany w ilości udziałów posiadanych przez wspólni ków
    spółki AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. & co KG. Z tym dniem AmRrest Kaffee Sp. z o.o. zmniejszył
    liczbę posiadanych udziałów do 80%, natomiast AmRest Capital Zrt, zwiększył do 20%.
    W dniu 27 października 2017 roku dokonano rejestracji przeniesien ia siedzib spółek: Pastificio Service S.L.U.,
    Pastificio S.L.U., The Grill Concept S.L.U., Pastificio Restaurantes S.L.U. z Leidy do Madrytu.



    AmRest Holdings SE
    54
    W dniu 7 listopada 2017 roku dokonano rejestracji nowej spółki w grupie: AmRest Coffee SRB d.o.o. Beograde
    – Stari Grad z siedzibą w Belgradzie. Właścicielem 100% udziałów spółki jest AmRest Holdings SE.
    W dniu 10 listopada 2017 roku zakończono likwidację i wykreślono z rejestru spółkę AmRest Restaurant
    Management Shanghai Co. Ltd.
    W dniu 15 listopada 2017 roku zareje strowana nową spółkę w grupie: OOO Pizza Company z siedzibą w
    Petersburgu. Właścicielem 100% udziałów spółki jest OOO AmRest.
    W dniu 28 grudnia 2017 roku AmRest Holdings SE nabył 51% udziałów spółki Restaurant Partner Polska Sp. z
    o.o. z siedzibą w Łodzi.
    Biuro Grupy Kapitałowej mieści się we Wrocławiu, w Polsce. Obecnie restauracje prowadzone przez Grupę
    Kapitałową są zlokalizowane w Polsce, Republice Czeskiej, na Węgrzech, w Rosji, Rumunii, Bułgarii, Serbii,
    Chorwacji, Słowacji, Austrii, Słowenii, Hiszpan ii, Francji, Niemczech, Portugalii oraz Chinach.



    AmRest Holdings SE
    55
    13. Kredyty i pożyczki
    Zestawienie pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym w roku 201 7 zostało przedstawione w poniższej
    tabeli.
    TABELA 12 . POŻYCZKI MIĘDZY PO DMIOTAMI POWIĄZANYMI UDZIELONE W ROKU 20 17
    Pożyczko dawca Pożyczkobiorca Data pożyczki Finalny
    termin spłaty
    Kwota
    pożyczki
    [tys]
    Waluta
    pożyczki Oprocentowanie
    AmRest S p. z o.o. AmRest Work S p. z o.o. 20.01.2017* 31.12.2017 500 PLN 3M WIBOR +
    marża
    AmRest Capital Zrt AmRest DE 23.02.2017 01.03.2022 10 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest China (BHHG) 09.01.2017 09.01.2019 3 000 USD stałe
    AmRest Holdings SE AmRest Coffee Germany 20.04.2017* 10.07.2020 10 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest TopCo France
    SAS 22.05.2017* 22.05.2020 5 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest Sp. z o.o. 05.06.2017* 05.06.2020 20 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Slovakia AmRest AT GmbH 20.06.2017* 31.12.2017 500 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Coffee SK
    sro AmRest AT GmbH 20.06.2017* 31.12.2017 500 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest Sp. z o.o. 03.07.2017* 31.03.2018 180 000 PLN 3M WIBOR +
    marża
    AmRest Holdings SE AmRest OpCo SAS 15.09.2017* 15.09.2022 20 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest Adria 2 d.o.o. 26.09.2017* 30.09.2020 1 200 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest OOO 21.09.2017* 22.09.2022 6 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    OOO AmRest OOO Chicken YUG 21.09.2017 31.12.2017 95 RUB stałe
    AmRest Capital ZRT AmRest DE 30.09.2017* 30.09.2022 10 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest EOOD AmRest Coffee EOOD 02.10.2017* 02.10.2019 1 500 BGN stałe
    AmRest Capital ZRT AmRest Austria GmbH 10.10.2017* 30.09.2020 1 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest OpCo SAS 10.10.2017* 30.09.2022 30 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRest Capital ZRT AmRest Adria d.o.o. 12.10.2017* 30.09.2020 1 000 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    AmRestavia SL AmRest SAS 21.12.2017* 21.12.2020 200 EUR 3M EURIBOR +
    marża
    * pożyczka rewolwingowa
    W 201 7 roku nie zostały wypowiedziane żadne umowy dotyczące kredytów i pożyczek.




    AmRest Holdings SE
    56
    TABELA 13 . POŻYCZKI MIĘDZY PO DMIOTAMI POWIĄZANYMI
    Pożyczkodawca Pożyczkobiorca Waluta
    pożyczek
    Wartość udzielonych
    pożyczek wg umów
    na dzień 31/12/201 7
    [tys. PLN]*
    Całkowita w artość
    pożyczek z odsetkami
    na dzień 31/12/201 7
    [tys. PLN]**
    AmRest Coffee s.r.o. AmRest s.r.o. CZK 13 088 13 103
    AmRest Kft OOO AmRest RUB 45 129 31 059
    AmRest Capital Zrt AmRest AT GmbH EUR 4 177 4 177
    AmRest Capital Zrt AmRest DE EUR 54 301 54 324
    AmRest Capital Zrt AmRest Coffee DE EUR 16 708 16 714
    AmRest Capital Zrt Spółki hiszpańskie EUR 477 427 477 130
    AmRest Capital Zrt AmRest Opco SAS EUR 108 602 109 180
    AmRest Capital Zrt AmRest Adria d.o.o. EUR 418 420
    AmRest Capital Zrt AmRest Adria 2 d.o.o. EUR 1 044 1 046
    AmRest Capital Zrt AmRest Kaffee Sp. z o.o. EUR 153 786 154 184
    AmRest Capital Zrt OOO AmRest EUR 92 688 92 892
    AmRest Finance Zrt AmRest Sp. z o.o. PLN 19 966 19 975
    SCM Sp. z o.o. SCM Due Sp. z o.o. PLN 245 253
    AmRest Holdings SE AmRest China (BHHG) USD 18 958 18 810
    AmRest Holdings SE AmRest TopCo France SAS EUR 8 661 8 718
    AmRest Holdings SE AmRest Opco SAS EUR 38 232 37 380
    Pożyczki udzielone w ramach spółek hiszpańskich oraz
    portugalskich EUR 60 637 70 064
    * Przeliczone wg kursu Europejskiego Banku Centralnego z dnia 31/12/20 17



    AmRest Holdings SE
    57
    14. Poręczenia i gwarancje
    W związku z umową kredytową, opisaną w punkcie 6.7 Sprawozdania Zarządu za rok 2017 oraz w N ocie 19
    Sprawozdania Finansowego, spółki z Grupy: AmRest Kaffee sp. z o.o., AmRest Coffee Deutschland Sp. z o.o. &
    Co.KG, AmRest DE Sp. z o.o. & Co.KG, AmRest Capital ZRT., AmRest KFT, OOO AmRest, AmRest Tag,
    S.L.U., Amrestavia, S.L.U., Restauravia Grupo Empresarial, S.L., Restauravia Food, S.L.U., Pastificio Service,
    S.L .U. udzieliły poręczenia bankom: Bank Polska Kasa Opieki S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski
    S.A., Česka Sporitelna A.S., ING Bank Śląski S.A. w kwocie 375 milionów euro, 1 125 milionów zł, 450
    milionów koron czeskich do dnia uregulowania zobowi ązania, nie później jednak niż do 5 października 2025 r.



    AmRest Holdings SE
    58
    15. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
    arbitrażowego lub organem administracji publicznej
    Na dzień 31 grudnia 2017 r., ani na dzień przekazania niniejszego Sprawozdania przeciwko Spółce nie
    prowadzono postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
    przed organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których pojedyncza lub
    łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.



    AmRest Holdings SE
    59
    16. Oświadczenie Zarządu
    16.1. Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań
    Według najlepszej wiedzy Zarządu Spółki AmRest Holdings SE Roczne Sprawozdanie Finansowe i dane
    porównawcze zaprezentowane w Rocznym Sprawozdaniu Finansowym Spółki AmRest Holdings SE sporządzone
    zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny
    i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki AmRest Holdings SE oraz osiągnięty pr zez nią wynik finansowy.
    Zawarte w niniejszym dokumencie Roczne Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć
    oraz sytuacji Spółki AmRest Holdings SE, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
    16.2. Wybór podmiotu uprawnionego do badania spraw ozdań
    Dnia 9 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że dnia 8 czerwca 2017 roku, w związku z nowymi
    regulacjami wprowadzającymi obowiązkową rotację biegłych rewidentów w jednostkach zainteresowania
    publicznego (zapisy Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
    publicznym (Dz.U. 2017, poz. 1089) oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z
    dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań spraw ozdań
    finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE), Rada Nadzorcza
    Spółki podjęła uchwałę w sprawie zgody na:
    1) rozwiązanie przez Zarząd Spółki, za porozumieniem stron, umowy z PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z
    siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań
    finansowych pod numerem 144 („PWC”), tj. podmiotem, który na mocy umowy z dnia 18 czerwca 2015 r.
    zawartej pomiędzy Spółką oraz PWC („Umowa”) uprawni ony był do statutowego badania sprawozdania
    finansowego Spółki za lata obrotowe 2015 – 2017 (biegły rewident);
    2) odwołanie PWC jako biegłego rewidenta dokonującego badania jednostkowego i skonsolidowanego
    sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2 017 (wraz z opinią i raportem z badania) oraz wydającego
    raport z przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 stycznia
    do 30 czerwca 2017 r.
    W związku z podjęciem wspomnianej uchwały oraz na podstawie rekomenda cji Komitetu Audytu, Rada
    Nadzorcza Spółki podjęła również uchwałę o wyborze BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Postępu 12,
    wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3355, do
    przeprowadzenia badania jedn ostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe
    2017 – 2019.
    Dnia 14 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował o rozwiązaniu za porozumieniem stron w tym samym
    dniu Umowy, na mocy której spółka PricewaterhouseCoopers Sp. z o .o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii
    Ludowej 14, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144
    („PWC”) była uprawniona do statutowego badania sprawozdań finansowych Emitenta za lata obrotowe 2015 –
    2017. Umowa z ostała rozwiązana ze skutkiem na dzień 31 maja 2017 roku.
    Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych – BDO Sp. z o.o. , dokonujący badania Rocznego
    Sprawozdania Grupy AmRest, został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci
    dokonujący badania spełniali warunki konieczne do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badaniu, zgodnie
    z właściwymi przepisami.
    Umowa z BDO Sp. z o.o. została zawarta w dniu 4 lipca 2017 roku i obowiązuje do 31 grudnia 2019 roku.



    AmRest Holdings SE
    60
    TABELA 1 4. WYNAGRODZENIE PODM IOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
    FINANSOWYCH
    Za okres
    Tys. zł od 01.01.2017
    do 31.12.2017
    od 01.01.2016
    do 31.12.2016
    BDO Sp. z o.o. 275 -
    Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w
    tym:
    - badanie rocznych sprawozdań finansowych 165 -
    - przegląd sprawozdań finansowych 85 -
    - z realizacji innych umów 25 -
    PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. - 398
    Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w
    tym:
    - badanie rocznych sprawozdań finansowych - 238
    - przegląd sprawozdań finansowych - 160
    - z realizacji innych umów - -
    Audytor jednostek zależnych w Grupie w tym PricewaterhouseCoopers i KPMG 28 28 2703
    Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, w
    tym:
    - badanie i przegląd sprawozdań finansowych społek zaleznych 2568 1780
    - usługi doradztwa podatkowego 6 913
    - z realizacji innych umów 254 10
    Wynagrodzenie na rzecz BDO Sp. z o.o. w kwocie 25 tys. zł z tyt. innych umów dotyczy usługi potwierdzenia
    spełnienia warunków zawartej umowy kredytowej na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze
    zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej AmRest Holdings za 2017 rok.




    AmRest Holdings SE
    61
    Mark Chandler
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Jacek Trybuchow ski
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Oksana Staniszewska
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Olgierd Danielewicz
    AmRest Holdings SE
    Członek Zarządu
    Wrocław, dnia 8 marca 2018 r.




    AmRest Holdings SE
    62
    Załącznik nr 1: Wyniki finansowe za czwarty kwartał 2017 roku
    TABELA 1.1 . SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE ZA CZWARTY KWARTAŁ 2017 I 2016 ROKU*
    w tysiącach złotych za 3 miesiące kończące
    się 31 grudnia 2017
    za 3 miesiące kończące
    się 31 grudnia 2016
    Działalność kontynuowana
    Przychody z działalności restauracji 1 424 610 1 144 657
    Przychody z działalności franczyzowej i pozostałej 94 646 69 867
    Przychody razem 1 519 256 1 214 524
    Koszty bezpośrednie działalności restauracji:
    Koszty artykułów żywnościowych (418 154) (337 786)
    Koszty wynagrodzeń oraz świadczeń na rzecz pracowników (345 119) (263 330)
    Koszty opłat licencyjnych (franczyzowych) (74 031) (58 391)
    Koszty najmu oraz pozostałe koszty operacyjne (436 179) (345 749)
    Koszty działalności franczyzowej i pozostałej razem (72 186) (46 046)
    Koszty ogólnego zarządu (110 836) (92 148)
    Aktualizacja wartości aktywów (25 722) (9 494)
    Koszty i straty operacyjne razem (1 482 227) (1 152 944)
    Pozostałe przychody operacyjne 8 560 5 729
    Zysk/(strata) z działalności operacyjnej 45 589 67 309
    Koszty finansowe (18 231) (13 096)
    Przychody finansowe 1 272 1 151
    Udział w zyskach/(stratach) jednostek stowarzyszonych - 91
    Zysk/(strata) przed opodatkowaniem 28 630 55 455
    Podatek dochodowy 11 355 (4 664)
    Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej 39 985 50 791
    Zysk netto 39 985 50 791
    Zysk / (strata) netto przypadający na
    Udziały niekontrolujące (3 429) (1 303)
    Udziałowców jednostki dominującej 43 414 52 094
    Zysk netto 39 985 50 791
    Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Działalność kontynuowana
    Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych 2,05 2,46
    Działalność zaniechana
    Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych - -
    Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych - -
    * Dane nie zostały objęte badaniem




    AmRest Holdings SE
    TABELA 1.2 . UZGODNIENIE SKORYG OWANYCH WARTOŚCI ZYS KU NETTO I EBITDA W CZWARTYM KWARTALE RO KU 2017 I 2016*
    tys. zł
    za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2017
    Udział w przy - chodach
    za 3 miesiące kończące się 31 grudnia 2017
    Udział w przy - chodach
    za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2016
    Udział w przy - chodach
    za 3 miesiące kończące się 31 grudnia 2016
    Udział w przy - chodach
    Zmiana za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia
    % Zmiany
    Zmiana za 3 miesiące kończące się 31 grudnia
    % Zmiany
    Przychody z działalności restauracji 4 943 953 93,9% 1 424 610 93,8% 3 947 314 93,8% 1 144 657 94,2% 996 639 25,2% 279 953 24,5%
    Przychody z działalności franczyzowej i pozostałej 321 554 6,1% 94 646 6,2% 260 055 6,2% 69 867 5,8% 61 499 23,6% 24 779 35,5%
    Przychody razem 5 265 507 1 519 256 4 207 369 1 214 524 1 058 138 304 732
    Zysk/(strata) netto 181 329 3,4% 39 985 2,6% 190 744 4,5% 50 791 4,2% -9 415 -4,9% -10 806 -21,3%
    + Koszty finansowe 59 633 1,1% 18 231 1,2% 48 089 1,1% 13 096 1,1% 11 544 24,0% 5 135 39,2%
    - Przychody finansowe -3 397 -0,1% -1 272 -0,1% -3 326 -0,1% -1 151 -0,1% -71 2,1% -121 10,5%
    - Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych 0 0,0% 0 0,0% -59 0,0% -91 0,0% 59 -100,0% 91 -100,0%
    + Podatek dochodowy 29 317 0,6% -11 355 -0,7% 32 726 0,8% 4 664 0,4% -3 409 -10,4% -16 019 -343,5%
    + Amortyzacja 330 491 6,3% 92 573 6,1% 271 073 6,4% 75 041 6,2% 59 418 21,9% 17 532 23,4%
    + Aktualizacja wartości aktywów 32 852 0,6% 25 722 1,7% 16 329 0,4% 9 494 0,8% 16 523 101,2% 16 228 170,9%
    EBITDA 630 225 12,0% 163 884 10,8% 555 576 13,2% 151 844 12,5% 74 649 13,4% 12 040 7,9%
    + Koszty nowych otwarć (Start -up) [1] 39 099 0,7% 18 842 1,2% 26 139 0,6% 11 440 0,9% 12 960 49,6% 7 402 64,7%
    + Koszty nabyć i połączeń [2] 12 431 0,2% 10 771 0,0% 3 044 0,1% 876 0,1% 9 387 308,4% 9 895 1129,6%
    + / - Efekt zmiany metody rozliczenia programu opcyjnego [3] 7 737 0,1% 3 312 0,2% 8 984 0,2% 4 387 0,4% - 1 247 -13,9% -1 075 -24,5%
    + / - Korekty podatków pośrednich [4] 0 0,0% 0 0,0% -5 305 -0,1% 0 0,0% 5 305 -100,0% 0 n/a
    EBITDA skorygowana 689 492 13,1% 196 809 13,0% 588 438 14,0% 168 547 13,9% 101 054 17,2% 28 262 16,8%
    [1] Koszty nowych otwarć (Start -up) – wszystkie istotne wydatki operacyjne związane bezpośrednio z otwarciem i poniesione przed otwarciem nowej restauracji. [2] Koszty nabyć i połączeń – wszelkie istotne koszty związane ze sfinalizowaną transakcją nabycia bądź połączenia dotyczące usług profesjonalnych (prawnyc h, finansowych, innych) bezpośrednio związanych z ta transakcją. [3] Efekt zmiany metody rozliczenia pro gramu opcyjnego - różnica w koszcie wynikającym z ujęcia księgowego programów opcyjnych rozliczanych w środkach pieniężnych a rozliczanych w in strumentach kapitałowych [4] Korekty podatków pośrednich - wszelkie istotne korekty podatków pośrednich rozpoznan e w danym okresie a dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych na podstawie złożonych korekt deklaracji. Podatki pośrednie to głównie VAT, podatek od nieruchomości oraz inne podatki uwzględniane w kalkulacji EBITDA.
    * Dane nie zosta ły objęte badaniem



    AmRest Holdings SE
    Załącznik nr 2: Ład korporacyjn y
    1. Oświadczenie o przestrzeganiu Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW
    Spółka AmRest Holdings SE, której akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
    dokładała wszelkich starań by stosować zasady ładu korporacyjnego określone w dokumencie „Dobre Praktyki
    Spółek Notowanych na GPW 2016”.
    Odnosząc się do zasad przyjętych Uchwałą Nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy z dnia 13 października
    2015 roku (obowiązujących od 1 stycz nia 2016 roku), Zarząd Spółki informuje, że stosuje ona większość
    rekomendacji i zasad określonych w Dobrych Praktykach. Poniżej prezentowana jest lista niestosowanych
    praktyk, wraz z uzasadnieniami.
    Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółk a nie stosuje:
    - 4 rekomendacji: IV.R.2., VI.R.1., VI.R.2., VI.R.3.
    - 5 zasad szczegółowych: II.Z.7., IV.Z.2., VI.Z.1., VI.Z.3., VI.Z.4.
    Niestosowane Rekomendacje:
    IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania
    akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego
    przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna
    umożliwić akcjonariuszom udział w walnym z gromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności
    poprzez:
    1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
    2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku
    obrad walneg o zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
    3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz spółki: AmRest stosuje rekomendację IV.R.2. w zakresie, o którym mowa w podpunkcie 3). Emitent
    umożliwia wykorzystanie na walnym zgromadzeniu Spółki instytucji pełnomocników, którzy otrzymują instrukcje
    do głosowania od poszczególnych akcjonarius zy.
    AmRest nie wdrożył jeszcze funkcjonalności dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym pozwalającej
    akcjonariuszom na zdalny udział w walnym zgromadzeniu.
    Spółka uznała, że głosowanie przez Internet niesie ze sobą zbyt wiele technologicznych, prawny ch i
    wizerunkowych elementów ryzyka, takich jak:
     Utrudnione poświadczenia tożsamości akcjonariuszy;
     Bariery technologiczne, np. obciążenie łącza internetowego i opóźnienia w przekazie obrazu, które mogą
    wpływać negatywnie na dynamikę dyskusji na zgromadzen iu, a nawet spowodować przerwy w obradach, co
    z kolei może nieść ze sobą zarzut naruszania praw akcjonariuszy, którzy osobiście przybyli na WZA,
    rezerwując sobie na to odpowiednią ilość czasu;
     Odpowiedzialność Emitenta za ewentualne zerwanie połączenia z w alnym zgromadzeniem (także wynikające
    z braku sprzętu zapewniającego szybkie, stabilne łącze internetowe po stronie akcjonariusza) oraz związane
    z nią ryzyko utraty reputacji, w sytuacji gdy akcjonariusz zostanie pozbawiony możliwości udziału w WZA
    oraz pr awa głosu. Konsekwencją zerwania połączenia internetowego i niemożności oddania głosu przez
    akcjonariusza może być niepodjęcie uchwały w trakcie obrad lub późniejsze zaskarżenie jej.



    AmRest Holdings SE
    65
    Spółka dotychczas nie otrzymała zgłoszeń potrzeby wprowadzenia zdalnego udziału w głosowaniu od jej
    akcjonariuszy.
    Spółka nie zdecydowała się w na rekomendowane bezpośrednie transmisje obrad walnych zgromadzeń, ale
    rejestruje przebieg ich obrad. Nagrania video są niezwłocznie upubliczniane na stronie internetowej AmRest i są
    dostępne w zakładce Relacje Inwestorskie/ Walne Zgromadzenie.
    Spółka nie wyklucza możliwości stosowania ww. rekomendacji w przyszłości.
    VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej
    polityki wynagrodzeń.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz spółki: W przedsiębiorstwie Emitenta poziom wynagrodzenia Zarządu jest dyskutowany z Radą
    Nadzorczą Spółki, natomiast poziom wynagrodzenia Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie Spółki.
    Określenie wynagrodzeń członków organów Spółki zostało pozostawione w zakresie kompetencji organów
    statutowych. Władze Spółki są w trakcie analizy zasadności opracowania polityki wynagrodzeń w formie
    dokum entu.
    VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko - i
    długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące
    unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyc zyn.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Premie będące częścią wynagrodzenia członków Zarządu oraz kluczowych menedżerów jak
    również ich korzyści związane z realizacją programów opcyjnych są ściśle związane z krótko - i długoterminowymi
    celam i Spółki, jej długoterminowymi interesami i wynikami. Jednakże Polityka wynagrodzeń funkcjonująca w
    AmRest nie została opracowana w formie dokumentu.
    VI.R.3. Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowan ia
    ma zastosowanie zasada II.Z.7.
    Rekomendacja nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Skład Komitetu ds. Wynagrodzeń spełnia kryteria określone w zasadzie II.Z.7. Obecnie
    Rekomendacja nie jest stosowana dlatego, że zakres uprawnień Komitetu ds. Wynagrodzeń nie został sporządzony
    w formie formalnego dokumentu. Rada Nadzorcza jest w trakcie analizowania zasadności oraz ewentualnego
    sposobu wdrożenia tej rekomendacji w przyszłości.
    Niestosowane zasady:
    II.Z.7. W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działa jących w radzie nadzorczej zastosowanie mają
    postanowienia Załącznika I do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym mowa w zasadzie II.Z.4. W przypadku
    gdy funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednio.
    Zasada nie j est stosowana.
    Komentarz spółki: AmRest stosuje tę zasadę ładu korporacyjnego w odniesieniu do Komitetu Audytu. Obecnie
    Zasada nie jest stosowana dlatego, że zakres uprawnień Komitetu ds. Wynagrodzeń nie został sporządzony w
    formie formalnego dokumentu. Ra da Nadzorcza jest w trakcie analizowania zasadności oraz ewentualnego
    sposobu wdrożenia tej zasady ładu korporacyjnego w odniesieniu do Komitetu Wynagrodzeń w przyszłości.
    IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie
    dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz spółki: Spółka nie zdecydowała się w na rekomendowane bezpośrednie transmisje obrad walnych
    zgromadzeń, ale rejestruje przebie g ich obrad. Nagrania video są niezwłocznie upubliczniane na stronie



    AmRest Holdings SE
    66
    internetowej AmRest i są dostępne w zakładce Relacje Inwestorskie/ Walne Zgromadzenie. Spółka nie wyklucza
    możliwości stosowania ww. zasady w przyszłości.
    VI.Z.1. Programy motywacyjne pow inny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniać poziom
    wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji
    finansowej spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilno ści funkcjonowania
    przedsiębiorstwa.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Na chwilę obecną ta zasada ładu korporacyjnego jest stosowana częściowo. W AmRest
    funkcjonują dwa programy motywacyjne - Pracowniczy Plan Opcji Akcyjnych oraz Program Opcji
    Menadżerskich, ale tylko drugi z nich został zaprojektowany w sposób określony w zasadzie VI.Z.1.
    VI.Z.3. Wynagrodzenie członków rady nadzorczej nie powinno być uzależnione od opcji i innych instrumentów
    pochodnych, ani jakichkolwiek innych zmiennych skład ników, oraz nie powinno być uzależnione od wyników
    spółki.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Zasada nie jest stosowana, gdyż jeden z członków Rady Nadzorczej Spółki jest pracownikiem
    Grupy AmRest, w związku z czym jest on także beneficjentem pr ogramów opcyjnych funkcjonujących w Spółce.
    VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co
    najmniej:
    1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
    2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe
    i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników
    wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub
    innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład
    grupy kapitałowej,
    3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zar ządu i kluczowym menedżerom
    pozafinansowych składników wynagrodzenia,
    4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub
    informację o ich braku,
    5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punk tu widzenia realizacji jej celów, w szczególności
    długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
    Zasada nie jest stosowana.
    Komentarz Spółki: Polityka wynagrodzeń nie została opracowana w formie dokumentu. AmRest ujawnienia w
    Załączniku nr 2 do Sprawozdania z działalności informacje na temat wynagrodzenia oraz liczby opcji na akcje
    AmRest przyznanych członkom Zarządu oraz Rady Nadzorczej. Zarząd wraz z Radą Nadzorczą przeanalizuje
    zasadność i ewentualne metody wdrożenia w Spółce tej zasady ładu korporacyjnego oraz podejmie decyzję o jej
    zastosowaniu bądź wyłączeniu.
    Tekst zbioru Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW d ostępny jest na oficjalnej stronie internetowej
    Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek
    notowanych na Głównym Rynku GPW oraz na NewConnect ( www.corp -gov.gpw.pl , zakładka „Regulacje”).
    Aktualne oświadczenie AmRest o przestrzeganiu Zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016,
    znajduje się na stronie internetowej Spółki (sekcja „Inwestorzy”, zakładka „Ład korporacyjny”).



    AmRest Holdings SE
    67
    2. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli
    wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
    finansowych
    Emitent sporządza sprawozdania finansowe w oparciu o powszechnie obowiązujące przepisy prawa oraz przyjęte
    procedu ry wewnętrzne. W celu opracowania dokumentów o wysokiej jakości oraz zapewnienia ich zgodności z
    obowiązującymi przepisami prawa, w Grupie AmRest funkcjonuje system kontroli wewnętrznej i zarządzania
    ryzykiem. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system ko ntroli wewnętrznej i jego skuteczność w procesie
    sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych.
    W ramach systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań
    finansowych, w Grupie AmRest funkcjonuje szereg wew nętrznych procedur oraz regulaminów, których celem
    jest zapewnienie skutecznej i efektywnej kontroli oraz identyfikacji i eliminowania potencjalnych ryzyk. System
    ten realizowany jest głównie w oparciu o:
     Statut Spółki
     Przyjętą politykę rachunkowości, okre ślającą stosowane zasady sprawozdawczości (więcej informacji
    na temat stosowanych zasad można znaleźć w Nocie 1 lit. b -d Skonsolidowanego Sprawozdania
    Finansowego)
     Politykę i Procedury Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym,
     Indywidualny Standard Raportowania określający przyjęte zasady dotyczące wypełniania obowiązków
    informacyjnych odnoszący się do obowiązujących regulacji prawnych,
     Regulamin obiegu informacji poufnych,
     Przejrzyste zakresy obowiązków i uprawnień pracowników, z których wynika podział zadań i
    odpowiedzialności za sporządzenie sprawozdań finansowych,
     Globalną politykę podatkową,
     Zasady dotyczące wyboru podmiotu do przeprowadzenia badania jednostkowych i skonsolidowanych
    sprawozdań finansowych Spółki,
     Monitorowanie procesu sprawozdawczości finanso wej oraz skuteczności systemów kontroli
    wewnętrznej i audytu wewnętrznego przez Radę Nadzorczą,
     Prezentowanie wyników finansowych w procesie zatwierdzania sprawozdań finansowych przez Walne
    Zgromadzenie Akcjonariuszy AmRest.
    Proces ten jest wspierany także poprzez stosowanie sprawdzonych, jednolitych wzorców sprawozdań
    finansowych zapewniających spójność ujawnień, proces zatwierdzania i opiniowania dokumentów przed ich
    publikacją oraz badanie sprawozdań finansowych przez niezależnego audytora.
    3. Skład osob owy organów zarządzających i nadzorujących
    3.1. Zmiany w Zarządzie Spółki Dominującej
    Dnia 31 stycznia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od
    Pana Jacka Trybuchowskiego o rezygnacji z funkcji członka Zarządu AmRest z dniem 1 lutego 2017 roku.
    Rezygnacja była podyktowana względami osobistymi. Pana Trybuchowski pełnił w Spółce funkcję Dyrektora
    Operacyjnego (Chief Operations Officer).
    W dniu 17 maja 2017 roku AmRest poinformował, że w dniu 16 maja 2017 r oku Rada Nadzorcza Spółki podjęła
    uchwały o ponownym powołaniu na stanowisko Członka Zarządu Spółki Pana Jacka Trybuchowskiego. Uchwała
    weszła w życie z dniem 30 czerwca 2017 roku.
    Informacje na temat powołanej osoby zarządzającej:
    Jacek Trybuchowski



    AmRest Holdings SE
    68
    Pan Trybuchowski jest absolwentem Uniwersytetu Szczecińskiego, gdzie ukończył studia magisterskie na
    kierunku Marketing i Zarządzanie, a także Zachodniopomorskiej Szkoły Biznesu w Szczecinie, gdzie zdobył
    licencjat z Handlu Zagranicznego.
    Pracę w AmRest rozp oczął jeszcze jako student w 1993 roku. W ciągu ostatnich 24 lat Pan Trybuchowski pełnił
    różne funkcje, począwszy od Asystenta Kierownika oraz Kierownika Restauracji Pizza Hut, poprzez Kierownika
    Regionalnego (Area Coach) Pizza Hut i KFC, Dyrektora ds. Sie ci Dostaw (Supply Director), Menadżera ds.
    Dostosowań (Align Manager), Kierownika Działu Planowania i Analiz (P&A Manager), Prezydenta Marki Pizza
    Hut, a także Kierownika biznesu AmRest na Węgrzech (Country Manager), Dyrektora Nowych Rynków,
    Dyrektora ds. Fuzji i Przejęć, Prezydenta Dywizji Rosyjskiej do - obecnie - Dyrektora Operacyjnego (Chief
    Operations Officer).
    Związany z rynkiem rosyjskim w latach 2004 -2015. Pan Trybuchowski aktywnie pełni rolę Członka Zarządu
    AmRest Sp. z o.o. Jest również członkiem Rady Dyrektorów Grupy Blue Horizon (biznesu AmRest w Chinach).
    Od 2003 do 2005 roku pracował dla Yum!, początkowo w Europie, a następnie jako Dyrektor Operacyjny
    Rostik/KFC w Rosji .
    W dniu 19 maja 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dn ia otrzymał zawiadomienie od Pana
    Drew O’Malley o jego rezygnacji z funkcji członka Zarządu Spółki z dniem 30 czerwca 2017 roku. Rezygnacja
    była podyktowana względami osobistymi. Pan O’Malley pełnił w Spółce funkcję Dyrektora Operacyjnego (Chief
    Operations Officer).
    Dnia 27 grudnia 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał zawiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego o jego rezygnacji z funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem 28 grudnia 2017 roku.
    Rezygnacja była podyktowana względami osobistymi. Pana Mroczyński pełnił w Spółce funkcję Dyrektora ds.
    Strategii (Chief Strategy Officer).
    3.2. Zmiany w Radzie Nadzorczej
    W dniu 1 stycznia 2017 roku weszły w życie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
    Spółki z d nia 12 grudnia 2016 roku powołujące następujące osoby na stanowiska członków Rady Nadzorczej
    Spółki:
     Pablo Castilla Reparaz (Uchwała nr 10)
     Mustafa Ogretici ( Uchwała nr 11)
    Informacje na temat powołanych członków Rady Nadzorczej:
    Pablo Castilla Reparaz
    Pan Pablo Castilla Reparaz jest obywatelem hiszpańskim. Pan Castilla Repáraz przez 30 lat działał w sektorze
    bankowym pracując na rzecz hiszpańskiego banku Banco Santander, S.A. Posiada bogate doświadczenie w
    zakresie fuzji i przejęć. Między innymi pełnił funkcję Dyrektora Zarządzającego ds. prawnych i zarządzał
    transakcjami korporacyjnymi Grupy Santander. Jego obowiązki dotyczyły transakcji M&A w licznych
    jurysdykcjach, zarówno unijnych jak i spoza UE. Pan Pablo Castilla Repáraz w przeszłości zajmował rów nież
    stanowiska Dyrektora Santander Direkt Bank (Niemcy), Dyrektora Banco Mercantil (Peru), Non -member
    Secretary BT Telecomunicaciones S.A., Member Secretary Open Bank S.A ., Member Secretary Santander
    Investment, S.A. oraz Sekretarza Komitetu Inwestycyjneg o Grupy Santander.
    Pan Castilla ukończył studia prawnicze na Universidad de San Pablo (Bachelors Degree) oraz dalsze studia w
    zakresie doradztwa podatkowego i prawa UE (Master’s Degree, ICAI – ICADE). Ukończył również Advanced
    Management Program for Overse as Bankers (Wharton School of the University of Pennsylvania). Jest członkiem
    madryckiej izby prawniczej (Madrid Bar Association).
    Pan Pablo Castilla Reparaz oświadczył, że spełnia kryteria niezależności członka Rady Nadzorczej .



    AmRest Holdings SE
    69
    Mustafa Ogretici
    Pan Mustaf a Ogretici, obywatel brytyjski, specjalizuje się w sektorach gastronomii oraz nieruchomości. Jego
    doświadczenie obejmuje prowadzenie restauracji oraz franszyzę. Od 1997 roku jest właścicielem i kieruje
    restauracjami w Wielkiej Brytanii. Od 2005 roku inwest uje na rynku nieruchomości.
    Ukończył z wyróżnieniem Cassio Campus College w Warford, gdzie studiował zarządzanie i prawo.
    Pan Mustafa Ogretici oświadczył, że spełnia kryteria niezależności członka Rady Nadzorczej.
    3.3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej
    Zarząd
    W 2017 roku w skład Zarządu AmRest wchodziły następujące osoby:
     Drew O’Malley (do dnia 30 czerwca 2017 roku)
     Jacek Trybuchowski (z wyłączeniem okresu między 2 lutym, a 29 czerwca 2017 roku)
     Mark Chandler
     Oksana Staniszewska
     Olgierd Danielewicz
     Wojciech Mroczyński (do dnia 28 grudnia 2017 roku).
    Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu Spółki prezentuje się następująco:
     Mark Chandler
     Oksana Staniszewska
     Olgierd Danielewicz
     Jacek Trybuchowski
    Rada Nadzorcza
    W 2017 roku w skład Rady Nadzorczej AmRest wchodziły następujące osoby:
     Henry McGovern
     José Parés Gutiérrez (Przewodniczący Rady Nadzorczej)
     Luis Miguel Álvarez Pérez
     Steven Kent Winegar Clark
     Carlos Fernández González
     Pablo Castilla Reparaz
     Mustafa Ogretici
    Powyższa lista odzwierciedla skład Rady Nadzorczej na dzień publikacji niniejszego raportu.




    AmRest Holdings SE
    70
    4. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących Spółkę
    TABELA 2.1 . WYNAGRODZENIE CZŁO NKÓW RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI ZA 2017 ROK
    Członek Rady Nadzorczej
    Okres pełnienia funkcji w 2017 roku
    Wynagrodzenie za czas pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej
    Dochody z innych umów Inne świadczenia
    Łączne dochody za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2017 r.
    Henry McGovern 1.01 - 31.12.17 315 978 2 131 506 - 2 447 484
    José Parés Gutiérrez 1.01 - 31.12.17 315 851 - - 315 851
    Luis Miguel Álvarez
    Pérez 1.01 - 31.12.17 315 851 - - 315 851
    Steven Kent Winegar
    Clark [1] 1.01 - 31.12.17 - - 460 175 460 175
    Carlos Fernandez
    Gonzalez 1.01 - 31.12.17 320 495 - - 320 495
    Pablo Castilla Repáraz 1.01 - 31.12.17 434 371 - - 434 371
    Mustafa Ogretici 1.01 - 31.12.17 434 371 - - 434 371
    Razem 2 136 917 2 131 506 460 175 4 728 598
    [1] Dobrowolna rezygnacja z wynagrodzenia
    TABELA 2.2 . WYNAGRODZENIE CZŁO NKÓW ZARZĄDU SPÓŁKI ZA 2017 ROK
    Członek Zarządu Okres pełnienia funkcji w 2017 roku Wynagrodzenie
    Premia roczna, nagrody branżowe
    Dochody osiągnięte w spółkach zależnych i stowarzyszonych
    Świadczenia, dochody z innych tytułów
    Łączne dochody za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2017 r.
    Wojciech Mroczyński 1.01 - 28.12.17 992 593 186 109 1 178 702 15 056 1 193 758
    Mark Chandler 1.01 - 31.12.17 1 337 969 334 492 1 672 461 - 1 672 461
    Drew O'Malley 1.01 - 30.06.17 606 000 - 606 000 13 313 619 313
    Jacek Trybuchowski 1.01 - 01.02.17 i
    30.06 - 31.12.17 601 672 104 156 705 828 - 705 828
    Oksana Staniszewska 1.01 - 31.12.17 743 750 185 938 929 688 - 929 688
    Olgierd Danielewicz 1.01 - 31.12.17 741 667 148 333 890 000 - 890 000
    Razem 5 023 651 959 029 5 982 679 28 369 6 011 048
    Poniżej przedstawiono zmiany w stanie posiadania opcji na akcje AmRest przez osoby zarządzające
    lub nadzorujące AmRest w roku 2017, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami.




    AmRest Holdings SE
    71
    TABELA 2.3 . STAN POSIADANIA OPCJ I NA AKCJE AMREST PR ZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄ CE LUB
    NADZORUJĄCE SPÓŁKĘ W 2017 ROKU
    Imię i nazwisko Funkcja
    *
    Okres pełnienia
    funkcji za okres
    12 miesięcy
    kończących się
    31 grudnia
    2017 r.
    Liczba
    opcji na
    akcje na
    dzień
    31/12/2017
    Liczba
    opc ji na
    akcje
    nadanych
    w 2017
    roku
    Liczba
    opcji na
    akcje
    wykorzy -
    stanych
    w 2017
    roku
    Liczba
    opcji na
    akcje na
    dzień
    31/12/2017
    Liczba
    opcji które
    nabyły już
    prawo do
    realizacji
    Wartość
    godziwa
    wszystkich
    opcji na
    moment
    nadania (tys.
    zł)
    Henry McGovern N 1.01 - 31.12.17 216 666 75 000 10 000 281 666 206 666 10 315
    Wojciech Mroczyński Z 1.01 - 28.12.17 36 667 50 000 36 667 50 000 0 2 772
    Mark Chandler Z 1.01 - 31.12.17 40 000 - - 40 000 40 000 943
    Drew O'Malley Z 1.01 - 30.06.17 46 667 - 46 667 - - -
    Jacek Trybuchowski Z 1.01 - 01.02.17 i
    30.06 - 31.12.17 - 100 000 - 100 000 - 6 009
    Oksana Staniszewska Z 1.01 - 31.12.17 10 420 50 000 3 820 56 600 600 3 393
    Olgierd Danielewicz Z 1.01 - 31.12.17 8 000 50 000 - 58 000 2 000 3 603
    * (Z) osoba zarządzająca, (N) osoba nadzorująca
    Więcej informacji na temat programu opcji znajduje się w Nocie 20 do Skonsolidowanego Sprawozdania
    Finansowego.
    5. Opis działania organów zarządzających i nadzorujących Emitenta
    Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień reguluje Statut Spółki.
    Zgodnie ze statutem Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją. Do reprezentowania Spółki wymagane jest
    współdziałanie dwóch członków zarządu.
    Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływan i przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu powoływani są
    na okres trzech lat.
    Zarząd składa się co najmniej z dwóch członków. Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu.
    Uprawnienia Zarządu co do podjęcia decyzji o emisji akcji również zostały opisane w Statucie Spółki, w §4:
     Zarząd może wydawać akcje w zamian za wkłady pieniężne lub niepieniężne.
     Podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego mogą być dokonywane jedynie
    w celu realizacji opcji na akcje w ramach przyjętego przez Sp ółkę jakiegokolwiek motywacyjnego programu
    opcji menedżerskich dla pracowników, w tym członków Zarządu, Spółki albo spółek zależnych od Spółki,
    zatwierdzonego przez Walne Zgromadzenie lub Radę Nadzorczą przed dniem 1 czerwca 2010 r. Uchwały
    Zarządu w spraw ach ustalenia ceny emisyjnej lub wydania akcji w zamian za wkłady niepieniężne nie
    wymagają zgody Rady Nadzorczej.
     W granicach kapitału docelowego Zarząd jest uprawniony do pozbawienia w całości lub części prawa poboru
    akcji za zgodą Rady Nadzorczej. Zgoda, o której mowa w zdaniu pierwszym, jest udzielana
    w drodze uchwały podjętej większością czterech piątych głosów c złonków Rady Nadzorczej




    AmRest Holdings SE
    72
    Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad prowadzeniem spraw Spółki przez Zarząd.
    Do obowiązków Rady Nadzorczej należy między innymi:
     ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za dany rok obrotowy
    co do ich zgodności z księgami i dokumentami oraz stanem faktycznym;
     ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty;
     składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników ocen, o których
    mowa powyżej;
     dokonywanie w yboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego;
     zatwierdzanie rocznych i wieloletnich planów działalności Spółki.
    W Spółce działają następujące komitety Rady Nadzorczej: Komitet Audytu i Komitet Wynagrodzeń.
    6. Komitet Audytu AmRest - opis działania, skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w
    ciągu ostatniego roku obrotowego
    W 201 7 roku miały miejsce następujące zmiany osobowe w Komitecie Audytu:
    Dnia 1 stycznia 2017 roku weszły w życie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 12 grud nia 201 6 roku powoł ujące
    Panów José Parés Gutiérrez , Pablo Castilla Rep araz oraz Mustafa Ogretici na członk ów Komitetu Audytu.
    Z dniem 1 stycznia 2017 roku Pan Steven Kent Winegar Clark zrezygnował z pełnienia funkcji członka Komitetu
    Audytu .
    Na dzień pub likacji niniejszego raportu w skład Komitetu Audytu AmRest wchodzą następujący członkowie Rady
    Nadzorczej :
     José Parés Gutiérrez ,
     Pablo Castilla Rep araz ,
     Mustafa Ogretici.
    Zadania Komitetu Audytu
    Zadaniami Komitetu Audytu jest doradzanie Radzie Nadzorczej w kwestiach dotyczących właściwego wdrażania
    zasad sprawozdawczości budżetowej i finansowej oraz działalności audytu wewnętrznego Spółki i jej Grupy
    Kapitałowej a także współpraca z biegłymi rewid entami. Do zadań Komitetu Audytu zalicza się
    w szczególności:
    (A) monitorowanie pracy biegłych rewidentów Spółki, a także udzielanie Radzie Nadzorczej rekomendacji
    dotyczących wyboru i wynagrodzenia biegłych rewidentów,
    (B) omawianie (przed rozpoczęciem każdego badania rocznego sprawozdania finansowego) z biegłymi
    rewidentami Spółki charakteru i zakresu badania oraz monitorowanie koordynacji prac między biegłymi
    rewidentami Spółki,
    (C) przegląd okresowych oraz rocznych sprawozdań finansowych Spółki (jedno stkowych i skonsolidowanych)
    skupiający się w szczególności na:
    - wszelkich zmianach zasad rachunkowości, norm i praktyk dotyczących prowadzenia ksiąg;
    - głównych kwestii poddanych analizie;
    - znaczących korektach wynikłych w trakcie badania;



    AmRest Holdings SE
    73
    - oświadc zeniach o kontynuacji działalności;
    - zgodności z obowiązującymi przepisami o rachunkowości;
    (D) omawianie wszelkich problemów lub zastrzeżeń, które mogą wynikać z badania sprawozdań finansowych,
    (E) analiza listów biegłych rewidentów do Zarządu Spółki, n iezależności i obiektywności przeprowadzonego
    audytu oraz odpowiedzi Zarządu,
    (F) przegląd systemów rachunkowości zarządczej
    (G) przegląd rocznego sprawozdania grupy kapitałowej AmRest oraz funkcji audytu wewnętrznego, w tym
    kontroli procesów finansowych , operacyjnych, zarządczych, kontroli w zakresie przestrzegania przepisów
    i oceny ryzyka,
    (H) analiza raportów audytu wewnętrznego oraz obserwacji wewnętrznych analityków oraz odpowiedzi Zarządu
    na te obserwacje; sprawdzanie poziomu niezależności audytoró w wewnętrznych i opiniowanie planów Zarządu
    dotyczących zatrudniania i zwalniania szefa audytu wewnętrznego,
    (I) roczny przegląd harmonogramu prac audytu wewnętrznego, koordynacja pracy wewnętrznych
    i zewnętrznych audytorów oraz inspekcja warunków pracy wewnętrznych audytorów,
    (J) współpraca z departamentami Spółki odpowiedzialnymi za audyt i kontrolę, jak i okresowa ocena ich pracy,
    (K) rozpatrywanie wszelkich innych kwestii związanych z audytem Spółki, wytyczonych przez Komitet Audytu
    lub Radę Nadzorczą ,
    (L) informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich istotnych kwestiach w zakresie działalności Komitetu Audytu.
    7. Struktura Akcjonariatu
    Według informacji posiadanych przez Spółkę, na dzień 31 grudnia 2017 roku, następujący akcjonariusze
    przekazali informacj e o posiadaniu bezpośrednio lub pośrednio (poprzez podmioty zależne) co najmniej 5%
    liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy AmRest:
    TABELA 2.4 . STRUKTURA AKCJONAR IATU AMREST NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROK U
    Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale % Liczba głosów na WZA Udział na WZA %
    FCapital Dutch B.V.* 11 959 697 56.38% 11 959 697 56.38%
    Nationale -Nederlanden
    OFE** 1 484 893 7.00% 1 484 893 7.00%
    Gosha Holding S.à.r.l.*** 2 463 511 11.61% 2 463 511 11.61%
    Pozostali akcjonariusze 5 305 792 25.01% 5 305 792 25.01%
    * FCapital Dutch B. V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym FCapital Lux (podmiotu posiadającego 5 232 907 akcji AmRest) oraz
    spółką zależną Finaccess Capital, S.A. de C.V. Grupo Finacces SAPI de C.V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym Finaccess
    Capital, S.A. de C.V. i spółką zależną Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. Osobą bezpośrednio dominującą Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. jest
    Pan Carlos Fernández González, będący członkiem Rady Nadzorczej AmRest
    ** Wcześniejsza n azwa: ING OFE
    *** Gosha Holding S.à.r.l. jest podmiotem blisko związanym z Panem Henrym McGovern oraz Panem Stevenem Kent Winegar, Członka mi
    Rady Nadzorczej AmRest
    Na dzień przekazania niniejszego raportu, 8 marca 2018 roku, tabela odzwierciedlająca struk turę akcjonariatu
    prezentuje się następująco:



    AmRest Holdings SE
    74
    TABELA 2 .5. STRUKTURA AKCJONAR IATU AMREST NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU ROCZNEGO,
    8 MARCA 2018 ROKU
    Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale % Liczba głosów na WZA Udział na WZA %
    FCapital Dutch B.V.* 11 959 697 56.38% 11 959 697 56.38%
    Nationale -Nederlanden
    OFE** 1 484 893 7.00% 1 484 893 7.00%
    Gosha Holding S.à.r.l.*** 2 263 511 10.67% 2 263 511 10.67%
    Pozostali akcjonariusze 5 505 792 25.95% 5 505 792 25.95%
    * FCapital Dutch B. V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym FCapital Lux (podmiotu posiadającego 5 232 907 akcji AmRest) oraz
    spółką zależną Finaccess Capital, S.A. de C.V. Grupo Finacces SAPI de C.V. jest podmiotem bezpośrednio dominującym Finaccess
    Capital, S.A. de C.V. i spółką zależną Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. Osobą bezpośrednio dominującą Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. jest
    Pan Carlos Fernández González, będący członkiem Rady Nadzorczej AmRest
    ** Wcześniejsza nazwa: ING OFE
    *** Gosha Holding S.à.r.l. jest podmiotem blisko związanym z Panem Henrym McGovern oraz Panem Stevenem Kent Winegar, Członkami
    Rady Nadzorczej AmRest
    8. Opis zmian w akcjonariacie
    Zgodnie z najlepsz ą wiedz ą AmRest, w okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia przekazania niniejszego raportu
    (8 marca 2018 roku) w strukturze akcjonariatu AmRest nie nast ąpiły zmiany inne ni ż opisane poniżej.
    8.1. Zmiany w akcjonariacie w odniesieniu do akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na
    Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy
    Dnia 11 sierpnia 2017 roku AmRest poinformował o otrzymaniu w tym samym dniu powiadomienia od Gosha
    Holding S.à.r.l., spółki założonej zgodnie z prawem Wielkiego Księstwa Luksemburga, z siedzibą w
    Luksemburgu, L -1528, 8A Boulevard de la Foire, zarejestrowa nej w rejestrze handlowym Luksemburga (Registre
    de Commerce et des Sociétés) pod numerem B202224 (dalej zwanej “Gosha”), że w dniu 9 sierpnia 2017 r. w
    wyniku transakcji pakietowej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Gosha zbyła 200.000 akcji
    Am Rest reprezentujących ok. 0,94% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 200.000 głosów
    na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 0,94% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki („Transakcja”), w wyniku czego bez pośrednio zmniejszyła swój udział w ogólnej liczbie
    głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki do poniżej 5%.
    Przed dokonaniem Transakcji Gosha posiadała 1.242.056 akcji Spółki reprezentujących ok. 5,85% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1.242.056 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 5,85% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po dokonaniu Transakcji Gosha posiadała 1.042.056 akcji Spółki reprezentujących ok. 4,91% wszystkich akcj i
    Spółki i uprawniających do wykonywania 1.042.056 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 4,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Ponadto Gosha poinformowała, że nie posiada, nie nabyła ani nie zbyła żadnych instrumentów, o których mowa
    w art. 69b ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
    finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („Ustawa o ofercie”) oraz że nie
    występują osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie.
    Dnia 16 września 2017 Zarząd AmRest poinformował o otrzymaniu w dniu 15 września 2017 r. informacji od:
    1. FCapital Lux S.à.r.l. (dalej zwanej “FCapital Lux”),
    2. FCapital Dutch, B.V . (dalej zwanej “FCapital”),



    AmRest Holdings SE
    75
    3. Inmobiliaria Tabga, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Tabga”),
    4. Finaccess Capital, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Finaccess”),
    5. Grupo Finaccess S.A.P.I. de C.V. (dalej zwanej “Grupo Finaccess”),
    6. Grupo Far -Luca, S.A. de C.V . (dalej zwanej “Grupo Far -Luca”),
    7. Carlos Fernández González (dalej zwanego “Pan Fernández”),
    iż w dniu 15 września 2017 r. FCapital Lux sprzedała 1 711 455 akcji AmRest reprezentujących ok. 8,07%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywani a 1 711 455 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki
    stanowiących ok. 8,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed sprzedażą FCapital Lux posiadała 6 394 362 akcji Spółki reprezentujących ok. 30,14% wszystkich akcji
    Spółki i uprawniających do wykonywania 6 394 362 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 30,14% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed sprzedażą FCapital jako podmiot bezpośrednio dominujący FCapital Lux, posiadała 13 121 152 akcj i Spółki
    reprezentujących ok. 61,85% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 13 121 152 głosów na
    walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 61,85% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki z czego:
    (i) bezpośrednio po siadała 6 726 790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6 726 790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) (ii) pośrednio (przez FCapital Lux) posiadała 6 394 362 akcji Spółki reprezentujących ok. 30,14%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 6 394 362 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 30,14% ogólnej liczby głosó w na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed sprzedażą Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Mr. Fernandez jako podmioty pośrednio
    dominujące FCapital Lux, posiadały pośrednio 13 121 152 akcji Spółki reprezentujących ok. 61,85% wszystkich
    akcji Sp ółki i uprawniających do wykonywania 13 121 152 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stanowiących ok. 61,85% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży FCapital Lux posiadała 4 682 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich akcji Spółki
    i uprawniających do wykonywania 4 682 907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży, FCapital, jako podmiot bezpośrednio domi nujący FCapital Lux, posiadała 11 409 697 akcji Spółki
    reprezentujących ok. 53,78% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11 409 697 głosów na
    walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki, z czego:
    (i) bezpośrednio posiadała 6 726 790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6 726 790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej l iczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) pośrednio przez FCapital Lux posiadała 4 682 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 4 682 907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stan owiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży, Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Mr. Fernandez jako podmioty pośrednio
    dominujące FCapital Lux, posiadali pośrednio 11 409 697 akcji Spółki reprezent ujących ok. 53,78% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11 409 697 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    FCapital Lux poinformowała, że nie posiadała żadnych podmiotów od niej zależnych. FCapital poinformowała,
    że podmioty od niej zależne inne niż FCapital Lux nie posiadały żadnych akcji w Spółce.
    Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Ferná ndez poinformowali, każde z nich z osobna, że
    podmioty od nich zależne inne niż FCapital Lux i FCapital nie posiadały żadnych akcji w Spółce.



    AmRest Holdings SE
    76
    Ponadto, FCapital Lux, FCapital Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández
    poinformowali, że nie występowały osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c) Ustawy o ofercie publicznej
    i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
    publicznych z dnia 29 lipca 2005 r. („ustawa o ofercie”) .
    Dodatkowo, FCapital Lux poinformowała, że nie posiadała, nie nabyła ani nie zbyła żadnych instrumentów, o
    których mowa w art. 69b ust. 1 ustawy o ofercie i miała jedynie prawo do wykonywania prawa głosu łącznie z 4
    682 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 4
    682 907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów
    na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Również FCapital, Tabga, Finaccess, Grupo Finacces s, Grupo Far -Luca i Pan Fernández poinformowali, każde z
    nich z osobna, że nie posiadali, nie nabyli ani nie zbyli żadnych instrumentów, o których mowa w art. 69b ust. 1
    ustawy o ofercie i mieli jedynie prawa głosu łącznie z 11 409 697 akcji Spółki repreze ntujących ok. 53,78%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11 409 697 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Dnia 20 września 2017 r. Zarząd AmRest poinformował o otrzymaniu w dniu 19 września 2017 r. informacji od:
    1. Gosha Holding S.à.r.l. (dalej zwanej “Gosha”);
    2. PCMMM S.à r.l. (dalej zwanej “PCMMM”);
    3. Metropolitan Properties International Sp. z o.o. (dalej zwanej “MPI”);
    4. Pani Małgorzat y McGovern (dalej zwanej “Pani McGovern”);
    5. Pana Stevena Winegar (dalej zwanego “Pan Winegar”);
    iż w dniu 15 września 2017 r., w wyniku dokonania transakcji poza rynkiem regulowanym, Gosha kupiła 1 711
    455 akcji AmRest reprezentujących ok. 8,07% wszyst kich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1 711
    455 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących ok. 8,07% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki („Transakcja”), w wyniku czego bezpośrednio zwiększyła swój udział w ogólnej liczbie
    głosów na walnym zgromadzeniu Spółki do powyżej 10%.
    Przed dokonaniem Transakcji Gosha posiadała 1 042 056 akcji Spółki reprezentujących ok. 4,91% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1 042 056 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonarius zy Spółki
    stanowiących ok. 4,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po dokonaniu Transakcji Gosha posiadała 2 753 511 akcji Spółki reprezentujących ok. 12,98% wszystkich akcji
    Spółki i uprawniających do wykonywania 2 753 511 głosów na wa lnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 12,98% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Ponadto w wyniku Transakcji podmioty dominujące Gosha tj. PCMMM podmiot bezpośrednio dominujący
    Gosha, MPI (podmiot bezpośrednio dominujący PCMMM) i podmiot pośrednio dominującym nad Gosha, Pani
    McGovern oraz Pan Winegar (podmioty ostatecznie dominujące) nabyły pośrednio 1 711 455 akcji Spółki
    reprezentujących ok. 8,07% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1 711 455 głosów na
    walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących ok. 8,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki,
    w wyniku czego pośrednio zwiększyły swój udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki do
    powyżej 10%.
    Przed dokonaniem Transakcji po dmioty dominujące Gosha posiadały 1 042 056 akcji Spółki reprezentujących
    ok. 4,91% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 1.042.056 głosów na walnym
    zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 4,91% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu
    Spółki.
    Po dokonaniu Transakcji podmioty dominujące Gosha posiadały 2 753 511 akcji Spółki reprezentujących ok.
    12,98% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 2 753 511 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowi ących ok. 12,98% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.



    AmRest Holdings SE
    77
    Gosha poinformowała, że nie posiadała żadnych podmiotów od niej zależnych. PCMMM poinformowała, że
    podmioty od niej zależne inne niż Gosha nie posiadały żadnych akcji w Spółce. MPI poin formowała, że podmioty
    od niej zależne inne niż Gosha nie posiadały żadnych akcji w Spółce. Pani McGovern and Pan Winegar
    poinformowali, że podmioty od nich zależne inne niż Gosha nie posiadały (bezpośrednio) żadnych akcji w Spółce.
    Ponadto, Gosha, PCMMM, MPI, Pani McGovern i Pan Winegar poinformowali, każde z nich z osobna, że nie
    występowały osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie publicznej i warunkach
    wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu o raz o spółkach publicznych z
    dnia 29 lipca 2005 r. („ustawa o ofercie”).
    Dodatkowo, Gosha, PCMMM, MPI, Pani McGovern i Pan Winegar poinformowali, każde z nich z osobna, że nie
    posiadali, nie nabyli ani nie zbyli żadnych instrumentów, o których mowa w art. 69b ust. 1 ustawy o ofercie.
    Łącznie posiadali, odpowiednio bezpośrednio i pośrednio jedynie 2 753 511 akcji Spółki reprezentujących ok.
    12,98% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 2 753 511 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy S półki stanowiących ok. 12,98% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    W dniu 16 października 2017 r. Zarząd AmRest poinformował, iż otrzymał żądanie wykupu stosownie do z art.
    48 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interes ów gospodarczych i spółce europejskiej 550
    000 akcji Spółki od jednego akcjonariusza – Nationale -Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny z siedzibą w
    Warszawie, ul. Topiel 12 (zwanego dalej „Nationale -Nederlanden”), reprezentowanego przez Nationale -
    Nederlan den Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A., który głosował przeciwko Uchwale nr 3
    Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 5 października 2017 r. w sprawie przeniesienia statutowej
    siedziby Spółki za granicę, do Hiszpanii, oraz zmiany Statutu Spółki.
    Dn ia 20 października 2017 r. Zarząd AmRest poinformował, iż tego samego dnia otrzymał od FCapital Lux ofertę
    wykupu wszystkich akcji od akcjonariuszy, którzy głosowali przeciwko Uchwale nr 3 Nadzwyczajnego Walnego
    Zgromadzenia Spółki z dnia 5 października 20 17 r. w sprawie przeniesienia statutowej siedziby Spółki za granicę,
    do Hiszpanii, oraz zmiany Statutu Spółki i zgłosili żądanie wykupu swoich akcji. Zarząd Spółki poinformował
    ponadto, że zgodnie z art. 18 ust. 4 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejski m zgrupowaniu interesów
    gospodarczych i spółce europejskiej („Ustawa o SE”), FCapital Lux wpłacił na rachunek bankowy Spółki kwotę
    równą łącznej cenie za wszystkie 550 000 akcji (po 361,65 złotych za jedną akcję). W związku z powyższą ofertą
    zgłoszoną prze z FCapital Lux nie ma już ryzyka, iż do wykupu akcji, wobec braku oferentów, będzie zobowiązana
    Spółka.
    Dnia 10 listopada 2017 r. Zarząd AmRest poinformował, iż w przewidzianym przepisami terminie tj. do dnia 9
    listopada 2017 r. nie otrzymał innych ofert wykupu akcji od akcjonariuszy, którzy głosowali przeciwko wyżej
    wspomnianej Uchwale nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki i zgłosili żądanie wykupu swoich
    akcji. W związku z powyższym FCapital Lux jest jedynym podmiotem, który zgłosił ofertę odku pu wszystkich
    550 000 akcji od akcjonariusza Nationale -Nederlanden oraz wpłacił należność równą cenie wszystkich akcji na
    rachunek bankowy Spółki.
    W dniu 21 listopada 2017 r. Zarząd AmRest podjął uchwałę w sprawie przydziału akcji będących przedmiotem
    odku pu od akcjonariuszy, którzy głosowali przeciwko Uchwale nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z
    dnia 5 października 2017 r. w sprawie przeniesienia statutowej siedziby Spółki za granicę, do Hiszpanii, oraz
    zmiany Statutu Spółki . Działając na podstawie a rt. 18 ust. 5 w zw. z art. 48 Ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o
    europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej Zarząd przydzielił wszystkie 550 000
    akcji, których odkupu zażądał akcjonariusz Nationale -Nederlanden spółce FCapital Lux. Ł ączna cena akcji
    będących przedmiotem odkupu wynosiła 198.907.500 złotych.
    Dnia 23 listopada 2017 roku Zarząd AmRest Holdings SE poinformował o podpisaniu dnia 22 listopada 2017
    roku umowy między Nationale -Nederlanden, FCapital Lux oraz AmRest dotyczącej odkupu 550.000 akcji od
    akcjonariusza Nationale -Nederlanden, który głosował przeciwko przeniesieniu statutowej siedziby Spółki do
    Hiszpanii przez FCapital Lux.



    AmRest Holdings SE
    78
    Zgodnie z powyższą umową AmRest zwrócił na rachunek FCapital Lux kwotę równą cenie wszystkich 550.000
    akcji - 198.907.500 złotych, którą uprzednio, zgodnie z art. 18 ust. 4 w zw. z art. 48 ustawy z dnia 4 marca 2005
    r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spółce europejskiej, FCapital Lux wpłacił na rachunek
    bankowy Spółki zgłaszając chęć odkupu.
    Jednocześnie Zarząd poinformował o wykonaniu i rozliczeniu w dniu 23 listopada 2017 roku transakcji odkupu
    przez FCapital Lux 550.000 akcji AmRest od Nationale -Nederlanden po cenie 361,65 zł za akcję (łączna cena:
    198.907.500 złotych).
    Dnia 24 listopada Zarząd AmRest Holdings SE poinformował o otrzymaniu w dniu 23 listopada 2017 roku
    informacji od:
    1. FCapital Lux S.à.r.l. (dalej zwanej “FCapital Lux”),
    2. FCapital Dutch, B.V. (dalej zwanej “FCapital”),
    3. Inmobiliaria Tabga, S.A. de C.V. ( dalej zwanej “Tabga”),
    4. Finaccess Capital, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Finaccess”),
    5. Grupo Finaccess S.A.P.I. de C.V. (dalej zwanej “Grupo Finaccess”),
    6. Grupo Far -Luca, S.A. de C.V. (dalej zwanej “Grupo Far -Luca”),
    7. Carlos Fernández González (d alej zwanego “Pan Fernández”),
    iż w dniu 23 listopada 2017 r. FCapital Lux nabyła w transakcji pakietowej na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie S.A. 550.000 akcji AmRest reprezentujących ok. 2,59 % wszystkich akcji Spółki i uprawniających
    do wyko nywania 550.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki stanowiących ok. 2,59% ogólnej liczby
    głosów na walnym zgromadzeniu Spółki („Transakcja”).
    Przed Transakcją FCapital Lux posiadała 4.682.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich akcji
    Spół ki i uprawniających do wykonywania 4.682.907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed Transakcją FCapital jako podmiot bezpośrednio dominujący FCapital Lux, posiad ała 11.409.697 akcji
    Spółki reprezentujących ok. 53,78% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.409.697
    głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na
    walnym zgromadzeniu Spółki, z cze go:
    (i) bezpośrednio posiadała 6.726.790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6.726.790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej liczby głosów n a walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) pośrednio przez FCapital Lux posiadała 4.682.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 22,07% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 4.682.907 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stano wiących ok. 22,07% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Przed Transakcją Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Pan Fernández jako podmioty
    (bezpośrednio lub pośrednio) dominujące FCapital Lux oraz FCapital, posiadały pośrednio 11.409.697 akcji
    Spółki reprezentujących ok. 53,78% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.409.697
    głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 53,78% ogólnej liczby głosów na
    walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po Tran sakcji FCapial Lux posiadał 5.232.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 24,67% wszystkich akcji Spółki
    i uprawniających do wykonywania 5.232.907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 24,67% ogólnej liczby głosów na walnym zgro madzeniu Spółki.
    Po Transakcji, FCapital, jako podmiot bezpośrednio dominujący FC Lux, posiadał 11.959.697 akcji Spółki
    reprezentujących ok. 56,38% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.959.697 głosów na



    AmRest Holdings SE
    79
    walnym zgromadzeniu akcjonarius zy Spółki stanowiących ok. 56,38% ogólnej liczby głosów na walnym
    zgromadzeniu Spółki, z czego:
    i) bezpośrednio posiada 6.726.790 akcji Spółki reprezentujących ok. 31,71% wszystkich akcji Spółki i
    uprawniających do wykonywania 6.726.790 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki
    stanowiących ok. 31,71% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki;
    (ii) pośrednio przez FCapital Lux posiada 5.232.907 akcji Spółki reprezentujących ok. 24,67% wszystkich
    akcji Spółki i uprawni ających do wykonywania 5.232.907 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 24,67% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Po sprzedaży, Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far Luca i Pan Fernández jako podmioty p ośrednio
    dominujące FCapital Lux posiadają pośrednio 11.959.697 akcji Spółki reprezentujących ok. 56,38% wszystkich
    akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.959.697 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy
    Spółki stanowiących ok. 56,38% ogólnej l iczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    FCapital Lux poinformowała, że nie posiada żadnych podmiotów od niej zależnych.
    FCapital poinformowała, że podmioty od niej zależne inne niż FCapital Lux nie posiadają żadnych akcji w Spółce.
    Tabga, Finaccess, G rupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández poinformowali, każde z nich z osobna, że
    podmioty od nich zależne inne niż FCapital Lux i FCapital nie posiadają żadnych akcji w Spółce.
    Ponadto, FCapital Lux, FCapital Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández
    poinformowali, że nie występują osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c Ustawy o ofercie publicznej i
    warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
    publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku („ustawa o ofercie”).
    Dodatkowo, FCapital Lux poinformowała, że nie posiada, nie nabyła ani nie zbyła żadnych instrumentów, o
    których mowa w art. 69b ust. 1 ustawy o ofercie i ma jedynie prawo do wykonywania prawa głosu łącznie z
    5.232. 907 akcji Spółki reprezentujących ok. 24,67% wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania
    5.232.907 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 24,67% ogólnej liczby
    głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    Również FCapital, Tabga, Finaccess, Grupo Finaccess, Grupo Far -Luca i Pan Fernández poinformowali, każde z
    nich z osobna, że nie posiadają, nie nabyły ani nie zbyły żadnych instrumentów, o których mowa w art. 69b ust.
    1 ustawy o ofercie i mają jedynie prawa głosu łącznie z 11.959.697 akcji Spółki reprezentujących ok. 56,38%
    wszystkich akcji Spółki i uprawniających do wykonywania 11.959.697 głosów na walnym zgromadzeniu
    akcjonariuszy Spółki stanowiących ok. 56,38% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
    8.2. Zmiany w liczbie akcji AmRest będących w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających AmRest
    Zgodnie z najlepszą wiedzą AmRest członkami zarządu, będącymi w posiadaniu akcji Emitenta w 2017 roku byli Pan
    Wojciech Mroczyński, Pan Drew O’Malley, Pan Jacek T rybuchowski, Pan Mark Chandler, Pani Oksana Staniszewska
    oraz Pan Olgierd Danielewicz.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Wojciech Mroczyński posiadał 14 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 0,14
    EUR. Na dzień 28 grudnia 2017 roku (ostatni dzień pełn ienia przez niego funkcji członka zarządu Spółki) posiadał on
    1 355 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 13,55 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Drew O’Malley nie posiadał akcji Spółki. Na dzień 30 czerwca 2017 roku (ostatni
    dzień pełnienia prz ez niego funkcji członka zarządu Spółki) posiadał on 918 akcji AmRest o łącznej wartości
    nominalnej 9,18 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Jacek Trybuchowski posiadał 48 505 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej
    485,05 EUR. Na dzień 31 grudnia 20 17 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał
    on 4 296 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 42,96 EUR.



    AmRest Holdings SE
    80
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Mark Chandler posiadał 38 000 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 380,00
    EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał on 1 379
    akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 13,79 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pani Oksana Staniszewska posiadała 2 020 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej
    20,20 EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) nie posiadała
    ona akcji Spółki.
    Na dzień 31 grudnia 2016 roku Pan Olgierd Danielewicz posiadał 21 508 akcji AmRest o łącznej wartości nominalnej
    215,08 EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 roku (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał
    on 5 047 akcji Spółki o łączne j wartości nominalnej 50,47 EUR.
    Zgodnie z najlepszą wiedzą AmRest jedynym członkiem Rady Nadzorczej, będącym w bezpośrednim posiadaniu akcji
    Emitenta jest Pan Henry McGovern.
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. Pan Henry McGovern nie posiadał bezpośrednio akcj i Spółki. Na dzień 31 grudnia 2017
    r. (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) posiadał on bezpośrednio 7 234 akcji Spółki o łącznej
    wartości nominalnej 72,34 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. Gosha Holdings S.a.r.l. – podmiot blisko zw iązany z Panem Henrym McGovern oraz
    Stevenem Kent Winegar (Członkami Rady Nadzorczej Spółki) - posiadała 1 242 056 akcji Spółki o łącznej wartości
    nominalnej 12 420,56 EUR. Na dzień 31 grudnia 2017 r. posiadała ona 2 463 511 akcji Spółki o łącznej wartości
    nominalnej 24 635,11 EUR. Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Gosha Holdings S.a.r.l. posiada 2 263 511
    akcji AmRest o łącznej wartości nominalnej 22 635,11 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2016 r. FCapital Dutch B.V. – podmiot blisko związany z Panem Ca rlosem Fernández González
    (Członkiem Rady Nadzorczej Spółki) posiadał 13 121 152 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 131 211,52 EUR.
    Na dzień 31 grudnia 2017 r. (a jednocześnie na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania) FCapital Dutch B.V.
    posiad ał 11 959 697 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 119 596,97 EUR.
    8.3. Transakcje na akcjach AmRest dokonane przez osoby mające dostęp do informacji poufnych
    W dniu 10 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomien ie od Pana
    Zbigniewa Cylnego, Prezesa Zarządu w spółce zależnej od AmRest o dokonaniu przez niego w dniu 05 stycznia
    2017 roku transakcji nabycia 600 akcji AmRest po cenie 113,27 PLN za akcję. Transakcja została zawarta poza
    obrotem zorganizowanym w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Dnia 12 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego :
    - dnia 11 stycznia 2017 roku transakcji nabyc ia 5 274 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    - dnia 12 stycznia 2017 roku transakcji nabycia 1 065 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym .
    W dniu 25 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Marka Chandler, Członka Zarządu Spółki , o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 23 stycznia 2017 roku transakcji zbycia 6 000 akcji AmRest po średniej cenie 303,72 PLN za akcję ,
    - w dniu 24 stycznia 2017 roku transakcji zbycia 1 428 akcji AmRest po średniej cenie 313,27 PLN za akcję.
    Transakcj e został y zawart e na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym .
    Dnia 27 stycznia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana Marka
    Chandler, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 25 stycznia 2017 roku transakcji zbycia 4



    AmRest Holdings SE
    81
    589 akcji AmRest po średniej cenie 319,37 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 14 lutego 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 10 lutego 2017 roku transakcji
    zbycia 500 akcji AmRest po cenie 330,60 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Pap ierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 24 marca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 23 marca 2017 roku nabycia 20 000 akcji
    Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w framach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja
    została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    W dniu 24 marca 2017 roku AmRest poinformował również, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od
    Pani Oksany Staniszewskiej, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez nią w dniu 23 marca 2017 roku
    transakcji zbycia 1 669 akcji Spółki po średniej cenie 330,75 zł za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w tr ybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 30 marca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 28 marca 2017 roku transakcji zbycia 20 000
    akcji Spółki po średniej cenie 341,33 zł za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 30 marca 2017 roku AmRest poinformował również, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od
    Pana Marka Chandler, Człon ka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 28 marca 2017 roku transakcji zbycia 12 563 akcji Spółki po średniej cenie 341,05 zł za akcję,
    - w dniu 29 marca 2017 roku transakcji zbycia 9 000 akcji Spółki po średniej cenie 344,60 zł za akcję,
    - w dniu 30 marca 2017 roku transakcji zbycia 1 532 akcji Spółki po średniej cenie 346,30 zł za akcję.
    Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 30 marca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pani Oksany
    Staniszewskiej, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez nią:
    - w dniu 24 marca 2017 roku transakcji zbycia 351 akcji Spółki po średniej cenie 324,30 zł za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Pa pierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    - dnia 30 marca 2017 roku nabycia 1 427 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach
    wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    - w dniu 30 marca 2017 roku transakcji zbycia 1 427 akcji Spółki po średniej cenie 344,60 zł za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 3 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 31 marca 2017 roku transakcji
    zbycia 900 akcji Spółki po średniej cenie 338,06 zł za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 4 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 3 kwietnia 2017 roku tr ansakcji nabycia 3
    015 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    Dnia 4 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował również , że w tym samym dniu ot rzymał powiadomienie od
    Pana Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 3 kwietnia 2017 roku
    transakcji nabycia 18 246 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykonania opcji
    menadżerskich AmRest. Tra nsakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.



    AmRest Holdings SE
    82
    W dniu 6 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego w dniu 4 kwietnia 2017 roku
    transakcji zbycia 8 260 akcji Spółki po średniej cenie 344,17 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 7 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiado mienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 5 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 3 015
    akcji Spółki po średniej cenie 340,27 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie w tryb ie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 12 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 10 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 1 233 akc ji Spółki po cenie 344,75 za akcję,
    - w dniu 11 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 5 246 akcji Spółki po średniej cenie 344,88 za akcję. Transakcje
    zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 12 kwietn ia 2017 roku AmRest poinformował również, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od
    Pana Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 10 kwietnia 2017 roku
    transakcji zbycia 600 akcji Spółki po średniej cenie 343,15 za ak cję. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 13 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Zbigniewa Cylnego, Prezesa Zarządu w spółce zale żnej od AmRest o dokonaniu przez niego w dniu 11 kwietnia
    2017 roku transakcji zbycia 600 akcji Spółki po średniej cenie 343,96 za akcję. Transakcja została zawarta na
    Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 14 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 12 kwietnia 2017 roku
    transakcji zbycia 3 521 akcji Spółki po średniej cenie 345,45 za akcję. T ransakcja została zawarta na Giełdzie
    Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 19 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Henrego McGovern – Członka Rady Nadzorczej Spółki, o d okonaniu przez niego w dniu 18 kwietnia 2017 roku
    transakcji nabycia 7 234 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykonania opcji
    menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    Dnia 19 kwietnia 2017 rok u AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Drew O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 18 kwietnia 2017 roku transakcji nabycia
    9 036 akcji Spółki. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w ramach wykona nia opcji menadżerskich AmRest.
    Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    W dniu 20 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Wojciecha Mroczyńskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 18 kwietnia 2017 roku transakcji nabycia 7 164 akcji Spółki. Akcje zost ały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym.
    - w dniu 18 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 2 225 akcji Spółki po średniej cenie 344,95 za akcję. Transakcja
    została zaw arta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    - w dniu 19 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 3 584 akcji Spółki po średniej cenie 344,80 za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 24 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Drew O’Malley, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 21 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia
    6 036 akcji Spółki p o średniej cenie 344,21 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów
    Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.



    AmRest Holdings SE
    83
    W dniu 27 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskie go, Członka Zarządu spółki zależnej od AmRest, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 25 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 116 akcji Spółki po średniej cenie 365,00 za akcję.
    - w dniu 26 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 2 009 akcji Spółki po średniej c enie 369,75 za akcję.
    Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    Dnia 28 kwietnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskiego, Członka Z arządu spółki zależnej od AmRest, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 27 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 693 akcji Spółki po średniej cenie 372,07 za akcję.
    - w dniu 28 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 733 akcji Spółki po średniej cenie 368,00 za akcję.
    Transakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 4 maja 2017 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od Pana Marka
    Chandler, Członka Zarządu Spółki, o dokonani u przez niego w dniu 28 kwietnia 2017 roku transakcji zbycia 509
    akcji Spółki po średniej cenie 367,50 za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych
    w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 31 maja 2017 roku AmRest poinformo wał, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od osoby
    pełniącej obowiązki zarządcze - Pana Jerzego Tymofiejew, o dokonaniu przez niego w dniu 29 maja 2017 roku
    transakcji nabycia 450 akcji Spółki po średniej cenie 207,76 PLN za akcję. Transakcja została zawarta poza
    obrotem zorganizowanym, w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Dnia 12 czerwca 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pana Drew
    O’Malley, Członka Zarządu Spółki, będącego osobą mającą dostęp do i nformacji poufnych AmRest, o dokonaniu
    przez niego dnia 9 czerwca 2017 roku transakcji zbycia 2 082 akcji Spółki po cenie 360,24 PLN za akcję. Treść
    powiadomienia znajduje się w załączniku do niniejszego raportu. Transakcja została zawarta na Giełdzie
    Papi erów Wartościowych w Warszawie w trybie sesyjnym zwykłym.
    W dniu 22 czerwca 2017 roku Zarząd AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od
    Pana Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, będącego osobą mającą dostęp do informacji poufnych
    AmRest, o dokonaniu przez niego dnia 20 czerwca 2017 roku transakcji zbycia 800 akcji Spółki po średniej cenie
    360,01 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie
    sesyjnym zwykłym.
    Dnia 16 paździ ernika 2017 r. AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni obowiązki zarządcze w Spółce, o dokonaniu
    przez nią:
    - dnia 12 października 2017 r. transakcji naby cia 11 542 akcji AmRest. Akcje zostały przekazane nieodpłatnie w
    ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawarta poza obrotem zorganizowanym,
    - w dniu 13 października 2017 r. transakcji zbycia 370 akcji AmRest po cenie 366,00 zł za akcję. Transakcja
    została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 19 października 2017 r. AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał powiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni ob owiązki zarządcze w Spółce, o dokonaniu
    przez nią:
    - w dniu 17 października 2017 r. transakcji zbycia 2 000 akcji AmRest po cenie 359,15 zł za akcję,
    - w dniu 18 października 2017 r. transakcji zbycia 3 419 akcji AmRest po cenie 358,61 zł za akcję.
    Tran sakcje zostały zawarte na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 24 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni obowiązki zarząd cze w Spółce, o dokonaniu



    AmRest Holdings SE
    84
    przez nią dnia 22 listopada 2017 roku transakcji zbycia 3 600 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie
    sprzedaży 369,74 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 24 listopada 2 017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego:
    - w dniu 22 listopada 2017 roku transakcji zbycia 16 619 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie spr zedaży
    374,54 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
    - w dniu 23 listopada 2017 roku transakcji zbycia 20 039 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    370,00 PLN za akcję. Transakcja została zaw arta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 27 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pana
    Olgierda Danielewicza, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 24 listopada 2017 roku tran sakcji
    zbycia 20 000 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży 370,00 PLN za akcję. Transakcja została
    zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 28 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pani
    Marii Eleny Pato -Castel, Prezydent marki La Tagliatella, która pełni obowiązki zarządcze w Spółce, o dokonaniu
    przez nią:
    - w dniu 24 listopada 2017 roku transakcji zbycia 554 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    370,0 5 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
    - w dniu 27 listopada 2017 roku transakcji zbycia 1 599 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    369,00 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełd zie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 28 listopada 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pana
    Jacka Trybuchowskiego, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez niego dnia 24 listopada 2017 roku transakcji
    zbycia 4 000 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży 370,00 PLN za akcję. Transakcja została
    zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    Dnia 14 grudnia 2017 roku AmRest poinformował, że w tym samym dniu otrzymał zawiadomienie od Pani
    Ok sany Staniszewskiej, Członka Zarządu Spółki, o dokonaniu przez nią:
    - w dniu 13 grudnia 2017 roku transakcji nabycia 1303 akcji AmRest Holdings SE. Akcje zostały przekazane
    nieodpłatnie w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest. Transakcja została zawa rta poza obrotem
    zorganizowanym,
    - w dniu 13 grudnia 2017 roku transakcji zbycia 1303 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży
    353,71 PLN za akcję. Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    W dniu 21 grudnia 201 7 roku AmRest poinformował, że tego samego dnia otrzymał powiadomienie od osoby
    pełniącej obowiązki zarządcze - Pana Jerzego Tymofiejew, o dokonaniu przez niego w dniu 19 grudnia 2017 roku
    transakcji nabycia 180 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie 1 30,90 PLN za akcję. Transakcja została
    zawarta poza obrotem zorganizowanym, w ramach wykonania opcji menadżerskich AmRest.
    Dnia 29 grudnia 2017 roku AmRest poinformował, że dnia 28 grudnia 2017 roku otrzymał zawiadomienie od
    osoby pełniącej obowiązki zarzą dcze - Pana Jerzego Tymofiejew, o dokonaniu przez niego dnia 28 grudnia 2017
    roku transakcji zbycia 860 akcji AmRest Holdings SE po średniej cenie sprzedaży 392,00 PLN za akcję.
    Transakcja została zawarta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
    8.4. Transakcje na akcjach własnych AmRest dokonane na potrzeby realizacji programu opcji
    menadżerskich
    Skup akcji własnych następuje w oparciu o uchwałę nr 7 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 maja 2015
    roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu do nabycia akcji własnych Spółki oraz utworzenia kapitału
    rezerwowego w celu nabycia akcji własnych Spółki.



    AmRest Holdings SE
    85
    Od 1 stycznia 2017 roku do dnia publikacji niniejszego Sprawozdania AmRest nabył łącznie 225 692 akcji
    własnych za przybliżoną łączną cenę 79 128 483 zł. W tym samym okresie Spółka przekazała uczestnikom
    programów opcyjnych łącznie 147 348 akcj i.
    TABELA 2.6 . TRANSAKCJE NA AKCJAC H WŁASNYCH DOKONANE PRZEZ AMREST W OKRESIE OBJĘTYM
    SPRAWOZDANIEM
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    05.01.2017 05.01.2017 Z
    611 0,00 0,01
    0,0066% 1 391 38 201 38 201 0,1801% 200 78,00 0,01
    580 130,90 0,01
    09.01.2017 09.01.2017 Z 231 0,00 0,01 0,0011% 231 37 970 37 970 0,1790%
    10.01.2017 10.01.2017 Z 1 212 0,00 0,01 0,0070% 1 492 36 478 36 478 0,1720% 280 130,90 0,01
    11.01.2017
    11.01.2017 Z 6 464 0,00 0,01 0,0311% 6 594 29 884 29 884 0,1409% 130 130,90 0,01
    12.01.2017 12.01.2017 Z 1 332 0,00 0,01 0,0088% 1 872 28 012 28 012 0,1320% 540 130,90 0,01
    13.01.2017 13.01.2017 Z 259 0,00 0,01 0,0019% 399 27 613 27 613 0,1302% 140 130,90 0,01
    16.01.2017 16.01.2017 Z
    140 0,00 0,01
    0,0059% 1 260 26 353 26 353 0,1242%
    200 70,00 0,01
    280 78,00 0,01
    200 81,00 0,01
    200 81,82 0,01
    240 130,90 0,01
    17.01.2017 17.01.2017 Z 121 0,00 0,01 0,0011% 241 26 112 26 112 0,1231% 120 130,90 0,01
    18.01.2017 18.01.2017 Z
    118 0,00 0,01
    0,0172% 3 658 22 454 22 454 0,1058%
    800 70,00 0,01
    1 300 81,00 0,01
    840 81,82 0,01
    500 96,50 0,01
    100 130,90 0,01
    20.01.2017 20.01.2017 Z
    43 0,00 0,01
    0,0011% 223 22 231 22 231 0,1048% 80 78,00 0,01
    100 130,90 0,01
    23.01.2017 23.01.2017 Z 56 0,00 0,01 0,0003% 56 22 175 22 175 0,1045%
    24.01.2017 24.01.2017 Z 50 130,90 0,01 0,0002% 50 22 125 22 125 0,1043%
    26.01.2017 30.01.2017 N 9 342,90 0,01 0,00004% 9 22 134 22 134 0,1043%
    27.01.2017 31.01.2017 N 50 343,00 0,01 0,0002% 50 22 184 22 184 0,1046%
    30.01.2017 01.02.2017 N 710 337,16 0,01 0,0033% 710 22 894 22 894 0,1079%
    31.01.2017 31.01.2017 Z 4 956 0,00 0,01 0,0234% 4 956 17 938 17 938 0,0846%
    31.01.2017 02.02.2017 N 2 090 335,96 0,01 0,0099% 2 090 20 028 20 028 0,0944%
    01.02.2017 03.02.2017 N 2 000 325,43 0,01 0,0094% 2 000 22 028 22 028 0,1038%



    AmRest Holdings SE
    86
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    02.02.2017 06.02.2017 N 850 317,75 0,01 0,0040% 850 22 878 22 878 0,1078%
    03.02.2017 07.02.2017 N 2 000 307,00 0,01 0,0094% 2 000 24 878 24 878 0,1173%
    06.02.2017 08.02.2017 N 2 040 316,00 0,01 0,0096% 2 040 26 918 26 918 0,1269%
    07.02.2017 09.02.2017 N 490 328,25 0,01 0,0023% 490 27 408 27 408 0,1292%
    08.02.2017 10.02.2017 N 2 400 329,42 0,01 0,0113% 2 400 29 808 29 808 0,1405%
    09.02.2017 13.02.2017 N 2 500 329,30 0,01 0,0118% 2 500 32 308 32 308 0,1523%
    10.02.2017 14.02.2017 N 2 461 330,58 0,01 0,0116% 2 461 34 769 34 769 0,1639%
    14.02.2017 16.02.2017 N 2 809 319,90 0,01 0,0132% 2 809 37 578 37 578 0,1771%
    15.02.2017 17.02.2017 N 1 295 319,45 0,01 0,0061% 1 295 38 873 38 873 0,1832%
    16.02.2017 20.02.2017 N 2 000 322,64 0,01 0,0094% 2 000 40 873 40 873 0,1927%
    20.02.2017 22.02.2017 N 2 250 330,00 0,01 0,0106% 2 250 43 123 43 123 0,2033%
    21.02.2017 23.02.2017 N 2 250 332,88 0,01 0,0106% 2 250 45 373 45 373 0,2139%
    17.03.2017 21.03.2017 N 3 800 335,68 0,01 0,0179% 3 800 49 173 49 173 0,2318%
    20.03.2017 22.03.2017 N 1 011 333,71 0,01 0,0048% 1 011 50 184 50 184 0,2366%
    21.03.2017 23.03.2017 N 858 327,56 0,01 0,0040% 858 51 042 51 042 0,2406%
    22.03.2017 24.03.2017 N 1 018 327,80 0,01 0,0048% 1 018 52 060 52 060 0,2454%
    23.03.2017 23.03.2017 Z 20 000 0,00 0,01 0,0943% 20 000 32 060 32 060 0,1511%
    23.03.2017 27.03.2017 N 2 503 335,28 0,01 0,0118% 2 503 34 563 34 563 0,1629%
    24.03.2017 28.03.2017 N 1 500 330,61 0,01 0,0071% 1 500 36 063 36 063 0,1700%
    27.03.2017 29.03.2017 N 505 333,59 0,01 0,0024% 505 36 568 36 568 0,1724%
    28.03.2017 30.03.2017 N 2 100 340,00 0,01 0,0099% 2 100 38 668 38 668 0,1823%
    29.03.2017 31.03.2017 N 3 000 344,58 0,01 0,0141% 3 000 41 668 41 668 0,1964%
    30.03.2017 30.03.2017 Z 1 650 0,00 0,01 0,0078% 1 650 40 018 40 018 0,1886%
    30.03.2017 03.04.2017 N 3 000 344,63 0,01 0,0141% 3 000 43 018 43 018 0,2028%
    31.03.2017 31.03.2017 Z 1 780 0,00 0,01 0,0084% 1 780 41 238 41 238 0,1944%
    31.03.2017 04.04.2017 N 1 548 348,25 0,01 0,0073% 1 548 42 786 42 786 0,2017%
    03.04.2017 03.04.2017 Z 22 287 0,00 0,01 0,1051% 22 287 20 499 20 499 0,0966%
    03.04.2017 05.04.2017 N 2 452 347,00 0,01 0,0116% 2 452 22 951 22 951 0,1082%
    04.04.2017 04.04.2017 Z 279 0,00 0,01 0,0013% 279 22 672 22 672 0,1069%
    04.04.2017 06.04.2017 N 4 000 343,78 0,01 0,0189% 4 000 26 672 26 672 0,1257%
    05.04.2017 07.04.2017 N 3 000 340,17 0,01 0,0141% 3 000 29 672 29 672 0,1399%
    06.04.2017 06.04.2017 Z 819 0,00 0,01 0,0039% 819 28 853 28 853 0,1360%
    06.04.2017 10.04.2017 N 4 200 341,97 0,01 0,0198% 4 200 33 053 33 053 0,1558%
    07.04.2017 07.04.2017 Z 1 038 0,00 0,01 0,0049% 1 038 32 015 32 015 0,1509%
    07.04.2017 11.04.2017 N 3 594 340,70 0,01 0,0169% 3 594 35 609 35 609 0,1679%
    10.04.2017 12.04.2017 N 606 344,67 0,01 0,0029% 606 36 215 36 215 0,1707%
    11.04.2017 11.04.2017 Z 114 0,00 0,01 0,0005% 114 36 101 36 101 0,1702%
    11.04.2017 13.04.2017 N 4 196 344,16 0,01 0,0198% 4 196 40 297 40 297 0,1900%
    12.04.2017 18.04.2017 N 4 750 345,39 0,01 0,0224% 4 750 45 047 45 047 0,2123%
    13.04.2017 19.04.2017 N 5 054 345,53 0,01 0,0238% 5 054 50 101 50 101 0,2362%
    18.04.2017 18.04.2017 Z 24 638 0,00 0,01 0,1171% 24 838 25 263 25 263 0,1191% 200 130,90 0,01
    20.04.2017 20.04.2017 Z 96 0,00 0,01 0,0005% 96 25 167 25 167 0,1186%



    AmRest Holdings SE
    87
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    20.04.2017 24.04.2017 N 5 150 342,86 0,01 0,0243% 5 150 30 317 30 317 0,1429%
    21.04.2017 21.04.2017 Z 429 0,00 0,01 0,0020% 429 29 888 29 888 0,1409%
    21.04.2017 25.04.2017 N 1 482 343,83 0,01 0,0070% 1 482 31 370 31 370 0,1479%
    25.04.2017 27.04.2017 N 5 943 368,90 0,01 0,0280% 5 943 37 313 37 313 0,1759%
    26.04.2017 28.04.2017 N 2 557 373,43 0,01 0,0121% 2 557 39 870 39 870 0,1879%
    27.04.2017 27.04.2017 Z 108 0,00 0,01 0,0005% 108 39 762 39 762 0,1874%
    28.04.2017 28.04.2017 Z 830 0,00 0,01 0,0039% 830 38 932 38 932 0,1835%
    22.05.2017 24.05.2017 N 3 100 332,46 0,01 0,0146% 3 100 42 032 42 032 0,1981%
    23.05.2017 25.05.2017 N 2 900 336,33 0,01 0,0137% 2 900 44 932 44 932 0,2118%
    24.05.2017 24.05.2017 Z 85 0,00 0,01 0,0004% 85 44 847 44 847 0,2114%
    24.05.2017 26.05.2017 N 1 364 337,78 0,01 0,0064% 1 364 46 211 46 211 0,2178%
    25.05.2017 29.05.2017 N 683 338,21 0,01 0,0032% 683 46 894 46 894 0,2211%
    26.05.2017 26.05.2017 Z
    1 212 0,00 0,01
    0,0097% 2 052 44 842 44 842 0,2114%
    240 70,00 0,01
    200 81,00 0,01
    140 81,82 0,01
    260 223,50 0,01
    26.05.2017 30.05.2017 N 2 608 339,98 0,01 0,0123% 2 608 47 450 47 450 0,2237%
    29.05.2017 29.05.2017 Z
    1 335 0,00 0,01
    0,0106% 2 245 45 205 45 205 0,2131%
    100 70,00 0,01
    100 81,00 0,01
    150 81,82 0,01
    80 130,90 0,01
    480 223,50 0,01
    29.05.2017 31.05.2017 N 1 472 340,00 0,01 0,0069% 1 472 46 677 46 677 0,2200%
    30.05.2017 30.05.2017 Z 837 0,00 0,01 0,0039% 837 45 840 45 840 0,2161%
    30.05.2017 01.06.2017 N 2 377 340,60 0,01 0,0112% 2 377 48 217 48 217 0,2273%
    31.05.2017 31.05.2017 Z 270 0,00 0,01 0,0013% 270 47 947 47 947 0,2260%
    31.05.2017 02.06.2017 N 3 200 345,25 0,01 0,0151% 3 200 51 147 51 147 0,2411%
    01.06.2017 01.06.2017 Z 574 0,00 0,01 0,0037% 794 50 353 50 353 0,2374% 220 223,50 0,01
    01.06.2017 05.06.2017 N 150 339,70 0,01 0,0007% 150 50 503 50 503 0,2381%
    05.06.2017 05.06.2017 Z
    809 0,00 0,01
    0,0054% 1 149 49 354 49 354 0,2326% 120 70,00 0,01
    100 81,00 0,01
    120 81,82 0,01
    06.06.2017 06.06.2017 Z
    501 0,00 0,01
    0,0065% 1 371 47 983 47 983 0,2262%
    180 70,00 0,01
    210 81,00 0,01
    220 81,82 0,01
    260 223,50 0,01
    06.06.20 17 08.06.2017 N 3 400 364,16 0,01 0,0160% 3 400 51 383 51 383 0,2422%
    07.06.2017 09.06.2017 N 2 000 366,44 0,01 0,0094% 2 000 53 383 53 383 0,2516%
    08.06.2017 08.06.2017 Z 1 078 0,00 0,01 0,0051% 1 078 52 305 52 305 0,2466%



    AmRest Holdings SE
    88
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    12.06.2017 12.06.2017 Z
    463 0,00 0,01
    0,0041% 863 51 442 51 442 0,2425%
    20 70,00 0,01
    100 81,00 0,01
    120 81,82 0,01
    160 223,50 0,01
    13.06.2017 13.06.2017 Z 705 0,00 0,01 0,0033% 705 50 737 50 737 0,2392%
    13.06.2017 16.06.2017 N 2 374 356,50 0,01 0,0112% 2 374 53 111 53 111 0,2504%
    14.06.2017
    14.06.2017 Z 292 0,00 0,01 0,0016% 342 52 769 52 769 0,2487% 50 81,00 0,01
    14.06.2017 19.06.2017 N 2 000 355,00 0,01 0,0094% 2 000 54 769 54 769 0,2582%
    16.06.2017 20.06.2017 N 1 076 355,18 0,01 0,0051% 1 076 55 845 55 845 0,2632%
    19.06.2017 19.06.2017 Z
    2 890 0,00 0,01
    0,0183% 3 890 51 955 51 955 0,2449%
    200 70,00 0,01
    200 81,00 0,01
    200 81,82 0,01
    400 223,50 0,01
    20.06.2017 20.06.2017 Z
    725 0,00 0,01
    0,0049% 1 047 50 908 50 908 0,2400% 80 81,00 0,01
    82 81,82 0,01
    160 223,50 0,01
    20.06.20 17 22.06.2017 N 1 027 359,89 0,01 0,0048% 1 027 51 935 51 935 0,2448%
    21.06.2017 21.06.2017 Z
    676 0,00 0,01
    0,0046% 977 50 958 50 958 0,2402% 141 70,00 0,01
    80 81,00 0,01
    80 81,82 0,01
    21.06.2017 23.06.2017 N 2 000 362,76 0,01 0,0094% 2 000 52 958 52 958 0,2496%
    22.06.2017 26.06.2017 N 555 364,92 0,01 0,0026% 555 53 513 53 513 0,2523%
    23.06.2017 23.06.2017 Z 1 015 0,00 0,01 0,0048% 1 015 52 498 52 498 0,2475%
    23.06.2017 27.06.2017 N 1 002 363,95 0,01 0,0047% 1 002 53 500 53 500 0,2522%
    26.06.2017 26.06.2017 Z 562 0,00 0,01 0,0026% 562 52 938 52 938 0,2495%
    28.06.2017 30.06.2017 N 2 040 348,99 0,01 0,0096% 2 040 54 978 54 978 0,2592%
    29.06.2017 03.07.2017 N 995 348,52 0,01 0,0047% 995 55 973 55 973 0,2639%
    30.06.2017 04.07.2017 N 1 000 354,28 0,01 0,0047% 1 000 56 973 56 973 0,2686%
    03.07.2017 03.07.2017 Z 209 0,00 0,01 0,0010% 209 56 764 56 764 0,2676%
    03.07.2017 05.07.2017 N 1 800 354,61 0,01 0,0085% 1 800 58 564 58 564 0,2761%
    04.07.2017 06.07.2017 N 35 342,05 0,01 0,0002% 35 58 599 58 599 0,2762%
    05.07.2017 05.07.2017 Z
    40 81,00 0,01
    0,0009% 192 58 407 58 407 0,2753% 72 81,82 0,01
    80 223,50 0,01
    05.07.2017 07.07.2017 N 1 800 342,94 0,01 0,0085% 1 800 60 207 60 207 0,2838%
    06.07.2017 10.07.2017 N 1 600 343,25 0,01 0,0075% 1 600 61 807 61 807 0,2914%
    07.07.2017 11.07.2017 N 2 200 351,71 0,01 0,0104% 2 200 64 007 64 007 0,3017%
    12.07.2017 14.07.2017 N 289 355,89 0,01 0,0014% 289 64 296 64 296 0,3031%



    AmRest Holdings SE
    89
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    17.07.2017 17.07.2017 Z 53 0,00 0,01 0,0002% 53 64 243 64 243 0,3028%
    17.07.2017 19.07.2017 N 1 611 366,04 0,01 0,0076% 1 611 65 854 65 854 0,3104%
    18.07.2017 20.07.2017 N 1 329 370,15 0,01 0,0063% 1 329 67 183 67 183 0,3167%
    19.07.2017 21.07.2017 N 1 981 370,90 0,01 0,0093% 1 981 69 164 69 164 0,3260%
    21.07.2017 25.07.2017 N 2 000 363,97 0,01 0,0094% 2 000 71 164 71 164 0,3355%
    24.07.2017 24.07.2017 Z 159 0,00 0,01 0,0007% 159 71 005 71 005 0,3347%
    24.07.2017 26.07.2017 N 2 400 371,41 0,01 0,0113% 2 400 73 405 73 405 0,3460%
    25.07.2017 25.07.2017 Z 100 223,50 0,01 0,0005% 100 73 305 73 305 0,3456%
    25.07.2017 27.07.2017 N 867 370,22 0,01 0,0041% 867 74 172 74 172 0,3496%
    26.07.2017 28.07.2017 N 318 373,50 0,01 0,0015% 318 74 490 74 490 0,3511%
    27.07.2017 31.07.2017 N 2 364 373,94 0,01 0,0111% 2 364 76 854 76 854 0,3623%
    02.08.2017 04.08.2017 N 2 400 369,19 0,01 0,0113% 2 400 79 254 79 254 0,3736%
    03.08.2017 03.08.2017 Z 76 0,00 0,01 0,0004% 76 79 178 79 178 0,3732%
    03.08.2017 07.08.2017 N 2 400 370,81 0,01 0,0113% 2 400 81 578 81 578 0,3845%
    04.08.2017 08.08.2017 N 1 500 369,98 0,01 0,0071% 1 500 83 078 83 078 0,3916%
    07.08.2017 09.08.2017 N 1 550 370,88 0,01 0,0073% 1 550 84 628 84 628 0,3989%
    08.08.2017 10.08.2017 N 1 600 367,53 0,01 0,0075% 1 600 86 228 86 228 0,4065%
    23.08.2017 25.08.2017 N 1 088 376,39 0,01 0,0051% 1 088 87 316 87 316 0,4116%
    24.08.2017 28.08.2017 N 218 380,00 0,01 0,0010% 218 87 534 87 534 0,4126%
    25.08.2017 29.08.2017 N 1 625 379,99 0,01 0,0077% 1 625 89 159 89 159 0,4203%
    31.08.2017 04.09.2017 N 2 000 357,71 0,01 0,0094% 2 000 91 159 91 159 0,4297%
    01.09.2017 05.09.2017 N 2 313 369,81 0,01 0,0109% 2 313 93 472 93 472 0,4406%
    04.09.2017 06.09.2017 N 2 248 364,95 0,01 0,0106% 2 248 95 720 95 720 0,4512%
    05.09.2017 07.09.2017 N 2 200 365,74 0,01 0,0104% 2 200 97 920 97 920 0,4616%
    08.09.2017 12.09.2017 N 2 059 355,75 0,01 0,0097% 2 059 99 979 99 979 0,4713%
    11.09.2017 13.09.2017 N 1 841 349,49 0,01 0,0087% 1 841 101 820 101 820 0,4800%
    19.09.2017 19.09.2017 Z 632 0,00 0,01 0,0030% 632 101 188 101 188 0,4770%
    19.09.2017 21.09.2017 N 3 099 358,90 0,01 0,0146% 3 099 104 287 104 287 0,4916%
    20.09.2017 22.09.2017 N 1 731 364,62 0,01 0,0082% 1 731 106 018 106 018 0,4998%
    21.09.2017 25.09.2017 N 1 464 364,37 0,01 0,0069% 1 464 107 482 107 482 0,5067%
    03.10.2017 03.10.2017 Z
    1 448 0,00 0,01
    0,0096% 2 028 105 454 105 454 0,4971%
    100 81,00 0,01
    180 81,82 0,01
    180 130,90 0,01
    120 223,50 0,01
    04.10.2017 04.10.2017 Z 867 0,00 0,01 0,0041% 867 104 587 104 587 0,4930%
    04.10.2017 06.10.2017 N 3 600 359,78 0,01 0,0170% 3 600 108 187 108 187 0,5100%
    05.10.2017 09.10.2017 N 3 200 359,12 0,01 0,0151% 3 200 111 387 111 387 0,5251%
    06.10.2017 10.10.2017 N 3 400 360,55 0,01 0,0160% 3 400 114 787 114 787 0,5411%
    09.10.2017 09.10.2017 Z 206 0,00 0,01 0,0010% 206 114 581 114 581 0,5401%
    10.10.2017 10.10.2017 Z 39 0,00 0,01 0,0002% 39 114 542 114 542 0,5399%
    12.10.2017 12.10.2017 Z 11 723 0,00 0,01 0,0559% 11 863 102 679 102 679 0,4840% 140 223,50 0,01



    AmRest Holdings SE
    90
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    16.10.2017 18.10.2017 N 3 200 364,93 0,01 0,0151% 3 200 105 879 105 879 0,4991%
    17.10.2017 17.10.2017 Z 272 0,00 0,01 0,0013% 272 105 607 105 607 0,4978%
    17.10.2017 19.10.2017 N 1 240 358,76 0,01 0,0058% 1 240 106 847 106 847 0,5037%
    18.10.2017 18.10.2017 Z 360 81,82 0,01 0,0017% 360 106 487 106 487 0,5020%
    18.10.2017 20.10.2017 N 3 200 358,57 0,01 0,0151% 3 200 109 687 109 687 0,5171%
    19.10.2017 19.10.2017 Z 120 223,50 0,01 0,0006% 120 109 567 109 567 0,5165%
    23.10.2017 25.10.2017 N 1 441 342,32 0,01 0,0068% 1 441 111 008 111 008 0,5233%
    24.10.2017 26.10.2017 N 1 253 338,96 0,01 0,0059% 1 253 112 261 112 261 0,5292%
    25.10.2017 27.10.2017 N 2 338,96 0,01 0,00001% 2 112 263 112 263 0,5292%
    26.10.2017 30.10.2017 N 210 351,90 0,01 0,0010% 210 112 473 112 473 0,5302%
    27.10.2017 31.10.2017 N 79 355,69 0,01 0,0004% 79 112 552 112 552 0,5306%
    07.11.2017 09.11.2017 N 1 500 367,01 0,01 0,0071% 1 500 114 052 114 052 0,5376%
    08.11.2017 10.11.2017 N 2 064 364,66 0,01 0,0097% 2 064 116 116 116 116 0,5474%
    09.11.2017 13.11.2017 N 1 654 363,89 0,01 0,0078% 1 654 117 770 117 770 0,5552%
    10.11.2017 14.11.2017 N 916 354,91 0,01 0,0043% 916 118 686 118 686 0,5595%
    13.11.2017 15.11.2017 N 283 363,38 0,01 0,0013% 283 118 969 118 969 0,5608%
    16.11.2017 20.11.2017 N 2 300 358,26 0,01 0,0108% 2 300 121 269 121 269 0,5716%
    17.11.2017 21.11.2017 N 500 365,00 0,01 0,0024% 500 121 769 121 769 0,5740%
    21.11.2017 23.11.2017 N 2 597 364,82 0,01 0,0122% 2 597 124 366 124 366 0,5862%
    22.11.2017 22.11.2017 Z 156 0,00 0,01 0,0007% 156 124 210 124 210 0,5855%
    27.11.2017 29.11.2017 N 1 664 369,02 0,01 0,0078% 1 664 125 874 125 874 0,5934%
    28.11.2017 30.11.2017 N 739 367,24 0,01 0,0035% 739 126 613 126 613 0,5968%
    29.11.2017 01.12.2017 N 1 728 368,02 0,01 0,0081% 1 728 128 341 128 341 0,6050%
    04.12.2017 06.12.2017 N 241 367,98 0,01 0,0011% 241 128 582 128 582 0,6061%
    06.12.2017 08.12.2017 N 2 895 363,11 0,01 0,0136% 2 895 131 477 131 477 0,6198%
    07.12.2017 07.12.2017 Z 30 0,00 0,01 0,0001% 30 131 447 131 447 0,6196%
    08.12.2017 08.12.2017 Z 79 0,00 0,01 0,0004% 79 131 368 131 368 0,6193%
    13.12.2017 13.12.2017 Z 1 534 0,00 0,01 0,0072% 1 534 129 834 129 834 0,6120%
    19.12.2017 19.12.2017 Z
    1 337 0,00 0,01
    0,0102% 2 157 127 677 127 677 0,6019% 540 130,90 0,01
    280 223,50 0,01
    19.12.2017 19.12.2017 Z 120 0,00 0,01 0,0010% 220 127 457 127 457 0,6008% 100 130,90 0,01
    21.12.20 17 27.12.2017 N 502 376,09 0,01 0,0024% 502 127 959 127 959 0,6032%
    22.12.2017 22.12.2017 Z 1 262 0,00 0,01 0,0117% 2 492 125 467 125 467 0,5914% 1 230 130,90 0,01
    27.12.2017 27.12.2017 Z 596 0,00 0,01 0,0028% 596 124 871 124 871 0,5886%
    09.01.2018 09.01.201 8 Z
    995 0,00 0,01
    0,0051% 1 075 123 796 123 796 0,5836% 50 130,90 0,01
    30 223,50 0,01
    10.01.2018 10.01.201 8 Z 412 0,00 0,01 0,0019% 412 123 384 123 384 0,5816%
    11.01.2018 11.01.201 8 Z 715 0,00 0,01 0,0034% 715 122 669 122 669 0,5782%
    12.01.2018 12.01.201 8 Z 120 130,90 0,01 0,0006% 120 122 549 122 549 0,5777%



    AmRest Holdings SE
    91
    data
    zawarcia
    transakcji
    data
    rozliczenia
    transakcji
    nabycie/
    zbycie
    ilość
    nabytych/
    zbytych
    akcji
    Średnia
    cena
    nabycia/
    zbycia akcji
    Wartość
    nominalna
    akcji
    [EUR]
    % kapitału
    zakłado -
    wego
    Spółki
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    ilość
    akcji
    sumar -
    ycznie
    łączna
    ilość
    głosów na
    WZA
    Spółki
    %
    ogólnej
    liczby
    głosów
    w Spółce
    17.01.2018 17.01.201 8 Z 211 0,00 0,01 0,0010% 211 122 338 122 338 0,5767%
    18.01.2018 18.01.201 8 Z 3 186 0,00 0,01 0,0150% 3 186 119 152 119 152 0,5617%
    19.01.2018 19.01.201 8 Z 259 0,00 0,01 0,0022% 459 118 693 118 693 0,5595% 200 130,90 0,01
    25.01.2018 25.01.201 8 Z 101 0,00 0,01 0,0005% 101 118 592 118 592 0,5590%
    26.01.2018 26.01.201 8 Z 475 0,00 0,01 0,0022% 475 118 117 118 117 0,5568%
    01.02.2018 01.02.201 8 Z 131 0,00 0,01 0,0006% 131 117 986 117 986 0,5562%
    02.02.2018 02.02.201 8 Z 259 0,00 0,01 0,0012% 259 117 727 117 727 0,5550%
    8.5. Pozostałe informacje dotyczące akcjonariatu
    Zarząd AmRest nie posiada informacji dotyczących posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne
    uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki.
    9. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw
    akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania
    Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
    ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające w regulaminu WZA zostały szczegółowo opisane
    w Statucie Spółki i Regulaminie Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy AmRest. Oba dokumenty dostępne są na
    stronie internetowej Spółki.
    10 . Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki Emitenta
    Dla zmiany statutu Emitenta wymagana jest uchwała walnego zgromadzenia podjęta większością trzech
    czwartych głosów. Podstawa prawna: art. 415§ 1 i 430 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych , w związku z art. 9
    i art. 53 rozporządzenia Rady (WE) nr 2157/2001 z dnia 8 października 2001 r. w sprawie statutu spółki
    europejskiej (SE).
    11 . Polityka różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów
    W Grupie AmRest obowiązuje Polityka różnorodności wspierająca tworzenie sprzyjającego środowiska pracy
    AmRest, w którym pracownicy czują się szanowani i doceniani. Spółka nie opracowała jednak w formie
    dokumentu polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów. Proces
    wyboru kadry zarządzają cej i nadzorującej jest wolny od jakiejkolwiek dyskryminacji (m.in. płciowej, wiekowej
    czy etnicznej) i skupia się na ocenie elementów takich jak: doświadczenie zawodowe , wykształcenie i
    kompetencje kandydatów.
    Emitent rozważy możliwość wdrożenia w przyszł ości stosownej polityki różnorodności, o ile okaże się ona
    niezbędna dla zachowania różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menadżerów



    AmRest Holdings SE
    92
    12. Informacja na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej,
    charytatywne j lub innej o zbliżonym charakterze.
    12 .1. Działania filantropijne
    a. AmRest jako filantropię definiuje podejmowanie działań i wspieranie inicjatyw mających na celu
    niesienie pomocy tym, którzy jej potrzebują, w sposób bezinteresowny i dobroczynny.
    b. Polityka działań filantropijnych podporządkowana jest ogólnej strategii rozwoju AmRest i stanowi
    integralną część działań z zakresu realizacji wartości naczelnych AmRest.
    c. Działania podejmowane w ramach filantropii nie mogą działać na niekorzyść budowania i wzmacnia nia
    świadomości marki AmRest jako firmy społecznie odpowiedzialnej oraz tworzenia pozytywnego
    wizerunku firmy.
    d. AmRest może zaangażować się w charakterze filantropa w określone inicjatywy pod warunkiem, że dane
    przedsięwzięcie:
     wspiera naczelne wartości A mRest i jest spójne ze strategią firmy,
     pozwala na budowanie dobrych relacji w środowiskach lokalnych,
     nie jest nastawione na osiągnięcie zysku finansowego,
     dotyczy obszarów pożytku publicznego, takich jak: opieka społeczna, wspieranie rodziny i
    systemu pieczy zastępczej, edukacja, oświata, wychowanie, ochrona i promocja zdrowia, ochrona
    środowiska i ekologia, promocja i organizacja wolontariatu, profilaktyka społeczna, kultura i
    sztuka, ochrona dziedzictwa narodowego oraz pomoc ofiarom klęsk żywiołowych i innych
    katastrof.
    Zaś organizator przedsięwzięcia:
     jest organizacją pozarządową bądź instytucją publiczną działającą minimum od roku (musi
    wykazać się sprawozdawczością za minimum jeden rok wstecz),
     cieszy się dobrą reputacją i doświadczeniem w realizac ji określonych przedsięwzięć (szczególnie
    w obszarach zgłaszanych do wsparcia filantropijnego),
     nie podejmuje w swoich działaniach programów wspieranych przez przedsiębiorstwa zajmujące
    się grami hazardowymi, wyrobem i handlem bronią, rynkiem pornograficz nym oraz producentów
    używek.
    e. AmRest nie obejmuje wsparciem filantropijnym:
     osób prywatnych,
     wydarzeń wymagających wysokich nakładów finansowych, których realizacja jest nierozpoczęta
    lub jest we wstępnej fazie realizacji bez pewności zabezpieczenia finans owego całości kosztów,
     wydarzeń religijnych, politycznych lub nawołujących do dyskryminacji, przemocy, łamania
    prawa, zagrażających środowisku naturalnemu,
     przedsięwzięć mogących niekorzystnie wpłynąć na postrzeganie wizerunku AmRest,
     przedsięwzięć objętyc h wsparciem filantropijnym przez firmy działające w obrębie konkurencji
    firmy i podmioty z nimi związane,
    f. Powyższe listy nie wyczerpują ewentualnych innych pozytywnych lub też negatywnych kryteriów,
    mogących mieć wpływ na ostateczną decyzję o udziale AmRes t w danym przedsięwzięciu.
    g. Decyzje o zaangażowaniu filantropijnym podejmowane są na podstawie analizy przedsięwzięcia oraz
    organizatora ubiegającego się o wsparcie, w oparciu o powyższe zapisy oraz w ramach dysponowania
    przez AmRest środkami na działalność filantropijną.




    AmRest Holdings SE
    93
    12.2. Dz iałania sponsoringowe
    a. AmRest rozumie sponsoring jako narzędzie marketingu i budowania wizerunku marki, którego zadaniem
    jest promocja produktu lub firmy poprzez odpłatne uczestnictwo w określonym przedsięwzięciu.
    Sponsor przekazuje środki finansowe, materialne lub usługi sponsorowanemu, w zamian za świadczenia
    promocyjne ze strony sponsorowanego na rzecz sponsora.
    b. Polityka działań sponsoringowych podporządkowana jest ogólnej strategii rozwoju AmRest i stanowi
    integralną część komunikacji marketingowe j i korporacyjnej. Realizacja założeń polityki
    sponsoringowej ma wspierać rozwój AmRest, zarówno jako całości, jak i poszczególnych marek i
    produktów przyporządkowanych firmie.
    c. Podstawowym celem sponsoringu realizowanego przez AmRest jest budowanie i wzma cnianie
    świadomości marki AmRest, jej poszczególnych marek i produktów oraz tworzenie pozytywnego
    wizerunku firmy.
    d. Pośrednio sponsoring określonych przedsięwzięć ma za zadanie wspierać sprzedaż produktów AmRest
    oraz powiększać udziały firmy na docelowych dla niej rynkach.
    e. AmRest, ze względu na swoją charakterystykę i strategię rozwoju, poszukuje przede wszystkim
    przedsięwzięć pozwalających na bezpośrednią komunikację z klientami reprezentującymi grupy
    docelowe.
    f. AmRest unika przedsięwzięć bez renomy, przyg otowywanych przez organizatorów bez doświadczenia,
    albo adresowanych do odbiorców spoza rynków docelowych.
    g. AmRest może zaangażować się w charakterze sponsora w określone inicjatywy pod warunkiem, że dane
    przedsięwzięcie
     wspiera naczelne wartości AmRest i jest spójne ze strategią firmy,
     pozwala na budowanie dobrych relacji z klientami i zacieśnianie z nimi współpracy.
     Zaś organizator przedsięwzięcia:
     cieszy się dobrą reputacją i doświadczeniem w realizacji określonych przedsięwzięć,
     gwarantuje AmRest wyłąc zność branżową w wypadku obecności innych sponsorów,
     gwarantuje AmRest określony pakiet świadczeń promocyjnych zapewniających widoczność
    marki lub/i produktów.
    h. AmRest nie sponsoruje:
     osób prywatnych,
     wydarzeń wymagających wysokich nakładów finansowych, któ rych realizacja jest nierozpoczęta
    lub jest we wstępnej fazie realizacji bez pewności zabezpieczenia finansowego całości kosztów,
     wydarzeń religijnych, politycznych lub nawołujących do dyskryminacji, przemocy, łamania
    prawa, zagrażających środowisku natura lnemu,
     przedsięwzięć, w których uczestniczą organizacje o wizerunku odmiennym od wizerunku
    AmRest, a przez to mogących niekorzystnie wpłynąć na postrzeganie firmy,
     przedsięwzięć sponsorowanych przez firmy działające w obrębie konkurencji firmy i podmioty z
    nimi związane,
    i. AmRest ze szczególną ostrożnością będzie analizował możliwość sponsorowania przedsięwzięć:
     współsponsorowanych przez przedsiębiorstwa zajmujące się grami hazardowymi, wyrobem i
    handlem bronią, rynkiem pornograficznym oraz produkcją używek.
     z udziałem wielu sponsorów.
    Powyższe listy nie wyczerpują ewentualnych innych pozytywnych lub też negatywnych kryteriów, mogących
    mieć wpływ na ostateczną decyzję o udziale AmRest w danym przedsięwzięciu.
    Decyzje o zaangażowaniu sponsoringowym podejmowane są na podstawie analizy przedsięwzięcia oraz
    organizatora ubiegającego się o sponsoring, w oparciu o powyższe zapisy oraz w ramach dysponowania przez
    AmRest środkami na działalność sponsoringową.



    AmRest Holdings SE
    94
    Załącznik nr 3: Oświadczenie na temat informacji niefinansow ych Grupy
    Kapitałowej AmRest Holdings SE za rok 2017
    1. Wstęp
    „Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE za rok 2017”
    zostało opracowane w zgodzie z wytycznymi raportowania niefinansowego ujętymi w Ustawie o Rach unkowości,
    w szczególności w artykule 49b oraz artykule 55. Oświadczenie stanowi wyodrębnioną część „Skonsolidowanego
    Sprawozdania Zarządu za rok 2017”. Obejmuje ono informacje na temat wszystkich spółek wchodzących w skład
    Grupy Kapitałowej AmRest Holding s SE (w dalszej treści stosowane zamiennie z: AmRest, Grupa AmRest lub
    Grupa), w tym dane dotyczące notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie jednostki
    dominującej - spółki AmRest Holdings SE - która nie spełnia warunków raportowania inform acji niefinansowych
    na poziomie jednostkowym, określonych w art. 49b UoR. Oświadczenie nie było poddane zewnętrznej
    weryfikacji.
    Jednocześnie z opracowaniem niniejszego Oświadczenia Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE prowadziła
    przygotowania do odrębne j publikacji „Raportu zrównoważonego rozwoju AmRest 2017” za rok 2017 wg
    międzynarodowego standardu raportowania danych niefinansowych GRI Standards. Część wniosków z etapów
    procesu raportowania niefinansowego wg GRI Standards, w tym wyniki warsztatów i ko nsultacji z udziałem
    kluczowej kadry zarządzającej AmRest oraz badania oczekiwań pracowników i pozostałych interesariuszy
    AmRest, posłużyło do uszczegółowienia zakresu treści przedstawionych w niniejszym Oświadczeniu. Standard
    GRI Standards miał również wp ływ na sposób zaraportowania części wyników wdrażania polityk z zakresu
    zagadnień społecznych, środowiskowych, pracowniczych, praw człowieka i przeciwdziałania korupcji. W
    niniejszym Oświadczeniu AmRest prezentuje informacje w oparciu o wskaźniki GRI Stand ards.
    2. Opis modelu biznesowego
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest największą niezależną firmą prowadzącą sieci restauracji w Europie
    Środkowo -Wschodniej. Grupa rozwija również swoją działalność w Europie Zachodniej, Rosji oraz w Chinach.
    Podstaw owym obszarem działalności Grupy jest prowadzenie poprzez spółki zależne w Polsce, Czechach , na
    Węgrzech, Słowacji, w Rosji, Serbii, Chorwacji, Bułgarii, Rumunii, Niemczech, Francji, Austrii, Słowenii oraz
    w Hiszpanii na podstawie umów franczyzy restauracj i Kentucky Fried Chicken („KFC”), Pizza Hut, Burger King
    i Starbucks. Na terenie Hiszpanii, Francji, Portugalii oraz Niemiec prowadzona jest działalność restauracji marek
    własnych La Tagliatella, Trastevere i il Pastificio na podstawie umów franczyzy przez podmioty niepowiązane z
    Grupą oraz w ramach restauracji własnych, przy wykorzystaniu centralnej kuchni produkującej i dostarczającej
    produkty do całości sieci wspomnianych marek własnych. Ponadto prowadzona jest działalność restauracji marek
    własnych Blue Frog (na terenie Chin, Hiszpanii i Polski) i KABB (na terenie Chin).
    Na dzień 31 grudnia 2017 roku AmRest prowadził 1638 restauracji w dwóch sektorach restauracyjnych: Quick
    Service Restaurants (QSR), restauracje szybkiej obsługi – KFC, Burger King, Starb ucks, P izza Hut Delivery
    (pizza z dostawą) i Pizza Hut Express oraz Casual Dining Restaurants (CDR), restauracje z pełną obsługą
    kelnerską – Pizza Hut, La Tagliatella, Blue Frog oraz KABB.
    Restauracje AmRest oferują usługi gastronomiczne na miejscu, na wynos, obsługę klientów zmotoryzowanych
    na specjalnych stanowiskach („Drive Thru”) oraz obsługę zamówień telefonicznych. Menu restauracji AmRest
    oferują wysokiej jakości dania, przygotowywane ze świeżych produktów, zgodnie z oryginalnymi przepisami i
    standardami restauracji KFC, Pizza Hut, Burger King, Starbucks, La Tagliatella, Blue Frog i KABB.



    AmRest Holdings SE
    95
    Poniższa tabela przedstawia zwięźle model zarządzania poszczególnymi markami, podczas gdy szczegół owa
    charakterystyka poszczególnych marek zaprezent owana została w rozdziale drugim Skonsolidowanego
    Sprawozdania Zarządu 2017.
    Marka
    Sposób zarządzania
    Kawiarnie Starbucks w Polsce, Czechach i na Węgrzech są otwierane przez spółki
    joint venture AmRest Coffee (82% AmRest i 18% Starbucks Coffee International
    Inc.), które mają prawa i licencje na rozwój kawiarni Starbucks i zarządzanie nimi.
    Starbucks w Rumunii i Bułgarii zostały nabyte od Marinopoulos Coffee SEE B.V.
    w czerwcu 2015 r. W 2016 r. w Niemc zech zostały nabyte od Starbucks Coffee
    EMEA B.V. Na Słowacji prowadzi własne kawiarnie na zasadzie umowy
    franczyzowej ze Starbucks EMEA Ltd. .
    Dla marki KFC AmRest jest franczyzobiorcą Yum! Brands Inc. Pierwsze KFC
    zarządzane przez AmRest zostało otwarte w 1995 roku w Polsce – w Szczecinie. W
    maju 2005 roku AmRest przejął 8 restauracji Big Food Ford w Republice Czeskiej
    i przebudował je na KFC. O d 2006 roku AmRest zarządza marką na Węgrzech. W
    lipcu 2007 roku AmRest przejął 22 restauracje KFC w Rosji. W 2017 roku przejął
    15 restauracji w Niemczech i otworzył pierwsze w Austrii Słowenii. Obecnie
    AmRest prowadzi restauracje marki KFC na 12 rynkach.
    Dla marki Pizza Hut AmRest jest franczyzobiorcą Yum! Brands Inc. Historia
    AmRest rozpoczęła się wraz otwarciem pierwszej we Wrocławiu restauracji Pizza
    Hut. Od 1 października 2016 r. Spółka jako master -franczyzobiorca ma prawo
    udzielać licencji stronom trzecim na prowadzenie restauracji Pizza Hut Express i
    Pizza Hut Delivery w krajach Europy Środkowej i Wschodniej, zapewniając
    jednocześnie określony udział restauracji obsługiwanych bezpośrednio przez
    AmRest. Wobec restauracji marki Pizza Hut nabytych we Francji w maju 2017 r.
    oraz w Niemczech w lipcu 2017 r. AmRest także jest master -franczyzobiorcą,
    posiadającym wyłączne prawo do udzielania licencji innym franczyzobiorcom. W
    2017 roku AmRest otworzył pierwszą restaurację Pizza Hut w Czechach. Obecnie
    AmR est prowadzi restauracje Pizza Hut na 6 rynkach.
    Restauracje Burger King działają na zasadzie franczyzy po podpisaniu umowy z
    Burger King Europe GmbH. W maju 2007 r. AmRest otworzył pierwszą restaurację
    Burger King w Warszawie, w CH Złote Tarasy. AmRe st zarządza restauracjami
    Burger King w Polsce oraz w Bułgarii i Czechach.
    La Tagliatella jest marką własną AmRest, która stała się częścią portfela w kwietniu
    2011 roku. Restauracje La Tagliatella są obsługiwane zarówno przez AmRest, jak i
    przez podmioty, którym Spółka dzierżawi prawa do prowadzenia restauracji na
    zasadzie umowy franczyzowej.




    AmRest Holdings SE
    96
    Marka Blue Frog stała się własnością AmRest w grudniu 2012 r. W wyniku nabycia
    większościowego pakietu akcji Blue Horizon Hospitality Group LTD. W 2017 roku
    miał miejsce wykup udziałowca mniejszościowego, wobec czego AmRest stał się
    100% właścicielem biznesu w Chinach a tym samym 100% właścicielem marki. W
    roku 2017 firma rozpoczęła ekspansję marki Blue Frog do Europy, otwierając
    pierwsze restauracje w Po lsce i w Hiszpanii.
    Marka KABB stała się własnością AmRest w grudniu 2012 r. W wyniku nabycia
    większościowego pakietu akcji Blue Horizon Hospitality Group LTD. W 2017 roku
    miał miejsce wykup udziałowca mniejszościowego, wobec czego AmRest stał się
    100% właścicielem biznesu w Chinach a tym samym 100% właścicielem marki.
    Dnia 31 marca 2017 roku AmRest podpisał umowę inwestycyjną z Delivery Hero
    GmbH oraz Restaurant Partner Polska („RPP”). Na mocy umowy AmRest nabył
    51% udziałów w RPP, stając się większościowym udziałowcem sp ółki. RPP
    prowadzi serwis PizzaPortal.pl – agregator zbierający oferty ponad 2500 restauracji
    w blisko 400 polskich miastach umożliwiający zamawianie posiłków online z
    dostawą
    W 2017 roku strategia Grupy AmRest ukierunkowana była na rozwój sprawdzonych i dojrzałych marek portfela,
    co w praktyce przełożyło się na rozwijanie przede wszystkim sieci KFC oraz Starbucks w Europie, a także dalszy
    wzrost skali sieci La Tagliatella w Hiszpanii.
    Przyjęty model biznesowy zapewnił Grupie AmRest niezwykle intensywny rozwój, pozwolił na osiąganie
    satysfakcjonujących wyników finansowych przy zachowaniu szacunku do środowiska naturalnego i przede
    wszystkim koncentracji na klientach.
    Poniższa tabela przedstawia tempo rozwoju Grupy AmRest w latach 2015 -2017 (w tym zarów no restauracje
    własne jak i restauracje franczyzowe).
    31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
    904 restauracje 1181 restauracji 163 6 restauracji
    W 2017 roku liczba restauracji własnych AmRest wzrosła o 24 7 (wypadkowa rozwoju organicznego , akwizycji
    oraz zamknięć ), w tym pierwsze restauracje zarządzane przez AmRest w Austrii (KFC), Słowenii (KFC) oraz w
    Portugalii (La Tagliatella). Wprowadzono także nowe marki na rynkach, na których AmRest już wcześniej
    operował: Blue Frog w Polsce i Hiszpanii oraz P izza Hut w Czechach. W 2017 AmRest powiększył portfolio
    restauracji franczyzowych o kolejne 208 lokalizacji, w tym głównie przejętych w ramach akwizycji Pizza Hut we
    Francji oraz Pizzy Hut w Niemczech.




    AmRest Holdings SE
    97
    3. Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE w 2017 roku zarządzała 1 636 restauracjami, działając w 16
    następujących krajach: Austria, Bułgaria, Chorwacja, Chiny, Czechy, Hiszpania, Francj a, Niemcy, Węgry,
    Polska, Portugalia, Rumunia, Rosja, Serbia, Słowacja, Słow enia.
    W 2017 roku w restauracjach i kawiarniach zarządzanych przez AmRest zrealizowano łącznie ok. 200 mln.
    transakcji.
    TABELA 3.1 . LICZBA ZARZĄDZANYC H PRZEZ GRUPĘ KAPITA ŁOWĄ AMREST HOLDINGS SE
    RESTAURACJI I KAWIAR NI W PODZIALE NA MAR KI
    Marka
    Liczba wszystkich
    restauracji na dzień
    31.12.2017.
    Wzrost liczby restauracji
    własnych w stosunku do
    roku 2016
    Wzrost liczby restauracji
    franczyzowych w
    stosunku do roku 2016
    KFC 669 150
    Pizza Hut 327 49 186
    Starbucks 30 1 26
    La Tagliatella 236 22
    Burger King 54 9
    Blue Frog 45 13
    KAAB 4
    Łączna liczba
    restauracji
    i kawiarni
    1 63 6 24 7 208
    AmRest prowadząc swoją działalność współpracuje z ponad 12 tysiącami partnerów biznesowych:
    franczyzobiorców, franczyzodawców i dostawców.
    TABELA 3.2 . LICZBA PARTNERÓW BIZNESOWYC H GRUPY KAPITAŁOWEJ AMREST W PODZIALE NA
    FRANCZYZOBIORCÓW, DOSTAWCÓW I FRANCZYZODAWCÓW
    Partner Liczba
    Franczyzobiorcy
    (dla marki Pizza Hut w Niemczech, Pizza Hut i La
    Tagliatella we Francji oraz La Tagliatella w Hiszpanii)
    215
    Franczyzodawcy 4
    Dostawcy
    (w tym dostawcy żywności)
    11 931
    1 167
    Suma: 12 150



    AmRest Holdings SE
    98
    Liczba pracowników Grupy Kapitałowej AmRest Holidngs SE
    W związku z intensywnym rozwojem i otwieraniem dużej liczby restauracji, w tym restauracji na nowych dla
    Grupy AmRest rynkach, istotnym zagadnieniem dla Grupy jest skuteczna rekrutacja i oferowanie atrakcyjnych
    warunków pracy.
    Grupa Kapitałowa AmRest Holding s SE zatrudniała na dzień 31 grudnia 2017 roku , w 16 krajach 31 325
    pracowników zatrudnionych na umowę o pracę i 6 948 osób zatrudnionych na podstawie innego typu umowy
    niż umowa o pracę – łącznie 38 273 osób.
    TABELA 3.3. CAŁKOWITA LICZBA PR ACOWNIKÓW ZATRUDNION YCH NA UMOWĘ O PRACĘ LUB INNY
    TYP UMOWY (W TYM UMO WY ZLECENIE) W PODZIALE NA KRAJE (STAN NA 3 1.12.2017 ROKU):
    Więcej szczegółowych danych dotyczące zatrudnienia znajduje się w rozdziale Oświadczenia: „12.7. Zagadnienia
    pracownicze - opis polityk Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki”.
    4. Zarządzanie ryzykami i ryzyka niefinansowe
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE (AmRest) identyfikuje ryzyka finansowe i niefinansowe oraz zarządza
    nimi w swoich spółkach i na poziomie Grupy Kapitałowej. Za system zarządzania ryzykiem, system kontroli
    Kraj Całkowita liczba pracowników (zatrudnionych na
    umowy o pracę i umowy cywilnoprawne)
    Austria 26
    Bułgaria 270
    Chiny 1791
    Chorwacja 162
    Czechy 5712
    Francja 1931
    Niemcy 2934
    Węgry 1510
    Polska 14198
    Portugalia 27
    Rumunia 538
    Rosja 5570
    Serbia 164
    Słowacja 78
    Hiszpania 3340
    Słowenia 22
    Suma: 38 273



    AmRest Holdings SE
    99
    wewnętrznej oraz przegląd efektywności tych systemów odpowiadają kierownicy odpowiedzialni za
    poszczególne funkcje, a ostatecznie Zarząd AmRest Holdings SE (Zarząd AmRest).
    Zarząd AmRest dokonał przeglądu, analizy oraz klasyfikacji ryzyk, na które narażony jest AmRest.
    Ważną rolę w zarządzaniu ryzykiem pełni Globalny Dział Audytu Wewnętrznego i Kontroli We wnętrznej (Dział
    Audytu), bezpośrednio raportujący do Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Grupy Kapitałowej. Do zadań Działu
    Audytu, zdefiniowanych w Karcie Audytu Wewnętrznego, należą miedzy innymi:
     identyfikacja ryzyk i szans w AmRest,
     rekomendowanie rozwiązań adresujących zidentyfikowane ryzyka i szanse
     monitorowanie i weryfikowanie wdrożenia działań naprawczych zadeklarowanych przez kierowników
    odpowiedzialnych za audytowane procesy lub funkcje.
    AmRest stworzył model w celu usystematyzowania podej ścia do identyfikacji, oceny i zarządzania ryzykami.
    Elementem modelu jest Mapa Ryzyka zawierająca ryzyka wynikające ze specyfiki działalności AmRest. Są one
    podzielone na: strategiczne, finansowe, operacyjne i zachowania zgodności (compliance) i podda wane okresowej
    ocenie przez kierownictwo AmRest. Mapa Ryzyka jest jednym ze źródeł informacji w procesie tworzenia
    rocznego i długookresowego Planu Audytów.
    AmRest na bieżąco analizuje ryzyka i usprawnia swoje systemy zarządzania ryzykiem, w tym systemy kontroli
    wewnętrznej.
    Poniżej przedstawione zostały ryzyka mogące mieć istotny negatywny wpływ na obszary działalności AmRest
    związane z zagadnieniami pracowniczymi, społecznymi, środowiskowymi oraz na przeciwdziałanie korupcji i
    przestrzeganie praw człowieka.
    TABELA 3.4. RYZYKA MOGĄCE MIEĆ ISTOTNY NEGATYWNY W PŁYW NA OBSZARY DZIA ŁALNOŚCI
    AMREST ZWIĄZANE Z ZAGADNIENIAMI PRACOW NICZYMI, SPOŁECZNYMI , ŚRODOWISKOWYMI ORA Z
    NA PRZECIWDZIAŁANIE KORUPCJI I PRZESTRZ EGANIE PRAW CZŁOWIEK A.
    Zagadnienia: S - społ eczne, P -pracownicze, Ś -środowiskowe, PCz - Praw człowieka, PK - przeciwdziałania
    korupcji
    Ryzyko Opis ryzyka
    Możliwy znaczący
    negatywny wpływ na
    zagadnienia:
    S P Ś PCz PK
    Ryzyko związane z
    konsumpcją
    produktów
    żywnościowych
    Preferencje konsumentów odnośnie oferty produktowej
    Amrest mogą się zmienić w efekcie pojawiających się
    trendów żywieniowych lub w wyniku niekorzystnych
    informacji na temat produktów, lub ich jakości,
    sprzedawanych w restauracjach marek zarządzanych prze z
    AmRest. Ryzyko to jest ograniczane poprzez
    wykorzystywanie w restauracjach AmRest najwyższej
    jakości składników – pochodzących od sprawdzonych i
    renomowanych dostawców, przestrzeganie surowych norm
    kontroli jakości i higieny oraz stosowanie
    najnowocześn iejszych urządzeń i procesów
    zapewniających bezpieczeństwo sprzedawanych
    produktów i potraw.
      



    AmRest Holdings SE
    100
    Ryzyko związane z
    utrzymaniem osób
    zajmujących
    kluczowe stanowiska
    Nadmierny odpływ kluczowej kadry może stanowić istotny
    czynnik ryzyka dla stabilności oraz jakości prowadzonej
    działalności.
    Wypracowane przez AmRest system wynagradzania i
    zarządzania zasobami ludzkimi pozwalają zapewnić niski
    poziom rotacji na krytycznych stanowiskach. Dodatkowo
    system planowania karier wspiera przygotowywanie
    następców gotowych realizować zadania na kluczowych
    pozycjach w firmie.

    Ryzyko związane z
    kosztami pracy
    dotyczącymi
    pracowników oraz
    zatrudnieniem i
    utrzymaniem
    profesjonalnej kadry
    Nadmierny odpływ pracowników mogą stanowić istotny
    czynnik ryzyka dla stabilności oraz jakości prowadzonej
    działalności.
    Istnieje ryzyko odpływu wykwalifikowanej kadry
    pracowniczej, a tym samym ryzyko utrzymania usług
    gastronomicznych na jak najwyższym poziomie. W celu
    uniknięcia ryzyka utraty wykwalifikowanej kad ry
    pracowniczej konieczne może się okazać stopniowe
    podwyższanie stawek wynagrodzenia. AmRest kładzie
    nacisk na tworzenie przyjaznego, atrakcyjnego miejsca
    pracy, w którym stosuje się zasadę szacunku do
    pracowników i ich różnorodności.
     

    Ryzyko braku
    zgodności działalności
    AmRest z regulacjami
    prawnymi i
    standardami etyki
    biznesu.
    Ryzyko braku zgodności działalności AmRest z przepisami
    krajowymi i międzynarodowymi i/lub wewnętrznymi
    regulacjami i standardami etyki biznesu.
    AmRest adresuj e niniejsze ryzyko przy wsparciu
    odpowiednich wewnętrznych procesów i funkcji (Dział
    Prawny, BHP, HR, Audyt Wewnętrzny, Kontrola
    Wewnętrzna, itd.) oraz korzystając z zewnętrznych usług
    doradczych (prawnych, podatkowych, ochrony środowiska,
    BHP, itp.).
    Dod atkowo, poza strukturą zarządczą i operacyjną
    odpowiedzialną za zarządzanie ryzykami, w AmRest
    powołano Komitet ds. Etyki oraz Komitet ds. CSR, w
    których skład wchodzą reprezentanci kadry kierowniczej i
    pracowników AmRest.
        
    Ryzyko niewspierania
    zasad etycznych przez
    najwyższe
    kierownictwo i
    nieetycznych
    zachowań wśród
    pracowników.
    Zasady etyczne przyjęte przez firmę mogą nie być
    wspierane przez najwyższe kierownictwo, co może
    powodować słabość w systemach kontroli firmy i za grażać
    jej celom. Może to też przyczynić się do zwiększenia
    ryzyka, że pracownicy, nie spełniając norm etycznych,
    będą postępować nieuczciwie, np. popełnią defraudację lub
    inne nadużycia.
    AmRest przeciwdziała temu ryz yku m.in. poprzez
    propagowanie Wartoś ci Naczelnych oraz zachowań
    etycznych opisanych w „Kodeksie postępowania w
    biznesie” (Code of Business Conduct). W celu
    zaadresowania tego ryzyka został powołany Komitet ds.
    Etyki, którego celem jest rozstrzyganie spraw związanych z
    etyką w biznesie. Do datkowo AmRest wytyczył i
    monitoruje wdrażanie Strategii CSR oraz utworzył Komitet
    ds. CSR, w którego skład wchodzi najwyższa kadra
    kierownicza, w tym członkowie Zarządu AmRest..
       




    AmRest Holdings SE
    101
    Ryzyka społeczne
    i środowiskowe
    (perspektywa CSR)
    AmRest wdrażając „Kodeks postępowania w biznesie” i
    „Strategię CSR” przeciwdziała m.in. ryzykom:
    - negatywnego postrzegania firmy przez opinię publiczną z
    powodu niewłaściwej dbało ści AmRest o interesy
    społeczne /publiczne;
    - braku świadomości i wrażliwoś ci menedżerów w zakresie
    kwestii etyki i zasad odpowiedzialnego biznesu;
    - znaczącego negatywnego wpływu działalności firmy na
    środowisko naturalne i zdrowie;
    - nieodpowiedniej reakcji na trendy ekologiczne;
    - uszczerbku na reputacji AmRest powstałemu pr zez
    współpracę AmRest z nieetycznymi, obarczonymi niską
    reputacją dostawcami;
    - braku publicznej wiedzy na temat zaangażowania AmRest
    we wdrażanie celów z zakresu etyki i odpowiedzialnego
    biznesu;
    - nieetycznym praktykom AmRest i pracowników AmRest.
        
    5. Polityki dotyczące przeciwdziałania korupcji i ich rezultaty
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE (AmRest) nie zidentyfikowała dotąd potrzeby wytyczenia odrębnej
    polityki przeciwdziałania korupcji na poziomie Grupy. Kwestie przeciwdziałania ko rupcji są regulowane w
    AmRest m.in. w „Kodeksie postępowania w biznesie” (Code of Business Conduct), który obejmuje całą kadrę
    kierowniczą i wszystkich pracowników i współpracowników Grupy, jak również określa normy w relacjach z
    klientami, partnerami biznesowymi, mediami, władzami lokalnymi i społecznościami.
    Ponadto w AmRest wdrożone zostały procedury i systemy regulujące procesy zakupowe (zakupy bezpośrednie,
    pośrednie i inwestycyjne, o których mowa także w rozdziale 8) zmniejszające ryzyko korupc ji.
    Przykład: w obszarze zakupów pośrednich wdrożona została procedura opisująca proces nabywania produktów i
    usług związanych z kosztami ogólnymi. Dokument określa odpowiedzialności uczestników procesu zamówień
    we wszystkich jednostkach Grupy AmRest. Procedu ra definiuje etapy procesu zakupowego wraz z
    wymaganiami jakie muszą spełnić pracownicy zaangażowani w wybór dostawców i ofert. Zgodnie z procedurą
    osoby biorące udział w procesie zakupowym są zobowiązane do podpisania deklaracji dotyczącej braku konf liktu
    interesów.
    Zarząd AmRest jest systematycznie informowany o wszelkich nieprawidłowościach związanych z ryzykiem
    korupcji i bierze aktywny udział w zarządzaniu ryzykami z tego zakresu. Istotną rolę w przeciwdziałaniu
    wszelkim nieprawidłowościom, w ty m korupcji, pełnią Globalny Dział Audytu Wewnętrznego i Kontroli
    Wewnętrznej.
    Pracownicy AmRest mają możliwość powiadamiania o wszelkich nieprawidłowościach, w tym sytuacjach
    podejrzenia o korupcję, za pomocą następujących kanałów komunikacji:
     bezpośre dni kontakt z przełożonym,
     zgłoszenie do działu HR, Audytu Wewnętrznego, Kontroli Wewnętrznej,
     anonimowe , bądź jawne powiadomienie za pośrednictwem systemu do zgłaszania naruszeń, w tym
    zgłoszeń związanych z korupcją.




    AmRest Holdings SE
    102
    W 2017 roku w Grupie Kapitałowej AmRest Holdings SE nie zidentyfikowano zachowań o charakterze
    korupcyjnym.
    6. Zagadnienia środowiskowe - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich
    wyniki
    W związku ze zróżnicowaniem regulacji prawnych w krajach funkcjonowania AmRest , a także intensywnym
    rozwojem Grupy na nowych rynkach, Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE nie wytyczyła jednolitej polityki
    środowiskowej na poziomie całej Grupy.
    Kwestie i priorytety środowiskowe zostały ujęte w dokumencie „Strategii odpowiedzialnego bi znesu i
    zrównoważonego rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest Central Europe) na lata 2015 – 2020”.
    Zgodnie ze Strategią AmRest dąży do działania w przyjazny środowisku sposób we wszystkich obszarach
    działalności. Do celów wytyczonych dla spółek dywizji Europy Centralnej należą m.in. zmniejszanie zużycie
    energii i wody w restauracjach, zmniejszanie zużycie energii w biurach oraz zwiększanie użycia materiałów z
    recyklingu w opakowaniach swoich produktów.
    Poszczególne spółki AmRest wdrażają rozwiąz ania na rzecz minimalizacji wpływu działań operacyjnych
    kawiarni i restauracji na środowisko naturalne. Dotyczy to w szczególności zagadnień efektywności energetycznej
    i zarządzania odpadami. Rozwiązania te są w wielu przypadkach ściśle powiązane ze specyf iką i procedurami
    określonymi dla danej marki zarządzanej przez AmRest.
    Zarząd AmRest analizuje wpływ środowiskowy działalności firmy i możliwości optymalizacji
    prośrodowiskowych , m.in. w ramach kompleksowego zarządzania ryzykami. Za zarządzanie kwestiami
    środowiskowymi odpowiadają jednostki organizacyjne na poziomie poszczególnych spółek.
    W Polsce Dział Kontroli Wewnętrznej monitoruje kwestie związane z prawidłowym zarządzaniem odpadami.
    Funkcjonujący w ramach działu Facility Management , Zespół ds. Ener gii odpowiada za koszty zużycia mediów,
    w tym koszty i zużycie energii oraz za kwestie ochrony środowiska.
    Ważną rolę w zarządzaniu wpływem środowiskowym AmRest pełnią również menedżerowie poszczególnych
    kawiarni i restauracji.
    Efektywność energetyczna
    Nasze codzienne działania i przyzwyczajenia wpływają na stan środowiska naturalnego. Poprzez optymalizację
    funkcjonowania zarządzanych przez AmRest kawiarni i restauracji oraz edukację pracowników dotyczącą
    korzystania z poszczególnych urządzeń i oszczędza nia energii, przyczyniamy się do obniżenia kosztów oraz
    zmniejszenia emisji CO2.
    W zdecydowanej większości restauracji i kawiarni zarządzanych przez AmRest w Polsce wdrożono system
    zdalnego monitoringu zużycia energii elektrycznej. Umożliwia on analizę sz czegółowych danych dotyczących
    zużycia energii w poszczególnych lokalizacjach, przeciwdziałania jej marnowaniu i poszukiwania rozwiązań
    optymalizacyjnych. AmRest planuje zainstalowanie w najbliższym czasie systemu zdalnego monitoringu zużycia
    energii we ws zystkich restauracjach bez wyjątku.
    W Polsce w restauracjach KFC, Pizza Hut i kawiarniach Starbucks stosuje się, zoptymalizowane i szczegółowo
    opisane w materiałach informacyjnych dla pracowników, procedury pod względem efektywności energetycznej
    obsługiw ania urządzeń elektrycznych. W 2018 roku tego typu materiały informacyjne dla pracowników zostaną
    przygotowane na podstawie wyników analizy efektywności energetycznej sprzętu elektrycznego używanego w
    restauracjach marki Burger King. Ponadto menedżerowie i pracownicy kawiarni i restauracji w Polsce otrzymują
    za pośrednictwem Intranetu i e -maili ogólne materiały dotyczące oszczędzania energii elektrycznej oraz zasad
    segregowania odpadów.




    AmRest Holdings SE
    103
    Przykłady wdrażanych w Polsce i innych krajach rozwiązań zmniejszając ych poziom zużycia energii:
     używamy czujników ruchu do oświetlenia pom ieszczeń pomocniczych i toalet oraz energooszczędnych
    wentylatorów
     korzystamy z energooszczędnych urządzeń klimatyzacyjnych z pompami ciepła , a w restauracjach KFC
    używamy płynnej regulacji wydajności wentylacji
     część frytownic, lodówek, zamrażarek, pieców i innych sprzętów stosowanych w restauracjach to sprzęt
    energooszczędny, posiadający międzynarodowe aprobaty ENERGY STAR. Frytownice charak teryzuje
    specjalny, energooszczędny system użytkowania pozwalający na wykorzystanie małej objętości oleju.
     w restauracjach KFC i Pizza Hut stosujemy oświetlenie wewnętrzne i zewnętrzne w ekologicznej
    technologii LED
     w restauracjach KFC, Burger King i Pizza Hut stosujemy metodę odzysku ciepła z agregatów
    chłodniczych i mrożących. Odzyskaną energię stosujemy do podgrzewania ciepłej wody
     w restauracjach KFC, Burger King i Pizza Hut w urządzeniach chłodniczych i klimatyz atorach używamy
    ekologicznych czynników chłodniczych.
    W 2018 roku AmRest planuje budowę pierwszej wolnostojącej restauracji KFC DT GREEN z międzynarodową
    certyfikacją LEED.
    W 2017 roku Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE zużyła łącznie 1 009 963 GJ energ ii elektrycznej. Ponadto
    w Polsce zużyto 122 433 GJ gazu.
    TABELA 3.5. POZIOM ZUŻYCIA ENER GII ELEKTRYCZNEJ AMR EST W 2017 ROKU W PO DZIALE NA
    REGIONY
    Kraj
    Energia elektryczna zużyta w 2017 roku,
    w jednostce GJ
    Bułgaria 5 586
    Chiny 30 766
    Chorwacja 3 311
    Czechy 93 176
    Francja 76 199
    Niemcy 68 069
    Węgry 53 219
    Polska 337 559
    Rumunia 6 805
    Rosja 119 483
    Serbia 4 348
    Hiszpania 211 402
    Portugalia 310
    Suma 1 01 33
    Woda i odpady
    Grupa Kapitałowa AmRest zużyła w 2017 roku 2 125 011 m³ wody.




    AmRest Holdings SE
    104
    TABELA 3.6. POZIOM ZUŻYCIA WODY W 2017 ROKU W PODZI ALE NA KRAJE
    Kraj Poziom zużycia wody, w jednostce m³
    Bułgaria 20 876
    Chiny 142 840
    Chorwacja 7 190
    Czechy 161 258
    Francja 621 137
    Niemcy Brak danych*
    Węgry 83 820
    Polska 443 391
    Rumunia 69 360
    Rosja 240 900
    Serbia 8 090
    Hiszpania 326 149
    Suma 2 125 011
    * Brak ewidencji za 2017 rok. Woda jest opłacana ryczałtem, w ramach opłat za czynsz.
    W większości nowo wybudowanych restauracji i kawiarni zarządzanych przez AmRest (marki KFC, Burger King,
    Pizza Hut i Starbucks) w toaletach stosowane są wyłącznie umywalki z aeratorami oszczędzającymi wodę i
    czujnikami zbliżeniowymi.
    W związku z intensywnym rozwojem firmy na wielu rynkach, AmRest nie wdrożył systemu monitoringu
    wytwarzania odpadów, który umo żliwiałby szczegółowe zaraportowanie łącznej wagi odpadów generowanych
    we wszystkich kawiarniach i restauracjach wszystkich krajów. Spółki raportują zarządzanie odpadami zgodnie z
    wymogami prawa lokalnego obowiązującego w danym kraju. Grupa pracuje nad sys temem centralizującym
    raportowanie tego zagadnienia i nad możliwością pełnego, skonsolidowanego zaraportowania poziomu
    wytwarzania odpadów dla całej Grupy.
    W Polsce w 2017 roku AmRest wyprodukował i przekazał głównemu odbiorcy odpadów 2 753 ton odpadów, z
    czego 9 ton stanowiły odpady kwalifikowane jako odpady niebezpieczne. Ponadto w części lokalizacji restauracji
    i kawiarni wytwarzane są odpady przekazywane do pojemników Zarządców centrów handlowych - AmRest nie
    prowadzi ich odrębnej ewidencji.
    AmRest mi nimalizuje swój znaczący negatywny wpływ na środowisko stosując na części rynków praktykę
    odseparowywania i sprzedaży zużytego w restauracjach oleju podmiotom, które wykorzystują ten odpad w
    procesach produkcji biopaliw.
    TABELA 3.7. ILOŚĆ ZUŻYTEGO W R ESTA URACJACH OLEJU PRZEK AZANEGO W 2017 ROKU DO
    PONOWNEGO WYKORZYSTA NIA W PROCESACH PROD UKCJI BIOPALIW
    Kraj Ilość poddanego recyklingowi oleju,
    w jednostce kg
    Polska 393 198
    Czechy 239 053
    Węgry 78 570
    Suma 710 821



    AmRest Holdings SE
    105
    W 2017 roku AmRest został zobowiązany do dodatkowych opłat związanych z wpływem na środowisko o łącz nej
    wartości 584 600 zł. Były to:
    a. Polska: podwyższone opłaty za przekroczenia w ściekach z niektórych restauracji norm pH lub substancji
    takich jak fosfor, zawiesina, surfaktanty anionowe i nie jonowe itp. (zależnie od lokalizacji).
    b. Polska: grzywna za przekroczenie norm hałasu dla KFC Powsinka i KFC Dantex
    c. Hiszpania: grzywna w wysokości 72 000 euro związana ze zidentyfikowanym nieprawidłowym pH
    ścieków oraz brak czyszczenia pułapki na tłuszcz w restauracji.
    7. Zagadnienia pracownicze - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki
    U podstaw sukcesu Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE leży kultura wartości „Wszystko jest możliwe!”
    głęboko zakorzeniona w historii firmy, której jednym z najważniejszych filarów są pracownicy. Ambicją AmRest
    jest tworzenie bezpiecznego i przyjaznego mie jsca pracy, ceniącego różnorodność, sprzyjającego rozwojowi
    pracowników.
    Różnorodność kulturowa jest cechą charakterystyczną AmRest jako organizacji międzynarodowej, która
    traktowana jest jako źródło inspiracji. Firma tworzy kulturę włączania, co przekład a się między innymi na
    otwartość i uwagę, jaką przykłada się do zatrudniania pracowników, także osób niepełnosprawnych. W Polsce
    5,25% wszystkich pracowników zatrudnionych przez AmRest na umowy o pracę, to osoby niepełnosprawne.
    AmRest Holdings SE zatrud niał na dzień 31 grudnia 2017 roku 38 273 pracowników (31 325 na umowy o pracę
    i 6948 na umowy cywilnoprawne) w 16 krajach z czego 36 482 pracowników w Europie i Rosji (zatrudnienie na
    mowy o pracę i umowy cywilnoprawne), a 1791 pracowników w Chinach (zat rudnienie na umowy o pracę i
    umowy cywilnoprawne).
    7.1. Polityki
    Wszystkich pracowników i AmRest Holdings SE obowiązuje „Kodeks etycznego postępowania AmRest”, który
    reguluje standardy etyczne w Grupie. Stanowi on zbiór zasad i standardów etycznego zach owania, którymi
    AmRest i jego pracownicy kierują się w codziennym postępowaniu. Kodeks zobowiązuje do przestrzegania zasad
    w odniesieniu do swoich pracowników, podkreślając wagę różnorodności i szacunku w miejscu pracy. Kwestie
    regulujące relacje między p racownikami opisane w „Kodeksie postepowania” poprzez następujące działania:
     wspieranie przez AmRest działań sprzyjających budowaniu pozytywnych relacji;
     brak tolerancji w firmie dla jakiegokolwiek zachowania noszącego znamiona molestowania, mobbingu
    czy przemocy w miejscu pracy;
     zapewnienie równych szans rozwoju dla pracowników, stawianie na różnorodność;
     brak tolerancji dla przejawów dyskryminacji;
     przestrzeganie zasad równouprawnienia na wszystkich etapach zatrudnienia, w tym także w procesie
    rekrutacji ;
    Polityką obowiązującą w całej Grupie Kapitałowej AmRest Holdings SE jest „Polityka różnorodności”. Wspiera
    ona tworzenie takiego środowiska pracy AmRest, w którym każda zatrudniona osoba czuje się szanowana i
    doceniana, i w którym może w pełni realizować swój potencjał, co przyczynia się do sukcesu całej organizacji.
    Kolejną p olityką z obszaru pracowniczego mającą zasięg globalny jest polityka dotycząca pozyskiwania
    utalentowanych pracowników „ Talent Acquisition and Retention”.
    W związku z:
     nie zwykle intensywnym rozwojem działalności i wejściem w 2017 roku na nowe rynki,



    AmRest Holdings SE
    106
     dużym zróżnicowaniem specyfiki krajów, w których funkcjonuje Grupa
    Ze względu na intensywny rozwój działalności na nowych rynkach AmRest nie posiada innych jednolitych,
    międzyna rodowych polityk regulujących kwestie pracownicze na poziomie całej Grupy. Obecnie podstawowe
    kwestie zatrudnienia ustalające wewnętrzny porządek, prawa i obowiązki pracowników oraz pracodawcy regulują
    odpowiednie dokumenty , osobno dla każdej spółki, zgodn ie z przepisami krajów, w których AmRest Holdings
    SE prowadzi swoją działalność.
    Dokumentem obrazującym podejście firmy do kwestii pracowniczych jest „Strategia odpowiedzialnego biznesu
    i zrównoważonego rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest C entral Europe) na lata 2015 – 2020”.
    Dotyczy ona zarządzanych przez AmRest marek w dywizji Europy Centralnej, tj. Polski, Czech, Węgier,
    Chorwacji, Bułgarii, Rumunii i Serbii. W 2018 roku planowane jest wdrożenie strategii CSR na pozostałych
    rynkach, na kt órych AmRest prowadzi swoją działalność.
    Strategia określa zasady odpowiedzialności w relacjach z interesariuszami, w tym pracownikami. Kluczowe
    tematy, jakie zidentyfikowała organizacja w obszarze pracowniczym to kultura włączania i otwartości,
    pracodawca z wyboru, szkolenia i rozwój.
    Najważniejsze cele strategiczne w obszarze pracowniczym:
     kontynuacja polityki miejsca ceniącego różnorodność, w szczególności otwartości na zatrudnianie osób
    niepełnosprawnych
     przeprowadzanie regularnego badania satysfakcji i zaangażowania pracowników
     wzrost liczby pracowników, którzy pozytywnie oceniają swoją satysfakcję z pracy
     kontynuacja i rozwój programów rozwojowych dla pracowników.
    Kwestie bezpieczeństwa i higieny pracy regulowane są zgodnie z prawem obowiązującym w krajach, w których
    operuje AmRest Holdings SE, tak więc kwestie BHP nie są regulowane na poziomie Grupy. Na rynku polskim
    każda marka zarządzana przez Grupę posiada opracowane procedury i instrukcje BHP oraz oszacowaną ocenę
    ryzyka zawodowego. W ramach po pularyzacji zasad bezpieczeństwa w AmRest opracowano nowoczesne
    materiały szkoleniowe i e -learning wzmacniający profilaktykę wypadkową wśród pracowników.
    W Polsce dla spółek AmRest Sp. z o.o. i w AmRest Coffee Sp. z.o.o. wdrożono szereg regulacji dotycząc ych
    obszaru pracowniczego. Są to między innymi (analogiczne dla obu spółek): „Regulamin Pracy”, „Regulamin
    Wynagradzania”, „Regulamin Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych”, „Wewnętrzna Polityka
    Antymobbingowa”.
    Jak zostało napisane powyżej, w obu spółkach w Polsce obowiązuje wewnętrzna polityka antymobbingowa,
    z której treścią ma obowiązek zapoznać się każdy pracownik.
    7.2. Wyniki
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest nieprzerwanie i dynamicznie rozwijającą się organizacją, dlatego
    jednym z kluczowych filarów jest szkolenie i rozwój pracowników firmy. Firma dysponuje szerokim systemem
    wewnętrznych szkoleń (twarde i miękkie umieję tności) prowadzonych przez wewnętrznych trenerów. Dla
    dyrektorów i kierowników działów prowadzony jest specjalny program rozwoju „AmRest University”,
    natomiast mene dżerowie przechodzą specjalną ścieżkę kształcenia „AmCollege” i „Leadership University of
    Am Rest ”. Oprócz ścieżek szkoleniowych dla stanowisk kierowniczych, firma przygotowuje załogę do
    codziennych obowiązków, podejścia zorientowanego na klienta i z zakresu sprzedaży. Zasady te obowiązują dla
    całej Grupy.




    AmRest Holdings SE
    107
    W 2017 roku funkcjonował program rozwoju pracowników „Spread Your Wings”, który swoim zasięgiem
    obejmuje całą Grupę (za wyjątkiem nowych rynków nabytych w trakcie 2017 roku). Program miał za zadanie
    wyszukiwanie talentów wewnątrz organizacji i umożliwienie pracownikom rozwoju zawodowego zgodneg o z ich
    kompetencjami, a także wspieranie i rozwój światowej klasy liderów w odpowiedzi na potrzeby, jakie stawia
    przed Grupą jej dynamiczny i globalny wzrost.
    Program oceny „Job Performance Appraisal” to formalny sposób podsumowania pracy pracownika w okresie
    objętym oceną, którego wynik może stanowić kwalifikację do programu „Spread Your Wings” oraz do premii
    rocznej . Na proces składa się samoocena pracownika oraz ocena jego pracy dokonana przez przeło żonego. Ocenie
    podlegają zarówno menedżerowie restauracji i kawiarni oraz pracownicy biur w e wszystkich krajach, w których
    działa Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE . W Polsce proces samooceny pracowniczej reguluje procedura
    „Ocena wyników pracy”.
    W 2017 roku w Polsce realizowany był program stażowy „ Talent Amcademy”. Celem programu było
    oferowanie możliwości rozwoju studentom i absolwentom oraz umożliwienie im zdobycia doświadczenia
    zawodowego już w trakcie edukacji na uczelni wyższej. Program stażowy pr zyczynił się do budowania
    pozytywnego wizerunku AmRest jako pracodawcy pierwszego wyboru oraz stanowił bazę dla rekrutacji
    pracowników w przyszłości.
    Jako odpowiedzialny pracodawca, AmRest od 2007 roku przeprowadza badania dotyczące satysfakcji
    pracowników . Badanie ankietowe satysfakcji przeprowadzone były w Polsce, Czechach, Rumunii, Bułgarii,
    Serbii, Chorwacji, Rosji i Hiszpanii wśród wszystkich pracowników. W 2017 roku firma zdecydowała się nie
    przeprowadzać globalnego badania. Firma jest na e tapie wyłonienia najlepszego sposobu na wyrażenie opinii i
    zaangażowania pracowników w zmieniającym się środowisku pracy i coraz bardziej różnorodnych rynkach
    prowadzenia działalności przez firmę, tak aby można było je przetestować w 2018 roku. W nadchodzą cych latach
    firma planuje przeprowadzać ankiety corocznie dla wszystkich swoich pracowników.
    W związku z tym, że Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest firmą o międzynarodowym zasięgu, a rozwój
    kariery zawodowej może skutkować dla jej pracowników zmianą miejsca zamieszkania, w firmie funkcjonuje
    polityka relokacyjna , która w 2017 roku obowiązywała w Polsce, natomiast w 2018 roku planowane jest
    wdrożenie nowej polityki relokacyjnej obejmującej całą grupę. Polityka ta ma na celu wsparcie pracowników
    wykonu jących swoje obowiązki zawodowe w jednym z krajów, w którym operuje AmRest. Firma zapewnia w
    nowym kraju m.in. zakwaterowanie, ubezpieczenie medyczn e, szkołę dla dzieci, wsparcie przy rozliczeniach
    podatkowych. Polityka ta jest wyrażeniem kultury wartości „Wszystko jest możliwe!”, umożliwiając
    pracownikom szybszą aklima tyzację w nowej rzeczywistości.
    Wskaźnik Liczba
    Liczba wszystkich pracowników Grupy Kapitałowej AmRest Holding SE 38 273
    Liczba osób biorących udział w programie Spread Your Wings (Kraje Europy
    Środkowo -Wschodniej) 800
    Liczba pracowników, którzy dokonali samooceny pracowniczej (w ramach
    metodologii „Job Performance Appraisal”, w skrócie JPA) 5 709
    Liczba staży w ramach programu Talent A mcademy (Polska) 31




    AmRest Holdings SE
    108
    TABELA 3.8. LICZBA PRACOWNIKÓW, KTÓRA W 2017 ROKU W ZIĘŁA UDZIAŁ W PROGR AMIE ROCZNEJ
    OCENY WYNIKÓW „JOB P ERFORMANCE APPRAISAL ”
    TABELA 2.9. CAŁKOWITA LICZBA PR ACOWNIKÓW GRUPY KAPI TAŁOWEJ AMREST HOLDI NGS SE W
    PODZIALE NA KRAJE I TYP UMOWY
    Kraj Pracownicy zatrudnieni na
    umowy o pracę
    Pracownicy zatrudnieni na
    umowy cywilnoprawne
    Całkowita liczba
    pracowników
    Austria 26 0 26
    Bułgaria 245 25 270
    Chiny 1 529 262 1 791
    Chorwacja 105 57 162
    Czechy 5 712 0 5 712
    Francja 1 931 0 1 931
    Niemcy 2 934 0 2934
    Węgry 1 510 0 1510
    Polska 7 698 6 500 14 198
    Portugalia 27 0 27
    Rumunia 538 0 538
    Rosja 5 570 0 5 570
    Serbia 60 104 164
    Słowacja 78 0 78
    Hiszpania 3 340 0 3 340
    Słowenia 22 0 22
    Suma 31 325 6 948 38 273
    Kraj Liczba pracowników
    Bułgaria 46
    Chorwacja 37
    Czechy 587
    Niemcy 94
    Węgry 388
    Polska 2 188
    Rumunia 154
    Rosja 811
    Serbia 34
    Słowacja 15
    Hiszpania 218
    Chiny 1 137
    Suma 5 709



    AmRest Holdings SE
    109
    TABELA 3.10. LICZBA WSZYSTKICH PR ACOWNIKÓW ZATRUDNION YCH NA UMOWY O PRACĘ I UMOWY
    CYWILNOPRAWNE Z PODZIAŁEM NA PŁEĆ
    kobiety mężczyźni
    21 603 16 670
    Różnorodność w miejscu pracy przejawia się również w liczbie zatrudnionych osób niepełnosprawnych oraz
    liczbie zatrudnionych osób o innej narodowości niż narodowość kraju, w którym funkcjonuje dana spółka.
    TABELA 3.11. WSKAŹNIK ZRÓŻNICOWA NIA WŚRÓD PRACOW NIKÓW W PODZIALE NA KRAJE
    Kraj Liczba osób
    Austria
    pochodzenie etniczne 19
    niepełnosprawność 0
    Bułgaria
    pochodzenie etniczne 5
    niepełnosprawność 0
    Chiny
    pochodzenie etniczne 7
    niepełnosprawność 0
    Chorwacja
    pochodzenie etniczne 0
    niepełnosprawność 0
    Czechy
    pochodzenie etniczne 437
    niepełnosprawność 97
    Francja
    pochodzenie etniczne 25
    niepełnosprawność 0
    Niemcy
    pochodzenie etniczne 1 282
    niepełnosprawność 19
    Węgry
    Inna narodowość 15
    niepełnosprawność 30
    Polska
    pochodzenie etniczne 1 054
    niepełnosprawność 746
    Portugalia
    pochodzenie etniczne 9
    niepełnosprawność 0
    Rumunia
    pochodzenie etniczne 5
    niepełnosprawność 0
    Rosja
    pochodzenie etniczne 141
    niepełnosprawność 4
    Serbia
    pochodzenie etniczne 0
    niepełnosprawność 0
    Słowacja
    pochodzenie etniczne 4
    niepełnosprawność 0
    Hiszpania
    pochodzenie etniczne 1 017
    niepełnosprawność 12
    Słowenia
    pochodzenie etniczne 2
    niepełnosprawność 0



    AmRest Holdings SE
    110
    TABELA 3 .12. WSKAŹNIK WYPADKOWOŚ CI W MIEJSCU PRACY - DLA POLSKI*
    Kategoria Płeć
    Spółka
    AmRest
    Sp. z o.o.
    AmRest
    Coffee
    Sp. z o.o.
    SCM
    Sp. z o.o.
    Restaurant
    Partner Polska
    Sp. z o.o.
    Urazy zwi ązane z prac ą ze
    wzgl ędu na p łeć pracownika
    kobiety 53 2 0 0
    mężczyźni 39 2 0 0
    Całkowita liczba urazów 92 4 0 0
    Wskaźnik wypadkowości
    (IR) pracowników według
    płci
    kobiety 11,79 7,09 0 0
    mężczyźni 14,68 12,34 0 0
    Wskaźnik wypadkowości
    (IR) z podziałem na spółki
    (łącznie kobiety i mężczyźni)
    12,89 9,00 0 0
    *Wskaźnik wypadkowości liczony wg wzoru: liczba wypadków odnotowanych w danym okresie podzielona przez liczbę
    pracujących, razy 1000.
    8. Zagadnienia społeczne - opis polityk grupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich wyniki
    Wśród zagadnień społecznych i wpływu społecznego firmy należy zwrócić uwagę na dwa najważniejsze dla
    działalności Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE obszary:
    1. obszar związany z wpływem na klientów rozumianym jako bezpieczeństwo i jakość produktów, a t akże
    satysfakcję klientów
    2. obszar dotyczący zaangażowania społecznego AmRest, przede wszystkim działań na rzecz społeczności
    lokalnych.
    8.1 Polityki dotyczące zagadnień społecznych i ich wyniki - jakość i bezpieczeństwo produktów
    Do najistotniejszyc h odpowiedzialności Grupy Kapitałowej AmRest Holdings SE należą zagadnienia jakości i
    bezpieczeństwa produktów żywnościowych oferowanych przez zarządzane przez firmę restauracje. Grupa
    koncentruje się na najwyższych standardach bezpieczeństwa i jakości żyw ności w całym łańcuchu dostaw oraz
    na pozyskiwaniu świeżych produktów od lokalnych dostawców.
    Jakość i bezpieczeństwo żywności to jeden z czterech obszarów „Strategii odpowiedzialnego biznesu i
    zrównoważonego rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest Central Europe) na lata 2015 – 2020”
    (w skrócie Strategii CSR). Strategia ta w 2017 roku ob ejmowała zarządzane przez AmRest Holdings SE marek w
    dywizji Europy Centralnej. W najbliższych latach planowane jest jej wdrożenie na pozostałych rynkach, na
    których AmRest Holdings SE prowadzi swoją działalność.
    Kluczowymi tematami zidentyfikowanymi prz ez organizację w Strategii CSR w obszarze „Nasza żywność” są:
     jakość i bezpieczeństwo żywności
     odpowiedzialne kupowanie i sprzedaż
     transparentność informacji o wartości odżywczej produktów.
    Wybrane cele strategiczne z obszaru „Nasza żywność” to:
     kluczowe produkty przebadane i sprawdzone w laboratoriach, zgodnie z rocznym planem monitorowania
     monitoring dostawców: przeprowadzone audyty kluczowych dostawców



    AmRest Holdings SE
    111
     zgodna z planem rocznym realizacja działań doskonalących czytelność informacji dla
    klientów, dotyczących jakości i bezpieczeństwa oferowanych dań i produktów
     rozwój współpracy z lokalnymi dostawcami.
    Każda z marek zarządzanych przez Grupę Kapitałową AmRest Holdings SE, posiada własne, restrykcyjne
    polityki dotyczące bezpieczeństwa żywności i wy maga starannego ich przestrzegania. Dodatkow o AmRest
    stosuje globalne zasady związane z bezpieczeństwem żywności ujęte w polityce „Food Safety Fundamentals”
    (FSF). FSF to globalny dokument dedykowany określonym grupom osób odpowiedzialnych za kontrolę jakości i
    bezpieczeństwo żywności. Nie jest to polityka, którą implementuje się bezpośrednio w restauracjach, jest to
    jednak podstawa do tworzenia lub aktualiza cji istniejących norm bezpieczeństwa żywności w każdej z marek oraz
    w każdym kraju zarządzanym przez AmRest Holdings SE. „Food Safety Fundamentals” jest również dokumentem
    potwierdzającym poziom bezpieczeństwa żywności na nowych rynkach nabytych przez AmRe st. Każdy rynek i
    marka mają swoją własną charakterystykę, jednak niezależnie od lokalnych przepisów, indywidualnych
    standardów czy procedur, muszą one zostać dodatkowo zweryfikowane, aby osiągnąć oczekiwany przez AmRest
    poziom bezpieczeństwa żywności.
    Gr upa Kapitałowa AmRest Holdings SE prowadzi systematyczne badania jakości produktów i audyty wśród
    dostawców. Zasady i zakres audytów dostawców są ściśle określone w ramach polityki „ Supplie r Approval
    Process” a badania jakości produktów w „Brand Protectio n Monitoring System (BPMS)”, dotyczącej przede
    wszystkim bezpieczeństwa żywności.
    Politykę BPMS AmRest realizuje w krajach: Polska, Czechy, Węgry, Bułgaria, Serbia, Chorwacja oraz Austria.
    Dotyczy ona wybranych marek zarządzanych przez AmRest: KFC, Burger King oraz Pizza Hut . Badania jakości
    produktów są realizowane zgodnie z restrykcyjnymi standardami każdej z zarządzanych przez AmRest marek.
    Wynika to ze specyfiki każdej marki, które różnią się od siebie zakresem oferowanych produktów (w tym
    surowców spo żywczych używanych przez daną markę), a także z analizy ryzyka i zagrożeń, prowadzonej w
    ramach wieloletniego doświadczenia w zarządzaniu markami.
    Każda restauracja z danej marki zarządzana przez AmRest wymaga szczególnych produktów o określonych
    parametr ach. Dlatego tak ważnym obszarem działalności Grupy jest bieżący kontakt z dostawcami, wspólne
    udoskonalanie procesów produkcji, przechowywania i transportu produktów. AmRest współpracuje ze
    sprawdzonymi producentami o ugruntowanej historii, którzy są lide rami na rynku w zakresie jakości produktu.
    Na wszystkich rynkach, na których działa AmRest obowiązuje „Proces zatwierdzania zakupów”( „Supply
    Approval Process”), któr y reguluje cały proces akceptacji dostawców.
    Procesy zakupowe Grupy Kapitałowej AmRest s ą prowadzone w ramach trzech odrębnych kanałów, które stosują
    odrębne polityki i procedury:
    a. SCM - zakupy bezpośrednie i część zakupów inwestycyjnych
    b. Dział zakupów pośrednich
    c. Dział inwestycyjny
    Dokumentem regulującym procesy zakupowe w kanale zakupów SCM jest „Procedura Zakupowa ”, która
    obowiązuje na rynkach Europy Środkowo -Wschodniej (będzie ona wdrażana również na rynku francuskim i
    niemieckim). Procedura instruuje, jaka dokumentacja potrzebna jest przed rozpoczęciem współpracy z dostawcą,
    określa moment realizacji przetargów i ich częstość, określa też drogę zatwierdzania przetargu. Jest to wymóg
    audytowy, który stosuje się w ramach grup produktowych. SCM przeprowadza także zakupy w oparciu o „Proces
    zatwierdzania dostawców” obowiązujący globalnie, z wył ączeniem Chin i Hiszpanii.
    Dział zakupów pośrednich dokonuje zakupów w oparciu o własną „Globalną Procedurę zakupową”, która
    obejmuje swym zasięgiem całą grupę, z możliwym wyjątkiem Hiszpanii i Chin, które posiadają polityki lokalne
    pokrywające się z poli tyką globalną.
    „Procedura Zarządzania Kosztami” reguluje natomiast wydatki ponoszone w ramach całej grupy przez Dział
    Inwestycyjny.



    AmRest Holdings SE
    112
    TABELA 3.13. WYDATKI NA DOSTAWCÓ W DLA GRUPY KAPITAŁO WEJ AMREST HOLDINGS SE NA
    RYNKU POLSKIM
    Wydatki na dostawców (rynek polski, spółki
    AmRest Sp. z o.o. i Amrest Coffee Sp. z.o.o)
    Kategoria dostawcy: Procent
    Wydatki na lokalnych dostawców: 93%
    Wydatki na zagranicznych dostawców: 7%
    TABELA 3.14. DOSTAWCY DLA GRUPY KAPITAŁOWEJ AMREST H OLDINGS SE NA RYNKU POLSKIM
    Liczba dostawców lokalnych i zagranicznych (rynek polski)
    Kategoria dostawcy Liczba dostawców Procent
    AmRest Sp. zo.o.
    Dostawcy lokalni: 3320 97%
    Dostawcy zagraniczni: 102 3%
    AmRest Coffee Sp. z o.o.
    Dostawcy lokalni: 575 98%
    Dostawcy zagraniczni: 13 2%
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE dbając w sposób szczególny i restrykcyjny o bezpieczeństwo oraz jakość
    żywności, kontroluje ten obszar m.in. poprzez:
     systemy kontroli terminów przydatności i system rotacji produktu w restauracji
     system wspomagający dla menedże rów restauracji i kawiarni dotyczący zamówień i optymalizujący
    potrzebną ilość produktów oraz zapewniający świeżość produktu w restauracji
     wyposażenie restauracji i kawiarni w dedykowane pomieszczenia magazynowe – chłodnie i mro źnie,
    posiadające elektroniczną kontrolę temperatury i odpowiednie wyposażenie do przechowywania
    produktów – dodatkowo w chłodniach i mroźniach są zamontowane kurtyny w drzwiach aby ograni czyć
    skoki temperatury
     stosowanie w restauracjach profesjonalnych środków o wysokiej skuteczności do mycia i/lub
    dezynfekcji oraz stosowanie urządzeń gwarantujących efektywne ich dozowanie – stężenie środków jest
    stale kontrolowane w celu utrzymania najwyż szej skuteczności
     systemy kontroli mycia i/ lub dezynfekcji rąk przez pracowników
     prowadzenie okresowych szkoleń z higieny i standardów zachowania jakości
     przeprowadzanie niezapowiedzianych audytów w res tauracjach, prowadzonych przez dział audytu
    wewnętrznego i zewnętrznych niezależnych firm audytorskich.
     procedury postępowania z produktami w restauracji w celu zachowania ich najwyższej jakości i
    bezpieczeństwa
     systemy kontroli procesów obróbki termicznej – m.in. smażenie , pieczenie gwarantujące najwyższą
    jakość oraz bezpieczeństwo żywności



    AmRest Holdings SE
    113
    Badania opinii klientów
    Opinia klientów restauracji zarządzanych przez AmRest jest ważnym elementem wpływającym na decyzje w
    procesie zarządzania i ulepszania procedur firmy. Poziom satysfakcji gości restauracji badany jest lokalnie i
    każda marka zarządzana przez AmRest Holdings SE ma swój program badania satysfakcji gości. W związku z
    tym, że każda marka ma swoją charakterystykę, a pytania w ankiecie muszą być adekwatn e do jej usług, marki
    wdrażają własne programy badania satysfakcji klientów. Goście restauracji otrzymują zaproszenia do ankiety
    internetowej . Klienci oceniają jakość obsługi, zamawiane produkty, czas oczekiwania, dokładność realizacji
    zamówienia, czystoś ć restauracji oraz najważniejszy czynnik: ogólną satysfakcję.
    Ankiety analizowane są na poziomie restauracji, na poziomie regionu oraz kraju, a także brandu. Kierownicy na
    każdym poziomie mogą generować wyniki badania w każdej chwili, dzięki bezpośredniem u dostępowi online do
    systemu zbierania i analizy badań satysfakcji klientów.
    TABELA 3.15. WYNIKI BADANIA OGÓL NEJ SATYSFAKCJI KLIE NTÓW W 2017 ROKU, Z PODZIAŁEM NA
    MARKI:
    Marka Wynik*
    Starbucks 73
    KFC 72
    Blue Frog 70
    Burger King 70
    Pizza Hut 70
    La Tagliatella 69
    KAAB 68
    * Wynik oznacza % przyznanych najwyższych ocen ogólnego poziomu satysfakcji (gdzie maksymalny wynik = 100%
    przyznanych najwyższych ocen ogólnego poziomu satysfakcji)
    Procesy reklamacyjne regulowane są przez odrębne polityki reklamacyjne AmRest na poszczególnych rynkach.
    W 2018 roku planowana jest konsolidacja tych polityk na poziomie globalnym . Za rozpatrywanie zgłoszeń
    klientów odpowiedzialny jest Zespół ds. Obsługi Klienta. Czas, w jakim klient otrzymuje odpowiedź na swoje
    zgłoszenie wynosi maksymalnie 72 godziny . Klienci mają udostępnionych wiele kanałów, poprzez które mogą
    zgłaszać swoje uwagi: bezpośrednio w restauracjach, poprzez dedykowaną skrzynkę kontaktową, poprzez
    ankiety, kontakt z infolinią oraz na profilach porta li społecznościowych poszczególny ch marek .
    AmRest ma w planach uruchomienie w 2018 roku globalnego narzędzia do zarządzania zgłoszeniami klientów
    AmCare (m.in. reklamacje, pomysły, pytania). System początkowo ma obejmować Polskę, Czechy i Węgry.
    8.2 Polityki dotyczące zagadnień społecznych i ich wyniki – zaangażowanie społeczne
    Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE jest firmą społecznie zaangażowaną, dbającą o swój wpływ na otoczenie
    i społeczności lokalne. Ze względu na różnorodność rynków, na któryc h Grupa prowadzi swoją działalność, nie
    wyodrębniono polityki zaangażowania społecznego, która obowiązywałaby wszystkie spółki i kraje działalności
    Grupy. W związku z tym, że dla firmy cenną wartością jest szeroko rozumiana różnorodność, spółki Grupy mają
    wybór i podejmują takie inicjatywy społeczne dedykowane lokalnym społecznościom, które odpowiadają na
    zdiagnozowane potrzeby i są dopasowane do lokalnego charakteru.



    AmRest Holdings SE
    114
    Kwestie zaangażowania społecznego Grupy ujmuje „Strategia odpowiedzialnego biznesu i zr ównoważonego
    rozwoju dywizji Europy Centralnej AmRest (AmRest Central Europe) na lata 2015 – 2020” (w skrócie
    Strategia CSR) , której jednym ze strategicznych obszarów są społeczności lokalne. Kluczowe kierunki działań
    społecznych zidentyfikowane w Strateg ii CSR to programy wspierające rozwój dzieci i młodzieży oraz
    wolontariat pracowniczy.
    Wybrane cele strategiczne:
     AmRest jest postrzegany jako firma odpowiedzialna społecznie, która pomaga rozwiązać ważne
    problemy społeczne w najbliższym otoczeniu firmy .
     AmRest wspiera zaangażowanie pracowników w lokalne inicjatywy , jak również inspiruje do działania,
    dając pracownikom odpowiednie narzędzia i tworząc programy wewnętrzne.
    O kwestiach podejścia AmRest i jego pracowników do otoczenia mówi „Kodeks Postępowan ia”, zobowiązując
    pracowników do bycia odpowiedzialnymi obywatelami społeczności lokalnych, zachęcając do działania na rzecz
    społeczności oraz do wspierania akcji dobroczynnych i edukacyjnych.
    Przykłady inicjatyw społecznych AmRest:
    W 2017 roku Grupa Kapitałowa AmRest Holdings SE przeznaczyła na działania społeczne 3 146 800 złotych.
    Największą inwestycją społeczną AmRest było w raportowanym okresie przeznaczenie kwoty 2 865 000 złotych
    na wdrożenie i realizację unikalnego projektu s połecznego SIEMACHA Spot Magnolia Park Wrocław. AmRest
    wspierał również Fundację FCSR z Pomorza, przekazując na jej działania statutowe 120 000 zł.
    AmRest partnerem strategicznym SIEMACHA Spot Magnolia Park Wrocław
    W 2017 roku AmRest kontynuował partne rstwo strategiczne ze Stowarzyszeniem SIEMACHA w ramach
    autorskiej koncepcji placówek SIEMACHA Spot. Wrocławska placówka działa dzięki współpracy
    Stowarzyszenia SIEMACHA, Centrum Handlowego Magnolia Park, Miasta Wrocław oraz firmy AmRest. Jest to
    miejsce wdrażania w praktyce nowoczesnych rozwiązań edukacyjno -wychowawczych, które wspierają rozwój
    młodych ludzi będących niejednokrotnie w bardzo trudnych sytuacjach życiowych. Dzieci i młodzież mogą
    korzystać w SIEMACHA Spot Magnolia Park we Wrocławiu z szerok iego wachlarza zajęć edukacyjnych,
    muzycznych, artystycznych, multimedialnych, kulinarnych i sportowych.
    W ramach tego projektu powstało miejsce w CH Magnolia dla dzieci z rodzin potrzebujących wsparcia oraz
    program wolontariatu pracowniczego, obejmujący t akie działania jak prowadzenie warsztatów kulinarnych,
    językowych, terapeutycznych oraz sportowych. Na rzecz placówki mogą również działać osoby spoza organizacji,
    poprzez rejestrację na www.wolontariuszeam rest.pl .
    Szczegółowe informacje o projekcie są dostępne pod adresem: http://siemachaspot.pl/placowki/spot -magnolia -
    park#.WoFiHajiY2w
    Wolontariat pracowniczy
    Zaangażowanie pracowników AmRest w edukację dzieci i młodzieży korzystającej z SIEMACHA Spot Magnolia
    Park Wrocław to jeden z wielu przykładów wolontariatu pracowniczego ukierunkowanego na lokalne potrzeby i
    społeczności. We wszystkich krajach, w których d ziała firma, w 2017 roku w różne lokalne projekty wolontariatu
    pracowniczego zaangażowało się 800 pracowników AmRest .
    Z działań społecznych prowadzonych przez AmRest w 2017 roku skorzystało ok. 5000 beneficjentów .
    W Polsce i Czechach w 2017 roku zrealiz owano 40 projektów grantowych, w których zaangażowanych było
    150 wolontariuszy . Projekty te wsparły 1500 beneficjantów (dzieci, osoby starsze, niepełnosprawne dzieci
    oraz osoby dorosłe, jak również zwierzęta). Na program grantowy wolontariatu pracownicz ego realizowany w
    tych dwóch krajach AmRest przeznaczył 75 000 zł.
    W Polsce pracownicy AmRest zaangażowali się m.in. w Bieg Firmowy, którego celem była zbiórka funduszy dla
    niepełnosprawnych i chorych dzieci.



    AmRest Holdings SE
    115
    System przekazywania żywności osobom w potrze bie
    W 2017 roku Grupa Kapitałowa AmRest uruchomiła system przekazywania nadwyżek żywności, produkowanych
    w sieci restauracji KFC , instytucjom i organizacjom wspierającym osoby w trudnej sytuacji życiowej. Wdrożono
    ściśle monitorowaną , pod kątem jakości i bezpieczeństwa przechowywania żywności , procedurę jej
    przechowywania i prz ekazywania partnerom społecznym . Program ten realizuje dwa ważne dla AmRest cele
    społeczne: pomoc członkom lokalnych społeczności w potrzebie i ograniczenie marnowania żywności.
    W 2 017 roku w samej Polsce restauracje KFC przekazały potrzebującym dania z kurczaka o wartości ok. 4,7 mln.
    zł. Projekt jest również wdrożony przez AmRest na innych rynkach: na Węgrzech, w Serbii i Hiszpanii.
    9. Zagadnienie praw człowieka - opis polityk g rupy kapitałowej AmRest Holdings SE i ich
    wyniki
    AmRest nie wytyczył odrębnej polityki przeciwdziałania łamaniu praw człowieka na poziomie Grupy.
    Zagadnienia dotyczące praw człowieka w miejscu pracy zostały ujęte na poziomie Grupy w takich dokumentach
    jak :
     „Kodeks postępowania w biznesi e” (Code of Business Conduct)
     „Polityka różnorodności w AmRest”( Diversity Policy in AmRest) - dokument jest dostępny pod
    adresem:
    https://www.amrest.eu/sites/default/files/dokumenty/information_on_diversity_policy_in_amrest.pdf
    Ponadto wdrożono
     „Politykę antymobbingową” dla spółek AmRest Sp. z o.o. i AmRest Coffee Sp. z.o.o.
    Pracownicy AmRest na Węgrzech, w Polsce i Czechach mają możliwość zgłaszania wszelkich nieprawidłowości,
    w tym sytuacji mobbingu i łamania praw człowieka w miejscu pracy, za pomocą następujących kanałów
    komunikacji:
     bezpośredni kontakt z przełożonym,
     ano nimowe zgłoszenie za pośrednictwem strony internetowej
     anonimowe zgłoszenie za pośrednictwem linii telefonicznej Speak Openly, która jest obsługiwana
    przez zewnętrzną firmę.
    W 2017 roku w Grupie Kapitałowej AmRest nie zidentyfikowano potwierdzonych przy padków łamania praw
    człowieka w miejscu pracy, w tym sytuacji dyskryminacji w miejscu pracy lub mobbingu.



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.
  • Załącznik nr: 3

    Pobierz plik

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny

WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:AmRest Holdings SE
ISIN:NL0000474351
NIP:8095.77.914
EKD: 74.84 pozostała działalność komercyjna
Adres: pl. Grunwaldzki 25-27 50-365 Wrocław
Telefon:+48 71 3861000
www:www.amrest.eu
Komentarze o spółce AMREST HOLDINGS SE
2020-05-29 07-05-21
tuInwestor
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 tu Inwestor
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649